Forex Magazine №52 (24 января 2005)

66 downloads 678 Views 3MB Size Report

This content was uploaded by our users and we assume good faith they have the permission to share this book. If you own the copyright to this book and it is wrongfully on our website, we offer a simple DMCA procedure to remove your content from our site. Start by pressing the button below!

Report copyright / DMCA form

DOWNLOAD PDF

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

ßíâàðü 2005 ¹52/3

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Ñîäåðæàíèå Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ......................................................................................................................... 4 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ................................................................................................................................. 7 Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. ............................................................................................................. 12 Êëþ÷åâîé ôàêòîð, âëèÿþùèé íà íåôòÿíîé ðûíîê ................................................................................ 14 Ñòðàñòè âîêðóã ðåøåíèÿ Fed ................................................................................................................... 17 Êóäà ïëûâåò “Òèòàíèê”. Ïðîãíîç îò FOREXTRADER ......................................................................... 18 Òîðãîâûå ïëàíû ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè Silver-channel ....................................................................... 23 Ïàäåíèå DowJones è Nikkei îêàæóò äàâëåíèå íà éåíó? ....................................................................... 29 Âçãëÿä íà USD/JPY: êîððåêöèÿ âûøå 102.00 çàòÿãèâàåòñÿ ................................................................... 34 Òüìà ïåðåä ðàññâåòîì? ............................................................................................................................. 36 Êàê ðåøèòü ñâîè ïðîáëåìû ..................................................................................................................... 38 Îöåíêà òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé .............................................................................................................. 44 Ïðÿìîóãîëüíèê (ìîäåëü ïðîäîëæåíèÿ) .................................................................................................. 46 Ãàðìîíè÷íàÿ òîðãîâëÿ è Èíäèêàòîð îòíîñèòåëüíîé ñèëû ................................................................... 49 Îïîðíûå òî÷êè .......................................................................................................................................... 52 MQL 4: Áèáëèîòåêè ôóíêöèé è èõ èñïîëüçîâàíèå â ïðîãðàììàõ. ....................................................... 53

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (095) 29-111-29

Ðåäàêöèÿ íå íåñ¸ò îòâåòñòâåííîñòü çà ñîäåðæàíèå ðåêëàìíûõ ìàòåðèàëîâ. Ïðè èñïîëüçîâàíèè ëþáûõ ìàòåðèàëîâ ýëåêòðîííîé âåðñèè æóðíàëà "FOREX MAGAZINE" ðàçðåøåíèå èçäàòåëüñòâà è ññûëêà íà ýëåêòðîííóþ âåðñèþ îáÿçàòåëüíû.

2

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ñåìèíàð-ïðàêòèêóì "Óïðàâëåíèå ðèñêàìè è êàïèòàëîì â òîðãîâëå íà ìåæäóíàðîäíûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ Forex / Ôîðåêñ" ßíâàðü 2005 ¹52/3 ñ 31 ÿíâàðÿ ïî 11 ôåâðàëÿ ïðîéäåò íà VIAC.RU Òîðãîâëÿ íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ ñîïðîâîæäàåòñÿ äîñòàòî÷íî âûñîêîé ñòåïåíüþ ðèñêà. Îñîáåííî âûñîêèå ðèñêè ñîïðîâîæäàþò òîðãîâëþ íà ìåæäóíàðîäíîì âàëþòíîì ðûíêå Forex. Ïîýòîìó ëþáîìó, êòî õî÷åò ñòàòü ïðîôåññèîíàëîì â ýòîé ñôåðå äåÿòåëüíîñòè íåîáõîäèìî íàó÷èòüñÿ áûñòðî è òî÷íî îïðåäåëÿòü âñå ðèñêè ñâÿçàííûå ñî ñâîåé äåÿòåëüíîñòüþ. Èìåííî ýòèì âîïðîñàì è áóäåò ïîñâÿùåí íàø íîâûé ñåìèíàð íà VIAC.RU - ðåêîìåíäóåì åãî âñåì, êòî òîëüêî çíàêîìèòñÿ ñ ôèíàíñîâûìè ðûíêàìè è, îñîáåííî, òåì, êòî óæå ðàáîòàåò íà íèõ, íî íå èìååò äîñòàòî÷íîé ñòàáèëüíîñòè â ñâîåé ðàáîòå. Âèäû ðèñêîâ: Ñ ýêîíîìè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ ìîæíî ðàçäåëèòü ðèñêè îáû÷íîãî ÷åëîâåêà, êàïèòàëà è ñïåêóëÿíòà. Ðèñêè îáû÷íîãî ÷åëîâåêà - ïîòåðÿ äåíåã, èíôëÿöèÿ, ïîòåðÿ ðàáîòû, áîëåçíè, íåêîíòðîëèðóåìûå ðàñõîäû, ñòèõèéíûå áåäñòâèÿ è ò.ï. Ðèñêè êàïèòàëà - ïîòåðÿòü ïðîèçâåä¸ííîå â ïðîöåññå ïðîèçâîäñòâà èëè õðàíåíèÿ, ïðîäàòü äåøåâëå, ÷åì ïîòîì ïîòðàòèòü íà ïðîèçâîäñòâî èëè ïîêóïêó òàêîãî æå êîëè÷åñòâà ïðîäóêöèè, ïàäåíèå öåíû, ðîñò ñåáåñòîèìîñòè (ðîñò öåí íà ñûðü¸ è êîìïëåêòóþùèå), èíôëÿöèÿ, ðîñò ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, ðîñò íàëîãîâûõ ñòàâîê, äåéñòâèÿ íàëîãîâûõ îðãàíîâ. Ðèñêè ñïåêóëÿíòà - èçìåí÷èâîñòü öåí, áàíêðîòñòâî áðîêåðñêîé êîíòîðû, áèðæè èëè áàíêà, íåäîñòàòîê èíôîðìàöèè, íåäîñòàòîê äåíåæíûõ ñðåäñòâ. Êàê âèäèì ðèñêè âåçäå è âñåãäà, ÷åì áû ìû íè çàíèìàëèñü. Äàæå åñëè âû ñòîèòå, ìèð âîêðóã âàñ äâèæåòñÿ è âàøå áåçäåéñòâèå òîëüêî óìåíüøàåò ðèñê, íî íèêàê íå ñïàñàåò îò íåãî.

Îñíîâíûå âèäû ðèñêîâ: Öåíîâîé (òîâàðíûé) ðèñê - ðèñê èçìåíåíèÿ öåíû. Äàííûé âèä ðèñêà ÿâëÿåòñÿ íàèáîëåå èçâåñòíûì è çíà÷èìûì äëÿ áîëüøèíñòâà òðåéäåðîâ è èíâåñòîðîâ. Âàëþòíûé ðèñê - ðèñê èçìåíåíèÿ êóðñà èíîñòðàííîé âàëþòû ïðèîáðåòàåò ñâî¸ çíà÷åíèå, êîãäà ïðîèñõîäèò èíâåñòèðîâàíèå â èíîñòðàííûå àêòèâû . Ïðîöåíòíûé ðèñê - ðèñê èçìåíåíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè. Îñîáåííî çíà÷èì äëÿ çà¸ìíûõ ðåñóðñîâ, ôîíäîâûõ èíñòðóìåíòîâ, õîòÿ è âëèÿåò íà ýêîíîìèêó â öåëîì. Ðèñê ëèêâèäíîñòè - âîçìîæíîñòü ïîòåðü ïðè âûïîëíåíèè îáÿçàòåëüñòâ. Âîçíèêàåò, êîãäà íåîáõîäèìî ñîâåðøèòü ñäåëêó, íàïðèìåð, êóïèòü àêòèâ, îäíàêî áåç çíà÷èòåëüíîãî èçìåíåíèÿ öåíû ýòîãî ñäåëàòü íå âîçìîæíî. Ðèñê ïàðòí¸ðñòâà - âîçìîæíîñòü ïîòåðü âñëåäñòâèå ïîëíîãî èëè ÷àñòè÷íîãî íåèñïîëíåíèÿ êîíòðàãåíòîì ñâîèõ îáÿçàòåëüñòâ. Îïåðàöèîííûé ðèñê - îáû÷íî ñâÿçàí ñ ìîøåííè÷åñòâîì, èíîãäà ïðîÿâëÿåòñÿ â íåêà÷åñòâåííûõ áóõãàëòåðñêèõ îò÷¸òàõ. Áàçèñíûé ðèñê - ðèñê íåïîëíîãî ñîîòâåòñòâèÿ áàçèñà õåäæèðóåìîìó èíñòðóìåíòó. Íàïðèìåð, ëèêâèäíîñòü îäíîãî èç èíñòðóìåíòîâ íåäîñòàòî÷íà, íî åãî íåîáõîäèìî çàõåäæèðîâàòü, òî â ýòîì êà÷åñòâå èíîãäà èñïîëüçóþòñÿ äðóãèå àêòèâû. Îäíàêî âñëåäñòâèå íåïîëíîãî ñîîòâåòñòâèÿ ïåðâîãî è âòîðîãî èíñòðóìåíòîâ ðèñê íå ïîêðûâàåòñÿ ïîëíîñòüþ è âîçíèêàåò òàê íàçûâàåìûé áàçèñíûé ðèñê. Ìîäåëüíûé ðèñê - ðèñê òîãî, ÷òî ìîäåëü, íà îñíîâàíèè êîòîðîé ïðèíèìàþòñÿ èíâåñòèöèîííûå ðåøåíèÿ, íåâåðíàÿ. Ýòîò ðèñê ïðèñóù èíâåñòîðàì, èñïîëüçóþùèì ìàòåìàòè÷åñêèå ìîäåëè è ñèñòåìû ìåõàíè÷åñêîé òîðãîâëè. Îäíàêî, ïî áîëüøîìó ñ÷¸òó, ìîäåëüíûé ðèñê ïðèñóù âñåì, êòî äåëàåò ïðåäïîëîæåíèÿ î ïðîèñõîäÿùåì íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ è ïðèíèìàåò èíâåñòèöèîííûå ðåøåíèÿ. Ðèñê àêöèîíåðíîãî êàïèòàëà (çàëîãà) - èçìåíåíèå ñòîèìîñòè àêöèîíåðíîãî êàïèòàëà (çàëîãà), âëèÿþùåãî íà êðåäèòîñïîñîáíîñòü. Íàïðèìåð, âñëåäñòâèå ïàäåíèÿ ñòîèìîñòè àêöèé è êàïèòàëèçàöèè àêöèîíåðíîé êîìïàíèè îäíîâðåìåííî ìîæåò ïðîÿâèòüñÿ óâåëè÷èâàþùàÿñÿ ïîòðåáíîñòü â íîâûõ ñðåäñòâàõ (ëèáî çà¸ìíûõ, ëèáî îò ðàçìåùåíèÿ íîâûõ àêöèé), à òàêæå óìåíüøåíèå æåëàíèÿ êðåäèòîðîâ âûäàâàòü íîâûå çàéìû ïðîáëåìíîìó ïðåäïðèÿòèþ. Ðèñê âîëàòèëüíîñòè - ðèñê, âëèÿþùèé íà òîðãîâöåâ îïöèîíàìè. Ðîñò âîëàòèëüíîñòè íåãàòèâíî âëèÿåò íà ïðîäàâöîâ îïöèîíîâ, à å¸ ïàäåíèå - íà ïîêóïàòåëåé îïöèîíîâ. • • • • • •

3

Êàê ïðàâèëüíî ïîñ÷èòàòü ðèñê îòêðûâàåìîé ïîçèöèè? Êàê ðàññ÷èòàòü ìèíèìàëüíî-íåîáõîäèìûé äåïîçèò äëÿ òîðãîâîé ñòðàòåãèè? Êàêîé ìàðæèíàëüíûé çàëîã íåîáõîäèì äëÿ îòêðûòèÿ è ïîääåðæàíèÿ ïîçèöèè? Ñêîëüêî ñòîèò îäèí ïóíêò íà òîì èëè èíîì èíñòðóìåíòå è êàê ïðàâèëüíî îöåíèâàòü ñâîè ðèñêè? ×òî äàþò ïðàâèëà óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì? ×òî òàêîå äèâåðñèôèêàöèÿ è êàê íàäî åå èñïîëüçîâàòü? Ýòè è ìíîãèå äðóãèå âîïðîñû âû ñìîæåòå èçó÷èòü è íàó÷èòüñÿ ïðèìåíÿòü â ñâîåé òîðãîâëå FOREX MAGAZINE © 2004-2005 ïîñëå ñåìèíàðà "Óïðàâëåíèå ðèñêàìè è êàïèòàëîì" Ïîäðîáíåå î ñòîèìîñòè è ñïîñîáàõ îïëàòû ÷èòàéòå íà ñòðàíèöå "Îïëàòà è ïîäêëþ÷åíèå"

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü Понедельник, 24 января В календарь могут быть внесены изменения и дополнения. Время мск 3:30

Австралия

08:00

Япония

Протоколы заседания Банка Японии от 16-17 декабря

08:00

Япония

Продажи в супермаркетах в декабре

н.д.

Германия

Заказы в строительном секторе в ноябре ВВК

+1.4% м/м, -8.3% г/г

-

10:00

Германия

Цены на импорт в декабре без учета сезонных колебаний

-1.3% м/м, +2.7% г/г

-

10:00

Германия

Цены на импорт за исключением цен на нефть в декабре без учета сезонных колебаний

-0.1% м/м, +0.7% г/г

-

10:00

Германия

Цены на экспорт в декабре без учета сезонных колебаний

-0.1% м/м, +1.2% г/г

-

11:30

Дания

8

-

-0.2% м/м, -2.7% г/г

-

-

-

Страна

12:00

Италия

12:30

Великобритания

13:00

Еврозона

16:30

Канада

16:30

Канада

20:40

США

Макроэкономические показатели Индекс цен производителей в 4 квартале

Индекс доверия потребителей в январе Розничные продажи в ноябре Производство автомобилей в декабре Новые промышленные заказы в ноябре Розничная торговля в ноябре Розничная торговля за исключением продажи транспортных средств в ноябре Выступление президента Федерального Резервного Банка Атланты Guynn об экономических перспективах в Атланте

Предыдущее значение

Прогноз

+1/4% к/к

-

-

-

-4.8% г/г

-

+0.2% м/м, +0.6% г/г

-

+1.4%

-

+0.9%

-

-

-

Предыдущее значение

Прогноз

Вторник, 25 января

4

Время мск

Страна

3:30

Австралия

8:00

Япония

10:00

Финляндия

10:45

Франция

Макроэкономические показатели Индекс цен потребителей в 4 квартале Индекс доверия в сфере малого бизнеса Уровень безработицы в декабре Начало строительства за 3 месяца до декабря

10:45

Франция

Разрешения строительства за 3 месяца до декабря

11:00

Испания

Индекс цен производителей в декабре

11:30

Италия

11:30

Голландия

12:00

Швеция

14:00

Великобритания

14:00

Великобритания

15:45

США

16:30

Индекс доверия потребителей ISAE в январе

+0.4% к/к, +2.3% г/г

-

48.4

-

-

-

+19.6% г/г

-

+16.2% г/г

-

-0.1% м/м, +5.2% г/г

-

103.5

-

Индекс доверия потребителей в январе

-

-

Сальдо торгового баланса в декабре Отчет Конфедерации Промышленников за январь / CBI industrial trends Баланс заказов по данным Конфедерации Промышленников

-

-

-

-

-4.0%

-

Продажи в магазинах ICSC-UBS за неделю до 22 января

-0.9% за неделю, +4.1% г/г

-

Канада

Количество заявок на пособие по безработице в ноябре

+2.2%

-

16:55

США

Redbook Индекс продаж в крупных магазинах за неделю до 22 января

+1.2% за неделю

-

17:00

Канада

РЕШЕНИЕ ПО ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКЕ БАНКА КАНАДЫ

без изменений на уровне 2.50%

-

17:00

Еврозона

Отчет по коммерческой деятельности BNB в январе

-

-

18:00

США

Уровень безработицы BLS в декабре

-

-

18:00

США

102.3

-

18:00

США

Индекс доверия потребителей в январе (CB) Индекс деловой активности по данным Федерального Резервного Банка Ричмонда в январе

0

-

18:00

США

Продажи на вторичном рынке жилья в декабре (NAR)

июн.94

июн.85

20:30

США

Выступление президента Федерального Резервного Банка Канзаса Thomas Hoenig относительно денежной политики и экономических перспектив в Оклахоме

-

-

2:30

США

Доверие потребителей за неделю до 24 января ABC/Wash Post

-11

-

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü Среда, 26 января Время

Страна

Макроэкономические показатели

2:50

Япония

Индекс цен на корпоративные услуги в декабре

10:45

Франция

11:30

Голландия

12:00

Еврозона

12:00

Еврозона

12:00

Еврозона

12:00

Германия

12:00 12:00 12:30

Великобритания

Розничные цены в декабре Индекс доверия в деловых кругах в январе Потоки прямых и портфельных инвестиций (ЕЦБ) в ноябре Сальдо платежного баланса в ноябре с учетом сезонных колебаний (ЕЦБ) Сальдо платежного баланса в ноябре без учета сезонных колебаний (ЕЦБ)

Предыдущее значение

Прогноз

-

-

без изменений м/м, +0.2% г/г

-

-

-

-Е3.7 млрд.

-

+Е0.9 млрд.

-

+Е1.1 млрд.

-

96.2

-

Германия

Индекс настроения в деловых кругах IFO в январе Индекс оценки текущих экономических условий IFO в январе

96.0

-

Германия

Индекс будущих ожиданий IFO в январе

96.4

-

-

-

Протокол заседания Банка Англии от 12-13 января

12:30

Великобритания

Первое прочтение данных по приросту ВВП в 4 квартале

+0.5% к/к, +3.1% г/г

-

13:30

Великобритания

Индекс доверия потребителей Gfk в январе

-3

-

15:00

Швеция

-

-

15:00

США

Уровень безработицы в декабре Ипотечное кредитование за неделю до 21 января / MBA Mortgage Application Index

+16.2% до 682.9

-

15:30

США

Пересмотр разрешений на строительство в декабре

18:00

США

18:00

США

18:00

Еврозона

18:30

США

18:30

Еврозона

Количество увольнений в декабре BLS Индекс деловой активности Федерального Банка Чикаго в декабре Выступление члена Управляющего Совета ЕЦБ Axel Weber на конференции в Берлине Запасы нефти по данным международного энергетического агентства за неделю до 21 января Выступление главного экономиста ЕЦБ Otmar Issing на конференции во Франкфурте

Время

Страна

2:50

Япония

-

-

130,423

-

0,12

-

-

-

-

-

-

-

Макроэкономические показатели

Предыдущее значение

Прогноз

Розничные продажи в декабре Индекс цен потребителей по землям (Брандербург, Хессе) в январе

-

-

-

-

-

-

88.9

-

6.2%

-

Четверг, 27 января

5

н.д.

Германия

10:00

Финляндия

11:30

Италия

Индекс доверия потребителей в январе Индекс доверия потребителей ISAE в январе с учетом сезонных колебаний

11:30

Дания

Уровень безработицы в декабре

12:00

Швеция

Индекс цен производителей в декабре

-

-

12:00

Швеция

-

-

12:00

Италия

Розничные продажи в декабре Сальдо торгового баланса без учета торговли со странами еврозоны в декабре

+Е129 млн.

-

15:00

Швеция

Заседание Центрального Банка по денежной политике

-

-

16:30

Канада

Средняя заработная плата за неделю в ноябре

+0.2%

-

16:30

Канада

-0.1%

-

16:30

США

Количество новых рабочих мест в ноябре Количество заявок на пособие по безработице за неделю до 22 января

-48 тыс. до 319 тыс.

-

16:30

США

Заказы на товары длительного пользования в декабре

+1.4%

-

16:30

США

Заказы на товары длительного пользования в декабре за исключением заказов в оборонной пром-ти

+3.7%

-

16:30

США

-1.4%

-

18:00

США

36

-

18:30

США

Заказы на товары длительного пользования в декабре за исключением заказов в транспортной пром-ти Индекс количества приглашений о трудоустройстве в декабре Запасы природного газа по данным Международного Энергетического Агентства за неделю до 21 января

-

-

0:30

США

Денежный агрегат М2 за неделю до 10 января

-$25.2 млрд.

-

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü

Пятница, 28 января Время мск 2:30

Япония

Уровень безработицы в декабре

-

-

2:30

Япония

Расходы домовладельцев в декабре

-

-

Страна

Макроэкономические показатели

Предыдущее значение

Прогноз

2:30

Япония

Индекс цен потребителей по стране в декабре

-

-

2:30

Япония

Индекс цен потребителей по Токио в январе

-

-

2:50

Япония

Промышленное производство в декабре

-

-

н.д.

Германия

Индекс цен потребителей по землям в январе (Саксония, Бавария, Баден-Вюртемберг, Рейн-Вестфалия)

-

-

н.д.

Германия

Предварительный индекс цен потребителей в январе

+1.0% м/м, 2.1% г/г

-

Германия

Предварительный гармонизированный индекс цен потребителей в январе

+1.1% м/м, +2.2% г/г

-

н.д. 10:45

Франция

Уровень безработицы ILO в декабре

10:45

Франция

Индекс цен производителей в декабре

10:45

Франция

Индекс настроения в производственном секторе в январе

10:45

Франция

Индекс экономических перспектив в производственном секторе в январе

10:45

Франция

Индекс экономических перспектив от собственников компаний в производственном секторе в январе

11:00

Испания

11:00

Испания

Предварительные данные гармонизированному индексу цен потребителей в январе Уровень безработицы в 4 квартале

11:30

Швеция

12:00

Норвегия

12:00

Еврозона

12:00

Еврозона

12:30

Великобритания

12:30

Великобритания

Денежная масса М3 по еврозоне-12 в декабре (ЕЦБ) Средняя скользящая денежной массы М3 по еврозоне-12 (ЕЦБ) Окончательные данные по ипотечному кредитованию ВВА в январе Одобренные заявки на ипотечное кредитование ВВА в январе Индекс опережающих индикаторов KOF в январе

9.9%, +19 тыс.

-

-0.2% м/м, +3.1% г/г

-

104

-

-1

-

15

-

+3.3% м/м

-

+10.5% м/м

-

РЕШЕНИЕ ПО ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКЕ RIKSBANK

-

-

Розничные продажи в декабре

-

-

+6.0% г/г

-

+5.9% г/г

-

-

-

47,095

-

13:30

Швейцария

0.49

-

16:30

Канада

Цены на промышленные товары в декабре

-1.7% м/м, +4.1% г/г

-

16:30

Канада

Цены на сырье в декабре

-5.3% м/м, +19.7% г/г

-

16:30

США

Индекс затрат на рабочую силу в 4 квартале

+0.9%

-

16:30

США

Прирост ВВП в 4 квартале

+4.0%

-

16:30

США

Показатель инфляции индекс цен в 4 квартале

+1.4%

-

Êàëåíäàðü ïðåäîñòàâëåí Äèëèíãîâûì öåíòðîì “Àëüïàðè”

6

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Íà÷èíàÿ ñ ÷åòâåðãà ïðîøëîé íåäåëè, êóðñ äîëëàðà óñòîé÷èâî ðîñ ïî îòíîøåíèþ ê êîðçèíå îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò âïëîòü äî åâðîïåéñêîé ñåññèè ïÿòíèöû òåêóùåé íåäåëè. Â ðåçóëüòàòå çíà÷åíèÿ èíäåêñà äîëëàðà äîñòèãëè óðîâíÿ 84.00, ïîñëå ÷åãî ôèêñàöèÿ ïðèáûëè âûíóäèëà äîëëàð íåñêîëüêî ñäàòü ïîçèöèè. Îäíàêî, êàê ìû îæèäàåì, íåíàäîëãî. Â öåëîì äàííûå ïîêàçûâàþò óñòîé÷èâûé ðîñò ýêîíîìèêè, à ãðÿäóùåå ïîâûøåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â ÑØÀ, î ÷åì ñâèäåòåëüñòâîâàëè ìíîãî÷èñëåííûå âûñòóïëåíèÿ ÷ëåíîâ ÔÐÑ, áóäóò îêàçûâàòü ïîääåðæêó äîëëàðó è âïðåäü. Êëþ÷åâóþ ïîääåðæêó íà ýòîé íåäåëå äîëëàð ïîëó÷èë îò äàííûõ ïî ïîòîêàì êàïèòàëîâ çà íîÿáðü. Îíè ïðåâçîøëè ñàìûå äåðçêèå ïðîãíîçû. Èíîñòðàííûå èíâåñòîðû êóïèëè àìåðèêàíñêèõ àêòèâîâ íà ñóììó ñâûøå 81.0 ìëðä. äîëëàðîâ ïðîòèâ 48.3 ìëðä. â îêòÿáðå, â òî âðåìÿ êàê îæèäàëîñü, ÷òî îíè âðÿä ëè ïðåâûñÿò çíà÷åíèå â 60 ìëðä. Ýòîãî âïîëíå äîñòàòî÷íî äëÿ ïîêðûòèÿ äåôèöèòà òåêóùèõ ïëàòåæåé, âûçâàííûõ äèñáàëàíñîì â òîðãîâûõ îòíîøåíèÿõ ÑØÀ ñ äðóãèìè ñòðàíàìè. Ñîñòîÿâøèåñÿ â ýòîì ìåñÿöå âûáîðû ïðåçèäåíòà ÑØÀ âíåñëè îêîí÷àòåëüíóþ ÿñíîñòü è, âîçìîæíî, èçìåíèëî íàñòðîåíèÿ èíâåñòîðîâ. È õîòÿ ïàäåíèå äîëëàðà â äåêàáðå ïðîäîëæèëîñü, îäíàêî ñèëüíûå äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå âñå áîëüøå ñêëîíÿëè ïðåäïî÷òåíèÿ èíâåñòîðîâ â ïîëüçó äîëëàðîâûõ àêòèâîâ. Ðîñò íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ â äåêàáðå, âåðîÿòíåå âñåãî, ÿâëÿåòñÿ òîìó ïîäòâåðæäåíèåì. Ñíèæåíèå èíäåêñîâ ïðîèçâîäñòâåííîé àêòèâíîñòè, ðàññ÷èòûâàåìûõ ôåäåðàëüíûìè ðåçåðâíûìè áàíêàìè ÍüþÉîðêà è Ôèëàäåëüôèè, îæèäàëîñü, õîòÿ è íå òàêèì ñèëüíûì. Èíäåêñ ÔÐÁ Íüþ-Éîðêà óïàë â ÿíâàðå äî 20.08 ñ 27.07 â äåêàáðå. Òåì íå ìåíåå, ðîñò ýêîíîìèêè ðåãèîíà ïðîäîëæàåòñÿ óæå â òå÷åíèå 21-ãî ìåñÿöà ïîäðÿä. Èíäåêñ ïðîèçâîäñòâåííîé àêòèâíîñòè ÔÐÁ Ôèëàäåëüôèè óïàë äî ñâîåãî 18-òè ìåñÿ÷íîãî ìèíèìóìà 13.2 ïî ñðàâíåíèþ ñ ïåðåñìîòðåííûìè çíà÷åíèÿìè 25.4 â äåêàáðå è 19.7 â íîÿáðå. Â òîæå âðåìÿ îò÷åò ÔÐÑ ÑØÀ "Áåæåâàÿ êíèãà" îòìåòèë ðîñò ýêîíîìèêè â 11 èç 12 îêðóãîâ ÔÐÑ ñ ñåðåäèíû äåêàáðÿ äî ñåðåäèíû ÿíâàðÿ ýòîãî ãîäà. Â äåâÿòè îêðóãàõ çàôèêñèðîâàí ðîñò îáúåìîâ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà. Â ðÿäå ðåãèîíîâ îòìå÷åíî óëó÷øåíèå ñèòóàöèÿ íà ðûíêå òðóäà.

7

Íå ìåíåå îáíàäåæèâàþùèì îêàçàëèñü è âûøåäøèå çà ïðîøëóþ íåäåëþ äàííûå ïî áåçðàáîòèöå. Êîëè÷åñòâî ïåðâè÷íûõ îáðàùåíèé çà ïîñîáèÿìè ïî áåçðàáîòèöå ñîêðàòèëîñü íà 40,000 äî 319,000, à ÷åòûðåõíåäåëüíàÿ ñðåäíÿÿ ñíèçèëàñü íà 3,000 äî 341,000. Ïî ðàñ÷åòàì ýêîíîìèñòîâ, ñðåäíèé ïîêàçàòåëü ïîñëåäíèõ ëåò íèæå 350,000 ñâèäåòåëüñòâóåò îá óëó÷øåíèè ñèòóàöèè íà ðûíêå òðóäà. Èíäåêñ âåäóùèõ ýêîíîìè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ, ðàññ÷èòûâàåìûé Àññîöèàöèåé àìåðèêàíñêèõ ïðîèçâîäèòåëåé Conference Board, âûðîñ â äåêàáðå íà 0.2%, ïîñëå ðîñòà â íîÿáðå íà 0.3% è ñòàë âòîðûì ìåñÿöåì ðîñòà ïîñëå ïÿòèìåñÿ÷íîãî ïàäåíèÿ. Ïîýòîìó ïàäåíèå èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêèõ íàñòðîåíèé Ìè÷èãàíñêîãî óíèâåðñèòåòà íà ñðåäèíó ÿíâàðÿ äî 95.8 ñ 97.1 â äåêàáðå íå îêàçàë çàìåòíîãî âëèÿíèÿ íà ôîíäîâûå ðûíêè. Èíäåêñ òåêóùèõ íàñòðîåíèé äàæå âûðîñ íà ÷åòûðå ïóíêòà äî 110.4 ñ 106.7. Ñíèæåíèå èíôëÿöèè ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû â äåêàáðå íà 0.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì áûëî âûçâàíî ñíèæåíèåì öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè, â ýòîì ìåñÿöå ìèðîâûå öåíû íà íåôòü óïàëè äî ñâîåãî ìíîãîìåñÿ÷íîãî ìèíèìóìà â 40.2 äîëëàðà. Îäíàêî áåç ó÷åòà èçìåíåíèÿ öåí íà ïðîäóêòû ïèòàíèÿ è ýíåðãîíîñèòåëè ðîñò öåí ñîñòàâèë 0.2%. Â öåëîì çà 2004 ãîäó ïîòðåáèòåëüñêèå öåíû âûðîñëè â ÑØÀ íà 3.3% ïî ñðàâíåíèþ ñ 2003 ãîäîì, äîñòèãíóâ ìàêñèìàëüíûõ òåìïîâ ðîñòà çà ÷åòûðå ãîäà. Áàçîâûé èíäåêñ âûðîñ íà 2.2%. Êðîìå òîãî, òåêóùèé óðîâåíü öåí íà "÷åðíîå çîëîòî", êîòîðûå ñ äåêàáðüñêîãî ìèíèìóìà âûðîñëè áîëåå ÷åì íà 20%, âðÿä ëè ïðèâåäóò ê ñíèæåíèþ èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ íà ýêîíîìèêó. Ê òîìó æå óëó÷øåíèå áëàãîñîñòîÿíèÿ àìåðèêàíöåâ íå òîëüêî çà ñ÷åò ðîñòà çàðàáîòíûõ ïëàò, íî è óâåëè÷åíèÿ ñòîèìîñòè íåäâèæèìîñòè, ïîäîðîæàíèÿ öåííûõ áóìàã ïîçâîëÿåò ïðîèçâîäèòåëÿì ïåðåíîñèòü ðîñò èçäåðæåê íà ïëå÷è ïîòðåáèòåëåé. Âûñòóïèâøèå íà ýòîé íåäåëå ïðåäñòàâèòåëè ÔÐÑ ïîäòâåðäèëè îæèäàíèÿ èíâåñòîðîâ â òîì, ÷òî ìîíåòàðíûå âëàñòè ÑØÀ ðàññ÷èòûâàþò íà óñòîé÷èâûé ðîñò ýêîíîìèêè â ïðåäåëàõ 3.5-4.5%, è íàìåðåíû äîâåñòè ïðîöåíòíûå ñòàâêè äî óðîâíÿ 3.0-3.5%. Ýòî ìîæåò îêàçàòü ïîääåðæêó äîëëàðó â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, åñëè ê òîìó æå áóäóò ïðèíÿòû ìåðû ïî ñîêðàùåíèþ áþäæåòíîãî äåôèöèòà. Ïðåçèäåíò ÔÐÁ

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Ðè÷ìîíäà â ñâîåì ïÿòíè÷íîì âûñòóïëåíèè çàìåòèë, ÷òî "ðåàëüíûå êðàòêîñðî÷íûå ïðîöåíòíûå ñòàâêè íå ìîãóò îñòàâàòüñÿ íà íûíåøíåì óðîâíå" è ñ÷èòàåò çàêîíîìåðíûì èõ ðîñò â òå÷åíèå ãîäà. Â òî æå âðåìÿ, êàñàÿñü ïðîáëåì áþäæåòíîãî äåôèöèòà, çàÿâèë: "Âåñüìà âåðîÿòíî, ÷òî íûíåøíèå ôèñêàëüíûå ïåðñïåêòèâû ïðèâåäóò ê áîëåå âûñîêèì ðåàëüíûì ïðîöåíòíûì ñòàâêàì, ÷åì ïðè äðóãèõ îáñòîÿòåëüñòâàõ". Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî äåéñòâèÿ ÔÐÑ ïî ïîâûøåíèþ ñòàâîê ÿâëÿþòñÿ ôàêòîðîì íå òîëüêî óïðåæäåíèÿ ðîñòà èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ, íî è èíñòðóìåíòîì ïî óâåëè÷åíèþ âíóòðåííèõ ñáåðåæåíèé äëÿ óñòðàíåíèÿ äèñïðîïîðöèé â ïëàòåæíîì áàëàíñå. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå äîëæíû áûòü îïóáëèêîâàíû äàííûå ïî òåìïàì ðîñòà ÂÂÏ ÑØÀ çà ÷åòâåðòûé êâàðòàë 2004 ãîäà, à òàêæå äàííûå ïî ïîòðåáèòåëüñêèì íàñòðîåíèÿì è çàêàçàì íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ. Îò ýòèõ äàííûõ è ðàçâèòèÿ ñèòóàöèè íà àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ ðûíêàõ âî ìíîãîì áóäåò çàâèñåòü äèíàìèêà êóðñà äîëëàðà îòíîñèòåëüíî êîðçèíû îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò. Åñëè èíäåêñ äîëëàðà íå ïðîâàëèòñÿ íà ñëåäóþùåé íåäåëå íèæå óðîâíÿ ïîääåðæêè 82.00, òî ïåðåä çàñåäàíèåì ÔÐÑ â íà÷àëå ôåâðàëÿ êóðñ äîëëàðà áóäåò óêðåïëÿòüñÿ. Ïðîðûâ ñèëüíîãî óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ 84.15 îòêðûâàåò ïåðåä èíäåêñîì äîëëàðà äîðîãó ê 85.25/40 è øàíñû ïîñëåäóþùåãî òåñòèðîâàíèÿ óðîâíåé â ðàéîíå 86.00. Ïðè íåáëàãîïðèÿòíîì õàðàêòåðå äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, çíà÷åíèÿ èíäåêñà ìîãóò âåðíóòüñÿ ê îòìåòêå 82.00, åñëè óðîâåíü ïîääåðæêè â ðàéîíå 82.50/70 áóäåò ïðîáèò. Åâðî. Ïîñëå çàòÿíóâøåãîñÿ íåäåëüíîãî ïàäåíèÿ, êóðñ åâðî â ïÿòíèöó âûðîñ ïîä âëèÿíèåì ôèêñàöèè ïðèáûëè. Êðîìå òîãî, êóðñ EUR/USD äîñòèã ñèëüíûõ óðîâíåé ïîääåðæêè â ðàéîíå 1.2940, 50.0% Fibonacci retracement îò ðàëëè ñ 1.2225 äî ñâîåãî èñòîðè÷åñêîãî ìàêñèìóìà 1.3667. Ïîêàçàòåëè ïî ýêîíîìèêå EZ âñå åùå íåäîñòàòî÷íî ñèëüíû, ÷òîáû íà ôîíå äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå îáåñïå÷èòü óñòîé÷èâûé ðîñò åâðî ïðîòèâ äîëëàðà, îñîáåííî ïîñëå ïóáëèêàöèè äàííûõ ïî ïîòîêàì êàïèòàëîâ â ÑØÀ çà íîÿáðü ïðîøëîãî ãîäà. Îáúåì ïðîèçâîäñòâà â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè EZ â íîÿáðå ñíèçèëñÿ íà 0.3% ïîñëå ñíèæåíèÿ íà 0.6% â îêòÿáðå. Êàê ñ÷èòàþò ýêîíîìèñòû, â áëèæàéøåå âðåìÿ ðîñòà ïðîèçâîäñòâà â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè îæèäàòü íå ïðèõîäèòñÿ, òàê êàê ýêñïîðòíûé ñïðîñ áóäåò íèçêèì èç-çà ÷ðåçìåðíîãî óêðåïëåíèÿ åâðî.

8

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Ðîñò èçäåðæåê íà ðàáî÷óþ ñèëó â òðåòüåì êâàðòàëå çàìåäëèëñÿ äî 1.9% ñ 2.2% âî âòîðîì. Ýòî óêàçûâàåò, ÷òî èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå ñî ñòîðîíû óâåëè÷åíèÿ çàðàáîòíûõ ïëàò â òðåòüåì êâàðòàëå çàìåòíî îñëàáëî. Â ñâîåì åæåìåñÿ÷íîì áþëëåòåíå çà ÿíâàðü ÅÖÁ óêàçàë íà ñíèæåíèå ðèñêîâ ðîñòà èíôëÿöèè, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî äåêàáðüñêèå òåìïû èíôëÿöèè áûëè ïåðåñìîòðåíû ââåðõ äî 2.4% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäâàðèòåëüíîé îöåíêîé â 2.3% è 2.2% â íîÿáðå. Â êà÷åñòâå ïðè÷èí â äîêëàäå îòìå÷àåòñÿ ñíèæåíèå öåí íà íåôòü è óêðåïëåíèå êóðñà åâðî. Ïðîôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà ñòðàí EZ çà íîÿáðü óïàë äî 2.9 ìëðä. åâðî ñ 5.7 ìëðä. â îêòÿáðå. Ïî ñðàâíåíèþ ñ íîÿáðåì 2003 ãîäà îáúåì ýêñïîðòà âûðîñ íà 15%, à èìïîðò íà 19%. Ýòî ãîâîðèò î òîì, ÷òî êîìïàíèÿì â EZ åùå ïðèäåòñÿ â ïîëíîé ìåðå îùóòèòü íà ñåáå ïîñëåäñòâèÿ óäîðîæàíèÿ åâðî. Êàê îòìåòèë ÅÖÁ â ñâîåì îò÷åòå ïðîôèöèò ñ÷åòà òåêóùèõ ïëàòåæåé EZ â òðåòüåì êâàðòàëå â ðàçìåðå 9.9 ìëðä. åâðî ÿâëÿåòñÿ îòðàæåíèåì ïîëîæèòåëüíîãî ñàëüäî òîðãîâîãî áàëàíñà ñ Âåëèêîáðèòàíèåé â îáúåìå 20.6 ìëðä. åâðî, ñ ÑØÀ â 13.7 ìëðä. åâðî è äåôèöèòîì ñ ßïîíèåé â ðàçìåðå 7.5 ìëðä. åâðî. Â êà÷åñòâå ïîëîæèòåëüíûõ ôàêòîðîâ äëÿ åâðî àíàëèòèêè óêàçûâàþò òàêæå íà ðåêîðäíûé óðîâåíü ýêñïîðòà Ãåðìàíèè, äîñòèãíóòûé â 2004 ãîäó. Ïî ïðåäâàðèòåëüíûì äàííûì îí ñîñòàâèë 730 ìëðä. åâðî, è Ãåðìàíèÿ âòîðîé ãîä ïîäðÿä óäåðæèâàåò ïàëüìó ïåðâåíñòâà ïî ýòîìó ïîêàçàòåëþ. Îäíàêî ýòî ôàêò èìååò è îáðàòíóþ ñòîðîíó, âûñîêóþ çàâèñèìîñòü ýêîíîìèêè Ãåðìàíèè îò ýêñïîðòà, êîòîðûé ÿâëÿëñÿ ëîêîìîòèâîì ýêîíîìèêè ñòðàíû â òå÷åíèå ïîñëåäíèõ íåñêîëüêèõ ëåò. Âûñîêèé îáìåííûé êóðñ åâðî óäàðèò, ïðåæäå âñåãî, ïî ñàìîé êðóïíîé ýêîíîìèêå EZ. Íå ñëó÷àéíî ãëàâà Áóíäåñáàíêà îöåíèâàåò ïåðñïåêòèâû ðîñòà ýêîíîìèêè Ãåðìàíèè â 1.2-1.3%, ÷òî ìíîãî íèæå ÷åì òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè EZ â öåëîì. Íåîæèäàííûì äëÿ ðûíêà ñòàëî óâåëè÷åíèå ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ âî Ôðàíöèè, êîòîðûå âìåñòî îæèäàåìîãî ïàäåíèÿ íà 0.8% âûðîñëè â äåêàáðå íà 0.2%. Òåì íå ìåíåå, çàïëàíèðîâàííûå ïðàâèòåëüñòâîì Ôðàíöèè òåìïû ðîñòà â 2.5% ÂÂÏ, ñêîðåå âñåãî, äîñòèãíóòû íå áóäóò. Ïî ýòèì ïðè÷èíàì ïÿòíè÷íûé ðîñò êóðñà åâðî â áîëüøåé ñòåïåíè áûë îáóñëîâëåí òåõíè÷åñêèìè ôàêòîðàìè, à èìåííî, áû÷üåé äèâåðãåíöèåé êðàòêîñðî÷íûõ îñöèëëÿòîðîâ íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ EUR/USD. Êðîìå òîãî, êàê óæå ãîâîðèëîñü,

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

ßíâàðü 2005 ¹52/3

èíâåñòîðû ôèêñèðîâàëè ïðèáûëü îò íåäåëüíîãî ïàäåíèÿ êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà. Íå èñêëþ÷åíî, ÷òî ýòî ìîæåò ïðèâåñòè ê òåñòèðîâàíèþ íà ñëåäóþùåé íåäåëå êóðñîì EUR/USD óðîâíåé â ðàéîíå 1.3290/300, îäíàêî äëÿ ýòîãî åìó ïðèäåòñÿ ïðåîäîëåòü óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ 1.3140 è 1.3200. Âîçìîæíîñòè ýòîãî áóäóò çàâèñåòü îò äàííûõ ïî ýêîíîìèêå EZ, ñðåäè êîòîðûõ êëþ÷åâûìè ÿâëÿþòñÿ äàííûå íåìåöêîãî èíäåêñà Ifo çà ÿíâàðü, çàêàçû â ïðîìûøëåííîñòè è öèôðû áàëàíñà òåêóùèõ ïëàòåæåé EZ çà íîÿáðü. Åñëè äàííûå ïî EZ îêàæóòñÿ õóæå îæèäàíèé, òî âîçìîæíî âîçîáíîâëåíèå ïàäåíèÿ êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà. Â ýòîì ñëó÷àå îæèäàåòñÿ ñíèæåíèå êóðñà EUR/USD íå òîëüêî äî óðîâíÿ 1.2830, 50% Fibonacci reracement îò ðàëëè ñ 1.1988 äî 1.3667 , íî è íå èñêëþ÷àåòñÿ ïðîðûâ ëèíèè âîñõîäÿùåãî òðåíäà, êîòîðûé ïðîõîäèò ÷åðåç 1.2770, ÷òî ìîæåò ïðèâåñòè ê òåñòèðîâàíèþ ñèëüíîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè â ðàéîíå 1.2630. Ôóíò. Ïàäåíèå ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà äî ñâîåãî ãîäîâîãî ìèíèìóìà 1.8530 âî âòîðíèê â èòîãå îáåðíóëîñü äëÿ íåãî ðîñòîì äî 1.8820, äîñòèãíóòîãî â ÷åòâåðã. Ïðè ýòîì ïÿòíè÷íîå ïàäåíèå â èòîãå, ñêîðåå âñåãî, çàâåðøèòñÿ ðîñòîì, ÷òî ïîçâîëèò ñòåðëèíãó ïðîäåìîíñòðèðîâàòü ïåðâûé íåäåëüíûé ðîñò â íîâîì ãîäó. Ñêà÷êè ñòåðëèíãà ïðîòèâ äîëëàðà ÿâëÿþòñÿ ñëåäñòâèåì ñèëüíûõ äàííûõ ïî ýêîíîìèêå Âåëèêîáðèòàíèè, à òàêæå ñíèæåíèÿ îïàñåíèé ðûíêà ïî ïîâîäó âîçìîæíîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå, ïðèòîì, ÷òî ñðåäíåñðî÷íûé òðåíä êóðñà GBP/USD îñòàåòñÿ âñå åùå íèñõîäÿùèì. Òåïû èíôëÿöèè ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû âûðîñëè â Âåëèêîáðèòàíèè â äåêàáðå íà 0.5% ïî ñðàâíåíèþ ñ íîÿáðåì, ÷òî ïðèâåëî ê óñèëåíèþ ãîäîâûõ òåìïîâ èíôëÿöèè äî 1.6%, è ñòàëî ñëåäñòâèåì ðîñò ñòîèìîñòè îïëàòû ñ÷åòîâ çà ýíåðãîíîñèòåëè, à òàêæå öåí íà ìåáåëü è ïðîäóêòû ïèòàíèÿ. Èíäåêñ ðîçíè÷íûõ öåí âûðîñ íà 0.5% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì è íà 3.5% ïî ñðàâíåíèþ ñ òåì æå ïåðèîäîì ïðåäûäóùåãî ãîäà. Ýòî ñàìûå áûñòðûå òåìïû ðîñòà ñ ñåðåäèíû 1988 ãîäà. Êîëè÷åñòâî çàÿâîê íà ïîñîáèÿ ïî áåçðàáîòèöå â äåêàáðå ñíèçèëîñü íà 6.200 äî ñàìîãî íèçêîãî óðîâíÿ ñ èþëÿ

9

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

1975 ãîäà, â òî âðåìÿ êàê îæèäàëîñü ñíèæåíèå íà 1,000. Îáùèé óðîâåíü áåçðàáîòèöû ñîñòàâèë, òàêèì îáðàçîì, 2.7%, áåç èçìåíåíèé ïî ñðàâíåíèþ ñ íîÿáðåì. Çà 3 ìåñÿöà äî íîÿáðÿ ñðåäíèå çàðàáîòêè âûðîñëè íà 4.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ îêòÿáðüñêèì ïîêàçàòåëåì 4.1%. Ðîñò çàðïëàò ïðîèñõîäèò â áîëüøèíñòâå ñåêòîðîâ ýêîíîìèêè. Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî òåìïû èíôëÿöèè â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå ñíèçèëèñü äî 3.1% çà òðè ìåñÿöà äî íîÿáðÿ ñ 3.3% çà òðè ìåñÿöà äî îêòÿáðÿ, â ñôåðå óñëóã îíè âûðîñëè äî 4.3% ñ 4.1%. Ýòî ñâèäåòåëüñòâóåò î ñìåùåíèè èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ èç ñåêòîðà íåäâèæèìîñòè â ñòîðîíó ðîñòà çàðàáîòíûõ ïëàò, î ÷åì åùå â íîÿáðå 2004 ãîäà ïðåäóïðåæäàëè ýêîíîìèñòû ÌÂÔ. Ýòî îòâëåêëî ôèíàíñîâûå ðûíêè îò ìûñëåé âîçìîæíîãî ñíèæåíèÿ ñòàâîê Áàíêîì Àíãëèè â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå. Îäíàêî êàê îêàçàëîñü âñå äàëåêî íå òàê ïðîñòî. Ðîæäåñòâî äëÿ áðèòàíñêèõ ðîçíè÷íûõ òîðãîâöåâ îêàçàëîñü íàèõóäøèì çà ïîñëåäíèå 20 ëåò. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â äåêàáðå óïàëè íà 1.0%, íî âûðîñëè ïî ñðàâíåíèþ ñ äåêàáðåì 2003 ãîäà íà 3.2%. Íà ðûíêàõ æäàëè ðîñòà ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ íà 0.3%. Ïàäåíèå ïðîäàæ â âàæíûé ðîæäåñòâåíñêèé ïåðèîä ïîäòâåðæäàåò, ÷òî ðàñõîäû ïîòðåáèòåëåé ïîñòðàäàëè îò çàìåäëåíèÿ ðîñòà öåí íà ðûíêå æèëüÿ è ïÿòè ïîâûøåíèé ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ñ íîÿáðÿ 2003 ãîäà ïî àâãóñò 2004 ãîäà. Ýòî â îïðåäåëåííîé ñòåïåíè îïðàâäàåò ñòàáèëüíîñòü ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè, íî ïîâûøàåò âåðîÿòíîñòü èõ ñíèæåíèÿ â áóäóùåì, ó÷èòûâàÿ â êàêîì ñîñòîÿíèè íàõîäèòñÿ ïðîìûøëåííûé ñåêòîð. Äàííûå ïî îáúåìàì çàèìñòâîâàíèÿ ãîññåêòîðà çà äåêàáðü èìåëè ïðîòèâîðå÷èâûé õàðàêòåð. Ñ îäíîé ñòîðîíû, êîãäà äî îêîí÷àíèÿ ôèíàíñîâîãî ãîäà îñòàëîñü òðè ìåñÿöà, ïðàâèòåëüñòâî Âåëèêîáðèòàíèè óæå âçÿëî â äîëã áîëüøå, ÷åì ïëàíèðîâàëîñü íà âåñü ôèíàíñîâûé ãîä. ×èñòûå îáúåìû çàèìñòâîâàíèé ãîññåêòîðà ñòðàíû çà ïåðèîä ñ àïðåëÿ ïî äåêàáðü ñîñòàâèëè 37.1 ìèëëèàðäà ôóíòîâ ñòåðëèíãîâ. Ýòî çíà÷èòåëüíî âûøå öåëåâîãî óðîâíÿ íà âåñü 2005 ôèíàíñîâûé ãîä, óñòàíîâëåííîãî â äåêàáðüñêîì ïðåäâàðèòåëüíîì áþäæåòíîì äîêëàäå â ðàçìåðå 34 ìëðä. ñòåðëèíãîâ. Îäíàêî ïîêàçàòåëü çàèìñòâîâàíèé çà äåêàáðü íåñêîëüêî óëó÷øèëñÿ è ñîñòàâèë 5.2 ìèëëèàðäà ôóíòîâ ïî ñðàâíåíèþ ñ 9.4 ìèëëèàðäà â íîÿáðå è 7.5 ìèëëèàðäà â äåêàáðå 2003 ãîäà. Â òî æå âðåìÿ çà ïåðèîä ñ àïðåëÿ ïî äåêàáðü 2004 ãîäà îáúåìû ïîñòóïëåíèé â áþäæåò âûðîñëè ïî ñðàâíåíèþ ñ ãîäîì ðàíåå íà 7.2%, à ðàñõîäû çà ýòîò æå ïåðèîä óâåëè÷èëèñü ëèøü íà 6.2%. Ïî îöåíêå ìèíèñòåðñòâà ôèíàíñîâ

10

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Âåëèêîáðèòàíèè ïàðàìåòðû áþäæåòà ïî èòîãàì ãîäà ìîãóò íå âûéäóò çà óñòàíîâëåííûå ðàìêè, ò.ê. îñíîâíûå ïîñòóïëåíèÿ â áþäæåò îæèäàþòñÿ â ÿíâàðå. Òàêæå â äåêàáðå ïðîèçîøëî ñíèæåíèå äåôèöèòà òåêóùåãî ñ÷åòà äî 3.9 ìèëëèàðäà ôóíòîâ ñ 6.4 ìèëëèàðäà, çàôèêñèðîâàííîãî â äåêàáðå 2003 ãîäà. Ïîýòîìó äëÿ èíâåñòîðîâ êëþ÷åâîå çíà÷åíèå â ôîðìèðîâàíèè ïîçèöèé ïî ïàðå ñòåðëèíã/ äîëëàð ìîãóò ñòàòü ïðåäâàðèòåëüíûå äàííûå ïî òåìïàì ðîñòà ÂÂÏ Âåëèêîáðèòàíèè â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå, âûõîäÿùèì íà ñëåäóþùåé íåäåëå. Îíè ìîãóò âûñâåòèòü ñèëüíûå è ñëàáûå ñòîðîíû áðèòàíñêîé ýêîíîìèêè, è ïðèâíåñòè ÿñíîñòü â îæèäàíèÿ îäíèõ â ïîâûøåíèè ñòàâîê Áàíêîì Àíãëèè èëè èõ ñíèæåíèè äëÿ äðóãèõ. Êîððåêöèÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà êóðñà GBP/USD ìîæåò ïðèâåñòè ê ðîñòó ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà äî 1.8940 èëè äàæå 1.9000. Ýòî òàê æå áóäåò çàâèñåòü îò ïîêàçàòåëåé ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ è äàëüíåéøåãî ðàçâèòèÿ ñèòóàöèè íà àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ ðûíêàõ. Óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ êóðñà GBP/USD ðàñïîëîæåíû íà 1.8820, 1.8940, è 1.9100, ÷åðåç êîòîðûé ïðîõîäèò âåðõíÿÿ ãðàíèöà êàíàëà íèñõîäÿùåãî ñðåäíåñðî÷íîãî òðåíäà. Êëþ÷åâîé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 1.9180/200. Óðîâíè ïîääåðæêè íàõîäÿòñÿ íà 1.8640, 1.8530 è 1.8430 ñ ñèëüíûì óðîâíåì ïîääåðæêè â ðàéîíå 1.8325, ÷åðåç êîòîðûé ïðîõîäèò ëèíèÿ 15-òè ìåñÿ÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà GBP/USD. Éåíà. Äàííûå ïî ýêîíîìèêå ßïîíèè çà èñòåêøóþ íåäåëþ íîñèëè ïðîòèâîðå÷èâûé õàðàêòåð. Ñ îäíîé ñòîðîíû ðîñò àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã è ïðîìûøëåííîì ñåêòîðå â öåëîì ñ äðóãîé - ñíèæåíèå ïðîãíîçíûõ îöåíîê ðîñòà ýêîíîìèêè ñî ñòîðîíû ïðàâèòåëüñòâà è Áàíêà ßïîíèè. Ê òîìó æå íåäåëÿ äëÿ ôîíäîâîãî èíäåêñà çàâåðøèëàñü ñíèæåíèåì áîëåå ÷åì íà 2.5%, ÷òî òàêæå íå ìîãëî íå îêàçàòü âëèÿíèÿ íà äèíàìèêó êóðñà USD/JPY. Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêîãî äîâåðèÿ, ðàññ÷èòûâàåìûé ïðàâèòåëüñòâîì, óïàë â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå äî 45.6 ñ 45.8 â ïðîøëîì, à â äåêàáðå äî 44.0 ñ 48.0 â íîÿáðå. Îñíîâûâàÿñü íà äàííûõ çà êâàðòàë, ïðàâèòåëüñòâî ßïîíèè ñíèçèëî îöåíêó ïîòðåáèòåëüñêîãî äîâåðèÿ ñ "óëó÷øåíèÿ" äî "áîêî-

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

âîãî òðåíäà". Îöåíêà ïîíèæåíà âïåðâûå ñ ìàðòà 2003 ãîäà. Òàêæå ïðàâèòåëüñòâî ßïîíèè â ÿíâàðñêîì îò÷åòå âïåðâûå çà äåñÿòü ìåñÿöåâ âûñêàçàëî îáåñïîêîåííîñòü òåì, ÷òî ðîñò èåíû ìîæåò âûçâàòü ïðîáëåìû, íî ñîõðàíèëî îáùóþ îöåíêó ýêîíîìèêè íåèçìåííîé. Â îò÷åòå ãîâîðèòñÿ, ÷òî õîòÿ è îæèäàåòñÿ, ÷òî ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò ïðîäîëæèòñÿ â ïîëíîì ñîîòâåòñòâèè ñ ìèðîâûì ýêîíîìè÷åñêèì ðîñòîì, "åñòü íåîáõîäèìîñòü ïîìíèòü î òàêèõ âåùàõ, êàê êîððåêöèÿ çàïàñîâ â ñåêòîðå èíôîðìàöèîííûõ òåõíîëîãèé, òåíäåíöèè íà âàëþòíûõ ðûíêàõ è öåíû íà ñûðóþ íåôòü". Âïåðâûå ñ àïðåëÿ ïðîøëîãî ãîäà ïðàâèòåëüñòâî îòíåñëî ê ðèñêàì êóðñû âàëþò, ïîä÷åðêíóâ îïàñåíèÿ Òîêèî îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî ðåçêèé ðîñò èåíû ìîæåò çàìåäëèòü ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò â ßïîíèè. Áàíê ßïîíèè îñòàâèë íåèçìåííîé îñíîâíóþ îöåíêó ýêîíîìèêè â îò÷åòå çà ÿíâàðü ïîñëå òîãî, êàê ïîíèçèë åå â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå, ïîâòîðèâ, ÷òî ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò ïðîäîëæàåòñÿ, íåñìîòðÿ íà ñïàä â ïðîèçâîäñòâå. Â òî æå âðåìÿ è â öåíòðàëüíîì áàíêå ßïîíèè è ïðàâèòåëüñòâå îáåñïîêîåíû âëèÿíèåì íà ýêîíîìèêó ñòðàíû óêðåïëåíèÿ éåíû íå òîëüêî ïðîòèâ äîëëàðà, íî è åâðî. Îïóáëèêîâàííûå â ïÿòíèöó äàííûå ïî òðåòè÷íîìó èíäåêñó, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ ìåðîé àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã, íå îêàçàëè ñóùåñòâåííîãî âëèÿíèÿ íà äèíàìèêó êóðñà éåíû ïðîòèâ äîëëàðà, íåñìîòðÿ íà âûñîêèå ïîêàçàòåëè èõ çíà÷åíèé. Íîÿáðüñêèå çíà÷åíèÿ èíäåêñà âûðîñëè ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì íà 0.4% è íà 2.7% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà. Îáùåïðîìûøëåííûé èíäåêñ âûðîñ çà òîò æå ïåðèîä íà 0.3% ïî ñðàâíåíèþ ñ îêòÿáðåì è íà 2.6% ïî ñðàâíåíèþ ñ íîÿáðåì 2003 ãîäà.

ßíâàðü 2005 ¹52/3

103.90, äîñòèãíóòûõ â Òîêèî â ïÿòíèöó. Îäíàêî âçëåò ìèðîâûõ öåí íà íåôòü è ðåçêîå ïàäåíèå íà àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ ðûíêàõ, îïàñåíèÿ èíâåñòîðîâ, ÷òî òðåõíåäåëüíûé ðîñò êóðñà äîëëàðà ïî îòíîøåíèþ ê êîðçèíå îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò âûäîõñÿ, âûçâàë ðåçêîå ïàäåíèå àìåðèêàíñêîé âàëþòû. Êóðñ USD/JPY óïàë â Íüþ-Éîðêå äî 102.70, ïðàêòè÷åñêè îòûãðàâ ïîëîâèíó ñâîåãî íåäåëüíîãî ðîñòà â ïðåäøåñòâóþùèå äíè, è âëèÿíèå ñèëüíûõ çíà÷åíèé òðåòè÷íîãî èíäåêñà ïî ßïîíèè áûëî áîëåå çàìåòíûì, ÷åì â Òîêèî. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå êóðñ éåíû ïðîòèâ äîëëàðà áóäåò íàõîäèòüñÿ íå òîëüêî ïîä âëèÿíèåì äàííûõ ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ, íî è ßïîíèè, ñðåäè êîòîðûõ â êà÷åñòâå îñíîâíûõ ìîæíî îòìåòèòü áàëàíñ âíåøíåé òîðãîâëè, èíäåêñ öåí íà óñëóãè, ðàñõîäû äîìîõîçÿéñòâ è óðîâåíü áåçðàáîòèöû. Ïàäåíèå êóðñà USD/JPY íèæå óðîâíÿ ãîäîâîãî ìèíèìóìà 101.69 äî 101.20 èëè 100.00 éåí çà äîëëàð ìîæåò ïðèâåñòè ê ïîÿâëåíèþ íà ðûíêå Áàíêà ßïîíèè, ñ òåì, ÷òîáû åùå äî âñòðå÷è ìèíèñòðîâ ôèíàíñîâ "Áîëüøîé ñåìåðêè" îòîãíàòü êóðñ, êàê ìîæíî âûøå. Åñëè ïÿòíè÷íîå ïàäåíèå äîëëàðà áûëî êðàòêîâðåìåííûì ÿâëåíèåì, òî âîçîáíîâëåíèå ðîñòà êóðñà USD/JPY ê 105.00 âîçìîæíî ëèøü â ñëó÷àå ïðîðûâà óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ íà 103.40 è 104.40. Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Êîìïàíèÿ “FIBO” äëÿ Forex Magazine http://www.fibo-forex.ru

Ïðàâèòåëüñòâî ßïîíèè òàêæå ïîäòâåðäèëî ïðîãíîçû îòíîñèòåëüíî 1.6% ðîñòà ýêîíîìèêè ñòðàíû íà 2005/06 ãîä è íåçíà÷èòåëüíûé, íà 0.1%, ðîñò èíôëÿöèè. Òàêèì îáðàçîì, òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè íà ñëåäóþùèé ôèíàíñîâûé ãîä ïëàíèðóþòñÿ íèæå, ÷åì 2.1% ðîñò â ýòîì ãîäó. Êàáèíåò ìèíèñòðîâ òàê æå ñ÷èòàåò, ÷òî îáúåì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà âûðàñòåò â ñëåäóþùåì ôèñêàëüíîì ãîäó íà 1.8%, ïðîòèâ 4.0% ðîñòà â òåêóùåì, íî ïîëàãàåò âîçìîæíûì ñíèæåíèå óðîâíÿ áåçðàáîòèöû äî 4.6%. Ýòè äàííûå è îöåíêè âêóïå ñ ñèëüíûìè äàííûìè ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ ñòàëè ïðè÷èíîé ðîñòà êóðñà USD/JPY äî

11

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. Íà÷àëî íîâîãî 2005 ãîäà ïðîõîäèò ïîä çíàêîì íàäåæä íà ðîñò àìåðèêàíñêèõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê è êàê ñëåäñòâèå óêðåïëåíèÿ äîëëàðà. Êóðñ åâðî/äîëëàð íà ïðîøåäøåé íåäåëå îáíîâèë äâóõìåñÿ÷íûé ìèíèìóì ê äîëëàðó íà îòìåòêå 1.2920. Ïåðâûé òîðãîâûé äåíü ïðîøåäøåé íåäåëè ïðîäîëæèë òåíäåíöèþ íà óêðåïëåíèå êóðñà àìåðèêàíñêîé âàëþòû îòíîñèòåëüíî åâðîïåéñêèõ âàëþò. Êóðñ åâðî/äîëëàð ñíîâà îïóñòèëñÿ íèæå îòìåòêè 1.31, êîòîðàÿ òåïåðü âûãëÿäèò ñåðüåçíûì ñîïðîòèâëåíèåì íà ïóòè óêðåïëåíèÿ êóðñà. Ïîäòâåðæäåíèåì òîìó ñòàëà ñðåäà, êîãäà ïîïûòêà åâðî âîññòàíîâèòü ñâîè ïîçèöèè ïîòåðïåëà ïîðàæåíèå íà ïîäõîäå ê 1.31. Ôóíò/äîëëàð â ïîíåäåëüíèê ïðîòåñòèðîâàë óðîâåíü 1.86 - íîâûé äâóõìåñÿ÷íûé ìèíèìóì. Òîëüêî íåïðåäñêàçóåìàÿ ÿïîíñêàÿ èåíà ñíîâà ïîâåëà ñåáÿ íå òàê êàê âñå. Êóðñ äîëëàð/èåíû ïðîâàëèëñÿ â ïîíåäåëüíèê äî ïÿòèëåòíåãî ìèíèìóìà 101.65 èåí çà äîëëàð. Îäíàêî óæå âî âòîðíèê ñèòóàöèÿ èçìåíèëàñü è â òå÷åíèå íåäåëè êóðñ äîëëàð/èåíà îòûãðàë áîëåå äâóõ ôèãóð. Âûõîä âî âòîðíèê äàííûõ ïî Âåëèêîáðèòàíèè äàë íîâûé èìïóëüñ äëÿ ðîñòà ñòåðëèíãà. Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí â Âåëèêîáðèòàíèè âûðîñ â äåêàáðå 2004 ãîäà íà 1,6% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà è íà 0,5% - ïî ñðàâíåíèþ ñ íîÿáðåì 2004 ãîäà. Äàííûå ïðåâûñèëè ïðîãíîçû ýêñïåðòîâ è ñíèçèëè îæèäàíèÿ ïî áëèæàéøåìó óìåíüøåíèþ ïðîöåíòíîé ñòàâêè. Â èòîãå ýòî ïîçâîëèëî âåðíóòüñÿ êóðñó ôóíò/äîëëàð âûøå îòìåòêè 1.86 è ïðîäîëæèòü äî êîíöà íåäåëè òîðãîâàòüñÿ â äèàïàçîíå 1.86-1.88. Äàëåå âñå ó÷àñòíèêè ðûíêà îæèäàëè ïóáëèêàöèè äàííûõ ïî ïðèòîêó èíîñòðàííîãî êàïèòàëà íà àìåðèêàíñêèé ðûíîê. Îäíàêî, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ÷èñòûé ïðèòîê êàïèòàëà â ÑØÀ çíà÷èòåëüíî âûðîñ â íîÿáðå 2004 ãîäà äî $81,1 ìëðä. ñ $48,3 ìëðä. â îêòÿáðå ðåàêöèÿ ðûíêà áûëà íå ñëèøêîì ìàñøòàáíîé, à îñíîâíûå âàëþòíûå êóðñû íå âûøëè çà ðàìêè òîðãîâîãî äèàïàçîíà. Ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî â ëþáîì ñëó÷àå âàæíîé èíôîðìàöèåé äëÿ ðûíêà ñòàëî òî, ÷òî çíà÷åíèå ïîêàçàòåëÿ TIC ïåðåêðûëî äåôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà â íîÿáðå. Ïîñëå âûõîäà ýòèõ äàííûõ ôîêóñ ðûíêà ïåðåêëþ÷èëñÿ íà ïóáëèêàöèþ èíäèêàòîðà èíôëÿöèè ïî ÑØÀ â ñðåäó.

12

Îäíàêî åùå ïåðåä ýòèì èìïóëüñ ðûíêó ïðèäàëè èíôëÿöèîííûå äàííûå ïî Ãåðìàíèè. Èíäåêñ öåí ïðîèçâîäèòåëåé â Ãåðìàíèè âûðîñ â äåêàáðå 2004 ãîäà íà 0,1% ïî îòíîøåíèþ ê íîÿáðþ è íà 2,9% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè. Àíàëèòèêè ïðîãíîçèðîâàëè ñíèæåíèå ïîêàçàòåëÿ íà 0,2% â ìåñÿ÷íîì èñ÷èñëåíèè è ðîñò íà 2,5% - â ãîäîâîì. Âûøåäøåå çíà÷åíèå ïîêàçàëî íîâîå óñèëåíèå èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ, ÷òî, ñêîðåå âñåãî, áóäåò ïîäòàëêèâàòü ÅÖÁ ê ïîâûøåíèþ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Íà ôîíå ýòîãî è îæèäàíèé äàííûõ ïî ÑØÀ êóðñ åâðî/äîëëàð âûðîñ ïî÷òè íà 100 ïóíêòîâ. Îïóáëèêîâàííûå äàííûå ïî àìåðèêàíñêîìó èíäåêñó ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí çà äåêàáðü 2004 ã. â öåëîì îïðàâäàëè îæèäàíèÿ àíàëèòèêîâ. Èíäåêñ CPI ñíèçèëñÿ â äåêàáðå 2004 ãîäà íà 0,1% ê íîÿáðþ ïðîòèâ ïðîãíîçà ñîõðàíåíèÿ íåèçìåííîãî çíà÷åíèÿ. Áàçîâûé èíäåêñ, áåç ó÷åòà öåí íà ïðîäóêòû ïèòàíèÿ è ýíåðãîíîñèòåëè, ñîñòàâèë â äåêàáðå 2004 ãîäà 0,2% â ìåñÿ÷íîì èñ÷èñëåíèè, êàê è ïðîãíîçèðîâàëîñü. Ïîñëå äåôëÿöèîííûõ äàííûõ ïî ïðîèçâîäñòâåííîé èíôëÿöèè íà ïðîøëîé íåäåëå äàííûå ïî CPI åùå íåñêîëüêî ñíèçèëè áåñïîêîéñòâà îòíîñèòåëüíî ðàñòóùåé èíôëÿöèè. Ýòî â ñâîþ î÷åðåäü ñïðîâîöèðîâàëî êðàòêîñðî÷íóþ ðåàêöèþ ðûíêà íà ïðîäàæó äîëëàðà, êàê è â ïÿòíèöó ïîñëå âûõîäà èíäåêñà PPI. Îäíàêî ðîñò áàçîâîãî ïîêàçàòåëÿ óêðåïèë ìíåíèå ó÷àñòíèêîâ ðûíêà îòíîñèòåëüíî ôåâðàëüñêîãî ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè ÑØÀ. Ýòî äàëî âîçìîæíî êóðñó åâðî/äîëëàð âïåðâûå çà äâà ìåñÿöà îïóñòèòüñÿ íèæå êëþ÷åâîé îòìåòêè 1.30. À äàëüøå åùå áûñòðåå íà þã. Â ÷åòâåðã êóðñ åâðî/äîëëàð îáíîâèë äâóõìåñÿ÷íûé ìèíèìóì ê äîëëàðó íà îòìåòêå 1.2920, íåñìîòðÿ íà ðàçíîíàïðàâëåííûå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå ïî ÑØÀ. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå ñëàáûìè îêàçàëèñü èíäèêàòîðû äåëîâîé àêòèâíîñòè ïî ðåãèîíàì Ôèëàäåëüôèè è ÍüþÉîðêà. Êàê ñîîáùèë ÔÐÁ Íüþ-Éîðêà, â ÿíâàðå 2004 ãîäà èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè ñîêðàòèëñÿ äî 20,1 ïóíêòà â ÿíâàðå 2005 ãîäà ñ ïåðåñìîòðåííîãî äåêàáðüñêîãî çíà÷åíèÿ 27,1 ïóíêòà. Èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè ïî Ôèëàäåëüôèè, ðàññ÷èòûâàåìûé ÔÐÁ Ôèëàäåëüôèè, óïàë â ÿíâàðå 2005 ãîäà - äî 13,2 ïóíêòà ñ 25,4 â äåêàáðå.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Çàòî äîïîëíèòåëüíîãî îïòèìèçìà àìåðèêàíñêîé âàëþòå ïðèíåñëî âûñòóïëåíèå ïðåçèäåíòà ÔÐÁ Ñåíò-Ëóèñà Óèëüÿìà Ïóëà. Îí ñêàçàë, ÷òî öåíîâîå äàâëåíèå â ÑØÀ íàõîäèòñÿ ïîä êîíòðîëåì, íî â ñëó÷àå íåîáõîäèìîñòè ÔÐÑ áóäåò áîëåå àãðåññèâíà äëÿ ñîõðàíåíèÿ íèçêîãî óðîâíÿ èíôëÿöèè. Êðîìå òîãî, áëàãîïðèÿòíûå ïðîãíîçû ðîñòà ÂÂÏ íà 2005 ãîä â ðàçìåðå 4-4,5% ÿâëÿþòñÿ "ðàçóìíûìè". Ðåêîìåíäàöèè íà 24-28 ÿíâàðÿ Çíà÷èòåëüíîå óñèëåíèå ïîçèöèé äîëëàðà íà ïðîøåäøåé íåäåëå äàåò îñíîâàíèÿ îæèäàòü, ÷òî òåïåðü áëàãîïðèÿòíûì äëÿ äîëëàðà áóäåò óäåðæàòüñÿ íèæå 1.3200 ïî îòíîøåíèþ ê åâðî äî ïåðåñìîòðà àìåðèêàíñêèõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, îæèäàåìîå ïîâûøåíèå êîòîðûõ, êàê óæå îòìå÷àëîñü, âåðîÿòíî, äàñò äîïîëíèòåëüíóþ ïîääåðæêó äîëëàðó. Íà íîâîé íåäåëå âíèìàíèå ðûíêà áóäåò ñîñðåäîòî÷åíî íà ïóáëèêàöèè ñëåäóþùèõ äàííûõ: • Èíäåêñ äîâåðèÿ ïîòðåáèòåëåé â ÿíâàðå; • Îáúåì çàêàçîâ íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ çà äåêàáðü 2004 ã. - âàæíûé ïîêàçàòåëü ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà; • Ïðåäâàðèòåëüíîå çíà÷åíèå ðîñòà ÂÂÏ ÑØÀ â IV êâàðòàëå - íåñîìíåííî âàæíåéøèé ïîêàçàòåëü.

Êîêîâèíà Ëàðèñà, ôèíàíñîâûé àíàëèòèê Àíàëèòè÷åñêèé îòäåë Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîãî ïðåäñòàâèòåëüñòâà êîìïàíèè Teletrade D.J. e-mail: [email protected]

13

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Êëþ÷åâîé ôàêòîð, âëèÿþùèé íà íåôòÿíîé ðûíîê

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Êëþ÷åâîé ôàêòîð, âëèÿþùèé íà íåôòÿíîé ðûíîê. Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ íà÷àëàñü ñ ïðàçäíîâàíèÿ Äíÿ Ìàðòèíà Ëþòåðà Êèíãà â ÑØÀ. Â ñâÿçè ñ ýòèì, òîðãè íà Íüþ-Éîðêñêîé òîâàðíîé áèðæå áûëè çàêðûòû, à â Ëîíäîíå íà IPE ïðîõîäèëè äîâîëüíî âÿëî.

Ðîñò çàïàñîâ íåôòè è ïðîäóêòîâ äèñòèëëÿöèè ïîñëóæèë ñèãíàëîì ê äåéñòâèþ, õîòÿ äàííûå, íà ìîé âçãëÿä, âûøëè "áû÷üåãî" õàðàêòåðà.

Â ñðåäó öåíû íà íåôòü, íàêîíåö-òî óïàëè ïî÷òè íà 100 ïóíêòîâ äî óðîâíÿ $47.56 çà áàððåëü.

Âî-ïåðâûõ, çàïàñû ïðîäóêòîâ äèñòèëëÿöèè âûðîñëè èñêëþ÷èòåëüíî çà ñ÷åò óâåëè÷åíèÿ çàïàñîâ äèçåëüíîãî òîïëèâà íà 1.4 ìëí. áàððåëåé äî 73.6 ìëí. áàððåëåé. Äåëî â òîì, ÷òî óâåëè÷åíèå ïðîèçâîäñòâà ïå÷íîãî òîïëèâà â îòîïèòåëüíûé ñåçîí âëå÷åò çà ñîáîé âûðàáîòêó ëèøíåãî êîëè÷åñòâà äèçåëüíîãî òîïëèâà, ñïðîñ íà êîòîðîå â ýòî âðåìÿ ñíèæåí. Çàïàñû æå êëþ÷åâîãî çèìíåãî ïðîäóêòà, êîòîðûì ÿâëÿåòñÿ ïå÷íîå òîïëèâî (òîïî÷íûé ìàçóò) çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 14 ÿíâàðÿ, óïàëè íà 500000 áàððåëåé äî 49.1 ìëí. áàððåëåé. Ïîëó÷åííûé îáúåì çàïàñîâ ìàçóòà íà 2.1 ìëí. áàððåëåé, 4.1%, ìåíüøå, ÷åì çà òîò æå ïåðèîä ïðîøëîãî ãîäà.

Ïî äàííûì EIA, êîììåð÷åñêèå çàïàñû ñûðîé íåôòè â ÑØÀ çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 14 ÿíâàðÿ, âûðîñëè íà 3.4 ìëí. áàððåëåé äî óðîâíÿ 292.2 ìëí. áàððåëåé. Çàïàñû áåíçèíà âûðîñëè íà 1.7 ìëí. áàððåëåé äî 217.0 ìëí. áàððåëåé. Ïîëó÷åííûé îáúåì íà 9.5 ìëí. áàððåëåé âûøå, ÷åì çà òîò æå ïåðèîä ïðîøëîãî ãîäà, è íàõîäèòñÿ âûøå âåðõíåé ãðàíèöû ñðåäíåãî äèàïàçîíà, ðàññ÷èòûâàåìîãî äëÿ ýòîãî âðåìåíè ãîäà.

Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ñíèçèëèñü ïîñòàâêè íåôòè íà àìåðèêàíñêèå ÍÏÇ, êîòîðûå ñîñòàâèëè 15.2 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ÷òî íà 395000 áàððåëåé ìåíüøå, ÷åì íåäåëåé ðàíåå. Ñóäÿ ïî âñåìó, çà ñ÷åò ñíèæåíèÿ ïîñòàâîê íåôòè íà ÍÏÇ óâåëè÷èëèñü êîììåð÷åñêèå çàïàñû, ïîñêîëüêó èìïîðò íåôòè ïîäíÿëñÿ íåçíà÷èòåëüíî, â ñðåäíåì äî 10.1 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ïî ñðàâíåíèþ ñ 10.0 íåäåëåé ðàíåå.

Çàïàñû ïðîäóêòîâ äèñòèëëÿöèè, êîòîðûå âêëþ÷àþò â ñåáÿ ïå÷íîå è äèçåëüíîå òîïëèâî, âûðîñëè íà 800000 áàððåëåé äî óðîâíÿ 123.8 ìëí. áàððåëåé. Òåêóùèé óðîâåíü çàïàñîâ ïðîäóêòîâ äèñòèëëÿöèè íà 6.8 ìëí. áàððåëåé íèæå, ÷åì ãîä íàçàä è íàõîäèòñÿ âîçëå íèæíåé ãðàíèöû ñðåäíåãî äèàïàçîíà, ðàññ÷èòûâàåìîãî äëÿ ýòîãî âðåìåíè ãîäà.

Åùå îäíèì "áû÷üèì" ôàêòîðîì áûëî ñíèæåíèå èñïîëüçîâàíèÿ êîýôôèöèåíòà ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé àìåðèêàíñêèìè ÍÏÇ, êîòîðûé óïàë äî 91.5% ñ 94% íåäåëåé ðàíåå. Ïðîèçâîäñòâî ïðîäóêòîâ äèñòèëëÿöèè ñíèçèëîñü ñ ðåêîðäíîãî óðîâíÿ 4.3 ìëí. áàððåëåé â äåíü äî 4.0 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Â òî âðåìÿ, êàê ñðåäíèé ñïðîñ çà ïîñëåäíèå ÷åòûðå íåäåëè áûë íà óðîâíå 4.2 ìëí. áàððåëåé â äåíü.

Âî âòîðíèê ðûíîê êîëåáàëñÿ â óçêîì äèàïàçîíå $47.70$48.34 çà áàððåëü, çäåñü è äàëåå áóäåò ãîâîðèòüñÿ î ìàðòîâñêîì ôüþ÷åðñå íà íåôòü ñîðòà WTI. Ñîáñòâåííî, ôàêò ïðèõîäà ìîðîçîâ íà Ñåâåðî-âîñòîê ÑØÀ äîëæåí áûë ñòàíäàðòíî îòðàçèòüñÿ è íà ðåàêöèè ðûíêà, íî îæèäàíèå âûõîäà äàííûõ ïî çàïàñàì íåôòè â ÑØÀ, âûõîäÿùèõ ïî ñðåäàì, ñäåðæàëè ñíÿòèå ïðèáûëè.

Ñðàçó îòìå÷ó, ÷òî ïîñëå âûõîäà ñòàòèñòè÷åñêèõ äàííûõ, öåíû íà íåôòü óïàëè. Ðûíîê, ïðîñòî-íàïðîñòî, çàôèêñèðîâàë ïðèáûëü ïî ôàêòó ïðèõîäà ñèëüíûõ ìîðîçîâ â ÑØÀ.

14

Îá ýòèõ "áû÷üèõ" ôàêòîðàõ ðûíîê âñïîìíèë óæå â ÷åòâåðã. Ïîñëå íåêîòîðîãî ñíèæåíèÿ íà ýëåêòðîííûõ òîðãàõ

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Êëþ÷åâîé ôàêòîð, âëèÿþùèé íà íåôòÿíîé ðûíîê

öåíû ê êîíöó äíÿ âåðíóëèñü íà óðîâåíü îòêðûòèÿ, çàâåðøèâ äåíü íà $47.60 çà áàððåëü. Âñþ ïðîøåäøóþ íåäåëþ íà Ñåâåðî-âîñòîêå ÑØÀ òåìïåðàòóðû âîçäóõà íàõîäèëèñü íèæå íîðìàëüíûõ óðîâíåé äëÿ ýòîãî âðåìåíè ãîäà. Ïî ïðîãíîçàì æå ñèíîïòèêîâ ìîðîçû îæèäàëèñü è íà âûõîäíûå. Â òàêèõ óñëîâèÿõ, òðåéäåðû íå ëþáÿò îòêðûâàòü êîðîòêèå ïîçèöèè ïåðåä âûõîäíûìè, à òåì áîëåå îñòàâëÿòü èõ íà ïîíåäåëüíèê. Ê ñíèæåíèþ ìîãëî ïðèâåñòè òîëüêî ñíÿòèå ïðèáûëè, íî îíî ïðîèçîøëî ñî ñðåäû íà ÷åòâåðã. Â ðåçóëüòàòå, öåíû íà íåôòü ïîäñêî÷èëè â ïÿòíèöó äî âîñüìèíåäåëüíîãî ìàêñèìóìà. Ìàðòîâñêèå ôüþ÷åðñû íà íåôòü ñîðòà WTI, îáðàùàþùèåñÿ íà NYMEX âûðîñëè íà $1.22 äî $48.53 çà áàððåëü ñàìîå âûñîêîå çàêðûòèå ñ 30 íîÿáðÿ. Íà IPE â Ëîíäîíå ìàðòîâñêèé "Áðåíò" ïîäíÿëñÿ íà $1.41 äî $45.73 çà áàððåëü. Ê áû÷üèì ôàêòîðàì, êîíå÷íî, îòíîñÿòñÿ è ñðûâû ïðîèçâîäñòâà íåôòè â Ñåâåðíîì ìîðå è Èðàêå, à òàêæå è ïðè-

15

ßíâàðü 2005 ¹52/3

áëèæàþùèåñÿ ñîáûòèÿ 30 ÿíâàðÿ. Íàïîìíþ, ÷òî íà ýòîò äåíü íàìå÷åíà âñòðå÷à ìèíèñòðîâ OPEC â Âåíå è ïàðëàìåíòñêèå âûáîðû â Èðàêå. Ñîãëàñíî çàÿâëåíèé ñëóæá áåçîïàñíîñòè ÑØÀ è Èðàêà, àêòèâíîñòü òåððîðèñòè÷åñêèõ àòàê áóäåò óñèëåíà íå òîëüêî ïåðåä 30 ÿíâàðÿ, íî è ïîñëå âûáîðîâ. Òàêàÿ ñèòóàöèÿ íà Áëèæíåì Âîñòîêå, åñòåñòâåííî, áóäåò ñïîñîáñòâîâàòü ðîñòó öåí. ×òî æå êàñàåòñÿ âñòðå÷è OPEC, òî, âåðîÿòíî, êâîòû íà äîáû÷ó íåôòè ñíèæåíû íå áóäóò. Äî 30 ÿíâàðÿ öåíà íà ñûðóþ íåôòü âûðàñòåò äî $51.50 çà áàððåëü, ïðèìåðíî, à â ýòîì ñëó÷àå ñíèæàòü êâîòû íåò ñìûñëà. OPEC âñåãäà ìîæåò ñíèçèòü ïðîèçâîäñòâî íåçàâèñèìî îò îôèöèàëüíî óñòàíîâëåííûõ êâîò. Òàêîå ðåøåíèå ïîñëóæèò äîïîëíèòåëüíûì ñèãíàëîì ê ñíÿòèþ ïðèáûëè, ïîñëå äîñòèæåíèÿ óêàçàííîãî óðîâíÿ. Íî ñàìîå èíòåðåñíîå, ÷òî âñå ýòî, íà òåêóùèé ìîìåíò, ïåðåáèâàåòñÿ ïîãîäíûì ôàêòîðîì. Ñèòóàöèÿ íà Ñåâåðî-âîñòîêå ÑØÀ äîâîëüíî ñëîæíàÿ. Ïî ïðîãíîçàì ñèíîïòèêîâ, êîðèäîð àðêòè÷åñêîé àòàêè ðàñøèðÿåòñÿ îò Áîñòîíà äî Ôèëàäåëüôèè. Êîìáèíàöèÿ ñèëüíûõ ñíåãîïàäîâ è õîëîäíûõ òåìïåðàòóð áóäåò îêàçûâàòü ñèëüíåéøåå ïñèõîëîãè÷åñêîå âëèÿíèå íà ðûíîê ýíåðãåòè÷åñêèõ ôüþ÷åðñîâ. Ñåâåðî-âîñòîê ÑØÀ ïîòðåáëÿåò îêîëî 80% ïå÷íîãî òîïëèâà, à ó÷åòîì ðàñøèðåíèÿ êîðèäîðà õîëîäíîé ïîãîäû, ïîâûøåííûé ñïðîñ íà ìàçóò áóäåò îòìå÷àòüñÿ ïî÷òè íà âñåé òåððèòîðèè Ñåâåðîàòëàíòè÷åñêèõ øòàòîâ, íå ãîâîðÿ óæå î Ñðåäíåì Çàïàäå. Ñîãëàñíî ïðîãíîçîâ, äî 30 ÿíâàðÿ òåìïåðàòóðû âîçäóõà íà Ñåâåðî-âîñòîêå â ñðåäíåì áóäóò îñòàâàòüñÿ íà 15-20 ãðàäóñîâ ïî Ôàðåíãåéòó íèæå íîðìàëüíîãî óðîâíÿ äëÿ ýòîãî âðåìåíè ãîäà. Íàïîìíþ, ÷òî íîðìàëüíîé òåìïåðàòóðîé â Íüþ-Éîðêå äëÿ ýòîãî âðåìåíè ãîäà ñ÷èòàåòñÿ 25 ïî Ôàðåíãåéòó(-4 ïî Öåëüñèþ), à â Áîñòîíå 21 ïî Ôàðåíãåéòó(-6 ïî Öåëüñèþ).

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Êëþ÷åâîé ôàêòîð, âëèÿþùèé íà íåôòÿíîé ðûíîê

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Åñòü åùå îäèí íþàíñ, ñâèäåòåëüñòâóþùèé â ïîëüçó ðîñòà öåí íà íåôòü. Êàê ïðàâèëî, àìåðèêàíñêèå ÍÏÇ â ÿíâàðå ñòàíîâÿòñÿ íà òåõíè÷åñêîå îáñëóæèâàíèå äëÿ ïðîâåäåíèÿ ïðîôèëàêòè÷åñêèõ ðàáîò, ñâÿçàííûõ ñ ïåðåõîäîì ïðîèçâîäñòâà íà áåíçèí, êàê îñíîâíîé âèä ïðîäóêöèè. Íà ïðîøëîé íåäåëå íåêîòîðûå ÍÏÇ óæå ñíèçèëè ïðîèçâîäñòâî â ñâÿçè ñ ïðîâåäåíèåì ñåçîííîãî îáñëóæèâàíèÿ - â äàëüíåéøåì, áóäóò îñòàíîâëåíû è îñòàëüíûå. Âñå ýòî ïðèâåäåò ê ñíèæåíèþ ïðîèçâîäñòâà ïå÷íîãî òîïëèâà íà ôîíå ïîâûøåííîãî ñïðîñà. Â ðåçóëüòàòå, 26 ÿíâàðÿ ñòàòèñòè÷åñêèå äàííûå EIA ïîêàæóò î÷åðåäíîå ñíèæåíèå çàïàñîâ òîïî÷íîãî ìàçóòà, è, ñêîðåå âñåãî, ïðîäóêòîâ äèñòèëëÿöèè, ÷òî ïðèâåäåò ê íîâîìó ñêà÷êó öåí íà íåôòü ââåðõ. Â òàêîé ñèòóàöèè ìîæíî ïîðåêîìåíäîâàòü îäíî - íå ïðîäàâàòü. Îòêðûòûå ïîçèöèè Buy - óäåðæèâàòü ñ öåëüþ $51.00-$51.50 çà áàððåëü. Àëåêñàíäð Áîðö äëÿ Forex Magazine E-mail: [email protected]

16

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ñòðàñòè âîêðóã ðåøåíèÿ Fed

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Ñòðàñòè âîêðóã ðåøåíèÿ Fed Îáùåèçâåñòíî, ÷òî îäèí èç âàæíåéøèõ äðàéâåðîâ ðûíêà ôîðåêñ ÿâëÿþòñÿ äèôåðåíöèàëû â ñòàâêàõ ðàçëè÷íûõ âàëþò. Ïðè÷åì çà÷àñòóþ ïðè ýòîì ñðàáàòûâàåò ñòàðîå ðûíî÷íîå ïðàâèëî - âàëþòà ðàñòåò óæå â îæèäàíèè ïðåäñòîÿùåãî ðåøåíèÿ ïî ñòàâêàì, åñëè îæèäàåòñÿ åå ïîâûøåíèå ñòàâîê, è íàîáîðîò - êóðñ âàëþòû ñíèæàåòñÿ â ñëó÷àå îæèäàíèÿ "ãîëóáèííîãî" ðåøåíèÿ öåíòðîáàíêà.

âåðñèòåòîì, êîòîðûé ñíèçèëñÿ ñ 97.1 ïóíêòà ìåñÿöåì ðàíåå äî 95.8 ïóíêòîâ. Ïðè ýòîì, ñîãëàñíî áîëüøèíñòâà ïðîãíîçîâ ðûíî÷íûõ ýêñïåðòîâ, îæèäàëñÿ ðîñò äàííîãî ïîêàçàòåëÿ äî 98 ïóíêòîâ.

Çàìåòèì, ÷òî â òå÷åíèè òðåõ íåäåëü íà÷àëà ãîäà, è îñîáåííî íà ïðîøåäøåé íåäåëå, äîëëàð ïîëó÷àë ñóùåñòâåííóþ ïîääåðæêó íå òîëüêî îò ïîçèòèâíûõ ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé óñòîé÷èâîãî ðîñòà ïåðâîé ìèðîâîé ýêîíîìèêè, íî è îò êîììåíòàðèåì ÷ëåíîâ ôåäåðàëüíîãî ïðàâèòåëüñòâà, íàñòîé÷èâî íàìåêàâøèõ íà óñêîðåííûå òåìïû ïîâûøåíèÿ ñòàâêè, â ñâÿçè ñ èíôëÿöèîííûìè áåñïîêîéñòâàìè.

Âîò âåñüìà õàðàêòåðíîå âûñêàçûâàíèå îäíîãî èç òåõíè÷åñêèõ ýêñïåðòîâ, îòêîììåíòèðîâàâøèõ ïÿòíè÷íóþ ñèòóàöèþ: "Îòìåòêà 1.2930, ýòî ñâîåîáðàçíûé êîíòðîëüíî-ïðîïóñêíîé ïóíêò, è ìíîãèå ïåðåä ýòèì óðîâíåì ïîæåëàëè çàôèêñèðîâàòü ñâîè äîñòèæåíèÿ".

Ïîñëåäíèìè èç òàêèõ çàÿâëåíèé ñòàëè âûñòóïëåíèå ãæè Ñüþçàí Áèñ, ïðåäñòàâèòåëÿ Fed, âûñêàçàâøåé ïðåäïîëîæåíèå î òîì, ÷òî íàáëþäàâøèéñÿ â íåäàâíåì âðåìåíè èíôëÿöèîííûé ñêà÷îê äîëæåí â áóäóùåì ñîçäàòü óìåðåííîå öåíîâîå äàâëåíèå, ÷òî â ñâîþ î÷åðåäü ïîçâîëèò ïîâûøàòü ñòàâêè ïðåæíèìè òåìïàìè. À ãëàâà ÔÐÁ Ðè÷ìîíäà Äæåôðè Ëåéêåð çàÿâèë áåç îáèíÿêîâ, ÷òî ïðîâîäèìàÿ ôåäåðàëüíûì ïðàâèòåëüñòâîì âàëþòíàÿ ïîëèòèêà ìîæåò ñäåðæàòü èíôëÿöèþ, äàæå íå ñìîòðÿ íà ïàäàþùèé íà ìèðîâûõ ðûíêàõ êóðñ äîëëàðà. Â èòîãå, òåìà ñòðóêòóðíûõ äèñáàëàíñîâ â ýêîíîìèêå ÑØÀ â ïîñëåäíèå íåäåëè êàê áû çàòóøåâàëîñü è ïîòåðÿëà ñâîþ àêòóàëüíîñòü, à â ôîêóñå âíèìàíèÿ ðûíêà âñå ÷àùå îêàçûâàëèñü âîïðîñû èíôëÿöèîííîãî îæèäàíèÿ. Èìåííî ïîýòîìó ñëàáûå äàííûå ïî óðîâíþ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí ñòàëè ïåðâûì òðåâîæíûì çâîíêîì äëÿ ñòðàòåãè÷åñêèõ èãðîêîâ âàëþòíîãî ðûíêà. Äðóãèì æå ìîùíûì êàòàëèçàòîðîì äëÿ ôèêñàöèè ïðèáûëè äîëëàðîâûõ "áûêîâ" ñòàëè ïÿòíè÷íûå óäðó÷àþùèå äàííûå ïî èíäåêñó ïîòðåáèòåëüñêîãî äîâåðèÿ, ïðåäñòàâëåííûé âíèìàíèþ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà Ìè÷èãàíñêèì Óíè-

17

Çàìåòèì, ÷òî ïÿòíè÷íûé ðåëèç áûë îïóáëèêîâàí íà ôîíå äîñòèæåíèÿ îñíîâíûìè âàëþòàìè êðàéíå âàæíûõ òåõíè÷åñêèõ óðîâíåé, êîòîðûå ïðåäïîëàãàþò, êàê ìèíèìóì, çíà÷èòåëüíóþ êîððåêöèþ.

Êàê âñåãäà â òàêèõ ñëó÷àÿõ, î÷åíü êñòàòè, áûëà îïóáëèêîâàíà èíòåðíåò-âåðñèÿ æóðíàëà BusinessWeek, â êîòîðîì áûëà ñòàòüÿ î òîì, ÷òî ÷òî ïðåäñåäàòåëü Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà Àëàí Ãðèíñïåí ïðîòèâ óñèëåíèÿ òåìïîâ ïîâûøåíèÿ ñòàâêè, ÷òî çàðîäèëî î÷åðåäíîé èìïóëüñ êðàòêîñðî÷íûõ ïðîäàæ íà âå÷åðíåì ïÿòíè÷íîì ðûíêå. Åñëè æå ïîïûòàòüñÿ îòäåëèòü "çåðíà îò ïëåâåë", òî ìîæíî îñòîðîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ïÿòíè÷íûé ðîñò åâðî ïðîòèâ äîëëàðà ñëåäóåò ðàññìàòðèâàòü ëèøü êàê äàâíî íàçðåâøóþ êîððåêöèþ, è íå áîëåå òîãî. Ïðè ýòîì, âåëè÷èíà ýòîé êîððåêöèè íàâðÿäëè äîñòèãíåò íîâîãîäíèõ óðîâíåé. À çíà÷èò, ãîñïîäà òðåéäåðû, áóäüòå âíèìàòåëüíû, íå óïóñòèòå ñâîé øàíñ. Áîëåå ïîäðîáíóþ èíôîðìàöèþ è, ÷òî íåìàëîâàæíî, êîíêðåòíûå ðåêîìåíäàöèè ïî ðûíêó Ôîðåêñ, à òàêæå ïî ôîíäîâûì ðûíêàì ÑØÀ è Ðîññèè, Âû ìîæåòå åæåäíåâíî ïîëó÷àòü, ïîñåòèâ íàø ñàéò www.mabico.ru. Âû òàêæå ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ ñ ðåçóëüòàòèâíîñòüþ íàøèõ ïðîãíîçîâ è êîíêðåòíûõ ðåêîìåíäàöèé, ïîñåòèâ ñòðàíèöó ïî ññûëêå "Ðåçóëüòàòèâíîñòü". Âñ¸ ýòî ïðåäëàãàåòñÿ â ñâîáîäíîì äîñòóïå, áåñïëàòíî. Ôèíàíñîâûé Àíàëèòèê www. Mabico.ru Ðèíàò Ìåùåðîâ Äëÿ Forex Magazine

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Êóäà ïëûâåò “Òèòàíèê”. Ïðîãíîç îò FOREXTRADER

ÊÓÄÀ ÏËÛÂÅÒ ÒÈÒÀÍÈÊ Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex.

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ FOREX ÍÀ 24-28.01.2005 Äåíü íåäåëè

Âðåмÿ àêòèâíîñòè íà FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

13:00-15:00 16:30-22:00

Âòîðíèê

10:00-15:00 17:00-22:00

Ñðåäà

03:00-10:00 12:30-15:00 16:30-22:30

Чåòâåðã

14:00-15:00 16:30-22:30

Ïÿòíèöà

03:00-08:00 10:45-15:00 16:30-22:30

Åâðî â ÷åòâåðã äîñòèã íîâîãî ìèíèìóìà íà 1.2924, íî äàëåå îïóñòèòüñÿ íå ñìîã. Èãðîêè çàôèêñèðîâàëè ïðèáûëü è ñòàëè æäàòü ñëàáûõ äàííûõ ïî ïîòðåáèòåëüñêîìó äîâåðèþ â ÑØÀ â ïÿòíèöó. Â ðåçóëüòàòå èìåííî íà ýòèõ äàííûõ â ïÿòíèöó äîëëàð óïàë ïðîòèâ åâðî, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ðàíåå ïàäåíèå àíãëèéñêîãî ôóíòà ìîãëî îêàçàòü äîëëàðó ñóùåñòâåííóþ ïîääåðæêó. Íî ýòîãî íå ïðîèçîøëî, è ôóíò îòûãðàë â ðåçóëüòàòå âñå ñâîè ïîòåðè. Íåñêîëüêî íåîæèäàííûì ñòàëî óêðåïëåíèå êàíàäñêîãî äîëëàðà, êîòîðûé â ÷åòâåðã ïîêàçûâàë ÿâíûå íàìåðåíèÿ ñäàòüñÿ äîëëàðó. Îäíàêî, âûïîëíèâ ìèíèìàëüíûå òðåáîâàíèÿ ðîñòà â 5 âîëíå ïî ÷àñó, êàíàäåö â ïÿòíèöó ïåðâûì ïîíÿë, ÷òî íà ðûíêå íèêòî íå îöåíèë åãî óñèëèÿ è ðàçâåðíóëñÿ â ñòîðîíó óêðåïëåíèÿ. Éåíà òàêæå ïîñëåäîâàëà â ñòîðîíó óêðåïëåíèÿ, ïðàâäà äåëàëà îíà ýòî, êàê îáû÷íî â ïîñëåäíåå âðåìÿ ìåäëåííî è âåëè÷åñòâåííî, êàê "ÒÈÒÀÍÈÊ", ÿâíî ñ ïðåíåáðåæåíèåì îòíîñÿñü ê ïîïûòêàì èãðîêîâ ðûíêà ðàñêà÷àòü òàêîé áîëüøîé êîðàáëü. Îäíàêî íå ñòîèò çàáûâàòü ñóäüáó îäíîèìåííîãî êîðàáëÿ, êîòîðûé "çàïðÿãàë" äîëãî, íî òîíóë áûñòðî. Éåíà ìîæåò åùå ïîêàçàòü ñïîñîáíîñòü áûñòðîãî ðåàãèðîâàíèÿ, åå íåïðåäñêàçóåìûé õàðàêòåð âïîëíå ìîæåò ñåáÿ ïðîÿâèòü â êðèòè÷åñêîé ñèòóàöèè. Íî ïîêà ïîâåäåíèå éåíû íîñèò ñòàáèëèçèðóþùèé õàðàêòåð â ïåðèîäû áóðíîãî ðûíêà, è íà åå ïîâåäåíèå âñå âðåìÿ ïðèõîäèòñÿ îãëÿäûâàòüñÿ èãðîêàì. Ñîâåòóåì òàêæå îáðàòèòü âíèìàíèå íà ïîâåäåíèå êàíàäñêîãî äîëëàðà íà ýòîé íåäåëå. Ïîñêîëüêó "êàíàäåö" ÷àñòî óçíàåò íîâîñòè èç Àìåðèêè ïåðâûì, òî îí â ïîñëåäíåå âðåìÿ âûñòóïàåò â ðîëè "îïåðàòèâíîãî èíôîðìàòîðà" äëÿ ðûíêà. Â ïàðå USDCAD îòìå÷åíà ïîääåðæêà íà 1.2150, êîòîðàÿ ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé çíà÷åíèå 45-äíåâíîé ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé ëèíèè. Äàëåå ïîääåðæêà ðàñïîëîæåíà íà äåêàáðüñêèõ ìèíèìóìàõ â îáëàñòè 1.1950/70. Òåêóùàÿ íåäåëÿ ïðèíåñåò äîâîëüíî áîëüøîå êîëè÷åñòâî ñâåæåé èíôîðìàöèè ïî êàíàäñêîìó äîëëàðó, êîòîðàÿ èìååò âñå øàíñû äëÿ ñîçäàíèÿ öåíîâîãî äâèæåíèÿ â ïàðå USDCAD. Òàê â ïîíåäåëüíèê ðûíîê îæèäàåò ïóáëèêàöèþ äàííûõ ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì â Êàíàäå çà íîÿáðü. Âî âòîðíèê ñòàíåò èçâåñòíî ðåøåíèå BoC ïî ñòàâêàì. Îæèäàåòñÿ, ÷òî ñòàâêà îñòàíåòñÿ íà ïðåæíåì óðîâíå 2.5 ïðîöåíòà ãîäîâûõ. Â ÷åòâåðã BoC ïóáëèêóåò îò÷åò ïî âàëþòíîé ïîëèòèêå, êîòîðûé òàêæå ïðèâëå÷åò âíèìàíèå ðûíêà. Ìû íå ñêëîííû ñ÷èòàòü, ÷òî CAD ïðîáüåò ïîääåðæêó íà 1,1950/70, ÷òî â ñâîþ î÷åðåäü ìîæåò ïðèâåñòè ê óêðåïëåíèþ äîëëàðà. Òàêæå íå óïóñêàåì èç âèäó àíãëèéñêèé ôóíò. Îí íà÷èíàåò äåìîíñòðèðîâàòü âñå óõóäøàþùèåñÿ ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè, ÷òî ðàíî èëè ïîçäíî, íå ìîæåò íå ïðèâåñòè ê ðåçêîìó ïàäåíèþ, ÷òî ïîëíîñòüþ ñîîòâåòñòâóåò íàìå÷åííûì öåëÿì íà âîëíîâûõ ãðàôèêàõ. Òàê ÷òî, ìû ïîêà íå ñêëîííû ñ÷èòàòü ïÿòíè÷íîå ïàäåíèå äîëëàðà çàâåðøåíèåì ýòàïà åãî "íîâîãîäíåãî ðàëëè" íàâåðõ. Ïðîñòî ìû â 4 âîëíå, ñî âñåìè âûòåêàþùèìè ïîñëåäñòâèÿìè â âèäå íåðâíûõ îòêàòîâ è ïîïûòîê íîâûõ òåñòèðîâàíèé ìàêñèìóìîâ è ìèíèìóìîâ ïî äîëëàðó.

18

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ßíâàðü 2005 ¹52/3

EUR ÍÀ ÒÅÊÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ:

Â Ïîíåäåëüíèê äàííûõ íå ìíîãî, íî öèôðà ïðîìûøëåííûõ çàêàçîâ â Åâðîïå â 13 ÷àñîâ ìîæåò ïðèâåñòè ê äâèæåíèþ ïî Åâðî. Âî âòîðíèê â 10-00 - äàííûå ïî Ãåðìàíèè. Â 17-00 BoC îáúÿâèò ñâîå ðåøåíèå ïî ñòàâêàì. Â 18-00 èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ îæèäàíèé â ÑØÀ. Ðûíîê ìîæåò áóðíî îòðåàãèðîâàòü åñëè îíè âûéäóò õóæå ïðîãíîçà, êîòîðûé â ñâîþ î÷åðåäü, õóæå ïðåäûäóùåãî ïîêàçàòåëÿ. Â ñðåäó â 02-50 òîðãîâûé áàëàíñ â ßïîíèè çà äåêàáðü. Â 12-00 èíäåêñ äåëîâîãî êëèìàòà ïî Ãåðìàíèè, à â 12-30-13-30 äàííûå ïî Àíãëèè è òåêóùèé ñ÷åò â Åâðîïå. Â ÷åòâåðã - êîãäà â Ìîñêâå áóäåò ÷àñ íî÷è çàñåäàíèå ÖÁ Íîâîé Çåëàíäèè. Â 14-00 - äàííûå ïî ïðîìûøëåííûì çàêàçàì â Àíãëèè. Â 16-30 ñâåæèå äàííûå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ è çàêàçû íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ, â 18 ÷àñîâ - èíäåêñ áåçðàáîòèöû.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê òåïåðü ÿñíî ïîêàçûâàåò öåëè ÷åòâåðòîé âîëíû: 1.2420-1,1695. Òåñòèðîâàíèå ìàêñèìóìîâ â ðàéîíå 1,3790-1,4000 îòìåíÿåòñÿ. Ïîñëå îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû, Åâðî âñå ðàâíî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå - 1.55951.7545.

Â ïÿòíèöó - ñ 02-30 áîëüøîå ÷èñëî äàííûõ ïî ýêîíîìèêå ßïîíèè. 10-45-12-00 äàííûå ïî Åâðîïå à â 16-30 äàííûå ïî ÑØÀ.

Âîëíîâûå öåëè åâðî íå èçìåíèëèñü: íà äíåâíîì âîëíîâîì ãðàôèêå Åâðî ïî-ïðåæíåìó èìååò öåëè â 4 âîëíå âíèç 1,27201,2415. Íî ïîñëå ýòîãî - ðîñò â 5-é âîëíå äî 1,4195-1,4855.

19

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ßíâàðü 2005 ¹52/3

CHF

Ïðîãíîç ïî Åâðî íà ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 23.01.05

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ïîêàçûâàåò òåïåðü áîëåå âûñîêèå öåëè 4 âîëíû íàâåðõ 1,27451,4135, è çàòåì - äëèòåëüíàÿ 5 âîëíà âíèç ê 0,3054.

Øâåéöàðñêèé ôðàíê íà äíåâíîì ãðàôèêå òàêæå äîëæåí ïîéòè íàâåðõ â 4 âîëíå ê 1,2130-1,2250 è òîëüêî ïîòîì - âíèç â 5 âîëíå ê 1,0588-0,9859.

Ïðîãíîç èçìåíåíèÿ CHF ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 23.01.05

20

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

GBP

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå àíãëèéñêèé ôóíò òàêæå ãîòîâ ïåðåéòè ê âûïîëíåíèþ çàäà÷ 4 âîëíû â îáëàñòè 1.8245 -1.7465. È òîëüêî ïîñëå ýòîãî - 5 âîëíà íàâåðõ ê íîâûì áîëåå âûñîêèì öåëÿì 2,1615-2,3755.

Ó àíãëèéñêîãî ôóíòà íà äíåâíîì ãðàôèêå ïî-ïðåæíåìó âïåðåäè îêîí÷àíèå 3 âîëíû âíèç ê 1,8225-1,7530.

JPY

Ïðîãíîç èçìåíåíèÿ GBP ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 23.01.05.

21

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû ïîêàçûâàåò, ÷òî Éåíà ïîêà åùå íå ïîòåðÿëà íàäåæä, ïðîäîëæèâ 3 âîëíó, äîéòè äî åå êîíå÷íîé öåëè 96,00. Öåëè 4 âîëíå íàâåðõ ê 108,90-113,65. È ëèøü ïîñëå ýòîãî - 5 âîëíà âíèç ê 89,45-77,87.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

JPY íà äíåâíîì ãðàôèêå ñåé÷àñ ïîêàçûâàåò òîëüêî öåëè ïàäåíèÿ â 5 âîëíå â îáëàñòü 100,00-96,22. È ýòîò ìîìåíò íàñ ñìóùàåò áîëåå âñåãî - åñëè ÿïîíñêèé "ÒÈÒÀÍÈÊ" ïåðåñèëèò ðûíîê, òî âíà÷àëå íàñ æäåò ïàäåíèå äîëëàðà.

ßíâàðü 2005 ¹52/3

JPY íà ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 23.01.05 â êîððåêöèÿõ.

ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: [email protected] Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ .

22

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Òîðãîâûå ïëàíû ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè Silver-channel

ßíâàðü 2005 ¹52/3

EURUSD Íåäåëÿ: êîððåêöèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà/ïåðåõîä ê ôëåòó ïðîäîëæàþòñÿ. Êàíàëû è öåíà âñ¸ åù¸ íàä îáëàêîì, íî ãîâîðèòü î ïåðåëîìå ïðåæäåâðåìåííî. Äåíü: è öåíà, è êàíàë â îáëàêå - ôëåò â ïðåäåëàõ îáëàêà 1,2844-1,3235. 4-÷àñà: íàáëþäàåì êîððåêöèþ íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Çàêðûòèå 4-÷àñîâîé íàä Òåíêàí íåñêîëüêî íàïðÿãàåò, íî íå áîëåå, ÷åì... Ïðè÷èí äëÿ ðàññìîòðåíèÿ ïîçèöèè Buy ïîêà íå âèæó. Äëÿ ðàññìîòðåíèÿ Sell ïî òðåíäîâûì ïðàâèëàì æåëàòåëüíî ïðîòåñòèðîâàòü äèàïàçîí 3060-3104. Íî, â ëþáîì ñëó÷àå, èìååò ñìûñë äîæäàòüñÿ åâðîïåéñêîé ñåññèè è ïðèíèìàòü ðåøåíèå íå ðàíåå çàêðûòèÿ 4-÷àñîâîé ñâå÷è â 10:00 ìñê.

EURJPY Íåäåëÿ: ïðîòåñòèðîâàëè âåðõíþþ ãðàíèöó îáëàêà è îòñêî÷èëè îò íå¸. Õîòÿ è öåíà è êàíàëû íàä îáëàêîì, òåì íå ìåíåå, èìååì ôëåò - êàíàëû ïàðàëëåëüíû. Äåíü: ôëåò âíèç, ïðè÷åì Êèäæóí ïðàêòè÷åñêè ñîâïàäàåò ñ íèæíåé ãðàíèöåé îáëàêà. 4-÷àñà: è öåíà è êàíàëû ïîä îáëàêîì, áëèçêî äðóã îò äðóãà è íàïðàâëåíû âíèç - íèñõîäÿùèé òðåíä. Sell, îòêðûòûé îò 134,32 ïî òðåíäîâûì ïðàâèëàì, äåðæèì.

23

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Òîðãîâûå ïëàíû ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè Silver-channel

ßíâàðü 2005 ¹52/3

EURCHF Íåäåëÿ: êàíàëû â îáëàêå - ôëåò. Äåíü: êàíàëû ñáëèæåíû, íàïðàâëåíû ââåðõ, MACD ââåðõ - âîñõîäÿùèé òðåíä ê 1,5755. 4-÷àñà: è öåíà è êàíàëû â îáëàêå - ôëåò â äèàïàçîíå ãðàíèö îáëàêà 1,5411 - 1,5490. Öåíà êîëåáëåòñÿ âîçëå Êèäæóí - ÷èñòûé ôëåò. Ïî ôëåòîâûì ïðàâèëàì òî÷åê âõîäà íåò, íî çà ïàðîé ñëåäèì.

EURGBP Íåäåëÿ: êàíàë â îáëàêå - ôëåò. Èìååì ñèãíàë íà ïðîäàæó. Äåíü: îáëàêî íåáîëüøîå è ðàñïîëîæåíî ìåæäó Sky-low è Silver-low. Òåíêàí è Êèäæóí ïðàêòè÷åñêè âìåñòå - ôëåò. 4-÷àñà: êàíàëû â îáëàêå - ôëåò. Â ïÿòíèöó ïðè î÷åíü ñèëüíîé íîâîñòè ïðîòèâ Ôóíòà, îòñêî÷èëè îò óðîâíÿ òðîéíîãî Êèäæóíà 0,6975 (Êèäæóí íà ÷àñàõ, 4-÷àñàõ è äíÿõ, Òåíêàí íà íåäåëÿõ) ñî ñòðàøíûì ñâèñòîì. Äóìàþ, ÷òî ïðè òàêîì ðàñêëàäå ãîâîðèòü î ïîêóïêàõ ïðåæäåâðåìåííî.

24

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Òîðãîâûå ïëàíû ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè Silver-channel

ßíâàðü 2005 ¹52/3

AUDUSD Íåäåëÿ: îáëàêîì ìåæäó êàíàëàìè, êàíàëû ïàðàëëåëüíû, Òåíêàí âûøå Êèäæóí - ôëåò. Äåíü: êàíàëû â îáëàêå - ôëåò ââåðõ, ïûòàåìñÿ çàêðåïèòüñÿ íàä îáëàêîì. 4-÷àñà: êàíàëû â îáëàêå - ôëåò. Ïî ôëåòîâûì ïðàâèëàì òî÷åê âõîäà â ðûíîê íåò.

GBPUSD Íåäåëÿ: êàíàë â îáëàêå - ôëåò. Óäàðèëèñü îá Êèäæóí, íî îòñêî÷èëè ââåðõ. Äåíü: âåðíóëèñü â îáëàêî è äàæå çàêðûëè äåíü âûøå Òåíêàí è Sky. Èìååì ñèãíàë íà ïîêóïêó ïî ôëåòîâîìó ðåæèìó ñ öåëüþ íà 1,911,93 4-÷àñà: êàíàëû è öåíà ïîä îáëàêîì. Sell, îòêðûòûé ïî òðåíäîâûì ïðàâèëàì, çàêðûò ñ óáûòêîì - öåíà çàøëà çà Silver-high. Âòîðîå çàêðûòèå âûøå Êèäæóí, ôàêòè÷åñêè, ïåðå÷åðêèâàåò íèñõîäÿùèé òðåíä è, êàê ìèíèìóì, ñèãíàëèçèðóåò î ïåðåõîäå âî ôëåò, õîòÿ êàíàëû ïîêà îñòàþòñÿ ïîä îáëàêîì. Íà ÷àñàõ ñ ïîíåäåëüíèêà êàíàëû âîéäóò â îáëàêî, ñèãíàëèçèðóÿ íà÷àâøèéñÿ ôëåò. Òî÷åê âõîäà â ðûíîê íåò.

25

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Òîðãîâûå ïëàíû ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè Silver-channel

ßíâàðü 2005 ¹52/3

GBPCHF Íåäåëÿ: êàíàëû â îáëàêå - ôëåò ââåðõ. Öåíà äâèæåòñÿ â ñòîðîíó Êèäæóí íà 2,2450. Äåíü: îáëàêî ìåæäó êàíàëîâ, êàíàëû ïàðàëëåëüíû - ôëåò. Äîñòèãëè Sky-High. Zen-High ñåé÷àñ íà 2,2491 4-÷àñ: êàíàëû â îáëàêå - ôëåò. Òåíêàí íèæå Sky-High. Sell, îòêðûòûé ïî ôëåòîâûì ïðàâèëàì îò 2,2199 ñ öåëüþ 2,2026 è ñòîïîì íà 2,2335, äåðæèì.

GBPJPY Íåäåëÿ: êàíàëû â îáëàêå - ôëåò âíèç. Íåêîòîðîå ïîâûøåíèå ââåðõ, íî çàêðûëèñü íèæå îáëàêà è Sky-Low. Äåíü: êàíàëû â îáëàêå - ôëåò. Çàêðûëèñü íà Sky-Low, íî ÷óòü âûøå Òåíêàí 192,62 4 ÷àñà: êàíàëû ïîä îáëàêîì, áëèçêî äðóã îò äðóãà - òðåíä âíèç. Ïî òðåíäîâûì ïðàâèëàì ìîæíî âîéòè â ðûíîê ñåëë ñ öåëüþ Future-low 184,60 è ñòîïîì íà Silver-high 193,69. Íåìíîãî íàñòîðàæèâàåò ôëåò íà ìëàäøåì òàéì-ôðåéìå (1-÷). Ìîæíî äîæäàòüñÿ çàêðûòèÿ ÷àñà ïîä îáëàêîì (192,36) è âõîäèòü â ðûíîê ëèøü ïîñëå ýòîãî. Ïîñëåäíÿÿ 4-÷àñîâàÿ çàêðûëàñü íèæå Êèäæóí (192,90), íî âûøå Òåíêàí 192,5. Íà ÷àñàõ öåíà â îáëàêå. Îòðàáîòàí äèâåð ïî ÷àñàì. Òåíêàí âûøå Sky-High - èìååòñÿ ñèãíàë íà ïðîäàæó. Ëó÷øå âûæäàòü äî íà÷àëà åâðîïåéñêîé ñåññèè, ÷òîáû ïîñìîòðåòü ðåàêöèþ ÿïîíöåâ íà âñå ýòî áåçîáðàçèå.

26

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Òîðãîâûå ïëàíû ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè Silver-channel

ßíâàðü 2005 ¹52/3

USDCAD Íåäåëÿ: êàíàëû ïîä îáëàêîì - êîððåêöèÿ ââåðõ â ðàìêàõ íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Öåíà äåðæèòñÿ âûøå Òåíêàí è Sky-Low, íî íèêàê íå ìîæåò ïðåîäîëåòü Silver-Low íà 1,2354 Äåíü: êàíàëû â îáëàêå - ôëåò. Â ïÿòíèöó òåñòèðîâàëñÿ ñâåðõó âíèç Êèäæóí è Ñïàí Á íà 1,2205, íî äåíü çàêðûëñÿ âûøå 1,2220. 4-÷àñ: Ôëåòîâàÿ ñòðóêòóðà ðûíêà. Èìååòñÿ ñèãíàë íà ïðîäàæó ñ öåëüþ 1,2044 è ñòîïîì âûøå 1,2363. Ñìóùàåò ñèòóàöèÿ íà äíÿõ íà 1.2205 Êèäæóí è Ñïàí Á - î÷åíü ñèëüíûé óðîâåíü ïîääåðæêè. Íà ÷àñàõ âîñõîäÿùèé òðåíä, íî â ïÿòíèöó áûë ïðîáèò Êèäæóí 1,2241 ñâåðõó âíèç. Âîçìîæåí ïåðåõîä ê ôëåòó. Ñèòóàöèÿ ïðîòèâîðå÷èâà - âíå ðûíêà.

USDCHF Íåäåëÿ: êîððåêöèÿ â ðàìêàõ íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Öåíà íà ïîëïóòè îò Òåíêàí è Sky-Low (1,1628-59) ê Êèäæóí 1,2075. Ïîêà íèêàê íå ïîëó÷àåòñÿ ïðîéòè Silver-Low 1.1889. Äíè: è öåíà è êàíàëû â îáëàêå - ôëåò ââåðõ, â ãðàíèöàõ îáëàêà 1,1534 - 1,1979. 25 ïóíêòîâ íå äîáðàëèñü äî âåðõíåé ãðàíèöû îáëàêà íà 1,1993. Öåíà îñòàåòñÿ âûøå Sky-High è Òåíêàí. 4-÷àñ: êîððåêöèÿ âíèç â ðàìêàõ âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Ïî òðåíäîâûì ïðàâèëàì òî÷åê âõîäà â ðûíîê íåò.

27

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Òîðãîâûå ïëàíû ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè Silver-channel

ßíâàðü 2005 ¹52/3

USDJPY Íåäåëÿ: öåíà ïûòàëàñü ïðåîäîëåòü Òåíêàí íà 103,94, íî ïîêà íå ïîëó÷èëîñü, è çàêðûëèñü çíà÷èòåëüíî íèæå, íàðèñîâàâ ÷òî-òî ñðåäíåå ìåæäó ïåðåâåðíóòûì ìîëîòîì è ïðîñâåòîì â îáëàêàõ. Ôëåòîâàÿ ñòðóêòóðà ñîõðàíÿåòñÿ. Äåíü: â ÷åòâåðã-ïÿòíèöó òåñòèðîâàëè Êèäæóí íà 103,41, íî ïîêà íåóäà÷íî - îòáèëèñü íèæå Òåíêàí. Ôëåòîâàÿ ñòðóêòóðà ñîõðàíÿåòñÿ. 4-÷àñ: îáëàêî ìåæäó Silver-high è Sky-high, ôîðìàëüíî ôëåò, íî êàíàëû íàïðàâëåíû âíèç, äà è îáëàêî âåñüìà òîíêîå. Ñèòóàöèþ ðàñöåíèâàþ êàê ïåðåõîä îò ôëýòà ê òðåíäó. Ëó÷øå îñòàâàòüñÿ âíå ðûíêà, êàê ìèíèìóì, äî îòêðûòèÿ åâðîïåéñêîé ñåññèè, à äàëüøå ïðîàíàëèçèðîâàòü ñèòóàöèþ ñíîâà. Òåêñò ïîäãîòîâëåí Gbobr (Åâãåíèé Áîðèñîâè÷ Ãîðíîñòàé), ãðàôèêè AlexSilver Ñïåöèàëüíî äëÿ Forex Magazine Àíàëèòèêà, ïðîãíîçû, äåòàëüíûå òîðãîâûå ïëàíû ïî ðûíêó Forex, ñîãëàñíî ñòðàòåãèè Silver-channel (11 âàëþòíûõ ïàð è çîëîòî-ñïîò) "Ñ 11 äåêàáðÿ ïîÿâèëèñü íîâûå òðè ðàçäåëà, â êîòîðûõ áóäóò ðåãóëÿðíî ïóáëèêîâàòüñÿ ïîäðîáíûå òîðãîâûå ïëàíû ïî âñåм ÷åòûðåм ñòðàòåãèÿм" Àíàëèòèêà è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Daily Óñïåøíîãî òðåíäà! Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly AlexSilver Òåñòîâûé ñ÷åò ïî CFD íà êîðïîðàòèâíûå àêöèè www.viac.ru Îïèñàíèå ñòðàòåãèè Silver-channel â ñâîáîäíîì äîñòóïå Îí-ëàéí òðåíèíã "Òîðãîâëÿ ïî ñòðàòåãèè Silver-channel" Äëÿ ðàáîòû ïî ñòðàòåãèÿì Silver-channel Âàì íåîáõîäèìî âûáðàòü ñòðàòåãèþ ïî îäíîìó èç òàéìôðåéìîâ è èñïîëüçîâàòü òîëüêî òàêîå êîëè÷åñòâî âàëþòíûõ ïàð è ñèãíàëîâ íà îòêðûòèå, êîòîðûå ïîçâîëÿåò âàø äåïîçèò. Ïðè ìàëåíüêèõ äåïîçèòàõ èìååò ñìûñë ðàáîòàòü òîëüêî ïî îäíîé ïàðå è èñïîëüçîâàòü òîðãîâûå ñèãíàëû ñ ìèíèìàëüíûìè ðèñêàìè. Òîðãîâëÿ ïî îòäåëüíûì ðåêîìåíäàöèÿì îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò âàøè ðèñêè.

28

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ïàäåíèå DowJones è Nikkei îêàæóò äàâëåíèå íà éåíó?

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Ìåæðûíî÷íûé âçãëÿä íà USD/JPY Ïàäåíèå DowJones è Nikkei îêàæóò äàâëåíèå íà éåíó? Â îáçîðå ïðèâîäÿòñÿ íàáëþäåíèÿ çà äàëüíåéøèìè êîððåëÿöèîííûìè ïðîöåññàìè â êîëåáàíèÿõ êóðñà USD/JPY ñ öåíàìè íà íåôòÿíûå ôüþ÷åðñû ìàðêè Crude Light, âàëþòíûìè ôüþ÷åðñàìè íà èíäåêñ äîëëàðà, åâðî è çîëîòî, à òàêæå ñ êîëåáàíèÿìè áèðæåâûõ ôüþ÷åðñîâ íà èíäåêñû Dow Jones è Nikkei. Àíàëèç ïðîâîäèòñÿ â ðàìêàõ ñèíõðîííîãî íàáëþäåíèÿ çà äâóìÿ ãðàôèêàìè è îïèñàíèÿ õàðàêòåðà çàâèñèìîñòè, èñïîëüçóÿ èíîãäà ìåòîäû ëèíåéíîãî è ôðàêòàëüíîãî àíàëèçîâ. Èäåÿ îáçîðà çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû ÷èòàòåëü ìîã ëó÷øå îðèåíòèðîâàòüñÿ â ìåæðûíî÷íîé êîððåëÿöèè êóðñîâ ðàçëè÷íûõ ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ è îòñëåæèâàòü ýòó çàâèñèìîñòü âî âðåìåíè. Áîëåå äåòàëüíûé òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïàðû USD/JPY ñìîòðèòå â ñëåäóþùåé ñòàòüå æóðíàëà. Äàííûé îáçîð ïðîäîëæàåò ãðóïïó ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Ìåæðûíî÷íûé âçãëÿä íà USD/JPY" â âûïóñêàõ æóðíàëà FOREX MAGAZINE è ìîèõ âîñêðåñíûõ ïóáëèêàöèÿõ íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" www.VIAC.ru. Âñå íàïèñàííîå â îáçîðå - åñòü ëè÷íûå ðàçìûøëåíèÿ è ìûñëè åãî àâòîðà, à ïðèâåäåííûå îæèäàíèÿ è ñöåíàðèè ñîâåðøåííî íå ÿâëÿþòñÿ ïîáóæäåíèåì ê òîðãîâûì äåéñòâèÿì ÷èòàòåëÿ.

Íåôòü è USD/JPY: ñöåíàðèè âîçмîæíîãî âçàèмîäåéñòâèÿ Êàê è îæèäàëîñü, íåôòÿíûå ôüþ÷åðñû âñòðåòèëè ñîïðîòèâëåíèå â ðàéîíå 49-ôèãóðû, ïîñëå ÷åãî îòêàòèëè ê $47.00 çà áàððåëü â ñåðåäèíå íåäåëè. Íî, çàìå÷àÿ çàêðûòèå íåäåëè íà 48.52, ìîæíî îæèäàòü åù¸ îäíîãî ïîäõîäà ê 49 ñ äàëüíåéøèì ðåçêèì ïàäåíèåì íèæå 46.00 â ðàéîí 42.00-43.00. Òàêæå òåõíè÷åñêè íå èñêëþ÷åíî ïðåîäîëåíèå ñîïðîòèâëåíèÿ 49.0050.50 ñ ïîñëåäóþùèì ðîñòîì ê èñòîðè÷åñêèì ìàêñèìóìàì ïðîøåäøåãî ãîäà. Õîðîøî, íî êàê ýòî ìîæåò ïîâëèÿòü íà

29

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìåæðûíî÷íûé âçãëÿä íà USD/JPY

ßíâàðü 2005 ¹52/3

äèíàìèêó USD/JPY? Ïðåäïîëàãàþ ÷òî òàê: ðîñò öåí íà íåôòü âûøå 50.50, ñêîðåå âñåãî, îêàæåò äàâëåíèå íà ÿïîíñêóþ âàëþòó, ÷òî ïðèâåäåò ê å¸ ðîñòó ê 105-ôèãóðå è ïîñëåäóþùåé äèíàìèêîé äàëüøå íàâåðõ, åñëè ðîñò íåôòè íå ïðåêðàòèòñÿ. À âîò îæèäàåìîå ïàäåíèå íåôòè ïîä 46.00 îêàæåò ïîääåðæêó éåíå ñ î÷åðåäíîé ïåðåïèñüþ ãîäîâîãî ìíîãîëåòíåãî ìèíèìóìà, à, ìîæåò, è ìèíèìóìîâ, åñëè ïàäåíèå íåôòè ïðîäîëæèòüñÿ â ðàéîí 40-ôèãóðû.

Èíäåêñ äîëëàðà, åâðî è USD/JPY: êîððåëÿöèÿ âîññòàíàâëèâàåòñÿ? Èíñòðóìåíòû ïîñòåïåííî âîçâðàùàþòñÿ ê ïðåæíåé ïðÿìîé êîððåëÿöèîííîé äèíàìèêå. Çàìå÷åííûé íà ïîçàïðîøëîé íåäåëå ïàðàäîêñ îáðàòíîé çàâèñèìîñòè USD/JPY è èíäåêñà äîëëàðà, ïîõîæå, èñ÷åðïàë ñåáÿ. Íî îñòàëèñü îïðåäåëåííûå íåðàâíîñòè, êîòîðûå óæå â áëèæàéøèå äíè ìîãóò ñêàçàòüñÿ íà ðàçíèöå ðàñ÷åòîâ îïðåäåëåííûõ öåëåé äâèæåíèé ïî ýòèì èíñòðóìåíòàì. Çàìåòèì, ÷òî êàæäûé íîâûé ëîêàëüíûé ìàêñèìóì èíäåêñà äîëëàðà çà ïîñëåäíèå äâà ìåñÿöà íå íàõîäÿò àíàëîãè÷íîãî ïîäòâåðæäåíèÿ íà ãðàôèêå êóðñà USD/JPY. Äëÿ ýòèõ âîñõîäÿùèé äîëëàðîâûõ òî÷åê ñîîòâåòñòâóþò íèñõîäÿùèå òî÷êè êóðñà USD/JPY (ñìîòðèòå ãðàôèê íèæå). Ýòî ãîâîðèò î áîëåå ìåäâåæüèõ íàñòðîåíèÿõ ïî äîëëàðó ïðîòèâ éåíû, ÷åì ïðîòèâ îñòàëüíûõ âàëþò, íàïðèìåð, åâðîïåéñêèõ. Â òàêîì ñëó÷àå, ïàäåíèå èíäåêñà äîëëàðà ìîæåò ñûãðàòü íà ðóêó äèíàìèêå USD/JPY è ïðèâåñòè ê ïàäåíèþ êóðñà, êîòîðîå óñóãóáèòñÿ ïðåîäîëåíèåì îïðåäåëåííûõ âàæíûõ äëÿ êóðñà óðîâíåé ïîääåðæåê. Íî äëÿ èíäåêñà äîëëàðà ýòî áóäåò âñåãî ëèøü òåñòèðîâàíèå ñâîèõ ìèíèìóìîâ. Äëÿ âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ íåìíîãî íàîáîðîò. Çäåñü óæå êóðñ USD/JPY ïðèäåòñÿ "äîãîíÿòü" äèíàìèêó èíäåêñà äîëëàðà è âçìûâàòü ê 106107, åñëè ïîñëåäíèé ïðîäîëæèò ñâîå âîñõîæäåíèå. Äëÿ åâðî êîððåëÿöèÿ ñ USD/JPY ñõîæà ñ èíäåêñíîé, òîëüêî íàîáîðîò. Ñìîòðèòå ãðàôèêè íèæå.

30

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìåæðûíî÷íûé âçãëÿä íà USD/JPY

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Ñäâèíåò ëè äèíàмèêà êóðñà USD/JPY öåíó íà çîëîòî? Çîëîòî ïðîäîëæàåò íàõîäèòñÿ âî ôëåòå â ðàìêàõ äèàïàçîíà 420.00-430.00. Îñîáîé äèíàìèêè íå íàáëþäàåòñÿ, ÷òî è íàñòîðàæèâàåò, ò.ê. ïîñëå òàêîãî çàòèøüÿ ìîæåò íàáëþäàòüñÿ ïîâûøåííàÿ âîëàòèëüíîñòü. Êàê ÿ óïîìèíàë ðàíåå, äëÿ ëþáîãî äâèæåíèÿ USD/JPY íåîáõîäèìî ïîäòâåðæäåíèå ñ êîëåáàíèÿìè öåí íà çîëîòî. À òàê êàê ïîñëåäíåå ñòîèò íà ìåñòå, òî íåîáõîäèìîñòè îñòîðîæíî âîñïðèíèìàòü òåêóùèå êîëåáàíèÿ éåíû ïðîòèâ îñòàëüíûõ âàëþò.

31

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìåæðûíî÷íûé âçãëÿä íà USD/JPY

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Ïàäåíèå DowJones è Nikkei îêàæóò äàâëåíèå íà éåíó? À âîò áèðæåâûå èíäåêñû Nikkei è Dow Jones íå ìîãóò áîëüøå ðàäîâàòü ïîêóïàòåëåé öåíû. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå íàáëþäàåì ïàäåíèå êàê àìåðèêàíñêîãî, òàê è ÿïîíñêîãî ôîíäîâûõ ðûíêîâ. Òàê Nikkei ïðåîäîëåë ïîääåðæêó 11350 è îïóñòèëñÿ ê 11200 ñ ïåðñïåêòèâîé äàëüíåéøåãî ïàäåíèÿ ê 10900-11000. Äëÿ Dow Jones ýòà äèíàìèêà âûðàæåíà ïàäåíèåì íèæå 10450 ñ ïåðñïåêòèâîé ïàäåíèÿ åù¸ íà 250-300 ïóíêòîâ â ðàéîí 10100-10200. Òàêàÿ îæèäàåìàÿ äèíàìèêà áèðæåâûõ èíäåêñîâ ìîæåò îêàçàòü äàâëåíèå íà ÿïîíñêóþ âàëþòó ñ å¸ ïîñëåäóþùèì óäåøåâëåíèåì ïðîòèâ äîëëàðà è âîñõîäÿùåé äèíàìèêîé USD/JPY. Àêêóðàòíî îòíîñèìñÿ ïîêóïêàì éåíû, å¸ ðîñò ïîêà íå íàõîäèò ïîäòâåðæäåíèÿ.

32

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìåæðûíî÷íûé âçãëÿä íà USD/JPY

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Ìèõàèë Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: [email protected]

33

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âçãëÿä íà USD/JPY: êîððåêöèÿ âûøå 102.00 çàòÿãèâàåòñÿ

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Âçãëÿä íà USD/JPY: êîððåêöèÿ âûøå 102.00 çàòÿãèâàåòñÿ Â îáçîðå äàåòñÿ ÷èñòî òåõíè÷åñêèé âçãëÿä íà ñðåäíåñðî÷íûå êîëåáàíèÿ êóðñà USD/JPY. Îñíîâûâàÿñü íà òðåíäîâîì, ôðàêòàëüíîì è ëèíåéíîì ìåòîäàõ àíàëèçà íåäåëüíîãî ãðàôèêà, ïðèâîäÿòñÿ îæèäàåìûå ñöåíàðèè äàëüíåéøèõ êîëåáàíèé, à òàêæå îòìå÷àþòñÿ îñíîâíûå ñðåäíåñðî÷íûå óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Îáçîð ìîæåò áûòü ïîëåçåí óçêîìó êðóãó ÷èòàòåëåé òîðãóþùèõ ïî USD/JPY èëè èíòåðåñóþùèõñÿ äèíàìèêîé äàííîãî èíñòðóìåíòà. Îáçîð ïðîäîëæàåò ãðóïïó ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà FOREX MAGAZINE, à òàêæå ìîèõ âîñêðåñíûõ ïóáëèêàöèé íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî ÈíôîðìàöèîííîÀíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" www.VIAC.ru. Âñå íàïèñàííîå â îáçîðå - åñòü ëè÷íûå ðàçìûøëåíèÿ è ìûñëè åãî àâòîðà, à ïðèâåäåííûå îæèäàíèÿ è ñöåíàðèè ñîâåðøåííî íå ÿâëÿþòñÿ ïîáóæäåíèåì ê òîðãîâûì äåéñòâèÿì ÷èòàòåëÿ.

Àíàëèç íåäåëüíîãî ãðàôèêà USD/JPY: âîçâðàò â îáëàñòü òðåóãîëüíèêà Ïîõîæå, âûâîäû î áûñòðîì ïàäåíèè êóðñà USD/JPY ê 100.00 áûëè ïîñïåøíû. Äà, è íåäåëüíûå ìèíèìóìû ïîêà ìàëî î ÷åì ãîâîðÿò, çàêðûòèÿ áîëåå âàæíû. À èç íåäåëüíûõ ãðàôèêîâ ìû íå âèäèì íè îäíîãî çàêðûòèÿ íåäåëè íèæå ãîðèçîíòàëüíîãî óðîâíÿ 102.00. Ïðàâäà, ìîæåò, âñå åù¸ âïåðåäè? Íî ñìóùàåò áûñòðàÿ ïåðåïèñü ãîäîâîãî ìèíèìóìà â ïîíåäåëüíèê, à çàòåì ïîñòåïåííûé ðîñò êóðñà â ïðåæíèé äèàïàçîí òðåóãîëüíèêà. Äàæå ïðîìåæóòî÷íûé óðîâåíü ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ 103.50 áûë ïðåîäîëåí, íî âîò óðîâåíü 104.00 âçÿò íå áûë. ×óòü âûøå, â ðàéîíå 14.50-60, ïðîõîäèò íèñõîäÿùàÿ âåðõíÿÿ ëèíèÿ òðåóãîëüíèêà, òàê ÷òî òåïåðü, â ñëó÷àå íîâîãî ïîâûøåíèÿ, äèàïàçîí 104.00-104.50/60 áóäåò ïåðâûì ñåðüåçíûì ñîïðîòèâëåíèåì íà ïîäõîäàõ êóðñà ê áîëåå âàæíîìó óðîâíþ 105.20. Ñèììåòðè÷íûé òðåóãîëüíèê ñ ïåðèîäîì äâóõìåñÿ÷íûì ïåðèîäîì ôîðìèðîâàíèÿ âñå åù¸ ìîæåò ñûãðàòü ñâîþ ðîëü. Íèñõîäÿùèé ñöåíàðèé ðàçâèòèÿ ïîëó÷èë îòñðî÷êó êðàòêîñðî÷íûì ïîâûøåíèåì íà ïðîøåäøåé íåäåëå. Íî î íåì òàêæå ìîæíî áóäåò âîîáùå çàáûòü, åñëè êóðñîâàÿ äèíàìèêà äîñòèãíåò ðàéîíà 105é ôèãóðû. Â òàêîì ñëó÷àå ìû óâèäèì ïðåîäîëåíèå âåðõíåé, ìîæåò äàæå, óæå áîëåå âàæíîé ëèíèè òðåóãîëüíèêà. Ñëåäóþùèì ðàéîíîì ñîïðîòèâëåíèÿ ìîãóò âûñòóïèòü óðîâíè äåêàáðüñêîãî è íîÿáðüñêîãî ìàêñèìóìîâ - 106.20 è 107.30 ñîîòâåòñòâåííî. Çàêðûòèå íåäåëè íàáëþäàåì ðîâíî íà ïðîåêöèè íèæíåé óæå "ïîáèòîé" ëèíèè òðåóãîëüíèêà - óðîâåíü 102.70, ÷òî 100 ïóíêòàìè âûøå íîâîãî ãîäîâîãî ìèíèìóìà (101.70). Âïîëíå âåðîÿòíî î÷åðåäíîå åãî òåñòèðîâàíèå/ïåðåïèñü íà ýòîé íåäåëå. Íî îñíîâíàÿ íèñõîäÿùàÿ äèíàìèêà ìîæåò ðàçâèòüñÿ òîëüêî ïîñëå ïðåîäîëåíèÿ 101.24 (ôðàêòàëüíûé óðîâåíü ÿíâàðñêîãî ìèíèìóìà 2000 ãîäà) ñ äîñòèæåíèåì è (ïîçæå) ïðåîäîëåíèåì 100.00. Îæèäàåìûå ñöåíàðèè êóðñîâîé äèíàìèêè ïðèâîæó íà ãðàôèêå â âèäå ñòðåëî÷åê, à óïîìèíàåìûå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ ñâåäåíû â òàáëèöå íèæå, ãäå òàêæå äàåòñÿ èõ îáîñíîâàíèå.

103.50-90 104.50 105.20 106.20

34

Ñîïðîòèâëåíèÿ: Äèàïàçîí ïîääåðæêè ïðøåäøåé íåäåëè. Ðàéîí ñîïðîòèâëåíèÿ âåðõíåé ëèíèè òðåóãîëüíèêà. ßíâàðñêèé ãîäîâîé ìàêñèìóì (ôðàêòàëüíûé óðîâåíü). Äåêàáðüñêèé ìàêñèìóì.

102.00-30 101.70 101.25 100.00

Ïîääåðæêè: Äèàïàçîí ïðîìåæóòî÷íîé ïîääåðæêè, Íèæíÿÿ ëèíèÿ òðåóãîëüíèêà Íîâûé ìíîãîëåòíèé ìèíèìóì ßíâàðñêèé ìèíèìóì 2000, êëþ÷åâàÿ ïîääåðæêà (ôðàêòàëüíûé óðîâåíü). Ïñèõîëîãè÷åñêèé óðîâåíü

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âçãëÿä íà USD/JPY: êîððåêöèÿ âûøå 102.00 çàòÿãèâàåòñÿ

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Ìèõàèë Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: [email protected]

35

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Òüìà ïåðåä ðàññâåòîì?

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Òüмà ïåðåä ðàññâåòîм? www.bloomberg.com

Êàðîëèíà Áàóì àíàëèòèê "Bloomberg News" Íàèáîëåå îáñóæäàåìîé, àíàëèçèðóåìîé, ðàçäóòîé è ïîëèòèçèðîâàííîé òåìîé ïðîøëûõ øåñòè ìåñÿöåâ áûëà òåìà ñíèæåíèÿ äîëëàðà ÑØÀ è ïîâûøåíèå àìåðèêàíñêîãî òîðãîâîãî äåôèöèòà. Ñîîòíîøåíèÿ íå ðàáîòàþò òåì ñïîñîáîì, êàê ïðåäïîëàãàëîñü - ãîâîðÿò ýêîíîìèñòû. Ïàäåíèå äîëëàðà, êàê ñ÷èòàåòñÿ, äåëàåò àìåðèêàíñêèé ýêñïîðò áîëåå ïðèâëåêàòåëüíûì äëÿ èíîñòðàíöåâ è ïîâûøàåò öåíó èìïîðòíûõ òîâàðîâ, ñîêðàùàÿ ñïðîñ íà íåãî è ñóæàÿ òîðãîâûé äåôèöèò. Ñîîáùåíèå íåäåëþ íàçàä î ðåêîðäíîì òîðãîâîì äåôèöèòå â ðàçìåðå 60.3 ìëðä. $ â íîÿáðå âûçâàëî íîâóþ âîëíó "îõîâ" è "àõîâ" ó íàáëþäàòåëåé, øîê è îïàñåíèÿ ó àíàëèòèêîâ (äåôèöèò áûë íà 6 ìëðä. $ âûøå ñðåäíèõ îöåíîê), è êðèêè "ýòî íå ðàáîòàåò" ó êîãî áû òî íè áûëî åùå. È íà âñÿêèé ñëó÷àé, åñëè êòî-òî ïðîïóñòèë ãëàâíóþ öèòàòó âî âñåõ ðåïîðòàæàõ íà ýòó òåìó, òîðãîâûé äåôèöèò âñå åùå "íåæèçíåñïîñîáåí" ïîñëå âñåõ ýòèõ ëåò ñíèæåíèÿ äîëëàðà. Âîçâðàùàÿñü íàçàä â êîíåö 1980-ûõ, ìîæíî âñïîìíèòü, ÷òî áûë áîëüøîé ðàçãîâîð êîå î ÷åì, íàçûâàåìîì "ýôôåêò J-êðèâîé". Ýôôåêòîì ïåðâîãî ïîðÿäêà îò ñóùåñòâåííîãî, ïîääåðæàííîãî ñíèæåíèÿ êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû ÿâëÿåòñÿ óõóäøåíèå òîðãîâîãî äåôèöèòà, ïîòîìó ÷òî èìïîðò ñòîèò äîðîæå.

íà÷àëà 1985 ãîäà äî êîíöà 1987 ãîäà ïðåæäå, ÷åì êàêèåëèáî óëó÷øåíèÿ íà÷àëè ïðîÿâëÿòüñÿ íà äåôèöèòå òåêóùåãî ñ÷åòà - ñàìîì ðàñøèðåííîì èçìåðåíèè òîðãîâëè. Òîëüêî êîãäà ÑØÀ áûëè çàðàæåíû ñòàðîé áîëåçíüþ ðåöåññèåé - â 1990-1991ãã., òåêóùèé ñ÷åò âîçâðàòèëñÿ ê àêòèâíîìó ñàëüäî, âïåðâûå ÷åðåç ïî÷òè äåñÿòèëåòèå. Â òàêîì ñëó÷àå, ìîæåò áûòü, âîçðîñøàÿ ãëîáàëèçàöèÿ è âçàèìîçàâèñèìîñòü âîçäåéñòâóþò íà ðåàêöèþ îò ñíèæåíèÿ âàëþòû. Êàê ÷àñòü ñâîåãî îáçîðà áèçíåñà çà äåêàáðü, Ôåäåðàëüíûé ðåçåðâíûé áàíê Ôèëàäåëüôèè âêëþ÷èë ñïåöèàëüíûé âîïðîñ ïî ïîâîäó äîëëàðà. Ðåñïîíäåíòîâ ïîïðîñèëè îöåíèòü ýôôåêò îò ñíèæåíèÿ äîëëàðà êàê íà èìïîðòíûå öåíû, òàê è íà ýêñïîðòèðóåìóþ ïðîäóêöèþ. Íåãàòèâû ïåðåâåøèâàþò ïîçèòèâû Ðåçóëüòàòû íå ñîâñåì ñîîòâåòñòâîâàëè èíòóèòèâíîîæèäàåìûì. Áîëåå ïîëîâèíû (54.4%) çàÿâèëè, ÷òî áîëåå ñëàáûé äîëëàð îêàçûâàåò íåãàòèâíîå âîçäåéñòâèå íà áèçíåñ îò öåí èìïîðòà, â òî âðåìÿ êàê, òîëüêî 37.7% ñêàçàëè, ÷òî ýòî èìåëî ïîëîæèòåëüíîå âîçäåéñòâèå íà ýêñïîðò. Îòâåò íà âîïðîñ ïî èìïîðòó, âåðîÿòíî, îòðàæàë áîëåå âûñîêèå öåíû íà èìïîðòíóþ ïðîäóêöèþ è âîçðîñøóþ êîíêóðåíöèþ îò ñòðàí, êóðñû âàëþò êîòîðûõ íå ñèëüíî êîëåáàëèñü, ñîãëàñíî Ìàéêó Òðåáèíãó, ÿâëÿþùåìóñÿ ñòàðøèì ýêîíîìè÷åñêèì àíàëèòèêîì â Ôåäåðàëüíîì ðåçåðâíîì áàíêå Ôèëàäåëüôèè, êîòîðûé áûë îòâåòñòâåí çà ìåñÿ÷íûé îáçîð.

Ïîòðåáóåòñÿ âðåìÿ, ÷òîáû îáúåìû ýêñïîðòà è èìïîðòà ñêîððåêòèðîâàëèñü - ýêñïîðò óâåëè÷èëñÿ, à èìïîðò ñíèçèëñÿ - â ýòîì ñëó÷àå äåôèöèò ñóæàåòñÿ.

Åùå áîëåå ëþáîïûòíî, ÷òî 45.4% ðåñïîíäåíòîâ çàÿâèëè, ÷òî äîëëàð íå îêàçàë íèêàêîãî ýôôåêòà ëèáî îêàçàë íåãàòèâíûé ýôôåêò íà ýêñïîðò - äà, ýêñïîðò! ÷òî çàñòàâëÿåò íàñ çàäàòüñÿ âîïðîñîì î ïðåäïèñàíèè áîëåå ñëàáîãî äîëëàðà â êà÷åñòâå ïàíàöåè îò ýêîíîìè÷åñêèõ ïðîáëåì ÑØÀ.

Òüмà ïåðåä ðàññâåòîм? Àìåðèêàíñêèé äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà, êîòîðûé íàõîäèëñÿ íà ïî÷òè ðåêîðäíûõ 5.6% îò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà â òðåòüåì êâàðòàëå, ìîæåò áûòü â ÷åòâåðòîì åùå õóæå, ïðåæäå ÷åì ñèòóàöèÿ óëó÷øèòñÿ. Ïîòðåáîâàëîñü 58.5%-îå ïàäåíèå òîðãîâî-âçâåøåííîãî èíäåêñà äîëëàðà ñ

Âûãîäû îò áîëåå ñëàáîãî äîëëàðà "ìîãóò áûòü ïîòåðÿíû èç-çà íåáëàãîïðèÿòíîãî ýôôåêòà íà èíîñòðàííûå ýêîíîìèêè, êîòîðûå çàâèñÿò îò îãðîìíîãî àïïåòèòà ÑØÀ íà èìïîðò, ÷òîáû ñòèìóëèðîâàòü âíóòðåííåå ïðîèçâîäñòâî", çàÿâëÿåò ñòàðøèé àìåðèêàíñêèé ýêîíîìèñò "JPMorgan Chase and Co." Äæèì Ãëàññìàí.

36

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ïîìîãàåò ëè ñëàáûé äîëëàð ÑØÀ

"Â ñîâåðøåííîì ìèðå, ãäå ýêîíîìèêè âñåõ òîðãîâûõ ïàðòíåðîâ ÑØÀ ðîñëè áû óâåðåííûìè òåìïàìè, áîëåå ñëàáûé äîëëàð èçìåíèë áû òîðãîâûé áàëàíñ", ãîâîðèò Ãëàññìàí. Îòñóòñòâèå ýôôåêòà Ïîñêîëüêó ìèð íå ñîâåðøåíåí, è "áîëüøèíñòâî íàøèõ òîðãîâûõ ïàðòíåðîâ èìåþò îïðåäåëåííûå ïðîáëåìû, êîððåêòèðîâêà òîðãîâîãî áàëàíñà ïðîõîäèò ÷åðåç ðàçëè÷íûå êàíàëû", ïðîäîëæàåò Ãëàññìàí. Èíîñòðàííûå ýêñïîðòåðû "áîëüøå ïðåäïî÷èòàþò ïðîãëàòûâàòü äèôôåðåíöèàë âàëþòíîãî êóðñà è âîçìåùàòü ýòî ñíèæåíèåì ñòîèìîñòè â äðóãîì ìåñòå", âðîäå ðàçìåùåíèÿ ïðîèçâîäñòâà â äðóãèõ ñòðàíàõ, ãîâîðèò îí. Åâðî âûðîñ ïðèáëèçèòåëüíî íà 50% ïðîòèâ äîëëàðà çà ïðîøëûå òðè ãîäà, è âñå æå "BMW" è "Gucci" íå çàêðûëè ìàãàçèíû â ÑØÀ. Íåìåöêèé ýêñïîðò â ñòðàíû âíå Åâðî-çîíû ïîâûñèëñÿ íà 10.8% â ïðîøëîì ãîäó, ñîãëàñíî ïðåäâàðèòåëüíûì äàííûì, âûïóùåííûì Ôåäåðàëüíûì äåïàðòàìåíòîì ñòàòèñòèêè Ãåðìàíèè.

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Ïðåäïîëàãàÿ, ÷òî ðîñò ïðîèçâîäèòåëüíîñòè è ñòåïåíü èñïîëüçîâàíèÿ èçìåðÿþòñÿ ïðàâèëüíî (ýòî áîëüøîé âîïðîñ) è, ïðåäïîëàãàÿ, ÷òî äîëëàð ñìîæåò ñíèçèòüñÿ äîñòàòî÷íî, ÷òîáû óñòðàíèòü òîðãîâûé äåôèöèò, íå äåñòàáèëèçèðóÿ ðûíîê áîíäîâ è ôîíäîâûå áèðæè, íåò äîñòàòî÷íîãî êîëè÷åñòâà ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé â ÑØÀ, ÷òîáû ïðîèçâåñòè äîïîëíèòåëüíîé ïðîäóêöèè íà 600 ìëðä.$, êîòîðóþ ÑØÀ èìïîðòèðîâàëè â ïðîøëîì ãîäó (ÑØÀ èìååò íåáîëüøîé ïðîôèöèò â ñåðâèñíîì ñåêòîðå). È èäåÿ îòíîñèòåëüíî ïðèîðèòåòíîãî çàìåäëåíèÿ âíóòðåííåãî ðîñòà, ÷òîáû îñòàíîâèòü íåæèçíåñïîñîáíûé òîðãîâûé äåôèöèò, êîòîðûé íå áóäåò ïîääåðæàí, åñëè îí íåæèçíåñïîñîáåí, èìååò ñòîëüêî æå ñìûñëà, êàê ðàçðóøåíèå íàøåé ñîáñòâåííîé èíôðàñòðóêòóðû, ÷òîáû ñòèìóëèðîâàòü ðîñò ÷åðåç åå âîññòàíîâëåíèå. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.bloomberg.com

Íà÷èíàÿ ñ íà÷àëà 1990-ûõ, äîëëàð ÑØÀ áûë î÷åíü ñëàá è î÷åíü ñèëåí ïðîòèâ ðàçëè÷íûõ åâðîïåéñêèõ âàëþò è Åâðî, êîòîðûé áûë ââåäåí â ÿíâàðå 1999ã. Âñå æå àìåðèêàíñêèé òîðãîâûé äåôèöèò ñ Åâðîïåéñêèì ñîþçîì çíàåò òîëüêî îäíî íàïðàâëåíèå - ðàñøèðåíèå. Ãëÿäÿ íà äâóñòîðîííèå òîðãîâûå äåôèöèòû âîîáùå, "òðóäíî íàéòè ñòàòèñòè÷åñêèå ñîîòíîøåíèÿ ìåæäó äâèæåíèÿìè äîëëàðà è òîðãîâëè", ãîâîðèò ïðåçèäåíò "Bianco Research" Äæèì Áèàíêî. Îãðàíè÷åíèÿ ïðîèçâîäèòåëüíîñòè "Äàæå åñëè è åñòü òàêîå ñîîòíîøåíèå", ïðîäîëæàåò Áèàíêî, "òîðãîâûé äåôèöèò ñîñòàâëÿåò ïðèáëèçèòåëüíî 25% îáùåé ïðîèçâîäñòâåííîé áàçû ÑØÀ. Ìû íå èìååì âíóòðåííèõ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé, ÷òîáû ïðîèçâåñòè íåîáõîäèìûé äëÿ èñïðàâëåíèÿ ýòîãî äèñáàëàíñà îáúåì". Ñòåïåíü èñïîëüçîâàíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé ñîñòàâëÿëà 77.8% â äåêàáðå, íàõîäÿñü íà 30-ëåòíåì ñðåäíåì óðîâíå, ñîãëàñíî Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà.

37

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Êàê ðåøèòü ñâîè ïðîáëåìû

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Êàê ðåøèòü ñâîè ïðîáëåмû Áðåòò Ñòèíáåðãåð Áðåòò Í. Ñòèíáåðãåð - äîêòîð ôèëîñîôèè è ïðîôåññîð Ïñèõèàòðèè â Ìåäèöèíñêîì Óíèâåðñèòåòå â Ñèðàêóçàõ, øò. Íüþ-Éîðê. Îí òàêæå ÿâëÿåòñÿ àêòèâíûì òðåéäåðîì è ïèøåò ñòàòüè ïî ðûíî÷íîé ïñèõîëîãèè. Àâòîð êíèãè "Ïñèõîëîãèÿ òîðãîâëè" 2003ã., äîêòîð Ñòèíáåðãåð îïóáëèêîâàë áîëåå 50 ñòàòåé ïî êðàòêîñðî÷íûì ïîäõîäàì ê èçìåíåíèþ ïîâåäåíèÿ òðåéäåðîâ. Â ïîñëåäíèå ãîäû, êðàòêîñðî÷íûå òåðàïèè ïðîäåìîíñòðèðîâàëè ñâîþ ýôôåêòèâíîñòü äëÿ òîãî, ÷òîáû ðåøàòü ðàçëè÷íûå ïðîáëåìû, âîçíèêàþùèå â ïîâñåäíåâíîé æèçíè. Â îòëè÷èå îò òðàäèöèîííîé ïñèõîòåðàïèè, êîòîðàÿ ìîæåò çàíèìàòü ìåñÿöû èëè äàæå ãîäû ïðåæäå, ÷åì ïîêàæåò ðåçóëüòàòû, ýòè êðàòêîñðî÷íûå ìåòîäû ÷àñòî ïîìîãàþò ëþäÿì èçìåíèòü ïîñòîÿííûå ïðîáëåìíûå ìîäåëè âñåãî çà íåñêîëüêî ñåàíñîâ. ×òî åùå áîëåå èíòåðåñíî, ýòè òåðàïåâòè÷åñêèå ìåòîäû ìîãóò áûòü èçó÷åíû îáû÷íûì îáûâàòåëåì, ïîçâîëÿÿ ëþäÿì ñòàòü ñâîèì ñîáñòâåííûì ïñèõîòåðàïåâòîì. Ýòî îñîáåííî ïîëåçíî äëÿ òðåéäåðîâ, äëÿ êîòîðûõ êàê ãîâîðèòñÿ "âðåìÿ - äåíüãè". Â äàííîé ñòàòüå ìû èññëåäóåì íàáîð ìåòîäîâ, èñïîëüçóåìûõ äëÿ êóëüòèâèðîâàíèÿ ïîçèòèâíîãî ïîâåäåíèÿ â òîðãîâëå. Èçâåñòíûé êàê ìåòîä "êîíöåíòðàöèè íà ðåøåíèè", ýòî îäèí èç ñàìûõ êðàòêîñðî÷íûõ è íàèáîëåå ìîùíûõ ìåòîäîâ äëÿ íàñòðîÿ íà ïîçèòèâíîå ìûøëåíèå. Êàê ïîñòðîåíû ïðîáëåмû Êðàåóãîëüíûì êàìíåì ìåòîäà êîíöåíòðàöèè íà ðåøåíèè ÿâëÿåòñÿ èäåÿ, ÷òî ïðîáëåìû ñîçäàþòñÿ ÷åëîâå÷åñêèì ñîçíàíèåì: îíè ïðåäñòàâëÿþò ïóòü, êîòîðûì ìû ðàññìàòðèâàåì ñåáÿ. Â êà÷åñòâå ïðèìåðà ìîæíî ïðåäñòàâèòü òàêóþ íåñêîëüêî íåîáû÷íóþ ñèòóàöèþ:

38

www.brettsteenbarger.com Äæîí ÿâëÿåòñÿ òðåéäåðîì íà ðûíêå ôüþ÷åðñîâ S&P emini. Îí èìåë íåñêîëüêî ïðîèãðûøíûõ äíåé ïîäðÿä è â äâóõ ñëó÷àÿõ íå ñìîã ñîáëþñòè ñâîè ïðàâèëà îãðàíè÷åíèÿ ïîòåðü, ÷òî ïðèâåëî ê ïîòåðå ïðèáûëè íåñêîëüêèõ íåäåëü. Íî÷üþ ïåðåä åãî ïîñëåäíåé óáûòî÷íîé ñäåëêîé, îí ïëîõî ñïàë, ÷òî ïðèâåëî íà ñëåäóþùèé äåíü ê óñòàëîñòè è íàðóøåíèþ òîðãîâîé äèñöèïëèíû. Íà ñëåäóþùèé âå÷åð îí ïîêëÿëñÿ õîðîøî âûñïàòüñÿ, íî áûë ðàññòðîåí íåâàæíûì òîðãîâûì äíåì. Â ðåçóëüòàòå, îí íå ñìîã çàñíóòü è ïðîñíóëñÿ åùå áîëåå óòîìëåííûé, ÷åì äî ýòîãî. Âçáîäðèâøèñü êîôå, îí ïîêëÿëñÿ íå ñîâåðøàòü òå æå ñàìûå îøèáêè, íî òåïåðü êîëåáàëñÿ ïðè çàêëþ÷åíèè ñâîèõ îáû÷íûõ ñäåëîê. Ïðîêëèíàÿ ñâîè ïðîáëåìû ñî ñíîì, îí ðåøèë, ÷òî âîçüìåò ïåðåðûâ è ëÿæåò ñïàòü ýòîé íî÷üþ ïîðàíüøå. Îäíàêî, â ýòîò ðàç îí ïðîäîëæàë ïåðåèãðûâàòü ïðîïóùåííûå äíåâíûå âîçìîæíîñòè â ñâîåé ãîëîâå è íà÷àë âîëíîâàòüñÿ, ÷òî íèêîãäà íå âåðíåò ñåáå íîðìàëüíûé ñîí. Îò÷àÿâøèñü, îí íà ñëåäóþùèé äåíü âûçâàë ñâîåãî âðà÷à è ïîïðîñèë ïîìîùè îò áåññîííèöû. Ïðîáëåìà, ñ òî÷êè çðåíèÿ ìåòîäà êîíöåíòðàöèè íà ðåøåíèè íå ïðîñòî â òîì, ÷òî Äæîí íå ìîæåò ñïàòü. Ñêîðåå, îí ñäåëàë âûâîä â ñâîåì ñîçíàíèè, ÷òî îí ñòðàäàåò áåññîííèöåé, ò.å. èìååò ïðîáëåìó ñî ñíîì. Ýòà êîíñòðóêöèÿ èäåíòè÷íîñòè íà îñíîâå ïðîáëåìû ïîìîãàåò ïîääåðæèâàòü ìíîãî îòðèöàòåëüíûõ ìîäåëåé ìûøëåíèÿ, ÷óâñòâà è äåéñòâèÿ. Êàê òîëüêî ëþäè íàâåøèâàþò íà ñåáÿ ÿðëûê "ïëîõèõ òðåéäåðîâ", "ñòðàäàþùèõ áåññîííèöåé" èëè "íàõîäÿùèõñÿ â äåïðåññèè", îíè ñêëîííû áîëüøå ðåàãèðîâàòü íà ÿðëûê, íåæåëè íà ïåðâîíà÷àëüíûå òðóäíîñòè. Äæîí íà÷èíàåò ñ ðàçðóøåíèÿ íîðìàëüíîãî ñíà, ÷òî, ê ñîæàëåíèþ, âëèÿåò íà åãî òîðãîâóþ äèñöèïëèíó. Âìåñòî ýòîãî, îäíàêî, ðàññìàòðèâàÿ ñâîþ ïðîáëåìó êàê ïðîáëåìó òîðãîâëè, îí îïðåäåëÿåò ïðîáëåìó êàê ñâÿçàííóþ ñî ñíîì. Êàê òîëüêî îí ïîñòðîèë ïðîáëåìó ñíà, îíà òåïåðü ñòàíîâèòñÿ îáúåêòîì áåñïîêîéñòâà è óãðîçû. Äàæå îáû÷íàÿ ñëîæíîñòü ñî ñíîì ðàññìàòðèâàåòñÿ êàê ñâèäåòåëüñòâî "åãî áåññîííèöû", åùå ñèëüíåå óáåæäàÿ åãî, ÷òî îí èìååò ïðîáëåìó, êîòîðàÿ ïîäîðâåò åãî òîðãîâëþ. Òåðàïåâòû, ðàáîòàþùèå ïî ìåòîäó êîíöåíòðàöèè íà ðåøåíèè, ïîä÷åðêèâàþò, ÷òî ìíîãèå òðóäíîñòè â æèçíè îáëàäàþò ýòèì êà÷åñòâîì ñàìîóêðåïëåíèÿ. Ñòàòèñòè÷åñêè íîð-

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Êàê ðåøèòü ñâîè ïðîáëåìû

ìàëüíàÿ, íî, òåì íå ìåíåå, íåïðèÿòíàÿ âåðåíèöó îòðèöàòåëüíûõ ñîáûòèé ðàññìàòðèâàåòñÿ êàê íîâàÿ ïðîáëåìà, êîòîðàÿ óñòàíàâëèâàåò öåïü ýìîöèîíàëüíîé ðåàêöèè â âèäå áåñïîêîéñòâà è äåïðåññèè, è ïîðîæäàåò äàëüíåéøåå óêðåïëåíèå "ïðîáëåìû". Àêòèâíûå òðåéäåðû î÷åíü çíàêîìû ñ ýòèì ÿâëåíèåì, êîãäà îíè èñïûòûâàþò ïîëîñû âûèãðûøåé èëè ïîòåðü. Äàæå ñëó÷àéíûå ðåçóëüòàòû òîðãîâëè, ïîêàçûâàþùèå ïîëîñû ïîñëåäîâàòåëüíûõ âûèãðûøåé èëè ïîòåðü, äàæå äëÿ òðåéäåðîâ ïîäîáíûì èãðîêàì, ñòàíîâÿòñÿ ïîâîäîì äóìàòü, ÷òî îíè èìåþò óäà÷íóþ ïîëîñó èëè íàîáîðîò. Êàê òîëüêî îíè âûñòðàèâàþò îùóùåíèå óäà÷íîé èëè íåóäà÷íîé ïîëîñû, îíè ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì èçìåíÿþò ñâîþ òîðãîâëþ, âîçìîæíî, óâåëè÷èâàÿ èëè óìåíüøàÿ ðàçìåð ïîçèöèé èëè çàêëþ÷àÿ ñäåëêè, êîòîðûå îíè îáû÷íî ïðîïóñêàþò. Ýòî óâîäèò èõ îò ïðîâåðåííûõ ñòðàòåãèé, ïîâûøàÿ âåðîÿòíîñòü, ÷òî èõ êðèâàÿ àêòèâîâ áóäåò ñòðàäàòü. Äðóãîé ïóòü, ïðè êîòîðîì ïîñòðîåííûå ïðîáëåìû ñòàíîâÿòñÿ ñàìîóêðåïëÿþùèìèñÿ ñâÿçàí ñ ïîíÿòèåì "òåíäåíöèé". Êðàòêîñðî÷íûé òðåéäåð îòêðûâàåò äëèííóþ ïîçèöèþ ïîñëå êàæóùåãîñÿ ïðîðûâà öåíû è çàòåì çàìå÷àåò, ÷òî ðûíîê äâèãàåòñÿ îäèí, äâà, òðè áàðà â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè. Â íåêîòîðûé ìîìåíò, òðåéäåð ðåøàåò, ÷òî ïðîòèâîïîëîæíîå äâèæåíèå ÿâëÿåòñÿ ñâèäåòåëüñòâîì íîâîãî, íèñõîäÿùåãî òðåíäà, íåñìîòðÿ íà ôàêò, ÷òî ðûíîê äâèãàåòñÿ â äèàïàçîíå, íå îòëè÷èìîì îò ñëó÷àéíîãî ðûíî÷íîãî øóìà. Òåïåðü ýìîöèîíàëüíî ðåàãèðóÿ íà ýòî ïîñòðîåííîå "èçìåíåíèå òðåíäà", òðåéäåð âûñêàêèâàåò èç ñâîåé äëèííîé ïîçèöèè, ÷òîáû óâèäåòü äâèæåíèå ðûíêà âûøå ïîñëå êîíñîëèäàöèè îò ïðåäøåñòâóþùåãî ïðîðûâà. Âàæíàÿ èäåÿ, ïðåäëàãàåìàÿ òåðàïåâòàìè ìåòîäà êîíöåíòðàöèè íà ïðîáëåìå çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ìíîãèå ïðîáëåìû, íà êîòîðûå æàëóþòñÿ ëþäè, íå ñóùåñòâóþò â äåéñòâèòåëüíîñòè. Îíè ÿâëÿþòñÿ ïîáî÷íûì ïðîäóêòîì íåïðåðûâíîãî ïîèñêà çíà÷åíèÿ êàêèõ-ëèáî ñîáûòèé. Äàæå ñëó÷àéíûå ñîáûòèÿ ìîãóò ðàññìàòðèâàòüñÿ êàê çíà÷èìûå, âåäÿ íàñ ê óâåðåííîñòè, ÷òî ñóùåñòâóþò ïðîáëåìû, êîãäà ôàêòè÷åñêè íè÷åãî íå èçìåíèëîñü. Êàê ìû óâèäèì, ýòà ñêëîííîñòü ñîçíàíèÿ ñòðîèòü ïðîáëåìû èç õàîòè÷íîñòè ñîçäàåò ëîâóøêè äëÿ ëþäåé è òðåéäåðîâ, â òîì ÷èñëå. Ïî÷åмó ÷àñòî мåòîäû ñàмîóñîâåðøåíñòâîâàíèÿ íå ðàáîòàþò

Òðåéäåðû îáû÷íî ðàáîòàþò ñ áîëüøèì êðåäèòíûì ïëå÷îì è ïðèçíàþò íåîáõîäèìîñòü áûòü íà âåðøèíå òîëïû.

39

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Îíè ïðåêðàñíî çíàþò î òîì, êàê ýìîöèîíàëüíîå âìåøàòåëüñòâî ìîæåò ñîçäàòü íåäîñòàòêè â äèñöèïëèíå è èñêàæåíèå âîñïðèÿòèÿ, ïðèâîäÿùèå ê ïîòåðÿì â òîðãîâëå. Ïîýòîìó, ìíîãèå òðåéäåðû èíòåðåñóþòñÿ ïñèõîëîãèåé è ìåòîäàìè ñàìîóñîâåðøåíñòâîâàíèÿ, êîòîðûå ìîãóò ïîìî÷ü èì â ïîääåðæàíèè èõ êîíöåíòðàöèè. Áåçóñëîâíî, ñóùåñòâóåò ìíîãî òàêèõ ìåòîäîâ ñàìîóñîâåðøåíñòâîâàíèÿ, êîòîðûå ìîãóò áûòü ïîëåçíûì äîïîëíåíèåì ê àðñåíàëó èíñòðóìåíòîâ òðåéäåðà. Îäíàêî ñ òî÷êè çðåíèÿ ïîäõîäà êîíöåíòðàöèè íà ðåøåíèè, òðàäèöèîííûå ìåòîäû ñàìîóñîâåðøåíñòâîâàíèÿ ÷àñòî äåëàþò òðóäíîñòè òîðãîâëè åùå õóæå, à íå ëó÷øå. Äàâàéòå èññëåäóåì, ïî÷åìó ýòî ïðîèñõîäèò. Âîçâðàùàÿñü ê íàøåìó òðåéäåðó Äæîíó, êîòîðûé îáåñïîêîåí ñâîåé áåññîííèöåé è åå âëèÿíèåì íà åãî òîðãîâëþ, äàâàéòå ïðåäñòàâèì, ÷òî ïñèõîëîã ïîðåêîìåíäóåò óïðàæíåíèÿ ðåëàêñàöèè ïåðåä òåì, êàê ëîæèòüñÿ ñïàòü. Âîçìîæíî, ïñèõîëîã ìîæåò òàêæå ïðåäïèñàòü êðàòêîñðî÷íûé êóðñ ïîìîùè, ÷òîáû ïîìî÷ü Äæîíó âåðíóòüñÿ ê åãî íîðìàëüíîìó öèêëó ñíà. Õîòÿ ýòî äåéñòâóþùèå ìåòîäû, ÷àñòî îíè áóäóò èìåòü íåïðèÿòíûå ïîñëåäñòâèÿ. Äæîí âåðíåòñÿ ê ñâîåìó ïñèõîëîãó ñ ïðîäîëæàþùåéñÿ òðóäíîñòüþ ñíà è åùå áîëåå ñèëüíûì îùóùåíèåì, ÷òî îí èìååò ñåðüåçíóþ ïðîáëåìó. Ïðè÷èíà ïîëó÷åíèÿ íåïðèÿòíûõ ïîñëåäñòâèé âåñüìà òîíêàÿ, íî î÷åíü âàæíàÿ. Ïðåäëàãàÿ Äæîíó ïîìîùü äëÿ íîðìàëèçàöèè ñíà, ïîìîùíèêè íåâîëüíî ïîêóïàþòñÿ íà åãî íà÷àëüíóþ ïðåäïîñûëêó, ÷òî îí äåéñòâèòåëüíî èìååò ïðîáëåìó. ×åì áîëüøå îíè ãîâîðÿò î åãî "ïðîáëåìå ñíà", òåì áîëüøå îíè óêðåïëÿþò åãî ìíåíèå, ÷òî ýòî, äåéñòâèòåëüíî, ðåàëüíàÿ ïðîáëåìà, êîòîðàÿ ñóùåñòâóåò íåçàâèñèìî îò ñîçíàíèÿ Äæîíà. Ýòî îñîáåííî ïðîáëåìàòè÷íî ïðè äîëãîâðåìåííûõ òåðàïèÿõ, ãäå èñ÷åðïûâàþùèå îáñóæäåíèÿ ïðîøëûõ êîíôëèêòîâ ÷åëîâåêà ïîìîãàþò öåìåíòèðîâàòü èäåþ, ÷òî ÷åëîâåê, äåéñòâèòåëüíî, íàõîäèòñÿ â ïðîòèâîðå÷èè è îáåñïîêîåí. Â êîíöå êîíöîâ, çà÷åì âàø ïñèõîòåðàïåâò ëå÷èë áû âàñ îò âàøåé ïðîáëåìû, åñëè áû ó âàñ åå íå áûëî? Äàâàéòå ðàññìîòðèì ïðèìåð áîëåå áëèçêèé ê òîðãîâëå. Ïðåäïîëîæèì, ÷òî íàñòàâíèê â òîðãîâëå ïðåäëàãàåò ïîìîùü äëÿ "íåóäà÷íûõ ïîëîñ ñâîèõ êëèåíòîâ". Íàñòàâíèê

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Êàê ðåøèòü ñâîè ïðîáëåìû

ìîæåò äàâàòü ñîâåòû îòíîñèòåëüíî óíèêàëüíûõ ñòðàòåãèé óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè, çàùèòíûõ ñòîï-îðäåðàõ, òîðãîâûõ ìåòîäàõ èëè ìåòîäîâ ñàìîóñîâåðøåíñòâîâàíèÿ, ÷òîáû ñïðàâèòüñÿ ñ ýòèìè ïîëîñàìè. Âñÿ ýòà ïîìîùü, îäíàêî, ïðîñòî óêðåïëÿåò îñíîâíóþ èäåþ, ÷òî ýòè ïîëîñû ñóùåñòâóþò, ÷òî îíè ÿâëÿþòñÿ ïðîáëåìîé, è ÷òî íåîáõîäèìî ïðèñïîñîáèòü òîðãîâëþ ïîä ýòè ïîëîñû. Ïîäîáíî òðåéäåðó, êîòîðûé âûõîäèò èç äëèííîé ïîçèöèè ñëèøêîì ðàíî ïîñëå íåñêîëüêèõ íåáëàãîïðèÿòíûõ áàðîâ, òðåéäåð, êîòîðûé èñïûòûâàåò íåñêîëüêî ïîñëåäîâàòåëüíûõ ïîòåðü, ñêîðåå âñåãî, îñòàâèò çàñëóæèâàþùóþ âíèìàíèÿ ñèñòåìó òîðãîâëè â íàèõóäøåå äëÿ ýòîãî âðåìÿ. Ñ òî÷êè çðåíèÿ ìåòîäà êîíöåíòðàöèè íà ðåøåíèè, ëþáàÿ ïîìîùü, êîòîðóþ âû èùåòå äëÿ ðåøåíèÿ ïðîáëåìû, ñêëîííà óêðåïèòü ýòó ïðîáëåìó â âàøåì ñîçíàíèè, óñóãóáëÿÿ åå. Ìíîãèå ïðîáëåìû íà÷èíàþòñÿ ñîâåðøåííî ñëó÷àéíî, íî, êàê ýòî íè ñìåøíî, ïîääåðæèâàþòñÿ óñèëèÿìè, êîòîðûå ìû ïðåäïðèíèìàåì, ÷òîáû èçáàâèòüñÿ îò íèõ. (ñì. ïðèëîæåíèå 1 â êîíöå ñòàòüè). Èòàê, ÷òî æå òðåéäåð, ïñèõîòåðàïåâò èëè òîðãîâûé íàñòàâíèê äîëæíû äåëàòü? Ïðèìåð ñ ïîëîñàìè òîðãîâëè ïðåäëàãàåò, âîçìîæíî, íàèáîëåå ÷åòêóþ èëëþñòðàöèþ äîïîëíèòåëüíîé ñòðàòåãèè. Âìåñòî òîãî, ÷òîáû îáðàùàòüñÿ ê "ïîëîñàì íåóäà÷", íàñòàâíèê ìîã áû ïîìî÷ü òðåéäåðó â òåñòèðîâàíèè åãî ìåòîäîâ òîðãîâëè. Ýòî èäåíòèôèöèðîâàëî áû îæèäàåìûå ïîëîñû ïîòåðü, îñíîâàííûå íà ðåàëüíûõ ðûíî÷íûõ äàííûõ. Âîîðóæåííûé êîíêðåòíûì íàáîðîì îæèäàíèé îòíîñèòåëüíî íîðìàëüíîãî ñïàäà, ïåðèîäîâ çàòèøüÿ ðûíêà è ïîñëåäîâàòåëüíûõ ïðîèãðûøåé, òðåéäåð ïîëó÷èë áû "ïðèâèâêó" ïðîòèâ ñêëîííîñòè ÷ðåçìåðíî èíòåðïðåòèðîâàòü ñîáûòèÿ. Ñëó÷àéíûì íåáëàãîïðèÿòíûì ðåçóëüòàòàì íå ïðèäàâàëîñü áû áîëüøåãî çíà÷åíèÿ, ÷åì ýòî åñòü íà ñàìîì äåëå. Íàõîæäåíèå ðåøåíèÿ: äîïîëíèòåëüíàÿ ñòðàòåãèÿ Ìåòîä êîíöåíòðàöèè íà ðåøåíèè èçáåãàåò ëîâóøåê, îòìå÷åííûõ âûøå, ïåðåñìàòðèâàÿ öåëè ïðîöåññà ïîìîùè. Êîãäà òðåéäåðû èùóò ïñèõîëîãè÷åñêèé ñîâåò, îíè îáû÷íî ôîðìóëèðóþò ñâîé âîïðîñ êàê, "âû ìîæåòå ïîìî÷ü ìíå èçáàâèòüñÿ îò X?", ãäå X ÿâëÿåòñÿ ïðîáëåìíîé ìîäåëüþ â òîðãîâëå. Èõ öåëü ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû óíè÷òîæèòü êîíôëèêò, ïðèâû÷êó, èëè ñîñòîÿíèå íàñòðîåíèÿ, êîòîðîå îíè èíòåðïðåòèðóþò êàê ïðîáëåìó. Ðàáîòà, êîíöåíòðèðóþùàÿñÿ íà ðåøåíèè, íå ñòðåìèòñÿ óñòðàíÿòü òàêèå íåãàòèâû.

40

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Ñêîðåå, îíà èäåíòèôèöèðóåò öåëè ëþäåé - ïîçèòèâíûå, êîòîðûõ îíè æåëàþò äîñòèãíóòü - è ïóòè, êîòîðûìè îíè óæå äîñòèãàþò èõ, äàæå îãðàíè÷åííûì ñïîñîáîì. Èäåÿ íå â òîì, ÷òîáû ñäåëàòü ìåíüøåå êîëè÷åñòâî ïðîáëåìû X, íî ñäåëàòü áîëüøå ðåøåíèÿ Y. Åùå ðàç, ïðèìåð îêàæåòñÿ ïîëåçíûì. Ñóïðóæåñêàÿ ïàðà ïðèøëà çà ðåêîìåíäàöèåé, çàÿâèâ, ÷òî îíè èìåþò "ïðîáëåìû âçàèìîîòíîøåíèé" è çàäóìûâàþòñÿ î ðàçâîäå. Îíè óòâåðæäàþò, ÷òî ÷àñòî ðóãàþòñÿ è, êàæåòñÿ, îòäàëÿþòñÿ äðóã îò äðóãà. Æåíà çàÿâëÿåò, ÷òî åå ìóæ ïðîâîäèò ñëèøêîì ìíîãî âðåìåíè, òîðãóÿ íà ðûíêå, èãíîðèðóÿ ñåìåéíûå îáÿçàííîñòè. Ìóæ óòâåðæäàåò, ÷òî åãî æåíà ïîñòîÿííî âîð÷èò íà íåãî, ÷òîáû îí äåëàë âåùè ïî äîìó, îòâëåêàÿ åãî îò èçó÷åíèÿ ðûíêîâ. Âî âðåìÿ òîðãîâîé ñåññèè, æåíà ðàçäðàæåííî êðè÷èò, "òû íèêîãäà íå ñëóøàåøü ìåíÿ!" Ìóæ, â ñâîþ î÷åðåäü, îòâå÷àåò, "òû íèêîãäà íå ïîääåðæèâàåøü ìîþ ðàáîòó!" ßñíî, ÷òî ýòà ïàðà ñôîðìèðîâàëà ïîíÿòèå, ÷òî îíè íàõîäÿòñÿ íà âîëîñêå. Èäåÿ îòíîñèòåëüíî "íèêîãäà" - ÷òî îí íèêîãäà íå îáðàùàåò âíèìàíèå íà íåå èëè, ÷òî îíà íèêîãäà íå ïîääåðæèâàåò åãî - óêðåïëÿåò ìûñëü, ÷òî îíè íåñîâìåñòèìû äðóã ñ äðóãîì. Åñëè äðóãàÿ ñòîðîíà íèêîãäà íå âåäåò ñåáÿ òàê, ÷òîáû ñïîñîáñòâîâàòü õîðîøåìó áðàêó, íå óäèâèòåëüíî, ÷òî ðàçâîä êàæåòñÿ åäèíñòâåííûì âàðèàíòîì. Ïñèõîòåðàïåâò, ïðàêòèêóþùèé êîíöåíòðàöèþ íà ðåøåíèè, íå ïîïàäåò â ëîâóøêó èññëåäîâàíèÿ êîíôëèêòîâ ïàðû. Îáñóæäàÿ èõ ïðîáëåìû, îñîáåííî ïðîêðó÷èâàÿ èõ íà âñòðå÷àõ, òîëüêî óáåäèò ïàðó åùå áîëüøå, ÷òî ñèòóàöèÿ ÿâëÿåòñÿ áåçíàäåæíîé, ÷òî îíè íå ìîãóò èçáåæàòü ñâîèõ òðóäíîñòåé äàæå â îôèñå ïñèõîòåðàïåâòà. Âìåñòî ýòîãî, ïñèõîòåðàïåâò ïîïðîñèò êàæäîãî ÷ëåíà ñåìåéíîé ïàðû îïèñàòü èñêëþ÷åíèÿ èç ýòîé ïðîáëåìû. "ß óâåðåí, ÷òî âû íå ðóãàåòåñü 24 ÷àñà â äåíü, 7 äíåé â íåäåëþ", ìîã áû ñêàçàòü ïñèõîòåðàïåâò. "Ñêàæèòå ìíå, ÷òî âû äåëàåòå, êîãäà âû íå ñïîðèòå". Èëè, åùå ëó÷øå, ïñèõîòåðàïåâò ìîæåò óêàçàòü, ÷òî ìîæåò áûòü åñòü ñëó÷àè, êîãäà ïàðà ÷óâñòâóåò ñåáÿ íåìíîãî áëèæå äðóã ê äðóãó, ÷åì âî âðåìÿ ñïîðîâ. "×òî âû äåëàåòå ïîäðóãîìó âî âðåìÿ ýòèõ áîëåå äðóæåñòâåííûõ ñèòóàöèé?", ìîã áû áûòü çàäàí âîïðîñ. Â îñíîâå âîïðîñîâ ïñèõîòåðàïåâòà ëåæèò êëþ÷åâîå ïðåäïîëîæåíèå: Âî âðåìÿ èñêëþ÷åíèé èç ïðåäñòàâëåííîé

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Êàê ðåøèòü ñâîè ïðîáëåìû

ßíâàðü 2005 ¹52/3

ïðîáëåìíîé ìîäåëè, ïàðà äåëàåò ÷òî-òî äðóãîå è äåëàåò ýòî ÷òî-òî ïðàâèëüíî. Î÷åíü è î÷åíü íåìíîãèå ëþäè ÿâëÿþòñÿ ñîâåðøåííî íåñîâìåñòèìûìè äðóã ñ äðóãîì. Êëþ÷ ðåøåíèÿ çàëîæåí â òîì, ÷òîáû îïðåäåëèòü, ÷òî îíè äåëàþò, êîãäà îíè ëó÷øå ëàäÿò äðóã ñ äðóãîì è çàòåì êîíñòðóèðîâàòü ýòî â êà÷åñòâå ðåøåíèÿ. Âìåñòî òîãî, ÷òîáû óìåíüøàòü ïðîáëåìó, èäåÿ ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ïðîäîëæàòü ïîâåäåíèå, êîòîðîå âåäåò èõ ê èõ öåëÿì. Ñóïðóæåñêàÿ ïàðà, íàïðèìåð, ìîæåò ñîîáùèòü, ÷òî îíè ÷óâñòâóþò ñåáÿ áëèæå, êîãäà îíè äåéñòâóþò êàê êîìàíäà, ïðèâîäÿ ñëó÷àé, êîãäà îíè äîëæíû áûëè ñîòðóäíè÷àòü, ÷òîáû ïîäãîòîâèòü äîì äëÿ ñîâìåñòíîãî ïðîæèâàíèÿ. Èç òîãî ïðèçíàíèÿ ìîæåò áûòü ïîëó÷åíû óïðàæíåíèÿ äëÿ âûïîëíåíèÿ äîìàøíåé ðàáîòû, êîòîðûå âîâëåêàþò âûñîêóþ ñòåïåíü âçàèìîäåéñòâèÿ ñ ðàçäåëüíûìè çàäà÷àìè, âðîäå ñîâìåñòíîãî ïëàíèðîâàíèÿ îòïóñêà èëè èññëåäîâàíèÿ èíâåñòèöèé. Â ïðîöåññå âûïîëíåíèÿ ýòèõ óïðàæíåíèé, ïàðà óçíàåò, ÷òî îíè ìîãóò, äåéñòâèòåëüíî, íàñëàæäàòüñÿ êîìïàíèåé äðóã äðóãà, ðàçðóøàÿ óáåæäåííîñòü, ÷òî îíè èìåþò "ïëîõèå îòíîøåíèÿ" è "íèêîãäà" íå áåñïîêîÿòñÿ äðóã î äðóãå. Äåéñòâèòåëüíî, íîâûé îïûò ïîçâîëÿåò èì âûñòðàèâàòü áîëåå ïîçèòèâíîå âîñïðèÿòèå ñâîèõ îòíîøåíèé, ôîðìèðóÿ ðåøåíèå èç èñêëþ÷åíèé ïåðâîíà÷àëüíîé ïðîáëåìû. Êîãäà òðåéäåðû ñòàíîâÿòñÿ ïîãðÿçøèìè â ïðîáëåìàõ, ïîäõîä êîíöåíòðàöèè íà ðåøåíèè ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû èñêàòü èñêëþ÷åíèÿ. "Äàâàéòå ðàññìîòðèì òî, ÷òî âû äåëàåòå, êîãäà òîðãóåòå õîðîøî", ñêàçàë ÿ îáåñïîêîåííîìó òðåéäåðó, êîòîðûé æàëîâàëñÿ íà ñòðàõ ïðè "íàæàòèè íà ñïóñêîâîé ìåõàíèçì" ïðè çàêëþ÷åíèè ñäåëîê. "Âìåñòî òîãî, ÷òîáû ïðåäïîëàãàòü, ÷òî âû "íèêîãäà" íå òîðãóåòå õîðîøî, äàâàéòå ñìîòðåòü íà âàøè óñïåøíûå ñäåëêè è íàõîäèòü ÿäðî ýôôåêòèâíîãî òðåéäåðà. Äàâàéòå íàéäåì, â ÷åì ÿäðî óñïåøíûõ ñäåëîê è çàòåì ðàçîâüåì ýòî. Öåëü íå ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû óñòðàíèòü ïðîáëåìû òîðãîâëè, à óâåëè÷èòü äîëþ òðåéäåðà, êîòîðûì âû âñåãäà áûëè, êîãäà íàõîäèëèñü íà âûñîòå". Íàïðèìåð, â ñëó÷àå ñ áåññîííèöåé òðåéäåðà Äæîíà, ïñèõîòåðàïåâò, ïðàêòèêóþùèé êîíöåíòðàöèþ íà ðåøåíèè, ìîã áû ñïðîñèòü, "êàêèå ñäåëêè âû çàêëþ÷àåòå, êîãäà ñïèòå õîðîøî?" Îòñþäà, âåðîÿòíî, ïîÿâèòñÿ íàáîð çäîðîâûõ ìåòîäîâ òîðãîâëè, êîòîðûå óñèëåííûå è ðàñøèðåííûå, ïîçâîëÿò Äæîíó ñïàòü íîðìàëüíî. Êëþ÷ ìåòîäà, êîíöåíòðàöèè íà ðåøåíèè, çàêëþ÷àåòñÿ â îïðåäåëåíèè òîãî, ÷òî

41

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Êàê ðåøèòü ñâîè ïðîáëåìû

ëþäè äåëàþò, êîãäà íàõîäÿòñÿ áëèæå ê ñâîèì öåëÿì è çàòåì ñäåëàòü òàê, ÷òîáû îíè äåëàëè ýòîãî áîëüøå. Ïðèмåíåíèå êîíöåíòðàöèè íà ðåøåíèè â òîðãîâëå Â ñâîåé ëè÷íîé òîðãîâëå, ÿ åæåãîäíî ïðîâîæó àíàëèç ñäåëîê, ñîâåðøåííûõ â òå÷åíèå ïðîøëîãî ãîäà, êîíöåíòðèðóÿñü êàê íà âûèãðûøíûõ ñäåëêàõ, òàê è íà ïðîèãðûøíûõ. Èç àíàëèçà âûèãðûøíûõ ñäåëîê, ÿ ñòàðàþñü îïðåäåëèòü, ÷òî ÿ ñäåëàë ïðàâèëüíî - ÷òî ðàáîòàëî äëÿ ìåíÿ â òå÷åíèå ïðîøëîãî ãîäà. Ýòî ñòàíîâèòñÿ áàçîé äëÿ ïðèíÿòèÿ "òîðãîâûõ ðåøåíèé", êîòîðûå ÿ ïûòàþñü ïðèìåíÿòü â ñëåäóþùåì ãîäó. (ïðèìåð ñïèñêà òîðãîâûõ ðåøåíèé ñì. â ïðèëîæåíèè 2 â êîíöå ñòàòüè) Èäåÿ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû ñîçäàòü ñâîþ ñîáñòâåííóþ ìîäåëü òîðãîâîãî óñïåõà èç ìîåãî ñîáñòâåííîãî îïûòà, à íå çàèìñòâîâàòü ýòî ó äðóãèõ. Ïåðåä êàæäûì äíåì òîðãîâëè, ÿ ðåïåòèðóþ ýëåìåíòû ýòîé ìîäåëè â ìîåì äíåâíèêå òîðãîâëè, êîòîðûé ÿ âåäó. Ýòà ïîñëåäîâàòåëüíàÿ ðåïåòèöèÿ ïîìîãàåò ìíå óñâàèâàòü òîðãîâûå ðåøåíèÿ òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû îíè ñòàëè àâòîìàòè÷åñêîé ÷àñòüþ òîðãîâîãî àðñåíàëà. Ìåòîä êîíöåíòðàöèè íà ðåøåíèè, êàæåòñÿ, ðàáîòàåò ïî òàêîé æå ñõåìå êàê ìîäåëü ýâîëþöèè. Êîãäà ñóùåñòâóþò ñëó÷àéíûå ìóòàöèè â ðàìêàõ îáùåãî ãåíà, íåêîòîðûå èç êîòîðûõ îêàçûâàþòñÿ î÷åíü àäàïòèâíûìè è óëó÷øàþò ñòåïåíü âûæèâàíèÿ ðàçíîâèäíîñòåé. ×åðåç êàêîå-òî âðåìÿ, ýòî ñåëåêòèâíîå äàâëåíèå óâåëè÷èâàåò ïðåäñòàâëåííîñòü ìóòàöèè â ïðåäåëàõ îáùåãî ãåíà, ïîêà îíà íå ñòàíîâèòñÿ äîìèíèðóþùåé. Òî÷íî òàê æå ìû ìîæåì ðàññìàòðèâàòü íàøè ñäåëêè êàê íàáîð ìóòàöèé â ðàìêàõ îáùåé ñîâîêóïíîñòè íàøåãî òîðãîâîãî ïîâåäåíèÿ. Âûäåëÿÿ óñïåøíûå ñäåëêè è îáðàùàÿ îñîáîå âíèìàíèå íà íèõ - êîíñòðóèðóÿ èõ â êà÷åñòâå ðåøåíèÿ - ìû îñóùåñòâëÿåì íàøå ñîáñòâåííîå ñåëåêòèâíîå äàâëåíèå è óâåëè÷èâàåì ïðåäñòàâëåííîñòü ýòîãî ïîâåäåíèÿ â íàøåì ðåïåðòóàðå. Íàîáîðîò, êîãäà ìû êîíöåíòðèðóåìñÿ íà ïðîáëåìå, óäåëÿÿ áîëüøå âíèìàíèÿ íàøåìó íåñîâåðøåííîìó ïîâåäåíèþ, íåæåëè óñïåøíîìó, ìû íåâîëüíî óêðåïëÿåì åãî è ñîçäàåì ñâîåãî ðîäà äåãðàäàöèþ. Íåäàâíî, ÿ ðàñøèðèë êîíöåïöèþ àíàëèçà òîðãîâëè äëÿ åæåäíåâíîé ïîäãîòîâêè, îïðåäåëÿÿ îòäåëüíóþ "ñäåëêó äíÿ" äëÿ êàæäîãî ïðîøëîãî äíÿ òîðãîâëè. Ñäåëêà äíÿ, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ åæåäíåâíîãî àíàëèçà, íå îáÿçàòåëüíî ÿâëÿåòñÿ ñàìîé ïðèáûëüíîé ñäåëêîé, êîòîðóþ ìîæíî áûëî çàêëþ÷èòü, íî ýòî ñäåëêà ñ ñàìîé âûñîêîé âåðîÿòíîñòüþ óñïåõà, êîòîðóþ ÿ ñîâåðøèë èëè äîëæåí áûë ñîâåð-

42

ßíâàðü 2005 ¹52/3

øèòü íà îñíîâå ñâîåé ñèñòåìû òîðãîâëè. Íàïðèìåð, åñëè ðûíîê èç ñîñòîÿíèÿ ïåðåïðîäàííîñòè äâèãàåòñÿ ââåðõ, îòìå÷àÿ íîâûå êðàòêîñðî÷íûå ìàêñèìóìû, òî âûñîêè øàíñû ïðîäîëæåíèÿ äâèæåíèÿ ââåðõ. Îòêðûòèå äëèííîé ïîçèöèè ïðè ïåðâîì îòêàòå ïîñëå òàêîãî äâèæåíèÿ, âîçìîæíî, ñîñòàâèò ìîþ ñäåëêó äíÿ. Îïðåäåëÿÿ "ëó÷øèå òîðãîâûå ìåòîäû" êàæäûé äåíü, ÿ çàêðåïëÿþ èõ â ñâîåì ñîçíàíèè, óêðåïëÿÿ ðåøåíèÿ âìåñòî òîãî, ÷òîáû âûÿñíÿòü ñâîè ïðîáëåìû. Áåçóñëîâíî, ìåòîäû êîíöåíòðàöèè íà ðåøåíèè íå ÿâëÿþòñÿ îòâåòîì íà âñå âûçîâû òîðãîâëè. Èíîãäà ëþäè äåéñòâèòåëüíî èñïûòûâàþò ýìîöèîíàëüíóþ äåçîðãàíèçîâàííîñòü, êîòîðàÿ êîíôëèêòóåò ñ èõ óñïåõîì, è ýòî ìîæåò ïîòðåáîâàòü äîïîëíèòåëüíîãî âíèìàíèÿ è îòðàáîòêè. Àíàëèç õóäøèõ ñäåëîê òàêæå ìîæåò áûòü ïîëåçåí, îñîáåííî äëÿ óñòðàíåíèÿ òåõ íåìíîãèõ ñäåëîê, êîòîðûå ÷àñòî ïðèíîñÿò áîëüøóþ äîëþ åæåãîäíûõ ïîòåðü. Îäíàêî, ñðåäè ìåòîäîâ ïîìîùè, ìåòîäèêà êîíöåíòðàöèè íà ðåøåíèè óíèêàëüíà åå ñïîñîáíîñòüþ ïîìî÷ü òðåéäåðàì ñòàòü ñâîèì ñîáñòâåííûì ïñèõîòåðàïåâòîì. Òðåáóÿ, ÷òîáû ðûíî÷íûå ó÷àñòíèêè íàõîäèëè ñâîè ñîáñòâåííûå óñïåõè è ñîçäàâàëè ìîäåëè, îñíîâûâàÿñü íà íèõ, êîíöåíòðàöèÿ íà ðåøåíèè äåëàåò êàæäîãî ÷åëîâåêà ñâîèì ñîáñòâåííûì ãóðó âìåñòî òîãî, ÷òîáû ñîçäàòü íåçäîðîâóþ çàâèñèìîñòü îò äðóãèõ. Ïðèëîæåíèå 1 Òîðãîâûå ïðîáëåмû ñ òî÷êè çðåíèÿ мåòîäà êîíöåíòðàöèè íà ðåøåíèè 1. Ìíîãèå ïðîáëåìû íà÷èíàþòñÿ êàê âåðåíèöà îòðèöàòåëüíûõ ñîáûòèé èëè êàê îòäåëüíûé ñèëüíûé îòðèöàòåëüíûé ñëó÷àé, êîòîðûå çàõâàòûâàåò âíèìàíèå òðåéäåðà. 2. Â òî âðåìÿ êàê âåðåíèöà îòðèöàòåëüíûõ ñîáûòèé èëè îòäåëüíûé ñèëüíûé îòðèöàòåëüíûé ñëó÷àé ìîæåò ïðîèçîéòè êàê ïðîñòàÿ ñëó÷àéíîñòü, ëþäè ñêëîííû èñêàòü çíà÷åíèå â ñîáûòèÿõ è èñêàòü èì îáúÿñíåíèÿ è ìîäåëè. 3. Êàê òîëüêî òðåéäåð çàìå÷àåò ïðîáëåìó, êîíöåíòðèðóåòñÿ íà íåé è ñîçäàåò îáúÿñíåíèÿ ýòîìó, îí èçìåíÿåò ñâîå ïîâåäåíèå â ïîïûòêå óíè÷òîæèòü åå. 4. Ïîïûòêè àíàëèçèðîâàòü è óñòðàíÿòü ïðîáëåìû âîîáùå óêðåïëÿþò ýòè ïðîáëåìû è èõ ïîñëåäñòâèÿ, ñîçäàâàÿ ïîðî÷íûé öèêë.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Êàê ðåøèòü ñâîè ïðîáëåìû

5. ×åðåç êàêîå-òî âðåìÿ, êîíöåíòðàöèÿ íà ïðîáëåìå ñòàíîâèòñÿ ïðèâû÷íîé è íàñòðàèâàåò òðåéäåðà íåãàòèâíî, ñíèæàÿ åãî óâåðåííîñòü. 6. Ê òîìó âðåìåíè, êîãäà áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ èùåò ïîìîùè äëÿ ðåøåíèÿ òîðãîâûõ ïðîáëåì, îíè óæå ñâûêëèñü ñ ýòîé ïðîáëåìîé, êîòîðàÿ äàëåå âëèÿåò íà îáðàáîòêó èíôîðìàöèè, íåîáõîäèìóþ äëÿ óñïåøíîé òîðãîâëè. Ïðèëîæåíèå 2 Ïðèмåðû òîðãîâûõ ðåøåíèé Óäåðæèâàòü êàæäóþ ñäåëêó íåáîëüøîé, óäàëÿÿ äàâëåíèå, ñâÿçàííîå ñ ëþáîé êîíêðåòíîé ñäåëêîé. •

ßíâàðü 2005 ¹52/3

• Âûõîäèòü èç ïåðåêóïëåííûõ èëè ïåðåïðîäàííûõ ðûíêîâ, êîãäà 5-ìèíóòíûé îáúåì ñîâåðøàåò øèïû áîëåå òðåõ è áîëåå ñòàíäàðòíûõ îòêëîíåíèé, ïî ñðàâíåíèþ ñ íîðìàëüíûì îáúåìîì. • Âõîäèòü â ðûíîê òîëüêî, êîãäà öåíà è êóìóëÿòèâíûé íîðìàëèçîâàííûé ÒÈÊ óæå äâèãàëèñü â íàïðàâëåíèè îæèäàåìîãî äâèæåíèÿ, èñïîëüçóÿ ñàìûå ïîñëåäíèå ìàêñèìóìû/ìèíèìóìû ýòèõ çíà÷åíèé äëÿ óñòàíîâëåíèÿ ñòîïîðäåðîâ äëÿ îòêðûòûõ ïîçèöèé.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.brettsteenbarger.com

• Ïîääåðæèâàòü ïîñòîÿííûé ðàçìåð ñäåëîê, ÷òîáû êàæäàÿ ñäåëêà áûëà ïîäîáíà ëþáîé äðóãîé, äåëàÿ òîðãîâëþ àâòîìàòè÷åñêîé. • Îãðàíè÷èâàòü ñäåëêó äî îäíîãî èëè äâóõ âíóòðèäíåâíûõ êîëåáàíèé íà îïöèîíàõ èëè ôüþ÷åðñàõ, âõîäÿ â ðûíîê òîëüêî, êîãäà ïðîâåðåííûå ìîäåëè ïîêàçûâàþò ñóùåñòâåííûé óêëîí îïðåäåëåííîãî íàïðàâëåíèÿ. • Îãðàíè÷èâàòü òîðãîâëþ íà ïðîðûâå òîëüêî òåìè ñäåëêàìè, êîãäà ïðîèñõîäèò ïðîðûâ ñóùåñòâåííîãî âíóòðè-äíåâíîãî óðîâíÿ, íàïðèìåð êðàòêîñðî÷íîãî ìàêñèìóìà èëè ìèíèìóìà.

43

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Îöåíêà òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé

Îöåíêà òîðãîâûõ âîçмîæíîñòåé Äæåô Íåéë Ñóùåñòâóþò áàçîâûå ôóíäàìåíòàëüíûå ïðèíöèïû äëÿ ïîèñêà õîðîøåé ñäåëêè, ò.å. äëÿ ïîèñêà õîðîøåé òîðãîâîé âîçìîæíîñòè. Íåêîòîðûå èç êëþ÷åâûõ õàðàêòåðèñòèê ýòèõ ñäåëîê âêëþ÷àþò íèçêèé ðèñê, îáëàäàÿ áëàãîïðèÿòíûì óðîâíåì ðèñêà, âûñîêîé ïîòåíöèàëüíîé äîõîäíîñòüþ, ñîîòâåòñòâóÿ òîðãîâûì öåëÿì â ïðåäåëàõ òîðãîâîãî êàïèòàëà òðåéäåðà è âðåìåííûì òðåáîâàíèÿì è ýòè âîçìîæíîñòè íåîáõîäèìî ÿñíî ïîíèìàòü ïåðåä âõîäîì â ðûíîê. Åñëè ýòè ôàêòîðû àâòîìàòè÷åñêè îöåíåíû ïåðåä îòêðûòèåì ïîçèöèè, âåðîÿòíîñòü òîãî, ÷òî ðàçìåð òîðãîâîãî ñ÷åòà áóäåò ïîñëåäîâàòåëüíî óâåëè÷èâàòüñÿ, çíà÷èòåëüíî âîçðàñòàåò. Ïåðâûé êëþ÷åâîé êðèòåðèé ñîñòîèò â òîì, ÷òî òîðãîâàÿ âîçìîæíîñòü äîëæíà áûòü ñîïðÿæåíà ñ íèçêèì ðèñêîì. Ýòî, âåðîÿòíî, áóäåò îçíà÷àòü ÷òî-òî èíäèâèäóàëüíîå äëÿ êàæäîãî êîíêðåòíîãî òðåéäåðà, îñíîâûâàÿñü íà òîì êàïèòàëå, êîòîðûé îí èìåþò â ñâîåì ðàñïîðÿæåíèè. Ïðèåìëåìûé óðîâåíü ðèñêà îñíîâûâàåòñÿ íà òåðïèìîñòè òðåéäåðà ê íåîïðåäåëåííîñòè òàê æå, êàê è íà ðàçìåðå åãî òîðãîâîãî ñ÷åòà. Âàæíî, ÷òî òðåéäåð èñïîëüçóåò òîëüêî òå äåíüãè, êîòîðûå îí ìîæåò ïîçâîëèòü ñåáå ïîòåðÿòü è ïðèçíàåò, ÷òî âñåãäà ñóùåñòâóåò ðèñê ïîòåðè âî âñåõ ôîðìàõ òîðãîâëè. Èìåííî ïîýòîìó âàæíî äëÿ òðåéäåðà âñåãäà ñîçäàâàòü óðîâåíü ðèñêà äëÿ êàæäîé ñäåëêè, êîòîðóþ îí ðàññìàòðèâàåò. Àíàëèç óðîâíÿ ðèñêà ìîæåò ïîêàçàòü òðåéäåðó ïîòåíöèàë óâåëè÷åíèÿ èëè óìåíüøåíèÿ ïðèáûëè è ïîòåðè ñäåëêè îòíîñèòåëüíî öåíû ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà çà îïðåäåëåííûé ïåðèîä âðåìåíè. Ëó÷øèå âîçìîæíîñòè ïðåäëàãàþò ëó÷øåå ñîîòíîøåíèå ðèñêà ê äîõîäíîñòè. Âñåñòîðîííèé àíàëèç ðèñêà ê äîõîäíîñòè ïðèíèìàåò âî âíèìàíèå è î÷åð÷èâàåò ïîòåíöèàëüíûé ðèñê, ïîòåíöèàëüíóþ äîõîäíîñòü, âåðîÿòíîñòü óñïåõà è êàê ìíîãî ïîòðåáóåòñÿ âðåìåíè íà ðåàëèçàöèþ ñäåëêè. Ðèñê, êîíå÷íî, èäåò ðóêà îá ðóêó ñ äîõîäíîñòüþ è åñëè çàêëþ÷àåòñÿ ñäåëêà, ãäå ðèñê ïðåâûøàåò äîõîäíîñòü, òî ýòî ðàññìàòðèâàåòñÿ êàê ñåðüåçíàÿ îøèáêà. Ëó÷øèå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè èìåþò âûñîêóþ äîõîäíîñòü ñ ïðèåìëåìûì ðèñêîì. Òàêæå, õîðîøèå ñäåëêè èìåþò âûñîêóþ âåðîÿò-

44

www.optionetics.com íîñòü âûèãðûøà íà ïîñëåäîâàòåëüíîì îñíîâàíèè. Òîðãîâûå âîçìîæíîñòè äîëæíû òàêæå ñîîòâåòñòâîâàòü âðåìåííûì îãðàíè÷åíèÿì òðåéäåðà. Íàïðèìåð, åñëè òðåéäåð íå èìååò âðåìåíè, ÷òîáû ñèäåòü ïåðåä êîìïüþòåðîì âåñü äåíü, òî åìó íå ñîâñåì áóäóò ïîäõîäèòü âíóòðè-äíåâíûå ñäåëêè. Âðåìÿ, êîòîðûì ðàñïîëàãàåò òðåéäåð äëÿ ïðèíÿòèÿ òîðãîâûõ ðåøåíèé è êîíòðîëÿ ñâîèõ ñäåëîê, áóäåò âîçäåéñòâîâàòü íà òèïû ïîçèöèé, êîòîðûå òðåéäåð äîëæåí çàíèìàòü. Åñëè òðåéäåð íå èìååò äîñòàòî÷íî âðåìåíè, ÷òîáû ñëåäèòü çà ñäåëêàìè, êîòîðûå äîëæíû î÷åíü âíèìàòåëüíî êîíòðîëèðîâàòüñÿ, âîçíèêàåò î÷åíü áîëüøàÿ âåðîÿòíîñòü òîãî, ÷òî îí ïîòåðÿåò ïðè ýòîì äåíüãè. Ëó÷øèå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè äîëæíû ñîîòâåòñòâîâàòü âðåìåííûì êðèòåðèÿì òðåéäåðà. Ðèñêóÿ áîëüøèì, ÷åì âû ìîæåò ñåáå ïîçâîëèòü ïîòåðÿòü, ñîçäàåò íàïðÿæåíèå, êîòîðîå âðåäèò ñïîñîáíîñòè ïðèíèìàòü ÿñíûå ðåøåíèÿ. Íåêîòîðûå òðåéäåðû èìåþò ñïîñîáíîñòü îáðàùàòüñÿ ñ íåóâåðåííîñòüþ ëó÷øå, ÷åì äðóãèå. Ýòî âàæíî äëÿ êàæäîãî òðåéäåðà, îöåíèòü ñâîé ñîáñòâåííûé óðîâåíü òåðïèìîñòè ðèñêà è îñòàâàòüñÿ â ïðåäåëàõ ýòèõ ãðàíèö. Ïî ìåðå òîãî, êàê òðåéäåð ïîëó÷àåò áîëüøå îïûòà íà ðûíêàõ, óðîâåíü åãî óâåðåííîñòè, òàê æå êàê è óðîâåíü òåðïèìîñòè ê ðèñêó åñòåñòâåííûì îáðàçîì óâåëè÷èâàåòñÿ. Êîãäà ïðîèñõîäèò ïîíèìàíèå ïîçèöèè, òî äåéñòâèòåëüíî îíà âèäèòñÿ êàê ïðîñòàÿ äèðåêòèâà ê äåéñòâèþ, åñëè æå òðåéäåð íå ïîíèìàåò òî÷íûå õàðàêòåðèñòèêè ñäåëêè, òî ëó÷øå îòêàçàòüñÿ îò íåå. Òðåéäåð äîëæåí îçíàêîìèòüñÿ ñî ñäåëêàìè, êîòîðûå îí ðàçìåùàåò. Êàæäàÿ ñäåëêà ñàìà ïî ñåáå óíèêàëüíà è äîëæíà ñîîòâåòñòâîâàòü èíäèâèäóàëüíûì õàðàêòåðèñòèêàì òðåéäåðà, ÷òîáû äîñòèãíóòü óñïåõà â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. Êðîìå òîãî, ñäåëêà äîëæíà ñîîòâåòñòâîâàòü èíâåñòèöèîííûì êðèòåðèÿì òðåéäåðà. Ýòî, êîíå÷íî æå, áóäåò îòëè÷àòüñÿ äëÿ êàæäîãî èíäèâèäóàëüíîãî òðåéäåðà. Êàæäûé õî÷åò äåëàòü äåíüãè, îäíàêî ñóùåñòâóåò ìíîæåñòâî ñâÿçàííûõ ñ ýòèì ïðîáëåì, êîòîðûå äîëæíû áûòü îöåíåíû.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îöåíêà òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Íàêîíåö, òðåéäåð äîëæåí îöåíèòü, äåéñòâèòåëüíî ëè òðåáîâàíèÿ ñäåëêè ñîîòâåòñòâóþò äîñòóïíîìó äëÿ òîðãîâëè êàïèòàëó. Òî÷íî òàê æå êàê ñ îïðåäåëåíèåì ñâîåé èíäèâèäóàëüíîñòè è âðåìåííûõ îãðàíè÷åíèé, êàïèòàë äîñòóïíûé äëÿ òîðãîâëè, îêàçûâàåò îãðîìíîå âîçäåéñòâèå íà òî, êàêèìè ïîçèöèÿìè òîðãîâàòü, êàê ÷àñòî ñëåäóåò òîðãîâàòü, òàê æå êàê è ñóììà, êîòîðóþ îí ìîæåò ñåáå ïîçâîëèòü ïîòåðÿòü. Êëþ÷åâîé ìîìåíò çäåñü, âíå çàâèñèìîñòè îò òîãî, ñêîëüêî äåíåã òðåéäåð ìîæåò âëîæèòü â êà÷åñòâå òîðãîâîãî êàïèòàëà çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî îí âñåãäà äîëæåí íà÷èíàòü ñ íåáîëüøîé ñóììû, ïîêà íå âûÿñíèò òî, ÷òî îí äåëàåò. ×àñòî áûâàåò òàê, ÷òî ñëèøêîì áîëüøàÿ ñóììà äåíåã â êà÷åñòâå íà÷àëüíîãî êàïèòàëà ìîæåò áûòü ïðîáëåìîé äëÿ íîâè÷êà. ×åì áîëüøå äåíåã èìååò íà÷èíàþùèé òðåéäåð, òåì áîëüøå øàíñîâ ñîâåðøåíèÿ äîðîãîñòîÿùèõ îøèáîê. Ïîìíèòå îá ýòèõ ðóêîâîäÿùèõ ïðèíöèïàõ, êîòîðûå ïîìîãóò âàì ñòàòü áîëåå óñïåøíûì â êà÷åñòâå òðåéäåðà. Ñäåëêà èíîãäà ìîæåò áûòü êàê î÷åíü óäà÷íîé, òàê è íåò. Íèêîãäà íå ïîçâîëÿéòå âûãîäíûì ñäåëêàì çàòóìàíèâàòü âàøè áóäóùèå ðàññóæäåíèÿ. Òðåáóåòñÿ âñåãî îäíà áîëüøàÿ ãðóáàÿ îøèáêà, ÷òîáû ñòåðåòü âñþ âàøó ïðèáûëü è äàæå áîëåå òîãî. Òðåéäåð äîëæåí íà÷èíàòü ñ ìàëîãî è ïîçâîëÿòü ñâîåìó ñ÷åòó ðàñòè ïîñòåïåííî. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.optionetics.com

45

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Ïðÿìîóãîëüíèê (ìîäåëü ïðîäîëæåíèÿ)

Ïðÿмîóãîëüíèê (мîäåëü ïðîäîëæåíèÿ) www.stockcharts.com Ïðÿìîóãîëüíèê ÿâëÿåòñÿ ìîäåëüþ ïðîäîëæåíèÿ, êîòîðàÿ ôîðìèðóåòñÿ êàê òîðãîâûé äèàïàçîí âî âðåìÿ ïàóçû â òðåíäå. Ìîäåëü ëåãêî îïðåäåëÿåòñÿ ïðè íàëè÷èè äâóõ ñîïîñòàâèìûõ ìàêñèìóìîâ è äâóõ ñîïîñòàâèìûõ ìèíèìóìîâ. Ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû ìîãóò áûòü ñâÿçàíû, ÷òîáû ñôîðìèðîâàòü äâå ïàðàëëåëüíûå ëèíèè, êîòîðûå ñîñòàâëÿþò âåðøèíó è îñíîâàíèå ïðÿìîóãîëüíèêà. Ïðÿìîóãîëüíèêè óïîìèíàþòñÿ èíîãäà êàê òîðãîâûå äèàïàçîíû, çîíû êîíñîëèäàöèè èëè îáëàñòè ñêîïëåíèÿ.

1. Òðåíä: ÷òîáû êâàëèôèöèðîâàòü ïðÿìîóãîëüíèê êàê ìîäåëü ïðîäîëæåíèÿ, äîëæåí ñóùåñòâîâàòü ïðåäøåñòâóþùèé òðåíä. Èäåàëüíî, åñëè òðåíä ïðîäîëæàåòñÿ äîñòàòî÷íî âðåìåíè, íî íå ñëèøêîì çðåëûé. ×åì áîëåå çðåëûì áóäåò òðåíä, òåì ìåíüøå øàíñîâ, ÷òî ìîäåëü îòìå÷àåò ïðîäîëæåíèå. 2. 4 ïóíêòà: äîëæíû áûòü, ïî êðàéíåé ìåðå, äâà ýêâèâàëåíòíûõ ðåàêöèîííûõ ìàêñèìóìà, ÷òîáû ñôîðìèðîâàòü âåðõíþþ ëèíèþ ñîïðîòèâëåíèÿ è äâà ýêâèâàëåíòíûõ ðåàêöèîííûõ ìèíèìóìà, ÷òîáû ñôîðìèðîâàòü íèæíþþ ëèíèþ ïîääåðæêè. Îíè íå îáÿçàòåëüíî äîëæíû áûòü â òî÷íîñòè ðàâíûìè, íî äîëæíû íàõîäèòüñÿ â ðàìêàõ äîñòàòî÷íîé áëèçîñòè ìåæäó ñîáîé. Õîòÿ ýòî è íå îáÿçàòåëüíî, íî ïðåäïî÷òèòåëüíî, ÷òîáû ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû ÷åðåäîâàëèñü ìåæäó ñîáîé. 3. Îáúåм: â ïðîòèâîïîëîæíîñòü "ñèììåòðè÷íîìó òðåóãîëüíèêó", ïðÿìîóãîëüíèêè íå äåìîíñòðèðóþò ñòàíäàðòíûõ ìîäåëåé îáúåìà. Èíîãäà îáúåì óìåíüøàåòñÿ ïî ìåðå òîãî, êàê ðàçâèâàåòñÿ ìîäåëü. Â äðóãîé ðàç îáúåì áóäåò äâèãàòüñÿ ïî ñïèðàëè, ïî ìåðå òîãî êàê öåíà äâèãàåòñÿ ìåæäó ïîääåðæêîé è ñîïðîòèâëåíèåì. Ðåäêî îáúåì áóäåò óâåëè÷èâàòüñÿ ïî ìåðå ðàçâèòèÿ ìîäåëè. Åñëè îáúåì ñíèæàåòñÿ, òî ëó÷øå ñìîòðåòü çà ðàñøèðåíèåì ïðè ïðîðûâå äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ. Åñëè îáúåì äâèãàåòñÿ ïî ñïèðàëè, ëó÷øå îöåíèòü êàêèå äâèæåíèÿ (ïîâûøåíèÿ ê ñîïðîòèâëåíèþ èëè ñíèæåíèÿ ê ïîääåðæêå) ïîëó÷àþò áîëüøèé îáúåì. Ýòîò òèï îöåíêè îáúåìà ìîæåò ñëóæèòü ïîäñêàçêîé îòíîñèòåëüíî íàïðàâëåíèÿ áóäóùåãî ïðîðûâà.

Ñóùåñòâóåò ìíîãî ñõîæåãî ìåæäó ìîäåëÿìè "ïðÿìîóãîëüíèê" è "ñèììåòðè÷íûé òðåóãîëüíèê". Â òî âðåìÿ êàê îáå îáû÷íî ÿâëÿþòñÿ ìîäåëÿìè ïðîäîëæåíèÿ, îíè ìîãóò òàêæå îòìåòèòü çíà÷èòåëüíûå âåðøèíû è îñíîâàíèÿ òðåíäà. Êàê è â ñëó÷àå ñ "ñèììåòðè÷íûì òðåóãîëüíèêîì", ìîäåëü "ïðÿìîóãîëüíèê" íå çàâåðøåíà, ïîêà íå ïðîèçîøëî ïðîðûâà. Èíîãäà ìîãóò áûòü íàéäåíû íåêîòîðûå ïîäñêàçêè, íî íàïðàâëåíèå ïðîðûâà îáû÷íî íåîïðåäåëèìî çàðàíåå. Äàâàéòå èññëåäóåì êàæäóþ ÷àñòü ïðÿìîóãîëüíèêà è çàòåì ðàññìîòðèì ïðèìåð.

46

4. Ïðîäîëæèòåëüíîñòü: ïðÿìîóãîëüíèêè ìîãóò ïðîñòèðàòüñÿ îò íåñêîëüêèõ íåäåëü äî ìíîãèõ ìåñÿöåâ (äëÿ äíåâíîãî ìàñøòàáà). Åñëè ìîäåëü ïðîäîëæàåòñÿ ìåíåå 3 íåäåëü, òî îíà îáû÷íî ñ÷èòàåòñÿ "ôëàãîì", òàêæå ÿâëÿþùåéñÿ ìîäåëüþ ïðîäîëæåíèÿ. Èäåàëüíî, åñëè ïðÿìîóãîëüíèê ðàçîâüåòñÿ çà 3-ìåñÿ÷íûé ïåðèîä. Â îáùåì ñëó÷àå, ÷åì äîëüøå ïðîäîëæàåòñÿ ôîðìèðîâàíèå ìîäåëè, òåì áîëåå ñóùåñòâåííûì áóäåò ïðîðûâ. Îò 3-ìåñÿ÷íîé ìîäåëè ìîæíî îæèäàòü, ÷òî ïðîðûâ âûïîëíèò ñâîè ïðîåêòèðóåìûå öåëè. Îäíàêî, îò 6-ìåñÿ÷íîé ìîäåëè ìîæíî îæèäàòü, ÷òî ïðîðûâ ïðåâûñèò ðàñ÷åòíûå öåëè.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ïðÿìîóãîëüíèê (ìîäåëü ïðîäîëæåíèÿ)

ßíâàðü 2005 ¹52/3

5. Íàïðàâëåíèå ïðîðûâà: íàïðàâëåíèå ñëåäóþùåãî çíà÷èòåëüíîãî äâèæåíèÿ ìîæåò áûòü îïðåäåëåíî òîëüêî ïîñëå òîãî, êàê ïðîèçîøåë ïðîðûâ. Êàê è â ñëó÷àå ñ "ñèììåòðè÷íûì òðåóãîëüíèêîì", ïðÿìîóãîëüíèêè ÿâëÿþòñÿ íåéòðàëüíûìè ìîäåëÿìè, êîòîðûå çàâèñÿò îò íàïðàâëåíèÿ áóäóùåãî ïðîðûâà. Ìîäåëè îáúåìà ìîãóò èíîãäà ïðåäëîæèòü ïîäñêàçêó, íî íåò íèêàêîãî ïîäòâåðæäåíèÿ, ïîêà íå ïðîèçîøåë ôàêòè÷åñêèé ïðîðûâ âûøå ñîïðîòèâëåíèÿ èëè íèæå ïîääåðæêè. 6. Ïîäòâåðæäåíèå ïðîðûâà: äëÿ òîãî, ÷òîáû ïðîðûâ ñ÷èòàëñÿ äåéñòâèòåëüíûì, îí äîëæåí ïðîèçîéòè íà îñíîâàíèè öåíû çàêðûòèÿ. Íåêîòîðûå òðåéäåðû ïðèìåíÿþò ôèëüòð äëÿ öåíû (3%), âðåìåíè (3 äíÿ) èëè îáúåìà (ðàñøèðåíèå) äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ ïðîðûâà. 7. Âîçâðàùåíèå ê ïðîðûâó: îñíîâíîé ïðèíöèï òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî íàðóøåííàÿ ïîääåðæêà ïðåâðàùàåòñÿ â ïîòåíöèàëüíîå ñîïðîòèâëåíèå è íàîáîðîò. Ïîñëå ïðîðûâà âûøå ñîïðîòèâëåíèÿ (íèæå ïîääåðæêè), èíîãäà ïðîèñõîäèò âîçâðàò äëÿ òåñòèðîâàíèÿ ýòîãî íîâîÿâëåííîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè (ñîïðîòèâëåíèÿ). Âîçâðàò ê ïåðâîíà÷àëüíîìó óðîâíþ ïðîðûâà ìîæåò ïðåäîñòàâèòü îòëè÷íóþ âîçìîæíîñòü äëÿ âõîäà â ðûíîê. 8. Öåëü: ïðîåêòèðóåìàÿ âåëè÷èíà äâèæåíèå íàõîäèòñÿ ïóòåì èçìåðåíèÿ âûñîòû ïðÿìîóãîëüíèêà è îòìåðÿÿ ýòî ðàññòîÿíèå îò òî÷êè ïðîðûâà. Ïðÿìîóãîëüíèêè ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé òîðãîâûé äèàïàçîí, â êîòîðîì ðàçâîðà÷èâàåòñÿ îæåñòî÷åííàÿ ñõâàòêà ìåæäó áûêàìè è ìåäâåäÿìè. Êîãäà öåíà íàõîäèòñÿ âîçëå ïîääåðæêè, ïîêóïàòåëè âñòóïàþò â èãðó è òîëêàþò öåíó ââåðõ. Êîãäà öåíà íàõîäèòñÿ âîçëå óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ, ìåäâåäè ïåðåõâàòûâàþò èíèöèàòèâó è äâèãàþò öåíó âíèç. Ãðàìîòíûå òðåéäåðû ÷àñòî èãðàþò íà ýòèõ ñèëüíûõ òîë÷êàõ, ïîêóïàÿ îêîëî óðîâíÿ ïîääåðæêè è ïðîäàâàÿ îêîëî óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ. Îäíà èç ãðóïï (áûêè èëè ìåäâåäè), â êîíöå êîíöîâ, èñ÷åðïàåò ñåáÿ, è ïîÿâëÿåòñÿ ïîáåäèòåëü, êîãäà ïðîèñõîäèò ïðîðûâ. Åùå ðàç, âàæíî ïîìíèòü, ÷òî ïðÿìîóãîëüíèêè èìåþò íåéòðàëüíûé óêëîí. Äàæå ïðè òîì, ÷òî èíîãäà ìîãóò ñóùåñòâîâàòü ïîäñêàçêè â âèäå äðóãèõ àñïåêòîâ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, ôàêòè÷åñêîå öåíîâîå äåéñòâèå îòîáðàæàåò ðûíî÷íûé êîíôëèêò. Òîëüêî, äî òåõ ïîð, ïîêà íå ïðîèçîéäåò ïðîðûâà âûøå óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ èëè

47

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ïðÿìîóãîëüíèê (ìîäåëü ïðîäîëæåíèÿ)

íèæå óðîâíÿ ïîääåðæêè, íå áóäåò ÿñíî, êàêàÿ ãðóïïà âûèãðàëà ñðàæåíèå.

ßíâàðü 2005 ¹52/3

• ïî ìåðå òîãî, êàê ìîäåëü ðàçâèâàëàñü, îáúåì êîëåáàëñÿ è íå áûëî íèêàêîãî ÿñíîãî ïðèçíàêà (áû÷èé èëè ìåäâåæèé ïðîðûâ) äî ñåðåäèíû ôåâðàëÿ. Ïåðâûé áû÷èé ïðèçíàê ïîÿâèëñÿ, êîãäà öåíà ñíèçèëàñü îò 38 äî 31, à Äåíåæíûé ïîòîê ×àéêèíà áûë íå â ñîñòîÿíèè îïóñòèòüñÿ íèæå -10%. Äåíåæíûé ïîòîê áûë óñòîé÷èâûì íà âñåì ïðîòÿæåíèè ñíèæåíèÿ è âåðíóëñÿ íà ïîëîæèòåëüíóþ òåððèòîðèþ ñðàçó æå, êàê òîëüêî íàïðàâëåíèå ðûíêà ðàçâåðíóëîñü ââåðõ. Ê òîìó âðåìåíè, êàê öåíà äîñòèãëà îòìåòêè 39 3/4 (ïðåâîñõîäÿùóþ åå ïðåäûäóùèé ðåàêöèîííûé ìàêñèìóì), Äåíåæíûé ïîòîê ×àéêèíà áûë íà îòìåòêå â +20%. Òàêæå, îáðàòèòå âíèìàíèå íà ñèëó ïîâûøåíèÿ ïîñëå áîëåå âûñîêîãî ìèíèìóìà. • ïðîäîëæèòåëüíîñòü ìîäåëè ñîñòàâèëà 5 ìåñÿöåâ. Èç-çà äîëãîñðî÷íîãî âåðõíåãî ñîïðîòèâëåíèÿ íà 40, ìîäåëü ïîòðåáîâàëà áîëüøå âðåìåíè äëÿ êîíñîëèäàöèè ïåðåä ïðîðûâîì. Áîëåå äëèííàÿ êîíñîëèäàöèÿ ïîçâîëÿëà íàäåÿòüñÿ íà áîëüøåå äâèæåíèå ïîñëå ïðîðûâà. • ïðîðûâ ïðîèçîøåë ñ áîëüøèì ðàñøèðåíèåì îáúåìà è ðåçêèì äâèæåíèåì âûøå óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ.

Ëåòîì 1999ã., "Micron Electronics" ïîäíÿëñÿ îò ïðèìåðíî äâàäöàòîé ôèãóðû äî ñîðîêîâîé. Ïîñëå äîñòèæåíèÿ ñîïðîòèâëåíèÿ ïðèáëèçèòåëüíî íà 42, öåíà îáîñíîâàëàñü â òîðãîâîì äèàïàçîíå ìåæäó 30 è 40, ôîðìèðóÿ ïðÿìîóãîëüíèê. • ïîâûøåíèåì îò äâàäöàòîé äî ñîðîêîâîé ôèãóðû áûë óñòàíîâëåí ïðåäøåñòâóþùèé ïðîìåæóòî÷íûé òðåíä. Îäíàêî, â òîò ìîìåíò áûëî íåÿñíî, áóäåò ëè ýòîò òîðãîâûé äèàïàçîí ìîäåëüþ ðàçâîðîòà èëè ïðîäîëæåíèÿ. Ãîðèçîíòàëüíàÿ ëèíèÿ ñîïðîòèâëåíèÿ íà óðîâíå 40 ìîæåò áûòü ïðîäëåíà íàçàä äî ìàêñèìóìà ôåâðàëÿ 1999 ãîäà, êîòîðàÿ îòìå÷àåò ñåðüåçíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ. • êðàñíàÿ ëèíèÿ ñîïðîòèâëåíèÿ íà 40 áûëà ñôîðìèðîâàíà òðåìÿ ðåàêöèîííûìè ìàêñèìóìàìè. Ïåðâûé ìàêñèìóì ìîæåò âûçâàòü îïðåäåëåííîå ïîäîçðåíèå, íî âòîðîé è òðåòèé ÿâëÿþòñÿ äîñòàòî÷íî ÷åòêèìè. Ïàðàëëåëüíàÿ ëèíèÿ ïîääåðæêè íà 30 áûëà çàòðîíóòà òðè ðàçà è óñòàíîâèëà òâåðäûé óðîâåíü ïîääåðæêè. Ïîñëå òîãî, êàê áûë äîñòèãíóò ìàêñèìóì â ïóíêòå 5, ìîäåëü "ïðÿìîóãîëüíèê" áûëà ñôîðìèðîâàíà.

48

• ïîñëå ïðîðûâà, áûë íåáîëüøîé îòêàò ïðèáëèçèòåëüíî ê 46, íî îáúåì ïðè ïîâûøåíèè óêàçûâàë íà îãðîìíûé èìïóëüñ. Ðûíîê íå âñåãäà âîçâðàùàåòñÿ ê óðîâíþ ïðîðûâà. Â ðàññìîòðåííîì ïðèìåðå, öåíà äåëàåò êëàññè÷åñêèé âîçâðàò ê óðîâíþ ïðîðûâà. Ñôîðìèðîâàííàÿ ìîäåëü è ñèëà ïðîðûâà äîëæíû áûëè áûòü îöåíåíû ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì, ÷òîáû îïðåäåëèòü âîçìîæíîñòü äëÿ âõîäà â ðûíîê ïîñëå îòêàòà. • öåëü ïîâûøåíèÿ ïîñëå ïðîðûâà ñîñòàâèëà 10 ïóíêòîâ, êîòîðûå ñîñòàâëÿëè øèðèíó ìîäåëè. Îäíàêî, èñõîäÿ èç ïðîäîëæèòåëüíîñòè ìîäåëè è ñèëû ïðîðûâà, ðàñøèðåíèÿ îáúåìà è íîâûõ ìàêñèìóìîâ, áûëî î÷åâèäíî, ÷òî ýòî áûë íå îáû÷íûé ïðîðûâ. Ïîýòîìó ñòàíäàðòíîå ïðîåêòèðîâàíèå öåëè áûëî áåñïîëåçíî. Ïîñëå íà÷àëüíîãî ïîâûøåíèÿ äî 55 13/16, ðûíîê âåðíóëñÿ ê óðîâíþ 46 è çàòåì âûðîñ âûøå îòìåòêè 70. Âïîñëåäñòâèè ðàçâèëñÿ äðóãîé òîðãîâûé äèàïàçîí ñ ñîïðîòèâëåíèåì â íèçó 70-îé ôèãóðû è ïîääåðæêîé â âåðõó 40-îé ôèãóðû.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.stockcharts.com

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ãàðìîíè÷íàÿ òîðãîâëÿ è Èíäèêàòîð îòíîñèòåëüíîé ñèëû

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Ãàðмîíè÷íàÿ òîðãîâëÿ è Èíäèêàòîð îòíîñèòåëüíîé ñèëû Ñêîò Êàðíåé Ñêîò Êàðíåé, ÿâëÿþùèéñÿ îñíîâàòåëåì è ïðåçèäåíòîì êîìïàíèè "HarmonicTrader.com" ðàçðàáîòàë ìíîãî "ãàðìîíè÷íûõ ìîäåëåé", âðîäå "Ëåòó÷åé ìûøè", "Êðàáà" è "Èäåàëüíîé ìîäåëè Ãàðòëè". Îí òàêæå, ÿâëÿÿñü àâòîðîì äâóõ êíèã - "Ãàðìîíè÷íûé òðåéäåð" è "Ãàðìîíè÷íàÿ òîðãîâëÿ íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ", îïðåäåëèë ñèñòåìó ðàñïîçíàíèÿ öåíîâûõ ìîäåëåé è ìåòîäèêó èçìåðåíèÿ Ôèáîíà÷÷è, êîòîðûå âêëþ÷åíû â ïîäõîä "Ãàðìîíè÷íàÿ òîðãîâëÿ". Ñêîò ÿâëÿåòñÿ ÷ëåíîì Àññîöèàöèè ðûíî÷íûõ àíàëèòèêîâ è Àìåðèêàíñêîé àññîöèàöèè ïðîôåññèîíàëüíûõ òåõíè÷åñêèõ àíàëèòèêîâ. Ìåòîäû ãàðìîíè÷íîé òîðãîâëè èñïîëüçóþò ñîîòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è, ÷òîáû îïðåäåëèòü ïðîòÿæåííîñòü îòíîñèòåëüíîãî öåíîâîãî äåéñòâèÿ. Äâà íàèáîëåå âàæíûõ ñîîòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è, íåïîñðåäñòâåííî ïîëó÷åííûå èç ïîñëåäîâàòåëüíîñòè Ôèáîíà÷÷è - 0.618 è 1.618. Ýòè ÷èñëà ÿâëÿþòñÿ ïåðâè÷íûì ñîîòíîøåíèåì ìåòîäîâ ãàðìîíè÷íîé òîðãîâëè è èñïîëüçóþòñÿ, ÷òîáû ïîëó÷èòü âòîðè÷íûå è òðåòè÷íûå ñîîòíîøåíèÿ äëÿ ðàñïîçíàíèÿ ãàðìîíè÷íîé öåíîâîé ìîäåëè. (ñì. "Ãàðìîíèÿ ìîäåëåé" â ¹32 è "Ãàðìîíè÷íàÿ òîðãîâëÿ" â ¹50)

www.esignal.com Èíäåêñ îòíîñèòåëüíûé ñèëû Êàê îïðåäåëåíî âî âñåõ ó÷åáíèêàõ ïî òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó, Èíäåêñ îòíîñèòåëüíûé ñèëû ÿâëÿåòñÿ î÷åíü ïîïóëÿðíûì îñöèëëÿòîðîì. Ïåðâîíà÷àëüíî îí áûë ïðåäñòàâëåí Âåëåñîì Âàéëäåðîì â ñòàòüå, îïóáëèêîâàííîé â æóðíàëå ïî ôüþ÷åðñàì íà òîâàðíûå êîíòðàêòû â èþíå 1978ã. Íàçâàíèå "Èíäåêñ îòíîñèòåëüíûé ñèëû" íåìíîãî ââîäèò â çàáëóæäåíèå, ïîñêîëüêó RSI íå ñðàâíèâàåò îòíîñèòåëüíóþ ñèëó äâóõ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ ìåæäó ñîáîé, à ñêîðåå èçìåðÿåò âíóòðåííþþ ñèëó îòäåëüíîãî ðûíêà. RSI ÿâëÿåòñÿ ñëåäóþùèì çà öåíîé îñöèëëÿòîðîì, êîòîðûé êîëåáëåòñÿ ìåæäó çíà÷åíèÿìè 0 è 100. RSI ÷àñòî ïîâûøàåòñÿ âûøå 70 è îïóñêàåòñÿ íèæå 30. Îí îáû÷íî ôîðìèðóåò ýòè âåðøèíû è îñíîâàíèÿ ðàíüøå ñîîòâåòñòâóþùåãî ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà. Áû÷üå ïðîåêòèðîâàíèå 1.618 Áû÷üå ïðîåêòèðîâàíèå 1.618 ÷àñòî ïðîèñõîäèò ïðè ýêñòðåìàëüíîé ðàñïðîäàæå. Êîãäà ðûíîê ñíèæàåòñÿ, öåíîâîå äåéñòâèå ìîæåò ÷àñòî ñòàíîâèòüñÿ ïåðåïðîäëåííûì. Òî÷êà ïðîåêòèðîâàíèÿ 1.618 ìîæåò ïðåäîñòàâèòü âûãîäíóþ âîçìîæíîñòü äëÿ âõîäà â ðûíîê, ïîòîìó ÷òî ðûíîê, êîãäà ðàçâîðà÷èâàåòñÿ èç ýòîé îáëàñòè, ÷àñòî îáåñïå÷èâàåò õîðîøåå ñèëüíîå äâèæåíèå.

Äëÿ äàííîé ñòàòüè ÿ ïðîèëëþñòðèðóþ ïðîñòóþ òåõíèêó èñïîëüçîâàíèÿ ðàñøèðåíèÿ 1.618 äâèæåíèÿ öåíû â ñî÷åòàíèè ñ Èíäåêñîì îòíîñèòåëüíîé ñèëû. 1.618 Ïðîåêòèðîâàíèå 1.618 ÿâëÿåòñÿ ñóùåñòâåííûì ñîîòíîøåíèåì Ôèáîíà÷÷è, ïîòîìó ÷òî îíî îáû÷íî óêàçûâàåò íà èñòîùåíèå öåíîâîãî äåéñòâèÿ. ×àñòî, êîãäà ðûíîê ïðåâûøàåò óðîâåíü ðàñøèðåíèÿ 1.618, îí îáû÷íî ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ýêñòðåìàëüíîå öåíîâîå äåéñòâèå, êîòîðîå òðóäíî äîëãî ïîääåðæèâàòü. Êîãäà ïðîåêòèðîâàíèå 1.618 äîñòèãíóòî, ÿ çíàþ, ÷òî â ýòîé îáëàñòè ôîðìèðóåòñÿ òîðãîâàÿ âîçìîæíîñòü. Ïîñêîëüêó ýòîò óðîâåíü 1.618 ïðåäñòàâëÿåò öåíîâîå äåéñòâèå, êîòîðîå ÿâëÿåòñÿ ýêñòðåìàëüíûì, âîçìîæíî áûñòðîå âîçíèêíîâåíèå ðàçâîðîòà. ß îáû÷íî æäó, êîãäà öåíà äîñòèãíåò ïðîåêòèðîâàíèå 1.618 â ïîòåíöèàëüíîé çîíå ðàçâîðîòà ïåðåä çàêëþ÷åíèåì ñäåëêè.

49

Áû÷üå ïðîåêòèðîâàíèå 1.618

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ãàðìîíè÷íàÿ òîðãîâëÿ è Èíäèêàòîð îòíîñèòåëüíîé ñèëû

ß òîðãóþ ìèíè êîíòðàêòàìè S&P 500 íà âíóòðè-äíåâíîé îñíîâå è èùó ðàñøèðåíèÿ 1.618, ïîäòâåðæäåííûå ýêñòðåìàëüíûìè çíà÷åíèÿìè RSI äëÿ ïîèñêà âíóòðè-äíåâíûõ òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé. Â ïðåäñòàâëåííîì íèæå ïðèìåðå, ñåíòÿáðüñêèå êîíòðàêòû S&P 500 Ìèíè (ES03U) ïîñëå ðåçêîé ðàñïðîäàæè ñôîðìèðîâàëè îòëè÷íîå âíóòðè-äíåâíîå ðàñøèðåíèå 1.618.

ßíâàðü 2005 ¹52/3

RSI 1.618 ìîæåò áûòü ÷ðåçâû÷àéíî ýôôåêòèâíûì èçìåðåíèåì Ôèáîíà÷÷è. Ïîýòîìó, âàæíî âíèìàòåëüíî ñëåäèòü çà ïîâåäåíèåì ðûíêà â ýòîé îáëàñòè è áûòü ãîòîâûì îòêðûòü êîðîòêèå ïîçèöèè. Êîãäà ìû èññëåäîâàëè äðóãîé âíóòðè-äíåâíîé ïðèìåð äëÿ ñåíòÿáðüñêèõ ìèíè-êîíòðàêòîâ E&S 500 (ES03U), Èíäåêñ îòíîñèòåëüíîé ñèëû ïîäòâåðæäàë êðàòêîñðî÷íîå ñîïðîòèâëåíèå. Ïîñëå ðåçêîãî óòðåííåãî ðàëëè, ES îñòàíîâèëñÿ íà óðîâíå ðàñøèðåíèÿ 1.618 íà îòìåòêå 992.75 è RSI ïîêàçàë çíà÷åíèå ïåðåêóïëåííîñòè, íàõîäÿñü âûøå 70. Ðûíîê ðàçâåðíóëñÿ íà óðîâíå 993.

Ïðèìåð 1 Âàæíî îáðàòèòü âíèìàíèå, ÷òî ÿ ïðåäïî÷èòàþ èñïîëüçîâàòü òîëüêî òå ðàñøèðåíèÿ 1.618, êîòîðûå ôîðìèðóþòñÿ âî âðåìÿ íîðìàëüíûõ ðûíî÷íûõ ÷àñîâ òîðãîâëè (9:30 16:00 ET). Â äàííîì ñëó÷àå, ðàííÿÿ ðàñïðîäàæà îáåñïå÷èëà õîðîøèé ðàçâîðîò, è ýòî áûëî ïîäòâåðæäåíî çíà÷åíèåì ïåðåïðîäàííîñòè RSI, êîòîðûé áûë íèæå 30.

Ìåäâåæüå ïðîåêòèðîâàíèå 1.618

Ìåäâåæüå ïðîåêòèðîâàíèå 1.618 Ìåäâåæüå ïðîåêòèðîâàíèå 1.618 ÿâëÿåòñÿ î÷åíü âàæíûì ñîîòíîøåíèåì Ôèáîíà÷÷è, ïîòîìó ÷òî ýòî ïðåâîñõîäíàÿ îáëàñòü, ÷òîáû çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü èëè âîéòè â êîðîòêóþ ïîçèöèþ. Êàê ÿ óæå îòìå÷àë âûøå, ýòîò óðîâåíü 1.618 ïðåäñòàâëÿåò ýêñòðåìàëüíóþ öåíîâóþ îáëàñòü. ×àñòî, êîãäà öåíà äîñòèãàåò ýòîãî ïðîåêòèðîâàíèÿ, îíà ñòàëêèâàåòñÿ ñî çíà÷èòåëüíûì ñîïðîòèâëåíèåì. Åñëè ýòî ïðîèñõîäèò, íàïðàâëåíèå äâèæåíèÿ îáû÷íî èçìåíÿåòñÿ. Õîòÿ îáëàñòü 1.618 ìîæåò áûòü ïðåâûøåíà, âàæíî ïîíèìàòü, ÷òî òàêîå äâèæåíèå âûøå ýòîé îáëàñòè òðóäíî áóäåò äîëãî ïîääåðæèâàòü. Â êîìáèíàöèè ñ èíäèêàòîðîì

50

Ïðèìåð 2

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ãàðìîíè÷íàÿ òîðãîâëÿ è Èíäèêàòîð îòíîñèòåëüíîé ñèëû

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Èíòåðåñíî îáðàòèòü âíèìàíèå â ýòîì ïðèìåðå, ÷òî RSI îáåñïå÷èë äâîéíîå çíà÷åíèå ïåðåêóïëåííîñòè âûøå 70 â òå÷åíèå 20 ìèíóò, îáåñïå÷èâàÿ äàëüíåéøåå ïîäòâåðæäåíèå ãàðìîíè÷íîãî ñîïðîòèâëåíèÿ âíóòðè-äíåâíîãî ðàñøèðåíèÿ 1.618. Ýòè ñèòóàöèè äîëæíû áûëè áûòü ïðèíÿòû âî âíèìàíèå, ïîòîìó ÷òî ðàçìåðû ãàðìîíè÷íîãî öåíîâîãî äåéñòâèÿ è RSI ÿñíî ñèãíàëèçèðîâàëè î ñîñòîÿíèè ïåðåêóïëåííîñòè ðûíêà. Çàêëþ÷åíèå Îáúåäèíåíèå ìåòîäîâ ãàðìîíè÷íîé òîðãîâëè è ñòàíäàðòíûõ èíäèêàòîðîâ ÿâëÿåòñÿ ýôôåêòèâíûì ñðåäñòâîì èçìåðåíèÿ öåíîâîãî äåéñòâèÿ è îïðåäåëåíèå ïîòåíöèàëüíûõ òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé. Ìíîãèå ïðîãðàììíûå ïàêåòû îáåñïå÷èâàþò èíñòðóìåíòû äëÿ àâòîìàòè÷åñêîãî ïðîâåäåíèÿ òàêèõ èçìåðåíèé. Äëÿ ýòîãî äîñòàòî÷íî âûáðàòü èíñòðóìåíò èçìåðåíèÿ ñîîòíîøåíèé Ôèáîíà÷÷è. Èñïîëüçîâàíèå ñîîòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è â ñî÷åòàíèè ñ äðóãèìè èíäèêàòîðàìè, êàê íàïðèìåð Ñòîõàñòèê è MACD, òàêæå ìîæåò áûòü âåñüìà ýôôåêòèâíûì ïîäõîäîì. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignal.com

51

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îïîðíûå òî÷êè

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Îïîðíûå òî÷êè Ìàðê ÌàêÐåé Òå èç âàñ, êòî òîðãîâàë óæå íåêîòîðîå âðåìÿ, çíàêîìû ñ Îïîðíûìè òî÷êàìè. Â äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì, êàê íàéòè Îïîðíóþ òî÷êó, à òàêæå è íåñêîëüêî äðóãîé ïîäõîä ê èõ èñïîëüçîâàíèþ. Ñíà÷àëà äàâàéòå ïîñìîòðèì, êàê âû÷èñëèòü çíà÷åíèå Îïîðíîé òî÷êè. Ïðè èñïîëüçîâàíèè ãðàôèêà áàðîâ âû èìååòå äëÿ êàæäîãî áàðà îòêðûòèå, ìàêñèìóì, ìèíèìóì è çàêðûòèå. Ýòà èíôîðìàöèÿ îòîáðàæàåò âñþ öåíîâóþ àêòèâíîñòü â òå÷åíèå äàííîãî îïðåäåëåííîãî ïåðèîäà. Äëÿ íàøåãî ïðèìåðà ìû áóäåì èñïîëüçîâàòü äíåâíîé áàð. Äëÿ âû÷èñëåíèÿ Îïîðíîé òî÷êè âñå, ÷òî íàì íóæíî ñäåëàòü - ýòî ïðèáàâèòü ìàêñèìóì, ìèíèìóì è çàêðûòèå. Êàê òîëüêî ýòî ñäåëàíî, îáùàÿ ñóììà äåëèòñÿ íà òðè. Íàïðèìåð: Èíäåêñ FTSE íà 2å ìàÿ 2002ã. èìåë ìàêñèìóì íà 5192.70, ìèíèìóì íà 5125.50 è çàêðûòèå íà 5174.10, åñëè ïðèáàâèòü âñå òðè çíà÷åíèÿ âìåñòå, òî ïîëó÷àåòñÿ 15492.3. Çàòåì â ðåçóëüòàòå äåëåíèÿ îáùåé ñóììû íà òðè ïîëó÷àåòñÿ çíà÷åíèå Îïîðíîé òî÷êè - 5164.10. Òåïåðü, êîãäà çíà÷åíèå Îïîðíîé òî÷êè ïîëó÷åíî, âñòàåò âîïðîñ, ÷òî äåëàòü ñ ýòîé èíôîðìàöèåé. Îäèí èç ìåòîäîâ èñïîëüçîâàíèÿ Îïîðíîé òî÷êè ïðè âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëå çàêëþ÷àåòñÿ â èñïîëüçîâàíèè åå êàê èíäèêàòîðà òðåíäà. Ìû óæå çíàåì, ÷òî Îïîðíàÿ òî÷êà íà 2-îå ìàÿ áûëà 5164.10 è ìû áóäåì èñïîëüçîâàòü åå íà ñëåäóþùèé äåíü êàê âíóòðè-äíåâíîé èíäèêàòîð òðåíäà. Åñëè öåíà âûøå 5164.10, òî ìû òîðãóåì òîëüêî äëèííûìè ïîçèöèÿìè (ïîêóïàåì) è åñëè îíà íàõîäèòñÿ íèæå 5164.10 ìû ðàáîòàåì òîëüêî â êîðîòêèõ ïîçèöèÿõ (ïðîäàåì). Ïîñêîëüêó öåíà ìîæåò êîëåáàòüñÿ âîêðóã ëþáîé äàííîé òî÷êè, òî ìû äîáàâèì äîïîëíèòåëüíîå óñëîâèå. Åñëè ó íàñ åñòü ïîääåðæêà ðÿäîì ñ 5164.10, òî ìû ñíà÷àëà äîæäåìñÿ, êîãäà öåíà ïðîéäåò ÷åðåç îòìåòêó 5164.10 è óðîâåíü ïîääåðæêè, ïåðåä òåì êàê âõîäèòü â êîðîòêóþ ïîçèöèþ. Åñëè ìû èìååì ñîïðîòèâëåíèå ðÿäîì ñ 5164.10, òî ñíà÷àëà ìû äîëæíû äîæäàòüñÿ ïîêà öåíà ïðîäâèíåòñÿ ÷åðåç Îïîðíóþ

52

www.daytradingcoach.com òî÷êó è óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ ïåðåä òåì êàê âõîäèòü â äëèííóþ ïîçèöèþ. Ýòîò ìåòîä ñòàíîâèòñÿ åùå áîëåå ýôôåêòèâíûì, êîãäà Îïîðíàÿ òî÷êà ðàñïîëîæåíà áëèçêî ê öåíå îòêðûòèÿ. Åñëè, íàïðèìåð, öåíà îòêðûòèÿ ðàâíà 5174.10, à çíà÷åíèå Îïîðíîé òî÷êè ðàâíî 5164.10, òî ìû ìîæåì âñòàòü â êîðîòêóþ ïîçèöèþ íà îòìåòêå 5155 è îñòàâàòüñÿ â êîðîòêîé ïîçèöèè öåëûé äåíü, ïîêà öåíà íå èäåò âûøå Îïîðíîé òî÷êè. Îòêðûâàÿ ïîçèöèþ, ñëåäóåò ñðàçó æå ðàçìåñòèòü æåñòêèé ñòîï-îðäåð è çàòåì ïåðåäâèãàòü åãî âñëåä çà äâèæåíèåì ðûíêà, ÷òîáû çàùèòèòü ïðèáûëü. Ïðè äðóãîì ïîäõîäå Îïîðíûå òî÷êè èñïîëüçóþòñÿ â àíàëèçå äëÿ áîëåå äîëãîñðî÷íûõ ïðîåêöèé. Äëÿ ýòîãî áóäóò èñïîëüçîâàòüñÿ Îïîðíûå òî÷êè ãîäîâûõ, ìåñÿ÷íûõ è íåäåëüíûõ ãðàôèêîâ. Â ýòîì ñëó÷àå ïîòðåáóåòñÿ ìàêñèìóì, ìèíèìóì è çàêðûòèå ïðåäûäóùåãî ãîäà, ìåñÿöà èëè íåäåëè. Ìîæíî ðàññìàòðèâàòü íåäåëüíóþ Îïîðíóþ òî÷êó äëÿ êðàòêîñðî÷íîãî òðåíäà, ìåñÿ÷íóþ äëÿ ñðåäíåñðî÷íîãî òðåíäà è ãîäîâóþ äëÿ äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà. Ýòî ìîæåò áûòü îñîáåííî ïîëåçíûì äëÿ ôüþ÷åðñíûõ êîíòðàêòîâ íà ðûíêå Forex. Åñëè âû íàõîäèòåñü íèæå ãîäîâîé, ìåñÿ÷íîé è íåäåëüíîé Îïîðíîé òî÷êè, òî âû çíàåòå, ÷òî íàõîäèòåñü â ñèëüíîì íèñõîäÿùåì òðåíäå è, èñõîäÿ èç ýòîãî, ìîæåòå äåéñòâîâàòü ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì, íàïðèìåð, íàðàñòèòü ïîçèöèþ. Òî æå ñàìîå ñïðàâåäëèâî è äëÿ ðàáîòû â äëèííîé ïîçèöèè. Ñóùåñòâóåò ìíîãî ñïîñîáîâ èñïîëüçîâàíèÿ Îïîðíûõ òî÷åê äëÿ îïðåäåëåíèÿ òðåíäà. Òàêæå ìîæíî èñïîëüçîâàòü Îïîðíûå òî÷êè äëÿ íàõîæäåíèÿ ïîòåíöèàëüíûõ óðîâíåé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, íî ýòî áóäåò ðàññìîòðåíî â ñëåäóþùèé ðàç. Ýêñïåðèìåíòèðóéòå ñ Îïîðíûìè òî÷êàìè è ñìîòðèòå, óäîâëåòâîðÿåò ëè ýòîò ïîäõîä âàøåìó ñòèëþ òîðãîâëè. Ïî êðàéíåé ìåðå, âñåãäà âàæíî çíàòü, ãäå íàõîäÿòñÿ Îïîðíûå òî÷êè, òàê êàê ýòî ìîæåò ïîìî÷ü âàì ðåøèòü íà êàêîé ñòîðîíå ðûíêà ñëåäóåò òîðãîâàòü. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.daytradingcoach.com

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

MQL 4: Áèáëèîòåêè ôóíêöèé è èõ èñïîëüçîâàíèå â ïðîãðàììàõ.

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Áèáëèîòåêè ôóíêöèé è èõ èñïîëüçîâàíèå â ïðîãðàммàõ. Àëåêñàíäð Èâàíîâ http://www.fxtrade.tomsk.ru Ïîñëå ïóáëè÷íîé ïðåìüåðû áåòà âåðñèè MetaTrader 4 ïðîøëî íå òàê ìíîãî âðåìåíè, íî áëàãîäàðÿ àêòèâíîìó îáñóæäåíèþ íà ôîðóìå ôèðìû MetaQuotes Software äîñòîèíñòâ è íåäîñòàòêîâ òåðìèíàëà, ðàçðàáîò÷èêè, ïðèñëóøèâàÿñü ê ìíåíèþ áóäóþùèõ ïîëüçîâàòåëåé ïðîãðàììû, âíîñÿò íåêîòîðûå èçìåíåíèÿ êàê â èíòåðôåéñ ïîëüçîâàòåëÿ ïðîãðàììû, òàê è â ïðîãðàììíûé èíòåðôåéñ èñïîëüíÿþùåé MQL-ïðîãðàììû ñðåäû. Òàê, â îäíîé èç ïîñëåäíèõ ñáîðîê ïðîãðàììû áûëè óïðàçäíåíû ñèíîíèìû äëÿ ìàññèâîâ Open, Low, High, Close, Time è Volume. Â ñâÿçè ñ ýòèì, îáðàùàåì âàøå âíèìàíèå íà òî, ÷òî ýòè øåñòü ìàññèâîâ óæå íå èìåþò ñîêðàù¸ííûõ ñèíîíèìîâ, óïîìÿíóòûõ â ïðåäûäóùåé ñòàòüå. Òåïåðü èñïîëüçîâàíèå èìåíè ìàññèâà O íå ýêâèâàëåíòíî èñïîëüçîâàíèþ èìåíè Open, L - íå ýêâèâàëåíòíî Low, H - íå ýêâèâàëåíòíî High, C - íå ýêâèâàëåíòíî Close, T - íå ýêâèâàëåíòíî Time è V íå ýêâèâàëåíòíî Volume, ñîîòâåòñòâåííî. Òàêèì îáðàçîì, ïðîãðàììû, íàïèñàííûå ñ èñïîëüçîâàíèåì ïîäîáíûõ ñîêðàùåíèé, ïðèä¸òñÿ íåìíîãî èñïðàâèòü. Ñî ñëîâ ðàçðàáîò÷èêîâ, ñäåëàíî ýòî áûëî ñ öåëüþ èçáåæàíèÿ ïóòàíèöû. Äîâåðèìñÿ èíòóèöèè ðàçðàáîò÷èêîâ è äâèíåìñÿ äàëåå. Åù¸ îäíî çàìå÷àíèå õîòåëîñü áû ñäåëàòü â ñâÿçè ñ îäíîé íåòî÷íîñòüþ, äîïóùåííîé àâòîðîì â ñòàòüå "ßçûê ïðîãðàììèðîâàíèÿ MQL 4: Âûïîëíåíèå ïðîãðàìì, èõ òèïû è ñòðóêòóðà", îïóáëèêîâàííîé â 48-ì íîìåðå æóðíàëà Forex Magazine. Â ñòàòüå óòâåðæäàëîñü, ÷òî ó ïðîãðàìì òèïà ñîâåòíèê åñòü ýêñêëþçèâíàÿ âîçìîæíîñòü - âî âðåìÿ ñâîåãî âûïîëíåíèÿ ñîâåðøàòü ñäåëêè. Òàêîé âîçìîæíîñòè íåò ó äðóãèõ òèïîâ ïîëüçîâàòåëüñêèõ ïðîãðàìì. Íà ñàìîì æå äåëå, òàêàÿ âîçìîæíîñòü ñóùåñòâóåò åù¸ ó îäíîãî âàðèàíòà MQLïðîãðàìì - ó ïîëüçîâàòåëüñêèõ ñêðèïòîâ.

53

Ñåãîäíÿ, èñïðàâëÿÿ äîïóùåííóþ íåòî÷íîñòü, ìû ñîçäàäèì ñêðèïò ñîâåðøàþùèé ñäåëêó. Äóìàåì, ÷òî íå ñòîèò îáúÿñíÿòü ÷èòàòåëÿì, êàêèì îáðàçîì îñóùåñòâëÿåòñÿ îòêðûòèå ìàðêåò îðäåðà â ïðîãðàììå MetaTrader. Òå, êòî åù¸ íå èìååò òàêîãî îïûòà, ìîãóò ñàìîñòîÿòåëüíî ïîòðåíèðîâàòüñÿ, âåäü êàæäûé èç ñêà÷àâøèõ òåðìèíàë ìîæåò çàðåãèñòðèðîâàòüñÿ íà ñåðâåðå äëÿ ïîëó÷åíèÿ äåìîíñòðàöèîííîãî ñ÷¸òà. Äåìîíñòðàöèîííûé ñ÷¸ò âî ìíîãîì ñõîæ ñ ðåàëüíûì è ìîæåò ïîìî÷ü íîâè÷êàì ïîïðîáîâàòü ñâîè ñèëû íà ôèíàíñîâûõ ðàíêàõ. ×àñòî, îñîáåííî ó òðåéäåðîâ íîâè÷êîâ, ýòî ìîæåò çàíÿòü äîñòàòî÷íî ïðîäîëæèòåëüíîå âðåìÿ. Âîçìîæíîñòü áûñòðî îòêðûâàòü ðûíî÷íûå îðäåðà ìîæåò áûòü ïî äîñòîèíñèâó îöåíåíà òåìè, êòî òîðãóåò íà íîâîñòÿõ, ñêàëüïåðàìè è äðóãèìè èíòðàäåé òðåéäåðàìè. Â ýòîé ñòàòüå áóäåò ïðèâåä¸í ïðèìåð ñêðèïòà ïðàêòè÷åñêè ìîìåíòàëüíî âûñòàâëÿþùåãî ìàðêåò îðäåð íà ïîêóïêó. Îäíèì èç ïðåèìóùåñòâ îòêðûòèÿ ìàðêåò îðäåðà ñ ïîìîùüþ ñêðèïòà ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî âû÷èñëåíèå ïàðàìåòðîâ îðäåðà òèïà "stop loss", "take profit" è ðàçìåð îòêðûâàåìîé ïîçèöèè ìîæíî âîçëîæèòü íà MQL-ïðîãðàììó. Îñîáåííî ïîëåçíîé òàêàÿ âîçìîæíîñòü ìîæåò îêàçàòüñÿ ïðè áûñòðûõ äâèæåíèÿõ ðûíêà, êîãäà êàæäàÿ ñåêóíäà ïðîìåäëåíèÿ ìîæåò îêàçàòüñÿ î÷åíü äîðîãîé â ïðÿìîì ñìûñëå ýòîãî ñëîâà. Íî ñàì ñêðèïò ñåãîäíÿ äëÿ íàñ, êàê äëÿ èçó÷àþùèõ MQL 4, áóäåò èíòåðåñåí òåì, ÷òî íà åãî ïðèìåðå áóäåò ðàññìîòðåííî ñîçäàíèå è èñïîëüçîâàíèå áèáëèîòåêè ôóíêöèé.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

ßíâàðü 2005 ¹52/3

MQL 4: Áèáëèîòåêè ôóíêöèé è èõ èñïîëüçîâàíèå â ïðîãðàììàõ.

Èòàê, íà÷í¸ì ñ îïèñàíèÿ àëãîðèòìà ðàáîòû ñêðèïòà: • óñòàíîâèòü ñòåïåíü ðèñêà, òî åñòü ïðîöåíò ñâîáîäíîãî äåïîçèòà, êîòîðûì ìû ñîãëàñíû ïîæåðòâîâàòü â ñëó÷àå íåóäà÷íîãî äëÿ íàñ èñõîäà ðàçâèòèÿ ñîáûòèé íà ðûíêå; • âûÿñíèòü óðîâåíü, íà êîòîðîì íóæíî âûñòàâëÿòü "stop loss" â äàííîé ñèòóàöèè; •

îïðåäåëèòü óðîâåíü "take profit";

Äëÿ òîãî ÷òîáû èçáåæàòü ïîäîáíûõ îñëîæíåíèé ïðîãðàììèñòàì íà MQL 4 ïðåäëàãàåòñÿ ñîçäàâàòü áèáëèîòåêè ôóíêöèé. Â ýòîé ñòàòüå ìû ñîçäàäèì áèáëèîòåêó ôóíêöèé MMlib (Money Management Library), ñîñòîÿùóþ ïîêà òîëüêî èç îäíîé ôóíêöèè MMGetLotsCount. Â äàëüíåéøåì â MMlib ìîæíî áóäåò äîáàâèòü äðóãèå ôóíêöèè äëÿ âû÷èñëåíèÿ òåõ èëè èíûõ ïîêàçàòåëåé óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì. Áèáëèîòåêîé ôóíêöèé ÿâëÿåòñÿ ñêîìïèëèðîâàííûé ìîäóëü ñîñòîÿùèé èç ôóíêöèé íàïèñàííûõ íà MQL 4.

• ïîäñ÷èòàòü âåëè÷èíó ëîòà, êîòîðûé óäîâëåòâîðÿë áû ñòåïåíè ðèñêà è ðàçìåðó "stop loss";

Ïîÿñíèì ïîñëåäîâàòåëüíîñòü øàãîâ, êîòîðûå ñëåäóåò âûïîëíèòü äëÿ ñîçäàíèÿ áèáëèîòåêè MMlib:

• ïîïûòàòüñÿ èñïîëíèòü ìàðêåò îðäåð ñ ïîëó÷åííûìè ðàíåå ïàðàìåòðàìè.

• â ïàïêå experts\libraries íóæíî cîçäàòü ôàéë mmlib.mq4, ñîäåðæàùèé çàãîëîâîê èç êîìåíòàðèåâ, òàêîé, êàêîé èìååò ëþáàÿ äðóãàÿ MQL-ïðîãðàììà;

Äëÿ òîãî, ÷òîáû ïîäñ÷èòàòü âåëè÷èíó ëîòà îòêðûâàåìîãî îðäåðà â ïðîãðàììå èñïîëüçîâàíà ôóíêöèÿ MMGetLotsCount. Íè÷åãî ñòðàøíîãî íå ïðîèçîøëî áû åñëè áû ìû âñòðîèëè ðåàëèçàöèþ ýòó ôóíêöèþ â òîò æå ôàéë, ÷òî ñîäåðæèò êîä ñêðèïòà. Íî ìîæåò òàê îêàçàòüñÿ, ÷òî ýòà æå ôóíêöèÿ â äàëüíåéøåì ïîòðåáóåòñÿ íàì äëÿ íàïèñàíèÿ ýêñïåðòà. Åñëè íå èñïîëüçîâàòü êàêèõ-òî óõèùðåíèé, òî â ýêñïåðòå èñïîëüçóþùåì òîò æå àëãîðèòì âû÷èñëåíèÿ ðàçìåðà ëîòà ïðèøëîñü áû òàê æå ïîâòîðèòü, âñòðîèâ ðåàëèçàöèþ ýòîé ôóíêöèþ â òîò æå ôàéë, ÷òî ñîäåðæèò êîä ýêñïåðòà. Ïðåäñòàâèì ñåáå ñèòóàöèþ, êîãäà âû ïåðåñìîòðåëè è õîòÿáû ÷àñòè÷íî èçìåíèëè ñïîñîá âû÷èñëåíèÿ ðàçìåðà îòêðûâàåìîé ïîçèöèè. Âñå MQL-ïðîãðàììû, êîòîðûå èñïîëüçóþò ñòàðûé ñïîñîá âû÷èñëåíèé äîëæíû áûòü èñïðàâëåíû è ïåðåêîìïèëèðîâàíû. Åñëè îêàæåòñÿ, ÷òî êîä ýòîé ôóíêöèè íóæíî èñïðàâèòü â òð¸õ-÷åòûð¸õ ìåñòàõ, òî, íå âåëèêà áåäà, ìîæíî ýòî ñäåëàòü äîñòàòî÷íî áûñòðî, íî õóæå, êîãäà îêàæåòñÿ, ÷òî îí áûë èñïîëüçîâàí â äâàäöàòè ïðîãðàììàõ - âðåìåííûå çàòðàòû íà èçìåíåíèå âñåõ ïðîãðàìì ìîãóò áûòü âåñüìà îùóòèìûìè. Íî è ýòî íå ñàìîå ñòðàøíîå, ìîæåò ñëó÷èòüñÿ òàê, ÷òî â îäíîé èëè íåñêîëüêèõ ïðîãðàììàõ êîä ïî êàêîé-ëèáî ïðè÷èíå ñëó÷àéíî íå áóäåò îáíîâë¸í. Òîãäà íà÷í¸òñÿ íàñòîÿùèé êîøìàð äëÿ ïîëüçîâàòåëÿ òàêèõ MQL-ïðîãðàìì, òàê êàê ÷àñòü èç íèõ áóäåò âû÷èñëÿòü ðàçìåð ëîòà îäíèì ñïîñîáîì, à îñòàëüíûå - ñîâñåì ïî-äðóãîìó.

54

âñëåä çà çàãîëîâêîì äîáàâèòü ìîäóëþ ñâîéñòâî

•

library:

#property library

Êîìïèëÿòîð ÿçûêà MQL4 äîñòàòî÷íî óìåí è íå âêëþ÷àåò â ñêîìïèëèðîâàííûé ìîäóëü ôóíêöèè, êîòîðûå íå âûçûâàþòñÿ íèãäå âíóòðè ýòîãî ìîäóëÿ. Câîéñòâî ìîäóëÿ "library" ãàðàíòèðóåò, ÷òî âñå íåèñïîëüçóåìûå, íî ðåàëèçîâàííûå â èñõîäíîì êîäå ìîäóëÿ ôóíêöèè ïîïàäóò â ñêîìïèëèðîâàííûé ìîäóëü. • ïîìåñòèòü ðåàëèçàöèè ôóíêöèé, êîòîðûå ïîñëå åãî êîìïèëÿöèè â áèáëèîòåêó ìîæíî áóäåò èìïîðòèðîâàòü â ñâîþ ïðîãðàììó. • â ïàïêå experts\includes cîçäàòü ôàéë mmlib.mqh, ñîäåðæàùèé çàãîëîâîê èç êîìåíòàðèåâ, òàêîé êàêîé èìååò ëþáàÿ äðóãàÿ MQL-ïðîãðàììà; • âñëåä çà çàãîëîâêîì äîáàâèòü èíñòðóêöèþ, èìïîðòèðóþùóþ ñêîìïèëèðîâàííóþ áèáëèîòåêó MMlib:

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

MQL 4: Áèáëèîòåêè ôóíêöèé è èõ èñïîëüçîâàíèå â ïðîãðàììàõ.

• äàëåå â ôàéë mmlib.mqh äîáàâèòü îáúÿâëåíèå ôóíêöèè MMGetLotsCount, òàêîå æå, êàê áûëî â mmlib.mq4, íî áåç òåëà ôóíêöèè.

Íà ýòîì ñîçäàíèå áèáëèîòåêè, ñîäåðæàùåé åäèíñòâåííóþ ôóíêöèþ MMGetLotsCount çàêîí÷åíî. Åñëè â ýòó áèáëèîòåêó ïîòðåáóåòñÿ äîáàâèòü åù¸ ôóíêöèè, òî èõ îáúÿâëåíèÿ íóæíî áóäåò âïèñàòü â ôàéë MMlib.mqh, à ðåàëèçàöèè ýòèõ ôóíêöèé çàïèñàòü â MMlib.mq4. Òåïåðü, ïåðåêîìïèëèðîâàâ ìîäóëü, ìû ïîëó÷èì áèáëèîòåêó MMlib.ex4, ñîäåðæàùóþ ôóíêöèþ MMGetLotsCount è òîëüêî ÷òî äîáàâëåííûå ôóíêöèè. Ïîäîáíûì îáðàçîì ìîæíî ñîçäàòü âàøè ñîáñòâåííûå áèáëèîòåêè, ñîäåðæàùèå âàøè ñîáñòâåííûå ôóíêöèè. Êðîìå òîãî, ÷òî èñïîëüçîâàíèå áèáëèîòåê ôóíêöèé ïîìîãàåò ðåøèòü ïðîáëåìû îïèñàííûå âûøå, åù¸ îäíèì èç ïðåèìóùåñòâ ñîçäàíèÿ áèáëèîòåê ôóíêöèé çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî èõ ìîæíî ðàñïðîñòðàíÿòü â âèäå ñêîìïèëèðîâàííûõ ìîäóëåé, ñîïðîâîæäàåìûõ .mqh ôàéëàìè. Òàêèì îáðàçîì, ìîæíî ñîáëþñòè ïðàâà íà èíòåëëåêòóàëüíóþ ñîáñòâåííîñòü.

ßíâàðü 2005 ¹52/3

Äàëåå ïðèâîäèòñÿ êîä âñåõ òð¸õ ôàéëîâ, êîòîðûé èëëþñòðèðóåò ñêàçàííîå âûøå. Ñëåäóåò ïîìíèòü, ÷òî êîä ðåêîìåíäóåòñÿ ðàññìàòðèâàòü òîëüêî, êàê ïðèìåð ðåàëèçàöèè áèáëèîòåêè ôóíêöèé è èñïîëüçóþùåãî åãî ñêðèïòà è íå ïûòàòüñÿ èñïîëüçîâàòü åãî äëÿ ïîëó÷åíèÿ ðåàëüíîé ïðèáûëè íà ôèíèíñîâûõ ðûíêàõ. Òàêæå ïðèâåä¸ííûé êîä, áëàãîäàðÿ îáèëèþ êîìåíòàðèåâ, ë¸ãîê äëÿ ïîíèìàíèÿ è ìîæåò ñëóæèòü ñòàðòîâîé òî÷êîé äëÿ ñîçäàíèÿ ñâîåãî âàðèàíòà ñêðèïòà ñ òðåáóåìîé ôóíêöèîíàëüíîñòüþ. Àëåêñàíäð Èâàíîâ äëÿ Forex Magazine [email protected] Âû ìîæåòå ñêà÷àòü îïèñûâàåìûå â ñòàòüå ôàéëû íà ñàéòå http://www.forexmagazine.ru.ru/mql.php

Åù¸ îäíèì èç ïðåèìóùåñòâ ñîçäàíèÿ áèáëèîòåê ôóíêöèé ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî åñëè íå èçìåíÿòü ïàðàìåòðû âûçîâà ôóíêöèé, òî èõ ìîæíî ìîäèôèöèðîâàòü íåçàâèñèìî îò èñïîëüçóþùèõ èõ ïðîãðàìì. Íàïðèìåð, åñëè îáíàðóæèòñÿ, ÷òî â îäíîé èç áèáëèîòå÷íûõ ôóíêöèé äîïóùåíà îùèáêà, å¸ ìîæíî èñïðàâèòü è ïåðåêîìïèëèðîâàòü òîëüêî ìîäóëü, ñîäåðæàùèé èñïðàâëåííóþ ôóíêöèþ; èñïîëüçóþùóþ åãî ïðîãðàììó ïåðåêîìïèëèðîâàòü íå òðåáóåòñÿ. Èñïîëüçîâàòü áèáëèîòåêó â ñâîåé ïðîãðàììå ìîæíî âêëþ÷èâ â ñâîé êîä .mqh-ôàéë, ñîîòâåòñòâóþùèé áèáëèîòåêå. Òàêèå ôàéëû îáû÷íî íàçûâàþò çàãîëîâî÷íûì ôàéëîì, à .mq4-ôàéë áèáëèîòåêè íàçûâàþò ôàéëîì ðåàëèçàöèè. Ñ ôàéëàìè ðåàëèçàöèè ìû èìååì äåëî òîëüêî íà ýòàïå ñîçäàíèÿ áèáëèîòåêè, ò.å íà ýòàïå ñîçäàíèÿ .ex4-ôàéëà. Òàêèì îáðàçîì, èñïîëüçîâàíèå "ñïðÿòàííûõ" â áèáëèîòåêå ôóíêöèé îáû÷íî îñóùåñòâëÿåòñÿ ñ ïîìîøüþ âêëþ÷åíèÿ â ñâîþ ïðîãðàììó çàãîëîâî÷íîãî ôàéëà, ñîîòâåòñòâóþùåãî áèáëèîòåêå, èñïîëüçóÿ èíñòðóêöèþ #include. Çà ðàçúÿñíåíèÿìè îñîáåííîñòåé ðàáîòû ýòîé èíñòðóêöèè ñîâåòóåì îáðàòèòüñÿ ê ñïðàâî÷íèêó ïî ÿçûêó MQL 4 ñ ñàéòà MeatQuotes Software.

55

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

ßíâàðü 2005 ¹52/3

MQL 4: Áèáëèîòåêè ôóíêöèé è èõ èñïîëüçîâàíèå â ïðîãðàììàõ.

cîäåðæèмîå ôàéëà mmlib.mq4 //+------------------------------------------------------------------+ //| mmlib.mq4 | //| Copyright c 2004, Alexander Ivanov. | //| [email protected] | //+------------------------------------------------------------------+ #property copyright "Copyright c 2004, Alexander Ivanov." #property link "mailto:[email protected]" #property library double MMGetLotsCount(double dPrice, double dStopLoss, double dRisk, double dLeverage) { double dSpread = MarketInfo(Symbol(),MODE_SPREAD); double dPoint = MarketInfo(Symbol(),MODE_POINT); double dFreeMargin = AccountFreeMargin(); double dMoneyRisk = dFreeMargin*dRisk/100; double dPointsRisk = MathAbs(dPrice-dStopLoss)/dPoint; double dPointCost = dMoneyRisk/dPointsRisk; double dLots = dPointCost/dLeverage; // Îêðóãëÿåì dLots äî äåñÿòûõ äîëåé, ò.ê. MT ïîêà // íå ïîçâîëÿåò ñîâåðøàòü ñäåëêè ñ áîëåå ìåëêèìè ëîòàìè return(NormalizeDouble(dLots,1)); ////////////////////////////////////////////////////////////////// // // ÂÍÈÌÀÍÈÅ!!! // // Íóæíî áûòü àêêóðàòíûì âñâÿçè ñ òåì, ÷òî îêðóãëåíèå // ïðîèñõîäèò äî áëèæàéøåé äåñÿòîé äîëè, ò.å. 0.06 ñòàíåò 0.1 // // Åñëè òàêîé àëãîðèòì Âàñ íå óñòðàèâàåò, òî // ðåàëèçóéòå ñâîé ñïîñîá îêðóãëåíèÿ, íàïðèìåð, îêðóãëåíèå äî // áëèæàéøåé ìåíüøåé äåñÿòîé äîëè // ////////////////////////////////////////////////////////////////// }

56

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

ßíâàðü 2005 ¹52/3

MQL 4: Áèáëèîòåêè ôóíêöèé è èõ èñïîëüçîâàíèå â ïðîãðàììàõ.

cîäåðæèмîå ôàéëà mmlib.mqh //+------------------------------------------------------------------+ //| mmlib.mqh | //| Copyright c 2004, Alexander Ivanov. | //| [email protected] | //+------------------------------------------------------------------+ #import "mmlib.ex4" double MMGetLotsCount(double dPrice, double dStopLoss, double dRisk, double dLeverage);

cîäåðæèмîå ôàéëà order_buy.mq4 //+------------------------------------------------------------------+ //| order_buy.mq4 | //| Copyright © 2004, Alexander Ivanov. | //| [email protected] | //+------------------------------------------------------------------+ #property copyright "Copyright © 2004, Alexander Ivanov." #property link "mailto:[email protected]" // Äàëåå êîíñòàíòà DAYS_TO_CONSIDER áóäåò íàì çàìåíÿòü êîëè÷åñòâî // äíåé, íà êîòîðûõ ìû áóäåì èñêàòü ìèíèìóì äëÿ âûñòàâëåíèÿ Stop loss'à #define DAYS_TO_CONSIDER 3 // Ìîæíî áûëî áû ñàìîìó äîáàâèòü òàêèå îïðåäåëåíèÿ â stdlib.mqh // íî áóäåì íàäåÿòüñÿ, ÷òî MetaQuotes Software ñäåëàþò ýòî ñàìîñòîÿòåëüíî // â ñëåäóþùåé âåðñèè stdlib.mqh, à ïîêà, äëÿ óäîáñòâà ïîëüçîâàíèÿ, // îïðåäåëÿåì êîíñòàíòû îøèáîê â ýòîì ìîäóëå. Ïîñëå äîáàâëåíèÿ èõ â // stdlib.mqh, ñëåäóþùèå äâå ñòðîêè íóæíî áóäåò çàêîììåíòèðîâàòü #define ERROR_NOT_ENOUGH_MONEY 134 #define ERROR_PRICE_CHANGED 135 ////////////////////////////////////////////////////////////////// // // ÂÍÈÌÀÍÈÅ!!! // // Ðàçðåøèòü èìïîðò ôóíêöèé èç ñêîìïèëèðîâàííûõ áèáëèîòåê // ìîæíî ïîñòàâèâ ãàëî÷êó 'Ðàçðåøèòü èìïîðòèðîâàíèå âíåøíèõ ýêñïåðòîâ' // íà çàêëàäêå 'Ñîâåòíèêè' îêíà 'Íàñòðîéêè' âûçûâàåìîãî âûáîðîì ïóíêòà

57

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

ßíâàðü 2005 ¹52/3

MQL 4: Áèáëèîòåêè ôóíêöèé è èõ èñïîëüçîâàíèå â ïðîãðàììàõ.

// ìåíþ 'Ñåðâèñ'->'Íàñòðîéêè' // // Â íàøåì ñëó÷àå ýòî îáÿçàòåëüíî, òàê êàê ìû ñîáèðàåìñÿ èìïîðòèðîâàòü // ôóíêöèþ ErrorDescription(...) èç áèáëèîòåêè stdlib è // ôóíêöèþ MMGetLotsCount(...) èç áèáëèîòåêè mmlib // ////////////////////////////////////////////////////////////////// // Ïîäêëþ÷àåì áèáëèîòåêè, ñîäåðæàùèå ðåàëèçàöèè èñïîëüçóåìûõ // â ýòîì ñêðèïòå ôóíêöèé #include <stdlib.mqh> // ñîäåðæèò íóæíóþ íàì ôóíêöèþ ErrorDescription(...) #include <mmlib.mqh> // ñîäåðæèò íóæíóþ íàì ôóíêöèþ MMGetLotsCount(...) int start() { // while(true) îçíà÷àåò, ÷òî ìû ñîáèðàåìñÿ âûïîëíÿòü ïîïûòêó // âûñòàâèòü îðäåð äî òåõ ïîð, ïîêà îí íå áóäåò ïðèíÿò ê èñïîëíåíèþ // èëè ïîëó÷èòñÿ òàê, ÷òî ó íàñ íà ñ÷åòó çàêî÷àòñÿ ñâîáîäíûå äåíüãè // ... èëè ïîëüçîâàòåëü âðó÷íóþ íå ïðåêðàòèò âûïîëíåíèå ñêðèïòà,íàïðèìåð, // âûáðàâ ñîîòâåòñòâóþùèé ïóíêò èç êîíòåêñòíîãî ìåíþ öåíîâîãî ãðàôèêà while(true) { double dMyRisk = 20; // Ïðåäïîëîæèì, ÷òî êàæäûé ðàç ìû ñîãëàñíû ðèñêîâàòü // äâàäöàòüþ ïðîöåíòàìè ñâîáîäíîãî äåïîçèòà double dMyLeverage = 100; // Ïëå÷î, ïðåäîñòàâëÿåìîå íàì áðîêåðîì // DaysLowArray - ýòî ìàññèâ, â êîòîðûé áóäóò ïîìåùåíû ìèíèìàëüíûå // äíåâíûå çíà÷åíèÿ çà DAYS_TO_CONSIDER ïîñëåäíèõ äíåé double DaysLowArray[DAYS_TO_CONSIDER]; // Êîïèðóåì DAYS_TO_CONSIDER äíåâíûõ çíà÷åíèé Low â ìàññèâ DaysLowArray if(ArrayCopySeries(DaysLowArray, MODE_LOW, Symbol(),PERIOD_D1) < DAYS_TO_CONSIDER) { return(PrintErrorDescription()); } // Â êà÷åñòâå çíà÷åíèÿ Stop loss áóäåì èñïîëüçîâàòü // ìèíèìàëüíîå äíåâíîå çíà÷åíèå òåêóùåãî è äâóõ ïðåäûäóùèõ äíåé double dMyStopLoss = DaysLowArray[ArrayMinimum(DaysLowArray,DAYS_TO_CONSIDER - 1,0)]; // Çàïîìèíàåì òåêóùóþ öåíó íà òîò ñëó÷àé, åñëè âî âðåìÿ âû÷èñëåíèé // êîëè÷åñòâà ëîòîâ öåíà ñèëüíî èçìåíèòñÿ. double dMyPrice = Ask;

58

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

MQL 4: Áèáëèîòåêè ôóíêöèé è èõ èñïîëüçîâàíèå â ïðîãðàììàõ.

ßíâàðü 2005 ¹52/3

// Äëÿ ïðîñòîòû óñòàíàâëèâàåì Take profit â äâà ðàçà áîëüøå, ÷åì Stop loss double dMyTakeProfit = dMyPrice + 2*(dMyPrice-dMyStopLoss); double dMyLots = MMGetLotsCount(dMyPrice ,dMyStopLoss ,dMyRisk ,dMyLeverage); Print("Öåíà = ", dMyPrice, " Ñòîï = ", dMyStopLoss, " Òåéê ïðîôèò = ", dMyTakeProfit, " Ëîòîâ = ", dMyLots); if(OrderSend(Symbol() // Òîðãóåìûé èíñòðóìåíò ,OP_BUY // Òèï îïåðàöèè ,dMyLots // Êîëè÷åñòâî ëîòîâ ,dMyPrice // Öåíà îðäåðà ,3 // Ïðîñêàëüçûâàíèå ,dMyStopLoss // Stop loss ,dMyTakeProfit // Take profit ,"Ordered by \"order_buy\" script" ,255 // Óíèêàëüíûé íîìåð ,0 // Âðåìÿ îêîí÷àíèÿ ðàáîòû îòëîæåííîãî îðäåðà ,HotPink // Öâåò ìåòêè íà ãðàôèêå ) <= 0) { int error = PrintErrorDescription(); // Îáðàáîòêà îøèáêè, âîçíèêøåé âî âðåìÿ âûñòàâëåíèÿ îðäåðà switch(error) { case ERROR_NOT_ENOUGH_MONEY: { // íåõâàòêà ñâîáîäíûõ äåíåã, ïðèä¸òñÿ çàêîí÷èòü òîðãîâëþ :-( return(error); } case ERROR_PRICE_CHANGED: { // öåíà óñïåëà èçìåíèòüñÿ, íóæíî îáíîâèòü êîòèðîâêè // è ïîïðîáîâàòü åù¸ ðàç âûñòàâèòü îðäåð RefreshRates(); break; } default: { // æä¸ì 10 ñåêóíä Sleep(10000); } } } else {

59

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

MQL 4: Áèáëèîòåêè ôóíêöèé è èõ èñïîëüçîâàíèå â ïðîãðàììàõ.

ßíâàðü 2005 ¹52/3

OrderPrint(); break; } } return(0); } // Êîä èñïîëíÿåìûé ôóíêöèåé PrintErrorDescription() èñïîëüçóåòñÿ // äâàæäû âíóòðè ôóíêöèè start(), è ïîýòîìó ìû ñî÷ëè íóæíûì âûíåñòè // åãî â îòäåëüíóþ ôóíêöèþ int PrintErrorDescription() { int error=GetLastError(); Print("Error = ",ErrorDescription(error)); return(error); }

60

Âû ìîæåòå ñêà÷àòü îïèñûâàåìûå â ñòàòüå ôàéëû íà ñàéòå http://www.forexmagazine.ru.ru/mql.php

FOREX MAGAZINE © 2004-2005