Forex Magazine №63 (11 апреля 2005)

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Àïðåëü 2005 ¹63/14

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Ñîäåðæàíèå Ôîòîðåïîðòàæ ñ âûñòàâêè "Èíòåðíåò-òðåéäèíã EXPO 2005" ................................................................ 3 Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 5 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ................................................................................................................................. 6 Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. ............................................................................................................. 10 Äîëëàð íàäååòñÿ íà íåíàäåæíîãî ñîþçíèêà - èíôëÿöèþ ..................................................................... 12 Ðîñò öåí íà íåôòü. Êòî ñòðàäàåò áîëüøå âñåõ? ...................................................................................... 14 Ðûíî÷íûå êà÷åëè ...................................................................................................................................... 16 Îáçîð EUR/USD íà 11.04.2005 ................................................................................................................ 21 Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè íà 11.04 .......................................................... 25 Âçãëÿä íà USD/JPY: ðàññìàòðèâàåì "ãîëîâó è ïëå÷è" .......................................................................... 31 Ëåäíèêè åùå íå òàþò - "ñíåæíîé ëàâèíû" íå áóäåò! ............................................................................ 34 Ðûíêè è èõ ñòðàòåãèè ............................................................................................................................... 36 Ðåøåíèå ïðîáëåì ...................................................................................................................................... 37  ïîèñêå "Ñâÿòîé ÷àøè Ãðààëÿ" .............................................................................................................. 40 Íåëîãè÷íàÿ òîðãîâëÿ ................................................................................................................................ 46 Ôåíîìåíàëüíûé ýôôåêò ........................................................................................................................... 48 Ñïèðàëè (Ëîãàðèôìè÷åñêàÿ Ñïèðàëü) ................................................................................................... 51

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (095) 29-111-29

Ðåäàêöèÿ íå íåñ¸ò îòâåòñòâåííîñòü çà ñîäåðæàíèå ðåêëàìíûõ ìàòåðèàëîâ. Ïðè èñïîëüçîâàíèè ëþáûõ ìàòåðèàëîâ ýëåêòðîííîé âåðñèè æóðíàëà "FOREX MAGAZINE" ðàçðåøåíèå èçäàòåëüñòâà è ññûëêà íà ýëåêòðîííóþ âåðñèþ îáÿçàòåëüíû.

2

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Ôîòîðåïîðòàæ ñ âûñòàâêè "Èíòåðíåò-òðåéäèíã EXPO 2005"

Ôîòîðåïîðòàæ ñ âûñòàâêè "Èíòåðíåò-òðåéäèíã EXPO 2005" Âîò è çàêîí÷èëàñü î÷åðåäíàÿ, ñåäüìàÿ ïî ñ÷åòó ìåæäóíàðîäíàÿ âûñòàâêà "Èíòåðíåò-òðåéäèíã EXPO 2005", ãåíåðàëüíûì ñïîíñîðîì êîòîðîé âûñòóïèëà êîìïàíèÿ "Àëüïàðè". Âûñòàâêàêîíôåðåíöèÿ ïðîõîäèëà 25-26 ìàðòà â ãîñòèíèöå "Ðåäèññîí-ÑÀÑÑëàâÿíñêàÿ" ã. Ìîñêâà. (Ïîäðîáíåå î âûñòàâêå è î ñîñòàâå ó÷àñòíèêîâ ìîæíî óçíàòü íà ñàéòå www.itexpo.ru ) Ãëàâíûì îòëè÷èåì ýòîé âûñòàâêè îò ïðåäûäóùèõ, áûëî î÷åíü áîëüøîå êîëè÷åñòâî íîâûõ êîìïàíèé-ó÷àñòíèêîâ è îáøèðíàÿ êîíêóðñíàÿ ïðîãðàììà, ïðåäñòàâëåííàÿ ìíîãèìè ó÷àñòíèêàìè. Ê ñëîâó ñêàçàòü, òîëüêî îäíà íàøà êîìïàíèÿ ïðîâåëà çà âðåìÿ âûñòàâêè äâà ïîäîáíûõ ìåðîïðèÿòèÿ ê âñåîáùåìó âîñòîðãó ïîñåòèòåëåé.  ïåðâûé äåíü ðàáîòû âûñòàâêè íà ñòåíäå êîìïàíèè "Àëüïàðè" ïðîõîäèë áåñïðîèãðûøíûé êîíêóðñ ïîä äåâèçîì: "Êóïè-ïðîäàé, ÷åãî-íèáóäü, äà âûèãðàé!". Ñóòü åãî ñâîäèëàñü ê òîìó, ÷òî ëþáîé ïîñåòèòåëü ñòåíäà êîìïàíèè ìîã îòêðûòü ïîçèöèþ ïî âàëþòíîé ïàðå EURUSD ââåðõ èëè âíèç ïî ðûíêó.  êîíöå êàæäîãî ÷àñà äåñÿòè ñàìûì ëó÷øèì òðåéäåðàì è äåñÿòè ñàìûì õóäøèì âûäàâàëèñü îäèíàêîâûå ïðèçû: êíèãè îò ÄÖ "Àëüïàðè": "Òîðãîâûé õàîñ II", "Ïñèõîëîãèÿ ðûíêà FOREX", "Ñòðàòåãèè âàëþòíîãî äèëåðà", "Ôðàêòàëüíûé àíàëèç", "Ôüþ÷åðñû íà àêöèè" èëè ïðîñòî áóòûëêà ôèðìåííîãî øàìïàíñêîãî "Àëüïàðè".  ïåðâîì ñëó÷àå îíè íàçûâàëèñü ïîîùðèòåëüíûå, à âî âòîðîì - óòåøèòåëüíûå. Òàêèì îáðàçîì, ïîäõîäÿ êàæäûé ÷àñ ê íàøåìó ñòåíäó, ïîñåòèòåëè ïðàêòè÷åñêè ãàðàíòèðîâàííî ðàíî èëè ïîçäíî îêàçûâàëèñü â ÷èñëå ëèáî ñàìûõ ëó÷øèõ, ëèáî… äàëåêî íå ñàìûõ ëó÷øèõ. Íà âòîðîé äåíü ðàáîòû âûñòàâêè, ïîñêîëüêó ðûíêè â ñóááîòó íå ðàáîòàëè, ìû ïðîâîäèëè ðîçûãðûø ïóòåâêè íà Êàíàðû ñðåäè êëèåíòîâ, îòêðûâøèõ ðåàëüíûå ñ÷åòà â ïåðèîä ñ 1 ïî 25 ìàðòà 2005 ã. Ðîçûãðûø áûë ïîñâÿùåí ïåðåøàãèâàíèþ ÄÖ "Àëüïàðè" ðóáåæà â 10000 ðåàëüíûõ êëèåíòîâ! Êàæäûå 30 ìèíóò, íà÷èíàÿ ñ 12:00, âèäíûå äåÿòåëè èíòåðíåòòðåéäèíãà (àíàëèòèêè, äèðåêòîðà äèëèíãîâûõ êîìïàíèé, ïðåäñòàâèòåëè îðãêîìèòåòà âûñòàâêè ) îòáèðàëè ïî ñëó÷àéíîìó ïðèíöèïó íåñêîëüêî íîìåðîâ ñ÷åòîâ èç îáùåãî êîëè÷åñòâà ïðåòåíäåíòîâ è ýòè ñ÷åòà óæå íå ó÷àñòâîâàëè äàëåå, â ïîñëåäóþùèõ òóðàõ. Òàêèì îáðàçîì, ê íà÷àëó ôèíàëüíîãî òóðà, êîòîðûé ñîñòîÿëñÿ â 15:00, áûëî îòîáðàíî 10 íîìåðîâ è óæå èç ýòèõ, îñòàâøèõñÿ ïðåòåíäåíòîâ áûë âûáðàí òîò ñàìûé, âûèãðàâøèé íîìåð. Ïîáåäèòåëü ðîçûãðûøà: Ñ÷åò ¹9914, Áàõðàìîâ Àõìàäæàí, ã. Ìîñêâà! (Îò ïîáåäèòåëÿ ïîëó÷åíî ñîãëàñèå íà ïóáëèêàöèþ èìåíè è ôàìèëèè.)

3

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ôîòîðåïîðòàæ ñ âûñòàâêè "Èíòåðíåò-òðåéäèíã EXPO 2005"

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Ãåíåðàëüíûé äèðåêòîð îò èìåíè âñåé êîìïàíèè "Àëüïàðè" ïîçäðàâèë ïîáåäèòåëÿ ïî òåëåôîíó ïðÿìî ñ âûñòàâî÷íîãî ñòåíäà. Ïîìèìî ïðîâåäåíèÿ êîíêóðñà è ðîçûãðûøåé ïóòåâêè íà Êàíàðû, íà ñòåíäå âñå âðåìÿ øëà ðàáîòà ñ ïîñåòèòåëÿìè âûñòàâêè. Áîëüøîå êîëè÷åñòâî âîïðîñîâ áûëî ïî óñëîâèÿì ðàáîòû ñ ÄÖ "Àëüïàðè", âàðèàíòàì âíåñåíèÿ íà÷àëüíîãî äåïîçèòà è ïîïîëíåíèÿ ñ÷åòà, à òàê æå áûëè âîïðîñû è ïî òåõíè÷åñêîé ÷àñòè ðàáîòû ñ òîðãîâûì òåðìèíàëîì Metatrader, ïî ñðîêàì ââîäà â ýêñïëóàòàöèþ íîâîé âåðñèè è ïî âåðñèè òîðãîâîãî òåðìèíàëà äëÿ ÊÏÊ. Íà ýòîé âûñòàâêå, íàìè áûëî îòìå÷åíî îñîáî áîëüøîå êîëè÷åñòâî íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ, âïåðâûå ïîñåòèâøèõ ïîäîáíîå ìåðîïðèÿòèå.  ýòîì íåñîìíåííàÿ çàñëóãà îðãàíèçàòîðîâ âûñòàâêè êîìïàíèé ÈÄ "Àíàëèòèêà" è "Ôèíýêñïî" Îòäåëüíî ñòîèò ñêàçàòü î ñåìèíàðñêîé ïðîãðàììå ÄÖ "Àëüïàðè", êîòîðàÿ ïðîõîäèëà â êîíôåðåíö-çàëàõ "Ïóøêèí" è "Òîëñòîé".  ïåðâûé äåíü âûñòàâêè, Àëåêñàíäð Ïîçäíûøåâ, ðóêîâîäèòåëü èíôîðìàöèîííî-àíàëèòè÷åñêîãî ïîäðàçäåëåíèÿ Viac.ru, ïðîâåë ñåìèíàð íà òåìó "Íîâûå âîçìîæíîñòè äèñòàíöèîííîãî îáó÷åíèÿ. Ñåìèíàð äëÿ òåõ, êòî ó÷èò è òåõ, êòî õî÷åò ó÷èòüñÿ". Ñåìèíàð íà òåìó "Òî÷êè ðàçâîðîòà" ÷èòàë, íà âòîðîé äåíü ïðîâåäåíèÿ âûñòàâêè, ïðåïîäàâàòåëü "Âûñøåé øêîëû òðåéäåðà" ÄÖ "Àëüïàðè" Áåëÿåâ Ñåðãåé Ðàâèëüåâè÷. Ïîñëå ýòîãî ñåìèíàðà áîëüøîå êîëè÷åñòâî ñëóøàòåëåé åùå äîëãî ñòîÿëè ó ñòåíäà êîìïàíèè è çàäàâàëè âîïðîñû ëåêòîðó. Íà ïðèâåäåííûõ ôîòîãðàôèÿõ âû ìîæåòå óâèäåòü íåêîòîðûå ìîìåíòû ðàáîòû âûñòàâêè. Áîëåå ïîäðîáíûé ôîòîðåïîðòàæ î âûñòàâêå ìîæíî ïîñìîòðåòü íà ñàéòå íàøåé êîìïàíèè ïî àäðåñó www.alpari.îrg

4

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Время Индикатор (msk)

Дата

11/04/2005 12.30 Торговый баланс 12/04/2005 16.30 Торговый баланс

Страна

Период

Предыдущее

Прогноз

Британия

Февраль

-5.2 млрд.

-5.0 млрд.

США

Февраль

-58.3 млрд.

-58.5 млрд.

Обзор агентства Reuters отражает ожидания показателя на уровне 59 млрд. долларов в феврале против 58.3 в предыдущем отчетном месяце. Данное событие, а так же, отчет по притоку иностранного капитала, который будет опубликован в пятницу способны вернуть в фокус рынка негативную для доллара структурную составляющую - основную причину более чем трехлетнего нисходящего тренда американской валюты В свете текущего позитивного настроя по доллару, реакция рынка на TICS и торговый дефицит будет крайне важна. Окажутся ли они способны сломать позитивные настроения по доллару, поддерживаемые ожиданиями продолжения повышения процентной ставки в США? Здесь уместно вспомнить события прошлой пятницы, когда были опубликованы данные по рынку труда в США, оказавшиеся значительно хуже предварительных ожиданий (110000 против 225000). Не смотря на то, что фактические цифры оказались более чем в два раза ниже прогнозов, доллар смог вырасти против основных валют. Оценивая такой результат развития событий, мы сделали предположение о том, что позади причин, стоящих тогда за укреплением доллара, были не только ожидания повышения ставок, ведь цифры по платежным ведомостям на уровне 110000 не позволяют рассчитывать на увеличение ставки на 50 базисных пунктов на заседании 3 мая. Даже самые рьяные быки по доллару стали терять надежду в более агрессивном ужесточении монетарной политики Fed. Возможно, рынок изменил свое отношение к американской экономике и смотрит на нее уже совсем другим взглядом 12/04/2005

22.00 Протокол заседания ФРС 22.03

13/04/2005 12.30 Число безработных M/M 13/04/2005

16.30 Розничные продажи M/M

13/04/2005

16.30

Розничные продажи без авто M/M

14/04/2005 13.00 ВВП (окончат.) Q/Q

США

-

-

-

Британия

Март

-700

-2,000

США

Март

+0.5 %

+0.6 %

США

Март

+0.4 %

+0.6 %

ЕС

4 кв.

+0.2 %

+0.2 %

14/04/2005

13.00 ВВП (окончат.) Y/Y

ЕС

4 кв.

+1.6 %

+1.6 %

14/04/2005

16.30 Коммерческие запасы M/M

США

Февраль

+0.9 %

+0.6 %

14/04/2005

16.30 Первичные обращения

США

4-9.04

334,000

330,000

Япония

Февраль

-2.1 %

-2.1 %

15/04/2005

8.30

Пром. производство (уточн.) M/M

15/04/2005

16.30 Индекс ФРБ Нью-Йорка

США

Апрель

19.6

19.0

15/04/2005

17.00 Нетто-приток иностр. капитала

США

Февраль

+91.5 млрд.

+70.0 млрд.

15/04/2005

17.15

США

Март

+0.3 %

+0.3 %

15/04/2005

17.15 Загрузка произв. мощностей

США

Март

79.4 %

79.6 %

15/04/2005

17.45 Michigan Sentiment (предв.)

США

Апрель

92.6

92.5

M/M Q/Q Y/Y

Промышленное производство M/M

Данные приведены по отношению к прошлому месяцу Данные приведены по отношению к прошлому кварталу Данные приведены по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

5

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Äîëëàðó íå óäàëîñü çàâåðøèòü íåäåëþ íà âûñîêîé íîòå. Êîãäà óæå êàçàëîñü, ÷òî èíäåêñ äîëëàðà äîñòèãíåò íîâûõ ãîäîâûõ ìàêñèìóìîâ, à îæèäàíèå ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ çàòìèò îïàñåíèÿ èíâåñòîðîâ îòíîñèòåëüíî ïðåäñòîÿùåé ïóáëèêàöèè äàííûõ òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ, èìåííî ýòè îïàñåíèÿ è îáóñëîâèëè ïàäåíèå äîëëàðà â òå÷åíèå äâóõ ÷àñîâ ïîñëå îòêðûòèÿ àìåðèêàíñêèõ áèðæ.  ðåçóëüòàòå çíà÷åíèÿ èíäåêñà äîëëàðà ïî çàêðûòèþ òîðãîâ â ïÿòíèöó 8 àïðåëÿ 84.42 ïðàêòè÷åñêè ñîâïàëè è óðîâíåì çàêðûòèÿ íåäåëå ðàíåå. Ñ îäíîé ñòîðîíû, ðåêîðäíûå óðîâíè öåí íà íåôòü óêàçûâàþò íà òî, ÷òî äåôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà â ôåâðàëå ìîæåò áûòü òàêæå ðåêîðäíûì è ýòî îêàçûâàåò äàâëåíèå íà êóðñ äîëëàðà. Óõóäøåíèå òîðãîâîãî áàëàíñà è áàëàíñà ñ÷åòà òåêóùèõ ïëàòåæåé ÑØÀ, ïîæàëóé, ÿâëÿþòñÿ îñíîâíûìè àðãóìåíòàìè ïðîòèâ óêðåïëåíèÿ äîëëàðà. Ýêîíîìèñòû ÌÂÔ è ÂÁ ñ÷èòàþò, ÷òî óõóäøåíèå ýòèõ áàëàíñîâ è ðîñò áþäæåòíîãî äåôèöèòà, ïðè îòñóòñòâèè çàèíòåðåñîâàííîñòè öåíòðàëüíûõ áàíêîâ àçèàòñêèõ ñòðàí óâåëè÷èâàòü äîëëàðîâûå ðåçåðâû, ìîæåò ïðèâåñòè ê ôèíàíñîâîìó êðèçèñó. Ñ äðóãîé, ïðèçíàåòñÿ ôàêò, ÷òî èìåííî ñèëüíûé âíóòðåííèé ñïðîñ â ÑØÀ, óñèëèâøèéñÿ äîïîëíèòåëüíî çà ñ÷åò óëó÷øåíèÿ äîñòóïíîñòè ïîòðåáèòåëüñêîãî êðåäèòîâàíèÿ â ýòîé ñòðàíå, îêàçûâàåò íå òîëüêî ïîääåðæêó, íî è ÿâëÿåòñÿ ëîêîìîòèâîì ìèðîâîé ýêîíîìèêè. Êðîìå òîãî, îòäà÷à íà èíâåñòèöèè â äîëëàðîâûå àêòèâû ïî ìåðå ïîâûøåíèè ñòàâîê â ÑØÀ óâåëè÷èâàåòñÿ, êàê çà ñ÷åò ðîñòà äîõîäíîñòè ïðàâèòåëüñòâåííûõ îáëèãàöèé, òàê è ðîñòà àìåðèêàíñêîãî ôîíäîâîãî ðûíêà, ÷òî îáåñïå÷èâàåò ïîääåðæêó àìåðèêàíñêîìó äîëëàðó. Îïàñåíèÿ èíâåñòîðîâ, ÷òî ðîñò öåí íà "÷åðíîå çîëîòî" âûçîâåò óñèëåíèå èíôëÿöèîííûõ ïðîöåññîâ è ìîæåò ñòàòü ïðè÷èíîé áîëåå àãðåññèâíîãî õàðàêòåðà êðåäèòíîäåíåæíîé ïîëèòèêè ÔÐÑ ÑØÀ ÿâëÿåòñÿ äîïîëíèòåëüíûì ôàêòîðîì óêðåïëåíèÿ äîëëàðà. Ïðåäñòàâèòåëè ÔÐÑ ÑØÀ íà ýòîé íåäåëå, âêëþ÷àÿ ãëàâó ýòîãî âåäîìñòâà À.Ãðèíñïåíà, ìíîãî ãîâîðèëè îá èíôëÿöèè è ïîëèòèêå ÔÐÑ. Ïðîäîëæàÿ ïðèäåðæèâàòüñÿ òî÷êè çðåíèÿ, ÷òî â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå òåìïû èíôëÿöèè áóäóò ñäåðæàííûìè, ÔÐÑ, ïî èõ ìíåíèþ, ïðåäïðèìåò ðåøèòåëüíûå äåéñòâèÿ â ñëó÷àå ïîÿâëåíèÿ ïðèçíàêîâ óñèëåíèÿ áàçîâîãî èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ. Òåêóùåå óñèëåíèå èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ â âûñòóïëåíèÿõ Ó.Ïóëà, À.Ãðèíñïåíà õàðàêòåðèçóåòñÿ, êàê ÿâëåíèå âðåìåííîå. Âûøåäøèå íà ýòîé íåäåëå äàííûå ïî ýêîíîìêå ÑØÀ: ñíèæåíèå ÷èñëà ïåðâè÷íûõ òðåáîâàíèé ïî áåçðàáîòèöå íà 19,000 äî 3334,000, à òàêæå ðîñò îïòîâûõ òîâàðíî-ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ íà 0.6%, ÿâëÿþòñÿ ïðèçíàêàìè çäîðîâîé ýêîíîìè÷åñêîé ñèòóàöèè.

6

Îäíàêî ïîìèìî äàííûõ ïî òîðãîâîìó áàëàíñó ñèëüíîå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà äîëëàðà íà ñëåäóþùåé íåäåëå ìîãóò îêàçàòü äàííûå ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì, èçìåíåíèþ ýêñïîðòíîèìïîðòíûõ öåí è, êîíå÷íî æå, ïîêàçàòåëÿì ïîòîêà êàïèòàëîâ Êàçíà÷åéñòâà ÑØÀ çà ôåâðàëü. Åñëè çíà÷åíèÿì èíäåêñà äîëëàðà óäàñòñÿ óäåðæàòüñÿ âûøå 83.20, óðîâíÿ 50.0% Fibonacci retracement îò ðîñòà ñ 81.28 äî 85.11, òî ïîñëå êîððåêöèè âíèç âîñõîäÿùèé òðåíä ìîæåò âîçîáíîâèòüñÿ. Óðîâíè ïîääåðæêè èíäåêñà äîëëàðà ðàñïîëîæåíû íà 84.12. 83.64, 83.20, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 85.11, 85.43, 85.92 ñ ñèëüíûì óðîâíåì â ðàéîíå 86.35, 38.2% Fibonacci retracement îò ïàäåíèÿ ñ 92.29 äî 80.40. Åâðî. Çà èñòåêøóþ íåäåëþ êóðñ åâðî âûðîñ ïðîòèâ äîëëàðà íà 20 ïóíêòîâ, õîòÿ ïðåäïðèíèìàëèñü íåîäíîêðàòíûå ïîïûòêè ïðîðûâà êóðñîì EUR/USD óðîâíÿ ïîääåðæêè â ðàéîíå 1.2800. ×åðåç ýòîò óðîâåíü ïðîõîäèò ëèíèÿ òðåõëåòíåãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà êóðñà EUR/USD. Ðîñò öåí íå íåôòü, ñìåøàííûé õàðàêòåð äàííûõ ïî EZ, è, ïðåæäå âñåãî ñîõðàíåíèå ñòàâîê ÅÖÁ íà óðîâíå 2.0%, íå ïðåäâåùàëè ðîñòà êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà êðîìå îäíîãî, íî î÷åíü âàæíîãî ôàêòîðà. Ýòèì ôàêòîðîì ñòàë ðîñò îæèäàíèé ñðåäè ó÷àñòíèêîâ ðûíêà ñëàáûõ äàííûõ ïî òîðãîâîìó áàëàíñó ÑØÀ. âåðîÿòíåå âñåãî, èìåííî îí ñûãðàë ðåøàþùóþ ðîëü â ðîñòå åâðî ïðîòèâ äîëëàðà è çàêðûòèþ åãî çíà÷åíèé íà îòìåòêå âûøå 1.2930. Öåíû ïðîèçâîäèòåëåé âûðîñëè â ôåâðàëå íà 0.4% ïî ñðàâíåíèþ ñ ÿíâàðåì è íà 4.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ ôåâðàëåì ïðîøëîãî ãîäà, ÷òî ïðàêòè÷åñêè ñîâïàëî ñ îæèäàíèÿìè ýêîíîìèñòîâ. Ðîñò öåí ïðîèçâîäèòåëåé áûë îáóñëîâëåí, â îñíîâíîì, ïîâûøåíèåì öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè. Ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì ýíåðãîíîñèòåëè ïîäîðîæàëè íà 1.0%. Áåç ó÷åòà ýíåðãîíîñèòåëåé öåíû ïðîèçâîäèòåëåé âûðîñëè â ôåâðàëå íà 0.3% ïî ñðàâíåíèþ ñ ÿíâàðåì è íà 2.8% ïî ñðàâíåíèþ ñ ôåâðàëåì 2004 ãîäà. Èíäåêñ ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ, êàê ïîêàçàòåëü äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã ïî ñòðàíàì EZ â ìàðòå 53.0, îñòàëñÿ áåç èçìåíåíèé ïî îòíîøåíèþ ê óðîâíþ â ôåâðàëå. Ïðè ýòîì â Ãåðìàíèè ýòîò èíäåêñ âûðîñ äî 51.8 ñ 50.4, à âî Ôðàíöèè óïàë äî 55.4 ñ 57.2. Ðîñò ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ â ôåâðàëå 0.3% òàêîé æå, êàê â ÿíâàðå, â òî âðåìÿ êàê ïðîãíîçèðîâàëîñü îòñóòñòâèå âñÿêîãî ðîñòà è ëèøü íåçíà÷èòåëüíûé, íà 0.2% ðîñò ïî ñðàâíåíèþ ñ ôåâðàëåì 2004 ãîäà. Ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëûì ãîäîì îáúåìû ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ â ôåâðàëå âûðîñëè íà 1.0%. Ýòî óêàçûâàåò íà òî, ÷òî âíóòðåííèé ñïðîñ â EZ íà÷èíàåò óëó÷øàòüñÿ. Ïîëîæèòåëüíîå ñàëüäî áàëàíñà âíåøíåé òîðãîâëè Ãåðìàíèè íåîæèäàííî âûðîñëî

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Àïðåëü 2005 ¹63/14

â ôåâðàëå äî 13.5 ìëðä. åâðî, òîãäà êàê ÿíâàðñêîå ïîëîæèòåëüíîå ñàëüäî áûëî ïåðåñìîòðåíî â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ äî 13.3 ìëðä. Ïîëîæèòåëüíîå ñàëüäî âûðîñëî, íåñìîòðÿ íà ïàäåíèå îáúåìà ýêñïîðòà ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì íà 2.6%, ïîñêîëüêó îáúåìû èìïîðòà óïàëè åùå áîëüøå, íà 3.7%.

Ïðèíÿòîå Áàíêîì Àíãëèè ðåøåíèå î ñîõðàíåíèè ñòàâîê íà óðîâíå 4.75% íå ñòàëî íåîæèäàííîñòüþ äëÿ ðûíêîâ. Äàííûå ïî ýêîíîìèêå Âåëèêîáðèòàíèè íà ýòîé íåäåëå íå ïðåäïîëàãàëè, ÷òî íàêàíóíå ïàðëàìåíòñêèõ âûáîðîâ áóäóò ïðèíÿòû ìåðû ïî äàëüíåéøåìó ïîäàâëåíèþ ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà.

Îäíàêî ýòè äàííûå âñå æå íå íàñòîëüêî õîðîøè, ÷òîáû ñòàòü ïîâîäîì äëÿ ðîñòà îïòèìèçìà â îòíîøåíèè ïåðñïåêòèâ åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêè. Îñíîâíûìè ñäåðæèâàþùèìè ôàêòîðàìè óñêîðåíèÿ òåìïîâ ÂÂÏ êîòîðîé ÿâëÿþòñÿ âûñîêèé óðîâåíü áåçðàáîòèöû è ðåêîðäíûå óðîâíè ìèðîâûõ öåí íà íåôòü. Âûñîêèé îáìåííûé êóðñ åâðî, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî åãî çíà÷åíèÿ íèæå 1.3000, âñå åùå ñîõðàíÿþò óãðîçó äëÿ óâåëè÷åíèÿ ñïðîñà íà åâðîïåéñêèé ýêñïîðò. Êðîìå òîãî, Êîìèññèÿ Åâðîïåéñêîãî Ñîþçà ïîíèçèëà îöåíêó òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè EZ äî 1.6% ñ 2.0%, êîòîðàÿ áûëà ñäåëàíà øåñòüþ ìåñÿöàìè ðàíåå.  ñâîåì ïîëóãîäîâîì ýêîíîìè÷åñêîì îò÷åòå Åâðîêîìèññèÿ ñâÿçûâàåò ïðîáëåìû EZ ñ âûñîêèìè öåíàìè íà íåôòü, äåøåâûì äîëëàðîì è ïàäåíèåì äîâåðèÿ ïîòðåáèòåëåé.

Óñèëåíèå àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã Âåëèêîáðèòàíèè, ãäå èíäåêñ ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ âûðîñ äî 57.0 ñ 55.1 â ôåâðàëå, ñîõðàíÿëà èíòðèãó âîçìîæíîãî óñêîðåíèÿ òåìïîâ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà ÂÂÏ â ïåðâîì êâàðòàëå. Îäíàêî ïîêàçàòåëè îáúåìà ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà çà ôåâðàëü îñòàâëÿþò íà ýòî ìàëî øàíñîâ. Ìíîãîå äëÿ ýêîíîìèêè Âåëèêîáðèòàíèè áóäåò çàâèñåòü îò âíóòðåííåãî ñïðîñà.

Çàêàçû â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè Ãåðìàíèè óïàëè â ôåâðàëå íà 2.6% ïî ñðàâíåíèþ ñ ÿíâàðñêèì óðîâíåì, â êîòîðîì â ñâîþ î÷åðåäü ïàäåíèå ñîñòàâèëî 3.5%. Ðåçóëüòàòû îêàçàëèñü íàìíîãî íèæå ïðîãíîçîâ ýêîíîìèñòîâ, êîòîðûå îæèäàëè ðîñò íà 0.1%. Îáúåìû ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â âåäóùåé ýêîíîìèêå EZ óïàëè â ôåâðàëå íà 2.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ ÿíâàðñêèì óðîâíåì.  ýòîé ñâÿçè ýêîíîìè÷åñêèå ïðåäïîñûëêè äëÿ âîçîáíîâëåíèÿ ðîñòà êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà íå òàê ñèëüíû, êàê ýòîãî õîòåëîñü áû. È â ñëó÷àå ðîñòà êóðñà EUR/USD äî 1.3140, 50% óðîâíÿ Fibonacci retracement îò ïàäåíèÿ ñ 1.3481 äî 1.2800, ñëåäóåò ãîâîðèòü íå îá óêðåïëåíèè êóðñà åâðî, à î ïàäåíèè êóðñà äîëëàðà. Ñðåäè îñíîâíûõ ïîêàçàòåëåé ïî EZ èòîãîâûå ïîêàçàòåëè òåìïîâ ðîñòà ÂÂÏ çà ÷åòâåðòûé êâàðòàë, à òàêæå äàííûå ïî Ôðàíöèè è Èòàëèè. Îñíîâíîå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà EUR/USD áóäóò îêàçûâàòü ïîêàçàòåëè ïî ÑØÀ, à òàêæå ðàçâèòèå ñèòóàöèè íà àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ ðûíêàõ è ðûíêàõ íåôòè. Óðîâíè ïîääåðæêè êóðñà EUR/USD ðàñïîëîæåíû íà 1.2800, 1.2730, 1.2470, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.3030, 1.3140, 1.3220. Ôóíò. Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ïàäåíèå êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà êàçàëîñü äåëîì ïî÷òè ðåøåííûì, ðûíî÷íûå îïàñåíèÿ çà ñóäüáó âíåøíåòîðãîâîãî îáîðîòà ÑØÀ ñûãðàëè ñâîþ ðîëü. Çàêðûòèå êîðîòêèõ ïîçèöèé ïî ñòåðëèíãó â êîíöå íåäåëè ïåðåä âûõîäîì êëþ÷åâûõ äàííûõ ïî ÑØÀ ðàíüøå, ÷åì ïî Âåëèêîáðèòàíèè, âûãëÿäåëî ïðåäóñìîòðèòåëüíîé ïðåäîñòîðîæíîñòüþ. Êóðñ GBP/USD çà íåäåëþ âûðîñ íà 34 ïóíêòà äî 1.8856. Ïîñëåäóþùàÿ äèíàìèêà êóðñà GBP/USD áóäåò çàâèñåòü îò òîãî, êàêóþ ñòîðîíó êàíàëà áîêîâîãî òðåíäà 1.8580-1.8980 îí ïðåîäîëååò.

7

Îáúåì ïðîèçâîäñòâà â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè Âåëèêîáðèòàíèè â ôåâðàëå ñíèçèëñÿ ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì íà 0.5%. Ïî ñðàâíåíèþ ñ òåì æå ïåðèîäîì ïðåäûäóùåãî ãîäà ïðîèçâîäñòâî âûðîñëî íà 0.9%. Ýòî ïåðâîå ïîìåñÿ÷íîå ïàäåíèå ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè ñ àâãóñòà ïðîøëîãî ãîäà. Êðîìå òîãî, â ñòîðîíó ñíèæåíèÿ áûëè ïåðåñìîòðåíû ïîêàçàòåëè çà ÿíâàðü, ãäå åãî îáúåìû íå èçìåíèëèñü ïî ñðàâíåíèþ ñ äåêàáðåì, â òî âðåìÿ êàê ðàíåå ñîîáùàëîñü î ðîñòå íà 0.2%. Îáùèé îáúåì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà ñíèçèëñÿ â ôåâðàëå íà 0.4% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì, ïîñëå ïàäåíèÿ íà 0.3% â ÿíâàðå. Îæèäàëîñü, ÷òî ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî âûðàñòåò íà 0.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì. Ïî ñðàâíåíèþ ñ òåì æå ïåðèîäîì ïðåäûäóùåãî ãîäà ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî ñíèçèëîñü íà 0.1%, òîãäà êàê îæèäàëñÿ ðîñò íà 0.8%.  òî æå âðåìÿ íàäåæäû íà òî, ÷òî ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ îñòàíåòñÿ óñòîé÷èâûì èëè áóäåò ðàñòè, ñîõðàíÿåòñÿ. Ýòî âûâîä ñòàë âîçìîæåí ïîñëå ïóáëèêàöèè äàííûõ Halifax î ñîñòîÿíèè ðûíêà íåäâèæèìîñòè çà ìàðò. Ïî äàííûì ýòîé èïîòå÷íîé êîìïàíèè öåíû íà äîìà â ìàðòå âûðîñëè íà 0.5% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì, à ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëîãîäíèì óðîâíåì íà 9.7%.  ãîäîâîì æå èñ÷èñëåíèè òåìïû ðîñòà öåí íà íåäâèæèìîñòü ñíèæàþòñÿ, ò.ê. â ôåâðàëå îíè áûëè âûøå àíàëîãè÷íûõ ãîäè÷íîé äàâíîñòè íà 12.1%. Ðîñò öåí â ìàãàçèíàõ Âåëèêîáðèòàíèè ïðîäîëæàåòñÿ óæå òðåòèé ìåñÿö ïîäðÿä.  ìàðòå öåíû âûðîñëè íà 0.53% ïî ñðàâíåíèþ ñ ôåâðàëüñêèì óðîâíåì, õîòÿ è áûëè íà 0.18% íèæå, ÷åì ãîä íàçàä, ãîâîðèòñÿ â äîêëàäå Áðèòàíñêîãî êîíñîðöèóìà ðîçíè÷íîé òîðãîâëè. Ïðîäîëæàþùèéñÿ ðîñò öåí ìîæåò ñòàòü ïðåäâåñòíèêîì óñèëåíèÿ èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ.  ýòîé ñâÿçè îñîáîå çíà÷åíèå ïðèîáðåòàþò äàííûå ïî ðûíêó òðóäà, à òàêæå èíôëÿöèè çàðàáîòíûõ ïëàò. Êðîìå òîãî, íà äèíàìèêó êóðñà ñòåðëèíãà íà ñëåäóþùåé íåäåëå ìîãóò îêàçàòü äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó Âåëèêîáðèòàíèè. Óðîâíè ïîääåðæêè GBP/USD ðàñïîëîæåíû íà 1.8750, 1.8580, 1.8520, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.8980, 1.9040, 1.9140 ñ ñèëüíûì óðîâ-

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Àïðåëü 2005 ¹63/14

íåì ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 1.9236, ãäå ïðîõîäèò âåðõíÿÿ ãðàíèöà êàíàëà äîëãîñðî÷íîãî íèñõîäÿùåãî, ñ ñåðåäèíû äåêàáðÿ ïðîøëîãî ãîäà, òðåíäà. Éåíà. Ïî èòîãàì íåäåëè êóðñ USD/JPY âûðîñ íà 67 ïóíêòîâ äî 108.22, óñòàíîâèâ â íà÷àëå íåäåëè íîâûé óðîâåíü ãîäîâîãî ìàêñèìóìà 108.90. Ðîñò öåí íà íåôòü, è áîëüøàÿ ÷àñòü ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ñâèäåòåëüñòâîâàëè î òîì, ÷òî òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè â ïîñëåäíåì êâàðòàë âðÿä ëè îêàçàëèñü ìíîãî âûøå, ÷åì â òðåòüåì. Êðîìå òîãî, ñ íà÷àëîì íîâîãî ôèíàíñîâîãî ãîäà ñïðîñ íà äîëëàðîâûå àêòèâû ñî ñòîðîíû ÿïîíñêèõ èíâåñòîðîâ âûðîñ. Ýòîìó â íåìàëîé ñòåïåíè ñïîñîáñòâîâàëè îæèäàíèÿ ðîñòà ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ â ïåðâîì ïîëóãîäèè 2005 ãîäà. Îäíàêî ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ êóðñ USD/JPY ïåðåêóïëåí è âïîëíå âîçìîæíà êîððåêöèÿ ñèëüíîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Íà ýòî æå óêàçûâàåò è ëîêàëüíàÿ ìåäâåæüÿ äèâåðãåíöèÿ RSI íà äíåâíîì ãðàôèêå. Ôèêñàöèÿ ïðèáûëè, ê ÷åìó èíâåñòîðîâ ìîãóò ïîäòîëêíóòü ñëàáûå äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó ÑØÀ, ìîæåò ïðèâåñòè ê òåñòèðîâàíèþ êóðñîì USD/JPY ñèëüíîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè íà 106.30. Èíâåñòîðû áûëè ðàññòðîåíû äàííûìè, êîòîðûå ïîêàçàëè, ÷òî ðåàëüíûå ðàñõîäû äîìîõîçÿéñòâ â ßïîíèè óïàëè â ôåâðàëå íà 3.7% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà. Òåì ñàìûì íàäåæäû íà âîçîáíîâëåíèå ðîñòà ýêîíîìèêè ñòðàíû íå òîëüêî çà ñ÷åò ðîñòà ýêñïîðòà, íî è âíóòðåííåãî ñïðîñà ïàäàþò. Èíäåêñ îïåðåæàþùèõ ýêîíîìè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ ßïîíèè â ôåâðàëå ñîñòàâèë 20.0, ÷òî íèæå ïîðîãîâîãî óðîâíÿ 50.0, ãîâîðèòñÿ â îò÷åò ïðàâèòåëüñòâà. Òàêîå çíà÷åíèå èíäèêàòîðà óêàçûâàåò íà òî, ÷òî â ñëåäóþùèå ìåñÿöû ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò â ñòðàíå áóäåò âÿëûì. Ñèíõðîííûé èíäåêñ, êîòîðûé îòðàæàåò òåêóùåå ñîñòîÿíèå ýêîíîìèêè, ñíèçèëñÿ äî îòìåòêè 16.7 ñ ïåðåñìîòðåííîãî â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ ÿíâàðñêîãî ïîêàçàòåëÿ 100.0. Ýòî çíà÷åíèå âûøå ïðîãíîçà ýêîíîìèñòîâ, êîòîðûå îæèäàëè, ÷òî èíäåêñ ñîñòàâèò 5.6. Ñèíõðîííûé èíäåêñ ñâèäåòåëüñòâóåò î òîì, ÷òî ýêîíîìè÷åñêàÿ ñèòóàöèÿ â ôåâðàëå îñòàâëÿëà æåëàòü ëó÷øåãî.  ñâîåì îò÷åòå Áàíê ßïîíèè îñòàâèë áàçîâóþ îöåíêó ýêîíîìèêè ñòðàíû íà àïðåëü áåç èçìåíåíèé ïî ñðàâíåíèþ ñ ìàðòîì.  îò÷åòå ãîâîðèòñÿ î òîì, ÷òî â ßïîíèè ïðîäîëæàåòñÿ ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò, õîòÿ â ñåêòîðå èíôîðìàöèîííûõ òåõíîëîãèé ïî-ïðåæíåìó ïðîèñõîäèò êîððåêöèÿ.  îò÷åòå òàêæå ãîâîðèòñÿ, ÷òî îáúåì êàïèòàëîâëîæåíèé êîðïîðàöèé ðàñòåò, à óñëîâèÿ ïðèåìà íà ðàáîòó óëó÷øàþòñÿ. ×ëåíû ïðàâëåíèÿ Áàíêà ßïîíèè â ñðåäó áîëüøèíñòâîì ãîëîñîâ ïðèíÿëè ðåøåíèå îñòàâèòü áåç èçìåíåíèé ñóùåñòâóþùóþ ñâåðõìÿãêóþ äåíåæíî-êðåäèòíóþ ïîëèòèêó. Áàíê ßïîíèè îñòàâèë áåç èçìåíåíèé öåëåâîé äèàïàçîí ëèêâèäíîñòè, êîòîðûé èçìåðÿåòñÿ ÷åðåç óðîâåíü îñòàòêîâ íà ñ÷åòàõ êîììåð÷åñ-

8

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Àïðåëü 2005 ¹63/14

êèõ áàíêîâ â öåíòðàëüíîì áàíêå. Ñåé÷àñ îí ñîñòàâëÿåò 30-35 òðèëëèîíîâ èåí. Áàíê òàêæå îñòàâèë áåç èçìåíåíèé îáúåì ñâîèõ åæåìåñÿ÷íûõ ïîêóïîê ãîñóäàðñòâåííûõ îáëèãàöèé - íà óðîâíå 1,2 òðèëëèîíà èåí. È ðåøåíèå Áàíêà ßïîíèè, è îñíîâíûå ïàðàìåòðû åãî êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè ñîâïàëè ñ îæèäàíèÿìè ðûíêà. Ïî îöåíêå Âñåìèðíîãî Áàíêà ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò â ßïîíèè, âåðîÿòíî, ñåðüåçíî çàìåäëèòñÿ â 2005 ãîäó, òàê êàê ðîñò öåí íà íåôòü è îæèäàåìûå ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â ÑØÀ ñíèæàþò âíóòðåííèé ñïðîñ âî âñåì ìèðå. Ðåàëüíûé ðîñò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà ßïîíèè, âåðîÿòíî, çàìåäëèòñÿ äî 0.8% â 2005 ãîäó ñ 2.6% â 2004 ãîäó, òàê êàê çàìåäëåíèå ìèðîâîãî ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà, íà÷àâøååñÿ âî âòîðîì ïîëóãîäèè 2004 ãîäà, "êàê îæèäàåòñÿ, ïðîäîëæèòñÿ â 2005 è 2006 ãîäàõ". Ïðîãíîç Âñåìèðíîãî áàíêà îñíîâàí íà ìíåíèè, ÷òî ýêîíîìèêà ßïîíèè âðÿä ëè çàìåòíî âîññòàíîâèòñÿ ïîñëå ñëàáîñòè, íàáëþäàâøåéñÿ âî âòîðîì ïîëóãîäèè 2004 ãîäà. Îäíàêî áûëè è ïîëîæèòåëüíûå íîâîñòè.  ÷àñòíîñòè îáúåì îñíîâíûõ çàêàçîâ íà ìàøèíû è îáîðóäîâàíèå â ßïîíèè âûðîñ â ôåâðàëå íà 4.9% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì. Ñîãëàñíî ïðîãíîçó ýêîíîìèñòîâ îñíîâíûå çàêàçû äîëæíû áûëè âûðàñòè íà 3.1%. Ïî ñðàâíåíèþ ñ ôåâðàëåì ïðîøëîãî ãîäà îñíîâíûå çàêàçû áåç ó÷åòà êîððåêöèè íà ñåçîííûå êîëåáàíèÿ âûðîñëè íà 7.2%. Ðîñò â ôåâðàëå ïîñëåäîâàë çà ïàäåíèåì íà 2.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì â ÿíâàðå è ïàäåíèåì íà 8.8% â äåêàáðå. Çàêàçû íà ìàøèíû è îáîðóäîâàíèå ñ÷èòàþòñÿ îïåðåæàþùèì èíäèêàòîðîì êàïèòàëîâëîæåíèé êîðïîðàöèé. Óâåëè÷åíèå îáúåìîâ èíâåñòèöèé, ïëàíèðóåìûõ êðóïíûìè ïðîìûøëåííûìè êîðïîðàöèÿìè ßïîíèè â íà÷àëå ýòîãî ãîäà, î ÷åì ñîîáùàë êâàðòàëüíûé îò÷åò Áàíêà ßïîíèè Tankan, êàê ðàç è ÿâëÿþòñÿ ñëåäñòâèåì ðîñòà ýòèõ çàêàçîâ. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå ïîìèìî äàííûõ ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ âëèÿíèå íà êóðñ USD/JPY áóäóò îêàçûâàòü è äàííûå ïî ßïîíèè è ñðåäè íèõ ïîêàçàòåëè òîðãîâîãî áàëàíñà, èíäåêñà óâåðåííîñòè ïîòðåáèòåëåé, èíôëÿöèè öåí â ñôåðå óñëóã. Óðîâíè ïîääåðæêè êóðñà USD/JPY ðàñïîëîæåíû íà 107.70, 107.10, 106.30, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 108.90, 110.00, 110.70.

Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Íà÷àëüíèê àíàëèòè÷åñêîãî îòäåëà FIBO GROUP (095) 780 30 53 (52) http://www.fibo-forex.ru

9

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ áûëà íå áîãàòà âàæíûìè ýêîíîìè÷åñêèìè äàííûìè, îäíàêî äîëëàð ïðîäîëæàë óêðåïëÿòüñÿ ïðîòèâ îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò è ôèêñèðîâàòü íîâûå ìàêñèìóìû. Àìåðèêàíñêàÿ âàëþòà íà ïðîòÿæåíèè âñåé ïðîøåäøåé íåäåëè ïîëó÷àëà íåïëîõóþ ïîääåðæêó â ïðåääâåðèè âûñòóïëåíèé ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ ÑØÀ, à òàêæå ïðåäñåäàòåëÿ Àëàíà Ãðèíñïåíà â Ñåíàòå è ñåêðåòàðÿ Êàçíà÷åéñòâà Äæîíà Ñíîó. Ó÷àñòíèêè ðûíêà îæèäàëè îò ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ âûñêàçûâàíèÿ ïî ïîâîäó ðîñòà èíôëÿöèè â ÑØÀ â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå è âîçìîæíûå íàì¸êè íà ïîâûøåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê áîëåå óñêîðåííûìè òåìïàìè. Ïåðâûé, êòî çàäàë íàïðàâëåíèå ðîñòó äîëëàðà ïðîòèâ îñíîâíûõ âàëþò, áûë ïðåçèäåíò Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêà â Ñåíò-Ëóèñå Âèëüÿì Ïóë.  ñâî¸ì âûñòóïëåíèè îí îòìåòèë ðèñê ðîñòà èíôëÿöèè â ÑØÀ â áëèæàéøåì áóäóùåì è êàê ñëåäñòâèå óñèëåíèå îæèäàíèÿ áîëåå àãðåññèâíîãî ðîñòà ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Äîïîëíèòåëüíóþ ïîääåðæêó àìåðèêàíñêîé âàëþòå îêàçàë è òîò ôàêò, ÷òî òåìïû ðîñò ýêîíîìèêè ÑØÀ çíà÷èòåëüíî îïåðåæàþò ïîêàçàòåëè ñòðàí Åâðîçîíû. Åâðîêîìèññèÿ ïîíèçèëà ñâîé ïðîãíîç ïî ÂÂÏ â Åâðîçîíå â 2005 ãîäó äî 1.6% ñ 2.0% ïî ïðåäûäóùèì îöåíêàì. Îñíîâíîé ïðè÷èíîé óõóäøåíèÿ ïðîãíîçà íàçâàíû ðàñòóùèå öåíû íà íåôòü, óâåëè÷åíèå áåçðàáîòèöû è óêðåïëåíèå åâðî â êîíöå 2004 ãîäà. Çàòåì ïîñëåäîâàë ðÿä âûñòóïëåíèé ãëàâû ÔÐÑ ÑØÀ Àëàíà Ãðèíñïåíà. Âî âòîðíèê Ãðèíñïåí âûñòóïèë ïî ýíåðãåòè÷åñêèì âîïðîñàì, ãäå îòìåòèë, ÷òî æäåò íåêîòîðîå ñíèæåíèå âîëàòèëüíîñòè ìèðîâîãî ðûíêà íåôòè â òåêóùåì ãîäó çà ñ÷åò óâåëè÷åíèÿ åå ðåçåðâîâ. Ïîêà æå, ïî ñëîâàì Ãðèíñïåíà, ðîñò öåí íà íåôòü âûçâàë ëèøü î÷åíü ñêðîìíîå ñíèæåíèå ñïðîñà. Çàòåì â ñðåäó ñîñòîÿëîñü âòîðîå âûñòóïëåíèå ãëàâû ÔÐÑ ïåðåä Áàíêîâñêèì Êîìèòåòîì Ñåíàòà, â êîòîðîì Ãðèíñïåí îáðàòèë âíèìàíèå íà íåîáõîäèìîñòü óæåñòî÷åíèÿ çàêîíîäàòåëüíîé áàçû â îòíîøåíèè êðóïíûõ èïîòå÷íûõ êîìïàíèé, ïîñêîëüêó èõ áûñòðûé ðîñò ïîâûøàåò ðèñêè äëÿ ôèíàíñîâîé ñèñòåìû ñòðàíû. Îäíàêî âîïðåêè îæèäàíèÿì ðûíêà, Ãðèíñïåí íå ñòàë àíàëèçèðîâàòü ïîñëåäñòâèÿ âûñîêèõ öåí íà íåôòü ñ òî÷êè çðåíèÿ âîçìîæíîãî óâåëè÷åíèÿ èíôëÿöèè â ÑØÀ. Î÷åðåäíîìó ðîñòó äîëëàðà ÑØÀ â ÷åòâåðã ñïîñîáñòâîâàëî çàÿâëåíèå ïðåçèäåíòà ÔÐÁ Ôèëàäåëüôèè Ýíòîíè Ñàíòîìåðî. Îí çàÿâèë, ÷òî ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå ñòàíîâÿòñÿ âñå áîëåå íåîïðåäåëåííûìè, ïîýòîìó äëÿ ÔÐÑ èìååò ñìûñë äåéñòâîâàòü îñòîðîæíî. Îí òàêæå äîáàâèë, ÷òî â òî âðåìÿ êàê ïîñòåïåííîñòü äîëæíà èãðàòü âàæíóþ ðîëü â äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêå, îíà íå äîë-

10

æíà ïðîèñõîäèòü "çà ñ÷åò âûïàäåíèÿ çà ñêîáêè". Ñàíòîìåðî òàêæå çàÿâèë, ÷òî, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå ïîÿâèëèñü íåêîòîðûå óêàçàíèÿ íà ðîñò èíôëÿöèè, "äîëãîñðî÷íûå ïðîãíîçû ñâîäÿòñÿ ê òîìó, ÷òî èíôëÿöèÿ áóäåò õîðîøî ñäåðæèâàòüñÿ". Àãðåññèâíûå íàñòðîåíèÿ áûëè ïîääåðæàíû ïðåçèäåíòîì ÔÐÁ Ñåíò-Ëóèñà Óèëüÿìîì Ïóëîì, êîòîðûé îòìåòèë âîçìîæíîñòü áîëåå ðåøèòåëüíîãî ïîâûøåíèÿ áàçîâîé ïðîöåíòíîé ñòàâêè. Ñíèæåíèå öåí íà íåôòü íèæå îòìåòêè $55 çà áàððåëü, òàêæå ñòàëî äîïîëíèòåëüíûì ñòèìóëîì ê ðîñòó àìåðèêàíñêîé âàëþòû. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå òàêæå ñîñòîÿëèñü çàñåäàíèÿ Öåíòðàëüíûõ Áàíêîâ ßïîíèè, Åâðîçîíû è Âåëèêîáðèòàíèè, íà êîòîðûõ áûëè ïðèíÿòû ðåøåíèÿ, îñòàâèòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè íà ïðåæíåì óðîâíå. Áàíê ßïîíèè ïðèíÿë ðåøåíèå îñòàâèòü ñâîþ ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó áåç èçìåíåíèé. ßïîíñêóþ âàëþòó ñòàëè ïîêóïàòü ïîñëå òîãî, êàê ñòàëî èçâåñòíî, ÷òî ðåøåíèå Áàíêà ßïîíèè ïî äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêå áûëî ïðèíÿòî íå åäèíîãëàñíî. Îäèí èç ÷ëåíîâ Óïðàâëÿþùåãî ñîâåòà ïðîãîëîñîâàë ïðîòèâ òîãî, ÷òîáû íå ìåíÿòü òåêóùóþ êðåäèòíî-äåíåæíóþ ïîëèòèêó. Êîìèòåò ïî äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêå Áàíêà Àíãëèè îñòàâèë êëþ÷åâóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó ÐÅÏÎ íà óðîâíå 4,75% ãîäîâûõ. Îäíèì èç ïîâîäîâ ê òîìó, ÷òîáû ñîõðàíèòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè Áàíêà Àíãëèè íà ïðåæíåì óðîâíå ïîñëóæèëè íåóòåøèòåëüíûå ôóíäàìåíòàëüíûå íîâîñòè â ÷åòâåðã. Äàííûå ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó Âåëèêîáðèòàíèè íåîæèäàííî ñíèçèëîñü â ôåâðàëå 2005 ãîäà íà 0,4% ïî ñðàâíåíèþ ñ ÿíâàðåì è íà 0,1% ïî ñðàâíåíèþ ñ ôåâðàëåì ïðîøëîãî ãîäà. Ïðîèçâîäñòâî â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè òàêæå íå ïîðàäîâàëî ñâîèìè çíà÷åíèÿìè è ñîêðàòèëîñü â ôåâðàëå íà 0,5% â ìåñÿ÷íîì èñ÷èñëåíèè è âûðîñëî ëèøü íà 0,9% â ãîäîâîì. Ôåâðàëüñêèé ìåñÿ÷íûé ñïàä â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè ñòàë ñàìûì çíà÷èòåëüíûì ñ àâãóñòà 2004 ãîäà. Íà ôîíå ýòîãî áðèòàíñêàÿ âàëþòà çíà÷èòåëüíî ñíèçèëàñü áîëåå ÷åì íà 80 ïóíêòîâ. Êàê è ïðåäïîëàãàëîñü, Ñîâåò óïðàâëÿþùèõ ÅÖÁ òàêæå ïðèíÿë ðåøåíèå îñòàâèòü ñòàâêó ðåôèíàíñèðîâàíèÿ íà óðîâíå 2,0% ãîäîâûõ. Ïîñëåäíèé ðàç ÅÖÁ ìåíÿë ñòîèìîñòü çàèìñòâîâàíèé â çîíå åâðî 6 èþíÿ 2003 ãîäà, ñíèçèâ åå äî 2,0 ïðîöåíòà ãîäîâûõ ñ 2,5 ïðîöåíòà. Òåõíè÷åñêèé àíàëèç Íà÷èíàÿ ñ 15 ìàðòà, åäèíàÿ åâðîïåéñêàÿ âàëþòà ïîòåðÿëà áîëåå 600 ïóíêòîâ ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó, è ñåé÷àñ ìû èìååì

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Àïðåëü 2005 ¹63/14

âîçìîæíîñòü íàáëþäàòü, êàê âàëþòíàÿ ïàðà EUR/USD ïðèáëèçèëàñü ê ãëîáàëüíîé òðåíäîâîé ëèíèè ïîääåðæêè ñ ôåâðàëÿ 2002 ãîäà. Åñëè æå ðàññìàòðèâàòü ãëîáàëüíóþ òðåíäîâóþ ëèíèþ èäóùóþ îò îêòÿáðÿ 2002 ãîäà, òî òåêóùàÿ ïîääåðæêà ðàñïîëàãàåòñÿ íà óðîâíå ôåâðàëüñêîãî ìèíèìóìà 2005 ãîäà, íèæå $1.2730. Ãîâîðèòü î òîì, êóäà êóðñ âîçüì¸ò íàïðàâëåíèå â ñëó÷àå äîñòèæåíèÿ ýòèõ óðîâíåé ïîêà ñëîæíî. Èëè æå îí ïðîáü¸ò 3-õ ãîäîâîé òðåíä è áóäåò ôîðìèðîâàòü íîâûé, ÷òî ìåíåå âîçìîæíî, èëè æå ðàçâåðí¸òñÿ è, ñêîðåå âñåãî, íà÷í¸ò âîñõîäÿùåå äâèæåíèå ââåðõ. Åñëè ðàññìàòðèâàòü áðèòàíñêóþ âàëþòó, òî íà äíåâíîì ãðàôèêå ÷¸òêî âèäíî ôîðìèðîâàíèå äâóõ ôèãóð - ãëîáàëüíûé òðåóãîëüíèê è ôèãóðà "ãîëîâà è ïëå÷è". Ëèíèÿ "øåè" ñîâïàäàåò ñ âàæíûì óðîâíåì ïîääåðæêè íà îòìåòêå $1.8625. Ñîîòâåòñòâåííî äëÿ çàâåðøåíèÿ ôèãóðû êóðñó íåîáõîäèìî ñíèçèòñÿ åùå äî $1.8625. Âàëþòíàÿ ïàðà USD/JPY ïðîáèëà ëèíèþ ñîïðîòèâëåíèÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà ñ ôåâðàëÿ 2002 ãîäà è ñåé÷àñ â ñëó÷àå ïðîáèòèÿ êóðñîì ñèëüíîãî óðîâíÿ íà Y108.90, êîòîðûé âàëþòíàÿ ïàðà íå ìîæåò íèêàê ïðîáèòü â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ äíåé, ñëåäóþùåé âîçìîæíîé öåëüþ äëÿ ïàðû ïðåäñòàâëÿåòñÿ îòìåòêà Y110.00. Ðåêîìåíäàöèè íà íåäåëþ 11.04 - 15.04 Ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøåäøåé íîâàÿ íåäåëÿ ïðèíåñ¸ò ìíîãî âàæíûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ, êîòîðûå âîçìîæíî ñìîãóò êîìïåíñèðîâàòü ðàçî÷àðîâàíèå ó÷àñòíèêîâ ðûíêà íà ôîíå òîãî, ÷òî ðîñò öåí íà íåôòü íå âûçâàë ó ÔÐÑ äîëæíîé ðåàêöèè, êîòîðàÿ äîëæíà áûëà ïðîÿñíèòü äàëüíåéøèå äåéñòâèÿ äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè â ÑØÀ. Îñíîâíîå âíèìàíèå êàê âñåãäà ïðèâëå÷¸ò âûõîä äàííûõ ïî òîðãîâîìó áàëàíñó ÑØÀ çà ôåâðàëü, à òàêæå äàííûå ïî ïðèòîêó êàïèòàëà â ôåâðàëå. Êàê îæèäàåòñÿ, äàííûå Ìèíèñòåðñòâà ôèíàíñîâ ÑØÀ ïî ìåæäóíàðîäíîìó äâèæåíèþ êàïèòàëà ïîìîãóò ñíèçèòü îïàñåíèÿ ïî ïîâîäó ðàñòóùåãî ðîñòà äåôèöèòà òåêóùåãî ñ÷¸òà ïëàò¸æíîãî áàëàíñà.

Êîêîâèíà Ëàðèñà, ôèíàíñîâûé àíàëèòèê Àíàëèòè÷åñêèé îòäåë Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîãî ïðåäñòàâèòåëüñòâà êîìïàíèè Teletrade D.J. e-mail: [email protected]

11

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Äîëëàð íàäååòñÿ íà íåíàäåæíîãî ñîþçíèêà - èíôëÿöèþ

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Äîëëàð íàäååòñÿ íà íåíàäåæíîãî ñîþçíèêà - èíôëÿöèþ Àâòîð Ëîðåíñ Íîðìàí, Êîëîíêà Dow Jones Newswires ÍÜÞ-ÉÎÐÊ /DJ FOREX/ - Äîëëàð ÑØÀ íàäååòñÿ, ÷òî âåñüìà íåíàäåæíûé ñîþçíèê ïîìîæåò åìó ïðîäîëæèòü òðåõíåäåëüíûé âîñõîäÿùèé òðåíä. Èìÿ ýòîãî ñîþçíèêà - èíôëÿöèÿ. Ñîãëàñíî òðàäèöèîííîé ýêîíîìè÷åñêîé òåîðèè, â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå ñòðàíû ñ áîëåå âûñîêèì óðîâíåì èíôëÿöèè òåðÿþò êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòü, òàê êàê ðîñò öåí ïðèâîäèò ê ïîäîðîæàíèþ èõ ýêñïîðòà. Äëÿ âîññòàíîâëåíèÿ ïàðèòåòà ïîêóïàòåëüíîé ñïîñîáíîñòè âàëþòû, ò.å., ðåàëüíîãî äîëãîñðî÷íîãî îáìåííîãî êóðñà, íîìèíàëüíûé îáìåííûé êóðñ äîëæåí ñíèçèòüñÿ. Âñå ýòî õîðîøî, íî, ïî çíàìåíèòîìó âûðàæåíèþ Äæîíà Ìåéíàðäà Êåéíñà, â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå ìû âñå óìðåì, è èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ èíîãäà ìîãóò ïîìî÷ü îáìåííîìó êóðñó âàëþòû, êîãäà îíè îçíà÷àþò áîëåå àãðåññèâíîå óæåñòî÷åíèå ïîëèòèêè öåíòðàëüíîãî áàíêà. Èìåííî íà ýòî è íàäåþòñÿ èíâåñòîðû, ñòàâÿùèå íà ïîâûøåíèå äîëëàðà. Ìàðò áûë õîðîøèì ìåñÿöåì äëÿ äîëëàðà, òàê êàê òðåéäåðû ïðåäïî÷ëè íà âðåìÿ çàáûòü î äåôèöèòå òåêóùåãî ñ÷åòà ïëàòåæíîãî áàëàíñà ÑØÀ, è äîëëàð ðåçêî âûðîñ ïðîòèâ âñåõ îñíîâíûõ âàëþò. Ãëàâíûì ôàêòîðîì óñèëåíèÿ äîëëàðà, ïîëàãàþò àíàëèòèêè, ñòàë ðîñò äîëãîñðî÷íûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Äîõîäíîñòü ïî 10ëåòíèì êàçíà÷åéñêèì îáëèãàöèÿì ÑØÀ, êîòîðàÿ â ôåâðàëå íàõîäèëàñü íèæå 4%, íà÷àëà ðàñòè ïîñëå òîãî, êàê ïðåäñåäàòåëü Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû ÑØÀ Àëàí Ãðèíñïåí íàçâàë ïîâåäåíèå äîëãîñðî÷íûõ ñòàâîê "çàãàäêîé", òàê êàê îíè îñòàëèñü íà íèçêîì óðîâíå, íåñìîòðÿ íà ïîâûøåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ÔÐÑ.

ðû óæå ïîäóìûâàþò î òîì, ÷òî íà îïðåäåëåííîì ýòàïå ìîæíî îæèäàòü ïîâûøåíèÿ ñòàâîê è íà 50 áàçèñíûõ ïóíêòîâ. Ýòî îòðàçèëîñü â êîòèðîâêàõ ôüþ÷åðñîâ Åâðîäîëëàð, êîòîðûå â êîíöå ìàðòà ó÷èòûâàëè â öåíå ïîâûøåíèå ñòàâêè ÔÐÑ ê êîíöó 2005 ãîäà äî óðîâíÿ 4%-4,25%. Âñåãî ëèøü ïàðó ìåñÿöåâ íàçàä â öåíå ó÷èòûâàëàñü ñòàâêà 3,75%. Âëèÿíèå ïîäîáíîãî èçìåíåíèÿ îæèäàíèé íà âàëþòíûå ðûíêè îêàçàëîñü çíà÷èòåëüíûì. Ðîñò äîëãîñðî÷íûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê è î÷åðåäíîå ïîâûøåíèå ñòàâîê ÔÐÑ óâåëè÷èëî ðàçíèöó ìåæäó ïðîöåíòíûìè ñòàâêàìè ÑØÀ, Åâðîïû è ßïîíèè.  ðåçóëüòàòå ïðèâëåêàòåëüíîñòü äîëëàðîâûõ àêòèâîâ âûðîñëà, è òîðãîâëÿ íà ðàçíèöå ìåæäó ïðîöåíòíûìè ñòàâêàìè ñòàëà ìåíåå âûãîäíîé. Ïîäîáíàÿ òîðãîâàÿ ñõåìà ïðåäïîëàãàåò çàèìñòâîâàíèå äîëëàðîâ äëÿ ôèíàíñèðîâàíèÿ ïðèîáðåòåíèé áîëåå äîõîäíûõ âàëþò. Êðîìå òîãî, ïîâûøàÿ èíâåñòèöèîííóþ ïðèâëåêàòåëüíîñòü ïîòåíöèàëüíî áåçîïàñíûõ äîëëàðîâûõ àêòèâîâ, âîçðîñøàÿ äîõîäíîñòü ïî êàçíà÷åéñêèì îáëèãàöèÿì ñíèçèëà æåëàíèå èíâåñòîðîâ ðèñêîâàòü.  ðåçóëüòàòå, ïîñëåäîâàëè ïðîäàæè âûñîêîäîõîäíûõ âàëþò è âàëþò ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí. Òàê êàê ýòè âàëþòû çíà÷èòåëüíî ðîñëè â òå÷åíèå ìíîãèõ ìåñÿöåâ, ýòî ïàäåíèå áûëî óñèëåíî çàêðûòèåì êîðîòêèõ ïîçèöèé ïî äîëëàðó, îòêðûòûõ â ðàñ÷åòå íà åãî äàëüíåéøåå ïàäåíèå.  ðåçóëüòàòå äîëëàð ïðîäîëæèë ðàñòè, äàæå íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî äîõîäíîñòü ïî äåñÿòèëåòíèì îáëèãàöèÿì íà÷àëà óõîäèòü ñ ìàêñèìóìà 4,69%, äîñòèãíóòîãî 23 ìàðòà. ÓÆÅÑÒÎ×ÅÍÈÅ ÏÎËÈÒÈÊÈ - ÓÆÅ ÍÅ ÑÒÎËÜ ÇÍÀ×ÈÒÅËÜÍÛÉ ÔÀÊÒÎÐ Â òå÷åíèå ïðîøëûõ ñåññèé ñèòóàöèÿ âîêðóã ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, ïî-âèäèìîìó, ïåðåñòàëà îêàçûâàòü çíà÷èòåëüíîå âëèÿíèå íà ðûíêè.

 íà÷àëå ìàðòà äîõîäíîñòü âíîâü íà÷àëà ðàñòè ïîñëå ïóáëèêàöèè ïðîòîêîëîâ çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà ïî îïåðàöèÿì íà îòêðûòîì ðûíêå. Ýòè ïðîòîêîëû ïðîäåìîíñòðèðîâàëè, ÷òî íåêîòîðûå ðóêîâîäèòåëè ÔÐÑ íà÷àëè çàìå÷àòü èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå. Íàêîíåö, 22 ìàðòà ïðîèçîøåë òðåòèé ñêà÷îê äîõîäíîñòè, êîãäà ÔÐÑ ïóáëè÷íî çàÿâèëà îá îáåñïîêîåííîñòè èíôëÿöèîííûì äàâëåíèåì, ïîâûñèâ áàçîâóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ. Áîëåå âûñîêèé, ÷åì îæèäàëîñü, èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí, âûøåäøèé íà ñëåäóþùèé äåíü, ïîäòâåðäèë îáîñíîâàííîñòü îïàñåíèé ÔÐÑ.

Äàííûå ïî ÷èñëó ðàáî÷èõ ìåñò â ñî÷åòàíèè ñ íå ñëèøêîì âûñîêèì óðîâíåì ôåâðàëüñêîãî ïîñëåäîâàòåëüíî âçâåøåííîãî èíäåêñà öåí ðàñõîäîâ íà ëè÷íîå ïîòðåáëåíèå "ñíèçèëè îæèäàíèÿ áîëåå àãðåññèâíîãî ïîâûøåíèÿ" ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, ñ÷èòàåò Ñîôèÿ Äðîññîñ, âàëþòíûé ñòðàòåã-àíàëèòèê Morgan Stanley â Íüþ-Éîðêå.  ðåçóëüòàòå, äîõîäíîñòü ñåé÷àñ íàõîäèòñÿ îêîëî íèæíåé ãðàíèöû äîâîëüíî ïðî÷íîãî äèàïàçîíà 4,40%-4,60%. Ôüþ÷åðñû íà åâðîäîëëàðîâûå îáëèãàöèè âêëþ÷àþò â ñòîèìîñòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè ÔÐÑ â êîíöå ãîäà íà óðîâíå 4%. Ýòî ãîâîðèò î òîì, ÷òî ðûíîê îæèäàåò ðàçìåðåííîãî ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ïî 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ.

Ðåçóëüòàòîì ýòèõ èçìåíåíèé ñòàëî òî, ÷òî âàëþòíûå ðûíêè ïåðåñòàëè îæèäàòü ïàóçû â óæåñòî÷åíèè äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè è òåïåðü ïîëàãàþò, ÷òî òàêîé ïàóçû íå áóäåò. Èíâåñòî-

Òàê êàê äîõîäíîñòü îáëèãàöèé ñíèçèëàñü è îñòàåòñÿ â äèàïàçîíå, ñêëîííîñòü òðåéäåðîâ ê ðèñêó óñèëèëàñü. Ýòî ñïîñîáñòâîâàëî ðîñòó âàëþò ñòðàíå ñ ðàçâèâàþùåéñÿ ýêîíîìèêîé, òàêèõ, êàê

12

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Äîëëàð íàäååòñÿ íà íåíàäåæíîãî ñîþçíèêà - èíôëÿöèþ

Àïðåëü 2005 ¹63/14

áðàçèëüñêèé ðåàë èëè þæíîàôðèêàíñêèé ðàíä, ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ. Áåç ñòèìóëèðîâàíèÿ ñî ñòîðîíû ðûíêîâ îáëèãàöèé, äîëëàð íà ýòîé íåäåëå òàêæå çàñòðÿë âíóòðè óçêèõ äèàïàçîíîâ ïðîòèâ îñíîâíûõ âàëþò. Óÿçâèìîñòü äîëëàðà, êàê îæèäàåòñÿ, óñèëèòñÿ íà ñëåäóþùåé íåäåëå, êîãäà ÑØÀ îïóáëèêóþò äàííûå ïî âíåøíåé òîðãîâëå (12 àïðåëÿ). Âíèìàíèå ðûíêà, âåðîÿòíî, ñíîâà áóäåò îáðàùåíî íà äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà ïëàòåæíîãî áàëàíñà ÑØÀ è åãî óãðîçó äëÿ äîëëàðà. Òàê ÷òî îæèäàåìûå äàííûå ïî öåíàì - ãëàâíàÿ íàäåæäà äëÿ äîëëàðà. ÑØÀ îïóáëèêóþò äàííûå ïî öåíàì íà èìïîðò çà ìàðò 15 àïðåëÿ, èíäåêñ öåí ïðîèçâîäèòåëåé 19 àïðåëÿ è èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí 20 àïðåëÿ. Âî âòîðíèê áóäóò îïóáëèêîâàíû ïðîòîêîëû çàñåäàíèÿ ÔÐÑ, ñîñòîÿâøåãîñÿ 22 ìàðòà, ïðè÷åì ïîäðîáíîñòè îáñóæäåíèÿ ñèòóàöèè ñ öåíîâûì äàâëåíèåì òàêæå ìîãóò îêàçàòüñÿ ïîëåçíûìè. ÑÎÌÍÈÒÅËÜÍÀß ÑÒÐÀÒÅÃÈß Ïî ìíåíèþ Àëàíà Ðàñêèíà, ðóêîâîäèòåëÿ èññëåäîâàíèé â êîíñàëòèíãîâîé ôèðìå 4Cast â Íüþ-Éîðêå, â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå áûëî áû ðèñêîâàííî ïîëàãàòüñÿ íà òî, ÷òî èíôëÿöèÿ âûçîâåò ðîñò äîëëàðà. Åñëè ðûíîê íà÷íåò îïàñàòüñÿ, ÷òî ÔÐÑ çàïàçäûâàåò â áîðüáå ñ èíôëÿöèåé, è ÔÐÑ ïðèäåòñÿ ïðåäïðèíèìàòü î÷åíü àãðåññèâíûå äåéñòâèÿ äëÿ îãðàíè÷åíèÿ öåíîâîãî äàâëåíèÿ, òî ïîÿâÿòñÿ îïàñåíèÿ, ÷òî ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò ìîæåò ðåçêî çàìåäëèòüñÿ.  òàêîì ñëó÷àå, òðåéäåðû, âîçìîæíî, áóäóò ïðîäàâàòü, à íå ïîêóïàòü äîëëàð. Ñåé÷àñ, ãîâîðèò Ðèñêèí, äîâåðèå ê áîðüáå ÔÐÑ ñ èíôëÿöèåé äîñòàòî÷íî âûñîêî. "Ðûíîê, âåðîÿòíî, áóäåò ïîçèòèâíî ðåàãèðîâàòü íà óâåëè÷åíèå ðàçíèöû ìåæäó ïðîöåíòíûìè ñòàâêàìè, îáóñëîâëåííîå öåíîâûì äàâëåíèåì", - ñêàçàë îí. Dow Jones Newswires www.djforex.ru Äëÿ Forex Magazine

13

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Ðîñò öåí íà íåôòü. Êòî ñòðàäàåò áîëüøå âñåõ?

Ðîñò öåí íà íåôòü. Êòî ñòðàäàåò áîëüøå âñåõ? Èòàê, ïîñëå íåäàâíèõ ðåêîðäíûõ îòìåòîê, ïðåâûñèâøèõ îòìåòêó â 58 äîëëàðîâ çà áàððåëü, êîòèðîâêè óñòàíîâèëè î÷åðåäíîé ìàêñèìóì öåíû íà íåôòü çà ïîñëåäíèå 21 ãîä. Ïîñëå ýòîãî, ïîä äàâëåíèåì ëèäåðîâ ãîñóäàðñòâ-÷ëåíîâ ÎÏÅÊ, öåíû íåõîòÿ ïîïîëçëè âíèç. Îñîáåííî ðåçêî öåíû íà íåôòü óïàëè íà òîðãàõ â ÷åòâåðã, íà ôîíå äàííûõ, ñâèäåòåëüñòâóþùèõ î ðîñòå âûïóñêà íåôòåïðîäóêòîâ â ÑØÀ.

Ýòî è ïåðåäîâèêè íàó÷íî òåõíè÷åñêîãî ïðîöåññà - ßïîíèþ è ñòðàíû Þãî-âîñòî÷íîé Àçèè. Ýòî è, íàõîäÿùàÿñÿ íà ïóòè èñòîðè÷åñêèõ ðåôîðì, Åâðîïà(12). Ïåðâàÿ æå ìèðîâàÿ ýêîíîìèêà, íàõîäÿñü çà îêåàíîì, èìåþùàÿ ìîùíûå ðû÷àãè âëèÿíèÿ íå òîëüêî íà ñòðàíû ÎÏÅÊ, íî è ïðàêòè÷åñêè íà âñåõ îñòàëüíûõ íåôòåäîáûò÷èêîâ, èìååò òàêæå îãðîìíûå ñîáñòâåííûå çàïàñû â þæíûõ øòàòàõ, ïðåæäå âñåãî â Òåõàñå, à òàêæå åùå íåðàçâåäàííûå ìåñòîðîæäåíèÿ íà Àëÿñêå.

Íàïîìíèì, ÷òî òîãäà, ïî äàííûì äèïàðòàìåíòà ýíåðãåòèêè ÑØÀ, ïðîèçâîäñòâî áåíçèíà íà íåäåëå ñ 26 ìàðòà ïî 1 àïðåëÿ óâåëè÷èëîñü íà 5.2%, äî ìàêñèìàëüíîãî çà ïîñëåäíèé ãîä óðîâíÿ.  ðåçóëüòàòå, öåíû íà áåíçèí íà NYMEX â ÷åòâåðã óïàëè íà 5.5%. Ïðè ýòîì, ýêñïåðòû îòìå÷àþò, ÷òî ðîñò íåôòåïåðåðàáîòêè áûë ñâÿçàí, ïðåæäå âñåãî, ñ óâåëè÷åíèåì îáúåìîâ ïîñòàâîê íåôòè èç ñòðàí ÎÏÅÊ, êîòîðûå ïîä äàâëåíèåì ÑØÀ è åâðîïåéñêèõ ñòðàí, çàìåòíî íàðàùèâàþò ïðîèçâîäñòâî ñûðüÿ.

"Äÿäþøêà Ñýì" ïðåäïî÷èòàåò òðàòèòü ñîáñòâåííûå ðåñóðñû êðàéíå ýêîíîìíî è ðà÷èòåëüíî. Íî äàæå è îñòàâøåéñÿ åäèíñòâåííîé ñâåðõäåðæàâå ïðèõîäèòüñÿ íåëåãêî ïîä íàòèñêîì ðîñòà öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè.

Ñîãëàñíî î÷åòà, îïóáëèêîâàííîãî â ÷åòâåðã, òîâàðíûå çàïàñû áåíçèíà â ÑØÀ â íàñòîÿùåå âðåìÿ ïðåâûøàþò ïðîøëîãîäíèé óðîâåíü íà 5.7%. À öåíà ôüþ÷åðñîâ íà ìàé íà íåôòü WTI íà NYMEX 7 àïðåëÿ ñíèçèëàñü íà 3.3%. Îäíàêî, çàäàäèì âîïðîñ: ê êàêèì ïîñëåäñòâèÿì, è êîãî â ïåðâóþ î÷åðåäü, ìîæåò ïðèâåñòè òàêîé ãàëîï íåôòÿíûõ êîòèðîâîê, êîòîðûé ìû íàáëþäàåì óæå â òå÷åíèè ïîñëåäíåãî ãîäà. È ÷òî áóäåò åñëè åãî íå óäàñòüñÿ îáóçäàòü â òå÷åíèè áëèæàéøèõ ìåñÿöåâ? Îòâå÷àåì: ïîñëåäñòâèÿ ñêàæóòüñÿ íà âñåé ìèðîâîé ýêîíîìèêå. Ïðè÷åì, è ýòî î÷åâèäíî, â ïåðâóþ î÷åðåäü ïîñòðàäàþò ðàçâèòûå ïðîìûøëåííûå ñòðàíû, íå èìåþùèå ñîáñòâåííîé íåôòåäîáû÷è. À òàêèõ íàáåðåòñÿ íåìàëî: ýòî îáà ðàñòóùèõ ìèðîâûõ ìîíñòðà êàê Èíäèÿ è Êèòàé, êîòîðûå ïî óðîâíþ ñâîåãî òåõíîëîãè÷åñêîãî è ýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ, íàõîäÿòüñÿ åùå â þíîøåñêîì âîçðàñòå, è íàâåðíÿêà ãðîìêî çàÿâÿò î ñåáå óæå â ïåðâîé ïîëîâèíå òåêóùåãî ñòîëåòèÿ.

14

Òàê, òåêóùèé ðîñò öåí íà òîïëèâî, ïåðìàíåíòíî ïîääåðæèâàåò óãðîçó èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ. À ýòî, â ñâîþ î÷åðåäü, ïîäòàëêèâàåò Ôåäåðàëüíóþ Ðåçåðâíóþ Ñèñòåìó ÑØÀ ê óæåñòî÷åíèþ êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè, êîòîðàÿ ìîæåò íåãàòèâíî ñêàçàòüñÿ íà ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäàõ ãðàæäàí, è â öåëîì ïðèâåñòè ê çàìåäëåíèþ ðîñòà ÂÂÏ. Çàìåòèì, ÷òî áîëüøèíñòâî ýêîíîìèñòîâ, îïðîøåííûå àãåíòñòâîì Bloomberg, ñ÷èòàþò, ÷òî ïîâûøåíèå ñòîèìîñòè ýíåðãîíîñèòåëåé è óðîâíÿ áàçîâîé ïðîöåíòíîé ñòàâêè îêàæåò ñóùåñòâåííîå âëèÿíèå íà ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû è ïðèâåäåò ê çàìåäëåíèþ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà â ÑØÀ óæå âî 2 ïîëóãîäèè. Êðîìå ýòîãî, ñîãëàñíî èõ ïðîãíîçàì, ðîñò ÂÂÏ â èþëåäåêàáðå ñîñòàâèò 3.5%, â òî âðåìÿ êàê â 1 ïîëóãîäèè ýêîíîìèêà óâåëè÷èòñÿ íà 3.9%. Ïðè ýòîì, ñîãëàñíî èõ îæèäàíèé, ðîñò ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí â ÑØÀ ñîñòàâèò ê êîíöó òåêóùåãî ãîäà 2.5% Íàïîìíèì, ÷òî åùå â ôåâðàëå, ýêñïåðòû ïðåäïîëàãàëè, ÷òî ÂÂÏ âûðàñòåò íà 3.7%, à ðîñò ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí ñîñòàâèò 2.3%. Èòàê, òåìïû èíôëÿöèè äîñòèãàëè â ÑØÀ â íà÷àëå ãîäà 3% è ïîêà íå îñîáî çàìåòíî, ÷òî ïîñëå ñåðèè ïîâûøåíèé îñíîâíîé ïðîöåòíîé ñòàâêè â ÑØÀ, óäàëîñü åå îáóçäàòü.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ðîñò öåí íà íåôòü. Êòî ñòðàäàåò áîëüøå âñåõ?

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Îäíàêî, åñëè ó÷åñòü òî, ÷òî äàëüíåéøèõ ñòðåìèòåëüíûé ðîñò öåí íà òîïëèâíûå ðåñóðñû, è ïðåæäå âñåãî íà íåôòü, ìîæåò ñîçäàòü ïðîáëåìû äëÿ ïåðâîé ìèðîâîé ýêîíîìèêå, òî ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî óæå â ñàìûå áëèæàéøèå íåäåëè áóäóò ïðèíÿòû êîìïëåêñíûå ìåðû ïî îáóçäàíèþ öåí íà íåôòü.  ðåçóëüòàòå, ýòî ïðèâåäåò ê òîìó, ñíèæåíèå ñòîèìîñòè íåôòè è ñûðüåâûõ òîâàðîâ â ïîñëåäóþùèå ìåñÿöû íèâåëèðóåò èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå, è òåíäåíöèÿ ê ïîâûøåíèþ öåí çíà÷èòåëüíî óìåíüøèòñÿ.  èòîãå, ìû ïîëàãàåì, ÷òî, íåñìîòðÿ íà ñåíñàöèîííûå çàÿâëåíèÿ îòäåëüíûõ àíàëèòèêîâ, ïðîãíîçèðóþùèõ ðîñò öåí íà íåôòü äî 110 äîëëàðîâ çà áàððåëü åùå äî êîíöà òåêóùåãî ãîäà, óæå â áëèæàéøèå íåäåëè íàñ îæèäàåò çíà÷èòåëüíàÿ êîððåêöèÿ, è óðîâíè îêîëî 45 äîëëàðîâ âèäÿòñÿ íàì âïîëíå ðåàëüíûìè. Áîëåå ïîäðîáíóþ èíôîðìàöèþ è ÷òî íåìàëîâàæíî êîíêðåòíûå ðåêîìåíäàöèè ïî Ôîðåêñ Âû ìîæåòå åæåäíåâíî ïîëó÷àòü, ïîñåòèâ íàø ñàéò www.mabico.ru Âû òàêæå ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ ñ ðåçóëüòàòèâíîñòüþ íàøèõ ïðîãíîçîâ, çàéäÿ ïî ññûëêå "ðåçóëüòàòèâíîñòü" http://www.mabico.ru/ru/news/stats/. Âñ¸ ðåêîìåíäàöèè äàþòñÿ â ñâîáîäíîì äîñòóïå.

Àíàëèòèêè êîìïàíèè http://www.mabico.ru Âàëèåâ Âàõèä, Ìåùåðîâ Ðèíàò.

15

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Ðûíî÷íûå êà÷åëè

ÐÛÍÎ×ÍÛÅ ÊÀ×ÅËÈ Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex.

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ FOREX ÍÀ 11-16.04.2005 Äåíü íåäåëè

Âðåмÿ àêòèâíîñòè íà FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

10:00-11-00 12:30-16-00 16:30-22:00

Âòîðíèê

10:00-14-00 16:30-23:30

Ñðåäà

10:45-12-00 12:30-16-00 16:30-22:00

×åòâåðã

13:00-16:00 16:30-23:30

Пÿòíèöà

10:00-16:00 16:30-22:00

Ðûíîê â ïÿòíèöó ñîñðåäîòî÷èëñÿ áîëåå íà ðåïîðòàæàõ èç Ðèìà, ãäå õîðîíèëè Ïàïó, ÷åì íà ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ, êîòîðûõ òî è íå áûëî. Ïîýòîìó, êàê òîëüêî îí óçíàë î íåêîåì ñàìîëåòå ñ ïðåäïîëîæèòåëüíîé âçðûâ÷àòêîé íà áîðòó, íåðâû íå âûäåðæàëè è äîëëàð ïàë ïîä íàòèñêîì ðûíî÷íîé òîëïû. Îäíàêî, âîïðîñ: òåðàêò â Ðèìå, à ïàäàåò äîëëàð? È Ôðàíê ïëåòåòñÿ â õâîñòå, âìåñòî òîãî ÷òîáû âïðèïðûæêó óêðåïëÿòüñÿ ïåðâûì??? Íåò, ÷òî-òî íåëàäíî ñ îáúÿñíåíèÿìè. Íà íàø âçãëÿä èìåëà ìåñòî ïðîñòàÿ ñïîðòèâíàÿ ñèòóàöèÿ: åñëè íå çàáèâàåøü òû, çàáèâàþò òåáå. Ó äîëëàðà â îòñóñòâèå ïîçèòèâíûõ äëÿ íåãî íîâîñòåé ïðîñòî íå õâàòèëî îïòèìèçìà ñòîðîííèêîâ. À âðàãîâ ó äîëëàðà õîòü îòáàâëÿé. Äàæå äðóçüÿ íå ïðî÷ü âíîâü âñòàòü â øîðòû ñ íîâûõ âåðøèí. Íî íå áóäåì óïðîùàòü. Íà äåëå, ïî äíþ íàìåòèëñÿ ðàçâîðîòèê, è íàñêîëüêî îí ñåðüåçíûé ñîâåðøåííî òî÷íî ïîêàæåò ïðåäñòîÿùàÿ áóðíàÿ íåäåëÿ.

16

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÍÀ ÒÅÊÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ:

Àïðåëü 2005 ¹63/14

EUR

 Ïîíåäåëüíèê ñ 10-40 äàííûå ïî Ôðàíöèè, â 12-30 - PPI è FDT ïî Àíãëèè. Àêòèâíîñòü âîçðàñòåò. Âî âòîðíèê ñ 10-00 äàííûå ïî Ãåðìàíèè, à â 16-30 î÷åíü îæèäàåìûå ðûíêîì äàííûå ïî ìåæäóíàðîäíîé òîðãîâëå â ÑØÀ.  17 ÷àñîâ - áàíê Êàíàäû îáúÿâèò ðåøåíèÿ ïî ñòàâêàì (!!!!), à â 22-00 FOMC. Î×ÅÍÜ ÃÎÐß×ÅÅ ÂÐÅÌß Ñ 1600 è äî êîíöà àìåðèêàíñêîé ñåññèè, ñèëüíîå äâèæåíèå!!!  ñðåäó 10:45-12-00 - äàííûå ïî Åâðîçîíå, â 12-30 ïî Àíãëèè, â 16 ÷àñîâ 16-30 - ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â ÑØÀ.  ÷åòâåðã - â 13 ÷àñîâ - GDP ïî Åâðîçîíå, à ñ 16-30 ñíîâà âàæíûå äàííûå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ïîêàçûâàåò, ÷òî, íåñìîòðÿ íà ðîñò, Åâðî âíà÷àëå âñå æå îáÿçàíî âûïîëíèòü 4 âîëíó, åå öåëè: 1.2500-1,1750. Òîëüêî ïîñëå îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû, Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå - 1.5600-1.7550.

 ïÿòíèöó - äàííûå ïî ÑØÀ ñ 16-30 ïî 1745 ïîäâåäóò èòîãè î÷åíü áóðíîé íåäåëè. Äàííûå Êàçíà÷åéñòâà ïî ïðèòîêó ïîðòôåëüíûõ èíâåñòèöèé òàêæå áóäóò îïóáëèêîâàíû â ïÿòíèöó â 17-00. Âåñüìà âåðîÿòíî, ÷òî äîëëàð âîçüìåò ðåâàíø çà ïîðàæåíèå íà ïðîøëîé íåäåëå, è ðûíî÷íûå êà÷åëè ñíîâà áóäóò íà ñòîðîíå ÑØÀ. Åñëè êîíå÷íî, íå ñëó÷èòñÿ ñåðüåçíîãî óõóäøåíèÿ òîðãîâîãî áàëàíñà è îòòîêà êàïèòàëà èç ÑØÀ.

Åâðî íà äíåâíîì ãðàôèêå âñå åùå ïðîäîëæàåò 4 âîëíó âíèç

17

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

Àïðåëü 2005 ¹63/14

CHF

Ïðîãíîç èçìåíåíèÿ Åâðî íà ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 10.04.05.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà íåîäíîçíà÷åí. Âîçìîæíî ïðîäîëæåíèå 3 âîëíû ñ öåëüþ 1,0406 è ïåðåõîä ê 4 âîëíå íàâåðõ ê 1,2653-1,3622 (âûøå ÷åì ðàíåå), è çàòåì - äëèòåëüíàÿ 5 âîëíà âíèç ê 0,3095.

Ïðîãíîç èçìåíåíèÿ CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå. Ïîõîæå ÷òî ðåçåðâíûé âàðèàíò ðàçâèòèÿ ñîáûòèé ïðåâðàùàåòñÿ â îñíîâíîé.

Ïðîãíîç ðàçâèòèÿ CHF íà ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 10.04.05.

18

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

GBP

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê âñå æå ïîêàçûâàåò, ÷òî ôóíò, íåñìîòðÿ íà ðîñò, äîëæåí âûïîëíèòü 4 âîëíó âíèç ê öåëÿì 1.8208 -1.. È òîëüêî ïîñëå ýòîãî - 5 âîëíà íàâåðõ ê íîâûì áîëåå âûñîêèì öåëÿì 2,1645-2,3770.

Ó àíãëèéñêîãî ôóíòà íà äíåâíîì ãðàôèêå ñèòóàöèÿ íå âïîëíå ÿñíà. Âïîëíå âîçìîæíî ÷òî 4 âîëíà åùå áóäåò ïðîäîëæåíà.

JPY

Ïðîãíîç èçìåíåíèÿ GBP íà ÷àñîâîì ãðàôèêå 10.04.05.

19

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû ïîêàçûâàåò, ÷òî Éåíà ïåðåøëà ê âûïîëíåíèþ 4 âîëíû. Öåëè 4 âîëíû íàâåðõ ê 108,85-113,65. È ëèøü ïîñëå ýòîãî - 5 âîëíà âíèç ê 89,30-77,45.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

JPY íà äíåâíîì ãðàôèêå ñåé÷àñ ïîêàçûâàåò ÷òî èäåò 3 âîëíà è îíà åùå íå çàâåðøåíà.

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Ïðîãíîç ðàçâèòèÿ JPY íà ÷àñîâîì ãðàôèêå 10.04.05. ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: [email protected]

Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ .

20

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Îáçîð EUR/USD íà 11.04.2005

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР НА 11 апреля 2005 Обзор подготовил Антонов Владислав (A_Vlad) www.viac.ru понедельник МА каналы (общий)

Вот прошла ещё одна торговая неделя, и мы стоим на пороге публикации важных экономических данных по США, которые будут опубликованы на текущей неделе. Если посмотреть на график, то видно, что эта неделя была очень сильно похоже на ту, на которой были опубликованы данные по занятости США.

21

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Îáçîð EUR/USD íà 11.04.2005

МА каналы (по отдельности)

Рис. 2

Это обусловлено тем, что минувшая неделя была скудной на экономические данные, а в пятницу американская сессия очень интересно заканчивает неделю, поднимая курс евро к 1,2930. К чему бы это? Это готовятся к данным по торговому балансу США, никто же не хочет подвергать свои активы риску. Цена всю неделю двигалась между МА линиями U2-D2, сформировав горизонтальный ценовой канал около 120 пунктов с границами 1,2830 – 1,2950, в котором скорее и останется до данных. А теперь к важным данным. Во вторник 12 апреля будет опубликован торговый баланс США, который по мнению экономистов увеличится за март месяц до 59-60 млрд. долларов. Я с этим соглашусь, т.к. не вижу факторов на снижение дефицита. Отмечу, что 08.04.05 был опубликован торговый баланс и платёжный баланс по Германии, который показывает профицит, что оказывает поддержку евро. На этом фоне проблема двойного дефицита США выделяется ещё сильнее. ЕЦБ на минувшей неделе в очередной раз оставил ставки без изменения на уровне 2%. Это способствует увеличению дифференциала между ставками ЕЦБ и США, и соответственно увеличивается привлекательность доллара. Участники рынка очень пристально отслеживают выступление представителей ФРС, которые в последние дни своими высказываниями об озабоченности инфляции очень неплохо поддерживают свою валюту. Вторым индикатором после публикации торгового баланса США, станет приток капитала TICS, который и покажет нам, на сколько сейчас привлекательны доллары. В пятницу будет опубликован индекс Мичиганского университета, который и подведёт недельные итоги.

22

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð EUR/USD íà 11.04.2005

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Временные эллипсы

Рис.3 А теперь перейдём к рис.2, на котором представлены прогнозные движения цены на понедельник. ПРОГНОЗ 1: В азиатскую сессию ожидаю небольшого снижения и очередной попытки протестировать уровень 1,2950. По проведённому мной анализу, у меня большие сомнения, что мы очень быстро пройдём этот уровень. Пройти его можно только на плохих данных по ТБ. В этом варианте я рассматриваю продажу евро, т.к. для роста сейчас риски очень высоки и профит маленький. Для сигнала SELL должны быть выполнены следующие условия. Продажи до данных в понедельник возможны, но только в том случае если они соответствуют моделям, которые на рисунках. 1. Пробить линию 1 2. Откатиться от МА линии обратно к линии 1. 3. Пробить линию 2. Только в этом случае можно поработать на продажу. SELL – при пробитии линии 2 SL – на последней вершине +5 пунктов TP – 1.2890/1.2870 ПРОГНОЗ 2: Этот вариант не сильно отличается от первого, только вход в рынок будут при пробитии линии 1. Если ценовая модель будет отличаться от этой, что на рисунке, то следует отменить этот вариант. SELL – пробитие линии 1 SL – по последней вершине +5 пунктов TP – 1.2875

23

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð EUR/USD íà 11.04.2005

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Аспекты

Рис. 4 ПРОГНОЗ 3: В этом варианте присутствует явный бычий настрой и пробитие уровня 1,2950. Данный прогноз сопровождается восходящим треугольником, который указывает на выстрел вверх, поэтому необходимо для покупки использовать последнюю волну Е. Стоп по волне С. Теперь обратимся к рис.3, на котором ваше внимание хочу обратить на пробитие линии тренда и формирование «ШИПА», который находится в стадии завершения. В пятницу наблюдалось НОВОЛУНИЕ, что опять же вписывается в рост евро. Пятиволновая модель, о которой я говорил в прошлом номере, подтвердилась, и сейчас можно после отката ожидать с высокой вероятностью роста ЕВРО. Поддержку цене оказывает линия ВЕНЕРЫ.

Подписка на ежедневные обзоры Ежедневный обзор по Евро выходит каждый день, и публикуется на аналитическом портале www.viac.ru в платном разделе. С условиями подписки можно ознакомиться на сайте в разделе «Оплата и подключение», а также свободный доступ к Счёту от A_Vlad, Платный раздел «Аналитика от А_Vlad», Платный раздел «Аналитика по Евро». С уважением, Владислав Антонов e-mail: [email protected]

24

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè íà 11.04

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè íà 11.04 gbobr: Ïðîãíîç íà 11.04.05

EURUSD Íåäåëÿ: öåíà óñòîé÷èâî ïîä Êèäæóí 1,2945, ò.å. ðå÷ü î âîñõîäÿùåì òðåíäå óæå íå èä¸ò, õîòÿ è öåíà è êàíàëû óæå íàä îáëàêîì. Äåíü: Êèäæóí â îáëàêå - ôëýò. Ïðîòåñòèðîâàëè Òåíêàí 1,2931. 4-÷àñà: è öåíà è êàíàëû ïîä îáëàêîì - áûëî âåñüìà ïîõîæå íà òðåíä âíèç. Âîøëè â ðûíîê ïî òðåíäîâûì ïðàâèëàì ñåëë îò 1,2879 ñ öåëüþ Future-low 1,2560 è ñòîïîì íà Silver-high 1,2962. Ñåé÷àñ ïåðèîä çàêðûëñÿ íàä Êèäæóí1,2931. Ïî ïðàâèëàì íàäî áû çàêðûâàòü òðåíäîâûå ïîçèöèè íå äîæèäàÿñü ëîñåé, îäíàêî ïÿòíè÷íîå äâèæåíèå âåñüìà è âåñüìà ïîõîæå íà ðàçâîäêó. Ïîäîæäåì îòêðûòèÿ Åâðîïû â ïîíåäåëüíèê.

Àáñîëþòíî ïðàâèëüíî. Ïÿòíèöà, íèçêèå îáúåìû, óæå, ôàêòè÷åñêè, îòñóòñòâèå Åâðîïû íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè - âîò àìåðñêèå ìàðêåòìåéêåðû è ïîðåçâèëèñü.  îáùåì, ëó÷øå áóäåò ïîñìîòðåòü, êàê îòêðîåòñÿ ïîíåäåëüíèê. gbobr:

EURJPY Íåäåëÿ: è öåíà è êàíàëû íàä îáëàêîì. Ïîõîæå íà àï-òðåíä. Ïðîøëè ñíèçó-ââåðõ Sky-high 139,58. Äåíü: çàêðûëèñü íàä Sky-high 139,93. È öåíà è êàíàëû íàä îáëàêîì, ê òîìó æå Èøèìîêó ðèñóåò "Çîëîòîé êðåñò" - âñ¸ ââåðõ. 4-÷àñà: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. Òî÷åê âõîäà â ðûíîê íåò.

25

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè íà 11.04

Àïðåëü 2005 ¹63/14

gbobr:

EURCHF Íåäåëÿ: êàíàë â îáëàêå - ôëýò. Ïðîøëè ñâåðõó âíèç è Sky-high 1,5503 è Òåíêàí 1,5489. Èìååì ñèãíàë ñåëë ïî ôëýòîâûì ïðàâèëàì. Äåíü: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. Çàêðûëè äåíü è ïîä Silver-low 1,5492 è ïîä âåðõíåé ãðàíèöåé îáëàêà 1,5489. Ïðîòåñòèðîâàëè Sky-low 1,5471, íî îò íåãî îòðàçèëèñü ââåðõ. 4-÷àñà: è öåíà è êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. Òî÷åê âõîäà â ðûíîê íåò.

gbobr:

EURGBP Íåäåëÿ: è öåíà è êàíàëû íàä îáëàêîì, íî ýòî íå òðåíä. Îòðàçèëèñü îò âåðõíåé ãðàíèöû îáëàêà 0,6823 ââåðõ. Èìååì äîæè - ñèãíàë ðàçâîðîòà. Äåíü: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. Öåíà ïîä îáëàêîì. 4-÷àñà: è öåíà è êàíàëû ïîä îáëàêîì - âåñüìà ïîõîæå íà íèñõîäÿùèé òðåíä. Ìîæíî âîéòè â ðûíîê ñåëë ïî òðåíäîâûì ïðàâèëàì ñ öåëüþ Future-low 0.6736 è ñòîïîì íà Silver-high 0,6896, îäíàêî, îêîí÷àòåëüíîå ðåøåíèå ëó÷øå ïðèíÿòü ïîñëå îòêðûòèÿ Åâðîïû.

ß óæå ãîâîðèë, ÷òî âõîäèòü â ðûíîê ëó÷øå âñåãî áûëî åùå 7 àïðåëÿ íà îòáèòèè îò Êèäæóí, ñî ñòîïîì ÷óòü âûøå 0,69. È óðîâåíü êðàñèâûé áûë, è MACD ðàçðÿäèëàñü â 0. Íî, êàê çíàåøü...

26

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè íà 11.04

Àïðåëü 2005 ¹63/14

gbobr:

AUDUSD Íåäåëÿ: öåíà íàä Silver-high 0,7694. Êàíàë åù¸ â îáëàêå, íî íàïðàâëåí ââåðõ. Äåíü: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. Ïðîòåñòèðîâàëè ñíèçó-ââåðõ íèæíþþ ãðàíèöó îáëàêà 0,7732. 4-÷àñà: õîòÿ è öåíà è êàíàëû ïîä îáëàêîì, íî óæå èìååì ïåðèîä çàêðûòûé íàä Êèäæóí - óæå íå òðåíä âíèç. Ïîêà òî÷åê âõîäà íå âèæó.

Íà äíÿõ ñèãíàë áàé ïî ôëåòó, íî íà ÷àñàõ è 4÷àñàõ êàíàëû íèæå îáëàêà, õîòÿ öåíà è âûøëà âûøå Êèäæóí. Ëó÷øå ïåðåæäåì...

gbobr:

GBPUSD Íåäåëÿ: ïðèáëèæàåìñÿ ñíèçó-ââåðõ ê Êèäæóí 1,8918, êàíàëû íàïðàâëåíû ââåðõ. Äåíü: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. Èìååì ñèãíàë áàé ïî ôëýòîâûì ïðàâèëàì. 4-÷àñà: êàíàë âîøåë â îáëàêî - ôëýò. Òî÷åê âõîäà â ðûíîê íåò.

27

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè íà 11.04

Àïðåëü 2005 ¹63/14

gbobr:

GBPCHF Íåäåëÿ: äâèæåìñÿ ââåðõ. Âïåðåäè íèæíÿÿ ãðàíèöà îáëàêà 2,2732 Äåíü: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. Èìååì ñèãíàë ñåëë ïî ôëýòîâûì ïðàâèëàì. 4-÷àñà: êðóòèìñÿ âîêðóã Êèäæóí 1,2579. Äåðæèì áàé ïî òðåíäîâûì ïðàâèëàì îò 2,2651 ñ öåëüþ Futurehigh 2,2908 è ñòîïîì íà Silver-low 2,2481.

Òåíêàí ïîä öåíîé. Ëó÷øå ïîäîæäàòü.

gbobr:

GBPJPY Íåäåëÿ: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò ââåðõ. Äåíü: è öåíà è êàíàëû íàä îáëàêîì, èìååì àï-òðåíä. 4 ÷àñà: âîñõîäÿùèé òðåíä. Òî÷åê âõîäà â ðûíîê íåò.

28

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè íà 11.04

Àïðåëü 2005 ¹63/14

gbobr:

USDCAD Íåäåëÿ: ïðîøëè ñíèçó-ââåðõ è Êèäæóí 1,2204 è Òåíêàí 1,2281, ïðîòåñòèðîâàëè Silver-high 1,2319. Ôîðìàëüíî ìîæíî ãîâîðèòü î ñëîìå íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Äåíü: è öåíà èêàíàëû â îáëàêå - ôëýò â ãðàíèöàõ îáëàêà 1,2264 - 1,2387 4-÷àñà: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. Ïðè çàêðûòèè ïåðèîäà íèæå Sky-high 1,2260 ìîæíî áûëî áû âîéòè â ðûíîê ñåëë ïî ôëýòîâûì ïðàâèëàì ñ öåëüþ Sky-low 1,2117 è ñòîïîì íàä Zen 1,2323, åñëè ïîçâîëèò ðèñê.

Èíòåðåñíûé ìîìåíò, äà? Âñå ïîøëè ïðîòèâ Äîëëàðà, à êàíàäåö ïîêàçûâàåò â ñòîðîíó äîëëàðà... Ê ÷åìó áû ýòî?

gbobr:

USDCHF Íåäåëÿ: çàêðûëèü ïðàêòè÷åñêè íà Êèäæóí 1,1975 Äíè: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò ââåðõ. Èìååì ñèãíàë ñåëë ïî ôëýòîâûì ïðàâèëàì. 4-÷àñà: è öåíà è êàíàëû íàä îáëàêîì, íî èìååì ñâå÷ó çàêðûâøóþñÿ íå òîëüêî ïîä Êèäæóí 1,2013, íî ïîä Silver-low 1,1981 - âåñüìà ïîõîæå íà ñëîì âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Õîòÿ, êàê è ïî Åâðî, ïÿòíè÷íîå äâèæåíèå âåñüìà ïîõîæå íà ðàçâîäêó. Ïîäîæä¸ì îòêðûòèÿ Åâðîïû â ïîíåäåëüíèê.

29

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè íà 11.04

Àïðåëü 2005 ¹63/14

gbobr:

USDJPY Íåäåëÿ: ïðîòåñòèðîâàëè ñíèçó-ââåðõ Sky-high 108,62. Âûðèñîâûâàåòñÿ "Çîëîòîé êðåñò". Äåíü: è öåíà è êàíàëû íàä îáëàêîì - âîñõîäÿùèé òðåíä. 4-÷àñà: è öåíà è êàíàëû íàä îáëàêîì - àï-òðåíä. Äåðæèì áàé ïî òðåíäîâûì ïðàâèëàì îò 107,95 ñ öåëüþ Future-high 109,73. Ñòîï ïåðåíåñëè â áåçóáûòîê íà 108,03

gbobr:

GOLD Íåäåëÿ: ôëýò ââåðõ. Äåíü: êàíàë â îáëàêå - ôëýò. Öåíà ñíèçó òåñòèðóåò ê íèæíþþ ãðàíèöó îáëàêà 427,22. 4-÷àñà: õîòÿ è öåíà è êàíàëû ïîä îáëàêîì, íî óæå íå òðåíä. Ïîõîæå íà ïåðåõîä âî ôëýò. Òî÷åê âõîäà â ðûíîê íåò.

Òåêñò àíàëèçà (c) Gbobr, ãðàôèêè (c) Robot2005, êîììåíòàðèè (c) AlexSilver Àíàëèòèêà, ïðîãíîçû, äåòàëüíûå òîðãîâûå ïëàíû ïî ðûíêó Forex, ñîãëàñíî ñòðàòåãèè Silver-channel (11 âàëþòíûõ ïàð è çîëîòî-ñïîò) Àíàëèòèêà è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Daily Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly Òåñòîâûé ñ÷åò ïî CFD íà êîðïîðàòèâíûå àêöèè Îïèñàíèå ñòðàòåãèè Silver-channel â ñâîáîäíîì äîñòóïå Îí-ëàéí òðåíèíã "Òîðãîâëÿ ïî ñòðàòåãèè Silver-channel" Äëÿ ðàáîòû ïî ñòðàòåãèÿì Silver-channel Âàì íåîáõîäèìî âûáðàòü ñòðàòåãèþ ïî îäíîìó èç òàéìôðåéìîâ è èñïîëüçîâàòü òîëüêî òàêîå êîëè÷åñòâî âàëþòíûõ ïàð è ñèãíàëîâ íà îòêðûòèå, êîòîðûå ïîçâîëÿåò âàø äåïîçèò. Ïðè ìàëåíüêèõ äåïîçèòàõ èìååò ñìûñë ðàáîòàòü òîëüêî ïî îäíîé ïàðå è èñïîëüçîâàòü òîðãîâûå ñèãíàëû ñ ìèíèìàëüíûìè ðèñêàìè. Òîðãîâëÿ ïî îòäåëüíûì ðåêîìåíäàöèÿì îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò âàøè ðèñêè.

30

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âçãëÿä íà USD/JPY: ðàññìàòðèâàåì "ãîëîâó è ïëå÷è"

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Âçãëÿä íà USD/JPY: ðàññìàòðèâàåì "ãîëîâó è ïëå÷è"  îáçîðå ðàññìàòðèâàåòñÿ ïðèìåíåíèå ðàçëè÷íûõ ìåòîäîâ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ îïðåäåëåííûõ êóðñîâûõ êîëåáàíèé ïî ïàðå USD/JPY. Èñïîëüçóÿ ïîäõîäû ãðàôè÷åñêîãî àíàëèçà, îïðåäåëÿþòñÿ îñíîâíûå óðîâíè è ëèíèè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Òðåíäîâûé àíàëèç ïîìîãàåò âûäåëèòü îñíîâíûå òåíäåíöèè â äàííûé ìîìåíò è âàðèàíòû èõ ðàçâèòèÿ â áóäóùåì. Îñíîâûâàÿñü íà ëèíåéíîì ìåòîäå àíàëèçà íåäåëüíîãî è äíåâíîãî ãðàôèêîâ, ïðèâîäÿòñÿ îæèäàåìûå ñöåíàðèè äàëüíåéøèõ êîëåáàíèé ïàðû. Îáçîð ìîæåò áûòü ïîëåçåí óçêîìó êðóãó ÷èòàòåëåé òîðãóþùèõ ïî USD/JPY èëè èíòåðåñóþùèõñÿ äèíàìèêîé äàííîãî èíñòðóìåíòà. Îí ïðîäîëæàåò ãðóïïó ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà FOREX MAGAZINE, à òàêæå íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" www.VIAC.ru

Àíàëèç ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêîâ USD/JPY: íàëîæåíèå ìåòîäîâ Íåäåëÿ îêàçàëàñü áû÷üåé ïî ïàðå. Ñðàçó æå ñ ïîíåäåëüíèêà ïðîáèëè íàâåðõ äîëãîñðî÷íóþ ëèíèþ ñîïðîòèâëåíèÿ ñ äåêàáðÿ 2002 ãîäà (ëèíèÿ òðåíäà). Âñþ íåäåëþ ïàðà òîðãîâàëàñü âûøå ëèíèè, è çàêðûòèå íåäåëè òîæå ïðîèçîøëî âûøå, ÷òî ïîçâîëÿåò äóìàòü î ïðîáèòèè óêàçàííîé ëèíåéêè, êîòîðàÿ îáñóæäàëàñü â ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ åæåíåäåëüíûõ îáçîðàõ. Òàêîå ïðîáèòèå ìîæåò ïðåäïîëàãàòü äàëüíåéøåå ïîâûøåíèå êóðñà ïàðû USD/JPY, âïëîòü äî íàõîæäåíèÿ îïðåäåëåííûõ óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ. À ïðîáèòàÿ äîëãîñðî÷íàÿ ëèíèÿ ñîïðîòèâëåíèÿ òåïåðü âûñòóïèò â ðîëè ïîääåðæêè. Ïåðâóþ öåëü ïîâûøåíèÿ íàì ïîìîæåò îïðåäåëèòü óäà÷íî ñëîæèâøàÿñÿ îáðàòíàÿ ôèãóðà "ãîëîâà è ïëå÷è", êîòîðóþ ëåãêî ìîæíî çàìåòèòü íà äíåâíîì è íåäåëüíîì ãðàôèêàõ. Ïåðèîä ôîðìèðîâàíèÿ îòìå÷åííîé ôèãóðû - 5 ìåñÿöåâ, ñ íîÿáðÿ 2004 ïî ìàðò 2005 ãîäà. Ëèíèåé øåè âûñòóïèëà ñåêóùàÿ ïðîåêöèÿ îò àïðåëüñêîãî ìèíèìóìà 2004 ãîäà (103.40) ÷åðåç ìàêñèìóìû äåêàáðÿ 2004 (106.20) è ôåâðàëÿ 2005 (106.85). Äíå íåäåëè íàçàä (â êîíöå ìàðòà) ïðîèçîøåë ïðîáîé ëèíèè øåè íàâåðõ. Ýòîò ôàêò òàêæå ïðåäïîëàãàåò ðàçâèòèå âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ â ðàéîí 112-ôèãóðû, à òî÷íåå - ê 112.50. Öåëü ðàññ÷èòûâàåòñÿ ðàññòîÿíèåì îò ëèíèè øåè ðàâíûì "ãëóáèíå" ôèãóðû (ñìîòðèòå äíåâíîé ãðàôèê). Òàêîå íàëîæåíèå äâóõ ìåòîäîâ àíàëèçà - òðåíäîâîãî è àíàëèçà ôèãóð, è ñîâïàäåíèå èõ ñèãíàëîâ, ãîâîðèò î ïîäòâåðæäåíèè ïîòåíöèàëüíîé ñèëû âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ êàê ìèíèìóì ê 112.50. À, ìîæåò, è âûøå - â ðàéîí ìàéñêîãî ìàêñèìóìà 2004 ãîäà ïîä 115ôèãóðîé. Òàì æå íàõîäèòñÿ óðîâåíü 38.2 êîððåêöèè Ôèáîíà÷÷è îò ïîíèæåíèÿ ñ 135 äî 102, à òàêæå ïðîõîäèò ëèíèÿ øåè äðóãîé ôèãóðû "ãîëîâà è ïëå÷è" ïî÷òè òðåõëåòíåãî ôîðìèðîâàíèÿ (2001-2003). Îæèäàåìûå ñöåíàðèè êóðñîâîé äèíàìèêè íà íåäåëþ ïðèâîæó íà ãðàôèêå â âèäå ñòðåëî÷åê, à áëèæàéøèå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ ñîáðàíû â òàáëèöå íèæå, ãäå òàêæå äà¸òñÿ èõ êðàòêîå îïèñàíèå.

108.90 110.10 110.60 112.50

31

Ñîïðîòèâëåíèÿ: Óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ ïðîøåäøåé íåäåëè Óðîâåíü ïðîáîÿ â îêòÿáðå ïîääåðæêè òðåóãîëüíèêà âíèç Ïðîåêöèÿ ñîïðîòèâëåíèÿ Öåëü ôèãóðû «ãîëîâà è ïëå÷è»; ìàêñèìóì èþëÿ 2004 ãîäà - ôðàêòàë

108.00 107.50 106.20 105.30

Ïîääåðæêè: Ðàéîí ïîääåðæêè ïðîáèòîé äîëãîñðî÷íîé ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ Ðàéîí ïîääåðæêè ïðîáèòîé ëèíèè øåè îáðàòíîé «ãîëîâû è ïëå÷» Ïðîáèòîå â ìàðòå ñîïðîòèâëåíèå Ïðîåêöèÿ íèæíåé ëèíèè âîñõîäÿùåãî êàíàëà ñ ÿíâàðñêîãî ìèíèìóìà 2005

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âçãëÿä íà USD/JPY: ðàññìàòðèâàåì "ãîëîâó è ïëå÷è"

32

Àïðåëü 2005 ¹63/14

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âçãëÿä íà USD/JPY: ðàññìàòðèâàåì "ãîëîâó è ïëå÷è"

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Ìèõàèë Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: [email protected]

33

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ëåäíèêè åùå íå òàþò - "ñíåæíîé ëàâèíû" íå áóäåò!

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Ëåäíèêè åùå íå òàþò - "ñíåæíîé ëàâèíû" íå áóäåò! Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ áûëà äîâîëüíî áóðíîé äëÿ ðûíêà íåôòÿíûõ ôüþ÷åðñîâ. Íà÷àâ íåäåëþ ñ ïîêîðåíèÿ íîâûõ ðåêîðäîâ, ôüþ÷åðñû íà íåôòü è ïðîäóêòû ïåðåðàáîòêè çàâåðøèëè íåäåëþ ñòðåìèòåëüíûì ïîíèæåíèåì. Òàê 4 àïðåëÿ ôüþ÷åðñû íà íåôòü ñîðòà WTI ñ ïîñòàâêîé â ìàå, îáðàùàþùèåñÿ íà NYMEX, óñòàíîâèëè íîâûé ðåêîðäíûé óðîâåíü $58.28 çà áàððåëü. Ýòî ñòàëî ñàìûì âûñîêèì óðîâíåì ñ òåõ ïîð, êàê êîíòðàêò áûë ââåäåí â òîðãîâëþ â 1983ã. Ìàéñêèå ôüþ÷åðñû íà áåíçèí íà ýëåêòðîííûõ òîðãàõ äîñòèãëè î÷åðåäíîãî ðåêîðäíîãî ìàêñèìóìà $1.7491 çà ãàëëîí. Î÷åðåäíîé ïðûæîê öåí ê íîâûì ðåêîðäàì áûë ñâÿçàí ñ âûøåäøèì 31 ìàðòà ïðîãíîçîì èíâåñòèöèîííîãî áàíêà Goldman Sachs, ñîãëàñíî êîòîðîìó öåíû íà íåôòü íàõîäÿòñÿ â íà÷àëüíîé ñòàäèè øèïà ê $105 çà áàððåëü. Íå îñòàëñÿ áåç âíèìàíèÿ è ðàñòóùèé ñïðîñ íà áåíçèí â ÑØÀ. Îäíàêî, äîñòèãíóâ î÷åðåäíîãî ðåêîðäà, òðåéäåðû íà÷àëè ôèêñèðîâàòü ïðèáûëü ïåðåä âûõîäîì ñòàòèñòè÷åñêèõ äàííûõ EIA ïî çàïàñàì íåôòè è ïðîäóêòîâ ïåðåðàáîòêè. Ñíèæåíèþ öåí íà íåôòü ñïîñîáñòâîâàëè òàêæå âîçîáíîâèâøèåñÿ çàÿâëåíèÿ OPEC îá î÷åðåäíîì ïîâûøåíèè ïðîèçâîäñòâà íà 500000 áàððåëåé â äåíü. Íàïîìíþ, ÷òî êàðòåëü 16 ìàðòà íà êîíôåðåíöèè â Èðàíå ïðèíÿë ðåøåíèå îá óâåëè÷åíèè êâîòû íà 500000b/d äî 27.5 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ÷òî â ïðèíöèïå ÿâèëîñü óçàêîíèâàíèåì òåêóùåãî íà òîò ìîìåíò ïðîèçâîäñòâà. Ñîãëàñíî ñòàòèñòè÷åñêèì äàííûì, OPEC, âêëþ÷àÿ Èðàê, â ìàðòå óâåëè÷èëà ïðîèçâîäñòâî íà 238000 b/d ê ñðåäíåìó çíà÷åíèþ 29.92 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Ýòî ñòàëî ñàìûì âûñîêèì óðîâíåì äîáû÷è íåôòè ñ íîÿáðÿ ïðîøëîãî ãîäà.  îêòÿáðå êàðòåëü êà÷àë 30.54 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ñàìûé âûñîêèé óðîâåíü ïðîèçâîäñòâà, çàðåãèñòðèðîâàííûé ñ 1979ã. Ïî äàííûì Ìèíèñòåðñòâà ýíåðãåòèêè ÑØÀ, âûøåäøèì â ñðåäó, êîììåð÷åñêèå çàïàñû íåôòè ïîâûñèëèñü âîñüìóþ íåäåëþ ïîäðÿä äî 317.1 ìëí. áàððåëåé, óâåëè÷èâøèñü íà 2.4 ìëí. áàððåëåé. Ïîëó÷åííûé îáúåì îêàçàëñÿ íà 8% âûøå, ÷åì çà òîò æå ïåðèîä ïðîøëîãî ãîäà è ñàìûì âûñîêèì ñ èþíÿ 2002ã. Îäíàêî,

34

íàïîìíþ, ÷òî ìèðîâîé ðåçåðâ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé â 2002ã. ñîñòàâëÿë â ñðåäíåì 5.7 ìëí. áàððåëåé â äåíü, à ïî ïðîãíîçó EIA â òåêóùåì ãîäó ðåçåðâ â ñðåäíåì áóäåò íàõîäèòñÿ íà óðîâíå 1.25 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Çàïàñû áåíçèíà çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 1 àïðåëÿ, ñíèçèëèñü íà 2.1 ìëí. áàððåëåé äî 212.3 ìëí. áàððåëåé. Ñíèæåíèå çàïàñîâ áåíçèíà îêàçàëîñü ïî÷òè â äâà ðàçà áîëüøèì, ÷åì îæèäàëîñü ðûíêîì, ÷òî ïðèâåëî â íà÷àëå ê ðåçêîìó ðîñòó öåí. Íî "áû÷üè" íàñòðîåíèÿ áûñòðî óòèõëè. Ïî äàííûì EIA, óðîâåíü ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé àìåðèêàíñêèìè ÍÏÇ, êîòîðûå óæå çàêîí÷èëè ïðîôèëàêòè÷åñêèå ðàáîòû, ïîâûñèëñÿ äî 93.7%.  ðåçóëüòàòå ïðîèçâîäñòâî áåíçèíà âûðîñëî äî 8.6 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ïî ñðàâíåíèþ ñ 8.2 ìëí. áàððåëåé â äåíü íåäåëåé ðàíåå. Äàííûé ôàêò âñåëèë íàäåæäó ó÷àñòíèêàì ðûíêà, ÷òî çàïàñû áåíçèíà ê íà÷àëó àâòîìîáèëüíîãî ñåçîíà îêàæóòñÿ íà óðîâíÿõ, ñïîñîáíûõ óäîâëåòâîðèòü ðàñòóùèé ñïðîñ. Íî íóæíî îòìåòèòü, ÷òî èìïîðò áåíçèíà â ÑØÀ çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 1 àïðåëÿ îñòàëñÿ íà ïðåæíåì ñðåäíåì óðîâíå 900000 áàððåëåé â äåíü, à ñðåäíèé ñïðîñ çà ïîñëåäíèå ÷åòûðå íåäåëè ñîñòàâèë 9.1 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Ïðîäîëæèòñÿ ëè ôèêñàöèÿ ïðèáûëè íà òåêóùåé íåäåëè èëè íåò áóäåò çàâèñåòü îò íåñêîëüêèõ ôàêòîðîâ. Âî-ïåðâûõ, ýòî äàííûå ïî çàïàñàì íåôòè è áåíçèíà â ÑØÀ, çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 8 àïðåëÿ.  ñâÿçè ñ òåì, ÷òî ïîñòàâêè íåôòè íà àìåðèêàíñêèå ÍÏÇ óâåëè÷èëèñü äî 15.5 ìëí. áàððåëåé â äåíü â ñâÿçè ñ ïîâûøåíèåì èñïîëüçîâàíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé, à óðîâåíü èìïîðòà íåôòè â ÑØÀ ñíèçèëñÿ çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 1 àïðåëÿ, òî ìîæíî îæèäàòü íà÷àëî ôàçû ñíèæåíèÿ çàïàñîâ íåôòè â ÑØÀ.  ñâÿçè ñ ýòèì, ìîæíî îæèäàòü, ÷òî çàïàñû íåôòè ïåðåñòàíóò îêàçûâàòü ïîääåðæêó "ìåäâåæüèì" íàñòðîåíèÿì. À êàê ìû óæå îïðåäåëÿëè ðàíåå, çàïàñû íåôòè â ÑØÀ, ñ òî÷êè çðåíèÿ ïîñòàâîê â áóäóùåì äëÿ óäîâëåòâîðåíèÿ ñïðîñà, íàõîäÿòñÿ íå íà òàêîì óæ âûñîêîì óðîâíå. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, óâåëè÷åíèå ïðîèçâîäñòâà áåíçèíà çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 1 àïðåëÿ, íå ïðèâåëî ê ðîñòó çàïàñîâ, à íàîáîðîò çàïàñû çíà÷èòåëüíî ñíèçèëèñü. Ýòî ãîâîðèò î òîì, ÷òî, ñêîðåå âñåãî, ïðîèñõîäèò íàðàùèâàíèå çàïà-

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ëåäíèêè åùå íå òàþò - "ñíåæíîé ëàâèíû" íå áóäåò!

ñîâ áåíçèíà íà ïîòðåáèòåëüñêîì óðîâíå. Òàêàÿ òåíäåíöèÿ äîëæíà ïðîäîëæèòüñÿ íà ôîíå ïðèáëèæåíèÿ àâòîìîáèëüíîãî ñåçîíà è ðåçêîãî óâåëè÷åíèÿ ñïðîñà, ÷òî ïðèâåäåò ê î÷åðåäíîìó ñíèæåíèþ çàïàñîâ áåíçèíà, íî âîçìîæíî íå òàêîìó ñèëüíîìó, êàê ðàíüøå. Òàê èëè èíà÷å, ôàêòîðû, êîòîðûå âíåñëè âêëàä â íåäàâíèå âûñîêèå öåíû, ïðîäîëæàò îêàçûâàòü ïîääåðæêó äàëüíåéøåìó ðîñòó.  2004ã. ñïðîñ íà íåôòü âûðîñ ïðèáëèçèòåëüíî íà 2.7 ìëí. áàððåëåé â äåíü, è êàê ïðîãíîçèðóåòñÿ, â òåêóùåì ãîäó ñîñòàâèò 22. ìëí. áàððåëåé â äåíü. Ñïðîñ íà íåôòü â ÑØÀ â ïðîøëîì ãîäó óâåëè÷èëñÿ íà 500000 áàððåëåé â äåíü è, êàê îæèäàåòñÿ, â 2005ã. â ñðåäíåì ñîñòàâèò 340000 áàððåëåé â äåíü.  ÷åòâåðã ïîñòóïèë "áû÷èé" ñèãíàë ñî ñòîðîíû Ñàóäîâñêîé Àðàâèè. Ïî ïîñòîÿííûì çàÿâëåíèÿì Ìèíèñòðà íåôòÿíîé ïðîìûøëåííîñòè àëü-Íàèìè, êîðîëåâñòâî ïðåäëàãàåò ñâîèì êëèåíòàì ñòîëüêî íåôòè, ñêîëüêî îíè ïîæåëàþò äëÿ óâåëè÷åíèÿ çàïàñîâ ïåðåä ðåçêèì ðîñòîì ñïðîñà â òðåòüåì è ÷åòâåðòîì êâàðòàëàõ òåêóùåãî ãîäà.  ÷åòâåðã ñîîáùàëîñü, ÷òî Ñàóäîâñêàÿ Àðàâèÿ ãîòîâà êà÷àòü íåôòü íà ïîëíóþ ìîùíîñòü, à ïî ïîñëåäíèì äàííûì ìàêñèìàëüíîå ïðîèçâîäñòâî íåôòè â êîðîëåâñòâå ñîñòàâëÿåò 11 ìëí. áàððåëåé â äåíü.  ìàðòå ñàìûé êðóïíûé ïðîèçâîäèòåëü íåôòè äîáûâàë 9.5 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Åñëè ïðîèçâîäñòâî áóäåò ïîäíÿòî äî ìàêñèìóìà, òî ðåçåðâ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé îêàæåòñÿ ïðàêòè÷åñêè íà íóëå. Ëþáîé ñáîé â ïîñòàâêàõ íåôòè, íàïðèìåð, ïîæàð íà êàêîì-íèáóäü ÍÏÇ èëè òåðàêò, áóäóò âåñòè ê ðåçêèì ïðûæêàì öåí ââåðõ. Íàïîìíþ òàêæå, ÷òî íà òåêóùåé íåäåëå, ïîìèìî ñòàòèñòè÷åñêèõ äàííûõ ïî çàïàñàì íåôòè â ÑØÀ, îæèäàåòñÿ åùå äâà íå ìàëîâàæíûõ ñîáûòèÿ. Ýòî åæåìåñÿ÷íûå îò÷åòû OPEC è IEA(Ìåæäóíàðîäíîå Ýíåðãåòè÷åñêîå Àãåíòñòâî). Åñëè ýòè îðãàíèçàöèè â î÷åðåäíîé ðàç ïîâûñÿò ñâîè ïðîãíîçû ðîñòà ñïðîñà íà íåôòü â 2005ã., êàê ýòî óæå ñëó÷èëîñü â äâóõ ïðåäûäóùèõ îò÷åòàõ, òî áû÷üè íàñòðîåíèÿ ïîëó÷àò äîïîëíèòåëüíóþ ïîääåðæêó è ðîñò öåí ìîæåò âîçîáíîâèòüñÿ ñ åùå áîëüøåé ñèëîé.

Àïðåëü 2005 ¹63/14

ëîñü ñ 164014 äî 173593. Êîëâî êîðîòêèõ ñïåêóëÿòèâíûõ ïîçèöèé óìåíüøèëîñü ñ 90222 äî 84881.  ðåçóëüòàòå, ïåðåâåñ äëèííûõ ïîçèöèé íàä êîðîòêèìè âûðîñ ñ 73792 äî 88712, ÷òî ñòàëî ðåêîðäíûì óðîâíåì çà âñþ èñòîðèþ ðåãèñòðàöèè äàííûõ Êîìèññèåé.  îáùåì-òî, åñëè íå ïîÿâÿòñÿ áû÷üè äàííûå, òî ñîêðàùåíèå äëèííûõ ïîçèöèé ìîæåò ïðîäîëæèòüñÿ è ïàäåíèå öåí íà íåôòü ìîæåò ïðèîáðåñòè õàðàêòåð "ñíåæíîé ëàâèíû", ÷òî ïðèâåäåò ê ñíèæåíèþ öåí â äèàïàçîí $48.50$49.70 çà áàððåëü. Òàê êàê 20 àïðåëÿ ìàéñêèå ôüþ÷åðñû èñòåêàþò, ðàññìîòðèì òåõíè÷åñêóþ ñòîðîíó èþíüñêîãî ôüþ÷åðñà. Íà äíåâíîì ãðàôèêå ìîæíî çàìåòèòü îòðàáîòêó äèâåðãåíöèè íà ãèñòîãðàììå ÀÎ. Íî ñèëüíàÿ ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ â äèàïàçîíå $53.30-$54.30. Òîëüêî ñíèæåíèå öåíû íèæå 53.30 ìîæåò âûçâàòü ìàññîâîå ñðàáàòûâàíèå ñòîïîâ è ñèëüíûé îáâàë öåí. Íà äàííûé ìîìåíò öåíà äîñòèãëà âåðõíåãî äèàïàçîíà ïîääåðæêè è îòñêî÷èëà ââåðõ. Ïîêà íå ïðîáèòà ïîääåðæêà $53.30-$54.30 ðåêîìåíäóþ ðàññìîòðåòü ïîêóïêè â óêàçàííîì äèàïàçîíå, áóêâàëüíî â ïîíåäåëüíèê. Âî âòîðíèê îñîáûõ äâèæåíèé ïåðåä âûõîäîì äàííûõ ïî çàïàñàì æäàòü íå ñëåäóåò, à âîò â ñðåäó ñíèæåíèå çàïàñîâ íåôòè è áåíçèíà âåðíåò ðûíêó "áû÷üå" íàñòðîåíèå. Ñòîï ìîæíî ðàçìåñòèòü íà óðîâíå $52.90 çà áàððåëü.  ñâÿçè ñ òåì. ÷òî ïèê ðîçíè÷íûõ öåí â ÑØÀ íà áåíçèí îæèäàåòñÿ â ìàå, ïðèìåðíî, $2.35$2.40 çà ãàëëîí, òî èþíüñêàÿ íåôòü âïîëíå ìîæåò ïðîòåñòèðîâàòü ïñèõîëîãè÷åñêèé áàðüåð $60 çà áàððåëü. Öåëü óñòàíàâëèâàåì â äèàïàçîíå $59.00-$60.00 çà áàððåëü.

Àëåêñàíäð Áîðö E-mail: [email protected] Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” äëÿ Forex Magazine www.alpari-idc.ru

Íàïîìíþ, ÷òî íà ïðîøëîé íåäåëå ïðîèñõîäèëà èìåííî ôèêñàöèÿ ïðèáûëè, à íå íà÷àëî íèñõîäÿùåé òåíäåíöèè. Ïî äàííûì CFTC çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 5 àïðåëÿ, êîëè÷åñòâî îòêðûòûõ íà NYMEX äëèííûõ ñïåêóëÿòèâíûõ ïîçèöèé ïî íåôòè óâåëè÷è-

35

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Ðûíêè è èõ ñòðàòåãèè

Ðûíêè è èõ ñòðàòåãèè Òîëüêî òîò, êòî ñìîòðèò â êîðåíü, Ñìîæåò äîñòè÷ü ïîñòàâëåííîé öåëè. Àëåêñàíäð Ì. Ìàçóðêåâè÷ AlMaz Fund Management. www.Mazurkevich.Com Äîáðûé äåíü óâàæàåìûå ÷èòàòåëè æóðíàëà Forex Magazine. Ïî ïðîøåñòâèè íåêîòîðîãî ïåðèîäà âðåìåíè, ÿ ïðîäîëæàþ ïóáëèêàöèþ ñâîèõ ñòàòåé â ýòîì æóðíàëå. Íà ýòîò ðàç ÿ áóäó âåñòè ðå÷ü óæå î áîëåå ïðîôåññèîíàëüíûõ âåùàõ, íàä êîòîðûìè ðàáîòàþò òðåéäåðû âñåãî ìèðà è ðàññóæäàþò íàä ýòèìè âîïðîñàìè î÷åíü äîëãîå âðåìÿ. Äóìàþ, ïî íàçâàíèþ ñòàòüè è íåáîëüøîìó ïðåäèñëîâèþ âû óæå äîãàäàëèñü, î ÷åì æå áóäåò èäòè ðå÷ü íà ýòîò ðàç. Äà, âñåì íàì õî÷åòñÿ ñòàòü íåçàâèñèìûì è õîðîøî çàðàáàòûâàòü. Âñåì õî÷åòñÿ èìåòü ñîáñòâåííûé äîì è äîðîãóþ ìàøèíó. Íî âîò î÷åíü ÷àñòî íà÷èíàÿ ñâîé ïóòü ëþäè îñòàíàâëèâàþòñÿ, ñîìíåâàÿñü â òîì äåëå êîòîðîå îíè äåëàþò, è ïåðåñòàþò âåðèòü â óñïåõ è â ñåáÿ. Êîíå÷íî, ïðè òàêîì ïîäõîäå âû îáðå÷åíû íà ïîðàæåíèå, à âåäü ëþáîå äåëî ñïîñîáíî ïðèíîñèòü õîðîøèå äåíüãè ïðè óìåëîé îðãàíèçàöèè ýòîãî ñàìîãî äåëà. Ìíå î÷åíü ÷àñòî çàäàþò îäèí è òîò æå âîïðîñ ñòîèò ëè ýòèì çàíèìàòüñÿ? Íàäåþñü, âû ïîíÿëè î ÷åì èäåò ðå÷ü, ïîòîìó êàê ýòîò âîïðîñ çàäàþò ìíå íà÷èíàþùèå òðåéäåðû, êîòîðûå òîëüêî-òîëüêî ïðèøëè íà ðûíîê è íàäåþòñÿ î÷åíü áûñòðî èì îâëàäåòü. Íî, êàê ïðàâèëî, ýòî íå î÷åíü ïîëó÷àåòñÿ â ðåçóëüòàòå âîçíèêàåò âíóòðåííÿÿ íåóâåðåííîñòü â òîì äåëå, êîòîðûì îíè çàíèìàþòñÿ. Ïîñëå ÷åãî îíè íà÷èíàþò çàäàâàòü âîïðîñû, êîòîðûå èõ âîëíóþò.  òàêîì ñëó÷àå õîòåëîñü áû ïîñîâåòîâàòü èñêàòü îòâåò â ñåáå ñàìîì. Íå ñòîèò ñïðàøèâàòü îá ýòî ó äðóãèõ òðåéäåðîâ, äîñòàòî÷íî ïðîñòî îòâåòèòü íà ýòîò âîïðîñ ñåáå ñàìîìó. Ïîòîìó êàê âû ñàìè â ñîñòîÿíèè ñäåëàòü ñâîþ æèçíü è ñòàòü íåçàâèñèìûì ÷åëîâåêîì.

ß òàêæå õîòåë áû íå òîëüêî âåñòè îäíîñòîðîííåå îáùåíèå, íî áûë áû î÷åíü ðàä, åñëè áû âû ïðèñûëàëè ìíå íà ýëåêòðîííóþ ïî÷òó âàøè ðàññóæäåíèÿ è èìåþùèå òîðãîâûå ñèñòåìû êîòîðûå âû âèäåëè, èçó÷àëè è ïðîñòî èñïîëüçóåòå. Áóäåì ðàçáèðàòü èõ è èñêàòü íåäî÷åòû ïðàâèòü è àíàëèçèðîâàòü, äëÿ òîãî ÷òîáû ñèñòåìà ðàáîòàëà êàê ÷àñû. Ìîé ýëåêòðîííûé ÿùèê âû ñìîæåòå íàéòè íà ìîåì ñàéòå. ×èòàéòå â ñëåäóþùåì íîìåðå ìîþ ïåðâóþ àíàëèòè÷åñêóþ ñòàòüþ ñ îáçîðîì òîðãîâîé ñèñòåìû. Óäà÷è âàì íà ñëåäóþùåé íåäåëå. Àëåêñàíäð Ìàçóðêåâè÷

Êàêóþ íà ýòîò ðàç ÿ ñòàâëþ öåëü, ðàáîòàÿ íàä ñòàòüÿìè. Ñêîðåå âñåãî áîëåå îáðàçîâàòåëüíóþ, êàê äëÿ ñåáÿ òàê è äëÿ äðóãèõ òðåéäåðîâ èíâåñòîðîâ. Ïîòîìó êàê â íàøèõ ïîñëåäóþùèõ ñòàòüÿõ ÿ ïëàíèðóþ âåñòè ðå÷ü îá îäíîì èç áîëåå âàæíûõ àñïåêòîâ òðåéäèíãà, î ñèñòåìàõ òîðãîâëè. Ïî÷åìó î ñèñòåìàõ, ïîòîìó ÷òî èìåííî áëàãîäàðÿ õîðîøî ñëîæåííîé ñèñòåìå è êà÷åñòâåííîìó àíàëèçó òðåéäåð îñòàåòñÿ íà ðûíêå ìîæíî ñêàçàòü íà âñþ æèçíü.

36

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Ðåøåíèå ïðîáëåì

Ðåøåíèå ïðîáëåì Áðåòò Ñòèíáåðãåð Áðåòò Í. Ñòèíáåðãåð - äîêòîð ôèëîñîôèè è ïðîôåññîð Ïñèõèàòðèè â Ìåäèöèíñêîì Óíèâåðñèòåòå â Ñèðàêóçàõ, øò. Íüþ-Éîðê. Îí òàêæå ÿâëÿåòñÿ àêòèâíûì òðåéäåðîì è ïèøåò ñòàòüè ïî ðûíî÷íîé ïñèõîëîãèè. Àâòîð êíèãè "Ïñèõîëîãèÿ òîðãîâëè" 2003ã., äîêòîð Ñòèíáåðãåð îïóáëèêîâàë áîëåå 50 ñòàòåé ïî êðàòêîñðî÷íûì ïîäõîäàì ê èçìåíåíèþ ïîâåäåíèÿ òðåéäåðîâ.

www.brettsteenbarger.com òðåíäà â òå÷åíèå äíÿ. Áûëè áû èçìåíåíèÿ â òðåíäîâîì ïîâåäåíèå îòäåëüíûõ àêöèé âåäóùèõ äâèæåíèå â áîëüøèõ èíäåêñàõ?" Ïîñëå íåñêîëüêèõ îñå÷åê, ÿ âûÿñíÿë ñïîñîá èçìåðèòü "òðåíäîâîñòü" íà êðàòêîñðî÷íîì îñíîâàíèè è ïðèìåíèòü ýòî ê áîëüøîé âñåëåííîé àêöèé S&P è NASDAQ, âêëþ÷àÿ è ìàëåíüêèå êîìïàíèè è áîëüøèå. Íèæå ÿ ïðèâåë ãðàôèê èíäèêàòîðà äëÿ òîðãîâëè â ÷åòâåðã:

 ïîçàïðîøëûé ÷åòâåðã (24.03.05ã.), ó ìåíÿ áûëà ïëîõàÿ òîðãîâëÿ. ß íå òåðÿë áîëüøîå êîëè÷åñòâî äåíåã - ÿ äîâîëüíî õîðîøî âûõîæó èç ðûíêà, êîãäà ÿ íåïðàâ, íî ìåíÿ áåñïîêîèëè íå äåíüãè. Ìåíÿ ãðûçëî òî, ÷òî ÿ áûë àáñîëþòíî íåïðàâ îòíîñèòåëüíî óòðåííåãî íàïðàâëåíèÿ ðûíêà. ×àñòè÷íî ýòî áûëà ïðîáëåìà, ñâÿçàííàÿ ñ ïîíÿòèåì "æåíèòñÿ íà ñâîåì ìíåíèè". ß âèäåë, ÷òî áûëà ñóùåñòâåííàÿ ñëàáîñòü â ïðåäøåñòâóþùèé äåíü è îæèäàë, ÷òî îíà ïåðåíåñåòñÿ íà ÷åòâåðã. Ñ êàæäûì ïîâûøåíèåì ðàíî óòðîì, äâèæåíèÿ óâÿäàëè. Íåñêîëüêî ñäåëîê íåíàäîëãî ïîøëè â ìîþ ïîëüçó òîëüêî, ÷òîáû ÿ óâèäåë ðûíî÷íûé òîë÷îê åùå âûøå. Ïðåæäå, ÷åì ÿ ïîíÿë ýòî, ÿ áûë â ìèíóñàõ. Õóæå âñåãî, ÷òî ÿ íå ìîã âûÿñíèòü ïî÷åìó. Ïîìíÿ ìåäèöèíñêèé ñîâåò, êîòîðûé ÿ òàê ÷àñòî äàâàë äðóãèì òðåéäåðàì - "íå íàâðåäè", ÿ ïðåêðàòèë òîðãîâàòü äàëüøå. ß ïðîñìàòðèâàë ðûíîê, ÷òîáû ïîïðîáîâàòü âûÿñíèòü, ãäå ÿ îøèáñÿ. Ïåðâàÿ âåùü, êîòîðóþ ÿ çàìåòèë - ýòî òî, ÷òî îãðîìíîå êîëè÷åñòâî àêöèé, êîòîðûå ÿ ïðîñìîòðåë, ïîâûøàëèñü óòðîì, äàæå ïî ìåðå òîãî, êàê ÿ ïðîáîâàë òîðãîâàòü â êîðîòêóþ ñòîðîíó. ß äóìàë ïðî ñåáÿ, "ïðåäïîëîæèì, ÷òî ÿ ïîñòðîèë áû èíäèêàòîð, êîòîðûé ñêàçàë ìíå, ñêîëüêî àêöèé áûëî â âîñõîäÿùåì òðåíäå ïðîòèâ íèñõîäÿùåãî

37

Îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê ðàíî óòðîì, ïðîöåíò àêöèé, ðàçâèâàþùèõ òðåíä ââåðõ (êðàñíàÿ ëèíèÿ) óñòîé÷èâî ïîâûøàëñÿ. Çàòåì ìû îïóñòèëèñü è ñäåëàëè âòîðîé ìàêñèìóì, íî ê òîìó âðåìåíè ìåíüøå àêöèé áûëè â âîñõîäÿùåì òðåíäå (õîòÿ íè â êàêîé ìîìåíò â òå÷åíèå äíÿ íå áûëî áîëüøå àêöèé, ðàçâèâàþùèõ íèñõîäÿùèé òðåíä, ÷åì ðàçâèâàþùèõ âîñõîäÿùèé). Ðûíîê ïîñòåïåííî ïîâûñèëñÿ ê ñâîåìó ìàêñèìóìó ñåðåäèíû äíÿ, íî ñíîâà ìåíüøå àêöèé ó÷àñòâîâàëî â ýòîì âîñõîäÿùåì äâèæåíèè. Äëÿ îñòàòêà äíÿ, ïðîïîðöèÿ àêöèé, ðàçâèâàþùèõ òðåíä ââåðõ, óñòîé÷èâî óìåíüøàëàñü, òàêæå, êàê è öåíà S&P. Åñëè áû ÿ äîæäàëñÿ, êîãäà ïðîïîðöèÿ àêöèé îïðîâåðãíåò ïîâûøåíèå öåíû èíäåêñà, ìîÿ èäåÿ ïðîäàâàòü ïðèíåñëà áû ïëîäû. Êîíå÷íî, ýòî òîëüêî îäèí äåíü, è ÿ äîëæåí ïðîòåñòèðîâàòü ýòîò èíäèêàòîð íà èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ è ïîñìîòðåòü ñìîæåò ëè ýòîò èíäèêàòîð òî÷íî òàê æå ïîéìàòü ïåðèîäû

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ðåøåíèå ïðîáëåì

ñèëû è ñëàáîñòè íà ðûíêå. Ýòî ìîæåò áûòü, à ìîæåò è íå áûòü ïëîäîòâîðíûì íàïðàâëåíèåì äëÿ èññëåäîâàíèÿ. Îäíàêî öåëü ýòîé ñòàòüè íå â òîì, ÷òîáû ïðåäñòàâèòü íîâûé èíäèêàòîð, à ñêîðåå ïîñìîòðåòü, êàê òðåéäåðû ðåøàþò âîçíèêàþùèå â èõ òîðãîâëå ïðîáëåìû, êàê îòâå÷àþò íà âûçîâû, êîòîðûå èì áðîñàåò ðûíîê. Íàèáîëåå óñïåøíûå òðåéäåðû, ñ êîòîðûìè ÿ ðàáîòàë, èìåþò äâà êà÷åñòâà: 1. îíè èñïûòûâàþò êðàéíå íåïðèÿòíîå ÷óâñòâî ïðè ïîòåðÿõ è ëåãêî íå ïðèíèìàþò ïîðàæåíèå. 2. ïîñëå ïîðàæåíèÿ, èõ áîðöîâñêèå êà÷åñòâà çàñòàâëÿþò èõ âûÿñíèòü òî, ÷òî îíè ñäåëàëè íåïðàâèëüíî è èñïðàâèòü ýòî. ß çíàþ íåñêîëüêèõ òðåéäåðîâ, êîòîðûå ïðîøëè ïåðèîäû ñïàäà è â ðåçóëüòàòå âçÿëè ïåðåðûâ â òîðãîâëå. Îíè èññëåäîâàëè ñåáÿ è ñâîþ òîðãîâëþ âî âðåìÿ ïåðåðûâà è çàòåì òîðãîâàëè ïî-äðóãîìó. ×àùå âñåãî îíè òîðãîâàëè ëó÷øå ïîñëå ñâîåãî ïåðåðûâà, ïðåâûøàÿ ðåçóëüòàòèâíîñòü ñâîåé ïðåäûäóùåé ïîëîæèòåëüíîé ðàáîòû.  ðåàëüíîì è âàæíîì ñìûñëå, îíè ïåðåäåëàëè ñåáÿ. Ïðîòèâîïîñòàâüòå ýòîò îòâåò âîçíèêàþùèì ïðîáëåìàì â òîðãîâëå äâóì äðóãèì âèäàì òðåéäåðîâ, îáà èç êîòîðûõ ïîñëåäîâàòåëüíî íåóäà÷ëèâû: 1. ïåðâûé âèä òðåéäåðîâ ñáðàñûâàþò ñî ñ÷åòîâ ïðîèãðûøíóþ òîðãîâëþ ïîñëå ïåðâîíà÷àëüíîãî ðàçî÷àðîâàíèÿ. Îíè ðàöèîíàëèçèðóþò ïîòåðþ êàê "íåèçáåæíûé îïûò èçó÷åíèÿ". Îíè ñîñðåäîòà÷èâàþò ñâîå âíèìàíèå íà òîì, ÷òî îíè äåëàëè ïðàâèëüíî, è ìèíèìèçèðóþò ñâîþ ñëàáóþ îáùóþ ðàáîòó. Ê êîíöó äíÿ, îíè íå ÷óâñòâóåò êàêîãî-ëèáî ðàññòðîéñòâà îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî ñëó÷èëîñü, ÷òî äåëàåò èõ ãîòîâûìè ïîâòîðèòü âûïîëíåíèå â ïîñëåäóþùèå äíè. 2. âòîðîé âèä òðåéäåðîâ èñïûòûâàþò êðàéíå íåïðèÿòíîå ÷óâñòâî ïðè ïîòåðÿõ è ðàçðàæàåòñÿ òèðàäîé ïîñëå äîñòèæåíèÿ ñâîåãî ïðåäåëà ïîòåðü â òå÷åíèå äíÿ. Âîçìîæíî, îíèäàæå ïðîäîëæàþò òîðãîâàòü ñâåðõ ýòîãî ïðåäåëà. Îíè êèïÿòÿòñÿ î íåñïðàâåäëèâîñòè ðûíêà èëè î ñâîåé ñîáñòâåííîé ïëîõîé òîðãîâëå. Îíè ïðèíîñÿò äîìîé ñâîå ïëîõîå íàñòðîåíèå è íà÷èíàþò ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ ëó÷øå, òîëü-

38

Àïðåëü 2005 ¹63/14

êî êîãäà ïåðåêëþ÷àò ñâîå âíèìàíèå ñ ðûíêîâ íà ÷òî-òî äðóãîå. ×óâñòâóÿ ñåáÿ ëó÷øå íà ñëåäóþùèé äåíü, îíè ñòàëêèâàþòñÿ ñ òåìè æå ïðîáëåìàìè â ïîñëåäóþùåé òîðãîâëå. Ïðîáëåìà ñ ýòèìè äâóìÿ òèïàìè òðåéäåðîâ ñîñòîèò â òîì, ÷òî îíè íèêîãäà íå äîáèðàþòñÿ äî ñóòè, ãäå èõ æåëàíèå ïîáåäèòü ïîáóæäàåò èõ åùå ðàç ïðîàíàëèçèðîâàòü ñåáÿ è ðûíêè. Ôàêòè÷åñêè, ÿ äóìàþ, ÷òî âîçìîæíî èõ æåëàíèå íå ïîòåðÿòü ïðåâîñõîäèò èõ æåëàíèå âûèãðàòü.  ëþáîì ñëó÷àå, îíè íèêîãäà íå ñäåëàþò òàêîé êîíñòðóêòèâíûé øàã, êîãäà èõ ìîòèâàöèÿ ïîäòàëêèâàåò èõ ïîíÿòü ïðîèñõîäÿùèå âåùè. Ôàêòè÷åñêè, ïîñêîëüêó ÿ èìåþ â âèäó òðåéäåðîâ, êîòîðûå íå ïðåóñïåëè â ýòîì áèçíåñå, ÿ íå ìîãó èäåíòèôèöèðîâàòü íè îäíîãî, êòî îòâå÷àë íà ïîòåðè, ñèñòåìàòè÷åñêè èçó÷àÿ ðûíîê, âûÿñíÿÿ, ÷òî, âîçìîæíî, ïîøëî íå òàê, êàê íàäî, è çàòåì ïðèìåíÿÿ ñâîå ïîíèìàíèå íà ðûíêå. Âîîáðàçèòå, ÷òî âû íà÷èíàåòå ñëûøàòü ãðåìÿùèé øóì ïîä êàïîòîì ñâîåãî àâòîìîáèëÿ è îùóùàåòå âíåçàïíóþ ñëàáóþ ðàáîòó, êîãäà âû óñêîðÿåòåñü. Âû ìîæåòå âîîáðàçèòü ñåáå, ÷òî ïîñ÷èòàåòå îòêëîíåíèå êàê "òîëüêî îäíà èç òåõ íåèçáåæíûõ âåùåé", êîòîðûå ñëó÷àþòñÿ ñ àâòîìîáèëÿìè? Âû ïðåäíàìåðåííî ñîñðåäîòî÷èëèñü áû íà òåõ âåùàõ, ñâÿçàííûõ ñ àâòîìîáèëåì, êîòîðûå âàì íðàâÿòñÿ? Èëè âû áû íåðâíè÷àëè è ðóãàëèñü ïî ïîâîäó ïîâåäåíèÿ ñâîåãî àâòîìîáèëÿ, óïðÿìî çàñòàâëÿÿ àâòîìîáèëü äâèãàòüñÿ ñâåðõ åãî âîçìîæíîñòåé? Êîíå÷íî, íåò. Âû îòêàòèëè áû àâòîìîáèëü ê îáî÷èíå äîðîãè è çàãëÿíóëè áû ïîä êàïîò. Òðåéäåðû, êîòîðûå îòâå÷àþò íà çàòðóäíåíèÿ â ñâîåé òîðãîâëå, "íå çàãëÿäûâàÿ ïîä êàïîò", îáðå÷åíû íà îêîí÷àòåëüíóþ "ïîëîìêó". Âû ïîäðîáíî ðàññìàòðèâàåòå ñäåëêè, êîòîðûå ïîøëè íå òàê, êàê íàäî, è ñèñòåìàòè÷åñêè îïðåäåëÿåòå ÷òî âû, ìîãëè óâèäåëè íà ðûíêå, ÷òîáû èçáåæàòü ïðîáëåìû? Âàøè òîðãîâûå íåóäà÷è òîëêàþò âàñ ðàçâèâàòü íîâîå ïîíèìàíèå ðûíêà? ß íå ãîâîðþ î ïîâåðõíîñòíûõ ñàìîèññëåäîâàíèÿõ, âðîäå "ÿ íå áûë äîñòàòî÷íî òåðïåëèâ â ñâîåé òîðãîâëå", èëè "ÿ äîëæåí áûë áûòü áîëåå äèñöèïëèíèðîâàííûì". Ýòî íå îçíà÷àåò "çàãëÿíóòü ïîä êàïîò".

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ðåøåíèå ïðîáëåì

Àïðåëü 2005 ¹63/14

"Çàãëÿíóòü ïîä êàïîò" ýòî îçíà÷àåò, ÷òî âû ñèäèòå â òå÷åíèå ìíîãèõ ÷àñîâ, âûÿñíÿÿ ñïîñîá èçìåðèòü êðàòêîñðî÷íîå òðåíäîâîå ïîâåäåíèå êàæäîãî ðûíêà, ñîáèðàÿ äàííûå, è çàòåì ïîìåùàÿ äàííûå â òàêóþ ôîðìó, êîòîðàÿ ïðèâåäåò ê ïîòåíöèàëüíîìó óñïåõó. È åñëè ýòî óñèëèå òåðïèò íåóäà÷ó, âû âûÿñíÿåòå ïî÷åìó, è òðàòèòå äðóãèå íåñêîëüêî ÷àñîâ, îáðàáàòûâàÿ èäåþ. Âû îæèäàëè áû ïîáåäèòü â øàõìàòàõ, íå èçó÷àÿ øàõìàòíûå èãðû? Âû îæèäàëè áû ïî÷èíèòü àâòîìîáèëü, íå íàáëþäàÿ è íå ïðîâåðÿÿ ðàçëè÷íûå ñèñòåìû? Âåëèêèå èãðîêè ïîáåæäàþò, íå íàáëþäàÿ âèäåîçàïèñè ñâîåãî èñïîëíåíèÿ - è âèäåîçàïèñåé ñâîèõ ïðîòèâíèêîâ? Ïîáåäèòåëè ðåøàþò âîçíèêàþùèå ïðîáëåìû ñ ñîîòâåòñòâóþùèì óñèëèåì - òâîð÷åñêèì óñèëèåì. Íå âñå óñèëèÿ âîçíàãðàæäàþòñÿ ðûíêàìè, íî íåäîñòàòîê óñèëèÿ âñåãäà íàêàçûâàåòñÿ ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ. Ðûíêè íå âñåãäà ñïðàâåäëèâû, íî, â êîíöå êîíöîâ, îíè áåñïîùàäíû. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.brettsteenbarger.com

39

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹63/14

 ïîèñêå "Ñâÿòîé ÷àøè Ãðààëÿ"

 ïîèñêå "Ñâÿòîé ÷àøè Ãðààëÿ" Ãîâàðä Àðèíãòîí  ëèòåðàòóðå, "Ñâÿòàÿ ÷àøà Ãðààëÿ" ñ÷èòàåòñÿ êóáêîì, èç êîòîðîãî Õðèñòîñ ïèë íà Òàéíîé âå÷åðå è â êîòîðóþ çàòåì áûëà ñîáðàíà åãî êðîâü, êîãäà îí âèñåë íà êðåñòå. Òåðìèí "Ñâÿòàÿ ÷àøà Ãðààëÿ" èñïîëüçîâàëñÿ ñðåäè òðåéäåðîâ, ÷òîáû ïðåäñòàâèòü îêîí÷àòåëüíóþ ìåõàíè÷åñêóþ ñèñòåìó òîðãîâëè, êîòîðàÿ ïðèíåñåò íåîãðàíè÷åííîå áîãàòñòâî. Õîòÿ ìíîãèå îïûòíûå òðåéäåðû çàÿâëÿþò, ÷òî "Ñâÿòîé ÷àøà Ãðààëÿ" íå ñóùåñòâóåò, íèêîãäà íå çàêîí÷àòñÿ ïîïûòêè ìíîãèõ òðåéäåðîâ åå íàéòè. Âîîðóæèâøèñü êîìïüþòåðîì â êà÷åñòâå èíñòðóìåíòà èññëåäîâàíèÿ, òûñÿ÷è òðåéäåðîâ ïðîòåñòèðîâàëè ñâîè èäåè íà íàáîðå èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ â ïîèñêå îêîí÷àòåëüíîé ñèñòåìû òîðãîâëè. Ìíîãèå èäåè áûëè îêðóæåíû çàÿâëåíèÿìè î ôåíîìåíàëüíîì óñïåõå ñ ïðåäîñòàâëåíèåì òàáëèö, ïîêàçûâàþùèõ ãèïîòåòè÷åñêîå íàêîïëåíèå áîãàòñòâà, åñëè áû îïèñûâàåìàÿ ñèñòåìà èñïîëüçîâàëàñü äëÿ òîðãîâëè íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ çà ïðîøëûå íåñêîëüêî ëåò. Ìíîãèå èç ýòèõ ìåõàíè÷åñêèõ ñèñòåì ïðåïîäíîñÿòñÿ â ðåêëàìíîé ëèòåðàòóðå êàê "ïóòü ê áîãàòñòâó". Âîçìîæíî, ýòî áûëî äëÿ ìåíÿ óäà÷åé, ÷òî ÿ èñïûòàë íåêîòîðûé îòðèöàòåëüíûé îïûò. Ñèñòåìû çà 3000 $, ñ êîòîðûìè ÿ çíàêîì, áûëè áîëüøå äóòûìè, íåæåëè îáîñíîâàííûìè. Òàêèì îáðàçîì, ìîå ïðåäóáåæäåíèå, ñêîðåå âñåãî, ñîñòîèò â òîì, ÷òî "Ñâÿòîé ÷àøè Ãðààëÿ" íå ñóùåñòâóåò. ß ïîëàãàþ, ÷òî íèæå ïðèâîäÿòñÿ âïîëíå ðåçîííûå âîïðîñû, êîòîðûå ìîæíî çàäàòü î ëþáîé ïðåäëàãàåìîé ñèñòåìå. • ïî÷åìó àâòîð ïðèëàãàåò ñòîëüêî óñèëèé, ÷òîáû ïðîäàâàòü ñèñòåìó òîðãîâëè, åñëè îíà äåëàåò âñå, ÷òî îí çàÿâëÿåò?

www.ensignsoftware.com • ÷òî ñëó÷èëîñü ñ ðàçáîãàòåâøèìè êëèåíòàìè ýòîé ñèñòåìû, ÷üè îòçûâû ïóáëèêîâàëèñü ãîä íàçàä?

Ê ñîæàëåíèþ, ó ìåíÿ íåò îòâåòîâ íà ýòè âîïðîñû. Îäíàêî, öåëü ýòîé ñòàòüè ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû îáñóäèòü çàäà÷è ïðîåêòèðîâàíèÿ ìåõàíè÷åñêèõ ñèñòåì òîðãîâëè. Ðàññìîòðåíèå ýòèõ ïðèíöèïîâ ïðè ïðîåêòèðîâàíèè äîëæíî áûòü ïîëåçíî äëÿ òåõ, êòî ó÷àñòâóåò â ïîèñêå "Ñâÿòîé ÷àøè Ãðààëÿ". 1) Òèï Ðûíêà Âñå ìû ïîíèìàåì, ÷òî ñóùåñòâóþò ðàçëè÷íûå òèïû ðûíêîâ, à èìåííî: òðåíäîâûå, êîëåáàòåëüíûå è èçìåí÷èâûå. Ðàçëè÷íûå ñèñòåìû ñòàðàþòñÿ èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ îïðåäåëåííûé òèï ðûíêà, è èõ ðåçóëüòàòû âûãëÿäÿò âåëèêîëåïíî, êîãäà îíè ïðèìåíåíû ê òîìó òèïó ðûíêà, äëÿ êîòîðîãî è áûëè ðàçðàáîòàíû. Ýòè ñèñòåìû èìåþò âåñüìà ñëàáûå ðåçóëüòàòû íà íåïðàâèëüíîì òèïå ðûíêà. Ðàçðàáîò÷èêè ñèñòåìû ÷óâñòâóþò, ÷òî îíè èìåþò îòëè÷íóþ ñèñòåìó, åñëè îíà ìîæåò çàðàáîòàòü äåíüãè, êîãäà ðûíîê ñîîòâåòñòâóåò ïðàâèëüíîìó äëÿ íåå òèïó, è îñòàâàòüñÿ áåçóáûòî÷íîé íà íåïðàâèëüíîì òèïå ðûíêà. Èíñòðóìåíòû òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà ñëóæàò áàçîé äëÿ ïðîåêòèðîâàíèÿ ìíîãèõ ñèñòåì òîðãîâëè èëè èñïîëüçóþòñÿ â êà÷åñòâå ôèëüòðà èëè ñèãíàëà ïðè ïðîåêòèðîâàíèè ñèñòåìû. Ñëåäóþùèå òèïè÷íûå èíñòðóìåíòû áûëè ðàñïðåäåëåíû ïî òèïàì ðûíêà, ñ êîòîðûì îíè ðàáîòàþò ëó÷øå âñåãî. • Òðåíäîâûé - Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå, Ïàðàáîëè÷åñêàÿ ñèñòåìà ñòîïîâ, Ñêîëüçÿùèå ñòîï-îðäåðà, Èíäåêñ íàïðàâëåííîãî äâèæåíèÿ, êàíàëû

• ïî÷åìó àâòîð íå ñòàíîâèòñÿ ÷ðåçâû÷àéíî áîãàòûì, èñïîëüçóÿ ñâîþ "Ñâÿòóþ ÷àøó Ãðààëÿ", âìåñòî òîãî, ÷òîáû çàíèìàòüñÿ ðåêëàìîé, ìàðêåòèíãîì, äåìîíñòðàöèåé, ïîääåðæêîé êëèåíòîâ è ò.ä.?

• Êîëåáàòåëüíûé - Ñòîõàñòèê, Èíäåêñ îòíîñèòåëüíûé ñèëû, MACD, Èíäåêñ òîðãîâîãî êàíàëà, ìîäåëè Ïåçàâåíòî, óðîâíè Ôèáîíà÷÷è, Äèâåðãåíöèè

• ñèñòåìà áûëà ïðîâåðåíà âðåìåíåì? Åñëè îíà âåëèêîëåïíî ðàáîòàëà äåñÿòü ëåò íàçàä, ïðîäîëæàåò ëè îíà ðàáîòàòü ñåé÷àñ?

• Èçìåí÷èâûé - íåëüçÿ äóìàòü, ÷òî ÷òî-ëèáî õîðîøî ðàáîòàåò íà èçìåí÷èâîì ðûíêå. Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ ïðåäïî÷èòàåò îñòàâàòüñÿ â ñòîðîíå íà èçìåí÷èâûõ ðûíêàõ.

40

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹63/14

 ïîèñêå "Ñâÿòîé ÷àøè Ãðààëÿ"

Òðåéäåðû ÷àñòî ïðîáóþò ìàðêèðîâàòü âîëíû Ýëëèîòòà, òàê ÷òîáû îíè ìîãëè îæèäàòü òèï ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ â çàâèñèìîñòè îò òîãî, íàõîäèòñÿ ëè ðûíîê, íàïðèìåð, â 4 êîíñîëèäèðóþùåéñÿ âîëíå èëè 3 èìïóëüñíîé âîëíå. Òîãäà, îíè ñìîãóò ïðèñïîñîáèòü ñâîþ ñòðàòåãèþ òîðãîâëè äëÿ ýòîãî òèïà ðûíêà. 2) Ïðîñêàëüçûâàíèå Íåêîòîðûå ñèñòåìû ñëèøêîì ÷àñòî ñòðàäàþò îò ðåàëüíûõ óñëîâèé òîðãîâëè. Êîìèññèîííûå è ïðîñêàëüçûâàíèå ñîñòàâëÿþò âûñîêèé ïðîöåíò îò îæèäàåìîé ïðèáûëè. Íàïðèìåð, åñëè áû äâå ñèñòåìû ïðèíîñèëè ïðèáûëü â 4000 $, âû ïðåäïî÷ëè áû ñèñòåìó À, êîòîðàÿ ñäåëàëà ýòî ñ 10 ñäåëêàìè èëè ñèñòåìó B, êîòîðàÿ ñäåëàëà ýòî ñî 100 ñäåëêàìè? Ñðåäíÿÿ ñäåëêà â ñèñòåìå À ñîñòàâëÿåò 400 $, â òî âðåìÿ êàê ñðåäíÿÿ ñäåëêà â ñèñòåìå B - 40 $. Íàïðèìåð, åñëè çàïîëíÿåìîñòü â ðåàëüíîé òîðãîâëå ñîñòàâëÿåò îäèí òèê íà ðûíêå E-mini, òî 25 $ áûëè áû ñìèíóñîâàíû èç ñðåäíèõ ðåçóëüòàòîâ òîðãîâëè, è êîìèññèÿ çà 100 ñäåëîê áûëà áû áîëåå ñåðüåçíîé, ÷åì íà 10 ñäåëêàõ. Òàêèì îáðàçîì, áîëüøîé ôàêòîð äëÿ ðàññìîòðåíèÿ ïðè îöåíêå óñïåøíîñòè ñèñòåìû - ýòî ÷èñëî ñäåëîê. Ñëèøêîì íåáîëüøîå ÷èñëî ñäåëîê íå ìîæåò áûòü ñòàòèñòè÷åñêè îáúåêòèâíûì, à ñëèøêîì ìíîãî ñäåëîê ìîãóò ñòðàäàòü îò êîìèññèè è ïîòåðü ïðè ïðîñêàëüçûâàíèè. 3) Ýìîöèè Ýìîöèè - ýòî îäíà èç ñàìûõ òðóäíûõ îáëàñòåé äëÿ ïðîåêòèðîâàíèÿ. Îäíà èç ïðè÷èí, ïî êîòîðîé òðåéäåðû èùóò "Ñâÿòóþ ÷àøó Ãðààëÿ" ñâÿçàíà ñ òåì, ÷òî îíè èìåëè îïðåäåëåííûé îòðèöàòåëüíûé îïûò òîðãîâëè è áîëüøå íå äîâåðÿþò ñåáå. Îíè ïðåäïîëàãàþò, ÷òî êîìïüþòåð ñìîæåò àíàëèçèðîâàòü ôàêòû áîëåå ëîãè÷åñêè è íàæèìàòü íà "ñïóñêîâîé ìåõàíèçì" áîëåå ìåõàíè÷åñêè, òàê êàê ÷óâñòâóþò, ÷òî îíè íóæäàþòñÿ â ïîìîùè èìåííî â ýòîé îáëàñòè. Ðåçóëüòàòû âûãëÿäÿò õîðîøî íà áóìàãå - áîëåå 60.000 $ â òå÷åíèå ãîäà ïðè òîðãîâëå ïî ñèñòåìå, è ìàêñèìàëüíûé ñïàä âûãëÿäèò òåðïèìî ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðèáûëüþ. Èòàê, ìû ñîáðàëèñü ñ äóõîì è îáÿçóåìñÿ ÷åñòíî ñëåäîâàòü ñèãíàëàì ñèñòåìû. Íî ÷òî ïðîèñõîäèò çà ñëåäóþùèå ïàðó íåäåëü. Íàøè ýìîöèè õîòÿò ìãíîâåííîãî óñïåõà. Ìû íå æåëàåì òåðïåòü ñåðèþ óáûòî÷íûõ ñäåëîê. Âñå ñèñòåìû, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, èìåþò ñåðèþ óáûòî÷íûõ ñäåëîê è ñïàä â àêòèâàõ. Ýòî ÷àñòü

41

ñòàòèñòè÷åñêèõ ðåçóëüòàòîâ, ñïðÿòàííàÿ ãäå-íèáóäü ìåæäó êðàñèâûõ òàáëèö íàêîïëåíèÿ áîãàòñòâà. Îäíàêî, ãðàôû ïðîøëîãî âûïîëíåíèÿ áåçó÷àñòíû. Ðåàëüíîñòü çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî êîãäà íà êîíó íàõîäÿòñÿ íàøè äåíüãè, ýòî íà 100% ñâÿçàíî ñ ýìîöèÿìè. Êîãäà òîðãîâëÿ èäåò óñïåøíî, ÿ ëèêóþ è äóìàþ íàñêîëüêî ýòî ëåãêî. Êîãäà òîðãîâëÿ íå êëåèòñÿ, ÿ íà÷èíàþ äâàæäû îáäóìûâàòü êàæäûé ñèãíàë è äóìàþ, ÷òî ÿ ïðîâîðíåå ñèñòåìû è ìîãó óëó÷øèòü òîðãîâóþ ñèñòåìó, ïðèìåíÿÿ ñâîé îïûò. Êîíå÷íî, ÿ çíàþ î íåìàòåðèàëüíûõ àêòèâàõ, êîòîðûå ñèñòåìà áûëà íå â ñîñòîÿíèè ðàññìîòðåòü. Íàïðèìåð, çíàåò ëè ñèñòåìà, ÷òî äåëàòü, êîãäà ñîîáùàþòñÿ íåîæèäàííûå íîâîñòè èëè Ãðèíñïåí âûñòóïàåò ïåðåä Êîíãðåññîì? Âíåçàïíî ìû óáåæäàåìñÿ, ÷òî çíàåì áîëüøå, ÷åì òîðãîâàÿ ñèñòåìà è ìû îñòàâëÿåì åå, ïîñêîëüêó ìû èùåì áîëüøåãî ëè÷íîãî êîìôîðòà. Ãîðàçäî ëåã÷å ïðîåêòèðîâàòü ìåõàíè÷åñêóþ ñèñòåìó, ÷åì ôàêòè÷åñêè òîðãîâàòü ïî íåé! ß çíàþ, ïîòîìó ÷òî ÿ äåëàë ýòî. 4) Âèæó - íå âèæó Îäíà ïðîáëåìà ïðè âûïîëíåíèè àíàëèçà íà íàáîðå äíåâíûõ äàííûõ ñâÿçàíà ñ æåëàíèåì íà÷àòü ñäåëêó äî ñèãíàëà â òå÷åíèå äíÿ. Íàïðèìåð, âû ìîæåòå óâèäåòü ïåðåñå÷åíèå ëèíèé â òå÷åíèå äíÿ, ÷òî ïîñëóæèëî áû ñèãíàëîì, è âû õîòèòå çàêëþ÷èòü ñäåëêó ïðåæäå, ÷åì ðûíîê óéäåò äàëüøå. Îäíàêî, ñèãíàëû, îñíîâàííûå íà äíåâíûõ äàííûõ çíàþò òîëüêî ÷åòûðå öåíû - îòêðûòèå, ìàêñèìóì, ìèíèìóì è çàêðûòèå.  òå÷åíèå äíÿ òî÷íî èçâåñòíî òîëüêî îòêðûòèå. Îäíàêî, ìàêñèìóì è ìèíèìóì ìîãóò èçìåíèòüñÿ. À çàêðûòèå íå èçâåñòíî äî çàâåðøåíèÿ òîðãîâ. Âûïîëíÿòü ëþáóþ ñäåëêó, îñíîâûâàÿñü íà ñèãíàëå â òå÷åíèå äíÿ, îçíà÷àåò íà÷àòü äî ñèãíàëà. Õîòÿ âû âèäèòå âíóòðè-äíåâíîé ñèãíàë, ñîñòîÿíèÿ ñèãíàëà áóäóò ÷àñòî óíè÷òîæàòü ñåáÿ. Íàïðèìåð, ïðîñòîé ñèãíàë ìîæåò áûòü, êîãäà çàêðûòèå âûøå îòêðûòèÿ. Êîãäà ðûíîê äîñòèãàåò íîâûõ ìàêñèìóìîâ, ñîñòîÿíèå ñèãíàëà áóäåò "Âåðíîå". Îäíàêî, ðûíîê ìîæåò ðàçâåðíóòüñÿ è óñòàíîâèòü íîâûå ìèíèìóìû, â ýòîì ñëó÷àå ñîñòîÿíèå ñèãíàëà èçìåíèòñÿ íà "Ëîæíîå". Ñèãíàëû, êîòîðûå âêëþ÷àþò öåíó çàêðûòèÿ íàïðÿìóþ èëè êîñâåííî ÷åðåç èíäèêàòîð, äîëæíû àíàëèçèðîâàòüñÿ ÷åðåç ïîñëåäíèé çàêîí÷åííûé áàð íà ãðàôèêå, è èçáåãàòü äàâàòü ñèãíàë â òå÷åíèå ïåðèîäà âðåìåíè, êîãäà òåêóùèé áàð òîëüêî ôîðìèðóåòñÿ. Èíà÷å îíè áóäóò ñòðàäàòü îò ñèòóàöèè "ñåé÷àñ âû âèäèòå ýòî, à ñåé÷àñ íåò".

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

 ïîèñêå "Ñâÿòîé ÷àøè Ãðààëÿ"

5) Ïåðåìåùåíèå öåëè Îäèí èç óíèêàëüíûõ èíñòðóìåíòîâ, äîñòóïíûõ â ÷àñòíîñòè â "Ensign Windows" - ìîäåëè Ïåçàâåíòî. Ïðîãðàììà èñïîëüçóåò íàáîð ñâîèõ ñîáñòâåííûõ ïðàâèë äëÿ èäåíòèôèêàöèè êîëåáàíèÿ è ìàðêèðîâêè èõ ïðîöåíòîì âîññòàíîâëåíèÿ ïî ñðàâíåíèþ ñ äðóãèì êîëåáàíèåì. Ïðîáëåìà ñ èñïîëüçîâàíèåì ýòîãî àíàëèçà ñîñòîèò â òîì, ÷òî öåëü ìîæåò äâèãàòüñÿ, êàê èëëþñòðèðîâàíî íà ïîñëåäóþùèõ ãðàôèêàõ.

Çäåñü öåíà îïóñòèëàñü ê ìèíèìóìó êîëåáàíèÿ íà 992.50 è ñîîòíîøåíèÿ êîëåáàíèÿ ñîñòàâèëè 1.128 è .841. Ìîæíî áûëî ïîäóìàòü, ÷òî åñòü ñèãíàë ïîêóïêè èç-çà îòíîøåíèé è ìîäåëè. Åñëè áû ðûíîê äîëæåí áûë íà÷àòü ðàëëè, òî, ïîêóïàÿ íà î÷åâèäíîì ñèãíàëå ìîæíî áûëî áû îæèäàòü ñóùåñòâåííîé ïðèáûëè. Òåïåðü äàâàéòå ïîñìîòðèì, ÷òî æå ïðîèçîøëî íà ñàìîì äåëå.

42

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Ðûíîê ñëåãêà ñêîððåêòèðîâàëñÿ ââåðõ ìåæäó 12:30 è 14:00, à çàòåì óïàë ê íîâîìó ìèíèìóìó íà 991.50. Èíñòðóìåíò "ìîäåëè Ïåçàâåíòî" ïîäñòðîèëñÿ ê èñïîëüçîâàíèþ íîâîãî ìèíèìóìà êîëåáàíèÿ. Íà 991.50 ìû èìååì äðóãîå ñîîòíîøåíèå - 1.0 äëÿ äâîéíîãî îñíîâàíèÿ. Ìû èìååì ñèãíàë ïîêóïêè íà ýòîì äâîéíîì îñíîâàíèè? Õîðîøî, ïîñìîòðèì, ÷òî ñëó÷èëîñü çàòåì.

Ðûíîê òîðãîâàëñÿ íèæå ïðè çàêðûòèè, è èíñòðóìåíò "ìîäåëè Ïåçàâåíòî" ñíîâà ïðèñïîñîáèëñÿ ê ýòîìó íîâîìó ìèíèìóìó êîëåáàíèÿ. Íè îäèí èç òîë÷êîâ îò ïðåäøåñòâóþùåãî ìèíèìóìà êîëåáàíèÿ íå èìåë äîñòàòî÷íîé àìïëèòóäû, ÷òîáû åãî ìîæíî áûëî êâàëèôèöèðîâàòü êàê íîâûé òðåíä, ïîòîìó ÷òî íàø ïàðàìåòð ìèíèìàëüíîãî ðàçìåðà êîëåáàíèÿ áûë óñòàíîâëåí íà 5 ïóíêòîâ. Êîëåáàíèÿ ìåíåå 5 ïóíêòîâ èãíîðèðóþòñÿ èíñòðóìåíòîì "ìîäåëè Ïåçàâåíòî". Äàííûé èíñòðóìåíò èëëþñòðèðóåò îáùóþ ïðîáëåìó, êîãäà ëåã÷å óâèäåòü âåùè â ñòàòè÷åñêîì ñîñòîÿíèè. Òî æå ñàìîå ìîæåò áûòü ñêàçàíî î áîëüøèíñòâå ìîäåëåé äèâåðãåíöèé. Ëåãêî óâèäåòü ïîñëåäíþþ äèâåðãåíöèþ, ãäå ðûíîê, íàêîíåö, ðàçâåðíóëñÿ. Ëåãêî ïðîïóñòèòü äðóãèå ìîäåëè äèâåðãåíöèé, êîòîðûå ñóùåñòâîâàëè â òî âðåìÿ, íî íå áûëè ïîäõîäÿùèìè äëÿ òîðãîâëè, êîãäà äîïîëíèòåëüíûå áàðû äîáàâèëèñü ê ãðàôèêó è îíè ñòàëè çàòåíåííûìè ïîñëåäóþùåé ìîäåëüþ. ×àñòî ìîäåëè, êîòîðûå ìû ñòðåìèìñÿ èäåíòèôèöèðîâàòü - äèâåðãåíöèè èëè ïåðåñå÷åíèå ëèíèé ÿâëÿþòñÿ äâèãàþùåéñÿ öåëüþ.  ñòàòè÷åñêîì ñîñòîÿíèè ëåãêî ñêàçàòü, "êîíå÷íî, ýòî åñòü, ÿ âèæó ýòî", íî âñå æå â ðåàëüíîé òîðãîâëè ìû ìîæåì áûòü ðàññòðîåíû, âèäÿ ïîäîáíûå ìîäåëè è ñèãíàëû ïðåæäåâðåìåííî â äâèãàþ-

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹63/14

 ïîèñêå "Ñâÿòîé ÷àøè Ãðààëÿ"

ùåéñÿ öåëè. Åñëè ìû æäåì ñèãíàëà, êîòîðûé áóäåò ïîäòâåðæäåí, ìû ÷àñòî îïàçäûâàåì ïðè èñïîëíåíèè ñäåëêè. Íàïðèìåð, ïîòðåáóåòñÿ 5 ïóíêòîâ ïîñëå ñâåðøèâøåãîñÿ ôàêòà, ÷òîáû ìû çíàëè íàâåðíÿêà, ÷òî ìîäåëü Ïåçàâåíòî íå ñîáèðàåòñÿ ñíîâà ïåðåñòðîèòñÿ ê íîâîìó áîëåå íèçêîìó ìèíèìóìó. 6) Âíóòðåííÿÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü Äðóãàÿ ïðîáëåìà ïðè òåñòèðîâàíèè ñèãíàëà ñîñòîèò â ïîòåðå äåòàëåé ïðè àíàëèçå èñòîðè÷åñêèõ áàðîâ, íå çíàÿ òèêîâîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè â ðåæèìå ðåàëüíîãî âðåìåíè. Ðàññìîòðèòå ñèãíàë, ãäå ìû õîòèì ïîêóïàòü, êîãäà ðûíîê ïîâûøàåòñÿ íà 1 ïîëíûé ïóíêò.  ýòîì ïðèìåðå áàðà ìû íå çíàåì, áûë ëè ìàêñèìóì óñòàíîâëåí äî èëè ïîñëå ìèíèìóìà. Òàê ïðè òåñòèðîâàíèè, ÿâëÿåòñÿ ëè ýòî ñèãíàëîì ïîêóïêè íà 994.50, êîòîðûé èìåë áû ìåñòî, åñëè ðûíîê îòêðûëñÿ è çàòåì ïîøåë ê ìèíèìóìó íà 993.50, à ïîñëå ýòîãî ïîäíÿëñÿ íàçàä ê 994.50? Èëè ýòî ñèãíàë íà ìàêñèìóìå â 995.50, êîòîðûé èìåë áû ìåñòî ïðè ïîâûøåíèè îò îòêðûòèÿ â 994.50, ÷òîáû óñòàíîâèòü ñíà÷àëà ìàêñèìóì? Ìû íå ìîæåì ñêàçàòü. Ìû ïðîñòî èñïûòûâàåì íåäîñòàòîê â çíàíèè äåòàëåé âíóòðåííåé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè ôîðìèðîâàíèÿ áàðà. Åäèíñòâåííàÿ âåùü, êîòîðàÿ èçâåñòíà î áàðå - ýòî ÷åòûðå óñòàíîâëåííûõ öåíû åãî îòêðûòèÿ, ìàêñèìóìà, ìèíèìóìà è çàêðûòèÿ. Äðóãàÿ èëëþñòðàöèÿ ïðîáëåìû âíóòðåííåé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè â ñëåäóþùåì. Äàâàéòå ïðåäïîëîæèì, ÷òî ñèãíàë ïîêóïêè áûë íà îäèí òèê âûøå ìàêñèìóìà ëåâîãî áàðà íà ïîêàçàííîé âûøå ñõåìå. Ïîêóïêà äîëæíà áûëà áûòü âûïîëíåíà ïî èçâåñòíîé öåíå â 995.50, è òàê êàê áàð òîðãîâàëñÿ ïî ýòîé öåíå, òî ìû ìîæåì ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ïîçèöèÿ áûëà îòêðûòà. Òåïåðü ïðåäïîëîæèì, ÷òî íàø çàùèòíûé ñòîï-îðäåð àâòîìàòè÷åñêè óñòàíàâëèâàåòñÿ íà 2 ïóíêòà íèæå öåíû îòêðûòèÿ ïîçèöèè. Ìû â ðûíêå èëè âûøëè èç ðûíêà íà ýòîì áàðå? Îòâåò çàâèñèò îò ïîñëåäîâàòåëüíîñòè. Åñëè ìèíèìóì áûë óñòàíîâëåí äî ìàêñèìóìà, òî íàøà ïîçèöèÿ íå áûëà çàêðûòà. Åñëè ìèíèìóì áûë óñòàíîâëåí ïîñëå òîãî, êàê ìû âîøëè â ðûíîê, òî ïîçèöèÿ áûëà çàêðûòà ñ óáûòêîì. ×òî

43

ïðîèçîøëî íåèçâåñòíî, ïîòîìó ÷òî äåòàëè ôîðìèðîâàíèÿ áàðà íåèçâåñòíû â íàáîðå èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ. 7) Öåíà èñïîëíåíèÿ ß ÷àñòî ïðèäèðàþñü ê öåíå, âûáðàííîé äëÿ èñïîëíåíèÿ. Òîðãîâàÿ ñèñòåìà, êîòîðóþ ÿ íåäàâíî âèäåë, èñïîëüçóåò äëÿ öåíû ïðîäàæè ìàêñèìóì áàðà ñëåäóþùåãî çà ñèãíàëîì. Èíòåðåñíîå äåëî! Èñïîëüçîâàíèå ìàêñèìóìà ëþáîãî áàðà èçìåíÿåò ñòàòèñòèêó ïðîäàæè, êîòîðàÿ áóäåò èñïîëíåíà ïî ñàìîé áëàãîïðèÿòíîé è ìàëîâåðîÿòíîé öåíå. Àíàëîãè÷íî ñ èñïîëüçîâàíèåì ìèíèìóìà ëþáîãî áàðà äëÿ ïîêóïêè, ïîñêîëüêó öåíà èñïîëíåíèÿ èçìåíÿåò ñòàòèñòèêó ïîêóïêè èç-çà áëàãîïðèÿòíîé è ìàëîâåðîÿòíîé öåíû. ß ñ÷èòàþ, ÷òî öåíà èñïîëíåíèÿ äîëæíà áûòü îòêðûòèåì áàðà ñëåäóþùåãî çà ñèãíàëîì. Âòîðûì âàðèàíòîì ìîæåò áûòü çàêðûòèå áàðà, ïîäàþùåãî ñèãíàë.  òî âðåìÿ êàê ýòî ôèêñèðîâàííàÿ öåíà â íàøåì íàáîðå èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ, ýòî äâèãàþùàÿñÿ öåëü â ðåàëüíîì âðåìåíè, êîòîðàÿ çàñòàâëÿåò íàñ äîæäàòüñÿ öåíû èëè ñèãíàëà äî çàêðûòèÿ áàðà. Ìû óæå îáñóæäàëè ýòîò âîïðîñ âûøå. Äðóãàÿ äèëåììà ñîñòîèò â òîì, ÿâëÿåòñÿ ëè öåíà èñïîëíåíèÿ çíà÷åíèåì òåõíè÷åñêîãî èíñòðóìåíòà, âðîäå çíà÷åíèÿ Ïàðàáîëè÷åñêîãî ñòîïà, èëè ôèêñèðîâàííîé öåíîé áàðà, íàïðèìåð, åãî çàêðûòèåì. Êîãäà áàð êàñàåòñÿ Ïàðàáîëè÷åñêîãî ñòîïà, âû èìååòå ðàçìåùåííûé ñòîï íà ïîêóïêó èëè ïðîäàæó äëÿ èñïîëíåíèÿ ñâîåé ñäåëêè? Ýòî áûëî áû ïðåêðàñíî, åñëè âàøà ñèñòåìà áûëà ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ñðàáàòûâàíèÿ, êîãäà ìèíèìóì èëè ìàêñèìóì áàðà êàñàåòñÿ ñòîïà, â ïðîòèâîïîëîæíîñòü áàðó, çàêðûâàþùåìóñÿ ÷åðåç óðîâåíü ñòîïà. Åñëè âàø ñèãíàë îñíîâûâàåòñÿ íà çàêðûòèè áàðà, òî öåíà èñïîëíåíèÿ äîëæíà áûòü öåíîé çàêðûòèÿ áàðà, à íå çíà÷åíèåì òåõíè÷åñêîãî èíñòðóìåíòà. Òàêæå, çíà÷åíèå èíñòðóìåíòà ìîæåò áûòü íåðåàëèñòè÷íûì, åñëè áàð ñäåëàë ÃÝÏ ÷åðåç ëèíèþ, â ýòîì ñëó÷àå öåíà îòêðûòèÿ áàðà, ñäåëàâøåãî ÃÝÏ äîëæíà èñïîëüçîâàòüñÿ â êà÷åñòâå öåíû èñïîëíåíèÿ. 8) Âðåìÿ äíÿ Ìíîãèå âíóòðè-äíåâíûå òðåéäåðû õîòåëè áû èìåòü ñèñòåìó, êîòîðàÿ ó÷èòûâàëà áû âðåìÿ äíÿ. Íåêîòîðûå ñèñòåìû ïðåäíàçíà÷åíû, ÷òîáû èçáåãàòü èçìåí÷èâîñòè ïðè îòêðû-

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹63/14

 ïîèñêå "Ñâÿòîé ÷àøè Ãðààëÿ"

òèè ðûíêà. Äðóãèå ìîãóò èçáåãàòü çàêëþ÷åíèÿ íîâûõ ñäåëîê áëèçêî ê çàêðûòèþ äíÿ. Íåêîòîðûå ñèñòåìû áóäóò ñòðåìèòüñÿ âûõîäèòü èç âñåõ ïîçèöèé ïåðåä çàêðûòèåì ðûíêà. ß ñ íåäîâåðèåì îòíîøóñü ê ñèñòåìàì ñêàëüïèðîâàíèÿ, êîòîðûå çàêëþ÷àþò ñäåëêè ñðàçó ïåðåä çàêðûòèåì ðûíêà è çàòåì ïîêàçûâàþùèå ÷ðåçìåðíóþ ïðèáûëü ïðè áëàãîïðèÿòíîì îòêðûòèè ñ ÃÝÏîì íà ñëåäóþùèé äåíü. ß ñ÷èòàþ, ÷òî ñèñòåìû ñêàëüïèðîâàíèÿ ÿâëÿþòñÿ âíóòðè-äíåâíûìè òîðãîâûìè ñèñòåìàìè, è èõ ñòàòèñòè÷åñêèå ðåçóëüòàòû íå äîëæíû âêëþ÷àòü ïîçèöèè ïåðåíîñèìûå íà äðóãîé äåíü. 9) Îïòèìèçàöèÿ Êîìïüþòåð ïðåäîñòàâëÿåò âîçìîæíîñòü äëÿ áåñ÷èñëåííîãî ÷èñëà óëó÷øåíèé. Ïðîåêòèðîâùèêè ñèñòåì áåñêîíå÷íî ïðèñïîñàáëèâàþò ïàðàìåòðû â ïîïûòêå äîáèòüñÿ áîëüøåé ýôôåêòèâíîñòè. Îíè áóäóò ïðèñïîñàáëèâàòü ïàðàìåòðû òåõíè÷åñêîãî èíñòðóìåíòà âðîäå ÷èñëà áàðîâ â Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, ïîðîãà âõîäà â ïåðåñå÷åíèè CCI óðîâíÿ 100, à òàêæå ïðàâèëà âõîäà è âûõîäà. ×èñëî âîçìîæíîñòåé íåèñ÷èñëèìî. Ìèëëèàðäû âû÷èñëåíèé, ïåðåñòàíîâîê è êîìáèíàöèé ïðîñòî íåïîñòèæèìû. Êîãäà ýòî âñå ãîâîðèòñÿ è äåëàåòñÿ, àâòîð çàÿâëÿåò î çíà÷èìîñòè ñâîåé ðàáîòû, îáúÿñíÿåò òðóäíîñòè ïðîåêòèðîâàíèÿ è ñâîé òâîð÷åñêèé ïîäõîä. Öåíîâîé ñåêòîð âûáðàí, ðåêëàìà è óñèëèÿ ïî ìàðêåòèíãó áûëè íàïðàâëåíû íà ïîêóïàòåëåé. Ïðîáëåìà ñîñòîèò â òîì, ÷òî ðàáîòà ñèñòåìû ÷àñòî ÿâëÿåòñÿ ÷ðåçìåðíî îïòèìèçèðîâàííîé ñ öåëüþ ïîâûñèòü ïðèáûëè íà íàáîðå èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ, èñïîëüçóåìûõ ïðè ïðîåêòèðîâàíèè ñèñòåìû. Êîãäà ÿ íà÷àë "Ensign Software" 22 ãîäà íàçàä, îäíèì èç ìîèõ ïåðâûõ ïðîäóêòîâ áûëà ïðîãðàììà CAT (Àíàëèçèðóåìàÿ êîìïüþòåðîì òîðãîâëÿ). Ýòî â îñíîâíîì áûëà êîíöåïöèÿ îñòàíîâêè ìàêñèìóìà/ìèíèìóìà ñ îïòèìèçèðîâàííûì çíà÷åíèåì äëÿ ðàçëè÷íûõ èíñòðóìåíòîâ. CAT èìåë îïòèìèçèðîâàííîå çíà÷åíèå äëÿ ÿïîíñêîé èåíû, äëÿ çîëîòà è äëÿ æèâîãî ðîãàòîãî ñêîòà. Èäåÿ çàêëþ÷àëàñü â òîì, ÷òîáû çàðàáàòûâàòü ïðèáûëü íà õîðîøèõ òðåíäàõ è îñòàâàòüñÿ "ïðè ñâîèõ" íà èçìåí÷èâûõ ðûíêàõ. Äåéñòâèòåëüíî õîðîøèå òðåíäû âîçíèêàëè íà êàæäîì ðûíêå ïàðó ðàç â ãîä è ìîæíî áûëî çàðàáîòàòü î÷åíü õîðîøóþ ïðèáûëü åñëè èõ çàõâàòèòü. Äðóãèå 9

44

èëè 10 ìåñÿöåâ â ãîäó, íåáîëüøèå âûèãðûøè óðàâíîâåøèâàëè íåáîëüøèå ïðîèãðûøè. Êðóøåíèå ñèñòåìû áûëî ïî ïðè÷èíå ÷ðåçìåðíîé îïòèìèçàöèè. Òîðãîâëÿ ïî ñèãíàëàì ïðîãðàììû â ðåàëüíîì âðåìåíè íå äàâàëà òå æå ñàìûå ðåçóëüòàòû, ÷òî ïðè òåñòèðîâàíèè. Ïî÷åìó? Ìíå ïîòðåáîâàëîñü ìíîãî âðåìåíè, ÷òîáû ïðèçíàòüñÿ â òîì, ÷åì ïðîáëåìà áûëà â ìîåì ýãî. Ñèñòåìà îïòèìèçèðîâàëàñü, ÷òîáû ïîäîáðàòü çíà÷åíèå ñòîïà äëÿ êàæäîãî ðûíêà òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû îí áûë äîñòàòî÷íî äàëåêî è ìîã èçáåæàòü "õâîñòîâ". Ýòî ïîäðàçóìåâàëî, ÷òî ìû ïðîòåñòèðîâàëè áîëåå ïðèáëèæåííûå ñòîïû (âõîäèòü è âûõîäèòü èç ðûíêà ñêîðåå ñ áîëüøèì êîëè÷åñòâîì ïðèáûëè çà ñäåëêó) è áîëåå øèðîêèå ñòîïû (ñòàðàòüñÿ èçáåæàòü ðûíî÷íîãî øóìà). Ãäå-òî ìåæäó ýòèìè ïðîòèâîðå÷èâûìè öåëÿìè áûëè áû íåêîòîðûå çíà÷åíèÿ, êîòîðûå ïîêàæóò ïîëîæèòåëüíóþ äîõîäíîñòü ïðè òåñòèðîâàíèè. Òî÷íî íàñòðîåííûå çíà÷åíèÿ, êîòîðûå ïîêàçàëè 80% âûèãðûøíûõ ñäåëîê, áûëè íàäåæíû äëÿ íàáîðà èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ, äëÿ êîòîðûõ áûë ñäåëàí àíàëèç, íî ýòî áûëè íå îáÿçàòåëüíî ëó÷øèå çíà÷åíèÿ äëÿ èñïîëüçîâàíèÿ â áóäóùåì. Áûëà íàäåæäà, è ýòî îïðåäåëåííî áûëà òîëüêî íàäåæäà, ÷òî ïðîøëîå ïîâòîðèòñÿ â áóäóùåì è ÷òî îïòèìèçèðîâàííûå ïàðàìåòðû äîëæíû ïðîäîëæèòü ðàáîòàòü. Èíîãäà îíè ðàáîòàëè, íî ÷àñòî ýòîãî íå ïðîèñõîäèëî. Êîãäà âû âèäèòå, ÷òî ðåêëàìíûå ïðîñïåêòû ïîêàçûâàþò çâåçäíûå ðåçóëüòàòû, ïîìíèòå, ÷òî òàáëèöû è îò÷åòû ïîêàçûâàþò îïòèìèçèðîâàííûå ïàðàìåòðû, ïðè÷åì îïòèìèçèðîâàííûå äëÿ ïðîøëîãî. Ïðîøëîå âûïîëíåíèå íå äàåò íèêàêîé ãàðàíòèè áóäóùåãî âûïîëíåíèÿ. Ïîâåðüòå ìíå, áóäóùåå âûïîëíåíèå áóäåò õóæå ïðîøëîãî âûïîëíåíèÿ, ïîòîìó ÷òî ïðîøëîå áûëî îïòèìèçèðîâàíî. 10) Åùå îäíî ïðàâèëî Ïðîáëåìà ñ êàæäûì ïðîåêòèðîâùèêîì ñèñòåìû çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî èõ ðàáîòà íèêîãäà íå äîäåëàíà. Áåñêîíå÷íî âîçíèêàåò íåîáõîäèìîñòü äîáàâèòü âñåãî òîëüêî îäíî ïðàâèëî, ÷òîáû îáðàáîòàòü åùå îäíó ñèòóàöèÿ, êîòîðàÿ òîëüêî ÷òî âîçíèêëà íà ñåãîäíÿøíåì ðûíêå è íå îáðàáàòûâàëàñü äîëæíûì îáðàçîì. Åñëè áû òîëüêî ìû èìåëè åùå îäíî ïðàâèëî, êîòîðîå óäåðæàëî áû íàñ îò ýòîé ïðîèãðûøíîé ñäåëêè ñåãîäíÿ, òî ñèñòåìà áûëà áû ñîâåðøåííîé. Èòàê, åùå îäíî ïðàâèëî, åùå îäíî èñêëþ÷åíèå âêëþ÷åíî â

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

 ïîèñêå "Ñâÿòîé ÷àøè Ãðààëÿ"

Àïðåëü 2005 ¹63/14

ñèñòåìó. Íî ïðîöåññ ïîâòîðÿåòñÿ ìíîãîêðàòíî ïî ìåðå òîãî, êàê ïåðâîíà÷àëüíàÿ èäåÿ ñèñòåìû ïðåâðàùàåòñÿ â íå÷òî íåïîíÿòíîå. Åùå îäíî ïðàâèëî ÿâëÿåòñÿ, âñåãî ëèøü, äðóãîé ôîðìîé ïðîäîëæàþùåéñÿ îïòèìèçàöèè. ×àñòî ýòîò òèï îïòèìèçàöèè îñíîâûâàåòñÿ íà òîì, ÷òî ñëó÷èëîñü ñåãîäíÿ, à íå íà ïîëíîì òåñòèðîâàíèè. ß âèäåë ñèñòåìû, êîòîðûå ðàáîòàëè â îáùåì è áûëè ñòàòèñòè÷åñêè äîêàçàíû ÷åðåç òåñòèðîâàíèå, íî çàòåì ñòàíîâèëèñü ñïåöèàëèçèðîâàííûìè è ïðåêðàùàëè âîîáùå ðàáîòàòü èç-çà äîïîëíåíèÿ ïðàâèë äëÿ îáðàáîòêè ñïåöèàëüíûõ ñèòóàöèé. Ïðàâèëà äîáàâëÿþòñÿ, ÷òîáû èçáåæàòü ÃÝÏîâ îòêðûòèÿ, êîòîðûå ïðåâûøàþò íåêîòîðûé ïîðîã, èëè èçáåæàòü òîðãîâëè â òå÷åíèå íåêîòîðûõ ïåðèîäîâ âðåìåíè â òå÷åíèå äíÿ, èëè óâåëè÷èâàòü ðàçìåð ïîçèöèè, åñëè çàìå÷åíà ñïåöèôè÷åñêàÿ ôîðìàöèÿ è ò.ä. Ñëèøêîì ÷àñòî ïðàâèëà èñïîëüçóþò îïðåäåëåííûå çàêîäèðîâàííûå çíà÷åíèÿ âìåñòî òîãî, ÷òîáû áûòü îáîáùåííûìè è àâòîìàòè÷åñêè ïðèñïîñàáëèâàòüñÿ ê ðàçëè÷íûì ðûíî÷íûì èíñòðóìåíòàì èëè àâòîìàòè÷åñêè ïðèñïîñàáëèâàòüñÿ ê áîëåå ñïîêîéíûì èëè áîëåå èçìåí÷èâûì ðûíêàì. ß ïðåäïîëàãàþ, ÷òî æåëàíèå ñîáðàòü áîëüøå äåíåã ñ òîðãîâîãî ïîëÿ áóäåò ïîääåðæèâàòü èùóùèõ "Ñâÿòóþ ÷àøè Ãðààëÿ" âñåãäà. Îäíàêî, íå äëÿ âñåõ áóäóò ïîäõîäèòü îäíè è òå æå èäåè, íà êîòîðûõ îñíîâàíû ìåõàíè÷åñêèå ñèñòåìû. Îäèí òðåéäåð ìîæåò îñòàâàòüñÿ ñïîêîéíûì, äàæå êîãäà áîëüøàÿ ïîçèöèÿ èäåò ïðîòèâ íåãî, â òî âðåìÿ êàê äðóãèå òðåéäåðû â ýòîì ñëó÷àå áûëè áû ìàòåðèàëüíî è ýìîöèîíàëüíî ðàçäàâëåíû. Êàæäûé èç íàñ èìååò ðàçëè÷íûé ïîðîã äîïóñòèìîãî ðèñêà è çîíó ñïîêîéñòâèÿ. ß ñ÷èòàþ, ÷òî êàæäûé òðåéäåð ìîæåò íàéòè ìåòîäîëîãèþ, êîòîðàÿ ñîîòâåòñòâóåò åãî èíäèâèäóàëüíîñòè è åãî ôèíàíñîâûì âîçìîæíîñòÿì è ïîìîæåò åìó áûòü óñïåøíûì â ñâîåé òîðãîâëå. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.ensignsoftware.com

45

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Íåëîãè÷íàÿ òîðãîâëÿ

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Íåëîãè÷íàÿ òîðãîâëÿ Àëàí Ôàðëåé

www.esignalcentral.com Àëàí Ôàðëåé ÿâëÿåòñÿ ïðîôåññèîíàëüíûì òðåéäåðîì è íàñòàâíèêîì áîëåå 16 ëåò. Îí àâòîð áåñòñåëëåðà "Ìàñòåð òîðãîâëè íà êîëåáàíèÿõ", âåäóùèé êîëîíêè äëÿ RealMoney.com è ðåäàêòîð áþëëåòåíÿ "The Daily Swing Trade".

Èñêðèâëåííàÿ ëîãèêà ìîæåò èçîáðåñòè î÷åíü âûãîäíûå ñòðàòåãèè òîðãîâëè. Íàïðèìåð, íàñ ó÷àò ïîêóïàòü íà ïðîðûâàõ ââåðõ è ïðîäàâàòü íà ïðîðûâàõ âíèç, íî íåêîòîðûå ðûíî÷íûå èãðîêè ïîðîé äåëàþò ïîëíóþ ïðîòèâîïîëîæíîñòü. Îíè äîæèäàþòñÿ, êîãäà äâèæåíèå çàõëåáíåòñÿ è çàòåì ïðîäàþò íà ïðîðûâå ââåðõ èëè ïîêóïàþò íà ïðîðûâå âíèç. Ýòè íåëîãè÷íûå èãðîêè íå çàêàí÷èâàþò íà ýòîì. Îíè èäóò äàëüøå è ïîêóïàþò, êîãäà íåóäà÷íàÿ ïîïûòêà ïðîðûâà åùå ðàç òåðïèò íåóäà÷ó.

êàåò ïðåâîñõîäíàÿ âîçìîæíîñòü, êîãäà âû íàõîäèòåñü â ñòîðîíå. Êàê öåíîâîå äåéñòâèå "óçíàåò", ãäå íàõîäÿòñÿ ñòîï-îðäåðà? Îòâåò âåñüìà èçâèëèñòûé. Ðîçíè÷íûå òðåéäåðû õîðîøî ñâåäóùè â îñíîâàõ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. Îíè îòêðûâàþò ïîçèöèè, èñïîëüçóÿ îáùèå ìåòîäû, óæå äåìîíòèðîâàííûå áûñòðûìè äåíüãàìè.  ðåçóëüòàòå öåíà õîäèò ÷åðåç ïîääåðæêó è ñîïðîòèâëåíèå íàìíîãî áîëåå ëåãêî, ÷åì â ïðîøëîì. Íî, íå ñòîèò îò÷àèâàòüñÿ. Âñÿêèé ðàç, êîãäà ðûíîê ïðèäóìûâàåò íîâûé ñïîñîá çàáðàòü âàøè äåíüãè, ýòî òàêæå äàåò âàì íîâûé ñïîñîá ñäåëàòü ýòî. Èñïîëüçóÿ ñîâðåìåííûå ãðàôè÷åñêèå ïðîãðàììû ìîæíî áîëåå ëåãêî íàõîäèòü íåóäàâøèåñÿ ïðîâàëû è èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ ñêðûòûå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè. Äàâàéòå ðàññìîòðèì äâà ïðèìåðà.

Äàâàéòå ïîïðîáóåì èññëåäîâàòü ýòî ìûøëåíèå. Áîëüøèíñòâî èç íàñ èäåò ïðîòîðåííîé äîðîæêîé - ìû ïîêóïàåì, ïîòîìó ÷òî ðûíîê ïðîðûâàåò ñîïðîòèâëåíèå, íî êîíòðèãðîêè òî÷íî çíàþò, êàê ìû áóäåì ðåàãèðîâàòü, êîãäà íàø çàìå÷àòåëüíûé ïðîðûâ ââåðõ ïàäàåò ïîäîáíî êàìíþ. Ïîýòîìó, îíè ïðåäïîëàãàþò, ãäå ðàñïîëîæåíû íàøè ñòîï-îðäåðà è âõîäÿò â êîðîòêèå ïîçèöèè ïî ýòîé æå ñàìîé öåíå, ÷òîáû çàðàáîòàòü íà íàøåé íåóäà÷å. Òåïåðü, äàâàéòå ðàññóæäàòü äàëüøå. Öåíà ïðîðûâàåòñÿ ââåðõ - âû ñèäèòå áåçäåéñòâóÿ. Çàòåì öåíà ñíèæàåòñÿ ê òî÷êå ïðîðûâà - âû ïðîäîëæàåòå æäàòü, íè÷åãî íå ïðåäïðèíèìàÿ. Íî, êîãäà öåíà ïîäñêàêèâàåò íàçàä âûøå öåíû ïðîðûâà, âû ïîêóïàåòå. È âû ïîïàëèñü! Ñîâðåìåííûå ðûíêè ñòàðàþòñÿ âûáèòü êàæäîãî ïðåæäå, ÷åì îíè íà÷èíàþò îïðåäåëèìûé òðåíä. Ìîé äðóã Áî Éîäåð íàçûâàåò ýòî äåéñòâèå "ïîëîñêàíèåì". Áóäü òî ïî ïðè÷èíå ìàíèïóëÿöèé èëè ìåõàíèêè, íî öåíà ïîäîáíî ìàãíèòó ïðèòÿãèâàåòñÿ ñâåðõó è ñíèçó ê îáû÷íûì óðîâíÿì ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Ýòî äâèæåíèå âû÷èùàåò ñòîï-îðäåðà ïðåæäå, ÷åì ðûíîê íà÷èíàåò äâèãàòüñÿ âûøå èëè íèæå. Íå ñîâñåì ïðèÿòíî, êîãäà âû ïîéìàíû, íî âîçíè-

46

Ãðàôèê 1, CEFT Ìû èìåëè ñèòóàöèþ äëÿ èãðû íà ïðîðûâå. Èñïîëüçóÿ èíñòðóìåíò Ôèáîíà÷÷è, ìû ïîñòðîèëè ïåðåñå÷åíèÿ äâóõ êëþ÷åâûõ âîññòàíîâëåíèé. Îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê ýòîò èíñòðóìåíò âûäåëÿåò òî÷íóþ öåíó íà êàæäîì óðîâíå. Èñïîëüçóÿ ýòîò èíñòðóìåíò, ìû ïðåäñêàçàëè, ÷òî ðûíîê ðàç-

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Íåëîãè÷íàÿ òîðãîâëÿ

âåðíåòñÿ ðÿäîì ñ îòìåòêîé 29 è íà÷íåòñÿ ïîâûøàòüñÿ ê ñâîåìó ìàêñèìóìó (3 äåêàáðÿ). Íî, öåíà íå ïîøëà ýòèì ïóòåì. ×åòûðå äíÿ ñïóñòÿ, ðûíîê ñäåëàë ÃÝÏ âíèç ÷åðåç öåëü âõîäà è ñäåëàë ñóìàñøåäøèé ðûâîê ê 50-äíåâíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Öåíà ñîâåðøèëà ýòîò ðûâîê â íà÷àëå ñåññèè è ðàçâåðíóëàñü, çàêðûâøèñü îáðàòíî âûøå îòìåòêè 29. Ñëåäóþùèì óòðîì, öåíà ñäåëàëà ÃÝÏ âûøå öåëè âõîäà è çàâåðøèëà ôîðìèðîâàíèå ñóùåñòâåííîé ìîäåëè ðàçâîðîòà èç îäíîãî áàðà "Îñòàâëåííûé ðåáåíîê". Çàòåì ðûíîê ñîâåðøèë ðàëëè, ÷òîáû ïðîòåñòèðîâàòü ñòàðûé ìàêñèìóì.

Àïðåëü 2005 ¹63/14

×òî ñëó÷èëîñü çàòåì, åùå áîëåå èíòåðåñíî. Ðûíîê ïîòðàòèë íåäåëþ, ñîáèðàÿñü â íàïðÿæåííûé íåáîëüøîé øàð. Ôàêòè÷åñêè, ïîñëåäíèé áàð ïåðåä ïðîðûâîì ïîêàçàë "NR7" - òåðìèí òðåéäåðîâ íà êîëåáàíèÿõ äëÿ áàðà ñ ñàìûì óçêèì äèàïàçîíîì èç ïîñëåäíèõ 7 áàðîâ. Ýòîò òèõèé ñèãíàë ÷àñòî ïðåäøåñòâóåò îñíîâíîìó öåíîâîìó äâèæåíèþ è ÿâëÿåòñÿ êîíòðîëüíûì ïðèçíàêîì ðûíêà, ãîòîâîãî äâèãàòüñÿ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignaluniversity.com

Ê ñ÷àñòüþ, ÃÝÏ âíèç äîëæåí áûë óäåðæèâàòü òðåéäåðîâ íà êîëåáàíèÿõ âíå èãðû. Ñàìûå ýôôåêòèâíûå ñòðàòåãèè òîðãîâëè îãðàíè÷èâàþò âõîä ïîñëå íåîáû÷íûõ ÃÝÏîâ. Íî, óæå îòêðûòûå ïîçèöèè èìåëè ñòîï-îðäåðà â ñåðåäèíå ýòîãî "ïîëîñêàíèÿ", ïîòîìó ÷òî ýòî âûãëÿäåëî êàê áåçîïàñíûé óðîâåíü íà öåíîâîì ãðàôèêå. Çäåñü ìû èìååì èíòåðåñíûé óðîê òîðãîâëè - áåçîïàñíûå öåíû òàêæå ÿâëÿþòñÿ ñàìûìè îïàñíûìè. Íàñêîëüêî ýòî íåëîãè÷íî?

Ãðàôèê 2, OXP Äàâàéòå ðàññìîòðèì åùå îäèí ïðèìåð - ãðàôèê OXP. Ìû ñìîòðåëè íà âíóòðè-äíåâíûå áàðû çà ïîñëåäíèå 2 äíÿ òîðãîâëè (â êðàñíîì êðóãå) è ïðîãíîçèðîâàëè íåìåäëåííûé ïðîðûâ ââåðõ. Íåïðàâèëüíî! Ðûíîê ðåøèë ïîéòè â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè â òîò æå ñàìûé äåíü. Ïîñìîòðèòå, êàê íà ãðàôèêå îò÷åòëèâî âèäíî "ïîëîñêàíèå", êîòîðîå çàïîëíÿåò ÃÝÏ ïðåæäå, ÷åì öåíà, íàêîíåö, ïîäñêàêèâàåò íàçàä ê ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ.

47

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ôåíîìåíàëüíûé ýôôåêò

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Ôåíîìåíàëüíûé ýôôåêò Ðèê ËàÏîèíò Ðèê ËàÏîèíò ÿâëÿåòñÿ îñíîâàòåëåì êîìïàíèè "PartTimeTrader.Com", ïîïóëÿðíûì ëåêòîðîì è ñîçäàòåëåì óíèêàëüíîãî êàëüêóëÿòîðà Ôèáîíà÷÷è "FibCalc". Åãî ìåòîäû è ðûíî÷íûå îáçîðû ÿâëÿþòñÿ òåìàìè îáñóæäåíèÿ â èíôîðìàöèîííûõ òàáëîèäàõ è ÷àòàõ ïî âñåìó ìèðó.

www.hardrightedge.com

Îäèí èç ñàìûõ ðàññòðàèâàþùèõ àñïåêòîâ äíåâíîé òîðãîâëè ìîæåò áûòü ñâÿçàí ñ ÃÝÏîì. Ñ îäíîé ñòîðîíû, áîëüøàÿ ÷àñòü äíåâíîãî äâèæåíèÿ ÷àñòî ïðèõîäèòñÿ íåïîñðåäñòâåííî íà ñàì ÃÝÏ, îñòàâëÿÿ íå òàê ìíîãî äâèæåíèÿ íà îñòàòîê äíÿ. Íî ñóùåñòâóåò îòíîñèòåëüíî ïðîñòîé ìåòîä îïðåäåëåíèÿ âåðøèíó èëè îñíîâàíèå äíÿ, îñíîâàííûé íà òàê íàçûâàåìîì "50%-îì ôåíîìåíå", êîòîðûé î÷åíü ÷àñòî âîçíèêàåò íà âíóòðè-äíåâíûõ ãðàôèêàõ. Ïðàâèëà ëåãêî çàïîìíèòü. 1. ÃÝÏ äîëæåí ïðîèçîéòè ïîñëå ðàçâîðîòà. Ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò, êîòîðûé äâèãàëñÿ ââåðõ, äîñòèãíåò ìàêñèìóìà è ðàçâåðíóâøèñü îòñòóïàåò, èëè âîçìîæíî âíà÷àëå ñëåãêà êîíñîëèäèðóåòñÿ â áîêîâîì äâèæåíèè. Çàòåì, ñëåäóþùèì óòðîì îí äåëàåò ÃÝÏ âíèç. Èìåííî ñ ýòîé ìàêñèìàëüíîé òî÷êè ìû íà÷èíàåì íàøè âû÷èñëåíèÿ. 2. Èçìåðåíèå ÃÝÏà íå îáÿçàòåëüíî âûïîëíÿåòñÿ ïî òî÷êàì îòêðûòèÿ è çàêðûòèÿ. Òàê êàê áîëüøèíñòâî ãðàôè÷åñêèõ ïðîãðàìì èìåþò âñòðîåííûå ëèíèè Ôèáîíà÷÷è, òî èñïîëüçóéòå ýòîò èíñòðóìåíò, ÷òîáû ïðîâåñòè 50%-óþ ëèíèþ òî÷íî íà ïîëîâèíå ðàññòîÿíèÿ ìåæäó ìèíèìóìîì âåðõíåé ãðàíèöû è ìàêñèìóìîì íèæíåé ãðàíèöû ÃÝÏà. Îíè îáû÷íî ïðîèñõîäÿò â ïîñëåäíèå ïîë÷àñà ïðåäûäóùåãî äíÿ è ïåðâûå ïîë÷àñà íîâîãî äíÿ. Íà ãðàôèêå íèæå îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê â ïîñëåäíèå ïîë÷àñà áûë ïîêàçàí ìèíèìóì, è çàòåì ðûíîê ñäåëàë ïàðó áàðîâ ââåðõ ïåðåä çàêðûòèåì. Íà ñëåäóþùèé äåíü áûë ïîêàçàí ìàêñèìóì ïîñëå íåñêîëüêèõ áàðîâ ñ ìîìåíòà îòêðûòèÿ. Ìû íå èçìåðÿåì ÃÝÏ ìåæäó îòêðûòèåì è çàêðûòèåì - âìåñòî ýòîãî íàñ èíòåðåñóåò íåïîñðåäñòâåííî ÷èñòûé ÃÝÏ. Òåïåðü îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê îñíîâàíèå äíÿ áûëî î÷åíü áëèçêî îò íàøåé ëèíèè íà 0% ïðåæäå, ÷åì öåíà ðàçâåðíóëàñü îáðàòíî ââåðõ. "50%-ûé ôåíîìåí" äàë íàì äíåâíóþ öåëü ìèíèìóìà â ïåðâûå ïîë÷àñà òîðãîâëè.

48

3. 50%-àÿ ëèíèÿ ìîæåò áûòü â íà÷àëå, â öåíòðå èëè â êîíöå ÃÝÏà. Åñëè âû äóìàåòå, ÷òî ãðàôèê âûøå áûë íåñêîëüêî ïðîñòûì, òî âû ìîæåò áûòü è ïðàâû. Íèæå ìû âèäèì ÃÝÏ ñ âîñõîäÿùèì èìïóëüñîì. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî 50%-àÿ ëèíèÿ áûëà ðàçìåùåíà â íà÷àëå ÃÝÏà, à íå â ñåðåäèíå. Ðàçìåùåíèå 50%-îé ëèíèè â öåíòðå ÃÝÏà äàëî áû íàì íåïðàâèëüíóþ öåëü äëÿ äíåâíîãî ìàêñèìóìà.

 ñëåäóþùåì ïðèìåðå ìû âèäèì, ÷òî ïðàâèëüíîå ðàçìåùåíèå 50%-îé ëèíèè áûëî ôàêòè÷åñêè â êîíöå ÃÝÏà. Íà ýòîì ãðàôèêå öåíà äâèãàåòñÿ âíèç, òàê ÷òî íå ñòîèò ïóòàòü åãî ñ ãðàôèêîì âûøå. Òàêæå îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ÿ óñðåäíèë ìàêñèìóì ïåðâîãî ïîë÷àñà, âûáèðàÿ ìàêñèìóìû ïåðâûõ äâóõ áàðîâ, êîòîðûå ñîâïàëè, è ïðîèãíîðèðîâàë ìàêñèìóì òðåòüåãî áàðà.  êîíöå êîíöîâ, ÷òåíèå ãðàôèêîâ

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ôåíîìåíàëüíûé ýôôåêò

- ýòî ñî÷åòàíèå èñêóññòâà è íàóêè, ñ íåáîëüøîé äîëåé ìàãèè ÷èñåë!

Àïðåëü 2005 ¹63/14

íîé. Ìîé ñòàíäàðòíûé ïîäõîä ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ìåòîä öåíòðàëüíîãî ðàñïîëîæåíèÿ 50%-îé ëèíèè ïðàâèëüíûé, ïîêà íå äîêàçàíî îáðàòíîå, ïðîñòî ïîòîìó ÷òî ýòîò ñöåíàðèé íåìíîãî áîëåå ðàñïðîñòðàíåí. Íî ÿ âñåãäà èùó ïðèçíàêè òîãî, ÷òî ýòî íåïðàâèëüíûé âûáîð, è ÿ íèêîãäà íå âèæó êàêèõ-ëèáî ñëîæíîñòåé ñ òåì, ÷òîáû ñêîððåêòèðîâàòü ìîè ëèíèè ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì.

Âîïðîñ, êîòîðûì âû, âåðîÿòíî, çàäàåòåñü - êàê ìû òî÷íî óçíàåì, ãäå ðàçìåñòèòü 50%-óþ ëèíèþ, êîãäà ìû âïåðâûå âèäèì ÃÝÏ? Îòâåò ïðîñò - ìû íå çíàåì. Íèæå ìû âèäèì ìîþ ïåðâóþ ïîïûòêó îïðåäåëèòü öåëè äíåâíîãî ìàêñèìóìà ïóòåì ðàçìåùåíèÿ 50%-îé ëèíèè â öåíòðå ÃÝÏà. Ýòî âûãëÿäåëî äîâîëüíî òî÷íûì â òå÷åíèå ïåðâîé ïîëîâèíû äíÿ, è ÿ îæèäàë, ÷òî öåíà íà÷íåò áîêîâîå äâèæåíèå èëè óïàäåò íàçàä îò ýòîãî óðîâíÿ. Íî íåîæèäàííî ïðîèçîøëî åùå äîâîëüíî áîëüøîå äâèæåíèå ïîñëå ýòîãî óðîâíÿ.

Òåïåðü ðàññìîòðèì îäèí èíòåðåñíûé âàðèàíò. ×òî, åñëè ìû èìååì äâà ïîñëåäîâàòåëüíûõ ÃÝÏà? Êîãäà ÿ óâèäåë ýòî îäíàæäû óòðîì, ÿ ïîìíèë, ÷òî "50%-ûé ôåíîìåí" ðàáîòàåò îò áàçîâîé òî÷êè ðàçâîðîòà, òàê ÷òî ÿ íå äóìàë, ÷òî ýòî áóäåò ðàáîòàòü äëÿ âòîðîãî ÃÝÏà. Íî âû ìîæåòå óâèäåòü íåâîîðóæåííûì ãëàçîì, ÷òî ýòî, òàê èëè èíà÷å, ðàáîòàëî. Åñëè ìû èñïîëüçóåì ìàêñèìóì ýòîé ñåðåäèíû äíÿ (îòìåòêà 9 íà îñè âðåìåíè) â êà÷åñòâå íàøåé îñíîâíîé òî÷êè è ðàçìåñòèì íàøó 50%-óþ ëèíèþ â öåíòðå ýòîãî ïîñëåäíåãî ÃÝÏà, òî ïîëó÷èì ïðàâèëüíóþ öåëü äíåâíîãî ìèíèìóìà (îòìåòêà 12).

Êàê òîëüêî ÿ óâèäåë, ÷òî öåíà ïðîäîëæàåò ñâîé ïîäúåì, ÿ ïåðåìåñòèë ñâîþ 50%-óþ ëèíèþ â êîíåö ÃÝÏà. Íà ñåé ðàç öåëü äíåâíîãî ìàêñèìóìà áûëà ïî÷òè èäåàëü-

49

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ôåíîìåíàëüíûé ýôôåêò

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Íî ýòî åùå íå âñå. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî öåíòð ñåðåäèíû äíÿ ÿâëÿåòñÿ ïðàâèëüíîé òî÷êîé "50%-ãî ôåíîìåíà" äëÿ 3-äíåâíîãî äâèæåíèÿ. Èñïîëüçóÿ øàã "50%-ãî ôåíîìåíà" äàëåå, ìû âèäèì, ÷òî ýòî ìîæåò òàêæå ðàáîòàòü âî âðåìÿ êîíñîëèäàöèè. Îáðàòèòå âíèìàíèå íà ÃÝÏ. Ñòàíäàðòíûé ìåòîä öåíòðà ÃÝÏà ðàáîòàë î÷åíü õîðîøî â îïðåäåëåíèè öåëè îñíîâàíèÿ ñëåäóþùåãî äíÿ (íàáîð ÷åðíûõ ëèíèé). Íà òðåòèé äåíü ÿ çàìåòèë, ÷òî áîëüøàÿ ÷àñòü äíÿ ïðîõîäèëà âî ôëýòå, òàê ÷òî ÿ ðàçìåñòèë ìîþ 50%-óþ ëèíèþ ïðÿìî â öåíòðå ýòîãî äâèæåíèÿ, ÷òî òî÷íî óêàçàëî îñíîâàíèå ÷åòâåðòîãî äíÿ (íàáîð ñèíèõ ëèíèé).

Êàê è ñ ëþáûìè ãðàôè÷åñêèìè ìîäåëÿìè, "50%-ûé ôåíîìåí" ðàáîòàåò íå âî âñåõ ñëó÷àÿõ, òàê ÷òî íåîáõîäèìî èìåòü ýòî â âèäó è ñîáëþäàòü ïðàâèëà óïðàâëåíèÿ ðèñêîì, ðàçìåùàÿ ñîîòâåòñòâóþùèå ñòîï-îðäåðà. Íî êàê òîëüêî âû íà÷íåòå îáðàùàòü âíèìàíèå íà ýòó ìîäåëü, ÿ äóìàþ, âû áóäåòå ïîðàæåíû òåì, êàê ÷àñòî îíà âîçíèêàåò íà ðàçëè÷íûõ ðûíêàõ è íàñêîëüêî íàäåæíî îíà ìîæåò ðàáîòàòü. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.hardrightedge.com

50

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ñïèðàëè (Ëîãàðèôìè÷åñêàÿ Ñïèðàëü)

Àïðåëü 2005 ¹63/14

Ñïèðàëè (Ëîãàðèôìè÷åñêàÿ Ñïèðàëü) www.linnsoft.com Ïðåäñòàâëåíèå

Âûøå ïðåäñòàâëåí äíåâíîé ãðàôèê Intel (INTC). Äèàãîíàëüíàÿ ñèíÿÿ ëèíèÿ ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé òðåíäîâóþ ëèíèþ ìåæäó äâóìÿ ýêñòðåìàëüíûìè çíà÷åíèÿìè öåíû, îñíîâûâàÿñü íà íà÷àëüíîé è êîíå÷íîé äàòå, óêàçàííûìè â çàäàííûõ ïàðàìåòðàõ, ïîêàçàííûõ íèæå.  ýòîì ïðèìåðå, ñïèðàëè ïîñòðîåíû ïî íàïðàâëåíèþ ÷àñîâîé ñòðåëêè îò êîíå÷íîé òî÷êè òðåíäîâîé ëèíèè. Ïàðàìåòðû

• Íà÷àëî - íà÷àëüíàÿ äàòà/âðåìÿ òðåíäîâîé ëèíèè, íà êîòîðîé áàçèðóåòñÿ ñïèðàëü. • Êîíåö - êîíå÷íàÿ äàòà/âðåìÿ òðåíäîâîé ëèíèè, íà êîòîðîé áàçèðóåòñÿ ñïèðàëü. • Âðàùåíèÿ - êîëè÷åñòâî ïîëíûõ âðàùåíèé ñïèðàëè, êîòîðîå áóäåò ïîñòðîåíî íà ãðàôèêå, íà÷èíàÿ ñ êîíå÷íîé òî÷êè òðåíäîâîé ëèíèè. • Íàïðàâëåíèå - ñïèðàëü ìîæåò áûòü ïîñòðîåíà â ëþáîì íàïðàâëåíèè - ïî ÷àñîâîé ñòðåëêå èëè ïðîòèâ ÷àñîâîé ñòðåëêè. • Öèêë 1, 5, 9 .... - ýòîò ïàðàìåòð çàäàåò öâåò è òîëùèíó ëèíèè 1-ãî, 5-ãî, 9-ãî, 13-ãî è ò.ä. âðàùåíèÿ ñïèðàëè. • Îäèí öâåò - åñëè îòìå÷åí ýòîò ïàðàìåòð, òî âñå âðàùåíèÿ (öèêëû) ñïèðàëè áóäóò èñïîëüçîâàòü îäèí è òîò æå öâåò è òîëùèíó ëèíèè.

Îïèñàíèå Èíäèêàòîð "Ñïèðàëü", òàêæå èçâåñòíûé êàê "Ëîãàðèôìè÷åñêàÿ Ñïèðàëü", îáåñïå÷èâàåò ñâÿçü ìåæäó àíàëèçîì öåíû è âðåìåíè, è ìîæåò ïîìî÷ü â ïðîãíîçèðîâàíèè êàê öåíû, òàê è âðåìåíè. Ïîäîáíî èíäèêàòîðàì âðîäå Âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è, Äóãè Ôèáîíà÷÷è è Óãëû Ãàííà, èíäèêàòîð "Ñïèðàëü" îñíîâûâàåòñÿ íà òðåíäîâîé ëèíèè, êîòîðàÿ ñîåäèíÿåò ñóùåñòâåííûå ìàêñèìóì è ìèíèìóì. Ñïèðàëü ìîæåò áûòü ïîñòðîåíà ïî íàïðàâëåíèþ ÷àñîâîé ñòðåëêå èëè ïðîòèâ ÷àñîâîé ñòðåëêè, íà÷èíàÿ ñ êîíå÷íîé òî÷êè òðåíäîâîé ëèíèè. Èíäèêàòîð "Ñïèðàëü" âêëþ÷åí â ñòàíäàðòíûé ïàêåò èíñòðóìåíòîâ íåêîòîðûõ ãðàôè÷åñêèõ ïðîãðàìì è ìîæåò áûòü ëåãêî äîáàâëåí â òåõíè÷åñêèé àðñåíàë òðåéäåðà. Íàïðèìåð, â "Investor/RT" ÷òîáû äîáàâèòü èíäèêàòîð "Ñïèðàëü" íà ãðàôèê íåîáõîäèìî èñïîëüçîâàòü ñîîòâåòñòâóþùóþ êíîïêó íà ïàíåëè èíñòðóìåíòîâ. Ïîñëå íàæàòèÿ íà êíîïêó Ñïèðàëè , ìûøüþ íà ãðàôèêå ïðîâîäèòñÿ ëèíèÿ, ñîåäèíÿþùàÿ ëþáûå äâà áàðà, ìåæäó êîòîðûìè âû õîòåëè áû ïðîâåñòè òðåíäîâóþ ëèíèþ. Çàòåì Ñïèðàëü áóäåò àâòîìàòè÷åñêè ïîñòðîåíà îò îêîí÷àíèÿ ýòîé òðåíäîâîé ëèíèè. Êîíå÷íóþ òî÷êó òðåíäîâîé ëèíèè ìîæíî çàòåì ïåðåìåñòèòü íà äðóãîé áàð. Êðîìå òîãî, â ïðîãðàììíîì ïàêåòå "Investor/RT" âîçìîæíî ðåãóëèðîâàíèå ïðÿìî ñ êëàâèàòóðû. Êëàâèàòóðà

51

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ñïèðàëè (Ëîãàðèôìè÷åñêàÿ Ñïèðàëü)

Àïðåëü 2005 ¹63/14

ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ, ÷òîáû ïåðåìåñòèòü êðàéíèå òî÷êè òðåíäîâîé ëèíèè Ñïèðàëè íàïðàâî è íàëåâî. Ñíà÷àëà, íåîáõîäèìî ùåëêíóòü íà òðåáóåìûé ãðàôèê. Çàòåì, íàæèìàÿ ïðàâóþ èëè ëåâóþ ñòðåëêó äîáèòüñÿ, ÷òîáû Ñïèðàëü áûëà âûäåëåíà. Ïîñëå ýòîãî, íàæèìàÿ ïðàâóþ èëè ëåâóþ ñòðåëêó, ïåðåìåñòèòü âñþ òðåíäîâóþ ëèíèþ íàïðàâî èëè íàëåâî íà îäèí áàð. ×òîáû ïîäâèíóòü òðåíäîâóþ ëèíèþ ââåðõ èëè âíèç, äîñòàòî÷íî íàæàòü ñòðåëêó ââåðõ èëè âíèç íà êëàâèàòóðå. Åñëè âû õîòåëè áû ïåðåìåñòèòü òîëüêî êîíå÷íóþ òî÷êó, òî ñëåäóåò óäåðæèâàòü êëàâèøó "Ctrl" ïðè íàæàòèè ïðàâîé èëè ëåâîé ñòðåëêè. Åñëè âû õîòåëè áû ïåðåìåñòèòü òîëüêî íà÷àëüíóþ òî÷êó òðåíäîâîé ëèíèè, òî íåîáõîäèìî óäåðæèâàòü êëàâèøó "Shift" ïðè íàæàòèè ïðàâîé èëè ëåâîé ñòðåëêè. Òàêæå ìîæíî áûñòðî óâåëè÷èòü èëè óìåíüøèòü òîëùèíó ëèíèè Ñïèðàëè, èñïîëüçóÿ êîìáèíàöèþ êëàâèøè "Ctrl" ñî ñòðåëêîé ââåðõ èëè âíèç. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.linnsoft.com

52

FOREX MAGAZINE © 2004-2005