Forex Magazine №85 (12 сентября 2005)

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Ñîäåðæàíèå Ëè÷íûé êàáèíåò êëèåíòà ÄÖ "Àëüïàðè" .................................................................................................. 3 Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 4 Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. ............................................................................................................... 5 Îáçîð ðûíêà Ôîðåêñ îò Ìàáèêî ................................................................................................................ 8 Ïîáåäà Êîèäçóìè ïðèâåäåò ê ðîñòó èåíû .............................................................................................. 10 Îáçîð EUR/USD íà 12.09.2005 ................................................................................................................ 12 Âçãëÿä íà USD/JPY ................................................................................................................................... 17 Silver-channel. Òîðãîâûå ïëàíû ïî íåäåëüíîé è äíåâíîé ñòðàòåãèÿì ................................................. 20 Ñàéò-ãèä: Ðàñøèðÿÿ ãîðèçîíòû ............................................................................................................... 27 Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Êàðîëèíà Áîðîäåí............................................................................................ 30 Ïîçèöèîííàÿ òîðãîâëÿ íà Ôîðåêñ ........................................................................................................... 32 Ñàìóðàè ðûíêà .......................................................................................................................................... 35 Äâóõïåðèîäíàÿ ðàçâîðîòíàÿ ìîäåëü ....................................................................................................... 38 Îïîðíàÿ ñòðàòåãèÿ .................................................................................................................................... 40 Ñèñòåìû ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì ............................................................................................................. 44

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (095) 29-111-29

2

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: [email protected] ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2005

Ëè÷íûé êàáèíåò êëèåíòà ÄÖ "Àëüïàðè"

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Ëè÷íûé êàáèíåò êëèåíòà ÄÖ "Àëüïàðè"  ñâÿçè ñ íåóêëîííûì ðîñòîì ÷èñëà æåëàþùèõ îòêðûòü ñ÷åò â ÄÖ "Àëüïàðè", à òàêæå ñ ïîäúåìîì äàííîãî ïîêàçàòåëÿ â ðåãèîíàõ íà ïîâåñòêó äíÿ âñòàë ñëåäóþùèé âîïðîñ: êàê óäîâëåòâîðèòü ïîòðåáíîñòè êëèåíòîâ ÄÖ "Àëüïàðè" â ìàêñèìàëüíî ñæàòûå ñðîêè, íå ïðèâÿçûâàÿ åäèíóþ ñèñòåìó îòêðûòèÿ ñ÷åòîâ ê ïëàíó ðàçâèòèÿ ôèëèàëüíîé ñåòè êîìïàíèè? Òåïåðü ìîæíî ñ óâåðåííîñòü ñêàçàòü: íàéäåíî óíèâåðñàëüíîå ðåøåíèå, ïîçâîëÿþùåå íîâûì êëèåíòàì êîìïàíèè ñàìîñòîÿòåëüíî îòêðûâàòü ñ÷åòà, íå äîæèäàÿñü îêîí÷àíèÿ ïðîöåäóðû ïî÷òîâîé ïåðåñûëêè äîêóìåíòîâ, òðåáóåìîé äëÿ ñîçäàíèÿ ñ÷åòà, à òàêæå óïðàâëÿòü ïðîöåññîì çà÷èñëåíèÿ-ñíÿòèÿ ñðåäñòâ. Òåõíè÷åñêèìè ïîäðàçäåëåíèÿìè êîìïàíèè ðàçðàáîòàí, èñïûòàí è ââîäèòñÿ â ýêñïëóàòàöèþ ìåõàíèçì "Ëè÷íûé êàáèíåò êëèåíòà", îáëàäàþùèé âñåìè íåîáõîäèìûìè âîçìîæíîñòÿìè äëÿ îáåñïå÷åíèÿ âñåõ ïðîöåññîâ ïî îòêðûòèþ, çà÷èñëåíèþ è ñíÿòèþ äåíåæíûõ ñðåäñòâ. ( https://ssl.alpari.org/ru/user_account/ ) Êëèåíòàì, îòêðûâøèì ñâîé ñ÷åò â êîìïàíèè "Àëüïàðè", äîñòàòî÷íî çàïîëíèòü âñå ïîëÿ ïðåäëîæåííîé ôîðìû, è ìîæíî íà÷èíàòü ïîëüçîâàòüñÿ íîâîé ñèñòåìîé óïðàâëåíèÿ ðåàëüíûì ñ÷åòîì. Ñòîèò îáðàòèòü âíèìàíèå íà òî, ÷òî âñå ïåðâè÷íûå äîêóìåíòû, íåîáõîäèìûå äëÿ îòêðûòèÿ ñ÷åòà, ïðèâåäåíû òóò æå, è, ïî æåëàíèþ, èõ ìîæíî ñêà÷àòü íà ïåðñîíàëüíûé êîìïüþòåð è îçíàêîìèòüñÿ. Ïîñëå îçíàêîìëåíèÿ ñ äîêóìåíòàöèåé ïîëüçîâàòåëþ ñèñòåìû äîñòàòî÷íî ïîñòàâèòü ãàëî÷êè íàïðîòèâ íàèìåíîâàíèÿ êàæäîãî äîêóìåíòà, ôàêòè÷åñêè ÿâëÿþùåãîñÿ ïèñüìåííûì ñîãëàñèåì ñ èíôîðìàöèåé, èçëîæåííîé â êàæäîì ïóíêòå äîêóìåíòà.  ïåðå÷åíü îáÿçàòåëüíûõ äëÿ îçíàêîìëåíèÿ äîêóìåíòîâ âõîäÿò: "Ðåãëàìåíò îáðàáîòêè è èñïîëíåíèÿ êëèåíòñêèõ ðàñïîðÿæåíèé" "Êëèåíòñêîå ñîãëàøåíèå" "Óâåäîìëåíèå î ðèñêàõ" "Ïëàí òåëåôîííîãî ðàçãîâîðà" (íåêîòîðûå êëèåíòû ïðåäïî÷èòàþò çàêðûâàòü ñâîè ïîçèöèè ïî òåëåôîíó) Ïîñëå ââåäåíèÿ ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ëè÷íûì ñ÷åòîì êà÷åñòâî îáñëóæèâàíèÿ êëèåíòîâ âûõîäèò íà ñîâåðøåííî íîâûé óðîâåíü â ïëàíå óïðàâëåíèÿ äåíåæíûìè ñðåäñòâàìè. Ïðîöåäóðà âíåñåíèÿ è âûâîäà ñðåäñòâ ìàêñèìàëüíî óïðîùàåòñÿ, è â ïðîøëîå óõîäèò öåëûé ïåðå÷åíü íåíóæíûõ òåïåðü îïåðàöèé, à, ñàìîå ãëàâíîå, òåïåðü â îäíîì ìåñòå ìîæíî îòñëåæèâàòü âñå îïåðàöèè ïî òîðãîâîìó ñ÷åòó è âåñòè ó÷åò ïðîöåäóð âûâîäà-ñíÿòèÿ ñðåäñòâ. Íàïðèìåð, ñðàçó ïîñëå âíåñåíèÿ èíôîðìàöèè î ðåêâèçèòàõ äîêóìåíòà, óäîñòîâåðÿþùåãî ëè÷íîñòü, ïîëüçîâàòåëü ïîëó÷àåò ñïèñîê ðåêâèçèòîâ áàíêîâ, ÷åðåç êîòîðûå îí ìîæåò ïåðå÷èñëèòü ñðåäñòâà, è êîíòàêòíûå äàííûõ ýëåêòðîííûõ ñèñòåì îïëàòû (Web-money è Yandex) Ñòîèò çàìåòèòü, ÷òî êëèåíòàì êîìïàíèè, óæå èìåþùèì ðåàëüíûå ñ÷åòà è ðàáîòàþùèì ñ ñèñòåìîé óïðàâëåíèÿ ââîäîì-âûâîäîì ñðåäñòâ, íåîáõîäèìî çàðåãèñòðèðîâàòü íîâûé ðåàëüíûé ñ÷åò óæå ÷åðåç ñèñòåìó " Ëè÷íûé êàáèíåò êëèåíòà" è âíåñòè íà íåå ñðåäñòâà. Ïîäðîáíåå óçíàòü î ðàáîòå íîâîé ñèñòåìû ïî óïðàâëåíèþ ñðåäñòâàìè êëèåíòà âû ìîæåòå, çàéäÿ â ðàçäåë ñïðàâêè, èëè ÷àñòî çàäàâàåìûå âîïðîñû (FAQ), ñèñòåìû "Ëè÷íûé êàáèíåò ïîëüçîâàòåëÿ". Çà äîïîëíèòåëüíûìè ðàçúÿñíåíèÿìè ïî ðàáîòå ñèñòåìû îáðàùàéòåñü â ñëóæáó òåõíè÷åñêîé ïîääåðæêè êîìïàíèè, à òàêæå â îòäåë ïî ðàáîòå ñ êëèåíòàìè: Òåõ. ïîääåðæêà: (095) 727-17-68 Îòäåë ïî ðàáîòå ñ êëèåíòàìè: (095) 250-95-00,250-95-05 Ñàéò ãðóïïû êîìïàíèè "Àëüïàðè": www.alpari.org, E-mail: [email protected]

3

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ Êàëåíäàðü îò FOREX Review Время (msk)

Дата 12/09/2005 13/09/2005

Индикатор

Страна

Период

Предыдущее

Прогноз

9.00

ВВП (уточн.) Q/Q

Япония

2 кв.

+0.3 %

+0.4 %

3.50

Пром. производство (уточн.) M/M

Япония

Июль

-1.1 %

-1.1 %

Британия

Август

+2.3 %

+2.1 %

13/09/2005

12.30

HICP Y/Y

13/09/2005

16.30

Торговый баланс

США

Июль

-58.8 млрд.

-59.5 млрд.

13/09/2005

16.30

PPI M/M

США

Август

+1.0 %

+0.8 %

13/09/2005

16.30

PPI без прод. и энерг. M/M

США

Август

+0.4 %

+0.5 %

14/09/2005

12.30

Число безработных M/M

Британия

Август

+2,800

+3,000

14/09/2005

16.30

Розничные продажи M/M

США

Август

+1.8 %

-1.3 %

14/09/2005

16.30

Розничные продажи без авто M/M

США

Август

+0.3 %

+0.5 %

14/09/2005

17.15

Промышленное производство M/M

США

Август

+0.1 %

+0.3 %

14/09/2005

17.15

Загрузка произв. мощностей

США

Август

79.7 %

79.8 %

15/09/2005

16.30

CPI M/M

США

Август

+0.5 %

+0.7 %

15/09/2005

16.30

CPI без прод. и энерг. M/M

США

Август

+0.1 %

+0.2 %

15/09/2005

16.30

Индекс ФРБ Нью-Йорка

США

Сентябрь

23.0

19.2

15/09/2005

16.30

Первичные обращения

США

5-10.09

319,000

320,000

15/09/2005

18.00

Коммерческие запасы M/M

США

Июль

0.0 %

+0.3 %

15/09/2005

20.00

Индекс ФРБ Филадельфии

США

Сентябрь

17.5

15.0

Обзоры производственного сектора американской экономики Philadelphia Fed и Empire станут первыми среди основных экономических показателей, которые учитывают последствия урагана и могут затмить обычно более значимые показатели розничных продаж, торгового баланса и инфляции. Оба региональных отчета, как ожидается, засвидетельствуют снижение производственной активности в связи с продолжающимся ростом цен на нефть 16/09/2005

13.00

CPI (уточн.) Y/Y

ЕС

Август

+2.1 %

+2.1 %

16/09/2005

16.30

Платёжный баланс (текущ. счёт)

США

2 кв.

-195.1 млрд.

-193.3 млрд.

16/09/2005

17.00

Нетто-приток иностр. капитала

США

Июль

71.2 млрд.

60.0 млрд.

16/09/2005

17.45

Michigan Sentiment (предв.)

США

Сентябрь

89.1

86.5

Предварительная оценка сентябрьского индекса потребительских настроений Мичиганского университета, даст возможность оценить первую реакцию потребителей на последствия урагана. HSBC прогнозирует падение индекса как минимум на 7 пунктов , что по мнению банка может убедить ФРС оставить процентные ставки без изменения на ближайшем заседании, которое состоится 20 сентября M/M Q/Q Y/Y

Данные приведены по отношению к прошлому месяцу Данные приведены по отношению к прошлому кварталу Данные приведены по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

4

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.  òå÷åíèå ïðîøåäøåé íåäåëè ó÷àñòíèêè ðûíêà ïðîäîëæàëè âíèìàòåëüíî ñëåäèòü çà ðåàêöèåé àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè íà ïîñëåäñòâèÿ óðàãàíà "Êàòðèíà" è ïûòàëèñü îïðåäåëèòü, êàê ïîâåäåò ñåáÿ ÔÐÑ ÑØÀ íà çàñåäàíèè 20 ñåíòÿáðÿ. Áîëüøèíñòâî àíàëèòèêîâ âñå æå îæèäàþò, ÷òî ñòàâêà ôåäåðàëüíîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ ñìîæåò áûòü ïîâûøåíà íà áëèæàéøåì çàñåäàíèè íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ äî 3,75%, è âñå æå ñóùåñòâóþò ìíåíèÿ, ÷òî ýòîãî íå ïðîèçîéäåò. Òåì íå ìåíåå, ðåøàþùåå çíà÷åíèå äëÿ äîëëàðà èìååò íå èñõîä áëèæàéøåãî çàñåäàíèÿ, à äàëüíåéøèå íàìåðåíèÿ ÔÐÑ, ïîñêîëüêó íå èñêëþ÷åíî, ÷òî âñêîðå ðûíîê ïîëó÷èò ñèãíàë î çàâåðøåíèè öèêëà óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ê êîíöó ãîäà. Îäíàêî, íåñìîòðÿ íà âñå îïàñåíèÿ è ïåðåæèâàíèÿ, àìåðèêàíñêàÿ âàëþòà ïîíåìíîãó îòâîåâûâàëà ñâîè ïîçèöèè ó åâðîïåéñêèõ âàëþò è ÿïîíñêîé èåíû. Íà÷àëî íåäåëè ïðîøëî íà ðûíêå ñïîêîéíî. Îáúåìû òîðãîâ áûëè íåáîëüøèìè ïî ñëó÷àþ âûõîäíîãî â ÑØÀ. Êàê è ìîæíî áûëî îæèäàòü, äîëëàð êîððåêòèðîâàëñÿ ïî îòíîøåíèþ ê îñíîâíûì âàëþòàì ïîñëå ïðåäøåñòâóþùåãî ñíèæåíèÿ. Ëèøü ïàðà äîëëàð/èåíà ïðîäîëæèëà îñëàáåâàòü, òàê êàê ÿïîíñêîé âàëþòå îêàçûâàëè ïîääåðæêó îæèäàíèÿ óêðåïëåíèÿ ïîëîæåíèÿ ïàðòèè ïðåìüåð-ìèíèñòðà Êîèäçóìè ïî èòîãàì ïàðëàìåíòñêèõ âûáîðîâ, çàïëàíèðîâàííûõ íà 11 ñåíòÿáðÿ.  õîäå åâðîïåéñêîé ñåññèè áûëè îïóáëèêîâàíû èíäåêñû äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã ïî ñòðàíàì Åâðîçîíû è Âåëèêîáðèòàíèè. Àâãóñòîâñêèå ïîêàçàòåëè ïðîäåìîíñòðèðîâàëè íåáîëüøîå ñíèæåíèå, èñêëþ÷åíèå ñîñòàâèë ëèøü íåìåöêèé èíäåêñ, óâåëè÷èâøèñü ñ 53.8 äî 54.6 ïóíêòà. Íîâîñòè íå âûçâàëè ðåàêöèè ó÷àñòíèêîâ ðûíêà, êîòîðûå ïðè òîðãîâëå â ïîíåäåëüíèê ðóêîâîäñòâîâàëèñü òåõíè÷åñêèìè ôàêòîðàìè. Âî âòîðíèê êîððåêöèÿ äîëëàðà ïðîäîëæèëàñü, ñïåêóëÿöèè ïî ïîâîäó ïàóçû â öèêëå ïîâûøåíèÿ ÔÐÑ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â ñâÿçè ñ êðàéíå ñåðüåçíûìè äëÿ ÑØÀ ïîñëåäñòâèÿìè óðàãàíà "Êàòðèíà" ïåðåñòàëè îêàçûâàòü äàâëåíèå íà àìåðèêàíñêóþ âàëþòó.  ïåðâîé ïîëîâèíå äíÿ âíèìàíèþ ðûíêà áûëè ïðåäñòàâëåíû öèôðû ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó â Âåëèêîáðèòàíèè, êîòîðîå íåñêîëüêî ñíèçèëîñü â àâãóñòå ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì. Òàêæå îêàçàëîñü, ÷òî ðîçíè÷íûå öåíû â Åâðîçîíå â èþëå ñíèçèëèñü çíà÷èòåëüíåå, ÷åì îæèäàëîñü (íà 0.5%), îäíàêî îáúåì

5

çàêàçîâ â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè Ãåðìàíèè â èþëå ñíîâà îêàçàëñÿ âûøå ïðîãíîçîâ, ÷òî ñâèäåòåëüñòâóåò îá óêðåïëåíèè â ñåêòîðå ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà. Òåì íå ìåíåå, íåñìîòðÿ íà îáèëèå ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ, âûõîäèâøèõ íà åâðîïåéñêîé ñåññèè, îñíîâíûì ôóíäàìåíòàëüíûì ïîêàçàòåëåì äíÿ ñòàë àìåðèêàíñêèé íåïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñ ISM çà àâãóñò. Îïóáëèêîâàííûé îò÷åò ñâèäåòåëüñòâîâàë â ïîëüçó ïðîäîëæàþùåãîñÿ ðîñòà â íåïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå ýêîíîìèêè ÑØÀ, ñîñòàâèâ â àâãóñòå 65 ïóíêòîâ ïî ñðàâíåíèþ ñ 60.5 ïóíêòà â èþëå, ÷òî ïðåâûñèëî äàæå ñàìûå ñìåëûå ïðîãíîçû. Ðûíîê îòðåàãèðîâàë ïîêóïêàìè äîëëàðà, îäíàêî â öåëîì òîðãè îïÿòü æå îïðåäåëÿëèñü òåõíè÷åñêîé êàðòèíîé. Ñðåäè ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ ñðåäû äëÿ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà èíòåðåñ ïðåäñòàâèëè öèôðû ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó â Ãåðìàíèè, êîòîðîå â èþëå âûðîñëî íà 1.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ èþíåì òåêóùåãî ãîäà. Ðåçóëüòàò îêàçàëñÿ íåîæèäàííûì äëÿ àíàëèòèêîâ, îæèäàâøèõ ïàäåíèÿ ïîêàçàòåëÿ íà 0.3%. Ïðîèçâîäñòâî â èþëå ïî ñðàâíåíèþ ñ òåì æå ìåñÿöåì 2004 ãîäà óâåëè÷èëîñü íà 3.2%, ýêñïåðòû ïðîãíîçèðîâàëè ðîñò ëèøü íà 1.8%. Ñîãëàñíî æå ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêå ïî ÑØÀ, ïðîèçâîäèòåëüíîñòü òðóäà áåç ó÷åòà ñåëüñêîõîçÿéñòâåííîãî ñåêòîðà âûðîñëà âî âòîðîì êâàðòàëå íà 1.8% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïåðâûì êâàðòàëîì ïðè îäíîâðåìåííîì ðîñòå ñòîèìîñòè ðàáî÷åé ñèëû. Îïóáëèêîâàííûå äàííûå ñâèäåòåëüñòâóþò î âîçìîæíîì ïîâûøåíèè ÔÐÑ ÑØÀ ïðîöåíòíîé ñòàâêè íà ñåíòÿáðüñêîì çàñåäàíèè. Ïîâûøåíèå çàðàáîòíîé ïëàòû è çàòðàò íà ðàáî÷óþ ñèëó ñïîñîáñòâóþò ïîÿâëåíèþ îïàñåíèé îòíîñèòåëüíî ðîñòà òåìïîâ èíôëÿöèè íà ôîíå ðåêîðäíî âûñîêîé ñòîèìîñòè ýíåðãîíîñèòåëåé. Ýêîíîìè÷åñêèé îò÷åò "Áåæåâàÿ êíèãà", îïóáëèêîâàííûé òàêæå â ñðåäó, ïîêàçàë, ÷òî ýêîíîìè÷åñêàÿ àêòèâíîñòü âûðîñëà â ÑØÀ ñ ñåðåäèíû èþëÿ 2005 ãîäà è â àâãóñòå. Èç âñåõ êðóïíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ öåíòðîâ ëèøü Áîñòîí è Ñåíò-Ëóèñ ïðîäåìîíñòðèðîâàëè íåñòàáèëüíóþ äåëîâóþ àêòèâíîñòü. Ðÿä ðåãèîíîâ çàÿâèë î ñèëüíîì ðîñòå öåí íà âõîäå â ïðîèçâîäñòâåííîì è ñòðîèòåëüíîì ñåêòîðàõ, âêëþ÷àÿ ñòàëåëèòåéíóþ, õèìè÷åñêóþ ïðîìûøëåííîñòü, à òàêæå ïðîèçâîäñòâî ïëàñòèêà è öåìåíòà. Ñîãëàñíî òåêñòó äîêóìåíòà, ðîñò ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí çà îò÷åòíûé ïåðèîä áûë íåçíà÷èòåëåí, çà èñêëþ÷åíèåì ñòîèìîñòè òîïëèâà. "Áåæåâóþ êíèãó" ïîäãîòîâèë ÔÐÁ Ìèííåàïîëèñà.

FXMAG.RU © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Ñáîð äàííûõ áûë îñóùåñòâëåí äî 29 àâãóñòà.  çàÿâëåíèè ÔÐÑ ñêàçàíî, ÷òî âñå äàííûå îòðàæàþò óñëîâèÿ â ýêîíîìèêå äî ïðèõîäà "Êàòðèíû".  ÷åòâåðã âíèìàíèå ðûíêà çàíèìàëè ðåçóëüòàòû çàñåäàíèÿ Áàíêà Àíãëèè, â ÷àñòíîñòè, ðåøåíèå ïî ïðîöåíòíîé ñòàâêå Âåëèêîáðèòàíèè. Êîììåíòàðèè ÷ëåíîâ ÌÐÑ è ýêñïåðòîâ ïî ïîâîäó ïîíèæåíèÿ ñòàâêè â àâãóñòå ïîçâîëèëè ïîëàãàòü, ÷òî äàííàÿ ìåðà áûëà åäèíîðàçîâîé è â áëèæàéøåì áóäóùåì íå ñòîèò îæèäàòü åå ïîâòîðåíèÿ. Òàêèì îáðàçîì, òî, ÷òî ñòàâêà áûëà îñòàâëåíà íà óðîâíå 4.5%, íå âûçâàëî óäèâëåíèÿ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà è íå ñïðîâîöèðîâàëî ðîñòà êóðñà ôóíòà ïðîòèâ îñíîâíûõ âàëþò. Äî ýòîãî, â íà÷àëå åâðîïåéñêîé ñåññèè, áûëè îïóáëèêîâàíû òîðãîâûé (ˆ13 ìëðä.) è ïëàòåæíûé (ˆ7.3 ìëðä.) áàëàíñû Ãåðìàíèè çà èþëü. Ïîêàçàòåëè ñâèäåòåëüñòâóþò î ïðîäîëæåíèè ðîñòà ýêîíîìèêè ñòðàíû, ÷òî îêàçàëî îïðåäåëåííóþ ïîääåðæêó åâðî. Òàêæå èíòåðåñ âûçâàëè âûñòóïëåíèÿ óïðàâëÿþùåé ÔÐÁ Ñàí-Ôðàíöèñêî Äæàíåò Éåëåí, êîòîðûå íàðÿäó ñ çàÿâëåíèÿìè ïðåçèäåíòà ÔÐÁ ×èêàãî Ìàéêëà Ìîñêîó, ñäåëàííûìè íàêàíóíå, ïîçâîëèëè èíâåñòîðàì ñ áîëüøåé óâåðåííîñòüþ îæèäàòü äàëüíåéøåãî ïîâûøåíèÿ ÔÐÑ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Âñå ýòî ïðèâåëî ê î÷åðåäíîé ñåðèè ïîêóïîê äîëëàðà. Îïàñåíèÿ âûçâàëè ñëîâà Éåëåí î òîì, ÷òî ïîñëåäñòâèÿ óðàãàíà Êàòðèíà "áåç ñîìíåíèÿ" ñíèçÿò òåìïû ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà ñòðàíû âî âòîðîì ïîëóãîäèè. Ê êîíöó íåäåëè äîëëàð âíîâü ñòàë òåðÿòü ïîçèöèè.  ïÿòíèöó íå îæèäàëîñü îñîáî âàæíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ íîâîñòåé, â ñâÿçè ñ ÷åì íà âàëþòíîì ðûíêå øëà áîëüøåé ÷àñòüþ òåõíè÷åñêàÿ òîðãîâëÿ.  íà÷àëå äíÿ èíâåñòîðîâ ñëåãêà ðàçî÷àðîâàëè äàííûå ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó âî Ôðàíöèè, êîòîðîå â èþëå ñîêðàòèëîñü íà 1.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ èþíåì, òîãäà êàê îæèäàëñÿ åãî ðîñò íà 0.3%. Îäíàêî íåãàòèâíîå âïå÷àòëåíèå íåñêîëüêî ñãëàäèëîñü ïîñëå òîãî, êàê âåäóùèé ýêîíîìèñò íåìåöêîãî èíñòèòóòà Ifo çàÿâèë î âîçìîæíîì ïîâûøåíèè ïðîãíîçà ðîñòà ÂÂÏ ñòðàíû â 2005 ãîäó. Ôóíò íåñêîëüêî îñëàáåë ïîñëå ñîîáùåíèé î òîì, ÷òî äåôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà Âåëèêîáðèòàíèè â èþëå ñîñòàâèë ?5.07 ìëðä., îäíàêî ïîäîáíàÿ ðåàêöèÿ ðûíêà áûëà íåäîëãîé. Âûøåäøèå íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè öèôðû ïî èìïîðòíûì è ýêñïîðòíûì öåíàì ÑØÀ çà àâãóñò ïîêàçàëè óâåëè÷åíèå íà 1.3% è ñíèæåíèå íà 0.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäû-

6

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

äóùèì ïåðèîäîì ñîîòâåòñòâåííî, ÷òî íå äîáàâèëî ó÷àñòíèêàì ðûíêà îïòèìèçìà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà.  öåëîì ñíèæåíèå êóðñà àìåðèêàíñêîé âàëþòû â ïÿòíèöó ñâÿçûâàþò ñ âíîâü âîçíèêøèìè ñîìíåíèÿìè â ïîâûøåíèè ïðîöåíòíîé ñòàâêè ÑØÀ íà áëèæàéøåì çàñåäàíèè ÔÐÑ è, ðàçóìååòñÿ, ñî ñëîæèâøåéñÿ òåõíè÷åñêîé êàðòèíîé. Íàèáîëüøèå ïîòåðè äîëëàð ïîíåñ ïðîòèâ ÿïîíñêîé èåíû. Ïàðà äîëëàð/ èåíà âñþ ïåðâóþ ïîëîâèíó äíÿ òîðãîâàëàñü â óçêîì äèàïàçîíå, îäíàêî áëèæå ê âå÷åðó óïàëà ïðèìåðíî íà ôèãóðó. Ïîäîáíàÿ âîëàòèëüíîñòü, ñêîðåå âñåãî, âûçâàíà ïðèáëèæåíèåì âûáîðîâ â ßïîíèè, êîòîðûå ìîãëè ïîñëóæèòü òîë÷êîì ê âîçíèêíîâåíèþ î÷åðåäíîé âîëíû ñïðîñà íà íàöèîíàëüíóþ âàëþòó ñî ñòîðîíû èíâåñòîðîâ. Ñíèæåíèå ïàðû åâðî/äîëëàð â òå÷åíèå íåäåëè ïðîõîäèëî äîñòàòî÷íî ðàâíîìåðíî è â èòîãå ñîñòàâèëî îêîëî äâóõ ôèãóð. Òîðãè ïàðà çàâåðøèëà â ðàéîíå ïîääåðæêè $1.2400. Ïîõîæóþ äèíàìèêó äåìîíñòðèðîâàë äîëëàð ïî îòíîøåíèþ ê èåíå, îäíàêî âå÷åðîì â ïÿòíèöó êóðñ äîëëàð/èåíà äîñòèã ñîñðåäîòî÷åíèÿ îðäåðîâ íà ïðîäàæó â îáëàñòè Y110.50, îòêóäà â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ÷àñîâ óïàë äî Y109.50. Íàèìåíåå âîëàòèëüíîé íà ïðîøëîé íåäåëå áûëà ïàðà ôóíò/ äîëëàð, êîòîðàÿ òîðãîâàëàñü â äîâîëüíî óçêîì äèàïàçîíå è ëèøü ðàç ïðîòåñòèðîâàëà ïîääåðæêó $1.8300. Ïðîãíîç íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ Ñ òî÷êè çðåíèÿ ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ñîîáùåíèé ïðåäñòîÿùàÿ íåäåëÿ áóäåò íàñûùåííîé, îäíàêî îñíîâíûå ïîêàçàòåëè, êàê îáû÷íî, âûéäóò âî âòîðîé ïîëîâèíå ïåðèîäà. Ïîñëå âûõîäíûõ îòêðûòèå òîðãîâ áóäåò ñîïðîâîæäàòüñÿ ïóáëèêàöèåé öèôð ïî òîðãîâîìó è ïëàòåæíîìó áàëàíñàì ßïîíèè çà èþëü. Ñóùåñòâóþò îïàñåíèÿ, ÷òî âûñîêèå öåíû íà íåôòü îêàæóò íåãàòèâíîå âëèÿíèå íà òîðãîâûé áàëàíñ, êàê ýòî áûëî â ïðîøëîì ãîäó, ïîñêîëüêó ñòðàíà èìïîðòèðóåò ïî÷òè âñþ ïîòðåáëÿåìóþ íåôòü.  ïîíåäåëüíèê, îêîëî 15:00 ÌÑÊ, òàêæå ñîñòîèòñÿ ïðåññ-êîíôåðåíöèÿ ïðåçèäåíòà ÅÖÁ Æ.-Ê. Òðèøå ïîñëå âñòðå÷è óïðàâëÿþùèõ öåíòðàëüíûõ áàíêîâ ñòðàí Áîëüøîé Äåñÿòêè â Áàíêå Ìåæäóíàðîäíûõ Ðàñ÷åòîâ â Áàçåëå (Øâåéöàðèÿ). Åùå îäíî âûñòóïëåíèå Òðèøå çàïëàíèðîâàíî íà ñðåäó, îíî ïðîéäåò â Åâðîïåéñêîì Ïàðëàìåíòå â Áðþññåëå.

FXMAG.RU © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Ñðåäè äàííûõ íîâîé íåäåëè ñòîèò âûäåëèòü àìåðèêàíñêèå èíôëÿöèîííûå ïîêàçàòåëè çà àâãóñò: èíäåêñû ïðîèçâîäñòâåííûõ è ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí, êîòîðûå âûéäóò âî âòîðíèê è â ÷åòâåðã ñîîòâåòñòâåííî. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî âïëîòü äî 20 ñåíòÿáðÿ îñíîâíîé òåìîé äëÿ ðàçãîâîðîâ íà ðûíêå îñòàåòñÿ äàëüíåéøàÿ ïîëèòèêà ÔÐÑ â îáëàñòè ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, äàííûå áóäóò îñîáî âîñòðåáîâàíû èíâåñòîðàìè, ïîñêîëüêó ìîãóò îò÷àñòè ïðîÿñíèòü ñèòóàöèþ. Îäíàêî îñíîâíûìè ïîêàçàòåëÿìè ñòàíóò öèôðû ïî òîðãîâîìó áàëàíñó ÑØÀ çà èþëü è ïëàòåæíîìó áàëàíñó çà âòîðîé êâàðòàë. Ê ýòèì àìåðèêàíñêèì äàííûì áóäåò òðàäèöèîííî ïðèêîâàíî âíèìàíèå ó÷àñòíèêîâ ðûíêà âî âòîðíèê è â ïÿòíèöó. Êðîìå òîãî, â ÷åòâåðã âûéäóò èíäåêñû äåëîâîé àêòèâíîñòè NY Fed Empire State Survey è Philadelphia Fed Survey çà ñåíòÿáðü, à â ïÿòíèöó - èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ íàñòðîåíèé ïî äàííûì Ìè÷èãàíñêîãî Óíèâåðñèòåòà çà òåêóùèé ìåñÿö. Òàêæå ñòîèò îáðàòèòü âíèìàíèå íà ïîêàçàòåëè ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà ÑØÀ, êîòîðûå áóäóò ïóáëèêîâàòüñÿ â òå÷åíèå íåäåëè, à â ïîñëåäíèé äåíü íåäåëè íà äàííûå ïî ïðèòîêàì êàïèòàëà â ñòðàíó (TICS) çà èþëü. Èç äðóãèõ ïîêàçàòåëåé ìîæíî îòìåòèòü îêîí÷àòåëüíóþ îöåíêó èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí Ãåðìàíèè çà àâãóñò. Ïîñëåäíèå ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå äàííûå ñâèäåòåëüñòâîâàëè îá ýêîíîìè÷åñêîì ðîñòå â ñòðàíå, ÷òî áëàãîïðèÿòíî ñêàçûâàëîñü íà êóðñå åâðî. Îêàæóò ëè äàííûå ïîääåðæêó åäèíîé åâðîïåéñêîé âàëþòå íà ýòîò ðàç, ñòàíåò ÿñíî â ÷åòâåðã. Êîêîâèíà Ëàðèñà, ôèíàíñîâûé àíàëèòèê Àíàëèòè÷åñêèé îòäåë Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîãî ïðåäñòàâèòåëüñòâà êîìïàíèè Teletrade D.J. e-mail: [email protected]

7

FXMAG.RU © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà Ôîðåêñ îò Ìàáèêî

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà Ôîðåêñ îò Ìàáèêî. Åñëè ïðåäûäóùàÿ íåäåëÿ îòëè÷àëàñü áóðíûìè ñîáûòèÿìè, âûçâàííàÿ ïàíèêîé â ñâÿçè ñ óðàãàíîì Êýòðèí, îáðóøèâøèìñÿ íà þæíîå ïîáåðåæüå ÑØÀ, òî ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ âñïëåñêàìè àêòèâíîñòè íå îòëè÷àëàñü. Êðóïíûå èãðîêè ïðåäïî÷ëè çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü, íà ôîíå ñêëàäûâàþùåãîñÿ â íà÷àëå íåäåëè ìíåíèÿ, ÷òî óùåðá íàíåñåííîé óðàãàíîì íå ñòîëü âåëèê, êàê âñå ïðåäïîëàãàëè â íà÷àëå è àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà áåçáîëåçíåííî ñìîæåò ïðåîäîëåòü ýòîò êðèçèñ.  èòîãå äîëëàð ñìîã óêðåïèòñÿ íà 200 ïóíêòîâ, ñîâåðøèâ ïëàâíûé ñïóñê â áðåþùåì ïîëåòå ïî åâðîäîëëàðó. Òàêèì îáðàçîì, äëÿ ïðîäîëæåíèÿ ïðîäàæ äîëëàðà ó èãðîêîâ íå îñòàëîñü äîëæíîé ìîòèâàöèè, îäíàêî è äëÿ ïîêóïîê åâðî íå íàøëîñü îñîáî âåñîìûõ àðãóìåíòîâ. Ñîãëàñíî äàííûì îïóáëèêîâàííîãî âî âòîðíèê îò÷åòà Êîíñîðöèóìà ðîçíè÷íûõ òîðãîâöåâ Áðèòàíèè (BRC), â àâãóñòå áûëî çàôèêñèðîâàíî øåñòîå çà 8 ìåñÿöåâ ñíèæåíèå îáúåìîâ ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ. Àíàëîãè÷íûå ïðîäàæè, èñêëþ÷àþùèå íîâûå ìàãàçèíû è äîïîëíèòåëüíûå òîðãîâûå ïëîùàäè, ñîêðàòèëèñü â àâãóñòå íà 1.0% ïî ñðàâíåíèþ ñ àâãóñòîì ïðîøëîãî ãîäà. Õîòÿ ýòî è ÿâëÿåòñÿ íåçíà÷èòåëüíûì óëó÷øåíèåì èþëüñêîãî ïîêàçàòåëÿ (-1.9%), â îò÷åòå áûëî îñîáî ïîä÷åðêíóòî, ÷òî ýòî íåëüçÿ ðàññìàòðèâàòü êàê ïðèçíàê ôîðìèðîâàíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Óëó÷øåíèå ïî ñðàâíåíèþ ñ èþëåì ñëåäóåò ðàññìàòðèâàòü â êîíòåêñòå ñëàáûõ ïîêàçàòåëåé çà àâãóñò ïðîøëîãî ãîäà. Ïî äàííûì BRC, îáúåìû ïðîäàæ îäåæäû è îáóâè, à òàêæå ïðîäóêòîâ ïèòàíèÿ ñíèçèëèñü åùå áîëüøå, ÷åì â èþíå è èþëå. Êðóïíûå äîðîãîñòîÿùèå ïîêóïêè òàêæå ïðîäîëæàþò âûçûâàòü íàñòîðîæåííîå îòíîøåíèå ñî ñòîðîíû ïîòðåáèòåëåé. Ñåãîäíÿøíèé îò÷åò âðÿä ëè ñìîæåò ïîêîëåáàòü îæèäàíèÿ ðûíêà â îòíîøåíèè òîãî, ÷òî â ÷åòâåðã Áàíê Àíãëèè ïðèìåò ðåøåíèå îñòàâèòü ñòàâêó íà ïðåæíåì óðîâíå 4.50%. Èìåííî òàêîãî ìíåíèÿ ïðèäåðæèâàþòñÿ âñå 33 ýêñïåðòà, îïðîøåííûõ àãåíòñòâîì AFX News. Òåìïû ðîñòà â åâðîïåéñêîì ñåêòîðå óñëóã, êîòîðûé îòâå÷àåò çà òðåòü ýêîíîìèêè ðåãèîíà, çàìåäëèëèñü â àâãóñòå óæå âòîðîé ðàç çà òðè ìåñÿöà, òàê êàê ðàñòóùèå öåíû íà íåôòü îãðàíè÷èëè ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû.

8

Ñ äðóãîé ñòîðîíû äàííûå ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ, õîòü è áûëè ïðèâåäåíû çà îò÷åòíîé ïåðèîä ïðåäøåñòâóþùèé óðàãàíó - íî âñå ðàâíî ïðèáàâèëè îïòèìèçìà äëÿ áûêîâ ïî äîëëàðó. Äîëëàð óêðåïèëñÿ ïîñëå âûõîäà èíäåêñà ISM. Èíäåêñ ïîêàçàë óâåðåííûé ðîñò ïî ÑØÀ â àâãóñòå, õîòÿ ýêñïåðòû ïðîãíîçèðîâàëè ñíèæåíèå ýòîãî ïîêàçàòåëÿ äî 60.3, ñîãëàñíî MarketWatch: -àâãóñò, èíäåêñ ðîçíè÷íîé òîðãîâëè MNI çà ïîñëåäíèå 4 íåäåëè 53.0 ïðîòèâ 52.2 -àâãóñò, èíäåêñ âûïëà÷åííûõ öåí ISM íå â ñåêòîðå îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè - 67.1 ïðîòèâ 70.3 â èþëå -àâãóñò, èíäåêñ çàíÿòîñòè ISM íå â ñåêòîðå îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè 59.6 ïðîòèâ 56.2 â èþëå -àâãóñò, èíäåêñ ISM íå â ñåêòîðå îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè 65.0 ïðîòèâ 60.5 â èþëå. Ðûíîê ïîñòåïåííî îòõîäèò îò øîêà, êîòîðûé áûë âûçâàí óðàãàíîì "Êýòðèí" è îñíîâíîé óùåðá, îò êîòîðîãî áûë íàíåñåí íåôòÿíîé è íåôòåïåðåðàáàòûâàþùåé îòðàñëè. Íåôòÿíîé ðûíîê â ñåðåäèíå íåäåëè íà÷àë êîíñîëèäèðîâàòüñÿ íèæå îòìåòêè â $70 çà áàððåëü, ïîñëå ïîëîæèòåëüíûõ íîâîñòåé î âîññòàíîâëåíèè äîáû÷å íåôòè â Ìåêñèêàíñêîì çàëèâå. Êîòèðîâêè ôüþ÷åðñîâ íà ñûðóþ íåôòü íà òîðãàõ íà Íüþ-éîðêñêîé òîâàðíîé áèðæå âî âòîðíèê îïóñòèëèñü íèæå $66 äîëëàðîâ çà áàððåëü íà ôîíå âîçîáíîâëåíèÿ ðàáîòû íåôòåïåðåðàáàòûâàþùèõ çàâîäîâ è äîáû÷è íåôòè â Ìåêñèêàíñêîì çàëèâå ïîñëå óðàãàíà "Êàòðèíà". Èç-çà ïîñëåäñòâèé óðàãàíà îáúåì ïåðåðàáîòêè íåôòè â ÑØÀ ñîêðàòèëñÿ íà 1,8 ìèëëèîíà áàððåëåé â äåíü, ÷òî ñîñòàâëÿåò îêîëî 12% îò îáùåãî îáúåìà íåôòåïåðåðàáàòûâàþùèõ ìîùíîñòåé ñòðàíû. Ê íàñòîÿùåìó âðåìåíè â ðåãèîíå, ïîñòðàäàâøåì îò óðàãàíà, îáúåì íåôòåïåðåðàáîòêè âîññòàíîâëåí ïðèìåðíî íà 25%, à ê ñåðåäèíå íåäåëè áóäóò çàïóùåíû åùå îêîëî 27% íåôòåïåðåðàáàòûâàþùèõ ìîùíîñòåé. Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî äëÿ âîññòàíîâëåíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé íåôòÿíîé ïðîìûøëåííîñòè ïîòðåáóåòñÿ âðåìÿ, ðûíîê íåñêîëüêî óñïîêîèëñÿ - èçâåñòèå î òîì

FXMAG.RU © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà Ôîðåêñ îò Ìàáèêî

÷òî ñèòóàöèÿ íàõîäèòñÿ ïîä êîíòðîëåì ïðèîñòàíîâèëè ëàâèííûå ïðîäàæè äîëëàðà ïðîòèâ îñíîâíûõ âàëþò.  êîíöå íåäåëè ïîçèòèâà ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ ïðèáàâèëîñü. Íà ïðîøëîé íåäåëå ÷èñëî àìåðèêàíöåâ, ïîäàâøèõ çàÿâëåíèé íà ïîñîáèÿ ïî áåçðàáîòèöå, ñíèçèëîñü äî 319,000, òàê êàê ëþäè â ñâÿçè óðàãàíîì íå ñìîãëè ïîäàòü çàÿâëåíèÿ. Ïî ñîîáùåíèþ Àäìèíèñòðàöèè ïî Çàíÿòîñòè è Îáó÷åíèþ Äåïàðòàìåíòà ïî Òðóäó. (The Employment and Training Administration of the Department of Labor) èíäåêñ íåäåëüíûõ òðåáîâàíèé (Initial Jobless Claims) ñîêðàòèëñÿ íà 1,000 çà íåäåëþ, çàêàí÷èâàþùóþñÿ 3 ñåíòÿáðÿ, ïðîòèâ ïðåäûäóùåãî ïîêàçàòåëÿ 320,000. Óðàãàí îãðàíè÷èë âîçìîæíîñòè áåçðàáîòíûõ ïîäàòü çàÿâëåíèÿ â øòàòàõ Ëóèçèíà è Ìèññèñèïè. Ïî äàííûì äðóãîãî èñòî÷íèêà - Áþðî ñòàòèñòèêè Äåïàðòàìåíòà ïî òîðãîâëè ÑØÀ, (The Census Bureau of the Department of Commerce) èíäåêñ îïòîâûõ çàïàñîâ wholesale Inventories - íåîæèäàííî ñîêðàòèëèñü íà 0.1% â èþëå, â îñíîâíîì áëàãîäàðÿ ñíèæåíèþ çàïàñîâ êîìïüþòåðíîãî îáîðóäîâàíèÿ. Ñíèæåíèå îêàçàëîñü ãîðàçäî íèæå ïðîãíîçîâ ðîñòà íà 0.5%, îæèäàåìîãî ýêîíîìèñòàìè. Òåì âðåìåíåì ïðîäàæè âûðîñëè íà 0.5%, áëàãîäàðÿ óâåëè÷åíèþ ïðîäàæ áåíçèíà íà 7.6%. Êîýôôèöèåíò çàïàñîâ ê ïðîäàæàì íåìíîãî ñíèçèëñÿ äî 1.18 ïðîòèâ 1.19 â èþíå. Ãîä íàçàä êîýôôèöèåíò áûë 1.17. Ïðîäàæè âûðîñëè íà 7.5% ã/ã, â òî âðåìÿ êàê çàïàñû íà 8.2%.  õîäå â÷åðàøíåé ïðåññ-êîíôåðåíöèè ñåêðåòàðü Êàçíà÷åéñòâà ÑØÀ Äæîí Ñíîó ñîîáùèë ðåïîðòåðàì, ÷òî îí ðàñöåíèâàåò ïîñëåäñòâèÿ óðàãàíà Êàòðèíà äëÿ íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêè â öåëîì êàê "âðåìåííûå", äîáàâèâ, ÷òî íàèáîëåå ñèëüíî îíè áóäóò îùóòèìû â 3-ì è 4-ì êâàðòàëàõ òåêóùåãî ãîäà. Ñíîó îòìåòèë, ÷òî ýêîíîìèêà ñðàâíèòåëüíî ëåãêî äîëæíà îïðàâèòüñÿ îò ðàçðóøåíèé îò÷àñòè â ñâÿçè ñ òåì, ÷òî óðàãàí îáðóøèëñÿ íà ÑØÀ â ïåðèîä, êîãäà ôóíäàìåíòàëüíûå ïîêàçàòåëè ýêîíîìèêè âåñüìà ñèëüíû. Òåêóùàÿ "ñèëà" íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêè áåññïîðíî äîëæíà ïîääåðæàòü óñèëèÿ ïî åå âîññòàíîâëåíèþ, ñêàçàë îí.

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

èõ ëèêâèäàöèè". Îí âûðàçèë óâåðåííîñòü â òîì, ÷òî "ýêîíîìèêà ðåãèîíà âîññòàíîâèòñÿ", õîòÿ è îòêàçàëñÿ äàòü êàêèå-ëèáî ïðèáëèçèòåëüíûå îöåíêè ìàñøòàáîâ íàíåñåííîãî ôèíàíñîâîãî óùåðáà.  öåëîì, ïåðñïåêòèâû íà âàëþòíîì ðûíêå ïîêà íå ÿñíû. Íà ïðåäûäóùåé íåäåëå âîñõîäÿùèé òðåíä áûë íåìíîãî ïåðåãðåò, â ñâÿçè ñ ïàíèêåðñêèìè íàñòðîåíèÿìè, öàðèâøèìè íà ðûíêå. Íà ýòîé íåäåëå íàáëþäàëàñü âïîëíå åñòåñòâåííàÿ òåõíè÷åñêàÿ êîððåêöèÿ, êîòîðàÿ áûëà íåñêîëüêî óñèëåíà ïîëîæèòåëüíûì ôóíäàìåíòîì ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå ðûíîê áóäåò îæèäàòü ðÿä êëþ÷åâûõ ñîáûòèé ïî ÑØÀ. Ýòî îò÷åò ïî âíåøíåòîðãîâîìó áàëàíñó Trade Balance çà èþëü. Çäåñü áóäåò îáðàùàòüñÿ âíèìàíèå íà äèíàìèêó äåôèöèòà òîðãîâûõ îòíîøåíèé ñ âåäóùèìè ñòðàíàìè è ïðåæäå âñåãî ñ ÅÑ è Êèòàåì. Äàëåå îæèäàþòñÿ îò÷åòû ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó, êîììåð÷åñêèì çàïàñàì è ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì Retail Sales. Âïîëíå âåðîÿòíî ýòîò áëîê íîâîñòåé â ïåðâîé ïîëîâèíå ãðÿäóùåé íåäåëè è îïðåäåëèò äèñïîçèöèþ âàëþòíûõ êóðñîâ íà áëèæàéøèé ìåñÿö Áîëåå ïîäðîáíóþ èíôîðìàöèþ è ÷òî íåìàëîâàæíî êîíêðåòíûå ðåêîìåíäàöèè ïî Ôîðåêñ Âû ìîæåòå åæåäíåâíî ïîëó÷àòü, ïîñåòèâ íàø ñàéò www.mabico.ru Âû òàêæå ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ ñ ðåçóëüòàòèâíîñòüþ íàøèõ ïðîãíîçîâ, çàéäÿ ïî ññûëêå "ðåçóëüòàòèâíîñòü" http:// www.mabico.ru/ru/news/stats/. Âñ¸ ðåêîìåíäàöèè äàþòñÿ â ñâîáîäíîì äîñòóïå. Àíàëèòèê www.mabico.ru Ìåùåðîâ Ðèíàò

 òî æå âðåìÿ Ñíîó ïðèçíàë, ÷òî íà ðåãèîíàëüíîì óðîâíå ïîñëåäñòâèÿ óðàãàíà "áóäóò áîëåå çíà÷èòåëüíûìè, è îíè ñîîòâåòñòâåííî ïîòðåáóþò áîëåå äëèòåëüíîãî âðåìåíè äëÿ

9

FXMAG.RU © 2004-2005

Ïîáåäà Êîèäçóìè ïðèâåäåò ê ðîñòó èåíû

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

ÏÎÁÅÄÀ ÊÎÈÄÇÓÌÈ ÏÐÈÂÅÄÅÒ Ê ÐÎÑÒÓ ÈÅÍÛ Êîëîíêà Dow Jones Newswires, àâòîð Íèêîëàñ Õàñòèíãñ /DJ FOREX/ -- Ðåçóëüòàòû íàìå÷åííûõ íà ýòî âîñêðåñåíüå âûáîðîâ â ßïîíèè, âåñüìà âåðîÿòíî, äàäóò ÿïîíñêîé èåíå äîëãîæäàííûé èìïóëüñ ê ðîñòó. Îäíàêî òåìïû ðîñòà ìîãóò áûòü ñäåðæàíû íåäàâíèì ñïàäîì ïîðòôåëüíûõ èíâåñòèöèé, à òàêæå íåãàòèâíûìè äëÿ èåíû òåíäåíöèÿìè ñîêðàùåíèÿ ïîëîæèòåëüíîãî ñàëüäî âíåøíåé òîðãîâëè. Äåðåê Õîëïåííè, ñòàðøèé âàëþòíûé ýêîíîìèñò Bank of Tokio-Mitsubishi, âûðàçèë îáåñïîêîåííîñòü òåì, ÷òî èçìåíåíèÿ áàëàíñà âíåøíåé òîðãîâëè ìîæåò ïîâëèÿòü íà èåíó. "Çíà÷èòåëüíîå ñîêðàùåíèå ïîëîæèòåëüíîãî ñàëüäî âíåøíåé òîðãîâëè - íåêîãäà âåñüìà âàæíîãî ôàêòîðà ïîääåðæêè èåíû, - â ñðåäíåñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå áóäåò îêàçûâàòü íà íåå äàâëåíèå", - ñêàçàë îí. Îäíàêî ñåé÷àñ íàñòðîåíèå èíâåñòîðîâ îïðåäåëÿåòñÿ ïðåæäå âñåãî ïðèáëèæåíèåì âûáîðîâ. Ó÷àñòíèêè ðûíêà íàäåþòñÿ, ÷òî ïðåìüåð-ìèíèñòð Êîèäçóìè ñîõðàíèò çà ñîáîé ñâîå êðåñëî, à ÷èñëî ïðèøåäøèõ âî âëàñòü åãî åäèíîìûøëåííèêîâ îêàæåòñÿ äîñòàòî÷íî áîëüøèì, ÷òîáû îáåñïå÷èòü äàëüíåéøåå ïðîâåäåíèå ñòðóêòóðíûõ ðåôîðì, íàïðàâëåííûõ íà ïîääåðæàíèå ïðîöåññà îçäîðîâëåíèÿ ýêîíîìèêè â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. Ïîñëåäíèå îïðîñû îáùåñòâåííîãî ìíåíèÿ ïîêàçûâàþò, ÷òî ïîääåðæêà ÿïîíöàìè Ëèáåðàëüíî-äåìîêðàòè÷åñêîé ïàðòèè Êîèäçóìè â ïîñëåäíèå íåñêîëüêî íåäåëü óâåðåííî ðàñòåò. Òàê, 27% îïðîøåííûõ ãàçåòîé Asahi Shimbun ïîääåðæèâàþò ëèáåðàëüíûõ äåìîêðàòîâ, è ëèøü 17% íàìåðåíû ãîëîñîâàòü çà îïïîçèöèîííóþ äåìîêðàòè÷åñêóþ ïàðòèþ. Êàçàëîñü áû, ìîæíî ïîëàãàòü, ÷òî ïîáåäà Êîèäçóìè óæå ó÷òåíà â êîòèðîâêàõ èåíû. Îäíàêî â ðåàëüíîñòè äåëà îáñòîÿò íå òàê. Èåíà â ïîñëåäíèå íåñêîëüêî äíåé íàõîäèòñÿ ïîä äàâëåíèåì, è íå ïîëüçóåòñÿ ñïðîñîì ó èíâåñòîðîâ.

10

Îäíîé èç ïðè÷èí ýòîãî ìîæåò áûòü òîò ôàêò, ÷òî 33% èçáèðàòåëåé ïîêà íå îïðåäåëèëèñü ñ òåì, êîãî ïîääåðæàò íà âûáîðàõ. Ñóùåñòâóåò ðèñê òîãî, ÷òî èçìåíåíèå íàñòðîåíèé ìîæåò îòòÿíóòü îò ËÄÏ çíà÷èòåëüíîå ÷èñëî ãîëîñîâ èçáèðàòåëåé. Âïðî÷åì, ïîêà èíâåñòîðû îñòîðîæíè÷àþò è âûæèäàþò, àíàëèòèêè óæå óâåðåííî ïðîãíîçèðóþò ïîáåäó Êîèäçóìè. Äåíèñ Ãàðòìàí â ñâîåé åæåäíåâíîé àíàëèòè÷åñêîé çàïèñêå "Áþëëåòåíü Ãàðòìàíà" íàïîìèíàåò, ÷òî äîëÿ èçáèðàòåëåé, íå çíàþùèõ ïîêà, çà êîãî îíè áóäóò ãîëîñîâàòü, ÿâëÿåòñÿ ñàìîé çíà÷èòåëüíîé ñ ìîìåíòà âûáîðîâ â ßïîíèè â 1970-õ ãîäàõ. "Ìû ïîëàãàåì, ÷òî ýòè èçáèðàòåëè âñå æå ðåøàò îòäàòü ñâîè ãîëîñà ëèáåðàë-äåìîêðàòàì âî ãëàâå ñ Êîèäçóìè è åùå áîëåå ñèëüíî óâåëè÷àò åãî îòðûâ îò êîíêóðåíòîâ", - ïèøåò îí. Âàëþòíûé ñòðàòåã-àíàëèòèê ëîíäîíñêîãî Commerzbank Ãåâèí Ôðåíä ñ÷èòàåò, ÷òî ïîáåäà âîçãëàâëÿåìîé Êîèäçóìè êîàëèöèè ìîæåò ïðèâåñòè ê ïàäåíèþ ïàðû äîëëàð/èåíà íèæå âàæíîãî äèàïàçîíà ïîääåðæêè 108,90-109,00 è ñïðîâîöèðîâàòü åå ïðîäàæó ñïåêóëÿíòàìè è õåäæ-ôîíäàìè. Ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè òàêæå áîëåå áëàãîïðèÿòñòâóþò èåíå, ÷åì äîëëàðó. Õîòÿ Áàíê ßïîíèè ðàíåå íà ýòîé íåäåëå ïðèíÿë ðåøåíèå îñòàâèòü äåíåæíî-êðåäèòíóþ ïîëèòèêó áåç èçìåíåíèé, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ïðèçíàêîì îáåñïîêîåííîñòè äåôëÿöèåé, äðóãèå ýêîíîìè÷åñêèå ñèãíàëû ïîçèòèâíû. Ñóäÿ ïî íèì, ýêîíîìèêà ßïîíèè âûáèðàåòñÿ èç ïåðèîäà çàñòîÿ, è öåíòðàëüíûé áàíê ñìîæåò âíîâü èçó÷èòü âîçìîæíîñòü ïîñòåïåííîãî îòêàçà îò ñâåðõìÿãêîé äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè. Ðàíåå íà ýòîé íåäåëå áûë îïóáëèêîâàí îäèí èç âàæíåéøèõ ïîêàçàòåëåé ñîñòîÿíèÿ ýêîíîìèêè ñòðàíû - çàêàçû íà ìàøèíû è îáîðóäîâàíèå. Îí îêàçàëñÿ ìåíåå íåãàòèâíûì, ÷åì îæèäàëè ó÷àñòíèêè ðûíêà. Çàêàçû íà ñòàíêè è îáîðóäîâàíèå â èþëå ñíèçèëèñü ëèøü íà 4,3%, òîãäà êàê ó÷àñòíèêè ðûíêà îæèäàëè ïàäåíèÿ íà öåëûõ 6% ïîñëå ðîñòà ìåñÿöåì ðàíåå íà 11,1%. "Ìû ñ îïòèìèçìîì îöåíèâàåì ïåðñïåêòèâû èåíû, êàê â ïàðå ñ äîëëàðîì, òàê è â êðîññ-êóðñàõ", - ñêàçàë Ñòèâ Áàð-

FXMAG.RU © 2004-2005

Ïîáåäà Êîèäçóìè ïðèâåäåò ê ðîñòó èåíû

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

ðîó, âåäóùèé âàëþòíûé ñòðàòåã-àíàëèòèê Bear Stearns International. Âïðî÷åì, îäíèì èç ïðèçíàêîâ òîãî, ÷òî äåëà îáñòîÿò íà ñàìîì äåëå íå î÷åíü õîðîøî, ÿâëÿåòñÿ ïàäåíèå èíäåêñà Nikkei.  ðåçóëüòàòå âîçíèêàåò âîïðîñ, íàñêîëüêî çíà÷èòåëüíûì ñïðîñîì áóäóò ïîëüçîâàòüñÿ àêöèè ÿïîíñêèõ êîìïàíèé. Äåðåê Õîëïåííè èç Bank of Tokio-Mitsubishi îòìåòèë, ÷òî ïîñëåäíèå äàííûå Ìèíèñòåðñòâà ôèíàíñîâ ïðîäåìîíñòðèðîâàëè èíîñòðàííûé ñïðîñ íà àêöèè íà ïðåäûäóùåé íåäåëå â îáúåìå 249,8 ìèëëèàðäà èåí. Îäíàêî ýòî ëèøü ÷àñòè÷íî êîìïåíñèðîâàëî çíà÷èòåëüíûé îòòîê ÿïîíñêîãî êàïèòàëà íà èíîñòðàííûå äîëãîâûå ðûíêè. Òàêèì îáðàçîì, â ßïîíèè âïåðâûå ñ 22 èþëÿ çàôèêñèðîâàí ÷èñòûé îòòîê èíâåñòèöèîííîãî êàïèòàëà. Îäíàêî åùå ñèëüíåé Õîëïåííè îáåñïîêîåí óõóäøåíèåì ñîñòîÿíèÿ áàëàíñà âíåøíåé òîðãîâëè ñòðàíû.  ïðîøëîì çíà÷èòåëüíûå ïîëîæèòåëüíûå ñàëüäî âíåøíåé òîðãîâëè îáåñïå÷èâàëè ñòàáèëüíûé ïðèòîê êàïèòàëîâ â ñòðàíó, êîòîðûé îêàçûâàë èåíå ïîääåðæêó. Äàííûå çà ïåðâûå 20 äíåé àâãóñòà ïîêàçûâàþò, ÷òî çà îò÷åòíûé ïåðèîä äåôèöèò âíåøíåé òîðãîâëè ñòðàíû ñîñòàâèë 37,8 ìèëëèàðäà èåí, ÷òî çíà÷èòåëüíî íèæå 98,2 ìèëëèàðäà çà òîò æå ïåðèîä ïðåäûäóùåãî ãîäà. Åñëè èåíà ïðîäîëæèò ðàñòè, òî êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòü ÿïîíñêèõ òîâàðîâ ñíèçèòñÿ åùå ñèëüíåé è ïîñòàâèò âîññòàíîâëåíèå ýêîíîìèêè ïîä óãðîçó. Dow Jones Newswires www.djforex.ru Äëÿ Forex Magazine

11

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Îáçîð EUR/USD íà 12.09.2005

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР НА 12 сентября 2005 Обзор подготовил Антонов Владислав (A_Vlad) www.viac.ru понедельник МА каналы

рис. 1

Медленно, но уверенно доллар восстанавливался всю торговую неделю с 5 по 9 сентября и укрепился по отношению к евро на 1.06%. Напомню, что неделей раньше доллар против евро упал на 4 фигуры (417 пунктов) или 3,43%, что было связано с пронёсшимся через Новый Орлеан урагана «КАТРИНА».

12

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Îáçîð EUR/USD íà 12.09.2005

Фибо

Рис. 2

В пятницу 02.09.05 евро установил максимум 1,2590 и впал в кому, из которой выбирался всю последнюю неделю. Проявив мужество и веру в себя, доллар поправился на 50% (откат от роста) и теперь посмотрим, кто же помогал и оказывал поддержку ему на этой неделе. В понедельник во время праздника дня труда в США азиатские быки проявили инициативу и самостоятельность в прохождении уровня 1,2590. Неспособность пройти этот уровень в течение 4 часов вызвал массовое закрытие краткосрочных сделок и фиксирования прибыли от лонгов, открытых ещё на прошлой неделе. За первый торговый день цена вернулась к точке баланса на линию LB – 1.2515. Во вторник спрос на доллар сохранился и поддерживался азиатской и европейской сессией. Достигнув отметки 1.2442 (линия D2) цена рикошетом отскочила обратно к линии баланса. И это было оправданно, так как евробыки ожидали слабых данных по индексу деловой активности в сфере услуг США (ISM service). Напомню, что 31 августа именно производственный ISM, стал причиной сброса доллара, а ураган его просто добил. Но не тут то было. Опубликованный отчёт показал улучшение ситуации в сервисном секторе США. ISM в августе значительно превысил июльский показатель в 60,5 и составил 65 пунктов. Реакция на отчёт была мгновенной, но не продолжительной, так как цифры свидетельствуют о стабильном развитии сферы услуг до урагана. В среду на азиатской сессии доллар продолжил своё укрепление, но в первый час европейской сессии 10 мкс резко ослабился. Было такое ощущение, что прошёл ещё один ураган.

13

FXMAG.RU © 2004-2005

Îáçîð EUR/USD íà 12.09.2005

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Временные эллипсы

Рис.3 Да, синоптики предупреждали о приближении ещё двух ураганов, и говорили, что если они будут такими же как и КАТРИН, то Америка этого не сможет пережить. Но в 12 по мск в торги вступил Лондон и всё разрешилось само собой, доллару сказали «да». В этот день ожидали выступление главы Федерального резервного банка Чикаго Майкла Москоу. Его комментарии возродили уверенность участников рынка в том, что ФРС продолжит повышать ставки. Москоу заявил о том, что последствия урагана «Катрина» не заставят ЦБ свернуть с намеченного пути. После урагана многих инвесторов тревожит, что последствия природной стихии могут негативно сказаться на тепах роста ВВП США во 2 полугодии. По некоторым оценкам экспертов прогнозы были понижены на 0,5 – 0,8%. Это также подогревает спекуляции на тему возможной приостановки повышения ставок в США. С экрана телевизоров нам всё время в новостях напоминают о трагедии в Новом Орлеане и его жителях. Как раз пишу эти строки после передачи «Профессия – репортёр», в которой показали, что там осталось и как выживают люди, которые не смогли, а может быть не захотели уехать. От просмотренной передачи, у меня нет слов. Ущерб принесённый штату Луизиана и экономики США пока оценить сложно, но по некоторым оценкам он уже превышает 100 млрд. долларов. Завтра 11 сентября, день памяти погибшим в двух братьях близнецах. Бен Ладен и его сторонники очень довольны случившимся и считают, что это Божье наказание. Другие считают иначе, что природная стихия уничтожила бесперспективные проекты и здания, которые были непродуманны и реализованы по глупости. И сейчас есть возможность сделать всё гораздо лучше и без ошибок.

14

FXMAG.RU © 2004-2005

Îáçîð EUR/USD íà 12.09.2005

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Анализ времени

Рис.4 Четверг прошёл под впечатлением выступления МОСКОУ и ожидали выступления президента ФРБ СанФранциско Джанет Йелен. Госпожа Йелен заявила о том, что повышение процентных ставок «является вероятным сценарием развития событий», несмотря на то, что последствия урагана «делают его не столь очевидным, чем ранее». В пятницу евро достиг значимой поддержки 1,2380, которую пройти сразу не удалось. Этот день очень похож своим движением на четверг. При любом шорохе трейдеры покупают евро, как это было в пятницу на американской сессии. Это можно объяснить ещё и тем, что многие закрывали свои позиции перед выходными. У меня осталась одна короткая позиция по евро на выходные и думаю, что в понедельник укрепление доллара продолжится. Хотя на текущей неделе начинают выходить показатели, которые уже частично будут включать в себя последствия от урагана. Теперь переходим к графическому анализу. На рис. 1 я сделал прогноз на понедельник и есть высокая вероятность, что доллар первую половину дня будет укрепляться. В понедельник по США новостей нет, а по Еврозоне будет опубликован только платёжный баланс за 2 квартал. На рис. 2 наблюдается восходящий канал. Ценовая модель имеет форму сложной волновой структуры a-b-c-x-ab-c, которую считаю законченной. Ближайшее сопротивление из ценового узла на 1,2650-1,2680. Во вторник будет опубликован торговый баланс США за июль месяц, который в себя уже будет включать повышение цен на нефть.

15

FXMAG.RU © 2004-2005

Îáçîð EUR/USD íà 12.09.2005

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Аспекты

Рис. 5 Я думаю, что его уже отыграли по ожидаемым данным в дефицит 61 млрд долларов и реакция на него не будет сильной. Особый интерес вызовут отчёты по производственному сектору, это NY Fed Empire State manufacturing index и Philadelphia Fed index. Оба показателя учитывают последствия урагана и могут оказать сильное влияние на рынок и дать экспертам новых переменных для анализа ситуации в США. По рис.3 цена лежит на линии поддержке, прохождение которой позволит цене снизиться к своей нижней линии канала проходящей через 1,2280. Заключительную точку на текущей неделе будет ставить отчёт сентябрьского индекса потребительских настроений Мичиганского университета, который будет опубликован в пятницу. Этот показатель покажет, как изменилось настроение у людей после урагана. Думаю, что оно изменится, так как судя по проведению операции по спасению людей было понятно одно, что американцы умеют только есть ГАМБУРГЕРЫ и ЧИЗБУРГЕРЫ запивая их Кока-Колой. Буш метается и не знает, что делать. Выступили с обращением к народу о ПОМОЩИ по ТВ три президента США, надеясь собрать бабки. Мородёры поделили территорию и сейчас активно защищают награбленным оружием своё незаконное имущество, и всё что осталось после урагана. Всё кто смог уехать из Нового Орлеана, стоят в 100 километровой пробке на своих автомобилях. Им даже возвратится не куда, так как сказали, что пути назад нет. Там полная …. Люди в растерянности и полной неопределённости. Они не знают, как начать жить поновому, где брать деньги. Многие остались без работы. Страховые компании отказываются возмещать ущерб. Короче люди попали, расходы бешенные. Глава министерства энергетики Сэмюэль Бодман заявил, что для возобновления работы четырёх нефтеперерабатывающих заводов в районе Мексиканского залива может потребоваться до 3 месяцев. Следим за отчётами.

16

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Âçãëÿä íà USD/JPY

Âçãëÿä íà USD/JPY Çà íåäåëþ êóðñ ïàðû ïðàêòè÷åñêè íå èçìåíèëñÿ, äàæå ïîñëå ñîâåðøåíèÿ òàêîãî íåîæèäàííîãî çèãçàãîîáðàçíîãî êîëåáàíèÿ. Óðîâíè ïðàêòè÷åñêè íå íàðóøåíû, ñöåíàðèè, çíà÷èò, îñòàþòñÿ ïðåæíèìè. Ìíîãîå áóäåò çàâèñåòü îò ðåçóëüòàòîâ âûáîðîâ â ßïîíèè â ýòî âîñêðåñåíüå è ïîâåäåíèÿ öåí íà óæå "îòêàòûâàþùóþ" íåôòü íà ñëåäóþùåé íåäåëå. Áîëåå äåòàëüíûé ðàçáîð òåõíè÷åñêèõ ìîìåíòîâ ÷èòàéòå äàëåå â îáçîðå.  îáçîðå ðàññìàòðèâàåòñÿ ïðèìåíåíèå ðàçëè÷íûõ ìåòîäîâ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ îïðåäåëåííûõ êóðñîâûõ êîëåáàíèé ïî ïàðå USD/JPY. Èñïîëüçóÿ ðàçëè÷íûå ïîäõîäû ãðàôè÷åñêîãî àíàëèçà, îïðåäåëÿþòñÿ îñíîâíûå óðîâíè è ëèíèè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Òðåíäîâûé àíàëèç ïîìîãàåò âûäåëèòü îñíîâíûå òåíäåíöèè â äàííûé ìîìåíò è âàðèàíòû èõ ðàçâèòèÿ â áóäóùåì. Îñíîâûâàÿñü íà ðàçëè÷íûõ ìåòîäàõ ãðàôè÷åñêîãî àíàëèçà ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêîâ, ïðèâîäÿòñÿ îæèäàåìûå ñöåíàðèè äàëüíåéøèõ êîëåáàíèé ïàðû. Îáçîð ìîæåò áûòü ïîëåçåí óçêîìó êðóãó ÷èòàòåëåé òîðãóþùèõ ïî USD/JPY èëè èíòåðåñóþùèõñÿ äèíàìèêîé äàííîãî èíñòðóìåíòà. Îí ïðîäîëæàåò ãðóïïó ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà FOREX MAGAZINE, à òàêæå íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" www.VIAC.ru

Àíàëèç ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêîâ USD/JPY Ïîíèæåíèå â ïðîøëûé ïîíåäåëüíèê ê 108.80 ïðàêòè÷åñêè çàêîí÷èëî ìèíèìóì îòðàáîòêè âñ¸ òîãî æå äèàìàíòà. Ïðåäïîëàãàåìûå ðàíåå óðîâíè 108.00-50 áûëè óñëîâíûìè íà íà÷àëî ïðîáîÿ è íèñõîäÿùåé îòðàáîòêè. Ïîñëå òàêîãî ïîíèæåíèÿ ïðîèçîøëî êîððåêöèîííîå ïîâûøåíèå ê 110.75 - êàê ðàç â ðàéîí óðîâíÿ âåðõíåé ãðàíèöû áûâøåãî êîððåêöèîííîãî òðåóãîëüíèêà, íàðóøåííîãî íà äàííûé ìîìåíò óæå êàê ââåðõ, òàê è âíèç. Íåäåëÿ îïÿòü çàêðûëàñü íèæå åãî íèæíåé äèíàìè÷åñêîé ãðàíèöû, ÷òî ïðåäïîëàãàåò äàëüíåéøåå ïîíèæåíèå, òåì áîëåå ïîñëå òàêîãî ðåçêîãî îòñêîêà îò âåðõíåé ãðàíèöû. Öåëüþ ïîíèæåíèÿ ìîæíî ñ÷èòàòü ðàéîí 108.60, îòêóäà îïÿòü ìîæåò ïðîèçîéòè ïîâûøåíèå.  ñëó÷àå íàðóøåíèÿ óðîâíÿ ïàäåíèå ïðîäëèòñÿ ê 108.00.  ñëó÷àå áîëåå ðåçêîãî ïîíèæåíèÿ - ïàäåíèå ìîæåò äîñòèãíóòü ðàéîíà âîñõîäÿùåé òðåíäîâîé ñðåäíåñðî÷íîé ëèíèè ñ ÿíâàðÿ 2005 ãîäà - 107.20. Èòàê, ñ ïîääåðæêàìè ðàçîáðàëèñü, ïðè÷åì êàæäàÿ èç íèõ ìîæåò âûñòóïèòü ñîïðîòèâëåíèåì ïîñëå ïðåîäîëåíèÿ âíèç. Áëèæàéøèå æå ñîïðîòèâëåíèÿ íà òåêóùèé ìîìåíò íàõîäÿòñÿ â ðàéîíå 109.80-110.20 - çîíà ïðîõîæäåíèÿ íèæíåé ëèíèè òðåóãîëüíèêà è íèñõîäÿùåé ïðîåêöèè ïî ïîñëåäíèì âåðøèíàì äâóõ íåäåëü. Ñëåäóþùèì ñîïðîòèâëåíèåì, â ñëó÷àå íàðóøåíèÿ óêàçàííîãî ïåðâîãî, áóäåò ðàéîí ïðîõîæäåíèÿ âåðõíåé ãðàíèöû íèñõîäÿùåãî êàíàëà è êîððåêöèîííîãî ìàêñèìóìà 31 àâãóñòà - 111.30-80, îòêóäà ñëåäóåò îæèäàòü î÷åðåäíîãî ïîíèæåíèÿ. Äèíàìèêè âûøå ïîêà íå îæèäàåì. Îæèäàåìûå ñöåíàðèè êóðñîâîé äèíàìèêè ïðèâîæó íà ãðàôèêå â âèäå ñòðåëî÷åê, à áëèæàéøèå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ ñîáðàíû â òàáëèöå íèæå, ãäå òàêæå äà¸òñÿ èõ êðàòêîå îïèñàíèå.

109.80110.20 110.75 111.30-80 112.60-90

17

Ñîïðîòèâëåíèÿ: Áëèæàéøàÿ çîíà ñîïðîòèâëåíèÿ. Íèæíÿÿ ëèíèÿ òðåóãîëüíèêà. Ñîïðîòèâëåíèå âåðõíåé ãðàíèöû òðåóãîëüíèêà. Âåðõíÿÿ ãðàíèöà íèñõîäÿùåãî êàíàëà (è äèàìàíòà). Ëîêàëüíûå ìàêñèìóìû èþëÿ – àâãóñòà 2005.

109.30 108.80109.00 108.00-50 107.20

Ïîääåðæêè: Áëèæàéøàÿ ïðîìåæóòî÷íàÿ ïîääåðæêà. Çîíà ïîääåðæêè ïîñëåäíèõ äâóõ ìåñÿöåâ. Ñåíòÿáðüñêèé è àâãóñòîâñêèé ìèíèìóìû. Ðàéîí öåëè îòðàáîòêè äèàìàíòà. Íèæíÿÿ ãðàíèöà íèñõîäÿùåãî êàíàëà. Ëèíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ ÿíâàðÿ 2005.

FXMAG.RU © 2004-2005

Âçãëÿä íà USD/JPY

18

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

FXMAG.RU © 2004-2005

Âçãëÿä íà USD/JPY

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Ìèõàèë Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: [email protected]

19

FXMAG.RU © 2004-2005

Silver-channel. Òîðãîâûå ïëàíû ïî íåäåëüíîé è äíåâíîé ñòðàòåãèÿì

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Òîðãîâûå ïëàíû ïî íåäåëüíîé è äíåâíîé ñòðàòåãèÿì Silver-channels îò Òîðíàäî.

EURUSD Ìåñÿö. Òðåíä ââåðõ. Îáëàêî íàïðàâëåíî ââåðõ. Êàíàëû âûøå îáëàêà, íàïðàâëåíû âáîê, ñóæàþòñÿ. Kijun - 1,2214. Tenkan - 1,2765 äâèæåòñÿ âáîê ñ ïîíèæåíèåì íèæå Sky High -1,2980. Àâãóñò çàêðûëñÿ áû÷üåé ñâå÷îé áåç íèæíåé òåíè âûøå Kijun. Ñôîðìèðîâàííàÿ â èþíå-èþëå äâóñâå÷íóþ ìîäåëü " áû÷üÿ õàðàìè" âîçìîæíî, ðåàëèçóåòñÿ.  äâèæåíèè ââåðõ óðîâåíü Tenkan ìîæåò âûñòóïèòü ñîïðîòèâëåíèåì. Íà ÌÀÑD äèâåðãåíöèÿ. Òèêîâûé îáúåì òîðãîâ íà óðîâíå ïðåäûäóùèõ ìåñÿöåâ. Íåäåëÿ. Òðåíä âáîê. Êàíàëû â îáëàêå, íàïðàâëåíû âáîê, îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê, íåñêîëüêî ðàñøèðÿåòñÿ êâåðõó, ïåðåâîðà÷èâàåòñÿ è îïóñêàåòñÿ. Tenkan 1,2226 äâèæåòñÿ âáîê ñ ïîâûøåíèåì, ïîêà íèæå Sky Low 1,2247. Kijun - 1,2674. Ìèíóâøàÿ íåäåëÿ çàêðûëàñü â âèäå áîëüøîé "áû÷üåé ñâå÷è" âûøå Silver Low.Ïðîáèòà ëèíèÿ íèñõîäÿùåãî êàíàëà. Òèêîâûé îáúåì òîðãîâ âûøå ïðåäûäóùåé íåäåëè. Èìååì ñèãíàë íà ïîêóïêó îò 1,2247 ïî ôëýòó ñ öåëüþ â ðàéîíå 1,28 -1,31. Íèæíÿÿ ãðàíèöà îáëàêà - 1,2714. íà ýòîé íåäåëå ïàðà êîíñîëèäèðóåòñÿ íèæå Kijun. Òîðãîâûå ïëàíû. Äåðæó áàé îò 1,2180. Ñòîï â áåçóáûòêå íà 1,2280. Äåíü. Òðåíä âáîê. Êàíàëû â îáëàêå, íàïðàâëåíû âáîê. Îáëàêî äâèæåòñÿ âáîê, ñóçèëîñü. Òånkan 1,2378 äâèæåòñÿ âáîê, îñòàâàÿñü âûøå Kijun 1,2355, íî íèæå Sky High. Çàêðûòèå ÷åòâåðãà âûøå îáëàêà, íèæå Sky High 1,2477 â âèäå "ïàäàþùåé çâåçäû". Íàáëþäàåì êîððåêöèþ, óðîâåíü Òånkan âûñòóïàåò ïîääåðæêîé è îñòàåòñÿ ïîêà íå ïðåîäîëåííûì. Ïðîäàæè íå ðàññìàòðèâàþ èç-çà íèçêîãî ïîëîæåíèÿ Òånkan. Òîðãîâûå ïëàíû. Âíå ðûíêà.

20

EURJPY Ìåñÿö. Òðåíä ââåðõ. Êàíàëû âûøå îáëàêà, íàïðàâëåíû âáîê. Îáëàêî äâèæåòñÿ âáîê, âûòÿíóëîñü, íåçíà÷èòåëüíî ðàñøèðÿåòñÿ êâåðõó. Òånkan 135,65 äâèæåòñÿ âáîê ñ ïîíèæåíèåì íèæå Sky High 137,46. Çàêðûòèå àâãóñòà â âèäå "äîæè", íåçíà÷èòåëüíî âûøå Òånkan. Âîçìîæåí ðîñò ïàðû -ïîñëå òåñòèðîâàíèÿ Kijun 132,86 â èþëå ìû íàáëþäàëè ðîñò ïàðû è çàêðûòèå âòîðîãî ìåñÿöà ïîäðÿä ( èþëü- àâãóñò) âûøå Òånkan, òðåíäîâûé ðåæèì ñîõðàíÿåòñÿ. Òèêîâûé îáúåì íà óðîâíå ïðåäûäóùèõ ìåñÿöåâ. Íåäåëÿ. Òðåíä âáîê. Êàíàëû íàïðàâëåíû âáîê ñ íåêîòîðûì ïîíèæåíèåì, â îáëàêå. Îáëàêî äâèæåòñÿ âáîê, ñóæèâàåòñÿ è ïåðåâîðà÷èâàåòñÿ. Ñôîðìèðîâàëñÿ "çîëîòîé êðåñò". Òånkan 135,68 íà îäíîì óðîâíå ñ Kijun . Çàêðûòèå ìèíóâøåé íåäåëè âûøå îáëàêà, âûøå Kijun â âèäå áîëüøîé "áû÷üåé ñâå÷è". Òèêîâûé îáúåì òîðãîâ âûøå ïðåäûäóùåé íåäåëè. Íà ýòîé íåäåëå íàáëþäàëè òåñòèðîâàíèå Òånkan è îòñêîê öåíû ââåðõ. Èç-çà ñíèæàþùèõñÿ êàíàëîâ ïîêóïêè íå ðàññìàòðèâàþ. Òîðãîâûå ïëàíû. Îñòàþñü âíå ðûíêà. Äåíü. Òðåíä âáîê. Êàíàëû â îáëàêå, íàïðàâëåíû âáîê. Îáëàêî äâèæåòñÿ âáîê ñ ïîâûøåíèåì, íåñêîëüêî ðàñøèðÿåòñÿ êâåðõó. Ñôîðìèðîâàëñÿ "çîëîòîé êðåñò". Òånkan 136,42 äâèæåòñÿ âáîê ñ ïîâûøåíèåì âûøå Kijun 136,19. Çàêðûòèå ÷åòâåðãà â âèäå "áû÷üåé" ñâå÷è âûøå Òånkan è Kijun. Êîððåêöèÿ, âåðîÿòíî çàâåðøèëàñü. Sky High 137,60. Òîðãîâûå ïëàíû. Âíå ðûíêà.

FXMAG.RU © 2004-2005

Silver-channel

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

GBPUSD Ìåñÿö. Òðåíä ââåðõ ñ âîçìîæíîñòüþ ïåðåõîäà âáîê. Êàíàëû íàïðàâëåíû âáîê, âûøå îáëàêà. Îáëàêî íàïðàâëåíî ââåðõ. Òånkan 1,8298 (ñèëüíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ) äâèæåòñÿ âáîê ñ ïîíèæåíèåì, íèæå Sky High 1,8620. Kijun 1,7580 - âûñòóïàë â ïîñëåäíèå äâà ìåñÿöà ïîääåðæêîé äëÿ ïàðû. Àâãóñò çàêðûëñÿ "áû÷üåé" ñâå÷îé íà óðîâíå Silver High 1,8045. Íà ÌÀÑD - äèâåðãåíöèÿ. Òèêîâûé îáúåì òîðãîâ íåçíà÷èòåëüíî ìåíüøå ïðåäûäóùåãî ìåñÿöà.

USDJPY Ìåñÿö. Òðåíä âíèç. Êàíàëû íèæå îáëàêà, äâèæóòñÿ âáîê ñ ïîíèæåíèåì. Îáëàêî äâèæåòñÿ âáîê ñ ïîíèæåíèåì, ðàñøèðÿåòñÿ êíèçó. Ïîñëå òðåõìåñÿ÷íîãî äâèæåíèÿ ââåðõ àâãóñò çàêðûëñÿ "ìåäâåæüåé" ñâå÷îé íèæå Kijun 111,16. Òånkan - 107,68 äâèæåòñÿ âáîê ïàðàëëåëüíî Sky Low - 106,14. Íà ÌÀÑD - äèâåðãåíöèÿ. Òèêîâûé îáúåì íà óðîâíå ïðåäûäóùèõ ìåñÿöåâ.

Íåäåëÿ. Òðåíä âáîê. Êàíàëû íàïðàâëåíû âáîê ñ ïîíèæåíèåì, â îáëàêå. Îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê, ñóçèëîñü, ïåðåâîðà÷èâàåòñÿ è îïóñêàåòñÿ. Òånkan 1,7859 äâèæåòñÿ âáîê ñ ïîâûøåíèåì âûøå Sky Low 1,7757. Çàêðûòèå ìèíóâøåé íåäåëè â âèäå áîëüøîé "áû÷üåé ñâå÷è" Kijun 1,8300. Òèêîâûé îáúåì âûøå ïðåäûäóùåé íåäåëè. Íà ýòîé íåäåëå öåíà îñòàåòñÿ ïîêà â óçêîì äèàïàçîíå íèæå îáëàêà. Òîðãîâûå ïëàíû. Âíå ðûíêà.

Íåäåëÿ. Òðåíä âáîê. Êàíàëû äâèæóòñÿ âáîê ñ ïîâûøåíèåì, â îáëàêå. Îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê, ñóçèëîñü, ïåðåâîðà÷èâàåòñÿ è íàïðàâëÿåòñÿ ââåðõ. Òånkan 111,35 äâèæåòñÿ âáîê íà îäíîì óðîâíå ñî Sky High. Çàêðûòèå ìèíóâøåé íåäåëè âûøå îáëàêà, íà óðîâíå Silver High, â âèäå ñâå÷è, ïîõîæåé íà "ïàäàþùóþ çâåçäó". Òèêîâûé îáúåì âûøå ïðåäûäóùèõ íåäåëü. Óðîâåíü 109,20 â òå÷åíèå ïîñëåäíèõ ÷åòûðåõ íåäåëü îñòàåòñÿ íå ïðåîäîëåííûì è âûñòóïàåò â êà÷åñòâå ïîääåðæêè. Íà ýòîé íåäåëå öåíà ïðîòåñòèðîâàëà Kijun - 108,71 è ðåçêî îòñêî÷èëà ââåðõ.

Äåíü. Òðåíä ââåðõ. Êàíàëû â îáëàêå, íàïðàâëåíû ñòóïåí÷àòî ââåðõ, ñóæàþòñÿ. Îáëàêî äâèæåòñÿ âáîê, ñóçèëîñü, íåñêîëüêî ðàñøèðÿåòñÿ êíèçó. Sky Low 1,79 âûøå îáëàêà. Òånkan 1,8158 äâèæåòñÿ âáîê, îñòàâàÿñü âûøå Kijun 1,8107. Sky High 1,8313. Çàêðûòèå ÷åòâåðãà â âèäå "äîæè" âûøå Sky High - íàáëþäàåì êîíñîëèäàöèþ.

Òîðãîâûå ïëàíû. Èç-çà ïîâûøàþùèõñÿ êàíàëîâ âîçìîæíîñòè ïðîäàæ íå ðàññìàòðèâàþ. Âíå ðûíêà.

Òîðãîâûå ïëàíû.  ñëó÷àå ñíèæåíèÿ öåíû â ðàéîí Kijun - Òånkan ïëàíèðóþ ïîêóïêè. Ïîêà âíå ðûíêà.

21

Äåíü. Òðåíä âáîê. Êàíàëû äâèæóòñÿ âáîê ñ ïîíèæåíèåì, â îáëàêå, ñóçèëèñü. Îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê, íåçíà÷èòåëüíî ðàñøèðÿåòñÿ êâåðõó, ïåðåâîðà÷èâàåòñÿ è ñóæèâàåòñÿ. Òånkan 110,23 äâèæåòñÿ âáîê íèæå Kijun 110,69. Çàêðûòèå ÷åòâåðãà â âèäå "áû÷üåé" ñâå÷è âûøå Òånkan, â îáëàêå. Íà ÌÀÑD - äèâåðãåíöèÿ. Òîðãîâûå ïëàíû. Âíå ðûíêà.

FXMAG.RU © 2004-2005

Silver-channel

AUDUSD Ìåñÿö. Òðåíä ââåðõ. Êàíàëû âûøå îáëàêà, íàïðàâëåíû âáîê. Îáëàêî äâèæåòñÿ ââåðõ, ðàñøèðÿÿñü. Òånkan 0,7676 âûøå High Sky 0,7611. Çàêðûòèå àâãóñòà íèæå High Sky è Òånkan â âèäå "äîæè" , ñ áîëüøîé âåðõíåé òåíüþ - âîçìîæíî êîððåêöèÿ â ðàìêàõ âîñõîäÿùåãî òðåíäà çàâåðøàåòñÿ. Òèêîâûé îáúåì ìåñÿöà íåçíà÷èòåëüíî íèæå ïðåäûäóùåãî. Íåäåëÿ. Òðåíä âáîê. Êàíàëû äâèæóòñÿ âáîê ñ ïîíèæåíèåì, â îáëàêå. Îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê, ðàñøèðÿåòñÿ êâåðõó. Òånkan 0,7559 äâèæåòñÿ âáîê íèæå Silver Low 0,7605. Kijun 0,7679. Sky Low 0,7513. Çàêðûòèå ìèíóâøåé íåäåëè â îáëàêå, âûøå Silver Low , â âèäå "áû÷üåé" ñâå÷è ñ íèæíåé òåíüþ òåíüþ. Òèêîâûé îáúåì âûøå ïðåäûäóùèõ íåäåëü.Öåíà ïîäíÿëàñü âûøå Kijun. Òîðãîâûå ïëàíû. Äåðæó Áàé 0,7513. Ñòîï â áåçóáûòêå 0,7526. Ïðîôèò 0,7840. Äåíü. Òðåíä âáîê. Êàíàëû íàïðàâëåíû âáîê, â îáëàêå. Îáëàêî âûòÿíóòî âáîê, ñèëüíî ñóçèëîñü, íåçíà÷èòåëüíî ðàñøèðÿåòñÿ êâåðõó. Òånkan 0,7593 äâèæåòñÿ âáîê íèæå Kijun 0,7605. Çàêðûòèå ÷åòâåðãà â âèäå áîëüøîé "áû÷üåé" ñâå÷è âûøå Sky High 0,7683. Òîðãîâûå ïëàíû. Âíå ðûíêà.

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

EURGBP Ìåñÿö. Òðåíä âáîê. Êàíàëû ñóçèëèñü, â îáëàêå, äâèæóòñÿ âáîê ñ ïîíèæåíèåì (ýòî äàåò íåêîòîðóþ ïîääåðæêó åâðî). Îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê è íåçíà÷èòåëüíî ââåðõ. Îáðàçîâàí "çîëîòîé êðåñò".  àâãóñòå öåíà îñòàâàëàñü â äèàïàçîíå èþëüñêîãî äâèæåíèÿ. Ïî èòîãàì ìåñÿöà ñôîðìèðîâàëàñü "ìåäâåæüÿ ñâå÷à", êîòîðàÿ çàêðûëàñü íèæå Kijun 0,6830 è Òånkan 0,6858. Sky Low 0,6678. Òèêîâûé îáúåì òîðãîâ íà óðîâíå ïðåäûäóùèõ ìåñÿöåâ. Íåäåëÿ. Òðåíä âáîê. Êàíàëû íàïðàâëåíû âáîê, â îáëàêå. Îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê, ðàñøèðÿåòñÿ êâåðõó. Äâå íåäåëè íàçàä îáðàçîâàëñÿ "çîëîòîé êðåñò". Òånkan 0,6873, Kijun 0,6803. Ïîñëå îòêðûòèÿ ñ ãýïîì âíèç çàêðûòèå ìèíóâøåé íåäåëè íèæå îáëàêà íà óðîâíå Kijun, â âèäå "ìåäâåæüåé" ñâå÷è ñ íåáîëüøèì òåëîì è áîëüøîé âåðõíåé òåíüþ. Òèêîâûé îáúåì òîðãîâ âûøå ïðåäûäóùèõ íåäåëü. Íà ýòîé íåäåëå öåíà ðåçêî îïóñòèëàñü íèæå Kijun, òåñòèðóåò Silver Low 0,6757. Òîðãîâûå ïëàíû. Äåðæó Ñåëë 0,6910. Ñòîï â áåçóáûòêå íà öåíå îòêðûòèÿ. Ïðîôèò 0,6707 . Äåíü. Òðåíä âáîê. Êàíàëû íàïðàâëåíû âáîê ñ ïîíèæåíèåì, â îáëàêå. Îáëàêî äâèæåòñÿ âáîê, ðàñøèðÿåòñÿ êâåðõó. Òånkan 0,6792 äâèæåòñÿ âáîê íà îäíîì óðîâíå ñî Sky Low . Kijun 0,6855. Çàêðûòèå ÷åòâåðãà â âèäå "ìåäâåæüåãî âîë÷êà" ñ ëîêàëüíûì ìèíèìóìîì 0,6736. Òîðãîâûå ïëàíû. Äåðæó ñåëë îò 0,6902. Ïðîôèò 0,6707. Ñòîï íà Silver High 0,6883.

22

FXMAG.RU © 2004-2005

Silver-channel

USDCHF . Ìåñÿö. Òðåíä âíèç. Êàíàëû íèæå îáëàêà, äâèæóòñÿ âáîê. Îáëàêî ðàñøèðÿåòñÿ êíèçó. Òånkan 1,2224 äâèæåòñÿ âáîê ñ ïîâûøåíèåì, âûøå Sky Low 1,1992. Àâãóñò çàêðûëñÿ íèæå Kijun 1,2782 â âèäå "ìåäâåæüåé ñâå÷è" áåç âåðõíåé òåíè. Íà ÌÀÑD äâîéíàÿ äèâåðãåíöèÿ. Òèêîâûé îáúåì òîðãîâ íåçíà÷èòåëüíî ìåíüøå ïðåäûäóùåãî ìåñÿöà. Íåäåëÿ. Òðåíä âáîê. Êàíàëû â îáëàêå, äâèæóòñÿ âáîê. Îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê, íåçíà÷èòåëüíî ðàñøèðÿåòñÿ êíèçó, ïåðåâîðà÷èâàåòñÿ è íàïðàâëÿåòñÿ ââåðõ. Òånkan 1,2666 äâèæåòñÿ âáîê ñ ïîíèæåíèåì, íèæå Sky High 1,2706. Çàêðûòèå ìèíóâøåé íà óðîâíå Kijun 1,2283 ( çäåñü æå ïðîõîäèò âåðõíÿÿ ãðàíèöà îáëàêà) â âèäå áîëüøîé "ìåäâåæüåé ñâå÷è". Sky Low 1,1859. Íà ýòîé íåäåëå Kijun 1,2283 è âåðõíÿÿ ãðàíèöà îáëàêà âûñòóïèëè ìîùíîé ïîääåðæêîé, îò êîòîðîé öåíà ñêîððåêòèðîâàëàñü ââåðõ. Òîðãîâûå ïëàíû. Èìååì ñèãíàë íà ïðîäàæó ïî ôëýòó ñ öåëüþ â ðàéîíå Sky Low 1,1859 è íèæíåé ãðàíèöû îáëàêà 1,1808, íî èç-çà ïîâûøàþùèõñÿ êàíàëîâ îñòàåìñÿ âíå ðûíêà. Äåíü. Òðåíä âíèç. Êàíàëû äâèæóòñÿ âíèç è âáîê, íèæå îáëàêà, ñóçèëèñü. Îáëàêî âûòÿãèâàåòñÿ âáîê, ñóæèâàåòñÿ è ïåðåâîðà÷èâàåòñÿ. Òånkan 1,2491 äâèæåòñÿ âáîê íèæå Kijun 1,2512. Çàêðûòèå ÷åòâåðãà â âèäå "âèñåëüíèêà" íåçíà÷èòåëüíî âûøå Silver Low 1,2447. Òîðãîâûå ïëàíû. Ïðåäïîëàãàþ ïðîäàæè îò 1,2491 ( ñîîòâåòñòâóåò Kijun íà 4 ÷àñàõ, ïðè ôîðìèðîâàíèè ðàçâîðîòíûõ ñèãíàëîâ) ñ öåëüþ íà 1,2040-1,1827 è ñòîïîì íà 1,2576. ÐÌ 451/85 =8,83. Ïîêà âíå ðûíêà.

23

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

USDCAD Ìåñÿö. Òðåíä âíèç. Êàíàëû íèæå îáëàêà, äâèæóòñÿ âáîê ñ ïîíèæåíèåì. Îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê è ðåçêî âíèç. Òånkan 1,2262 äâèæåòñÿ âáîê íà îäíîì óðîâíå ñî Sky Low. Àâãóñò çàêðûëñÿ â ôîðìå áîëüøîé "ìåäâåæüåé" ñâå÷è íèæå Òånkan è Sky Low. Òèêîâûé îáúåì òîðãîâ íà óðîâíå ïðåäûäóùèõ íåäåëü. Íåäåëÿ. Òðåíä âáîê. Êàíàëû â îáëàêå, äâèæóòñÿ âíèç è âáîê. Îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê, ðàñøèðÿåòñÿ êíèçó, ñóæèâàåòñÿ. Òånkan 1,2144 äâèæåòñÿ âáîê, îñòàâàÿñü âûøå Sky Low 1,2026. Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ çàêðûëàñü íèæå Sky Low , â âèäå "ìåäâåæüåãî âîë÷êà" (ëîêàëüíûé ìèíèìóì 1,1807) . Òèêîâûé îáúåì òîðãîâ âûøå ïðåäûäóùèõ íåäåëü. Íà ýòîé íåäåëå öåíà îñòàåòñÿ â äèàïàçîíå ïðåäûäóùåé íåäåëè. Òîðãîâûå ïëàíû. Âíå ðûíêà. Äåíü. Òðåíä âíèç. Êàíàëû íèæå îáëàêà, íàïðàâëåíû âíèç è âáîê. Îáëàêî äâèæåòñÿ âáîê ñ ïîíèæåíèåì, ñóæèâàåòñÿ. Kijun 1,2012. Òånkan 1,1903 íåçíà÷èòåëüíî âûøå Sky Low . Çàêðûòèå ÷åòâåðãà â âèäå áîëüøîé "ìåäâåæüåé ñâå÷è" íèæå Sky Low è Òånkan. Íà ÌÀÑD, ïîõîæå çðååò äèâåðãåíöèÿ. Òîðãîâûå ïëàíû. Ïîêà âíå ðûíêà.

FXMAG.RU © 2004-2005

Silver-channel

EURCHF Ìåñÿö. Òðåíä âáîê. Êàíàëû â îáëàêå, äâèæóòñÿ âáîê. Îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê, ðàñøèðÿåòñÿ êíèçó. Îáðàçîâàí "çîëîòîé êðåñò". Öåíà îñòàåòñÿ âûøå îáëàêà. Àâãóñò çàêðûëñÿ â âèäå "áû÷üåé" ñâå÷è íåçíà÷èòåëüíî âûøå Kijun 1,5451. Sky High - 1,5667, Tenkan 1,5477.Òèêîâûé îáúåì òîðãîâ ïðè ïàäåíèè íåçíà÷èòåëüíî ìåíüøå ïðåäûäóùèõ ìåñÿöåâ. Íåäåëÿ. Òðåíä âáîê. Êàíàëû íàïðàâëåíû âáîê, â îáëàêå. Îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê, âûòÿãèâàåòñÿ, ïåðåâîðà÷èâàåòñÿ è ñóæèâàåòñÿ. Îáðàçîâàí "çîëîòîé êðåñò". Tenkan 1,5431 - äâèæåòñÿ âáîê íåçíà÷èòåëüíî âûøå Silver High, Kijun 1,5478. Çàêðûòèå ìèíóâøåé íåäåëè íèæå Kijun , íèæå îáëàêà â ôîðìå "ìåäâåæüåé" ñâå÷è ñ âåðõíåé òåíüþ. Sky Low 1,5381. Òèêîâûé îáúåì íà óðîâíå ïðåäûäóùèõ íåäåëü. Íà ýòîé íåäåëå öåíà îñòàåòñÿ â îáëàêå, ïîêà ôîðìèðóåòñÿ "ïåðåâåðíóòûé ìîëîò". Òîðãîâûå ïëàíû. Âíå ðûíêà. Äåíü. Òðåíä âáîê. Êàíàëû íàïðàâëåíû âáîê ñ ïîíèæåíèåì, â îáëàêå. Îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê. Tenkan 1,5458 äâèæåòñÿ âáîê, îñòàâàÿñü ïîêà âûøå Sky Low 1,5453. Kijun 1,5514.  ïÿòíèöó- ïîíåäåëüíèê ñôîðìèðîâàëàñü äâóõñâå÷íàÿ ìîäåëü ðàçâîðîòà - "áû÷üå ïîãëîùåíèå", êîòîðàÿ ïîêà íå ðåàëèçóåòñÿ. Çàêðûòèå ÷åòâåðãà â âèäå "äîæè - ìîëîòà" íèæå Sky Low è Tenkan. Âîçìîæíî, ÷òî ñâèíã âíèç ïîäõîäèò ê êîíöó. Òîðãîâûå ïëàíû. Âíå ðûíêà.

24

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

GBPJPY Ìåñÿö. Òðåíä âáîê. Êàíàëû â îáëàêå, äâèæóòñÿ ãîðèçîíòàëüíî. Îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê, ðàñøèðÿåòñÿ. Öåíà âûøå îáëàêà. Kijun 193,71. Tenkan 197,41. Çàêðûòèå ìåñÿöà âûøå Tenkan è High Silver 197,10 â ôîðìå " áû÷üåãî âîë÷êà" - âîçìîæíî ïðîäîëæåíèå äâèæåíèÿ ââåðõ. Zen High - 208,06. Ñâå÷è ôîðìèðóþò "òðåóãîëüíèê" ñ îñíîâàíèåì â ðàéîíå Kijun (193,71) è âåðõíåé ãðàíèöåé (203,67). Ïðîáèòèå ââåðõ ìîæåò ïðèâåñòè ê ðîñòó ïàðû. Òèêîâûé îáúåì òîðãîâ íà óðîâíå ïðåäûäóùèõ íåäåëü. Íåäåëÿ. Òðåíä âáîê. Êàíàëû íàïðàâëåíû âáîê, â îáëàêå. Îáëàêî ñèëüíî ñóçèëîñü, äâèæåòñÿ âáîê. Tenkan 196,49 äâèæåòñÿ âáîê íèæå Kijun 198,95 . Çàêðûòèå ìèíóâøåé íåäåëè â âèäå áîëüøîé "áû÷üåé" ñâå÷è íà óðîâíå Sky High 202,38. Òèêîâûé îáúåì òîðãîâ âûøå ïðåäûäóùèõ íåäåëü. Íà ýòîé íåäåëå öåíà ïðîäîëæàåò äâèæåíèå ââåðõ, ïîäíÿëàñü âûøå Sky High. Òîðãîâûå ïëàíû. Âíå ðûíêà. Äåíü. Òðåíä ââåðõ. Êàíàëû äâèæóòñÿ ðåçêî ââåðõ è âáîê, âûøå îáëàêà. Îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê, ñèëüíî ñóçèëîñü è âûòÿíóëîñü, íàïðàâëÿåòñÿ ââåðõ. Tenkan 200,93 äâèæåòñÿ ââåðõ, íà îäíîì óðîâíå ñ Silver High . Kijun 200,10. Çàêðûòèå ÷åòâåðãà âûøå Sky High 201,87 â âèäå "áû÷üåé" ñâå÷è ñ ëîêàëüíûì ìàêñèìóìîì 203,46. Future - 203,54. Òîðãîâûå ïëàíû. Âíå ðûíêà.

FXMAG.RU © 2004-2005

Silver-channel

GBPCHF Ìåñÿö. Òðåíä âáîê. Êàíàëû äâèæóòñÿ âáîê, â îáëàêå, ñóçèëèñü. Îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê, ñóæàåòñÿ. Îáðàçîâàí "ìåðòâûé êðåñò". Tenkan 2,2532 äâèæåòñÿ âáîê íèæå Kijun 2,2706. Çàêðûòèå àâãóñòà, ïîñëå òåñòèðîâàíèÿ Silver High è Silver Low íèæå îáëàêà, íåçíà÷èòåëüíî íèæå Kijun 2,2552 â âèäå "äîæè". Ïàðà, â ïðèíöèïå, ìîæåò äîñòèãíóòü âåðõíåé ãðàíèöû îáëàêà íà 2,4086 óæå â ýòîì ãîäó. Çà ñ÷åò ÷åãî ýòî ïðîèçîéäåò, ïîêà ñëîæíî ñêàçàòü - òî ëè Ôóíò âûðàñòåò, òî ëè Ôðàíê óïàäåò... Òèêîâûé îáúåì òîðãîâ íà óðîâíå ïðåäûäóùèõ ìåñÿöåâ. Íåäåëÿ. Òðåíä âáîê. Êàíàëû íàïðàâëåíû âáîê ñ ïîâûøåíèåì, â îáëàêå. Îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê, ñóæèâàåòñÿ è ïåðåâîðà÷èâàåòñÿ. Tenkan 2,2652 äâèæåòñÿ âáîê íèæå Kijun 2,2720 - ñôîðìèðîâàëñÿ "ìåðòâûé êðåñò". Çàêðûòèå ìèíóâøåé íåäåëè â îáëàêå, â âèäå "äîæè" íà óðîâíå Tenkan . Òèêîâûé îáúåì òîðãîâ âûøå ïðåäûäóùèõ íåäåëü. Íà ýòîé íåäåëå öåíà ðåçêî âûðîñëà âûøå Kijun. Òîðãîâûå ïëàíû. Âíå ðûíêà . Äåíü. Òðåíä âáîê. Êàíàëû íàïðàâëåíû âáîê, â îáëàêå. Îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê, ðàñøèðÿåòñÿ êíèçó. Tenkan 2,2716 äâèæåòñÿ âûøå Kijun 2,2641. Çàêðûòèå ÷åòâåðãà â âèäå "äîæè" ñ íåáîëüøèì òåëîì, âûøå îáëàêà, âûøå Sky High 2,2791. Ïðåäûäóùèé ëîêàëüíûé ìàêñèìóì 2,2926 ïîêà íå äîñòèãíóò. Òîðãîâûå ïëàíû. Âíå ðûíêà. Äåðæó áàé îò 2,2569. Ñòîï â áåçóáûòêå íà öåíå îòêðûòèÿ. Ïðîôèò 2,3084.

25

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

GOLD Ìåñÿö. Òðåíä ââåðõ. Êàíàëû âûøå îáëàêà, äâèæóòñÿ âáîê ñ ïîâûøåíèåì. Îáëàêî íàïðàâëåíî ââåðõ, ðàñøèðÿåòñÿ. Çàêðûòèå àâãóñòà íà óðîâíå Sky High 429,98, íèæå Tenkan (ñåé÷àñ 433,55 íà îäíîì óðîâíå ñî Sky High) â ôîðìå "ïàäàþùåé çâåçäû", íî îíà ðàñïîëàãàåòñÿ íå íà âåðøèíå òðåíäà. Íà ÌÀÑD -äèâåðãåíöèÿ. Òèêîâûé îáúåì òîðãîâ çíà÷èòåëüíî ìåíüøå ïðåäûäóùèõ ìåñÿöåâ. Íåäåëÿ. Òðåíä âáîê. Êàíàëû äâèæóòñÿ âáîê, â îáëàêå. Îáëàêî íàïðàâëåíî âáîê, íåçíà÷èòåëüíî ðàñøèðÿåòñÿ êâåðõó, âûòÿãèâàåòñÿ. Tenkan 433,45 äâèæåòñÿ âáîê âûøå Kijun 431,20. Çàêðûòèå ïðîøåäøåé íåäåëè âûøå Sky High 440,65 â âèäå "áû÷üåé" ñâå÷è ñ áîëüøîé íèæíåé òåíüþ. Òèêîâûé îáúåì òîðãîâ íà óðîâíå ïðåäûäóùèõ íåäåëü. Íà ýòîé íåäåëå öåíà îñòàåòñÿ âûøå Sky High. Òîðãîâûå ïëàíû. Âíå ðûíêà. Äåíü. Òðåíä ââåðõ. Êàíàëû âûøå îáëàêà, íàïðàâëåíû âáîê. Îáëàêî äâèæåòñÿ âáîê, ñèëüíî ñóçèëîñü, ïåðåâîðà÷èâàåòñÿ è íàïðàâëÿåòñÿ ââåðõ. Ñôîðìèðîâàëñÿ " ìåðòâûé êðåñò", íî Tenkan 439,15 äâèæåòñÿ âáîê íà îäíîì óðîâíå ñ Kijun - æäåì ñëåäîì îáðàçîâàíèå "çîëîòîãî êðåñòà". Çàêðûòèå ÷åòâåðãà â âèäå "áû÷üåé ñâå÷è" âûøå Sky High 444,50 ñ ëîêàëüíûì ìàêñèìóìîì 449,30. Òîðãîâûå ïëàíû. Âíå ðûíêà.

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Silver-channel

Валюта Направл-е Открытие Eur\Jpy Usd\Chf Gold Gbp\Jpy Gbp\Usd Usd\Cad Usd\Jpy Aud\Usd Eur\Gbp Eur\Usd Eur\Chf Gbp\Chf

Стоп

Профит Соотнош-е Примечание

sell sell

136.83 1.2393

136.83 1.256

135.5 1.19

3

buy sell sell

1.244 1.546 2.2823

1.233 1.548 2.292

1.285 1.53 2.262

4 3 2

держу держу вне рынка вне рынка вне рынка вне рынка вне рынка вне рынка вне рынка держу жду жду

Òåêñò àíàëèçà (c) Tornado, ãðàôèêè (c) Robot2005, êîììåíòàðèè (c) AlexSilver Àíàëèòèêà, ïðîãíîçû, äåòàëüíûå òîðãîâûå ïëàíû ïî ðûíêó Forex, ñîãëàñíî ñòðàòåãèè Silver-channel (11 âàëþòíûõ ïàð è çîëîòî-ñïîò) Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel ÷àñîâàÿ (âåäåò RG) Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel 4-÷àñîâàÿ (âåäåò Gbobr) Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Daily Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly Òåñòîâûé ñ÷åò Tornado ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly&Daily Òåñòîâûé ñ÷åò ïî Òîðãîâîé ñòðàòåãèè äëÿ CFD íà êîðïîðàòèâíûå àêöèè Äëÿ ðàáîòû ïî ñòðàòåãèÿì Silver-channel Âàì íåîáõîäèìî âûáðàòü ñòðàòåãèþ ïî îäíîìó èç òàéìôðåéìîâ è èñïîëüçîâàòü òîëüêî òàêîå êîëè÷åñòâî âàëþòíûõ ïàð è ñèãíàëîâ íà îòêðûòèå, êîòîðûå ïîçâîëÿåò âàø äåïîçèò. Ïðè ìàëåíüêèõ äåïîçèòàõ èìååò ñìûñë ðàáîòàòü òîëüêî ïî îäíîé ïàðå è èñïîëüçîâàòü òîðãîâûå ñèãíàëû ñ ìèíèìàëüíûìè ðèñêàìè. Òîðãîâëÿ ïî îòäåëüíûì ðåêîìåíäàöèÿì îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò âàøè ðèñêè.

26

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñàéò-ãèä: Ðàñøèðÿÿ ãîðèçîíòû

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Ðàñøèðÿÿ ãîðèçîíòû  ýòîò ðàç ìû ðàññìîòðèì ñàéò www.kshitij.com. Ñàéò èíòåðåñåí õîòÿ áû òåì, ÷òî îí èíäèéñêèé, òàê ñêàçàòü ñ áóääèéñêèì êîëîðèòîì. Îôèñ êîìïàíèè ðàñïîëîæåí â Êàëüêóòòå, à èõ íàçâàíèå â ïåðåâîäå ñ ñàíñêðèòà îçíà÷àåò "ãîðèçîíò", à ñëîãàí çâó÷èò êàê "ê ãîðèçîíòó è äàëüøå". Ôèðìåííûé çíàê ñàéòà èìååò îïðåäåëåííûé ñìûñë:

 ðàçäåëå "Ôîðåêñ - ðàçìûøëåíèÿ" ïðåäëàãàåòñÿ ïîäïèñàòüñÿ íà ìåñÿö áåñïëàòíîé ðàññûëêè òîðãîâûõ ñèãíàëîâ. ß ïîäïèñàëñÿ íà ïðîøëîé íåäåëå, íî ïîêà åùå íè÷åãî íå ïîëó÷àë. Çäåñü æå ïðåäñòàâëåí ãðàôèê ðîñòà àêòèâîâ, áëàãîäàðÿ èõ ñèãíàëàì:

Òðè ñòðåëêè, íàïðàâëåííûå ê ãîðèçîíòó, îòðàæàþò òðè íàïðàâëåíèÿ èõ äåÿòåëüíîñòè - óñëóãè íà ðûíêå Ôîðåêñ, èíôîðìàöèÿ è èíâåñòèöèè. Õîòÿ, íà äàííîì ñàéòå îïðåäåëåííîå âíèìàíèå óäåëÿåòñÿ èíäèéñêîìó ðûíêó, ÷òî íå óäèâèòåëüíî, òåì íå ìåíåå, ìû òàì ìîæåì íàéòè ìíîãî èíòåðåñíîãî è ïîëåçíîãî äëÿ ñåáÿ. Íà äîìàøíþþ ñòðàíèöó âûíåñåíû êàëåíäàðü ýêîíîìè÷åñêèõ ñîáûòèé è êîòèðîâêè âàëþòíûõ ïàð. Ïðè÷åì è òî è äðóãîå èìååò ñâîè îñîáåííîñòè. Òàê, ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ñîäåðæèò ïîìèìî êàëåíäàðÿ âûõîäà ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ ïî âåäóùèì ýêîíîìèêàì íà òåêóùèé ìåñÿö, îòäåëüíûé êàëåíäàðü ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå è êàëåíäàðü ïðàçäíèêîâ îñíîâíûõ Öåíòðîáàíêîâ. Òàáëèöà êîòèðîâîê íàïîëîâèíó ñîñòîèò èç êóðñîâ èíäèéñêîé ðóïèè ê îñíîâíûì âàëþòàì, îäíàêî åñòü è êîå-÷òî ïîëåçíîå ïî îñíîâíûì âàëþòíûì ïàðàì - ïîìèìî òåêóùåãî êóðñà ïîêàçûâàåòñÿ êóðñ íåäåëþ è ìåñÿö íàçàä ñ óêàçàíèåì ïðîöåíòà èçìåíåíèÿ:

Ïóñòü âàñ íå ñìóùàåò ñòîëü íåçíà÷èòåëüíûé ðîñò àêòèâîâ. Äåëî â òîì, ÷òî òàì ñîâñåì äðóãèå ïàðàìåòðû óïðàâëåíèÿ ðèñêîì, íåæåëè ìû ïðèâûêëè. Çäåñü æå èìååòñÿ èíòåðåñíûé ïîäðàçäåë "îòðàæåíèå", ïîñâÿùåííîé ïñèõîëîãè÷åñêîé ñòîðîíå òîðãîâëè. Íàïðèìåð, â ñòàòüå "Ýâîëþöèÿ òðåéäåðà" ïðèâîäÿòñÿ âîò òàêèå ñòóïåíè ïðîôåññèîíàëüíîãî ðàçâèòèÿ òðåéäåðà: 1. Áàçîâîå ÷òåíèå ãðàôèêîâ. Óñòàíîâëåíèå öåëåé ïî ïðåäóñìîòðåííîìó äâèæåíèþ. Ïîíèìàíèå èíäèêàòîðîâ. 2. Ðàññìîòðåíèå ðàçëè÷íûõ ñöåíàðèåâ (÷òî-åñëè". Ðàçìûøëåíèå êàòåãîðèÿìè âåðîÿòíîñòåé. Ðàçìûøëåíèå êàòåãîðèÿìè "ðèñê-äîõîä".

Èíîãäà áûâàåò ïîëåçíî áûñòðî ïîñìîòðåòü ïðîöåíò èçìåíåíèÿ âàëþòíîãî êóðñà çà òîò èëè èíîé ïåðèîä. Â ðàçäåëå äíåâíûå ïðîãíîçû ïðèâîäÿòñÿ êðàòêèå òåêñòîâûå àíàëèçû îñíîâíûõ âàëþò ñ òîðãîâûìè ðåêîìåíäàöèÿìè è óêàçàíèåì óðîâíåé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, êîòîðûå îáíîâëÿþòñÿ äâàæäû â äåíü.

27

3. Ñòðàòåãè÷åñêîå ìûøëåíèå. Óïðàâëåíèå íåñêîëüêèìè ïîçèöèÿìè. Òàêæå èç ýòîãî ïîäðàçäåëà ÷èòàéòå â ñåãîäíÿøíåì íîìåðå ñòàòüþ "Ñàìóðàè ðûíêà".  ðàçäåëå "öâåò äåíåã" èìååòñÿ àðõèâ æóðíàëà, â êîòîðîì ïóáëèêóþòñÿ ñòàòüè ïî òåõíè÷åñêîìó è ôóíäàìåíòàëü-

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñàéò-ãèä: Ðàñøèðÿÿ ãîðèçîíòû

íîìó àíàëèçó. Íàïðèìåð, â îäíîì èç âûïóñêîâ ðàññìàòðèâàåòñÿ êîððåëÿöèÿ ìåæäó äèôôåðåíöèàëîì ïî 10-ëåòíèì áîíäàì è âàëþòíûì êóðñîì. Òàì ïðèâîäèòñÿ âîò òàêàÿ äèàãðàììà:

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Âîîáùå, äîëæåí çàìåòèòü, ÷òî ýòîò ðàçäåë ìîæåò áûòü ïîëåçåí èìåííî ñâîåé âîçìîæíîñòüþ ïîñìîòðåòü èñòîðè÷åñêèå òåíäåíöèè ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì, äèôôåðåíöèàëàì äîõîäíîñòè è ò.ä., ïîñêîëüêó îáû÷íûå ãðàôèêè âàëþòíûõ ïàð ìû ìîæåì ïîñìîòðåòü è â ñâîèõ òîðãîâûõ ïðîãðàììàõ. Ðàçäåë "ôèíàíñîâûå ðûíêè" ïîëíîñòüþ ïîñâÿùåí äîëãîâûì ðûíêàì. Òàì ðàññìàòðèâàþòñÿ âîïðîñû, ñâÿçàííûå ñ ïðîöåíòíûìè ñòàâêàìè, äîõîäíîñòüþ ïî êàçíà÷åéñêèì îáÿçàòåëüñòâàì, îïöèîíàìè è ò.ä. Ïðè ýòîì îòìå÷ó, ÷òî çäåñü ðàññìàòðèâàþòñÿ êàê òåîðåòè÷åñêèå àñïåêòû äàííûõ âîïðîñîâ, òàê è èõ ïðàêòè÷åñêîå ïðèìåíåíèå. Çäåñü òàêæå ìîæíî ïîñìîòðåòü èñòîðè÷åñêèå ãðàôèêè äîõîäíîñòè ïî òîé èëè èíîé âàëþòå è äèôôåðåíöèàëîâ ïî äîõîäíîñòè êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ.

Èç äèàãðàììû âèäíî, ÷òî äî ââåäåíèÿ åäèíîé âàëþòû êîððåëÿöèÿ ìåæäó äèôôåðåíöèàëîì äîõîäíîñòè ïî áîíäàì Ãåðìàíèè-ÑØÀ ñ âàëþòíûì êóðñîì äîëëàðà-ìàðêè ñîñòàâëÿëà 94%. Ïîñëå ââåäåíèÿ Åâðî, êîððåëÿöèÿ õîòü è ñíèçèëàñü äî 74%, íî âñå ðàâíî îñòàåòñÿ äîñòàòî÷íî âûñîêîé, ÷òîáû ïðèíèìàòü åå âî âíèìàíèå ïðè äîëãîñðî÷íîì àíàëèçå ðûíêà.

Âîò òàê âûãëÿäèò äèàãðàììà äèôôåðåíöèàëîâ äîõîäíîñòè 5-30 ëåòíèõ è 10-30 ëèòíèõ áîíäîâ ÑØÀ:

 ðàçäåëå "ãàëåðåÿ ãðàôèêîâ" ìîæíî ïîñìîòðåòü ãðàôèê îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð, èíäåêñîâ, äèôôåðåíöèàëîâ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, äîõîäíîñòè âàëþò è ò.ä. Êñòàòè â ïðîäîëæåíèå òåìû êîððåëÿöèè ìåæäó äèôôåðåíöèàëîì 10ëåòíèõ áîíäîâ è âàëþòíûì êóðñîì, èìåííî çäåñü ìîæíî ïîñìîòðåòü ñâåæóþ äèàãðàììó. ß æå äëÿ ïðèìåðà ïðèâåäó 5-ëåòíèé ãðàôèê äèôôåðåíöèàëà ïî ñòàâêàì Libor äëÿ òðåõ âàëþòíûõ ïàð: Êàê âû ìîæåòå âèäåòü íà äèàãðàììå, âñå äàííûå ñâîåâðåìåííî îáíîâëÿþòñÿ, ïîçâîëÿÿ, òàêèì îáðàçîì, ïîëó÷àòü ñâîåâðåìåííîå ïðåäñòàâëåíèå î ñèòóàöèè íà äîëãîâûõ ðûíêàõ.  ðàçäåëå "èññëåäîâàíèÿ" ïðåäñòàâëåíû ñòàòüè ïî èññëåäîâàíèþ âàëþòíûõ ðûíêîâ, â êîòîðûõ ðàññìàòðèâàþòñÿ ðàçëè÷íûå àñïåêòû ïîâåäåíèÿ ðûíêîâ è ôàêòîðû íà íèõ âëèÿþùèå. Ê ñîæàëåíèþ, âñå ñòàòüè äàòèðîâàíû áîëåå ãîäà íàçàä. Îäíàêî, ó÷èòûâàÿ äîëãîâðåìåííûé õàðàêòåð ïîäíèìàåìûõ òàì âîïðîñîâ, áîëüøèíñòâî èç íèõ áóäåò àêòóàëü-

28

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñàéò-ãèä: Ðàñøèðÿÿ ãîðèçîíòû

íî è ñåãîäíÿ. Íàïðèìåð, â îäíîé èç ñòàòåé èññëåäóþòñÿ äèàïàçîíû êîëåáàíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð çà ðàçëè÷íûé âðåìåííîé ïåðèîä. Âîò òàê âûãëÿäèò àìïëèòóäà êîëåáàíèÿ âàëþòíîé ïàðû EURUSD çà îäèí äåíü:

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

- ïîêðûâàåò ëè âàø äîõîä âîçìîæíûå ðèñêè? - óñòðàèâàåò ëè èíâåñòîðîâ óðîâåíü ðèñêà èëè îíè ïðåäïî÷ëè áû ñíèçèòü ðèñê çà ñ÷åò óìåíüøåíèÿ ïðèáûëè? - âû ó÷èòåñü íà ñâîèõ îøèáêàõ? Îáðàùàþ âàøå âíèìàíèå, ÷òî äàííûå âîïðîñû îòíîñÿòñÿ ê âåäåíèþ áèçíåñà âîîáùå, à íå òîðãîâëå íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ, íî ïîñìîòðèòå, íàñêîëüêî òî÷íî îíè îòðàæàþò óïðàâëåíèå ðèñêàìè èìåííî ïðè òîðãîâëå íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ.

Õîòÿ äàííîå èññëåäîâàíèå äàòèðîâàíî àïðåëåì 2002 ãîäà, äóìàþ, ÷òî åãî ðåçóëüòàòû áóäóò àêòóàëüíû è íà ñåãîäíÿøíèõ ðûíêàõ. Ìíîãèå, íàâåðíîå, ïî îïûòó ñîãëàñÿòñÿ, ÷òî ÷àùå âñåãî äíåâíîé äèàïàçîí ïî âàëþòíîé ïàðå EURUSD ñîñòàâëÿåò 50-100 ïóíêòîâ. Ðàçäåë "ðèñê-ìåíåäæìåíò", â ñîîòâåòñòâèå ñî ñâîèì íàçâàíèåì, ïîëíîñòüþ ïîñâÿùåí óïðàâëåíèþ ðèñêîì. Ïðè÷åì ðàññìàòðèâàþòñÿ ðàçíûå âèäû ðèñêîâ, ñîïðÿæåííûå ñ âåäåíèåì áèçíåñà âîîáùå - îò îïåðàöèîííîãî ðèñêà, ñâÿçàííîãî ñ òåõíè÷åñêèìè ìîìåíòàìè äî ïðàâîâûõ ðèñêîâ, âûçâàííûõ çëîíàìåðåííûìè äåéñòâèÿìè äðóãèõ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà. Åñòåñòâåííî, áîëüøîå âíèìàíèå óäåëÿåòñÿ íåïîñðåäñòâåííî êîììåð÷åñêèì ðèñêàì áèçíåñà èëè, ïîïðîñòó ãîâîðÿ, ðèñêàì, ñâÿçàííûì ñ ñàìèìè òîðãîâûìè ñäåëêàìè. Íàïðèìåð, â îäíîé èç èìåþùèõñÿ â ýòîì ðàçäåëå ñòàòåé, ÷åëîâåêó, âåäóùåìó ñâîé áèçíåñ, ïðåäëàãàåòñÿ îòâåòèòü äëÿ ñåáÿ íà öåëûé ðÿä âîïðîñîâ. Ïðèâåäó íåêîòîðûå èç íèõ:

 çàêëþ÷åíèå ñêàæó, ÷òî ïîìèìî âñåãî ïðî÷åãî, íà ñàéòå åñòü åùå ðàçäåë "þìîð è óòèëèòû", ãäå ïðåäñòàâëåíà äîïîëíèòåëüíàÿ èíôîðìàöèÿ è þìîð.  ÷àñòíîñòè òàì åñòü êîíâåðòåð ñïîò-êóðñà âî ôüþ÷åðñû è îáðàòíî, ïðè ýòîì âåëè÷èíó ñâîïà çàäàâàòü íå íóæíî.  êàòåãîðèè þìîð òàì ïðåäëàãàåòñÿ ñâîåîáðàçíîå øóòî÷íîå îòîáðàæåíèå ïîâåäåíèÿ òðåéäåðà ïîä íàçâàíèåì "òàî ðûíêîâ". Äîëæåí ñêàçàòü, äîâîëüíî ëþáîïûòíî. Ê ñîæàëåíèþ, ïî òåõíè÷åñêèì ïðè÷èíàì, íå ìîãó ïðåäñòàâèòü åãî çäåñü. Ïîýòîìó, åñëè èíòåðåñíî, ïîñìîòðèòå ñàìîñòîÿòåëüíî. Îöåíèâàÿ æå âåñü ñàéò â öåëîì, ñêàæó, ÷òî, áåçóñëîâíî, îí ïðåäñòàâëÿåò îïðåäåëåííûé èíòåðåñ. Êîíå÷íî, îí íå ïðåäíàçíà÷åí äëÿ ïîâñåäíåâíîãî èñïîëüçîâàíèÿ ïðè íåïîñðåäñòâåííîé òîðãîâëå íà ðûíêå. Îäíàêî, îí ìîæåò áûòü äîñòàòî÷íî àêòóàëüíûì ïðè äîëãîñðî÷íîì àíàëèçå ðûíêà è ïîçâîëèò íåêîòîðûì òðåéäåðàì âçãëÿíóòü íà ñâîé ïîäõîä ê òîðãîâëå ñ äðóãîé ñòîðîíû. È, êàê çíàòü, ìîæåò ýòî îêàæåòñÿ êóäà âàæíåå, íåæåëè òåêóùèé àíàëèç è ïðîãíîçû ðûíêà, êîòîðûå, êñòàòè, òàêæå ìîæíî íàéòè íà ýòîì ñàéòå.  ëþáîì ñëó÷àå, äàííûé Èíòåðíåò-ðåñóðñ ñëåäóåò èìåòü äëÿ ñåáÿ â âèäó è âðåìÿ îò âðåìåíè ê íåìó îáðàùàòüñÿ. Observer Forex Magazine

- âû ñòðóêòóðíî ðàçäåëÿåòå ðèñêè, ñ êîòîðûìè ñòàëêèâàåòñÿ âàø áèçíåñ ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì? - âû çíàåòå ìàêñèìàëüíûé ïîòåíöèàë êàæäîãî âèäà ðèñêà? - âû äèâåðñèôèöèðóåòå ñâîè ðèñêè èëè "ñêëàäûâàåòå âñå ÿéöà â îäíó êîðçèíó"?

29

FXMAG.RU © 2004-2005

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Êàðîëèíà Áîðîäåí

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Êàðîëèíà Áîðîäåí www.optionetics.com Êàðîëèíà Áîðîäåí ÿâëÿåòñÿ âåòåðàíîì òîðãîâëè, ïðåïîäàâàòåëåì, êîíñóëüòàíòîì è òåõíè÷åñêèì àíàëèòèêîì, êîòîðàÿ áûëà âîâëå÷åíà â òîðãîâûé áèçíåñ â òå÷åíèå áîëåå 20 ëåò. Åå îïûò âêëþ÷àåò ðàáîòó íà îñíîâíûõ òîðãîâûõ áèðæàõ, âêëþ÷àÿ ×èêàãñêóþ è Íüþ-éîðêñêóþ áèðæè, CBOT è COMEX. Êðîìå òîãî, Êàðîëèíà âåëà äëÿ ×èêàãñêîãî ó÷åáíîãî ëàãåðÿ â òå÷åíèå 4 ëåò ÷àñòü ñåìèíàðîâ, ïîñâÿùåííûõ ïðîäâèíóòûì ìåòîäàì òîðãîâëè ñ èñïîëüçîâàíèåì ñîîòíîøåíèé Ôèáîíà÷÷è êàê äëÿ âðåìåííîé, òàê è äëÿ öåíîâîé îñè ðûíêà.  íàñòîÿùåå âðåìÿ îíà âåäåò òîðãîâûé êîíñóëüòàòèâíûé ñåðâèñ èç Ëàñ-Âåãàñà, øòàò Íåâàäà. Âîïðîñ: Êàê âû âïåðâûå çàèíòåðåñîâàëèñü òîðãîâëåé íà ðûíêàõ? Êàðîëèíà: ß íèêîãäà íå èíòåðåñîâàëàñü ðûíêàìè, ïîêà íå íà÷àëà ðàáîòàòü íà Óîëë-ñòðèò ñåêðåòàðåì. Òàì ÿ áûëà áîëåå âîâëå÷åíà â ðàáîòó ñ òðåéäåðàìè è ñòàëà, â êîíå÷íîì èòîãå, ðàáîòàòü ñ ôüþ÷åðñàìè. Âîïðîñ: Âû êîãäà-íèáóäü èñïîëüçóåòå îïöèîíû è, åñëè äà, òî êàêèå âàøè ëþáèìûå ñòðàòåãèè? Êàðîëèíà: ß èñïîëüçîâàëà íåêîòîðûå îïöèîíû ðàíüøå, õîòÿ ÿ çíàëà òîëüêî íåñêîëüêî ïðîñòûõ ñòðàòåãèé. Íåêîòîðûå èç ìîèõ êëèåíòîâ èñïîëüçóþò îïöèîíû, ÷òîáû çàðàáàòûâàòü íà ìîèõ ñòðàòåãèÿõ âûáîðà âðåìåíè. Âîïðîñ: ×òî âàì áîëüøå âñåãî íðàâèòüñÿ â òîì, ÷òîáû áûòü òðåéäåðîì? Êàðîëèíà: Ôàêòè÷åñêè, ÿ áîëüøå àíàëèòèê, ÷åì òðåéäåð. ß âåäó ñâîé êîíñóëüòàòèâíûé ñåðâèñ ïîëíûé ðàáî÷èé äåíü, ÷òî çàñòàâëÿåò ìåíÿ áîëüøå êîíöåíòðèðîâàòüñÿ íà àíàëèçå ðûíêà. Òî, ÷òî ÿ ëþáëþ â ýòîì áèçíåñå - ýòî ñâîáîäà. ß âïîëíå ìîãó ðàáîòàòü ãäå óãîäíî, èìåÿ ñâîé íîóòáóê è áûñòðóþ ñâÿçü. Òàêæå, ÿ âñå åùå âîñòîðãàþñü ðàáîòîé, êîòîðóþ ÿ äåëàþ ñ ñîîòíîøåíèÿìè Ôèáîíà÷÷è êàê äëÿ âðåìåííîé, òàê è äëÿ öåíîâîé îñè ðûíêà.

30

Âîïðîñ: Êàê âû ðàññìàòðèâàåòå ïîòåðè è êàê âû óñòàíàâëèâàåòå ñâîþ òåðïèìîñòü ðèñêà ïðåæäå, ÷åì âõîäèòü â ðûíîê? Êàðîëèíà: Òîðãîâûå óñòàíîâêè, êîòîðûå ÿ ñîçäàþ, àâòîìàòè÷åñêè îïðåäåëÿþò ðèñê íà êàæäóþ ñäåëêó. Âîïðîñ: Âû ïðåäïî÷èòàåòå äîëãîñðî÷íûå èëè êðàòêîñðî÷íûå ñòðàòåãèè? Êàðîëèíà: ß ïðåäïî÷èòàþ òîðãîâûå óñòàíîâêè íà 15ìèíóòíîì âðåìåííîì ìàñøòàáå. Îíè ðàáîòàþò äîñòàòî÷íî õîðîøî. Ó ìåíÿ âîçíèêàþò ïðîáëåìû ñ ïåðåíîñîì ñäåëîê íà äðóãîé äåíü. Âîïðîñ: Êàêèå êëþ÷åâûå ïðàâèëà, ïî âàøåìó ìíåíèþ, äîëæåí èìåòü â âèäó òðåéäåð èëè àíàëèòèê ïðè îöåíêå ëþáîé ïîòåíöèàëüíîé òîðãîâîé âîçìîæíîñòè? Êàðîëèíà: Òîðãîâàòü ïî òðåíäó, çíàÿ ñâîþ íà÷àëüíóþ öåëü äëÿ ñäåëêè è òî, êàê âû ñîáèðàåòåñü åå óïðàâëÿòü. Âîïðîñ: Íà êàêèõ ðûíêàõ âû ïðåäïî÷èòàåòå òîðãîâàòü è îòñëåæèâàòü ñ ïîìîùüþ ñâîèõ èíñòðóìåíòîâ àíàëèçà? Êàðîëèíà: S&P, Russell, Åâðî è ôüþ÷åðñû áîíäîâ. Âîïðîñ: Êàêàÿ âàøà ñàìàÿ íåçàáûâàåìàÿ ñäåëêà? Êàðîëèíà: Ìîé äîì.... ß òîëüêî ÷òî ïðîäàëà ñâîé äîì â Ñêîòñäàëå íà âîëíå àæèîòàæíîãî ñïðîñà. Òåïåðü ÿ äîëæíà çàäàòüñÿ âîïðîñîì, áûëà ëè ýòî âåðøèíà ðûíêà! Âîïðîñ: Ó÷èòûâàÿ âñå ìíîãîîáðàçèå èíñòðóìåíòîâ òåõíè÷åñêîãî è ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà, êàê íà÷èíàþùèé òðåéäåð ìîæåò èçáåæàòü èíôîðìàöèîííîé ïåðåãðóçêè èëè, òàê íàçûâàåìîãî, "ïàðàëè÷à àíàëèçà"?

FXMAG.RU © 2004-2005

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Êàðîëèíà Áîðîäåí

Êàðîëèíà: Òðåéäåð äîëæåí íàéòè ìåòîäîëîãèþ, ñ êîòîðîé åìó áóäåò óäîáíî ðàáîòàòü. Îíà äîëæíà áûòü ïðîñòîé è ÷åòêî îïèñàííîé, ÷òîáû íå âîçíèêàëî íèêàêèõ âîïðîñîâ îòíîñèòåëüíî òîãî, äîëæíà ëè çàêëþ÷àòüñÿ ñäåëêà ñîãëàñíî ïëàíó. Îíà íå äîëæíà âêëþ÷àòü íàñòîëüêî ìíîãî èíäèêàòîðîâ, ÷òî ñäåëêà íèêîãäà íå çàêëþ÷àåòñÿ, ïîòîìó ÷òî èíäèêàòîðû óðàâíîâåøèâàþò äðóã äðóãà, ëèáî ê òîìó âðåìåíè, êîãäà îíè âñå "âûñòðàèâàþòñÿ â ëèíèþ", âû óæå ïðîïóñòèëè ñäåëêó. Íàïðèìåð, ÿ èìåþ î÷åíü ïðîñòîé ïëàí, îí âûñòàâëåí íà ìîåì ñàéòå è ìîæåò ñëóæèòü îðèåíòèðîì äëÿ íîâè÷êîâ. Âîïðîñ: Êàê âû îõàðàêòåðèçîâàëè áû ñâîé òåõíè÷åñêèé ïîäõîä ê ðûíêàì? Êàðîëèíà: ß èñïîëüçóþ ñîîòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è êàê äëÿ âðåìåííîé, òàê è äëÿ öåíîâîé îñè ðûíêà. ß èùó êëàñòåðû ñîîòíîøåíèé, êîòîðûå ñîçäàþò òîðãîâûå óñòàíîâêè ñ ñàìîé âûñîêîé âåðîÿòíîñòüþ. Âîïðîñ: Êàê âû äóìàåòå, êàêèå ñàìûå áîëüøèå çàáëóæäåíèÿ èìåþò íà÷èíàþùèå òðåéäåðû îòíîñèòåëüíî òîðãîâëè íà ðûíêàõ?

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

íûõ ìàñøòàáàõ. Ýòî íåïðåðûâíûé ïðîöåññ, õîòÿ, ïîñêîëüêó ðûíîê äåëàåò íîâûå ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû â òå÷åíèå âñåãî äíÿ, ÿ ìîäåðíèçèðóþ ýòè ãðàôèêè, ïî ìåðå òîãî, êàê ðàçâèâàåòñÿ ñèòóàöèÿ. Âîïðîñ: Êàêîé ïðîöåññ ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ âû ïðîõîäèòå ïåðåä âûáîðîì îïðåäåëåííîãî ðûíêà è êîíêðåòíîé ñäåëêè, êîòîðàÿ áûëà áû äîñòîéíà òîãî, ÷òîáû îòêðûâàòü ïîçèöèþ? Êàðîëèíà: Åñëè öåíîâîé êëàñòåð ñîîòâåòñòâóåò êðèòåðèÿì ìîåãî òîðãîâîãî ïëàíà, ÿ ìîãó âûïîëíèòü ñäåëêó. Åñëè ýòîãî íå ïðîèñõîäèò, òî ÿ îñòàþñü âíå ðûíêà äî ñëåäóþùåé óñòàíîâêè. Âîïðîñ: Êàêóþ ìåòîäîëîãèþ àíàëèçà âû èñïîëüçóåòå, ÷òîáû íàéòè õîðîøèå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè? Êàðîëèíà: ß, ïðåæäå âñåãî, èñïîëüçóþ êëàñòåðû ñîîòíîøåíèé Ôèáîíà÷÷è è äëÿ âðåìåííîé è äëÿ öåíîâîé îñè ðûíêà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.optionetics.com

Êàðîëèíà: Îíè äóìàþò, ÷òî ìîãóò ïðèéòè íà ðûíîê è äåëàòü äåíüãè, íå ðàññìàòðèâàÿ òîðãîâëþ êàê áèçíåñ ñ õîðîøî ïðîðàáîòàííûì áèçíåñ-ïëàíîì. Îíè òàêæå íåäîîöåíèâàþò ïñèõîëîãèþ è ïðîáëåìû äèñöèïëèíû, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ çíà÷èòåëüíîé ÷àñòüþ ýòîãî áèçíåñà. Âîïðîñ: Êàêîé ñîâåò âû áû äàëè ÷åëîâåêó, òîëüêî íà÷èíàþùåìó òîðãîâàòü íà ðûíêàõ? Êàðîëèíà: Ñäåëàéòå ñâîþ äîìàøíþþ ðàáîòó. Ïðîâåðüòå ìíîæåñòâî ðàçëè÷íûõ ìåòîäîâ è ïîñìîòðèòå, êàêèå îòâå÷àþò âàøåé èíäèâèäóàëüíîñòè. Âîïðîñ: Âû ìîæåòå îïèñàòü ñâîé ñðåäíèé òîðãîâûé äåíü è îáû÷íóþ ñäåëêó, íà÷èíàÿ îò ïîäãîòîâêè äî èñïîëíåíèÿ? Êàðîëèíà: ß îòñëåæèâàþ òîðãîâûå óñòàíîâêè öåëûé äåíü âïëîòü äî 3-ìèíóòíîãî ãðàôèêà. Äëÿ íåêîòîðûõ óñòàíîâîê ìîæåò ïîòðåáîâàòüñÿ 1 ìèíóòà, à ìîæåò 15 - 30 ìèíóò, ÷òîáû ñäåëàòü ïîëíûé àíàëèç ðûíêà íà âñåõ âðåìåí-

31

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Ïîçèöèîííàÿ òîðãîâëÿ íà Ôîðåêñ

ÏÎÇÈÖÈÎÍÍÀß ÒÎÐÃÎÂËß ÍÀ ÔÎÐÅÊÑ Ì.Ñèâàðàìàí Äîêòîð Ñèâàðàìàí èìååò äåâÿòèëåòíèé îïûò ðàáîòû â ïðîãíîçèðîâàíèå ðûíêà Ôîðåêñ, îáó÷åíèå ïðîôåññèîíàëüíîé òîðãîâëå è óïðàâëåíèå ïîðòôåëÿìè è ôîðåêñôîíäàìè. Îí ïðåäîñòàâëÿåò ïðîôåññèîíàëüíûå èññëåäîâàíèÿ ðûíêîâ Ôîðåêñ, èíäåêñîâ è òîâàðíûõ ôüþ÷åðñîâ, èñïîëüçóÿ óíèêàëüíûé ñîáñòâåííûé àëãîðèòì ïðîãíîçà. Ñóùåñòâóþò ðàçëè÷íûå òèïû òîðãîâëè, à èìåííî òîðãîâëÿ íà êîëåáàíèÿõ â ðàìêàõ òîðãîâîé ñåññèè, ñêàëüïèðîâàíèå ñ áîëüøèì îáúåìîì ïîçèöèé è íåáîëüøèì îòíîñèòåëüíûì ðàçìåðîì ïðèáûëè è ïîçèöèîííàÿ òîðãîâëÿ ñ ìåíüøèì ðàçìåðîì ïîçèöèé, êîòîðàÿ íåñåò ìåíüøèé ðèñê è ïîçâîëÿåò ìàêñèìèçèðîâàòü ïðèáûëü. Çà ñâîè 7 ëåò âûïîëíåíèÿ ïðîãíîçîâ íà ðûíêå Ôîðåêñ è êîíñóëüòèðîâàíèÿ òðåéäåðîâ è èíñòèòóöèîíàëüíûõ èíâåñòîðîâ ïî âñåìó ìèðó, ÿ ïðèøåë ê âûâîäó, ÷òî î÷åíü íåìíîãèå òðåéäåðû èìåþò ñìåëîñòü è óâåðåííîñòü, ÷òîáû îñóùåñòâëÿòü ïîçèöèîííóþ òîðãîâëþ. Îäíà èç ïðè÷èí ýòîãî, êàê ÿ âûÿñíèë, ñâÿçàíà ñ èìïóëüñèâíîñòüþ - ýìîöèîíàëüíûé ïîäõîä ê ðûíêó. Îáû÷íàÿ ïñèõîëîãèÿ òðåéäåðîâ ñâÿçàíà ñ òåì, ÷òîáû ïîçâîëÿòü ïîòåðå ðàñòè, íå èìåÿ ðåøèòåëüíîñòè, ÷òîáû ñîêðàòèòü åå, êîãäà îíà ìàëåíüêàÿ è áûñòðî çàêðûâàòü ïîçèöèþ, êîãäà ïîÿâëÿåòñÿ ìàëåíüêàÿ ïðèáûëü. Âìåñòî òîãî, ÷òîáû ïîëó÷èòü ñðåäíþþ èëè ÷èñòóþ ïðèáûëü ïî ñâîèì ïîçèöèÿì, îíè ïðåäïî÷èòàþò òîðãîâàòü â óçêèõ äèàïàçîíàõ, áóäó÷è íå â ñîñòîÿíèè ïîíÿòü äîëãîñðî÷íîé ðûíî÷íûé ðàçìàõ è ñâÿçàííûé ñ ýòèì ðèñê è ñîâåðøàòü óáîãèå ñäåëêè è ñòàëêèâàòüñÿ ñ ýðîçèåé ñâîèõ àêòèâîâ. Íî, åñëè âû ñòðåìèòåñü ñòàòü ïðîôåññèîíàëüíûì òðåéäåðîì, âû äîëæíû ðàññìàòðèâàòü ðûíî÷íûå êîëåáàíèÿ êàê õîðîøèå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè â ñâîèõ ïîçèöèîííûõ ñäåëêàõ. Îñíîâíîå ïðàâèëî: ÷òîáû íà÷àòü, ñòðåìèòåñü ïðèáëèçèòåëüíî ê 1%-ìó ïîäâåðãàíèþ ðèñêó ñâîèõ àêòèâîâ â ñâîåé ïîçèöèîííîé òîðãîâëå ñ 75-ïóíêòíûì ëèìèòîì ïî ïðèáûëè. Âîçüìèòå îãðàíè÷åííûé ðèñê ñîõðàíåíèÿ 75 ïóíêòîâ,

32

www.fxstreet.com õåäæèðóÿ îðäåð, åñëè åñòü îãðàíè÷åíèÿ àêòèâîâ. Êàê òîëüêî ïîçèöèÿ äåëàåò 50 ïóíêòîâ ïðèáûëè, ïåðåìåñòèòå ñòîïîðäåð íà óðîâåíü âõîäà è èçìåíèòå ëèìèò íà 150 ïóíêòîâ. Ïåðåìåñòèòå ñòîï-îðäåð, åñëè âû âèäèòå, ÷òî ðûíîê ïîääåðæèâàåò 50 ïóíêòîâ îò ïåðâîíà÷àëüíîãî óðîâíÿ, èëè âû ìîæåòå îñòàâèòü ñäåëêó, ÷òîáû âèäåòü, êàê ðûíîê çàêðîåò âàøó ïîçèöèþ ñ ïðèáûëüþ â âàøå îòñóòñòâèå.  ñëó÷àå, åñëè âû íàõîäèòå, ÷òî ïîçèöèÿ íå çàêðûòà, è ðûíîê îòîøåë, òî äåðæèòå âòîðîé îðäåð íà ïîêóïêó èëè âîçüìèòå ïîçèöèþ íà 150 ïóíêòîâ íèæå ïåðâîíà÷àëüíîé ïîçèöèè íà ïîêóïêó èëè 150 ïóíêòîâ âûøå ïîçèöèè íà ïðîäàæó è äåðæèòå ëèìèò â 150 ïóíêòîâ. Ýòî, òàê íàçûâàåìûé ñïðýä ðèñêà ñ î÷åíü îãðàíè÷åííûì ïîäâåðãàíèåì ðèñêó ñâîåãî êàïèòàëà. Åñëè âû èìååòå óâåðåííîñòü è òåðïåíèå, òî íàéäåòå, ÷òî ñäåëêè ñòàíîâÿòñÿ áîëåå äîõîäíûìè. Íåêîòîðûå óñëîâèÿ: îòêðûâàéòå ïîçèöèþ òîëüêî ïîñëå òîãî, êàê ðàçìàõ ìåæäó ìèíèìóìîì è ìàêñèìóìîì íà ðûíêå ñòàë 75 ïóíêòîâ èëè áîëüøå. Âû áóäåòå, ãëàâíûì îáðàçîì, íàõîäèòü, ÷òî ëèìèò â 150 ïóíêòîâ çàïîëíÿåòñÿ ÷åðåç äåíü èëè äâà. Åñëè åñòü íà÷àëüíàÿ êîððåêöèÿ, îòêðûâàéòå ïîçèöèþ íà ïîêóïêó ðÿäîì ñ ìèíèìóìîì, êîãäà ìèíèìóì íå ïðåîäîëåí â òå÷åíèå áîëåå 30 ìèíóò ïîñëå íà÷àëà åâðîïåéñêîé èëè àìåðèêàíñêîé ñåññèè. Åñëè åñòü íà÷àëüíîå ïîâûøåíèå, îòêðûâàéòå ïîçèöèþ íà ïðîäàæó ðÿäîì ñ ìàêñèìóìîì, åñëè ìàêñèìóì íå ïðåîäîëåí â òå÷åíèå áîëåå 30 ìèíóò è äåðæèòå ëèìèò, êàê óêàçûâàëîñü âûøå. Èñïîëüçóéòå ñêîëüçÿùèé ñòîï-îðäåð òîëüêî êîãäà âàøà ïîçèöèÿ ñòàíîâèòñÿ ïðèáûëüíîé - ñïîò-òîðãîâëÿ áóäåò ïðåîáðàçîâàíà â ïîçèöèîííóþ òîðãîâëþ. Ïîíèìàíèå ìåñÿ÷íûõ ðàçâîðîòîâ òðåíäà Îòêðûâàéòå ïîçèöèþ òîëüêî ïî Åâðî èëè GBP, óñðåäíÿéòå èõ, îòêðûâàÿ äîïîëíèòåëüíûå ïîçèöèè êàæäûå 150 ïóíêòîâ ïî òîé æå ñàìîé ïàðå. Èñïîëüçóéòå õåäæèðîâàíèå â óñðåäíåííûõ ñäåëêàõ, ìíîæåñòâåííûå ñäåëêè è ñìåøàííûå ïîçèöèè òðåáóþò ÷àñòîãî êîíòðîëÿ.

FXMAG.RU © 2004-2005

Ïîçèöèîííàÿ òîðãîâëÿ íà Ôîðåêñ

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Ïîçèöèîííûå ñäåëêè äîëæíû çàêëþ÷àòüñÿ ñ äîëãîñðî÷íûì ïðåäñòàâëåíèåì äâèæåíèÿ ðûíêà. Ëó÷øèå ïîçèöèîííûå ñäåëêè ìîãóò áûòü çàêëþ÷åíû ìåæäó ñàìûìè âûñîêèìè è ñàìûìè íèçêèìè óðîâíÿìè, ñôîðìèðîâàííûìè âî âðåìÿ ìåñÿ÷íûõ ðàçâîðîòîâ òðåíäà, çàõâàòûâàÿ ïðèáûëü â 600-1300 ïóíêòîâ â îòäåëüíîé ñäåëêå. Åñëè âû íå ìîæåòå ïîíÿòü äîëãîñðî÷íûé ðûíî÷íûé òðåíä, òî ïîçèöèîííàÿ ñäåëêà ìîæåò áûòü âûïîëíåíà ïóòåì ðàçìåùåíèÿ îðäåðà íà ïîêóïêó äëÿ êàæäûõ 150 ïóíêòîâ ïàäåíèÿ äëÿ âàëþòíîé ïàðû EURUSD è USDCHF, êàæäûõ 200 ïóíêòîâ äëÿ âàëþòíîé ïàðû GBPUSD è USDJPY è 150ïóíêòíîãî ëèìèòà ïî ïðèáûëè äëÿ ýòèõ ïîçèöèé. Âû ïîëó÷èòå àëüòåðíàòèâíóþ ïðèáûëü â òå÷åíèå êîëåáàíèé â ëþáóþ ñòîðîíó ìåñÿ÷íûõ ðûíî÷íûõ öèêëîâ. Òîðãîâëÿ â ñîîòâåòñòâèå ñ òðåíäîì Åñëè âû èçáåãàåòå îòêðûâàòü ïîçèöèè â íà÷àëå è êîíöå ìåñÿöà, à ïðåäïî÷òåòå îòêðûâàòü ïîçèöèè â îñíîâíîì â òå÷åíèå 2-3 íåäåëü, âíóòðè âèäèìîãî ðûíî÷íîãî òðåíäà, òî ñäåëêè ìîãóò ïðèíåñòè ëåãêèå äåíüãè. Ìíîãèå òðåéäåðû êàê íàðêîìàíû ñëåäóþò çà òðåíäîì è îêàçûâàþòñÿ ïîðàæåíû íåáëàãîïðèÿòíûìè ïîçèöèÿìè âî âðåìÿ ðàçâîðîòà òðåíäà, ò.å. äåðæàò ïîçèöèè íà ïîêóïêó ðÿäîì ñ ìàêñèìóìîì èëè ïîçèöèè íà ïðîäàæó ðÿäîì ñ ìèíèìóìîì îïðåäåëåííîãî ïåðèîäà. Çàòåì èõ âñå áîëüøå è áîëüøå îõâàòûâàåò ïàíèêà, êîãäà ðûíîê ðàçâîðà÷èâàåòñÿ è íà÷èíàåò ðàçâèâàòü òðåíä â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè, â ñòðàõå äîñòèæåíèÿ óðîâíÿ "ìàðäæèí-êîëëà" (íåäîñòàòî÷íîñòè äåïîçèòà äëÿ îáåñïå÷åíèÿ îòêðûòûõ ïîçèöèé" îíè ëèêâèäèðóþò ïîçèöèþ âî âðåìÿ ñëåäóþùåãî ðàçâîðîòà òðåíäà. Âû ìîæåòå âñïîìíèòü, êàê ìíîãî ðàç äåéñòâîâàëè ïîäîáíûì îáðàçîì. Íàïðèìåð, íåêîòîðûå òðåéäåðû îòêðûëè äëèííóþ ïîçèöèþ ïî âàëþòíîé ïàðå EURUSD ïðèáëèçèòåëüíî ïî 1.32 è çàêðûëèñü (ïðîäàëè) ïðèáëèçèòåëüíî ïî 1.19 è äàëåå íàáëþäàëè, êàê ïàðà íåäàâíî ñíîâà ïîâûñèëàñü äî 1.24. Ïîýòîìó ìû äîëæíû ðàñïîçíàâàòü äëèòåëüíûå âîñõîäÿùèå äâèæåíèÿ îõîòû çà ñòîïàìè â âèäå ñòàäèè ðàçâîðîòà âîñõîäÿùåãî òðåíäà è ïðîäîëæèòåëüíûå äâèæåíèÿ âíèç îõîòû çà ñòîïàìè è ñòàäèþ ðàçâîðîòà íèñõîäÿùåãî òðåíäà.

33

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Ïîçèöèîííàÿ òîðãîâëÿ íà Ôîðåêñ

×àñòè÷íàÿ òîðãîâëÿ Ìíîãèå òðåéäåðû ïðèõîäÿò íà ðûíîê, êîãäà îíè âûíóæäåíû òîðãîâàòü è çàðàáàòûâàòü äîïîëíèòåëüíûå äåíüãè, ÷òîáû âîçìåñòèòü íåêîòîðûå íåîæèäàííûå ðàñõîäû âíå èëè íà ðûíêå. Åñòü íåêîòîðûå, êòî õî÷åò èíâåñòèðîâàòü è ìàêñèìèçèðîâàòü äîõîäíîñòü.

5. Ñèñòåìàòè÷åñêèé òîðãîâûé ïîäõîä, áåç îãëÿäêè íà íîâîñòè, ñëóõè è âûõîäÿùèå äàííûå è èõ èíòåðïðåòàöèþ.

 îáîèõ ñëó÷àÿõ îíè íå ìîãóò ïîëíîñòüþ ñîñðåäîòî÷èòüñÿ êàê íà ðàáîòå, òàê è íà ñäåëêàõ.  ýòîì ñëó÷àå ïîçèöèîííàÿ òîðãîâëÿ áóäåò ðåàëüíûì ðåøåíèåì. Îíè ìîãóò ëåãêî ñîâåðøàòü íàïðàâëåííûå ïîçèöèîííûå ñäåëêè.

7. Ñïîñîáíîñòü ðàññóæäàòü áåç ïðåäóáåæäåíèÿ ïðè ïðîñëóøèâàíèè ÑÌÈ - áåç ðàçâèòèÿ áû÷üåãî èëè ìåäâåæüåãî íàñòðîåíèÿ è ïîíèìàÿ, ÷òî ïîçèöèè Ôîðåêñ îòëè÷àþòñÿ îò ôàêòè÷åñêèõ ýêîíîìè÷åñêèõ óñëîâèé.

Çàêëþ÷åíèå ñäåëîê íà ïðîäàæó èëè ïîêóïêó ïî âàëþòíûì ïàðàì EURUSD è GBPUSD - ïðîäàâàòü íà êàæäîì ïîâûøåíèè íà 150 ïóíêòîâ ñ ëèìèòîì ïî ïðèáûëè â 100 ïóíêòîâ. Çàêëþ÷åíèå ñäåëîê íà ïîêóïêó è ïðîäàæó ïî âàëþòíûì ïàðàì USDCHF è USDJPY - ïîêóïàòü íà êàæäîì ñíèæåíèè íà 150 ïóíêòîâ ñ ëèìèòîì ïî ïðèáûëè â 100 ïóíêòîâ.

6. Óâåðåííîñòü â ñåáå è ñïîñîáíîñòü ïðàâèëüíî ñóäèòü î ðàçëè÷íûõ êîììåíòàðèÿõ, àíàëèçàõ è ïðîãíîçàõ ðûíêà.

8.

Ïîíèìàíèå ñòðóêòóðû è îãðàíè÷åíèé ðûíêà.

9. ×åòêîå ïîíèìàíèå, ÷òî öåëü òîðãîâëè íà ðûíêå ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû çàðàáàòûâàòü äåíüãè, à íå ïðîñòî óäîâëåòâîðÿòü ñâîå ýãî, äåëàÿ áû÷üè èëè ìåäâåæüè çàÿâëåíèÿ, âåäóùèå ê ýìîöèîíàëüíîé òîðãîâëå. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.fxstreet.com

Ðûíîê âîçíàãðàæäàåò òåðïåíèå Êàê òîëüêî âû èçó÷èëè ïîçèöèîííóþ òîðãîâëþ, âàøå ñîçíàíèå èçáàâèòñÿ îò æåëàíèÿ èìïóëüñèâíîé òîðãîâëè è ñòàíåò ñïîêîéíûì, è áóäåò ñòðåìèòüñÿ ñîâåðøàòü ñïîêîéíûå ñäåëêè. Âû íèêîãäà íå áóäåòå ñîæàëåòü îá îòñóòñòâèè êàêîãî-ëèáî áîëüøîãî äâèæåíèÿ íà ðûíêå, ïîñêîëüêó âû çíàåòå, ÷òî ðûíîê ïðîäîëæàåò äàâàòü õîðîøèå âîçìîæíîñòè äëÿ ïîçèöèîííîé òîðãîâëè, îæèäàÿ "íåîæèäàííîå êîëåáàíèå". Áàçîâûå ïðèíöèïû ïîçèöèîííîé òîðãîâëè: 1. Äîëæåí áûòü ïðèëè÷íûé ðàçìåð àêòèâîâ, ÷òîáû ïîäâåðãàòü, ïî êðàéíåé ìåðå, 5% îáùèõ àêòèâîâ ðèñêó â 5 îòäåëüíûõ ïîçèöèÿõ â ìåñÿ÷íîì öèêëå - ò.å., ñêàæåì, 10.000-15.000$ äëÿ ìèíè-òîðãîâëè, èëè 50.000-75.000$ ïðè ñòàíäàðòíîé òîðãîâëå. 2. Ñïîêîéíûé ïîäõîä ñ íàèìåíüøèì êîëè÷åñòâîì ðûíî÷íîãî ñòðàõà è æàäíîñòè. 3. Ñïîñîáíîñòü îïðåäåëèòü ìåñÿ÷íûå ðàçâîðîòû ðûíî÷íîãî òðåíäà. 4. Ðàñïîçíàíèå è ðàçäåëåíèå ìåñÿ÷íûõ è ãîäîâûõ ðàçâîðîòîâ òðåíäà.

34

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñàìóðàè ðûíêà

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

ÑÀÌÓÐÀÈ ÐÛÍÊÀ www.kshitij.com Ýòî ìîæåò îêàçàòüñÿ íåîæèäàííûì äëÿ áîëüøèíñòâà òðåéäåðîâ, íî âîñòî÷íàÿ ôèëîñîôèÿ èãðàåò âàæíóþ ðîëü â æèçíè ìíîãèõ ôîðåêñ-òðåéäåðîâ. Íåêîòîðûå èç ëó÷øèõ òðåéäåðîâ ðûíêà Ôîðåêñ ïî âñåìó ìèðó î÷åíü ñèëüíî èíòåðåñóþòñÿ ïðèíöèïàìè Äçýí, Tao è Âåäè÷åñêîé ôèëîñîôèè. Ïîìèìî òîãî, ÷òî îí ÿâëÿåòñÿ ñàìûì ÿðêèì ïðèìåðîì íåóëîâèìîé ýêîíîìè÷åñêîé êîíöåïöèè "Ñîâåðøåííîé êîíêóðåíöèè", ðûíîê Ôîðåêñ òàêæå èìååò î÷åíü òåñíîå îòðàæåíèå "æèçíè". Îí èìååò ðèòì è, áóäó÷è ñàìèì â ñåáå, ìîæåò áûòü íàñòðîåí òîëüêî èçíóòðè. Ïîäîáíî æèçíè, ðûíîê ÿâëÿåòñÿ òåì, ÷òî ïðîèñõîäèò ñ âàìè, â òî âðåìÿ êàê âû çàíÿòû, ñòðîÿ äðóãèå ïëàíû. Ðûíîê ìîæåò íàíåñòè âàì óäàð, ñëîìàòü âàñ. Íî åñëè âû ó÷èòåñü èäòè ïî íåìó, ó÷èòåñü ïëûòü ïî åãî òå÷åíèþ, òàíöåâàòü ñ íèì, òî îí ìîæåò äàòü âàì è óñïåõ è óäîâëåòâîðåíèå. Ôèëîñîôèÿ òðåéäåðà Ðûíîê âñåãäà ïðàâ. Ðûíîê íèêîãäà íå çàêîí÷èòñÿ. Ðûíîê âñåãäà èçìåíÿåòñÿ, è â òî æå âðåìÿ, îñòàåòñÿ òåì æå ñàìûì. Íà ðûíêå íåò âå÷íîãî ïðîêëÿòèÿ. Åäèíñòâåííîå âðåìÿ, êîãäà âû äåéñòâèòåëüíî òåðïèòå íåóäà÷ó - ýòî, êîãäà âû óõîäèòå â îò÷àÿíèè è ïðèçíàåòå ñâîå ïîðàæåíèå. Ýòî ïîõîäèò íà ñàìîóáèéñòâî. Òå, êòî ïðîäîëæàåò òîðãîâàòü, íåñìîòðÿ íà ñïàäû, ÿâëÿþòñÿ ðåàëüíûìè ãåðîÿìè, ïðîæèâàÿ ëó÷øóþ æèçíü, êàê îíè åå çíàþò, ýâîëþöèîíèðóÿ è âûðàñòàÿ ÷åðåç ñâîè ïîòåðè è äîñòèæåíèÿ, ÷åðåç ñâîè òðèóìôû è ïîðàæåíèÿ, ñâîé ñòðàõ è æàäíîñòü, ñâîè íàäåæäû è íåïðèÿòíîñòè. Òðåéäåð íå ìîæåò ïîçâîëèòü ñåáå, ÷òîáû â÷åðàøíÿÿ ïðèáûëü èëè ïîòåðè çàòóìàíèëè åãî ìûøëåíèå, ïîñêîëüêó îí òîðãóåò ñåãîäíÿ. Õîòÿ îí ìîæåò îòêðûòü ïîçèöèþ â÷åðà, îí âñåãäà äîëæåí ñìîòðåòü íà ðûíîê çàíîâî. Êàæäàÿ ñäåëêà, êàæäàÿ ïîçèöèÿ ÿâëÿåòñÿ íîâîé ïîçèöèåé. Ñåãîäíÿ - ïåðâûé äåíü îñòàëüíîé ÷àñòè åãî æèçíè. Ðûíîê ñóùåñòâóåò ñàì ïî ñåáå, íåçàâèñèìî è îòäåëüíî îò òðåéäåðà è åãî ýìîöèé. Ïî ìåðå òîãî, êàê òðåéäåð íà÷èíàåò ìåäëåííî âñòðàèâàòüñÿ â ðûíîê è ïðîäâèãàòüñÿ ïî ñâîåìó ïóòè, îí íà÷èíàåò íàáëþäàòü Tao ðûíêà. Âìåñòî òîãî, ÷òîáû ñòàðàòüñÿ áðîñèòü ðûíêó âûçîâ, çàêëþ÷àÿ ñâîþ ñäåëêó, îí íà÷èíàåò îõâàòûâàòü Äçýí è òàíöåâàòü ïîäîáíî

35

Ñàìóðàþ - îí íà÷èíàåò æèòü ýòîé æèçíüþ âìåñòî òîãî, ÷òîáû áîðîòüñÿ ñ íåé. Ýòî òîò ìîìåíò, êîãäà òðåéäåð íà÷èíàåò äåëàòü äåíüãè íà ïîñòîÿííîé îñíîâå. Äçýí è ðûíîê Êîíöåïöèÿ Äçýí, êàê ãîâîðÿò, íå ìîæåò áûòü îïèñàíà. Åñëè âû ìîæåòå îïèñàòü åå, òî ýòî íå Äçýí. Îäíàêî, Äçýí ìîæíî ïî÷óâñòâîâàòü. Åãî ìîæíî îñìûñëèòü. Ïðèìåðîì ýòîãî ìîæåò ñëóæèòü áîåö Êóí-ôó èëè ôåõòîâàëüùèê. Âñïîìíèòå âåëèêîãî Áðþñà Ëè. Ïîñêîëüêó åãî ðóêè è íîãè ïîñòîÿííî äâèãàþòñÿ - îí ñòàâèò áëîêè, íàíîñèò óäàðû, óêëîíÿåòñÿ îò ïðîòèâíèêà, âû ìîæåòå ïîäóìàòü, ÷òî ó íåãî åñòü âðåìÿ, ÷òîáû ïîäóìàòü? Íî î÷åâèäíî, ÷òî îí ýòîãî íå äåëàåò. Õîòÿ îí íå äåéñòâóåò ñîçíàòåëüíî, âñÿ åãî óïîðíàÿ ðàáîòà, äèñöèïëèíà è ãîäû ìó÷èòåëüíûõ òðåíèðîâîê âûëèâàþòñÿ â êàæäîì äâèæåíèè, êîòîðîå îí èñïîëíÿåò. È ïîñêîëüêó îí âûïëåñêèâàåò ñåáÿ â êàæäûé ìîìåíò, ïîñêîëüêó îí æèâåò â ýòîò ìîìåíò ñâîèì ïîëíûì ñóùåñòâîì, îí íå èñïîëüçóåò ñâîå ìåëêîå ñîçíàòåëüíîå ìûøëåíèå. Ñèëà äåéñòâóåò ÷åðåç ìûøëåíèå åãî òåëà. Ñàìóðàé äåëàåò ñåáÿ äîñòóïíûì Ñèëå. Ýòà "íåîñîçíàííàÿ" æèçíü ÿâëÿåòñÿ Äçýí: êîãäà âû äåéñòâóåòå áåç ìåðòâîãî âåñà ñâîèõ íàäåæä è íåïðèÿòíîñòåé, ñòðàõà è æàäíîñòè. Âû äåéñòâóåòå òîëüêî, êîãäà âû æèâåòå. Õîðîøèé ôîðåêñ-òðåéäåð ïîõîäèò íà ïðàêòèêóþùåãî Äçýí Ñàìóðàÿ, ôåõòîâàëüùèêà èëè áîéöà Êóí-ôó. Îí ïîäõîäèò ê ðûíêó ñ òåì æå ñàìûì ñîçíàíèåì. Êîãäà îí òîðãóåò íà ðûíêå, îí çàíèìàåòñÿ Äçýí, è â ñâîþ î÷åðåäü, ðûíîê ïîêàçûâàåò åìó áîëåå ãëóáîêèå êðàñîòû Äçýí. Èíäèéñêàÿ ôèëîñîôèÿ íà ðûíêå Ïîìèìî Äçýí, ðûíîê Ôîðåêñ òàêæå ñîäåðæèò ñàìîðîäêè èíäèéñêîé ôèëîñîôèè â âàëþòíûõ êóðñàõ, êîòîðûå ïðîäîëæàþò èçìåíÿòüñÿ âñå âðåìÿ íà èíôîðìàöèîííûõ ýêðàíàõ â îôèñàõ ïî âñåìó ìèðó. Èíäèéñêàÿ ôèëîñîôèÿ èíòåðåñóåòñÿ âîïðîñàìè íåóëîâèìîé "Àáñîëþòíîé èñòèíû". Îíà ïðåäïèñûâàåò òðè ïóòè äîñòèæåíèÿ èñòèíû: "Gyan Marg" (ïóòü Èíòåëëåêòóàëüíîãî ïîçíàíèÿ), "Karma Marg" (ïóòü Ñàìîîòâåðæåííîãî äåéñòâèÿ) è "Bhakti Marg" (ïóòü Ëþáâè è Ïðåäàííîñòè). Èùó-

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñàìóðàè ðûíêà

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

ùèå èñòèíó, åñòåñòâåííî, ñòðåìÿòñÿ ê íàèáîëåå ïîäõîäÿùåìó äëÿ ñåáÿ ïóòè. Äîñòàòî÷íî ÷àñòî ñðåäè "èùóùèõ" âîçíèêàåò ñïîð îòíîñèòåëüíî òîãî, êàêîé ïóòü èç òðåõ ÿâëÿåòñÿ ëó÷øèì. Îïûòû áåñ÷èñëåííûõ "èùóùèõ" ïîêàçûâàþò, ÷òî "Bhakti Marg" èëè ïóòü Ëþáâè è Ïðåäàííîñòè ÿâëÿåòñÿ êàê áîëåå ëåãêèì, ÷òîáû ïî íåìó èäòè, òàê è äîñòèãàåò Èñòèíû áûñòðåå, ÷åì "Gyan Marg" èëè ïóòü Èíòåëëåêòóàëüíîãî ðàññóæäåíèÿ.  "Gyan Marg", àêöåíò äåëàåòñÿ íà èñïîëüçîâàíèå ñâîåãî èíòåëëåêòà, ÷òîáû ïîíÿòü Èñòèíó, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ ãîðàçäî áîëüøåé, ÷åì âû ñàìè è âàø èíòåëëåêò. "Èùóùèé" èùåò îòâåòû íà âîïðîñû âðîäå, "Êòî - ÿ? ×òî òàêîå âå÷íîñòü? ×òî áûëî ïåðåä âå÷íîñòüþ è ÷òî áóäåò ïîñëå íåå? Îòêóäà ÿ ïðèøåë è êàêîâà öåëü ìîåãî ñóùåñòâîâàíèÿ?" Îí ïðîáóåò èñïîëüçîâàòü ñâîå îãðàíè÷åííîå çíàíèå, ÷òîáû äîñòèãíóòü àáñîëþòíîãî çíàíèÿ. Äâèæåíèå ïðîèñõîäèò îò îãðàíè÷åííîãî ê áåçãðàíè÷íîìó. Ïðèíÿòèå è âåðà, ñ äðóãîé ñòîðîíû, ÿâëÿþòñÿ äâóìÿ êëþ÷åâûìè õàðàêòåðèñòèêàìè "Bhakti Marg". Ýòîò ïóòü ñ ñàìîãî íà÷àëà ïðèçíàåò, ÷òî åñòü Èñòèíà, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ ÷èñòîé è âå÷íîé, è íàìíîãî áîëüøåé, ÷åì åãî èíòåëëåêò ìîæåò îõâàòèòü. Îí ëþáèò ýòó Èñòèíó è ïîñâÿùàåò ñåáÿ åé. Îí âèäèò ñåáÿ, íå îòäåëüíî îò Èñòèíû, à êàê ÷àñòü ýòîãî. Îí ïûòàåòñÿ ñíèçèòü ýôôåêòû ñâîèõ ìàëåíüêèõ ýìîöèé è ìûñëåé íà ôóíêöèîíèðîâàíèå Èñòèíû, ñòàðàÿñü çàìåíèòü ñâîè ìåëêèå ýìîöèè è ìûñëè Ëþáîâüþ è Ïðåäàííîñòüþ Èñòèíå. Òî÷íî òàê æå ïðàâèëüíûé ïðîãíîç îòíîñèòåëüíî íàïðàâëåíèÿ äâèæåíèÿ âàëþòíîãî êóðñà ÿâëÿåòñÿ Èñòèíîé, êîòîðóþ âñå òðåéäåðû èùóò íà ðûíêå Ôîðåêñ, èñïîëüçóÿ ìåòîäû òåõíè÷åñêîãî è ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà. Ïîäîáíî "Èùóùèì", íà ðûíêå òàêæå ñóùåñòâóåò áåñêîíå÷íîå, òðàäèöèîííîå ïðîòèâîðå÷èå èëè ñîïåðíè÷åñòâî ìåæäó òåõíè÷åñêèìè è ôóíäàìåíòàëüíûìè àíàëèòèêàìè. Ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèòèê äåëàåò ñâîé ïðîãíîç ïîñëå ïðî÷òåíèÿ âñåõ ÷àñòèö ýêîíîìè÷åñêèõ è ïîëèòè÷åñêèõ íîâîñòåé, êîòîðûå åìó äîñòóïíû. Îí àíàëèçèðóåò ïîòîêè ýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêè, âðîäå äàííûõ ïî òîðãîâëå, ïðèòîêà èíâåñòèöèé, ïðîìûøëåííîãî ðîñòà, óðîâíÿ èíôëÿöèè è ò.ä., è èñïîëüçóåò âñå ýòè äàííûå â ñîîòâåòñòâèå ñî ñâîåé ýêîíîìè÷åñêîé òåîðèåé, ÷òîáû ñîñòàâèòü ïðîãíîç. Îñíîâíîå âíèìàíèå çäåñü óäåëÿåòñÿ íå íåïîñðåäñòâåííî

36

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñàìóðàè ðûíêà

ðûíêó, à ïîâåäåíèþ ðûíêà â ðåçóëüòàòå ïåðåðàáîòêè ÷èñåë è ýêîíîìè÷åñêîãî àíàëèçà. Ýòîò ìåòîä ìîæíî ñðàâíèòü ñ "Gyan Marg", ïîñêîëüêó îí èìååò äåëî ñ ïðè÷èíîé è ýôôåêòîì. Åãî óñïåõ çàâèñèò îò àíàëèòèêà, îïðåäåëÿþùåãî, êàêàÿ ïðè÷èíà áóäåò ïðàâèëüíîé äëÿ ðûíêà. Íåäîñòàòîê çäåñü ñâÿçàí ñ òåì, ÷òî ìîæíî âûäâèíóòü ìíîæåñòâî âåðîÿòíûõ ïðè÷èí äëÿ ðûíêà. Òåõíè÷åñêèé àíàëèòèê, ñ äðóãîé ñòîðîíû, èñïîëüçóåò ãðàôèêè è äèàãðàììû, ÷òîáû äåëàòü ñâîè ïðîãíîçû. Ýòè ãðàôèêè è äèàãðàììû îòîáðàæàþò ñîñòîÿíèå ðûíêà â äàííûé ìîìåíò, òàêæå ãðàôè÷åñêè ïîêàçûâàÿ ïóòü, êîòîðûì äâèãàëñÿ ðûíîê, ÷òîáû äîñòèãíóòü ñâîåãî ñóùåñòâóþùåãî ñîñòîÿíèÿ. Ýòè ãðàôèêè ñî ñòðàííîé ðåãóëÿðíîñòüþ îòñëåæèâàþò çíàêîìûå ìîäåëè, âðîäå "ãîëîâà è ïëå÷è", "äâîéíûå îñíîâàíèÿ" è "òðåóãîëüíèêè". Ýòè ìîäåëè, êàê çàìå÷åíî, ñîõðàíÿþòñÿ íà âñåõ ðûíêàõ, áóäü òî ðûíîê âàëþòû, àêöèé, áîíäîâ, ñâèíèíû, çîëîòà èëè íåôòè. Òåõíè÷åñêèé àíàëèòèê íå ïðîáóåò ðàöèîíàëèçèðîâàòü, ïî÷åìó ðûíîê íàõîäèòñÿ òàì, ãäå îí åñòü. Îí íå äîëæåí ÷èòàòü íîâîñòè èëè ñìîòðåòü íà ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå. Îí èçó÷àåò ãðàôèêè, âñïîìèíàåò ñòàðûå ìîäåëè è ñòàðàåòñÿ âèçóàëèçèðîâàòü òî, êóäà ðûíîê òåïåðü íàïðàâëÿåòñÿ. Ýòî ÿâëÿåòñÿ èíòóèòèâíûì ïîäõîäîì, ÷ðåçâû÷àéíî ýñòåòè÷åñêèì ïîäõîäîì, êîòîðûé íå èíòåðåñóåòñÿ ïðè÷èíàìè, à ñòàðàåòñÿ äîñòèãíóòü Èñòèíû ïî÷òè íàïðÿìóþ. Ýòîò ìåòîä ìîæåò áûòü ñîïîñòàâëåí ñ "Bhakti Marg".

37

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Îäíàêî, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, Èñòèíà ñîñòîèò â òîì, ÷òî íóæíî æèòü. Èñòèíà, êàê âû åå ïîíèìàåòå. Òðåéäåð äîëæåí òîðãîâàòü â ñèíõðîíèçàöèè ñ òåì, â êàêîé ïðîãíîç îí âåðèò, íåçàâèñèìî îò ìåòîäà (ôóíäàìåíòàëüíûé èëè òåõíè÷åñêèé), êîòîðûì ýòîò ïðîãíîç áûë ïîëó÷åí. Ýòî - ïóòü äåéñòâèÿ èëè "Karma Marg". Òðåéäåð âõîäèò â ðûíîê ñ ïðåäâèäåíèåì òîãî, ÷òî åãî êîíöåïöèÿ Èñòèíû - åãî ïðîãíîç, ìîæåò áûòü íåïðàâèëüíîé. Îí çíàåò, ÷òî ðûíîê ïðîâåðèò åãî ïðîãíîç. Åñëè åãî êîíöåïöèÿ Èñòèíû ïðàâèëüíàÿ è åñëè îí òîðãîâàë â ñîîòâåòñòâèè ñ ýòîé êîíöåïöèåé, îí áóäåò äåëàòü äåíüãè, åñëè îíà îêàæåòñÿ íåïðàâèëüíîé - îí ïîòåðÿåò äåíüãè. Ýòî ïðåäâèäåíèå çàñòàâëÿåò åãî ðàçìåùàòü ñòîïîðäåð äëÿ ñâîèõ ïîçèöèé, ëèáî îí ñàìîñòîÿòåëüíî âûõîäèò èç ñäåëêè, êîãäà ïîíèìàåò, ÷òî ñäåëàë ÷òî-òî íå òàê. Îí ïåðåíîñèò ïîòåðþ, êîòîðàÿ ïðîèçîøëà, íî æèâåò, ÷òîáû òîðãîâàòü â äðóãîé äåíü. Î÷åíü ïîõîæå íà êàæäîäíåâíûõ ãåðîåâ ðåàëüíîé æèçíè, ñòàðàÿñü óëó÷øèòü ñâîþ æèçíü, êàê îíè ýòî ïðåäñòàâëÿþò, â ñîîòâåòñòâèå ñî ñâîåé êîíöåïöèåé Èñòèíû, íî ãîòîâûå îñòàíîâèòüñÿ, ó÷èòüñÿ, èçìåíÿòüñÿ è ðàñòè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.kshitij.com

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Äâóõïåðèîäíàÿ ðàçâîðîòíàÿ ìîäåëü

ÄÂÓÕÏÅÐÈÎÄÍÀß ÐÀÇÂÎÐÎÒÍÀß ÌÎÄÅËÜ Ìàðê ÌàêÐýé Ìàðê ÌàêÐýé ÿâëÿåòñÿ ïðîôåññèîíàëüíûì òðåéäåðîì è àâòîðîì ìíîãèõ êíèã è êóðñîâ ïî òîðãîâëå. Åãî ïîñëåäíèé êóðñ íàçûâàåòñÿ "Áåçîøèáî÷íàÿ òîðãîâëÿ íà Ôîðåêñ". Äâóõïåðèîäíûé ðàçâîðîò ïåðâîíà÷àëüíî âçÿò èç 2-äíåâíîé ðàçâîðîòíîé ìîäåëè è, êàê ïîäðàçóìåâàåò íàçâàíèå, ýòà ñïåöèôè÷åñêàÿ ìîäåëü ñîñòîèò èç äâóõ ïåðèîäîâ. ß èñïîëüçóþ äâà ïåðèîäà è ïðèìåíÿþ ýòó ìîäåëü êî âñåì òîðãîâûì èíñòðóìåíòàì è âðåìåííûì ôîðìàòàì. Ïåðèîä ìîæåò ñîñòàâëÿòü êàê 1 ìèíóòó, òàê è 1 ìåñÿö, â çàâèñèìîñòè îò âðåìåííîãî ìàñøòàáà, êîòîðûé âû ðàññìàòðèâàåòå. ß ëþáëþ ñìîòðåòü ýòó ìîäåëü ïîñëå ñèëüíîãî äâèæåíèÿ ââåðõ èëè âíèç. Îíà íå ðàáîòàåò â ïåðèîäû êîíñîëèäàöèè.

www.marksforex.com íî, ÷òîáû ýòîò ìàêñèìóì ïðåäñòàâëÿë ñîáîé íîâûé íåäàâíèé ìàêñèìóì. Âòîðîé ïåðèîä äîëæåí îòêðûòüñÿ ðÿäîì ñ çàêðûòèåì ïåðâîãî ïåðèîäà è äîëæåí ïîòåðÿòü áîëüøóþ ÷àñòü, åñëè íå âñþ, ïîâûøåíèÿ ïåðâîãî ïåðèîäà è çàêðûòüñÿ ðÿäîì ñ ìèíèìóìîì ïåðâîãî ïåðèîäà (ñì. ïåðâûé ãðàôèê). Ìîäåëü ñôîðìèðîâàíà è ìû òåïåðü ãîòîâû ê òîðãîâëå. Êàê òîëüêî âòîðîé ïåðèîä çàêðûëñÿ, ìû ìîæåì âõîäèòü â ðûíîê â êîðîòêóþ ñòîðîíó ñ ðàçìåùåíèåì ñòîï-îðäåðà ñðàçó âûøå ìàêñèìóìà ïåðâîãî èëè âòîðîãî ïåðèîäà, â çàâèñèìîñòè îò òîãî, êàêîé èç íèõ âûøå. Åñëè ìîäåëü ñðàáîòàåò, òî öåíà íå äîëæíà âîññòàíîâèòüñÿ íàçàä âûøå ìàêñèìóìà ýòèõ äâóõ ïåðèîäîâ.

Äëÿ äâóõïåðèîäíîãî ðàçâîðîòà âíèç, ïåðâûé ïåðèîä äîëæåí áûòü â êîíöå ñèëüíîãî äâèæåíèÿ ââåðõ. Çàêðûòèå äîëæíî íàõîäèòüñÿ ðÿäîì ñ ìàêñèìóìîì è ïðåäïî÷òèòåëü-

Äëÿ äâóõïåðèîäíîãî ðàçâîðîòà ââåðõ, ïåðâûé ïåðèîä äîëæåí íàõîäèòüñÿ â êîíöå ñèëüíîãî äâèæåíèÿ âíèç. Çàêðûòèå äîëæíî íàõîäèòüñÿ ðÿäîì ñ ìèíèìóìîì ýòîãî ïåðè-

Ãðàôèê 1. Äâóõïåðèîäíûé ðàçâîðîò âíèç.

Ãðàôèê 2. Äâóõïåðèîäíûé ðàçâîðîò ââåðõ.

38

FXMAG.RU © 2004-2005

Äâóõïåðèîäíàÿ ðàçâîðîòíàÿ ìîäåëü

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

îäà, è ïðåäïî÷òèòåëüíî, ÷òîáû ýòîò ìèíèìóì ÿâëÿëñÿ íîâûì íåäàâíèì ìèíèìóìîì. Âòîðîé ïåðèîä äîëæåí îòêðûòüñÿ îêîëî çàêðûòèÿ ïåðâîãî ïåðèîäà è âîññòàíîâèòü áîëüøóþ ÷àñòü, åñëè íå âñþ, ñíèæåíèÿ ïåðâîãî ïåðèîäà è çàêðûòüñÿ ðÿäîì ñ ìàêñèìóìîì ïåðâîãî ïåðèîäà (ñì. âòîðîé ãðàôèê). Ïîñëå òîãî, êàê ìîäåëü ñôîðìèðîâàíà, ìû ìîæåì âîéòè â ðûíîê â äëèííóþ ñòîðîíó ñ ðàçìåùåíèåì ñòîï-îðäåðà íèæå íàèáîëåå íèçêîãî èç ýòèõ äâóõ ïåðèîäîâ ìèíèìóìà. Êàê äëÿ ðàçâîðîòà ââåðõ, òàê è âíèç ìîæåò áûòü íåêîòîðîå âîññòàíîâëåíèå ïðåæäå, ÷åì ìîäåëü íà÷íåò ðåàëèçîâûâàòüñÿ, íî öåíà íå äîëæíà ïðîéòè íèæå ìèíèìóìà ýòèõ äâóõ ïåðèîäîâ èëè âûøå ìàêñèìóìà, â çàâèñèìîñòè îò òîãî, â êàêîì íàïðàâëåíèè ïðîèñõîäèò ðàçâîðîò. ß íàøåë, ÷òî ýòà ìîäåëü èìååò âûñîêóþ âåðîÿòíîñòü óñïåõà, îäíàêî, îíà íå ôîðìèðóåòñÿ äîñòàòî÷íî ÷àñòî íà ðûíêàõ, êîòîðûå ÿ íàáëþäàë. Òåì íå ìåíåå, åå ñòîèò èìåòü â ñâîåì ñïèñêå òîðãîâûõ ìîäåëåé, êîòîðûå íåîáõîäèìî ïðîñìàòðèâàòü. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.marksforex.com

39

FXMAG.RU © 2004-2005

Îïîðíàÿ ñòðàòåãèÿ

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Îïîðíàÿ ñòðàòåãèÿ Êýòè Ëèíí Ìíîãèå ãîäû òðåéäåðû è ìàðêåò-ìåéêåðû èñïîëüçóþò îïîðíûå òî÷êè, ÷òîáû îïðåäåëèòü êðèòè÷åñêèå óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Îïîðíûå òî÷êè òàêæå î÷åíü ïîïóëÿðíû íà ðûíêå Ôîðåêñ è ìîãóò áûòü ÷ðåçâû÷àéíî ïîëåçíûì èíñòðóìåíòîì äëÿ äèàïàçîííûõ òðåéäåðîâ (ñì. "Äâîéíîé ïîäõîä" â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà), ÷òîáû îïðåäåëèòü òî÷êè âõîäà, è äëÿ òðåíäîâûõ òðåéäåðîâ è òðåéäåðîâ, òîðãóþùèõ íà ïðîðûâàõ, ÷òîáû îïðåäåëèòü êëþ÷åâûå óðîâíè, êîòîðûå äîëæíû áûòü íàðóøåíû äëÿ êâàëèôèêàöèè äâèæåíèÿ êàê ïðîðûâ.  äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì, êàê ðàññ÷èòûâàþòñÿ îïîðíûå òî÷êè è êàê îíè ìîãóò áûòü ïðèìåíåíû íà ðûíêå Ôîðåêñ, à òàêæå êàê îíè ìîãóò áûòü îáúåäèíåíû ñ äðóãèìè èíäèêàòîðàìè, ÷òîáû ðàçâèòü äðóãèå òîðãîâûå ñòðàòåãèè. Âû÷èñëåíèå îïîðíûõ òî÷åê Ïî îïðåäåëåíèþ, îïîðíàÿ òî÷êà ÿâëÿåòñÿ òî÷êîé âðàùåíèÿ. Çíà÷åíèÿ, èñïîëüçóåìûå äëÿ âû÷èñëåíèÿ îïîðíîé òî÷êè - ìàêñèìóì, ìèíèìóì è öåíà çàêðûòèÿ ïðåäûäóùåãî ïåðèîäà. Ýòè öåíû îáû÷íî áåðóòñÿ íà äíåâíîì ãðàôèêå, íî îïîðíàÿ òî÷êà ìîæåò áûòü òàêæå ðàññ÷èòàíà, èñïîëüçóÿ èíôîðìàöèþ ñ ÷àñîâûõ ãðàôèêîâ. Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ ïðåäïî÷èòàþò ðàññ÷èòûâàòü îïîðíûå òî÷êè, òàê æå êàê è óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, èñõîäÿ èç äíåâíûõ ãðàôèêîâ, è çàòåì ïðèìåíÿòü èõ ê âíóòðè-äíåâíîìó ãðàôèêó (íàïðèìåð, ÷àñîâîìó èëè 30-ìèíóòíîìó). Åñëè îïîðíàÿ òî÷êà ðàññ÷èòàíà, èñïîëüçóÿ èíôîðìàöèþ ñ áîëåå êðàòêîñðî÷íîãî âðåìåííîãî ìàñøòàáà, òî ýòî óìåíüøàåò åå òî÷íîñòü è âàæíîñòü. Âû÷èñëåíèå îïîðíîé òî÷êè ïðîèçâîäèòñÿ ïî ñëåäóþùåé ôîðìóëå: Öåíòðàëüíàÿ îïîðíàÿ òî÷êà (P) = (ìàêñèìóì + ìèíèìóì + çàêðûòèå) / 3 Óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ ðàññ÷èòûâàþòñÿ íà îñíîâå ýòîé îïîðíîé òî÷êè, èñïîëüçóÿ ñëåäóþùèå ôîðìóëû: Ïåðâûé óðîâåíü ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ: Ïåðâîå ñîïðîòèâëåíèå (R1) = (2*P) - ìèíèìóì Ïåðâàÿ ïîääåðæêà (S1) = (2*P) - ìàêñèìóì

40

www.investopedia.com Àíàëîãè÷íî, âòîðîé óðîâåíü ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ ðàññ÷èòûâàåòñÿ ñëåäóþùèì îáðàçîì: Âòîðîå ñîïðîòèâëåíèå (R2) = P + (R1 - S1) Âòîðàÿ ïîääåðæêà (S2) = P - (R1 - S1) Âû÷èñëåíèå äâóõ óðîâíåé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ ÿâëÿåòñÿ îáû÷íîé ïðàêòèêîé, íî åñòü òàêæå è òðåòèé óðîâåíü ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Îäíàêî, òðåòèé óðîâåíü ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ ÿâëÿåòñÿ íåìíîãî èñêóññòâåííûì, ÷òîáû áûòü ïîëåçíûì äëÿ öåëåé òîðãîâûõ ñòðàòåãèé. Òàêæå, âîçìîæíî, óãëóáèòüñÿ â àíàëèç îïîðíûõ óðîâíåé íàïðèìåð, íåêîòîðûå òðåéäåðû èäóò äàëüøå çà ðàìêè òðàäèöèîííûõ óðîâíåé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ è íàõîäÿò ñåðåäèíó ìåæäó êàæäûì èç ýòèõ óðîâíåé. Ïðèìåíåíèå îïîðíûõ óðîâíåé íà ðûíêå Ôîðåêñ Âîîáùå ãîâîðÿ, îïîðíàÿ òî÷êà ðàññìàòðèâàåòñÿ êàê ïåðâè÷íûé óðîâåíü ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ. Íèæå ïðåäñòàâëåí 30-ìèíóòíûé ãðàôèê âàëþòíîé ïàðû GBPUSD ñ îïîðíûìè óðîâíÿìè, ðàññ÷èòàííûìè ñ èñïîëüçîâàíèåì äíåâíîãî ìàêñèìóìà, ìèíèìóìà è öåíû çàêðûòèÿ. Çåëåíàÿ ëèíèÿ ïîêàçûâàåò îïîðíûé óðîâåíü (P). Êðàñíûå ëèíèè ïîêàçûâàþò óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ (R). Ñèíèå ëèíèè ïîêàçûâàþò óðîâíè ïîääåðæêè (S). Æåëòûå ëèíèè ïîêàçûâàþò ñåðåäèíû óðîâíåé (M). Ñõåìà 1 ïîêàçûâàåò êàê îïîðíàÿ ëèíèÿ ñëóæèò ïîääåðæêîé äëÿ âàëþòíîé ïàðû GBPUSD â òå÷åíèå áîëüøåé ÷àñòè åâðîïåéñêîé ñåññèè. Îäíàêî, êàê òîëüêî àìåðèêàíñêèå òðåéäåðû ïðèñîåäèíèëèñü ê ðûíêó, öåíà íà÷àëà ïðîðûâàòüñÿ ââåðõ, ïðè ýòîì êàæäûé ïðîðûâ ñíà÷àëà òåñòèðîâàë ëèáî ñîïðîòèâëåíèå, ëèáî ñåðåäèíó óðîâíåé R2 è R1, çàòåì ïðîèçîøåë ïðîðûâ ýòèõ óðîâíåé (ñì. âûäåëåííûå îáëàñòè). Ýòîò ãðàôèê òàêæå ïîêàçûâàåò òî, ÷òî ÷àñòî ïðîèñõîäèò íà ðûíêå Ôîðåêñ, êîãäà ïåðâîíà÷àëüíûé ïðîðûâ ïðîèñõîäèò ïðè îòêðûòèè ðûíêà. Íà ðûíêå Ôîðåêñ ñóùåñòâóåò òðè îòêðûòèÿ ðûíêà: îòêðûòèå àìåðèêàíñêîé ñåññèè, êîòîðîå ïðîèñõîäèò ïðèáëèçèòåëüíî â 12.00 GMT, îòêðûòèå åâðîïåéñêîé ñåññèè, êîòîðîå ïðîèñõîäèò â 6.00 GMT è îòêðûòèå àçèàòñêîé ñåññèè, êîòîðîå ïðîèñõîäèò â 23.00 GMT.

FXMAG.RU © 2004-2005

Îïîðíàÿ ñòðàòåãèÿ

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Ñõåìà 1. Îïîðíûå óðîâíè.

Ñõåìà 2. Äèàïàçîí, çàäàâàåìûé îïîðíûìè òî÷êàìè.

Ñõåìà 1 ïîêàçûâàåò îáû÷íûé òîðãîâûé äåíü íà ðûíêå Ôîðåêñ. Öåíà âàëþòíîé ïàðû GBPUSD èìååò òåíäåíöèþ êîëåáàòüñÿ ìåæäó óðîâíÿìè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, îïðåäåëåííûìè îïîðíûìè òî÷êàìè. Âûäåëåííûå îâàëàìè îáëàñòè õîðîøî èëëþñòðèðóþò âàæíîñòü ïðîðûâà âûøå ýòèõ óðîâíåé.

Çíà÷èìîñòü îòêðûòèÿ ðûíêà Îäèí èç êëþ÷åâûõ ìîìåíòîâ ïðè òîðãîâëå íà îñíîâå îïîðíûõ òî÷åê, êîòîðûé íåîáõîäèìî ïîíÿòü - ýòî òî, ÷òî ïðîðûâû èìåþò òåíäåíöèþ ïðîèñõîäèòü âî âðåìÿ îòêðûòèÿ îäíîé èç òîðãîâûõ ñåññèé. Ïðè÷èíà ýòîãî ñâÿçàíà ñ îäíîâðåìåííûì ïðèòîêîì òðåéäåðîâ, âõîäÿùèõ â ðûíîê. Ýòè òðåéäåðû ïðèõîäÿò â îôèñ, ñìîòðÿò íà òî, êàê ðûíîê òîðãîâàëñÿ íàêàíóíå è êàêèå äàííûå áûëè îïóáëèêîâàíû, è çàòåì ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì ïðèñïîñàáëèâàþò ñâîè òîðãîâûå ïîðòôåëè. Âî âðåìÿ áîëåå ñïîêîéíûõ ïåðèîäîâ, íàïðèìåð ìåæäó çàêðûòèåì àìåðèêàíñêîé ñåññèè (20.00 GMT) è îòêðûòèåì àçèàòñêîé ñåññèè (23.00 GMT) öåíû ìîãóò â òå÷åíèå ìíîãèõ ÷àñîâ îñòàâàòüñÿ îãðàíè÷åííûìè óðîâíåì îïîðíîãî öåíòðà è óðîâíåì ñîïðîòèâëåíèÿ èëè ïîääåðæêè. Ýòî îáåñïå÷èâàåò èäåàëüíûå óñëîâèÿ äëÿ äèàïàçîííîé òîðãîâëè.

Ìû òàêæå âèäèì, ÷òî îïîðíûå òî÷êè îïðåäåëÿþò òîðãîâûé äèàïàçîí äëÿ òîðãîâîé ñåññèè, êîòîðûé îáû÷íî âîçíèêàåò ìåæäó ïåðâûìè óðîâíÿìè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, ïîòîìó ÷òî ìíîãèå òðåéäåðû èãðàþò íà ýòîì äèàïàçîíå. Äàâàéòå âçãëÿíåì íà ñõåìó 2, ãäå ïðåäñòàâëåí ãðàôèê âàëþòíîé ïàðû USDJPY. Êàê âû ìîæåòå âèäåòü â âûäåëåííûõ îáëàñòÿõ, öåíà ïåðâîíà÷àëüíî îñòàâàëàñü â ïðåäåëàõ öåíòðàëüíîãî îïîðíîãî óðîâíÿ è ñîïðîòèâëåíèÿ ïåðâîãî óðîâíÿ. Êàê òîëüêî öåíòðàëüíûé îïîðíûé óðîâåíü áûë íàðóøåí, öåíà ïåðåìåñòèëàñü íèæå è îñòàâàëàñü ïðåèìóùåñòâåííî â ïðåäåëàõ öåíòðàëüíîãî îïîðíîãî óðîâíÿ è ïåðâîé ïîääåðæêè. Ñõåìà 2 äåìîíñòðèðóåò ïðèìåð ñèëû ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, ðàññ÷èòàííûõ ñ èñïîëüçîâàíèåì îïîðíûõ òî÷åê.

41

Ñòðàòåãèè èñïîëüçîâàíèÿ îïîðíûõ óðîâíåé Ìíîãèå ñòðàòåãèè ìîãóò áûòü ðàçðàáîòàíû, èñïîëüçóÿ îïîðíûå óðîâíè â êà÷åñòâå îñíîâû, íî òî÷íîñòü èñïîëüçîâàíèÿ îïîðíûõ ëèíèé âîçðàñòàåò, êîãäà îíè ñî÷åòàþòñÿ ñ ôîðìàöèÿìè ÿïîíñêèõ ñâå÷åé. Íàïðèìåð, åñëè öåíû òîðãóþòñÿ íèæå öåíòðàëüíîãî îïîðíîãî óðîâíÿ (P) â áîëüøåé

FXMAG.RU © 2004-2005

Îïîðíàÿ ñòðàòåãèÿ

÷àñòè òîðãîâîé ñåññèè è çàòåì äåëàþò çàñêîê âûøå íåå, îäíîâðåìåííî ôîðìèðóÿ ðàçâîðîòíóþ ñâå÷íóþ ìîäåëü (âðîäå "ïàäàþùåé çâåçäû", "äîæè" èëè "ïîâåøåííîãî"), òî âû ìîæåòå îñóùåñòâèòü ïðîäàæó â îæèäàíèè âîçîáíîâëåíèÿ äâèæåíèÿ öåíû íèæå öåíòðàëüíîãî îïîðíîãî óðîâíÿ. Âåëèêîëåïíûé ïðèìåð ýòîãî ïðîäåìîíñòðèðîâàí íà ñõåìå 3, íà ïðåäñòàâëåííîì òàì 30-ìèíóòíîì ãðàôèêå USDCHF. Âàëþòíàÿ ïàðà USDCHF îñòàâàëàñü â äèàïàçîíå ìåæäó ïåðâûì óðîâíåì ïîääåðæêè è öåíòðàëüíûì îïîðíûì óðîâíåì â áîëüøåé ÷àñòè àçèàòñêîé òîðãîâîé ñåññèè. Ïîñëå òîãî êàê Åâðîïà ïðèñîåäèíèëàñü ê ðûíêó, òðåéäåðû íà÷àëè ïîêóïàòü USDCHF, ÷òîáû ïðîðâàòüñÿ âûøå öåíòðàëüíîãî îïîðíîãî óðîâíÿ. Áûêè ïîòåðÿëè êîíòðîëü íàä ñèòóàöèåé, ïîñêîëüêó âòîðàÿ ñâå÷à ñôîðìèðîâàëà ìîäåëü "äîæè". Çàòåì öåíà íà÷àëà ðàçâîðà÷èâàòüñÿ íàçàä íèæå öåíòðàëüíîãî îïîðíîãî óðîâíÿ, ïðîâåäÿ ñëåäóþùèå øåñòü ÷àñîâ ìåæäó öåíòðàëüíûì îïîðíûì óðîâíåì è ïåðâîé çîíîé ïîääåðæêè. Òðåéäåðû, íàáëþäàâøèå çà ýòîé âàëþòíîé ïàðîé, âîçìîæíî, îñóùåñòâèëè ïðîäàæó ñðàçó ïîñëå ôîðìèðîâàíèÿ "äîæè", ÷òîáû èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ, ïî êðàéíåé ìåðå, 80 ïóíêòîâ ìåæäó öåíòðàëüíûì îïîðíûì óðîâíåì è ïåðâûì óðîâíåì ïîääåðæêè.

Ñõåìà 3. Êîìáèíàöèÿ îïîðíûõ òî÷åê ñî ñâå÷íûìè ìîäåëÿìè.

42

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Íà ñõåìå 3 ïîêàçàíî êàê îïîðíûå òî÷êè èñïîëüçóþòñÿ â ñî÷åòàíèè ñî ñâå÷íûìè ìîäåëÿìè, ÷òîáû ïðîãíîçèðîâàòü ðàçâîðîò òðåíäà. Îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê ñíèæåíèå áûëî îñòàíîâëåíî âòîðûì óðîâíåì ïîääåðæêè. Äëÿ èñïîëüçîâàíèÿ äðóãèõ ñòðàòåãèé, òðåéäåðû ìîãóò ñëåäèòü, êîãäà öåíà "ïðèòÿãèâàåòñÿ" ê îïîðíîìó óðîâíþ, ïîäòâåðæäàÿ, òàêèì îáðàçîì, ýòîò óðîâåíü êàê íàäåæíóþ çîíó ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ. Ïðè äàííîì òèïå ñòðàòåãèè, âû îæèäàåòå, êîãäà öåíà íàðóøèò îïîðíûé óðîâåíü, ðàçâåðíåòñÿ è çàòåì äâèíåòñÿ îáðàòíî ê îïîðíîìó óðîâíþ. Åñëè öåíà ïðîäîëæàåò äâèãàòüñÿ ÷åðåç îïîðíûé óðîâåíü, òî ýòî ñëóæèò ïðèçíàêîì, ÷òî îïîðíûé óðîâåíü ÿâëÿåòñÿ íå î÷åíü ñèëüíûì è, ñëåäîâàòåëüíî, ìåíåå ïîëåçåí äëÿ òîðãîâëè. Îäíàêî, åñëè öåíà êîëåáëåòñÿ âîêðóã ýòîãî óðîâíÿ è "ïîäòâåðæäàþò" åãî, òî îïîðíûé óðîâåíü ÿâëÿåòñÿ íàìíîãî áîëåå ñóùåñòâåííûì è ïðåäïîëàãàåò, ÷òî äâèæåíèå íèæå íåãî ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ðåàëüíûé ïðîðûâ, êîòîðûé óêàçûâàåò, ÷òî äâèæåíèå ìîæåò áûòü ïðîäîëæåíî äàëüøå. Íà ñõåìå 4 ïðåäñòàâëåí 15-ìèíóòíûé ãðàôèê GBPCHF, êîòîðûé äåìîíñòðèðóåò ïðèìåð òîãî, êàê öåíà "ïðèòÿãèâàåòñÿ" ê îïîðíîìó óðîâíþ. Ñíà÷àëà äâèæåíèå öåíû áûëî

Ñõåìà 4. Ïîääåðæêà îïîðíîãî óðîâíÿ.

FXMAG.RU © 2004-2005

Îïîðíàÿ ñòðàòåãèÿ

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

îãðàíè÷åíî ïðåäåëàìè ñðåäíåãî è îïîðíîãî óðîâíåé. Ïðè îòêðûòèè åâðîïåéñêîé ñåññèè (6.00 GMT) âàëþòíàÿ ïàðà GBPCHF íà÷àëà ïîâûøàòüñÿ è ïðîðâàëàñü âûøå îïîðíîãî óðîâíÿ. Çàòåì, öåíà âîññòàíîâèëàñü îáðàòíî ê îïîðíîìó óðîâíþ, óäåðæàëàñü ó íåãî è ïðîäîëæèëà ïîâûøàòüñÿ åùå ðàç. Óðîâåíü áûë ïðîòåñòèðîâàí åùå ðàç ñðàçó ïåðåä îòêðûòèåì àìåðèêàíñêîé ñåññèè (12.00 GMT), íà íåì òðåéäåðû äîëæíû áûëè ðàçìåñòèòü îðäåðà íà ïîêóïêó íà÷èíàÿ ñ öåíòðàëüíîãî îïîðíîãî óðîâíÿ, óæå ïðîÿâèâøåì ñåáÿ êàê ñóùåñòâåííûé óðîâåíü ïîääåðæêè. Öåíà, äåéñòâèòåëüíî, îòñêî÷èëà îò ýòîãî óðîâíÿ è ïîâûñèëàñü åùå ðàç. Ñõåìà 4 äåìîíñòðèðóåò ïðèìåð òîãî, êàê öåíà "ïðèòÿãèâàåòñÿ" ê ïîääåðæêå è ñîïðîòèâëåíèþ, îïðåäåëåííûìè îïîðíûìè óðîâíÿìè. Ýòè óðîâíè ñòàíîâÿòñÿ áîëåå ñóùåñòâåííûìè ïîñëå èõ òåñòèðîâàíèÿ. Çàêëþ÷åíèå Òðåéäåðû è ìàðêåò-ìåéêåðû èñïîëüçóþò îïîðíûå òî÷êè ìíîãî ëåò, ÷òîáû îïðåäåëèòü êðèòè÷åñêèå óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Êàê ïîêàçàíî íà ïðèâåäåííûõ âûøå ñõåìàõ, îïîðíûå óðîâíè ìîãóò áûòü îñîáåííî ïîëåçíû íà ðûíêå Ôîðåêñ, òàê êàê ìíîãèå âàëþòíûå ïàðû äåéñòâèòåëüíî èìåþò òåíäåíöèþ êîëåáàòüñÿ ìåæäó ýòèìè óðîâíÿìè. Äèàïàçîííûå òðåéäåðû ìîãóò îòêðûâàòü äëèííûå ïîçèöèè âîçëå èäåíòèôèöèðîâàííûõ óðîâíåé ïîääåðæêè è êîðîòêèå ïîçèöèè, êîãäà öåíà íàõîäèòñÿ âîçëå ñîïðîòèâëåíèÿ. Îïîðíûå òî÷êè òàêæå ïîçâîëÿþò òðåéäåðàì, òîðãóþùèì ïî òðåíäó è íà ïðîðûâå, îïðåäåëèòü êëþ÷åâûå óðîâíè, êîòîðûå äîëæíû áûòü íàðóøåíû, ÷òîáû äâèæåíèå ìîæíî áûëî êâàëèôèöèðîâàòü êàê äåéñòâèòåëüíûé ïðîðûâ. Êðîìå òîãî, ýòè òåõíè÷åñêèå èíñòðóìåíòû ìîãóò áûòü î÷åíü ïîëåçíû ïðè îòêðûòèè òîðãîâûõ ñåññèé. Ýòè ïîòåíöèàëüíûå ïîâîðîòíûå òî÷êè ÿâëÿþòñÿ ïðåâîñõîäíûì èíñòðóìåíòîì, ïîçâîëÿþùèì ÷àñòíûì òðåéäåðàì ëó÷øå ïîíèìàòü ðûíî÷íûå äâèæåíèÿ è ïðèíèìàòü áîëåå ãðàìîòíûå òîðãîâûå ðåøåíèÿ. Ó÷èòûâàÿ ëåãêîñòü èõ âû÷èñëåíèÿ, îïîðíûå òî÷êè òàêæå ìîãóò áûòü âêëþ÷åíû âî ìíîãèå òîðãîâûå ñòðàòåãèè. Ãèáêîñòü è îòíîñèòåëüíàÿ ïðîñòîòà îïîðíûõ òî÷åê îïðåäåëåííî äåëàþò èõ ïîëåçíûì äîïîëíåíèåì ê âàøåìó àðñåíàëó òîðãîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

43

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

Ñèñòåìû ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì

ÑÈÑÒÅÌÛ ÑËÅÄÎÂÀÍÈß ÇÀ ÒÐÅÍÄÎÌ Äæåññèêà Äæåéìñ Ïîïóëÿðíîñòü ñèñòåì ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì Ïðè÷èíû ïîïóëÿðíîñòè ñèñòåì ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì äîñòàòî÷íî î÷åâèäíû: • 85% äîõîäîâ CTA îáúÿñíÿåòñÿ ïðîñòûì ñëåäîâàíèåì çà òðåíäîì;

www.technicalanalyst.co.uk Èñòîðè÷åñêàÿ äîõîäíîñòü òðåíäîâûõ ìîäåëåé • èñòîðè÷åñêè, äîëãîñðî÷íûå òðåíäû çàìå÷åíû â âàëþòíûõ ïàðàõ, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ îáìåííûì êóðñîì ìåæäó íåñîèçìåðèìûìè ýêîíîìèêàìè (USD/JPY, EUR/USD è ò.ä.);

• Öèôðà óâåëè÷èâàåòñÿ ïî÷òè äî 100%, êîãäà âêëþ÷àåòñÿ òîðãîâëÿ îïöèîíàìè;

• Èíòåðåñíî, ÷òî òå ïàðû, êîòîðûå äåéñòâèòåëüíî ïîêàçûâàþò çíà÷èòåëüíóþ òåíäåíöèÿ ê ôîðìèðîâàíèþ òðåíäîâ, âñå èìåþò îïòèìàëüíûé ïåðèîä Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé ïðèáëèçèòåëüíî â 70 äíåé;

• Ýòî, áåçóñëîâíî, íàèáîëåå ïîïóëÿðíûå, ñèñòåìàòè÷åñêè èñïîëüçóþùèå ïðàâèëà, ñòðàòåãèè, ïðèìåíÿåìûå ìåíåäæåðàìè èíâåñòèöèîííûõ êîìïàíèé è âàëþòíûìè àëüôà-ôîíäàìè;

• Òå âàëþòû, êîòîðûå èñòîðè÷åñêè íå ðàçâèâàþò òðåíäà - ýòî ïàðû, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ îáìåííûì êóðñîì ìåæäó òåñíî ñâÿçàííûìè ýêîíîìèêàìè (EUR/CHF, EUR/ GBP è ò.ä.);

Îíè ìîãóò áûòü îòíîñèòåëüíî ëåãêî ïðîòåñòèðîâàíû.

• Áîëüøèíñòâî òðåíäîâûõ ìîäåëåé äàåò î÷åíü ïîõîæèå ðåçóëüòàòû.

•

Òðåíäîâûå èíñòðóìåíòû Èäåÿ ñèñòåìû òîðãîâëè ïî òðåíäó òåñíî ñâÿçàíà ñ èìïóëüñîì - åñëè âàëþòà äâèãàåòñÿ â îäíîì íàïðàâëåíèè â îäíîì ïåðèîäå, òî, ñêîðåå âñåãî, îíà ïðîäîëæèò ýòî äâèæåíèå è â ñëåäóþùåì ïåðèîäå. Îäíàêî, áóäóò ðàçâîðîòû â ðàìêàõ áîëüøèõ òðåíäîâ è êëþ÷ ê óñïåøíîìó ïðèìåíåíèþ ñòðàòåãèé ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì çàêëþ÷àåòñÿ â îïðåäåëåíèè êîãäà òðåíä íà÷èíàåòñÿ è çàêàí÷èâàåòñÿ è, ïî âîçìîæíîñòè, èçáåãàíèÿ ëîæíûõ ñèãíàëîâ. Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå èñòîðè÷åñêè ÿâëÿþòñÿ î÷åíü óñïåøíûìè äëÿ çàõâàòà òðåíäà è èìåþò ìíîãî ðàçëè÷íûõ ðàçíîâèäíîñòåé: - ïðîñòàÿ MA - ìíîæåñòâåííàÿ MA - ýêñïîíåíöèàëüíàÿ MA è ò.ä. Ìû èñïîëüçóåì ñàìûé ïðîñòîé èç âîçìîæíûõ ñïîñîáîâ - ïðîñòóþ îòäåëüíóþ MA äëÿ öåëåé íàøåãî èññëåäîâàíèÿ.  äàëüíåéøåì åãî ìîæíî óñëîæíèòü, åñëè ïðèíöèï áóäåò óñòàíîâëåí.

44

Íàëè÷èå òðåíäà • Ìû ñòðåìèëèñü óñòàíîâèòü, êàêèå âàëþòû ÿâëÿþòñÿ "òðåíäîâûìè", à êàêèå íåò, ðàññìàòðèâàÿ ðåçóëüòàòû ñàìîé ïðîñòîé ñòðàòåãèè ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì - îòäåëüíàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ; • Ïîêóïàÿ, êîãäà öåíà áûëà âûøå ïðîñòîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé è ïðîäàâàÿ, êîãäà îíà áûëà íèæå, ìû ïîëó÷èëà êðèâóþ ïðèáûëè/óáûòêîâ äëÿ òîðãîâîé ñòðàòåãèè ñ íà÷àëà äàííûõ â 1992 ãîäó; • Ìû ïðîñìîòðåëè âñå äëèíû Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé îò 5 äî 130 äíåé; • Ìû èñïîëüçîâàëè âàëþòíûå ïàðû USD/JPY è USD/CAD â êà÷åñòâå ïðîòèâîïîëîæíûõ ïðèìåðîâ;

Äâå äîñòàòî÷íî ðàçëè÷íûå âàëþòû Ïîâåäåíèå äâóõ âàëþò ñîâåðøåííî îòëè÷àåòñÿ • Âàëþòíàÿ ïàðà USD/JPY äåëàåò äåíüãè è èìååò ïîëîæèòåëüíûé IR (ñòåïåíü èíôîðìàòèâíîñòè) äëÿ ïî÷òè ëþáîé äëèíû Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé;

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñèñòåìû ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

• Ñïîñîáíîñòü JPY ðàçâèâàòü òðåíäû ÿâëÿåòñÿ ñòîëü ñèëüíîé, ÷òî ïîäîáíûå ïîëîæèòåëüíûå ðåçóëüòàòû ïîëó÷åíû äëÿ áîëüøèíñòâà åå êðîññ-êóðñîâ; • Äîõîäíîñòü âàëþòíîé ïàðû USD/CAD óïðÿìî îòêàçûâàåòñÿ ïîâûøàòüñÿ âûøå íîëÿ ïðè ëþáûõ îáñòîÿòåëüñòâàõ; • Íå òðóäíî ñäåëàòü âûâîä, âàëþòíàÿ ïàðà USD/JPY ÿâëÿåòñÿ òðåíäîâîé, à USD/CAD íåò.

Ñèíèì öâåòîì ïîêàçàíà ãîäîâàÿ äîõîäíîñòü, ìàëèíîâûì - ñòåïåíü èíôîðìàòèâíîñòè (ñëåâà - USDJPY, ñïðàâà USDCAD) Äðóãèå âàëþòíûå ïàðû

Ñòàáèëüíîñòü äîõîäíîñòè è IR Ìû ïðîòåñòèðîâàëè ñòàáèëüíîñòü ñòðàòåãèè îòíîñèòåëüíî ÷èñëà ïåðèîäîâ (äíåé) Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé è ïðèøëè ê âûâîäó, ÷òî ôàêòè÷åñêè åñòü áîëüøîé äèàïàçîí Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, êîòîðûå ïîêàçûâàþò ïîäîáíóþ äîõîäíîñòü äëÿ ñðåäíåãî òîðãîâîãî ïîðòôåëÿ.

45

Ëó÷øàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ Èíòåðåñíî áûëî áû íàéòè ñàìóþ ëó÷øóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ. Î÷åâèäíî, ÷òî ýòî áóäåò îïòèìèçàöèåé, íî âñåãî åäèíñòâåííîãî ïàðàìåòðà. Ñîîòâåòñòâåííî, ìû ïîâòîðèëè àíàëèç ñ áîëüøåé ñòåïåíüþ äåòàëèçàöèè, ôîðìèðóÿ äîõîäíîñòü è ñòåïåíü èíôîðìàòèâíîñòè äëÿ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ îò 20 äî 100 äíåé ñ øàãîì â 5 äíåé. Ñëåäóþùèå ãðàôèêè ïîêàçûâàþò îïòèìàëüíóþ îáëàñòü.

Ëó÷øàÿ îáëàñòü íàõîäèòñÿ â ðàéîíå 70 äíåé, íî â îáùåì ðåçóëüòàòû îêàçàëèñü íå ÷óâñòâèòåëüíû ê ïåðèîäó. Òàêæå ïðåäñòàâëÿåòñÿ âïîëíå ÿñíàÿ êàðòèíà ñòåïåíè òðåíäîâîé àêòèâíîñòè ïî êàæäîé âàëþòíîé ïàðå.

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñèñòåìû ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

äîïîëíèòåëüíûõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ âðÿä ëè óëó÷øèò äîõîäíîñòü â áóäóùåì. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, âàëþòà, êîòîðàÿ óæå ðàáîòàåò äîñòàòî÷íî õîðîøî ñ îòäåëüíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé ìîãëà áû èìåòü íåêîòîðûå ðàçóìíûå óëó÷øåíèÿ îò ââåäåíèÿ äîïîëíèòåëüíûõ. Èñòîðè÷åñêàÿ äîõîäíîñòü äëÿ 70-äíåâíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé

Äëÿ äàííûõ âàëþòíûõ ïàð "ëó÷øàÿ" îáëàñòü îêàçàëàñü òîé æå ñàìîé, ÷òî ÿâëÿåòñÿ îòñóòñòâèåì ÷óâñòâèòåëüíîñòè ê Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Åäèíñòâåííàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ ïðîòèâ ìíîæåñòâà Ñòðàòåãèè ñ ìíîæåñòâåííûìè Ñêîëüçÿùèìè ñðåäíèìè âåñüìà ïîïóëÿðíû íà ðûíêå Ôîðåêñ. Äëÿ ýòîãî åñòü íåñêîëüêî ïðè÷èí: 1. Ïî ìåðå òîãî, êàê òðåíä óñòàíàâëèâàåòñÿ Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå ïîñòåïåííî ïåðåñåêàþò ãðàôèê öåíû è äðóã äðóãà, áîëåå äëèííûå ñëåäóþò çà áîëåå êîðîòêèìè, ïîêà âñå íàõîäÿòñÿ íèæå ôàêòè÷åñêîé öåíû. Òàêèì îáðàçîì, ñóùåñòâóåò âîçìîæíîñòü âîéòè â ðûíîê è ïîñòåïåííî óâåëè÷èâàòü ïîçèöèè, ïîñêîëüêó òðåíä ñòàíîâèòñÿ áîëåå ñèëüíûì.

 îáùåì, äîõîäíîñòü ÿâëÿåòñÿ ïîëîæèòåëüíîé ñðåäè ïàð, ïîêàçûâàþùèõ íèçêóþ òðåíäîâóþ àêòèâíîñòü. Ïîñëåäíèå ðåçóëüòàòû âûãëÿäÿò ìåíåå õîðîøèìè. 70-äíåâíàÿ îòäåëüíàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ çà 2004 ãîä

2. Îïòèìèçèðóÿ óðîâíè âõîäà è ÷èñëî äíåé â Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, äîõîäíîñòü ìîæåò áûòü çíà÷èòåëüíî óëó÷øåíà äîñòàòî÷íî ïðîñòî. 3. Äëÿ êîíñóëüòàòèâíîé, íåæåëè ñòðîãîé ìîäåëè ñëåäîâàíèÿ, ñóùåñòâóåò ìíîæåñòâî ñèãíàëîâ òðåíäà ðàçëè÷íîé ñèëû.  òî âðåìÿ êàê ïåðâûé ïóíêò èìååò íåêîòîðûå äîñòîèíñòâà, âòîðîé äîëæåí îöåíèâàòüñÿ ñ îïðåäåëåííûì ïðåäîñòåðåæåíèåì, ïîòîìó ÷òî òàêèì îáðàçîì ìîæåò áûòü äîñòèãíóòà ÷ðåçìåðíàÿ îïòèìèçàöèÿ. Âîîáùå, åñëè âàëþòà íå òîðãóåòñÿ ñ îòäåëüíîé ïðîñòîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, òî óëó÷øåíèå çà ñ÷åò äîáàâëåíèÿ

46

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñèñòåìû ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì

Ðåçóëüòàòû çà ïîñëåäíèé ãîä áûëè îñîáåííî íåïðèãëÿäíûìè - âñåãî íåñêîëüêî âàëþò ïîêàçàëè ïîëîæèòåëüíóþ äîõîäíîñòü. Îäíàêî, ïîñëåäíèå 6 íåäåëü èëè îêîëî òîãî áûëè ãîðàçäî ëó÷øå, îòðàæàÿ äîõîäíîñòü òðåíäîâ ïîñëå çàâåðøåíèÿ âûáîðîâ â ÑØÀ. Ìåòîäîëîãèÿ òåñòèðîâàíèÿ Ïåðâîíà÷àëüíî, ìû âûáèðàåì ïåðèîäû äàííûõ ðàçëè÷íîé äëèíû è íàõîäèì ëó÷øóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ ïî ðàçëè÷íûì âàëþòíûì ïàðàì. • Ìû èññëåäóåì ìîäåëè îò îäíîé äî ÷åòûðåõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ. • Ìû ïðåäïîëàãàåì óâèäåòü, ÷òî óñîâåðøåíñòâîâàíèå íàéäåíî â ìîäåëè ñ áî`ëüøèì êîëè÷åñòâîì Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ. •  íåêîòîðûé ìîìåíò, óñîâåðøåíñòâîâàíèå ìîæåò ïðîèçîéòè ïðîñòî èç-çà ïðèñïîñîáëåíèÿ ïîä ðûíî÷íûé øóì, íî ìû íàäååìñÿ, ÷òî ñìîæåì îáíàðóæèòü ýòîò ìîìåíò, àíàëèçèðóÿ âåëè÷èíó èçìåíåíèÿ â IR.

Çàòåì, ìû íàõîäèì îïòèìàëüíûå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå äëÿ ðàçëè÷íûõ ïåðèîäîâ, è ïðèìåíÿåì èõ ê ïîñëåäóþùèì ïåðèîäàì âûõîäÿùèõ äàííûõ. • Ýòî ïîêàæåò íàì, ïîëåçíû ëè áîëåå ëó÷øèå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ öåëåé;

Ìû òàêæå íàäååìñÿ ïîëó÷èòü èíôîðìàöèþ î ïåðèîäå âðåìåíè, íåîáõîäèìîì äëÿ ïîÿâëåíèÿ òàêîé èíôîðìàöèè; •

Ñåíòÿáðü 2005 ¹85/36

• Äîïîëíèòåëüíî, ìû ìîæåì èçó÷èòü, ñêîëüêî Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ ìîæåò áûòü ïîëåçíî èçâëå÷åíî èõ ðàçëè÷íûõ ïåðèîäîâ äàííûõ è ïðèìåíåíî ê áóäóùèì ïåðèîäàì.

Äåòàëè ìîäåëèðîâàíèÿ Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé Ìû èñïîëüçîâàëè ñàìóþ ïðîñòóþ ñòðàòåãèþ ïåðåñå÷åíèÿ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ. Êàæäàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ îäèíàêîâî âçâåøåíà. Öåíà âûøå 3 Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ: + 100%; Öåíà âûøå 2 Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ: + 33%; Öåíà âûøå 1 Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé: - 33%; Öåíà íèæå âñåõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ: - 100%. Ðåçóëüòàòû • Ìû íàøëè, ê íàøåìó óäèâëåíèþ, ÷òî íåò íèêàêèõ ñâèäåòåëüñòâ òîãî, ÷òî áîëåå îäíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé ÿâëÿåòñÿ ïîëåçíûì èëè íåîáõîäèìûì; • Òîëüêî âàëþòíûå ïàðû USD/JPY è EUR/USD ïîêàçûâàþò ïîëîæèòåëüíûå ðåçóëüòàòû äëÿ ëþáîãî âàðèàíòà òðåíäîâîé ñòðàòåãèè! Ýòî íå îáÿçàòåëüíî ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî òðåíäîâûå ìîäåëè áåñïîëåçíû äëÿ äðóãèõ âàëþòíûõ ïàð, íî ïðåäëàãàåò, ÷òî îíè íå äîëæíû ïðèìåíÿòüñÿ âñëåïóþ; • Èíäèêàòîð, ïîçâîëÿþùèé òðåéäåðàì ñóäèòü, êîãäà òðåíäîâûå ìîäåëè, ñêîðåå âñåãî, áóäóò ðàáîòàòü, íåñîìíåííî, ïîâûñèë áû èõ ýôôåêòèâíîñòü; • Íàøè ðåçóëüòàòû ïîêàçûâàþò, ÷òî òðåéäåðû äîëæíû áûòü î÷åíü àêêóðàòíû ïðè ïðîåêòèðîâàíèè ñòðàòåãèé ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì è èñïîëüçîâàòü ýòè ìåòîäû â ñîåäèíåíèè ñ äðóãèìè ñèãíàëàìè, à íå êàê ïðîñòûå àâòîíîìíûå ñòðàòåãèè.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.technicalanalyst.co.uk

47

FXMAG.RU © 2004-2005