Forex Magazine №31 (23 августа 2004)

№31 Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Àâãóñò 2004 ¹31

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 3 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ ................................................................................................... 4 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ................................................................................................................................. 5 Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. ............................................................................................................... 9 Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader. Óæ îñåíü áëèçèòñÿ ... à òðåíäà íåò è íåò ...................................... 10 Îáçîð GBPUSD íà 23.08.2004 ................................................................................................................. 15 Ïÿòíèöà, 13-îå èëè êàê ÿ äî ýòîãî "äîêàòèëñÿ"... .................................................................................. 22 Ñäåëêè, êîòîðûå ïðèíîñÿò ïðèáûëü. ...................................................................................................... 25 Ìíåíèå ýêñïåðòà. Äæîí Ì. Áåððè .......................................................................................................... 27 Ñòðàõ â òîðãîâëå. ...................................................................................................................................... 29 Èçìåíèòå ñâîþ âåðó ................................................................................................................................. 32 Òðåóãîëüíèê ............................................................................................................................................... 37 Òàêòèêà òîðãîâëè íà Ñòîõàñòèêå ............................................................................................................. 38 Èíäèêàòîð Àðóí ........................................................................................................................................ 40 Îïðåäåëåíèå öåëè ..................................................................................................................................... 42 Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç ......................................................................................................... 45 Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Òîðãîâûå ñèñòåìû. ×àñòü 3. ............................................................... 49

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari-idc.ru (095) 29-111-29

Ðåäàêöèÿ íå íåñ¸ò îòâåòñòâåííîñòü çà ñîäåðæàíèå ðåêëàìíûõ ìàòåðèàëîâ. Ïðè èñïîëüçîâàíèè ëþáûõ ìàòåðèàëîâ ýëåêòðîííîé âåðñèè æóðíàëà "FOREX MAGAZINE" ðàçðåøåíèå èçäàòåëüñòâà è ññûëêà íà ýëåêòðîííóþ âåðñèþ îáÿçàòåëüíû.

2

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата

Время (msk)

Индикатор

Страна

Предыдущее

23.08.2004

-

-

-

-

Прогноз -

24.08.2004

10

ВВП (уточн.) Q/Q

Германия

0.50%

0.50%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но стоит присмотреться к этому индикатору. 24.08.2004

10

ВВП (уточн.) Y/Y

Германия

2.00%

2.00%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но стоит присмотреться к этому индикатору. 24.08.2004

18

Продажи домов на втор. рынке

США

6.95 млн.

6.90 млн.

0.90%

0.80%

1.326 млн.

1.300 млн.

95.6

96

331,000

335,000

-1.30%

-1.00%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 25.08.2004

16.3

25.08.2004

18

Заказы на товары длит. польз. M/Y

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Продажи новых домов

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.08.2004

12

Индекс бизнес-климата IFO

Германия

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.08.2004

16.3

Первичные обращения

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.08.2004

3.3

Потребительские расходы Y/Y

Япония

За аналогичный период предыдущего года должны показать спад, что отрицательно скажется на рынке Йены. Выход показателя выше прогноза, вряд ли окажет заметное влияние на рынок, в отличие от выхода ниже прогноза, при котором возможно удешевление Японской валюты. 27.08.2004

3.3

Безработица

Япония

4.60%

4.60%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но стоит следить за данным индикатором. 27.08.2004

3.3

CPI без свеж. прод. Y/Y

Япония

-0.10%

-0.10%

0.90%

0.90%

3.70%

3.70%

3.00%

2.70%

3.20%

3.20%

94

94.5

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.08.2004

12.3

ВВП (уточн.) Q/Q

Британия

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.08.2004

12.3

ВВП (уточн.) Y/Y

Британия

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27/08/2004

16.3

ВВП (уточн., год. исчисл.) Y/Y

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.08.2004

16.3

Дефлятор (уточн., год. исч.) Q/Q

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.08.2004

17.45

Michigan Sentiment (уточн.)

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

www.forexreview.ru

3

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ

Àâãóñò 2004 ¹31

Ñîáûòèÿ óõîäÿùåé íåäåëè î÷åðåäíîé ðàç íå ñóìåëè ïðèâíåñòè æåëàííîé ÿñíîñòè íà ðûíêå ôîðåêñ.  öåëîì æå, ïîâåäåíèå âàëþò áûëî äîñòàòî÷íî íåîáû÷íûì: ïàðû GBP/USD è USD/JPY íàõîäèëèñü â óñòîé÷èâûõ òðåíäàõ, õîòÿ íå ñóìåëè âûðâàòüñÿ çà ðàìêè óñòîé÷èâûõ äèàïàçîíîâ. Îäíàêî, åñëè â ïåðâîì ñëó÷àå ìû íàáëþäàëè êàê òðåíä ðàçâîðà÷èâàëñÿ â ïîëüçó àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà, òî â ñèòóàöèè ñ ÿïîíñêîé éåíîé êàðòèíà âûãëÿäåëà ñ òî÷íîñòüþ íàîáîðîò. Ïðè ýòîì ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî îáå òåíäåíöèè íå èìåëè ïîä ñîáîé ÿðêî âûðàæåííîé ýêîíîìè÷åñêîé îñíîâû, à ñêîðåå íîñèëè ÷èñòî òåõíè÷åñêèé õàðàêòåð.

ñäåðæèâàþùèõ äàâëåíèå íà äîëëàð, ÿâëÿåòñÿ ïðèòîê èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé â öåííûå áóìàãè ÑØÀ, êîòîðûé îò÷àñòè êîìïåíñèðóþò äåôèöèò áþäæåòà.

Åñëè æå ðàññìîòðåòü òåêóùóþ ñèòóàöèþ â áîëåå øèðîêîì ïëàíå, òî õîðîøî ïðîñìàòðèâàåòñÿ îòñóòñòâèå ñòàáèëüíîãî íàïðàâëåíèÿ âàëþò íà ïðîòÿæåíèè ïîñëåäíåãî êâàðòàëà, ÷òî ñîâñåì íåîáû÷íî. Ââèäó ýòîãî ñòàíîâèòñÿ î÷åâèäíûì, ÷òî êðóïíûå èíâåñòîðû, çàäàþùèå äîëãîñðî÷íûå íàïðàâëåíèÿ òîðãîâ, ìåäëÿò â îæèäàíèè çíà÷èìûõ äëÿ íåãî ñîáûòèé. Îäíèì èç òàêèõ ñîáûòèé ÿâëÿþòñÿ ãðÿäóùèå âûáîðû â ÑØÀ, êîòîðûå ìîãóò ïîñëóæèòü íà÷àëîì äëÿ î÷åðåäíîãî ðàëëè åâðîïåéñêèõ âàëþò. Êàê îòìå÷àþò àíàëèòèêè Ôîðåêñ Êëóáà, ôóíäàìåíòàëüíàÿ áàçà äëÿ ýòîãî óæå ñîçðåëà. Îá ýòîì ñâèäåòåëüñòâóþò ðÿä ýêîíîìè÷åñêèõ îò÷åòîâ èç ÑØÀ, êîòîðûå áûëè îïóáëèêîâàíû çà ïîñëåäíèå äâå íåäåëè. Òàê, äàííûå ïî ïîòðåáèòåëüñêîìó äîâåðèþ â ÑØÀ, íå îïðàâäàëè îæèäàíèÿ ðûíêà. Ïðåäâàðèòåëüíîå çíà÷åíèå èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêîé óâåðåííîñòè Ìè÷èãàíñêîãî óíèâåðñèòåòà, âûøëî íèæå îæèäàåìîãî çíà÷åíèÿ. Îòðèöàòåëüíîå ñàëüäî áàëàíñà âíåøíåé òîðãîâëè çà èþíü âûðîñëî äî ðåêîðäíîé îòìåòêè â 55,82 ìèëëèàðäà äîëëàðîâ ñ ïåðåñìîòðåííîãî ââåðõ ìàéñêîãî çíà÷åíèÿ â 46,88 ìèëëèàðäà äîëëàðîâ. Ðåçêî ñíèçèëèñü òåìïû ñîçäàíèÿ íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò. Äàííûå ïî èíôëÿöèè, ïîñòåïåííûé ðîñò êîòîðîé îáåùàë ãëàâà ÔÐÑ, îêàçàëàñü íèæå îæèäàíèé, îäíàêî ïî ñðàâíåíèþ ñ òåì æå ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà, áàçîâûé ïîêàçàòåëü âûðîñ. Òàê èëè èíà÷å, îò÷åòû ïîêàçûâàþò, ÷òî â ýêîíîìèêå ÑØÀ ïðîèñõîäèò íå÷òî áîëüøåå, ÷åì "íåáëàãîïðèÿòíûé ïåðèîä". Òåì íå ìåíåå, ïàäåíèÿ äîëëàðà íå ïðîèñõîäèò, à íåãàòèâíûå äàííûå ïî ÑØÀ â áîëüøèíñòâå ñâîåì ïðèâîäÿò ëèøü ê ñíèæåíèþ åãî ïîçèöèé äî íèæíèõ ãðàíèö ñôîðìèðîâàâøåãîñÿ â ïîñëåäíåå âðåìÿ êàíàëà, à çàòåì âñå âîçâðàùàåòñÿ íàçàä. Àíàëèòèêè îòìå÷àþò, ÷òî îäíèì èç ôàêòîðîâ,

Êëþ÷åâûìè óðîâíÿìè ïî ïàðå áðèòàíñêèé ôóíò/äîëëàð ÿâëÿþòñÿ óðîâíè 1,8467 è 1,8132 äîëëàðà, è ïðîðûâ ëþáîãî èç íèõ ïðèâåäåò ê èçìåíåíèþ êóðñà íà 100-150 ïóíêòîâ.

4

 áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå âèäèòñÿ ñëåäóþùåå ðàçâèòèå ñîáûòèé íà âàëþòíîì ðûíêå: Ïîääåðæêà âîñõîäÿùèé òðåíäà ïàðû åâðî/äîëëàð ñ 2002 ãîäà íàõîäèòñÿ íà îòìåòêå 1.2250äîëëàðà, ïàðà òîðãóåòñÿ â ðàéîíå 1.2350, òàêèì îáðàçîì ãîâîðèòü î ïðîäàæå åâðî åùå ðàíî. Ñîïðîòèâëåíèå íà óðîâíå 1.2385 è â ñâåòå îïèñàííûõ âûøå ñîáûòèé ïàðà èìååò âñå øàíñû åãî ïðåîäîëåòü. Ïðåäâàðèòåëüíàÿ öåëü íà áëèæàéøèå äâå íåäåëè 1.2450.

Äîëëàð/ÿïîíñêàÿ èåíà òîðãóåòñÿ íèæå óðîâíÿ 109,84 èåíû, ïîä óãðîçîé íàõîäèòñÿ óðîâåíü 109,12 èåíû, è, åñëè ýòîò óðîâåíü áóäåò ïðîáèò, âîçíèêíåò ðèñê ïàäåíèÿ äî èþíüñêîãî ìèíèìóìà 107,02 èåíû. Êîìïàíèÿ “Ôîðåêñ Êëóá” äëÿ ForexMagazine http://www.fxclub.org

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Ïî ñðàâíåíèþ ñ ïÿòíèöåé ïðîøëîé íåäåëè êóðñ äîëëàðà îòíîñèòåëüíî êîðçèíû ìèðîâûõ âàëþò íå ïðåòåðïåë ñóùåñòâåííûõ èçìåíåíèé. Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî èíäåêñ äîëëàðà óñòàíîâèë î÷åðåäíîé ÷åòûðåõ íåäåëüíûé ìèíèìóì 87.65, ñêîðåå âñåãî, óðîâåíü çàêðûòèÿ çíà÷åíèé èíäåêñà äîëëàðà áóäåò òàêèì æå 87.90, êàê â ïðåäûäóùóþ ïÿòíèöó, èëè ÷óòü âûøå â ðàéîíå 88.15/20.  òå÷åíèå íåäåëè çíà÷åíèÿ äîëëàðîâîãî èíäåêñà êîëåáàëèñü â óçêîì äèàïàçîíå 87.65-88.35, ÷òî áûëî ñâÿçàíî, êàê ñ ïðîòèâîðå÷èâûì õàðàêòåðîì äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, òàê è åãî êîíòðàãåíòîâ. Ïåðâûå àâãóñòîâñêèå ïîêàçàòåëè èíäåêñîâ ýêîíîìè÷åñêîé àêòèâíîñòè ÔÐÁ Íüþ-Éîðêà è Ôèëàäåëüôèè ïîêàçàëè íàëè÷èå òåíäåíöèè â çàìåäëåíèè òåìïîâ ðîñòà. Ñíèçèëîñü êîëè÷åñòâî íîâûõ çàêàçîâ, à òàêæå ñîêðàòèëèñü òåìïû çàíÿòîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå. Ïðè ýòîì ïàäåíèå îáîèõ èíäåêñîâ áûëî áîëåå ñèëüíûì, ÷åì îæèäàëîñü. Èíäåêñ ÔÐÁ Íüþ-Éîðêà óïàë äî 12.7 ñ 36.5 â èþëå, è ôèëàäåëüôèéñêèé äî 28.5 ñ 36.0. Êðîìå òîãî, âåäóùèé ýêîíîìè÷åñêèé èíäèêàòîð â èþëå ñíèçèëñÿ â èþëå íà 0.3%, ïîñëå ñíèæåíèÿ íà 0.1% ìåñÿöåì ðàíåå. Öèêëè÷åñêèå èíäåêñû, òàêèì îáðàçîì, îòðàæàþò îò÷åòëèâîå ñíèæåíèå òåìïîâ ðîñòà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè, ÷òî íå ìîæåò âûçâàòü îáåñïîêîåííîñòè ñî ñòîðîíû èíâåñòîðîâ.  ýòîé ñâÿçè ðîñò ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â èþëå íà 0.4% ìîæåò ñòàòü ñêîðåå èñêëþ÷åíèåì, ÷åì ïðàâèëîì, òàê æå êàê è ðîñò àêòèâíîñòè â ñåêòîðå íåäâèæèìîñòè ÑØÀ. Ðîñò öåí íà íåôòü óâåëè÷èâàåò âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ ñ öåëüþ ïðåäîòâðàùåíèÿ ðàçâèòèÿ èíôëÿöèîííûõ ïðîöåññîâ èëè, òî÷íåå, âûõîäà åå èç ïîä êîíòðîëÿ ìîíåòàðíûõ âëàñòåé. Ðûíî÷íûå îæèäàíèÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ äîñòàòî÷íî âûñîêè. Îäíàêî èõ ðåàëüíîå ïîâûøåíèå â ñåíòÿáðå ìîæåò èìåòü äâîÿêèé ýôôåêò. Ñ îäíîé ñòîðîíû ýòî ñäåðæèâàíèå èíôëÿöèè, ñ äðóãîé - îíî ìîæåò ñîçäàòü òðóäíîñòè â ñîõðàíåíèè ïðåæíèõ òåìïîâ ðîñòà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè.  òî æå âðåìÿ âûðàâíèâàíèå óðîâíÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ ñ óðîâíÿìè ñòàâîê öåíòðàëüíûõ áàíêîâ âåäóùèõ ñòðàí ìèðà ÿâëÿåòñÿ ñèëüíûì àðãóìåíòîâ â ïîääåðæêó êóðñà äîëëàðà îòíîñèòåëüíî êîðçèíû îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò. Ñòàáèëèçàöèÿ íåôòÿ-

5

íûõ öåí ìîæåò îêàçàòü ïîëîæèòåëüíîå âëèÿíèå íà ôîíäîâûå ðûíêè ÑØÀ è òåì ñàìûì óâåëè÷èòü ñïðîñ íà äîëëàðû ñî ñòîðîíû ìåæäóíàðîäíûõ èíâåñòîðîâ. Î÷åðåäíîé âèòîê ðîñòà öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè íàèáîëüøèé óðîí âñå æå ìîæåò íàíåñòè ýêîíîìèêå EZ è ßïîíèè, êàê íàèáîëåå çàâèñÿùèì îò èìïîðòà íåôòè. Ýòîò ôàêòîð òàêæå ÿâëÿåòñÿ ïîëîæèòåëüíûì äëÿ êóðñà äîëëàðà. Ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ íå áîãàòà ýêîíîìè÷åñêèì ñîáûòèÿìè â æèçíè ÑØÀ, è íàèáîëåå ñóùåñòâåííûìè èç íèõ ÿâëÿþòñÿ äàííûå ïî çàêàçàì íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ çà èþëü, à òàêæå öèôðû èíäåêñà óâåðåííîñòè ïîòðåáèòåëåé çà àâãóñò. Íàèáîëåå çàìåòíîå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà äîëëàðà îòíîñèòåëüíî êîðçèíû îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò áóäåò îêàçûâàòü ðàçâèòèå ñèòóàöèè íà àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ ðûíêàõ, à òàêæå öåíû íà "÷åðíîå çîëîòî". Ïðåîäîëåíèå èíäåêñîì äîëëàðà óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 88.50 ïîçâîëèò åìó äîñòè÷ü óðîâíÿ 89.00. Íàèáîëåå ñèëüíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ íà ïóòè èíäåêñà äîëëàðà ê 90.00 ðàñïîëîæåí â ðàéîíå 89.30/35. Óðîâíè ïîääåðæêè íå èçìåíèëèñü ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùåé íåäåëåé è îñòàëèñü íà 87.50 è 87.00, ïðè ýòîì ïàäåíèå íèæå ïîñëåäíåãî óðîâíÿ îòêðûâàåò äîðîãó èíäåêñó äîëëàðà ê ìèíèìóìó ãîäà íà 84.60. Åâðî. Ïî ñðàâíåíèþ ïðîøëîé íåäåëåé êóðñ EUR/USD íåñêîëüêî ñäàë ñâîè ïîçèöèè, õîòÿ ñíèæåíèå íå áûëî òàêèì àãðåññèâíûì êàê ðîñò â ïðåäøåñòâóþùèå äâå íåäåëè. Îñíîâíûìè ïðè÷èíàìè ñíèæåíèÿ êóðñà åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà ñòàëè ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ïî EZ è ðåêîðäíûé óðîâåíü öåí íà íåôòü. Äàííûå çà èñòåêøóþ íåäåëþ ïîêàçàëè ñíèæåíèå îáúåìîâ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â EZ â èþëå íà 0.4% ïî ñðàâíåíèþ ñ èþíåì. Îäíàêî ýòè ïîêàçàòåëè áûëè âûøå ïðîãíîçîâ, ïðåäóñìàòðèâàâøèõ ïàäåíèå íà 0.6%, è ê òîìó æå ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà ðîñò ñîñòàâèë 6.6%. Òåì íå ìåíåå, âíèìàíèå èíâåñòîðîâ áûëî ñôîêóñèðîâàíî íà ñàìîì ôàêòå ïàäåíèÿ, à íå íà àáñîëþòíûõ çíà÷åíèÿõ. Èíäåêñ èíñòèòóòà ZEW ïî Ãåðìàíèè íà àâãóñò ïîêàçàë ðåçêîå ñíèæåíèå óâåðåííîñòè äåëîâûõ êðóãîâ è èíâåñòîðîâ â îöåíêå ïåðñïåêòèâ ðîñòà ýêîíîìèêå ýòîé ñòðàíû. Çíà÷åíèÿ èíäåêñà óïàëè äî 45.3 ñ 48.5 ìåñÿöåì ðàíåå. Ïîëîæèòåëüíîå ñàëüäî òîðãîâîãî

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Àâãóñò 2004 ¹31

áàëàíñà EZ â èþíå âûðîñëî äî 8.7 ìëðä. åâðî, ÷òî íèæå ïðîãíîçîâ â 10.3 ìëðä. åâðî. Ýòî ñâÿçàíî ñ áîëåå âûñîêèìè òåìïàìè ðîñòà èìïîðòà ïî ñðàâíåíèþ ñ ýêñïîðòîì. Åñëè ýêñïîðò ñòðàí EZ âûðîñ â èþíå íà 1.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ ìàåì, òî èìïîðò óâåëè÷èëñÿ íà 3.8%. Îñíîâíîé ïðèðîñò èìïîðòà ñâÿçàí ñ óâåëè÷åíèåì öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè. Ïðîôèöèò ïëàòåæíîãî áàëàíñà EZ â èþíå âûðîñ äî 4.5 ìëðä. åâðî ñ 3.4 ìëðä. â ìàå, òàê êàê ïðÿìûå ïîðòôåëüíûå èíâåñòèöèè âûðîñëè â èþíå äî 20.6 ìëðä. åâðî ïî ñðàâíåíèþ ñ îòòîêîì â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå â ðàçìåðå 25.6 ìëðä. åâðî. Ñîõðàíÿþùèéñÿ ïîëîæèòåëüíûé âíåøíåòîðãîâûé áàëàíñ EZ îáåñïå÷èâàåòñÿ âûñîêèì ñïðîñîì íà ýêñïîðòíóþ ïðîäóêöèþ è, ïðåæäå âñåãî, ñî ñòîðîíû ÑØÀ. Âîçìîæíîå çàìåäëåíèå òåìïîâ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà ÑØÀ, íà ÷òî óêàçûâàþò ðÿä ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé, ìîæåò íåãàòèâíî îòðàçèòüñÿ è íà òåìïàõ ðîñòà åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêè. Ðåêîðäíûå öåíû íà íåôòü ñèëüíåå ìîãóò ïîâëèÿòü íà òåìïû ðîñò ýêîíîìèêè Åâðîïû, íåæåëè Àìåðèêè. Ê òîìó æå, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî èíôëÿöèÿ ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû â èþëå ñíèçèëàñü, öåíû ïðîèçâîäèòåëåé â Ãåðìàíèè âûðîñëè â èþëå íà 0.6% ïî ñðàâíåíèþ ñ èþíåì è íà 2.6% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè. Ñëàáîñòü âíóòðåííåãî ñïðîñà ìîæåò ñäåðæàòü ðîñò öåí ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû â àâãóñòå, òåì íå ìåíåå, èíôëÿöèÿ ìîæåò âïëîòíóþ ïðèáëèçèòüñÿ ê ïðåäåëüíîìó óðîâíþ â 2.0%, äàæå áåç ó÷åòà âîëàòèëüíûõ òîâàðîâ, òàêèõ êàê öåíû íà ïðîäîâîëüñòâèå è ýíåðãîíîñèòåëè.  ýòîé ñèòóàöèè ðîñò êóðñà åâðî ìîæåò áûòü âåñüìà ñäåðæàííûì è ïðîðûâ óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ 1.2465 êóðñîì EUR/USD â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå ìàëîâåðîÿòåí.  òî æå âðåìÿ íà íåäåëüíîì ãðàôèêå âîçìîæíîñòè äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ ïðàâîãî ïëå÷à ôèãóðû "ãîëîâà ïëå÷è" åùå íå èñ÷åðïàíû. Çàâåðøåíèå ôîðìèðîâàíèÿ äàííîé ôèãóðû ïðîèçîéäåò ïîñëå ïðîðûâà ëèíèè øåè, êîòîðàÿ â íàñòîÿùåå âðåìÿ ïðîõîäèò â ðàéîíå 1.1980. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå îñíîâíîå âíèìàíèå èíâåñòîðîâ ñðåäè åâðîïåéñêèõ ïîêàçàòåëåé ìîãóò ïðèâëå÷ü ñêîððåêòèðîâàííûå äàííûå ïî òåìïàì ðîñòà ÂÂÏ Ãåðìàíèè âî âòîðîì êâàðòàëå, à òàêæå öèôðû èíäåêñà èíñòèòóòà Ifo ïî îöåíêå áèçíåñ-êëèìàòà â Ãåðìàíèè íà àâãóñò ýòîãî ãîäà. Óðîâíè ïîääåðæêè êóðñà EUR/USD ðàñïîëîæåíû â ðàéîíå 1.2220, 1.2150, 1.2050. Ôóíò. Êóðñ ñòåðëèíãà íà ýòîé íåäåëå â î÷åðåäíîé ðàç áûë îòáðîøåí âíèç îò óðîâíÿ 1.8465 ê 1.8200. Êàê è îæè-

6

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Àâãóñò 2004 ¹31

äàëîñü ïîñëå ïÿòíè÷íîãî ðàëëè êóðñà GBP/USD íà ñëàáûõ äàííûõ òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ, ïîñëåäîâàë îòêàò ê ñèëüíîìó óðîâíþ ïîääåðæêè.

ñèòóàöèè íà àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ ðûíêàõ, à òàêæå äèíàìèêà öåí íà íåôòü. Êëþ÷åâîé óðîâåíü ïîääåðæêè ðàñïîëîæåí â ðàéîíå 1.8050, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.8465.

Îñíîâíîå âíèìàíèå èíâåñòîðîâ íà ýòîé íåäåëå áûëî ñôîêóñèðîâàíî íà ïðîãíîçàõ è ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëÿõ, ñâÿçàííûõ ñ ðûíêîì íåäâèæèìîñòè è ïîòðåáèòåëüñêèì ñïðîñîì. Ïî äàííûì RICS â èþëå ýòîãî ãîäà êîëè÷åñòâî òåõ, êòî îæèäàåò ðîñòà öåí íà íåäâèæèìîñòü ïî ñðàâíåíèþ ñ òåìè, êòî îæèäàåò èõ ïàäåíèÿ, óìåíüøèëîñü äî 3% ïî ñðàâíåíèþ ñ 17% â èþíå è 43% â ìàå. Ôàêò ñíèæåíèÿ òåìïîâ ðîñòà öåí ïîäòâåðäèëîñü äàííûìè àãåíòñòâà Rightmove, êîòîðîå çàôèêñèðîâàëî ïàäåíèå öåí â èþëå íà 2.0% ïî ñðàâíåíèþ ñ èþíåì. Ïî ñðàâíåíèþ ñ èþëåì ïðîøëîãî ãîäà öåíû âûðîñëè íà 15.7%, â èþíå îíè ïðåâûøàëè óðîâåíü öåíû ãîäîâîé äàâíîñòè íà 18%. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî òðåâîãà çà ñîñòîÿíèå ðûíêà íåäâèæèìîñòè, ïðîçâó÷àâøàÿ ñî ñòîðîíû Áàíêà Àíãëèè èìååò ìåñòî áûòü, è òåì ñàìûì âåðîÿòíîñòü ðîñòà ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â ñåíòÿáðå ñíèæàåòñÿ. Êðîìå òîãî, ðûíîê íå èñêëþ÷àåò âîçìîæíîñòè è áîëåå ðåçêîãî ïàäåíèÿ öåí íà äîìà, ÷òî îêàçûâàåò ñèëüíîå äàâëåíèå íà êóðñ ñòåðëèíãà è îãðàíè÷èâàåò ïîòåíöèàë åãî ðîñòà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â Âåëèêîáðèòàíèè óïàëè â èþëå íà 0.6% ïî ñðàâíåíèþ ñ îáúåìàìè ïðîäàæ â èþíå. Ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëûì ãîäîì ïðîäàæè óâåëè÷èëèñü íà 6.6%. Òåì íå ìåíåå, âïîëíå âåðîÿòíî, ÷òî íà ñíèæåíèå ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà íà÷èíàåò îêàçûâàòü âëèÿíèå ìíîãîêðàòíîå ïîâûøåíèå ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè.

Éåíà. Òåêóùàÿ íåäåëÿ îçíàìåíîâàëàñü óêðåïëåíèåì êóðñà éåíû îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Ýòîìó â íåìàëîé ñòåïåíè ñïîñîáñòâîâàëè äàííûå ïî ÿïîíñêîé ýêîíîìèêå, âëèÿíèå êîòîðûõ íà äèíàìèêó êóðñà éåíû îòíîñèòåëüíî äîëëàðà îêàçàëîñü ñèëüíåå, ÷åì íåãàòèâ ñî ñòîðîíû ðåêîðäíûõ óðîâåíü öåí íà íåôòü. Ïðîðûâ êóðñîì USD/JPY óðîâíÿ ïîääåðæêè íà 110.00 ïðèâåëî ê òåñòèðîâàíèþ 109.00. Âçëåò íåôòÿíûõ öåí ìîæåò îêàçàòü ïîëîæèòåëüíîå âëèÿíèå íà ñêîðåéøåå çàâåðøåíèå äåôëÿöèîííûõ ïðîöåññîâ, ÷òî â ñâîþ î÷åðåäü ìîæåò ïîâëå÷ü çà ñîáîé îòêàç Áàíêà ßïîíèè îò ñâåðõ ìÿãêîé êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè, èëè óñòàíîâëåíèþ èì öåëåâûõ óðîâíåé èíôëÿöèè. È â òîì è äðóãîì ñëó÷àå, ýòî ïðÿìîé ïóòü ê ïîâûøåíèþ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â ßïîíèè è, ñëåäîâàòåëüíî, óêðåïëåíèÿ êóðñà éåíû îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Îäíàêî íå âñå ñòîëü îäíîçíà÷íî, êàê âûãëÿäèò íà ïåðâûé âçãëÿä. Ðîñò öåí íà íåôòü ìîæåò ñäåðæàòü òåìïû ðîñòà ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè, íàíåñÿ óùåðá íå òîëüêî ýêñïîðòó, íî ïîòðåáèòåëüñêîìó ñïðîñó. Èìåííî ñíèæåíèå òåìïîâ ðîñòà âíóòðåííåãî ïîòðåáëåíèÿ äî 0.1% âî âòîðîì êâàðòàëå ñ 1.3% â ïåðâîì ñòàëî ãëàâíîé ïðè÷èíîé çàìåäëåíèÿ òåìïîâ ðîñòà ÂÂÏ ßïîíèè âî âòîðîì êâàðòàëå äî 1.7% ñ 6.6%, ïðîäåìîíñòðèðîâàííûõ â ïåðâîì êâàðòàëå.

Ýòèõ äàííûõ îêàçàëîñü äîñòàòî÷íî äëÿ ñíèæåíèÿ êóðñà GBP/ USD ñ íåäåëüíûõ ìàêñèìóìîâ äî íåäåëüíûõ ìèíèìóìîâ. Îäíàêî òîò ôàêò, ÷òî óðîâåíü ïîääåðæêè êóðñà GBP/USD 1.8200 óñòîÿë, ëèøü îçíà÷àåò, ÷òî ðûíîê æäåò äîïîëíèòåëüíûõ ôàêòîâ çàìåäëåíèÿ èíôëÿöèè íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè è ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà. Ïðè íàëè÷èè òàêèõ ïîêàçàòåëåé âïîëíå ìîæíî îæèäàòü ïðîðûâà êóðñîì GBP/USD âíèç óðîâíÿ 1.8200 ñ ïîñëåäóþùèì ñòðåìèòåëüíûì ïàäåíèåì íèæå 1.8000. Îäíàêî íà ñëåäóþùåé íåäåëå ñðåäè ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ïî Âåëèêîáðèòàíèè èíòåðåñ ïðåäñòàâëÿþò ëèøü îò÷åò Êîíôåäåðàöèè áðèòàíñêîé ïðîìûøëåííîñòè ïî òðåíäó çàêàçîâ â èþëå è ïðîãíîçàì íà àâãóñò, à òàêæå äàííûå ïî èíâåñòèöèÿì â îñíîâíîé êàïèòàë çà âòîðîé êâàðòàë.  ýòîé ñâÿçè îñíîâíûì ôàêòîðîì, îïðåäåëÿþùèì äèíàìèêó êóðñà GBP/USD íà ñëåäóþùåé íåäåëå, áóäåò ðàçâèòèå

7

Òåì íå ìåíåå, â ñîîòâåòñòâèè ñ ïîñëåäíèìè ïðàâèòåëüñòâåííûìè äàííûìè çà ïåðèîä ñ àïðåëÿ ïî èþíü ñðåäíèé åæåìåñÿ÷íûé óðîâåíü ðàñõîäîâ ÿïîíñêèõ äîìîõîçÿéñòâ óâåëè÷èëñÿ íà 3.0% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè. Ðîñò ýòîãî ïîêàçàòåëÿ ïðîèñõîäèò óæå òðåòèé êâàðòàë ïîäðÿä.  ñîîòâåòñòâèè ñ ïðîãíîçàìè òðåõ èññëåäîâàòåëüñêèõ èíñòèòóòîâ òåìï ðîñòà ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè â 2004 ãîäó ñîñòàâèò 3.53.6%, âìåñòî ðàíåå ïðîãíîçèðóåìûõ 3.0-3.3%. Ïî îöåíêàì ýêîíîìèñòîâ, âûñîêèé òåìï ðîñòà ýêîíîìèêè ßïîíèè â òåêóùåì êâàðòàëå îáóñëîâëåí ñóùåñòâåííûì óâåëè÷åíèåì ðàñõîäîâ ÿïîíñêèõ êîðïîðàöèé.  ïîñëåäíèé äåíü íåäåëè â ßïîíèè áûëè îïóáëèêîâàíû ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå, êîòîðûå äîáàâèëè îïòèìèçìà â îòíîøåíèè áóäóùåãî ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè. Òðåòè÷íûé èíäåêñ, êîòîðûé îöåíèâàåò ñîñòîÿíèå ñôåðû óñëóã ßïîíèè, âûðîñ â èþíå íà 0.8% ïî îòíîøåíèþ ê ìàþ, ÷òî ñòàëî ñàìûì âûñîêèì òåìïîì ðîñòà çà ïîñëåäíèå ÷åòûðå ãîäà, è íà 2.7% â ñðàâíåíèè ñ èþíåì ïðîøëîãî ãîäà. Ýòî õîðîøèé çíàê, ñ òî÷êè çðåíèÿ ïåðñïåê-

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

òèâ ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè, òàê êàê ïîëîâèíà òðóäîñïîñîáíîãî íàñåëåíèÿ ñòðàíû çàíÿòà íà ïðåäïðèÿòèÿõ ñôåðû óñëóã, à òàêæå ïîòîìó, ÷òî ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû íà óñëóãè ðîçíè÷íîé òîðãîâëè, îáùåïèòà è òóðèçìà, îòðàæàþò èçìåíåíèÿ â óðîâíå ëè÷íûõ äîõîäîâ íàñåëåíèÿ (ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû) è èõ ìîðàëüíîãî íàñòðîÿ (óâåðåííîñòü ïîòðåáèòåëåé). Èíäåêñ, îöåíèâàþùèé àêòèâíîñòü â ðàçëè÷íûõ îòðàñëÿõ ïðîìûøëåííîñòè, òàêæå ïðîäåìîíñòðèðîâàë ïîëîæèòåëüíóþ äèíàìèêó â èþíå: îí âûðîñ íà 0.6% ïî îòíîøåíèþ ê ìàþ è íà 3.2% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå îñíîâíîå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà USD/JPY ìîãóò îêàçàòü äàííûå ïî èíôëÿöèè â ñôåðå óñëóã, ðûíêó òðóäà â ßïîíèè è èíôëÿöèè ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû. Îäíàêî â ñâÿçè ñ òåì, ÷òî îñíîâå ïîêàçàòåëè ïî ýêîíîìèêå ßïîíèè áóäóò îïóáëèêîâàíû ëèøü â ïÿòíèöó, òî êóðñ USD/JPY â òå÷åíèå íåäåëè áóäåò ïîäâåðæåí âëèÿíèþ ðàçâèòèÿ ñèòóàöèè íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ ÑØÀ è ßïîíèè, à òàêæå äèíàìèêè öåí íà íåôòü. Ïðè ïðîðûâå êóðñîì USD/ JPY óðîâíÿ ïîääåðæêè â ðàéîíå 108.90 è çàêðûòèÿ íèæå ýòîãî óðîâíÿ, âîçìîæíî ïðîäîëæåíèå êðàòêîñðî÷íîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà USD/JPY ê 107.00, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ èþíüñêèì ìèíèìóìîì. Îäíàêî î÷åðåäíîé âèòîê ðîñòà öåí íà íåôòü è óñèëåíèå ðûíî÷íûõ îæèäàíèé ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ ìîæåò âûçâàòü óêðåïëåíèå êóðñà äîëëàðà îòíîñèòåëüíî éåíû, ÷òî ïîçâîëèò çíà÷åíèÿì êóðñà USD/JPY âåðíóòüñÿ ê óðîâíÿì áëèçêèì ê 111.00 èëè äàæå âûøå. Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Êîìïàíèÿ “FIBO” äëÿ Forex Magazine http://www.fibo-forex.ru

8

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Àâãóñò 2004 ¹31

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. ßïîíñêàÿ èåíà - ëèäåð ïðîøåäøåé íåäåëè Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ íå âûäåëÿëàñü ïóáëèêàöèåé ÿðêèõ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé. Îäíàêî ïðèíåñëà äîñòàòî÷íîå êîëè÷åñòâî íåãàòèâíûõ äàííûõ åâðîïåéñêîé, áðèòàíñêîé è àìåðèêàíñêîé âàëþòàì. Äîëëàð ïðîäîëæèë íà ïðîøåäøåé íåäåëå òåðÿòü ñâîè ïîçèöèè íà àâãóñòîâñêèõ ïîêàçàòåëÿõ äåëîâîé àêòèâíîñòè, îïóáëèêîâàííûõ ÔÁÐ Íüþ-Éîðêà è Ôèëàäåëüôèè. Èíäåêñ ïðîèçâîäñòâåííîé àêòèâíîñòè ÔÐÁ Íüþ-Éîðêà â àâãóñòå íåîæèäàííî óïàë äî 12.57 ïóíêòîâ ñ 35.75 â èþëå, õîòÿ ýêñïåðòû îæèäàëè ñíèæåíèÿ ëèøü äî 32 ïóíêòîâ. Èíäåêñ äåëîâûõ íàñòðîåíèé Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêà Ôèëàäåëüôèè â ÑØÀ çà àâãóñò ñîñòàâèë 28.5 ïóíêòîâ, ñíèçèâøèñü, êàê è ïðåäïîëàãàëîñü, ïî ñðàâíåíèþ ñ èþëüñêèì çíà÷åíèåì 36.1 ïóíêòà. Åâðîçîíà ðàçî÷àðîâàëà îïóáëèêîâàííûìè âî âòîðíèê ñëàáûìè äàííûìè ïî èíäåêñó ýêîíîìè÷åñêèõ îæèäàíèé ZEW è ïàäåíèåì îáúåìîâ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â ðåãèîíå íà 0.4% çà èþëü. " äàííûé ìîìåíò ëþäè áîëåå ñêëîííû ê òîìó, ÷òîáû ôèêñèðîâàòü ñâîè ïðèáûëè â åâðî, ïîòîìó ÷òî ñàìàÿ áîëüøàÿ ýêîíîìèêà ðåãèîíà (Ãåðìàíèÿ) äàëà ñóùåñòâåííûé êðåí", - ãîâîðèò Ìàéêë Êëàâèòòåð, âàëþòíûé ñòðàòåã èç WestLB. Íàñòðîåíèÿ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà â îòíîøåíèè åâðîïåéñêîé âàëþòû îñòàþòñÿ íåîäíîçíà÷íûìè. Íà ôîíå îïóáëèêîâàííîãî ïðîòîêîëà çàñåäàíèÿ áàíêà Àíãëèè, ñòåðëèíã ñòðåìèòåëüíî òåðÿë ñâîè ïîçèöèè ïðîòèâ éåíû, ÷òî è âûçâàëî îñëàáëåíèå åãî ïðîòèâ äîëëàðà. Ïî äàííûì îò÷åòà ðåøåíèå î ïîâûøåíèè ïðîöåíòíîé ñòàâêè íà 25 ïóíêòîâ áûëî ïðèíÿòî åäèíîãëàñíî (9-0), ïîâûøåíèå íà 50 ïóíêòîâ íå îáñóæäàëîñü. Âåðîÿòíåå âñåãî, Áàíê Àíãëèè âîçüìåò ïåðåäûøêó è â áëèæàéøåå âðåìÿ ïîñòàðàåòñÿ îöåíèòü ýôôåêò âûñîêèõ ñòàâîê íà ýêîíîìèêó, êîòîðûé óæå ïîäàåò ïåðâûå ïðèçíàêè çàìåäëåíèÿ áóðíîãî ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà ñòðàíû. Åñëè ãîâîðèòü î äâèæåíèÿõ ïî êóðñó ÿïîíñêîé èåíû, òî ñòîèò îòìåòèòü åå óêðåïëåíèå íà ïðîøåäøåé íåäåëå îòíîñèòåëüíî âñåõ îñíîâíûõ âàëþò. Èåíà âûðîñëà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà íà 200 ïóíêòîâ äî 108.95, îòíîñèòåëüíî åâðî - íà 260 ïóíêòîâ äî 134.4, îòíîñèòåëüíî ñòåðëèíãà - íà 570 ïóíêòîâ äî 199.10. Ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî íå áûëî íèêàêèõ ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðîâ, êîòîðûå ìîãëè áû ñïðîâîöèðîâàòü ðîñò èåíû, êðîìå ïåðåñòðîéêè ïîçèöèé ïî ÿïîíñêîé âàëþòå â ïîðòôåëÿõ èíâåñòîðîâ. Èíòåðåñíî òî, ÷òî èåíà íà÷àëà ðîñò, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî íåôòü íàõîäèòñÿ íà ðåêîðäíûõ ìàêñèìóìàõ. Íà îñíîâàíèè ýòîãî ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî

9

äàâëåíèå ñî ñòîðîíû ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ óòðà÷èâàåò ñâîå äîìèíèðóþùåå çíà÷åíèå, à ðûíîê ïåðåîðèåíòèðóåòñÿ íà òåõíè÷åñêóþ òîðãîâëþ. Îäíàêî â ïÿòíèöó â êà÷åñòâå äîïîëíèòåëüíîé ïîääåðæêè âûøëè õîðîøèå äàííûå ïî èíäåêñó äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã â ßïîíèè (+0.8%) è èíäåêñó âñåõ îòðàñëåé ïðîìûøëåííîñòè (+0.6%). Ðåêîìåíäàöèè íà íåäåëþ 23.08-27.08 Íà÷àëî íåäåëè ïðèíåñåò ïëîòíûé ïàêåò äàííûõ ïî ýêîíîìèêå Ãåðìàíèè: îáúåìû îïòîâûõ è ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ, îêîí÷àòåëüíîå çíà÷åíèå èíäåêñà CPI çà èþëü.  ÷åòâåðã èíäåêñ íàñòðîåíèé â äåëîâûõ êðóãàõ IFO çà àâãóñò ñîðèåíòèðóåò ó÷àñòíèêîâ ðûíêà îòíîñèòåëüíî òåêóùåé îöåíêè ýêîíîìèêè Ãåðìàíèè â áèçíåññðåäå. Òàê êàê ïîêà ïðàêòè÷åñêè íåò ïîçèòèâíûõ ïðèçíàêîâ ýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ ñòðàíû, äàííûå âðÿä ëè ïîðàäóþò ðûíîê. Ýòî ìîæåò îñëàáèòü êóðñ åâðîïåéñêîé âàëþòû äî óðîâíÿ ïîääåðæêè 1.2180. Âîïðîñ ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â ÑØÀ îñòàåòñÿ ñåé÷àñ êðàéíå èíòåðåñíûì äëÿ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà. Äëÿ äåòàëüíîãî ïîíèìàíèÿ ðåçóëüòàòîâ ñåíòÿáðüñêîãî çàñåäàíèÿ ÔÐÑ èíâåñòîðû áóäóò ïðîäîëæàòü îáðàùàòüñÿ ê ïîñòóïàþùèì äàííûì.  ýòîì ðàêóðñå íà íîâîé íåäåëå ñòîèò îáðàòèòü âíèìàíèå íà îïóáëèêîâàíèå ïîêàçàòåëÿ çàêàçîâ íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ çà èþëü, âûõîä êîòîðîãî îæèäàåòñÿ ñ ðîñòîì íà 0.8%. Äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ òåõíè÷åñêîé êàðòèíû ïî êóðñó ÿïîíñêîé èåíû áîëüøîå çíà÷åíèå íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå áóäåò èìåòü ïàêåò äàííûõ, ïóáëèêóåìûõ â ïÿòíèöó: óðîâåíü áåçðàáîòèöû è èíôëÿöèè çà èþëü, äàííûå ïî çàêàçàì â ñòðîèòåëüñòâå çà èþëü. Åñëè äàííûå îêàæóò íåîáõîäèìóþ ôóíäàìåíòàëüíóþ ïîääåðæêó ÿïîíñêîé âàëþòå, òî, âåðîÿòíî, åå äàëüíåéøåå óêðåïëåíèå ïî êóðñó äîëëàð/èåíà â ðàéîí îòìåòêè 107.00. Íå ñòîèò çàáûâàòü, ÷òî ðîñò íåôòÿíûõ êîòèðîâîê ïðîäîëæàåò ïðèêîâûâàòü âíèìàíèå ó÷àñòíèêîâ ðûíêà. Áåçóäåðæíûé ðîñò öåí íà íåôòü è ïðåîäîëåíèÿ ïñèõîëîãè÷åñêè âàæíîãî óðîâíÿ $50 çà áàððåëü ìîæåò îêàçàòüñÿ òîé ñèëîé, êîòîðàÿ ïîäêîñèò ïîçèöèè äîëëàðà è èåíû. Êîêîâèíà Ëàðèñà, ôèíàíñîâûé àíàëèòèê Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîãî ïðåäñòàâèòåëüñòâà êîìïàíèè TeleTRADE D.J. Trust Com & Securities Ltd. E-mail: [email protected]

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader. Óæ îñåíü áëèçèòñÿ ... à òðåíäà íåò è íåò

Àâãóñò 2004 ¹31

"ÓÆ ÎÑÅÍÜ ÁËÈÇÈÒÑß… À ÒÐÅÍÄÀ ÍÅÒ È ÍÅÒ" ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈВÍÎÑÒÈ FOREX ÍÀ 23-25.08.2004

Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex.

Äåíü íåäåëè Ïîíåäåëüíèê Âòîðíèê Ñðåäà ×åòâåðã Пÿòíèöà

Вðåìÿ àêòèâíîñòè íà FOREX, MSK 10:00-15:00 16:30-20:00 10:00-15:00 16:30-20:00 10:00-15:00 16:30-20:00 12:00-15:00 16:30-20:00 03:30-10:00 12:30-15:00 16:30-22:00

"…Ìû âíîâü ïðåäîñòåðåãàåì îò èçëèøíåãî îïòèìèçìà ïî ïîâîäó êîí÷èíû äîëëàðà. Õîðîíèòü åãî åùå î÷åíü è î÷åíü ðàíî. Ïàöèåíò ñêîðåå æèâ, ÷åì ìåðòâ. Íà ìåñÿ÷íûõ ãðàôèêàõ ÿâíî ïðîñìàòðèâàåòñÿ íåîáõîäèìîñòü çàâåðøåíèÿ 4 âîëíû, ÷òî íåìèíóåìî ïðèâåäåò ê ðîñòó äîëëàðà â íå ñòîëü îòäàëåííîé ïåðñïåêòèâå. " Ýòî áûëî íàïèñàíî íåäåëþ íàçàä.  ïÿòíèöó äîëëàð óêðåïèëñÿ îòíîñèòåëüíî îñíîâíûõ âàëþò. Íàø ïðîãíîç îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî ñåðüåçíàÿ äèâåðãåíöèÿ íà ãðàôèêå àíãëèéñêîãî ôóíòà ìîæåò ïðèâåñòè ê åãî ðåçêîìó ïàäåíèþ, â êîíöå êîíöîâ, ñáûëñÿ. Òåì íå ìåíåå, ãîâîðèòü î íà÷àëå òðåíäà ðîñòà äîëëàðà âñå åùå ðàíî. Ýòîìó ïðåïÿòñòâóþò ðÿä îáñòîÿòåëüñòâ - ðîñò öåí íà íåôòü, íåñòàáèëüíîñòü íà Áëèæíåì Âîñòîêå è Èðàêå, íåîáõîäèìîñòü çàâåðøåíèÿ ðîñòà ÿïîíñêîé éåíû ïåðåä íà÷àëîì íîâîãî öèêëà. Òåì íå ìåíåå, îí íå çà ãîðàìè, è ìû âñêîðå ìîæåì ðàññ÷èòûâàòü, íàêîíåö, íà íà÷àëî ñåðüåçíîãî ðîñòà äîëëàðà â ïðåäñòîÿùèé îñåííå-çèìíèé ïåðèîä.

Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ .

10

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

EUR ÍÀ ÁÓÄÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ:

В Пîíåäåëüíèê ïîñëå íåçíà÷èòåëüíîãî îòêàòà ìîæíî îæèäàòü äàëüíåéøåãî ðîñòà äîëëàðà - âàëþòû äîëæíû çàêîí÷èòü äâèæåíèå â 5 âîëíàõ - ïî Åâðî, ôðàíêó è ôóíòó. Êàðòèíó ìîæåò ïîäïîðòèòü Éåíà, êîòîðàÿ íà ôîíå ðîñòà öåí íà íåôòü "õî÷åò âíèç, íî íåôòü òÿíåò ââåðõ". Вî âòîðíèê ñ 10-30 äî 14-40 áîëüøîå ÷èñëî äàííûõ ïî ñòðàíàì Åâðîçîíû.  18 ÷àñîâ - äàííûå ïî ïðîäàæàì äîìîâ â ÑØÀ è â 16-55 Redbook. В ñðåäó - òîëüêî äàííûå ïî ÑØÀ ñ 16-30 äî 18 ÷àñîâ, è ðûíîê íà÷íåò ïîíåìíîãó ðàçîãðåâàòüñÿ, íà÷èíàÿ ñ àìåðèêàíñêîé ñåññèè. В ÷åòâåðã â 12-00 äàííûå ïî èíäåêñó êëèìàòà áèçíåñà â Ãåðìàíèè è â 12 ÷àñîâ - M3 ïî Åâðîïå è â 14 ÷àñîâ - ïî Àíãëèè ìîãóò íà÷àòü ðàñêà÷èâàòü ðûíîê. Åñëè â 16-30 äàííûå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ âûéäóò íå õóæå ïðîãíîçà, äîëëàð ìîæåò ïðîäîëæèòü ðîñò.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ïîêàçûâàåò, ÷òî Åâðî ñåé÷àñ ïî-ïðåæíåìó íàõîäèòñÿ â ÷åòâåðòîé âîëíå. È ëèøü ïîñëå îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû (1,1230-1,0300), Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Âðÿä ëè ýòî ïðîèçîéäåò ðàíåå ñëåäóþùåãî ãîäà. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå ïî-ïðåæíåìó - 1.3935-1.5600.

Пÿòíèöà, êàê ýòî ÷àñòî áûâàåò, - ñàìûé áóðíûé äåíü íåäåëè.  03-30 ñåðüåçíûå äàííûå ïî ßïîíèè, ïî âñåé âèäèìîñòè, äîëæíû âûâåñòè Éåíó èç ñîñòîÿíèÿ êîððåêöèè, â êîòîðîé îíà ïðåáûâàåò ñåé÷àñ. 1230-13-30 - äàííûå ïî Àíãëèè, êîòîðûå ñîâåðøåííî òî÷íî ïðèâåäóò ê äâèæåíèþ ïî ôóíòó. È â 16-30 äàííûå ïî ÑØÀ ìîãóò çàâåðøèòü òî, ÷òî íà÷íåòñÿ ðàíî óòðîì â ßïîíèè. ×òî? - ñìîòðèòå â âîëíîâîì ïðîãíîçå.

Íà äíåâíîì âîëíîâîì ãðàôèêå Åâðî åùå íå âûïîëíèëî äî êîíöà öåëåé 3 âîëíû ê 1,2465. Òåì íå ìåíåå, ìû ðàññìàòðèâàåì òàêóþ âîçìîæíîñòü ðîñòà êàê ìåíåå âåðîÿòíóþ. Áîëåå âåðîÿòíî ïàäåíèå ê 1,2252-1, 2210, ïîñëå ÷åãî - ðîñò â 5 âîëíå äî 1,2595-1,2810.

11

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

Àâãóñò 2004 ¹31

CHF

Ïðîãíîç ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 22.08.04 ïîêàçûâàåò ïåðñïåêòèâó äâèæåíèÿ Åâðî íà ïîíåäåëüíèêâòîðíèê. Ïîñëå íå î÷åíü çíà÷èòåëüíî îòêàòà íàâåðõ â 4 âîëíå - ïðîäîëæåíèå ïàäåíèÿ ê 1,2277-1,2239.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ãîâîðèò, ÷òî ñèòóàöèÿ ìîæåò ðàçâèâàòüñÿ ïî íåñêîëüêèì ñöåíàðèÿì. Ñïëîøíîé ëèíèåé ïîêàçàí íàèáîëåå âåðîÿòíûé. Âñå åùå ìîæíî îæèäàòü çàâåðøåíèå 3 âîëíû â îáëàñòè 1,0475, ìåíåå âåðîÿòíî - â îáëàñòè 0,6317, è çàòåì - 4 âîëíà íàâåðõ â îáëàñòü 1.3305-1.5000. Óêðåïëåíèå CHF äî 0,5077 - ñòðàòåãè÷åñêàÿ öåëü 5 âîëíû, íà÷àëî êîòîðîé âåðîÿòíî â ñëåäóþùåì ãîäó.

Äíåâíîé ãðàôèê øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ïîêàçûâàåò áîëåå áëèçêóþ ïåðñïåêòèâó - áëèæàéøèå ìåñÿö-äâà-òðè. Áîëåå âåðîÿòåí ðîñò äî 1,2524-1,2615, ñ ïîñëåäóþùèì ïàäåíèåì äî 1,21341,1887. Õîòÿ îêîí÷àòåëüíî ñáðàñûâàòü ñî ñ÷åòà âîçìîæíîå çàâåðøåíèå âíà÷àëå 3 âîëíû ê 1,2234 - åùå ïîêà íåëüçÿ.

Ïðîãíîç ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 22.08.04 ïîêàçûâàåò âîçìîæíîå èçìåíåíèå CHF â áëèæàéøèå äåíüäâà.

12

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

GBP

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê àíãëèéñêîãî ôóíòà ãîâîðèò î òîì, ÷òî ñòðàòåãè÷åñêèå ïåðñïåêòèâû ðîñòà ó ýòîé âàëþòû ñàìûå áëåñòÿùèå - âïëîòü äî 2,0320-2.2265. Îäíàêî ïî-ïðåæíåìó, îáÿçàíà çàâåðøèòüñÿ 4 âîëíà âíèç, è åå öåëè - â îáëàñòè 1.7185-1.5840. Ñîáûòèÿ ïðîøëîé ïÿòíèöû ïîäòâåðæäàþò æåëàíèå è âîçìîæíîñòü ôóíòà "ñõîäèòü âíèç" ïåðåä òåì êàê íà÷àòü ðàñòè. È ðîñò âîçìîæåí òîëüêî ïîñëå çàâåðøåíèÿ öèêëà ïîäúåìà äîëëàðà äî êîíöà ýòîãî ãîäà, íà÷àëî êîòîðîãî ìû îæèäàåì ñàìîå áëèæàéøåå âðåìÿ.

Äíåâíîé ãðàôèê àíãëèéñêîãî ôóíòà ïîäòâåðæäàåò ðàñ÷åòû ìåñÿ÷íîãî ãðàôèêà: âíà÷àëå âîçìîæíî ïàäåíèå äî 1,7185-1,6570, è ëèøü ïîñëå ýòîãî - ïåðåõîä ê 5 âîëíå íàâåðõ - ê 2,0045-2,1625.

×àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 22.08.04 ïîêàçûâàåò âîçìîæíîñòè äàëüíåéøåãî ïàäåíèÿ ôóíòà â íà÷àëå íåäåëè, íî ïåðåä ýòèì âïîëíå âåðîÿòåí íåáîëüøîé îòêàò íàâåðõ.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû ïîêàçûâàåò, ÷òî Éåíà â 3 âîëíå âñå åùå èìååò âûñîêèå øàíñû äîñòèãíóòü öåëè 96,00, ïîñëå ÷åãî ÷åòâåðòàÿ âîëíà ìîæåò äîéòè äî 114,70-118,35, è ïÿòàÿ - äî 84,6566,10.

13

JPY

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

Ïðîãíîç ïî äíåâíîìó ãðàôèêó JPY ïîêàçûâàåò, ÷òî âåðîÿòíî çàâåðøåíèå 3 âîëíû âíèç ê 107,77-105,17, ïîñëå ÷åãî - 4 âîëíà íàâåðõ ê 110,15, è çàòåì - ïàäåíèå ê 104,45, è âîçìîæíî è íèæå, ê çàâåðøàþùèì öåëÿì 3 âîëíû ïî ìåñÿ÷íîìó ãðàôèêó.

14

Àâãóñò 2004 ¹31

JPY íà ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 22.08.04 â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ. ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: [email protected]

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Îáçîð GBPUSD íà 23.08.2004

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР НА 23 АВГУСТА 2004 Технический анализ Понедельник Краткий обзор Стерлинг закрыл неделю на 1,8175 и потерял в весе по отношению к доллару 1,33%, что составляет 245 пунктов. После пятничного ралли 13.08.04 (см. Ма каналы) на слабых данных по торговому балансу последовал откат, который продолжался до конца недели. Исключением был четверг, который позволил фунту откатиться в область 1,8340. На прошлой неделе инвесторами было уделено внимание выходу экономических показателей связанных с рынком недвижимости и потребительским спросом. По данным агентства Righmove, подтвердилось снижение темпов роста цен, которое составило в июле 2% по сравнению с июнем. По сравнению с июлем прошлого года цены выросли на 15.7% против 18%.Также сильное влияние на курс фунта оказывает , ожидание рынком более резкого снижения цен на дома. Начинает проявляться многократное повышение ставок Банком Англии в снижении розничных продажах по Британии . На текущей неделе экономические показатели по Великобритании выходят в четверг и пятницу. В целом настроения на рынке не изменились, участники рынка продолжают пребывать в ожидании определения направления дальнейшего движения основных валют. Можно предположить из проведённого мной анализа, что первые три дня недели, фунт будет корректироваться и в среду, если мой анализ верный, возможно сильное движение вниз. Все приведённые ниже методы анализа указывают на нисходящее движение к уровню 1,8030 и ниже, но играет временной фактор. Если фунт сможет устоять всю неделю на текущих уровнях, то можно уже будет говорить о возможных покупках. Хочу также отметить, что сейчас стерлинг находится на важном ценовом и временном уровне, и выбор направления движения определит тенденцию на ближайшие два месяца.

Динамика движения валюты Инструмент GBPUSD

15

Close

Close

13.08.2004

20.08.2004

1.8420

1.8175

Изменение за неделю (пункт)

-245

Изменение за неделю (%)

+1.33

Close 31.12.2003

1.7834

Изменение с начала года (пункт)

Изменение с начала года (%)

+341

+1.91

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 23.08.2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Волновой анализ (день)

Маркировка волн, применяемая на графике: Первичный уровень I, II, III, IV, V, A, B, C Промежуточный уровень - [1], [2], [3], [4], [5], [a], [b], [c] Вторичный уровень (1), (2), (3), (4), (5), (a), (b), (c) Минутный уровень 1, 2, 3, 4, 5, a, b, c, Маленький уровень – 1,2,3,4,5,a,b, с Прошедшая неделя не принесла никакой ясности в мой волновой анализ. Видно, что не определённость на рынке формирует сложную модель, и трудно определить какой фигурой она закончится. Я сейчас по графику вижу, что формируется коррекция волны b и для полного её завершения не хватает «волны е». Волна b формируется симметричным треугольником с выходом на низ. Хочу также ваше внимание обратить на симметричность самой фигуры A – B - C (центральная вершина) и справа a – b – c . В среднем длительность размаха волн по 20 дней. Т.е если сегодня будет откат по фунту, то цена впишется в мою волновую разметку и к среде следует ожидать пробития линии тренда проведённой по точкам B – a – b – d с промежуточной целью на 1,8030 и далее на 1,7500. В этом варианте я не учитываю влияние фундаментальных данных, которые выходят на этой неделе, а смотрю чисто технически. И хочется сделать вывод, что волновой анализ указывает на продажу фунта. Не исключаю, что пробитие линии произойдёт раньше среды, тогда это только усилит оптимистические настроения медведей до следующего выхода данных по рынку труда в США.

16

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 23.08.2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Уровни для внутридневной торговли

Недельный торговый ценовой диапазон ………………………………………………………………… 1.7907-1.8443 (536 п) weekly Res: …………………………………………………………………………………………1.8264 / 1.8333 / 1.8375 / 1.8443 weekly Sup: …………………………………………………………………………………………1.8086 / 1.8017 / 1.7975 / 1.7907 weekly NZ с границами ………………………………………………………………………………………… 1.8154-1.8196 (42п) -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Дневной торговый диапазон ……………………………………………………………………………… 1.7934-1.8416 (482 п ) intraday Res:………………………………………………………………………………………...1.8255 / 1.8317 / 1.8355 / 1.8416 intraday Sup: ………………………………………………………………………………………..1.8095 / 1.8033 / 1.7995 / 1.7934 day NZ с границами …………………………………………………………………………………………… 1.8156-1.8194 (38 п) Выход цены из нейтральной зоны NZ, показывает предпочтительное направление торговли на день с уровнями сопротивления и поддержки перечисленных выше. Синим цветом, выделена нейтральная зона недельного и дневного графика. Выделенные уровни красным цветом, показывают зону скопления уровней от недельного и дневного графика. Слева в верхнем углу приводится таблица расчётных уровней для 3 состояний рынка. Недельные уровни рассчитываются 1 раз в неделю и остаются действительными от начала и до конца торговой недели. Дневной уровень рассчитывается 1 раз день и действителен в течение 24 часов.

17

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 23.08.2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Углы Ганна

График, построенный в Ганн-формате представляет из себя квадрат цены и времени, на основании которых строятся правильные углы Ганна 1х1, 2х1,4х1, 1х2, 1х4. 1. Восходящая линия 1х2 от основания 04.09.03 на 1,5609. Поддержка 2. Нисходящая линия 1х2 от вершины 08.06.04 на 1,8474. Поддержка 3. Нисходящая линия 1х1 от вершины 20.07.04 на 1,8769. Сопротивление 4. Восходящая линия 1х2 от основания 01.07.04 на 1,8010. Поддержка 5. Нисходящая линия 1х2 от вершины 20.07.04 на 1,8762. Сопротивление 6. Нисходящая линия 1х8 от вершины 19.02.04 на 1,9139. Сопротивление 7. Восходящая линия 1х1 от основания 30.07.04 на 1,8085. Поддержка 8. Восходящая линия 1х2 от основания 13.03.04 на 1,7906. Сопротивление. Торговая неделя завершилась на линии Ганна (4), это третья попытка пробить линию. Эта линия оказывала поддержку 2 раза с не глубокими проколами на 17 и 29 пунктов. Сейчас пересечение этой линии зафиксировано на уровне 1,8181. Если вычесть 29 пунктов, то получим 1,8152. Т.е преодоление этого уровня будет указывать на пробой линии, но если посмотреть ниже, то там находится ещё один значимый уровень, который образован линией Ганна (1). Проход этой линии поставит статус рынку «очень слабый бычий тренд» и тогда вряд ли мы в ближайшее время увидим курс на 1,9000. Ключевой уровень на понедельник по линии (1) 1,8125. Отскок от линии (4) будет подтверждать мой волновой анализ.

18

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 23.08.2004

Àâãóñò 2004 ¹31

MA каналы

На рисунке представлен часовой график, на котором построены каналы из средних линий и смещённые на коэффициент Фибоначчи. Сегодня основной прогнозируемый ценовой канал (толстые чёрные линии) имеет границы: 1. UP LB 1.8214 – U3 1.8396 (+182 пункта). 2. DOWN LB 1.8214 – D3 1.8032 (-182 пунктов) 3. Зона перекупленности в области U3 1,8396 – U4 1,8509 (113 пунктов) 4. Зона перепроданности в области D3 1,8032 – D4 1,7919 (113 пунктов) Фунт всю прошлую неделю, за исключением четверга отыгрывал пятничный подъём от 13 августа 2004. Неделя закрылась между МА линиями D1 и D2, и до европейской сессии я думаю, что цена будет откатываться к линии баланса LB. Для продолжения падения откат не должен быть выше 1,8240. Пятничное падение 20 августа началось с линии U1. Этот уровень также поддерживался и временными эллипсами (см. ниже). МА линия D3 и нижняя граница фи-эллипса (3) совпадают по ценовому уровню на 1,8030, и при падении курса окажет, скорее всего, существенную поддержку фунту.

19

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 23.08.2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Уровни ДиНаполи

Выше представлен график с временным периодом 480 минут, на котором рассчитаны уровни ДиНаполи. Для тех, кто не читал книгу «ТОРГОВЛЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ УРОВНЕЙ ДИНАПОЛИ» приведу некоторые обозначения, которые я использую на графике. ОР – целевая точка COP – подтянутая целевая точка XOP - расширенная целевая точка R1…R4 – Номер реакции. На восходящем тренде – это нижняя точка, на нисходящем рынке – это верхняя точка в пределах рыночного размаха (волны). Могут быть больше 4. Фиб-узел – это число, основанное на соотношениях, определяющих коррекции по Фибоначчи. F3 – 3/8 Фиб - узел или коррекция 0,382 F5 – 5/8 Фиб - узел или коррекция 0,618 #Fs и #Fr – Фокусное число. Это крайнее значение рыночного размаха. Это место на графике, от которого рассчитываются все величины коррекций (Фиб-узлы) для данного рыночного размаха. Если фокусное число изменяется, то все Фиб-узлы данного рыночного размаха пересчитываются. K – скопление – это точка или ценовая область, где два Фиб-узла от различных Номеров Реакции имеют одинаковые, или почти одинаковое числовое значение. Скопление может возникать только между ФУ 0,382 и 0,618. Скопление считается сильным уровнем поддержки / сопротивления.

20

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 23.08.2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Time Ellipse

После пробития фи-эллипса (4), цена довольно сильно откатилась вверх, но чётко вписалась в границы эллипса (3) и от верхней линии продолжила своё путешествие покорять низы. Ближайшая цель на уровне 1,8030, это так же подтверждают МА каналы. PS. Временные эллипсы противоречат волновому анализу, но в целом по всем методам анализа актуальнее выглядят продажи фунта.

Îáçîð ïîäãîòîâèë: Âëàäèñëàâ Àíòîíîâ E-mail: [email protected] www.viac.ru

21

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Ïÿòíèöà, 13-îå èëè êàê ÿ äî ýòîãî "äîêàòèëñÿ"...

Пÿòíèöà, 13-îå èëè êàê ÿ äî ýòîãî "äîêàòèëñÿ"... Ñýíñåþ Êàðëî ïîñâÿùàåòñÿ... Вìåñòî Пðîëîãà. Âñå ñîáûòèÿ, î êîòîðûõ ïîéäåò ðå÷ü, ñëó÷èëèñü ñòèõèéíî, êàê è ìíîãèå âåùè, ïðîèñõîäÿùèå íà ðûíêå, à ïîòîìó íå ïðåòåíäóþò íà ïðîâåäåíèå àíàëîãèé è, òåì áîëåå, îáñóæäåíèÿ... Âàø ïîêîðíûé ñëóãà ñïîêîéíî è ðàçìåðåííî ðàáîòàë íåñêîëüêî ëåò íà îäíîé èç áèðæ â þãî-âîñòî÷íîé Àçèè, ñïåêóëèðóÿ íà àêöèÿõ ìåñòíûõ êîìïàíèé. Îäíàêî, ïîñëå ãîäà áóðíîãî ðîñòà àêöèé, ýòîò ãîä íå ÿâèëñÿ ïðîäîëæåíèåì ïðîøåäøåãî, íåñìîòðÿ íà óñòîé÷èâûå ïîêàçàòåëè ðîñòà ýêîíîìèêè. Íà÷àëàñü ñòàãíàöèÿ, à, çíà÷èò, ïîÿâèëàñü ñêóêà íà áèðæå. Íåîáõîäèìî áûëî èñêàòü ÷òî-òî íîâîå... Çäåñü íàäî ñêàçàòü ïåðâîå ñïàñèáî Åãî Âåëè÷åñòâó Ñëó÷àþ, êîòîðûé çàî÷íî ïîçíàêîìèë ìåíÿ ÷åðåç Èíòåðíåò ñ ìîëîäûì ÷åëîâåêîì èç Ëàòâèè. Ñëîâî çà ñëîâî, ìû ðàçãîâîðèëèñü ÷åðåç MSN Messenger, î òîì, êòî - ÷åì çàíèìàåòñÿ. Îêàçàëîñü, ÷òî ìû êîëëåãè. Òîëüêî îí óïðàæíÿëñÿ íà Ôîðåêñå, à ÿ - íà àêöèÿõ. ×åðåç 40 ìèíóò îáùåíèÿ, â ãîëîâå ïðî÷íî ïîñåëèëàñü èäåÿ ðàçîáðàòüñÿ ñ Ôîðåêñîì è ïîïðîáîâàòü åãî, èáî åæåäíåâíûé îáúåì îïåðàöèé çíà÷èòåëüíî ïðåâîñõîäèë îáîðîò àçèàòñêîé áèðæè, çàðàáàòûâàòü ìîæíî áûëî â "îáå ñòîðîíû", ò.å. íå òîëüêî íà ïîäúåìå êóðñà, íî è íà åãî ïàäåíèè è, áåçóñëîâíî, 100% ëèêâèäíîñòü. Çäåñü ïîçâîëþ ñåáå íåáîëüøîå îòñòóïëåíèå. ×åñòíî ãîâîðÿ, ìûñëè î Ôîðåêñå áûëè íå íîâû. Îíè âîçíèêëè åùå ëåò 6 íàçàä, êîãäà â Ìîñêâå òîëüêî ïîÿâèëèñü ïåðâûå äèëèíãîâûå öåíòðû è ñêðîìíûå îáúÿâëåíèÿ â ãàçåòàõ çàçûâàëè "óêðåïèòü ñâî¸ áëàãîñîñòîÿíèå â ðàçû çà ñ÷èòàííûå íåäåëè". Îäíàêî, åñëè Âû ïîìíèòå òîò ïåðèîä (×àðà Áàíê, ÌÌÌ, "Âëàñòåëèíà", áàíêîâñêèé êðèçèñ 1996 ã., êðàõ ÃÊÎ, äåôîëò 1998 ã.), òî íåáîëüøèå îáúÿâëåíèÿ î Ôîðåêñå ðàññìàòðèâàëèñü ÷åðåç ïðèçìó î÷åðåäíûõ àôåð ñ "äîâåð÷èâûìè ãðàæäàíàìè" ñ åäèíîé öåëüþ - ðàçãðóçèòü èõ, ýòèõ ãðàæäàí, îò òÿæåëîé íîøè îáëàäàíèÿ êàêèì-ëèáî êàïèòàëîì. Íî íàäî ýòî áûëî ñäåëàòü êàê-òî êðàñèâî, "ñîáñòâåííûìè ðóêàìè äîâåð÷èâûõ ãðàæäàí".

22

Îñîçíàíèå ïîëíîé äðåìó÷åñòè â äàííîì âîïðîñå, ïîìíîæåííîå íà èçâåñòíûå âïå÷àëåíèÿ òîãî ïåðèîäà, îòìåòàëè ëþáûå ìûñëè î Ôîðåêñå. Òàê áû ïðîäîëæàëîñü è äàëüøå, åñëè áû íå ñëó÷àéíîå çíàêîìñòâî â Èíòåðíåòå 3 ìåñÿöà íàçàä ñ ìîëîäûì òðåéäåðîì èç Ëàòâèè, î êîì óïîìèíàëîñü âûøå, è êîòîðîå âñêîëûõíóëî "ñòàðûå äðîææè" î Ôîðåêñå. Îäíàêî, ëåãëè îíè óæå â èíóþ, ïîäãîòîâëåííóþ áèðæåâîé òîðãîâëåé, ñðåäó. ×àñòü 1. Èòàê, íà÷àëüíàÿ èíôîðìàöèÿ î ìåòîäàõ òîðãîâëè áûëà ïîëó÷åíà, äàëåå áûë âûáðàí áðîêåð (íàçâàíèå íå óïîìèíàþ óìûøëåííî, äàáû íå ñîçäàâàòü ðåêëàìó èëè àíòèðåêëàìó ýòîé óâàæàåìîé êîìïàíèè), âûïîëíåíû íåîáõîäèìûå ôîðìàëüíîñòè ïî îòêðûòèþ ñ÷åòîâ (äåìî è ðåàë) è ìîæíî ïðèñòóïàòü... Çäîðîâûé ýíòóçèàçì ïîçíàíèÿ íîâîãî ïðèáûëüíîãî ìåðîïðèÿòèÿ ïðåâàëèðîâàë, îòêðûâàÿ íîâûå ñòðàíèöû... ×åðåç ïàðó äíåé ïðîá íà Äåìî, ïîÿâèëàñü óâåðåííîñòü, è ñòàëî óæå íåèíòåðåñíî ïðèóìíîæàòü âèðòóàëüíûé ñ÷åò. Èíòåðåñíåå áûëî ïîëó÷àòü "æèâûå êàïèòàëû". Òàê áûë îñóùåñòâëåí ïåðåõîä íà ðåàëüíûé ñ÷åò. Ïîñêîëüêó ëàòâèéñêèé òîâàðèù ïðåäóïðåæäàë î ïðîáëåìàõ ñ ìàëåíüêèì äåïî, à ñ êðóïíûõ ñóìì áûëî âñ¸ æå ñòðàøíî íà÷èíàòü, òî âûáðàë "íåéòðàëüíóþ" - 1000 äîëëàðîâ. Íà÷àëî ïðåâçîøëî âñå îæèäàíèÿ! Çà 3 ðàáî÷èõ äíÿ 1000 ïðåâðàòèëàñü â 4800 ! Ãëÿäÿ íà âûïèñêó ñ òîðãîâîãî ñ÷åòà, âîçíèêàëî îùóùåíèå "ïîèìêè æèðíîãî æóðàâëÿ âìåñòî õóäîé ñèíèöû"... Äàëüøå - áîëüøå. Ïî÷óâñòâîâàâ "ëåãêîñòü óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì", äåïîçèò áûë óâåëè÷åí äî 29000. ×åðåç 2 ñëåäóþùèå íåäåëè ðàáîòû íà òîðãîâîì ñ÷åòó êðàñîâàëèñü óæå 96000 !!! Ïðè ýòîì, êàêèå-ëèáî ïîíÿòèÿ î òåõíè÷åñêîì, ôóíäàìåíòàëüíîì è âîëíîâîì àíàëèçå ïîëíîñòüþ îòñóòñòâîâàëè, à ðåøåíèÿ î ñòàâêàõ ïðèíèìàëèñü íà îñíîâå òîíà êîììåíòàòîðîâ íîâîñòåé CNBC, êîðîòêèõ çàìåòîê ýêñïåðòîâ ñ ñàéòà Profinance, áåãëîãî âçãëÿäà íà ãðàôèêè âàëþò è âûâîäà êàêîé ãðàôèê êàê "âèñèò".

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Ïÿòíèöà, 13-îå èëè êàê ÿ äî ýòîãî "äîêàòèëñÿ"...

"Äóðàêàì è íîâè÷êàì âåç¸ò!" Ëàòâèéñêèé òîâàðèù, ñ êåì ìû ïðîäîëæàëè îáìåíèâàòüñÿ èíôîðìàöèåé è ðåçóëüòàòàìè òîðãîâëè, áûë øîêèðîâàí... Îí êðîïîòëèâî âûñ÷èòûâàë ðàçìåðû ñòàâîê, ïóíêòû, ñòîïû è åãî ðåçóëüòàòû áûëè âåñüìà ñêðîìíû, ÷òî ïîëíîñòüþ ââîäèëî åãî â ñìÿòåíèå îòíîñèòåëüíî ïðàâèëüíîñòè âûáðàííîé èì ñòðàòåãèè. À ÿ ïðîäîëæàë ñòàâèòü 50-70% ñ÷åòà áåç ñòîïîâ è ... âûèãðûâàë. Ïîñëå óñïåøíîãî ïåðèîäà òîðãîâëè, ðàáîòà íà êëàññè÷åñêèõ âàëþòíûõ ïàðàõ òèïà EUR/USD, USD/JPY, GBP/ USD ïîêàçàëàñü ñêó÷íîé èç-çà íåáîëüøîé àìïëèòóäû äâèæåíèÿ, ïîýòîìó âçîðû áûëè íàïðàâëåíû íà êðîññû, ïðåæäå âñåãî, GBP/JPY ò.ê. îí ïðèâëåêàë ñâîèì äíåâíûìè "õîæäåíèÿìè" íà 200-300 ïóíêòîâ. Îöåíèâàÿ îòêðûâøèåñÿ âîçìîæíîñòè, ðèñîâàë ñåáå ïëàí - "äîñòèãíó óðîâíÿ â 100000, ñíèìó íà÷àëüíûé äåïîçèò, è áóäó äåëàòü óìåðåííûå ñòàâêè, íå ñîïðÿæåííûå ñ ïîâûøåííûì ðèñêîì"... Íå ìîãó ñêàçàòü, ÷òî âñ¸ øëî î÷åíü ãëàäêî, áûâàëè íåðâíûå ìîìåíòû: "ïîéäåò - íå ïîéäåò", ïðèõîäèëîñü îñòàâëÿòü îòêðûòûìè ïîçèöèè íà íî÷ü ïî íåñêîëüêó ðàç, èíîãäà çàêðûâàòüñÿ ñ íåáîëüøèìè ìèíóñàìè â 5-8 ïóíêòîâ, íî ýòî âñ¸ ìåðêëî ïåðåä ãëàâíûì ðåçóëüòàòîì, êðàñîâàâøèìñÿ â ðàçäåëå "Áàëàíñ ñ÷åòà". ... È âäðóã íàñòóïèëà ðàñïëàòà çà áåñïå÷íîñòü è íåïðîôåññèîíàëèçì. Êîãäà äî öåëè (100.000$) îñòàâàëîñü ñîâñåì íåìíîãî, âñòàë â äíåâíîé ëîíã íà ïîëñ÷åòà ïî GBP/JPY êàê âñåãäà áåç ñòîïà, â íàäåæäå âçÿòü 30-40 ïóíêòîâ. È áûë íàêàçàí. Ñîâåðøåííî ñïðàâåäëèâî! Ïîòîìó ÷òî ïî-èíîìó áûëî áû íåïðàâèëüíî. Ïîòîìó ÷òî, åñëè áû ýòîãî íå ñëó÷èëîñü è öåëü áûëà áû äîñòèãíóòà, òî òðàãåäèÿ ñëó÷èëàñü áû ãîðàçäî ïîçäíåå è áîëåå ñåðüåçíåå. Ïîòîìó ÷òî íàéòè ïðè÷èíó â ñåáå ñàìîì ÷ðåçâû÷àéíî ñëîæíî, íî âåäü èìåííî â ýòîì è êðîþòñÿ âñå íåóäà÷è. Íè â äâèæåíèè ðûíêà â ïðîòèâîïîëîæíóþ ñòîðîíó, íè â âûõîäå "íåïðàâèëüíûõ" ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé, íè â îáðûâàõ Èíòåðíåòà, à òîëüêî â íàñ ñàìèõ. Èáî ïå÷àëüíûõ ðåçóëüòàòîâ ìîæíî èçáåæàòü òîëüêî ïðàâèëüíûì ïîäõîäîì ê ðèñêîâàííîìó äåëó, ãðàìîòíûì îáó÷åíèåì è ïðîôåññèîíàëèçìîì. Èòàê, îò 96.000$ îñòàëîñü ñíà÷àëà 20.000$, à çàòåì è âîâñå 3.300$... Íåò ñìûñëà îïèñûâàòü ãîðå÷ü ðàçî÷àðîâàíèÿ è óòðàòû, êòî áûë â òàêèõ ñèòóàöèÿõ, òîò íåïðèìåííî ïîéìåò. Îáðàçîâàëàñü ïóñòîòà... Ìãíîâåííî ïðîïàëà óâåðåí-

23

íîñòü â ñîáñòâåííûõ ñèëàõ, ïîøëà ÷åðåäà íåóäà÷íûõ ñäåëîê è ... ïîÿâèëñÿ ñòðàõ îòêðûâàòü ïîçèöèè. ×òî äåëàòü? Áûëî äâà âàðèàíòà: 1) ñêàçàòü ñåáå, ÷òî ýòî íå òâî¸, áðîñèòü âñ¸ è çàíÿòüñÿ ÷åì-òî èíûì; 2) âûó÷èòüñÿ è âåðíóòüñÿ, ÷òîáû äîêàçàòü ñàìîìó ñåáå, ÷òî òû íå õóæå äðóãèõ è ñïîñîáåí ðàáîòàòü íà Ôîðåêñå. Âûáðàë âòîðîé ïóòü. ×àñòü 2. Èòàê, ó÷èòüñÿ... Ãäå? Íà÷àë ïîèñêè â Èíòåðíåòå. Íå áóäó îñïàðèâàòü äîñòîèíñòâà òåõ èëè èíûõ êîìïàíèé, ïðåäëàãàþùèõ îáó÷åíèå ðàáîòû íà Ôîðåêñå, íî ÿ âûáðàë "ìåòîäèêó òðåéäåðà Êàðëî". Ïî÷åìó? Âî-ïåðâûõ, ìíå èìïîíèðîâàëà ïîíÿòíîñòü ïðîãíîçîâ è êîììåíòàðèåâ Êàðëî, ïóáëèêóåìûõ åæåíåäåëüíî â Forexmagazine. Âî-âòîðûõ, ïðîçðà÷íîñòü ñîâåðøàåìûõ ñäåëîê, îïóáëèêîâàííûõ çà íåñêîëüêî ëåò, ãäå áûëè ïîêàçàíû è ïðèáûëè è óáûòêè. Â-òðåòüèõ, ÷åòêàÿ ïðîãðàììà îáó÷åíèÿ, ðàçëîæåííàÿ ïî ðàçäåëàì, êîòîðàÿ ôîðìèðîâàëà ÷åòêîå ïðåäñòàâëåíèå êàêèìè çíàíèÿìè â èòîãå ïðåäñòîèòü îâëàäåòü. Â-÷åòâåðòûõ, äèñòàíöèîííîñòü îáðàçîâàíèÿ (â ìî¸ì ñëó÷àå ýòî áûë î÷åíü âàæíûé ìîìåíò, ò.ê. ïðîæèâàþ â Þãî-Âîñòî÷íîé Àçèè). Â-ïÿòûõ, âîçìîæíîñòü íåïîñðåäñòâåííîãî îáùåíèÿ ñ ïðåïîäàâàòåëåì ÷åðåç MSN è âûÿñíåíèå íåÿñíîñòåé â ðåæèìå ðåàëüíîãî âðåìåíè. Â-øåñòûõ, âîçìîæíîñòü òóò æå ïðèìåíÿòü ïîëó÷åííûå çíàíèÿ íà ïðàêòèêå, êîíñóëüòèðóÿñü ñî îïûòíûì òðåéäåðîì. Â-ñåäüìûõ, öåíîâàÿ äîñòóïíîñòü êóðñà. Â-âîñüìûõ, ÿ îòêðûòî âèäåë ôîòîãðàôèþ ÷åëîâåêà, è îíà âûçûâàëî äîâåðèå. Äàëåå áûëè ðóòèííûå ìîìåíòû îïëàòû è ïîëó÷åíèÿ ó÷åáíîãî ìàòåðèàëà. Íàäî âûðàçèòü ïðèçíàòåëüíîñòü Êàð-

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Ïÿòíèöà, 13-îå èëè êàê ÿ äî ýòîãî "äîêàòèëñÿ"...

ëî, êîòîðûé ëþáåçíî ñîãëàñèëñÿ âûëîæèòü ó÷åáíûé ìàòåðèàë íà ñâîåì ñàéòå, è ïîçâîëèë ñêà÷àòü åãî, íå ïðèáåãàÿ ê óñëóãàì êóðüåðñêîé ïî÷òû, ÷òî ñíèçèëî ìîè çàòðàòû ïî÷òè íà 100$. Îñíîâîé áàçîé, íà êîòîðîé ïðîâîäèòñÿ îáó÷åíèå è ïîñëåäóþùàÿ ðàáîòà, ÿâëÿåòñÿ Omega Trade Station. Êòî êîãäà - ëèáî ñòàëêèâàëñÿ ñ íåé, ïîéìóò êàêîé êðîïîòëèâîñòè ñòîèò óñòàíîâèòü è íàëàäèòü åå. Îäíàêî, áëàãîäàðÿ ìåäèà-êóðñó óñòàíîâêà çíà÷èòåëüíî îáëåã÷àåòñÿ, íàäî ëèøü ÷åòêî ñëåäîâàòü âûâåðåííîé èíñòðóêöèè.  êàêîé-òî ìîìåíò, ÿ íåìíîãî îòñòóïèë îò íåå, çà ÷òî áûë òóò æå íàêàçàí. Ïðèøëîñü óñòàíàâëèâàòü "Îìåãó" çàíîâî. Íåïîñðåäñòâåííî ïðîöåññ îáó÷åíèÿ ïðåäñòàâëÿåò èç ñåáÿ âíèìàòåëüíîå ÷òåíèå óíèêàëüíîé ìåòîäèêè, ðàçðàáîòàííîé Êàðëî, íà îñíîâå âîëíîâîé òåîðèè Bill Williams (40 ñòðàíèö òåêñòà, ïîëîâèíó èç êîòîðûõ çàíèìàþò íàãëÿäíûå ãðàôèêè, äåìîíñòðèðóþùèå ðåàëüíûå ñèòóàöèè äâèæåíèÿ ðûíêà è ÷åòêèå ïîÿñíåíèÿ ãäå âõîä â ðûíîê, ãäå ñòîï, ãäå âûõîä). Ýòî êàê ðàç òî ÷åãî íå õâàòàëî! Íàëàäèâ "Îìåãó", ïðî÷èòàâ òåîðèþ, îñòàëîñü ñàìîå ñëîæíîå - ïåðåñòðîèòü ñîáñòâåííûå ìîçãè. Ðàíåå óáåæäåíèÿ, êóäà ïîéäåò ðûíîê áàçèðîâàëèñü íà ëîãèêå - ïðîãíîçèðóþòñÿ ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ëó÷øå ïðåäûäóùèõ âàëþòà áóäåò óêðåïëÿòüñÿ. Íî íå âñ¸ îêàçàëîñü òàê íà ñàìîì äåëå. Ê ïðèìåðó, Áàíê Àíãëèè ïîäíÿë ïðîöåíòíóþ ñòàâêó â èþíå, à ñðàçó æå ïîñëå îáúÿâëåíèÿ ýòîãî ïîçèòèâíîãî ñîáûòèÿ ôóíò îáâàëèëñÿ. Ïî÷åìó? Èëè èíîé ïðèìåð, TANKAN â ßïîíèè ïðåâçîøåë âñå îæèäàíèÿ, à éåíà ïðîäîëæèëà ñâî¸ ïàäåíèå. Ãäå ëîãèêà? Ñèäÿ ïåðåä ìîíèòîðîì êîìïüþòåðà, ëîãèêó íå íàéòè. Òàê âîò â ÷åì áîëüøàÿ çàñëóãà ìåòîäèêè Êàðëî, òàê ýòî â òîì, ÷òî íå íàäî ïûòàòüñÿ èñêàòü ëîãèêó â ïîâåäåíèè ðûíêà. Ðûíîê âñåãäà ïðàâ, ïîòîìó ÷òî ïðàâ! Íå íàäî ëîìàòü ãîëîâó, âûèñêèâàÿ îòâåò â êîììåíòàðèÿõ "ýêñïåðòîâ", ïîòîìó ÷òî 50% èç íèõ ãîâîðÿò îäíî, à 50% óòâåðæäàþò ïðîòèâîïîëîæíîå. Êòî-òî èç íèõ óãàäàåò. Íàäî ïðîñòî íàó÷èòüñÿ ñëåäîâàòü çà ðûíêîì, íåñìîòðÿ íà ñâîè óáåæäåíèÿ. Âåäü íå î÷åíü ñëîæíî ïëûòü ïî âîëíå, ãîðàçäî ñëîæíåå ïûòàòüñÿ ïðîòèâîñòîÿòü Íèàãàðñêîìó âîäîïàäó è ïûòàòüñÿ âçîáðàòüñÿ íàâåðõ.

24

Íåîáõîäèìî íàó÷èòüñÿ ÷èòàòü ãðàôèê, ïîíèìàòü êóäà äâèæåòñÿ ðûíîê è ñëåäîâàòü îïðåäåëåííûì íåñëîæíûì ïðàâèëàì âõîäà - âûõîäà â ðûíîê, ïîñòàíîâêè ñòîïîâ... Äåáþò "íîâîãî ìûøëåíèÿ" ïðèøåëñÿ íà ïðîøåäøóþ íåäåëþ. Ðåçóëüòàò ïðåâçîøåë âñå îæèäàíèÿ! Ñëîæíî ïîâåðèòü, íî âîïðåêè ñîáñòâåííîìó ïîíèìàíèþ ðûíêà, ÿ âûñòàâëÿë îðäåðà, è ýòî ïðèíîñèëî ÏÎËÎÆÈÒÅËÜÍÛÉ ÐÅÇÓËÜÒÀÒ! Ïðè ÷åì, åñëè êòî ïîìíèò ñîáûòèÿ àìåðèêàíñêîé ñåññèè â ÷åòâåðã 12.08.04 ïðè âûõîäå PPI è Òîðãîâîãî áàëàíñà, òî äîëæíû îòìåòèòü, ÷òî ðûíîê íå ñðàçó ñðåàãèðîâàë â ïîëüçó óêðåïëåíèÿ äîëëàðà, à ïåðâîíà÷àëüíî ïîøåë â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè. Îäíàêî, âåðíîñòü âûðàáîòàííîìó ïëàíó, íà îñíîâå âîëíîâîé òåîðèè, ïðèíåñëè ñâîè ïëîäû.  ïÿòíèöó, 13-ãî ìîé ïðåïîäàâàòåëü è âîâñå ðåøèë óñòðîèòü ìíå ýêçàìåí íà ñàìîñòîÿòåëüíîñòü. Óòðîì, îáìåíÿâøèñü âïå÷àòëåíèÿìè î öåëÿõ âàëþò íà òåêóùèé äåíü, îí "óøåë ïðîãóëÿòüñÿ", ò.å. â ìîìåíò âûõîäà âàæíûõ íîâîñòåé ïî Øòàòàì ïðîêîíñóëüòèðîâàòüñÿ "âæèâóþ" áûëî íå ñ êåì - òîëüêî Omega, áàðû è èíäèêàòîðû. Òåì öåííåå ïîëó÷èëîñü "ñàìîñòîÿòåëüíîå âûñòóïëåíèå", èáî çà ïîë÷àñà äî âûõîäà óêàçàííûõ íîâîñòåé, ÿ óæå òî÷íî çíàë, ãëÿäÿ íà ãðàôèê, ÷òî äîëëàð îáâàëèòñÿ. Ýòî ïîçâîëèëî áåç îñîáûõ óñèëèé ïîëó÷èòü ïðèáûëü... Вìåñòî Ýïèëîãà Ëåãêî íàïèñàíî "áåç îñîáûõ óñèëèé ïîëó÷èòü ïðèáûëü". Íî ëèøü òðåéäåð, ïðîøåäøèé ÷åðåç ñåðüåçíûå ïàäåíèÿ, ìîæåò îöåíèòü äîñòèãíóòûé ðåçóëüòàò. Ñàìûé ãëàâíûé ðåçóëüòàò îò ïðîöåññà îáó÷åíèÿ è îáùåíèÿ ñ êàíäèäàòîì ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê Âëàäèìèðîì (à èìåííî òàê çîâóò òðåéäåðà Êàðëî) ÿâèëîñü âîññòàíîâëåíèå óòðà÷åííîé âåðû â ñåáÿ. Ïîòîìó ÷òî åñòü ÷åòêàÿ ìåòîäèêà ïðèáûëüíîé òîðãîâëè íà Ôîðåêñå. Ïîòîìó ÷òî îíà ðàáîòàåò è ïðèíîñèò ðåçóëüòàò. Ïîòîìó ÷òî åñòü çàìå÷àòåëüíûé ïåäàãîã, ñïîñîáíûé íàó÷èòü è ïîäñêàçàòü... Êòî åùå ñîìíåâàåòñÿ, çàéäèòå íà www.forextrader.ru è ïî÷èòàéòå ñàìè. Ýòî íå ðåêëàìà è íå "çàêàçíàÿ ñòàòüÿ". Ýòî èñòîðèÿ îäíîãî îáû÷íîãî òðåéäåðà, êîòîðîìó óäàëîñü îáðåñòè "ïî÷âó ïîä íîãàìè". Ìîæåòå íå âåðèòü!... Äìèòðèé [email protected]

FOREX MAGAZINE © 2004

Ñäåëêè, êîòîðûå ïðèíîñÿò ïðèáûëü.

Àâãóñò 2004 ¹31

Ñäåëêè, êîòîðûå ïðèíîñÿò ïðèáûëü. Ðûíîê î÷åíü ñóðîâ ïî îòíîøåíèþ ê òðåéäåðàì, íî òîò, êòî ñìîæåò ïîäðóæèòüñÿ ñ íèì, Áóäåò âîçíàãðàæäåí ñïîëíà.

Àëåêñàíäð Ì. Ìàçóðêåâè÷ Îñíîâàòåëü è ïðåçèäåíò èíâåñòèöèîííîãî õîëäèíãà AlMaz Group Inc. www.Mazurkevich.Com Çàíèìàÿñü èçó÷åíèåì ïðåäëîæåííûõ ìåòîäîâ ðàáîòû íà ôèíàíñîâîì ðûíêå, ïðåæäå âñåãî, õîòåëîñü áû âûðàçèòü ñâîþ ãëóáî÷àéøóþ áëàãîäàðíîñòü âñåì òåì, êòî ïóáëèêóåò ñâîè ìåòîäû òîðãîâëè íà âñåîáùåå ðàññìîòðåíèå. Òàêîé ïîäõîä ê äåëó ïîçâîëÿåò íå òîëüêî èçó÷èòü âñå èìåþùèåñÿ íàèáîëåå ýôôåêòèâíûå ìåòîäû òîðãîâëè, íî òàê æå èñïîëüçóÿ îïûò ïðåäûäóùèõ ëåò, ïîñòàðàòüñÿ óñîâåðøåíñòâîâàòü è ïðîäåìîíñòðèðîâàòü ñâîþ òàêòèêó ðàáîòû íà ðûíêå, íå ïîõîæóþ íà äðóãèå. ×òî â ñâîþ î÷åðåäü ìîæåò âûçâàòü ðåçîíàíñ íà ðûíêå, íî òàêæå è ïîìî÷ü äðóãèì òðåéäåðàì, æåëàþùèì íàó÷èòüñÿ ðàáîòàòü ñ ñîáñòâåííûìè ñðåäñòâàìè íà ðûíêå, òîðãîâàòü ïðîôåññèîíàëüíî è íå òåðÿòü ñâîè ñðåäñòâà.  ýòîé ñòàòü ÿ õîòåë áû ïðåäëîæèòü îäèí óíèêàëüíûé ìåòîä òîðãîâëè íà ðûíêå. ×åðåç êàêîå-òî âðåìÿ, â ýòîì æå æóðíàëå, à òàêæå íà ñàéòå êîìïàíèè, ÿ íàïèøó î ìîèõ ðåçóëüòàòàõ ïðè ðàáîòå ñ ðåàëüíûìè äåíüãàìè, îïóáëèêîâàâ îò÷åò ìîåé äåÿòåëüíîñòè.

óáûòîê, íî è çàêðûòüñÿ ïî íóëÿì. Íî âîò î÷åðåäíîé äåíü è áðîêåð çàôèêñèðîâàë óáûòîê ïî ñòîï-ëîññó. Âàì î÷åíü îáèäíî, íî äåíåã óæå íå ñ÷åòó íåò. Âû ïûòàåòåñü âåðíóòü ñâîè äåíüãè è ïîñëå ïðîäåëàííîé ñäåëêè - ñíîâà óáûòîê. Ïîñëå ÷åãî âàøà ñàìîîöåíêà ïàäàåò, âû áîèòåñü ñîâåðøàòü äðóãèå ñäåëêè, âû ïðåâðàòèëèñü â ïðîèãðàâøåãî, êîíå÷íî åñëè ó âàñ õâàòèò ñèëû âîëè è âû ñìîæåòå âåðíóòüñÿ è ïîêàçàòü ðûíêó ñ êåì îí èìååò äåëî, òî óñïåõ âàì îáåñïå÷åí, íî, êàê ïðàâèëî, âîçâðàùàåòñÿ òîëüêî 1 èç 10. À òåïåðü îãëÿíèòåñü âîêðóã è ïîñìîòðèòå, ñêîëüêî òðåéäåðîâ ðàáîòàþò è çàðàáàòûâàþò äåíüãè. À ïîòîì ïðèêèíüòå, êàêèå äåíüãè, ïðè âñåì ýòîì âñåãî ëèøü ñîâåðøàÿ íåñêîëüêî ñäåëîê â ìåñÿö è íèêàêèõ óáûòêîâ. Î÷åíü ðåäêî îíè ïîçâîëÿþò ñåáå òåðÿòü äåíüãè, íî åñëè òàêîå ïðîèñõîäèò, òî î÷åíü íåçíà÷èòåëüíûå ñóììû. Òàê ïî÷åìó æå âàì íå ñòàòü òàêèì æå è íå çàíÿòü èõ ðÿäû, èñïîëüçóÿ èõ ìåòîäû ðàáîòû.  ýòîé ñòàòüå íå áóäåò ðàññêàçàíî î ìåòîäàõ óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì. Ìîÿ öåëü ðàññêàçàòü âàì è íàó÷èòü âàñ ðàáîòàòü íà ðûíêå, òîãäà êîãäà ýòî äåëàþò âñå. Ïîòîìó êàê â äðóãèå ìîìåíòû è ïðîèñõîäèò òî ÷åãî áîÿòüñÿ íà÷èíàþùèå òðåéäåðû - ïîòåðÿ êàïèòàëà, åñëè âû ðåøèëè âîéòè íà ðûíîê.

Ïðåæäå âñåãî, õîòåëîñü áû ñêàçàòü, ìåòîä, êîòîðûé ÿ ñîáèðàþñü îïèñàòü â ýòîé ñòàòüå, íå ïðåòåíäóåò íà óíèêàëüíîñòü, òàê êàê ïî÷òè âñå ïðîôåññèîíàëû, ðàáîòàþò ïî òàêîé ñõåìå. Âû ñêàæèòå, ïî÷åìó - ïîòîìó ÷òî ýòî ïðèíîñèò ïðèáûëü è ìèíèìèçèðóåò ðèñê, ïîòîìó ÷òî ýòî íå ÌÒÑ. Ïðàâèëüíî ãîâîðÿò, ÷òî íà ðûíêå íè îäíà ÌÒÑ íå ñïîñîáíà âûæèòü è ïðèíîñèòü ïðèáûëü ïîñòîÿííî. Èçó÷èâ ýòîò ìåòîä, âû ïîéìåòå, ïî÷åìó æå íà ðûíêå íå ìîæåò ðàáîòàòü ÌÒÑ. Íó à òåïåðü ïðèñòóïèì.

Âñïîìíèòå óðîê ìàòåìàòèêè èëè ôèçèêè, ðåøàÿ çàäà÷è, âû ïðèìåíÿëè îïðåäåëåííûé íàáîð ôîðìóë, ïðèìåíèòåëüíî ê ýòèì çàäà÷àì, äëÿ òîãî ÷òîáû ïîëó÷èòü îòâåò. Êàê ïðàâèëî, îòâåò ìîã áûòü îòëè÷íûì íà íåñêîëüêî ïîðÿäêîâ ïîñëå çàïÿòîé äåñÿòè÷íîé äðîáè. Íî âåäü îí âñå ðàâíî ñ÷èòàëñÿ ïðàâèëüíûì. Âñïîìíèòå, ÷òî âû ÷óâñòâîâàëè èìåííî â ìîìåíò ðåøåíèÿ çàäà÷è:

Âñïîìíèòå î òîì, êàê îòêðûòûå âàìè ïîçèöèè ïðèíîñèëè óáûòîê è âû äíÿìè îæèäàëè â íàäåæäå íà òî, ÷òî ðûíîê ðàçâåðíåòñÿ, ïîñëå ÷åãî âû ñìîæåòå íå òîëüêî ìèíèìèçèðîâàòü ñâîé

1. ×óâñòâî óâåðåííîñòè, åñëè âñå ôîðìóëû è âåëè÷èíû â íèõ ïîäõîäèëè, è âàì íå íàäî áûëî äóìàòü êàêóþ áóêâó êóäà ïîñòàâèòü.

25

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Ñäåëêè, êîòîðûå ïðèíîñÿò ïðèáûëü.

2. Íåáîëüøîå âîëíåíèå, åñëè, ðåøàÿ çàäà÷ó, âû âèäåëè, ÷òî ÷òî-òî íå ïîäõîäèò ïî ôîðìóëàì, íî âû âñå ðàâíî ïûòàëèñü ïîäîãíàòü îòâåò, íàäåÿñü íà ïðàâäó. 3. Íåóâåðåííîñòü è âîëíåíèå, ýòî êîãäà âû ðåøàëè òî, ÷òî âîîáùå íèêîãäà íå âèäåëè è íå çíàëè. Òàê âîò òåïåðü âñïîìíèòå, êàêîå èç ýòèõ òðåõ îùóùåíèé âû èñïûòûâàëè êîãäà äàâàëè ïðèêàç íà îòêðûòèå ëîòà âàøåìó áðîêåðó. Åñëè 2 èëè 3, òî ñîâåðøàÿ ñäåëêó íà ðûíêå âû ñàìè ñåáÿ ñ÷èòàëè ïðîèãðûøíûìè, à ýòî çíà÷èò ÷òî äàæå âû ñàìè íå âåðèëè â óñïåõ âûøåé ñäåëêè, êàê òîãäà ìîæíî ãîâîðèòü î ïðèáûëè. Äëÿ òîãî ÷òîáû ïîëó÷àòü ïðèáûëü íåîáõîäèìî ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ òî÷íî òàê æå êàê è â ïóíêòå 1 ïðè ñîâåðøåíèè ñäåëêè, òîãäà âû ñìîæåòå ïîëó÷èòü ïðèáûëü è ïîñëåäóþùàÿ âàøà çàäà÷à áóäåò ñîñòîÿòü òîëüêî â òîì êàê êîãäà âûõîäèòü èëè ñåé÷àñ èëè æå âûæèäàòü ïî ïîëíóþ. Íî íå çàáûâàéòå è î òîì, ÷òî ðûíîê ìîæåò ðàçâåðíóòüñÿ, â ýòîì ñëó÷àå âû êàê ìèíèìóì ïîëó÷èòå íîëü ïðèáûëè.

AlMaz Group Inc. Êîìïàíèÿ, êîòîðàÿ â áóäóщåì çàâîþåò ìåñòî ñðåäè êðóïíûх èíâåñòèöèîííûх êîìïàíèé òàê ãîâîðÿò çâåçäû! Мîå èìÿ Àëåêñàíäð М. Мàçóðêåâè÷, ÿ çàíèìàþñü íàó÷íûìè, фèíàíñîâûìè èññëåäîâàíèÿ â îáëàñòè èíâåñòèöèé, òîðãîâëè íà ìåæäóíàðîäíûх ðàíêàх è ïðàêòè÷åñêîãî ïðèìåíåíèÿ ñâîèх çíàíèé, îáó÷àÿ äðóãèх òðåéäåðîâ. Пèøó êíèãó è ïûòàþñü çäðàâî îñìûñëèòü ìåòîäû òîðãîâëè íà ìåæäóíàðîäíûх фèíàíñîâûх ðûíêàх.

Мîÿ цåëü: Äåëàòü äåíüãè èç äåíåã è ïîìî÷ü ñòàòü áîãàòûìè äðóãèì ëþäÿì. Пðîфåññèîíàëüíî èíâåñòèðóÿ ñâîè è çàåìíûå ñðåäñòâà, ìû óñïåøíî ïðèóìíîæàåì êàïèòàë. Пðèхîäèòå ê íàì è çàðàáàòûâàéòå âìåñòå ñ íàìè. È âû óâèäèòå, êàê ëåãêî çàðàáàòûâàþò äåíüãè ïðîфåññèîíàëû.

×òîáû ïðèîáðåñòè òàêîå ÷óâñòâî óâåðåííîñòè ÿ õîòåë áû âàì ðàññêàçàòü î èñòèííîñòè äâèæåíèÿ ðûíêà, è î òîì êîãäà æå íàäî äåëàòü äåíüãè. Âñïîìíèòå ôðàçó: ëþáàÿ âàëþòà ÿâëÿåòñÿ ïðîèçâîäíîé îò ðàçâèòèÿ ýêîíîìèêè ñòðàíû è åå ñòîèìîñòü ìîæíî ðåãóëèðîâàòü ïðè ïîìîùè îïðåäåëåííûõ ýêîíîìè÷åñêèõ ìåð. ×òî ýòî çíà÷èò. Êîãäà ïðîèñõîäèò èçìåíåíèå öåíû êàêîé-ëèáî âàëþòíîé ïàðû, òî ïðîèñõîäèò ëèáî ïîêóïêà, ëèáî ïðîäàæà ñîîòâåòñòâóþùåé âàëþòû â ýòîé ïàðå. Äëÿ òîãî ÷òîáû âûçâàòü ñïðîñ íà âàëþòó, íóæíà ïðè÷èíà. Òàê âîò ïðè÷èíîé è âûñòóïàåò ýêîíîìè÷åñêàÿ ãðóïïà ôàêòîðîâ, âëèÿþùèõ íà ðàçâèòèå ýêîíîìèêè ñòðàíû. Åñëè âû ïðèñìîòðèòåñü ê ýòîé ãðóïïå ôàêòîðîâ, òî ïîéìåòå, ÷òî íà ñàìîì äåëå èõ òàê ìíîãî, ÷òî äàæå íåèçâåñòíî êàêîé èç íèõ ñûãðàåò ñâîþ ðîëü, à êàêîé íåò. Âåðíî èõ î÷åíü ìíîãî, íî äàæå ïðè òàêîì èñõîäå äåëà ìíîãèå ëþäè çàðàáàòûâàþò ìèëëèîíû, òîãäà êàê äðóãèå òåðÿþò. Ïðåäëàãàþ è âàì ïðèñîåäèíèòüñÿ ê ýòèì óñïåøíûì ëþäÿì. Äëÿ ýòîãî ÿ ïîäåëþñü îäíèì î÷åíü èíòåðåñíûì ñåêðåòîì òîðãîâëè, ïîýêñïåðèìåíòèðîâàâ íà ïðàêòèêå, âû ïîéìåòå, êàê æå íà ñàìîì äåëå äåëàþòñÿ íà ðûíêå äåíüãè. Âñåì èçâåñòíî, ÷òî íà ðûíêå çà îäèí äåíü îáîðà÷èâàåòñÿ áîëåå òðèëëèîíà äîëëàðîâ. Ïîýòîìó äëÿ òîãî, ÷òîáû çàñòàâèòü öåíó äâèãàòüñÿ íåîáõîäèìî, ÷òîáû áîëüøîå êîëè÷åñòâî òðåéäåðîâ ñ èõ êàïèòàëàìè ïðèñóòñòâîâàëî íà ðûíêå è òàêæå âêëàäûâàëî ñâîè êàïèòàë.  ñâîþ î÷åðåäü, ýòî ïîçâîëèò èçìåíÿòüñÿ öåíå â íåîáõî-

26

Пðåçèäåíò èíâåñòèцèîííîé êîìïàíèè AlMaz Group Inc. www.Mazurkevich.Com

äèìîì äèàïàçîíå, è ïîëó÷àòü ïðèáûëü. Òàê äóìàþò âñå, êòî ðàáîòàåò íà ðûíêå è çàðàáàòûâàåò äåíüãè, - äðóãèå æå ïðîñòî-íàïðîñòî èõ òåðÿþò. Äëÿ óñïåõà âàì íåîáõîäèìà âîëàòèëüíîñòü ðûíêà, èíà÷å âû íå çàðàáîòàåòå. Òàê âîò ïðîäîëæàÿ äàëüøå ðàññóæäàòü, ïðèõîäèì ê âûâîäó, ÷òî æå ñïîñîáíî ïðèâëå÷ü òðåéäåðîâ íà ðûíîê è çàñòàâèòü èõ âêëàäûâàòü ñâîè ñðåäñòâà. Âåðíî, ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ðàçâèòèÿ ñòðàíû. Ïðè òîì íå ïðîñòî ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè, à èìåííî ñèëüíûå ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè è èõ èçìåíåíèÿ îò ïðîãíîçà. Êàê òîëüêî ïðîèñõîäèò êàêîå-òî èçìåíåíèå ïîêàçàòåëÿ îò ïðîãíîçèðóåìîãî çíà÷åíèÿ, ïðè âûõîäå íîâîñòè, ðûíîê ìãíîâåííî ðåàãèðóåò. Âàøà çàäà÷à òàêæå îòðåàãèðîâàòü è çàðàáîòàòü íà ýòîì. ß áû õîòåë ÷òîáû âû öåëóþ íåäåëþ íàáëþäàëè çà òåì êàêèå æå ïðîãíîçíûå ïîêàçàòåëè âûõîäÿò è ñàìè äëÿ ñåáÿ ñäåëàëè âûâîäû êàê è êóäà èçìåíÿëîñü öåíà ñ ó÷åòîì ýêîíîìè÷åñêèõ ôàêòîðîâ.  ñëåäóþùåé ñòàòüÿ â ïðîäåìîíñòðèðóþ âàì êàê íàäî ðàáîòàòü íà ðûíêå â ó÷åòîì âñåõ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé, êîòîðûå áóäóò îïóáëèêîâàíû íà ðûíêå çà íåäåëþ. Ïðåçèäåíò AlMaz Group Inc. Àëåêñàíäð Ì. Ìàçóðêåâè÷ www.Mazurkevich.Com

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìíåíèå ýêñïåðòà. Äæîí Ì. Áåððè

Àâãóñò 2004 ¹31

Àìåðèêàíñêèé òîðãîâûé äåфèöèò ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ïîòåðÿííóþ âîçìîæíîñòüþ. Äæîí Ì. Áåððè Ðåêîðäíûé òîðãîâûé äåôèöèò ÑØÀ çà èþíü â 55.8 ìëðä. $, êîòîðûé ïîòðÿñ ðûíêè íà ïðîøëîé íåäåëå, ñòàë äàëüíåéøèì ñâèäåòåëüñòâîì ðàñòóùåé íàöèîíàëüíîé çàâèñèìîñòè îò îñòàëüíîãî ìèðà â ÷àñòè òîâàðîâ, óñëóã è êàïèòàëà.  êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, ïðè ýêîíîìèêå, ðàáîòàþùåé çíà÷èòåëüíî íèæå ïîëíîé çàíÿòîñòè, îãðîìíàÿ ðàçíèöà ìåæäó ýêñïîðòîì è èìïîðòîì ÿâëÿåòñÿ, ïî ñóùåñòâó, ïîòåðÿííîé âîçìîæíîñòüþ ñîçäàòü ðàáî÷èå ìåñòà è ïðîèçâåñòè äîõîä. Êàê âûðàçèëñÿ Êåí Ìýéëýíä èç "ClearView Economics" â Êëèâëåíäå, "ýòîò óæàñíûé òîðãîâûé äåôèöèò ïîä÷åðêèâàåò ðàçðûâ ìåæäó ïîòðåáëåíèåì, êîòîðîå ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî ñèëüíûì è àìåðèêàíñêèì ïðîèçâîäñòâîì, êîòîðîå çíà÷èòåëüíî îòñòàåò. Òîðãîâûé äåôèöèò ïðåäñòàâëÿåò îãðîìíûé íåðåàëèçîâàííûé ïîòåíöèàë äëÿ àìåðèêàíñêèõ ïðîèçâîäèòåëåé, êîòîðûé ðàññåèâàåòñÿ çà ãðàíèöåé". Äîáàâüòå ê òîðãîâîìó äåôèöèòó íåêîòîðûå äðóãèå òðàíñàêöèè, âðîäå áûñòðî ðàñòóùåãî óðîâíÿ äåíåæíûõ ïåðåâîäîâ, êîòîðûå ìíîãèå ðàáî÷èå èíîñòðàííîãî ïðîèñõîæäåíèÿ èç ÑØÀ ïîñûëàþò ñâîèì ñåìüÿì â äðóãèå ñòðàíû, è âû èìååòå òåêóùèé äåôèöèò, êîòîðûé óâåðåííî ïðåâûøàåò ïîëîâèíó òðèëëèîíà äîëëàðîâ â ýòîì ãîäó.

Áîëüøàÿ çàäîëæåííîñòü È ýòîò äåôèöèò, êîòîðûé äîëæåí áûòü ôèíàíñèðîâàí èíîñòðàííûì êàïèòàëîì, äîáàâëÿåòñÿ ê ðàñòóùåé ÷èñòîé çàäîëæåííîñòè ïåðåä îñòàëüíîé ÷àñòüþ ìèðà.  êîíöå ïðîøëîãî ãîäà, ýòà ÷èñòàÿ çàäîëæåííîñòü äîñòèãëà 2.43 òðëí. $. Íå äàëåå êàê â 1985ã., ÑØÀ áûëè ÷èñòûì êðåäèòîðîì. Äîëæíîñòíûå ëèöà Ôåäåðàëüíîé Ðåçåðâíîé ñèñòåìû, âêëþ÷àÿ Ïðåäñåäàòåëÿ Àëàíà Ãðèíñïåíà, îáåñïîêîåíû ýòîé ñèòóàöèåé. Ê ñîæàëåíèþ, îíè ðåøèëè, ÷òî íåáîëüøîå èçìåíåíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ìîæåò èñïðàâèòü ýòîò ñåðüåçíûé äèñáàëàíñ.

27

bloomberg.com Ýòî áåñïîêîéñòâî ïðèâåëî ÷èíîâíèêîâ ê òîìó, ÷òî ÷ëåíû Ïðàâëåíèÿ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ïîäãîòîâèëè ïàêåò äîêóìåíòîâ, ïîñâÿùåííûõ ýòîé ïðîáëåìå è çàòåì ïðåäñòàâèëè è îáñóäèëè åãî íà äâóõäíåâíîì çàñåäàíèè Ôåäåðàëüíîãî êîìèòåòà ïî Îòêðûòûì Ðûíêàì â èþíå. Òàêèå ðàçâåðíóòûå îáñóæäåíèÿ ïðîâîäÿòñÿ äëÿ òðóäíûõ è ñëîæíûõ âîïðîñîâ, íàïðèìåð, äåôëÿöèÿ ïîäðîáíî îáñóæäàëàñü â èþíå 2003ã. "Áîëüøèé, ÷åì 500 ìëðä. $, òîðãîâûé è òåêóùèé äåôèöèòû ÿâëÿþòñÿ âåñüìà áîëüøèìè ïî ñðàâíåíèþ ñ ñîâîêóïíûì äîõîäîì", ãîâîðèòñÿ â ïðîòîêîëå èþíüñêîé âñòðå÷è, âûïóùåííîé íà ïðîøëîé íåäåëå. "Ôèíàíñèðîâàíèå äåôèöèòîâ âêëþ÷àåò êàê áîëüøèå ïîêóïêè àìåðèêàíñêèõ öåííûõ áóìàã èíîñòðàííûìè ÷àñòíûìè èíâåñòîðàìè, òàê è óâåëè÷åííûå ïðèòîêè çà ñ÷åò èíîñòðàííûõ ãîñóäàðñòâ".

Íèçêèå íàöèîíàëüíûå ñáåðåæåíèÿ  ñìûñëå íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêè "çíà÷èòåëüíûé òåêóùèé äåôèöèò ìîæåò ðàññìàòðèâàòüñÿ êàê îòðàæåíèå î÷åíü íèçêèõ óðîâíåé íàöèîíàëüíûõ ñáåðåæåíèé êàê â ïðàâèòåëüñòâåííûõ, òàê è â ÷àñòíûõ êîìïîíåíòàõ, îòíîñèòåëüíî èíâåñòèöèîííûõ âîçìîæíîñòåé â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ, êîòîðûå áûëè î÷åíü ïðèâëåêàòåëüíûìè", ñêàçàíî â ïðîòîêîëå FOMC. Äðóãèìè ñëîâàìè, íàöèîíàëüíûå ñáåðåæåíèÿ íå ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî áîëüøèìè, ÷òîáû ôèíàíñèðîâàòü èíâåñòèöèè â ïðîèçâîäñòâåííîå îáîðóäîâàíèå, èíôðàñòðóêòóðó è ÷àñòíîå æèëüå. Ó÷èòûâàÿ ïðåäïîëàãàåìûå ñ ó÷åòîì ðèñêà ñòàâêè äîõîäà â äðóãèõ ñòðàíàõ, èíîñòðàíöû, âêëþ÷àÿ öåíòðàëüíûå áàíêè, îñîáåííî Êèòàÿ è ßïîíèè, âåñüìà îõîòíî îáåñïå÷èâàëè äåíüãàìè ôèíàíñèðîâàíèå àìåðèêàíñêîãî òåêóùåãî äåôèöèòà. "×ëåíû êîìèòåòà îòìåòèëè, ÷òî íåîáû÷íî áîëüøîé ðàçìåð âíåøíåãî äåôèöèòà íå ìîæåò ïîääåðæèâàòüñÿ íåîïðåäåëåííîå âðåìÿ", ïðîäîëæàåòñÿ â ïðîòîêîëå.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Ìíåíèå ýêñïåðòà. Äæîí Ì. Áåððè

"Êàêèì îáðàçîì è êîãäà ìû ìîãëè áû íà÷àòü ñîêðàùåíèå äåôèöèòîâ, è êàêèìè ìîãóò áûòü ïîñëåäñòâèÿ ýòîãî", - îòìå÷àåòñÿ â ïðîòîêîëå. "×òî êàñàåòñÿ âîçíèêíîâåíèÿ öåíîâûõ âñïëåñêîâ íà àêòèâû, òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ìàëî, ÷òî ìîæåò ñäåëàòü çàðàíåå, ÷òîáû ñãëàäèòü ýòîò ïðîöåññ".

Íåîáхîäèìîñòü ðåãóëèðîâàíèÿ "Èñòîðè÷åñêèå ñâèäåòåëüñòâà óêàçûâàþò, ÷òî òàêèå äåôèöèòû ìîãóò áûòü äîñòàòî÷íî ïîñòîÿííûìè è ðåãóëèðîâàíèå äèñáàëàíñîâ íå îáÿçàòåëüíî ÿâëÿåòñÿ íåèçáåæíûì. Ðåãóëèðîâàíèå, íà÷àòîå ïî ïîëíîé ïðîãðàììå, ìîæåò âïîëíå ïåðåéòè â îòíîñèòåëüíî ìÿãêóþ ôîðìó, îñîáåííî åñëè ôèñêàëüíàÿ, ìîíåòàðíàÿ è òîðãîâàÿ ïîëèòèêè áóäóò ñîîòâåòñòâóþùèìè, íî âîçìîæíîñòü, ÷òî ðåãóëèðîâàíèå ìîæåò ïîâëå÷ü áîëåå áîëåçíåííûå èçìåíåíèÿ, íå ìîæåò áûòü èñêëþ÷åíà.  ëþáîì ñëó÷àå, äâèæåíèå ê áàëàíñó â òîðãîâëå è òåêóùèõ ðàñ÷åòàõ, âåðîÿòíî, áóäåò èìåòü ýôôåêòû, êîòîðûå áóäóò çàìåòíî îòëè÷àòüñÿ â ðàçëè÷íûõ ñåêòîðàõ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè", ñêàçàíî â ïðîòîêîëå. Î÷åíü ïëîõî, ÷òî ïðåäñòàâëåíèå ïî ýòîìó ïóíêòó íå áûëî ðàçúÿñíåíî. Âîçìîæíîå ðåãóëèðîâàíèå îêàçûâàåòñÿ ïåðåä íåîáõîäèìîñòüþ çàòðàãèâàòü íà ïðîäîëæèòåëüíûé ïåðèîä ïàäåíèå ïîòðåáëåíèÿ è, ïî âñåé âåðîÿòíîñòè, ïåðèîä îòíîñèòåëüíî âûñîêèõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, êîòîðûå òàêæå çàäåðæàò èíâåñòèöèè.

Вñå òî æå ñàìîå ×òî êàñàåòñÿ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà - ÷ëåíîâ êîìèòåòà, òî îíè "îòìåòèëè, ÷òî ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà íå ñîâñåì ïîäõîäèëà, ÷òîáû îáåñïå÷èòü ðåãóëèðîâàíèå âíåøíèõ äèñáàëàíñîâ, íî áûëà íàïðàâëåíà íà ïîääåðæàíèå öåíîâîé ñòàáèëüíîñòè, êîòîðàÿ áóäåò ñïîñîáñòâîâàòü ìàêñèìàëüíî óñòîé÷èâîìó ýêîíîìè÷åñêîìó ðîñòó", ñêàçàíî â ïðîòîêîëå. Äðóãèìè ñëîâàìè, Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ïðîäîëæèò äåëàòü òî, ÷òî îí äåëàåò ñåé÷àñ. È, î ÷åì íå ãîâîðèòñÿ ïðÿìî, ïëàíèðóåò îòâå÷àòü íà ëþáûå ïîñëåäñòâèÿ, êîòîðûå â ðåçóëüòàòå "ðåãóëèðîâàíèÿ âíåøíèõ äèñáàëàíñîâ" ìîãóò âîçíèêíóòü â àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå. Íàêîíåö, â ïðîòîêîëå ñêàçàíî, "ôèíàíñîâàÿ ïîëèòèêà èãðàëà ïîòåíöèàëüíî áîëüøóþ ðîëü â îáåñïå÷åíèè óâåëè÷åíèÿ

28

íàöèîíàëüíûõ ñáåðåæåíèé, íî ðåãóëèðîâàíèå ïîâëå÷åò èçìåíåíèÿ â ñïðîñå è ïðîèçâîäñòâå êàê âíóòðè ñòðàíû, òàê è çà ãðàíèöåé, è èçìåíåíèÿ àìåðèêàíñêîé ôèíàíñîâîé ïîëèòèêè, ñàìî ïî ñåáå, íàâðÿä ëè áóäåò äîñòàòî÷íûì, ÷òîáû ñïîñîáñòâîâàòü ðåãóëèðîâàíèþ".

Ñíîâà, áîëåå ïðîñòîé ÿçûê áûë áû ïîëåçåí. ×òî ýòè ñåíòåíöèè îçíà÷àþò, òàê ýòî òî, ÷òî ñîêðàùåíèå ôåäåðàëüíîãî áþäæåòíîãî äåôèöèòà ïîâûñèëî áû íàöèîíàëüíûå ñáåðåæåíèÿ - òàêæå, êàê êîëåáàíèå îò ñóùåñòâåííîãî áþäæåòíîãî ïðîôèöèòà ê äåéñòâèòåëüíî áîëüøîìó äåôèöèòó ñíèçèëî èõ. Áîëüøèå ñáåðåæåíèÿ îçíà÷àëè áû, ÷òî ìåíüøèé èíîñòðàííûé êàïèòàë áóäåò íåîáõîäèì, ÷òîáû ôèíàíñèðîâàòü àìåðèêàíñêèå èíâåñòèöèè. Íî ñîêðàùåíèå äåôèöèòà áþäæåòà, ñàìî ïî ñåáå, íå îñòàíîâèëî áû ñèòóàöèþ ïî òåêóùèì ðàñ÷åòàì.

Èçìåíåíèå âàëþòíûх êóðñîâ Ôðàçà "èçìåíåíèÿ â ñïðîñå è ïðîèçâîäñòâå êàê âíóòðè ñòðàíû, òàê è çà ãðàíèöåé" ÿâëÿåòñÿ ñóùåñòâåííîé. Îíà ññûëàåòñÿ íà òîò ôàêò, ÷òî ðîñò àìåðèêàíñêîãî ïîòðåáëåíèÿ äîëæåí áûë áû ðåçêî çàìåäëèòüñÿ, êàê ýòî ïðîèçîøëî â êîíöå 1980-ûõ, êîãäà â ïðîøëûé ðàç àìåðèêàíñêèé òåêóùèé äåôèöèò ñóùåñòâåííî ñîêðàùàëñÿ. Òî÷íî òàê æå ïðîôèöèò ïî òåêóùèì ðàñ÷åòàì â íåêîòîðûõ äðóãèõ ñòðàíàõ äîëæåí áûë áû óìåíüøèòüñÿ âî ìíîãî ðàç. Ýòî èìåëî áû ñåðüåçíûé íåãàòèâíûé ýôôåêò íà ßïîíèþ, Êèòàé è ìíîãèå åâðîïåéñêèå ñòðàíû, íåäàâíèé ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîòîðûõ ñèëüíî çàâèñåë îò óâåëè÷åíèÿ ýêñïîðòà. È, êîíå÷íî, âñå ýòè ðåãóëèðîâàíèÿ, âîçìîæíî, ïîòðåáóþò áîëüøèõ èçìåíåíèé â îáìåííûõ êóðñàõ ìåæäó äîëëàðîì è èåíîé, åâðî è þàíåì, ÷òî áóäåò íåãàòèâíî âîñïðèíÿòî ïðàâèòåëüñòâàìè ñîîòâåòñòâóþùèõ ñòðàí. Ðåãóëèðîâàíèå íå áóäåò ïðèÿòíî íè äëÿ êîãî. Îäíàêî, ÑØÀ íå ìîãóò ïðîäîëæàòü æèòü íå ïî ñðåäñòâàì äîëãîå âðåìÿ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì bloomberg.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Ñòðàõ â òîðãîâëå.

Ñòðàх â òîðãîâëå. Пðèìèòå ñâîè ýìîöèè è äåéñòâóéòå â ëþáîì ñëó÷àå. Ðàñ Ðóçâåëüò

www.marketmavens.com "ßâëÿåòñÿ ëè ñòðàõ âàøèì äðóãîì èëè âðàãîì çàâèñèò îò òîãî, ñòàíîâèòåñü ëè âû åãî ãîñïîäèíîì èëè ñëóãîé". Äýí Мèëìàí

Êîíå÷íî, ïîìèìî ñòðàõà, åñòü ìíîãî äðóãèõ ýìîöèé, ñâÿçàííûõ ñ òîðãîâëåé, êàê íàïðèìåð, íàäåæäà, îò÷àÿíèå, âåðà, ñîìíåíèå, ýéôîðèÿ, æàäíîñòü è ò.ä. È îíè òàêæå çàñëóæèâàþò ðàññìîòðåíèÿ. Îäíàêî, ñòðàõ ÿâëÿåòñÿ îäíîé èç íàèáîëåå äåñòðóêòèâíûõ ýìîöèé, è ñëåäîâàòåëüíî çàñëóæèâàåò ñàìîãî ñåðüåçíîå ðàññìîòðåíèÿ. Ýìîöèè ÿâëÿþòñÿ åñòåñòâåííûì îòâåòîì íà ìûñëü èëè âîñïðèÿòèå.  íåêîòîðîì ñìûñëå, ýìîöèè ñòîëü æå åñòåñòâåííû êàê ïîãîäà. Ìû ïðèíèìàåì ïîãîäó, õîðîøóþ èëè ïëîõóþ, è ìû ìîæåì ïðèíÿòü ýìîöèè, óäîáíûå èëè íåóäîáíûå. Êîíå÷íî, ìû ìîæåì èçìåíèòü òî, íà ÷åì ìû ñîñðåäîòà÷èâàåìñÿ è èçìåíèòü íàøè ìûñëè è ýìîöèè èõ ñîïðîâîæäàþùèå. Ìû ìîæåì èçìåíèòü èíòåðïðåòàöèþ, êîòîðóþ ìû äàåì ñîáûòèÿì è âîñïðèÿòèþ, è èçìåíèòü ÷óâñòâà. Íî ïðè ñòîëêíîâåíèè ñ îñíîâíîé ýìîöèåé, ìû â äåéñòâèòåëüíîñòè íå ìîæåì èçìåíèòü åå. Ýìîöèè ñóùåñòâóþò. Ìû íå ìîæåì îòðèöàòü èëè ïîäàâëÿòü èõ, èëè, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, îíè âîçüìóò âåðõ íàä íàìè. Ìû ìîæåì ïðèíÿòü èõ ñ òåì æå ñàìûì îòíîøåíèåì, ñ êîòîðûì ìû ïðèíèìàåì ïîãîäó. Ìû äîëæíû ïðèçíàòü òî, ÷òî ìû ÷óâñòâóåì.

ïðåäïðèíÿòü, íåçàâèñèìî îò òîãî ÷óâñòâóåòå ëè âû ñåáÿ ïîäîáíûì îáðàçîì. Ñòðàõ ìîæåò çàìîðîçèòü âàñ, áóäü âû â ðûíêå èëè âíå ðûíêà; ñòðàõ ìîæåò çàñòàâèòü âàñ âûñêî÷èòü èç ðûíêà, êàê òîëüêî íà÷èíàåòñÿ äâèæåíèå. Âñå ýòî - íå ïðàâèëüíûå äåéñòâèÿ. Ïðàâèëüíûì äåéñòâèåì áóäåò ñëåäîâàíèå âàøåìó ïëàíó òîðãîâëè. Ïðàâèëüíûì äåéñòâèåì áóäåò ïðèäåðæèâàòüñÿ âàøèõ ïðàâèë òîðãîâëè. Ïðàâèëüíûì äåéñòâèåì áóäåò äåëàòü òî, ÷åãî âû ìîãëè áîÿòüñÿ äåëàòü. Äåéñòâèå èìååò ñïîñîá ïîäàâèòü ñòðàõ. ×åì áîëåå äèñöèïëèíèðîâàííûì áóäåò äåéñòâèå, êîòîðîå âû ïðåäïðèíèìàåòå, êîãäà ñòàëêèâàåòåñü ñî ñòðàõîì, òåì áîëåå ëåãêèì áóäåò ïðåäïðèíÿòü ìåðû â ïîñëåäóþùèõ ñëó÷àÿõ. Ñî âðåìåíåì è ïîâòîðÿþùèìñÿ îïûòîì ïðèíÿòèÿ ìåð ïåðåä ëèöîì ñòðàõà, èíòåíñèâíîñòü ýòîé ýìîöèè óìåíüøàåòñÿ. Äåéñòâèå ÿâëÿåòñÿ âàøèì ñàìûì áîëüøèì îðóæèåì, ÷òîáû ïðåîäîëåòü ñòðàõ. Äåéñòâèå ó÷èò âàñ õðàáðîñòè. Õðàáðîñòü ñòàíîâèòñÿ âàøåé íåïðîèçâîëüíîé ðåàêöèåé íà ñòðàõ â òîðãîâëå.

Ñòðàх è èíòóèöèÿ

Âû ÷óâñòâóåòå ñòðàõ? Õîðîøî. Ñòðàõ èìååò ñâîþ ñîáñòâåííóþ èíôîðìàöèþ. Ïðèìèòå ñòðàõ. Ñòðàõ ÿâëÿåòñÿ ñîîáùåíèåì, ÷òî åñòü ÷òî-òî â áóäóùåì, ê ÷åìó ñëåäóåò áûòü ãîòîâûì. Òåïåðü, êîãäà âàøè ìåòîäû ãîâîðÿò âàì, ÷òî ïðèøëî âðåìÿ âõîäèòü â ðûíîê èëè âûõîäèòü èç ðûíêà, âû óæå ïîäãîòîâèëèñü ê ýòîìó îáñòîÿòåëüñòâó. Âû óæå çíàåòå, ÷òî âåðîÿòíî ëó÷øå âñåãî äåëàòü.

Ñòðàõ (F.E.A.R). ÿâëÿåòñÿ Ëîæíûì Îæèäàíèåì Âîçíèêàþùåé Ðåàëüíîñòè. Ìîæíî òàêæå ñêàçàòü, ÷òî ñòðàõ ÿâëÿåòñÿ Ôàêòè÷åñêèìè (èëè Ôàòàëüíûìè) Îæèäàíèÿìè Âîçíèêàþùåé Ðåàëüíîñòè.  çàâèñèìîñòè îò òîãî ÿâëÿåòñÿ íàø ñòðàõ ëîæíûì îæèäàíèåì (âñåãî ëèøü ñòðàøíàÿ ìûñëü, íå îñíîâàííàÿ íà äîêàçàòåëüñòâàõ) èëè èíòóèöèåé îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî ìîæåò ñëó÷èòüñÿ (ïðåäóïðåæäåíèå, îñíîâàííîå íà îñîçíàííîé èëè íåîñîçíàííîé î÷åâèäíîñòè) äåëàåò ñóùåñòâåííîå ðàçëè÷èå. ×àñòî áûâàåò òðóäíî ñêàçàòü, â ÷åì ñîñòîèò ðàçëè÷èå.

Ïðèøëî âðåìÿ ïðèíèìàòü ìåðû. Âû äîëæíû ïðåäïðèíÿòü äåéñòâèÿ, êîòîðûå âàøè òîðãîâûå ïðàâèëà ãîâîðÿò âàì

Èíòóèöèÿ îäíîãî ÷åëîâåêà ÿâëÿåòñÿ ñòðàõîì äðóãîãî ÷åëîâåêà. Êîãäà âû ñëûøèòå, ÷òî âíóòðåííèé ãîëîñ ãîâîðèò

29

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Ñòðàõ â òîðãîâëå.

"íå äåëàéòå ýòîãî", òî âû ïîëó÷àåòå ïðåäóïðåæäåíèå. ×òî ýòî, âñåãî ëèøü ïóñòîé, ðàçðóøèòåëüíûé ñòðàõ èëè ýòî âàøå ïîäñîçíàíèå ãîâîðèò âàì, ÷òî ÷òî-òî íå ïðàâèëüíî? ×òîáû îïðåäåëèòü ðàçëè÷èå ìåæäó èíòóèöèåé è ïóñòûì ñòðàõîì, âû ìîæåòå íà÷àòü äåëàòü ïîìåòêè â ìîìåíò åãî âîçíèêíîâåíèÿ. Âû âèäèòå êàðòèíó? Âàø âíóòðåííèé ãîëîñ ãîâîðèò âàì ÷òî-íèáóäü? ßâëÿåòñÿ ëè ýòî âàøèì ãîëîñîì èëè ÷üèì-òî åùå? Äåéñòâèòåëüíî ëè âû ýòî ÷óâñòâóåòå? Êàê âûðàæàåòñÿ ýòî ÷óâñòâî? Êîãäà âû èìååòå äîñòàòî÷íûé îïûò îòíîñèòåëüíî òîãî, êàê âû ïîëó÷àåòå ïðåäóïðåæäåíèÿ è êàêèå îïðåäåëåííûå òèïû ïðåäóïðåæäåíèé îêàçûâàþòñÿ ïðîðî÷åñêèìè, à êàêèå ÿâëÿþòñÿ ïðîñòî íåîáîñíîâàííûì ñòðàõîì, âû ñìîæåòå ðåøèòü, êîãäà ðåàãèðîâàòü íà íåêîòîðûå ïðåäóïðåæäåíèÿ è èãíîðèðîâàòü äðóãèå. Íàïðèìåð, åñëè âû ñìîòðèòå íà ãðàôèê è âèäèòå, ÷òî îí èçìåíÿåò íàïðàâëåíèå â âàøåì âîîáðàæåíèè, è îí äåéñòâèòåëüíî èçìåíÿåò íàïðàâëåíèå âïîñëåäñòâèè - ñäåëàéòå ïîìåòêó.  ñëåäóþùèé ðàç, êîãäà ýòî ñëó÷èòñÿ, ñíîâà ñäåëàéòå çàïèñü, ÷òîáû ïîíÿòü äåéñòâèòåëüíî ëè âîîáðàæåíèå ñîïðîâîæäàåòñÿ äåéñòâèòåëüíîñòüþ. Åñëè âàø âíóòðåííèé ãîëîñ ãîâîðèò "äâèæåíèå ýòîãî ðûíêà ñîáèðàåòñÿ èçìåíèòüñÿ", íî ýòîãî íå ïðîèñõîäèò, òàêæå îòìåòüòå ýòî. Êîãäà âû ÷óâñòâóåòå, ÷òî òîðãîâëÿ ïîéäåò íå â âàøó ïîëüçó, ïîìåòüòå, äåéñòâèòåëüíî ëè îíà èäåò ïðîòèâ âàñ. Ñêîðî âû ïîëó÷èòå ÷óâñòâî îòíîñèòåëüíî òîãî, êàê âàøà èíòóèöèÿ ãîâîðèò ñ âàìè. Ñî ìíîãèìè èç íàñ ñòðàõ è èíòóèöèÿ áóäóò ãîâîðèòü ðàçëè÷íûìè ñïîñîáàìè, è ìû ìîæåì íà÷àòü ðàñïîçíàâàòü ýòè ñïîñîáû. ß çíàëà ýêñòðàñåíñà, êîòîðàÿ èìåëà ñòðàííûé ñïîñîá ðåàëüíîãî ïðåäñêàçàíèÿ áóäóùèõ ñîáûòèé. Âû ìîæåòå âåðèòü èëè íåò â ïñèõè÷åñêóþ òî÷íîñòü èëè âîçìîæíîñòü. Îäíàêî, ýòà æåíùèíà ïðåäñêàçàëà ñîáûòèÿ â ìîåé æèçíè, êîòîðûå îíà íå ìîãëà óçíàòü ÷åðåç îáû÷íûå êàíàëû çíàíèÿ. Îíà ó÷èëàñü äîâåðÿòü òî÷íîñòè åå èíôîðìàöèè â çàâèñèìîñòè îò òîãî, êàê îíà åå ïîëó÷èëà. Êîãäà îíà âèäåëà êàðòèíó, îíà ìîãëî áûòü èëè íå áûòü òî÷íîé; íî êîãäà îíà ñëûøàëà ãîëîñ â ñâîåì ëåâîì óõå, îíà äîâåðÿëà ýòîìó. Ñîãëàñíî åé, âñå ìû ïîëó÷àåì íåêîòîðóþ ïñèõè÷åñêóþ èíôîðìàöèþ, íî ìû íå çíàåì, êàê ðàñïîçíàòü åå. Îíà íàó÷èëàñü ÷åìó äîâåðÿòü, à ÷åìó íåò ìåòîäîì ïðîá è îøèáîê. Äëÿ íåå ýòî áûë ñëóõîâîé ñèãíàë íà ëåâîé ñòîðîíå. Äðóãèå ìîãóò ïîëó÷èòü êàðòèíû èëè ÷óâñòâà.

30

Êîíå÷íî, êîãäà ìû ãîâîðèì îá èíòóèöèè, ìû íå ãîâîðèì î ïñèõè÷åñêîì çíàíèè. Ìû ãîâîðèì î ÷åì-òî, ÷òî íåîñîçíàííî ïðèçíàåò ìíåíèå ïîìèìî íàøåãî àíàëèòè÷åñêîãî ìûøëåíèÿ â ëåâîì ïîëóøàðèè ìîçãà. Êàê òðåéäåðû ìû òðàòèì ìíîãèå ÷àñû, íàáëþäàÿ, êàê ðûíêè âåäóò ñåáÿ, è ìû äåéñòâèòåëüíî çíàåì áîëüøå, ÷åì ìû äóìàåì, ÷òî çíàåì. Êîíå÷íî, èìåéòå â âèäó, ÷òî èíòóèöèÿ òðåéäåðà íå âñåãäà ïðàâèëüíà. Íåêîòîðûå ëþäè èìåþò î÷åíü òî÷íûå ÷óâñòâà î òîì, ÷òî ñäåëàåò ðûíîê, è ýòîìó ñòîèò äîâåðÿòü. Äðóãèå, êàæåòñÿ, èíòóèòèâíî ÷óâñòâóþò òî÷íóþ ïðîòèâîïîëîæíîñòü òîãî, ÷òî ñäåëàåò ðûíîê, è ýòèì ëþäÿì ëó÷øå ñëåäîâàòü ñâîèì òåõíè÷åñêèì ñòðàòåãèÿì. ×åðåç êàêîå-òî âðåìÿ âû ìîæåòå òàêæå íà÷àòü îáðàùàòü âíèìàíèå íà ðàçëè÷èå ìåæäó ïðîñòûì ñòðàõîì è ñòðàõîì, îñíîâàííûì íà ñóùåñòâåííîì ðûíî÷íîì äåéñòâèè. Áûâàåò âðåìÿ, êîãäà âû õîòèòå áûòü ïðåäóïðåæäåííûì. Âû ìîæåòå íà÷àòü ðàçëè÷àòü öåíîâîå äâèæåíèå, êîòîðîå ÿâëÿåòñÿ ïðîãíîçèðóþùèì è öåíîâîå äâèæåíèå, êîòîðîå ÿâëÿåòñÿ ïðîñòî ðûíî÷íûì øóìîì.

Æåëàíèå çàìåíÿåò ñòðàх "Ýòî - íåñ÷àñòíîå ñîñòîÿíèå ìîçãà, êîãäà âû èìååòå ìàëî âåùåé, êîòîðûõ æåëàåòå è ìíîãî âåùåé, êîòîðûõ áîèòåñü". Ôðýíñèñ Áýêîí Îäíî èç ïðîòèâîÿäèé ïðîòèâ ñòðàõà - ýòî æåëàíèå. Æåëàíèå ïåðåíàïðàâëÿåò êîíöåíòðàöèþ ìîçãà ñ òîãî, ÷åãî ìû íå õîòèì, ÷òîáû ñëó÷èëîñü íà òî, ÷òî ìû äåéñòâèòåëüíî õîòèì, ÷òîáû ñëó÷èëîñü. Òàê êàê íàøè ýìîöèè ÿâëÿþòñÿ îòâåòîì íà ìûñëü, íà êîòîðîé ìû ñîñðåäîòà÷èâàåìñÿ, òî íàøå âíèìàíèå ñîçäàåò ñîîòâåòñòâóþùèå ýìîöèè. Íàøå âíèìàíèå ìîæåò ñîçäàòü ñêóêó èëè ëþáîïûòñòâî, ñîæàëåíèå èëè ðàäîñòü, îãîð÷åíèå èëè áëàãîäàðíîñòü, êðèòèêó èëè ïðîùåíèå, âîëíåíèå èëè áåñïîêîéñòâî è ò.ä. Åñòü ìíîãî ñïîñîáîâ íàïðàâèòü íàøå âíèìàíèå. Âîçìîæíî, ñàìûé ëåãêèé ïóòü ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû âûáðàòü âîïðîñû, êîòîðûå ìû ñåáå çàäàåì. Âîïðîñû íå òîëüêî èçìåíÿþò íàïðàâëåíèå ìûñëè, íî îíè ïîäðàçóìåâàþò èñòèíó, ëåæàùóþ â îñíîâå âîïðîñà.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ñòðàõ â òîðãîâëå.

Ìýðè Íàòàí áûëà îáó÷åíà åå íàñòàâíèêîì î÷åíü ýôôåêòèâíîìó ìåòîäó òîðãîâëè íà âàëþòíîì ðûíêå. Îíà èçó÷èëà ïðîöåññ è òîðãîâàëà íà ó÷åáíîì ñ÷åòå. Ðåçóëüòàòû òîðãîâëè áûëè ÷ðåçâû÷àéíî õîðîøèìè. Êîãäà íàñòàëî âðåìÿ, ÷òîáû òîðãîâàòü íà ðåàëüíîì ñ÷åòå, Ìýðè ñòàëà ñèëüíî íåðâíè÷àòü. Íå óäèâèòåëüíî, ÷òî åå ïåðâàÿ ñäåëêà ñîäåðæàëà îøèáêó. Îíà ïðîäàëà Øâåéöàðñêèé ôðàíê. Êîãäà îíà ïîëó÷èëà ñèãíàë çàêðûòü ïîçèöèþ, îíà ïðîäàëà ñíîâà. (Ýòî îáû÷íàÿ îøèáêà äëÿ íîâè÷êîâ, ñòðåìÿùèõñÿ âûéòè èç êîðîòêîé ïîçèöèè.  êîíöå êîíöîâ, åñëè âû õîòèòå èçáàâèòüñÿ îò ÷åãî-òî, âû ïðîäàåòå ýòî. Íî, íå êîãäà âû â êîðîòêîé ïîçèöèè, âåðíî!) Ïîñêîëüêó äâèæåíèå çàêîí÷èëîñü, è íàïðàâëåíèå òðåíäà èçìåíèëîñü, Ìýðè óäâîèëà ñâîþ ïîçèöèþ. È îíà äàæå íå çíàëà ýòîãî! Ê òîìó âðåìåíè, êîãäà îíà îáíàðóæèëà ñâîþ îøèáêó, åå ïðèáûëü ïðåâðàòèëàñü â ïîòåðþ. Åñòåñòâåííî, ýòî ðàññòðîèëî åå. Ïîñëå ýòîãî, êîãäà îíà ïîøëà òîðãîâàòü ñíîâà, Ìýðè óñëûøàëà ñëàáûé âíóòðåííèé ãîëîñ "÷òî, åñëè òû ïîòåðÿåøü?" Âîïðîñ áûë çàäàí, è îíà ïîñëåäîâàëà çà íèì. ×òî åñëè áû îíà ñòàëà òîðãîâàòü äàëüøå è èñïûòàëà áîëü ïîòåðè.  ñâîåì âîîáðàæåíèè îíà ôàêòè÷åñêè èñïûòàëà ïîòåðþ è ïîâåðèëà ýòîìó.  ðåçóëüòàòå ýòîãî îíà ñèäåëà ïåðåä êîìïüþòåðîì äåíü çà äíåì, íàìåðåâàÿñü òîðãîâàòü, ïîëíîñòüþ íàñòðîèâøèñü òîðãîâàòü, íî íèêîãäà íå äåëàëà áîëüøåãî, ÷åì òîðãîâàëà íà ó÷åáíîì ñ÷åòå. Ïîñêîëüêó ðåçóëüòàòû òîðãîâëè áûëè õîðîøèìè, Ìýðè ÷óâñòâîâàëà ðàñêàÿíèå è âèíó çà ïðîïóùåííûå ñäåëêè. Îíà ñòàëà ðåçêî êðèòè÷íîé ïî îòíîøåíèþ ê ñåáå - "×òî ïðîèñõîäèò ñî ìíîé?"

Àâãóñò 2004 ¹31

ß íàó÷èëà Ìýðè èçìåíÿòü íàïðàâëåíèå åå âîîáðàæåíèÿ, èçìåíÿÿ âîïðîñû, êîòîðûå îíà ñåáå çàäàâàëà. Êîãäà âíóòðåííèé ãîëîñ òèõî ñïðàøèâàåò - "÷òî, åñëè ÿ ïîòåðÿþ?", ÿ ó÷èëà åå ñïðàøèâàòü áîëåå ãðîìêèì ãîëîñîì - "à ÷òî, åñëè ÿ âûèãðàþ? ×òî, åñëè ýòà ñäåëêà ïðèíåñåò áîëüøóþ ïðèáûëü?"  ýòîò ìîìåíò, ÿ õîòåëà, ÷òîáû îíà âèçóàëèçèðîâàëà ãðàôèê, èäóùèé â íàïðàâëåíèè åå ñèãíàëà. Âìåñòî òîãî, ÷òîáû ÷óâñòâîâàòü ñòðàõ îòíîñèòåëüíî ïîòåðè, îíà íà÷àëà ÷óâñòâîâàòü îæèäàíèå âûèãðûøà. ×åðåç òðåíèðîâêè è ïñèõîëîãè÷åñêèå ðåïåòèöèè, ìû äåëàëè ýòî ñíîâà è ñíîâà, ÷òîáû èñïðàâèòü åå ïðîøëûå ïðèâû÷êè. Âìåñòî âûñêàçûâàíèÿ "×òî ñî ìíîé ïðîèñõîäèò?", ÿ ó÷èëà åå ñïðàøèâàòü - "êàê ÿ ìîãó ýòî èñïðàâèòü?  êàêîì íàïðàâëåíèè ÿ óæå èñïðàâëÿþñü?" Âîïðîñû íàïðàâëÿþò ôîêóñ íàøåãî âíèìàíèÿ. Ôîêóñ ñòàíîâèòñÿ äåéñòâèòåëüíîñòüþ. Ìýðè çàìåíèëà ñòðàõ æåëàíèåì. Ìýðè íà÷àëà òîðãîâàòü, è òîðãîâàòü ñ ïðèáûëüþ. Òîæå ñàìîå ìîæåòå è âû. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.marketmavens.com

Ñíîâà âîïðîñ ââåë åå â çàáëóæäåíèå. Îíà ñòàëà âñå áîëüøå ñâÿçûâàòü âñå ïðîèñõîäÿùåå ñ ñîáîé. Åæåäíåâíûå ðàññòðîéñòâà è ñàìîîñóæäåíèå äîâîäèëè åå äî ñëåç è ïîíèçèëè åå ñàìîîöåíêó. Ñòàðàÿñü èçî âñåõ ñèë, îíà âñå ðàâíî íå ìîãëà òîðãîâàòü. Ìýðè áûëà íàñòðîåíà òîðãîâàòü ïî ñâîåé ñèñòåìå. Îíà î÷åíü íàñòîÿòåëüíî õîòåëà ñäåëàòü ýòî. Íî îíà íå ñäåëàëà. Êîãäà æåëàíèå ñòðåìèòñÿ äåëàòü îäíó âåùü, à âîîáðàæåíèå ïðåäïîëàãàåò ïðîòèâîïîëîæíîñòü, âîîáðàæåíèå ïîáåæäàåò êàæäûé ðàç. È ÷åì áîëåå ñèëüíîå æåëàíèå, òåì áîëüøåå ïðåèìóùåñòâî èìååò âîîáðàæåíèå.

31

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Èçìåíèòå ñâîþ âåðó

Èçìåíèòå ñâîþ âåðó. Êðèñ Øóìàõåð

www.hardrightedge.com

×òî òàêîå Вåðà? Ñíà÷àëà, ïîçâîëüòå ìíå îïðåäåëèòü, ÷òî òàêîå âåðà ñ ìîåé òî÷êè çðåíèÿ. Âåðà - ýòî ÷óâñòâî èëè ïîíÿòèå, ñóùåñòâóþùåå ó ëþáîãî ÷åëîâåêà, î íåêîòîðîì áóäóùåì ðåçóëüòàòå, îñíîâàííîì íà ïðîøëîì îïûòå èëè âîñïîìèíàíèÿõ. Âñå ìû èìååì ïðîøëûé îïûò, íà÷èíàÿ ñ ðàííåãî äåòñòâà, âåñü ïóòü âïëîòü äî íàñòîÿùåãî ìîìåíòà, êîòîðûé ôîðìèðóåò íàøó âåðó î áóäóùåì. Ñ ëè÷íîé òî÷êè çðåíèÿ, ìû èìååì âåðîâàíèÿ î âåùàõ, íå èìåþùèõ ïðÿìîãî îòíîøåíèÿ ê òîðãîâëå, íàïðèìåð, ñâÿòîñòü áðàêà, óáèéñòâî íåïðàâèëüíî, âîðîâñòâî íåïðàâèëüíî, äåëèòüñÿ õîðîøî è ò.ä. Ñåé÷àñ, ÿ âûáðàë ýòè 4 ïîíÿòèÿ ïî ñëåäóþùåé ïðè÷èíå: âåðà êàæäîãî ÷åëîâåêà î âûøåóïîìÿíóòûõ 4 ïîíÿòèé ìîãëà áûòü î÷åíü îòëè÷íîé. Òå ñòðàíû ìèðà, ãäå êàæäûé ìóæ÷èíà ìîæåò áûòü æåíàò íà áîëåå ÷åì îäíîé æåíùèíå, ìîãóò ñìîòðåòü íà ýòî ïî-äðóãîìó, íåæåëè òàì, ãäå ñóùåñòâóåò ìîíîãàìèÿ. Íàñ÷åò óáèéñòâà, òå, êòî ñëóæàò â âîîðóæåííûõ ñèëàõ, ìîãóò âèäåòü ïðîòèâîðå÷èå â ýòîì óòâåðæäåíèè. ×òî êàñàåòñÿ âîðîâñòâà, à êàê áûòü ñ òåìè, êòî íå èìååò äðóãîãî ñïîñîáà îáåñïå÷èòü ñâîþ ñåìüþ â îïðåäåëåííûé ìîìåíò âðåìåíè? Èëè äåëèòüñÿ? Ñêîëüêî èç íàñ ðàçäåëèëî áû íàøó ïðèáûëü â êàæäîé ñäåëêå ñ íàøèìè ñîñåäÿìè? Òàêèå íþàíñû ìîãóò âîçíèêàòü â ðàìêàõ êàæäîãî ïîíÿòèÿ, ìû ñîçäàåì êîíôëèêò, êîãäà âîçíèêàþò ðàçëè÷íûå ñèòóàöèè èëè äðóãîé ïîäõîä ê ýòèì âîïðîñàì. Äàâàéòå òåïåðü ïåðåíåñåì ýòî íà òîðãîâëþ.

Вåðîâàíèÿ â òîðãîâëå Ìû óçíàëè íåêîòîðûå âåðîâàíèÿ îòíîñèòåëüíî îáûäåííîé æèçíè. ×åì òÿæåëåå ìû ðàáîòàåì, ÷åì áîëüøå óñèëèé ìû ïðèëàãàåì, òåì áîëüøå äåíåã è âîçíàãðàæäåíèÿ ìû ïîëó÷èì. ×åì ìåíüøå ìû ðàáîòàåì, òåì ìåíüøå äåíåã ìû áóäåì äåëàòü. ×åëîâåê, êîòîðûé ðàáîòàåò íà òðåõ ðàáîòàõ, áóäåò äåëàòü áîëüøå ÷åì òîò, êòî íå âñòàåò ñ äèâàíà.  òîðãîâëå, ýòî íå òàê. Ôàêòè÷åñêè íå òðåáóåòñÿ íèêàêèõ óñèëèé, ÷òîáû òîðãîâàòü íà ðûíêå. Ëþáîé ìîæåò ïîêóïàòü è ïðîäàâàòü àêöèè, âàëþòó èëè äðóãèå ðûíî÷íûå èíñòðóìåíòû, èìåÿ âûèãðûøè è ïðîèãðûøè âîîáùå áåç óñèëèé. Åñëè âû íå âåðèòå ýòîìó, ñêàæèòå âàøåìó 5-ëåòíåìó ðåáåíêó íàæè-

32

ìàòü êíîïêè çà âàñ. Îí ìîæåò ñïðîñèòü, êîãäà èëè êàê, íî îäèí ðàç îáó÷åííûé, áåç êàêèõ-ëèáî óñèëèé, îí áóäåò ïîêóïàòü è ïðîäàâàòü âàëþòó áåç êàêèõ-ëèáî ïðè÷èí èëè ðàçäóìèé. Íåêîòîðûå èç ýòèõ ñäåëîê áóäóò äåëàòü äåíüãè, íåêîòîðûå íå áóäóò. Êàê âû ìîæåòå âèäåòü íà ýòîì ïðèìåðå, â ñëó÷àå âûèãðûøíûõ ñäåëîê, áóäåò ëè ýòî ñâÿçàíî ñ òåì, ÷òî 5-ëåòíèé ðåáåíîê ïðîäóìûâàë òðåíäîâûå ëèíèè è ðàçâîðîòíûå òî÷êè? Êîíå÷íî æå íåò. Êîãäà íîâûé òðåéäåð ïðèõîäèò íà ðûíîê, ãîòîâûé òîðãîâàòü àêöèÿìè èëè âàëþòîé, ó íåãî ñîçíàíèå, êàê è ó áîëüøèíñòâà äðóãèõ. È ýòî ñåðüåçíàÿ ïðè÷èíà, ïî÷åìó ìíîãèå íå óäåðæèâàþòñÿ òàì ñëèøêîì äîëãî. Îíè òîðãóþò, ñîâåðøàÿ ñäåëêè, âûèãðûâàÿ è òåðÿÿ, âîîáùå áåç êàêèõ-ëèáî óñèëèé. Åñëè îíè áîëüøå âûèãðûâàþò âíà÷àëå, òî îíè âåðÿò, ÷òî òîðãîâëÿ òàêæå ëåãêà, êàê ñúåñòü êóñîê ïèðîãà. Êàê ìîæåò áûòü ÷òî-íèáóäü òàêèì òðóäíûì? Âû òîëüêî ïîêóïàåòå çäåñü è ïðîäàåòå òàì. È ïîêà íå âîçíèêíåò ÷åðåäà ïîòåðü èëè îäíà áîëüøàÿ ïîòåðÿ, îíè íå íà÷èíàþò ïåðåñìàòðèâàòü ñâîé ïðîöåññ ìûøëåíèÿ. Åñëè òðåéäåð òåðÿåò è òåðÿåò, îí ñòàíîâèòñÿ óâåðåí, ÷òî òîðãîâëÿ íåâîçìîæíà, è íèêòî íå ìîæåò ñäåëàòü ýòîãî. Êàê òîëüêî îí íà÷èíàåò âåðåíèöó âûèãðûøåé èëè ïîëó÷àåò áîëüøîé âûèãðûø, òî òîãäà åãî âåðà íà÷èíàåò èçìåíÿòüñÿ, è îí äóìàåò, ÷òî ìîæåò áûòü ýòî âîçìîæíî. Îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê ìû èìåëè ïåðâîíà÷àëüíóþ âåðó, îñíîâàííóþ íà íåêîòîðûõ êðèòåðèÿõ, èëè öåïî÷êè âîñïîìèíàíèé, êîòîðûå ñîçäàâàëè ýòî. Êàê òîëüêî ðàçëè÷íûå êðèòåðèè áûëè ïîìåùåíû â îáúåäèíåííûé îïûò, âåðà áûëà òàê èëè èíà÷å èñêàæåíà èëè èçìåíåíà.

Èçìåíåíèå âåðû ß ñàì íà÷àë àêòèâíî òîðãîâàòü â 1997 ãîäó. Ýòî áûë äîâîëüíî ñèëüíûé áû÷èé ðûíîê àêöèé. Áûëî ëåãêî ïðîïóñòèòü îñòàíîâêè è âñå åùå áîëüøèíñòâî èç íèõ âîçâðàùàëîñü, ÷òîáû îñòàâèòü ìîé ñ÷åò öåëûì. Òåõíîëîãè÷íûé ñåêòîð áûë ÷ðåçâû÷àéíî ïåðåãðåò. ß ìîã îòêðûòü ñäåëêó â îäèí äåíü, ñâîçèòü ìîþ äî÷ü â áàññåéí, âîçâðàòèòüñÿ è óâèäåòü, ÷òî ÿ ãäå è áûë. ß íå èìåë íèêàêîãî îòðèöàòåëüíîãî îïûòà. Íè îäíà èç àêöèé, êîòîðûå ñíèæàëèñü, íå ñíèæàëàñü ñëèøêîì äîëãî è, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, âîçâðàùàëàñü, ÷òîáû ñäåëàòü ìíå ïðèáûëü. ß ñôîðìèðîâàë óâåðåííîñòü, ÷òî âñå, ÷òî ÿ

FOREX MAGAZINE © 2004

Èçìåíèòå ñâîþ âåðó

Àâãóñò 2004 ¹31

äîëæåí áûë äåëàòü - ýòî ïîêóïàòü è äåðæàòü. Ýòî áûëî íàñòîëüêî ëåãêî. Çàòåì â 1998 ãîäó ÿ ñòîëêíóëñÿ òðåáîâàíèåì ïî ðàçìåðó äåïîçèòà. Ýòîò îòðèöàòåëüíûé îïûò èñêàçèë ìîé âçãëÿä, ÷òî "òîðãîâëÿ áûëà íàñòîëüêî óæ ëåãêîé". Ñ òîé æå ñàìîé äèíàìèêîé, ñ êàêîé ìîé ïîðòôåëü øåë ââåðõ, îí ðóõíóë âíèç. Èìåííî â ýòîò ìîìåíò, ÿ äîëæåí áûë ñôîðìèðîâàòü äðóãóþ âåðó, è ýòî áûëî òî, ÷òî ÿ "õîòåë" èçìåíèòü. ß äîëæåí áûë óçíàòü î áîëåå ãëóáîêèõ çàêîíàõ ðûíî÷íûõ ôóíêöèé è, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, î ïñèõîëîãèè òîðãîâëè. Î÷åâèäíî, èãðà çàêëþ÷àëàñü íå òîëüêî â òîì, ÷òîáû ïîêóïàòü, äåðæàòü è íàäåÿòüñÿ. Ðûíîê íàøåë áû ñïîñîá çàáðàòü äåíüãè òåõ, êòî òîðãîâàë òàêèì ñïîñîáîì. È îí óáðàë ìíîãèõ, ê ñîæàëåíèþ, êòî äóìàë ïîäîáíûì îáðàçîì. Èòàê, ÷òî ìîÿ âåðà î òîðãîâëå ïðåäñòàâëÿåò èç ñåáÿ òåïåðü? Òîðãîâëÿ - ýòî èãðà, êîòîðàÿ âêëþ÷àåò çàáàâíûé êðóã. • ß íà÷àë, äåëàÿ äåíüãè áåç óñèëèé. • ß ïðîäîëæàë, ïîòåðÿë äåíüãè áåç óñèëèé (íå òðåáóåòñÿ íèêàêèõ óñèëèé, ÷òîáû íå íàæàòü êíîïêó íà ïðîäàæó) • ß ïðîäîëæàë, óçíàâàÿ âñå, ÷òî ìîã, î ðûíêå è î ñåáå (çíà÷èòåëüíîå óñèëèå) • È âîò ÿ çäåñü, òîðãóÿ ñíîâà, â îñíîâíîì, ñ ìèíèìàëüíûìè "óñèëèÿìè".  ÷åì ðàçëè÷èå? Ñíà÷àëà ÿ òîðãîâàë áåç óñèëèÿ ñ îòñóòñòâèåì ñòðàõà, ïîòîìó ÷òî ÿ íå èìåë íè÷åãî, ÷òî ãîâîðèëî áû ìíå, ÷òî åñòü ÷òî-òî, ÷åãî ñëåäóåò áîÿòüñÿ. Òðåáîâàíèå ïî äåïîçèòó ïðèâèâàåò ñòðàõ. ß óçíàë ðèñê è ïðèíöèïû óïðàâëåíèÿ ðèñêîì, òàê æå êàê ðàçâèë ìîå âíóòðåííåå ÷óâñòâî ïî îòíîøåíèþ ê òîðãîâëå. Òåïåðü ÿ íå èìåþ íè÷åãî, ÷òî ìîæíî áûëî áû áîÿòüñÿ ñíîâà. ß íå ÷óâñòâóþ, ÷òî ðûíîê ìîæåò êîãäà-ëèáî çàáðàòü ó ìåíÿ áîëüøå, ÷åì ÿ çàõî÷ó åìó ïîçâîëèòü. Èíòåðåñíî êàê íîâè÷îê è îïûòíûé òðåéäåð, ìîãóò èìåòü îäíó è òó æå âåðó, ñ ðàçëè÷íûì ïîíèìàíèåì òîãî æå ñàìîãî ðûíêà.

Вû хîòèòå áðàòü îòâåòñòâåííîñòü? Îñíîâíîé ìîìåíò îòíîñèòåëüíî ýòîãî: âåðîâàíèÿ íîâè÷êà îòíîñèòåëüíî òîðãîâëè îñíîâûâàþòñÿ íà "ñîçäàíèè ðûíêà è âçÿòèè åãî äåíåã". Îïûòíûé òðåéäåð çíàåò, ÷òî îí ñàì ÿâëÿåòñÿ îòâåòñòâåííûì çà ñâîþ òîðãîâëþ, è äåíüãè, êîòîðûìè îí ðèñêóåò è äåëàåò íà êàæäîé êîíêðåòíîé ñäåëêå. Íîâè÷îê íèêîãäà íå áóäåò ñïîñîáåí ïðîãðåññèðîâàòü äî óðîâíÿ ïðîôåññèîíàëà, åñëè îí íå èçìåíèò âåðó, ÷òî òîðãîâëÿ ïîëíîñòüþ êàñàåòñÿ âàñ è âàøåé îòâåòñòâåííîñòè, è íå

33

FOREX MAGAZINE © 2004

Èçìåíèòå ñâîþ âåðó

èìååò íèêàêîãî îòíîøåíèÿ ê òîìó, ÷òî ðûíîê "äåëàåò äëÿ âàñ". Åñòü åùå äâà âåðîâàíèÿ, êîòîðûå, êàê ÿ ñ÷èòàþ, ÿâëÿþòñÿ ãëàâíûìè è çàòåì îäíî èëè äâà íåçíà÷èòåëüíûõ, êîòîðûå ÿ õîòåë áû îáñóäèòü.

Óñïåøíà ñèñòåìà èëè âû? Ñëåäóþùåé îñíîâíîé âåðîé ÿâëÿåòñÿ "òîðãîâûå ñèñòåìû". Ìû òàê ìíîãî âèäåëè ðàçëè÷íûõ ñèñòåì, ìíîãî÷èñëåííûå òåêñòû ïî ïðåäìåòó, è ÿ óâåðåí, áóäåò åùå ìíîãî äðóãèõ. "Åñëè ÿ ìîãó òîëüêî íàéòè ïðàâèëüíóþ ñèñòåìó, òîðãîâëÿ áóäåò êóñêîì ïèðîãà". Ìû çíàåì, ÷òî ýòî áóäåò íå òàê, ïîñêîëüêó íè îäíà ñèñòåìà íå ïðèâîäèò ê ïîñëåäîâàòåëüíûì âûèãðûøàì îò òðåéäåðà ê òðåéäåðó. Îäèí òðåéäåð äåëàåò áîëüøå äåíåã, ÷åì äðóãîé èëè íå äåëàåò äåíüãè âîîáùå. Ñèñòåìà òà æå ñàìàÿ, ïî÷åìó æå ïðèáûëü îòëè÷íà? Åùå ðàç, òîðãîâëÿ êàñàåòñÿ òîëüêî âàñ, è ðûíîê ÿâëÿåòñÿ òîëüêî îòðàæåíèåì òîãî, êòî âû â ëþáîé äàííûé ìîìåíò âðåìåíè. Äàâàéòå ïîéäåì íåìíîãî ãëóáæå. Ðûíîê äâèæåòñÿ ââåðõ è âíèç, ïîñêîëüêó ñîâîêóïíûå èçìåíåíèÿ ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ, ñêëîíÿþòñÿ â îäíó èëè â äðóãóþ ñòîðîíó. Ýòî ñëó÷àåòñÿ íà âñåâîçìîæíûõ âèäàõ öåíîâûõ óðîâíåé. Ýòîò áàçèñ äëÿ äâèæåíèÿ ÿâëÿåòñÿ òåì, ÷òî ìû êàê òðåéäåðû ñòàðàåìñÿ îïðåäåëèòü è ïîëó÷àòü èç ýòîãî ïðèáûëü. Íåêîòîðûå âèäÿò ýòî, ãëÿäÿ íà öåíîâûå áàðû, íåêîòîðûå, îñíîâûâàÿñü íà òðåíäîâûõ ëèíèÿõ, à íåêîòîðûå íå äåëàþò íè÷åãî òàêîãî (îíè çàñòàâëÿþò ðûíîê èäòè ââåðõ, ïîñêîëüêó îíè èäóò ââåðõ). Êîãäà ÿ ñíà÷àëà âçÿë ãðàôèê àêöèè, ÿ óâèäåë õîëì. ß íå âèäåë ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ. ß íå âèäåë ïðèçíàêîâ êàïèòóëÿöèè. ß íå âèäåë ïðèçíàêîâ ýéôîðèè. ß íå âèäåë àêêóìóëÿöèè. ß âèäåë õîëì. Ïî÷åìó? Ïîòîìó ÷òî íè÷åãî èç ïðåäûäóùåãî îïûòà íå ãîâîðèëî ìíå, ÷òî ýòîò õîëì îçíà÷àë, èç êàêèõ äâèæåíèé ýòîò õîëì áûë ñîñòàâëåí.

Пðîáëåìà áûëà âî ìíå ß âèäåë, ÷òî ìíîãèå äðóãèå òðåéäåðû äåëàëè äåíüãè íà ñâîèõ ñäåëêàõ, ñëåäîâàòåëüíî, ýòî äîëæíî áûëî ðàáîòàòü, à âñå æå íå äåëàë äåíüãè, òàê êàê îíè. Ìîÿ âåðà â ñèñòåìó òîðãîâëè áûëà áåçîøèáî÷íà, íî ÿ íå äåëàë ÷åãî-òî, ÷òîáû îíà ðàáîòàëà ïðàâèëüíî. Ê ñ÷àñòüþ, â ýòîò ìîìåíò ìîåé òîðãîâëè, ìîé êîëëåãà íà÷àë ïîñòîÿííî òâåðäèòü ìíå î ëè÷íîé îòâåòñòâåííîñòè, âèäÿ âåùè íà áîëåå ãëóáîêèõ óðîâíÿõ, òîðãóÿ, îñíîâûâàÿñü íà òîì, ÷òî âèäèøü, à íå ÷òî äóìàåøü è ò.ä. Ìîè âåðîâàíèÿ íà÷àëè èçìåíÿòüñÿ, íå ñòîëüêî îòíîñèòåëüíî ñèñòåìû, à îòíîñèòåëüíî ìîåãî ìåñòà â íåé.

34

Àâãóñò 2004 ¹31

ß ïîøåë îò ðàçìûøëåíèé "ñèñòåìà ðàáîòàåò, ÿ èçâëåêàþ âûãîäó" ê "ñèñòåìà - ýòî òîëüêî ñèñòåìà è ÿ äîëæåí óçíàòü, ÷òî âî ìíå íå ïîçâîëÿåò åé ðàáîòàòü". Âû äîëæíû ïîíÿòü, ÷òî ÷üÿ-òî ñèñòåìà òîðãîâëè, íåçàâèñèìî îò òîãî êàêîé "ïîòåíöèàë" îíà ïðåäëàãàåò â ëþáîé äàííûé äåíü, íåäåëþ, ìåñÿö, îáû÷íî íå ðåàëèçóåòñÿ èíäèâèäóàëüíûìè òðåéäåðàìè. Âû âèäèòå òîðãîâîå èñïîëíåíèå â òå÷åíèå íåäåëè â +200 ïóíêòîâ. Ýòî ïðåäïîëàãàåò, ÷òî âû òîðãóåòå íà êàæäîé îòäåëüíîé ñäåëêå, çàêðûâàÿñü ïî íàèëó÷øåé, çà âñå âðåìÿ, öåíå. Âõîäèòå, âñå âðåìÿ, ïî ëó÷øåé öåíå è âûõîäèòå ïî ëó÷øåé öåíå - ýòî íåâîçìîæíî. ×òî íåîáõîäèìî - ýòî èçìåíèòü âåðó: ñèñòåìà ïðîèçâîäèò ïîòåíöèàë "x", íî ÿ íå ìîãó ñäåëàòü ýòî, ïîýòîìó ÿ ïîâòîðÿþ ñåáå ïðè òîðãîâëå - "ÿ çíàþ, ÷òî íèêàêàÿ ñèñòåìà, ñàìà ïî ñåáå, íå ÿâëÿåòñÿ êëþ÷îì ê ïðèáûëè. Ýòî çàâèñèò îò òîãî, êàê ÿ ðàçîâüþ ñâîå âíóòðåííåå "ÿ", ÷òîáû ïîëíîñòüþ ïðèíÿòü ó÷àñòèå â òåõ âîçìîæíîñòÿõ, êîòîðûå îáåñïå÷èâàåò ñèñòåìà. Ýòî ïðèâîäèò íàñ ê íàøåé ñëåäóþùåé îñíîâíîé âåðå.

Вû äåëàåòå ïðèáûëü è ïîòåðè Òå, êòî äóìàåò, ÷òî ðûíîê îáåñïå÷èâàåò ïðèáûëü è ïîòåðè, ïî ìîåìó, îøèáàþòñÿ. Âû ñàìè, âàø âûáîð ðåøàåò ýòî. Ïîçâîëÿÿ ðûíêó äèêòîâàòü âàøè ïðèáûëè è ïîòåðè â êàêîé áû òî íè áûëî ñòåïåíè âíå çàëîæåííûõ âàìè ïàðàìåòðîâ, âû òåðÿåòå êîíòðîëü íàä ñâîåé òîðãîâëåé. Ðûíîê íåéòðàëåí. Îí áóäåò èäòè ââåðõ è âíèç íåçàâèñèìî îò âàøåé ïîçèöèè. Îí íå çíàåò, êåì âû ÿâëÿåòåñü, è ýòî åãî íå âîëíóåò. Îí èäåò ââåðõ, äåëàÿ ýìîöèîíàëüíûõ äåðæàòåëåé äëèííûõ ïîçèöèé ñ÷àñòëèâûìè è ýìîöèîíàëüíûõ äåðæàòåëåé êîðîòêèõ íåñ÷àñòíûìè. È íàîáîðîò ïðè ñíèæåíèè. Çäåñü äîáàâëåíî ñëîâî "ýìîöèîíàëüíûõ", ïîòîìó ÷òî ýìîöèè áóäóò îáñóæäàòüñÿ áîëåå ïîäðîáíî ïîçæå. Èäåÿ çäåñü â òîì, ÷òî âû, â ýòîò ñàìûé ìîìåíò, èìååòå îïðåäåëåííîå ÷óâñòâî îòíîñèòåëüíî âàñ, âàøåé òîðãîâëè. Ëèáî âû äåëàëè äåíüãè ýòèì óòðîì è ñòðåìèòåñü òîðãîâàòü ñíîâà, ïîñêîëüêó âû óâåðåíû, èëè âû íå äåëàëè äåíüãè è ðàññòðîåíû, ãîòîâû îòñòóïèòü ñåãîäíÿ. Èëè âû ìîãëè áûëè â ïðèáûëè è õîòèòå îòäîõíóòü ñåãîäíÿ, èëè âû ïîòåðÿëè äåíüãè è õîòèòå îòîìñòèòü - "ÿ ïîêàæó ýòîìó ãëóïîìó ðûíêó êàê áðàòü ìîè äåíüãè". ß è òîëüêî ÿ äåëàþ ñâîé âûáîð è ïîñëå òîãî, êàê ÿ ñäåëàë âûáîð, ðûíîê äåëàåò òî, ÷òî îí õî÷åò, êàê îí äåëàë ýòî âñåãäà.

FOREX MAGAZINE © 2004

Èçìåíèòå ñâîþ âåðó

Ìíîãèå ìîãóò ïîäóìàòü - "íî åñëè ðûíîê äåëàåò òî, ÷òî îí äåëàåò è ïîðàæàåò ìîé ñòîï-îðäåð èëè ëèìèò-îðäåð, òî êàê òîãäà ÿ âñå åùå èìåþ êîíòðîëü?" Ðûíîê ïåðåìåñòèëñÿ, ÷òîáû ñäåëàòü ìíå äåíüãè èëè çàáðàòü ìîè äåíüãè. Âû âñå åùå äîëæíû íàæèìàòü êíîïêó âûõîäà ïðàâèëüíî? Ñêîëüêî ðàç âíà÷àëå ìû èìåëè áîëüøóþ ïðèáûëü, òîëüêî ÷òîáû ïåðåâåðíóòü åå â ïîòåðþ? Ñêîëüêî ðàç ìû èìåëè ìàëåíüêóþ ïîòåðþ, êîòîðàÿ ïðåâðàùàëàñü â áîëüøóþ ïîòåðþ?

Вû ðûíîê íå èíòåðåñóåòå

Àâãóñò 2004 ¹31

÷òî ÷òî-òî â íîâîñòÿõ, ÷òî-òî íà ãðàôèêå, ÷òî-òî â íåì ñàìîì ãîâîðèò, ÷òî ïðèøëî âðåìÿ ïðîäàâàòü. Ýòè ëþäè ÿâëÿþòñÿ òåìè, êòî äåëàåò ðûíî÷íóþ ðàáîòó. Ðàçëè÷íûå âçãëÿäû íà öåíîâîå äåéñòâèå. Åñëè âû íà÷èíàåòå âåðèòü êîìó-òî åùå, íå äîâåðÿÿ ñåáå ñàìîìó, âû íèêîãäà íå áóäåòå ïðîãðåññèðîâàòü êàê óñïåøíûé òðåéäåð. Åñëè âû ÷óâñòâóåòå, ÷òî ÷üÿ-òî ïðîòèâîïîëîæíàÿ ïîçèöèÿ âíîñèò íåãàòèâ â âàøó ïîçèöèè, åñëè êîíå÷íî ó íåãî íå ìèëëèàðäû, òî ýòî ÿâëÿåòñÿ àðãóìåíòîì â ïîëüçó òîãî, ÷òî íåîáõîäèìû èçìåíåíèÿ.

Âû óâåðåíû, ÷òî ðûíîê âðåäèò âàì? - çàáóäüòå ýòî. Êîãäà âû äåëàåòå ÷òî-òî, âû âîññòàíàâëèâàåòå êîíòðîëü. Êîãäà âû âîññòàíàâëèâàåòå êîíòðîëü, ÷åãî òîãäà åùå ìîæíî áîÿòüñÿ? Åñëè âàì íå÷åãî áîÿòüñÿ, êàê âû ìîæåòå ïîòåðïåòü íåóäà÷ó? Äàæå åñëè âû íå ïîëó÷àåòå ïðèáûëü, åñëè âû òîðãóåòå "íåýìîöèîíàëüíî", êîãäà êàæäûé òèê ââåðõ èëè òèê âíèç íå ïðèíîñèò ýéôîðèþ èëè áîëü, òî âû òîðãóåòå óñïåøíî. Ýòî ïðèâîäèò ìåíÿ ê åùå íåñêîëüêèì âåðîâàíèÿì.

Âåðà â îäèí êîììåíòàðèé èëè îäíî äåéñòâèå äðóãîãî ÷åëîâåêà, êîòîðàÿ äèêòóåò âàì âçãëÿä íà òîðãîâëþ, äîëæíà èçìåíèòüñÿ íà: "ÿ âåðþ â ìîå âîñïðèÿòèå òîðãîâëè è ðûíîê äåëàåò òî, ÷òî ïîçâîëÿåò ìíå äåëàòü ïðèáûëü, êîòîðóþ ÿ âîçüìó, èëè îí ñîçäàñò íåáîëüøóþ ïîòåðþ, êîòîðóþ ÿ ïðèìó".

Íèêîìó íå ïîçâîëÿéòå äèêòîâàòü âàì ðåøåíèÿ - äîâåðÿéòå ñåáå

Ñîçäàíèå íåñîìíåííûõ ôàêòîâ íå ÿâëÿåòñÿ êëþ÷îì ê óñïåõó. Ïîñëåäíÿÿ âåðà, êîòîðàÿ, êàê ÿ äóìàþ, íàèáîëåå âàæíà: Ñîçäàíèå íåñîìíåííûõ ôàêòîâ ïðèâåäåò ê ìîåìó óñïåõó. Ñêîëüêî òðåéäåðîâ ïðîõîäèò ÷åðåç áåñêîíå÷íûå ãðàôèêè/ êíèãè/ñåìèíàðû/òîðãîâûå øîó è ò.ä., òîëüêî ÷òîáû íå òîðãîâàòü 6 ìåñÿöåâ ñïóñòÿ? ×åì áîëüøå ÿ ó÷óñü, òåì ëó÷øå ÿ áóäó ðàáîòàòü? ×åì áîëüøå ÿ çíàþ, òåì áîëüøèì ñòàíåò ìîé îáúåäèíåííûé ðåñóðñ.

Åñëè ðûíîê íå ìîæåò íàì íàâðåäèòü, ïî÷åìó ìû ÷óâñòâóåì, ÷òî ìíåíèÿ äðóãèõ îòíîñèòåëüíî äâèæåíèÿ ðûíêà ìîãóò? Ñêîëüêî ðàç äî ýòîãî â ñâîåé òîðãîâëå ìû âõîäèëè â ðûíîê, ïîòîì êòî-òî ñêàçàë, ÷òî ðûíîê ïîéäåò â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè, è ìû íåìåäëåííî âûõîäèëè? Åñëè âû ðåøèëè ñäåëàòü âûáîð â ïîëüçó âõîäà â ýòó ñäåëêó, çíàÿ, ÷òî ðûíîê íå ìîæåò íàâðåäèòü âàì ñâåðõ âàøèõ ïðåäîïðåäåëåííûõ ðèñêîâ, òî êàê æå ïîëó÷àåòñÿ, ÷òî îäíî ÷üå-òî çàÿâëåíèå ìîæåò çàñòàâèòü âàñ èçìåíèòü ñâîþ âåðó ñòîëü áûñòðî? Ñêîëüêî ðàç ëþäè îøèáàþòñÿ â àíàëèçå ðûíêà? Ñêîëüêî ðàç àíàëèòèêè ïåðåñìàòðèâàþò âåðøèíó è äíî ðûíêà? Âû äîëæíû èçìåíèòü ñâîþ âåðó â òî, ÷òî ìíåíèÿ äðóãèõ ïðåäîïðåäåëÿþò äâèæåíèå ðûíêà â êàêîé áû òî íè áûëî ñòåïåíè. Ìíåíèÿ äðóãèõ óêàçûâàåò íà îáëàñòè èõ èíòåðåñà. Òî÷êè ðàçâîðîòà, òî÷êè ïðîðûâà, òîðãîâûå äèàïàçîíû è ò.ä. Åñëè âû ñëåäóåòå çà ÷üèì-òî ìíåíèåì, çíà÷èò, âû ïîòåðÿëè êîíòðîëü íàä ñâîåé òîðãîâëåé. ß íàõîæóñü â äëèííîé ïîçèöèè ïî íåêîòîðîìó ðûíî÷íîìó èíñòðóìåíòó è êòî-òî ãîâîðèò, ÷òî ýòîò èíñòðóìåíò âûãëÿäèò ñëàáûì, è ÿ ïðîäàþ åãî. Èòàê, ÿ âûõîæó èç ñâîåé äëèííîé ïîçèöèè, ïîòîìó ÷òî äóìàþ, ÷òî îí çíàåò ÷òî-òî, ÷åãî ÿ íå çíàþ? Åðóíäà, îí òîëüêî èìååò äðóãîå âîñïðèÿòèå. Ïî÷åìó ýòîò ÷åëîâåê ïîøåë â êîðîòêóþ ïîçèöèþ? Ïîòîìó

35

Ðûíî÷íûå ðåçóëüòàòû íåîïðåäåëåííû

Ïîçâîëüòå ìíå ñïðîñèòü âàñ îäíó âåùü: Òðåéäåð À ÿâëÿåòñÿ Ðûíî÷íûì Àíàëèòèêîì ¹1 â ìèðå. Áîèòñÿ ïîòåðÿòü äåíüãè. Íèêîãäà íå òîðãîâàë íà ñâîåì ñîáñòâåííîì ñ÷åòå. Òðåéäåð Á èìååò àòòåñòàò ñðåäíåé øêîëû, äîâåðÿåò ñåáå, ÷òîáû äåëàòü ïðàâèëüíûå âåùè è îòâåòñòâåíåí çà ñâîè äåéñòâèÿ. Æåëàåò ó÷èòüñÿ òîìó, ÷òî åìó íóæíî, ÷òîáû äâèãàòüñÿ äàëüøå. Ó âàñ åñòü íåêîòîðàÿ ñóììà äåíåã, êîòîðóþ âû ìîæåòå äàòü â óïðàâëåíèå òðåéäåðó À èëè Á. ß áû äàë ñâîè äåíüãè òðåéäåðó Á, à êîãî âûáåðåòå âû? Òðåéäåð À, çíàåò âñå, ÷òî ìîæíî çíàòü, íî íå ìîæåò ñäåëàòü è ãðèâåííèê. Òðåéäåð Á, æåëàåò ó÷èòüñÿ è îòâåòñòâåíåí çà ñâîþ òîðãîâëþ. Ïî ìíå, òðåéäåð Á èìååò íàìíîãî

FOREX MAGAZINE © 2004

Èçìåíèòå ñâîþ âåðó

Àâãóñò 2004 ¹31

áîëüøå øàíñîâ ïîëó÷èòü ïðèáûëü íà ìîé êàïèòàë íà àêòèâíîé òîðãîâëå. Ãëàâíîå çäåñü èìåííî ýòî. Âû áîëüøå çíàåòå, äà - ýòî íàìíîãî ëó÷øå, ÷åì áûòü íåîñâåäîìëåííûì î ðûíêàõ. Ñîçäàíèå íåñîìíåííûõ ôàêòîâ, â ñìûñëå, ÷òî "ýòîò ðåçóëüòàò äîëæåí ñëó÷èòüñÿ" íå ÿâëÿåòñÿ òåì, ÷òî ìû áóäåì èìåòü ïîñëå. Ìû çàáîòèìñÿ î ñìåùåíèè øàíñîâ â íàøó ïîëüçó ïðè íàëè÷èå áåññòðàñòíîãî ïîäõîäà ê òîìó, ÷òîáû âîñïîëüçîâàòüñÿ âîçìîæíîñòÿìè, âîçíèêàþùèìè ó íàñ. Åñëè ìû õîòèì îïðåäåëåííîñòè, ìû íå íàéäåì ýòî íà ðûíêå. Ìû óæå îïðåäåëèëè ðûíîê êàê íåîïðåäåëåííûé, äâèãàþùèéñÿ êàê îí ýòî äåëàåò, îñíîâûâàÿñü íà ôàêòîðàõ ñîâîêóïíîãî ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ. Íåò íèêàêîãî ñïîñîáà, êîòîðûé ìû ìîãëè áû çíàòü, ÷òîáû ïðåäâèäåòü, êîãäà ýòè èçìåíåíèÿ ïåðåâåøèâàþò äðóã äðóãà, ïðåäëàãàÿ íàì áîëüøóþ èëè ìåíüøóþ ïðèáûëü íà êàæäûé òèê. Âû äîëæíû èçìåíèòü ñâîþ âåðó, ÷òî åñëè "ÿ çíàþ âñå, ÷òî òîëüêî âîçìîæíî î ðûíêå, ÿ ïðåóñïåþ" íà "ÿ èçó÷ó âñå, ÷òî ÿ ìîãó î ðûíêå, íî âñå ðàâíî ïîíèìàþ, ÷òî ÿ äîëæåí çíàòü è äîâåðÿòü ñåáå, êîãäà âîçíèêàþò òîðãîâûå ñèãíàëû". ß íå ìîãó áîÿòüñÿ ïîòåðü, ÿ íå ìîãó ïîçâîëèòü ìíåíèÿì äðóãèõ äèêòîâàòü ìîþ òîðãîâëþ, ÿ íå ìîãó ïîëàãàòüñÿ íà ñåáÿ âî âòîðóþ î÷åðåäü. ß íå ìîãó áûòü ýìîöèîíàëüíûì. ß óâèæó òî, ÷òî ÿ óâèæó, ñäåëàþ ñâîé âûáîð äëÿ âõîäà è ñâîé âûáîð äëÿ âûõîäà. Ðûíîê ðåøèò, êîòîðûé èç íèõ, íî ÿ îñòàíóñü êîíòðîëèðîâàòü ñâîþ òîðãîâëþ, ÷òîáû âûïîëíèòü åå íà óðîâíÿõ, êîòîðûå ÿ ñ÷èòàþ íåîáõîäèìûìè äëÿ ìîåãî âûæèâàíèÿ êàê òðåéäåðà. Äóãëàñ è ÌàêÊîëë ñäåëàëè ïðåâîñõîäíóþ ðàáîòó, èäóùóþ íàìíîãî ãëóáæå â ýòîì íàïðàâëåíèè. ß ëèøü ïîâåðõíîñòíî êîñíóëñÿ èõ íàìíîãî áîëåå ãëóáîêèõ èññëåäîâàíèé. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.hardrightedge.com

36

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Òðåóãîëüíèê

Òðåóãîëüíèê www.hardrightedge.com Êëàññè÷åñêèé, íèñõîäÿùèé òðåóãîëüíèê èëëþñòðèðóåò áîëåçíåííûé ïåðåõîä îò áû÷üåãî ê ìåäâåæüåìó ðûíêó ëó÷øå, ÷åì ëþáàÿ äðóãàÿ ìîäåëü. Íî ïî÷åìó îí ðàáîòàåò ñ òàêîé èñêëþ÷èòåëüíîé òî÷íîñòüþ? Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ íå ïîíèìàåò, êàê èëè ïî÷åìó ìîäåëè ïðåäñêàçûâàþò ðåçóëüòàòû. Íåêîòîðûå äàæå ïîëàãàþò, ÷òî ýòè âàæíûå èíñòðóìåíòû ïîëàãàþòñÿ íà ìèñòèêó èëè óäîáíîå ïîñòðîåíèå êðèâîé. Íà ñàìîì äåëå, âñå ãîðàçäî ïðîùå è â òî æå âðåìÿ áîëåå îáîñíîâàííî: ìîäåëè ñêîïëåíèÿ, êàêîé ÿâëÿåòñÿ òðåóãîëüíèê, â òåõíè÷åñêîì àíàëèçå îòðàæàþò âîçäåéñòâèå ïñèõîëîãèè òîëïû íà èçìåíåíèÿ â öåíå è èìïóëüñå. Øîê è ñòðàõ áûñòðî ñëåäóþò çà ïåðâûì ðàçâîðîòîì, îòìå÷àþùèì ãëàâíóþ âåðøèíó òðåóãîëüíèêà. Íî ìíîãèå èãðîêè îñòàþòñÿ èñòèííûìè ñòîðîííèêàìè äàííîãî ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà è îæèäàþò, ÷òî èõ ïðèáûëü âîçâðàòèòñÿ, êîãäà ïðîäàæè èññÿêíóò. Îíè ïðîäîëæàþò äåðæàòü ïîçèöèè, ïîñêîëüêó íàäåæäà ìåäëåííî ïðèõîäèò íà ñìåíó çäðàâîìó ðàññóæäåíèþ. Çàòåì ïðîäàæè, íåñêîëüêî áîëüøèå, ÷åì îæèäàëîñü, íàðàñòàþò è èõ äèñêîìôîðò óâåëè÷èâàåòñÿ. Êàê òîëüêî áîëü íà÷èíàåò âîçðàñòàòü, êîððåêöèÿ âíåçàïíî çàêàí÷èâàåòñÿ è ðûíîê óâåðåííî ïîäïðûãèâàåò ââåðõ. Äëÿ ìíîãèõ äåðæàòåëåé äëèííûõ ïîçèöèé, ýòè ïîñëåäíèå ïîêóïêè óêðåïëÿþò îïàñíîå óáåæäåíèå, ÷òî îíè áûëè âñå âðåìÿ ïðàâû. Âîçîáíîâëåííàÿ óâåðåííîñòü äàæå ïîáóæäàåò íåêîòîðûõ äîáàâëÿòü ê ïîçèöèÿì. Íî áîëåå èñêóøåííûå èãðîêè èçìåíèëè ñâîè âçãëÿäû íà ñèòóàöèþ è ðàññìàòðèâàþò ýòîò íîâûé ïîäúåì êàê øàíñ âûéòè. Ïîñêîëüêó îíè ñïîêîéíî âûõîäÿò, ñèëüíûé ðûâîê òåðÿåò èìïóëüñ, è ðûíîê åùå ðàç ðàçâîðà÷èâàåòñÿ è òåðïèò íåóäà÷ó. Òå, êòî âñå åùå óäåðæèâàþò ñâîè ïîçèöèè òåïåðü íàáëþäàþò áîëåå íèçêóþ, ÷åì ïðè ïåðâîì ðàçâîðîòå, âåðøèíó è èõ íà÷èíàþò îäîëåâàòü ñîîòâåòñòâóþùèå ïðåä÷óâñòâèÿ. Ïðåäøåñòâóþùèé êîíòð-òðåíäîâûé ìèíèìóì ïðåäñòàâëÿåò òîðãîâûå âîçìîæíîñòè äëÿ òåõ, êòî çíàêîì ñ ïîâåäåíèåì äâîéíîãî îñíîâàíèÿ. Ïîñêîëüêó öåíà îïóñêàåòñÿ âî âòîðîé ðàç ê ýìîöèîíàëüíîìó áàðüåðó ïîñëåäíåãî ìèíèìóìà, êðàòêîñðî÷íûå òðåéäåðû âñòóïàþò â ïîèñêå õîðîøåé èãðû íà äâîéíîì îñíîâàíèè. Öåíà ñíîâà ñòàáèëèçèðóåòñÿ îêîëî ýòîãî ïðåäûäóùåãî çíà÷åíèÿ, îáîäðÿÿ íîâûõ èíâåñòîðîâ (ñ î÷åíü ïëîõèì

37

âûáîðîì âðåìåíè âõîäà), ÷òîáû âîéòè â çàêëþ÷èòåëüíûå äëèííûå ïîçèöèè. Ê ýòîìó âðåìåíè, áû÷èé èìïóëüñ ðûíêà ìåäëåííî èññÿêàë ÷åðåç ïåðåêðåñòíûå öåíîâûå êîëåáàíèÿ. Èíäèêàòîðû îòíîñèòåëüíîé ñèëû òåïåðü ïîêàçûâàþò ðåçêî îòðèöàòåëüíóþ äèâåðãåíöèþ, íî öåíà ïðîäîëæàåò óäåðæàòüñÿ ââåðõó áëàãîäàðÿ ýòîìó áîêîâîìó ðàçâèòèþ. Äèíàìè÷åñêèå èíäèêàòîðû ïåðåâîðà÷èâàþòñÿ è Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà ñõîäÿòñÿ, ïîñêîëüêó öåíîâîé äèàïàçîí ñóæàåòñÿ. Ýòî äâîéíîå îñíîâàíèå, êàæåòñÿ, äåðæèòñÿ, ïîñêîëüêó ñëàáîå ðàëëè äîáèðàåòñÿ äî îäíîé òðåòè ìàêñèìóìà. Íî ýòîò çàêëþ÷èòåëüíûé ðûâîê èñ÷åçàåò è òðåéäåðû áûñòðî âûõîäÿò. Èãðîêè íà êîðîòêèõ ïîçèöèÿõ òåïåðü "÷óþò êðîâü" è îòêðûâàþò ïåðâûå ïîçèöèè. Ñòðàõ âîçðàñòàåò è ñòîï-îðäåðà âûñòðîåíû ñðàçó ïîä äâîéíûì íèæíåì áàðüåðîì. Öåíà âîçâðàùàåòñÿ äëÿ åùå îäíîãî çàêëþ÷èòåëüíîãî òåñòèðîâàíèÿ, ïîñêîëüêó îòðèöàòåëüíîå ÷óâñòâî ðåçêî âîçðàñòàåò. ×àñòî, öåíà è èçìåí÷èâîñòü çàòåì ñáëèæàþòñÿ ïðÿìî â òî÷êå ïðîðûâà. Áûêè äîëæíû óäåðæàòü ýòó ëèíèþ. Îäíàêî, øàíñû òåïåðü èçìåíèëèñü íå â èõ ïîëüçó. Ïðèçíàâàÿ íåèçáåæíûé ïðîðûâ, êðàòêîñðî÷íûå òðåéäåðû èñïîëüçóåò âñå ïîâûøåíèÿ ââåðõ, ÷òîáû îòêðûòü íîâûå êîðîòêèå ïîçèöèè è ëåãêî ïðîòèâîñòîÿò ëþáîìó ñëàáîìó îòâåòó áûêîâ. Íàêîíåö, ïîñëåäíåå ïîëîæèòåëüíîå ÷óâñòâî ïîêèäàåò èãðîêîâ, è ãîðèçîíòàëüíàÿ ïîääåðæêà íàðóøàåòñÿ, àêòèâèðóÿ ñòîï-îðäåðà. Öåíîâàÿ ñïèðàëü óñòðåìëÿåòñÿ âíèç â çíà÷èòåëüíîì öåíîâîì ñíèæåíèè.

Îæèäàÿ ïðîðûâû Èùèòå ìîäåëè íèñõîäÿùèõ òðåóãîëüíèêîâ, ïðåäñòàâëÿþùèõ ñîâåðøåííûå ðàçâîðîòû, è èñïîëüçóéòå ñëåäóþùèå çà íèìè ïðîðûâû. Ðåçêèå, ïàðàáîëè÷åñêèå ðàëëè ÷àñòî ãîòîâÿò ïî÷âó äëÿ äðàìàòè÷åñêèõ ôîðìàöèé, îòìå÷àþùèõ âåðøèíó. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî òðåóãîëüíèê òàêæå ÿâëÿåòñÿ ðàçíîâèäíîñòüþ ìîäåëè "Àäàì è Åâà" è 5 - âîëíîâîãî ñíèæåíèÿ (ïîäðîáíåå ñì. â ïðåäûäóùèõ âûïóñêàõ). Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.hardrightedge.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Òàêòèêà òîðãîâëè íà Ñòîõàñòèêå

Àâãóñò 2004 ¹31

Òàêòèêà òîðãîâëè íà Ñòîхàñòèêå www.hardrightedge.com Ìíîãèå äóìàþò, ÷òî òîëüêî öåíîâûå áàðû ìîãóò ïðåäñêàçûâàòü áóäóùåå äâèæåíèå. Îáû÷íî íà÷èíàþùèå òðåéäåðû ýêñïåðèìåíòèðóþò ñ êàæäûì èíäèêàòîðîì èç ó÷åáíèêà è êîãäà íå ìîãóò çàñòàâèòü ðûíîê ñîîòâåòñòâîâàòü ñâîåé ìàòåìàòèêå, òî áðîñàþò ýòî çàíÿòèå è ïåðåõîäÿò ê ãðàôè÷åñêèì ìîäåëÿì. Ôàêòè÷åñêè, êîíöåíòðèðóÿñü íà öåíîâûõ ìîäåëÿõ, îíè êàæåòñÿ ñòàíîâÿòñÿ íåòåðïèìûìè êî âñåì äðóãèì ìåòîäàì òîðãîâëè. Íî îíè, âîçìîæíî, èçìåíÿò ñâîé âçãëÿä, åñëè ïîáëèæå ïîçíàêîìÿòñÿ ñ î÷åíü ýôôåêòèâíûì òåõíè÷åñêèì èíñòðóìåíòîì, êîòîðûé ìîæåò ñïàñòè èõ îò ìíîæåñòâà óáûòî÷íûõ ñäåëîê - ÷àñòî íåîïðàâäàííî ïðèìåíÿåìûì è â òîæå âðåìÿ íåäîîöåíèâàåìûì Ñòîõàñòèêîì. ×òî êîíêðåòíî ïðåäñòàâëÿåò èç ñåáÿ Ñòîõàñòè÷åñêèé îñöèëëÿòîð? Ýòî ìîæåò êàçàòüñÿ ïðîñòûì âîïðîñîì, íî îòâåò íå òàêîé óæ ïðîñòîé. Òåðìèí îïèñûâàåò ìàòåìàòè÷åñêèé ïðîöåññ, êîòîðûé èìååò áåñêîíå÷íóþ ïðîãðåññèþ ñëó÷àéíûõ ïåðåìåííûõ. Äàâàéòå ýòî îïóñòèì è ïåðåéäåì ê ïðèêëàäíîé ñòîðîíå âîïðîñà. Ñòîõàñòèê èçìåðÿåò, êàê ðûíîê çàêðûâàåò êàæäûé öåíîâîé áàð îòíîñèòåëüíî ñâîåãî äèàïàçîíà çà êàêîå-òî âðåìÿ. Ýòî ÿâëÿåòñÿ ñðî÷íîé èíôîðìàöèåé äëÿ âñåõ òèïîâ òðåéäåðîâ. Êðàòêîñðî÷íûå òðåéäåðû èñïîëüçóþò åãî, ÷òîáû âèäåòü ñ êàêèì òåìïîì äåíüãè ïðîõîäÿò ÷åðåç èõ îäíîìèíóòíûå ãðàôèêè. Äîëãîñðî÷íûå òðåéäåðû èñïîëüçóþò åãî, ÷òîáû îïðåäåëèòü öèêëû, ïîñêîëüêó íåäåëüíûå Ñòîõàñòèêè ïîêàçûâàþò ðàâíîâåñèå ñèë íà ðûíêå. Íî ýòîò öåííûé èíñòðóìåíò íå áóäåò ðàñêðûâàòü ñâîè ñåêðåòû òàê ïðîñòî è ïîýòîìó òðåáóåò âäóì÷èâîé èíòåðïðåòàöèè. Ïàðàìåòðû, êîòîðûå âû çàäàåòå, íå èìåþò çíà÷åíèÿ, ïîòîìó ÷òî Ñòîõàñòèêè ôîðìèðóþò äåéñòâóþùèå ìîäåëè ñ ëþáûì íàáîðîì âõîäíûõ äàííûõ. Ðàçëè÷íûå óñòàíîâëåííûå ïàðàìåòðû ïðîèçâåäóò ðàçëè÷íûå óðîâíè "øóìà" â äàëüíåéøåì. Íàïðèìåð, îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê 5-, 13- è 21-äíåâíûå Ñòîõàñòèêè íà ãðàôèêå "PetsMart" ïîêàçûâàþò ïåðåñå÷åíèÿ â êëþ÷åâûõ ïîâîðîòíûõ ìîìåíòàõ. Îñíîâíîé ïîäõîä çäåñü ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû äîáèòüñÿ ñîîòâåòñòâèÿ èñïîëüçóåìûõ âàìè äàííûõ ñ âàøèì ñòèëåì òîðãîâëè. Íàïðèìåð, âíóòðè-äíåâíûå òðåéäåðû òîðãóþò íà íåáîëüøèõ èçìåíåíèÿõ â íàïðàâëåíèè ðûíêà è èçâëåêàþò âûãîäó èç êðàòêîñðî÷íûõ óñòàíîâîê Ñòîõàñòèêà. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, óñòàíîâêè äîëãîñðî÷íûå ïàðàìåòðîâ ïîìîãàþò ïîçèöèîííûì òðåéäåðàì èçáåãàòü ëîæíûõ ñèãíàëîâ.

38

Ìíîãèå òðåéäåðû ïîïàäàþò âïðîñàê, êîãäà Ñòîõàñòèê ïðèáëèæàåòñÿ ê óðîâíþ ýêñòðåìóìà, ïîòîìó ÷òî îíè æäóò ðàçâîðîòà âìåñòî ïðîäîëæåíèÿ òðåíäà. Êàê íè ñòðàííî, íàèáîëåå äèíàìè÷íîå öåíîâîå äâèæåíèå ÷àñòî ïðîèñõîäèò ñðàçó ïîñëå òîãî, êàê ýòè óðîâíè íàðóøåíû. Èòàê, êàê âû ìîæåòå èçáåæàòü ïëîõèõ ñèãíàëîâ è èñïîëüçîâàòü Ñòîõàñòèê â ñîîòâåòñòâèè ñ åãî ïðåäíàçíà÷åíèåì? Èùèòå íåîáû÷íûå ìîäåëè. Ñòîõàñòèê, íàõîäÿùèéñÿ ïîñåðåäèíå ñâîåãî äèàïàçîíà ãîâîðèò âàì, ÷òî òðåíä - âàø äðóã. Ñìîòðèòå, êîãäà áûñòðàÿ ëèíèÿ îòäåëÿåòñÿ îò ìåäëåííîé ëèíèè â ýòîé çîíå. Ýòî ïîêàçûâàåò óâåëè÷èâàþùèéñÿ èìïóëüñ â íàïðàâëåíèè êðàòêîñðî÷íîãî òðåíäà.

FOREX MAGAZINE © 2004

Òàêòèêà òîðãîâëè íà Ñòîõàñòèêå

Êàê âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü ýòó èíôîðìàöèþ? Èùèòå âîçìîæíîñòè êóïèòü ïðè ïàäåíèè (ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå) èëè ïðîäàòü íà ñèëüíîì âñïëåñêå (ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå), ïîêà èíäèêàòîð íå ïåðåâåðíåòñÿ. Îäíîé ýôôåêòèâíîé ðàçíîâèäíîñòüþ ýòîé ìîäåëè ÿâëÿåòñÿ 1-2-3 äâèæåíèå, ãäå èíäèêàòîð äîñòèãàåò óðîâíÿ ýêñòðåìóìà, çàòåì äåëàåò íåáîëüøîé îòêàò è çàòåì ñíîâà ïðîðûâàåòñÿ â çîíó ýêñòðåìóìîâ.

Èñïîëüçóéòå â ñâîèõ èíòåðåñàõ öåíîâóþ âîëíó, êîãäà Ñòîõàñòèêè ïðîðûâàþòñÿ ÷åðåç óðîâåíü ïåðåêóïëåííîñòè èëè ïåðåïðîäàííîñòè. Íàáëþäàéòå çà áûñòðîé ëèíèåé, êîãäà îíà îòòîëêíåòñÿ îò ìåäëåííîé ëèíèè ïðÿìî íà ýòîé òåððèòîðèè. Ýòîò òîíêèé ñèãíàë ÷àñòî ñîîòâåòñòâóåò ôèíàëüíîìó âçðûâó ïîêóïêè èëè ïðîäàæè ïðåæäå, ÷åì ðûíîê ïîëíîñòüþ ðàçâåðíåòñÿ èëè ïåðåéäåò âî ôëýò. Ýòî ïåðåêëèêàåòñÿ ñ âûãîäíîé ïÿòîé âîëíîé â Òåîðèè Âîëí Ýëëèîòòà.

Àâãóñò 2004 ¹31

Ñòîéòå â ñòîðîíå, êîãäà Ñòîõàñòèê ôîðìèðóåò áîêîâóþ ëèíèþ ÷åðåç âåðøèíó èëè îñíîâàíèå ó÷àñòêà èíäèêàòîðà, íî äåéñòâóéòå íåçàìåäëèòåëüíî, êîãäà îíè íà÷èíàþò ïðîðûâàòüñÿ â äðóãîì íàïðàâëåíèè. Ýòîò Meça (îòìå÷åí Mesa) ñèãíàë ðàçâîðîòà ÷àñòî îòëè÷íî ñîâïàäàåò ñ ïðîðûâîì êëþ÷åâîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ. Îäíà ïðîáëåìà çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî âû íå ìîæåòå ñêàçàòü, êàê äàëåêî äâèæåíèå ìîæåò ïðîäîëæèòüñÿ íà îñíîâå îäíîãî èíäèêàòîðà. Ñìîòðèòå íà öåíîâûå ìîäåëè, âîëíû Ýëëèîòòà, óðîâíè Ôèáîíà÷÷è, ÷òîáû íàéòè åñòåñòâåííûå öåëè äëÿ ïîñëåäóþùåãî êîëåáàíèÿ.

Î÷åíü ýôôåêòèâíûìè ìîäåëÿìè íà îñöèëëÿòîðå ÿâëÿþòñÿ äâîéíûå âåðøèíû è äâîéíûå îñíîâàíèÿ. Êàê è ñ öåíîâûìè áàðàìè, ñëåäóåò íàéòè áîëåå íèçêèé âòîðîé ìàêñèìóì, êîòîðûé ñèãíàëèçèðóåò î âåðøèíå, è áîëåå âûñîêèé âòîðîé ìèíèìóì, êîòîðûé óêàæåò íà îñíîâàíèå. Áóäüòå òåðïåëèâû, êîãäà ýòà ìîäåëü ðàçâèâàåòñÿ, è ïîçâîëüòå ëèíèÿì îòîéòè äîñòàòî÷íî äàëåêî îò ýêñòðåìàëüíûõ óðîâíåé, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü ñèãíàë. Ýòà ìîäåëü ïîäîáíà Meça ðàçâîðîòó, îïèñàííîìó âûøå, íî ñ îäíèì êëþ÷åâûì ðàçëè÷èåì - ýòà ìîäåëü ÷àñòî âûçûâàåò áîëüøåå ïîñëåäóþùåå äâèæåíèå, ïîòîìó ÷òî îíà îòðàæàåò áîëüøóþ, ëåæàùóþ â åå îñíîâå, äèâåðãåíöèþ.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.hardrightedge.com

39

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Èíäèêàòîð Àðóí

Èíäèêàòîð Àðóí Íèêîëàñ Ôèøåð

Вâåäåíèå Ðàçðàáîòàííûé Òþøà ×ýéíäîì â 1995 ãîäó, Èíäèêàòîð Àðóí ÿâëÿåòñÿ èíäèêàòîðîì, êîòîðûé ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ îïðåäåëåíèÿ òîãî, ðàçâèâàåò ëè ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò òðåíä èëè íåò è íàñêîëüêî ñèëüíûé òðåíä. "Àðóí" íà Ñàíñêðèòå îçíà÷àåòå "Ðàííèé Ñâåò Ðàññâåòà" è ×ýéíä âûáðàë ýòî íàçâàíèå äëÿ äàííîãî èíäèêàòîðà, òàê êàê îí ïðåäíàçíà÷åí, ÷òîáû ïîêàçàòü íà÷àëî íîâîãî òðåíäà. Èíäèêàòîð Àðóí ñîñòîèò èç äâóõ ëèíèé, Àðóí (ââåðõ) è Àðóí (âíèç). Äëÿ âû÷èñëåíèÿ èíäèêàòîðà Àðóí òðåáóåòñÿ åäèíñòâåííûé ïàðàìåòð, êîòîðûì ÿâëÿåòñÿ ÷èñëî âðåìåííûõ ïåðèîäîâ. Àðóí (ââåðõ) îòîáðàæàåò êîëè÷åñòâî âðåìåíè (íà îñíîâå ïðîöåíòà), êîòîðîå ïðîøëî ìåæäó íà÷àëîì âðåìåííîãî ïåðèîäà è òî÷êîé, â êîòîðîé áûëà ñàìàÿ âûñîêàÿ öåíà â òå÷åíèå ýòîãî ïåðèîäà âðåìåíè. Åñëè ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò óñòàíîâèë íîâûé ìèíèìóì çà äàííûé ïåðèîä âðåìåíè, òî çíà÷åíèå Àðóí (ââåðõ) áóäåò ðàâíî íóëþ. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, åñëè ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò çàêðûâàåòñÿ âûøå, ÷åì îí áûë â òå÷åíèå âñåãî ïåðèîäà âðåìåíè, çíà÷åíèå èíäèêàòîðà áóäåò ðàâíî +100. Äëÿ êàæäîãî ïîñëåäóþùåãî ïåðèîäà, êîòîðûé ïðîõîäèò áåç äðóãîãî íîâîãî ìàêñèìóìà, Àðóí (ââåðõ) ïåðåìåùàåòñÿ âíèç íà êîëè÷åñòâî, ðàâíîå (1 / ÷èñëî ïåðèîäîâ) x 100.

Òåхíè÷åñêè, фîðìóëà äëÿ Àðóí (ââåðх) áóäåò ñëåäóþщåé: [[(÷èñëî ïåðèîäîâ) - (÷èñëî ïåðèîäîâ ñ ìîìåíòà íàèáîëåå âûñîêîãî ìàêñèìóìà â òå÷åíèå ýòîãî âðåìåíè)] / (÷èñëî ïåðèîäîâ)] x 100 Íàïðèìåð, ðàññìîòðèì ïîñòðîåíèå ëèíèè 10-ïåðèîäíîãî Àðóí (ââåðõ) íà äíåâíîì ãðàôèêå. Åñëè ìàêñèìàëüíàÿ öåíà â òå÷åíèå ïðîøëûõ äåñÿòè äíåé áûëà ïîêàçàíà 6 äíåé íàçàä (4 äíÿ, íà÷èíàÿ ñ îò÷åòíîãî ïåðèîäà âðåìåíè), òî çíà÷åíèå Àðóí (ââåðõ) íà ñåãîäíÿ áóäåò ðàâíî ((10-6)/10) x 100 = 40. Åñëè ìèíèìàëüíàÿ öåíà, çà òîò æå ñàìûé ïåðèîä áûëà îòìå÷åíà â÷åðà (òî åñòü íà 9-é äåíü), òî çíà÷åíèå Àðóí (âíèç) íà ñåãîäíÿ, áóäåò ðàâíî 90.

40

www.stockcharts.com Àðóí (âíèç) ðàññ÷èòûâàåòñÿ òàê æå, òîëüêî â ïðîòèâîïîëîæíóþ ñòîðîíó, ïóòåì ïîèñêà íîâûõ ìèíèìóìîâ âìåñòî íîâûõ ìàêñèìóìîâ. Êîãäà íîâûé ìèíèìóì óñòàíîâëåí, Àðóí (âíèç) áóäåò ðàâåí +100. Åñëè ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò óñòàíàâëèâàåò íîâûé ìàêñèìóì çà äàííûé ïåðèîä âðåìåíè, òî çíà÷åíèå Àðóí (âíèç) áóäåò ðàâíî íóëþ. È òàê äàëåå...

Ôîðìóëà äëÿ Àðóí (âíèç): [[(÷èñëî ïåðèîäîâ) - (÷èñëî ïåðèîäîâ ñ íàèìåíüøåãî ìèíèìóìà â òå÷åíèå ýòîãî âðåìåíè)] / (÷èñëî ïåðèîäîâ)] x 100

Îñöèëëÿòîð Àðóí Îòäåëüíûé èíäèêàòîð, íàçûâàåìûé Îñöèëëÿòîð Àðóí, ìîæåò áûòü ïîñòðîåí ïóòåì âû÷èòàíèÿ çíà÷åíèÿ Àðóí (âíèç) èç çíà÷åíèÿ Àðóí (ââåðõ). Òàê êàê Àðóí (ââåðõ) è Àðóí (âíèç) êîëåáëþòñÿ ìåæäó 0 è +100, òî Îñöèëëÿòîð Àðóí êîëåáëåòñÿ ìåæäó -100 è +100 ñ íóëåì â êà÷åñòâå öåíòðàëüíîé ëèíèè.

Îñíîâíûå ïðèíöèïû èíòåðïðåòàöèè ×ýéíä çàÿâëÿåò, ÷òî, êîãäà Àðóí (ââåðõ) è Àðóí (âíèç) äâèãàþòñÿ âíèç äîñòàòî÷íî áëèçêî ìåæäó ñîáîé, ýòî ñèãíàëèçèðóåò î òîì, ÷òî ïîëíûì õîäîì èäåò ñòàäèÿ êîíñîëèäàöèè, è íèêàêîãî î÷åâèäíîãî ñèëüíîãî òðåíäà íåò. Êîãäà Àðóí (ââåðõ) îïóñêàåòñÿ íèæå 50, ýòî óêàçûâàåò, ÷òî òåêóùèé òðåíä ïîòåðÿë ñâîé âîñõîäÿùèé èìïóëüñ. Òî÷íî òàê æå, êîãäà Àðóí (âíèç) îïóñêàåòñÿ íèæå 50, íèñõîäÿùèé òðåíä ïîòåðÿë ñâîé èìïóëüñ. Çíà÷åíèÿ âûøå 70 óêàçûâàþò íà ñèëüíûé òðåíä â òîì æå íàïðàâëåíèè, ïîñêîëüêó çíà÷åíèå Àðóí (ââåðõ èëè âíèç) äîñòàòî÷íî âûñîêîå. Îñöèëëÿòîð Àðóí ñèãíàëèçèðóåò î âîñõîäÿùåì òðåíäå, êîãäà îí íàõîäèòñÿ âûøå íóëÿ è î íèñõîäÿùåì òðåíäå, êîãäà îí ïàäàåò íèæå íîëÿ. ×åì äàëüøå îñöèëëÿòîð íàõîäèòñÿ îò íóëåâîé ëèíèè, òåì áîëåå ñèëüíûé òðåíä ðàçâèâàåò ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Èíäèêàòîð Àðóí

Èíäèêàòîð Àðóí â íåêîòîðîé ñòåïåíè íàïîìèíàåò èíäèêàòîð DMI Âàéëäåðà (à Îñöèëëÿòîð Àðóí ïîäîáåí ëèíèè ADX Âàéëäåðà), îäíàêî, èíäèêàòîð Àðóí ñòðîèòñÿ â àáñîëþòíî äðóãèì ñïîñîáîì. Ðàñõîæäåíèÿ ìåæäó ýòèìè äâóìÿ èíäèêàòîðàìè ìîãóò áûòü î÷åíü ïîó÷èòåëüíû.

Пðèìåíåíèå â ãðàфè÷åñêèх ïðîãðàììàх

Ìíîãèå ïðîãðàììíûå ïàêåòû ïîçâîëÿþò ïîëüçîâàòåëÿì ñòðîèòü èíäèêàòîð Àðóí è Îñöèëëÿòîð Àðóí, èñïîëüçóÿ ëþáîå âûáðàííîå ÷èñëî ïåðèîäîâ. Êàê ïðàâèëî, çíà÷åíèåì ïî óìîë÷àíèþ ÿâëÿåòñÿ 25, íî îíî ìîæåò áûòü èçìåíåíî, áëàãîäàðÿ ñîîòâåòñòâóþùåé îïöèè. Óâåëè÷åíèå ÷èñëà ïåðèîäîâ äåëàåò ïîëó÷àåìûå ñèãíàëû áîëåå ñóùåñòâåííûìè, íî ýòî ìîæåò ïðèâîäèòü ê èõ çàäåðæêå. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì stockcharts.com

41

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Îïðåäåëåíèå öåëè

Îïðåäåëåíèå öåëè Ìîõàá Íýáèë

www.ensignsoftware.com

Íèæå ïðåäñòàâëåíà òåõíèêà äëÿ îïðåäåëåíèÿ öåíîâûõ öåëåé ïîñëå ïðîðûâà óðîâíÿ ïðåäûäóùåãî öåíîâîãî êîëåáàíèÿ. Àíàëèç Ôèáîíà÷÷è, êîòîðûé èñïîëüçóåòñÿ ïðåäñòàâèòåëÿìè ðàçëè÷íûõ íàóê, òàêèõ êàê àñòðîíîìèÿ, ìàòåìàòèêà è àðõèòåêòóðà, òàêæå èãðàåò ñóùåñòâåííóþ ðîëü â ïðîåêòèðîâàíèè öåíîâûõ öåëåé íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Ïîñëå ðàáîòû ñ ñîîòíîøåíèÿìè Ôèáîíà÷÷è â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ëåò, ÿ ðàçðàáîòàë íîâóþ òåõíèêó äëÿ îïðåäåëåíèÿ öåíîâûõ öåëåé ïîñëå ïðîðûâà (âåðõ èëè âíèç) óðîâíÿ ïðåäûäóùåãî öåíîâîãî êîëåáàíèÿ, êîòîðóþ ÿ íàçûâàþ Ïðîåêòèðóåìûå Öåëè Ôèáîíà÷÷è (PFT).

Вâåäåíèå Ïåðåä ïðèìåíåíèåì PFT, âàæíî ïîíÿòü, ÷òî íàðóøåííûå óðîâíè ïîääåðæêè ÷àñòî ñòàíîâÿòñÿ óðîâíÿìè ñîïðîòèâëåíèÿ âî âðåìÿ ïîñëåäóþùèõ ïîâûøåíèé, îñîáåííî åñëè íàðóøåííûé óðîâåíü ïîääåðæêè ñîâïàäàåò ñ óðîâíåì âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è. Ðèñóíîê 1 ïîêàçûâàåò ãèïîòåòè÷åñêèé ïðèìåð öåíîâîãî äâèæåíèÿ âíèç îò òî÷êè À äî òî÷êè B, ñîïðîâîæäàåìîãî îáëàñòüþ êîíñîëèäàöèè, è íàêîíåö ïðîðûâîì ê òî÷êå C (êëàññè÷åñêèé ïðèìåð íèñõîäÿùåãî òðåíäà). Íàðóøåííûé óðîâåíü ïîääåðæêè, óñòàíîâëåííûé âî âðåìÿ êîíñîëèäàöèè òåïåðü äåéñòâóåò êàê ñîïðîòèâëåíèå äëÿ ïîñëåäóþùåãî ïîâûøåíèÿ. Ñîïðîòèâëåíèå íà 60$ òàêæå ïðåäñòàâëÿåò 50%-îå âîññòàíîâëåíèå äâèæåíèÿ îò òî÷êè À äî òî÷êè C (îò 100$ äî 20$). Íà ðèñóíêå 2 ïðåäñòàâëåí ãðàôèê "Xilinx Inc." (XLNX), ñ 4 îêòÿáðÿ 2000ã. äî íîÿáðÿ 2001ã., ãäå ïîêàçàíî íèñõîäÿùåå êîëåáàíèå îò òî÷êè À äî òî÷êè Â. Òðåíä âðåìåííî ïðèîñòàíîâèëñÿ è ñôîðìèðîâàë îáëàñòü êîíñîëèäàöèè ñ ïîääåðæêîé â ïðåäåëàõ 58$. Ïîñëå ïðîðûâà íèæå 58$, íîâîå äâèæåíèå âíèç äîñòèãëî ìèíèìóìà íà 35$. Öåíà çàòåì ïîäíÿëàñü îò ýòîãî ìèíèìóìà íàçàä ê 58$ - âàæíîìó óðîâíþ,

42

Ðèñóíîê 1 - Êëàññè÷åñêèé ïðèìåð íèñõîäÿùåãî òðåíäà

ïîòîìó ÷òî ýòî áûë óðîâåíü ïîääåðæêè ïðåäûäóùåé êîíñîëèäàöèè. Òåïåðü ïîëíîñòüþ èçìåíèëàñü åãî ðîëü è îí äåéñòâóåò êàê ñîïðîòèâëåíèå. Äâèæåíèå îò 35$ äî 58$ ÿâëÿåòñÿ ïðèáëèçèòåëüíî 38.2%-ûì âîññòàíîâëåíèåì äâèæåíèÿ îò 92$ äî 35$ (92$ - 35$ = 57$ * 0.382 = 21.77$ + 35$ = 56.77$).

Ðèñóíîê 2 - "Xilinx Inc." (XLNX)

FOREX MAGAZINE © 2004

Îïðåäåëåíèå öåëè

Ýòîò ïðèìåð ïîêàçûâàåò, ÷òî, êîãäà óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ (èëè óðîâåíü ïîääåðæêè) ñôîðìèðîâàí ïðè íàðóøåíèè ïðåäûäóùåé ïîääåðæêè (èëè íàðóøåíèè ïðåäûäóùåãî ñîïðîòèâëåíèÿ), òî ýòî ÷àñòî ñîâïàäàåò ñ ñîîòíîøåíèåì Ôèáîíà÷÷è (23.7%, 38.2%, 50%, èëè 61.8%) îò âñåãî äâèæåíèÿ, çàêàí÷èâàþùåãîñÿ óðîâíåì ñîïðîòèâëåíèÿ (èëè ïîääåðæêè), êîòîðûé íåëåãêî íàðóøèòü.

Àâãóñò 2004 ¹31

Âû äîëæíû áóäåòå âû÷èñëèòü ÷åòûðå öåëè - äëÿ êàæäîãî èç ÷åòûðåõ ñîîòíîøåíèé Ôèáîíà÷÷è. Ïðèìåð ïðèìåíåíèÿ PFT íà ãðàôèêå Ïðîìûøëåííîãî èíäåêñà Äîó Äæîíñà (DJIA) íà ðèñóíêå 3.

Òåхíèêà Ãëàâíàÿ ïðåäïîñûëêà â îñíîâå PFT çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ðûíî÷íûå êîëåáàíèÿ â òîì æå ñàìîì íàïðàâëåíèè, ñîîòíîñÿòñÿ äðóã äðóãà îò òî÷êè ïðîðûâà. Ñëåäîâàòåëüíî, äâèæåíèå îò B äî C íà ðèñóíêå 2 ñîîòíîñèòñÿ ñ äâèæåíèåì îò À äî B ñîîòíîøåíèåì Ôèáîíà÷÷è. Âàæíî îáðàòèòü âíèìàíèå, ÷òî ñîîòíîøåíèå ìåæäó äâóìÿ êîëåáàíèÿìè ïðîèñõîäÿò îò ïðîðûâà óðîâíÿ ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ, à íå îò íà÷àëà âòîðîãî êîëåáàíèÿ â òîì æå ñàìîì íàïðàâëåíèè. Îñíîâûâàÿñü íà ýòîì ïðèíöèïå, ìû ìîæåì çàêëþ÷èòü, ÷òî òî÷êè ïðîðûâà ïðåäñòàâëÿþò âàæíûå óðîâíè âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è äëÿ ïîñëåäóþùèõ êîððåêöèé. Ïîýòîìó, öåíîâûå öåëè ìîãóò áûòü ïîëó÷åíû, ïðåäïîëîæèâ, ÷òî òî÷êà ïðîðûâà ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç óðîâíåé âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è è ÷òî òðåíä äîëæåí ïðîäîëæèòüñÿ, ïîêà îí íå íàðóøèò óðîâåíü ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ (óñòàíîâëåííûé óðîâíÿìè âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è) è íà÷íåò êîíòðòðåíäîâóþ êîððåêöèþ. Èñïîëüçóÿ ýòó òåõíèêó, âû ñìîæåòå ñïðîåêòèðîâàòü áóäóùèå öåíîâûå öåëè: Ïðîåêòèðóåìûå Öåëè Ôèáîíà÷÷è èñïîëüçóþò ÷åòûðå ñîîòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è: 23.7%, 38.2%, 50% è 61.8%. Åñëè öåíû ïðîðûâàþò ãîðèçîíòàëüíûé óðîâåíü ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ, ïðèìåíÿéòå ñëåäóþùóþ ôîðìóëó: PFT = (Ñîîòíîøåíèå Ôèáîíà÷÷è*À - B) / (Ñîîòíîøåíèå Ôèáîíà÷÷è - 1) ãäå: À - òî÷êà, ãäå íà÷àëîñü ïåðâîå öåíîâîå êîëåáàíèå B - òî÷êà, ãäå çàêîí÷èëîñü ïåðâîå öåíîâîå êîëåáàíèå (ãîðèçîíòàëüíàÿ ïîääåðæêà/ñîïðîòèâëåíèå) Ñîîòíîøåíèå Ôèáîíà÷÷è - îäíî èç ñëåäóþùèõ ñîîòíîøåíèé: 23.7%, 38.2%, 50% è 61.8%

43

Ðèñóíîê 3 - Ïðîåêòèðîâàíèå Öåëåé Ôèáîíà÷÷è äëÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà

Îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê öåíîâûå óðîâíè ñîâïàëè ñ ÷åòûðüìÿ ðàññ÷èòàííûìè óðîâíÿìè. Êîëåáàíèå ââåðõ, íà÷èíàþùååñÿ ñ òî÷êè À (7400) äî òî÷êè B (8180) ñîïðîâîæäàëîñü êîððåêöèåé âíèç. Ýòî òîëüêî ïîñëå òîãî, êàê öåíû ïðîðâàëàñü âûøå ñîïðîòèâëåíèÿ, âû ìîæåòå ïðèìåíèòü PFT. Ïîñëå ýòîãî âû âû÷èñëÿåòå ÷åòûðå öåëåâûõ óðîâíÿ, èñïîëüçóÿ ôîðìóëó Ïðîåêòèðóåìûõ Öåëåé Ôèáîíà÷÷è: PFT1 = (0.237 * 7400 - 8180) / (0.237 - 1) = 8422 PFT2 = (0.382 * 7400 - 8180) / (0.382 - 1) = 8662 (êîòîðàÿ âðåìåííî ïðèîñòàíîâèëà ïîâûøåíèå) PFT3 = (0.500 * 7400 - 8180) / (0.500 - 1) = 8960 (êîòîðàÿ âðåìåííî ïðèîñòàíîâèëà ïîâûøåíèå) PFT4 = (0.618 * 7400 - 8180) / (0.618 - 1) = 9442 (êîòîðàÿ âðåìåííî ïðèîñòàíîâèëà ïîâûøåíèå) Âû ìîæåòå ïðèìåíèòü ýòó òåõíèêó ê íèñõîäÿùåìó òðåíäó òî÷íî òàêèì æå ñïîñîáîì. Íåäåëüíûé ãðàôèê èíäåêñà FTSE íà ðèñóíêå 4 ïîêàçûâàþò íèñõîäÿùåå äâèæåíèå, íà÷èíàþùååñÿ â òî÷êå À (6951) è çàêàí÷èâàþùååñÿ â òî÷êå B (5973), ñîïðîâîæäàåìîå îáëàñòüþ êîíñîëèäàöèè, êîòîðàÿ

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Îïðåäåëåíèå öåëè

ïðîäîëæàëàñü â òå÷åíèå áîëåå 10 ìåñÿöåâ. Ïîñëå ýòîé êîíñîëèäàöèè, öåíà ïðîðâàëàñü íèæå óðîâíÿ ïîääåðæêè.

Íèñõîäÿùåå äâèæåíèå íà÷èíàåòñÿ â òî÷êå À (11750) è çàêàí÷èâàåòñÿ â òî÷êå B (9732), ñîïðîâîæäàåìîå âîñõîäÿùåé êîððåêöèåé, è â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïðîðûâîì ÷åðåç ïîääåðæêó íà óðîâíå B. Åñëè âû ïðèìåíÿåòå ôîðìóëó PFT, òî âû ìîæåòå âû÷èñëèòü çíà÷åíèå äëÿ ïåðâîé ïðîåêòèðóåìîé öåëè: PFT1 = (0.237 * 11750 - 9732) / (0.237 - 1) = 9105 Óðîâåíü PFT áûë äîñòèãíóò, ïîñêîëüêó ìèíèìóì äëÿ DJIA áûë 9107, ÷òî âñåãî íà äâà ïóíêòà ïðåâçîøëî PFT1. Êàê ìîæíî âèäåòü íà ðèñóíêå 5, PFT1 îòìåòèë âàæíûé ðàçâîðîò íà íåäåëüíîì òðåíäå, òàê êàê DJIA ïîäíÿëñÿ ñíîâà. Ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî âû ìîãëè èñïîëüçîâàòü ýòîò óðîâåíü êàê òî÷êó âûõîäà.

Ðèñóíîê 4 - ïðèìåíåíèå PFT äëÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà

Ïðèìåíÿÿ ôîðìóëó PFT, âû ïîëó÷àåòå ñëåäóþùèå öåíîâûå öåëè: PFT1 = (0.237 * 6951 - 5973) / (0.237 - 1) = 5669 PFT2 = (0.382 * 6951 - 5973) / (0.382 - 1) = 5368 (êîòîðàÿ âðåìåííî ïðèîñòàíîâèëà ñíèæåíèå) PFT3 = (0.500 * 6951 - 5973) / (0.500 - 1) = 4995 PFT4 = (0.618 * 6951 - 5973) / (0.618 - 1) = 4391 (êîòîðàÿ âðåìåííî ïðèîñòàíîâèëà ñíèæåíèå)

Óïðàâëåíèå äåíüãàìè Òî÷êè PFT ìîãóò òàêæå ñèãíàëèçèðîâàòü î ðàçâîðîòå òðåíäà, äåëàÿ èõ óäîáíûì èíñòðóìåíò äëÿ ïðèìåíåíèÿ ñòðàòåãèè óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè. Ãðàôèê, ïîêàçàííûé íà ðèñóíêå 5 èëëþñòðèðóåò, êàê ýòî ìîæåò áûòü ñäåëàíî.

Çàêëþ÷åíèå Ïîäîáíî âñåì èíäèêàòîðàì, Ïðîåêòèðóåìûå Öåëè Ôèáîíà÷÷è (PFT) íå ÿâëÿþòñÿ àâòîíîìíîé òåõíèêîé, íî èç-çà åå ýôôåêòèâíîñòè è òî÷íîñòè â ïðîåêòèðîâàíèè öåíîâûõ öåëåé, îíà äîëæíà áûòü îäíèì èç îáÿçàòåëüíûõ èíñòðóìåíòîâ â àðñåíàëå òðåéäåðà. Ýòà òåõíèêà ðàáîòàåò, ïîòîìó ÷òî êîëåáàíèå ðûíêà â òîì æå ñàìîì íàïðàâëåíèè ÷àñòî ñâÿçûâàåòñÿ ñîîòíîøåíèÿìè Ôèáîíà÷÷è îò òî÷êè ïðîðûâà ïðåäûäóùèõ óðîâíåé ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ. Ýòè òî÷êè ìîãóò áûòü ïðèìåíåíû â îáû÷íûõ ñòðàòåãèÿõ óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè, ÷òîáû ìèíèìèçèðîâàòü ðèñêè è ìàêñèìèçèðîâàòü ïðèáûëü. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.ensignsoftware.com

Ðèñóíîê 5 - PFT â êà÷åñòâå èíñòðóìåíòà óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè

44

FOREX MAGAZINE © 2004

Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç

Àâãóñò 2004 ¹31

ÈÇÓ×ÀÅМ ÔÓÍÄÀМÅÍÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ Àíäðåé Õàìèäóëëèí (AKA ANDREICH) http://www.fxtrade.tomsk.ru Ïðîäîëæàåì ñåðèþ ïóáëèêàöèé, ïîñâÿùåííûõ èçó÷åíèþ ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà ìåæäóíàðîäíîãî âàëþòíîãî ðûíêà (FOREX).  ïðåäûäóùåì íîìåðå ìû ðàññìîòðåëè, êàê ðàáîòàåò ïðîñòàÿ ìîäåëü, îïèñûâàþùàÿ ìåõàíèçì èçìåíåíèÿ îáìåííûõ êóðñîâ â äîëãî- è ñðåäíåñðî÷íîì ïåðèîäàõ. Ðàññìîòðåíèå âëèÿíèÿ âñåõ ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ïàðàìåòðîâ íà èçìåíåíèå âàëþòíûõ êóðñîâ ìîæíî â êîíå÷íîì èòîãå ñâåñòè ê îïðåäåëåíèþ èõ âëèÿíèÿ íà ÷èñòûé ýêñïîðò (ñïðîñ íà âàëþòîîáìåííîì ðûíêå) è ÷èñòûå èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè (ïðåäëîæåíèå íà âàëþòîîáìåííîì ðûíêå) èëè ðåàëüíóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó (ôàêòîð, îïðåäåëÿþùèé âåëè÷èíó ÷èñòûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé). Äëÿ èëëþñòðàöèè ðàáîòû ìîäåëè áûëè âçÿòû íåñêîëüêî äîâîëüíî ïðîñòûõ ïðèìåðîâ. Ñåãîäíÿ ìû ïðîäîëæèì àíàëèç óæå áîëåå ñëîæíûõ è ïðèáëèæåííûõ ê äåéñòâèòåëüíîñòè ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ïðîöåññîâ, ïðèìåíÿÿ âñå òó æå ïðîñòóþ ìîäåëü.

Äåфèöèò ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà è âàëþòíûé êóðñ Äëÿ íàãëÿäíîñòè è ïðîñòîòû èçó÷åíèÿ ðàññìîòðèì íåñêîëüêî ïðèìåðîâ, íà÷èíàÿ ñ ñàìîãî ïðîñòîãî è çàòåì ïîñëåäîâàòåëüíî óñëîæíÿÿ. Âåðíåìñÿ ê ðàññìîòðåíèþ âîïðîñà, óæå óïîìÿíóòîãî â ïåðâîé ïóáëèêàöèè ïî èçó÷åíèþ ÔÀ â ¹27 FOREX Magazine.  ìíîãî÷èñëåííûõ àíàëèòè÷åñêèõ îáçîðàõ ìîæíî âñòðåòèòü âûâîäû òèïà "îæèäàþùååñÿ â ýòîì êâàðòàëå óâåëè÷åíèå äåôèöèòà ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà ÑØÀ ÿâëÿåòñÿ íåãàòèâíûì ôàêòîðîì äëÿ êóðñà äîëëàðà". Äàâàéòå âûÿñíèì, äåéñòâèòåëüíî ëè ýòî òàê, à çàîäíî ðàçáåðåì ïîñëåäîâàòåëüíî âñþ öåïî÷êó àíàëèçà âëèÿíèÿ íà âàëþòíûé êóðñ ëþáîãî ìàêðîýêîíîìè÷åñêîãî ôàêòîðà íà ïðèìåðå äåôèöèòà ãîñáþäæåòà. Èòàê, äëÿ íà÷àëà äàâàéòå îòâåòèì íà âîïðîñ, ÷òî æå îçíà÷àåò "ðîñò äåôèöèòà ãîñáþäæåòà". À îçíà÷àåò ýòî ïðèìåðíî âîò ÷òî: ïðàâèòåëüñòâåííûå ðàñõîäû âîçðîñëè, â òî âðåìÿ êàê äîõîäû áþäæåòà ëèáî íå âûðîñëè, ëèáî âûðîñëè, íî íåäîñòàòî÷íî, ÷òîáû ïîêðûòü óâåëè÷åíèå ðàñõîäîâ.  ïðèíöèïå, âîçìîæíû âàðèàíòû, íî ñóòü îò ýòîãî íå ìåíÿåòñÿ. Òî åñòü, ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî â íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêå ñòàëè áîëüøå òðàòèòü è ìåíüøå ñáåðåãàòü. À òåïåðü ôîðìàëèçîâàííîå ïîäòâåðæäåíèå äàííîãî âûâîäà. Äëÿ ýòîãî âñïîìíèì, î ÷åì ìû ãîâîðèëè ïðè ïîñòðîåíèè íàøåé àíàëèòè÷åñêîé ìîäåëè â ¹29 FOREX Magazine. Ñ òî÷êè çðåíèÿ èñ÷èñëåíèÿ ïî ðàñõîäàì âàëîâûé âíóòðåííèé ïðîäóêò (ÂÂÏ, GDP) ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ðûíî÷íóþ ñòîèìîñòü âñåõ êîíå÷íûõ òîâàðîâ è óñëóã, ïðîèçâåäåííûõ âíóòðè ñòðàíû êàê ðåçèäåíòàìè, òàê è íåðåçèäåíòàìè çà îïðåäåëåííûé ïåðèîä âðåìåíè. Îí ñêëàäûâàåòñÿ èç ÷åòûðåõ ñîñòàâëÿþùèõ: ëè÷íîãî ïîòðåáëåíèÿ (C), èíâåñòèöèé (I), ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ (G) è ÷èñòîãî ýêñïîðòà (NX)*. * Îïèñàíèå ñïîñîáîâ îïðåäåëåíèÿ ðàçìåðà ÂÂÏ íå âõîäèò â ïðåäìåò îáñóæäåíèÿ äàííîé ïóáëèêàöèè. Èíôîðìàöèþ ïî äàííîìó âîïðîñó ìîæíî ïîñìîòðåòü â ëþáîì ó÷åáíèêå ïî ìàêðîýêîíîìèêå.

45

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç

Y = C + I + G + NX Íàöèîíàëüíûå ñáåðåæåíèÿ (S) â ñâîþ î÷åðåäü ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé ñðåäñòâà, êîòîðûå îñòàþòñÿ ïîñëå îïëàòû ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ è ðàñõîäîâ íà ïîòðåáëåíèå. Òî åñòü,

S=Y-C-G Òåïåðü äàâàéòå âçãëÿíåì íà ïðàâóþ ÷àñòü ïîñëåäíåãî ðàâåíñòâà. Ðîñò äåôèöèòà ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà ôàêòè÷åñêè îçíà÷àåò óâåëè÷åíèå ãîñðàñõîäîâ (G), ñëåäîâàòåëüíî, ïðàâàÿ ÷àñòü ðàâåíñòâà óìåíüøèëàñü, ÷òî îçíà÷àåò ñîîòâåòñòâóþùåå óìåíüøåíèå ëåâîé ÷àñòè, òî åñòü ñáåðåæåíèé! Íàñòàëî âðåìÿ âñïîìíèòü ïðî ðûíîê çàåìíûõ ñðåäñòâ, íà êîòîðîì óñòàíàâëèâàåòñÿ ðàâíîâåñíàÿ ðåàëüíàÿ ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà. Ñáåðåæåíèÿ, êàê ìû ïîìíèì, ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé ïðåäëîæåíèå çàåìíûõ ñðåäñòâ. Îáðàòèìñÿ ê ãðàôèêàì.

Ðèñ. 1. Âëèÿíèå ðîñòà äåôèöèòà ãîñáþäæåòà íà âàëþòíûé êóðñ

Èòàê, ãîñóäàðñòâî çàíèìàåò äåíüãè äëÿ ïîêðûòèÿ âûðîñøåãî äåôèöèòà ãîñáþäæåòà, óìåíüøàÿ òåì ñàìûì ïðåäëîæåíèå çàåìíûõ ñðåäñòâ, êîòîðûå ÷àñòíûé ñåêòîð ìîã áû èñïîëüçîâàòü äëÿ èíâåñòèöèé. Êðèâàÿ ïðåäëîæåíèÿ çàåìíûõ ñðåäñòâ íà ðèñóíêå 1 ñäâèãàåòñÿ â ñòîðîíó óìåíüøåíèÿ, ò.å. âëåâî.  ðåçóëüòàòå èìååì ðîñò ðåàëüíîé ïðîöåíòíîé ñòàâêè ñ r1 äî r2. Åñòåñòâåííî, ðîñò ïðîöåíòíîé ñòàâêè çàñòàâëÿåò ÷àñòü ïîòåíöèàëüíûõ çàåìùèêîâ îòêàçàòüñÿ îò ïëàíîâ îñóùåñòâëåíèÿ èíâåñòèöèé â êðåäèò. Ñíèæåíèå èíâåñòèöèîííîé àêòèâíîñòè âñëåäñòâèå ðîñòà îáúåìîâ ãîñóäàðñòâåííûõ çàèìñòâîâàíèé íàçûâàåòñÿ âûòåñíåíèåì.

46

FOREX MAGAZINE © 2004

Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç

Àâãóñò 2004 ¹31

Ïåðåõîäèì ê ñëåäóþùåìó ãðàôèêó. Ðåàëüíàÿ ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà âûðîñëà, ÷òî äîëæíî ïðèâëå÷ü æåëàþùèõ èç-çà ãðàíèöû èíâåñòèðîâàòü ñðåäñòâà âî âíóòðåííèå àêòèâû, ïîñêîëüêó ñòîèìîñòü çàåìíûõ ñðåäñòâ íà âíåøíåì ðûíêå ñòàëà îòíîñèòåëüíî ìåíüøå. ×àñòü âíóòðåííèõ èíâåñòîðîâ, èìåþùèõ èíîñòðàííûå àêòèâû, òàêæå ïðåäïî÷òóò ñ íèìè ðàññòàòüñÿ, ÷òîáû ðàçìåñòèòü âûñâîáîäèâøèåñÿ ñðåäñòâà â íàöèîíàëüíûå àêòèâû. ×èñòûå èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè ñíèæàþòñÿ. Òåïåðü âíóòðåííèì èíâåñòîðàì ïîòðåáóåòñÿ ìåíüøå èíîñòðàííîé âàëþòû äëÿ ïðèîáðåòåíèÿ èíîñòðàííûõ àêòèâîâ, è, ñëåäîâàòåëüíî, ïðåäëîæåíèå íàöèîíàëüíîé âàëþòû íà âàëþòîîáìåííîì ðûíêå ñîêðàòèòñÿ. Ëèíèÿ ïðåäëîæåíèÿ íà ãðàôèêå âàëþòíîãî ðûíêà ñìåùàåòñÿ â ñòîðîíó óìåíüøåíèÿ, ò.å. âëåâî.  ðåçóëüòàòå ðåàëüíûé îáìåííûé êóðñ óâåëè÷èâàåòñÿ ñ óðîâíÿ År1 äî óðîâíÿ År2. Ýòî íàõîäèò îòðàæåíèå â ïðîïîðöèîíàëüíîì ðîñòå íîìèíàëüíîãî êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû. Ïîâûøåíèå êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû â ñâîþ î÷åðåäü ïðèâîäèò ê óäîðîæàíèþ âíóòðåííèõ òîâàðîâ îòíîñèòåëüíî çàðóáåæíûõ, ÷òî ïðèâîäèò ê ðîñòó èìïîðòà è óìåíüøåíèþ ýêñïîðòà, à, ñëåäîâàòåëüíî, ê ñíèæåíèþ ñàëüäî òîðãîâîãî áàëàíñà (÷èñòîãî ýêñïîðòà). Âûâîä: ðîñò äåôèöèòà ãîñáþäæåòà âåäåò ê ðîñòó ðåàëüíîé ïðîöåíòíîé ñòàâêè, ñíèæåíèþ ÷èñòûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé, ðîñòó êóðñà íàцèîíàëüíîé âàëþòû è ñíèæåíèþ ñàëüäî òîðãîâîãî áàëàíñà. Òàêèì îáðàçîì, ìû ïðèøëè ê çàêëþ÷åíèþ, ÷òî ðàñïðîñòðàíåííîå ìíåíèå î òîì, ÷òî ðîñò äåôèöèòà ãîñáþäæåòà ïðèâîäèò ê ñíèæåíèþ êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû, êàê ïðàâèëî, ÿâëÿåòñÿ îøèáî÷íûì. Ïî÷åìó "êàê ïðàâèëî"? Ñóùåñòâóåò äâà îáñòîÿòåëüñòâà. Âî-ïåðâûõ, èíâåñòèöèè ÿâëÿþòñÿ îäíèì èç âàæíåéøèõ ôàêòîðîâ äîëãîñðî÷íîãî ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà, à ðîñò äåôèöèòà ãîñáþäæåòà âåäåò ê ñíèæåíèþ âíóòðåííèõ èíâåñòèöèé, ÷òî îçíà÷àåò íåèçáåæíîå çàìåäëåíèå òåìïîâ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà.  äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå ýòî âïîëíå ìîæåò ïðèâåñòè ê ñíèæåíèþ êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû (ýòó ñèòóàöèþ ìû ðàññìîòðèì â ïîñëåäóþùèõ ïóáëèêàöèÿõ). Íî ýôôåêò, îïèñàííûé âûøå â äàííîé ïóáëèêàöèè, äîëæåí íà÷àòü ñêàçûâàòüñÿ çíà÷èòåëüíî ðàíüøå, ò.å. â áëèæàéøèå íåñêîëüêî íåäåëü èëè ìåñÿöåâ ôàêòîð ðîñòà äåôèöèòà ãîñáþäæåòà áóäåò òÿíóòü êóðñ íàöèîíàëüíîé âàëþòû ââåðõ, òîãäà êàê ñíèæåíèå òåìïîâ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà ñìîæåò ïîâëèÿòü íà äèíàìèêó âàëþòíîãî êóðñà òîëüêî ÷åðåç ãîä-äâà èëè äàæå áîëüøå. Âî-âòîðûõ, ðàññìîòðåííàÿ â äàííîé ïóáëèêàöèè ñèòóàöèÿ ïðåäïîëàãàëà, ÷òî ôèíàíñèðîâàíèå âîçðîñøåãî äåôèöèòà ãîñáþäæåòà áóäåò ïðîèçâîäèòüñÿ ïîñðåäñòâîì ãîñóäàðñòâåííûõ çàèìñòâîâàíèé (÷òî ñâîéñòâåííî äëÿ ýêîíîìèêè ðàçâèòûõ ñòðàí, â ÷àñòíîñòè ÑØÀ). Îäíàêî, âîçìîæåí äðóãîé âàðèàíò ðàçâèòèÿ ñîáûòèé. Ãîñóäàðñòâî ìîæåò ïðîñòî çàïóñòèòü ñòàíîê, è íàïå÷àòàòü íåîáõîäèìîå êîëè÷åñòâî äåíåæíûõ çíàêîâ. Ýôôåêò îò òàêîãî ìåðîïðèÿòèÿ ðàññìîòðåí â ïóáëèêàöèè ïðî òåîðèè ÏÏÑ: ãîñóäàðñòâî óâåëè÷èâàåò ïðåäëîæåíèå äåíåã, ýòî âûçûâàåò ðîñò öåí íà âíóòðåííåì ðûíêå, ÷òî âåäåò ê ñíèæåíèþ íîìèíàëüíî îáìåííîãî êóðñà. Íî ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî òàêîé ïîäõîä áîëåå ñâîéñòâåíåí ñëàáîðàçâèòûì ñòðàíàì èëè ñòðàíàì ñ ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêîé. Åñëè ìû ïðîâîäèì àíàëèç òîëüêî â îòíîøåíèè íàöèîíàëüíûõ âàëþò ýêîíîìè÷åñêè ðàçâèòûõ ñòðàí, òî ýòîò âàðèàíò ìîæíî íå ïðèíèìàòü âî âíèìàíèå.

Àíàëèç âëèÿíèÿ äåфèöèòà ãîñáþäæåòà íà ïðàêòèêå À òåïåðü ïðåäëàãàþ ïðîâåðèòü, íàñêîëüêî ðàññìîòðåííàÿ ìîäåëü ñîîòâåòñòâóåò äåéñòâèòåëüíîñòè. Äëÿ ýòîãî ìîæíî âçÿòü ñòàòèñòè÷åñêèå äàííûå ñ óæå óïîìèíàâøåãîñÿ ñàéòà http://www.research.stlouisfed.org Äëÿ ïðîâåäåíèÿ àíàëèçà íàñ áóäóò èíòåðåñîâàòü ñëåäóþùèå ïîêàçàòåëè: âàëîâûé âíóòðåííèé ïðîäóêò ÑØÀ, äåôèöèò (èëè ïðîôèöèò) ãîñáþäæåòà è âçâåøåííûé èíäåêñ äîëëàðà.

47

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç

1 960

-53 659

-2.74%

107.1239

1978

2 172

-59 185

-2.72%

101.1316

1979

2 490

-40 726

-1.64%

94.4487

1980

2 763

-73 830

-2.67%

95.0673

1981

3 084

-78 968

-2.56%

96.0216

1982

3 223

-127 977

-3.97%

107.1380

1983

3 417

-207 802

-6.08%

115.6810

1984

3 847

-185 367

-4.82%

125.3492

1985

4 146

-212 308

-5.12%

138.9602

1986

4 409

-221 215

-5.02%

120.1843

1987

4 628

-149 728

-3.24%

101.8408

1988

4 978

-155 152

-3.12%

89.6140

1989

5 391

-152 456

-2.83%

90.5464

1990

5 747

-221 195

-3.85%

92.4030

1991

5 926

-269 328

-4.54%

85.0094

1992

6 227

-290 376

-4.66%

85.6029

1993

6 580

-255 087

-3.88%

91.4978

1994

6 940

-203 250

-2.93%

92.0083

Ïî èìåþùèìñÿ äàííûì ñòðîèì ãðàôèê. 160.0000

-7.00%

-6.00%

140.0000

-5.00% 120.0000 -4.00% 100.0000

-3.00%

-2.00%

80.0000

-1.00%

60.0000

0.00%

Budget Deficit (%)

105.6284

1977

USD WEIGHTED INDEX FEDERAL BUDGET SURPLUS (+) / DEFICIT (-) - %%

40.0000 1.00% 20.0000

2.00%

3.00%

0.0000

20 03

-4.12%

19 99

-73 732

20 01

1 788

19 97

100.4293

1976

19 93

-3.37%

19 95

-53 242

19 91

1 581

19 89

105.8481

1975

19 87

108.1918

-0.42%

19 85

-1.11%

-6 135

19 83

-14 908

1 464

19 81

1 346

1974

19 79

1973

Äëÿ òîãî ÷òîáû ó÷åñòü âëèÿíèå èíôëÿöèè, ëó÷øå âñåãî ðàññìîòðåòü äåôèöèò ãîñáþäæåòà â ïðîöåíòàõ îò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà.  ïîñëåäíåì ñòîëáöå ïðåäñòàâëåí âçâåøåííûé èíäåêñ äîëëàðà, çà 100 ïðèíÿò óðîâåíü ìàðòà 1973 ãîäà.

19 77

FEDERAL USD WEIGHTED BUDGET INDEX SURPLUS (+) / DEFICIT (-) - %%

19 75

FEDERAL BUDGET SURPLUS (+) / DEFICIT (-)

USD Index

GDP

19 73

Year

Year

Ðèñ. 2. Äåôèöèò ãîñáþäæåòà è êóðñ äîëëàðà

Êàêèå æå âûâîäû ìîæíî ñäåëàòü, ãëÿäÿ íà ãðàôèê? Âíèìàòåëüíî ñòîèò ïðèñìîòðåòüñÿ ê âðåìåííîìó ïåðèîäó ñ 1997 8 143 -21 958 -0.27% 90.0327 ñåðåäèíû ñåìèäåñÿòûõ äî êîíöà âîñüìèäåñÿòûõ (îñîáåííî íà 1998 8 615 69 213 0.80% 98.4853 1999 9 097 125 563 1.38% 94.4668 âîñüìèäåñÿòûå).  ýòîò ïåðèîä ïðîñëåæèâàåòñÿ ÷åòêàÿ çàâèñè2000 9 662 236 445 2.45% 96.0556 ìîñòü ìåæäó ðîñòîì (ëèáî ñíèæåíèåì) äåôèöèòà ãîñáþäæåòà è 2001 10 060 127 424 1.27% 103.4946 ðîñòîì (ëèáî ñíèæåíèåì) êóðñà äîëëàðà. È äåéñòâèòåëüíî, â íà2002 10 362 -157 797 -1.52% 111.1962 2003 10 781 -374 756 -3.48% 98.7768 ÷àëå ïðåçèäåíòñòâà Ðåéãàíà, êîãäà áûëè ñóùåñòâåííî ïîíèæåíû 2004 11 546 -444 683 -3.85% 84.4255 íàëîãè è, ñëåäîâàòåëüíî, ñòàë áûñòðî óâåëè÷èâàòüñÿ äåôèöèò Òàáë. 1. Äåôèöèò ãîñáþäæåòà è êóðñ äîëëàðà ãîñáþäæåòà, ýòî íàøëî ñîîòâåòñòâóþùåå îòðàæåíèå è â ðîñòå êóðñà äîëëàðà.  ïîñëåäñòâèè, êîãäà áþäæåòíàÿ ïîëèòèêà èçìåíèëàñü, êóðñ äîëëàðà, òàêæå êàê è äåôèöèò ãîñáþäæåòà ïîøåë âíèç. Îäíàêî, â ïîñëåäóþùèå ãîäû ÷åòêîé çàâèñèìîñòè óæå íå ïðîñëåæèâàåòñÿ. Ìîæíî, ïîæàëóé, âûäåëèòü ëèøü ïåðèîä 2000-2002 ãã., êîãäà ðîñò äåôèöèòà áþäæåòà ñîïðîâîæäàëñÿ ðîñòîì êóðñà äîëëàðà. 1995

7 336

-163 972

-2.24%

87.0656

1996

7 666

-107 473

-1.40%

86.4478

Ãîâîðèò ëè ýòî î òîì, ÷òî ñî âðåìåíåì ðûíîê èçìåíèëñÿ, è ìîäåëü ïåðåñòàëà ðàáîòàòü? Îòíþäü íåò. Íàïðèìåð, â ïîñëåäíèå ïàðó ëåò ñíèæåíèå êóðñà äîëëàðà âî ìíîãîì îáúÿñíÿåòñÿ áîëåå ñèëüíûìè ôàêòîðàìè, ïåðåâåøèâàþùèìè ðàñòóùèé äåôèöèò ãîñáþäæåòà. Ïðàâèòåëüñòâî ÑØÀ ïðîâîäèëî êðåäèòíî-äåíåæíóþ ïîëèòèêó, íàïðàâëåííóþ íà ñòèìóëèðîâàíèå ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà â ñòðàíå, êîòîðàÿ ïðîÿâëÿëàñü, â òîì ÷èñëå, è â ïîñëåäîâàòåëüíîì ñíèæåíèè ïðîöåíòíîé ñòàâêè. À êàê ìû óâèäåëè â ïðåäûäóùåé ïóáëèêàöèè, ñíèæåíèå ñòàâêè ÖÁ îäíîçíà÷íî ïðèâîäèò ê ñíèæåíèþ êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû. Òàêèì îáðàçîì, õîòÿ ìåæäó ðîñòîì äåôèöèòà ãîñáþäæåòà è ðîñòîì êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû èìååòñÿ ïðÿìàÿ çàâèñèìîñòü, íî ýòî âñåãî ëèøü îäèí èç ìíîãèõ ôàêòîðîâ, êîòîðûå íåîáõîäèìî ðàññìàòðèâàòü ïðè ïðîâåäåíèè ÔÀ. È òåïåðü ìû çíàåì, êàê åãî íàäî èíòåðïðåòèðîâàòü. Àíäðåé Õàìèäóëëèí äëÿ Forex Magazine [email protected]

48

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹31

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Òîðãîâûå ñèñòåìû. ×àñòü 3.

Òîðãîâûå ñèñòåìû. ×àñòü 3. Àëåêñàíäð Èâàíîâ (AKA HORN) http://fxtrade.tomsk.ru  ýòîé ñòàòüå ìû ïðîäîëæèì òåìó, íà÷àòóþ â äâóõ ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà Forex Magazine, è íàïèøåì ñîâåòíèêà íà áàçå ðàññìîòðåííîé â ïðîøëîé ñòàòüå îáùåé ñõåìû ðàáîòû ñîâåòíèêîâ. Èòàê, çà îñíîâó ÌÒÑ âûáåðåì òîðãîâóþ ñèñòåìó íà èíäèêàòîðå RSI. Ñðàçó îãîâîðèìñÿ, ÷òî ðàññìàòðèâàåìàÿ ñèñòåìà ÿâëÿåòñÿ ÷èñòî èëëþñòðàòèâíîé è íå ïëàíèðóåòñÿ äëÿ êàêèõ-ëèáî ïðàêòè÷åñêèõ íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Áîëåå òîãî, çíà÷åíèÿ ïàðàìåòðîâ ýòîé ñèñòåìû âçÿòû ïðîèçâîëüíî è íå èìåþò íè÷åãî îáùåãî ñ ïàðàìåòðàìè, ðåàëüíî òðåáóþùèìèñÿ â äàííîé ñèòóàöèè. Ïðèâåä¸ì äëÿ íà÷àëà ñëîâåñíîå îïèñàíèå ñèñòåìû: Îäíà îäíîâðåìåííî îòêðûòàÿ ïîçèöèÿ. Èíäèêàòîð RSI. Ïåðèîä èíäèêàòîðà áóäåò çàäàí ïàðàìåòðîì ñîâåòíèêà. 1. Ïðàâèëà îòêðûòèÿ ïîçèöèè: ñèãíàëîì íà îòêðûòèå êîðîòêîé ïîçèöèè áóäåì ñ÷èòàòü ïåðåñå÷åíèå êðèâîé RSI ñâåðõó âíèç óðîâíåé 80% è 70% ïîäðÿä. Òî åñòü, åñëè ïåðåä ïåðåñå÷åíèåì óðîâíÿ 70% íåò ïåðåñå÷åíèÿ 80% óðîâíÿ, òî òàêîå ïîâåäåíèå öåíû íå ñëåäóåò ïðèíèìàòü âî âíèìàíèå; ñèãíàëîì íà îòêðûòèå äëèííîé ïîçèöèè áóäåì ñ÷èòàòü ïåðåñå÷åíèå êðèâîé RSI ñíèçó ââåðõ äâóõ óðîâíåé 20% è 30% ïîäðÿä. Òî åñòü, åñëè ïåðåä ïåðåñå÷åíèåì óðîâíÿ 30% íåò ïåðåñå÷åíèÿ 20% óðîâíÿ, òî íå ïðèíèìàòü âî âíèìàíèå òàêîå ïîâåäåíèå öåíû. 2. Ïðàâèëà çàêðûòèÿ ïîçèöèè: ñèãíàëîì íà çàêðûòèå äëèííîé ïîçèöèè áóäåì ñ÷èòàòü ïåðåñå÷åíèå ñíèçó ââåðõ óðîâíÿ 80%; ñèãíàëîì íà çàêðûòèå êîðîòêîé ïîçèöèè áóäåì ñ÷èòàòü ïåðåñå÷åíèå ñâåðõó âíèç óðîâíÿ 20%. Êðîìå ýòèõ äâóõ ñèãíàëîâ íà çàêðûòèå ïîçèöèè, îðäåðà áóäóò çàêðûâàòüñÿ ïî stop-loss'ó, êîòîðûé áóäåò ðàññ÷èòàí, êàê ïðîöåíò îò òåêóùåé öåíû. Ïðîöåíò áóäåò çàäàí ïàðàìåòðîì ñîâåòíèêà. 3.

Ðàçìåð ïîçèöèè áóäåò ðàññ÷èòûâàòüñÿ, êàê ïðîöåíò îò äåïîçèòà. Ïðîöåíò áóäåò çàäàí ïàðàìåòðîì ñîâåòíèêà.

Äàëåå ñëåäóåì â ñîîòâåòñòâèè ñî ñöåíàðèåì, îïèñàííûì â ïðåäûäóùèõ ñòàòüÿõ, ïîñâÿù¸ííûõ Òîðãîâûì ñèñòåìàì. Ñ ïîìîùüþ ìàñòåðà íàïèñàíèÿ ñîâåòíèêîâ, ñîçäà¸ì îñòîâ ñîâåòíèêà RSI-advisor. Íå çàáóäüòå íà âòîðîì ýòàïå âûïîëíåíèÿ ìàñòåðà íàïèñàíèÿ ñîâåòíèêîâ äîáàâèòü ïàðàìåòðû: nRsiPeriod òèïà int è íà÷àëüíûì çíà÷åíèåì 8; fStopLoss òèïà double è íà÷àëüíûì çíà÷åíèåì 1,5 è fLots òèïà double è íà÷àëüíûì çíà÷åíèåì 0,10. Ïîëó÷èâ îñòîâ èíäèêàòîðà, íà÷èíàåì íàïîëíÿòü åãî ëîãèêîé. Íèêàêèõ îñîáåííûõ îãðàíè÷åíèé íà âõîäíûå ïàðàìåòðû ìû íå íàêëàäûâàåì, è ïîýòîìó ôóíêöèÿ ñîâåòíèêà init() îñòàíåòñÿ áåç èçìåíåíèé. Âñå ïðàâèëà, êîòîðûå ìû óêàçàëè â ñëîâåñíîì îïèñàíèè íàøåé òîðãîâîé ñèñòåìû áóäóò ïðîâåðÿòüñÿ è îáðàáàòûâàòüñÿ â ôóíêöèè ñîâåòíèêà start(). Äàëåå ïðèâåä¸í èñõîäíûé êîä èíäèêàòîðà, â êîòîðîì âñå øàãè ïîäðîáíî ïðîêîììåíòèðîâàíû.

49

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Òîðãîâûå ñèñòåìû. ×àñòü 3.

Àâãóñò 2004 ¹31

//+------------------------------------------------------------------+ //| RSI-advisor.mq4 | //| Copyright © 2004, Horn | //| [email protected] | //+------------------------------------------------------------------+ #define copyright "Copyright © 2004, Horn" #define link "[email protected]" int g_nRsiPeriod; double g_fStopLoss; double g_fLots; int init(int nRsiPeriod=8,double fStopLoss=0.5,double fLots=.10) { g_nRsiPeriod=nRsiPeriod; g_fStopLoss=fStopLoss; g_fLots=fLots; return(0); } int deinit() { return(0); } int start() { // Если эта функция была вызвана MetaTrader'ом, // значит либо изменилась цена, либо советник // запущен впервые. int nShift = 0; int nOrders = 0; double fCurrentRSI = 0; double fPreviousRSI = 0; double fShiftRSI = 0; // Не истёк ли 10-ти секундный лимит? if(CurTime() - LastAttemptTime() < 10) return(0); // Получаем значения индикатора RSI на текущем и предыдущем барах fCurrentRSI = iRSI(g_nRsiPeriod,0,PRICE_CLOSE,MODE_FIRST,0); fPreviousRSI = iRSI(g_nRsiPeriod,0,PRICE_CLOSE,MODE_FIRST,1); // Не превышено ли количество открытых ордеров? nOrders=OrderTotal(); if((nOrders < 1)&&(AccountFreeMargin() >= 1000*g_fLots*1.5)) { // Если открытых позиций нет, и на счету достаточно свободных // средств, то мы проверяем значения индикаторов // для проверки сигнала на открытие новой позиции.

50

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Òîðãîâûå ñèñòåìû. ×àñòü 3.

Àâãóñò 2004 ¹31

// Проверим, опустилось ли на текущем баре значение RSI // в коридор от 30% до 70%. if((fCurrentRSI) < 70 || (fCurrentRSI) > 30) { // Проверим, было ли значение RSI на предыдущем баре больше // 70% линии if(fPreviousRSI > 70) { // Появился шанс открыть короткую позицию! // Осталось только проверить, спустилось ли значение // RSI из зоны перекупленности 80%-100% for(nShift = 2; nShift < Bars; nShift++ ){ fShiftRSI = iRSI(g_nRsiPeriod,0,PRICE_CLOSE,MODE_FIRST,nShift); if(fShiftRSI >= 80) { // Открываем короткую позицию и выходим OrderSet(OP_SELL,g_fLots,Bid,3,Ask+(Ask*g_fStopLoss/100),0,Blue); return(0); }else if(fShiftRSI < 70) { // Значение RSI "пришло" не из зоны перекупленности 80%-100%, // а, поднявшись из коридора 30%-70%, "болталось" // в коридоре 70%-80%. Такое пересечение RSI и // уровня 70% мы не рассматриваем, как сигнал и заканчиваем // перебирать предыдущие бары. break; } } } else // Проверим, было ли значение RSI на предыдущем баре меньше // 30% линии if(fPreviousRSI <= 30) { // Появился шанс открыть длинную позицию! // Осталось только проверить, поднялось ли значение // RSI из зоны перепроданности 0%-20% for(nShift = 2; nShift < Bars; nShift++ ){ fShiftRSI = iRSI(g_nRsiPeriod,0,PRICE_CLOSE,MODE_FIRST,nShift); if(fShiftRSI <= 20) { // Открываем длинную позицию и выходим OrderSet(OP_BUY,g_fLots,Ask,3,Bid-(Bid*g_fStopLoss/100),0,Red); return(0); 51

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Òîðãîâûå ñèñòåìû. ×àñòü 3.

}

Àâãóñò 2004 ¹31

}else if(fShiftRSI > 30) { // Значение RSI "пришло" не из зоны перепроданности 0%-20% // а, опустившись из коридора 30%-70%, "болталось" // в коридоре 20%-30%. Такое пересечение RSI и // уровня 30% мы не рассматриваем, как сигнал и заканчиваем // перебирать предыдущие бары. break; } } } }

// Если нет возможности открыть новую позицию, // то следует проверить, не пора ли закрыть уже открытую позицию. for(nShift = 0; nShift < nOrders; nShift++) { int nType=OrderGet(nShift,VAL_TYPE); if(nType==OP_BUY) { if(fCurrentRSI >= 80) { // Покупая, мы попали в зону перекупленности, // следовательно, пора закрываться OrderClose(OrderGet(nShift,VAL_TICKET),OrderGet(nShift,VAL_LOTS), Bid,3,Violet); return(0); } } else if(nType==OP_SELL) { if(fCurrentRSI <= 20) { // Продавая, мы попали в зону перепроданности, // следовательно, пора закрываться OrderClose(OrderGet(nShift,VAL_TICKET),OrderGet(nShift,VAL_LOTS), Ask,3,Magenta); return(0); } } } }

52

return(0);

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Òîðãîâûå ñèñòåìû. ×àñòü 3.

Àâãóñò 2004 ¹31

Äîñòàòî÷íî ïðîñòûå óñëîâèÿ òîðãîâëè îïèñàííîé ÌÒÑ äàþò ìàëîå êîëè÷åñòâî âõîäíûõ ïàðàìåòðîâ, ÷òî âñåãäà îöåíèâàåòñÿ, êàê îäèí èç ïëþñîâ òîðãîâîé ñèñòåìû. Êîãäà ïîÿâèòñÿ âîçìîæíîñòü ïðîòåñòèðîâàòü ñîâåòíèêà, íàì íóæíî áóäåò ïîäîáðàòü îïòèìàëüíûé ïåðèîä èíäèêàòîðà, çàâèñÿùèé îò ðàññìàòðèâàåìîãî âðåìåííîãî ïåðèîäà, ðàçìåð stop-loss'à, çàâèñÿùèé îò âîëàòèëüíîñòè âàëþòû è ðàçìåð ëîòà. Ðàçìåð ëîòà ñëåäîâàëî áû âûáèðàòü ïî ïðàâèëàì ïðèìåíÿåìîãî moneymanagement'à.  òàêîì ñëó÷àå, ìîæíî áûëî áû íàïèñàòü îòäåëüíóþ ôóíêöèþ, êîòîðàÿ, ó÷èòûâàÿ ýòè ïðàâèëà, àâòîìàòè÷åñêè ïîäñ÷èòûâàëà áû ðàçìåð ñëåäóþùåé ñäåëêè. Èñïîëüçóåìûé ñïîñîá ïðåäëîæåí òîëüêî äëÿ ïðîñòîòû ðåàëèçàöèè. Õîòåëîñü áû îòìåòèòü, ÷òî ôèíàëüíàÿ ðåäàêöèÿ ÿçûêà MQL 4 ïîçâîëèò îáðàùàòüñÿ ê çíà÷åíèÿì èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ è ïîëó÷àòü çíà÷åíèÿ èíäèêàòîðîâ ðàçíûõ âðåìåííûõ ïåðèîäîâ.  òåêóùåì âàðèàíòå ÿçûê MQL 4 ðåàëèçóåò ýòó âîçìîæíîñòü ïîñðåäñòâîì äâóõ ôóíêöèé ðàáîòû ñ ìàññèâàìè. Ôóíêöèè ArrayCopyRates() è ArrayCopySeries() èìåþò ïàðàìåòðû symbol_name è period, ÷åðåç êîòîðûå ìîæíî óêàçàòü ñèìâîë è âðåìåííîé ïåðèîä èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ, çàïðàøèâàåìûõ íà êîïèðîâàíèå. Àëåêñàíäð Èâàíîâ äëÿ Forex Magazine [email protected]

53

FOREX MAGAZINE © 2004