Forex Magazine №66 (2 мая 2005)

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Ìàé 2005 ¹66/17

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìàé 2005 ¹66/17

Ñîäåðæàíèå Êîíêóðñû "ÄÅÌÎ" è "ÐÅÀË" â ÄÖ "Àëüïàðè". Òðåòèé òóð. ................................................................ 3 Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 5 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ................................................................................................................................. 6 Ñòðàñòè âîêðóã êèòàéñêîãî þàíÿ, è èõ âëèÿíèå íà âàëþòíûé ðûíîê ................................................. 11 Äîëëàð íå ñäàåòñÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð ....................................................................................................... 12 ×òî äâèæåò äîëëàðîì ............................................................................................................................... 16 Òî÷êà ðàçðûâà. Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader .................................................................................. 18 Îáçîð EUR/USD íà 02.05.2005 ................................................................................................................ 23 Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè ......................................................................... 27 Timing Solution - ïðîãíîñòè÷åñêèé êîìïëåêñ äëÿ òðåéäåðà ................................................................. 33 Îáîñíîâàíèå òîðãîâëè ............................................................................................................................. 36 Òîðãîâëÿ êàê èãðà ...................................................................................................................................... 38 Ôàêòû è ôàíòàçèè ..................................................................................................................................... 40 Èíäèêàòîð ñèëû êîëåáàíèÿ ...................................................................................................................... 43

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (095) 29-111-29

Ðåäàêöèÿ íå íåñ¸ò îòâåòñòâåííîñòü çà ñîäåðæàíèå ðåêëàìíûõ ìàòåðèàëîâ. Ïðè èñïîëüçîâàíèè ëþáûõ ìàòåðèàëîâ ýëåêòðîííîé âåðñèè æóðíàëà "FOREX MAGAZINE" ðàçðåøåíèå èçäàòåëüñòâà è ññûëêà íà ýëåêòðîííóþ âåðñèþ îáÿçàòåëüíû.

2

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìàé 2005 ¹66/17

Êîíêóðñû "ÄÅÌÎ" è "ÐÅÀË" â ÄÖ "Àëüïàðè". Òðåòèé òóð.

Êîíêóðñû "ÄÅÌÎ" è "ÐÅÀË" â ÄÖ "Àëüïàðè". Âòîðîé òóð. Îêîí÷åí III-é òóð êîíêóðñà ÄÖ "Àëüïàðè" äëÿ ñ÷åòîâ "ÄÅÌÎ". Ïîñëå çàâåðøåíèÿ êàæäîãî òóðà îïðåäåëÿþòñÿ ïîáåäèòåëè â òðåõ íîìèíàöèÿõ: "FOREX", "US Stocks", "Futures". Ïî èòîãàì òóðà, â êàæäîé íîìèíàöèè ïðèçåðîâ îæèäàþò äåíåæíûå ïðèçû - $1000, $500 è $300, â çàâèñèìîñòè îò ïðèçîâîãî ìåñòà. Êðîìå ïîáåäèòåëåé â îòäåëüíûõ íîìèíàöèÿõ îïðåäåëÿþòñÿ ïîáåäèòåëè â ìíîãîáîðüå, êîòîðûå ïîëó÷àò â óïðàâëåíèå ðåàëüíûå ñ÷åòà ïî îêîí÷àíèè âñåõ äåñÿòè òóðîâ êîíêóðñà. Ïîäðîáíîñòè ìîæíî íàéòè íà http://www.alpari.org/ru/contest/ rules_demo.php. Ëó÷øèå ðåçóëüòàòû ðàáîòû íà êàæäîì èç ðûíêîâ ïðåäñòàâëåíû â ñëåäóþùèõ òàáëèöàõ: Íîìèíàöèÿ "Ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ðûíîê - FOREX" Ìåñòî

C÷åò

Иìÿ

Ñòðàíà, ãîðîä

1

438438

Zan

Russia, S.Peterburg

2

438033 Gosha

3

437457

XAN

Íîìèíàöèÿ "Ôüþ÷åðñû - Futures" Иìÿ

Ñòðàíà, ãîðîä

2623.63 $1000

1

438035 Gosha

Russia, Moscow

2452.00 $1000

Russia, Moscow

2577.55

$500

2

434396 Sliva

UKRAINE, Mukachevo

2410.50 $500

AZERBAIJAN, Baku

2512.0

$300

3

435236

Russia, Nizhni Novgorod 1859.00 $300

np

Пðèç

Ìåñòî

C÷åò

atas

np

Пðèç

Ïðèìå÷àíèå. Äàííûå â ãðàôå "áàëàíñ" ó÷èòûâàþò ïðèáûëü (óáûòêè) ïî îòêðûòûì ïîçèöèÿì íà ìîìåíò îêîí÷àíèÿ êîíêóðñà.

Ïðèìå÷àíèå. Äàííûå â ãðàôå "áàëàíñ" ó÷èòûâàþò ïðèáûëü (óáûòêè) ïî îòêðûòûì ïîçèöèÿì íà ìîìåíò îêîí÷àíèÿ êîíêóðñà.

Íîìèíàöèÿ "Ôîíäîâûé ðûíîê ÑØÀ - US Stocks"

Íîìèíàöèÿ "Ìíîãîáîðüå"

Ìåñòî 1

C÷åò

Иìÿ

438397 TRYN

2

438034 Gosha

3

438343

Kot

Ñòðàíà, ãîðîä Russia, Arzamas

np

Пðèç

1315.38 $1000

Russia, Moscow

869.52

$500

Russia, Novosibirsk

780.91

$300

Ïðèìå÷àíèå. Äàííûå â ãðàôå "áàëàíñ" ó÷èòûâàþò ïðèáûëü (óáûòêè) ïî îòêðûòûì ïîçèöèÿì íà ìîìåíò îêîí÷àíèÿ êîíêóðñà.

Ìåñòî

Íîìåðà ñ÷åòîâ

Иìÿ

1

438033 438034 438035

Gosha

Ñòðàíà, ãîðîä

2

436482 436483 436484

Elena

Russia, Noyabrsk

1.033434

$500

3

435177 435178 435179

rumeni

Bulgaria, Veliko Tyrnovo

0.984712

$300

4

433338 433339 433340

kostam

Russia, Moscow

0.806121

$200

5

433839 433840 433841

SergeL

Russia, Nefteyugansk

0.734866

$200

6

433602 433603 433604

angel without wings

Russia, Moscow

0.643621

$200

7

438144 438145 438146

alex

Israel, Ashdod

0.597824

$200

8

435165 435166 435167

Techy

Ukraine, Svalyava

0.596418

$200

9

432978 432979 432980

Yrri

Russia, Krasnodar

0.589667

$200

10

438363 438364 438365

STD

Lithuania, Vilnius

0.585217

$200

Russia, Moscow

Ðåéòèíã Пðèç 2.643477 $1000

Ïîáåäèòåëè â ìíîãîáîðüå âûõîäÿò â ôèíàëüíûé òóð êîíêóðñà è ïîëó÷àþò â óïðàâëåíèå ðåàëüíûé ñ÷åò ñðîêîì íà 8 íåäåëü. Ïî îêîí÷àíèÿ ýòîãî ñðîêà óïðàâëÿþùèé ìîæåò ñíÿòü ïðèáûëü, ïîëó÷åííóþ ïî äàííîìó ñ÷åòó.

3

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Êîíêóðñû "ÄÅÌÎ" è "ÐÅÀË" â ÄÖ "Àëüïàðè". Òðåòèé òóð.

Ìàé 2005 ¹66/17

Îòìåòèì, ÷òî èç âñåõ äèëèíãîâûõ öåíòðîâ, ïðåäñòàâëåííûõ íà îòå÷åñòâåííîì ðûíêå, ÄÖ "Àëüïàðè" ïðîâîäèò ñàìóþ èíòåðåñíóþ êîíêóðñíóþ ïðîãðàììó ñ íàèáîëüøèì êîëè÷åñòâîì ïðèçîâ è íàèëó÷øèì îñâåùåíèåì âñåãî ïðîöåññà ïðîâåäåíèÿ êîíêóðñà. Òîëüêî åæåìåñÿ÷íûé (!) ïðèçîâîé ôîíä ñîñòàâëÿåò 8600 äîëëàðîâ!  îòëè÷èå îò ïðîøëîãî ãîäà, êðîìå êîíêóðñà íà äåìîñ÷åò¸ ÄÖ "Àëüïàðè" ïðîâîäèò êîíêóðñ è ñðåäè âëàäåëüöåâ ðåàëüíûõ ñ÷åòîâ. Ïðèçåðû ýòîãî êîíêóðñà ìîãóò ðàññ÷èòûâàòü íà î÷åíü ñåðüåçíûå ïîîùðèòåëüíûå ïðèçû îò ÄÖ "Àëüïàðè", êîòîðûå áóäóò âðó÷åíû ïîñëå ïîäñ÷åòà îáùåãî ðåéòèíãà äîõîäíîñòè â êîíöå 2005 ãîäà è çàìàí÷èâûå ïðåäëîæåíèÿ íà òðóäîóñòðîéñòâî â ôèíàíñîâûå ó÷ðåæäåíèÿ Âåëèêîáðèòàíèè. Ãëàâíûé ïðèç, ðàçûãðûâàåìûé ñðåäè ó÷àñòíèêîâ êîíêóðñà "ÐÅÀË" - àâòîìîáèëü "MAZDA 6". Ñ ïðàâèëàìè ïðîâåäåíèÿ ýòîãî êîíêóðñà âû ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ íà ñòðàíèöå íàøåãî ñàéòà: http://www.alpari.org/ru/contest/rules_real.php Áóäåì ðàäû Âàñ âèäåòü â ÷èñëå íàøèõ êëèåíòîâ! Ìû ãîòîâû îòâåòèòü íà Âàøè âîïðîñû ïî òåë. (095) 250-95-00, 250-95-05. èëè ïî e-mail: [email protected]. Íàø ñàéò: www.alpari-idc.ru. Äèëèíãîâûé öåíòð "Àëüïàðè"

4

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Ìàé 2005 ¹66/17

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Время (msk)

Дата 02/05/2005 02/05/2005

12.00

Индикатор Выходной день PMI в произв. сфере

Страна

Период

Предыдущее

Прогноз

Британия

-

-

-

ЕС

Апрель

50.4

50.2

Данные являются достаточно серьезным индикатором здоровья экономики региона. В марте индекс производственной активности PMI снизился на 1.5 пункта по сравнению с предыдущим месяцем, и достиг минимального значения с ноября прошлого года 50.4. Прогнозы предполагают, что наметившаяся тенденция продолжится и индекс PMI снизится до 49.9. Показатель, превышающий 50 говорит о росте экономики, тогда как цифра ниже 50 свидетельствует об отрицательных темпах роста

02/05/2005

18.00

Расходы на строительство M/M

США

Март

+0.4 %

+0.3 %

02/05/2005

18.00

ISM в произв. сфере

США

Апрель

55.2

55.0

03/05/2005

-

Выходной день

Япония

-

-

-

Британия

Апрель

52.0

51.8

ЕС

Март

8.9 %

8.9 %

Заказы пром. предприятий M/M

США

Март

+0.2 %

-0.2 %

Ставки

США

-

2.75 %

3.00 %

03/05/2005

12.30

CIPS в произв. сфере

03/05/2005

13.00

Безработица

03/05/2005

18.00

03/05/2005

22.15

Недавние данные показали наличие признаков замедления экономического роста в условиях повышения инфляционного давления. Ожидания предполагают, что ставки будут повышены на 25 базисных пунктов. Как обычно аналитики будут внимательнейшим образом изучать заявление ФРС, которое последует после объявления решения по ставкам, с целью выяснения степени озабоченности ФРС по поводу инфляции

04/05/2005

Япония

-

-

-

04/05/2005

12.00

-

Выходной день PMI в непроизв. сфере

ЕС

Апрель

53.0

52.5

04/05/2005

13.00

Розничные продажи M/M

ЕС

Март

+0.3 %

-0.1 %

04/05/2005

13.00

Розничные продажи Y/Y

ЕС

Март

+1.0 %

+0.6 %

04/05/2005

15.45

Ставки

ЕС

-

2.00 %

2.00 %

Как ожидается, ЕЦБ, в очередной раз оставит процентные ставки без изменений, на уровне 2%, который не менялся с середины 2003 года

04/05/2005

18.00

ISM в непроизв. сфере

США

Апрель

63.1

61.5 -

05/05/2005

-

Выходной день

Япония

-

-

05/05/2005

-

Выходной день

Германия

-

-

-

05/05/2005

-

Парламентские выборы

Британия

-

-

-

05/05/2005

12.30

CIPS в непроизв. сфере

Британия

Апрель

57.0

56.0

05/05/2005

16.30

Производительность труда Q/Q

США

1 кв.

+2.1 %

+2.5 %

05/05/2005

16.30

Стоимость раб. силы Q/Q

США

1 кв.

+1.3 %

+1.5 %

05/05/2005

16.30

Первичные обращения

США

25-30.04

320,000

330,000

05/05/2005

17.30

Выступление А. Гринспена

США

-

-

-

06/05/2005

14.00

Заказы пром. предприятий M/M

Германия

Март

-2.6 %

-0.9 %

06/05/2005

14.00

Заказы пром. предприятий M/M

Германия

Март

+1.3 %

+1.0 %

06/05/2005

16.30

Рабочие места вне с/х сектора M/M

США

Апрель

+110,000

+170,000

Внимание инвесторов привлечет и ключевой индикатор состояния американской экономики - отчет по рынку труда. Средние ожидания предполагают рост non-farm payrolls, в апреле на 173,000, по сравнению с 110,000 в предыдущем месяце

06/05/2005

16.30

Безработица

США

Апрель

5.2 %

5.2 %

06/05/2005

16.30

Средняя почасовая оплата труда M/M

США

Апрель

+0.3 %

+0.2 %

06/05/2005

16.30

Длительность рабочей недели

США

Апрель

33.7

33.7

M/M Q/Q Y/Y

Данные приведены по отношению к прошлому месяцу Данные приведены по отношению к прошлому кварталу Данные приведены по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

5

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìàé 2005 ¹66/17

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Ñèëüíûå äàííûå ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ íà ýòîé íåäåëå ïåðåìåæàëèñü ñî ñëàáûìè. Îäíàêî ïîñëå äâóõíåäåëüíîãî ïàäåíèÿ, âïëîòü äî ïÿòíèöû êóðñ äîëëàðà óñòîé÷èâî ðîñ ïðîòèâ îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò. Óñèëåíèå ñïåêóëÿöèé âîêðóã ðåâàëüâàöèè êèòàéñêîãî þàíÿ è ñâÿçàííûé ñ ýòèì ñòðåìèòåëüíûé ðîñò éåíû ïðîòèâ äîëëàðà ñòàëè ïðè÷èíîé ïàäåíèÿ èíäåêñ äîëëàðà â àçèàòñêóþ è åâðîïåéñêóþ ñåññèè. Êðîìå òîãî, ïîëîæåíèå äîëëàðà óõóäøèëîñü èç-çà ñìåíû àêöåíòîâ â ãîñïîäñòâóþùèõ íà ðûíêå íàñòðîåíèÿõ ñ âûñîêèõ ïîêàçàòåëåé èíôëÿöèè ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ â ïåðâîì êâàðòàëå, êîòîðûå äîñòèãëè 2.2% ñ 1.7% â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå, â ïîëüçó äàííûõ, ñîãëàñíî êîòîðûì òåìïû ðîñòà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè çàìåäëèëèñü äî óðîâíÿ 3.1% ãîäîâûõ, ïðîòèâ 3.8% â ïîñëåäíåé ÷åòâåðòè ïðîøëîãî ãîäà è 3.5% ïî ïðîãíîçàì ýêîíîìèñòîâ. Âñå åùå î÷åíü ñèëüíûì îñòàåòñÿ ðûíîê íåäâèæèìîñòè â ÑØÀ, êîòîðûé, íåñìîòðÿ íà âñå ïðîãíîçû ñíèæåíèÿ ïðîäàæ, ïîêàçûâàåò ñòàáèëüíî âûñîêèå ðåçóëüòàòû.  ìàðòå ïðîäàæè âûðîñëè íà 1.0% äî 6.89 ìëí. äîìîâ â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè. Ïî äàííûì Ôåäåðàëüíîé êîðïîðàöèè æèëèùíîãî èïîòå÷íîãî êðåäèòà, â ïðîøëîì ìåñÿöå ñðåäíèé óðîâåíü ïðîöåíòíîé ñòàâêè ïî êðåäèòó íà 30 ëåò ñîñòàâèë 5.93%, ÷òî âûøå, ÷åì 5.63% â ôåâðàëå. Ñðåäíÿÿ öåíà äîìà âûðîñëà äî 195,000 äîëëàðîâ, ÷òî íà 11.4% âûøå, ÷åì ãîäîì ðàíåå è ýòî ñàìûé çíà÷èòåëüíûé ðîñò çà ïîñëåäíèå 24 ãîäà.  ìàðòå íîâûõ äîìîâ áûëî ïðîäàíî íà 12.2% áîëüøå, ÷åì â ôåâðàëå è ýòî ÿâëÿåòñÿ ñàìûì çíà÷èòåëüíûì ìåñÿ÷íûì ðîñòîì ñ ñåíòÿáðÿ 1993 ãîäà. Îáúåì ïðîäàæè äîñòèã 1.431 ìëí. óñëîâíûõ åäèíèö, ïî ïðîãíîçàì ýêîíîìèñòîâ îæèäàëîñü ïàäåíèå íà 2.8% äî 1.192 ìëí. Óñêîðåíèå ðîñòà çàíÿòîñòè â ÑØÀ è îòíîñèòåëüíî íèçêèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè ïî êðåäèòàì ÿâëÿþòñÿ ïðè÷èíîé ðîñòà ñïðîñà íà æèëüå.  òî æå âðåìÿ ðîñò èíôëÿöèè, ïîäñòåãèâàåìûé ðîñòîì öåí íà áåíçèí ñíèæàåò óâåðåííîñòü ïîòðåáèòåëåé â áåçîáëà÷íîñòè ðàçâèòèÿ ïåðñïåêòèâ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè. Îáùåíàöèîíàëüíûé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêîãî äîâåðèÿ çà àïðåëü óïàë äî 97.7 ïóíêòà ïî ñðàâíåíèþ ñ ïåðåñìîòðåííûìè ïîêàçàòåëÿìè 103.0 ïóíêòà â ìàðòå è 104.4 â ôåâðàëå.

6

Èíäåêñ äîâåðèÿ ïîòðåáèòåëåé Ìè÷èãàíñêîãî óíèâåðñèòåòà óïàë äî 87.7 ñ 92.2 ìåñÿöåì ðàíåå. Çàêàçû íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ â ÑØÀ óïàëè â ìàðòå íà 2.8%, ÷òî ñòàëî ñàìûì çíà÷èòåëüíûì ñíèæåíèåì ñ ñåíòÿáðÿ 2002 ãîäà. Íàèáîëüøóþ ëåïòó âíåñëî ïàäåíèå çàêàçîâ â òðàíñïîðòíîé îòðàñëè íà 7.8%. Áåç ó÷åòà ýòîé âîëàòèëüíîé ñîñòàâëÿþùåé îáùèé îáúåì çàêàçîâ ñîêðàòèëñÿ íà 1.0%.  ÿíâàðå çàêàçû óïàëè íà 0.2%. Ôåâðàëüñêèå ïîêàçàòåëè ïåðåñìîòðåíû ñ +0.5% äî -0.2%. Òàêèì îáðàçîì, çàêàçû íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ ïàäàëè â òå÷åíèå âñå ãî ïåðâîãî êâàðòàëà. Ýòî íàøëî ñâîå îòðàæåíèå è â äàííûõ ïî êàïèòàëüíûì èíâåñòèöèÿì â ïåðâîì êâàðòàëå, êîòîðûå âûðîñëè íà 4.5% ïîñëå ðîñòà áîëåå ÷åì íà 14% â îêòÿáðå-äåêàáðå ïðîøëîãî ãîäà. Ïðàâäà, î÷åíü ñèëüíûé ðîñò èíâåñòèöèé â ïîñëåäíåé ÷åòâåðòè ïðîøëîãî ãîäà ñâÿçàí ñ èñòå÷åíèåì ñðîêîâ íàëîãîâûõ ëüãîò íà èíâåñòèöèè â 2004 ãîäó. Îñîáîå âíèìàíèå ðûíêà áûëî óäåëåíî ïÿòíè÷íûì ïîêàçàòåëÿì ïî ÑØÀ, ò.ê. îíè êàñàëèñü ðîñòà äîõîäîâ àìåðèêàíöåâ è èõ ðàñõîäîâ çà ìàðò. Ñèëüíûå ïîêàçàòåëè îçíà÷àþò, ÷òî, íåñìîòðÿ íà ðîñò öåí íà íåôòü è èíôëÿöèîííûå ïîêàçàòåëè, ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ â ÑØÀ îñòàåòñÿ âåäóùåé ñèëîé ýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ. Ðîñò çàòðàò íà îïëàòó òðóäà â ïåðâîì êâàðòàëå 0.7% íèæå ïðîãíîçîâ â 1.0% è ñàìûé íåçíà÷èòåëüíûé çà øåñòü ëåò. Òåìïû ðîñòà çàðàáîòíîé ïëàòû è æàëîâàíüÿ áûëè íåñêîëüêî âûøå, îíè ñîñòàâèëè 0.6% ïî ñðàâíåíèþ ñ 0.5% â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå. Ëè÷íûå æå äîõîäû è ðàñõîäû àìåðèêàíöåâ â ìàðòå âûðîñëè çíà÷èòåëüíî áîëüøå, ÷åì ïðîãíîçèðîâàëîñü. Äîõîäû âûðîñëè íà 0.5%, â òî âðåìÿ êàê ðàñõîäû âûðîñëè íà 0.6%. Äîëÿ ëè÷íûõ ñáåðåæåíèé â ðàñïîëàãàåìûõ äîõîäàõ â ìàðòå ñîñòàâèëà 0.4%, ïðîòèâ 0.5% â ôåâðàëå è 0.8% â ìàðòå. Èíäåêñ öåí ðàñõîäîâ íà ëè÷íîå ïîòðåáëåíèå âûðîñ íà 0.3%, è íà 1.7% ïî ñðàâíåíèþ ñ ìàðòîì 2004 ãîäà.  ìàðòå ýòîò ïîêàçàòåëü áûë ÷óòü íèæå 1.6%. Òåì íå ìåíåå, íåñìîòðÿ íà íåçíà÷èòåëüíûå ïîêàçàòåëè èíôëÿöèè ðàñõîäîâ ïîòðåáèòåëåé, ñòàâêè áóäóò ïîâûøàòüñÿ ïëàíîìåðíî è íåïðåðûâíî âïëîòü äî îñåíè, ÷òî ïîäòâåðæäàåòñÿ ôüþ-

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

÷åðñàìè íà åâðîäîëëàðîâûå äåïîçèòû. ÔÐÑ áóäåò èõ âåñòè ê íåéòðàëüíîìó óðîâíþ íå òîëüêî ñ öåëüþ îñëàáëåíèÿ èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ, íî è âûïîëíåíèÿ âòîðîé çàäà÷è, ñíèæåíèÿ óðîâíÿ ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ è çàìåäëåíèè òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè, ìèíóÿ ïåðñïåêòèâû îêàçàòüñÿ â ÿìå ðåöåññèè. Ñèëüíîå ïàäåíèå äîëëàðà ïðîòèâ éåíû êîìïåíñèðîâàëîñü óìåðåííûì ðîñòîì äîëëàðà ïðîòèâ åâðîïåéñêèõ âàëþò. Ê òîìó î÷åðåäíîå ïàäåíèå è çàêðûòèå öåí íà íåôòü íèæå 50 äîëëàðîâ çà áàððåëü íà óðîâíå 49.50 äîëëàðà ïîääåðæàëî ôîíäîâûå ðûíêè ÑØÀ è âìåñòå ñ íèìè êóðñ íàöèîíàëüíîé âàëþòû. Ïî ýòîé ïðè÷èíå èíäåêñ äîëëàðà ñóìåë îòîðâàòüñÿ îò ïÿòíè÷íîãî ìèíèìóìà â ðàéîíå 83.80 è çàêðûòüñÿ âáëèçè ìàêñèìàëüíûõ çíà÷åíèé íåäåëè â ðàéîíå 84.40, ÷òî â èòîãå îçíà÷àëî óêðåïëåíèå êóðñà äîëëàðà ïðîòèâ êîðçèíû îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå â öåíòðå âíèìàíèÿ èíâåñòîðîâ ðåøåíèå ïî ñòàâêàì ÔÐÑ, à òàêæå áëîê ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ïî ÑØÀ, âêëþ÷àÿ è äàííûå ïî çàíÿòîñòè è áåçðàáîòèöå. Ðåøåíèå ÔÐÑ ïîâûñèòü ñòàâêè äî 3.0%, à òàêæå ñèëüíûå äàííûå ìîãóò îêàçàòü ïîääåðæêó äîëëàðó. Ïðè ýòîì çíà÷åíèÿ èíäåêñà äîëëàðà ìîãóò âûðâàòüñÿ çà ïðåäåëû òîðãîâîãî êîðèäîðà 83.80-84.90. Ïðîðûâ ëèíèè 11 ìåñÿ÷íîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà èíäåêñà äîëëàðà â ðàéîíå 84.90 â î÷åðåäíîé ðàç è çàêðûòèå íåäåëè âûøå 85.40 ìîæåò ñâèäåòåëüñòâîâàòü î òîì, ÷òî íà ðûíêå óâåðåíû â ïåðñïåêòèâû ýêîíîìèêè è ñîõðàíåíèÿ ïîâûøàòåëüíîãî òðåíäà ñòàâîê ÔÐÑ. Ïðîðûâ óðîâíÿ ïîääåðæêè â ðàéîíå 83.30 îçíà÷àëî áû ñòðåìëåíèå èíâåñòîðîâ áûñòðåå èçáàâèòüñÿ îò äîëëàðîâûõ àêòèâîâ ïîä âëèÿíèå ðîñòà îïàñåíèé çà ïåðñïåêòèâû àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè èëè ïî ïðè÷èíå óäàðà ñî ñòîðîíû àçèàòñêèõ âàëþò, â ñëó÷àå ðåâàëüâàöèè þàíÿ. Óðîâíè ïîääåðæêè èíäåêñà äîëëàðà ðàñïîëîæåíû íà 83.80, 83.30, 82.40, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 84.55, 84.90, 85.40. Åâðî. Äàííûõ ïî EZ, êîòîðûå áûëè îïóáëèêîâàíû íà ýòîé íåäåëå, áûëî áîëüøå îáû÷íîãî. Îäíàêî îñíîâíûõ, êîòîðûå ïîâëèÿëè íà äèíàìèêó êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà áûëî âñå æå ãîðàçäî ìåíüøå. Íàèáîëåå ñèëüíûé óäàð ïî åâðî â íà÷àëå íåäåëè íàíåñëî ïàäåíèå èíäåêñà äåëîâîãî è èíâåñòèöèîííîãî êëèìàòà íåìåöêîãî èíñòèòóòà Ifo â àïðåëå 93.3 ñ 94.0 ìåñÿöåì ðàíåå. Ýòîò ïîêàçàòåëü ñòàë ìèíèìàëüíûì ñ ñåíòÿáðÿ 2003 ãîäà, êîãäà åãî çíà÷åíèå ñîñòàâèëî 93.0. Íàñòðîåíèÿ â äåëîâûõ êðóãàõ Ãåðìàíèè óõóäøè-

7

Ìàé 2005 ¹66/17

ëèñü â àïðåëå òðåòèé ìåñÿö ïîäðÿä. Ñíèæåíèå âíóòðåííèõ è âíåøíèõ çàêàçîâ â Èòàëèè ïîâëåêëî çà ñîáîé ñíèæåíèå èíäåêñà äåëîâîãî êëèìàòà â àïðåëå íà 0.4 ïóíêòà äî 84.6.  ñîîòâåòñòâèè ñ ïðîãíîçàìè øåñòè âåäóùèõ ýêîíîìè÷åñêèõ èññëåäîâàòåëüñêèõ èíñòèòóòîâ Ãåðìàíèè òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè íà 2005 ãîä ñíèæåíû äî 0.7% ñ 1.5%, ò.å. ïðàêòè÷åñêè âäâîå. Ïåðåñìîòð âûçâàí ïîäîðîæàíèåì íåôòè, çàìåäëåíèåì ðîñòà ýêñïîðòà è íèçêèì âíóòðåííèì ñïðîñîì. Âñëåä çà ýòèì ïðàâèòåëüñòâî Ãåðìàíèè òàêæå áûëî âûíóæäåíî áûëî îïóáëèêîâàòü ñâîé óòî÷íåííûé ïðîãíîç íà ýòî ãîä. È åãî ïóáëèêàöèÿ íå çàñòàâèëà ñåáÿ æäàòü. Ïðàâèòåëüñòâî Ãåðìàíèè â ïÿòíèöó ïîíèçèëî ñâîé ïðîãíîç ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà â êðóïíåéøåé ýêîíîìèêå Åâðîïû íà 2005 è 2006 ãîäû, ïîñêîëüêó âûñîêèå öåíû íà íåôòü íåãàòèâíî îòðàæàþòñÿ íà ýêîíîìèêå ñòðàíû. Ìèíèñòåðñòâî ýêîíîìèêè ñîîáùèëî, ÷òî â êà÷åñòâå îñíîâû äëÿ áþäæåòíûõ ïëàíîâ ïðàâèòåëüñòâà îíî ïðîãíîçèðóåò, ÷òî òåìïû ðîñòà âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà ñòðàíû â 2005 ãîäó ñîñòàâÿò 1.0%. Ýòî íèæå ðîñòà íà 1.6%, îæèäàâøåãîñÿ â ïðîãíîçàõ, îïóáëèêîâàííûõ 26 ÿíâàðÿ. " îñíîâå ýòèõ ïðîãíîçîâ ëåæèò âñå áîëüøèé âêëàä âíóòðåííåãî ñïðîñà â ðîñò èíâåñòèöèé è ÷àñòíîãî ïîòðåáëåíèÿ íàðÿäó ñ ïî-ïðåæíåìó çíà÷èòåëüíûì, õîòÿ è ñíèæàþùèìñÿ, âîçäåéñòâèåì âíåøíåãî ñïðîñà", - ñîîáùèëî ìèíèñòåðñòâî. Ìèíèñòåðñòâî òàêæå ïîíèçèëî ïðîãíîç ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà íà 2006 ãîä äî òåìïîâ 1.6% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ïðîãíîçîì 1.75%. Îáíîâëåííûé ïðîãíîç ïðàâèòåëüñòâà ñòàë áëèæå ê ïðîãíîçàì äðóãèõ èíñòèòóòîâ è ìåæäóíàðîäíûõ îðãàíèçàöèé. Âñëåä çà Ãåðìàíèåé áûëè ñíèæåíû ïðîãíîçû òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè Èòàëèè. Îöåíèâ ýêîíîìè÷åñêóþ ñèòóàöèþ, ïðàâèòåëüñòâî â ïÿòíèöó âäâîå ïîíèçèëî ïðîãíîç ðîñòà íà 2005 ãîä è ïðåäóïðåäèëî, ÷òî äåôèöèò áþäæåòà ìîæåò âûðàñòè äî 4.0% ÂÂÏ.  ñîîòâåòñòâèè ñ íîâûìè ïðîãíîçàìè òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè Èòàëèè â 2005 ãîäó ìîãóò ñîñòàâèòü 1.2%, ÷òî íàìíîãî íèæå öåëåâîãî óðîâíÿ ÂÂÏ 2.1%, î êîòîðîì ãîâîðèëîñü â ñåíòÿáðå. Êîëè÷åñòâî òðåáîâàíèé ïî áåçðàáîòèöå â Ãåðìàíèè â ýòîì ìåñÿöå óïàëî íà 79,000, à óðîâåíü áåçðàáîòèöû ñíèçèëñÿ äî 12.0% ñ 12.5% â ìàðòå.  òî æå âðåìÿ âî Ôðàíöèè

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

óðîâåíü áåçðàáîòèöû äåðæèòñÿ íà îòìåòêå 10.2%, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ ïÿòèëåòíèì ìàêñèìóìîì óæå âòîðîé ìåñÿö ïîäðÿä. Òåìïû èíôëÿöèè â EZ â àïðåëå 2.1% îñòàëèñü âûøå óñòàíîâëåííîãî ÅÖÁ öåëåâîãî óðîâíÿ òðåòèé ìåñÿö ïîäðÿä, íåñìîòðÿ íà íåêîòîðûå îáíàäåæèâàþùèå ïðèçíàêè ñíèæåíèÿ öåíîâîãî äàâëåíèÿ â Ãåðìàíèè, êðóïíåéøåé ýêîíîìèêå ðåãèîíà. Íåêîòîðîå óëó÷øåíèå ïîòðåáèòåëüñêîãî îïòèìèçìà â Ãåðìàíèè è Ôðàíöèè â àïðåëå ñòàëî ïðè÷èíîé åãî óëó÷øåíèÿ â öåëîì ïî EZ. Ïîòðåáèòåëüñêîå äîâåðèå â àïðåëå íåñêîëüêî âûðîñëî, äî -13 ñ -14 â ìàðòå. Ýêîíîìè÷åñêèé îïòèìèçì â EZ â àïðåëå âíîâü óïàë. Ýòî ñâèäåòåëüñòâóåò î òîì, ÷òî â ñêîðîì âðåìåíè â ðåãèîíå ìîæåò íàñòóïèòü ýêîíîìè÷åñêèé ñïàä. Îïóáëèêîâàííûé â ïÿòíèöó äîêëàä Åâðîêîìèññèè ïîêàçàë, ÷òî èíäåêñ ýêîíîìè÷åñêèõ íàñòðîåíèé óïàë â àïðåëå äî 96.5 ñ ïåðåñìîòðåííîãî ìàðòîâñêîãî ïîêàçàòåëÿ 97.5, çíà÷èòåëüíî íèæå äîëãîñðî÷íîãî ñðåäíåãî ïîêàçàòåëÿ 100.0. Äåëîâîé îïòèìèçì â ïðîìûøëåííîñòè ñíèæàåòñÿ óæå ïÿòü ìåñÿöåâ ïîäðÿä, ñîîòâåòñòâóþùèé ïîäûíäåêñ ñíèçèëñÿ äî -9 â àïðåëå ñ -8 â ìàðòå. Ýòî ñâÿçàíî ñ ïàäåíèåì ïðîãíîçèðóåìûõ îáúåìîâ ïðîèçâîäñòâà è ñíèæåíèåì îáúåìîâ çàêàçîâ. Ïóáëèêóåìûé îòäåëüíî èíäåêñ äåëîâîãî êëèìàòà EZ óïàë äî -0.28 ñ -009 â ìàðòå. Èç âñåãî âûøåïåðå÷èñëåííîãî íàïðàøèâàåòñÿ âûâîä î òîì, ÷òî ïðåäïîñûëîê äëÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÅÖÁ íà ñëåäóþùåé íåäåëå íåò. Äåëîâîé îïòèìèçì òàåò îò ìåñÿöà ê ìåñÿöó, è íåêîòîðîé ïîäóøêîé äëÿ ýêîíîìèêè ìîæåò ñòàòü óëó÷øåíèå ïîòðåáèòåëüñêèõ íàñòðîåíèé. Òîëüêî äîïîäëèííî åùå íåèçâåñòíî ïðèâåäåò ëè ýòî ê óâåëè÷åíèþ âíóòðåííåãî ñïðîñà äîñòàòî÷íîãî äëÿ òîãî, ÷òîáû ñìÿã÷èòü íåãàòèâíîå âëèÿíèå ñîêðàùåíèÿ îáúåìîâ ýêñïîðòà èç ñòðàí EZ. Ýòî òàêæå îçíà÷àåò, ÷òî ýêîíîìè÷åñêèõ ôàêòîðîâ, íà êîòîðûõ áàçèðîâàëñÿ áû ðîñò ðîñòà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà, íåò. È, ñëåäîâàòåëüíî, óêðåïëåíèå åâðî ïîêà ïðîèñõîäèò ïîä âëèÿíèåì íåãàòèâíîãî îòíîøåíèÿ èíâåñòîðîâ ê ñèòóàöèè â ýêîíîìèêå ÑØÀ, íî íå ïîä âëèÿíèå áëàãîïðèÿòíîãî õàðàêòåðà äàííûõ ïî ýêîíîìèêå EZ. Çà ìèíóâøóþ íåäåëþ êóðñ åâðî ïîòåðÿë ïðîòèâ äîëëàðà â âåñå îêîëî 200 ïóíêòîâ. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå â öåíòðå âíèìàíèÿ èíâåñòîðîâ äàííûå ïî àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðå è ñôåðå óñëóã ñòðàí EZ.

8

Ìàé 2005 ¹66/17

Äèíàìèêà æå êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà áóäåò â îñíîâíîì îïðåäåëÿòüñÿ â çàâèñèìîñòè îò äàííûõ ïî äðóãóþ ñòîðîíó Àòëàíòèêè. Ïðè ñèëüíûõ äàííûõ ïî ÑØÀ è ïîñëå ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ, ïðîðûâ óðîâíÿ ïîääåðæêè â ðàéîíå 1.2870 ìîæåò ïðèâåñòè íå òîëüêî ê ïàäåíèþ íèæå 1.2730 , íî è óñòàíîâëåíèþ êóðñîì EUR/USD íîâûõ ìèíèìóìîâ ãîäà. Òàêèì îáðàçîì, êðàòêîñðî÷íûé íèñõîäÿùèé òðåíä êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà ìîæåò ïîëó÷èòü äàëüíåéøåå ðàçâèòèå.  òî æå âðåìÿ èìåííî ïîä âëèÿíèåì ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ è ñîõðàíåíèÿ èõ ðàçìåðåííîãî äâèæåíèÿ ê íîâûì, áîëåå âûñîêèì óðîâíÿì, ðîñò êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà ìîæåò îãðàíè÷èòüñÿ òåñòèðîâàíèåì óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå íå âûøå 1.3060, åñëè äàííûå ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ îêàæóòñÿ õóæå îæèäàíèé. Óðîâíè ïîääåðæêè êóðñà EUR/USD ðàñïîëîæåíû íà 1.2870, 1.2730, 1.2470, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.2950, 1.3030, 1.3060. Ôóíò. Íà ýòîé íåäåëå êóðñ ñòåðëèíãà ñêîððåêòèðîâàë ñâîé ðîñò ïðîòèâ äîëëàðà, ñíèçèâøèñü ïî÷òè íà 100 ïóíêòîâ. Ïðè ýòîì äàííûå ïî ôèíàíñîâûì ðûíêàì Âåëèêîáðèòàíèè íîñèëè ðàçíîïëàíîâûé õàðàêòåð. Òàê ïî äàííûì Áðèòàíñêîé áàíêîâñêîé àññîöèàöèè îáúåìû èïîòå÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ â ìàðòå îêàçàëèñü âûøå, ÷åì â ôåâðàëå íà 19%, íî íèæå ÷åì â ìàðòå 2004 ãîäà íà 30%. ×èñòûé îáúåì èïîòå÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ âûðîñ äî 4.538 ìëðä. ñòåðëèíãîâ, ïîñëå ðîñòà íà 4.786 â ôåâðàëå. Îáúåì êðåäèòîâ, âûäàííûõ áàíêàìè, âêëþ÷àÿ è íà ïëàòåæè ïî çàéìàì, âûðîñ íà 15% äî 13.72 ìëðä. ñ 11.94 ìëðä. ñòåðëèíãîâ â ôåâðàëå.  ñîîòâåòñòâèè ñ äàííûìè Áàíêà Àíãëèè êàðòèíà â ýòîé ñôåðå âûãëÿäèò íåñêîëüêî èíà÷å. Îáùèé îáúåì ïîòðåáèòåëüñêîãî êðåäèòîâàíèÿ â ìàðòå âûðîñ íà 8.855 ìëðä. ñòåðëèíãîâ, èëè íà 0.8%, ïî ñðàâíåíèþ ñ ïåðåñìîòðåííûì ïîêàçàòåëåì 8.702 ìëðä. ñòåðëèíãîâ, çàôèêñèðîâàííûì â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå. Ïîêàçàòåëü ñðåäíèõ òåìïîâ ðîñòà çà øåñòü ìåñÿöåâ ñîñòàâëÿåò 8.9 ìëðä. ñòåðëèíãîâ. Êðåäèòîâàíèå, îáåñïå÷åííîå ñîáñòâåííîñòüþ, âûðîñëî íà 0.8%, èëè íà 7.004 ìëðä. ñòåðëèíãîâ. Ýòî íèæå ïåðåñìîòðåííûõ òåìïîâ ðîñòà 7.064 ìëðä. ñòåðëèíãîâ â ôåâðàëå. ×èñëî îäîáðåííûõ êðåäèòîâ íà ïîêóïêó æèëüÿ â ìàðòå âûðîñëî íà 91,000, è ÿâëÿåòñÿ ñàìûì áîëüøèì ÷èñëîì îäîáðåííûõ êðåäèòîâ ñ àâãóñòà 2004 ãîäà, êîãäà ýòî ÷èñëî âûðîñëî íà 94,000, ïðîòèâ 86,000 â ôåâðàëå.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

 ñîîòâåòñòâèè ñ îò÷åòîì êîìïàíèè Hometrack öåíû íà äîìà â àïðåëå óïàëè íà 0.1%, ïî ñðàâíåíèþ ñ ìàðòîì, è íà 1.5% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëîãîäíèì óðîâíåì.  òî æå âðåìÿ ïî äàííûì Rightmove, îïóáëèêîâàííûì íà ïðîøëîé íåäåëå â ñîïîñòàâèìûé ïåðèîä îíè âûðîñëè íà 1.3%, à â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè íà 7.0% (â ìàðòå íà 8.6%). Ïî äàííûì æå Nationwide öåíû íà äîìà â àïðåëå âûðîñëè íà 0.9% ïîñëå ñíèæåíèÿ â ìàðòå íà 0.6%. Ïî ñðàâíåíèþ ñ àïðåëåì 2004 ãîäà öåíû âûðîñëè íà 7.0%, â òî âðåìÿ êàê ìàðòîâñêèå öåíû áûëè âûøå àíàëîãè÷íûõ ïðîøëîãîäíèõ íà 7.9%. Ò.î. ÷åòêîé è ÿâíî âûðàæåííîé òåíäåíöèè äèíàìèêè öåí íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè íåò, è ïî ýòîé ïðè÷èíå ïîêàçàòåëè âðÿä ëè ÿâëÿþòñÿ ïîäòâåðæäåíèåì ðîñòà èíôëÿöèè öåí â ñåêòîðå íåäâèæèìîñòè, è íå îêàæóò âëèÿíèå íà ðåøåíèå ïî ñòàâêàì Áàíêà Àíãëèè.  òî æå âðåìÿ ïðîäîëæàåòñÿ óõóäøàòüñÿ ñèòóàöèÿ â ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðå Âåëèêîáðèòàíèè. Êâàðòàëüíûé îò÷åò Êîíôåäåðàöèè áðèòàíñêîé ïðîìûøëåííîñòè çàôèêñèðîâàë ñíèæåíèå èíäåêñà ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà äî +5 ñ +9 â ìàðòå. Èíäåêñ çàêàçîâ â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè ñíèçèëñÿ - äî -24 ñ -13 â ìàðòå. Ýòî ñàìûé íèçêèé óðîâåíü ñ íîÿáðÿ 2003 ãîäà. Èíäåêñ ýêñïîðòíûõ çàêàçîâ ñíèçèëñÿ äî -24 ñ -18.  êîíôåäåðàöèè ñîîáùèëè, ÷òî îæèäàíèÿ óìåðåííîãî ðîñòà ýêñïîðòà â ÿíâàðå áûëè ñêîìïåíñèðîâàíû ðîñòîì êóðñà áðèòàíñêîãî ôóíòà ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ è íèçêèìè òåìïàìè ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà â Åâðîïå. Íå ëó÷øèì îáðàçîì îáñòîÿëè äåëà è ñ óâåðåííîñòü áðèòàíñêèõ ïîòðåáèòåëåé. Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêîãî äîâåðèÿ â Âåëèêîáðèòàíèè â àïðåëå ñíîâà ñíèçèëñÿ äî 0 ñ +1 â ìàðòå. Òåì íå ìåíåå, âûñîêàÿ ñòåïåíü íå îïðåäåëåííîñòè ñ ïåðñïåêòèâàìè äâèæåíèÿ ñòàâîê â Âåëèêîáðèòàíèè è èòîãîâ ïàðëàìåíòñêèõ âûáîðîâ, áûëà îïðåäåëÿþùåé âîëàòèëüíîñòè êóðñà ñòåðëèíãà ïðîòèâ äîëëàðà.  ïÿòíèöó áûëà ïðåäïðèíÿòà ïîïûòêà áóðíîãî ðàëëè ñòåðëèíãà ïðîòèâ äîëëàðà â åâðîïåéñêóþ ñåññèþ, êîãäà êóðñ GBP/USD ïîä âëèÿíèåì ñïåêóëÿöèé îòíîñèòåëüíî êèòàéñêîé âàëþòû è ïåðåîñìûñëåíèÿ äàííûõ ïî ÂÂÏ ÑØÀ ïûòàëñÿ äîñòè÷ü ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ äîëãîñðî÷íîãî, äëÿ ýòîãî ãîäà, íèñõîäÿùåãî òðåíäà â ðàéîíå 1.9180, äîñòèãíóâ ìàêñèìóìà äíÿ 1.9160. Îäíàêî â èòîãå çàêðûòèå êóðñà GBP/USD îêàçàëîñü äàæå íèæå ïîñëåäíèõ íåñêîëüêèõ äíåé 1.9060. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî è íà ñëåäóþùåé íåäåëå êóðñ ñòåðëèíãà ìîæåò âîçîáíîâèòü ñâîå ïàäåíèå ïðîòèâ äîëëàðà. Ïðè ýòîì íå èñêëþ÷åíî, ÷òî äàííûå

9

Ìàé 2005 ¹66/17

ïî Âåëèêîáðèòàíèè è, ïðåæäå âñåãî ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè, ìîãóò îêàòü õîðîøèìè, ò. å. âûøå, ÷åì â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå. Îñíîâíîå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà ñòåðëèíãà ïðîòèâ äîëëàðà áóäóò îêàçûâàòü äàííûå ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ. Óðîâíè ïîääåðæêè êóðñà GBP/USD ðàñïîëîæåíû íà 1.8980, 1.8830, 1.8670, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.9180, 1.9260, 1.9326. Éåíà. Îñíîâíûì ôàêòîðîì, îïðåäåëèâøèì äèíàìèêó êóðñà éåíû ïðîòèâ äîëëàðà, êàê è íåäåëåé ðàíåå ñòàë êèòàéñêèé. Ñíà÷àëà ýòî áûë êðèçèñ â îòíîøåíèÿõ ìåæäó Êèòàåì è ßïîíèåé, è õîòÿ ïîñëå âñòðå÷è íà âûñøåì óðîâíå â ïðîøëûå âûõîäíûå îí íåñêîëüêî ñïàë, íàïðÿæåííîñòü âñå åùå èìååò ìåñòî áûòü. Íî çàòî ñ íîâîé ñèëîé íà ðûíêàõ çàãîâîðèëè î âûñîêîé âåðîÿòíîñòè ðåâàëüâàöèè þàíÿ ïðîòèâ äîëëàðà óæå â áëèæàéøèå äíè. Ýòè ñëóõè áûëè ïîäîãðåòû ïóáëèêàöèåé â æóðíàëå "Öåííûå áóìàãè Êèòàÿ", ñîãëàñíî êîòîðîé ïðàâèòåëüñòâî íàìåðåâàåòñÿ îòïóñòèòü þàíü îò ïðèâÿçêè ê äîëëàðó. Ïðè ýòîì íåîæèäàííî äëÿ ìíîãèõ ó÷àñòíèêîâ âàëþòíîãî ðûíêà ßïîíèÿ âûñêàçàëàñü â ïîëüçó îñëàáëåíèÿ æåñòêîé ïðèâÿçêè êèòàéñêîé âàëþòû ê äîëëàðó è åâðî.  ðåçóëüòàòå ýòîãî ïîñëåäîâàë ðåçêèé ðîñò éåíû è àçèàòñêèõ âàëþò ïðîòèâ äîëëàðà. À êóðñ USD/ JPY â ïÿòíèöó óïàë äî 104.60, ñàìîãî íèçêîãî óðîâíÿ ñ ñåðåäèíû ìàðòà ïðîøëîãî ìåñÿöà. Òåïåðü íèæíÿÿ ãðàíèöà êàíàëà ñðåäíåñðî÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà êóðñà USD/JPY , ïðîáèòîãî â ðàéîíå 105.30, ñëóæèò ëèíèåé ñîïðîòèâëåíèÿ.  òå÷åíèå íåäåëè ðûíîê ïîëíîñòüþ èãíîðèðîâàë ïîêàçàòåëè ïî ÿïîíñêîé ýêîíîìèêå, êîòîðûå â îòñóòñòâèè êèòàéñêîãî ôàêòîðà íàâåðíÿêà áû ïðèâåëè ê îñëàáëåíèþ êóðñà éåíû ïðîòèâ äîëëàðà. Öåíû óñëóã êîðïîðàöèé óïàëè â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè 54-é ìåñÿö ïîäðÿä.  ìàðòå îíè ñíèçèëèñü íà 0.8% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà, òîãäà êàê ïî ñðàâíåíèþ ñ ôåâðàëüñêèì óðîâíåì âûðîñëè íà 0.6%. Öåíû ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû â ìàðòå 2005 ãîäà óïàëè íà 0.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ ìàðòîì 2004 ãîäà. Òåì ñàìûì äåôëÿöèÿ â ýêîíîìèêå ßïîíèè ïðîäîëæàåòñÿ íåïðåðûâíî óæå ñåäüìîé ãîä ïîäðÿä. Îáúåì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â ìàðòå ñîêðàòèëñÿ íà 0.3% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì. Íî âû-

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

ðîñ íà 1.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ ìàðòîì 2004 ãîäà.  ñîîòâåòñòâèè ñ ïðîãíîçàìè ìèíèñòåðñòâà ýêîíîìèêè, òîðãîâëè è ïðîìûøëåííîñòè îæèäàåòñÿ ðîñò ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â àïðåëå íà 3.5% è ñíèæåíèå íà 1.4% â ìàå. Êîììåð÷åñêèå ïðîäàæè â ßïîíèè â ìàðòå âûðîñëè íà 0.5% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà, à ðîçíè÷íûå ïðîäàæè íà 0.6%. ÷òî ÿâëÿåòñÿ âòîðîì ìåñÿöåì ðîñòà èç òðåõ. Ìåæäó òåì â êðóïíûõ ñóïåðìàðêåòàõ è óíèâåðñàëüíûõ ìàãàçèíàõ îáúåìû ïðîäàæ ñîêðàùàþòñÿ èç ìåñÿöà â ìåñÿö â òå÷åíèå ïîñëåäíèõ ïîëóòîðà ëåò. Òðåòüþ íåäåëþ ïîäðÿä èíîñòðàííûå èíâåñòîðû ÿâëÿþòñÿ íåòòî-ïðîäàâöàìè àêöèé ÿïîíñêèõ êîìïàíèé. Îäíàêî òåìïû ïðîäàæ ñîêðàùàþòñÿ, î ÷åì ìîæíî ñóäèòü ïî ñëåäóþùèì äàííûì: íà ïðîøëîé íåäåëå áàëàíñà ÷èñòûõ ïðîäàæ 42 ìëðä. éåí, íà ïîçàïðîøëîé - 126 ìëðä.

Ìàé 2005 ¹66/17

âàöèè þàíÿ. Îôèöèàëüíûå ïðåäñòàâèòåëè íå óñòàþò ïîâòîðÿòü, ÷òî Êèòàé åùå ê ýòîìó íå ãîòîâ, òàê êàê íå ïðåäñòàâëÿåò ñåáå ïîñëåäñòâèé ýòîãî øàãà äëÿ ýêîíîìèêè ñòðàíû. Êðîìå òîãî, ñèëüíûå äàííûå ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ, à òàêæå ïîâûøåíèå ñòàâîê ÔÐÑ òàêæå ìîãóò îêàçàòü ïîääåðæêó äîëëàðó ïðîòèâ ÿïîíñêîé âàëþòû. Ê òîìó æå ïî òåõíè÷åñêèì ïàðàìåòðàì, òåñòèðîâàíèåì óðîâíÿ ïîääåðæè â ðàéîíå 104.30/40, ïàäåíèå êóðñà USD/JPY òàêæå ìîæåò îñòàíîâèòüñÿ. Óðîâíè ïîääåðæêè êóðñà USD/JPY ðàñïîëîæåíû íà 104.60, 104.30, 104.00, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 105.30, 106.00,106.40. Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Íà÷àëüíèê àíàëèòè÷åñêîãî îòäåëà FIBO GROUP (095) 780 30 53 (52) http://www.fibo-forex.ru

Óðîâåíü áåçðàáîòèöû â ñòðàíå ñíèçèëñÿ â ìàðòå äî 4.5% ñ 4.7% ìåñÿöåì ðàíåå. Êîëè÷åñòâî çàíÿòûõ ïîëíûé ðàáî÷èé äåíü âûðîñëî íà 0.6%, íî ÷àñòè÷íî çàíÿòûõ - ñîêðàòèëîñü íà 2.4%.  2004 ôèíàíñîâîì ãîäó, çàêîí÷èâøèìñÿ 31 ìàðòà 2005 ãîäà, ðàñõîäû ðàáîòàþùèõ äîìîâëàäåëüöåâ âûðîñëè íà 0.8% ïî èòîãàì ãîäà, âïåðâûå çà ïîñëåäíèå 8 ëåò. Ýòîìó â íåìàëîé ñòåïåíè ñïîñîáñòâîâàë ðîñò çàðàáîòíûõ ïëàò è ñíèæåíèå óðîâíÿ áåçðàáîòèöû. Íåñìîòðÿ ñòðåìèòåëüíîå ïàäåíèå êóðñà USD/JPY, îíî ìîæåò ïðåêðàòèòüñÿ âìåñòå ñî ñïåêóëÿöèÿìè ïî ïîâîäó ðåâàëü-

10

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ñòðàñòè âîêðóã êèòàéñêîãî þàíÿ, è èõ âëèÿíèå íà âàëþòíûé ðûíîê

Ìàé 2005 ¹66/17

Ñòðàñòè âîêðóã êèòàéñêîãî þàíÿ, è èõ âëèÿíèå íà âàëþòíûé ðûíîê. Îáçîð ðûíêà Ôîðåêñ îò Ìàáèêî. Íàïîìíèì, ÷òî ðàçãîâîðû î ïðåäñòîÿùåé ðåâàëüâàöèè êèòàéñêîãî þàíÿ íà÷àëè çàìåòíî âëèÿòü íà ñèòóàöèþ íà âàëþòíîì ðûíêå óæå ñî âòîðîé äåêàäû àïðåëÿ. Ðàíåå, óæå â òå÷åíèè íåñêîëüêèõ ìåñÿöåâ, àìåðèêàíñêèå è åâðîïåéñêèå äîëæíîñòíûå ëèöà äëèòåëüíîå âðåìÿ îêàçûâàëè äàâëåíèå íà ïðàâèòåëüñòâî ÊÍÐ, ÷òîáû îíî îòìåíèëî ïðèâÿçêó ñâîåé âàëþòû ê äîëëàðó, îáåñïå÷èâ ðûíî÷íûå óñëîâèÿ äëÿ ìåæäóíàðîäíîé òîðãîâëè. Ïðè ýòîì, êàçíà÷åéñòâî ÑØÀ óæå íåîäíîêðàòíî óòâåðæäàëî, ÷òî Êèòàé ñäåëàë äîñòàòî÷íî ïðåäâàðèòåëüíûõ øàãîâ è ìîã áû òåïåðü äâèãàòüñÿ ê ñèñòåìå áîëåå ñâîáîäíîãî ðåæèìà îáìåííîãî êóðñà. 15 àïðåëÿ âàëþòíûå èãðîêè, âäîõíîâëåííûå î÷åðåäíûìè ñïåêóëÿöèÿìè íà ýòó òåìó, íà÷àëè èíòåíñèâíî ïðîäàâàòü äîëëàð/éåíó. ×óòü ïîçæå, 21 àïðåëÿ, äðîãíóëà è åâðî/éåíà îáðóøèâøèñü â òå÷åíèè äíÿ íà 120 ïóíêòîâ. Ïî ñóòè, ýòî ñòàëî íà÷àëîì íèñõîäÿùåãî ïèêå êóðñà, êîòîðîå ïðîäîëæàåòñÿ ïî ñåé äåíü. Çàìåòèì, ÷òî íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî â ïðåññå ïåðèîäè÷åñêè ïîÿâëÿëèñü çàÿâëåíèÿ îôèöèàëüíûõ ëèö èç Áàíêà Êèòàÿ, çàÿâëÿâøèõ î òîì, ÷òî ïîëèòèêà â îòíîøåíèè þàíÿ íå èçìåíèëàñü, ó÷àñòíèêè ðûíêà ýòîãî óæå íå çàìå÷àëè, ïðîäîëæèâ ïðîäàæè åâðîïåéñêèõ âàëþò è äîëëàðà ïðîòèâ ÿïîíñêîé éåíû. Çàÿâëåíèÿ ðûíî÷íûõ ýêñïåðòîâ î òîì, ÷òî òåêóùèå äâèæåíèÿ ñïåêóëÿòèâíû, à òåìà êèòàéñêîãî þàíÿ - ëèøü ïîâîä, óæå íå èçìåíèëè ðûíî÷íûé ðàñêëàä - ïîêóïêè éåíû ïðîäîëæèëèñü. Ñëåäóåò òàêæå çàìåòèòü, ÷òî àçèàòñêèå öåíòðîáàíêè ñîâñåì íå çàèíòåðåñîâàíû â ïîäîáíûõ ïîêóïêàõ ñîáñòâåííûõ âàëþòíûõ. Èõ ïðåäñòàâèëè ïðîäîëæàëè îõëàæäàòü ïûë ðàçãîðÿ÷åííûõ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà íåîäíîêðàòíûìè çàÿâëåíèÿìè î íåãîòîâíîñòè êèòàéñêîãî ðóêîâîäñòâà ïðîâîäèòü ðåâàëüâàöèþ þàíÿ â áëèæàéøåå âðåìÿ.

11

 ïîñëåäíèé ðàç îôèöèàëüíûé ïðåäñòàâèòåëü Áàíêà Êèòàÿ, âûñòóïèâ ïî Bloomberg, çàÿâèë, ÷òî ðåâàëüâàöèè íà ïðàçäíèêàõ íå áóäåò. Ýòî, ñòàëî ïîõîæèì, îäíàêî, íà ãëàñ âîïèþùåãî â ïóñòûíå - êðóïíûå èãðîêè, âîñïîëüçîâàâøèñü íåêîòîðûì çàìåøàòåëüñòâîì íà ðûíêå, âîçîáíîâèëè ìàññèðîâàííûå ïîêóïêè àçèàòñêèõ âàëþò, â ÷àñòíîñòè, ÿïîíñêîé éåíû. "Øèëî â ìåøêå íå óòàèøü", è â èòîãå 28 àïðåëÿ â îôèöèàëüíîì êèòàéñêîì èçäàíèè China Securities News ïîÿâèëàñü ñòàòüÿ, â êîòîðîé ãîâîðèëîñü î òîì, ÷òî âðåìÿ äëÿ ðåâàëüâàöèè óæå íàñòóïèëî, è õîòÿ ïåðâîå äâèæåíèå "áóäåò íåáîëüøèì", íî âñêîðå "þàíü áóäåò ñòîèòü ñòîëüêî, ñêîëüêî îí ñòîèò..." Ðåçóëüòàòîì ðåàêöèè íà ýòó ñòàòüþ ñòàëî òî, ÷òî äîëëàð/ éåíà ïðîáèëà áèäû íà 105.50, çàòåì ñòîïû íèæå, çàêîí÷èâ íåäåëüíóþ ñåññèþ íà îòìåòêå 104,74; à åâðî/éåíà ïðîäåìîíñòðèðîâàëà ðåêîðäíîå ñíèæåíèå çà äåíü ñ êîíöà ìàðòà ïðîøëîãî ãîäà, ñíèçèâøèñü íà 225 ïóíêòîâ. Çàìåòèì, ÷òî íàêàíóíå ïÿòíè÷íûõ òîðãîâ, ðûíî÷íûå àíàëèòèêè áûëè óâåðåíû â òîì, ÷òî òåìà þàíÿ óæå íåàêòóàëüíà, à ðûíîê òåïåðü áóäåò æäàòü äàííûõ ïî ÑØÀ. "Cïåêóëÿöèè î íåèçáåæíîñòè ðåâàëüâàöèè êèòàéñêîãî þàíÿ äîñòèãëè óðîâíÿ èñòåðèêè", - çàÿâèë Ñòèâ Ïèðñîí, âåäóùèé àíàëèòèê HBOS. Ìû ïîëàãàåì, ÷òî åñëè ýòîò âàë àæèîòàæíîãî ñïðîñà íà ÿïîíñêóþ éåíó íå áóäåò îñòàíîâëåí ñîâìåñòíûìè èíòåðâåíöèÿìè íåñêîëüêèõ àçèàòñêèõ öåíòðîáàíêîâ, ÷òî ïðåäñòàâëÿåòñÿ íàì î÷åíü âåðîÿòíûì, òî óæå â òå÷åíèè ìàÿ êóðñû åâðî/éåíû è äîëëàð/éåíû ìîãóò ëåãêî äîñòè÷ü óðîâíåé 124,00 è 102,00 ñîîòâåòñòâåííî. Áîëåå ïîäðîáíóþ èíôîðìàöèþ è ÷òî íåìàëîâàæíî êîíêðåòíûå ðåêîìåíäàöèè ïî Ôîðåêñ Âû ìîæåòå åæåäíåâíî ïîëó÷àòü, ïîñåòèâ íàø ñàéò www.mabico.ru Âû òàêæå ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ ñ ðåçóëüòàòèâíîñòüþ íàøèõ ïðîãíîçîâ, çàéäÿ ïî ññûëêå "ðåçóëüòàòèâíîñòü" http://www.mabico.ru/ru/news/stats/. Âñ¸ ðåêîìåíäàöèè äàþòñÿ â ñâîáîäíîì äîñòóïå. Àíàëèòèêè êîìïàíèè http://www.mabico.ru Âàëèåâ Âàõèä, Ìåùåðîâ Ðèíàò.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Äîëëàð íå ñäàåòñÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Ìàé 2005 ¹66/17

Äîëëàð íå ñäàåòñÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð www.cibcwm.com Îñíîâíûå ìîìåíòû âàëþòíîé ñòðàòåãèè Ïîêóïàòü íà ïîëèòè÷åñêîé ñëàáîñòè: ïàäåíèÿ êàíàäñêîãî äîëëàðà è Åâðî â áëèæàéøåå âðåìÿ â ðåçóëüòàòå ïîëèòè÷åñêîé íåóâåðåííîñòè äîëæíû ðàññìàòðèâàòüñÿ êàê êðàòêîñðî÷íûå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè. Îáå âàëþòû ïðèäóò â íîðìó ïîñëå îêîí÷àíèÿ ëåòà.

òàêæå è ðàçãîâîðû, ÷òî ñêàíäàë, îêðóæàþùèé ïðî-ôåäåðàëüíóþ ïðîãðàììó â Êâåáåêå óâåëè÷èâàåò ïîääåðæêó â ýòîì ðåãèîíå ãîëîñàì â ïîëüçó ñóâåðåíèòåòà.

Êàíàäñêèé äîëëàð îñëàáíåò ïîçæå â 2005ã.: Ýêîíîìèêà, à íå ïîëèòèêà, áóäåò ïðè÷èíîé îñëàáëåíèå êàíàäñêîãî äîëëàðà â 2006ã., ïîñêîëüêó ðûíêè çàäóìàþòñÿ î ñïîñîáíîñòè Êàíàäû ïîääåðæèâàòü ðîñò ïðè òåêóùåì âàëþòíîì êóðñå ïåðåä ëèöîì çàìåäëåíèÿ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè. Äîëëàð îòòÿãèâàåò ñâîå ïàäåíèå Ìû ïîâûñèëè ñâîé áëèæàéøèé ïðîãíîç äëÿ äîëëàðà, ó÷èòûâàÿ, ÷òî Åâðî áóäåò îñëàáëåíà êàê ïî ïîëèòè÷åñêèì (ñóùåñòâóåò âåðîÿòíîñòü ïîðàæåíèÿ ïðåäëîæåííîé êîíñòèòóöèè Åâðîñîþçà), òàê è ýêîíîìè÷åñêèì ïðè÷èíàì (ñëàáûé ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò), à èåíà òàêæå âûãëÿäèò ñëàáîé â ñâåòå ïîñòóïàþùèõ ýêîíîìè÷åñêèõ îò÷åòîâ. Íî êàê òîëüêî ÷åðåäà ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì ïîäîéäåò ê êîíöó (òî åñòü ê êîíöó ëåòà), ìû îæèäàåì âîçîáíîâëåíèå äàâëåíèÿ íà äîëëàð, ñ èìïóëüñîì, ñìåùàþùèìñÿ â ñëåäóþùåì ãîäó â ñòîðîíó âîñòî÷íî-àçèàòñêèõ âàëþò, åñëè, êàê ìû îæèäàåì, Êèòàé ñîãëàñèòñÿ íà óìåðåííóþ ðåâàëüâàöèþ þàíÿ. Èçìåí÷èâîñòü êàíàäñêîãî äîëëàðà ïðåäîñòàâëÿåò îòëè÷íûå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè Áëèæàéøèå ìåñÿöû äîëæíû ïðåäîñòàâèòü âîçìîæíîñòè äëÿ òîðãîâëè ïî êàíàäñêîìó äîëëàðó â îáîèõ íàïðàâëåíèÿõ.  ïîñëåäíåå âðåìÿ êàíàäñêèé äîëëàð îòñòàåò îò äðóãèõ îñíîâíûõ âàëþò ïðîòèâ äîëëàðà (äèàãðàììà íèæå), îòðàæàÿ ïîëèòè÷åñêóþ íåñòàáèëüíîñòü â Îòòàâå. Íåñìîòðÿ íà çàêëþ÷åíèå àëüÿíñà ñ NDP, ñêëîíÿÿ åãî ê áîëüøèì ðàñõîäàì áþäæåòà, ëèáåðàëüíîìó êðûëó â ïðàâèòåëüñòâå â áëèæàéøèå íåäåëè ìîæåò áûòü âûðàæåíî íåäîâåðèå. Êîëåáàíèÿ êàíàäñêîãî äîëëàðà íå òîëüêî îòðàæàþò îáû÷íóþ ðåàêöèþ íà íåóâåðåííîñòü, êàê â íàïðàâëåíèè ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè, òàê è â ïîòåíöèàëüíîì ðåçóëüòàòå âûáîðîâ, íî

12

Êàíàäñêèé äîëëàð ñêîëüçèò ïðîòèâ îñíîâíûõ âàëþò Áîëüøàÿ ÷àñòü ñíèæåíèÿ êàíàäñêîé âàëþòû óæå îòûãðàíà ðûíêîì, íî ìû ìîæåì ïåðåñìîòðåòü íàøó íîâóþ êðàòêîñðî÷íóþ öåëü â 1.25 C$/US$ â çàâèñèìîñòè îò ðàçâèòèÿ ïîëèòè÷åñêèõ ñîáûòèé. Äëÿ êðàòêîñðî÷íûõ òðåéäåðîâ, ýòî äîëæíà áûòü âûãîäíàÿ âîçìîæíîñòü äëÿ îòêðûòèÿ äëèííûõ ïîçèöèé ïî êàíàäñêîìó äîëëàðó. Åñëè âûáîðû óéäóò èç ïîëÿ çðåíèÿ ê êîíöó ëåòà, òî ïîëèòè÷åñêèé ôîí èñ÷åçíåò. Íîâûé âèòîê ñëàáîñòè àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà, ïîñëå îêîí÷àíèÿ ñåðèè ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì, äîëæåí âûòîëêíóòü êàíàäñêèé äîëëàð íàçàä ê ñèëüíîé ãðàíèöå åãî íåäàâíåãî äèàïàçîíà - 1.20 C$/US$. Îäíàêî, îñòàâàÿñü íåèçìåííûì, íàø ïðîãíîç îñëàáëåíèÿ êàíàäñêîãî äîëëàðà ïåðåõîäèò íà 2006ã. Ðîñò ãëîáàëüíîãî ïðîèçâîäñòâà ñåé÷àñ íàõîäèòñÿ â ñòàäèè çàìåäëåíèÿ (äèàãðàììà íèæå), íåñìîòðÿ íà âñå åùå îæèâëåííûå òåìïû ðîñòà â Êèòàå. Çà èñêëþ÷åíèåì ýíåðãîíîñèòåëåé, ãäå äîëãîâðåìåííàÿ êàðòèíà ïîñòàâîê îñòàåòñÿ âåñüìà íàïðÿæåííîé, ýòî çàìåäëåíèå äîëæíî ñîïðîâîæäàòüñÿ ìåíüøèì ýíòóçèàçìîì ïî îòíîøåíèþ ê ñûðüåâûì òîâàðàì è ñâÿçàííûì ñ íèìè âàëþòàì. Êðîìå òîãî, ñëàáûé ýêîíîìè÷åñêèé

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Äîëëàð íå ñäàåòñÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ðîñò â Êàíàäå (â ñâÿçè ñ óêðåïëåíèåì íàöèîíàëüíîé âàëþòû è çàìåäëåíèåì ðîñòà â ÑØÀ), è ê òîìó âðåìåíè 100ïóíêòîâûé ñïðýä ìåæäó ñòàâêàìè ïî ñóòî÷íûì êðåäèòàì êàíàäñêèå çàìîðîæåííûå íà 2.5% è àìåðèêàíñêèå, ïðîãíîçèðóåìûå â 3.5%, áóäóò äàâèòü íà "êàíàäöà". Êàíàäñêèé äîëëàð íàìíîãî áîëåå ÷óâñòâèòåëåí ê ñâèäåòåëüñòâàì ñïîñîáíîñòè ýêîíîìèêè ïðîöâåòàòü ïðè äàííîì âàëþòíîì êóðñå, íåæåëè äðóãèå îñíîâíûå âàëþòû, òàê êàê ó íåãî äîìèíèðóþùóþ ðîëü èãðàåò ðîñò ýêñïîðòà â ÑØÀ. Òî÷íî òàê æå ÷óâñòâèòåëüíîñòü ê ðàçíèöå ñòàâîê ñ ÑØÀ óñèëèâàåòñÿ âîñïðèÿòèåì ðûíêà êàíàäñêîãî äîëëàðà êàê áëèçêîãî çàìåíèòåëÿ "áîëüøîãî äîëëàðà".

Çàìåäëåíèå ãëîáàëüíîãî ïðîèçâîäñòâà Åâðî êîëåáëåòñÿ âçàä-âïåðåä Åâðî èìååò ðèñê ñíèæåíèÿ â ñëåäóþùèå íåñêîëüêî ìåñÿöåâ, è â íàøåì àïðåëüñêîì ïðîãíîçå ìû ñíèçèëè ñâîé öåëåâîé óðîâåíü íà êîíåö èþíÿ äî 1.28 US$/EUR. Íà ïîëèòè÷åñêîì ôðîíòå, îòñóòñòâèå ïîääåðæêè âî Ôðàíöèè íà ðåôåðåíäóìå ïî êîíñòèòóöèè Åâðîñîþçà (è/èëè íà ðåôåðåíäóìå â Ãîëëàíäèè 1 èþíÿ) âðåìåííî îêàæåò íåãàòèâíîå âëèÿíèå íà åäèíóþ âàëþòó. Íî ýòî íåïðèÿòèå, ãëàâíûì îáðàçîì, ñâÿçàíî ñ âíóòðåííåé ïîëèòèêîé (ñïîñîá âûðàçèòü íåäîâîëüñòâî ôðàíöóçñêîìó ïðàâèòåëüñòâó) è íå ïðåäâåùàåò êðóøåíèå åäèíîé âàëþòû èëè Åâðîñîþçà. Ïîñëå òîãî, êàê "ïûëü îñÿäåò", Åâðî, ñêîðåå âñåãî, âîññòàíîâèò ñâîè ïîòåðè. Äàâëåíèå íà Åâðî â áëèæàéøåå âðåìÿ áûëî ñâÿçàíî ñî ñëàáûì ýêîíîìè÷åñêèì ðîñòîì â Åâðî-çîíå. Ìû ñíèçèëè íàø ïðîãíîç ðîñòà ðåàëüíîãî ÂÂÏ â 2005 ãîäó äî 1.5%, â ñîîòâåòñòâèè ñ íåóòåøèòåëüíûìè äàííûìè ïî ÂÂÏ è ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó Åâðî-çîíû, ãåðìàíñêèì èí-

13

Ìàé 2005 ¹66/17

äåêñàì IFO è Zew, è ïðèçíàêàìè ïîòåðè èìïóëüñà âî Ôðàíöèè (äèàãðàììà íèæå). Ñðåçàíèå ñòàâîê âñå åùå íå ñòîèò íà ïîâåñòêå äíÿ, èñõîäÿ èç "ÿñòðåáèíûõ" âûñêàçûâàíèé ÅÖÁ, íî, íåñìîòðÿ íà îò÷åò î ðîñòå äåíåæíîãî àãðåãàòà M3 è ñèëüíîå ìåñÿ÷íîå ïîâûøåíèå ìàðòîâñêîãî èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí (CPI), óæåñòî÷åíèå ïîëèòèêè ÅÖÁ ïîêà îãðàíè÷èâàåòñÿ òîëüêî ðàçãîâîðàìè, áåç êàêèõ-ëèáî ðåàëüíûõ äåéñòâèé.  äîëãîñðî÷íîì ïåðèîäå, ìû âñå åùå îæèäàåì, ÷òî Åâðî ïðîðâåòñÿ íåìíîãî âûøå ìàêñèìóìîâ, ïîêàçàííûõ â íà÷àëå ýòîãî ãîäà, ïîñêîëüêó ÑØÀ ïðîäîëæàþò ïîêàçûâàòü óõóäøåíèå ðåçóëüòàòîâ òåêóùåãî ñ÷åòà. Ïîâîðîòíûé ìîìåíò äîëæåí íàñòóïèòü â êîíöå ýòîãî ëåòà, êîãäà ðûíêè ïðèçíàþò, ÷òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ çàêîí÷èë öèêë ïîâûøåíèÿ ñòàâîê, òàê êàê èìåííî ïîâûøåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â ÑØÀ ñûãðàëî îïðåäåëÿþùóþ ðîëü â çàùèòå äîëëàðà ïðîòèâ áîëüøåãî îñëàáëåíèÿ. Ïîäîáíî Åâðî, óêðåïëåíèå ñòåðëèíãà òàêæå îòêëàäûâàåòñÿ äî èþíÿ, íî íàø äîëãîâðåìåííûé ïðîãíîç ïî ñòåðëèíãó îñòàåòñÿ íåèçìåííûì - âîññòàíîâëåíèå àíàëîãè÷íî Åâðî ïîçæå â ýòîì ãîäó. Áàíê Àíãëèè, âåðîÿòíî, îñòàâèò ñòàâêó â 4.75%, èçáåãàÿ ïîâûøåíèÿ, íåñìîòðÿ íà áîëåå ñèëüíûé, ÷åì îæèäàëîñü èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí â ìàðòå. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè çà òîò æå ñàìûé ìåñÿö áûëè íåóòåøèòåëüíûìè, ïîñêîëüêó àïðåëüñêèé îáçîð Àññîöèàöèè áðèòàíñêîé ïðîìûøëåííîñòè ïîêàçàë ðèñêè äàëüíåéøåãî óõóäøåíèÿ â ïðîìûøëåííîì ïðîèçâîäñòâå ïîñëå íåóòåøèòåëüíîãî ôåâðàëüñêîãî ñíèæåíèÿ äî 0.4%. Ðûíîê òðóäà òàêæå âûãëÿäèò çàêîí÷èâøèì ñâîé öèêë óêðåïëåíèÿ (äèàãðàììà íèæå).

Ðîñò íåîïðåäåëåííîñòè â Åâðîïå - óõóäøåíèå áèçíåñ-íàñòðîåíèé âî Ôðàíöèè (ñëåâà), ðîñò áåçðàáîòèöû â Âåëèêîáðèòàíèè (ñïðàâà)

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Äîëëàð íå ñäàåòñÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Áîëåå ñëàáàÿ ýêîíîìèêà ñîêðàùàåò òðàåêòîðèþ èåíû Èåíà âîññòàíîâèëà ÷àñòü ïîòåðÿííûõ ïîçèöèé ìàðòà, íî åå òåêóùèé óðîâåíü íå ÿâëÿåòñÿ óãðîæàþùèì ñ òî÷êè çðåíèÿ âëàñòåé. Îñíîâíîé ïðîáëåìîé äëÿ ßïîíèè ÿâëÿëàñü ïîâûøàþùàÿñÿ íàïðÿæåííîñòü â îòíîøåíèÿõ ñ Êèòàåì, ïîñêîëüêó àíòèÿïîíñêèå âûñòóïëåíèÿ â Êèòàå äîïîëíÿëè íàïðÿæåííîñòü íà îôèöèàëüíîì óðîâíå, âûçâàííîé áóðåíèåì ñêâàæèí â Âîñòî÷íî-êèòàéñêîì ìîðå. Ýòà íåóâåðåííîñòü ïîêà îòðàçèëàñü íà ÿïîíñêîì ôîíäîâîì ðûíêå, à íå íà èåíå. ßïîíèÿ çàâèñèò îò êèòàéñêîãî ñïðîñà, êîòîðûé èãðàë êëþ÷åâóþ ðîëü â åå, ñèëüíî çàâèñÿùåì îò ýêñïîðòà, ýêîíîìè÷åñêîì ðîñòå çà ïîñëåäíèå ãîäû. Îäíàêî, ýòà çàâèñèìîñòü äâóõñòîðîííÿÿ, ÷òî äîëæíî ïðåïÿòñòâîâàòü ïîëèòè÷åñêèì òðåíèÿì ÷åðåñ÷óð ñèëüíî îòðàçèòüñÿ íà òîðãîâëå ìåæäó äâóìÿ ñòðàíàìè. Îäíàêî, â öåëîì ÿïîíñêèé ýêñïîðò ïîêà â 2005 ãîäó óõóäøèëñÿ, ïîñêîëüêó âûñîêèå öåíû íà íåôòü íà÷èíàþò ñêàçûâàòüñÿ íà èíîñòðàííîì ñïðîñå. Ýòî äåëàåò ñïðîñ èç ïîêà åùå àêòèâíî ðàñòóùåé ýêîíîìèêè Êèòàÿ åùå áîëåå âàæíûì, îñîáåííî ó÷èòûâàÿ, ÷òî âíóòðåííèé ðûíîê ßïîíèè, êàê êàæåòñÿ, íå ãîòîâ íåñòè áðåìÿ ýêîíîìè÷åñêîãî âîññòàíîâëåíèÿ. Äåëîâûå íàñòðîåíèÿ è ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî êàæóòñÿ íåâûðàçèòåëüíûìè, è ïîòðåáèòåëüñêèé ýíòóçèàçì òàêæå íå âûãëÿäèò âïå÷àòëÿþùèì (äèàãðàììà íèæå). Óðîâåíü áåçðàáîòèöû íèâåëèðîâàë íåîæè-

ßïîíñêèå ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû (ñëåâà) è äåôëÿöèÿ (ñïðàâà)

14

Ìàé 2005 ¹66/17

äàííûé âñïëåñê ïðåäøåñòâóþùåãî ìåñÿöà, íî îñòàåòñÿ âûñîêèì, èñõîäÿ èç èñòîðè÷åñêèõ ñòàíäàðòîâ, òàê êàê ýêîíîìèêà ïîòåðÿëà ðàáî÷èå ìåñòà â ïîñëåäíåì ìåñÿöå. Íàäåæäû íà ñêîðîå îêîí÷àíèå äåôëÿöèè òàêæå íå îïðàâäàëèñü, è 2005 ãîä òåïåðü âûãëÿäèò äëÿ ßïîíèè âîñüìûì ãîäîì äåôëÿöèè. Ñóììèðóéòå âñå ýòî è ñòàíåò ÿñíî, ÷òî óõóäøåíèå ÿïîíñêèõ ïåðñïåêòèâ äîëæíî ïðåïÿòñòâîâàòü èåíå èçâëå÷ü çíà÷èòåëüíóþ âûãîäó îò îñëàáëåíèÿ äîëëàðà ýòîé îñåíüþ, è ìû ñíèçèëè íàø ïðîãíîç åå óñèëåíèÿ ê êîíöó ãîäà. Ìû îæèäàåì, ÷òî èåíà ïðîòåñòèðóåò ñèëüíûå óðîâíè â 2006 ãîäó, îñîáåííî, åñëè åå òîðãîâûé ïàðòíåð Êèòàé ïîçâîëèò ñâîåé âàëþòå óêðåïèòüñÿ íà 3-5%. Îäíàêî, âûáîð âðåìåíè ýòîé ðåâàëüâàöèè, â äàííîé ìîìåíò, ÿâëÿåòñÿ èãðîé ïðåäïîëîæåíèé. Àâñòðàëèéñêèå ñòàâêè âíå èãðû Ðåçåðâíûé áàíê Àâñòðàëèè íå îïðàâäàë "ÿñòðåáèíûå" îæèäàíèÿ, ïðîïóñòèâ ïîñëåäíþþ âîçìîæíîñòü ïîâûñèòü ñòàâêè â àïðåëå. Èíôëÿöèÿ â ïåðâîì êâàðòàëå, ïîñëåäîâàòåëüíî ïîêàçàëà áîëåå ìÿãêèå òåìïû, ÷åì îæèäàëîñü, è ó ÐÁÀ, âåðîÿòíî, íå âîçíèêàëî êàêèõ-ëèáî ñîìíåíèé ïî ïîâîäó ýòîãî ðåøåíèÿ, íåñìîòðÿ íà çäîðîâîå óâåëè÷åíèå çàíÿòîñòè â ìàðòå. Äàííûå ïî çàíÿòîñòè ïîêàçûâàþò, ÷òî óðîâåíü áåçðàáîòèöû óñòàíîâèëñÿ íà ìíîãîëåòíåì ìèíèìóìå â 5.1%. Íî íîâûå ðàáî÷èå ìåñòà áûëè ïî÷òè ïîëíîñòüþ ñîçäàíû íà íåïîëíóþ çàíÿòîñòü, äåëàÿ ðîñò äîõîäîâ ìåíåå ðàäóæíûì. Êðîìå òîãî, ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå, ÷òî ðûíîê òðóäà îáû÷íî îòñòàåò, ýòî óâåëè÷åíèå ðàáî÷èõ ìåñò ìîæåò áûòü çàïîçäàëûì îòðàæåíèåì ïðîøëîãîäíåé ïîòðåáèòåëüñêîé ñèëû. Ýòà ñèëà ïîäâåðãàåòñÿ îïàñíîñòè, ïîñêîëüêó âûñîêèå öåíû íà íåôòü íåãàòèâíî ñêàçûâàþòñÿ íà ïåðñïåêòèâàõ ãëîáàëüíîãî ðîñòà. Ýêñïîðò âûãëÿäèò íåìíîãî ëó÷øå, ÷åì ýòî áûëî ïðåæäå, íî ïîñêîëüêó öåíû íà ýíåðãîíîñèòåëè äàâÿò íà ãëîáàëüíóþ àêòèâíîñòü, àâñòðàëèéñêèé ýêñïîðò âûãëÿäèò âñå áîëåå è áîëåå óÿçâèìûì, êàê è âíóòðåííèå ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû. Èñòîðè÷åñêè, âûñîêèå öåíû íà ýíåðãîíîñèòåëè ïðåäâåùàþò áîëåå íèçêèå íåýíåðãåòè÷åñêèå òîâàðíûå öåíû, ÷òî ÿâëÿåòñÿ äðóãèì îòðèöàòåëüíûì ìîìåíòîì äëÿ àâñòðàëèéñêîãî äîëëàðà. Îäíàêî, "àâñòðàëèåö", ñêîðåå âñåãî, èçâëå÷åò îïðåäåëåííóþ âûãîäó èç îáùåãî îñëàáëåíèÿ äîëëàðà ÑØÀ ýòîé îñåíüþ è ïîòåíöèàëüíî ìîæåò ñäåëàòü ïîõîä ê óðîâíþ â 80 öåíòîâ ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Äîëëàð íå ñäàåòñÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Ìàé 2005 ¹66/17

Îäíàêî, êîìáèíàöèÿ áîëåå ñëàáîãî ãëîáàëüíîãî ñïðîñà è áîëåå áëàãîïðèÿòíîé êàðòèíà ñ âíóòðåííåé èíôëÿöèåé ãîâîðèò â ïîëüçó îòêàçà ÐÁÀ îò äàëüíåéøåãî ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê è â ðåçóëüòàòå ýòîãî, ìû ñîõðàíÿåì íàø ïðîãíîç, ÷òî àâñòðàëèéñêèé äîëëàð îòñòóïèòü ê êîíöó ãîäà. Êðîìå òîãî, áîëåå íèçêèå òîâàðíûå öåíû è âîçìîæíîñòü òîãî, ÷òî ðûíêè îáðàòÿò âíèìàíèå íà ñîáñòâåííûé çíà÷èòåëüíûé äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà Àâñòðàëèè, äîëæíû ïîäòîëêíóòü "àâñòðàëèéöà" ê óðîâíþ â 72 öåíòà ïðîòèâ àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà â 2006ã. Ïðîãíîç âàëþòíûõ êóðñîâ

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.cibcwm.com

15

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìàé 2005 ¹66/17

×òî äâèæåò äîëëàðîì

×òî äâèæåò äîëëàðîì www.refconews.com

Êýòè Ëèí  òî âðåìÿ êàê áîëüøèíñòâî ó÷àñòíèêîâ ðûíêà Ôîðåêñ ÿâëÿþòñÿ ïðîñòûìè òåõíèêàìè - áûëî îöåíåíî, ÷òî 25% âñåõ âàëþòíûõ òðåéäåðîâ òîðãóåò ñ ó÷åòîì ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðîâ, ïî ñðàâíåíèþ ñ 30%, êîòîðûå èñïîëüçóþò òåõíè÷åñêèå ôàêòîðû. Ñðåäè âíóòðè-äíåâíûõ òðåéäåðîâ, ýòî ñîîòíîøåíèå, âåðîÿòíî, åùå áîëüøå ïåðåâåøèâàåò â ñòîðîíó òåõíèêîâ. Îäíàêî, êàê ìû íåîäíîêðàòíî âèäåëè â òå÷åíèå ïðîøëîãî ãîäà, ôóíäàìåíòàëüíûå ðåëèçû ñòàíîâèëèñü âñå áîëåå è áîëåå âàæíûìè êàòàëèçàòîðàìè ñèëüíîãî ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ. Èñõîäÿ èç íàøèõ íàáëþäåíèé, ñàìûå ñóùåñòâåííûå äâèæåíèÿ äîëëàðà ïðîòèâ åâðî îáû÷íî ïðîèñõîäèëè â ïåðâûå 20 ìèíóò ïîñëå âûõîäà ýêîíîìè÷åñêèõ îò÷åòîâ. Îòíîñèòåëüíàÿ âàæíîñòü äàííûõ èçìåíÿåòñÿ âðåìÿ îò âðåìåíè. Òàêæå îòíîñèòåëüíàÿ âàæíîñòü ýêîíîìè÷åñêèõ îò÷åòîâ èìååò òåíäåíöèþ ðàçâèâàòüñÿ ñî âðåìåíåì. Òàê, íàïðèìåð, â 1992 ãîäó òîðãîâûé áàëàíñ áûë íà ïåðâîì ìåñòå ñðåäè îñíîâíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ ÑØÀ ïî âëèÿíèþ íà äâèæåíèå äîëëàðà â 20-ìèíóòíîì ïåðèîäå âðåìåíè, â òî âðåìÿ êàê äàííûå ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì (è äàííûå ïî áåçðàáîòèöå) áûëè íà òðåòüåì ìåñòå.  2004 ãîäó, ýòè äâà èíäèêàòîðà ïîìåíÿëèñü ìåñòàìè - äàííûå ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííûõ ñåêòîðàõ ÿâëÿþòñÿ ñàìûì ãëàâíûì äâèãàòåëåì ðûíêà äîëëàðà, à òîðãîâûé áàëàíñ ñìåñòèëñÿ íà òðåòüå ìåñòî. Ýòî âûãëÿäèò âïîëíå ëîãè÷íî, ïîñêîëüêó ðûíîê ïåðåêëþ÷àåò ñâîå âíèìàíèå íà ðàçëè÷íûå ñåêòîðà ýêîíîìèêè è ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå - íàïðèìåð, òîðãîâûé áàëàíñ ìîæåò èìåòü ïðèîðèòåò, êîãäà ñòðàíà, êàê êàæåòñÿ, èìååò íåæèçíåñïîñîáíûé äåôèöèò. Òî÷íî òàê æå â ýêîíîìèêå, êîòîðàÿ èìååò òðóäíîñòü ñ ñîçäàíèåì ðàáî÷èõ ìåñò, äàííûå ïî áåçðàáîòèöå ðàññìàòðèâàþòñÿ ðûíêîì êàê íàèáîëåå âàæíûå. Ñîãëàñíî îò÷åòó, îïóáëèêîâàííîìó Íàöèîíàëüíûì áþðî ýêîíîìè÷åñêèõ èññëåäîâàíèé (NBER) â 1999 ãîäó, âàæíîñòü ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûå ðàñöåíèâàëàñü â ñëåäóþùåì ïîðÿäêå: Äèëåðû ðûíêà Ôîðåêñ ðàíæèðîâàëè ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå ïî èõ âàæíîñòè (èçìåíåíèå ñî âðåìåíåì)

16

 1997 ãîäó:

 1992 ãîäó:

1. Áåçðàáîòèöà 2. Ïðîöåíòíûå ñòàâêè 3. Èíôëÿöèÿ 4. Òîðãîâûé áàëàíñ 5. Âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò

1. Òîðãîâûé áàëàíñ 2. Ïðîöåíòíûå ñòàâêè 3. Áåçðàáîòèöà 4. Èíôëÿöèÿ 5. Âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò

** Ðàññ÷èòàíû, îñíîâûâàÿñü íà 20-ìèíóòíîé ðåàêöèè

×òî òàêæå âàæíî ïðèíÿòü âî âíèìàíèå - ýòî òî, ÷òî öåíû âñåãäà âîññòàíàâëèâàþòñÿ, èñõîäÿ èç äíåâíîãî êóðñà, ïîýòîìó äàæå ñàìûé ñèëüíûé èíäèêàòîð íà îñíîâå 20-ìèíóòíîãî äâèæåíèÿ äîëëàðà íå ìîæåò áûòü çíà÷èòåëüíûì äâèãàòåëåì ðûíî÷íîãî êóðñà â óñëîâèÿõ îáùåãî òðåíäà. Ñîãëàñíî íàøåìó ñîáñòâåííîìó àíàëèçó 20-ìèíóòíûõ è äíåâíûõ äèàïàçîíîâ, ìû ñôîðìèðîâàëè ñëåäóþùèé ñïèñîê ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ ïî èõ âëèÿíèþ íà äâèæåíèå ðûíî÷íîãî êóðñà:  2004 ãîäó (20-ìèíóò): 1. Áåçðàáîòèöà (Non-Farm Payrolls) 2. Ïðîöåíòíûå ñòàâêè (Ðåøåíèå FOMC) 3. Òîðãîâûé áàëàíñ 4. Èíôëÿöèÿ (CPI) 5. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè 6. Âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò 7. Òåêóùèé ñ÷åò 8. Çàêàçû íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ 9. Ïðèòîêè èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â ÑØÀ (äàííûå TIC)  2004 ãîäó (äåíü): 1. Áåçðàáîòèöà (Non-Farm Payrolls) 2. Ïðîöåíòíûå ñòàâêè (Ðåøåíèå FOMC) 3. Ïðèòîê èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â ÑØÀ (äàííûå TIC) 4. Òîðãîâûé áàëàíñ 5. Òåêóùèé ñ÷åò 6. Çàêàçû íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ 7. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè 8. Èíôëÿöèÿ (CPI) 9. Âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

×òî äâèæåò äîëëàðîì

Êàê ïîêàçàíî â íàøèõ ñïèñêàõ, äàííûå ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííûõ ñåêòîðàõ îêàçûâàþò ñàìîå ñóùåñòâåííîå âëèÿíèå íà äâèæåíèå äîëëàðà ïðîòèâ Åâðî, ïðèâîäÿ â ñðåäíåì ê 124-ïóíêòîâîìó äèàïàçîíó òîðãîâëè çà ïåðâûå 20 ìèíóò ïîñëå âûõîäà è 192-ïóíêòîâîìó äèàïàçîíó òîðãîâëè â òå÷åíèå äíÿ. Ïðîöåíòíûå ñòàâêè òàêæå óäåðæèâàþòñÿ íà âòîðîì ìåñòå â îáîèõ âðåìåííûõ ïåðèîäàõ, îäíàêî äëÿ äðóãèõ èíäèêàòîðîâ ïîëîæåíèå íà÷èíàåò çíà÷èòåëüíî èçìåíÿòüñÿ. ×èñòûå èíîñòðàííûå ïîêóïêè àìåðèêàíñêèõ öåííûõ áóìàã â îáùåì ñëó÷àå èìåþò ñðåäíåå äâèæåíèå â 33 ïóíêòà çà ïåðâûå 20-ìèíóò, â òî âðåìÿ êàê íà äíåâíîì îñíîâàíèè, ýòè äàííûå ïðèâîäÿò ê ñðåäíåìó äâèæåíèþ â 132 ïóíêòà. Äëÿ äðóãèõ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ñðåäíèå äèàïàçîíû â 2004 ãîäó ïî âàëþòíîé ïàðå EURUSD áûëè ñëåäóþùèìè: Ñðåäíèé 20-ìèí. äèàïàçîí (ïóíêòîâ) Ïëàòåæíûå âåäîìîñòè - 124 Ðåøåíèå FOMC - 74 Òîðãîâûé áàëàíñ - 64 Èíôëÿöèÿ (CPI) - 44 Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè - 43 Âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò - 43 Òåêóùèé ñ÷åò - 43 Òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ - 39 Ïðèòîê êàïèòàëà (TIC) - 33 Ñðåäíèé äíåâíîé äèàïàçîí (ïóíêòîâ) Ïëàòåæíûå âåäîìîñòè - 193 Ðåøåíèå FOMC - 140 Ïðèòîê êàïèòàëà (TIC) - 132 Òîðãîâûé áàëàíñ - 129 Òåêóùèé ñ÷åò - 127 Òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ - 126 Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè - 125 Èíôëÿöèé (CPI) - 123 Âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò - 110 *Ñðåäíèé äíåâíîé äèàïàçîí äëÿ EURUSD â 2004ã. ñîñòàâëÿë 111 ïóíêòîâ Êàê âû ìîæåòå âèäåòü, íàèáîëåå ñóùåñòâåííîå èçìåíåíèå çà ïðîøëûå íåñêîëüêî ëåò ïðåòåðïåëî âîçäåéñòâèå òîðãîâîãî áàëàíñà íà äâèæåíèå äîëëàðà ïðîòèâ Åâðî. Êðîìå òîãî, âîïðåêè ïîïóëÿðíîìó óáåæäåíèþ, íà âñåì ïðîòÿ-

17

Ìàé 2005 ¹66/17

æåíèè äàííîãî ïåðèîäà âðåìåíè, îò÷åò î âàëîâîì âíóòðåííåì ïðîäóêòå ñòàë îäíèì èç íàèìåíåå âàæíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ è ïðèâîäèë ê íàèìåíüøåìó îòíîñèòåëüíîìó äâèæåíèþ â ïàðå EURUSD. Îäíî èç âîçìîæíûõ îáúÿñíåíèé ýòîìó ìîæåò çàêëþ÷àòüñÿ â òîì, ÷òî îò÷åòû ïî âàëîâîìó âíóòðåííåìó ïðîäóêòó âûõîäÿò ìåíåå ÷àñòî, ÷åì äðóãèå äàííûå, âçÿòûå â ðàññìîòðåíèå (åæåêâàðòàëüíî ïðîòèâ åæåìåñÿ÷íûõ). Êðîìå òîãî, äàííûå ïî âàëîâîìó âíóòðåííåìó ïðîäóêòó áîëåå ñêëîííû ê äâóñìûñëåííîñòè è íåâåðíîé èíòåðïðåòàöèè. Íàïðèìåð, ðîñò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà, âûçâàííûé ïîâûøåíèåì ýêñïîðòà, áóäåò ïîçèòèâíî âëèÿòü íà ñâîþ âàëþòó. Îäíàêî, åñëè ðîñò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà ïðîèçîøåë â ðåçóëüòàòå íàðàùèâàíèÿ èíâåíòàðíûõ çàïàñîâ, òî âîçäåéñòâèå íà âàëþòó ìîæåò áûòü, ñêîðåå, îòðèöàòåëüíûì. Äàííûå ôàêòîðû î÷åíü âàæíî èìåòü â âèäó âàëþòíûì òðåéäåðàì, âíå çàâèñèìîñòè îò òîãî, êàêèå (òåõíè÷åñêèå èëè ôóíäàìåíòàëüíûå) òîðãîâûå ñòðàòåãèè îíè èñïîëüçóþò. Äëÿ òåõíè÷åñêèõ òðåéäåðîâ, òîðãóþùèõ â äèàïàçîíàõ, áûëî áû ëîãè÷íî îñòàâàòüñÿ âíå ðûíêà ïåðåä îïóáëèêîâàíèåì äàííûõ ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííûõ ñåêòîðàõ, â òî âðåìÿ êàê òðåéäåðàì, òîðãóþùèì íà ïðîðûâàõ, ïóáëèêàöèÿ ýòèõ äàííûõ íàîáîðîò ïðåäîñòàâëÿåò ïðåâîñõîäíûå âîçìîæíîñòè äëÿ òîðãîâëè. Äëÿ ôóíäàìåíòàëüíûõ òðåéäåðîâ, ýòè ðåçóëüòàòû òàêæå âàæíû, ïîòîìó ÷òî êîððåêòèðîâêà âàëþòíîãî êóðñà â ñâÿçè ñ ýêîíîìè÷åñêèìè íîâîñòÿìè, êàæåòñÿ, ïðîèñõîäèò î÷åíü áûñòðî ëþáàÿ ðåàêöèÿ âíå 15-30 ìèíóòíîãî ïåðèîäà ïîñëå âûïóñêà äàííûõ, ìîæåò áûòü ðåçóëüòàòîì ÷ðåçìåðíîé ðåàêöèè èíâåñòîðîâ èëè òîðãîâëè, ñâÿçàííîé ñ ïîòîêîì êëèåíòîâ, à íå îäíèìè òîëüêî íîâîñòÿìè. Âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò ÿâëÿåòñÿ, â ýòîì îòíîøåíèè, ñîâåðøåííûì ïðèìåðîì, òàê êàê 20-ìèíóòíàÿ ðåàêöèÿ â ñïèñêå íàõîäèòñÿ âûøå, ÷åì äíåâíàÿ. Òàêæå êðèòè÷åñêè âàæíûì ÿâëÿåòñÿ èíòåðïðåòèðîâàòü äàííûå â êîíòåêñòå òîãî, íàñêîëüêî ðûíîê ñ÷èòàåò èõ âàæíûìè â äàííûé ìîìåíò âðåìåíè, ïîòîìó ÷òî âðåìÿ îò âðåìåíè ïðîèñõîäèò èçìåíåíèå ôîêóñà ðûíêà, è íåêîãäà ÷ðåçâû÷àéíî àêòóàëüíûå äàííûå ìîãóò ïåðåñòàòü áûòü òàêîâûìè, îêàçûâàÿ ìåíüøåå âëèÿíèå íà êóðñ âàëþòû è ñîîòâåòñòâåííî íàîáîðîò. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.refconews.com

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìàé 2005 ¹66/17

Òî÷êà ðàçðûâà. Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÒÎ×ÊÀ ÐÀÇÐÛÂÀ Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex.

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ FOREX ÍÀ 02-06.05.2005 Äåíü íåäåëè

Âðåìÿ àêòèâíîñòè íà FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

11:30-14-00 18:00-22-00

Âòîðíèê

10:30-14:00 16:30-21-00 22:15-23:30

Ñðåäà

10:30-16:00 16:30-22:00

×åòâåðã

12:00-14:00 16:30-22:30

Пÿòíèöà

14:00-16-00 16:30-23:30

Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ çàêîí÷èëàñü íîâûì óêðåïëåíèåì äîëëàðà ïåðåä çàñåäàíèåì FOMC âî âòîðíèê. Ðûíîê æäåò ïîçèòèâà èç ÑØÀ. Åñëè FOMC âî âòîðíèê ïîäíèìåò ñòàâêè íà âåëè÷èíó áîëüøóþ, ÷åì îæèäàåò ðûíîê, òî íàñ æäåò äàëüíåéøåå óêðåïëåíèå äîëëàðà è òåñòèðîâàíèå íèçîâ. Çàñåäàíèå ÅÖÁ â ñðåäó îáÿçàíî êàê ìèíèìóì ïîäíÿòü îïòèìèçì ðûíêà. Åñëè ýòîãî íå ïðîèçîéäåò (÷òî âåðîÿòíåå - òàê êàê âðÿä ëè åìó åñòü ÷òî ïðåäëîæèòü ðûíêó) òî åâðî ìîæåò æäàòü î÷åðåäíîé âèòîê ðàçî÷àðîâàíèé.  òî æå âðåìÿ íå ñëåäóåò èñêëþ÷àòü âàðèàíòà, ÷òî ðûíîê óæå çàëîæèëñÿ íà ïðîøëîé íåäåëå íà ïîâûøåíèå ñòàâîê â ÑØÀ íà 0,25 ïóíêòà, è ïðè âûõîäå ðåøåíèÿ FOMC, ñîîòâåòñòâóþùåãî îæèäàíèÿì ðûíêà, ó íåãî âïîëíå ìîæåò õâàòèòü ñèë ïîïðîáîâàòü åùå ðàç ïðîòåñòèðîâàòü âåðõà.

18

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìàé 2005 ¹66/17

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÍÀ ÒÅÊÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ:

EUR

 Ïîíåäåëüíèê â 11-45-12-00 äàííûå ïî Åâðîçîíå, âêëþ÷àÿ PMI â Åâðîïå. â 18-00 ISM èíäåêñ è Construction spending â ÑØÀ. Âî âòîðíèê - ãëàâíîå ñîáûòèå ìåñÿöà - ðåøåíèå ïî ñòàâêàì FOMC â 22-15. ÆÄÅÌ ÑÈËÜÍÎÅ ÄÂÈÆÅÍÈÅ. Ðûíîê ßïîíèè çàêðûò. Ñ 1200 äî 14-00 äàííûå ïî Åâðîïå, â 18-00 -ïðîèçâîäñòâåííûå çàêàçû â ÑØÀ.  ñðåäó ðûíîê ßïîíèè çàêðûò. 11-45-15-45 äàííûå ïî Åâðîçîíå è çàñåäàíèå ÅÖÁ, êîòîðîå ñòàíîâèòñÿ âåñüìà èíòåðåñíûì ñîáûòèåì ïîñëå òîãî êàê áóäåò èçâåñòíî ðåøåíèå FOMC ïî ñòàâêàì â ÑØÀ.  ÷åòâåðã - ðûíîê ßïîíèè çàêðûò. 12-30-1500 äàííûå ïî Àíãëèè è çàñåäàíèå BoE - ÷òî òàêæå ïîêàæåò êóäà äàëåå ïîéäåò ôóíò. ðàíî óòðîì (â Ìîñêâå åùå áóäåò íî÷ü) äàííûå ïî ßïîíèè è çàñåäàíèå BoJ ìîãóò âíîâü ïðèâåñòè ê äâèæåíèþ ïî éåíå.  10-00-13-00 äàííûå ïî ñòðàíàì EZ è òåêóùèé ñ÷åò â Åâðîïå. À ñ 16-30 äî 18-00 - ñâåæèå äàííûå ïî áåçðàáîòèöå è GDP â ÑØÀ.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ïîêàçûâàåò, ÷òî, íåñìîòðÿ íà ðîñò, Åâðî âíà÷àëå âñå æå îáÿçàíî âûïîëíèòü 4 âîëíó, åå öåëè: 1.2500-1,1750. Òîëüêî ïîñëå îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû, Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå - 1.5600-1.7550.

 ïÿòíèöó - âûõîäíîé äåíü â Øâåéöàðèè.  14-00 - âàæíûå äàííûå ïî ýêîíîìèêå Ãåðìàíèè. 16-30-23-00 - ñâåæèå äàííûå ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ è â 23-00 îæèäàþòñÿ î÷åíü ñèëüíûå äàííûå ïîòðåáèòåëüñêîãî êðåäèòà. Åñëè îíè âûéäóò èìåííî òàêèìè èëè ëó÷øå, òî ñïîñîáíû ïîñòàâèòü áîëüøóþ æèðíóþ òî÷êó áóðíîé íåäåëè, îáîçíà÷èâ ðàçðûâ ñ óæå ïðàêòè÷åñêè îñòàâøèìñÿ â ïðîøëîì ñëàáûì äîëëàðîì. Åâðî íà äíåâíîì ãðàôèêå óñèëèâàåòñÿ âåðîÿòíîñòü ïðîäîëæèòü 4 âîëíó âíèç.

19

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

Ìàé 2005 ¹66/17

CHF

Åâðî íà ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 01.05.05.

CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå ÿâíî âõîäèò â 5 âîëíó íàâåðõ ñ öåëÿìè 1,2425-1,2830.

20

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà òåïåðü ñ ãîðàçäî áîëüøåé âåðîÿòíîñòüþ ïîêàçûâàåò ïåðåõîä ê 4 âîëíå íàâåðõ ñ öåëÿìè 1,2715-1,3575. Çàòåì - äëèòåëüíàÿ 5 âîëíà âíèç ê 0,3095.

ÑHF íà ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 01.05.05.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìàé 2005 ¹66/17

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

GBP

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê âñå æå ïîêàçûâàåò, ÷òî ôóíò, íåñìîòðÿ íà ðîñò, äîëæåí âûïîëíèòü 4 âîëíó âíèç ê öåëÿì 1.8208 -1.. È òîëüêî ïîñëå ýòîãî - 5 âîëíà íàâåðõ ê íîâûì áîëåå âûñîêèì öåëÿì 2,1645-2,3770.

Ó àíãëèéñêîãî ôóíòà íà äíåâíîì ãðàôèêå ñèòóàöèÿ íå âïîëíå ÿñíà. Âïîëíå âîçìîæíî, ÷òî 4 âîëíà åùå áóäåò ïðîäîëæåíà.

JPY

Ïðîãíîç èçìåíåíèÿ GBP íà ÷àñîâîì ãðàôèêå 01.05.05.

21

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû, íåñìîòðÿ íà îòêàò, ïîêàçûâàåò, ÷òî 4 âîëíà íàâåðõ åùå ìîæåò áûòü ïðîäîëæåíà. Öåëè 4 âîëíû íàâåðõ ê 108,85-113,65. È ëèøü ïîñëå ýòîãî - 5 âîëíà âíèç ê 89,30-77,45.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

JPY íà äíåâíîì ãðàôèêå ñåé÷àñ åùå íàõîäèòñÿ â 4 âîëíå, îäíàêî ïîòåíöèàë ïàäåíèÿ ïðàêòè÷åñêè èñ÷åðïàí. Âïåðåäè ìîùíàÿ 5 âîëíà íàâåðõ ñ öåëÿìè 109,45-112,00.

Ìàé 2005 ¹66/17

Ïðîãíîç ðàçâèòèÿ JPY íà ÷àñîâîì ãðàôèêå 01.05.05. ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: [email protected]

Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ .

22

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìàé 2005 ¹66/17

Îáçîð EUR/USD íà 02.05.2005

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР НА 02 мая 2005 Обзор подготовил Антонов Владислав (A_Vlad) www.viac.ru понедельник МА каналы (общий)

рис. 1 Несмотря на опубликованные слабые данные по США, курс доллара устойчиво укреплялся против основных мировых валют. Каждый день курс евро устанавливал новый минимум и снизился за неделю на 200 пунктов.

23

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìàé 2005 ¹66/17

Îáçîð EUR/USD íà 02.05.2005

МА каналы (по отдельности)

Рис. 2

Это только указывает на то, что в Европе дела ещё хуже, чем в штатах. Считаю, что сейчас бессмысленно писать об опубликованных данных на прошлой неделе, т.к. на текущей неделе ожидается два очень важных события, и вряд ли перед их публикацией вспомнят о данных прошлой недели. Что это за события? Первое, заседание ФРС США и второе Non Farm Payrolls. Заседание FOMC состоится 3 мая, и ожидается, что процентная ставка будет повышена на 0,25% до 3%. Разрыв между процентными ставками ФРС США и ЕЦБ вновь увеличится, что увеличивает привлекательность долларовых активов. В пятницу будет опубликован отчёт по рынку труда в США, который оказывает краткосрочное сильное влияние на рынок. Средние ожидания по рынку труда 173К в апреле, против 110К в марте. СТАВКИ + СИЛЬНЫЙ NFP = РОСТ $USD Пятничное падение евро явно указывает на слабость евробыков, и усиление медвежьих настроений. Среди европейских данных следует обратить внимание на апрельский PMI в производственном секторе, который будет опубликован в понедельник, а также сервисный индекс, который выйдет в среду. В среду также заседание ЕЦБ по процентной ставке, а затем пресс-конференция президента ЕЦБ Ж.-К. Трише. По прогнозам ожидается, что индекс снизятся, а ставки останутся без изменения.

24

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð EUR/USD íà 02.05.2005

Ìàé 2005 ¹66/17

Временные эллипсы

Рис.3 В своём обзоре я не рискну давать торговые рекомендации на понедельник, т.к. понедельник день НЕПРЕДСКАЗУЕМЫЙ и чётких ценовых моделей для сделок нет, но варианты движения изображены на рис. 2 ПРОГНОЗ 1 – 50%: Этот вариант прогноза имеет самый большой процент реализации. На его исполнение будет указывать снижающаяся коррекция в азиатскую сессию, похожая на треугольник с направленным углом вниз. ПРОГНОЗ 2 – 30%: В этом варианте предыдущий вариант, но в зеркальном виде. Откат ожидаю до линии баланса LB 1,2900. ПРОГНОЗ 3 – 20%: Этот прогноз с самым низким процентом исполнения, но на практике случается так, что исполняется вариант который имеет наименьший процент вероятности. Для подтверждения этого варианта необходимо открытие на азиатской сессии с роста. Обратимся теперь к рис. 3. Хочу ваше внимание обратить на то, что линии эллипса проходит в районе отметки 1,2720 – 1,2750. Это указывает на возможный ложный пробой линии проведённой на основаниям 08.02.05 и 15.04.05. Если провести линию по вершинам 01.04.05 / 20:00 и 22.04.05 / 04:00 и приложить параллельную линию к основанию 15.04.05 04:00 (Екатеринбург), то получим ценовой канал с поддержкой на 1,2850, а значит, понедельник задаст ТОН до заседания по ставкам ФРС США.

25

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð EUR/USD íà 02.05.2005

Ìàé 2005 ¹66/17

Аспекты

Рис. 4 4 мая заседание ЕЦБ, но предпосылок на повышение ставок нет, так что краткосрочный нисходящий тренд может продолжиться. Предположение о развороте после полнолуния 22.04.05 оправдалось и цена, пробив линию Венеры продолжила падение. Ближайший разворот наверх 06.05.00 – начало нового лунного месяца и публикация отчёта NFP. Ключевой уровень поддержки выделяю на 1,2800. До 1,2800 высока вероятность отскока и возобновление роста до 1,3200.

Подписка на ежедневные обзоры Ежедневный обзор по Евро выходит каждый день, и публикуется на аналитическом портале www.viac.ru в платном разделе. С условиями подписки можно ознакомиться на сайте в разделе «Оплата и подключение», а также свободный доступ к Счёту от A_Vlad, Платный раздел «Аналитика от А_Vlad», Платный раздел «Аналитика по Евро». С уважением, Владислав Антонов e-mail: [email protected]

26

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìàé 2005 ¹66/17

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè gbobr: EURUSD Íåäåëÿ: óâåðåííî äâèæåìñÿ âíèç. Ïðîøëè ñâåðõó âíèç è Silver-low 1,3041 è Sky-low 1,2893. È öåíà è êàíàëû íàä îáëàêîì. Êàíàëû íàïðàâëåíû ââåðõ, îäíàêî óæå äàâíî íå âîñõîäÿùèé òðåíä. Äåíü: è öåíà è êàíàëû ïîä îáëàêîì. Èìååì ñèãíàë ñåëë ïî òðåíäîâûì ïðàâèëàì. 4-÷àñà: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. Äåðæèì ïîçèöèþ ñåëë îò 1,3025 ñ öåëüþ Sky-low 1,2849 è ñòîïîì íàä Zen-high 1,3126, òåì áîëåå, ÷òî äî öåëè îñòàëîñü ñîâñåì íåìíîãî.

AlexSilver: Ñòîï, äóìàþ, ëó÷øå ïåðåñòàâèòü íà áåçóáûòîê

gbobr: EURJPY Íåäåëÿ: è öåíà è êàíàëû íàä îáëàêîì.Îäíàêî ïðîáèëè è çàêðåïèëèñü ïîä Silver-low 135,00. Âïåðåäè âåðõíÿÿ ãðàíèöà îáëàêà 134,33 - ñèëüíûé óðîâåíü ïîääåðæêè. Äåíü: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò âíèç. Çà äåíü ðóõíóëè òàê, ÷òî ÒÀ ýòî íå îáúÿñíèòü - ðàñöåíèâàþ êàê ðàçâîäêó, òåì áîëåå, ÷òî Zen-low 134,78 îáîãíàë Futurelow 135,22 â ñâî¸ì ïàäåíèè. 4-÷àñà: îáëàêî ìåæäó êàíàëàìè - ôëýòîâàÿ ñèòóàöèÿ. Òî÷åê âõîäà íåò.

Òåêñò àíàëèçà (c) Gbobr, ãðàôèêè (c) Robot2005, êîììåíòàðèè (c) AlexSilver

27

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè

Ìàé 2005 ¹66/17

gbobr: EURCHF Íåäåëÿ: è öåíà è êàíàëû â îáëàêå - ôëýò â ãðàíèöàõ îáëàêà 1,5354 - 1,5451. Äåíü: ïðîäîëæàåòñÿ íèñõîäÿùåå äâèæåíèå. Îáëàêî ìåæäó êàíàëàìè - ôëýò. 4-÷àñà: è öåíà è êàíàëû ïîä îáëàêîì. Òî÷åê âõîäà íåò.

gbobr: EURGBP Íåäåëÿ: êàíàëû íàä îáëàêîì, îäíàêî öåíà óæå ïîä íèì. Äåíü: òðåíä âíèç. 4-÷àñà: è öåíà è êàíàëû ïîä îáëàêîì - òðåíä âíèç. Äåðæèì ñåëë îò 0,6811 ïî òðåíäîâûì ïðàâèëàì ñ öåëüþ Future-low 0,6734 è ñòîïîì íà Silver-high 0,6828. Ñòîï ïåðåíåñ¸ì íà ñåãîäíÿùíèé Silver-high 0,6812

28

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè

Ìàé 2005 ¹66/17

gbobr: AUDUSD Íåäåëÿ: è öåíà è êàíàëû íàä îáëàêîì. Ðèñóåì äîæè-ïîâåøåííîãî. Çàêðåïèëèñü íàä Òåíêàí 0,7809, êîòîðûé ìîæåò ñòàòü ñîïðîòèâëåíèåì íà ïóòè âíèç. Äåíü: è öåíà è êàíàëû â îáëàêå - ôëýò â ãðàíèöàõ îáëàêà 0,7748 - 0,7903. 4-÷àñà: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. Ïðè çàêðûòèè ïåðèîäà ïîä Sky-high 0,7795 ìîæíî ðàññìîòðåòü âîçìîæíîñòü âõîäà â ðûíîê ñåëë ïî ôëýòîûì ïðàâèëàì ñ öåëüþ Sky-low 0,7684 è ñòîïîì íàä Zen-high 0,7844.

gbobr: GBPUSD Íåäåëÿ: è öåíà è êàíàëû íàä îáëàêîì. Êàíàëû íàïðàâëåíû ââåðõ - ïîêà óäåðæèâàåìñÿ â ðàìêàõ êîððåêöèè àï-òðåíäà. Äåíü: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò ââåðõ. 4-÷àñà: è öåíà è êàíàëû íàä îáëàêîì. Èìååì ôîðìàëüíûé ñèãíàë áàé ïî òðåíäîâûì ïðàâèëàì ñ öåëüþ Future-high 1,9504 è ñòîïîì íà Silver-low 1,9011. Ïîýòîìó ïîëàãàþ ðàçóìíûì äîæäàòü îòêðûòèÿ Åâðîïû, à óæ ïîòîì çàêðûâàòü ñåëë îò 1,9083 ïî ôëýòîâûì ïðàâèëàì ñ öåëüþ Sky-low 1,8800 è ñòîïîì íàä Zenhigh 1,9219 è èñêàòü òî÷êè âõîäà. AlexSilver: Îê. Íî ñ ïîêóïêàìè òîæå ñïåøèòü íå ñòîèò

29

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè

Ìàé 2005 ¹66/17

gbobr: GBPCHF Íåäåëÿ: è öåíà è êàíàëû â îáëàêå - ôëýò ââåðõ. Âïåðåäè âåðõíÿÿ ãðàíèöà îáëàêà 2,2871 Äåíü: è öåíà è êàíàëà íàä îáëàêîì - àï-òðåíä. 4-÷àñ: êàíàë â îáëàêå - ôîðìàëüíî ôëýò. Ïîêà òî÷åê âõîäà â ðûíîê íåò.

gbobr: GBPJPY Íåäåëÿ: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. Äåíü: êàíàëû íàïðàâëåíû ââåðõ, îäíàêî öåíà ïðîëåòåëà çà äåíü ñâåðõó-âíèç è Êèäæóí 201,94, è Silverlow 201,12 è Sky-low 200,12. Îòðàçèëèñü îò âåðõíåé ãðàíèöû îáëàêà 199,68. 4 ÷àñà: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. Òî÷åê âõîäà â ðûíîê íåò.

30

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè

Ìàé 2005 ¹66/17

gbobr: USDCAD Íåäåëÿ: ïåðåõîä ê âîñõîäÿùåìó òðåíäó/ôëýò. Äåíü: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. 4-÷àñ: è öåíà è êàíàëû íàä îáëàêîì - àï-òðåíä. Äåðæèì áàé ïî òðåíäîâûì ïðàâèëàì îò 1,2398 ñ öåëüþ Future-high 1,2682 è ñòîïîì íà 1,2412. Zen-high 1,2621 îáîãíàë Future-high 1,2614, ÷òî ãîâîðèò î íåêîòîðîì íàïðÿæåíèè íà ðûíêå. Ïîëàãàþ ðàçóìíûì çàêðûòü ïîçèöèþ, ëèáî, êàê ìèíèìóì, ñòîï ïåðåíåñòè íà Silver-low 1,2432.

gbobr: USDCHF Íåäåëÿ: öåíà Òåñòèðóåì ñíèçó-ââåðõ Silver-high 1,1891 Äíè: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò ââåðõ. 4-÷àñ: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. Äåðæèì áàé îò 1,1857 ïî ôëýòîâûì ïðàâèëàì ñ öåëüþ Sky-high 1,2091 è ñòîïîì ïîä Zen-low 1,1740. Ïðîôèò ìîæíî áûëî áû ïåðåíåñòè íà Sky-high ïÿòíè÷íûé 1,1975. AlexSilver: Îê. Sky-High â ïÿòíèöó, ïðàâäà, îáâàëèëñÿ íà 1,1971, à ñ ïîíåäåëüíèêà è âîîáùå áóäåò ïîä îáëàêîì íà 1,1920. Íî ïîäåðæèì åùå - ïîñìîòðèì, ÷òî áóäåò â ïîíåäåëüíèê-âòîðíèê.

31

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè

Ìàé 2005 ¹66/17

gbobr: USDJPY Íåäåëÿ: çàêðûëèñü ïîä Êèäæóí 105,27, ÷òî âåñüìà ïîõîæå íà ôîðìàëüíîå íà÷àëî íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Äåíü: öåíà â îáëàêå - ôëýò âíèç. 4-÷àñ: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. Òî÷åê âõîäà â ðûíîê íå âèæó. AlexSilver: Îê. Òîëüêî ïîñëå çàêðûòèÿ âûøå 105,50

gbobr: GOLD Íåäåëÿ: è öåíà è êàíàëû íàä îáëàêîì. Íàðèñîâàëè äîæè ìåæäó Êèäæóí 433,55 è Òåíêàí 435,65 - âåñüìà âîçìîæåí ïåðåëîì. Äåíü: è öåíà è êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. Çàêðåïèòüñÿ íàä âåðõíåé ãðàíèöå îáëàêà íå óäàëîñü. 4-÷àñà: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. Èìååì ñèãíàë ñåëë ïî ôëýòîâûì ïðàâèëàì ñ öåëüþ Sky-low 426,43 è ñòîïîì íàä Zen-high 438,20

Àíàëèòèêà, ïðîãíîçû, äåòàëüíûå òîðãîâûå ïëàíû ïî ðûíêó Forex, ñîãëàñíî ñòðàòåãèè Silver-channel (11 âàëþòíûõ ïàð è çîëîòî-ñïîò) Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel ÷àñîâàÿ (âåäåò RG) Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel 4-÷àñîâàÿ (âåäåò Gbobr) Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Daily Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly Òåñòîâûé ñ÷åò Tornado ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly&Daily Òåñòîâûé ñ÷åò ïî Òîðãîâîé ñòðàòåãèè äëÿ CFD íà êîðïîðàòèâíûå àêöèè Äëÿ ðàáîòû ïî ñòðàòåãèÿì Silver-channel Âàì íåîáõîäèìî âûáðàòü ñòðàòåãèþ ïî îäíîìó èç òàéìôðåéìîâ è èñïîëüçîâàòü òîëüêî òàêîå êîëè÷åñòâî âàëþòíûõ ïàð è ñèãíàëîâ íà îòêðûòèå, êîòîðûå ïîçâîëÿåò âàø äåïîçèò. Ïðè ìàëåíüêèõ äåïîçèòàõ èìååò ñìûñë ðàáîòàòü òîëüêî ïî îäíîé ïàðå è èñïîëüçîâàòü òîðãîâûå ñèãíàëû ñ ìèíèìàëüíûìè ðèñêàìè. Òîðãîâëÿ ïî îòäåëüíûì ðåêîìåíäàöèÿì îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò âàøè ðèñêè.

32

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Timing Solution - ïðîãíîñòè÷åñêèé êîìïëåêñ äëÿ òðåéäåðà

Ìàé 2005 ¹66/17

Èìåííî ñ ýòîé ñòàòüè ìíå õîòåëîñü áû íà÷àòü ïóòåøåñòâèå ïî î÷åíü èíòåðåñíîé ïðîãðàììå Timing Solution, êîòîðóþ ÿ èñïîëüçóþ â ïîñëåäíåå âðåìÿ äëÿ àíàëèçà ðûíêà FOREX. Timing Solution - ýòî ïðîãðàììà, ñïåöèàëüíî ðàçðàáîòàííàÿ äëÿ ïîëó÷åíèÿ íàä¸æíîé ëèíèè ïðîãíîçà ïðàêòè÷åñêè äëÿ ëþáîâîãî âðåìåííîãî ðÿäà äàííûõ. Àíàëîãè÷íûõ ïðîãðàìì çà âðåìÿ ñâîåé ðàáîòû ÿ åù¸ íå âñòðå÷àë è âðÿä ëè âñòðå÷ó â áëèæàéøåå âðåìÿ. Ìíå î÷åíü ïðèÿòíî, ÷òî àâòîð ýòîé ïðîãðàììû - íàø ðîññèéñêèé àñòðîëîã - ïðîãðàììèñò Ñåðãåé Òàðàñîâ, êîòîðûé èñïîëüçóåò â ñâîåé ïðîãðàììå ïîñëåäíèå ìàòåìàòè÷åñêèå àëãîðèòìû, ðàçðàáîòàííûå ðîññèéñêèìè ìà-òåìàòèêàìè â ïîñëåäíèå ãîäû. Ïðîãðàììà ïðàêòè÷åñêè ïîëíîñòüþ àâòî-ìàòèçèðîâàíà è âûñâîáîæäàåò ñâîáîäíîå âðåìÿ äëÿ äðóãèõ äåë. Äîñòàòî÷íî íàæàòü îäíó êíîïêó è çàïóñêàåòñÿ ìîäóëü íà âûïîëíåíèå ñëîæíûõ çàäà÷. Ïåðåä òåì, êàê ïåðåéòè ê ïðàêòè÷åñêèì ïðèìåðàì, ìíå õîòåëîñü âàñ â ýòîé ñòàòüå ïîçíàêîìèòü ñíà÷àëà ñ ïðîãðàììîé. Timing Solution - ïðîãðàììà, êîòîðàÿ íå ÿâëÿåòñÿ èäååé òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. Ãëàâíàÿ öåëü òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû íàéòè ýôôåêòèâíóþ òîðãîâóþ ñòðàòåãèþ, êîòîðóþ ïîòîì ìîæíî îïòèìèçèðîâàòü äëÿ óëó÷øåíèÿ ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòîâ. À ðåçóëüòàò ýòîé ïðî-

33

ãðàììû - ïîëó÷èòü ïðîãíîñòè÷åñêóþ ëèíèþ, íà êîòîðîé ðàñïîëîæåíû òî÷íî ðàññ÷èòàííûå òîðãîâûå ñèãíàëû âõîäà/âûõîäà â ðûíîê. Ëó÷øèå ïðàêòè÷åñêèå ðåçóëüòàòû äîñòè-ãàþòñÿ êîãäà îäíîâðåìåííî èñïîëüçóþòñÿ íåñêîëüêî ëèíèé ïðîãíîçà, ïîëó÷åííûõ ñ ïî-ìîùüþ öèêëè÷åñêîãî àíàëèçà, àñòðîíîìè÷åñêîé ìîäåëè è ìîäåëè, îñíîâàííîé íà àíàëèçå ÿïîí-ñêèõ ñâå÷åé. Îñîáåííîñòè äàííîé ïðîãðàììû - îáúåêòíî-îðèåíòèðîâàííàÿ ñåòü. - âèçóàëüíîå ïðåäñòàâëåíèå èòîãîâ ðàáîòû - ðàáîòàåò ñ ôîðìàòàìè äàííûõ: Metastock, CSI, Text (Ìåòàòðåéäåð - *.csv è *.prn) - ñàìè îïðåäåëÿåòå ïîðîã, çà êîòîðûì äëÿ ïðîãðàììû íà÷èíàåòñÿ áóäóùåå. Òàêèì îáðàçîì

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Timing Solution - ïðîãíîñòè÷åñêèé êîìïëåêñ äëÿ òðåéäåðà

Ìàé 2005 ¹66/17

ìîæíî ñðàçó óâèäåòü, íàñêîëüêî ýôôåêòèâíà ìîæåò áûòü â ðàáîòå ñîçäàííàÿ ìîäåëü. - êàê ÿ óæå ãîâîðèë âûøå, ïðîãðàììà ñàìà ïî íàøèì çàäàííûì ïàðàìåòðàì, áåð¸ò íà ñåáÿ âñ¸ ðàñ÷¸òû, îïòèìèçàöèþ è ïðåäñòàâëåíèå èòîãîâ ðàáîòû â âèäå ïðîãíîñòè÷åñêîé ëèíèè ñ òîðãîâûìè ñèãíàëàìè. - îòëè÷íûå âîçìîæíîñòè ïî ðàáîòå ñ öèêëîâûìè ìîäåëÿìè. Íà ñïåöèàëüíîé øêàëå ìîæíî âèçóàëüíî îïðåäåëÿòü “æèçíü öèêëà” è âðåìÿ åãî çàâåðøåíèÿ, ñèëó è ñëàáîñòü. Ïðîãðàììà àâòîìàòè÷åñêè âû÷èñëÿåò öèêëû, êîòîðûå ìîæíî ðåäàêòèðîâàòü è ñîñòàâëÿòü â ðó÷íóþ. Âûáðàííûå öèêëû ìîæíî ïîäàâàòü íà âõîä íåéðîñåòè äëÿ îáó÷åíèÿ è ïðåäñêàçàíèÿ.

- âîçìîæíîñòü ïîäêëþ÷èòü ê àíàëèçó øè-ðî÷àéøèé âûáîð ãåîêîñìè÷åñêèõ ôàêòîðîâ - íà÷èíàÿ îò ïîëîæåíèÿ ïëàíåò è êîí÷àÿ ãðàâè-òàöèîííûì öåíòðîì ñîëíå÷íîé ñèñòåìû. - Îñîáûé ìîäóëü ïðîãðàììû - Back Testing ìîäåëè. Ìû ìîæåì ñîçäàòü íåñêîëüêî ìîäåëåé äëÿ ðàçëè÷íûõ ïðàìåòðîâ è äàííûõ, à ïðîöåäóðà Back Testing ïîìîæåò âûáðàòü ëó÷øóþ èç íèõ.

- î÷åíü ýôôåêòèâíûì ìåòîäîì ÿâëÿåòñÿ ïðîãíîñòè÷åñêàÿ ðàáîòà íà îñíîâå ÿïîíñêèõ ñâå÷åé. Îñíîâûâàÿñü íà ïàðàìåòðàõ ñâå÷åé, ïðîãðàììà ïðîãíîçèðóåò èõ ïîâåäåíèå â áóäóùåì.

34

Timing Solution ÿâëÿåòñÿ ñàìûì ë¸ãêèì äëÿ ïîëüçîâàòåëÿ è îäíîâðåìåííî ñëîæíûì ïî ñâîåìó óñòðîéñòó ìîäóëåì ïðîãðàììû. Åãî ëåãêîñòü â òîì, ÷òî äëÿ äîñòèæåíèÿ ðåçóëüòàòà âàì ïîòðåáóåòñÿ íàæàòü âñåãî ëèøü íà íåñêîëüêî êíîïîê. Åãî ñëîæíîñòü â òîì, ÷òî ïðîïîðöèè êîëè÷åñòâà ïîëó÷àåìîé èíôîðìàöèè ê êîëè÷åñòâó ñäåëàííûõ ùåë÷êîâ ìûøüþ çäåñü êàê íèãäå ìàêñèìàëüíû. Âàø ùåë÷îê íà îäíîé êíîïêå çàïóñêàåò ïîñëåäîâàòåëüíîñòü äåéñòâèé, ÿâëÿþ-ùèõñÿ ðåçóëüòàòîì íåñêîëüêèõ ëåò ïîèñêà, ðàçâèòèÿ è èñïûòàíèÿ ðàçëè÷íûõ ìîäóëåé ïðîãðàììû àâòîðîì. Äàííîå îêíî â ñåáÿ âêëþ÷àåò:

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Timing Solution - ïðîãíîñòè÷åñêèé êîìïëåêñ äëÿ òðåéäåðà

- ìîäóëü Ñïåêòðóì, ïîçâîëÿåò èçâëåêàòü èç öåíîâûõ äàííûõ öèêëîâûå çàêîíîìåðíîñòè. - ìîäóëü Íåéðîñåòü, îñíîâîé êîòîðîãî ÿâëÿåòñÿ îáúåêòíî- îðèåíòèðîâàííàÿ íåéðîñåòü. - ìîäóëü Àñòðîíîìèÿ, êîòîðûé ñïîñîáåí î÷åíü òî÷íî ïîêàçûâàòü, êàêîå âëèÿíèå îêàçûâàåò íà öåíîâûå äàííûå àñòðîíîìè÷åñêèå öèêëû. Âû ìîæåòå ðàáîòàòü ñî âñåìè ìîäóëÿìè â ïîøàãîâîì ðåæèìå. ýòî äà¸ò âîçìîæíîñòü âîî÷èþ íàáëþäàòü, øàã çà øàãîì, êàê ãåíå-ðèðóåòñÿ ïðîãíîñòè÷åñêàÿ ëèíèÿ. Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî âåñü ïðîöåññ ìàêñèìàëüíî àâòîìàòèçèðîâàí, âû ìîæåòå è ñàìè ïðèíèìàòü àêòèâíîå ó÷àñòèå â ñîçäàíèè ïðîãíîçà, ïåðåêëþ÷èâøèñü íà ïîøàãîâûé ðåæèì.

Ìàé 2005 ¹66/17

çèðîâàòü áîëåå ñëîæíûå êîìáèíàöèè è âûáèðàòü ñîáûòèÿ êîòîðûå ïðîèçîøëè â âûá-ðàííûé ìîìåíò âðåìåíè. Èìååò ìíîæåñòâî ìîäåëåé äëÿ ñîñòàâëåíèÿ ëîãè÷åñêèõ âûðàæåíèé è ïîäà÷è èõ íà âõîä íåéðîñåòè.

 ýòîì àñòðîëîãè÷åñêîì ìîäóëå âåä¸òñÿ ðàáîòà ñ ïëàíåòàìè è ïîçâîëÿåò èíäåíòè-ôèöèðîâàòü ñëåäû àñòðîíîìè÷åñêèõ öèêëîâ â ïðîàíàëèçèðîâàííûõ äàííûõ. Äëÿ òåõ, êòî çíàêîì ñ àñòðîëîãèåé ýòîò ìîäóëü ïðîñòî íåçàìåíèì, ò.ê. îí àâòîìàòè÷åñêè ôîðìèðóåò ïîñëå àíàëèçà “îò÷¸ò”, êîòîðûé îñòà¸òñÿ òîëüêî ïðî÷èòàòü è ñäåëàòü ñîîòâåò-ñâóþùèå íàñòðîéêè â ðåäàêòîðå ëîãè÷åñêèõ âûðàæåíèé. Íà ñàìîì ïåðâîì ðèñóíêå äíåâíîé ãðàôèê åâðî, íà êîòîðîì íåéðîñåòü íå âèäåëà äàííûõ ïîñëå 31.12.2004. Íà òàêóþ ëèíèþ ó ìåíÿ óøëî îêîëî 5 ìèíóò. Ñêà÷àòü äåìî-âåðñèþ âû ìîæåòå íà ñàéòå FXARSENAL - http://www.fx.winm.ru/ts.htm Ïðîäîëæåíèå ñëåäóåò ... ïîäãîòîâèë Àíòîíîâ Âëàä àíàëèòèê VIAC

Âûøå íà ðèñóíêå ïðåäñòàâëåí ðåäàêòîð ëîãè÷åñêèõ âûðàæåíèé, êîòîðûé ïîçâîëÿåò àíàëè-

35

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìàé 2005 ¹66/17

Îáîñíîâàíèå òîðãîâëè

Îáîñíîâàíèå òîðãîâëè Áðåòò Ñòèíáåðãåð Áðåòò Í. Ñòèíáåðãåð - äîêòîð ôèëîñîôèè è ïðîôåññîð Ïñèõèàòðèè â Ìåäèöèíñêîì Óíèâåðñèòåòå â Ñèðàêóçàõ, øò. Íüþ-Éîðê. Îí òàêæå ÿâëÿåòñÿ àêòèâíûì òðåéäåðîì è ïèøåò ñòàòüè ïî ðûíî÷íîé ïñèõîëîãèè. Àâòîð êíèãè "Ïñèõîëîãèÿ òîðãîâëè" 2003ã., äîêòîð Ñòèíáåðãåð îïóáëèêîâàë áîëåå 50 ñòàòåé ïî êðàòêîñðî÷íûì ïîäõîäàì ê èçìåíåíèþ ïîâåäåíèÿ òðåéäåðîâ. "Ïîäóìàéòå ïðåæäå, ÷åì íà÷àòü äåéñòâîâàòü!" "Ïîñ÷èòàéòå äî 10 ïðåæäå, ÷åì ñêàçàòü ÷òî-íèáóäü, î ÷åì áóäåòå ñîæàëåòü". "Ãîòîâüñÿ, öåëü, îãîíü!" "ß îáäóìàþ âñå ýòî". Âî ìíîãèõ ñèòóàöèÿõ, ñ êîòîðûìè ìû ñòàëêèâàåìñÿ â ïîâñåäíåâíîé æèçíè, ìû ïðèçíàåì, ÷òî äåéñòâèå äîëæíî ðóêîâîäñòâîâàòüñÿ ïðè÷èíîé. Îáîñíîâàíèå ÿâëÿåòñÿ ìîùíûì ïðîòèâîÿäèåì èìïóëüñèâíîìó ïîâåäåíèþ. Îòëè÷íûì ïðèìåðîì ìîæåò ñëóæèòü íàðóøåíèå ïðèâû÷åê. Ìû ó÷èìñÿ ïðåîäîëåâàòü âëå÷åíèå ê åäå èëè ïèòüþ, çàñòàâëÿÿ ñåáÿ ñíà÷àëà ïîäóìàòü î ïîñëåäñòâèÿõ, çàòåì ñîçíàòåëüíî âûáèðàòü àëüòåðíàòèâíûé êóðñ äåéñòâèÿ. Áåç ÿñíîãî ðàçìûøëåíèÿ î ïðèîðèòåòàõ, ñëèøêîì ëåãêî ïîäïàñòü ïîä ìîäåëè ïîâåäåíèÿ, êîòîðûå ïðåäëàãàþò êðàòêîñðî÷íîå âîçíàãðàæäåíèå, íî ñ äîëãîâðåìåííûìè îòðèöàòåëüíûìè ïîñëåäñòâèÿìè. Êàêèì îáðàçîì ýòî îòíîñèòñÿ ê òîðãîâëå? Ïîðàáîòàâ ñî ìíîãèìè òðåéäåðàìè â ïðîøëîì ãîäó, ÿ ìîãó ïîðó÷èòüñÿ çà òîò ôàêò, ÷òî ñðåäè àêòèâíûõ ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ, ïðåâûøåíèå ðåæèìà òîðãîâëè ÿâëÿåòñÿ îòäåëüíîé ñàìîé ðàñïðîñòðàíåííîé ïðîáëåìîé, ñ êîòîðîé îíè ñòàëêèâàþòñÿ. Ïðåâûøåíèå ðåæèìà òîðãîâëè â äàííîì êîíòåêñòå îçíà÷àåò çàêëþ÷àòü ñäåëêè, ãäå íåò íèêàêîé ÿâíîé âûãîäû, è äàæå

36

www.brettsteenbarger.com íèêàêîãî ðàçóìíîãî îáúÿñíåíèÿ, äëÿ òîðãîâëè.  îáùåì ñëó÷àå, ïðè÷èíà ëåæàùàÿ â îñíîâå ÷ðåçìåðíîé òîðãîâëè, ñâÿçàíà íå ñ ÷åì èíûì, êàê "ÿ ÷óâñòâîâàë, ÷òî ðûíîê âðîäå ïîâûøàåòñÿ". ×òî èìïóëüñèâíûé òðåéäåð â ñîñòîÿíèè ïîíÿòü òàê ýòî òî, ÷òî ýòî íè÷åì íå îòëè÷àåòñÿ îò îïðàâäàíèÿ ÷åëîâåêà, ñèäÿùåãî íà äèåòå - "ÿ èñïûòûâàë æåëàíèå ñúåñòü øîêîëàäíûé ïèðîã". Îáû÷íî ÿ âõîæó â êàáèíåò òðåéäåðà è íàáëþäàþ çà åãî òîðãîâëåé. Õîòÿ òðåéäåð ìîæåò ïðîèãðûâàòü äåíüãè êàæäûé äåíü, îáû÷íî îí äåëàåò äåíüãè, â òî âðåìÿ êàê ÿ íàáëþäàþ çà íèì. Ýòî ïðîèñõîäèò íå ïîòîìó, ÷òî ÿ ïðåäëàãàþ êàêîå-ëèáî îñîáåííîå ðûíî÷íîå ïîíèìàíèå - îáû÷íî ÿ íå ïðåäëàãàþ ñâîå ïðåäñòàâëåíèå î ðûíêå òðåéäåðó. Ñêîðåå, ÿ òðåáóþ, ÷òîáû òðåéäåð âñëóõ îáúÿñíÿë ïðè÷èíû ëåæàùèå â îñíîâå åãî òîðãîâûõ äåéñòâèé. Ýòî åñòåñòâåííî çàìåäëÿåò åãî òîðãîâëþ è çàñòàâëÿåò åãî äåëàòü ðàçëè÷èå ìåæäó ñòîÿùèìè òîðãîâûìè èäåÿìè è ïðîñòûìè ýìîöèîíàëüíûìè èìïóëüñàìè. Ñ ìîåé òî÷êè çðåíèÿ, âñå èäåè îòíîñèòåëüíî òîðãîâëè ñâîäÿòñÿ ê ðàçíîâèäíîñòÿì íà äâå òåìû: 1. ðûíîê ðàçâèâàåò òðåíä è ñëåäóåò ïîêóïàòü íà îòêàòàõ ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå èëè ïðîäàâàòü íà ïîäúåìàõ ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå; 2. ðûíîê äâèæåòñÿ â äèàïàçîíå è ñëåäóåò ïðîäàâàòü ïðè ïîäõîäå ê âåðõíåìó êðàþ äèàïàçîíà, êàê òîëüêî ïîêóïêè îñëàáåâàþò èëè ïîêóïàòü ïðè ïîäõîäå ê íèæíåìó êðàþ äèàïàçîíà, êàê òîëüêî ïðîäàæè âûäûõàþòñÿ. Åñëè ÿ èñïîëüçóþ íàäåæíîå îáîñíîâàíèå â ñâîåé òîðãîâëå, ÿ õî÷ó îöåíèòü ñòàòóñ ýòèõ òåì, êàê âî âðåìåííîé ñòðóêòóðå, â êîòîðîé ÿ òîðãóþ, òàê è áîëüøåì âðåìåííîì ìàñøòàáå. Òðåíä â êðàòêîñðî÷íîé âðåìåííîé ñòðóêòóðå ìîæåò áûòü ÷àñòüþ äèàïàçîíà â áîëåå äîëãîñðî÷íîì âðåìåííîì ìàñøòàáå, à äèàïàçîí â êðàòêîñðî÷íîé âðåìåííîé ñòðóêòóðå ìîæåò áûòü êîíñîëèäàöèåé â ðàìêàõ áîëüøîãî òðåíäà. Íå òàê óæ ðåäêî, âàøè èäåè îòíîñèòåëüíî öåëåé äëÿ òîðãîâîé ïîçèöèè áóäóò âîçíèêàòü èç îöåíêè áîëüøåé âðåìåííîé ñòðóêòóðû.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáîñíîâàíèå òîðãîâëè

Ìàé 2005 ¹66/17

Áåçîøèáî÷íûé ñïîñîá èäåíòèôèöèðîâàòü èìïóëüñèâíûå ñäåëêè - ýòî îòñóòñòâèå õîðîøî ïðîäóìàííîãî âûõîäà. Äåâÿíîñòî ïðîöåíòîâ óñèëèé òðàòèòñÿ íà âõîä â ðûíîê, ïîòîìó ÷òî öåëü òîðãîâëè ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû áûòü íà ðûíêå, à íå ïîëó÷àòü ïðèáûëü. Èìïóëüñèâíûé òðåéäåð èùåò äåéñòâèå, à íå ðåçóëüòàòû. Ïîñêîëüêó âûõîä èç ðûíêà ñâÿçàí ñ ïðåêðàùåíèåì äåéñòâèÿ, òî ñ íèì ðàñïðàâëÿþòñÿ äîñòàòî÷íî áûñòðî. Íàîáîðîò, îáîñíîâàííàÿ òîðãîâëÿ ñîäåðæèò íåñêîëüêî êîìïîíåíòîâ: 1. Îöåíêà òåêóùåé äèíàìèêè öåí: äàâëåíèå ïîêóïàòåëåé óñèëèâàåòñÿ èëè îñëàáåâàåò; äàâëåíèå ïðîäàâöîâ ðàñøèðÿåòñÿ èëè ñæèìàåòñÿ; öåíîâàÿ èçìåí÷èâîñòü ïîâûøàåòñÿ èëè ñíèæàåòñÿ? 2. Îöåíêà ñîñòîÿíèÿ ðûíêà â êðàòêîñðî÷íîé è äîëãîñðî÷íîé âðåìåííîé ñòðóêòóðå: ðàçâèâàåòñÿ òðåíä èëè òîðãîâëÿ îãðàíè÷åíà äèàïàçîíîì? 3. Öåëü äëÿ ñäåëêè: äâèæåíèå ê íîâûì ìàêñèìóìàì/ ìèíèìóìàì ïðè ðàçâèòèè òðåíäà; äâèæåíèå ê îïðåäåëåííîìó öåíîâîìó çíà÷åíèþ ïðè òîðãîâëå â äèàïàçîíå. 4. Êðèòåðèè çàêðûòèÿ ïîçèöèè: óñëîâèÿ, êîòîðûå óáåäÿò âàñ, ÷òî âàøà òîðãîâàÿ èäåÿ áîëüøå íå ðàáîòàåò. 5. Ðåøåíèå îòíîñèòåëüíî ðàñïðåäåëåíèÿ òîðãîâûõ ðåñóðñîâ: êàêóþ ÷àñòü ñâîåãî òîðãîâîãî êàïèòàëà âû ãîòîâû ïîäâåðãíóòü ðèñêó â äàííîé òîðãîâîé èäåå. Åñëè ïðîãîâàðèâàíèå âñëóõ ýòè ïÿòü êîìïîíåíòîâ ïðåæäå, ÷åì çàêëþ÷àòü ñäåëêó, çàñòàâèò âàñ òîðãîâàòü ìåíåå ÷àñòî è çàñòàâèò âàñ òîðãîâàòü ñîâåðøåííî ïî-äðóãîìó ïî ñðàâíåíèþ ñ òåì, êàê âû òîðãóåòå â íàñòîÿùåå âðåìÿ, òî åñòü âåðîÿòíîñòü, ÷òî âû ïðåâûøàåòå ðåæèì òîðãîâëè. Îïðåäåëåííî ñóùåñòâóåò ÷òî-òî, ÷òî ìîæíî íàçâàòü ÷óâñòâîì ðûíêà. Îäíàêî, ýòî íå ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî ÷óâñòâî ðûíêà çàìåíÿåò çíàíèå è ïîíèìàíèå ðûíêà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.brettsteenbarger.com

37

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Òîðãîâëÿ êàê èãðà

Ìàé 2005 ¹66/17

Òîðãîâëÿ êàê èãðà Ýíäè Áóøàê

www.esignaluniversity.com

Ýíäè Áóøàê âñåãäà èíòåðåñîâàëñÿ òîðãîâëåé. Îí òîðãîâàë, â òî âðåìÿ êîãäà áûë â Âîåííî-ìîðñêîé àêàäåìèè â Àííàïîëèñå è êîãäà îí áûë ïîëóçàùèòíèêîì, èãðàÿ â ôóòáîë çà "Cleveland Browns". Îäíàêî, Ýíäè íå ðàññìàòðèâàë ñâîþ êàðüåðó â êà÷åñòâå òðåéäåðà êîãäà íà÷èíàë, ïîêà îí íå ïîëó÷èë íàäëåæàùåå òîðãîâîå "îáðàçîâàíèå". Îí àêòèâíî òîðãîâàë íà ñâîåì ñîáñòâåííîì ñ÷åòå ñ ñåðåäèíû 1980-ûõ è èíîãäà òîðãîâàë äëÿ õåäæåâîãî ôîíäà.  íàñòîÿùåå âðåìÿ, îí ðàáîòàåò ñ Òîìîì Äæîçåôîì â "Advanced GET" è ðåãóëÿðíî ïðîâîäèò ñåìèíàðû ñ Ìàéêëîì Êâàíáåêîì. Îí âíåñ ñóùåñòâåííûé âêëàä â ðàçâèòèè ìíîãèõ êîíöåïöèé öåíû/âðåìåíè, ðàáîòàÿ â "Advanced GET". Ïðè òîðãîâëå îí ñïåöèàëèçèðóåòñÿ íà âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëå ôüþ÷åðñàìè, òîðãîâëå íà êîëåáàíèÿõ âàëþòàìè è ïîçèöèîííîé òîðãîâëå àêöèÿìè. Òîðãîâëÿ êàê èãðà Òîðãîâëÿ ïîõîæà íà èãðó â ôóòáîë. ×òî îïðåäåëÿåò ïðîôåññèîíàëüíûé óðîâåíü âàøåé èãðû? Ïîäãîòîâêà ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâûì àñïåêòîì. Öåëàÿ íåäåëÿ ïðîõîäèò ïðåæäå, ÷åì âû âûõîäèòå èãðàòü ñ ïðîòèâíèêàìè. Âû ïðîñìàòðèâàåòå ôèëüìû ñ èãðàìè äðóãîé êîìàíäû, âû íà÷èíàåòå ñëåäèòü çà êîìàíäîé, èãðîêàìè è ò.ä. Çàòåì, âû òðåíèðóåòåñü. Êîãäà ïðèõîäèò âðåìÿ èãðàòü, âû íå äîëæíû äóìàòü - âñå, ÷òî âû äåëàåòå - ýòî ðåàãèðóåòå. ß äåëàþ òî æå ñàìîå, êîãäà ãîòîâëþñü ê òîðãîâëå. ß ñîáèðàþ èíôîðìàöèþ ñ áîëüøåé ðûíî÷íîé êàðòèíû. ß ñìîòðþ íà íåêîòîðûå äîëãîñðî÷íûå ãðàôèêè, ÷òîáû ïðîâåðèòü òðåíä è ïîñìîòðåòü, åñòü ëè äîëãîâðåìåííàÿ òîðãîâàÿ âîçìîæíîñòü. ß ðàáîòàþ ñ íåêîòîðûìè èíñòðóìåíòàìè Ãàííà è Ôèáîíà÷÷è, ÷òîáû ïîëó÷èòü õîðîøèå óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Ïðèâåäåííûé íèæå ãðàôèê ïîêàçûâàåò öåíîâûå çíà÷åíèÿ íà òîò ìîìåíò, êîãäà ÿ çàôèêñèðîâàë äàííûé ôðàãìåíò.

38

Äíåâíîé ãðàôèê S&P 500 E-ìèíè ñ êëþ÷åâûìè óðîâíÿìè Ôèáîíà÷÷è Ïîñêîëüêó ÿ ñäåëàë ñâîþ äîìàøíþþ ðàáîòó, òî êîãäà íà ðûíêå íà÷èíàåòñÿ äíåâíàÿ òîðãîâëÿ è íà÷èíàþò ðàçâèâàòüñÿ ìîäåëè, âñå, ÷òî ÿ äîëæåí ñäåëàòü - ýòî ðåàãèðîâàòü äîëæíûì îáðàçîì. Ìîè ðåàêöèè ðóêîâîäñòâóþòñÿ ìîèìè óðîâíÿìè ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ è ñòðàòåãèåé òîðãîâëè íà îñíîâå ïðàâèë, êîòîðûå ñîîòâåòñòâóþò äàííîé ñèòóàöèè. Ïîýòîìó, â ðåçóëüòàòå, òîðãîâëÿ ñòàíîâèòñÿ ëåãêîé êàê èãðà. Ñëåäóþùèé ïðèâåäåííûé ãðàôèê äåìîíñòðèðóåò ìîè âíóòðè-äíåâíûå óðîâíè è ñòðàòåãèþ, êîòîðàÿ èñïîëüçîâàëàñü ñ íèìè â äàííîì ñëó÷àå. Ïðèâåäåííûé íèæå îò÷åò ïîêàçûâàåò ôàêòè÷åñêèå äëèííûå ïîçèöèè, ââåäåííûå îêîëî 50%-ãî óðîâíÿ âîññòàíîâëåíèÿ, ïîñëå òîãî, êàê áûë óñòàíîâëåí ìèíèìóì 5-îé âîëíû íà ìîèõ ïðåäîïðåäåëåííûõ óðîâíÿõ. ß âûøåë èç 4 êîíòðàêòîâ íà óðîâíå íàãðàäû/ðèñêà â òîò æå ñàìûé äåíü è îñòàâèë 1 êîíòðàêò íà ñëåäóþùèé äåíü ñ ðàçìåùåíèåì ñîîòâåòñòâóþùåãî ñòîï-îðäåðà.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Òîðãîâëÿ êàê èãðà

Ìàé 2005 ¹66/17

Åñëè òðåíä ðàçâîðà÷èâàåòñÿ, òî ÿ âñå ðàâíî îñòàþñü ñ ïðèáûëüþ. Åñëè òðåíä ïðîäîëæàåò ðàçâèâàòüñÿ äàëüøå, òî ÿ âîøåë â ðûíîê ïî öåíå, êîòîðóþ, âîçìîæíî, íå äàñòñÿ ïîëó÷èòü ñíîâà. Åñëè âû èìååòå íåêîòîðûå õîðîøèå ïðàâèëà, âû äîëæíû îñâîáîäèòüñÿ îò èçëèøíèõ ýìîöèé, êîòîðûå ìîãóò ïîìåøàòü òîðãîâëå. Êàê òîëüêî âû äîñòèãàåòå ñîñòîÿíèÿ, êîãäà âàì íå íóæíî äóìàòü ñëèøêîì ìíîãî, à âû âñåãî-íàâñåãî ðåàãèðóåòå íà ñîáûòèÿ, òî ýìîöèè íàõîäÿòñÿ ïîä êîíòðîëåì. Åäèíñòâåííûé ñïîñîá äîáèòüñÿ òàêîãî ñîñòîÿíèÿ ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû çíàòü ñâîé ïðåäìåò. Ýòî òî, ÷òî ìû ñòàðàåìñÿ äåëàòü íà íàøèõ ñåìèíàðàõ. Åñëè âû çíàåòå "ñâîèõ ïðîòèâíèêîâ íà èãðîâîì ïîëå" (äðóãèìè ñëîâàìè, âû ñäåëàëè íåîáõîäèìóþ äîìàøíþþ ðàáîòó çàðàíåå), òî èãðàòü ñî âðåìåíåì ñòàíîâèòñÿ íàìíîãî ëåã÷å. ß âñåãäà ãîâîðþ ëþäÿì, ÷òî ÿ èìåþ ëó÷øóþ ðàáîòó â ìèðå. ß ïðîäîëæàþ òîðãîâàòü ïîëíûé ðàáî÷èé äåíü è ïðîâîæó ñåìèíàðû, ÷òîáû êîíòàêòèðîâàòü ñ äðóãèìè òðåéäåðàìè. Äëÿ ìåíÿ òîðãîâëÿ íà E-ìèíè ïîçâîëÿåò êîìïåíñèðîâàòü òåêóùèå ðàñõîäû, à ìîè ïîçèöèîííûå ñäåëêè ïî àêöèÿì îáû÷íî ïðèíîñÿò ñàìûå áîëüøèå äîõîäû. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignaluniversity.com 15-ìèíóòíûé ãðàôèê S&P 500 E-ìèíè è ñïèñîê çàêëþ÷åííûõ ñäåëîê Òîðãîâàÿ ïîçèöèÿ ðàáîòàåò òåì æå ñàìûì ñïîñîáîì, íî âû èìååò íåìíîãî áîëüøå âðåìåíè, ÷òîáû ïîäóìàòü îá ýòîì. Âû çàêëþ÷àåòå ñâîè ñäåëêè íà äíåâíîì, âîçìîæíî äàæå íà íåäåëüíîì ãðàôèêå, íî ýòî òîò æå ñàìûé ïðîöåññ. Âû ñäåëàëè ñâîþ äîìàøíþþ ðàáîòó, ðûíîê âõîäèò â âàøè öåëåâûå çîíû, è âû âñåãî-íàâñåãî ðåàãèðóåòå: âû óñòàíîâèëè ñâîè îðäåðà è ñòîïû è ïëàíèðóåòå ñâîè âûõîäû. Âîçìîæíî, âû îñòàâëÿåòå íåêîòîðûå èç íèõ, ïîòîìó ÷òî âû ìîæåòå íèêîãäà íå óâèäåòü ýòè öåíû ñíîâà. Òðåéäåðû, êîòîðûå âèäåëè ìåíÿ â äåéñòâèè çà ýòè ãîäû, çíàþò, ÷òî ÿ äåðæàë íåêîòîðûå êëþ÷åâûå ïîçèöèè â àêöèÿõ, âðîäå IBM è AMGN â ýòè ãîäû. ×òî ÿ ñòàðàþñü äåëàòü - êàê ìîæíî ñêîðåå ïåðåõîäèòü â áåçðèñêîâîå ñîñòîÿíèå. Íàïðèìåð, ñ àêöèÿìè, êîòîðûå íàõîäÿòñÿ íà èñòîðè÷åñêè íèçêèõ öåíàõ, ÿ áåðó ïðèáûëü îò ÷àñòè ïîçèöèé è ðåãóëèðóþ ñâîé ñòîï-îðäåð òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû îñòàâàòüñÿ áåçóáûòî÷íûì.

39

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìàé 2005 ¹66/17

Ôàêòû è ôàíòàçèè

Ôàêòû è ôàíòàçèè Áåííåòò ÌàêÄàóýëë Ìíîãèå òîðãîâûå ñèñòåìû è ïðèìåðíî âñå ìíåíèÿ îòíîñèòåëüíî ðûíî÷íîãî íàïðàâëåíèÿ ïûòàþòñÿ ïðåäñêàçûâàòü ðûíîê. Íåçàâèñèìî îò òîãî èñïîëüçóåòñÿ ôóíäàìåíòàëüíûé èëè òåõíè÷åñêèé àíàëèç, åñëè âûñêàçûâàåòñÿ ìíåíèå, òî âû ïûòàåòåñü ïðåäñêàçûâàòü ðûíîê. Íåêîòîðûå èñïîëüçóþò òåîðèþ Âîëí Ýëëèîòòà; íåêîòîðûå ïîëàãàþòñÿ íà ýêîíîìè÷åñêèå èíäåêñû, íî îáùàÿ öåëü ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû îöåíèòü, ãäå öåíà áóäåò íàõîäèòüñÿ â îïðåäåëåííûé ìîìåíò â áóäóùåì. Êàê òðåéäåðû è ëþäè, ìû âñåãäà áóäåì îñíîâûâàòü íàøè ìíåíèÿ è èäåè íà ñâîèõ óáåæäåíèÿõ îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî ìû èñïûòàëè. Íåçàâèñèìî îò òîãî, íàñêîëüêî ðåøèòåëüíî ìû ñòàðàåìñÿ íå èìåòü ìíåíèÿ, ìû òîëüêî, êàæåòñÿ, ìîæåì íå ïîìîãàòü èìåòü èõ. Òî êàê ìû èñïîëüçóåì ýòè ìíåíèÿ, ïðîãíîçû è óáåæäåíèÿ ÿâëÿåòñÿ î÷åíü âàæíûì. ×òî êàñàåòñÿ ðûíêîâ, òî ïåðâàÿ âåùü, êîòîðóþ íåîáõîäèìî ïîíÿòü - âñå ìíåíèÿ èëè ïðîãíîçû î ðûíêàõ ÿâëÿþòñÿ íå ÷åì èíûì êàê ôàíòàçèÿìè.  íàñòîÿùåå âðåìÿ ïðîãíîç ñôîðìèðîâàí, â äåéñòâèòåëüíîñòè ýòîãî íå ñóùåñòâóåò. Èòàê, ìû õîòèì òîðãîâàòü ôàíòàçèÿìè? Î÷åâèäíî, ÷òî íåò! Òîãäà, êàê ìû ìîæåì èñïîëüçîâàòü ïðîãíîçû, ÷òîáû îíè ïîìîãàëè íàì âìåñòî òîãî, ÷òîáû âðåäèòü íàì, êîãäà ìû òîðãóåì? Ýòî î÷åíü âàæíûå âîïðîñû. Âîò íåêîòîðûå ïðèìåðû è àíàëîãèè, ÷òîáû ïîêàçàòü, êàê ïðîãíîçû ìîãóò ïîìî÷ü èëè íàâðåäèòü íàì. Ïðèìåð îäèí: Ñêàæåì, âû ïîëàãàåòå, ÷òî ïðîãíîç, ïîëó÷åííûé â ñîîòâåòñòâèè ñ òåîðèåé Âîëí Ýëëèîòòà, óêàçûâàåò, ÷òî ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò XYZ ñîáèðàåòñÿ íà÷èíàòü òðåíä ââåðõ. Äàæå MACD ïîêàçûâàåò ïîëîæèòåëüíóþ äèâåðãåíöèþ. Âû ãîâîðèòå ñåáå, "ÿ êóïëþ çäåñü è áóäó æäàòü". ×åðåç êàêîå-òî âðåìÿ âìåñòî òîãî, ÷òîáû íà÷àòü ñâîé âîñõîäÿùèé òðåíä, öåíà èäåò åùå íèæå. Âû ãîâîðèòå ñåáå, "ÿ âîøåë â ðûíîê ñëèøêîì ðàíî, íî ÿ óáåæäåí, ÷òî ðûíîê î÷åíü ñêîðî ïîéäåò ââåðõ", ïîýòîìó âû æäåòå åùå îïðåäåëåííîå âðåìÿ. Îäíàêî, ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ öåíà ñíîâà èäåò íèæå, è òåïåðü âû íà÷èíàåòå âîëíîâàòüñÿ. Áû÷üÿ äèâåðãåíöèÿ íà

40

www.esignaluniversity.com MACD âñå åùå ïðèñóòñòâóåò, è ïðîãíîç Âîëí Ýëëèîòòà îñòàåòñÿ òåì æå ñàìûì, íî ýòî âûãëÿäèò, êàê åñëè ðûíîê äåëàåò åùå îäíî ñíèæåíèå â ïîñëåäíèé ðàç. Âû äóìàåòå, "Ðûíîê íå ìîæåò èäòè íàìíîãî íèæå". Íà ñëåäóþùèé äåíü öåíà ðåçêî óïàëà, âû çàïàíèêîâàëè è çàêðûëè ñâîþ ïîçèöèþ è òåðçàåòåñü ìûñëüþ "êàê ýòî ìîãëî ñëó÷èòüñÿ?" Ýòî ïðîèñõîäèò âñå âðåìÿ ñ òðåéäåðàìè, ïîëàãàþùèìèñÿ íà ïðîãíîç, à íå íà ôàêòè÷åñêîå ðûíî÷íîå äåéñòâèå!  äàííîì ïðèìåðå, òðåéäåð äåðæàëñÿ çà ñâîþ ôàíòàçèþ, îñíîâàííóþ íà åãî ïðîãíîçå. Åãî âåðà â ïðîãíîç ïðèâåëà åãî ê òîìó, ÷òî îí ïðîèãíîðèðîâàë èñïîëüçîâàíèå ñòîï-îðäåð. Ýòî òèïè÷íî äëÿ òðåéäåðîâ, çàïåðòûõ â òàòîì òèïå òîðãîâëè ïî ïðîãíîçó.  êîíöå êîíöîâ, çäåñü òàêæå âîâëå÷åíî èõ ýãî. Äàâàéòå âîçüìåì òîò æå ñàìûé ïðèìåð è ïîêàæåì, êàê èñïîëüçîâàòü ïðîãíîç â ñâîèõ èíòåðåñàõ. Âìåñòî òîãî, ÷òîáû ïðîñòî ïîêóïàòü ïî òåêóùåé öåíå, îñíîâûâàÿñü íà ñâîåì ïîëîæèòåëüíîì ïðîãíîçå, ìû ìîæåì äîæäàòüñÿ ïðèçíàêîâ ïîêàçûâàþùèõ ôàêòè÷åñêîå èçìåíåíèå íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Ìû ÷óâñòâóåì, îñíîâûâàÿñü íà íàøåì ïðîãíîçå, ÷òî ýòîò ðûíîê ñêîðî ðàçâåðíåòñÿ, íî òåêóùàÿ ðåàëüíîñòü óêàçûâàåò, ÷òî ñåé÷àñ ýòîãî íå ïðîèñõîäèò. Íå ïîêóïàÿ ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò, à äîæèäàÿñü ïîêà öåíà ïîêàæåò ïðèçíàêè ôàêòè÷åñêîãî óñèëåíèÿ, ìû òîðãóåì ðûíî÷íûìè ôàêòàìè, à íå ïðîãíîçîì. Îäíàêî, ìû èñïîëüçóåì ïðîãíîç, ÷òîáû ïîäãîòîâèòüñÿ è äåðæàòü ýòîò ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò â íàøåì ñïèñêå òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé. Ñìîòðèòå íà ïðîãíîçû, êàê íà ïîìîùü â ñâîåé òîðãîâëå. Ýòî åùå îäèí èíñòðóìåíò òîðãîâëè, êîòîðûé âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü. Èñïîëüçóéòå ñëåäóþùóþ àíàëîãèþ êàê ñïîñîá äóìàòü î ïðîãíîçàõ. Ñêàæåì, âû ïëàíèðóåòå ìîðñêîå ïóòåøåñòâèå â òå÷åíèå äíÿ. Âû ñìîòðèòå ïðîãíîç ïîãîäû, è îí íå ïðåäâåùàåò íè÷åãî õîðîøåãî, ñ îæèäàíèåì ñèëüíîãî äîæäÿ è âåòðà. Îäíàêî, ó âàñ åñòü áîëüøàÿ ëîäêà è âû îïûòíûé

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ôàêòû è ôàíòàçèè

ìîðÿê, òàê ÷òî âû âñå ðàâíî èäåòå. Êîãäà âû ïîêèäàåòå äîê, ïîãîäà ñòîèò çàìå÷àòåëüíàÿ - ñîëíå÷íî ñ ëåãêèì âåòåðêîì. Òåïåðü ÿ ñïðîøó âàñ, äàæå ïðè òîì, ÷òî ïðîãíîç ïðåäâåùàë î÷åíü ñèëüíûé äîæäü è âåòåð, âû îäåëè áû ñâîé äîæäåâèê ñåé÷àñ èëè æäàëè áû ðåàëüíîãî èçìåíåíèÿ ïîãîäíûõ óñëîâèé? ß äóìàþ, ÷òî áîëüøèíñòâî èç íàñ æäàëî áû ôàêòè÷åñêîãî èçìåíåíèÿ óñëîâèé. Âû òàêæå óñòàíîâèëè áû ïàðóñà ëîäêè, ñîîòâåòñòâóþùèå òåêóùèì ïîãîäíûì óñëîâèÿì è âåòðó, à íå ïðåäñêàçàííûì ïîãîäíûì óñëîâèÿì, êîòîðûå ìîãóò ñëó÷èòüñÿ, à ìîãóò è íåò. Åñëè âû ïîäíèìåòå ìàëåíüêèå øòîðìîâûå ïàðóñà ñåé÷àñ, òî âàøà ëîäêà íå ñìîæåò ïëûòü ïðè òåêóùåì ëåãêîì âåòðå. Êîãäà ïîãîäíûå óñëîâèÿ èçìåíÿòñÿ, âû ñìåíèòå ïàðóñà ëîäêè è ñâîþ îäåæäó â ñîîòâåòñòâèå ñ ïîãîäîé! Ìîðÿê â íàøåì ïðèìåðå èñïîëüçîâàë áû ïðîãíîç, ÷òîáû áûòü ãîòîâûì ê âîçìîæíîñòè ïëîõîé ïîãîäû, âçÿâ ñ ñîáîé îäåæäó îò äîæäÿ è íàäëåæàùèå ïàðóñà. Òî æå ñàìîå è ñ òîðãîâëåé! Íåçàâèñèìî îò ïðîãíîçà, âîçüìèòå åãî íà çàìåòêó, íî òîðãóéòå, èñõîäÿ èç òåêóùèõ óñëîâèé è áóäüòå ãîòîâû, êîãäà óñëîâèÿ èçìåíÿòñÿ. Äðóãèìè ñëîâàìè, òîðãóéòå ïî ðûíî÷íûì ôàêòàì, à íå ïî ïðîãíîçó! Èëè, âîçìîæåí äðóãîé âàðèàíò, âçãëÿíóòü íà ýòî, êîòîðûé ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ñêàçàòü, "Æèâèòå â íàñòîÿùåì, à íå â áóäóùåì èëè â ïðîøëîì!" Êîãäà âû òîðãóåòå ðûíî÷íûìè "ôàêòàìè", òàêæå âàæíî òîðãîâàòü â ðàìêàõ "ðåàëèé" âàøåãî ðèñêîâîãî êàïèòàëà. Îñóùåñòâëåíèå ðàçóìíîãî óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè îõâàòûâàåò ìíîãî ìåòîäîâ è íàâûêîâ, ïåðåïëåòàþùèõñÿ ñ ðàññóæäåíèÿìè òðåéäåðà. Âñå òðè ýòèõ êîìïîíåíòà äîëæíû áûòü íà ìåñòå ïðåæäå, ÷åì òðåéäåð, êàê ãîâîðèòñÿ, èñïîëüçóåò ïðîãðàììó óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè íàðÿäó ñî ñâîåé òîðãîâëåé. Îòêàç îñóùåñòâëÿòü õîðîøóþ ïðîãðàììó óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè ïîäâåðãàåò òðåéäåðà "ñìåðòåëüíîìó ðèñêó êðóøåíèÿ" è, áîëüøå ÷åì âåðîÿòíî, ïðèâåäåò ê áàíêðîòñòâó. Âñÿêèé ðàç, êîãäà ÿ ñëûøó î ñäåëêå, ïðèíîñÿùåé îãðîìíóþ ïîòåðþ íà ðûíêå íà îòíîñèòåëüíî ìàëåíüêîì èëè ñðåäíåì òîðãîâîì ñ÷åòå çà êîðîòêèé ïåðèîä âðåìåíè, ÿ çíàþ, ÷òî òðåéäåð, ñêîðåå âñåãî, íå îñóùåñòâëÿë ðàçóìíîå óïðàâëåíèå äåíüãàìè.  ñëó÷àÿõ, âðîäå ýòîãî, òðåéäåð ïîäâåðãàë ñåáÿ ÷ðåçâû÷àéíîìó ðèñêó ñ íåíîðìàëüíî âûñîêèì ðàçìåðîì ïîçèöèè. Èíîãäà, òðåéäåðó, êîòîðîãî ìîæíî áûëî áû

41

Ìàé 2005 ¹66/17

íàçâàòü "èãðîêîì", âîçìîæíî, è óëûáíóëàñü áû óäà÷à, ïðèâåäÿ ê îãðîìíîé ïðèáûëè. Åñëè ýòîò òðåéäåð ïðîäîëæèò òîðãîâàòü â ýòîé ìàíåðå, òî âåðîÿòíîñòü ïîêàçûâàåò, ÷òî ýòî òîëüêî âîïðîñ âðåìåíè, êîãäà îãðîìíûå ïîòåðè ïðåâûñÿò âûèãðûøè è, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïðèâåäóò ê ïîòåðå òîðãîâîãî êàïèòàëà èëè ïîëíîìó áàíêðîòñòâó. Âñÿêèé ðàç, êîãäà ÿ ñëûøó î òðåéäåðå, òîðãóþùåì îäíèì è òåì æå ðàçìåðîì ïîçèöèé â êàæäîé ñäåëêå, ÿ çíàþ, ÷òî ýòîò òðåéäåð íå ðàññ÷èòûâàåò ñâîé ìàêñèìàëüíûé ðàçìåð ñäåëêè. Åñëè áû ýòîò ÷åëîâåê äåëàë ýòî, òî ðàçìåð ïîçèöèé äîëæåí áûë áû èçìåíÿòüñÿ âðåìÿ îò âðåìåíè. ×òîáû îñóùåñòâëÿòü ïðîãðàììó óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè, êîòîðàÿ ïîìîæåò óìåíüøàòü âàø ðèñê, âû äîëæíà ñíà÷àëà óáåäèòüñÿ, ÷òî âàì íåîáõîäèìî îñóùåñòâëÿòü ýòîò âèä ïðîãðàììû. Îáû÷íî, ýòî óáåæäåíèå ïðèõîäèò ïîñëå íåñêîëüêèõ áîëüøèõ ïîòåðü, ïðè÷èíÿþùèõ äîñòàòî÷íî ïñèõîëîãè÷åñêîé áîëè, êîòîðóþ âû õîòèòå è äîëæíû èçìåíèòü. Âû äîëæíû ïîíÿòü, êàê íåïîäõîäÿùèé ðàçìåð òîðãîâëè ìîæåò íàâðåäèòü âàøåé òîðãîâëå. Íà÷èíàþùèå òðåéäåðû ñêëîííû ñîñðåäîòà÷èâàòüñÿ íà âûèãðûøå, êàê åäèíñòâåííîì ïðèåìëåìîì ðåçóëüòàòå òîðãîâëè è, ïîýòîìó, íå äóìàþò î ðèñêå. Ïðîôåññèîíàëüíûå òðåéäåðû ñîñðåäîòà÷èâàþòñÿ íà ðèñêå è çàêëþ÷àþò ñäåëêè, îñíîâàííûå íà áëàãîïðèÿòíîì ðåçóëüòàòå. Òàêèì îáðàçîì, ïñèõîëîãèÿ, ëåæàùàÿ â îñíîâå ðàçìåðà òîðãîâëè íà÷èíàåòñÿ, êîãäà âû óáåæäåíû è ïðèçíàåòå, ÷òî ðåçóëüòàò êàæäîé ñäåëêè íåèçâåñòåí, êîãäà âû çàêëþ÷àåòå ñäåëêó. Óâåðåííîñòü â ýòîì çàñòàâëÿåò âàñ ñïðîñèòü ñåáÿ, "ñêîëüêî ÿ ìîãó ïîçâîëèòü ñåáå ïîòåðÿòü íà ýòîé ñäåëêå è íå ñòàòü â ðåçóëüòàòå æåðòâîé "êðóøåíèÿ"? Êîãäà òðåéäåðû çàäàþò ñåáå ýòîò âîïðîñ, îíè, çàòåì, íà÷èíàþò ðåãóëèðîâàòü ñâîé ðàçìåð ñäåëîê èëè ñæèìàòü óðîâíè ñâîèõ ñòîï-îðäåðîâ ïðè îòêðûòèè ïîçèöèé.  áîëüøèíñòâå ñèòóàöèé, ëó÷øàÿ ìåòîäèêà ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ðåãóëèðîâàòü ðàçìåð ïîçèöèé è óñòàíàâëèâàòü ñâîè ñòîïîðäåðà, îñíîâûâàÿñü íà ðûíî÷íîé äèíàìèêå. Âî âðåìÿ ïåðèîäîâ "ñïàäà", óïðàâëåíèå ðèñêîì ñòàíîâèòñÿ î÷åíü âàæíûì è, òàê êàê õîðîøèå òðåéäåðû òåñòèðóþò ñâîè òîðãîâûå ñèñòåìû, îíè èìåþò ïðåêðàñíîå ïðåäñòàâëåíèå îòíîñèòåëüíî âåðîÿòíîñòåé, âêëþ÷àÿ òî, ñêîëü-

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ôàêòû è ôàíòàçèè

êî ïîñëåäîâàòåëüíûõ ïîòåðü ïîäðÿä ìîæåò ïðîèçîéòè. Ïðèíÿòèå âî âíèìàíèå ýòîé èíôîðìàöèè ïîçâîëÿåò òðåéäåðó îïðåäåëÿòü ñîîòâåòñòâóþùèé ïðîöåíò ðèñêà, ÷òîáû çàêëþ÷àòü êàæäóþ ñäåëêó. Áîëüøèíñòâî òîðãîâûõ ñèñòåì îñíîâûâàþò òîðãîâûå ðåøåíèÿ íà Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, îñîáåííî äëÿ âûõîäà èç ñäåëêè. Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå îáû÷íî ÿâëÿþòñÿ ïðîèçâîäíûì çíà÷åíèåì îò öåíû è, ïîýòîìó, íå ïðåäñòàâëÿþò åñòåñòâåííóþ "ïðàâäó" ðûíêà. Êðîìå òîãî, èñêóññòâåííî-ïîëó÷åííûå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå ìîãóò áûòü ïðèñïîñîáëåíû ê ïåðåìåííûì, âðîäå ïðîñòûõ ïðîòèâ ñîñòàâëåííûõ, è ïîä÷èíåíû èçìåíåíèÿì, îñíîâûâàÿñü íà ñóáúåêòèâíîñòè ìíåíèÿ.

Ìàé 2005 ¹66/17

àêòèâíîñòè, à íå ïðîèçâîëüíî âûáðàíû òðåéäåðîì. Ýòî âàæíî, ïîòîìó ÷òî ìû õîòèì âõîäèòü â ðûíîê è âûõîäèòü èç ðûíêà, îñíîâûâàÿñü íà èñòèííûõ ðûíî÷íûõ ïðè÷èíàõ. Èòàê, â òî âðåìÿ êàê ïðåêðàñíî èìåòü ìíåíèå îòíîñèòåëüíî íàïðàâëåíèÿ ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ, ëó÷øå îñíîâûâàòü ñâîè ðåøåíèÿ îòíîñèòåëüíî òîðãîâîãî âõîäà è âûõîäà íà "ðûíî÷íûõ ôàêòàõ". Òîðãóéòå, îñíîâûâàÿñü íà ôàêòàõ, à íå íà ôàíòàçèÿõ! Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignaluniversity.com

Òàêèì îáðàçîì, ÿ íå ðåêîìåíäóþ èñïîëüçîâàòü èõ â êà÷åñòâå ïåðâîñòåïåííûõ ñèãíàëîâ äëÿ âõîäà è âûõîäà, ïîòîìó ÷òî îíè íå ïðåäñòàâëÿþò èñòèííûé ðûíîê. Âìåñòî ýòîãî, ÿ ïðåäëàãàþ, ÷òîáû òðåéäåðû èñïîëüçîâàëè îáúåêòèâíûé òîðãîâûé ïîäõîä, êîòîðûé ñêàæåò èì, êîãäà âûõîäèòü èç ðûíêà! Êðîìå òîãî, áîëüøèíñòâî òîðãîâûõ ñèñòåì, êîòîðûå èñïîëüçóþò Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå äëÿ âûõîäà èç ñäåëîê èìåþò òåíäåíöèþ äåëàòü áûñòðûå ðàçâîðîòû è òîëêàþò òðåéäåðîâ ñëèøêîì ÷àñòî âõîäèòü è âûõîäèòü èç ñäåëîê! Ïîñëåäóþùèé ãðàôèê èëëþñòðèðóåò, êàê ìû èñïîëüçóåì ñèñòåìó òîðãîâëè íà îñíîâå äåéñòâèòåëüíîñòè, ÷òîáû òîðãîâàòü ðûíî÷íûìè "ôàêòàìè". Ïðè àíàëèçå ãðàôèêà, îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê òðåóãîëüíûå ôîðìû íà ãðàôèêå, íàçûâàåìûå "Ïèðàìèäà òîðãîâûõ òî÷åê" çàõâàòûâàþò ôàêòè÷åñêîå äâèæåíèå ðûíêà ïî ìåðå åãî ðàçâèòèÿ. Êàê òîðãîâûå âõîäû, òàê è âûõîäû, óñòàíîâëåíû, îñíîâûâàÿñü íà öåíîâîé

Îäíîìèíóòíûé âíóòðè-äíåâíîé ãðàôèê E-Mini

42

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Èíäèêàòîð ñèëû êîëåáàíèÿ

Ìàé 2005 ¹66/17

Èíäèêàòîð ñèëû êîëåáàíèÿ Òåðåçà Ëî Òåðåçà Ëî ÿâëÿåòñÿ îñíîâàòåëåì è ñòðàòåãîì ðûíêà êîìïàíèè "PowerSwings.com", îíà òàêæå íàïèñàëà ñòàòüè äëÿ ìíîæåñòâà èçäàíèé è áûëà ïðåäñòàâëåíà â êíèãàõ, æóðíàëàõ è äðóãèõ ÑÌÈ.

www.esignalcentral.com Ïåðâàÿ äèàãðàììà ïðåäñòàâëÿåò äíåâíîé ãðàôèê "Amazon.com" íà 13 àâãóñòà 2004ã. Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ ïðèâåòñòâîâàëî áû èñïîëüçîâàíèå èíñòðóìåíòà, ÷òîáû èíòåðïðåòèðîâàòü ýòîò öåíîâîé ãðàôèê.

Êàê çàìå÷åíî â ôåâðàëüñêîì è ñåíòÿáðüñêîì 2004ã. âûïóñêàõ æóðíàëà "Òåõíè÷åñêèé àíàëèçà àêöèé è òîâàðíûõ êîíòðàêòîâ", ìîé âèçóàëüíûé èíñòðóìåíò Èíäèêàòîð ñèëû êîëåáàíèÿ (PowerSwings) ïîçâîëÿþò òðåéäåðàì íåìåäëåííî ïîëó÷àòü âàæíåéøóþ èíôîðìàöèþ ñ ëþáîãî ãðàôèêà. Ëèíèè êîëåáàíèÿ è öåíòðû êîëåáàíèÿ, ïîñòðîåííûå ñ ïîìîùüþ "PowerSwings" ïðîõîäÿò ÷åðåç öåíîâîå äåéñòâèå, ÷òîáû óïðîñòèòü ïðîöåññ îïðåäåëåíèÿ òî÷åê ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, òðåíäû è îáëàñòè ñêîïëåíèÿ è êëàññè÷åñêèå òåõíè÷åñêèå ìîäåëè.  òî âðåìÿ êàê èíñòðóìåíò ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ ëþáîé âðåìåííîé ñòðóêòóðû èëè ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà, îí î÷åíü ýôôåêòèâåí äëÿ ñäåëîê íà êîëåáàíèÿõ, êîòîðûå óñòàíàâëèâàþòñÿ íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ. "PowerSwings" EOD (âåðñèÿ êîíöà äíÿ) äîñòóïåí â íåêîòîðûõ ïðîãðàììíûõ ïàêåòàõ, íàïðèìåð "eSignal". Èñïîëüçóéòå åãî, ÷òîáû èäåíòèôèöèðîâàòü îïîðíûå òî÷êè è îñíîâíûå òî÷êè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, ãäå öåíà ðàçâîðà÷èâàåòñÿ, ÷òîáû ñôîðìèðîâàòü ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû êîëåáàíèÿ. Îí ïîçâîëÿåò:

AMZN (Amazon.com) Âòîðàÿ äèàãðàììà ïðåäñòàâëÿåò òîò æå ñàìûé ãðàôèê ñ "PowerSwing" EOD, íàëîæåííûì íà öåíîâîé ãðàôèê, ñ êîëåáàíèÿìè ââåðõ, ñâÿçàííûìè ñèíèìè ëèíèÿìè è êîëåáàíèÿìè âíèç, ñâÿçàííûìè ôèîëåòîâûìè ëèíèÿìè.  îáùåì ñëó÷àå, ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå êîëåáàíèÿ ââåðõ ÿâëÿþòñÿ áîëüøèìè ïî âåëè÷èíå, êîëåáàíèÿ âíèç è íàîáîðîò, è ñ ëèíèÿìè êîëåáàíèÿ, ýòè ñîñòîÿíèÿ ëåãêî îïðåäåëÿþòñÿ.

• èäåíòèôèöèðîâàòü òðåíäû, îñíîâûâàÿñü íà ñîîòíîøåíèÿõ ñðåäè ïîñëåäîâàòåëüíûõ êîëåáàíèé ââåðõ, êîëåáàíèé âíèç è ìåñòîïîëîæåíèÿ ìàêñèìóìîâ è ìèíèìóìîâ êîëåáàíèÿ. • èäåíòèôèöèðîâàòü è äèôôåðåíöèðîâàííî äèàãíîñòèðîâàòü ìîäåëè ñêîïëåíèÿ, ÷òîáû èçáåæàòü èçìåí÷èâûõ ðûíêîâ. • èäåíòèôèöèðîâàòü è äèôôåðåíöèðîâàííî äèàãíîñòèðîâàòü ìîäåëè âîññòàíîâëåíèÿ è òåñòèðîâàíèÿ, îñíîâûâàÿñü íà îòíîñèòåëüíûõ ïîëîæåíèÿõ îïîðíûõ öåíòðîâ êîëåáàíèÿ, ÷òîáû ñâîåâðåìåííî âîéòè è âûéòè èç ðûíêà.

43

Ãðàôèê AMZN ñ íàëîæåííûì èíäèêàòîðîì "PowerSwings"

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Èíäèêàòîð ñèëû êîëåáàíèÿ

Ìàé 2005 ¹66/17

Ñóùåñòâóåò âîçìîæíîñòü âûáîðà öâåòíûõ öåíîâûõ áàðîâ èëè ñâå÷åé. Ïîñêîëüêó ãðàôèê ÿïîíñêèõ ñâå÷åé îáû÷íî òðåáóþò áîëüøåãî èíòåðâàëà ìåæäó íèìè, âèçóàëèçàöèÿ ãðàôè÷åñêèõ ìîäåëåé ÷àñòî ñòàíîâèòñÿ áîëåå çàòðóäíèòåëüíîé. Èíäèêàòîð "PowerSwings" ìîæåò áûòü ïîëåçåí â ýòîì ñëó÷àå, åãî ëèíèè êîëåáàíèÿ ïðîäîëæàþò ïîìîãàòü èäåíòèôèöèðîâàòü öåíîâûå ìîäåëè, â òî âðåìÿ êàê öâåòà ïîìîãàþò âèçóàëèçèðîâàòü öåíîâûå òðåíäû.

Êëàññè÷åñêèé áû÷èé ôëàã â èþíå 2004ã.

Ãðàôèê AMZN ñ öâåòíûìè ñâå÷àìè Ñëåäóþùèå íåñêîëüêî ãðàôèêîâ äåìîíñòðèðóþò èñïîëüçîâàíèå ëèíèé êîëåáàíèÿ, ÷òîáû ïîìî÷ü îïðåäåëèòü íåêîòîðûå êëàññè÷åñêèå ãðàôè÷åñêèå ìîäåëè.

Ïðîñòîé ìåäâåæèé ôëàã â èþëå 2004ã.

Òåñòèðîâàíèÿ îñíîâàíèÿ â ìàå 2004ã.

44

Èíäèêàòîð "PowerSwings" ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ â êîìáèíàöèè ñ äðóãèìè òåõíè÷åñêèìè èíñòðóìåíòàìè.  ïîñëåäóþùåì ïðèìåðå, ìû èñïîëüçîâàëè êîëåáàíèå ââåðõ îò ìèíèìóìà êîëåáàíèÿ 21 ìàÿ äî ìàêñèìóìà êîëåáàíèÿ 8 èþíÿ, ÷òîáû ïîìî÷ü ïðàâèëüíî óñòàíîâèòü èíñòðóìåíò âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è.  êîíå÷íîì ñ÷åòå, êëàññè÷åñêèé áû÷èé ôëàã, êîòîðûé ñôîðìèðîâàëñÿ, ïîäîøåë î÷åíü áëèçêî ê óðîâíþ âîññòàíîâëåíèÿ 0.618.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Èíäèêàòîð ñèëû êîëåáàíèÿ

Ìàé 2005 ¹66/17

áàðû èëè ñâå÷è è ïðîâîäèòü ëèíèþ íà 14-ïåðèîäíîì CCI (ïîêàçàí ÷åðíûì), ÷òîáû óñòàíîâèòü ïîêóïêó ïðîòèâ òðåíäà â êà÷åñòâå ñäåëêè ñêàëüïèðîâàíèÿ, â ñëó÷àå, åñëè ðàçâîðîò ïðîèñõîäèò ïîñëå äëèííîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Ìåòîä òðåáóåò èñïîëüçîâàíèÿ ïîâûøåíèÿ âûøå òðåíäîâîé ëèíèè íà áûñòðîì CCI (ïîêàçàí êðàñíûì), êîòîðîå ïðîèçîøëî ïðèìåðíî 26 èþëÿ äëÿ ñäåëêè íà ïîêóïêó, ïðèâåäøåé ê ïîòåðå. Ñ èíäèêàòîðîì "PowerSwings", çíàÿ, ÷òî AMZN íàõîäèòñÿ â íèñõîäÿùåì òðåíäå, òðåéäåð, âîçìîæíî, èçáðàë áû áîëåå ïîäõîäÿùèé ñïîñîá äëÿ âõîäà â ðûíîê èëè, âîçìîæíî, îòêàçàëñÿ áû îò ñäåëêè ñêàëüïèðîâàíèÿ âîîáùå. Êîìáèíàöèÿ èíäèêàòîðà "PowerSwings" ñ óðîâíÿìè Ôèáîíà÷÷è Çàòåì, ìû èñïîëüçîâàëè êîëåáàíèå âíèç îò ìàêñèìóìà êîëåáàíèÿ 30 èþíÿ äî ìèíèìóìà êîëåáàíèÿ 9 èþëÿ, ÷òîáû ïîìî÷ü ïðàâèëüíî óñòàíîâèòü èíñòðóìåíò âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è. Ïðîñòîé ìåäâåæèé ôëàã äîñòèãàåò óðîâíÿ âîññòàíîâëåíèÿ 0.382.

Êîìáèíàöèÿ èíäèêàòîðà "PowerSwings" ñ CCI Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignalcentral.com

Êîìáèíàöèÿ èíäèêàòîðà "PowerSwings" ñ óðîâíÿìè Ôèáîíà÷÷è Èíäèêàòîð "PowerSwings" òàêæå ìîæåò áûòü îáúåäèíåí ñ òåõíè÷åñêèìè èíäèêàòîðàìè, ÷òîáû îïðåäåëèòü ìåñòîíàõîæäåíèå áîëåå òî÷íûõ óðîâíåé âõîäà è âûõîäà ïðè òîðãîâëå.  ïîñëåäíåì ïðèìåðå äàííîé ñòàòüè, ìû èñïîëüçîâàëè êîìáèíàöèþ áûñòðîãî è ìåäëåííîãî Èíäåêñà òîâàðíîãî êàíàëà (CCI). Ïîïóëÿðíûé ìåòîä, èñïîëüçóåìûé òðåéäåðàìè ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû èãíîðèðîâàòü âñå öåíîâûå

45

FOREX MAGAZINE © 2004-2005