Forex Magazine №16 (10 мая 2004)

¹16 10 ìàÿ 2004

Ìàé 2004 ¹16

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

Торговля на колебаниях: правила и философия

Система “Взаимной поруки"

Оракул из Омахи

Мой стиль основывается на "Торговой технике Тэйлора", краткосрочный метод для торговли на внутри-дневных ценовых движениях, который 1 полностью полагается на шансы и проценты. Это метод в противоположность системе. Очень немного людей могут вслепую следовать системе, хотя многие находят это более легким - быть

Как известно, торговать можно разнообразными способами. Используя всевозможные методы торговли, можно получать либо отдавать на рынке. Можно всецело отвергать технический анализ и руководствоваться только сугубо фундаментальным, можно вкладывать на рынок от 50% депозита, выбирая меньшее плечо

Обычно упоминаемый как "Оракул из Омахи", так как он родом из штата Небраска, Уоррен FOREX MAGAZINE 2004 Баффетт всемирно признан как© самый выдающийся инвестор в недооцененные активы. Благодаря своей способности определить недооцененные компании и купить их по дешевке, Баффетт в течение своей пятидесятилетней

Ìàé 2004 ¹16

Ñîäåðæàíèå Êîíêóðñ ãîäà. Ïðîìåæóòî÷íûå ðåçóëüòàòû âòîðîãî òóðà. ....................................................................... 3 Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 7 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà FOREX çà íåäåëþ .................................................................................... 10 Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO ...................................................................................................................11 Ïåðñïåêòèâû äîëëàðà. .............................................................................................................................. 14 Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX .............................................................................. 16 Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè .................................................................................................... 20 Silver-channel. AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè. ................................................................................. 22 Îðàêóë èç Îìàõè ....................................................................................................................................... 24 Òåõíè÷åñêèé àíàëèç. Àäàì è Åâà ............................................................................................................. 26 Òîðãîâëÿ íà êîëåáàíèÿõ: ïðàâèëà è ôèëîñîôèÿ ..................................................................................... 28 Ñèñòåìà "Âçàèìíîé ïîðóêè" .................................................................................................................... 31 Investor’s Dream, èëè ìå÷òà ñíîâà íå ñáûëàñü ........................................................................................ 35 Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL II. Óñòîé÷èâûå ïðîãðàììû. ..................................................................... 41 Ó÷èìñÿ ïèñàòü ýêñïåðòû äëÿ MetaTrader. Óðîê ¹14 ............................................................................. 44

Æóðíàë “Forex Magazine” ïðèãëàøàåò àâòîðîâ. E-mail: [email protected]

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari-idc.ru (095) 29-111-29

2

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Êîíêóðñ ãîäà. Ïðîìåæóòî÷íûå ðåçóëüòàòû âòîðîãî òóðà.

Êîíêóðñ ãîäà. Ïðîìåæóòî÷íûå ðåçóëüòàòû âòîðîãî òóðà. Ïîäîøëà ê êîíöó ïåðâàÿ ðàáî÷àÿ íåäåëÿ ìàÿ.  ñàìîì ðàçãàðå èäåò 2-é òóð êîíêóðñà ÄÖ "Àëüïàðè". Âñåãî òàêèõ òóðîâ â òå÷åíèå ãîäà áóäåò äåñÿòü. Ðåçóëüòàòû 1-ãî òóðà áûëè îïóáëèêîâàíû â "FM" ¹14.

íîé ðàç, ÷òî äàæå ñàìûå ëó÷øèå ñèñòåìû ïðîãíîçèðîâàíèÿ ìîãóò áûòü îáìàíóòû ðûíêîì è ôàâîðèòû î÷åðåäíîãî òóðà ìîãóò ïîòåðÿòü ñâîè ïîçèöèè â òóðíèðíîé òàáëèöå áóêâàëüíî çà íåñêîëüêî ìèíóò.

Ïîñëå îêîí÷àíèÿ î÷åðåäíîãî òóðà îïðåäåëÿþòñÿ ïîáåäèòåëè â òðåõ íîìèíàöèÿõ: "FOREX", "US Stocks", "Futures". Ïî èòîãàì êàæäîãî òóðà, â êàæäîé íîìèíàöèè çàíÿâøèõ ñ ïåðâîãî ïî òðåòüå ìåñòà æäóò äåíåæíûå ïðèçû ñîîòâåòñòâåííî $1000, $500 è $300.

Äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé áåçðàáîòèöå, âûøåäøèå â 16:30, â ïÿòíèöó, áóêâàëüíî îáðóøèëè ðûíîê (ïî ïàðå EURUSD).

Êðîìå ïîáåäèòåëåé â îòäåëüíûõ íîìèíàöèÿõ îïðåäåëÿþòñÿ ïîáåäèòåëè â ìíîãîáîðüå, êîòîðûå ïîëó÷àò â óïðàâëåíèå ðåàëüíûå ñ÷åòà ïî îêîí÷àíèè âñåõ äåñÿòè òóðîâ êîíêóðñà. Ïîäðîáíîñòè ìîæíî íàéòè íà http://www.alpariidc.ru/ru/contest/rules.php . Ãëàâíûé ïðèç, àâòîìîáèëü "FORD FOCUS" , áóäåò ðàçûãðàí ñðåäè ñòà ôèíàëèñòîâ, çàíÿâøèõ õîòÿ áû â îäíîì òóðå èç äåñÿòè ñ 1-ïî 10 ìåñòî. ×òî õîòåëîñü áû îòìåòèòü, íàáëþäàÿ çà õîäîì î÷åðåäíîãî òóðà? Èç ãîäà â ãîä, èç òóðà â òóð ñîõðàíÿåòñÿ îáùàÿ êàðòèíà âûäâèæåíèÿ ëèäåðîâ â ïåðâûå ñòðîêè òóðíèðíîé òàáëèöû. Íà íà÷àëüíîì ýòàïå, ïåðâûå íåñêîëüêî ÷àñîâ, à ìîæåò áûòü äàæå äåíü-äâà íàáëþäàåòñÿ äîâîëüíî õàîòè÷íîå äâèæåíèå â ïåðâûõ ñòðîêàõ òàáëèöû. È òîëüêî ïîñëå òîãî, êàê ðûíîê ñäåëàåò äîâîëüíî ñèëüíîå äâèæåíèå â îäíó ñòîðîíó, èäÿ â ñòîðîíó îñíîâíîãî òðåíäà, íà÷èíàåò âûðèñîâûâàòüñÿ êàðòèíà ñ îñíîâíûìè ëèäåðàìè òåêóùåãî òóðà. Î ÷åì ãîâîðèò ýòîò ôàêò? Òîëüêî î òîì, ÷òî äàæå íà êîíêóðñíûõ ñ÷åòàõ, ãäå ñòàíäàðòíûå ïðàâèëà óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì ïðàêòè÷åñêè íå ðàáîòàþò, â ëèäåðû âûõîäÿò òå, ó êîãî òîðãîâàÿ ñèñòåìà äà¸ò íàèáîëüøóþ âåðîÿòíîñòü ïðàâèëüíîãî âûáîðà íàïðàâëåíèÿ áóäóùåãî äâèæåíèÿ íà íà÷àëüíîì ýòàïå ïðîãíîçèðîâàíèÿ. Íî ïî÷åìó ìû òàê îáðàòèëè âíèìàíèå íà ýòó çàêîíîìåðíîñòü èìåííî â õîäå âòîðîãî òóðà? Ïîòîìó ÷òî íà ýòîé íåäåëå ïðîèçîøëî ñîáûòèå, êîòîðîå ïîêàçàëî â î÷åðåä-

3

Êàêèå ìîæíî ñäåëàòü âûâîäû èç ýòîãî ôàêòà? Äàæå åñëè âû íå âèäèòå ñåáÿ â ïåðâîé äåñÿòêå ëèäåðîâ êîíêóðñà, âñå ðàâíî ñòîèò áîðîòüñÿ äî ñàìîãî êîíöà è óäà÷à â âèäå èñêðîìåòíîãî äâèæåíèÿ â 200 ïóíêòîâ çà íåñêîëüêî ìèíóò ìîæåò "ïîäáðîñèòü" âàñ íà ïåðâîå ìåñòî èëè â òðîéêó ïðèçåðîâ. Ðûíîê ïîëîí ñëó÷àéíîñòåé, âïðî÷åì, êàê è çàêîíîìåðíîñòåé, íî êîíêóðñ åùå áîëüøå âíîñèò ñëó÷àéíóþ ñîñòàâëÿþùóþ â ðåçóëüòàòû òóðíèðíîé ãîíêè, ÷òî äåëàåò åãî îòëè÷íûì îò ðåàëüíîé ðàáîòû, à ðåçóëüòàòû ó÷àñòèÿ â íåì ñêîðåå íàïîìèíàþò ñïîðòèâíûå äîñòèæåíèÿ, ÷åì ðóáåæíûé ôèíàíñîâûé îò÷åò òðåéäåðà. Ïðèâîäèì òóðíèðíóþ òàáëèöó íà ìîìåíò 17:15 Ìñê. ïî ðûíêó FOREX, êîòîðàÿ ïîêàçûâàåò î÷åâèäíóþ ïåðåòàñîâêó â âåðõíåé ÷àñòè òàáëèöû: Место

Cчет

Имя

Страна, город

Баланс

1

281041

neophyte

Belarus Minsk

16482.43

2

279963

RusM

Belarus Zaslavl

15832.36

3

290005

SHEVI

Russian Federation Naberezhnye Chelny

15453.20

4

289618

SergZP

Ukraine Zaporozhje

14993.55

Russian Federation Izhevsk

14891.29

5

279626

Vagary

6

283711

rumeni

Bulgaria Veliko Tyrnovo

14459.23

7

282245

Evlampiy

Belarus Novopolotsk

14393.34

8

281478

Vadim

Russian Federation Yaroslavl

14382.04

9

281421

SHAX

Azerbaijan Baku

14333.00

Tt

Russian Federation Taganrog

13963.55

10

282613

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Êîíêóðñ ãîäà. Ïðîìåæóòî÷íûå ðåçóëüòàòû âòîðîãî òóðà.

Òàê æå ñëåäóåò ïðèâåñòè òóðíèðíóþ òàáëèöó íà ìîìåíò 17:15 Ìñê. â íîìèíàöèè "Ìíîãîáîðüå", ïîñêîëüêó äâèæåíèå íà ðûíêå FOREX, äîâîëüíî çíà÷èòåëüíî ïîâëèÿëî è íà ýòó ÷àñòü êîíêóðñíîãî ïðîòèâîñòîÿíèÿ:

Àäìèíèñòðàöèÿ ÄÖ "Àëüïàðè" áóäåò ïðîäîëæàòü ñëåäèòü çà õîäîì êîíêóðñà.  äàëüíåéøåì, ìû ïîñòàðàåìñÿ ïðîàíàëèçèðîâàòü ïî ñòàòèñòè÷åñêèì äàííûì åùå ïîêà ñêðûòûå îò ðÿäîâîãî òðåéäåðà îñîáåííîñòè ðàáîòû íà êîíêóðñíûõ ñ÷åòàõ

#

Номера счетов

Имя

Страна, город

Рейтинг

1

285728 285729 285730

Mag

Russian Federation Chita

1.815654

2

280598 280599 280600

Sergey

Russian Federation Tomsk

1.656404

Áóäåì ðàäû Âàñ âèäåòü â ÷èñëå íàøèõ êëèåíòîâ!

3

281478 281479 281480

Vadim

Russian Federation Yaroslavl

1.581321

Ìû ãîòîâû îòâåòèòü íà Âàøè âîïðîñû ïî òåë (095) 29-111-29 èëè ïî e-mail: [email protected].

4

279626 279627 279628

Vagary

Russian Federation Izhevsk

1.505468

1.359735

5

281536 281537 281538

olgr

Russian Federation Novosibirsk

6

281739 281740 281741

Foster

Russian Federation Pskov

1.290536

7

285735 285736 285737

Thunderbird Kyrgyzstan Bishkek

1.216895

8

279847 279848 279849

RusLAN

Russian Federation Nefteyugansk

1.208265

9

288673 288674 288675

B58

Russian Federation E-burg

1.146050

10 285587 285588 285589

STD

Lithuania Vilnius

1.145516

11 288402 288403 288404

VB

Russian Federation Moscow

1.092177

12 280444 280445 280446

South

Ukraine Sevastopol

1.063004

13 289095 289096 289097

Bonic

Russian Federation Novosibirsk

1.052510

14 281926 281927 281928

birel

Russian Federation Kazan

1.021065

15 281965 281966 281967

Musket

Ukraine Nadvirna

1.008525

16 289919 289920 289921

ket

Russian Federation Novosibirsk

0.983524

17 286623 286624 286625

Raver

Russian Federation Samara

0.879239

18 280227 280228 280229

Zerro

Kazakhstan Issik

0.876676

19 280658 280659 280660

DALLAS

Russian Federation Barnaul

0.844795

20 289816 289817 289818

Karlos

Russian Federation Moscow

0.810721

4

Ïîäðîáíûå ïðàâèëà êîíêóðñà Âû ìîæåòå íàéòè íà íàøåì ñàéòå www.alpari-idc.ru.

Íàø ñàéò: www.alpari-idc.ru. Äèëèíãîâûé öåíòð "Àëüïàðè

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

C 17 ìàÿ ïî 12 èþíÿ VIAC.RU ïðîâîäèò âòîðîé âèðòóàëüíûé ñåìèíàð "Òåîðèÿ è ïðàêòèêà ðàáîòû íà ìåæäóíàðîäíûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ" Âèðòóàëüíûé ñåìèíàð, â îòëè÷èå îò î÷íûõ ñåìèíàðîâ, ïîçâîëèò âàì îáó÷àòüñÿ â ëþáîå, óäîáíîå äëÿ âàñ âðåìÿ. Ïðîâîäèòüñÿ ñåìèíàð áóäåò íà ñïåöèàëüíîì çàêðûòîì ôîðóìå. Ñåìèíàð ïðîâîäÿò ñåìü àíàëèòèêîâ VIAC.RU. Ñåìèíàð ïîçâîëÿåò íå òîëüêî îçíàêîìèòüñÿ è èçó÷èòü òåîðåòè÷åñêèå îñíîâû òðåéäèíãà, íî è çàäàòü ëþáûå âîçíèêàþùèå âîïðîñû â ïðîöåññå ñåìèíàðà, à òàêæå ïîïðàêòèêîâàòüñÿ íà ñïåöèàëüíîì ó÷åáíîì ñ÷åòå ñ äåòàëüíûì "ðàçáîðîì ïîëåòîâ" è "ðàáîòîé íàä îøèáêàìè". Ïëàí ïðîâåäåíèÿ òåîðåòè÷åñêèõ çàíÿòèé ñåìèíàðà: Ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ðûíîê FOREX. Îòëè÷èÿ ìåæáàíêîâñêîãî ðûíêà è äèëèíãà. Ó÷àñòíèêè ðûíêà. Áðîêåðñêèå äîìà è ìàðæèíàëüíàÿ òîðãîâëÿ. Îñíîâíûå ïîíÿòèÿ è òåõíîëîãèÿ ñîâåðøåíèÿ êîíâåðñèîííûõ ñäåëîê. Ñìåæíûå ðûíêè: ôüþ÷åðñû, îïöèîíû, ãîñóäàðñòâåííûå îáëèãàöèè, àêöèè, èíäåêñû... Ôüþ÷åðñû íà âàëþòíûå ïàðû, íà èíäåêñû, íà àêöèè. Ðûíîê òîâàðîâ. Òîâàðíûå ôüþ÷åðñû. Îïöèîíû. Òîðãîâëÿ îïöèîíàìè. Ãîñóäàðñòâåííûå îáëèãàöèè, êàçíà÷åéñêèå îáÿçàòåëüñòâà, êðåäèòíûé è èïîòå÷íûé ðûíêè. Óïðàâëåíèå ñ÷åòîì, öåëè è çàäà÷è òîðãîâëè íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Öåëè è çàäà÷è òðåéäèíãà. Áèçíåñ ïëàí. Èíâåñòèðîâàíèå è ÷àñòíûé òðåéäèíã. Ðàáîòà ïî íàéìó, óïðàâëåíèÿ ñðåäñòâàìè èíâåñòîðà. Óïðàâëåíèå ôèíàíñîâûìè ðåñóðñàìè è äèâåðñèôèêàöèÿ ðèñêîâ. Îñíîâíûå ïðèíöèïû ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè. Ïðàâèëà óñòàíîâëåíèÿ ñòîï è ëèìèò îðäåðîâ. Îñíîâíûå ïðàâèëà è óñëîâèÿ ïðîâåäåíèÿ òîðãîâûõ îïåðàöèé. Ìèíèìàëüíûå òðåáîâàíèÿ ê òîðãîâûì ñ÷åòàì. Ìàðæèíàëüíûå òðåáîâàíèÿ. Ïîðÿäîê îôîðìëåíèÿ ñäåëîê, îðäåðîâ, ïëàí òåëåôîííîãî ðàçãîâîðà. Ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ. Ââåäåíèå. Ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû, âëèÿþùèå íà ðûíîê FOREX: ýêîíîìè÷åñêèå, ïîëèòè÷åñêèå, ñëóõè, îáñòîÿòåëüñòâà íåïðåîäîëèìîé ñèëû. Òåõíè÷åñêèé àíàëèç âàëþòíûõ ðûíêîâ. Îñíîâíûå òèïû ãðàôèêîâ è ïðàâèëà èõ ïîñòðîåíèÿ. Òðåíäîâûå ìîäåëè. Ïðàâèëà ïîñòðîåíèÿ è àíàëèç. Ëèíèè òðåíäà;

5

Ëèíèè êàíàëà; Êëàññè÷åñêèå ôèãóðû è ïðîäîëæåíèÿ; "Ãýïû". Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå: ïðàâèëà ïîñòðîåíèÿ è àíàëèçà. Êàíàëû èçìåíåíèÿ öåí. Ïîñòðîåíèå è àíàëèç MACD (ìåòîä êîíâåðãåíöèè-äèâåðãåíöèè). Èíäèêàòîð íàïðàâëåííîãî èçìåíåíèÿ (+/- DM). Ñðåäíèé èíäèêàòîð âåðîÿòíîé íàïðàâëåííîñòè (ADX). Îñöèëëÿòîðû: îáùèå ïðèíöèïû ïîñòðîåíèÿ è ðàñ÷åòîâ; âèäû îñöèëëÿòîðîâ è ïðàâèëà àíàëèçà. Àíàëèç ïîêàçàòåëåé îáúåìà. Êîìáèíàöèè ÿïîíñêèõ ñâå÷åé (Candlestick); Ïîñòðîåíèå è àíàëèç ëèíèé è ïåðèîäîâ Ôèáîíà÷÷è è ëèíèé Ãàííà; Ïîñòðîåíèå è àíàëèç "êðåñòèêîâ-íîëèêîâ"; Òåîðèÿ Ò. Äåìàðêà; Âîëíîâàÿ òåîðèÿ Ýëëèîòà; Èíäèêàòîð "Èøèìîêó Êèíêî Õàéî". Ìåõàíè÷åñêèå òîðãîâûå ñèñòåìû: "Òðîéíîé ýêðàí" Àë. Ýëäåðà; Òåîðèÿ Õàîñà Á.Âèëüÿìñà. Silver-channel. Ïñèõîëîãèÿ: Ïñèõîëîãèÿ ðàáîòû íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Èíäèâèäóàëüíàÿ ïñèõîëîãèÿ è ïñèõîëîãèÿ áèðæåâîé òîëïû. Ïñèõîàíàëèç äåéñòâèé òðåéäåðà. Ïñèõîëîãè÷åñêèé òðåíèíã, âûÿâëåíèå íåýôôåêòèâíûõ óáåæäåíèé è ïðèâû÷åê. Èíòóèöèÿ, ïàìÿòü ðûíêà. Åäèíñòâî ïñèõîëîãèè è ôèçèîëîãèè. Âëèÿíèå ïñèõîôèçèîëîãè÷åñêèõ ôàêòîðîâ íà ðåçóëüòàòû òîðãîâëè.

Âïå÷àòëåíèÿ ó÷àñòíèêîâ ïåðâîãî ñåìèíàðà: "Õî÷ó âûñêàçàòü ñâîå ìíåíèå, êàê ó÷àñòíèê ïåðâîãî ñåìèíàðà. Ñåìèíàð ïðîõîäèë íà ôîðóìå VIAC (ò.å. âñÿ èíôà áûëà â âèäå ïîñòîâ). Àíàëèòèêè âûêëàäûâàëè ìàòåðèàëû ïî òåìå, ïîñëå ÷åãî ïðåäëàãàëè êîíòðîëüíûå çàäàíèÿ, íà êîòîðûå ìîæíî áûëî îòâå÷àòü. Ìîæíî áûëî çàäàâàòü ñâîè âîïðîñû è ïîëó÷àòü ïîäðîáíûå îòâåòû. Çà ìåñÿö ïîëó÷èëîñü îêîëî 40 òåì ôîðóìà è îêîëî 600 ïîñòîâ, ó÷èòûâàÿ, ÷òî áîëåå-ìåíåå àêòèâíî ïîñòèëè òîëüêî 3 ó÷àñòíèêà. Äëÿ òîãî, ÷òîáû ïåðåâàðèòü òàêîé îáúåì èíôîðìàöèè, íóæíî áûëî ðåàëüíî òðàòèòü 2-3 ÷àñà â äåíü íà îáó÷åíèå. Åñëè íå áîëüøå. ß, íàïðèìåð, ïðîñòî íå óñïåë íåêîòîðûå âîïðîñû èçó÷èòü - íå õâàòèëî âðåìåíè. Ïðàâäà ôîðóì ñåìèíàðà áóäåò äîñòóïåí åùå ìåñÿö - ìîæíî

áóäåò äîãíàòü.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Ïî ïîâîäó êà÷åñòâà ñåìèíàðà. Ìèíóñû - íå âñå òåìû áûëè ðàñêðûòû õîðîøî, êòî-òî èç àíàëèòèêîâ âèäèìî ïîäîøåë ê ñåìèíàðó íå î÷åíü ñåðüåçíî, ïàðó ðàç íàáëþäàë äîñëîâíîå ñîâïàäåíèå ôðàç ñ êàêèìè-òî äåøåâûìè êíèæêàìè - âèäèìî êîïèðîâàëè èç îäíîãî èñòî÷íèêà. Íî òàêîãî áûëî íå ìíîãî - íå áîëåå 5%, ñêîðåå äàæå ìåíüøå. Îáúåêòèâíî - ýòî ñåé÷àñ ëó÷øèé ñïîñîá äëÿ ïîâûøåíèÿ çíàíèé î ôîðåêñå â ðóíåòå. Äëÿ ëþäåé ñ íåáîëüøèì ñòàæåì ðàáîòû íà ðûíêå è äëÿ íîâè÷êîâ. ß ìîãó îá ýòîì ñóäèòü, òàê êàê ýòî íå ïåðâûé ïëàòíûé êóðñ, êîòîðûé ÿ ïðîñëóøàë. Ðàçíèöà â êà÷åñòâå êóðñà íà VIAC âûøå íà ïîðÿäêè. Íå ïî îáúåìó ìàòåðèàëà, à, ñêîðåå, ïî ìåòîäó ïîäà÷è è óñâîåíèÿ. Ïîñìîòðèòå íà ñîñòàâ àíàëèòèêîâ VIAC, ïî÷èòàéòå èõ îáçîðû. Ëåãêî çàìåòèòü, ÷òî ëþäè ïîäõîäÿò ê àíàëèçó ðûíêà ñ ðàçíûõ ñòîðîí, èìåþò ñâîè ìåòîäû àíàëèçà. Âñåì àíàëèòèêàì ìîæíî áûëî çàäàâàòü âîïðîñû, è îíè íà íèõ ïîäðîáíî îòâå÷àëè"

"Ëè÷íî äëÿ ìåíÿ êàê íà÷èíàþùåãî, ýòîò ñåìèíàð áûë î÷åíü ïîëåçåí. Íåáîëüøàÿ òåîðåòè÷åñêàÿ ïîäãîòîâêà ó ìåíÿ áûëà (ò.å. áûëè ïðî÷èòàíû êîå êàêèå êíèãè ïî ÒÀ, èíôîðìàöèÿ ñ ôîðóìîâ è ò.ä.), íî ïðàêòè÷åñêèå çíàíèÿ - "0". Çà âðåìÿ ïðîâåäåíèÿ ñåìèíàðà, ÿ íàó÷èëñÿ ïðîâîäèòü àíàëèç ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ (èíñòðóìåíòîâ), ñîñòàâëÿòü ïëàí ðàáîòû íà îñíîâå äàííîãî àíàëèçà, âûïîëíÿòü äàííûé ïëàí. Òàê êàê ïðîâîäèòü àíàëèç ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ, íàñ ó÷èëè àíàëèòèêè ñ ðàçíûì ïîäõîäîì ê àíàëèçó, ÿ íàó÷èëñÿ ñìîòðåòü íà ðûíîê ñ ðàçíûõ ñòîðîí. Ïîäõîä ê îñâåùåíèþ òåì ñåìèíàðà ëè÷íî ìåíÿ âïîëíå óñòðàèâàë, óñòðàèâàë è ó÷åáíûé ìàòåðèàë. Äà íåêîòîðûå ìàòåðèàëû èç êàêèõ ëèáî ïå÷àòíûõ èñòî÷íèêîâ, íî òàêîé ïîäõîä ìíå ïîíÿòåí: çà÷åì ïûòàòüñÿ ïåðåëîïàòèòü ÷òî-òî è âûäàòü ñâîþ èíòåðïðåòàöèþ, åñëè äî òåáÿ áûëî âñå ëàêîíè÷íî ñêàçàíî. Òåì áîëåå, ó÷åáíûé ìàòåðèàë è âîïðîñû, ïðåäëàãàåìûå â êîíöå êàæäîé òåìû - ýòî ïðåäëîã äëÿ òîãî, ÷òîáû íà÷àòü äèàëîã. Âåäü ïðåïîäàâàòåëü íå ñìîæåò âûÿñíèòü, ÷òî Âàì íå ïîíÿòíî, åñëè Âû íå ñòàëè îòâå÷àòü íà âîïðîñ èëè â ñâîþ î÷åðåäü íå çàäàëè ñâîé! ß ëè÷íî ñòàðàëñÿ îòâåòèòü íà âñå âîïðîñû, ïóñêàé äàæå è íå ïðàâèëüíî. Ïîìèìî âñåãî, ñ íåêîòîðûìè ïðåïîäàâàòåëÿìèàíàëèòèêàìè ÿ, ëè÷íî îáùàëñÿ âî âðåìÿ ñåìèíàðà ïî ýëåêòðîííîé ïî÷òå è ïî ICQ. Âñå ê êîìó ÿ îáðàùàëñÿ, îòâå÷àëè ìíå è ðàçúÿñíÿëè íå ïîíÿòíûé ìíå ìàòåðèàë. Ðåçþìå: åñëè Âû íîâè÷îê, åñëè Âû òîëüêî ïëàíèðóåòå âûéòè íà ôèíàíñîâûå ðûíêè - ÝÒÎÒ ÑÅÌÈÍÀÐ ÄËß ÂÀÑ! Ýòî íå ðåêëàìà, à ìîå ìíåíèå"

6

C 17 ìàÿ ïî 12 èþíÿ VIAC.RU ïðîâîäèò ñåìèíàð-ïðàêòèêóì"Ðàçðàáîòêà è òåñòèðîâàíèå ñîáñòâåííîé òîðãîâîé ñòðàòåãèè" Ýòîò ñåìèíàð ïðîâîäèòñÿ äëÿ òåõ, êòî óæå äîñòàòî÷íî õîðîøî çíàêîì ñ òåîðèåé è, õîòÿ áû, íåìíîãî çíàêîì ñ ïðàêòèêîé ïðîâåäåíèÿ òîðãîâûõ îïåðàöèé íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Öåëü ñåìèíàðà, êàê ñëåäóåò èç íàçâàíèÿ, íàó÷èòüñÿ ñîçäàâàòü ñîáñòâåííûå ñèñòåìû òîðãîâëè, ïðîâåðÿòü èõ íà èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ, íà òåñòîâûõ ñ÷åòàõ.  îáùåì, òùàòåëüíî è õîðîøî ïîäãîòîâèòüñÿ ê ïåðåõîäó îò èçó÷åíèÿ òåîðèè è ðàáîòå íà äåìîñ÷åòàõ ê íåïîñðåäñòâåííîé ïðàêòèêå òîðãîâëè. Ïëàí ïðîâåäåíèÿ ñåìèíàðà-ïðàêòèêóìà: 1. Îïðåäåëåíèå ñîáñòâåííûõ öåëåé è çàäà÷ ïðè ðàáîòå íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. 2. Âûáîð îïòèìàëüíîãî íàáîðà òåõíè÷åñêèõ èëè ôóíäàìåíòàëüíûõ èíäèêàòîðîâ è ïîñòðîåíèå íà èõ îñíîâå ñîáñòâåííûõ ïðàâèë òîðãîâëè. 3. Âûáîð èíñòðóìåíòîâ äëÿ òîðãîâëè. Ôîðìèðîâàíèå ñîáñòâåííûõ ïðàâèë âûáîðà èíñòðóìåíòîâ äëÿ òîðãîâëè. 4. Âûáîð ïðàâèë óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì â ïðîöåññå òîðãîâëè. 5. Ñîçäàíèå ñòðàòåãèè èç ïðàâèë òîðãîâëè, ïðàâèë âûáîðà èíñòðóìåíòîâ òîðãîâëè, ïðàâèë óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì. Ôîðìàëèçàöèÿ ñòðàòåãèè. 6. Òåñòèðîâàíèå ñòðàòåãèè (ýëåìåíòîâ ñòðàòåãèè) íà èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ. Îñíîâíûå ïðèíöèïû è ñëîæíîñòè òåñòèðîâàíèÿ íà èñòîðèÿõ. 7. Òåñòèðîâàíèå ñîáñòâåííîé ñòðàòåãèè íà òåñòîâûõ ñ÷åòàõ â ðåàë-òàéì. Îñíîâíûå ïðèíöèïû è ñëîæíîñòè òåñòèðîâàíèÿ ñòðàòåãèé íà òåñòîâûõ ñ÷åòàõ ðåàë-òàéì. 8. Ïåðåõîä îò òîðãîâëè íà òåñòîâîì ñ÷åòå ê òîðãîâëå íà ðåàëüíîì ñ÷åòå. Ïñèõîëîãè÷åñêè âîïðîñû ñòðàòåãèè. Ðàçðàáîòêà ïðàâèë òîðãîâëè äëÿ ñíèæåíèÿ íåãàòèâíûõ ïñèõîëîãè÷åñêèõ ôàêòîðîâ. Êîððåêòèðîâêà ñòðàòåãèè, ñ ó÷åòîì èíäèâèäóàëüíûõ ïñèõîëîãè÷åñêèõ îñîáåííîñòåé. Óñïåõîâ! VIAC.RU

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ Дата 10.05.2004

Время (GMT) 8:30

Страна UK

Индикатор April PPI Input M/M

Прогноз N/A

Предыдущее 1.90%

N/A

0.80%

N/A

0.40%

N/A

1.30%

N/A

1.40%

N/A

9.80%

N/A

+E5.1B

N/A

+E12.1B

N/A

-2.50%

N/A

1.40%

N/A

-0.60%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 10.05.2004

8:30

UK

Apr PPI Input Y/Y

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 10.05.2004

8:30

UK

April PPI Output M/M

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 10.05.2004

8:30

UK

April PPI Output Y/Y

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 10.05.2004

8:30

UK

April Core PPI Output Y/Y

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 10.05.2004

8:30

UK

March ODPM House Prices Y

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 11.05.2004

6:00

Germany

March Current Account Balance

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 11.05.2004

6:00

Germany

March Trade Balance

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 11.05.2004

6:00

Germany

March Exports

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 11.05.2004

6:00

Germany

March Imports

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 11.05.2004

8:30

UK

March Industrial Production M/M

На данной неделе, индикатор примется рынком во внимание. Выход с ростом индикатора окажет довольно ощутимую положительную поддержку Стерлингу. Тогда как выход с понижением, даст обратный вариант. 11.05.2004

UK

March Industrial Production Y/Y

N/A

-1.20%

8:30

UK

March Manufact. Production Y/Y

N/A

0.20%

12:30

UK

April NIESR GDP est 3 mo

N/A

0.60%

N/A

115.4

N/A

-4.30%

N/A

2.90%

8:30

См. предыдущий индикатор. 11.05.2004 См. предыдущие. 11.05.2004

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

1:30

Australia

April Westpac Cons Conf

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

1:30

Australia

April Home Loans

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

8:30

UK

April Unemployment Rate

В это раз может оказать значительное влияние на рынок Фунта. Советуем обратить самое пристальное внимание. 12.05.2004

8:30

UK

April Unemployment Ch

N/A

-4.2K

N/A

4.90%

N/A

-2.00%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

8:30

UK

April Average Earnings 3 mo Y/Y

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

8:30

UK

April Unit Wage 3-mo Y/Y

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

7

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

12.05.2004

8:30

UK

April Unemployment Rate (ILO)

N/A

4.80%

N/A

-Ј4.3B

N/A

-Ј2.1B

N/A

0.60%

N/A

0.20%

N/A

0.20%

N/A

0.60%

N/A

0.90%

N/A

-$42.1B

N/A

+C$5.7B

N/A

0.70%

N/A

0.10%

N/A

$51.0B

N/A

$51.1B

N/A

5.60%

N/A

+66.9K

N/A

63.70%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

8:30

UK

March Visible Trade

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

8:30

UK

March Visible Trade Non-EU

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

12:30

US

April Export Prices ex-ag.

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

12:30

US

April Import Prices ex-oil

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

12:30

US

April Import Prices ex-oil

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

12:30

US

April Export Prices ex-ag.

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

12:30

US

April Import Prices

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

12:30

US

March Trade Balance

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

12:30

Canada

March Intl Merchandise Trade

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

14:30

UK

March Leading Indice

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

14:30

UK

March Coinc Indic

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

18:00

US

April Federal Budget

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

18:00

US

April Treasury Budget

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

23:30

Australia

April Unemployment Rate

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

23:30

Australia

April Employment Ch

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.05.2004

23:30

Australia

April Participation Rate

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 13.05.2004 6:00 Germany Q1 Real GDP Q/Q N/A 0.20% Предварительная оценка Валового внутреннего продукта может оказать влияние на рынок. Желательно следить за данным индикатором и быть вне рынка на момент его выхода. Вполне возможно, что действовать придется по данным, хотя большого движения рынка может и не быть. 13.05.2004

6:00

Germany

Q1 Real GDP wda Y/Y

N/A

0.00%

6:00

Germany

Q1 Real GDP nsa Y/Y

N/A

0.20%

См. предыдущий 13.05.2004 См. предыдущий

8

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

13.05.2004

7:30

Italy

March Industrial Production M/M

N/A

0.00%

N/A

0.20%

N/A

0.10%

N/A

0.00%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 13.05.2004

7:30

Italy

March Industrial Production Y/Y

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 13.05.2004

8:30

Italy

Q1 Real GDP Y/Y

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 13.05.2004

8:30

Italy

Q1 Real GDP Q/Q

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 13.05.2004

12:30

US

April Retail Sales

0.10%

1.80%

US

April Retail Sales ex-auto

-0.10%

1.70%

См. следующий индикатор. 13.05.2004

12:30

Розничные продажи в Апреле, без учета автомобилей. Окажет ограниченное влияние на рынок, практически при любом раскладе событий. Он более интересен в среднесрочном плане. 13.05.2004

12:30

US

April Core PPI

N/A

0.20%

N/A

0.50%

N/A

1.10%

N/A

2.30%

N/A

0.70%

N/A

0.40%

N/A

0.50%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 13.05.2004

12:30

US

April PPI

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 14.05.2004

7:30

Italy

April HICP F M/M

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 14.05.2004

7:30

Italy

April HICP F Y/Y

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 14.05.2004

12:30

US

March Business Inventories

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 14.05.2004

12:30

US

April Core CPI

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 14.05.2004

12:30

US

April CPI

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 76.70% 76.50% 14.05.2004 13:15 US April Capacity Utilization Загрузка производственных мощностей находится не в лучшей своей форме. По этому данные, даже если выйдут по прогнозу, скорее окажут отрицательное действие на рынок. Выход индикатора выше прогноза, наоборот окажет положительное действие. 0.50% -0.20% 14.05.2004 13:15 US April Industrial Production Если индикатор выйдет по, или выше прогноза, то это, в значительной степени положительно повлияет на рынок. Так как индикатор выходит вместе с предыдущим, то его рост, может значительно ослабить его влияние. Но, при выходе индикатора ниже прогноза, это так же окажет значительное влияние на рынок, но уже с отрицательной стороны. 14.05.2004

13:45

US

May Michigan Sentiment-Prel.

N/A

94.2

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

Êàëåíäàðü îò FOREX Review www.forexreview.ru

9

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà FOREX çà íåäåëþ

Àïðåëüñêîå óêðåïëåíèå äîëëàðà, ïðèâåäøåå ê ïàäåíèþ êóðñà åâðî/ äîëëàð íèæå îòìåòêè 1.2000, âûçûâàëî ñðåäè àíàëèòèêîâ ñïîðû, íà ñêîëüêî äàëüøå ïîéäåò ýòî äâèæåíèå. Ñ îäíîé ñòîðîíû, ïðèáëèæåíèå ïåðèîäà ïîâûøåíèÿ àìåðèêàíñêèõ ñòàâîê îçíà÷àåò íå òîëüêî ðîñò ïðèâëåêàòåëüíîñòè àìåðèêàíñêèõ àêòèâîâ, íî è îçíà÷àåò ïîÿâëåíèå óâåðåííîñòè ñðåäè ôèíàíñîâûõ ëèäåðîâ ÑØÀ îòíîñèòåëüíî äàëüíåéøåãî óêðåïëåíèÿ íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêè, à ñîîòâåòñòâåííî, è äîëëàðà. Èñõîäÿ èç ýòîãî ïðîãíîçà, íåêîòîðûå òðåéäåðû åùå íà ïðîøëîé íåäåëå óæå íàðèñîâàëè ñåáå öåëü íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ ïî åâðî/äîëëàðó äî 1.1400. Îäíàêî çàòåì ïîÿâèëèñü áîëåå ñëàáûå âàæíûå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå ïî ÑØÀ (â îñîáåííîñòè íåãàòèâíûì áûëî ñëàáîå çíà÷åíèå ÂÂÏ ïðè óñèëåíèè èíôëÿöèè), êîòîðûå íà ñåãîäíÿøíèé äåíü îõëàäèëè èçëèøíèé ýíòóçèàçì ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó. Äà è ñàìè îæèäàíèÿ òàêîãî ñîáûòèÿ, êàê ïîâûøåíèÿ àìåðèêàíñêèõ ñòàâîê, óæå ïåðåæèëè ñåáÿ è ïåðåñòàëè èìåòü òàêóþ ñèëüíóþ àêòóàëüíîñòü, êàê â íà÷àëå àïðåëÿ. Êðîìå òîãî, âåäóùèé àíàëèòèê Ôîðåêñ Êëóáà Àëåêñåé Òðèôîíîâ îáðàùàåò âíèìàíèå íà òî, ÷òî àçèàòñêèå öåíòðàëüíûå áàíêè óæå çíà÷èòåëüíî óâåëè÷èëè äîëþ åâðî â ñâîèõ çîëîòîâàëþòíûõ ðåçåðâàõ. Ïîýòîìó ðåçêîå ñíèæåíèå êóðñà åäèíîé åâðîïåéñêîé âàëþòû êðàéíå íåæåëàòåëüíî äëÿ íèõ. Íà÷àëî íåäåëè íåëüçÿ íàçâàòü ÷åì-òî ïðèìå÷àòåëüíûì.  ïîíåäåëüíèê îòìå÷àëèñü ïðàçäíèêè â Âåëèêîáðèòàíèè è ßïîíèè. Ïîýòîìó òîðãîâëÿ ïðîõîäèëà â óçêîì êàíàëå. Êðîìå òîãî, îæèäàíèå âàæíûõ ñîáûòèé íåäåëè ìíîãèå èíâåñòîðû ïûòàëèñü îöåíèòü ïîòåíöèàë àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè, ñ ó÷åòîì âîçìîæíîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê è íîâûõ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ.  öåëîì äî ïÿòíèöû áëîê àìåðèêàíñêèõ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé íîñèë óìåðåííî ïîëîæèòåëüíûé õàðàêòåð äëÿ äîëëàðà. Òàê, âûøåäøèé â ïîíåäåëüíèê ïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñ ISM çà àïðåëü îêàçàëñÿ íåñêîëüêî õóæå ïðîãíîçíîãî çíà÷åíèÿ (62.4 ïðîòèâ 62.5). À âîò èíäåêñ ISM ñôåðû óñëóã â àïðåëå ñîñòàâèë 68.4 – ñàìûé áîëüøîé â èñòîðèè. Òàêæå ìíîãî ëó÷øå âûøåë ïîêàçàòåëü ðîñòà îáúåìîâ ðàñõîäîâ íà ñòðîèòåëüñòâî çà ìàðò (1.5%

Ìàé 2004 ¹16

ïðîòèâ 0.1). Äàííûå ïî êîëè÷åñòâó áåçðàáîòíûõ íà ïðîøëîé íåäåëå òîæå âûøëè ñàìûå íèçêèå çà 3 ãîäà. Âìåñòå ñ òåì ìíîãî ëó÷øå âûøåë è ïîêàçàòåëü ðîñòà îáúåìîâ ðàñõîäîâ íà ñòðîèòåëüñòâî çà ìàðò (1.5% ïðîòèâ 0.1). Íà ýòîì íîâîñòíîì ôîíå, êàê è îæèäàëîñü, FOMC ïðèíÿë ðåøåíèå îñòàâèòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè â ÑØÀ íà ïðåæíåì óðîâíå 1%. Òàê êàê ýòî ðåøåíèå óæå áûëî çàëîæåíî ðûíêîì, áóðíîé ðåàêöèè èãðîêîâ íå ïîñëåäîâàëî, è ñåðåäèíà íåäåëè ïðîøëà ïîä çíàêîì óêðåïëåíèÿ êîíêóðåíòîâ äîëëàðà. Îïðåäåëåíèå äèðåêòèâû ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè áûëî èçìåíåíî ñ òåðïåëèâîé; äî íåéòðàëüíîé. Íî ìíîãèå èíâåñòîðû æäàëè, âîçìîæíî, áîëåå àãðåññèâíîé ïîçèöèè ÔÐÑ ïî âîïðîñó ïîâûøåíèÿ ñòàâîê. Íå óñëûøàâ æå íè÷åãî íîâîãî îò ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ, òðåéäåðû ïîòåðÿëè èíòåðåñ ê äîëëàðó. Èç âàæíûõ ñîáûòèé ýòîé íåäåëè òàêæå ñòîèò îòìåòèòü ðåøåíèå Áàíêà Àíãëèè ïîâûñèòü ñâîþ ó÷åòíóþ ñòàâêó íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ. Ðûíîê óæå äàâíî ãîòîâèëñÿ ê ýòîìó ñîáûòèþ, ïîýòîìó êóðñ ôóíòà ñëàáî îòðåàãèðîâàë íà îáúÿâëåíèå ðåçóëüòàòîâ Áàíêà Àíãëèè. Êðîìå òîãî, àíàëèòèêè îáðàùàëè âíèìàíèå íà ïîëèòè÷åñêèå ñîáûòèÿ â ßïîíèè, ãäå óãðîçû îòñòàâîê íåãàòèâíî âëèÿëè íà ñòîèìîñòü ÿïîíñêèõ àêòèâîâ è íà êóðñ èåíû. Ïÿòíè÷íûå äàííûå î êîëè÷åñòâå çàíÿòûõ âíå ñåëüñêîõîçÿéñòâåííîé îòðàñëè ñòàëè íàñòîÿùèì ñþðïðèçîì äëÿ òðåéäåðîâ. Ïîêàçàòåëü ïðîäåìîíñòðèðîâàë ïðèðîñò íà 288 òûñ, õîòÿ îæèäàåìîå çíà÷åíèå ïîäðàçóìåâàëî ðîñò ëèøü íà 175 òûñ. Ïðè ýòîì ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå áûëî ïåðåñìîòðåíî ñ +308 òûñ. äî +337 òûñ. Ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî âìåñòå ñ çàíÿòîñòüþ âûðîñëà ñðåäíÿÿ ïî÷àñîâàÿ îïëàòà òðóäà â ÑØÀ, ÷òî òàêæå ÿâëÿåòñÿ ÷ðåçâû÷àéíî ïîçèòèâíûì ôàêòîðîì äëÿ ýêîíîìèêè ÑØÀ. Ðåàêöèåé ðûíêà íà äàííûå ñòàëî ìãíîâåííîå óêðåïëåíèå äîëëàðà ïðîòèâ åâðîâàëþò è ÿïîíñêîé èåíû áîëåå ÷åì íà ñòî ïóíêòîâ.  ðåçóëüòàòå ÷åãî, ïî èòîãàì äíÿ åäèíàÿ åâðîïåéñêàÿ âàëþòû ïîòåðÿëà â öåíå îêîëî äâóõ öåíòîâ è ñîñòàâèëà 1.1890. Êîìïàíèÿ “Ôîðåêñ Êëóá” äëÿ ForexMagazine

Ïðîãíîç íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ Áåçóñëîâíî, ïÿòíè÷íûå äàííûå î çàíÿòîñòè çàñòàâèëè ìíîãèõ àíàëèòèêîâ ïåðåñìîòðåòü ñâîè áóäóùèå ïðîãíîçû ïî àìåðèêàíñêîìó äîëëàðó è ïðèáëèæåíèþ ïåðèîäà ðîñòà ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â ÑØÀ. Ïðè ýòîì ïîâòîðíûé ñêà÷îê ïîêàçàòåëÿ çàíÿòîñòè íàâîäèò íà ìûñëü î öèêëè÷íîñòè è ïîñëåäîâàòåëüíîñòè ýòîãî ïðîöåññà, à íå ñëó÷àéíîñòè, êàê ïîëàãàëè ìíîãèå ýêîíîìèñòû. Áîëåå âàæíûì ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî îò÷åò óñèëèë âïå÷àòëåíèå, ÷òî ïðîöåññ óñòîé÷èâîãî ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà èäåò ïîëíûì õîäîì, è, âåðîÿòíî, áóäåò ïðîäîëæàòüñÿ â òîì æå òåìïå âåñü ýòîò ãîä.  ñâÿçè ñ ýòèì, â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå ìû ìîæåì îæèäàòü íîâîé ïîïûòêè àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà óêðåïèòüñÿ ïðîòèâ êîíêóðåíòîâ. Ïðè ýòîì ñóùåñòâåííîé ïîääåðæêîé íà ïóòè ïàðû EUR/USD âèäèòñÿ îòìåòêà 1.1750, êîòîðóþ ïàðà òàê è íå ñóìåëà ïðåîäîëåòü ïðè íåäàâíåì ïàäåíèå. Îäíàêî íå ñòîèò çàáûâàòü, ÷òî ñòîëü ðåçêèå ðûíî÷íûå ñêà÷êè ðåäêî îñòàþòñÿ áåç êîððåêöèè.

10

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Ïåðâàÿ ïîëîâèíà ïðîøåäøåé íåäåëè îçíàìåíîâàëàñü ïàäåíèåì êóðñà äîëëàðà îòíîñèòåëüíî îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò. Èíäåêñ äîëëàðà ïðîáèë íèæíþþ ãðàíèöó êàíàëà â ðàéîíå 90.30, âûøå êîòîðîãî åãî çíà÷åíèÿ íàõîäèëèñü â òå÷åíèå ïðåäøåñòâóþùèõ äâóõ íåäåëü. Ïðè ýòîì ñèëüíûå äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå â ýòè äíè ïðàêòè÷åñêè íå îêàçàëè ïîääåðæêè êóðñó äîëëàðà. Èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðå íåñêîëüêî ñíèçèëñÿ â àïðåëå äî 62.4 ñ 62.5 â ìàðòå. Îäíàêî òàêàÿ âàæíàÿ êîìïîíåíòà êàê èíäåêñ çàíÿòîñòè âûðîñ â àïðåëå äî 57.8 ñ 57.0 ìåñÿöåì ðàíåå è ÿâëÿåòñÿ ñàìûì âûñîêèì ïîêàçàòåëåì ñ 1987 ãîäà. Èíäåêñ àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã âûðîñ äî ðåêîðäíîãî óðîâíÿ 68.4 ñ 65.8 â ìàðòå, â òî âðåìÿ êàê ýêîíîìèñòû ïðîãíîçèðîâàëè ñíèæåíèå äî 64.0. Ïðîìûøëåííûå çàêàçû âûðîñëè â ìàðòå íà 4.5% (ïðîãíîç +2.3%). Ïðîèçâîäèòåëüíîñòü òðóäà â ïåðâîì êâàðòàëå âûðîñëà íà 3.5%, â ïîñëåäíåì êâàðòàëå ïðîøëîãî ãîäà ðîñò áûë ñêðîìíåå, "âñåãî" 2.5%. Âñå ýòè äàííûå áûëè ïîäàâëåíû ðåøåíèåì ÔÐÑ ÑØÀ î ñîõðàíåíèå ñòàâîê íà ïðåæíåì óðîâíå. Íàèáîëåå ñèëüíîå âïå÷àòëåíèå íà ðûíîê ïðîèçâåëè ñëîâà èç îò÷åòà ÔÐÑ, â êîòîðîì îòðàæåí ôàêò ñáàëàíñèðîâàííîñòè ðèñêîâ èíôëÿöèè è äåôëÿöèè, èç ÷åãî ñëåäîâàëî, ÷òî ìîíåòàðíûå âëàñòè ÑØÀ íå íàìåðåíû â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå ïåðåñìàòðèâàòü ñâîþ ïîçèöèþ îòíîñèòåëüíî óðîâíÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Èòîãîì ñòàëî ïàäåíèå èíäåêñà äîëëàðà äî ñàìîãî íèçêîãî çà ïîñëåäíèå 30 äíåé óðîâíÿ 89.22. Ïîñëå ýòîãî ïîëîæåíèå äîëëàðà ñòàëî åùå áîëåå øàòêèì, è âíèìàíèå ó÷àñòíèêîâ ðûíêà ñêîíöåíòðèðîâàëîñü íà äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà ÑØÀ. Ñîêðàùåíèå ïåðâè÷íûõ òðåáîâàíèé ïî áåçðàáîòèöå íà 25,000 äî 315,000 âñåëèëî îïðåäåëåííóþ óâåðåííîñòü â òîì, ÷òî äàííûå ïî áåçðàáîòèöå â ïÿòíèöó áóäóò äîñòàòî÷íî âûñîêèìè. È ýòè îæèäàíèÿ ïîëíîñòüþ îïðàâäàëèñü.  àïðåëå â àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå áûëî ñîçäàíî äîïîëíèòåëüíî 288,000 ðàáî÷èõ ìåñò, â òî âðåìÿ êàê ñðåäíÿÿ öèôðà ïðîãíîçà ïðåäïîëàãàëà óâåëè÷åíèå íà 170,000. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû óïàë â àïðåëå äî 5.6% ñ 5.7% ìåñÿöåì ðàíåå. Íàèáîëåå âàæíî, ÷òî îò÷åò ïîêàçûâàåò äàëüíåéøåå óëó÷øåíèå çàíÿòîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðå. Êîëè÷åñòâî íîâûõ ìåñò â ïðîìûøëåííîñòè óâåëè÷èëîñü íà 21,000, ïîñëå ðîñòà íà 9,000 â ìàðòå. Ïîìèìî ýòîãî â ñòîðîíó óâåëè÷åíèÿ áûëè ïåðåñìîòðåíû è áåç òîãî âûñîêèå ïî-

11

êàçàòåëè çàíÿòîñòè çà ìàðò. Ïî ïðåäâàðèòåëüíûì äàííûì â ìàðòå êîëè÷åñòâî ðàáî÷èõ ìåñò â ýêîíîìèêå âûðîñëî íà 308,000.  ñîîòâåòñòâèè ñ èòîãîâûìè äàííûìè ýòî óâåëè÷åíèå ñîñòàâèëî 337,000. Âûøåäøèå â ïîñëåäíèé äåíü íåäåëè öèôðû îêàçàëèñü íàñòîëüêî ñèëüíûìè, ÷òî ïîçâîëèëè çíà÷åíèÿì èíäåêñà äîëëàðà âçëåòåòü íà óðîâíè âûøå 91.20. Òåì ñàìûì ðûíîê ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ðåøåíèå ÔÐÑ ÑØÀ î ñîõðàíåíèå ñòàâîê áåç èçìåíåíèé ïðèíÿòî â áîëüøåé ñòåïåíè ïî ïîëèòè÷åñêèì ìîòèâàì, íåæåëè ÿâëÿåòñÿ ýêîíîìè÷åñêè îáîñíîâàííûì. Õîòÿ ñëåäóåò ïðèçíàòü, ÷òî ðîñò äîëëàðà âûçâàë ïàäåíèå öåí íà îñíîâíûå áèðæåâûå òîâàðû, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ñåðüåçíûì àðãóìåíòîì â ïîëüçó îæèäàíèÿ óìåðåííûõ òåìïîâ èíôëÿöèè.  òî æå âðåìÿ Óîððåí Áàôôåò ñ÷èòàåò, ÷òî ïîâûøåíèå ñòàâîê ÔÐÑ ÿâëÿåòñÿ âûíóæäåííîé, íî íåîáõîäèìîé ìåðîé, ïîêà ïðîöåññ èíôëÿöèè íàõîäèòñÿ ïîä êîíòðîëåì. Ðåàêöèÿ ôîíäîâîãî ðûíêà íà äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå ïîêàçûâàåò, ÷òî îí âïîëíå ñïîñîáåí ïåðåâàðèòü ÷åðåäó ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå âûõîäÿò äàííûå ïî èíôëÿöèè â ÑØÀ çà àïðåëü, êîòîðûå áóäóò â öåíòðå âíèìàíèÿ èíâåñòîðîâ è ýêîíîìèñòîâ. Ðîñò èíôëÿöèè ìîæåò îêàçàòü ñåðüåçíîå âëèÿíèå íà ïðèíÿòèå ðåøåíèÿ ïî ñòàâêàì ÔÐÑ ÑØÀ, î÷åðåäíîå çàñåäàíèå êîòîðîãî ñîñòîèòñÿ â íà÷àëå èþíÿ. Ïî âñåé âèäèìîñòè, êóðñ äîëëàðà ñîõðàíèò ñðåäíåñðî÷íûé âîñõîäÿùèé òðåíä. Âûñîêà âåðîÿòíîñòü òîãî, ÷òî áóäåò ïðîáèò ââåðõ ñèëüíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 92.00, è çíà÷åíèÿ èíäåêñà äîëëàðà óñòðåìÿòñÿ ê 94.00. Íà ýòîé íåäåëå âûõîäÿò äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó, ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì, à òàê æå îáúåìàì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà. Ïî ïðîãíîçàì ýòè äàííûå áóäóò âûøå ïîêàçàòåëåé ïðåäûäóùèõ îò÷åòîâ, ÷òî ìîæåò îêàçàòü êóðñó äîëëàðà íå òîëüêî ïîääåðæêó, íî è ïðèäàòü äîïîëíèòåëüíîå óñêîðåíèå äëÿ ðîñòà îòíîñèòåëüíî êîðçèíû ìèðîâûõ âàëþò.  òî æå âðåìÿ êóðñ äîëëàðà ìîæåò îêàçàòüñÿ ïîä ïðåññîì óõóäøåíèÿ îáñòàíîâêè íà Áëèæíåì Âîñòîêå. Îäíàêî ìû ïîëàãàåì, ÷òî ìàêñèìàëüíîå ïàäåíèå çíà÷åíèé èíäåêñà äîëëàðà áóäåò ïî-ïðåæíåìó îãðàíè÷åíî ëèíèåé âîñõîäÿùåãî ñðåäíåñðî÷íîãî òðåíäà, êîòîðàÿ íà äàííûé ìîìåíò ïðîõîäèò ÷åðåç 89.10. Ðîñò àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðå è ñôåðå óñëóã, à òàêæå ðåøåíèå ÅÖÁ îñòàâèòü ñòàâêè íà óðîâíå 2.0% áåç èçìåíåíèé, ïîæàëóé, ÿâëÿëèñü îñíîâíûìè ôàêòîðàìè,

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO

Ìàé 2004 ¹16

êîòîðûå îáåñïå÷èëè ðîñò êóðñà åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà â ïåðâîé ïîëîâèíå ïðîøëîé íåäåëè. Èíäåêñ àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðå ñòðàí EZ âûðîñ â àïðåëå äî 54.0 ñ 53.3 â ìàðòå è ÿâëÿåòñÿ ñàìûì âûñîêèì ïîêàçàòåëåì èíäåêñà çà ïîñëåäíèå òðè ãîäà. Òîò æå ïîêàçàòåëü, íî â ñôåðå óñëóã âûðîñ íå òàê çíà÷èòåëüíî, ñ 54.4 â ìàðòå äî 54.5 â àïðåëå.  îòëè÷èå îò êîñâåííûõ ïîêàçàòåëåé ñîñòîÿíèÿ ýêîíîìèêè ðåàëüíûå öèôðû âûãëÿäåëè çíà÷èòåëüíî õóæå.  Ãåðìàíèè çàôèêñèðîâàí ðîñò óðîâíÿ áåçðàáîòèöû äî 10.5% â àïðåëå ñ 10.4% â ìàðòå. Ïðîìûøëåííûå çàêàçû óìåíüøèëèñü â ìàðòå íà 0.7% ïî ñðàâíåíèþ ñ ôåâðàëåì (ïðîãíîçèðîâàëñÿ ðîñò íà 0.7%), îáúåì æå ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà ñîêðàòèëñÿ íà 2.3% âìåñòî îæèäàåìîãî ðîñòà íà 0.7%. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè ïî EZ â öåëîì óïàëè íà 0.2% â ìàðòå, ïîñëå ñèëüíîãî ïàäåíèÿ íà 1.1% â ôåâðàëå. Íåñìîòðÿ íà ñòîëü "âûðàçèòåëüíûå" äàííûå ïî åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêå ÅÖÁ â öåëÿõ ïðåäîòâðàùåíèÿ ðàñêðó÷èâàíèÿ ñïèðàëè èíôëÿöèè îñòàâëÿåò ñòàâêè áåç èçìåíåíèé. Íàñêîëüêî âåðíà âûáðàííàÿ òàêòèêà ïîêàæåò áóäóùåå, à ïîêà äàííûå ñâèäåòåëüñòâóþò î òîì, ÷òî ýêîíîìèêà Åâðîïû ïðàêòè÷åñêè ïðîäîëæàåò òîïòàòüñÿ íà ìåñòå. Âçîð Åâðîïû îáðàùåí â ñòîðîíó Àìåðèêè. Óñòîé÷èâûé ðîñò ýêîíîìèêè ÑØÀ, à òåì ïà÷å óñêîðåíèå åå òåìïîâ, ñïîñîáíûé âûâåñòè åâðîïåéñêóþ ýêîíîìèêó èç ñîñòîÿíèÿ ñïÿ÷êè. Ñ íà÷àëîì òîðìîæåíèÿ êèòàéñêîé ýêîíîìèêè ýêîíîìèêà EZ ìîæåò íà÷àòü èñïûòûâàòü çíà÷èòåëüíûå òðóäíîñòè. Òåì íå ìåíåå, êóðñ åâðî â ïåðâîé ïîëîâèíå íåäåëè ñìîã âûðàñòè ñ 1.1930 äî 1.2180, âïëîòíóþ ïðèáëèçèâøèñü ê ñèëüíîìó óðîâíþ ñîïðîòèâëåíèÿ íà 122.05, ÿâëÿþùèìñÿ òàêæå óðîâíåì 38.2% Fibonacci retracement îò ïàäåíèÿ ñ 1.2925 äî 1.1760. Íàèáîëåå ñèëüíîå âëèÿíèå íà óêðåïëåíèå êóðñà åâðî îêàçàëî ðåøåíèå ÔÐÑ ÑØÀ. Íåñìîòðÿ íà îáøèðíûé ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü òåêóùåé íåäåëè ïî ñòðàíàì EZ, áåçóñëîâíî, â öåíòðå âíèìàíèÿ áóäóò äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå è, ïðåæäå âñåãî, äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó è èíôëÿöèè. Íàøå ìíåíèå î íèñõîäÿùåì òðåíäå êóðñà åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà â íàñòîÿùåå âðåìÿ îñòàåòñÿ áåç èçìåíåíèé. Ïàäåíèå êóðñà åâðî â ïÿòíèöó áîëåå ÷åì íà 200 ïóíêòîâ íèæå 1.1900 òîëüêî ïîäòâåðæäàåò íàøó ïðîãíîç. Ïðè ïîëîæèòåëüíîì õàðàêòåðå äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå ïàäåíèå åâðî ìîæåò óñêîðèòüñÿ. Ýòî ìîæåò ïðèâåñòè ê ïðîðûâó óðîâíÿ ïîääåðæêè 1.1760 è òåñòèðîâàíèþ óðîâíÿ 1.1590, ÿâëÿþùåãîñÿ óðîâíåì 61.8% Fibonacci retracement ðàëëè åâðî ñ 1.0765 äî 1.2925. Ñèëüíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ äëÿ êóðñà åâðî ïðè ïîïûòêå ïðîðâàòüñÿ ââåðõ îñòàåòñÿ íà 1.2205.

12

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO

Ìàé 2004 ¹16

Îñíîâíûì ñîáûòèåì äëÿ áðèòàíñêîé âàëþòû ñòàëî ðåøåíèå Áàíêà Àíãëèè î ïîâûøåíèå ó÷åòíîé ñòàâêè íà ÷åòâåðòü ïðîöåíòà äî 4.25%, à òàêæå ðåøåíèå ÔÐÑ ÑØÀ ñîõðàíèòü óðîâåíü ñòàâîê áåç èçìåíåíèé. Ïðè÷èíàìè ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â Âåëèêîáðèòàíèè ñòàëè èíôëÿöèÿ íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè è ðîñò îáúåìîâ êðåäèòîâàíèÿ. Óäåðæàòü ýòè ïðîöåññû ïîä êîíòðîëåì, è áûëî îñíîâíîé öåëüþ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê, êîíñòàòèðîâàëîñü â ðåëèçå Áàíêà Àíãëèè.  òå÷åíèå íåäåëè êóðñ ñòåðëèíãà âûðîñ ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó ñ 1.7700 äî 1.8030. Óêðåïëåíèå áðèòàíñêîé âàëþòû íîñèëî êðàòêîâðåìåííûé õàðàêòåð. Ñèëüíûå ñòàòèñòè÷åñêèå äàííûå ïî àìåðèêàíñêîìó ðûíêó òðóäà ñêîððåêòèðîâàëè è ýòîò íåçíà÷èòåëüíûé ðîñò êóðñà ñòåðëèíãà.  ïîñëåäíèé äåíü íåäåëè êóðñ ñòåðëèíãà âíîâü ñíèçèëñÿ äî 1.7825. Îò áîëüøåãî ïàäåíèÿ ñòåðëèíã óäåðæàëñÿ áëàãîäàðÿ ïîâûøåíèþ ñòàâîê ïî áàíêîâñêèì äåïîçèòàì, êîòîðûå ñäåëàëè ýòîò èíñòðóìåíò ïðèâëåêàòåëüíûì äëÿ èíâåñòèöèé. Îñîáûé èíòåðåñ ê íèì ïðîÿâèëè ÿïîíñêèå èíâåñòîðû è ôîíäû, åñëè ïðèíÿòü âî âíèìàíèå, ÷òî ñòàâêà öåíòðàëüíîãî áàíêà "ñòðàíû âîñõîäÿùåãî ñîëíöà" ñîñòàâëÿåò âñåãî 0.15%. Ïîäòâåðæäåíèåì òîìó ñëóæèò ðîñò ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî éåíû, êîòîðûé çà äåíü ïîäîðîæàë íà 3.5 éåíû è âïåðâûå çà ïîñëåäíèå ñåìü íåäåëü äîñòèã óðîâíÿ 200.50 éåí.

íå 108.30. Âûñîêèé îáìåííûé êóðñ éåíû îòíîñèòåëüíî äîëëàðà ïðèâåë ê òîìó, ÷òî ÿïîíñêèå êîìïàíèè ïî èòîãàì ãîäà ïîêàçûâàþò çíà÷èòåëüíîå ïàäåíèå ïðèáûëè îò îïåðàöèé íà àìåðèêàíñêîì ðûíêå ñáûòà. Çà äâà ïîñëåäíèõ äíÿ íåäåëè ÿïîíñêèé ôîíäîâûé ðûíîê "ïîõóäåë" íà 3.5%.  óñëîâèÿõ íåäîñòàòî÷íîãî âíóòðåííåãî ñïðîñà, ñïîñîáíîãî óìåíüøèòü âëèÿíèå ýêñïîðòà íà ñîñòîÿíèå ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè, à òàêæå ïåðñïåêòèâ ñíèæåíèÿ òåìïîâ ðîñòà êèòàéñêîé ýêîíîìèêè, ïðàâèòåëüñòâî ßïîíèè âðÿä ëè çàèíòåðåñîâàíî â óêðåïëåíèå íàöèîíàëüíîé âàëþòû. Ìû ïîëàãàåì, ÷òî íå áåç ó÷àñòèÿ Áàíêà ßïîíèè êóðñ äîëëàð/éåíà ïîäñêî÷èë â ÷åòâåðã äî 109.90.  ïÿòíèöó óæå ïîä âëèÿíèåì äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, êîòîðûå óñèëèëè îæèäàíèÿ ðûíêà â ïîâûøåíèè ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ, êóðñ ÿïîíñêîé âàëþòû óïàë äî 112.50 éåí çà äîëëàð. Âûõîäÿùèå íà ýòîé íåäåëå äàííûå ïî ÿïîíñêîé ýêîíîìèêå íå ñòîëü çíà÷èìû, è äèíàìèêà êóðñà äîëëàð/éåí áóäóò çàâèñåòü îò äàííûõ ïî ÑØÀ. Ìû íå èñêëþ÷àåì, ÷òî êóðñ äîëëàð/éåíà ìîæåò êîíñîëèäèðîâàòüñÿ â äèàïàçîíå 110.00-112.50. Îäíàêî íàèáîëåå ðåàëüíûì âûãëÿäèò ïîïûòêà ïðàâèòåëüñòâà ßïîíèè çàãíàòü êóðñ íàöèîíàëüíîé âàëþòû êàê ìèíèìóì äî 113.60-114.00 ñ òåì, ÷òîáû â ïîñëåäóþùåì ñòàáèëèçàöèÿ êóðñà ïðîèñõîäèëà íà óðîâíÿõ âûøå 112.00 éåí çà äîëëàð ÑØÀ.

Î ñòåïåíè âëèÿíèÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê íà áðèòàíñêóþ ýêîíîìèêó ìîæíî áóäåò ñóäèòü ñïóñòÿ íåñêîëüêî ìåñÿöåâ. Íà ýòîé íåäåëå â Âåëèêîáðèòàíèè âûõîäÿò äàííûå ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó, òîðãîâîìó áàëàíñó è óðîâíþ áåçðàáîòèöû, êîòîðûå âìåñòå ñ öèôðàìè ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå áóäóò îêàçûâàòü âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà ñòåðëèíãà. Òåõíè÷åñêèé àíàëèç äíåâíûõ ãðàôèêîâ ïîêàçûâàåò, ÷òî äî ïðîðûâà ââåðõ óðîâíÿ 1.8150 êóðñ ñòåðëèíãà áóäóò ñîõðàíÿòü íèñõîäÿùèé òðåíä. Ïàäåíèå êóðñà ñòåðëèíãà òàêæå, ñêîðåå âñåãî, áóäóò íîñèòü îãðàíè÷åííûé õàðàêòåð â ñâÿçè ñ âûñîêèì ñïðîñîì íà âûñîêîäîõîäíûå ñòåðëèíãîâûå àêòèâû. Äëÿ ïðîðûâà óðîâíÿ ïîääåðæêè 1.7580, ÿâëÿþùåãîñÿ ãîäîâûì ìèíèìóìîì, íåîáõîäèìû âåñêèå è îáúåêòèâíåå ïðè÷èíû. Îäíàêî åñëè òàêîâûå íàéäóòñÿ, òî öåëüþ ïàäåíèÿ êóðñà ñòåðëèíãà ñòàíóò óðîâíè 1.7375 èëè äàæå 1.7000.

Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Êîìïàíèÿ “FIBO” äëÿ Forex Magazine http://www.fibo-forex.ru

 òå÷åíèå "Çîëîòîé íåäåëè", êîãäà áèðæè è áàíêè â ßïîíèè áûëè çàêðûòû, ïðîèçîøëà òåõíè÷åñêàÿ êîððåêöèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà êóðñà äîëëàð/éåíà, âûçâàííàÿ âîëíîé ñïåêóëÿòèâíûõ ïîêóïîê ÿïîíñêîé âàëþòû.  ðåçóëüòàòå ïàäåíèÿ êóðñ äîëëàð/éåíà ïðîòåñòèðîâàë ëèíèþ òðåíäà â ðàéî-

13

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Ïåðñïåêòèâû äîëëàðà.

Ïåðñïåêòèâû äîëëàðà îñòàþòñÿ çûáêèìè Âàëþòíûé ñòðàòåã "MG Financial Group" Àøðàô Ëàèäè EURUSD: Ïðîìåäëåíèå Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ìîæåò çàäåðæàòü ðîñò äîëëàðà Åùå îäèí íåîæèäàííî ñèëüíûé àìåðèêàíñêèé îò÷åò ïî âûïëàòàì äîëæåí óâåëè÷èòü øàíñû ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â èþíå. Ñíèæåíèå Åâðî â àïðåëå îñíîâûâàëîñü íà óëó÷øåíèè àìåðèêàíñêîãî ðûíêà òðóäà è ðîñòå îæèäàíèé áîëåå âûñîêèõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â îòëè÷èå îò ðàçî÷àðîâûâàþùèõ äàííûõ ïî Åâðîçîíå. Íî ïîñêîëüêó óäîáíàÿ ïîëèòèêà Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà íà÷èíàåò ñòàëêèâàòüñÿ ñ åå ïðèîðèòåòíîé îáÿçàííîñòüþ îãðàíè÷åíèÿ èíôëÿöèè, âìåñòå ñ äàííûìè ïî èíôëÿöèè ýòîé íåäåëè îò ÅÖÁ ìîæåò îòñðî÷èòü ðîñò äîëëàðà. Íà ýòîé íåäåëå Ôåäåðàëüíûé êîìèòåò ïî îòêðûòûì ðûíêàì (FOMC) ñîîáùèë ðûíêàì î ñâîåì íàìåðåíèè äâèãàòüñÿ òåìïàìè, "êîòîðûå, âåðîÿòíî, áóäóò èçìåðÿåìû".  òî âðåìÿ êàê óæåñòî÷åíèå ïîëèòèêè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ìîæåò áûòü äîñòàòî÷íî "ïîñòåïåííûì" äëÿ ôîíäîâîãî ðûíêà, îíî íå ìîæåò áûòü âîñïðèíÿòî òàê ðûíêîì îáëèãàöèé, êîãäà èíôëÿöèîííûå ìåðû ïîäàâëÿþùå óêàçûâàþò ââåðõ. Åñëè Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ áóäåò óäåðæèâàòü ñòàâêè äî àâãóñòà, òî ñóùåñòâóåò âîçìîæíîñòü äàëüíåéøåãî ðîñòà èíôëÿöèè è âûïëàò ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì â ìàå è èþíå, ÷òî ìîæåò ïðèâåñòè ê äàëüíåéøåé ýðîçèè äèôôåðåíöèàëà ðåàëüíîé äîõîäíîñòè àìåðèêàíñêîé âàëþòû îòíîñèòåëüíî Åâðîçîíû è äðóãèõ áîëåå âûñîêîäîõîäíûõ âàëþò.  ýòîì ñëó÷àå, ïîâûøåíèå ñòàâîê ñòàíîâèòñÿ íåäîñòàòî÷íûì äëÿ âîñïîëíåíèÿ äâîéíîãî äåôèöèòà è äàâëåíèå ïðîòèâ äîëëàðà ìîæåò âîçîáíîâèòüñÿ íà îñíîâå åãî ñòðóêòóðíîãî äèñáàëàíñà. Ìû ñ÷èòàåì, ÷òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ äîëæåí ïîäíÿòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè â èþíå è ìîã áû î÷åíü õîðîøî ñäåëàòü ýòî ïîñëå òîãî, êàê äîõîäíîñòü ïî äâóõëåòíèì êàçíà÷åéñêèì îáÿçàòåëüñòâàì âçëåòåëà äî 2.60% îò 1.80% ðàíåå äî çàÿâëåíèÿ FOMC íà ýòîé íåäåëè. Òàêîé ñêà÷îê â êðàòêîñðî÷íûõ áóìàãàõ âûíóæäàåò Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ óæåñòî÷èòü ïîëèòèêó óæå â èþíå. Îòêàç îò ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ â èþíå îòðàçèòüñÿ íà äîëëàðå.

14

Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ, ïðîðûâ âî âòîðíèê âûøå ñîïðîòèâëåíèÿ 10-íåäåëüíîé òðåíäîâîé ëèíèè ÿâëÿåòñÿ ìíîãîîáåùàþùèì äëÿ Åâðî, îñîáåííî, ïîñëå òîãî êàê îíà óäåðæàëàñü âûøå ïîääåðæêè ñâîåé 2-ëåòíåé ëèíèè òðåíäà è ïðåîäîëåëà ñâîþ 200 -äíåâíóþ ÌÀ (Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ). Ïàðà òåïåðü èìååò ôóíäàìåíòàëüíûå è òåõíè÷åñêèå ïðåäïîñûëêè, ÷òîáû äîñòèãíóòü óðîâíÿ 1.23 $, ïîñëå ÷åãî îíà äîëæíà ñòîëêíóòüñÿ ñ ïðåäâàðèòåëüíûì äàâëåíèåì â ðàéîíå 1.2335 $, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ 50% - ûì âîññòàíîâëåíèåì ñíèæåíèÿ îò èñòîðè÷åñêîãî ìàêñèìóìà ê ìèíèìóìó ýòîãî ãîäà. Ñìîæåò ëè ïàðà îáåñïå÷èòü äàëüíåéøèé ðîñò, çàâèñèò îò ñèãíàëîâ, ïîñòóïàþùèõ îò Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà, îòíîñèòåëüíî èþíüñêîãî ïîâûøåíèÿ. Ïîñêîëüêó ìû äâèãàåìñÿ âî âðåìåíè, ïîääåðæêà ëèíèè òðåíäà ïîäíèìàåòñÿ äëÿ Åâðî îò 1.1750 $ äî 1.19 $. USDJPY: Äâèæåíèÿ êàïèòàëà îñòàíîâèò îñëàáëåíèå èåíû 5-íåäåëüíîå äëèòåëüíîå ïîâûøåíèå äîëëàðà ïðîòèâ èåíû áûëî çàêîí÷åíî è äîëæíî òåïåðü âîçâðàòèòüñÿ ê åãî ãëîáàëüíîìó íèñõîäÿùåìó òðåíäó, óñòàíîâëåííîìó â ïðîøëîì àâãóñòå. Ýòî îñíîâûâàåòñÿ íà äâóõ ôóíäàìåíòàëüíûõ ïðè÷èíàõ: 1) ÿïîíñêèå àêòèâû îñòàþòñÿ áîëåå âûãîäíûìè îòíîñèòåëüíî èõ àìåðèêàíñêèõ è åâðîïåéñêèõ êîëëåã, ïðèâëåêàÿ è èíñòèòóöèîíàëüíûõ è àìåðèêàíñêèõ èíâåñòîðîâ íà ÿïîíñêèé ôîíäîâûé ðûíîê. 2) Ïîñòîÿííûé ñèëüíûé êèòàéñêèé ñïðîñ íà ÿïîíñêèå òîâàðû, îáúåäèíåííûé ñ ïîâûøàþùèìñÿ àìåðèêàíñêèì ñïðîñîì íà ÿïîíñêèé ýêñïîðò îáåñïå÷èâàåò ðîñò ÿïîíñêèõ ðàáî÷èõ ìåñò. Íåñìîòðÿ íà íà÷àâøèåñÿ ðàçãîâîðû î ïîòåíöèàëüíîì îõëàæäåíèè êèòàéñêîé ýêîíîìèêè, òîðãîâûé äåôèöèò ìåæäó ßïîíèåé è Êèòàåì â ïðîøëîì ãîäó áûë ñîêðàùåí áîëåå ÷åì íà 20%. Ïðè ýòîì, ó÷èòûâàÿ ÿïîíñêóþ áåçðàáîòèöó, óïàäàâøóþ äî 4.5% îò ïðîøëîãîäíåãî ìàêñèìóìà â 5.0% â êóïå ñ îñëàáëåíèåì äåôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ, ïîòîê êàïèòàëà äîëæåí ïðîäîëæèòü èñêàòü áîëåå ñîîòâåòñòâóþùóþ îöåíêó ÿïîíñêîãî âîññòàíîâëåíèÿ. Îáúåäèíÿÿ ýòè ôàêòîðû ñ ñîêðàùåíèåì èíòåðâåíöèé Áàíêîì ßïîíèè, ÿïîíñêàÿ âàëþòà äîëæíà âîññòàíîâèòü

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïåðñïåêòèâû äîëëàðà.

ñâîé âîñõîäÿùèé èìïóëüñ. Íà ïðîøëîé íåäåëå, Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ñîîáùèë, ÷òî åæåíåäåëüíûé ïîòîê Êàçíà÷åéñêèõ öåííûõ áóìàã, íàõîäÿùèõñÿ ó íåãî íà õðàíåíèè äëÿ èíîñòðàííûõ îôèöèàëüíûõ ñ÷åòîâ óïàë âî âòîðîé ðàç çà ìåñÿö. Ýòî ìîãëî âïîëíå îòðàçèòü óìåíüøåíèå Áàíêîì ßïîíèè ïîêóïîê àìåðèêàíñêèõ öåííûõ áóìàã. Ìû îæèäàåì, ÷òî äîëëàð âåðíåòñÿ ê âåðøèíå â ðàéîíå 112, çà êîòîðûì ïîñëåäóåò ðàçâîðîò ê 108 ôèãóðå. Ñíèæåíèå áóäåò çàìåäëåíî, ïîñêîëüêó áóäåò ñòàëêèâàòüñÿ ñ ðàçëè÷íûìè óðîâíÿìè âîññòàíîâëåíèÿ äâèæåíèÿ îò 103.59 äî 111.00. Ïðîäàæà äîëæíà ïîëó÷èòü èìïóëüñ ïîçæå â ýòîì ìåñÿöå, óâåëè÷èâàÿ íàïðÿæåíèå íèæå 107. GBPUSD: Èíôëÿöèÿ âîçíèêàåò ïðè ïðîáóæäåíèè ðîñòà  ïðîøëîì ìåñÿöå ñòåðëèíã ðàçðûâàëñÿ ìåæäó âîñõîäÿùèì âîçäåéñòâèåì îæèäàíèÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Áàíêîì Àíãëèè è íèñõîäÿùèì âîçäåéñòâèåì îò ñíèæåíèÿ êóðñà EURUSD. Òåïåðü, êîãäà Åâðî, êàæåòñÿ, ñòàáèëèçèðóåòñÿ, ìû îæèäàåì, ÷òî êàáåëü âîññòàíîâèò óðîâåíü 1.80 $ è ïðîäâèíåòñÿ ê óðîâíþ 1.8350 $. Åäèíñòâåííûé ìîìåíò íåóâåðåííîñòè îòíîñèòåëüíî Áàíêà Àíãëèè - ýòî ðàñõîæäåíèå ìåæäó öåëåâûì èíäåêñîì ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí è ðàñòóùèìè öåíàìè íà íåäâèæèìîñòü. Öåëåâîé óðîâåíü äëÿ Öåíòðàëüíîãî Áàíêà ðàâíÿåòñÿ 2.0%, íî îí íå ìîæåò èãíîðèðîâàòü âòîðîãî ôàêòîðà. Òàêèì îáðàçîì, ïîñëå ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè, ñòåðëèíã äîëæåí áûòü ïîäïåðòûì áëàãîäàðÿ ïîäúåìó â EURUSD. Óëó÷øåíèå áðèòàíñêèõ äàííûõ òàêæå äîëæíî âîçðîäèòü ïîëîæèòåëüíîå îòíîøåíèå ê ñòåðëèíãó è ïîääåðæàòü "ÿñòðåáîâ" â Êîìèòåòå ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå.  ïðîøëîì ìåñÿöå, ÌÂÔ ñäåëàë ñâîé ñàìûé ñèëüíûé ïåðåñìîòð ðîñòà èç âñåõ ñòðàí G7, êîãäà îí óëó÷øèë ïðîãíîç áðèòàíñêîãî ðîñòà ÂÂÏ â 2004 ãîäó äî 3.5 % îò ïðåäâàðèòåëüíîãî ïðîãíîçà â 2.4%, ñäåëàííîãî 6 ìåñÿöàìè ðàíåå. Òåì âðåìåíåì, áåçðàáîòèöà íàõîäèòñÿ íà óðîâíå â 4.8%, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ ñàìûì íèçêèì èç âñåõ ñòðàí G7. Ïîñêîëüêó áðèòàíñêèé ðîñò óâåëè÷èâàåòñÿ, íåèçáåæíî èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå. Ïîñëåäíèé îò÷åò Áàíêà Àíãëèè ïî èíôëÿöèè äåéñòâèòåëüíî îæèäàåò ïîâûøåíèå öåí âî âòîðîé ïîëîâèíå ãîäà.

15

Ìàé 2004 ¹16

Íàø áû÷èé ïðîãíîç ïî ñòåðëèíãó ê êîíöó ìåñÿöà ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ïàðà íàðóøèò êëþ÷åâîé óðîâåíü â 1.8150 $, ïðåäñòàâëÿþùèé êàê ñîïðîòèâëåíèå îò òðåíäîâîé ëèíèè, ïðîâåäåííîé îò ãîäîâîãî ñíèæåíèÿ, òàê è óðîâåíü âîññòàíîâëåíèÿ â 38.2%. Ñ ðîñòîì ýêîíîìèêè, óâåëè÷èâàþùèì äàâëåíèå ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí, è îñòàâëåíèåì ñòàâîê Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì â èþíå, ðûíêè, âåðîÿòíî, âîññòàíîâÿò ðåàëüíóþ ðîëü äîõîäíîñòè â ïîëüçó ôóíòà. Åñëè Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ äàñò îæèäàåìûå ñèãíàëû î ïîâûøåíèè â èþíå, ïîñëå ñèëüíîãî àïðåëüñêîãî è ìàéñêîãî îò÷åòîâ ïî âûïëàòàì, ñòåðëèíãó áóäåò òðóäíî ïðåîäîëåòü 1.82 $. USDCAD: Êàíàäà äîëæíà ïðèñîåäèíèòüñÿ ê ÀíãëîÑàêñîíñêîìó óæåñòî÷åíèþ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè Ìû îæèäàåì, ÷òî Áàíê Êàíàäû çàêîí÷èò ñâîþ êàìïàíèþ ïî îñëàáëåíèþ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ïîñëå ñðåçàíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè íà 75 ïðîöåíòíûõ ïóíêòîâ. Ïîñêîëüêó Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ äîëæåí ïîäíÿòü ñòàâêè è Áàíê Àíãëèè ñëåäóåò çà óæåñòî÷åíèåì Ðåçåðâíîãî Áàíêà Àâñòðàëèè, Áàíê Êàíàäû ìîæåò ïîâûñèòü ñòàâêè ðàíüøå ÷åòâåðòîãî êâàðòàëà. Õîòÿ èíôëÿöèÿ íàõîäèòñÿ íà óðîâíå 1.3%, ÷òî çíà÷èòåëüíî íèæå öåëåâûõ 2.0%, èíôëÿöèÿ ìîæåò óâåëè÷èòüñÿ äîñòàòî÷íî áûñòðî, áëàãîäàðÿ ïîääåðæàííîìó ãëîáàëüíîìó âîññòàíîâëåíèþ, òàê æå êàê è 9%ìó ñíèæåíèþ êàíàäñêîãî äîëëàðà ïðîòèâ USD. Ïðîìåäëåíèå Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà â ãëàçàõ ðûíêà ìîæåò îáåñïå÷èòü íåáîëüøîé ðîñò êàíàäñêîãî äîëëàðà, äî òåõ ïîð ïîêà ïîâûøåíèå ñòàâîê Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì íå íà÷íåò ìàòåðèàëèçîâàòüñÿ â ñåðåäèíå ëåòà, ÷òî ïîääåðæèò àìåðèêàíñêèé äîëëàð. Ãëàâíûé ðèñê äëÿ êàíàäñêîãî äîëëàðà çàêëþ÷àåòñÿ â, âûçâàííîì Êèòàåì, çàìåäëåíèè ñïðîñà íà òîâàðû, êîòîðîå ìîæåò îòðàçèòüñÿ íà Êàíàäñêèõ ïðîèçâîäèòåëÿõ. Çàêàí÷èâàþùååñÿ ðàëëè àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà îò ñíèæåíèÿ ñïðîñà íà òîâàðû ìîæåò çíà÷èòåëüíî îòðàçèòüñÿ íà êàíàäñêîì äîëëàðå. Ïîÿâëÿþùèåñÿ ïðèçíàêè âîññòàíîâëåíèÿ êàíàäñêîé ýêîíîìèêè, òàêèå êàê ïðîäîëæàþùååñÿ âîññòàíîâëåíèå ðûíêà òðóäà, óâåëè÷èâàþùèåñÿ öåíû è ðàñøèðÿþùèéñÿ ðîñò, îáúåäèíåííûå ñ óëó÷øåíèåì àìåðèêàíñêîãî ñïðîñà, äîëæíû ïîääåðæàòü êàíàäñêèé äîëëàð ê êîíöó ìåñÿöà. Íî ïóòü ê 1.36 ìîæåò âñòðåòèòü ïðåïÿòñòâèå â ñâÿçè ñ óñêîðåíèåì àìåðèêàíñêîãî ðîñòà ýêîíîìèêè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì forexnews.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex.

ÒÅÍÄÅÍÖÈÈ ÏÐÎØÅÄØÅÉÍÅÄÅËÈ

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ FOREX ÍÀ 10 - 14.05.2004

ТЕНДЕНЦИИ

День недели

Время активности на FOREX, MSK

EUR CHF GBP

переменная

Понедельник

12:00-15:00 16:00-19:30

Вторник

10:00-11:30 12:00-15:00 16:00-19:30

JPY

рост

Среда

10:30-15:00 16:30-23:30

CAD AUD

рост падение

Четверг

12:00-23:00

Пятница

12:00-15:00 16:00-23:30

ВАЛЮТА

переменная падение

 ïðîøåäøóþ ïÿòíèöó ïîñëå ïîâûøåíèÿ äî óðîâíÿ 1.2135 êóðñ åâðî/äîëëàð óïàë íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè ê îòìåòêå 1.1875. Çà íåñêîëüêî ÷àñîâ êóðñ ñíèçèëñÿ íà 260 ïóíêòîâ. Ïðè÷èíîé ðåçêèõ êîëåáàíèé è ïîñëåäóþùåãî ðîñòà êóðñà äîëëàðà ñòàëà ïóáëèêàöèÿ îáçîðà ðûíêà òðóäà â ÑØÀ. Êîëè÷åñòâî íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò (Nonfarm payrolls) â ÑØÀ çà àïðåëü ñîñòàâèëî +288000 (ïðîãíîç áûë +175000, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå ïåðåñìîòðåíî ñ +308000 äî +337000). Ïîêàçàòåëü âûøåë çíà÷èòåëüíî ëó÷øå ïðîãíîçà è åãî ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå ïåðåñìîòðåíî â ñòîðîíó óâåëè÷åíèÿ. Ýòè äàííûå ïîâûøàþò âåðîÿòíîñòü áîëåå ñêîðîãî ïîâûøåíèÿ óðîâíÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â ÑØÀ. Ñëåäóþùàÿ òîðãîâàÿ íåäåëÿ îæèäàåòñÿ ïðåäåëüíî áîåâîé: áîëüøîå ÷èñëî äàííûõ, êîòîðûå áóäóò îáíàðîäîâàíû íà÷èíàÿ óæå ñ ïîíåäåëüíèêà è ïî ïÿòíèöó, ïðèâåäóò ê ðåçêèì êîëåáàíèÿì è ñåðüåçíûì äâèæåíèÿì âàëþò â òå÷åíèå âñåé íåäåëè.

16

Íà ñëåäóþùåé íåäåëå ñ ïîíåäåëüíèêà ïî ñðåäó âûõîäèò çíà÷èòåëüíîå ÷èñëî âàæíûõ äàííûõ ïî áðèòàíñêîìó ôóíòó, è ìû îæèäàåì â ýòè äíè àêòèâíîñòü íà ðûíêå, ñâÿçàííóþ èìåííî ñ äâèæåíèåì GBP è êðîññàì ïî íåìó. Ñîâåòóåì îáðàòèòü íà ýòî âíèìàíèå è òîðãîâàòü â ïîíåäåëüíèê-ñðåäó ïî ïàðàì GBPUSD, EURGBP, GBPJPY, GBPCHF.  ñðåäó â 12-30 âûõîäèò çàâåðøàþùèé ïàêåò âàæíûõ äàííûõ ïî Àíãëèè, âêëþ÷àÿ äàííûå ïî áåçðàáîòèöå. Íà÷èíàÿ ñî âòîðîé ïîëîâèíû äíÿ ñðåäû, âíèìàíèå ðûíêà ìîæåò áûòü ïåðåêëþ÷åíî íà ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå èç ÑØÀ.  16-30 áóäóò îïóáëèêîâàíû äàííûå ïî ýêñïîðòó è èìïîðòó, à â 22-00 - öèôðû ôåäåðàëüíîãî áþäæåòà.  ÷åòâåðã â 16-30 áóäóò îïóáëèêîâàíû äàííûå î áåçðàáîòèöå â ÑØÀ, à â ïÿòíèöó â 16-30-18-00 áóäóò îïóáëèêîâàíû âàæíûå äàííûå ïî ÑØÀ, âêëþ÷àÿ äàííûå ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó è èíäåêñ îæèäàíèÿ Ìè÷èãàíñêîãî óíèâåðñèòåòà, êîòîðûå ìîãóò ïðèâåñòè ê çíà÷èòåëüíûì äâèæåíèÿì âàëþò.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX

Ìàé 2004 ¹16

EUR

Åâðî, íåñìîòðÿ íà ðîñò öåíû, íà÷àëî íåäåëþ ñ êðàñíîé çîíû, ÷òî ãîâîðèëî î âîçðàñòàíèè äèâåðãåíöèè è âîçìîæíîì îáâàëå öåíû, ÷òî è ïðîèçîøëî â ïÿòíèöó. Îäíàêî çàâåðøèëî ïðîøëóþ íåäåëþ Åâðî â ñåðîé çîíå, è òåíäåíöèÿ ñòàëà ïåðåìåííîé. Ýòî ãîâîðèò î ïîòåíöèàëüíîé âîçìîæíîñòè êîððåêöèè â íà÷àëå ñëåäóþùåé íåäåëè, à ó÷èòûâàÿ ñåðüåçíîå ïàäåíèå öåíû â òå÷åíèå îäíîé òîðãîâîé ñåññèè â ïÿòíèöó, íàì ïðåäñòàâëÿåòñÿ, ÷òî êîððåêöèÿ ïî÷òè íåèçáåæíà.

Äíåâíîé ãðàôèê Åâðî âûãëÿäåë ïî èòîãàì ïÿòíèöû ñëåäóþùèì îáðàçîì Íåñìîòðÿ íà ñóùåñòâåííîå ïàäåíèå öåíû, òàê è íå ïåðåøëî â êðàñíóþ çîíó, ÷òî ïîäòâåðæäàåò âîçìîæíîñòü êîððåêöèè â íà÷àëå ñëåäóþùåé íåäåëè. Ìû âèäèì íàëè÷èå ôðàêòàëà âíèç íà 1.1798, è åãî ïðîáèòèå áóäåò îçíà÷àòü, ÷òî Åâðî òàêè ïëàíèðóåò çàâåðøèòü íåîêîí÷åííîå äâèæåíèå âíèç â îáëàñòü 1.1700, à áûòü ìîæåò, è äàëåå

CHF

Ïîñëå ïàäåíèÿ â íà÷àëå íåäåëè ê îòìåòêå 1.2694, øâåéöàðñêèé ôðàíê ñåðüåçíî âûðîñ â ïÿòíèöó, íî, íåñìîòðÿ íà ýòî, çàêîí÷èë íåäåëþ â ñåðîé çîíå. Êàê è ïî Åâðî, ïî CHF ìîæíî îæèäàòü êîððåêöèè ïåðåä íîâûì ðîñòîì. Ôðàêòàë âíèç íàõîäèòñÿ íà óðîâíå 1.2528.

17

Îáðàçîâàâ íîâûé ôðàêòàë âíèç íà 1.2694, øâåéöàðñêèé ôðàíê óñòðåìèëñÿ â ïÿòíèöó íàâåðõ è äîñòèã â êîíå÷íîì èòîãå 1.3025. Òåìå íå ìåíåå, îí îñòàëñÿ â ñåðîé çîíå ïåðåìåííîé òåíäåíöèè. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1.320510, îäíàêî âõîä íàâåðõ ïî ïðàâèëó ëèíèè Áàëàíñà ìîæåò íàõîäèòüñÿ óæå íà óðîâíå 1.3035-40. Íî ìû áû ïîäîæäàëè îêîí÷àíèÿ êîððåêöèè, âåðîÿòíîñòü êîòîðîé â íà÷àëå íåäåëè âåñüìà âûñîêà.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX

Ìàé 2004 ¹16

GBP

Ôóíò âñþ íåäåëþ íàõîäèëñÿ â êðàñíîé çîíå ïàäåíèÿ, îäíàêî äàæå ñåðüåçíîå ïàäåíèå Åâðî åãî íå ñëèøêîì óâëåêëî, è îí çàêîí÷èë íåäåëþ äàæå ÷óòü âûøå îòêðûòèÿ. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1.8583-85.

Ôóíò, ïðîáèâ ôðàêòàë íàâåðõ íà 1.7938-43, âñå æå íå óäåðæàë äîñòèãíóòîå, è óïàë íèæå îòìåòêè 1.7900, îäíàêî îñòàëñÿ â çåëåíîé çîíå ðîñòà. Ôðàêòàë âíèçó î÷åíü äàëåê îò òåêóùåé öåíû - íà 1.7575, è âåðîÿòíîñòü åãî ïðîáèòèÿ ïîêà áëèçêà ê íóëþ. Çíà÷èòåëüíî áîëåå âåðîÿòíûì ÿâëÿåòñÿ ñöåíàðèé ðîñòà ôóíòà â íà÷àëå ñëåäóþùåé íåäåëè, ÷åìó ìîãóò ñïîñîáñòâîâàòü äàííûå ïî Àíãëèè, ïóáëèêóåìûå ñ ïîíåäåëüíèêà ïî ñðåäó, åñëè îíè âûéäóò õîðîøèìè. È î÷åíü ïîõîæå, ÷òî òàê îíî è áóäåò.

JPY

Íà ïðîøëîé íåäåëå Éåíà íàõîäèëàñü â çåëåíîé çîíå ðîñòà è â ïÿòíèöó äîñòèãëà ôðàêòàëà íàâåðõ - íà 112,23-28. Ïîêà, êðîìå îæèäàåìîãî ðîñòà ôóíòà è îòñóòñòâèÿ âîëíîâûõ öåëåé íàâåðõó, íå âèäíî ïðè÷èí äëÿ ñäåðæèâàíèÿ äàëüíåéøåãî ðîñòà Éåíû â îáëàñòü 115.

18

Éåíà â ïÿòíèöó íàõîäèëàñü â çåëåíîé çîíå ðîñòà è íà áîëüøîé ñêîðîñòè ïðîáèëà ôðàêòàë íàâåðõ íà 110.98-109,03, äîñòèãíóâ ëîêàëüíîãî ìàêñèìóìà íà 112,53. Ôðàêòàë âíèç - íà 108,39. Íî äëÿ ïàäåíèÿ íèæå ýòîãî ôðàêòàëà ïîêà åùå íå íàáðàëîñü ñåðüåçíûõ ïðè÷èí, è ñîñòîÿíèå äíåâíîãî ãðàôèêà ãîâîðèò, ÷òî äàâíî îæèäàåìîå ïàäåíèå Éåíû â îáëàñòü 102,6 ïðîèçîéäåò ÿâíî íå íà ñëåäóþùåé íåäåëå.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX ÏÐÎÃÍÎÇ ÐÀÇÂÈÒÈß ÑÈÒÓÀÖÈÈ

Ïðåæäå ÷åì Åâðî ïîéäåò íàâåðõ ê öåëÿì 1.3200-1.3660, áîëåå âåðîÿòåí ñöåíàðèé ïàäåíèÿ â îáëàñòü 1.1740-1.1710 è áûòü ìîæåò, è íèæå, î ÷åì ìîæíî áóäåò ñêàçàòü â êîíöå ñëåäóþùåé íåäåëè.

Øâåéöàðñêèé ôðàíê â íàñòîÿùåå âðåìÿ èìååò òîëüêî öåëè íàâåðõó - 1.3290-1.3360.

Öåëè ïî àíãëèéñêîìó ôóíòó ïîêà ëåæàò â îáëàñòè 1.79601.7620, íî íà ãðàôèêå ìû âèäèì îáëàñòü 1.7500-1.6750, êîòîðàÿ ìîæåò áûòü öåëüþ â áëèæàéøèå íåäåëè.

Öåëè ðîñòà ïî éåíå ëåæàò â îáëàñòè 112,50-112,60, îäíàêî íà ãðàôèêå âèäíî, ÷òî ðîñò ìîæåò áûòü åùå ïðîäîëæåí âïëîòü äî 115,00. Ïîñëå ÷åãî âîçìîæíî ïàäåíèå ê 107,10.

ÊÀÐËÎ, äëÿ Forex Magazine [email protected]

19

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè

Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ íà÷àëàñü ñ ïðîäîëæåíèÿ ðîñòà öåí íà íåôòü è ïðîäóêòû ïåðåðàáîòêè. Êàæäûé äåíü öåíû äîñòèãàëè íîâîãî ìàêñèìóìà. Î÷åðåäíàÿ âñïûøêà ðîñòà öåí ïðîèçîøëà â íà÷àëå íåäåëè áëàãîäàðÿ óñèëåíèþ íàïðÿæåííîñòè íà Áëèæíåì Âîñòîêå.  ÷àñòíîñòè, ñïåêóëÿòèâíîìó ðîñòó ñïîñîáñòâîâàë ðàññòðåë ðàáî÷èõ ÍÏÇ â Ñàóäîâñêîé Àðàâèè, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ êðóïíåéøèì ïîñòàâùèêîì íåôòè íà ìèðîâîé ðûíîê. Àêòèâíàÿ òåððîðèñòè÷åñêàÿ äåÿòåëüíîñòü Àëü-Êàéäû â ýòîé ñòðàíå ìîæåò ïðèâåñòè ê ñðûâó ïîñòàâîê. Ó÷àñòíèêè ðûíêà áûëè îáåñïîêîåíû ó÷àñòèâøèìèñÿ òåðàêòàìè, â ïîñëåäíåå âðåìÿ, â âûõîäíûå äíè.  òå÷åíèå íåäåëè äîñòèæåíèþ íîâûõ ìàêñèìóìîâ ñïîñîáñòâîâàëè îïàñåíèÿ ïîñëåäóþùèõ òåðàêòîâ, íàïðàâëåííûõ íà ïîðàæåíèå íåôòÿíîé èíôðàñòðóêòóðû, â ïðèáëèæàþùèåñÿ âûõîäíûå. Íî, ñóäÿ ïî âñåìó, îæèäàíèÿ òðåéäåðîâ íå îïðàâäàëèñü, ÷òî ìîæåò ñïîñîáñòâîâàòü íåêîòîðîìó îõëàæäåíèþ íà "ïåðåãðåòîì" ðûíêå. Íà òåêóùèé ìîìåíò, íåôòÿíîé ðûíîê ÿâëÿåòñÿ ïñèõîëîãè÷åñêèì è ìàëî ðåàãèðóåò íà òåõíè÷åñêèå è ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû. Íî äîëãî ýòî ïðîäîëæàòüñÿ íå ìîæåò. Ïîìèìî òåððîðèñòè÷åñêîé óãðîçû íà ðîñò öåí ïðîäîëæàþò îêàçûâàòü äàâëåíèå íèçêèå çàïàñû áåíçèíà â ÑØÀ. Ñ 21 àïðåëÿ ðîçíè÷íûå öåíû íà áåíçèí â Àìåðèêå â ðàçëè÷íûõ ÷àñòÿõ ñòðàíû ïîâûñèëèñü íà 18-20 öåíòîâ çà ãàëëîí, êðîìå Êàëèôîðíèè, â êîòîðîé öåíû âûðîñëè áîëåå, ÷åì íà 35 öåíòîâ. Ê ñ÷àñòüþ äëÿ ïîòðåáèòåëåé, âûøåäøèå â ñðåäó äàííûå ïî çàïàñàì íåôòè â ÑØÀ ïîêàçàëè ðîñò êîììåð÷åñêèõ çàïàñîâ áåíçèíà íà 4 ìëí. áàððåëåé. Äàííûé ôàêò ìîæåò ñïîñîáñòâî-

20

âàòü íåêîòîðîìó ñíèæåíèþ öåí. Èç äèàãðàììû, ïðåäñòàâëåííîé íà îôèöèàëüíîì ñàéòå EIA, âèäíî, ÷òî ðîñò çàïàñîâ áåíçèíà ðàçâåðíóëñÿ â ñòîðîíó óâåðåííîãî óâåëè÷åíèÿ, ïî êðàéíåé ìåðå, â ìàå. Âûäâèíóòûå ýêîëîãè÷åñêèå òðåáîâàíèÿ ê êà÷åñòâó áåíçèíà â ÑØÀ çàòðàãèâàþò â îñíîâíîì ÍÏÇ íà Âîñòî÷íîì ïîáåðåæüå è èìïîðò. Ïîñëåäíèå èññëåäîâàíèÿ óêàçûâàþò, ÷òî ÍÏÇ, âêëþ÷àÿ çàâîäû Ïîáåðåæüÿ Çàëèâà, ïðîèçâåäóò áîëüøåå êîëè÷åñòâî áåíçèíà, òðåáóåìîãî êà÷åñòâà äëÿ øòàòà Íüþ-Éîðê è øòàòà Êîííåêòèêóò, ÷åì ýòî îöåíèâàëîñü ðàíåå.  òîæå âðåìÿ, âñå åùå íåîáõîäèìû áîëüøèå îáúåìû èìïîðòà. Øåñòü ÍÏÇ â Åâðîïå óæå ìîãóò ïîñòàâëÿòü íåîáõîäèìûé áåíçèí â ÑØÀ. Äàííûå ôàêòû, à òàêæå ïåðåãîâîðû ÑØÀ ñ ìíîæåñòâîì èìïîðòåðîâ, äàþò îñíîâàíèå ïîëàãàòü, ÷òî ïîÿâèëñÿ àäåêâàòíûé ïîòåíöèàë ïîñòàâîê è âåðîÿòíîñòü ñåçîííûõ íåõâàòîê, èççà ïåðåõîäà íà áåíçèí íîâîãî êà÷åñòâà, çíà÷èòåëüíî ñíèçèëàñü. Òåì íå ìåíåå, ñðåäíèå ðîçíè÷íûå öåíà â ÑØÀ ïîêà óâåëè÷èëèñü íà 3.2 öåíòà çà ãàëëîí ñ 3 ìàÿ, äîñòèãíóâ 184.4 öåíòîâ çà ãàëëîí, ÷òî íà 33.1 öåíòà âûøå, ÷åì â ýòî æå âðåìÿ â ïðîøëîì ãîäó. Ýòî - ñàìàÿ âûñîêàÿ íîìèíàëüíàÿ öåíà ñ òåõ ïîð, êàê EIA íà÷àë âåñòè ó÷åò äàííûõ â 1990 ãîäó. Âîçâðàùàÿñü ê ïðîèçâîäñòâó OPEC, õî÷ó îòìåòèòü çàÿâëåíèå, êîòîðîå ñäåëàë â ñóááîòó 8-ãî ìàÿ ìèíèñòð íåôòÿíîé ïðîìûøëåííîñòè ÎÀÝ Îáàèä áåí Ñàèô àëü-Íàññåðè. Îí ñêà-

FOREX MAGAZINE © 2004

Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè

Ìàé 2004 ¹16

çàë, ÷òî OPEC äîëæíà ïîâûñèòü ïðîèçâîäñòâî íåôòè ñ öåëüþ ñíèæåíèÿ öåí. Ïî ñëîâàì àëü-Íàññåðè, ÎÏÅÊ óæå äîáûâàåò íåôòü ñâåðõ ëèìèòà, êà÷àÿ ïðèìåðíî íà äâà ìèëëèîíà áàððåëåé â ñóòêè áîëüøå óñòàíîâëåííûõ êâîò. Íà ïðîøëîé íåäåëå Ïðåçèäåíò OPEC Ïóðíîìî Þñãèàíòîðî óæå ãîâîðèë, ÷òî êàðòåëü èçó÷àåò âîïðîñ î ñìåùåíèè öåíîâîãî êîðèäîðà â äèàïàçîí $28-$35 çà áàððåëü. Ìèíèñòð íåôòÿíîé ïðîìûøëåííîñòè Èðàíà Áèæàí Çàíãàí ñêàçàë, ÷òî îí íå áóäåò ïðîòèâ, åñëè ÎÏÅÊ ïîäíèìåò ñâîé ïîòîëîê äîáû÷è íåôòè. Ìèíèñòðû ñòðàí ÎÏÅÊ îáñóäÿò ïðîèçâîäñòâåííóþ ïîëèòèêó íà ñîâåùàíèè â Áåéðóòå 3 èþíÿ. Íå ãëàñíî æå, OPEC óæå ïåðåøëà â íîâûé êîðèäîð $28-$32 çà áàððåëü, òåì ñàìûì, ïîäòâåðæäàÿ ïåðåõîä ðûíêà íà íîâûé óðîâåíü öåí. Êàê ñêàçàë Ïðåçèäåíò ÑØÀ Äæ. Áóø: "Ïåðèîä íèçêèõ öåí íà íåôòü çàêîí÷èëñÿ". Ïî èòîãàì íåäåëè öåíû íà íåôòü ïîâûñèëèñü íà 20% â 2004 ãîäó è íà 50% çà ïîñëåäíèå 12 ìåñÿöåâ.  ïÿòíèöó íà Nymex èþíüñêèé ôüþ÷åðñ íà íåôòü ñîðòà WTI âòîðîé ðàç ïûòàëñÿ ïðîáèòü óðîâåíü $40 çà áàððåëü, íî çàêðåïèòüñÿ âûøå ïîñëåäíåãî íå óäàëîñü. Èþíüñêèé êîíòðàêò ïîäíÿëñÿ íà 56 öåíòîâ, çàâåðøèâ íåäåëþ íà óðîâíå $39.93 çà áàððåëü. 12 îêòÿáðÿ 1990 ãîäà, ïåðåä âîéíîé â Ïåðñèäñêîì Çàëèâå, öåíû ïîäíèìàëèñü äî óðîâíÿ $40.60 çà áàððåëü. Çäåñü íóæíî îáðàòèòü âíèìàíèå íà ñíèæåíèå îáúåìà â ïðîöåññå ðîñòà öåí, à ñàìîå ãëàâíîå íà ñîêðàùåíèå äëèííûõ ïîçèöèé. Ôüþ÷åðñ íà áåíçèí ñ ïîñòàâêîé â èþíå äîñòèã î÷åðåäíîãî ìàêñèìóìà $1.3420 çà ãàëëîí, çàâåðøèâ íåäåëþ íà óðîâíå $1.3386 çà ãàëëîí. Íà ãðàôèêå òàêæå âèäíî ïàäåíèå îáúåìà è ÿâíîå ñíèæåíèå èíäèêàòîðà Open interest, ÷òî ñâèäåòåëüñòâóåò î ñîêðàùåíèè ëîíãîâ. Èç âñåãî âûøå ñêàçàííîãî, ìîæíî ñäåëàòü âûâîä î òîì, ÷òî ðûíîê ïðàêòè÷åñêè ãîòîâ ê ñèëüíîé êîððåêöèè. Íà÷èíàÿ ñ ïîíåäåëüíèêà öåíû íà ñûðóþ íåôòü, âåðîÿòíî, íà÷íóò ñíèæåíèå è â òå÷åíèå íåäåëè äîñòèãíóò óðîâíÿ $38 çà áàððåëü, â ïåðñïåêòèâå æå ìîæíî îæèäàòü ñíèæåíèÿ ê $35 çà áàððåëü.  ñðåäó âûõîäÿò î÷åðåäíûå íåäåëüíûå äàííûå ïî çàïàñàì íåôòè â ÑØÀ è, åñëè îíè ïîêàæóò ïðîäîëæåíèå ðîñòà çàïàñîâ áåíçèíà ýòî òîëüêî óñèëèò "ìåäâåæüè" íàñòðîåíèÿ. Àëåêñàíäð Áîðö Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” äëÿ Forex Magazine www.alpari-idc.ru

21

FOREX MAGAZINE © 2004

Silver-channel. AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè.

Ìàé 2004 ¹16

Silver-channel. AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè. Alex Silver. Ðóêîâîäèòåëü VIAC.RU Àâòîð òîðãîâîé ñòðàòåãèè Silver-channel.

Weekly Âîïðåêè îæèäàíèÿì, íà ïðîøåäøåé íåäåëå Àâñòðàëèåö ïðîäîëæèë ñòðåìèòåëüíîå ïàäåíèå, äàæå íå äîáðàâøèñü äî Òåíêàí-ñåí íà 0,7357. Ëîó ïÿòíèöû 0,7016 îòáðîñèë Zenchannel ñ 0.7093 âíèç. Åñëè ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ìû èìååì äåëî ñ èìïóëüñîì, òî öåëü áóäåò â ðàéîíå 0,6790-0,68. Îäíàêî, ïîñëå ñòîëü ñòðåìèòåëüíîãî äâóõ-äíåâíîãî ïàäåíèÿ ìîæíî æäàòü è êîððåêöèþ â 3-5 äíåé äî óðîâíåé 0,7220-75 ïåðåä äàëüíåéøèì øòóðìîì íîâûõ ìèíèìóìîâ. Ñ ó÷åòîì ôîðìèðîâàíèÿ "ìåðòâîãî êðåñòà" è ïåðåñå÷åíèÿ ×èíêîó Ñïàí ëèíèè öåíû ñâåðõó âíèç, ìîæíî ðàññìàòðèâàòü ïðîäàæè, íî íå íèæå Sky-channel (0,7250).

Daily Íà äíÿõ õîðîøî âèäíî, ÷òî î÷åíü òåõíè÷íî Àâñòðàëèåö, îòòîëêíóëñÿ îò Silver-channel íà 0,7342, ñôîðìèðîâàâ "âå÷åðíþþ çâåçäó" â ñðåäó è ïîíåññÿ âíèç. Áûëî äîâîëüíî ãðóáîé òåõíè÷åñêîé îøèáêîé, ñ ìîåé ñòîðîíû, ïîä âïå÷àòëåíèåì ñèòóàöèè íà EURUSD îòêðûâàòü â ïÿòíèöó ïîêóïêè Àâñòðàëèéöà îò 0,7175 è óæ òåì áîëåå áûëî îøèáêîé íå âûñòàâèòü ñòîïû ïîä 0,71, ÷òî ïðèâåëî ê óâåëè÷åíèþ óáûòêà îò ýòîé ïîçèöèè. Future-channel ñåé÷àñ íàõîäèòñÿ íà 0,6945. Íîâûå ïðîäàæè ìîæíî ðàññìàòðèâàòü ïðè êîððåêöèè äî óðîâíÿ Silver-channel (ñåé÷àñ íà 0,7276).

22

FOREX MAGAZINE © 2004

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

4-÷àñîâîé Íà 4-÷àñîâîì áûëà ïîëíîñòüþ îòðàáîòàíà êîíâåðãåíöèÿ íà MACD. Òàê ÷òî âïîëíå âîçìîæíî æäàòü íîâîãî 5-âîëíîâîãî öèêëà âíèç. Future-channel íàõîäèòñÿ íà 0,6963. Íîâûå ïðîäàæè ìîæíî ðàññìàòðèâàòü ïðè ïîâûøåíèè ê óðîâíþ Silver-channel (ñåé÷àñ íà 0,7152). Òåíêàí-ñåí íàõîäèòñÿ íà 0,7181.

Ìàé 2004 ¹16

×àñîâîé Íà ÷àñîâîé ïðîáèòà Future-channel íà 0,7057. MACD ñèãíàëèçèðóåò î âîçìîæíîé êîððåêöèè. Î÷åíü ìîæåò áûòü, ÷òî ïåðåä ïðîäîëæåíèåì íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ ê öåëÿì íà 0,6940-65 áóäåò íåáîëüøàÿ êîððåêöèÿ ê óðîâíÿì 0,7100-50. Íîâûå ïðîäàæè ìîæíî ðàññìàòðèâàòü âûøå 0,7094 (Skychannel).

Ðåçþìå Îáùåå íàïðàâëåíèå äâèæåíèÿ íà ïðåäñòîÿùèå 1-2 íåäåëè îæèäàåòñÿ âíèç. ïåðñïåêòèâíàÿ öåëü 0,68. Îäíàêî, ïîñëå äîñòèæåíèÿ öåëè íà 0,6940-65 âîçìîæíà áîëåå ãëóáîêàÿ êîððåêöèÿ ê óðîâíÿì 0,7200-0,7250. Óñïåøíîãî òðåíäà! AlexSilver www.viac.ru

23

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Îðàêóë èç Îìàõè

Óîððåí Áàôôåòò Îáû÷íî óïîìèíàåìûé êàê "Îðàêóë èç Îìàõè", òàê êàê îí ðîäîì èç øòàòà Íåáðàñêà, Óîððåí Áàôôåòò âñåìèðíî ïðèçíàí êàê ñàìûé âûäàþùèéñÿ èíâåñòîð â íåäîîöåíåííûå àêòèâû. Áëàãîäàðÿ ñâîåé ñïîñîáíîñòè îïðåäåëèòü íåäîîöåíåííûå êîìïàíèè è êóïèòü èõ ïî äåøåâêå, Áàôôåòò â òå÷åíèå ñâîåé ïÿòèäåñÿòèëåòíåé êàðüåðû ñäåëàë ìíîãèõ ëþäåé î÷åíü áîãàòûìè. Åãî äîëÿ â êîìïàíèè "Berkshire Hathaway" ñîñòàâëÿåò 38%, ÷òî äàåò åìó ñîáñòâåííûé êàïèòàë áîëåå 32 ìëðä.$ è äåëàåò îäíèì èç ñàìûõ áîãàòûõ ëþäåé ìèðà (âòîðûì ïîñëå Áèëëà Ãýéòñà). Îí òàêæå ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç íåìíîãèõ, êòî çàðàáîòàë òàêîå âïå÷àòëÿþùåå ñîñòîÿíèå èñêëþ÷èòåëüíî ÷åðåç èíâåñòèöèè íà ôîíäîâîé áèðæå. Áàôôåòò ïîíÿë îøèáêó èíâåñòèðîâàíèÿ â Óíèâåðñèòåòå øòàòà Íåáðàñêà, ãäå îí ïðî÷èòàë êíèãó Áåíäæàìèíà Ãðýõàìà "Èíòåëëåêòóàëüíûé Èíâåñòîð". Êíèãà Ãðýõàìà ñîâåòîâàëà èíâåñòîðàì èñêàòü àêöèè, êîòîðûå òîðãóþòñÿ çíà÷èòåëüíî íèæå èõ ôàêòè÷åñêîé ñòîèìîñòè, ÷òî îáåñïå÷èâàåò çàïàñ ïðî÷íîñòè. Áàôôåòò ïîëíîñòüþ èññëåäóåò áèçíåñ è ïîêóïàåò åãî òîëüêî ïî îáåñöåíåííûì öåíàì. Ýòà ïðàêòèêà, êîòîðàÿ áûëà ïî ñóùåñòâó èçîáðåòåíà è îïðåäåëåíà Ãðýõàìîì, äàåò åìó òàê íàçûâàåìûé "çàïàñ ïðî÷íîñòè" íà âñå åãî èíâåñòèöèè. Ýòîò çàïàñ ïðî÷íîñòè ÿâëÿåòñÿ ðàçíèöåé ìåæäó èñòèííîé ñòîèìîñòüþ áèçíåñà è öåíîé åãî àêöèé. Áàôôåòò èíâåñòèðóåò â êîìïàíèè ñ ïðåâîñõîäÿùèìè ýêîíîìè÷åñêèìè õàðàêòåðèñòèêàìè, êîòîðûå óïðàâëÿþòñÿ óñïåøíûìè, êâàëèôèöèðîâàííûìè êîìàíäàìè ìåíåäæåðîâ. Îí òàêæå èùåò êîìïàíèè ñ äëèííûìè èñòîðèÿìè ðîñòà äîõîäà âûøå ñðåäíåãî. È â îòëè÷èå îò ìíîãèõ äðóãèõ èíâåñòîðîâ, Áàôôåòò íå îáðàùàåò âíèìàíèå íà êîëåáàíèÿ ôîíäîâîé áèðæè, ìàêðîýêîíîìèêó è ðûíî÷íûå ïðåäñêàçàíèÿ. Âìåñòî ýòîãî, îí ïðîñòî ïðèäåðæèâàåòñÿ ñâîåãî äîëãîñðî÷íîãî èíâåñòèöèîííîãî ïëàíà. Ïîêà ôóíäàìåíòàëüíûå ïîêàçàòåëè êîìïàíèè íå ìåíÿþòñÿ, Áàôôåòò íå áóäåò åå ïðîäàâàòü - äàæå âî âðåìÿ ýêîíîìè÷åñêîãî êðèçèñà. Äàëåå ïðèâåäåíî íåñêîëüêî äðóãèõ õàðàêòåðèñòèê, êîòîðûå Áàôôåòò ðàññìàòðèâàåò ïðè îöåíêå èíâåñòèöèîííîé âîçìîæíîñòè.

24

Ëåãêèå äëÿ ïîíèìàíèÿ âèäû áèçíåñà Îäèí èç ïðèíöèïîâ Óîððåíà Áàôôåòòà ìàëî ÷åì îòëè÷àåòñÿ îò ïðèíöèïîâ Ïèòåðà Ëèí÷à - ðàáîòàéòå ñ òåì, ÷òî âû ïîíèìàåòå è âûáèðàéòå èíâåñòèöèè, ñ êîòîðûìè âû ÷óâñòâóåòå ñåáÿ êîìôîðòíî. Áàôôåòò, âîçìîæíî îäèí èç ñàìûõ âåëèêèõ è íàèáîëåå óâàæàåìûõ èíâåñòîðîâ âñåõ âðåìåí, ñêðóïóëåçíî âûáèðàþùèé àêöèè, ãîâîðèò, ÷òî èíâåñòîðû íå äîëæíû óñëîæíÿòü âåùè, èùà ñëîæíûå êîìïàíèè. Ïðèäåðæèâàÿñü ýòîé ñòðàòåãèè, ñàìûé áåçîïàñíûé èíâåñòîð äåðæàë "Berkshire Hathaway" â ñòîðîíå îò áûñòðîðàñòóùèõ âûñîêîòåõíîëîãè÷íûõ àêöèé. Áàôôåòò ïðèçíàåò, ÷òî îí íå ïîíèìàåò äîñòàòî÷íî õîðîøî âûñîêîòåõíîëîãè÷íûé áèçíåñ. Òàêæå, îí èçáåãàåò ïðîìûøëåííîñòè â öåëîì. Ïåðåä èíâåñòèðîâàíèåì â ëþáîé áèçíåñ, Áàôôåòò ïûòàåòñÿ ïðîãíîçèðîâàòü, ÷òî êîìïàíèÿ áóäåò èç ñåáÿ ïðåäñòàâëÿòü â áóäóùåì, ëåò ÷åðåç 10. Âûñîêîòåõíîëîãè÷íûå ðûíêè èçìåíÿþòñÿ ñëèøêîì áûñòðî, ÷òîáû ðàññìàòðèâàòü èõ òàê äàëåêî ñ îïðåäåëåííîé äîëåé óâåðåííîñòè. Âûñîêèé äîõîä íà àêòèâû Áàôôåòò ïîä÷åðêèâàåò, ÷òî äîõîä íà àêòèâû ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâîé ìåðîé äîõîäíîñòè êîìïàíèè. Îí ïðåäïî÷èòàåò èíâåñòèðîâàòü â êîìïàíèè, ãäå îí ìîæåò óâåðåííî ïðîãíîçèðîâàòü áóäóùèå äîõîäû, ïî êðàéíåé ìåðå, 10 ëåò. Îí îñîáåííî ëþáèò êîìïàíèè, êîòîðûå íå òðåáóþò áîëüøîãî âëîæåíèÿ êàïèòàëà, ïîñêîëüêó îíè èìåþò òåíäåíöèþ ïðîèçâîäèòü íàìíîãî áîëåå âûñîêèå äîõîäû íà àêòèâû. Ïîñòîÿííûé ïîòîê íàëè÷íûõ äåíåã Áàôôåòò òàêæå èùåò êîìïàíèè ñ ñóùåñòâåííûì ïîòîêîì ñâîáîäíîé íàëè÷íîñòè. Âñåãäà ïîìíÿ î ðèñêàõ, ñâÿçàííûõ ñ èíâåñòèðîâàíèåì, îí ãàðàíòèðóåò, ÷òî ó åãî êîìïàíèé îñòàåòñÿ äîñòàòî÷íî äåíåã äëÿ èíâåñòèðîâàíèÿ â ñâîé ðîñò ïîñëå òîãî, êàê îíè çàïëàòèëè ïî ñ÷åòàì. Îãðàíè÷åíèå çàäîëæåííîñòè  1990-ûõ Áàôôåòò êóïèë ñòðàõîâûå êîìïàíèè "Geico" è "General Re", ïîòîìó ÷òî åìó ïîíðàâèëîñü, êàê êîìïàíèè îãðàíè÷èâàëè è óïðàâëÿëè ñâîåé çàäîëæåííîñòüþ. Áàôôåòòó òàêæå ïîíðàâèëèñü "ïëàâàþùèå äåíüãè", êîòîðûå ïðåäïîëàãàë ñòðàõîâîé áèçíåñ. Äåðæàòåëè ñòðàõîâûõ

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Îðàêóë èç Îìàõè

ïîëèñîâ ïëàòÿò ñòðàõîâûå âçíîñû âïåðåä, à âûïëàòû ïî òðåáîâàíèÿì ïðîèñõîäÿò ïîçæå, òàêèì îáðàçîì, ó ñòðàõîâûõ êîìïàíèé ïîÿâëÿåòñÿ óñòîé÷èâûé ïîòîê äåøåâûõ íàëè÷íûõ äåíåã, êîòîðûå ìîæíî èñïîëüçîâàòü. È êòî ëó÷øå, ÷åì íåïîñðåäñòâåííî ñàì Áàôôåòò, ñìîæåò èíâåñòèðîâàòü ýòè äåíüãè? Êà÷åñòâåííîå Óïðàâëåíèå Ñðåäè ñàìûõ ïðèìå÷àòåëüíûõ àñïåêòîâ âûáîðà àêöèé Áàôôåòòîì ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî îí èùåò êà÷åñòâåííûå êîìïàíèè ñ êà÷åñòâåííûìè êîìàíäàìè ìåíåäæåðîâ. Êîãäà Áàôôåòò ïîêóïàåò áèçíåñ, îí ïîêóïàåò òàêæå åãî ìåíåäæìåíò. Áàôôåòò èùåò ëþäåé, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ ñòîëü æå óâëå÷åííûìè èõ áèçíåñîì, êàê ñàì îí èíâåñòèðîâàíèåì. * " òå÷åíèå 2002 ãîäà ìû âûøëè íà ðûíîê èíîñòðàííûé âàëþòû âïåðâûå â ìîåé æèçíè.  2003 ãîäó ìû óâåëè÷èëè íàøó ïîçèöèþ, ïîñêîëüêó ÿ ñòàíîâèëñÿ âñå áîëåå è áîëåå ïî-ìåäâåæüè íàñòðîåí ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó", çàÿâèë Áàôôåòò. Îí äàë ÿñíî ïîíÿòü, ÷òî îí íå äîñòàòî÷íî êîìôîðòíî ÷óâñòâóåò ñåáÿ, ëè÷íî èëè ïðîôåññèîíàëüíî, ïðè ðàáîòå íà âàëþòíîì ðûíêå. Îí îáúÿñíèë, ÷òî òîðãîâûé äåôèöèò ïóãàë åãî. Îí îòìåòèë, ÷òî "Berkshire Hathaway" äåðæèò ïðèáëèçèòåëüíî 12 ìëðä.$ â âàëþòíûõ êîíòðàêòàõ, â ïÿòè íåóêàçàííûõ âàëþòàõ. Îí òàêæå ñêàçàë, ÷òî "Berkshire Hathaway" èìååò âûñîêîäîõîäíûõ áîíäîâ äåíîìèíèðîâàííûõ â Åâðî ïðèáëèçèòåëüíî íà 1 ìëðä. $. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì streetauthority.com

25

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Òåõíè÷åñêèé àíàëèç. Àäàì è Åâà

Àäàì è Åâà Ðàçâîðîò "Àäàì è Åâà" äåìîíñòðèðóåò âàæíîñòü öåíòðàëüíîãî ïèêà â ôîðìèðîâàíèè "Äâîéíîãî îñíîâàíèÿ". Î÷åíü îñòðîå è ãëóáîêîå ïåðâîå îñíîâàíèå ïðè áîëüøîì îáúåìå (Àäàì) ôîðìèðóåò ìîäåëü "Äâîéíîå îñíîâàíèå". Ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò çàòåì êîððåêòèðóåòñÿ ââåðõ ê óðîâíþ âîññòàíîâëåíèÿ è çàòåì ðàçâèâàåò áîëåå ïðîäîëæèòåëüíîå è áîëåå ïîëîãîå âòîðîå îñíîâàíèå (Åâà) ïðè îòíîñèòåëüíî íèçêîé âîëàòèëüíîñòè. Öåíîâîå äâèæåíèå çàòåì ñæèìàåòñÿ â óçêîì äèàïàçîíå è ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò óâåðåííî ïðîðûâàåòñÿ ââåðõ. Êîãäà âåðøèíà Åâû ïåðåõîäèò â ïëîñêèé äèàïàçîí, ýòî ïðåäñòàâëÿåò ïðåâîñõîäíóþ òî÷êó âõîäà ïîñëå ïðîðûâà. Êàê è âî ìíîãèõ ïîäîáíûõ ïîäìîäåëÿõ, ñîïðîòèâëåíèå ÷àñòî ïðîõîäèò ïðÿìî ïî âåðøèíå öåíòðàëüíîãî âîññòàíîâëåíèÿ. Ýòî ïîêàçûâàåò, ÷òî íàèáîëåå âàæíûì ìîìåíòîì ïðè ðàññìîòðåíèè ìîäåëè "äâîéíîå îñíîâàíèå" ÿâëÿåòñÿ ñîîòíîøåíèå ìåæäó ýòîé öåíòðàëüíîé òî÷êîé è òåêóùåé öåíîé. Ìåíåå ÷àñòî âñòðå÷àåòñÿ ìîäåëü "Åâà è Àäàì". Öåíà ñíà÷àëà ôîðìèðóåò ïîääåðæêó ðÿäîì ñî ñâîèì ìèíèìóìîì ïðè îòíîñèòåëüíî íåáîëüøîì îáúåìå â âèäå çàêðóãëåííîé êðèâîé Åâû. Ðûíîê ïûòàåòñÿ ïîäíÿòüñÿ íàçàä, íî òåðïèò íåóäà÷ó íà îáû÷íûõ óðîâíÿõ âîññòàíîâëåíèÿ. Ñòðàõ îõâàòûâàåò òîëïó è öåíîâûå äâèæåíèÿ ïðîèñõîäÿò ïðè áîëåå âûñîêîé èçìåí÷èâîñòè. Ñëåäóåò ðåçêîå è ñèëüíîå ñíèæåíèå, êîòîðîå îòáðàñûâàåò ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò îáðàòíî ê åãî ìèíèìóìó. Âîçíèêàåò ðàçâîðîòíûé øèï Àäàìà ïðè áîëüøîì îáúåìå, ÷àñòî ñ ýêñòðåìóìîì, ïðåâîñõîäÿùèì îñíîâàíèå Åâû. Ïðè ïîñëåäóþùåì òðåíäå ââåðõ öåíà ìîæåò âûëåòåòü êàê ïðîáêà èç-ïîä øàìïàíñêîãî, åñëè îòíîøåíèå ðûíêà ðåçêî èçìåíèòñÿ îïÿòü íà ïîëîæèòåëüíîå. Òàê êàê "äâîéíîå äíî" âîçíèêàåò ïðè

26

íèñõîäÿùèõ òðåíäàõ, òî ðèñê äîëæåí áûòü îãðàíè÷åí. Æàäíîñòü çàñòàâëÿåò íàñ ïîâåðèòü, ÷òî äíî äîñòèãíóòî è ìû ìîæåì ëåãêî îáìàíóòüñÿ. Äàæå âïå÷àòëÿþùèé ðàçâîðîò ïðèíåñåò íåáîëüøóþ ïðèáûëü, åñëè öåíà íå ñìîæåò ïîäíÿòüñÿ îáðàòíî îò îñíîâàíèÿ. Ïðè âûáîðå óðîâíåé ñòîï-îðåðîâ è òî÷åê âûõîäà, ïðåîäîëåíèå ïðåäûäóùåãî ìèíèìóìà ÿâëÿåòñÿ åñòåñòâåííûì âûáîðîì. Ïðè âûáîðå òî÷åê âõîäà óáåäèòåñü, ÷òî ñòîï-îðäåð íà äàííîì óðîâíå ÿâëÿåòñÿ äëÿ âàñ ïðèåìëåìûì. È íå ñòàâüòå åãî ñëèøêîì äàëåêî. Ïðè ïðîðûâå ìèíèìóìîâ öåíà áûñòðî íàáåðåò íèñõîäÿùèé èìïóëüñ â ïîèñêàõ íîâîé ïîääåðæêè. Óñïåøíûé âõîä ó îñíîâàíèÿ òàêæå òðåáóåò õîðîøåé âûäåðæêè. Äàæå êîãäà âñå òåõíè÷åñêèå óñëîâèÿ âûïîëíåíû, ýìîöèîíàëüíûé íàñòðîé â ýòèõ ïîâîðîòíûõ òî÷êàõ áóäåò ðåçêî íåãàòèâíûì. Îäíàêî, ïîòåíöèàë êðàòêîñðî÷íîé ïðèáûëè, òåì íå ìåíåå, ÿâëÿåòñÿ î÷åíü çíà÷èòåëüíûì.  äîïîëíåíèå ê äðóãèì èãðîêàì ãîòîâûì ñïåêóëèðîâàòü íà õîðîøåì äâèæåíèè ââåðõ, âûñîêàÿ áûñòðàÿ ïðèáûëü áóäåò ïðèâëåêàòü íîâûõ ïîêóïàòåëåé, ïðèäàâàÿ âçðûâíîé èìïóëüñ äâèæåíèþ îò ýòèõ òî÷åê. Âîçìîæíî òîëüêî ïî ýòîé îäíîé ïðè÷èíå, ñåðüåçíûå òðåéäåðû íå ìîãóò èãíîðèðîâàòü ìîäåëè "äâîéíîå îñíîâàíèå". Ðàçâîðîòû ó îñíîâàíèÿ Îêðóãëåííîå îñíîâàíèå Åâû ôîðìèðóåòñÿ äîëüøå, ÷åì îñòðûé øèï Àäàìà. Ñëåäèòå çà óìåíüøåíèåì îáúåìà, ïîñêîëüêó ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò êîíñîëèäèðóåòñÿ è ãîòîâèòñÿ ê íîâîìó âîñõîäÿùåìó òðåíäó. Ôîðìàöèè "Àäàì è Åâà" íå îãðàíè÷åíû îñíîâàíèÿìè. Èùèòå èõ â êîíöå ïàðàáîëè÷åñêèõ ðàëëè. Ôîðìàöèè "Àäàì è Åâà" ïîÿâëÿþòñÿ ðåäêî, íî êîãäà âîçíèêàþò, òî ÿâëÿþòñÿ î÷åíü âûãîäíûìè. Èçìåíåíèå ýìîöèé ðûíî÷íîé òîëïû îò ðåçêî íåãàòèâíûõ äî ÷ðåçâû÷àéíî ïîçèòèâíûõ ïðîâîöèðóåò àæèîòàæíûå ïîêóïêè, òîëêàþùèå ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò ââåðõ îò åãî îñíîâàíèÿ.

FOREX MAGAZINE © 2004

Òåõíè÷åñêèé àíàëèç.Àäàì è Åâà

Äâîéíàÿ âåðøèíà "Àäàì è Åâà" Öåíîâûå ãðàôèêè ôîðìèðóþò ìíîãî óíèêàëüíûõ ìîäåëåé íà âåðøèíå ðûíêà. Íåêîòîðûå êëàññè÷åñêèå, òàêèå êàê Íàêëîííûé Òðåóãîëüíèê, ìîãóò ðàñïîçíàâàòüñÿ è èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ òîðãîâëè íå òðåáóÿ áîëüøèõ óñèëèé. Íî ðûíî÷íàÿ òîëïà, ïîäâåðæåííàÿ ýìîöèÿì, òàêæå ôîðìèðóåò ìíîãî ìåíåå íàäåæíûõ ìîäåëåé, ïîñêîëüêó æàäíîñòü ìåäëåííî ïåðåðàñòàåò â íåîñîçíàííûé ñòðàõ. Ëó÷øèå òåõíè÷åñêèå àíàëèòèêè èíîãäà çàõîäÿò â òóïèê ïðè àíàëèçå ïðîòèâîðå÷èâûõ ôîðìèðîâàíèé, â òî âðåìÿ êàê ñëó÷àéíûå ìîäåëè, òèïà "áðèëëèàíòà", ñæèãàþò òîðãîâûé êàïèòàë, êà÷àÿñü áåñïîðÿäî÷íî âçàä è âïåðåä. Ãðàìîòíûå òðåéäåðû èçáåãàþò ýòèõ áåñïëîäíûõ ïîçèöèé è òîëüêî èùóò ïðèáûëü òàì, ãäå èõ øàíñû ãîðàçäî âûøå. Îíè ñíà÷àëà îïðåäåëÿþò îáùèå îñîáåííîñòè, íàéäåííûå â áîëüøèíñòâå ðàçâîðîòîâ íà âåðøèíàõ: öåíà ôîðìèðóåò, ïî êðàéíåé ìåðå, îäíó áîëåå íèçêóþ âåðøèíó â ïðåäåëàõ øèðîêîé êîíñîëèäàöèè ïåðåä íàðóøåíèåì îñíîâíîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Ýòà îáû÷íàÿ ìîäåëü äâîéíîé âåðøèíû ñòàíîâèòñÿ öåíòðîì äëÿ èõ âõîäà â òîðãîâëþ. Îò ýòîãî ÷åòêîãî óêàçàòåëÿ, îíè ñëåäÿò çà öåíîé äî åñòåñòâåííîé òî÷êè ïðîðûâà è çàòåì âñòóïàþò â èãðó ïðè ïðîðûâå. Äâîéíàÿ âåðøèíà "Àäàì è Åâà" ÿâëÿåòñÿ çåðêàëüíûì îòîáðàæåíèåì äâîéíîãî îñíîâàíèÿ "Àäàì è Åâà". Êàê ïîêàçàíî âûøå, äâîéíîå îñíîâàíèå "Àäàì è Åâà" ñîñòîèò èç øèïà ïåðâîãî îñíîâàíèÿ, ñîïðîâîæäàåìîãî îêðóãëåííûì âòîðûì îñíîâàíèåì. Ïåðåâåðíèòå ýòó ìîäåëü è âû ïîëó÷èòå î÷åíü ïðîãíîçèðóåìóþ ôîðìàöèþ, ïîçâîëÿþùóþ ýôôåêòèâíî òîðãîâàòü íà ðàçâîðîòå ó âåðøèíû. Ýòà ïðîñòàÿ âåðøèíà "Àäàì è Åâà" ïðåäîñòàâëÿåò òðåéäåðàì âåëèêîëåïíóþ âîçìîæíîñòü äëÿ áûñòðûõ ïðîäàæ ñ âûñîêîé ïðèáûëüþ. Îáðàòèòå âíèìàíèå íà ýòîò êëàññè÷åñêèé ïðèìåð ïðåäñòàâëåííûé íà ãðàôèêå "Quantum". Öåíà íå äîòÿíóëà äî òðåòüåãî ïèêà ïåðåä âõîäîì â çíà÷èòåëüíûé ìåäâåæèé òðåíä. Óñïåøíûå êîðîòêèå ïîçèöèè â ìîäåëè "Aäàì è Åâà" ìîãëè áûòü îòêðû-

27

Ìàé 2004 ¹16

òû ïðè ïåðâîì ïðîðûâå êîððåêöèîííîãî ìèíèìóìà, íåçàâèñèìî îò îñíîâíîãî òðåíäà. Îäíàêî, èñïîëüçóéòå æåñòêèå ñòîï-îðäåðà, ÷òîáû èçáåæàòü "÷åðåïàøüåãî ðàçâîðîòà". Îí ïðîèñõîäèò, êîãäà ðåçêèå êîðîòêèå ðàëëè âíåçàïíî âîçíèêàþò ñðàçó ïîñëå ñðûâà ñòîïîðäåðîâ íèæå òî÷åê ïðîðûâà. Êàæäûé âîñõîäÿùèé òðåíä ïîðîæäàåò ïîëîæèòåëüíûé íàñòðîé, êîòîðûé äîëæåí áûòü ïðåîäîëåí ïîñðåäñòâîì ìîäåëåé âåðøèíû. Âåðøèíû "Àäàì è Åâà" ïðåäñòàâëÿþò ýôôåêòèâíóþ áàðíóþ ñòðóêòóðó äëÿ âûïîëíåíèÿ ýòîé çàäà÷è. Ñèëüíûé ðàçâîðîò Àäàìà ñíà÷àëà âûçûâàåò îïàñåíèå. Çàòåì ìåäëåííûé êóïîë Åâû ïîãëîùàåò îñòàþùèéñÿ áû÷èé èìïóëüñ, â òî âðåìÿ êàê ðàññåèâàíèå âîëàòèëüíîñòè äîëæíî áûëî âîçîáíîâèòü ðàëëè. Ïîñêîëüêó êóïîë ñôîðìèðîâàí, öåíà ñòðåìèòåëüíî äâèæåòñÿ ê áîëåå íèçêèì óðîâíÿì áåç ñóùåñòâåííîãî ñîïðîòèâëåíèÿ. Âíèìàòåëüíûå òåõíè÷åñêèå àíàëèòèêè óçíàþò ìîäåëè "Íèñõîäÿùèé òðåóãîëüíèê" è "Àäàì è Åâà" â áîëåå ñëîæíûõ ðàçâîðîòíûõ ôîðìàöèÿõ. Áîëüøîå êîëè÷åñòâî âåðøèí ñîäåðæèò íåêîòîðûå õàðàêòåðèñòèêè ýòèõ çíàêîìûõ ìîäåëåé. Ýíòóçèàçì òîëïû äîëæåí áûòü ïðåîäîëåí äëÿ ïåðåõîäà ê ñíèæåíèþ. Ïîñëå ïîâòîðíîé íåóäà÷íîé ïîïûòêè öåíû äîñòèãíóòü íîâûõ ìàêñèìóìîâ, ýíòóçèàçì ïîêóïàòåëåé, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, èññÿêàåò. Òîãäà ðûíîê ìîæåò, íàêîíåö, ñíèçèòüñÿ îò ñâîåãî ñîáñòâåííîãî âåñà. Ïðîðûâäâîéíîéâåðøèíû Ìíîãîëåòíÿÿ âåðøèíà "Quantum" â 1997ã. áûëà ñëîìàíà ïðè ïîìîùè ìîäåëè äâîéíîé âåðøèíîé "Àäàì è Åâà". Ñëåäèòå çà îáúåìîì è ïîêàçàòåëÿìè âîëàòèëüíîñòè, ÷òîáû ïîñòåïåííî ñíèçèòüñÿ ÷åðåç ôîðìèðîâàíèå âòîðîé îêðóãëåííîé âåðøèíû.  áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ, âåðøèíà "Åâû" âêëþ÷àåò áîëüøå öåíîâûõ áàðîâ, ÷åì âåðøèíà "Àäàìà", êîòîðàÿ åé ïðåäøåñòâîâàëà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì hardrightedge.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Òîðãîâëÿ íà êîëåáàíèÿõ: ïðàâèëà è ôèëîñîôèÿ

Òîðãîâëÿ íà êîëåáàíèÿõ: ïðàâèëà è ôèëîñîôèÿ Ìîé ñòèëü îñíîâûâàåòñÿ íà "Òîðãîâîé òåõíèêå Òýéëîðà", êðàòêîñðî÷íûé ìåòîä äëÿ òîðãîâëè íà âíóòðè-äíåâíûõ öåíîâûõ äâèæåíèÿõ, êîòîðûé ïîëíîñòüþ ïîëàãàåòñÿ íà øàíñû è ïðîöåíòû. Ýòî - ìåòîä â ïðîòèâîïîëîæíîñòü ñèñòåìå. Î÷åíü íåìíîãî ëþäåé ìîãóò âñëåïóþ ñëåäîâàòü ñèñòåìå, õîòÿ ìíîãèå íàõîäÿò ýòî áîëåå ëåãêèì - áûòü êîíòðîëèðóåìûì ñèñòåìíûì ïîäõîäîì. Ïîñêîëüêó êðàòêîñðî÷íàÿ ñâèíã-òåõíèêà (òåõíèêà, îñíîâàííàÿ íà êîëåáàíèÿõ) âåäåò ê ÷àñòûì ñäåëêàì, âàæíî çíàòü "ïðàâèëà èãðû", ÷òîáû çàõâàòèòü ïðèáûëü è èñêàòü "èñòèííûé òðåíä". Ïîòåðè ïðèíèìàþòñÿ, ïðîñòî ÷òîáû çàíÿòü ëó÷øóþ ïîçèöèþ. Òîðãîâëÿ âåäåòñÿ ñòðîãî äëÿ ïîëó÷åíèÿ áóäóùåãî ðåçóëüòàòà, à íå èñõîäÿ èç òîãî, ÷òî ìîæåò ñäåëàòü ðûíîê. Çíàòü "ïðàâèëà èãðû" îçíà÷àåò çíàòü êîãäà ïîêóïàòü èëè ïðîäàâàòü, âûõîäèòü èëè äåðæàòü. Ñäåëêè îñíîâûâàþòñÿ íà "îáúåêòèâíûõ òî÷êàõ", êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ ïðîñòî ìàêñèìóìàìè èëè ìèíèìóìàìè ïðåäûäóùåãî äíÿ. Äâèæåíèå ìåæäó ýòèìè äâóìÿ òî÷êàìè îïðåäåëÿåò "èñòèííûé òðåíä". Êîãäà âû òîðãóåòå íà êîëåáàíèÿõ, óïðàâëÿéòå ñâîèìè îæèäàíèÿìè. ×åì íèæå âàøè îæèäàíèÿ, òåì ñ÷àñòëèâåå âû áóäåòå è, ÷òî óäèâèòåëüíî, òåì áîëüøå äåíåã, âû, âåðîÿòíî, ñìîæåòå äåëàòü! Âõîä â ðûíîê - ýòî ÷àñòü ïèðîãà, íî âû äîëæíû òàêæå äîâåðÿòü ñåáå, ÷òîáû âûéòè èç ïëîõèõ ñäåëîê. Âàæíî èñïîëüçîâàòü áîëåå áëèçêèå ñòîï-îðäåðà ïðè òîðãîâëå íà êîëåáàíèÿõ è áîëåå øèðîêèå ñòîï-îðäåðà ïðè òîðãîâëå ïî òðåíäó. Ýòîò ìåòîä ó÷èò âàñ îæèäàòü! Íèêîãäà íå ðåàãèðóéòå! Çíàéòå òî, ÷òî âû ñîáèðàåòåñü äåëàòü ïðåæäå, ÷åì îòêðûâàåòñÿ ðûíîê. Âñåãäà èìåéòå ïëàí - íî áóäüòå ãèáêèìè! Ðàññìîòðèòå âàø ñòîï-îðäåð (ïîääåðæêà èëè ñîïðîòèâëåíèå) ïåðåä îòêðûòèåì ïîçèöèè. Çíàéòå, êàê òîðãîâàòü ïðè íåáëàãîïðèÿòíîì ðàçâèòèè ñîáûòèé è âûõîäèòü èç óáûòî÷íûõ ñäåëîê ñ íàèìåíüøåé ïîòåðåé. È íàêîíåö, íèêîãäà íå òîðãóéòå íà óçêèõ, ìåðòâûõ ðûíêàõ. Íà íèõ êîëåáàíèÿ ÿâëÿþòñÿ ñëèøêîì ìàëåíüêèìè. Íèêîãäà íå ïðåñëåäóéòå ðûíîê. Âìåñòî òîãî, ÷òîáû âîëíîâàòüñÿ, ÷òî âû ïðîïóñòèëè äâèæåíèå, äóìàéòå âìåñòî ýòîãî - "Ïðåêðàñíî! Ó ìåíÿ áóäåò äâèæåíèå â îáðàòíóþ ñòîðîíó".

28

Îñíîâíûå ïðàâèëà ñâèíã-òîðãîâëè Èç-çà êðàòêîñðî÷íîãî õàðàêòåðà ýòîé òåõíèêè, ñâèíã-òðåéäåðû äîëæíû ïðèäåðæèâàòüñÿ íåêîòîðûõ îñíîâíûõ ïðàâèë, âêëþ÷àÿ: · Åñëè ðûíîê äâèæåòñÿ â âàøó ïîëüçó, ïåðåíåñèòå ïîçèöèþ íà ñëåäóþùèé äåíü. Ïëàíèðóéòå âûéòè íà ñëåäóþùèé äåíü âîçëå îáúåêòèâíûõ óðîâíåé. Íî÷íîé ÃÝÏ ïðåäñòàâëÿåò ïðåâîñõîäíóþ âîçìîæíîñòü äëÿ âçÿòèÿ ïðèáûëè. Êîíöåíòðèðóÿñü òîëüêî íà îäíîì âõîäå â ðûíîê èëè îäíîì âûõîäå çà äåíü óìåíüøàåò ïñèõîëîãè÷åñêîå äàâëåíèå. · Åñëè âàø âõîä ïðàâèëüíûé, ðûíîê äîëæåí äâèãàòüñÿ â âàøó ñòîðîíó ïî÷òè íåìåäëåííî. Îí ìîæåò âîçâðàòèòüñÿ äëÿ òåñòèðîâàíèÿ è ïðåâûñèòü âàøó òî÷êó âõîäà íà íåìíîãî, ÷òî ÿâëÿåòñÿ íîðìàëüíûì. · Íå ïåðåíîñèòå ïðîèãðûøíóþ ïîçèöèþ íà ñëåäóþùèé äåíü. Âûõîäèòå è èãðàéòå íà ñëåäóþùèé äåíü â ëó÷øåé ïîçèöèè. · Ñèëüíîå çàêðûòèå óêàçûâàåò íà ñèëüíîå îòêðûòèå íà ñëåäóþùèé äåíü. · Åñëè ðûíîê íå èäåò, ñîãëàñíî îæèäàíèÿì - âûõîäèòå ïðè ïåðâîì îòêàòå. ·

Åñëè ðûíîê ïðåäëàãàåò âàì áîëüøóþ ïðèáûëü, âîçüìèòå åå.

· Åñëè âû â äëèííîé ïîçèöèè, è ðûíîê çàêðûâàåòñÿ ôëýòîì, óêàçûâàÿ íà áîëåå íèçêîå îòêðûòèå íà ñëåäóþùèé äåíü, âûéäèòå èç ïîçèöèè. Èãðàéòå íà ñëåäóþùèé äåíü ñ ëó÷øåé ïîçèöèåé. · Èñïîëüçóéòå áëèçêèå ñòîï-îðäåðà êîãäà òîðãóåòå íà êîëåáàíèÿõ (áîëåå øèðîêèå ñòîï-îðäåðà ïðè òîðãîâëå ïî òðåíäó). · Öåëü âñåãäà ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ìèíèìèçèðîâàòü ðèñê è äåëàòü äåíüãè. · Êîãäà âû ñîìíåâàåòåñü - âûõîäèòå! Âû ïîòåðÿëè ñâîé êîìïàñ è ñâîé ïëàí èãðû! ·

ÆÄÈÒÅ!

FOREX MAGAZINE © 2004

Òîðãîâëÿ íà êîëåáàíèÿõ: ïðàâèëà è ôèëîñîôèÿ

Òîðãîâëÿ íà êîëåáàíèÿõ Êîãäà âõîäèòü â ðûíîê? Ñëåäóþùåå ìîæåò áûòü èíäèêàòîðîì äíÿ ïîêóïêè èëè äíÿ ïðîäàæè: Ïîäñ÷åò Íà÷èíàéòå èñêàòü äåíü ïîêóïêè ñïóñòÿ 2 äíÿ ïîñëå êîëåáàíèÿ ââåðõ èëè, íàîáîðîò, äåíü ïðîäàæè ñïóñòÿ 2 äíÿ ïîñëå êîëåáàíèÿ âíèç. Èäåàëüíî, åñëè ðûíîê áóäåò äâèãàòüñÿ â ïîëíîì 5-äíåâíîì öèêëå. ( ñèëüíîé òðåíäå ðûíîê áóäåò äâèãàòüñÿ 4 äíÿ â îñíîâíîì íàïðàâëåíèè è òîëüêî 1 äåíü â êîððåêöèîííîì. Òàêèì îáðàçîì, íóæíî èñêàòü âõîä íà 1 äåíü ðàíåå.) "Ïòè÷êà" ïðè òåñòèðîâàíèè Ïîòåíöèàëüíàÿ òî÷êà âõîäà âûáèðàåòñÿ íàïðîòèâ çàêðûòèÿ ïðåäûäóùåãî äíÿ. Åñëè, ðàññìàòðèâàÿ ïîêóïêó (ïðîäàæó), âû õîòèòå, ÷òîáû ðûíîê ñíà÷àëà "ïðîòåñòèðîâàë" ìèíèìóì (ìàêñèìóì) ïðåäûäóùåãî äíÿ, ïðåäïî÷òèòåëüíî â íà÷àëå äíÿ, à çàòåì ñôîðìèðîâàë òîðãîâóþ ìîäåëü, êîòîðàÿ íàïîìèíàåò "ïòè÷êó" (ñì. ïðèìåðû). Ýòà ìîäåëü óñòàíàâëèâàåò "äâîéíóþ òî÷êó îñòàíîâêè" èëè ñèëüíóþ ïîääåðæêó. Ïðè âõîäå â ðûíîê ñ òîëüêî "åäèíñòâåííîé òî÷êîé îñòàíîâêè" èëè ïîääåðæêîé, ñôîðìèðîâàííîé òîëüêî ñåãîäíÿøíèì ìèíèìóìîì, âûõîäèòå â ýòîò æå äåíü - òîðãîâëÿ ÿâíî ïðîòèâ òðåíäà. Çàêðûòèå ïðîòèâ îòêðûòèÿ Çàêðûòèå äîëæíî óêàçûâàòü îòêðûòèå ñëåäóþùåãî äíÿ. Êîãäà ðûíîê îòêðûâàåòñÿ íå òàê, êàê îæèäàëîñü èëè îáîçíà÷åíî òðåíäîì, âû ìîæåòå ñíà÷àëà ïîäîæäàòü èçìåíåíèÿ - íî âû äîëæíû áûñòðî çàáðàòü ïðèáûëü. Çàòåì ñìîòðèòå ðàçâîðîò! Ïîääåðæêà (ñîïðîòèâëåíèå) Ïîñìîòðèòå ãäå íàõîäèòñÿ ñåãîäíÿøíÿÿ ïîääåðæêà (ñîïðîòèâëåíèå), âûøå èëè íèæå â÷åðàøíåé.

29

Ìàé 2004 ¹16

Èçìåðåíèå êîëåáàíèé Ãäå íàõîäèòñÿ ðûíîê îòíîñèòåëüíî ïðîøëîãî êîëåáàíèÿ ââåðõ èëè âíèç? Èùèòå êîëåáàíèÿ (ââåðõ èëè âíèç) ðàâíîé äëèíû, è ñ âîññòàíîâëåíèÿìè íà îäèíàêîâûé ïðîöåíò. Äîïîëíèòåëüíûå ñîîáðàæåíèÿ Íåçàâèñèìî îò âðåìåííîãî ôîðìàòà, âñåãäà èùèòå ñîïðîòèâëåíèå íà âåðøèíå è ïîääåðæêó ó îñíîâàíèÿ. Ïåðåñå÷åíèå äîëæíî ñîïðîâîæäàòüñÿ îáúåìîì è ïîâûøåííîé àêòèâíîñòüþ. Ñëåäóþùèå óñëîâèÿ áûâàþò äîñòàòî÷íî íàäåæíûìè äëÿ íà÷àëà âîñõîäÿùåãî èëè íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Ñàìûé óçêèé äèàïàçîí çà ïîñëåäíèå 7 äíåé 3 ïîñëåäîâàòåëüíûõ äíÿ ñ ìàëåíüêèì äèàïàçîíîì Òî÷êà êëèíà ÃÝÏ Ïîâûøåíèå ADX (ñ 14 ïåðèîäàìè) âûøå 32 Ïðàêòèêà Ïîñêîëüêó ïðèîáðåòåíèå óâåðåííîñòè â ëþáîé òåõíèêå òðåáóåò, ÷òîáû îíà ïîñëåäîâàòåëüíî ïðèìåíÿëàñü ïðè òîðãîâëå, òîðãîâëÿ íà ó÷åáíûõ ñ÷åòàõ ìîæåò ïîìî÷ü ïðèîáðåñòè óâåðåííîñòü, íåîáõîäèìóþ, ÷òîáû ïðèçíàòü ýòó òåõíèêó è òîðãîâàòü íà ïîâòîðÿþùèõñÿ ìîäåëÿõ. Õîòÿ âñåãäà ñóùåñòâóåò èñêóøåíèå ïîïðîáîâàòü ìíîãî ðàçëè÷íûõ ñòèëåé è ìåòîäîâ, íóæíî ñòðåìèòüñÿ, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, òîðãîâàòü òîëüêî â îäíîé ïîñëåäîâàòåëüíîé ìàíåðå - èëè ïî êðàéíåé ìåðå îáúåäèíèòü ìåòîäû â âàøó ñîáñòâåííóþ óíèêàëüíóþ ôèëîñîôèþ. Õàðàêòåðèñòèêè ñèñòåìû Íåêîòîðûå ìîìåíòû ïðè òîðãîâëå íà êðàòêîñðî÷íûõ êîëåáàíèÿõ çàñëóæèâàþò âíèìàíèÿ. Ïîíèìàíèå õàðàêòåðà êðàòêîñðî÷íûõ ñèñòåì ìîæåò ïîìî÷ü âàì ïîíÿòü ïñèõîëîãè÷åñêèé àñïåêò òîðãîâëè.

FOREX MAGAZINE © 2004

Òîðãîâëÿ íà êîëåáàíèÿõ: ïðàâèëà è ôèëîñîôèÿ

Ìàé 2004 ¹16

Êîãäà ïîñëåäîâàòåëüíî ñëåäóåøü êðàòêîñðî÷íîé ñèñòåìû, âû äîëæíû îæèäàòü î÷åíü âûñîêîãî ñîîòíîøåíèÿ âûèãðûøà/ïîòåðü. Õîòÿ öåëè ýòîãî ñòèëÿ òîðãîâëè íà êîëåáàíèÿõ êàæóòñÿ êîíñåðâàòèâíûìè, âû ïî÷òè âñåãäà áóäåòå èñïûòûâàòü "ïîëîæèòåëüíîå äâèæåíèå". Âî âñåõ ñèñòåìàõ, ïîáåäèòåëè èñêàæåíû. Äàæå ïðè ïîëó÷åíèè óñòîé÷èâîé ïðèáûëè, 3-4 äåéñòâèòåëüíî áîëüøèõ ñäåëîê ìîãóò ôàêòè÷åñêè îïðåäåëèòü ìåñÿö. Æèçíåííî âàæíî âñåãäà "ôèêñèðîâàòü" âàøó ïðèáûëü. Íå îòäàâàéòå ïðèáûëü îáðàòíî ïðè êðàòêîñðî÷íîé òîðãîâëå. Ïðèíÿòèå ðåøåíèÿ Äóìàþ, ÷òî î÷åíü âàæíî îáñóäèòü ýòó òåìó. Êàæäûé ðàç, êîãäà âû âõîäèòå â òîðãîâëþ, âû ïðèíèìàåòå ðåøåíèå. ×åì áîëüøå ðåøåíèé âû áóäåòå ïðèíèìàòü, òåì ñèëüíåå âû ïîâûøàåòå ñâîþ ñàìîîöåíêó. Âû ðàñòåòå ñ êàæäûì ðåøåíèåì, òàê êàê êàæäîå ðåøåíèå èìååò öåíó - âû äîëæíû îòêàçàòüñÿ îò âûáîðà èëè âû äîëæíû ñîâåðøèòü âûáîð. Óñëîâèÿ âñåãäà íåñîâåðøåííû! Âû äîëæíû ïîçâîëèòü ñåáå ïîòåðïåòü íåóäà÷ó. Ñóùåñòâóåò òàê ìíîãî ìãíîâåííîé èíôîðìàöèè, äîñòóïíîé ñåãîäíÿ âñåì ðûíî÷íûì èãðîêàì. Áûëî áû õîðîøî èñïîëüçîâàòü èíòóèöèþ è ñëóøàòü òîò ñëàáûé ãîëîñ â âàøåì ïîäñîçíàíèè "èäåò ëè òîðãîâëÿ ïðàâèëüíî?" Åñëè åñòü ñîìíåíèÿ - âûõîäèòå! Çîëîòûå Ïðàâèëà Íàêîíåö, äâà Çîëîòûõ Ïðàâèëà, ïðèìåíèìûå êî âñåì òðåéäåðàì, íî îñîáåííî âàæíûå â êðàòêîñðî÷íîé òîðãîâëå íà êîëåáàíèÿõ: ÍÈÊÎÃÄÀ íå óñðåäíÿéòå ïîòåðè! Çàêðûâàéòåñü, åñëè âû äóìàåòå, ÷òî íåïðàâû. Îòêðîåòåñü ñíîâà, êîãäà âû áóäåòå óâåðåíû, ÷òî ïðàâû. ÍÈÊÎÃÄÀ íå ñëóøàéòå ÷üå-ëèáî ìíåíèå! Òîëüêî âû çíàåòå, êîãäà âàøà ñäåëêà íå ðàáîòàåò. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì lbrgroup.com

30

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Ñèñòåìà "Âçàèìíîé ïîðóêè"

Âûñòàâëåíèå ëîòà ïî òåõíè÷åñêèì èíäèêàòîðàì. Ñèñòåìà "Âçàèìíîé ïîðóêè". Ïîçíàíèå ñèñòåìû â öåëîì âñåãäà ïðîèñõîäèò ïîñðåäñòâàì ïîçíàíèÿ êàêèõ-òî ìàëåíüêèõ ÷àñòåé åå ñîñòàâëÿþùåé, ïðîïóñòèâ êàêóþ-òî ìàëåíüêóþ äåòàëü òàê è ñóæäåíî íå ïîíÿòü ñèñòåìó â öåëîì, à âåäü òîëüêî öåëàÿ ñèñòåìà âñåãäà ðàáîòàåò. Ïðåçèäåíò Àëåêñàíäð Ì. Ìàçóðêåâè÷ AlMaz Hedge Fund Management www.Mazurkevich.Com Êàê èçâåñòíî, òîðãîâàòü ìîæíî ðàçíîîáðàçíûìè ñïîñîáàìè. Èñïîëüçóÿ âñåâîçìîæíûå ìåòîäû òîðãîâëè, ìîæíî ïîëó÷àòü ëèáî îòäàâàòü íà ðûíêå. Ìîæíî âñåöåëî îòâåðãàòü òåõíè÷åñêèé àíàëèç è ðóêîâîäñòâîâàòüñÿ òîëüêî ñóãóáî ôóíäàìåíòàëüíûì, ìîæíî âêëàäûâàòü íà ðûíîê îò 50% äåïîçèòà, âûáèðàÿ ìåíüøåå ïëå÷î òîðãîâëè, òàê è 2%. Âñå çàâèñèò îò ñàìîãî òðåéäåðà è ìåòîäîâ åãî òîðãîâëè. Ó êàæäîãî ýòè ìåòîäû ìîãóò áûòü óíèêàëüíû è ïðèáûëüíûé, è êàæäûé çíàåò, êàê èõ èñïîëüçîâàòü è êàêîé ñèãíàë ãîâîðèò î ïîêóïêå ëèáî ïðîäàæå â íóæíûé ìîìåíò âðåìåíè. Ïðè ðàáîòå íà ðûíêå âñåãäà íåîáõîäèìî âûáèðàòü íàèáîëåå îïòèìàëüíûé è âûãîäíûé ìåòîä àíàëèçà è ïðèìåíÿòü åãî äî ïîñëåäíåãî, ïîñëå òîãî êàê ýòîò àíàëèç ïðîøåë ïîëíîå òåñòèðîâàíèå è ïîêàçàë õîðîøèå ðåçóëüòàòû.  ñåðèè íàøèõ íàó÷íûõ ñòàòåé ìû ñòàâèì ñåáå öåëü íàó÷èòü âàñ àíàëèçèðîâàòü ðûíîê ïîñðåäñòâàì ìåòîäîâ âõîäà, òàê êàê îäèí èç óñïåøíûõ øàãîâ ïðè òîðãîâëå ñ÷èòàåòñÿ èìåííî ìîìåíò âõîäà.  íàøåé íàó÷íîé ñòàòüå ìû õîòåëè áû íàó÷èòü âàñ àíàëèçèðîâàòü ñïîñîáû òîðãîâëè ïîñðåäñòâîì òåõíè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ, êàê ñîâåðøàòü àíàëèç ïðè èçìåíåíèè èõ ïîêàçàòåëåé. Êàê ïðè ýòîì íåîáõîäèìî ðåàãèðîâàòü è ïðèíèìàòü ðåøåíèÿ. Êàê èçâåñòíî, ñóùåñòâóþò íåñêîëüêî òèïîâ èíäèêàòîðîâ. Âñå ýòè òèïû äåëÿòñÿ íà ãðóïïû: îïåðåæàþùèå è çàïàçäûâàþùèå èíäèêàòîðû. Âûäåëÿòü ñïèñîê âñåõ èíäèêàòîðîâ è ðàçäåëÿòü èõ ïî íàçíà÷åíèþ ìû íå áóäåì. Ìû ïðèâåäåì ëèøü ïåðå÷åíü ÷àñòî èñïîëüçóåìûõ èíäèêàòîðîâ, ïðîâåðåííûõ âðåìåíåì è ïîêàæåì, êàê íàó÷èòüñÿ ïðàâèëüíî èõ àíàëèçèðîâàòü è ñîñòàâëÿòü ñâîè òîðãîâûå ñèñòåìû ïðè ðàáîòå íà ðûíêå. Òàê âîò, êàê ìû è ãîâîðèëè, ñóùåñòâóþò çàïàçäûâàþùèå, òî åñòü òàêèå èíäèêàòîðû ïðåâîñõîäíî äåéñòâóþò ïðè îòíîñèòåëüíî äëèòåëüíûõ öåíîâûõ òåíäåíöèÿõ. Îíè íå ïðåäóïðåæäàþò î ïðåäñòîÿ-

31

ùèõ èçìåíåíèÿõ öåí, à ïðîñòî ñîîáùàþò î íàïðàâëåíèè èõ äâèæåíèÿ (ò.å. ðîñòå èëè ïàäåíèè), îðèåíòèðóÿ âàñ íà ñîîòâåòñòâóþùèå äåéñòâèÿ. Ïîêóïàÿ è ïðîäàâàÿ ïî ñèãíàëàì èíäèêàòîðîâ, ñëåäóþùèõ çà òåíäåíöèåé, âû ëèøèòå ñåáÿ âîçìîæíîñòè áîëåå ðàííåãî âõîäà â ðûíîê, íî çàòî çíà÷èòåëüíî ñîêðàòèòå ñòåïåíü ðèñêà, òàê êàê âñåãäà áóäåòå èãðàòü â íàïðàâëåíèè ãîñïîäñòâóþùåé òåíäåíöèè. Êàê ïðàâèëî, èç íèõ âûäåëÿþò ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå è MACD. Ñìîòðèòå ðèñóíîê 1:

Ðèñóíîê 1, çàïàçäûâàþùèå èíäèêàòîðû MACD, Moving Average, ÷åòûðåõ÷àñîâîé ãðàôèê EUR\USD.

Îïåðåæàþùèå èíäèêàòîðû, èñïîëüçóþòñÿ äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ ïðåäñòîÿùèõ èçìåíåíèé öåí. Îïåðåæàþùèå èíäèêàòîðû ïîçâîëÿþò ïîëó÷èòü áîëüøèé âûèãðûø çà ñ÷åò áîëüøåãî ðèñêà. Ëó÷øå âñåãî îíè ðàáîòàþò íà ñïîêîéíûõ ðûíêàõ, ãäå îòñóòñòâóåò ÿðêî âûðàæåííàÿ òåíäåíöèÿ. Îáû÷íî îïåðåæàþùèå èíäèêàòîðû ñëóæàò äëÿ èçìåðåíèÿ ñòåïåíè "ïåðåêóïëåííîñòè" èëè "ïåðåïðîäàííîñòè" ðûíêà. Ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî ñîñòîÿíèå ïåðåïðîäàííîñòè ÿâëÿåòñÿ ñèãíàëîì ïðåäñòîÿùåãî ïîâûøåíèÿ öåí. Ê òàêèì èíäèêàòîðîì ìîæíî îòíåñòè RSI, ñìîòðèòå íà ðèñóíîê 2:

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Ñèñòåìà "Âçàèìíîé ïîðóêè"

Íà ïðèâåäåííûõ âûøå ðèñóíêàõ ïîêàçàíû èíäèêàòîðû, ïðè ïîìîùè êîòîðûõ ìû è õîòåëè áû èçëîæèòü ñâîþ íîâóþ òåîðèþ "Âçàèìíîé ïîðóêè". Íàçâàíèå ýòîé òåîðèè ïðèäóìàíî íå ñëó÷àéíî, òàê êàê êàæäûé èç èíäèêàòîðîâ êàê áû ïîðó÷àåòñÿ çà äðóãîé, à ñîâîêóïíîñòü ñèãíàëîâ ïîêàçûâàåò íàì, ÷òî èìåííî â ýòîò ìîìåíò è íàäî âõîäèòü íà ðûíîê, ìèíèìèçèðóÿ îïàñíûå ñïîñîáû âõîæäåíèÿ. Ïðèâåäåì ðèñóíîê 4:

Ðèñóíîê 2, îïåðåæàþùèå èíäèêàòîð RSI, äíåâíîé ãðàôèê EUR\USD.

Ñóùåñòâóåò åùå îäíà êàòåãîðèÿ èíäèêàòîðîâ Îñöèëëÿòîðû, â ÷àñòíîñòè õîòåëîñü áû îáðàòèòü âàøå âíèìàíèå íà Stochastic Oscillator. Ñòîõàñòè÷åñêèé îñöèëëÿòîð ñîïîñòàâëÿåò òåêóùóþ öåíó çàêðûòèÿ ñ äèàïàçîíîì öåí çà âûáðàííûé ïåðèîä âðåìåíè. Ñìîòðèòå ðèñóíîê 3:

Ðèñóíîê 4, ñî÷åòàíèå èíäèêàòîðîâ, òåîðèÿ "Âçàèìíîé ïîðóêè", ãðàôèê EUR\USD, äíåâíîé âðåìåííîé èíòåðâàë.

Äëÿ òîãî ÷òîáû ïðèíèìàòü ðåøåíèÿ î âõîäå íà ðûíîê ëèáî âûõîäå èç íåãî îáðàòèìñÿ ê ãðàôèêó 4, ñîãëàñíî ïðèâåäåííîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè èíäèêàòîðîâ íà ãðàôèêå ïîñòàðàåìñÿ äàòü îïèñàòåëüíóþ òðàêòîâêó êàæäîãî èç èíäèêàòîðîâ.

Ðèñóíîê 3, Stochastic Oscillator, äíåâíîé ãðàôèê EUR\USD.

Íà ðèñóíêå 3 ïðèâåäåí Stochastic Oscillator, îäèí èç èíòåðåñíûõ èíäèêàòîðîâ, êîòîðûé ìîæíî îïèñàòü ñëåäóþùèì îáðàçîì: Stochastic Oscillator Ñòîõàñòè÷åñêèé îñöèëëÿòîð ïðåäñòàâëåí äâóìÿ ëèíèÿìè. Ãëàâíàÿ ëèíèÿ íàçûâàåòñÿ %Ê. Âòîðàÿ ëèíèÿ - %D - ýòî ñêîëüçÿùåå ñðåäíåå ëèíèè %K. %Ê îáû÷íî èçîáðàæàåòñÿ ñïëîøíîé ëèíèåé, à %D - ïóíêòèðíîé.

32

Ñêîëüçÿùåå ñðåäíåå çíà÷åíèå - îäèí èç ñòàðåéøèõ è íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûõ èíñòðóìåíòîâ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. Ñêîëüçÿùåå ñðåäíåå çíà÷åíèå - ýòî ñðåäíÿÿ öåíà èíñòðóìåíòà çà îïðåäåëåííûé ïåðèîä. Ïåðèîä ðàñ÷åòà ñêîëüçÿùåãî ñðåäíåãî âûáèðàåòñÿ ïî óñìîòðåíèþ àíàëèòèêà. Ïðè ðàñ÷åòå "ïðîñòîãî" ñêîëüçÿùåãî ñðåäíåãî öåíû èíñòðóìåíòà çà ïîñëåäíèå "ï." ïåðèîäîâ ñíà÷àëà ñóììèðóþò, à çàòåì äåëÿò íà "ï.". Òàê, ñëîæèâ öåíû çàêðûòèÿ çà ïîñëåäíèå 25 äíåé è ïîäåëèâ ñóììó íà 25, ïîëó÷àåì ñðåäíþþ öåíó èíñòðóìåíòà çà ýòè 25 äíåé. Ïîäîáíûå ðàñ÷åòû ïðîèçâîäÿòñÿ îòäåëüíî äëÿ êàæäîãî ïåðèîäà íà ãðàôèêå. Âàæíî îòìåòèòü, ÷òî ðàñ÷åò ñêîëüçÿùåãî ñðåäíåãî âîçìîæåí ëèøü ïðè íàëè÷èè âñåõ äàííûõ çà "ï." ïåðèîäîâ. Òî åñòü 25 äíåâíîå ñêîëüçÿùåå ñðåäíåå ìîæíî íà÷àòü ñòðîèòü ëèøü ïîñëå òîãî, êàê íà ãðàôèêå ïîÿâèòñÿ çíà÷åíèå öåíû 25ãî äíÿ. Òðàäèöèîííî

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Ñèñòåìà "Âçàèìíîé ïîðóêè"

ñêîëüçÿùåå ñðåäíåå èñïîëüçóåòñÿ äëÿ íàáëþäåíèÿ çà èçìåíåíèåì öåí. Îáû÷íî èíâåñòîðû ïîêóïàþò, åñëè öåíà áóìàã ïîäíèìàåòñÿ âûøå ñêîëüçÿùåãî ñðåäíåãî, è ïðîäàþò, êîãäà îíà ïàäàåò íèæå íåãî. Èíäèêàòîð ÌÀÑD âû÷èñëÿþò êàê ðàçíîñòü ìåæäó 12è 26äíåâíûì ñêîëüçÿùèìè ñðåäíèìè öåíû èíñòðóìåíòà. Ïîëó÷åííàÿ âåëè÷èíà ìîæåò áûòü êàê âûøå, òàê è íèæå íóëÿ. Åñëè ÌÀÑD âûøå íóëÿ - çíà÷èò, 12 äíåâíîå ñêîëüçÿùåå ñðåäíåå áîëüøå 26 äíåâíîãî. Ýòî áû÷èé ñèãíàë, óêàçûâàþùèé íà òî, ÷òî òåêóùèå îæèäàíèÿ (ò.å. 12 äíåâíîå ñêîëüçÿùåå ñðåäíåå) èìåþò áîëåå ÿðêî âûðàæåííûé áû÷èé õàðàêòåð ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèìè îæèäàíèÿìè (ò.å. 26 äíåâíûì ñêîëüçÿùèì ñðåäíèì). Ýòî ãîâîðèò î áû÷üåì ñìåùåíèè ëèíèé ñïðîñà/ïðåäëîæåíèÿ. Åñëè ÌÀÑD ïàäàåò íèæå íóëÿ - çíà÷èò 12äíåâíîå ñêîëüçÿùåå ñðåäíåå óñòóïàåò 26äíåâíîìó, è ïðîèçîøëî ìåäâåæüå ñìåùåíèå ëèíèé ñïðîñà/ïðåäëîæåíèÿ. Êðèâàÿ èíäèêàòîðà MACD îáû÷íî ñãëàæèâàåòñÿ ïðè ïîìîùè 9 äíåâíîãî ñêîëüçÿùåãî ñðåäíåãî ñàìîãî èíäèêàòîðà MACD (à íå öåíû). Ýòà ëèíèÿ íàçûâàåòñÿ "ñèãíàëüíîé". Îíà ïðåäâîñõèùàåò ñõîæäåíèå äâóõ ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ (ò.å. äâèæåíèå MACD ê íóëåâîé ëèíèè).  ÷åì æå ëîãèêà ýòîãî èíñòðóìåíòà? Èíäèêàòîð MACD - ýòî ðàçíîñòü ìåæäó äâóìÿ ñêîëüçÿùèìè ñðåäíèìè öåíû. Åñëè êîðîòêîå ñêîëüçÿùåå ñðåäíåå ïðåâîñõîäèò äëèííîå (ò.å. MACD ïîäíèìàåòñÿ âûøå íóëÿ) - çíà÷èò, îæèäàíèÿ èíâåñòîðîâ ïðèîáðåòàþò áû÷èé õàðàêòåð (ò.å. ëèíèè ñïðîñà/ïðåäëîæåíèÿ ñìåñòèëèñü ââåðõ). Äîïîëíèòåëüíîå èñïîëüçîâàíèå 9 äíåâíîãî ñêîëüçÿùåãî ñðåäíåãî MACD ïîçâîëÿåò áîëåå òî÷íî îïðåäåëèòü ìîìåíò ïîäîáíûõ èçìåíåíèé â îæèäàíèÿõ èíâåñòîðîâ (ò.å. ñìåùåíèÿ ëèíèé ïðåäëîæåíèÿ/ñïðîñà).

Ñóùåñòâóåò íåñêîëüêî ñïîñîáîâ èíòåðïðåòàöèè ñòîõàñòè÷åñêîãî îñöèëëÿòîðà, èç êîòîðûõ ìû ðàññìîòðèì òðè íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûå 1. Ïîêóïàéòå, êîãäà îñöèëëÿòîð (%Ê èëè %D) ñíà÷àëà îïóñòèòñÿ íèæå îïðåäåëåííîãî óðîâíÿ (îáû÷íî 20), à çàòåì ïîäíèìåòñÿ âûøå íåãî. Ïðîäàâàéòå, êîãäà îñöèëëÿòîð ñíà÷àëà ïîäíèìåòñÿ âûøå îïðåäåëåííîãî óðîâíÿ (îáû÷íî 80), à ïîòîì îïóñòèòñÿ íèæå íåãî. 2. Ïîêóïàéòå, åñëè ëèíèÿ %Ê ïîäíèìàåòñÿ âûøå ëèíèè %D. Ïðîäàâàéòå åñëè ëèíèÿ %Ê îïóñêàåòñÿ íèæå ëèíèè %D. 3. Ñëåäèòå çà ðàñõîæäåíèÿìè. Íàïðèìåð: öåíû îáðàçóþò ðÿä íîâûõ ìàêñèìóìîâ, à ñòîõàñòè÷åñêîìó îñöèëëÿòîðó íå óäàåòñÿ ïîäíÿòüñÿ âûøå ñâîèõ ïðåäûäóùèõ ìàêñèìóìîâ. Íà ïðèâåäåííûõ âûøå ðèñóíêàõ ïîêàçàíû èíäèêàòîðû, ïðè ïîìîùè êîòîðûõ ìû è õîòåëè áû èçëîæèòü ñâîþ íîâóþ òåîðèþ "Âçàèìíîé ïîðóêè". Îáðàòèòå âíèìàíèå íà ðèñóíîê 5: Ðèñóíîê 5, Òåîðèÿ "Âçàèìíîé ïîðóêè"

Relatiye Strength Index (Èíäåêñ îòíîñèòåëüíîé ñèëû) RSIýòî èíäèêàòîð òåìïîâ èçìåíåíèé öåíû è ðàññ÷èòûâàåòñÿ ñëåäóþùèì îáðàçîì: RSI=100-(100/1+RS), ãäå RS-îòíîøåíèå ÅÌÀ(n) ïðèðîñòà öåíû ê ÅÌÀ(n) ïàäåíèÿ öåíû. Âñå âîçìîæíûå çíà÷åíèÿ èíäèêàòîðà ëåæàò â èíòåðâàëå îò 0 äî 100 %. Ïðè ïîñòðîåíèè çàäàþòñÿ íà ãðàôèêå çàäàþòñÿ 2 óðîâíÿ (30% è 70 %) ïåðåñå÷åíèå êîòîðûõ ëèíèåé RSI ãîâîðèò î ïåðåêóïëåííîñòè / ïåðåïðîäàííîñòè ðûíêà. Îäíàêî äëÿ ëó÷øèõ ïîêàçàòåëåé ìíîãèå èñïîëüçóþò óðîâíè 20% è 80%. RSI âñåãäà ïîäàåò îïåðåæàþùèå èëè ìãíîâåííûå ñèãíàëû, íî íèêîãäà íå çàïàçäûâàþùèå.

33

FOREX MAGAZINE © 2004

Ñèñòåìà "Âçàèìíîé ïîðóêè"

Ìàé 2004 ¹16

Ñîãëàñíî ðèñóíêà 5 ïîïðîáóåì âèçóàëüíî è òåîðåòè÷åñêè òðàêòîâàòü ðàçðàáîòàííóþ íàìè òåîðèþ äëÿ âõîäà íà ðûíîê è ïîñëåäóþùåå ñíÿòèå ïðèáûëè: 1. Âî âðåìÿ äâèæåíèÿ öåíû çàíèìàéòå âûæèäàòåëüíóþ ïîçèöèþ äî òåõ ïîð ïîêà íå îáíàðóæèòå çàõîæäåíèå èíäèêàòîðîâ RSI è Stochastic â çîíó ïåðåêóïëåííîñòè ëèáî ïåðåïðîäàííîñòè. 2. Ïîñëå òîãî êàê òàêîé ìîìåíò íàñòàë, ïåðåâåäèòå âçãëÿä íà èíäèêàòîð MACD, ÷òîá ïðåäïîëîæèòåëüíî ïîíÿòü, êîãäà æå áóäåò ïðîèñõîäèòü ðàçâîðîò òðåíäà, êàê òîëüêî, èíäèêàòîð MACD ïðîñèãíàëèò îá ýòîì ïåðåõîäèòå ê èíäèêàòîðó Moving Average. 3. Èíäèêàòîð Moving Average ïîçâîëÿåò îïðåäåëèòü óäà÷íóþ òî÷êó äëÿ âõîäà â ðûíîê. Ïðè ïåðåñå÷åíèè ñâå÷åé èíäèêàòîðîì Moving Average ìîæíî âõîäèòü â ðûíîê, âûñòàâëÿÿ ñòîï íà óðîâíå òåíè ïðåäûäóùåé ñâå÷è. 4. Âûõîä èç ðûíêà îñóùåñòâëÿåòñÿ ïîñðåäñòâàì ñèãíàëà ïåðåêóïëåííîñòè ëèáî ïåðåïðîäàííîñòè ïî RSI è Stochastic. Ïðè ðàáîòå ñ íàøåé ñèñòåìîé, ãëàâíàÿ çàäà÷à íå ïåðåäåðæàòü è íà êàæäîì âðåìåííîì èíòåðâàëå æåëàòåëüíî ïîäîáðàòü íàèáîëåå âûãîäíûå ïàðàìåòðû äëÿ êàæäîãî èíäèêàòîðà, ïðåäâàðèòåëüíî ïîýêñïåðèìåíòèðîâàâ ñ íèìè. È íå çàáûâàéòå ïðî ñòîïû. Óäà÷íîãî Âàì òðåíäà! AlMaz Hedge Fund Management Àëåêñàíäð Ì.Ìàçóðêåâè÷ www.Mazurkevich.Com

34

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Investor’s Dream, èëè ìå÷òà ñíîâà íå ñáûëàñü

Investor’s Dream, èëè ìå÷òà ñíîâà íå ñáûëàñü Ôðàíêëèí & Ãðàíò www.franklin-grant.ru Êíèæíûå ïîëêè ðîññèéñêèõ ìàãàçèíîâ çàïîëíèëèñü êíèãàìè êàê ðîññèéñêèõ, òàê è çàðóáåæíûõ àâòîðîâ, ïî óñïåøíîé òîðãîâëå íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ, ðûíêàõ commodities è FOREX. Àâòîðû äàþò îãðîìíîå êîë-âî ðàçíîîáðàçíûõ ñîâåòîâ (áåñïëàòíûõ, åñëè íå ó÷èòûâàòü ñòîèìîñòü êíèãè), êàê íàó÷èòüñÿ ïîíèìàòü ðûíîê, çàêîíîìåðíîñòè åãî äâèæåíèÿ è áûñòðî ñòàòü ïðåóñïåâàþùèì òðåéäåðîì.  õîä èäåò âñå: è íàóêà è ìèñòèêà.  2000 ãîäó íà ïðèëàâêàõ ðîññèéñêèõ ìàãàçèíîâ ïîÿâèëàñü êíèãà Áèëëà Âèëüÿìñà, ïîä íàçâàíèåì "Íîâûå èçìåðåíèÿ â áèðæåâîé òîðãîâëå". Âîò âûäåðæêà èç ýòîé êíèãè: “Ìîÿ (ã-íà Âèëüÿìñà) òîðãîâàÿ ãðóïïà, çàâåðøèâ ïÿòíàäöàòèëåòíèå èññëåäîâàíèÿ, íà÷àëà èñïîëüçîâàòü íàóêó î õàîñå íàðÿäó ñ êâàíòîâîé ôèçèêîé, ãîëîãðàôèåé, êèáåðíåòèêîé, íåëèíåéíîé äèíàìèêîé, òåîðèåé èíôîðìàöèè è ôðàêòàëüíîé ãåîìåòðèåé â ìèðå ôîíäîâûõ è òîâàðíûõ ñäåëîê”. Âïå÷àòëÿþùåå íà÷àëî, íå ïðàâäà ëè? Òîðãîâàÿ ñèñòåìà Investor’s Dream Ïÿòíàäöàòèëåòíèå èññëåäîâàíèÿ ãîñïîäèíà Âèëüÿìñà è Co. ëåãëè â îñíîâó òîðãîâîé ñòðàòåãèè, êîòîðàÿ íàçûâàåòñÿ “ìå÷òà èíâåñòîðà” (Investor’s Dream). ×òî æå, ïî ìíåíèþ ðàçðàáîò÷èêîâ, ïîçâîëÿåò îñóùåñòâèòü ýòó ìå÷òó? Àâòîð êíèãè íàçûâàåò èõ “ïÿòü çàãîâîðåííûõ ïóëü”. Ýòî: 1. Ôðàêòàë 2. Óäèâèòåëüíûé îñöèëëÿòîð 3. Ðûíî÷íîå óñêîðåíèå 4. Ëèíèÿ áàëàíñà 5. Çîíà Êðîìå òîãî, èìååòñÿ ôèëüòð ñèãíàëîâ, à òàêæå ÷åòûðå ñïîñîáà çàêðûòèÿ ñäåëîê:

35

1. 2. 3. 4.

Êðàñíàÿ ëèíèÿ Ïÿòü ñëåäóþùèõ äðóã çà äðóãîì áàðîâ îäíîãî öâåòà Çåëåíàÿ ëèíèÿ Ñèãíàë â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè.

Ìîæíî âûáðàòü ëþáîé èç ïÿòè ìåòîäîâ ãåíåðàöèè ñèãíàëîâ èëè èñïîëüçîâàòü èõ âñå âìåñòå äëÿ âåäåíèÿ àãðåññèâíîé èãðû - ïîñëåäîâàòåëüíîãî äîáàâëåíèÿ ñäåëîê, ñèãíàëû êîòîðûõ ãåíåðèðóþòñÿ êàæäîé èç 5-òè “çàãîâîðåííûõ ïóëü”. Ïî óòâåðæäåíèþ àâòîðà êíèãè, åãî òîðãîâàÿ ñèñòåìà ïðåêðàñíî ðàáîòàåò íà ëþáûõ ðûíêàõ, ïîçâîëÿÿ òðåéäåðó âûáèðàòü ñàìûå óäà÷íûå ìîìåíòû äëÿ âõîäà â ðûíîê è âûõîäà èç íåãî. Êíèãà èçîáèëóåò ïðèìåðàìè, êàê ïðåêðàñíî ðàáîòàåò êàæäàÿ èç “ïÿòü çàãîâîðåííûõ ïóëü”, íî, ê ñîæàëåíèþ, â îñíîâíîì íà âîñõîäÿùèõ öåíîâûõ èíòåðâàëàõ. Ïðè ýòîì â êíèãå ìàëî âíèìàíèÿ óäåëÿåòñÿ âîïðîñó âûáîðà èìåííî ýòèõ òðåíäîâûõ ó÷àñòêîâ. Ïî çàâåðåíèÿì àâòîðà ñòðàòåãèè, ôèëüòð, âñòðîåííûé â ñèñòåìó, ïîìîæåò âõîäèòü â ðûíîê è âûõîäèòü èç íåãî â íàèáîëåå áëàãîïðèÿòíûå ìîìåíòû. Ôèëüòð ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé òðè ïðîñòûõ ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ: 13-òè ïåðèîäíîå ñêîëüçÿùåå ñðåäíåå, ñäâèíóòîå íà 8 áàðîâ âïåðåä; 8-è ïåðèîäíîå ñêîëüçÿùåå ñðåäíåå, ñäâèíóòîå íà 5 áàðîâ âïåðåä; 5-è ïåðèîäíîå ñêîëüçÿùåå ñðåäíåå, ñäâèíóòîå íà 3 áàðà âïåðåä. Âçàèìíîå ðàñïîëîæåíèå ýòèõ òðåõ ëèíèé îòíîñèòåëüíî äðóã äðóãà, à òàêæå ñèãíàëà ôðàêòàëà îòíîñèòåëüíî îäíîé èç ýòèõ ëèíèé è îïðåäåëÿåò áëàãîïðèÿòíûå ìîìåíòû äëÿ íà÷àëà èãðû. Êðîìå òîãî, àâòîð â ñâîåé êíèãå îáîøåë ñâîèì âíèìàíèåì òàêîé âàæíûé âîïðîñ: êàê è êàêîé îáúåì àêöèé íóæíî

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Investor’s Dream, èëè ìå÷òà ñíîâà íå ñáûëàñü

ïîêóïàòü èëè ïðîäàâàòü. Òî åñòü ïðîãðàììîé íå ïðîâîäèòñÿ àíàëèç òîãî, êàêîâ íàèáîëåå âåðîÿòíûé îáúåìà ïîêóïàåìîãî/ïðîäàâàåìîãî ëîòà ïî òîðãóåìîìó àêòèâó. À âåäü ýòîò âîïðîñ íàïðÿìóþ ñâÿçàí ñ ðèñêîì ëèêâèäíîñòè. Òåì áîëåå îí îñîáåííî âàæåí ïðè “àãðåññèâíîé” ñòðàòåãèè èãðû – ïîñëåäîâàòåëüíîì äîáàâëåíèè âñå íîâûõ è íîâûõ îòêðûòûõ ïîçèöèé.

Íà ðèñóíêå 1 ïðåäñòàâëåíû òèïû ïàòòåðíîâ.

Âû ñïðîñèòå, ñêîëüêî ñòîèò òàêàÿ ìå÷òà? Äà âñåãî íè÷åãî - $3,400. Ê ñîæàëåíèþ, ïî äåìî-âåðñèè ïðîäóêòà Investor’s Dream íåëüçÿ îöåíèòü ýôôåêòèâíîñòü ðàáîòû ñòðàòåãèè.  ýòîé ñòàòüå íå áóäóò ïîäðîáíî îïèñûâàòüñÿ âñå øàãè ðåàëèçàöèè ñòðàòåãèè (äëÿ ýòîãî åñòü êíèãà). Îñòàíîâèìñÿ òîëüêî íà îäíîé èç 5-òè òàê íàçûâàåìûõ “çàãîâîðåííûõ ïóëü” – òîðãîâëå ïðè ïîìîùè ôðàêòàëà. Ôðàêòàëû è òîðãîâëÿ íà ôðàêòàëàõ Âîîáùå, ïîíÿòèå ôðàêòàë íå ñîâñåì óìåñòíî óïîòðåáëÿåòñÿ â êíèãå "Íîâûå èçìåðåíèÿ â áèðæåâîé òîðãîâëå". Ñòðîãîãî îïðåäåëåíèÿ ôðàêòàëà, ñî âðåìåí îòêðûòèÿ ôðàêòàëüíîé ñòðóêòóðû ñëîæíûõ ïðèðîäíûõ îáúåêòîâ Ìàíäåëüáðîòîì, íåò. Êðîìå òîãî, ôðàêòàë ýòî ñòðóêòóðà, ïîâòîðÿþùàÿñÿ íà ðàçíûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ. Åñëè ðàññìàòðèâàòü öåíîâûå ðÿäû, òî íà ìèíóòíûõ, ÷àñîâûõ è òàê äàëåå öåíîâûõ ãðàôèêàõ.  êíèãå æå, î ðàçíûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ íè÷åãî íå ãîâîðèòñÿ.

Ðèñóíîê 1

Ìîäåëè A è D ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé ïàòòåðíû ïåðâîãî òèïà - pattern1, ïðè ýòîì ìîäåëü A ñîñòîèò èç 5-òè áàðîâ, à ìîäåëü D èç 6-òè. Ìîäåëè B è C ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé îäíîâðåìåííî ïàòòåðíû îáîèõ òèïîâ. Áàðû, íàä êîòîðûìè íàðèñîâàíû øëÿïêè (ïðè ïðåäñòàâëåíèè â öâåòå øëÿïêà ââåðõ - çåëåíîãî öâåòà, øëÿïêà âíèç - êðàñíîãî) íàçûâàþòñÿ áàçîâûìè öåíîâûìè áàðàìè ïàòòåðíîâ. Íåêîòîðûå àâòîðû ïðåäëàãàþò è áîëåå ñëîæíûå ìîäåëè ôîðìèðîâàíèÿ ïàòòåðíîâ, íàïðèìåð ïðåäñòàâëåííûå íà ðèñóíêå 2 è ðèñóíêå 3. Áóêâàìè F íà ðèñóíêàõ îáîçíà÷åíû áàçîâûå öåíîâûå áàðû. Ìîäåëè ïàòòåðíîâ ïåðâîãî òèïà - pattern1

Ïîýòîìó íå áóäåì â ýòîé ñòàòüå óïîòðåáëÿòü ñëîâî ôðàêòàë, è çàìåíèì åãî àíãëèéñêèì ñëîâîì pattern (îáðàçåö, øàáëîí, ñòðóêòóðà), êîòîðûé íàèáîëåå óìåñòåí. Èòàê, ïàòòåðí ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñåðèþ èç íå ìåíåå 5-òè ïîñëåäîâàòåëüíûõ öåíîâûõ áàðîâ, â êîòîðîì ïåðåä ñàìûì âûñîêèì ìàêñèìóìîì è çà íèì íàõîäÿòñÿ ïî äâà áàðà ñ áîëåå íèçêèìè ìàêñèìóìàìè. Íàçîâåì òàêóþ ñòðóêòóðó ïàòòåðíîì ïåðâîãî òèïà - pattern1. Àíàëîãè÷íî, ïàòòåðí âòîðîãî òèïà – pattern2 ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñåðèþ èç íå ìåíåå 5-òè ïîñëåäîâàòåëüíûõ öåíîâûõ áàðîâ, â êîòîðîì ïåðåä ñàìûì íèçêèì ìèíèìóìîì è çà íèì íàõîäÿòñÿ ïî äâà áàðà ñ áîëåå âûñîêèìè ìèíèìóìàìè.

36

Ðèñóíîê 2

Ðèñóíîê 3

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Investor’s Dream, èëè ìå÷òà ñíîâà íå ñáûëàñü

Ïî÷åìó ïàòòåðíû? Ïî÷åìó èìåííî òàêàÿ ñòðóêòóðà, êàê ïàòòåðí, áûëà âûáðàíà â êà÷åñòâå èíñòðóìåíòà äëÿ èãðû íà ðûíêå?

Êîòèðîâêè àêöèé êîìïàíèè MSFT ñ 07/02/2001ïî 10/30/2001

Åñëè ïðîàíàëèçèðîâàòü öåíîâûå ãðàôèêè òî ìîæíî âèäåòü, ÷òî åñëè íà ãðàôèêå ñôîðìèðîâàëñÿ ïàòòåðí ïåðâîãî òèïà (ñì. Ðèñóíîê 4), òî áàçîâûé öåíîâîé áàð ÿâëÿåòñÿ: 1. ëèáî òî÷êîé êîððåêöèè (îòêàòà), ïîñëå êîòîðîé êîòèðîâêè ïðîäîëæàò ðàñòè, 2. ëèáî òî÷êîé ðàçâîðîòà è ñìåíû òðåíäà. Äàëåå íà ðèñóíêàõ íàä áàçîâûì öåíîâûì áàðîì ïàòòåðíîâ ïåðâîãî òèïà ñòîèò çåëåíûé òðåóãîëüíèê, à äëÿ ïàòòåðíîâ âòîðîãî òèïà ïîä áàçîâûì öåíîâûì áàðîì ñòîèò êðàñíûé òðåóãîëüíèê. Êîòèðîâêè àêöèé êîìïàíèè MSFT ñ 05/28/1998 ïî 08/21/1998

Ðèñóíîê 5

Íà Ðèñóíîê 5 ñòðåëî÷êàìè ñ íàäïèñÿìè Correction è Turn îáîçíà÷åíû ïàòòåðíû âòîðîãî òèïà, ïîñëå êîòîðûõ ïðîèçîøëè êîððåêöèè è ðàçâîðîò. Ñèãíàëû ïàòòåðíîâ Ïîñëå òîãî êàê ïàòòåðí êàêîãî-ëèáî òèïà ñôîðìèðîâàëñÿ, åãî áàçîâûé öåíîâîé áàð âûäàåò ñèãíàë (ïðèêàç) íà ïîêóïêó èëè ïðîäàæó. Ñèãíàë ïàòòåðíà íà ïîêóïêó Êàê òîëüêî ñôîðìèðîâàëñÿ ïàòòåðí ïåðâîãî òèïà, âûñòàâëÿåòñÿ ïðèêàç stop-buy íà îäíî ìèíèìàëüíîå èçìåíåíèå öåíû (â íàñòîÿùåå âðåìÿ íà áèðæàõ ìèíèìàëüíîå èçìåíåíèå öåíû ðàâíî $0.01) âûøå, ÷åì öåíà High åãî áàçîâîãî öåíîâîãî áàðà.

Ðèñóíîê 4

Íà ðèñóíêå 4 ñòðåëî÷êàìè ñ íàäïèñÿìè Correction è Turn îáîçíà÷åíû ïàòòåðíû ïåðâîãî òèïà, ïîñëå êîòîðûõ ïðîèçîøëè êîððåêöèè è ðàçâîðîò ñîîòâåòñòâåííî. Àíàëîãè÷íî äëÿ ïàòòåðíà âòîðîãî òèïà (ñì. ðèñóíîê 5): 1. ëèáî òî÷êîé êîððåêöèè (îòêàòà), ïîñëå êîòîðîé êîòèðîâêè ïðîäîëæàò ïàäàòü, 2. ëèáî òî÷êîé ðàçâîðîòà è ñìåíû òðåíäà.

37

Ñèãíàë ïàòòåðíà íà ïðîäàæó Êàê òîëüêî ñôîðìèðîâàëñÿ ïàòòåðíà âòîðîãî òèïà, âûñòàâëÿåòñÿ ïðèêàç stop-sell íà îäíî ìèíèìàëüíîå èçìåíåíèå öåíû íèæå, ÷åì öåíà Low åãî áàçîâîãî öåíîâîãî áàðà. Ïðàâèëà ðàáîòû ñ ñèãíàëàìè ïàòòåðíîâ 1. Ñèãíàëû ïàòòåðíîâ íà ïîêóïêó/ïðîäàæó ãåíåðèðóþòñÿ íåçàâèñèìî äðóã îò äðóãà è ÿâëÿþòñÿ äåéñòâèòåëüíûìè äî òåõ ïîð, ïîêà ëèáî íå ñðàáîòàþò, ëèáî ïîêà ïàòòåðíîì òîãî æå òèïà íå ñãåíåðèðóåòñÿ íîâûé, áîëåå ñâåæèé, ñèãíàë. Ïðè ýòîì ñòàðûé ñèãíàë, åñëè îí íå ñðàáîòàë, çàìåíÿåòñÿ íîâûì ñèãíàëîì.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Investor’s Dream, èëè ìå÷òà ñíîâà íå ñáûëàñü

Ýòî îáåñïå÷èâàåò áîëåå âûãîäíûå óñëîâèÿ (â ñìûñëå öåí) íà ïîêóïêó/ïðîäàæó. 2. Ïðèêàç íà ïîêóïêó/ïðîäàæó â ìîìåíò ñðàáàòûâàíèÿ äîëæåí íàõîäèòñÿ âûøå/íèæå ëèíèè 8?ìè ïåðèîäíîãî ñêîëüçÿùåãî ñðåäíåãî, ïîñòðîåííîãî ïî ñðåäíèì çíà÷åíèÿì öåíîâûõ áàðîâ è ñäâèíóòîãî íà 5-òü ïåðèîäîâ âïåðåä. 3. Îäèí èç âàðèàíòîâ çàêðûòèÿ âñåõ ðàíåå îòêðûòûõ äëèííûõ/ êîðîòêèõ ïîçèöèé: çàêðûòèå âñåõ ðàíåå îòêðûòûõ äëèííûõ/êîðîòêèõ ïîçèöèé ïðîèñõîäèò ïî öåíå çàêðûòèÿ òåêóùåãî áàðà, åñëè åãî öåíà çàêðûòèÿ ëåæèò íèæå/âûøå ëèíèè 8?ìè ïåðèîäíîãî ñêîëüçÿùåãî ñðåäíåãî, ïîñòðîåííîãî ïî ñðåäíèì çíà÷åíèÿì öåíîâûõ áàðîâ è ñäâèíóòîãî íà 5-òü ïåðèîäîâ âïåðåä.

âûèãðûøà – ñóììà âûèãðûøà ñíèìàåòñÿ ñî ñ÷åòà). 3. Êîëè÷åñòâî àêöèé, êàæäûé ðàç ïîêóïàåìûõ/ïðîäàâàåìûõ çà îäíó òðàíçàêöèþ (âàðüèðîâàëîñü îò 100 äî 2000 ñ øàãîì 100). 4. Àãðåññèâíàÿ ñòðàòåãèÿ èãðû – ïîçèöèè ìîæíî íàðàùèâàòü – ïîêóïàòü ïðè îòêðûòîé äëèííîé ïîçèöèè è ïðîäàâàòü ïðè îòêðûòîé êîðîòêîé ïîçèöèè. 5. Ýìóëÿöèÿ ïðîâîäèëàñü â ïðåäïîëîæåíèè îòñóòñòâèÿ ìàðæèíàëüíîãî ñ÷åòà. 6. Òðàíçàêöèîííûå èçäåðæêè - ôóíêöèÿ îáúåìà ïîêóïàåìîãî/ïðîäàâàåìîãî ëîòà. Ðåçóëüòàòàì ýìóëÿöèè:

Ýìóëÿöèÿ è ðåçóëüòàòû Õîòÿ ðàçðàáîò÷èêè ñòðàòåãèè Investor’s Dream è îáðàùàþò âíèìàíèå íà òî, ÷òî îíà íå ìîæåò ðàññìàòðèâàòüñÿ êàê ìåõàíè÷åñêàÿ òîðãîâàÿ ñèñòåìà â ïîëíîì ñìûñëå ýòîãî ñëîâà, òåì íå ìåíåå, íàìè áûëà ïðîâåäåíà ýìóëÿöèÿ èãðû íà ïàòòåðíàõ, ñ öåëüþ âûÿñíèòü, òàê ëè õîðîøî ïðàâèëî òîðãîâëè íà ïàòòåðíàõ, êàê óòâåðæäàþò àâòîðû êíèãè.

Èãðà â äëèííóþ Â òàáëèöå 1 ïðåäñòàâëåíû ôóíêöèè ïëîòíîñòè ðàñïðåäåëåíèÿ âåðîÿòíîñòåé ñóììàðíîé äîõîäíîñòè àêöèé ïî ðåçóëüòàòàì ýìóëÿöèè èãðû òîëüêî â äëèííóþ.

Äëÿ ýòîãî áûëè âûáðàíû àêöèè íàèáîëåå ëèêâèäíûõ êîìïàíèé, ñðåäíåäíåâíîé îáúåì òîðãîâ ïî êîòîðûì çà ïåðèîä ñ 01/ 05/1998 ïî 11/19/2002 áûë íå ìåíåå 500000 àêöèé (îáåñïå÷åíèå ëèêâèäíîñòè) – âñåãî 296 êîìïàíèé. Ïðè ýòîì ìû íå èíòåðåñîâàëèñü öåíîâîé äèíàìèêîé îòîáðàííûõ êîìïàíèé, ò.ê. ïðèíÿëè íà âåðó ìíåíèå àâòîðà ñòðàòåãèè Investor’s Dream, ÷òî ôèëüòð (òðè ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ) ïîìîæåò îïðåäåëèòü îïòèìàëüíûå òî÷êè âõîäà è âûõîäà â ðûíîê íåçàâèñèìî îò öåíîâîé äèíàìèêè. Èãðà ýìóëèðîâàëàñü äëÿ êàæäîé êîìïàíèè îòäåëüíî íà äëèííûõ ïîçèöèÿõ, êîðîòêèõ ïîçèöèÿõ è ñ âîçìîæíîñòüþ îòêðûòèÿ îáîèõ òèïîâ ïîçèöèé. Ýòî áûëî ñäåëàíî äëÿ òîãî, ÷òîáû îïðåäåëèòü, íàñêîëüêî ñáàëàíñèðîâàíà îòíîñèòåëüíî òèïà ïîçèöèè è êîíêðåòíîé êîìïàíèè (òî÷íåå öåíîâîé äèíàìèêè) ñòðàòåãèÿ èãðû íà ïàòòåðíàõ. Ïàðàìåòðû ýìóëÿöèè áûëè ñëåäóþùèå: 1. Ñóììà ñ÷åòà $25000, $50000 è $75000. Èìåííî òàêèå ñóììû òèïè÷íû äëÿ ÷àñòíîãî ðîññèéñêîãî èãðîêà íà ôîíäîâîì ðûíêå. 2. Ñóììà ñ÷åòà ïîñòîÿííà (â ñëó÷àå ïðîèãðûøà, íóæíî ïîïîëíèòü ñ÷åò äî ïåðâîíà÷àëüíîé ñóììû, â ñëó÷àå

38

Èç ðèñóíêîâ âèäíî, ÷òî: Âñå ðàñïðåäåëåíèÿ, íåçàâèñèìî îò âåëè÷èíû ëîòà è ñóììû â èãðå, èìåþò òîëñòûå ïðàâûå õâîñòû, õàðàêòåðèçóþùèåñÿ “áîëüøèìè” çíà÷åíèÿìè äîõîäíîñòè. Ñ óâåëè÷åíèåì êàê îáúåìîâ ëîòîâ, òàê è ñóììû â èãðå, ïðàâûé õâîñò óòîëùàåòñÿ. Ìàêñèìóì ôóíêöèè ïëîòíîñòè ðàñïðåäåëåíèÿ ëåæèò â îòðèöàòåëüíîé îáëàñòè äëÿ ìàëûõ ëîòîâ è ëþáîé ñóììû â èãðå. Ïðè óâåëè÷åíèè îáúåìîâ ëîòîâ, ìàêñèìóì ñìåùàåòñÿ â ïîëîæèòåëüíóþ îáëàñòü, îñòàâàÿñü ïðè ýòîì âåëè÷èíîé äîñòàòî÷íî ìàëîé. Ïðè ñóììå â èãðå $25000 è îáúåìàõ ëîòîâ 1500 è 2000 àêöèé ôóíêöèè ïëîòíîñòè èìåþò âèä äåëüòà-ôóíêöèè (ñ ìàêñèìóìîì â íóëå) ñ òîëñòûìè ïðàâûìè õâîñòàìè, ÷òî ìîæåò îçíà÷àòü, ÷òî äîõîäíîñòü áîëüøåé ÷àñòè èç 296 êîìïàíèé çà ýìóëèðóåìûé ïåðèîä áûëà ïðèìåðíî íóëåâîé.

FOREX MAGAZINE © 2004

Investor’s Dream, èëè ìå÷òà ñíîâà íå ñáûëàñü

Èãðà â êîðîòêóþ Â òàáëèöå 2 ïðåäñòàâëåíû ôóíêöèè ïëîòíîñòè ðàñïðåäåëåíèÿ âåðîÿòíîñòåé ñóììàðíîé äîõîäíîñòè àêöèé ïî ðåçóëüòàòàì ýìóëÿöèè èãðû òîëüêî â êîðîòêóþ.

Ìàé 2004 ¹16

1. Ðàñïðåäåëåíèÿ èìåþò òîëñòûå ëåâûå è ïðàâûå õâîñòû, â çàâèñèìîñòè îò ñóììû â èãðå è îáúåìîâ ëîòîâ. Ñ óâåëè÷åíèåì êàê îáúåìîâ ëîòîâ, òàê è ñóììû â èãðå, ïðàâûé õâîñò óòîëùàåòñÿ. 2. Ìàêñèìóì ôóíêöèè ïëîòíîñòè ðàñïðåäåëåíèÿ ëåæèò â îòðèöàòåëüíîé îáëàñòè äëÿ ìàëûõ ëîòîâ è ëþáîé ñóììû â èãðå. Ïðè óâåëè÷åíèè îáúåìîâ ëîòîâ, ìàêñèìóì ñìåùàåòñÿ â îáëàñòü íóëÿ, îñòàâàÿñü ïðè ýòîì âåëè÷èíîé äîñòàòî÷íî ìàëîé.

Ðàñïðåäåëåíèÿ èìåþò òîëñòûå ëåâûå è ïðàâûå õâîñòû, â çàâèñèìîñòè îò ñóììû â èãðå è îáúåìîâ ëîòîâ. Ñ óâåëè÷åíèåì êàê îáúåìîâ ëîòîâ, òàê è ñóììû â èãðå, ïðàâûé õâîñò óòîëùàåòñÿ. Ìàêñèìóì ôóíêöèè ïëîòíîñòè ðàñïðåäåëåíèÿ ëåæèò â îòðèöàòåëüíîé îáëàñòè äëÿ ëþáûõ îáúåìîâ ëîòîâ è ëþáîé ñóììû â èãðå. Ïðè ñóììå â èãðå $25000 è îáúåìàõ ëîòîâ 1500 è 2000 àêöèé ôóíêöèè ïëîòíîñòè èìåþò âèä äåëòà-ôóíêöèè (ñ ìàêñèìóìîì â íóëå) ñ òîëñòûìè ëåâûìè è ïðàâûìè õâîñòàìè, ÷òî ìîæåò îçíà÷àòü, ÷òî äîõîäíîñòü áîëüøåé ÷àñòè èç 296 êîìïàíèé çà ýìóëèðóåìûé ïåðèîä áûëà ïðèìåðíî íóëåâîé. Èãðà â äëèííóþ è êîðîòêóþ  òàáëèöå 3 ïðåäñòàâëåíû ôóíêöèè ïëîòíîñòè ðàñïðåäåëåíèÿ âåðîÿòíîñòåé ñóììàðíîé äîõîäíîñòè àêöèé ïî ðåçóëüòàòàì ýìóëÿöèè èãðû, ïîçâîëÿþùåé îòêðûâàòü êàê äëèííûå, òàê è êîðîòêèå ïîçèöèè.

Âûâîäû Êàê íè ñòðàííî, àãðåññèâíàÿ ñòðàòåãèÿ èãðû, êîòîðàÿ â íàøåì ñëó÷àå âîçìîæíà òîëüêî ïðè ìàëûõ îáúåìàõ ëîòîâ, íå ïðèâîäèò ê ñóùåñòâåííîìó óâåëè÷åíèþ äîõîäíîñòè. Áîëüøàÿ ÷àñòü àêöèé ïðè ìàëûõ îáúåìàõ ëîòîâ è ëþáîé ñóììå â èãðå óøëà â “ìèíóñ”, è òîëüêî íåáîëüøàÿ ÷àñòü âûøëà â “ïëþñ”. Îäíàêî ïðè èãðå íà áîëüøèå ñóììû, ïîçâîëÿþùèå óâåëè÷èâàòü ÷èñëî îòêðûòûõ ïîçèöèé, âîçðàñòàåò âåðîÿòíîñòü òîãî, ÷òî êàêàÿ-òî ÷àñòü èç íèõ áóäåò çàêðûòà ñ ïðîôèòîì, ÷òî â èòîãå âûâåäåò íàñ â ïëþñ (òàêàÿ àãðåññèâíàÿ ñòðàòåãèÿ íàçûâàåòñÿ ïèðàìèäèöåé è, ñòðîãî ãîâîðÿ, ïðèâîäèò ê ïðèáûëè ïðè íåîãðàíè÷åííîé ñóììå äåíåã íà ñ÷åòó è áîëüøîì ïðîìåæóòêå âðåìåíè èãðû). Ñ óâåëè÷åíèåì æå îáúåìîâ ëîòîâ ïðè îãðàíè÷åííîé ñóììå â èãðå, êîãäà âîçìîæíîñòü ïîñëåäîâàòåëüíîãî îòêðûòèÿ íåñêîëüêèõ ñäåëîê ïîäðÿä óìåíüøàåòñÿ (èç-çà îãðàíè÷åíèé ñóììû ñ÷åòà), ñóììàðíûå çíà÷åíèÿ äîõîäíîñòè ñòàíîâÿòñÿ ëèáî äîñòàòî÷íî áîëüøèìè, ëèáî èãðà ïðèâîäèò ê çíà÷èòåëüíûì óáûòêàì. Áîëüøèå ïðèáûëè áûëè ïîêàçàíû íà êîìïàíèÿõ, öåíîâàÿ äèíàìèêà êîòîðûõ õàðàêòåðèçîâàëàñü çàòÿæíûìè ïåðèîäàìè ðîñòà èëè ïàäåíèÿ (ñì. ðèñóíîê 6) – òóò ïðîÿâèë ñåáÿ è ôèëüòð, îñíîâàííûé íà êîìáèíàöèè òðåõ ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ è ïàòòåðíû. Îäíàêî ñîïîñòàâèìûå ðåçóëüòàòû ìîæíî áûëî ïîëó÷èòü è ïðè èãðå íà äâóõ ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ. Êàê èçâåñòíî, ñòðàòåãèè èãðû íà ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ ïîêàçûâàþò õîðîøèå ðåçóëüòàòû èìåííî íà ÿðêî âûðàæåííûõ òðåíäîâûõ öåíîâûõ äèíàìèêàõ.

39

FOREX MAGAZINE © 2004

Investor’s Dream, èëè ìå÷òà ñíîâà íå ñáûëàñü

Ìàé 2004 ¹16

Èç âñåãî âûøåñêàçàííîãî, ìîæíî ñäåëàòü âûâîä, ÷òî, ê ñîæàëåíèþ, Investor’s Dream åù¸ íåëüçÿ íàçâàòü ìå÷òîé èíâåñòîðà. Ñòðàòåãèÿ ïîêàçàëà ñåáÿ íå ñáàëàíñèðîâàííîé, êàê ïî òèïó èãðû (íà äëèííûõ ïîçèöèÿõ áîëüøàÿ ïîëîæèòåëüíàÿ äîõîäíîñòü, íà êîðîòêèõ – áîëüøàÿ îòðèöàòåëüíàÿ äîõîäíîñòü), òàê è ïî àíñàìáëþ êîìïàíèé.

Ðèñóíîê 6

Íà êîìïàíèÿõ æå, öåíîâàÿ äèíàìèêà êîòîðûõ èçîáèëîâàëà “÷àñòûìè” ïåðèîäàìè ñïàäà è ïîäúåìà, è âîëàòèëüíîñòü áûëà áîëüøîé, èãðà ïðèâåëà ê óáûòêàì (ñì. ðèñóíîê 7). Ò.å. ôèëüòð, ïðåäíàçíà÷åííûé äëÿ îïðåäåëåíèÿ îïòèìàëüíûõ ìîìåíòîâ âõîäà è âûõîäà â ðûíîê íå ñïðàâèëñÿ ñî ñâîåé çàäà÷åé: ëèáî ìîìåíòû âûõîäà èç ðûíêà (à ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå âñåãäà ñèãíàëèçèðóþò ñ çàïàçäûâàíèåì îá îêîí÷àíèè òðåíäà) áûëè íàñòîëüêî íåóäà÷íûìè, ÷òî âñÿ ïðèáûëü “ñúåäàëàñü”, ëèáî ïàðàìåòðû ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ áûëè íå îïòèìàëüíû.

Ïðîáëåìà âûáîðà àêòèâîâ è îïòèìàëüíûõ ìîìåíòîâ âõîäà/âûõîäà â ðûíîê, êîòîðàÿ, ïî ìíåíèþ àâòîðà êíèãè è ñòðàòåãèè Investor’s Dream, äîëæíà ðåøàòüñÿ ïðè ïîìîùè ôèëüòðà èç òðåõ ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, íå ðåøåíà. Êðîìå òîãî, àâòîðû óòâåðæäàþò, ÷òî íàéäåííûå èìè â ïðîöåññå êðîïîòëèâîé ðàáîòû ïàðàìåòðû ôèëüòðà (ñì. âûøå) ïîäõîäÿò äëÿ ëþáûõ ðûíêîâ è ëþáûõ öåíîâûõ äèíàìèê, ÷òî íà ïîâåðêó íå ñîîòâåòñòâóåò äåéñòâèòåëüíîñòè. Âñå âûøå îïèñàííûå çàìå÷àíèÿ åùå ðàç ïîäòâåðæäàþò íåïðåëîæíóþ èñòèíó: ðûíîê íå ñòàöèîíàðåí è òðåáóåò ê ñåáå ïîñòîÿííîãî âíèìàíèÿ. Îïòèìàëüíûå íà èñòîðèè ïàðàìåòðû ñòðàòåãèè âîâñå íå ãàðàíòèðóþò ïðèáûëüíóþ èãðó â áóäóùåì. Ìîæåò ñòàòüñÿ, ÷òî ðûíî÷íàÿ ñèòóàöèÿ ïîòðåáóåò ïåðåñ÷åòà íå òîëüêî ïàðàìåòðîâ òåõ èëè èíûõ èíäèêàòîðîâ, íî ñìåíû êðèòåðèÿ îïòèìèçàöèè. Ôðàíêëèí & Ãðàíò www.franklin-grant.ru

Ðèñóíîê 7

40

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL II. Óñòîé÷èâûå ïðîãðàììû.

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL II. Óñòîé÷èâûå ïðîãðàììû. Àëåêñàíäð Èâàíîâ (AKA HORN) http://forex.tomsk.ru Íà÷èíàÿ ïèñàòü ýòó ñòàòüþ ÿ çàäóìàëñÿ íàä öåëåñîîáðàçíîñòüþ ïðîäîëæåíèÿ ðàçãîâîðîâ î MQL II. Ìíîãèå ñ÷èòàþò, ÷òî â ñâÿçè ñî ñêîðûì ïîÿâëåíèåì MQL4 - ñîâåðøåííî èíîãî ÿçûêà ïðîãðàììèðîâàíèÿ äëÿ MetaTrader'à (ñìîòðè Forex Magazine Ìàé 2004, ¹15, "Áóäóùåå èíñòðóìåíòàðèÿ òðåéäåðà") íå ñòîèò áîëüøå óäåëÿòü âíèìàíèÿ òàêîìó "ñòàðüþ" êàê MQL II. Õîòåëîñü áû ïðåäîòâðàòèòü ïîÿâëåíèå ó âàñ ïîäîáíûõ ìûñëåé, îñîáåííî ó òåõ, êòî òîëüêî íà÷èíàåò èëè ïëàíèðóåò èçó÷àòü ïðîãðàììèðîâàíèå â MetaTrader'å. Ïîïðîáóþ îòñòîÿòü ñâî¸ ìíåíèå: · âî-ïåðâûõ âûõîä "÷åòâ¸ðêè" ïëàíèðóþò òîëüêî ëåòîì è ìîæåò ñëó÷èòüñÿ òàê, ÷òî â îæèäàíèè MQL4 ïðèä¸òñÿ ïðîñèäåòü ìèíèìóì ìåñÿö, òî åñòü öåëûé ìåñÿö áåç äåëà; · âî-âòîðûõ, êàñàåòñÿ íîâè÷êîâ, äàæå åñëè âû íå ñòàíåòå ñåé÷àñ áðàòüñÿ çà èçó÷åíèå MQL II, à äîæäàâøèñü âûõîäà "÷åòâ¸ðêè" ïðèìèòåñü ñðàçó çà MQL4, òî óâåðÿþ âàñ, ÷òî èçó÷åíèå ïðîãðàììèðîâàíèÿ êàê òàêîâîãî âñ¸ ðàâíî íà÷í¸òñÿ ñ îäíèõ è òåõ æå ýòàïîâ; · â-òðåòüèõ MQL II ïðåêðàñíûé ÿçûê äëÿ òîãî ÷òîáû íà÷èíàòü ïðîãðàììèðîâàòü, âåäü íå äàðîì â øêîëàõ íà èíôîðìàòèêå èçó÷àþò ïðîñòûå ÿçûêè òèïà Pascal, à íå ìîäíûå îáúåêòíûå ÿçûêè, õîòÿ ïîñëåäíèå âî ìíîãîì áîëåå ýôôåêòèâíû; Íàäåþñü ÿ âàñ óáåäèë â òîì, ÷òî ïðîäîëæèòü ðàçãîâîð î MQL II ñòîèò, è ìû ïåðåõîäèì ê ðàññìîòðåíèþ âîïðîñîâ, êîòîðûå ðàíî èëè ïîçäíî âñòàþò ïåðåä âñåìè ïðîãðàììèñòàìè - êàê ñäåëàòü ïðîãðàììó áîëåå óñòîé÷èâîé ê íåïðåäñêàçóåìûì ñèòóàöèÿì. Äëÿ êîãî-òî ýòà òåìà ïîêàæåòñÿ íåìíîãî íàäóìàííîé, ÷òî ìîæåò áûòü ïðîùå: íàïèñàë ïðîãðàììó, îòëàäèë, çàïóñòèë, ðàáîòàåò. Òàê ðàññóæäàþò òå, êòî äóìàåò, ÷òî ïðîãðàììû ïèøóòñÿ òîëüêî òåìè, êòî èõ ñïîëüçóåò. Íà ñàìîì äåëå, ñ ðîñòîì ïîïóëÿðíîñòè òàêèõ âèäîâ äåÿòåëüíîñòè êàê ðàáîòà íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ, ðàñò¸ò è ñïðîñ íà

41

ñïåöèàëèñòîâ âëàäåþùèõ íàâûêàìè íàïèñàíèÿ ïðîãðàìì äëÿ àíàëèòè÷åñêèõ ñèñòåì òðåéäåðîâ. Òåïåðü äàâàéòå ñðàâíèì äâå ñèòóàöèè: ïåðâàÿ, êîãäà ÷åëîâåê íàïèñàâøèé ïðîãðàììó ñàì æå å¸ è èñïîëüçóåò, âîòðàÿ, êîãäà òðåéäåð íå æåëàþùèé ïî òåì èëè èíûì ïðè÷èíàì âíèêàòü â òîíêîñòè ïðîãðàììèðîâàíèÿ èçëîæèë ïðîãðàììèñòó ñóòü ñâîèõ çàìûñëîâ, çàïëàòèë äåíüãè è æä¸ò, ÷òî åìó ïðåäîñòàâÿò ðàáîòàþùóþ ïðîãðàììó. ×òî ïðîèñõîäèò, êîãäà â ïðîãðàììå âîçíèêàåò íåïðåäâèäåííîå îñòîÿòåëüñòâî? Êîíå÷íî â ïåðâîì ñëó÷àå ÷åëîâåê íàïèñàâøèé ïðîãðàììó ïîíèìàåò â ÷¸ì äåëî è ñðàçó æå ïîïðàâèâ êîä ïðîãðàììû ïîëó÷àåò èñïðàâëåííóþ, ïðàâèëüíî ðàáîòàþùóþ ñ ýòèì íåïðåäâèäåííûì îáñòîÿòåëüñòâîì, ïðîãðàììó. Âî âòîðîì æå ñëó÷àå òðåéäåð ñêîðåå âñåãî áóäåò îçàáî÷åí ñëó÷èâøèìñÿ, âåäü âîçìîæíî ýòî íåïðåäâèäåííîå îáñòîÿòåëüñòâî ñòîèëî åìó íåêîòîðîé ñóììû ïðîèãðûøà. Îí îáúÿñíèò ïðîãðàììèñòó â ÷¸ì äåëî è áóäåò æäàòü, êîãäà òîò èñïðàâèò îøèáêó. Óõîäèò âðåìÿ, à ñ íèì, êàê ãîâîðèòñÿ, è äåíüãè. Íå ïðàâäà ëè, íåïðèÿòíàÿ ñèòóàöèÿ êàê äëÿ ïðîãðàììèñòà òàê è äëÿ òðåéäåðà? Îòêóäà æå ìîãóò âçÿòüñÿ íåïðåäâèäåííûå îáñòîÿòåëüñòâà? Äàâàéòå îáðàòèì íàøå âíèìàíèå íà ïàðàìåòðû ïîëüçîâàòåëüñêèõ ôóíêöèé, èíäèêàòîðîâ è ýêñïåðòîâ. Êàæäûé ðàç, êîãäà â ïðîãðàììå ïîÿâëÿåòñÿ ââîä ïîëüçîâàòåëåì êàêèõ-òî ïàðàìåòðîâ, ïîÿâëÿåòñÿ è âîçìîæíîñòü ïîëó÷åíèÿ íåïðåäâèäåííûõ îáñòîÿòåëüñòâ. Ðàáîòà ïðîãðàììû òàê èëè èíà÷å ðàñ÷èòàíà íà íåêîòîðûå ïðåäïîëîæåíèÿ íàêëàäûâàåìûå íà ïàðàìåòðû. Ðàññìîòðèì ïðèìåðû. Ïóñòü â íàøåé ïðîãðàììå òðåáóåòñÿ ââåñòè íà÷àëüíóþ öåíó äëÿ êàêèõ-òî âû÷èñëåíèé. Ìû äàæå íå äîïóñêàåì ìûñëè, ÷òî êòî-òî èç ïîëüçîâàòåëåé ïîïðîáóåò ââåñòè â ïîëå öåíû âàëþòû çíà÷åíèå 999999999 èëè 0, âåäü ìû íå âèäåëè åù¸ òàêèõ êîòèðîâîê íè íà îäíîé èç âàëþòíûõ ïàð. Íî òàê ïîëó÷èëîñü, ÷òî ïîëüçîâàòåëü ïðè ââîäå îøèáñÿ èëè íå ïðî÷èòàë òåõ èíñòðóêöèé, êîòîðûå ìû åìó íàïèñàëè è â èòîãå ïðî-

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL II. Óñòîé÷èâûå ïðîãðàììû.

Ìàé 2004 ¹16

ãðàììà âàäà¸ò êàêèå ïîïàëî ðåçóëüòàòû. Ìû êàê áóäòî íå ïðè÷¸ì, íî è ïîëüçîâàòåëü îêàçàëñÿ ðàçî÷àðîâàííûì.

ñÿ äëÿ ðàçìåùåíèÿ â í¸ì ñîðòèðóåìûõ ýëåìåíòîâ.  ñëåäóþùåì ïðèìåðå ìû ðàñïðåäåëèëè ïîä ìàññèâ 20-òü ÿ÷ååê.

Äàëåå ðàññìîòðèì åù¸ îäèí ïîõîæèé ïðèìåð. Îáðàòèìñÿ ê óæå íå ðàç óïîìèíàâøåìóñÿ íà ñòðàíèöàõ æóðíàëà àëãîðèòìó ïîñòðîåíèÿ ñãëàæèâàþùåé êðèâîé ïî ìåòîäó ìåäèàííîãî ñãëàæèâàíèÿ (Forex Magazine Àïðåëü 2004, ¹14, "Êàê íàéòè îøèáêó", Ìàðò 2004, ¹8, "Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL II: Ìåäèàííîå ñãëàæèâàíèå")

input: range(5); var: shift(0); array: values[20](0); var: ix(0), iy(0); var: is_sorted(true); SetLoopCount(0); for shift = 0 to bars-5 { // помещаем значения из массива Open // во временный массив, с которым мы и будем // дальше работать for ix = 0 to range - 1 { values [ix] = O[shift + ix]; } // сортируем массив методом пузырька for ix = 0 to range - 1 { is_sorted = true; for iy = 0 to range - 2 { var: tmp(0); if(values[iy] > values[iy+1]) then { tmp = values[iy]; values[iy] = values[iy+1]; values[iy+1] = tmp; is_sorted = false; }; }; if(is_sorted) then { break; }; }; if(mod(range,2) != 0) then { SetIndexValue(shift, values [(range 1)/2]); } else { SetIndexValue(shift, (values [(range/2)1]+values [(range/2)])/2); } };

var: shift(0); array: values[5](0); var: ix(0), iy(0); var: is_sorted(true); SetLoopCount(0); for shift = 0 to bars-5 { // помещаем значения из массива Open // во временный массив, с которым мы и будем // дальше работать for ix = 0 to 4 { values [ix] = O[shift + ix]; } // сортируем массив методом пузырька for ix = 0 to 4 { is_sorted = true; for iy = 0 to 3 { var: tmp(0); if(values[iy] > values[iy+1]) then { tmp = values[iy]; values[iy] = values[iy+1]; values[iy+1] = tmp; is_sorted = false; }; }; if(is_sorted) then { break; }; }; SetIndexValue(shift, values [2]); };

Èç âòîðîé ñòðîêè âèäíî, ÷òî íàìè èñïîëüçóåòñÿ ìàññèâ values ñîäåðæàùèé ïÿòü ýëåìåíòîâ. Èç ýòîãî æå ñëåäóåò, ÷òî ñãëàæèâàíèå ïðîèñõîäèò ìåäèàíîé âûáðàííîé èç ïÿòè ýëåìåíòîâ. Èìåÿ îïûò îáùåíèÿ ñî ñãëàæèâàþùèìè êðèâûìè ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé (èíäèêàòîð Moving Average) ïîëüçîâàòåëè ñêîðåå âñåãî ïðèâûêëè, ÷òî ìîãóò ïðîèçâîëüíî ìåíÿòü ïðîìåæóòîê ñãëàæèâàíèÿ. ×òî åñëè ïîòðåáóåòñÿ ñäåëàòü èíäèêàòîð, êîòîðûé óìååò ñòðîèòü ìåäèàííîå ñãëàæèâàíèå íà ïðîìåæóòêàõ îòëè÷íûõ îò 5. Ê ñîæàëåíèþ MQL II íå èìååò âîçìîæíîñòè çàâîäèòü ìàññèâû äèíàìè÷åñêè ìåíÿþùèå ñâîè ðàçìåðû, ïîýòîìó êàê îäèí èç âûõîäîâ èç ñëîæèâøåéñÿ ñèòóàöèè ìîæíî èñïîëüçîâàòü áîëüøîé ìàññèâ, êîòîðûé áóäåò èñïîëüçîâàòü-

42

Âèäíî, ÷òî êðîìå êîñìåòè÷åñêèõ èçìåíåíèé â ïðîãðàììå ïðè ðàáîòå ñ ñîðòèðóåìûì ìàññèâîì, äîáàâèëñÿ îäèí ïàðàìåòð - range, êîòîðûé äà¸ò âîçìîæíîñòü ïîëüçîâàòåëþ âûáèðàòü ïðîìåæóòîê ìåäèàííîãî ñãëàæèâàíèÿ. Íà ðèñóíêå 1 ïîêàçàí ðåçóëüòàò ðàáîòû èçìåí¸ííîãî èíäèêàòîðà ñ ïàðàìåòðîì range ïðèíèìàþùèì çíà÷åíèÿ 5, 6 è 7. Íî ìàññèâ òåì íå ìåíåå îãðàíè÷åí è ñóùåñòâóåò îïàñíîñòü, ÷òî ïîëüçîâàòåëü ââåä¸ò çíà÷åíèÿ íåæåëàòåëüíûå äëÿ íàøåé ïðîãðàììû. Íå èçâåñòíî êàê ïîâåä¸ò ñåáÿ ïðîãðàììà â ñëó÷àå, êîãäà ïîëüçîâàòåëþ çàõî÷åòñÿ óñòàíîâèòü çíà÷åíèå ïàðàìåòðà range = 50. Îäíà èç íåïðèÿòíîñòåé, êîòîðàÿ ìîæåò ñëó÷èòüñÿ, ýòî êîãäà ïðîãðàììà êàê-òî ïî-ñâîåìó áóäåò îòðàáàòûâàòü òàêóþ íåïðåäâèäåííóþ ñèòóàöèþ, à ïîëüçîâàòåëü áóäåò ââåä¸í â çàìåøàòåëüñòâî òåì, ÷òî è íà çíà÷åíèè range

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL II. Óñòîé÷èâûå ïðîãðàììû.

input: range(5); var: shift(0); array: values[50](0); var: ix(0), iy(0); var: is_sorted(true); var: real_range(0); SetLoopCount(0); for shift = 0 to bars-1 { SetIndexValue(shift, 0); }; real_range = range;

ðèñ. 1

= 30 è íà çíà÷åíèè range = 40 áóäåò ïîëó÷àòü îäèí è òîò æå ãðàôèê. Áîëåå ëîãè÷íîãî ïîâåäåíèÿ ïðîãðàììû â îáîèõ ñëó÷àÿõ ìîæíî áûëî áû äîñòè÷ü åñëè áû ìû â å¸ íà÷àëî âñòàâèëè áëîê ïðîâåðêè ïàðàìåòðîâ.  òàêîì ñëó÷àå åñëè ïàðàìåòðû íå óäîâëåòâîðÿþò íåêîòîðûì òðåáîâàíèÿì ïðîãðàììû ìîæíî áûëî áû ïðåäóïðåäèòü ïîëüçîâàòåëÿ îá îøèáêå ââîäà ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè Alert() è òóò æå óêàçàòü íà äîçâîëåííûå çíà÷åíèÿ. Íèæå ïîêàçàí ðàáî÷èé êîä, êîòîðûé îòðåàãèðóåò íà íåïðàâèëüíûé ââîä ïîëüçîâàòåëÿ äîëæíûì îáðàçîì è, ñîîáùèâ åìó îá ýòîì, óñòàíîâèò áëèæàéøèå äîïóñòèìûå çíà÷åíèÿ ïåðåìåííîé range. Ïðèìåðíî òàêóþ æå îáðàáîòêó âõîäíûõ ïàðàìåòðîâ ìîæíî áûëî áû ïðîâåñòè è â ïåðâîé ñèòóàöèè. Òåïåðü-òî ïîëüçîâàòåëü áóäåò ïðåäóïðåæä¸í îá îøèáêå ââîäà è íå áóäåò ðàçî÷àðîâàí íåîæèäàííûìè ðåçóëüòàòàìè ðàáîòû ïðîãðàììû.  ýòîì íîìåðå ìû îõâàòèëè ëèøü ÷àñòü ìàòåðèàëà ïîñâÿùåííîãî íàïèñàíèþ óñòîé÷èâûõ ïðîãðàìì, â äàëüíåéøåì ìû ïîñòàðàåìñÿ çàòðîíóòü äðóãèå àñïåêòû ýòîé òåìû. Ïîíÿâ ìàòåðèàë è ïîýêñïåðåìåíòèðîâàâ ñ ïðèâåä¸ííûì ïðèìåðîì âû, âîçìîæíî, íàéä¸òå ñïîñîáû åù¸ áîëüøå îáåçîïàñèòü ïîëüçîâàòåëåé âàøåé ïðîãðàììû îò íåïðåäâèäåííûõ ñèòóàöèé. Ðåçóëüòàòîì ñòàòüè äîëæíî ñòàòü ïîíèìàíèå òîãî, ÷òî ïðîãðàììà - ýòî íå òîëüêî ïðàâèëüíî èçëîæåííûé àëãîðèòì. Åù¸ îíà äîëæíà óìåòü êîððåêòíî îáðàáîòàòü ðàçëè÷íûå íåîæèäàííûå ñèòóàöèè, è ìàñòåðñòâî ïðîãðàììèñòà ëèøü ïîä÷¸ðêèâàåòñÿ óìåíèåì ïðåäâèäåòü è ïðåäóïðåæäàòü ïîäîáíûå ñèòóàöèè.

43

if(real_range > 50) then { Alert("Параметр range должен быть от 5 до 50\n" + "Вы ввели недопустимое " + real_range + ", будет использовано 50"); real_range = 50; } else if(real_range < 5) then { Alert("Параметр range должен быть от 5 до 50\n" + "Вы ввели недопустимое " + real_range + ", будет использовано 5"); real_range = 5; } for shift = 0 to bars-5 { // помещаем значения из массива Open // во временный массив, с которым мы и будем // дальше работать for ix = 0 to real_range - 1 { values [ix] = O[shift + ix]; } // сортируем массив методом пузырька for ix = 0 to real_range - 1 { is_sorted = true; for iy = 0 to real_range - 2 { var: tmp(0); if(values[iy] > values[iy+1]) then { tmp = values[iy]; values[iy] = values[iy+1]; values[iy+1] = tmp; is_sorted = false; }; }; if(is_sorted) then { break; }; }; if(mod(real_range,2) != 0) then { SetIndexValue(shift, values [(real_range - 1)/2]); } else { SetIndexValue(shift,(values [(real_range/2)1]+values [(real_range/2)])/2); } };

Àëåêñàíäð Èâàíîâ äëÿ Forex Magazine

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹16

Ó÷èìñÿ ïèñàòü ýêñïåðòû äëÿ MetaTrader. Óðîê ¹14

Îáó÷åíèå MQL II. Óðîê 14 Êîìïàíèÿ «Fxtest» Õàëõàëüÿí Àðòóð òåõíè÷åñêàÿ ïîääåðæêà òðåéäåðîâ [email protected]

Çäðàâñòâóéòå äîðîãèå ÷èòàòåëè. ß ïîëó÷èë íåñêîëüêî àëãîðèòìîâ ýêñïåðòîâ, â ñëåäóþùèõ âûïóñêàõ ÿ îáÿçàòåëüíî ðåàëèçóþ íåêîòîðûå èç íèõ.  ýòîì æå âûïóñêå à áû õîòåë ïîãîâîðèòü î ÷àñòÿõ èñõîäíîãî êîäà, êîòîðûå îäèíàêîâû â ëþáûõ ýêñïåðòàõ. Êòî-òî ñêàæåò, ÷òî êàæäûé ýêñïåðò èíäèâèäóàëåí, êòî-òî, ÷òî âî âñåõ î÷åíü ìíîãî îáùåãî, íî òî÷íî, ÷òî íåêîòîðûå ìîìåíòû àáñîëþòíî îäèíàêîâûå. Ýòî ïðîâåðêà ñâîáîäíîé ìàðæè, îãðàíè÷åíèå òîðãîâëè ýêñïåðòà ïî âðåìåíè (òîðãîâûå ñåññèè èëè îãðàíè÷åíèå ïî äíÿì íåäåëè), òðåéëèíãñòîï è ò.ä. Îá ýòèõ ôðàãìåíòàõ êîäà ýêñïåðòîâ è ïîéäåò ðå÷ü. 14.1 Îãðàíè÷åíèå ÄÖ Íà ðàáîòó ýêñïåðòîâ ó ÄÖ îãðàíè÷åíèé 2, òî÷íåå ýòî îãðàíè÷åíèå íå íà ýêñïåðòû êîíêðåòíî, à âîîáùå íà ðàáîòó ÷åðåç ÄÖ.

14.3 Ïðîâåðêè è îãðàíè÷åíèÿ ïî âðåìåíè Èíîãäà âîçíèêàåò ïîòðåáíîñòü ïðîòåñòèðîâàòü ýêñïåðò íà êàêîì-òî îïðåäåëåííîì ïðîìåæóòêå èñòîðèè, óñëîâèÿ ìîãóò âûãëÿäåòü ñëåäóþùèì îáðàçîì If Year <> 2003 Then Exit; Ñ ïîìîùüþ ýòîãî îãðàíè÷åíèÿ, òåñòèðîâàíèå ýêñïåðòà ïðîèçîéäåò òîëüêî çà 2003 ãîä If Year >= 2004 And Month > 2 Then Exit; Òåñòèðîâàíèå ýêñïåðòà äî îïðåäåëåííîé äàòû, â äàííîì ñëó÷àå äî êîíöà ôåâðàëÿ 2004 ãîäà. Óñëîâèÿ íà ïðîâåðêè âðåìåíè âíóòðè äíÿ. If Hour < 10 Or Hour > 19 Then Exit; Òîðãîâëÿ áóäåò ïðîèçâîäèòüñÿ â èíòåðâàëå ñ 10 äî 19 ïî âðåìåíè ÌÒ.

1) Îãðàíè÷åíèå íà ñâîáîäíóþ ìàðæó: If FreeMargin<1000 then Exit; 2) 10 ñåêóíäíûé òàéìàóò, ïîñëå îòêðûòèÿ ïîçèöèè: If((CurTime-LastTradeTime)<10

If Minute = 10 Then { Äåéñòâèå áóäåò ïðîèñõîäèòü â 10 ìèíóò êàæäîãî ÷àñà ïî âðåìåíè ÌÒ.

14.2 Âîçìîæíûå ïðîâåðêè

Òàê æå â ÌÒ ìîæíî äåëàòü ïðîâåðêè ïî âðåìåíè íà âðåìÿ ñóòîê, äëÿ ýòîãî ñóùåñòâóåò ôóíêöèÿ Day of week. Îíà ìîæåò ïðèíèìàòü çíà÷åíèÿ îò 1 äî 7, ñîîòâåòñòâåííî äíÿì íåäåëè, òîëüêî íóìåðàöèÿ íà÷èíàåòñÿ ñ âîñêðåñåíèÿ. Ò.å. 1âîñêðåñåíüå, 2- ïîíåäåëüíèê è ò.ä.

 íà÷àëå ýêñïåðòà ìîæíî äåëàòü ïðîâåðêó íà 1) Ïðàâèëüíîå âûñòàâëåíèå ñòîïîâ If StopLoss<10*point or StopLoss>100*point then exit; 2) Ïðîâåðêà êîëè÷åñòâà áàðîâ èñòîðèè (äëÿ òåñòà íà èñòîðèè) If Bars<200 then Exit; 3) Äëÿ èãðû îäíîé ïîçèöèåé ìîæíî èñïîëüçîâàòü êîíñòðóêöèþ âèäà If TotalTrades<1 then { èëè If TotalTrades=1 then exit; 4) Äëÿ çàïóñêà òðåéëèíãà If TrailingStop>0 then {

44

If Seconds = 10 Then { Òî æå, äëÿ ñåêóíä.

If DayOfWeek = 3 Then Exit; Ýêñïåðò íå áóäåò ðàáîòàòü ïî âòîðíèêàì. 14.4 Òðåéëèíãñòîïû Êîíå÷íî æå íåò ñìûñëà ïèñàòü íîâûé òðåéëèíãñòîï äëÿ êàæäîãî ýêñïåðòà, åãî ìîæíî âñòàâëÿòü â êîä ýêñïåðòà ïðè æåëàíèè.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ó÷èìñÿ ïèñàòü ýêñïåðòû äëÿ MetaTrader. Óðîê ¹14

Ìàé 2004 ¹16

If TrailingStop>0 then { for cnt=1 to TotalTrades begin /* åñëè ýòî äëèííàÿ ïîçèöèÿ? */ If Ord(cnt,VAL_TYPE)=OP_BUY then /* äëèííàÿ ïîçèöèÿ */ { /* åñòü ëè ïðîôèò ó ýòîé ñäåëêè áîëüøå ÷åì óðîâåíü òðåéëèíã ñòîïà? */ If (Bid-Ord(cnt,VAL_OPENPRICE))>(TrailingStop*Point) then { /* ïîçèöèÿ èìååò ïðèáûëü áîëüøå ÷åì çíà÷åíèå òðåéëèíã ñòîïà òîãäà ïðîâåðÿåì, ìîæíî ëè ïîäæàòü ñòîï? */ If Ord(cnt,VAL_STOPLOSS)<(Bid-TrailingStop*Point) then { /* ïîäæèìàåì ñòîïëîññ äî Bid-Trailing Stop */ ModifyOrder(Ord(cnt,VAL_TICKET),Ord(cnt,VAL_OPENPRICE), Bid-TrailingStop*Point,Ord(cnt,VAL_TAKEPROFIT),Red); Exit; }; }; }; /* ýòî êîðîòêàÿ ïîçèöèÿ? */ If Ord(cnt,VAL_TYPE)=OP_SELL then { /* åñòü ëè ïðîôèò ó ýòîé ñäåëêè áîëüøå ÷åì óðîâåíü òðåéëèíã ñòîïà? */ If (Ord(cnt,VAL_OPENPRICE)-Ask)>(TrailingStop*Point) then { /* ïîçèöèÿ èìååò ïðèáûëü áîëüøå ÷åì çíà÷åíèå òðåéëèíã ñòîïà òîãäà ïðîâåðÿåì, ìîæíî ëè ïîäæàòü ñòîï?*/ If Ord(cnt,VAL_STOPLOSS)>(Ask+TrailingStop*Point) or Ord(cnt,VAL_STOPLOSS)=0 then { /* ïîäæèìàåì ñòîïëîññ*/ ModifyOrder(Ord(cnt,VAL_TICKET),Ord(cnt,VAL_OPENPRICE), Ask+TrailingStop*Point,Ord(cnt,VAL_TAKEPROFIT),Red); Exit; }; }; }; end; };

ß óâåðåí, ÷òî áëàãîäàðÿ ýòèì íå ñëîæíûì çàãîòîâêàì, ïðîöåññ íàïèñàíèÿ ýêñïåðòîâ òîëüêî óëó÷øèòüñÿ è íåìíîãî óïðîñòèòüñÿ. Â ñëåäóþùåì âûïóñêå ìû íàïèøåì ýêñïåðò èëè èíäèêàòîð, àëãîðèòì êîòîðîãî ïîêàæåòñÿ ìíå áîëåå èíòåðåñíûì. Õàëõàëüÿí Àðòóð [email protected]

45

FOREX MAGAZINE © 2004