Forex Magazine №28 (2 августа 2004)

№28 2 августа 2004

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Àâãóñò 2004 ¹28

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 3 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ ................................................................................................... 4 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ................................................................................................................................. 6 Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader ............................................................................................................ 10 Åæåíåäåëüíûé îáçîð íåôòÿíîãî ðûíêà ................................................................................................. 15 AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel .......................................................... 18 Îáçîð GBPUSD íà 02.08.2004 ................................................................................................................. 20 Äíåâíèê òðåéäåðà ..................................................................................................................................... 26 Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæóäè ÌàêÊýéãåí ............................................................................................ 27 38 øàãîâ ñòàíîâëåíèÿ óñïåøíîãî òðåéäåðà ........................................................................................... 30 Ñîñòîÿíèÿ ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè .................................................................................. 31 Òîðãîâëÿ íà äèâåðãåíöèè ......................................................................................................................... 33 Ïàðàáîëèê .................................................................................................................................................. 37 Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç 2 ...................................................................................................... 38 Íóìåðîëîãèÿ Ãàííà .................................................................................................................................. 41 Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Ïåðåíîñ ïðîãðàìì ñ MQL II íà MQL 4. ............................................ 46

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari-idc.ru (095) 29-111-29

Ðåäàêöèÿ íå íåñ¸ò îòâåòñòâåííîñòü çà ñîäåðæàíèå ðåêëàìíûõ ìàòåðèàëîâ. Ïðè èñïîëüçîâàíèè ëþáûõ ìàòåðèàëîâ ýëåêòðîííîé âåðñèè æóðíàëà "FOREX MAGAZINE" ðàçðåøåíèå èçäàòåëüñòâà è ññûëêà íà ýëåêòðîííóþ âåðñèþ îáÿçàòåëüíû.

2

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата

Время (msk)

Индикатор

Страна

Предыдущее

Прогноз

02.08.2004

12

PMI в произв. сфере

ЕС

54.5

55

Британия

54.8

54.5

США

0.30%

-0.20%

США

61.1

62

ЕС

9.00%

9.00%

ЕС

2.40%

2.40%

США

0.60%

0.20%

США

1.00%

0.00%

Германия

-1,000

-5,000

Германия

10.50%

10.50%

ЕС

55.3

55.5

Британия

56.8

56.5

ЕС

-1.30%

0.50%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 02.08.2004

12.3

CIPS в произв. сфере Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

02.08.2004

18

Расходы на строительство Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

02.08.2004

18

ISM в произв. сфере Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

03.08.2004

13

Безработица Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

03.08.2004

13

PPI Y/Y Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

03.08.2004

16.3

Частные доходы M/M Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

03.08.2004

16.3

Частные расходы M/M Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

04.08.2004

11.55

Число безработных M/M Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

04.08.2004

11.55

Безработица Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

04.08.2004

12

PMI в непроизв. сфере Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

04.08.2004

12.3

CIPS в непроизв. сфере Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

04.08.2004

13

Розничные продажи M/M

Розничные продажи в EC в июне, должны выйти с повышением, что окажет положительное воздействие на рынок Евро. Выход с не большим отрицательным отрывом от прогноза не окажет существенного влияния на рынок. Советуем следить за данным индикатором, так как он часто преподносит сюрпризы. 04.08.2004

13

Розничные продажи Y/Y

ЕС

-0.90%

0.00%

США

-0.30%

0.50%

США

59.9

62.5

Британия

0.50%

0.30%

См. предыдущий индикатор. 04.08.2004

18

Заказы пром. предприятий M/M Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

04.08.2004

18

ISM в непроизв. сфере Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

05.08.2004

12.3

Промышленное производство M/M

Промышленное производство по отношению к прошлому месяцу должно показать не большой спад, что окажет не большое отрицательное влияние на рынок Фунта. Выход выше прогноза вряд ли окажет на рынок положительное действие или вообще какое-нибудь влияние, если конечно прирост не будет существенным. Обратный результат (Ниже прогноза) приведет в сильному отрицательному эффекту.

05.08.2004

12.3

Промышленное производство Y/Y

Британия

1.30%

1.50%

Промышленное производство по отношению к прошлому году по прогнозу выйдет с не большим повышением. Данный индикатор выходит вместе с предыдущим. Если оба индикатора выйдут по прогнозам, то вряд ли окажут хоть какое-нибудь воздействие на рынок. 05.08.2004

15

Уровень процентных ставок

Британия

4.50%

4.75%

ЕС

2.00%

2.00%

ЕС

-

-

США

345,000

340,000

США

5.60%

5.60%

Следим! 05.08.2004

15.45

Уровень процентных ставок См. предыдущий индикатор.

05.08.2004

16.3

Пресс-конференция Ж.-К.Трише Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

05.08.2004

16.3

Первичные обращения Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

06.08.2004

16.3

Безработица

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но, советуем проследить за выходом данного индикатора. 06.08.2004

16.3

Почасовая оплата труда M/M

США

0.10%

0.30%

США

33.6

33.8

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 06.08.2004

16.3

Длительность рабочей недели Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

www.forexreview.ru 3

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ

Àìåðèêàíñêàÿ âàëþòà çàêîí÷èëà ïðîøëóþ íåäåëþ íà õîðîøèõ îæèäàíèÿõ ïî Ñîåäèíåííûì Øòàòàì. Èíâåñòîðû, îòðåàãèðîâàâøèå íà ñëîâà Ãðèíñïåíà è äðóãèõ ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ, îæèäàëè è íà ýòîé íåäåëå ïîñòóïëåíèÿ ðÿäà ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ, ïîäòâåðæäàþùèõ ïîëîæèòåëüíûå îòçûâû ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ î ïåðñïåêòèâàõ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè. Òåì íå ìåíåå, â ïîíåäåëüíèê íà÷àëñÿ ñ ôèêñàöèè ïðèáûëè ïî äëèííûì äîëëàðîâûì ïîçèöèÿì, îòêðûòûì íà ïîçèòèâå ïðîøëîé íåäåëè. Îòêàò ïî äîëëàðó íå áûë çíà÷èòåëüíûì, è åãî êîòèðîâêè ê îñíîâíûì âàëþòàì çíà÷èòåëüíî ñêàêíóëè íà ñëåäóþùèé äåíü. À ãëàâíûì ñîáûòèåì âòîðíèêà ñòàëà ïóáëèêàöèÿ äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå. Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêîé óâåðåííîñòè ÑØÀ â èþëå âûðîñ äî 106.1. Êðîìå òîãî, ÷òî çíà÷åíèå îêàçàëîñü âûøå ïðîãíîçíîãî, ýòî åùå è ñàìîå âûñîêîå çíà÷åíèå èíäåêñà ñ èþíÿ 2002 ãîäà. Òàêîå ïîâûøåíèå àìåðèêàíñêîãî îïòèìèçìà âñåëèëî íå ìåíüøèé îïòèìèçì è â òðåéäåðîâ, áðîñèâøèõñÿ àêòèâíî ïîêóïàòü äîëëàðû.  èòîãå, õîäû ïî îñíîâíûì âàëþòíûì ïàðàì ñîñòàâèëè áîëåå 150 ïóíêòîâ. Ïîñëå îïóáëèêîâàíèÿ òàêèõ áëàãîïðèÿòíûõ äàííûõ ìîæíî áûëî ñêàçàòü, ÷òî íàñòóïèëî óäà÷íîå âðåìÿ äëÿ òðåíäîâûõ èãðîêîâ, êîòîðûå îðèåíòèðóþòñÿ íå íà èãðó âíóòðè äíÿ. Õîòÿ, êàê îòìå÷àþò äèëåðû Ôîðåêñ Êëóáà, è âíóòðè äíÿ áûëî ðàçäîëüå äëÿ âçÿòèÿ íåáîëüøèõ äâèæåíèé. Ñþðïðèçîì äëÿ áîëüøèíñòâà òðåéäåðîâ ñòàëè ïÿòíè÷íûå äàííûå ïî ÂÂÏ Ñîåäèíåííûõ Øòàòîâ. Åãî çíà÷åíèå çà 2-é êâàðòàë âìåñòî ïðîãíîçèðîâàâøåãîñÿ ðîñòà íà 3.7% âûðîñëî âñåãî íà 3%, ÷òî íå ìîãëî íå ñêàçàòüñÿ íà íàñòðîåíèÿõ èíâåñòîðîâ. Øåô-äèëåð Ôîðåêñ Êëóáà Ïåòð Òàòàðíèêîâ òàê îõàðàêòåðèçîâàë ñâîþ ñîáñòâåííóþ ðåàêöèþ â ìîìåíò ïóáëèêàöèè ýòîãî ïîêàçàòåëÿ: «Ìû òàêæå îæèäàëè çíà÷èòåëüíîãî óêðåïëåíèÿ äîëëàðà ïðè ïóáëèêàöèè ñèëüíûõ äàííûõ. Îäíàêî ñòîëü íåîæèäàííî ñëàáîå çíà÷åíèå ÂÂÏ âûíóäèëî íå íàðàùèâàòü äëèííûå äîëëàðîâûå ïîçèöèè, à, íàîáîðîò, óìåíüøàòü èõ».

4

Àâãóñò 2004 ¹28

Òåì íå ìåíåå, äåíü çàêîí÷èëñÿ ôàçîé óêðåïëåíèÿ äîëëàðà. Ïðåæäå âñåãî, ðûíîê óñïîêîèëñÿ ïîñëå ïåðâîé ðåàêöèè íà ÂÂÏ. Âî-ïåðâûõ, åãî çíà÷åíèå â öåëîì ñîîòâåòñòâîâàëî ñëîâàì ãëàâû ÔÐÑ Àëàíà Ãðèíñïåíà, êîòîðûé åùå íà ïðîøëîé íåäåëå ïðåäóïðåæäàë î íåêîòîðîì ñïàäå ýêîíîìè÷åñêîé àêòèâíîñòè â ýòîì êâàðòàëå. Áîëåå òîãî, ó÷àñòíèêè ðûíêà òàêæå ïîìíèëè è åãî ñëîâà î òîì, ÷òî â äàëüíåéøåì òåìïû ðîñòà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè ïîâûñÿòñÿ âìåñòå ñ èíôëÿöèåé è óðîâíåì çàíÿòîñòè. Òàêèì îáðàçîì, åâðî/äîëëàð è ôóíò/äîëëàð, âçëåòåâ íà äàííûõ, íå ñìîãëè ñåðüåçíî îáðóøèòü ïîçèöèè äîëëàðà. À åùå ÷åðåç ïàðó ÷àñîâ âûøëè íîâûå äàííûå, ïîçèòèâíî õàðàêòåðèçóþùèå ïðîöåññû â àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå. Òàê Ìè÷èãàíñêèé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêîé óâåðåííîñòè âûðîñ äî 96.7 (ïðîãíîçèðîâàëè ðîñò äî 96.2), à ×èêàãñêèé èíäåêñ PMI âçëåòåë äî 64.7, ÷òî òàêæå ïðåâçîøëî îæèäàíèÿ ýêñïåðòîâ. Êàê çàìåòèë Àëåêñåé Òðèôîíîâ, âåäóùèé àíàëèòèê êîìïàíèè Ôîðåêñ Êëóá, îïóáëèêîâàííûå ïîêàçàòåëè ïîçâîëÿþò íàäåÿòüñÿ íà çíà÷èòåëüíîå óëó÷øåíèå ýêîíîìè÷åñêîé ñèòóàöèè â ÑØÀ â áóäóùåì, íåñìîòðÿ íà äîâîëüíî íèçêèå ïîêàçàòåëè ÂÂÏ çà ïðîøåäøèé ïåðèîä. Èìåííî ïîýòîìó ïàðà åâðî/äîëëàð ê êîíöó ðàáî÷åãî äíÿ âåðíóëàñü ê êëþ÷åâîìó óðîâíþ 1.2000. È õîòÿ ýêñïåðò îòìå÷àåò, ÷òî åãî ïðîãíîç îòíîñèòåëüíî ïîïûòêè åâðî/äîëëàðà ïðîáèòüñÿ íèæå 1.2000 íå îïðàâäàëñÿ, äîëëàð ñîõðàíÿåò õîðîøèå ïåðñïåêòèâû ê äàëüíåéøåìó óêðåïëåíèþ. «Ïðàâäà ïîêà ÷òî äàëüíåéøåìó äâèæåíèþ åâðîïåéñêèõ âàëþòíûõ ïàð âíèç íå õâàòàåò èíåðöèè», - ñ÷èòàåò àíàëèòèê. Ïðîãíîç íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ ñî 2 ïî 6 àâãóñòà Èç îæèäàíèé íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ Àëåêñåé Òðèôîíîâ îòìåòèë, ÷òî àêòèâíîñòü èíâåñòîðîâ âïîëíå ìîæåò óñèëèòüñÿ èç-çà ïîâûøåíèÿ âàæíîñòè ïóáëèêóåìûõ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ. Óæå ïîíåäåëüíèê îòìåòèòñÿ âûõîäîì èíäåêñà àìåðèêàíñêîé ïðîìûøëåííîé àêòèâíîñòè ISM. Êðîìå òîãî, ðûíêè, êîòîðûå â ïîñëåäíèå äíè äâèãàþòñÿ îæèäàíèÿìè ïî àìåðèêàíñêèì ñòàâêàì, âïîëíå ìîãóò îòðåàãèðîâàòü è íà çàñåäàíèå Áàíêà Àíãëèè (÷åòâåðã), è íà ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå ïî Âåëèêîáðèòàíèè, ïóáëèêóåìûå

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ

Àâãóñò 2004 ¹28

äî ýòîãî ñîáûòèÿ. Äåëî â òîì, ÷òî áðèòàíñêèå ñòàâêè òàêæå ìîãóò áûòü ïîâûøåíû â áëèæàéøåå âðåìÿ (îæèäàþò ïîâûøåíèÿ íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ), ÷òî ïîâûñèò ïðèâëåêàòåëüíîñòü ôóíòà. Íå ñòîèò èñêëþ÷àòü èç âíèìàíèÿ è çàñåäàíèå Åâðîïåéñêîãî Öåíòðàëüíîãî Áàíêà, ðåçóëüòàòû êîòîðîãî áóäóò òàêæå îáúÿâëåíû â ÷åòâåðã, õîòÿ àíàëèòèêè Ôîðåêñ Êëóáà è íå îæèäàþò èõ èçìåíåíèÿ. Òåì íå ìåíåå, íàèáîëüøèé èíòåðåñ òðåéäåðîâ áóäåò ñîõðàíÿòüñÿ ê àìåðèêàíñêèì ïîêàçàòåëÿì, è â ïåðâóþ î÷åðåäü, ê äàííûì ïî ðûíêó òðóäà (ïÿòíèöà). Åñëè îñòàëüíûå öèôðû íå áóäóò ðàçî÷àðîâûâàòü èíâåñòîðîâ, òî ìû âïîëíå ìîæåì óâèäåòü íîâóþ ïîïûòêó åâðî/äîëëàðà ïðîòåñòèðîâàòü ïîääåðæêó íà 1.1800. ×òî êàñàåòñÿ äîëëàð/èåíû, òî áëèæàéøèì öåëåâûì îðèåíòèðîì îñòàåòñÿ îòìåòêà 113.50, ïðîáèòèå êîòîðîé ìîæåò ïðèâåñòè ê âçëåòó ïàðû è â ðàéîí 115.00. Êîìïàíèÿ “Ôîðåêñ Êëóá” äëÿ ForexMagazine http://www.fxclub.org

5

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Íà ýòîé íåäåëå ðîñò äîëëàðà îòíîñèòåëüíî îñíîâíûõ ìèðîâûõ ïðîäîëæèëñÿ, ïðè ýòîì èíäåêñ äîëëàðà äîñòèã ñâîåãî ïîëóòîðàìåñÿ÷íîãî ìàêñèìóìà 90.30. Âûøåäøèå íà ýòîé íåäåëå, âïëîòü äî ÷åòâåðãà, äàííûå áûëè ïîëîæèòåëüíûìè äëÿ àìåðèêàíñêîé âàëþòû. Çàìåäëåíèÿ àêòèâíîñòè íà ðûíêå æèëüÿ, êàê òîãî îæèäàëè ýêîíîìèñòû, íå ïðîèçîøëî. Äîìà ïî-ïðåæíåìó âîñòðåáîâàíû, à îáúåìû íåðàñïðîäàííîãî æèëüÿ óïàëè äî ìèíèìóìà. Òàêèì îáðàçîì, ïîâûøåíèå ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ è óäîðîæàíèå êðåäèòîâ ïî èïîòåêå íå ñòàëî ïðè÷èíîé îñëàáëåíèÿ ñïðîñà íà íåäâèæèìîñòü, ò.ê. àìåðèêàíöû óâåðåíû â ïåðñïåêòèâàõ óëó÷øåíèÿ íà ðûíêå òðóäà, à òàêæå ñîõðàíåíèÿ âûñîêèõ òåìïîâ ýêîíîìèêè ñòðàíû. Ýòî ïîäòâåðæäàåòñÿ è ðîñòîì çíà÷åíèé èíäåêñîâ óâåðåííîñòè ïîòðåáèòåëåé çà èþíü, êîòîðûé äîñòèã 106.1, è ðîñòîì äî 96.7 èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêèõ íàñòðîåíèé, ðàññ÷èòûâàåìîãî óíèâåðñèòåòîì Ìè÷èãàíà. Äåëîâàÿ àêòèâíîñòü îñòàåòñÿ âûñîêîé, ÷òî îòðàæåíî íå òîëüêî "Áåæåâîé êíèãîé" ÔÐÑ ÑØÀ, íî è ðîñòîì èíäåêñà ÷èêàãñêîãî PMI. Åãî çíà÷åíèÿ çà èþëü 64.6 íàìíîãî ïðåâûñèëè ïðîãíîçû è ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå èíäåêñà â 60.0 è 56.4 ïóíêòîâ ñîîòâåòñòâåííî. Îáðàùàåò âíèìàíèå ðåçêèé ðîñò èíäåêñà íîâûõ çàêàçîâ äî 68.7 ñ 56.8 ìåñÿöåì ðàíåå. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî óâåëè÷åíèå çàêàçîâ íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ â èþíå íà 0.7% áûëî ñâÿçàíî íå òîëüêî ñ êîððåêöèåé ïîñëå ïàäåíèÿ â ìàå, à ÿâëÿåòñÿ òåíäåíöèåé, ñ ïåðñïåêòèâàìè äàëüíåéøåãî óëó÷øåíèÿ â èþëå. Îäíàêî íàèáîëåå ÷óâñòâèòåëüíûé óäàð ïî êóðñó äîëëàðà áûë íàíåñåí äàííûìè ïî òåìïàì ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ âî âòîðîì êâàðòàëå.  ñîîòâåòñòâèè ñ ïðåäâàðèòåëüíûìè äàííûìè ðîñò ÂÂÏ ÑØÀ ñîñòàâèë âñåãî 3.0% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà, â òî âðåìÿ êàê íà ðûêàõ æäàëè ðîñòà íå ìåíåå ÷åì íà 3.8%. Ïî ñðàâíåíèþ ñ ïåðâûì êâàðòàëîì çíà÷èòåëüíî óâåëè÷èëèñü îáúåìû ýêñïîðòà è èíâåñòèöèé íà 13.2% è 8.9% ñîîòâåòñòâåííî, â òî âðåìÿ êàê â ïåðâîì êâàðòàëå ðîñò ñîñòàâèë 7.3% è 4.2%. Ïîëîæèòåëüíûì ìîìåíòîì âûøåäøèõ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ñòàëè èòîãîâûå äàííûå ïî òåìïàì ðîñòà â ïåðâîì êâàðòàëå, êîòîðûå áûëè ïåðåñìîòðåíû ñ 3.9% äî 4.5%. Ïîìèìî ýòîãî èíäåêñ öåí ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ âî âòîðîì êâàðòàëå âûðîñ íà 3.7%â

6

ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè ïî ñðàâíåíèþ ñ 3.2% â ïåðâîì.  òî æå âðåìÿ ðîñò ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ âî âòîðîì êâàðòàëå â 1.0% áûë ñààìû íèçêèì çà ïîñëåäíèå òðè ãîäà. Ýêîíîìèñòû íå èñêëþ÷àþò ïåðåñìîòðà äàííûõ ïî ÂÂÏ ÑØÀ çà âòîðîé êâàðòàë â ñòîðîíó óâåëè÷åíèÿ. Áîëüøèíñòâî èç íèõ ñ÷èòàþò, ÷òî äàæå ýòè öèôðû âðÿä ëè ñìîãóò ïîêîëåáàòü ðåøèìîñòü ÔÐÑ ïîâûñèòü ñòàâêè 10 àâãóñòà íà ÷åòâåðòü ïðîöåíòà. Òåì íå ìåíåå, ðåàêöèÿ ðûíêà, êàê è ñëåäîâàëî, îæèäàòü áûëà êðàéíå íåãàòèâíîé, ÷òî ïðèâåëî ê ïàäåíèþ êóðñà äîëëàðà ñî ñâîèõ øåñòèíåäåëüíûõ ìàêñèìóìîâ. Ñëàáûå ïî ñðàâíåíèþ ñ îæèäàíèÿìè äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå ïðàêòè÷åñêè íå îòðàçèëèñü íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ ÑØÀ. Ïîñëå íåçíà÷èòåëüíîãî ïàäåíèÿ îíè âîññòàíîâèëè ñâîè ïîçèöèè, âåäîìûå èíäåêñîì NASDAQ, è ýòî â ñâîþ î÷åðåäü îêàçàëî ïîääåðæêó êóðñó äîëëàðà. Óðîâåíü öåí íà íåôòü äîñòèã ïî ñåíòÿáðüñêîìó ôüþ÷åðñó îòìåòêè â 43.5 äîëëàðà çà áàððåëü, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ìàêñèìóìîì ïîñëåäíèõ äâàäöàòè ëåò. Ýòî èñêëþ÷àåò âåðîÿòíîñòü ïàäåíèÿ òåìïîâ èíôëÿöèè â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå, íåñìîòðÿ íà ïàäåíèå áèðæåâûõ öåí íà ïðîäîâîëüñòâåííûå òîâàðû. Çàêðûòèå çíà÷åíèé èíäåêñà âûøå 89.50 ìîæåò ñòàòü ñàìûì âûñîêèì çà ïîñëåäíèå ïîëòîðà ìåñÿöà. Ýòî ñîõðàíÿåò ïåðñïåêòèâû äëÿ ðîñòà âûøå óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ 90.30. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå âûõîäÿò äàííûå ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîìûøëåííîñòè è ñôåðå óñëóã. Åñëè ñóäèòü ïî äàííûì ðîñòà àêòèâíîñòè â ÷èêàãñêîì è íüþ-éîðêñêîì ðåãèîíàõ, òî çíà÷åíèÿ îáùåíàöèîíàëüíûõ èíäåêñîâ áóäóò âûøå, ÷åì â ïðîøëîì ìåñÿöå. Ðîñò ýòèõ èíäåêñîâ ìîæåò ïðèäàòü äîïîëíèòåëüíûé èìïóëüñ äëÿ êóðñà äîëëàðà. Óðîâíè ïîääåðæêè èíäåêñà äîëëàðà ðàñïîëîæåíû íà 89.30, 89.00 è 88.45 ñ êëþ÷åâûì óðîâíåì ïîääåðæêè íà 88.10, à óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ íà 90.30, 90.70 è 91.30 ñîîòâåòñòâåííî. Åâðî. Òåìïû ïàäåíèÿ êóðñà åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà íà ýòîé íåäåëå ñíèçèëèñü. Ïîñëå ðîñòà â ïîíåäåëüíèê è äîñòèæåíèÿ íåäåëüíîãî ìàêñèìóìà 1.2190 êóðñ EUR/USD ê êîíöó íåäåëè óïàë äî 1.2000. Îäíàêî çàêðåïèòüñÿ íà óðîâíÿõ íèæå 1.2000 åìó íå óäàëîñü. Áîëåå ñèëüíûå ïî ñðàâíåíèþ ñ îæèäàíèÿìè äàííûå ïî åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêå îãðàíè÷èëè ïàäåíèå

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Àâãóñò 2004 ¹28

êóðñà åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Òåì íå ìåíåå, ýòî ÿâëåíèå, ñêîðåå âñåãî, íîñèò âðåìåííûé õàðàêòåð, òàê êàê îñíîâíûì ôàêòîðîì, îïðåäåëÿþùèì äèíàìèêó êóðñà EUR/USD, âñå åùå îñòàåòñÿ îæèäàíèÿ óìåíüøåíèÿ ðàçíèöû ìåæäó ñòàâêàìè ÔÐÑ ÑØÀ è ÅÖÁ. Ñëàáûé âíóòðåííèé ñïðîñ â EZ íå ïîçâîëèò ÅÖÁ ïîâûñèòü ñòàâêè â ÷åòâåðã 5 àâãóñòà, â òî âðåìÿ êàê èíâåñòîðû, íåñìîòðÿ íà äàííûå ïî ÂÂÏ ÑØÀ, íå ñîìíåâàþòñÿ â òîì, ÷òî ÔÐÑ èõ ïîâûñèò. Óðîâåíü èíôëÿöèè â èþëå ïî ïðåäâàðèòåëüíûì äàííûì âûðîñ äî 2.4%. Ïðè ýòîì ïîðîãîâîå çíà÷åíèå â 2.0%, îïðåäåëåííîå äëÿ èíôëÿöèè ñî ñòîðîíû ÅÖÁ, ïðåâûøåíî óæå ÷åòâåðòûé ìåñÿö ïîäðÿä. Ýêîíîìèñòû ñ÷èòàþò, ÷òî âûæèäàòåëüíàÿ ïîçèöèÿ ÅÖÁ, êàê ðàç è ñâÿçàíà ñ òåì, ÷òî ñóùåñòâóåò âåðîÿòíîñòü ñíèæåíèÿ èíôëÿöèè èç-çà ïàäåíèÿ ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà, ÷òî ñîáñòâåííî è ïðîèñõîäèëî â ÑØÀ ñîâñåì íåäàâíî. Ïîòðåáèòåëè è äåëîâûå êðóãè ïî-ðàçíîìó îöåíèâàþò ïåðñïåêòèâû ðîñòà ýêîíîìèêè. Òàê, åñëè áèçíåñ ðàññ÷èòûâàåò íà óëó÷øåíèå, î ÷åì ñâèäåòåëüñòâóåò ðîñò èíäèêàòîðîâ äåëîâîãî êëèìàòà è óâåðåííîñòè èíâåñòîðîâ â EZ, òî èíäåêñû óâåðåííîñòè ïîòðåáèòåëåé óæå â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ìåñÿöåâ îñòàþòñÿ íà íåèçìåííî íèçêîì óðîâíå. Íåïðèÿòíûì ñþðïðèçîì äëÿ èíâåñòîðîâ ñòàëè äàííûå ïî Ôðàíöèè, ãäå â èþíå óðîâåíü áåçðàáîòèöû íåîæèäàííî âûðîñ äî 9.9% ñ 9.8 % ìåñÿöåì ðàíåå. Ïîýòîìó î÷åðåäíîé ïðîðûâ êóðñîì EUR/USD óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.2100 â ïÿòíèöó áûë êðàòêîâðåìåííûì. Çàêðûòèå çíà÷åíèé EUR/USD íèæå 1.2000 ìîæåò ïðèäàòü óâåðåííîñòè ó÷àñòíèêàì ðûíêà â ïàäåíèè êóðñà åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà äî 1.1800 óæå â ñàìîå áëèæàéøåå âðåìÿ. Êðîìå ðåøåíèÿ ïî ñòàâêàì ÅÖÁ íà ñëåäóþùåé íåäåëå, ïðèñòàëüíîå âíèìàíèå èíâåñòîðàìè áóäåò óäåëåíî äàííûì ïî àêòèâíîñòè â ïðîìûøëåííîñòè è ñôåðå óñëóã, à òàêæå öèôðàì ïî áåçðàáîòèöå â EZ. Ñèëüíûå äàííûå ïî ýêîíîìèêå EZ ìîãóò âîñïðåïÿòñòâîâàòü ïàäåíèþ êóðñà åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà íèæå êëþ÷åâîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè. Óñèëåíèå ãåîïîëèòè÷åñêèõ ðèñêîâ, òàê æå ÿâëÿåòñÿ ïîëîæèòåëüíûì ôàêòîðîì, ñïîñîáñòâóþùèì óâåëè÷åíèþ ñïðîñà íà àêòèâû äåíîìèíèðîâàííûå â åâðî. Îäíàêî ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ïî ÑØÀ è ðàçâèòèå ñèòóàöèè íà àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ ðûíêàõ, êàê è äèíàìèêà öåí íà íåôòü

7

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

áóäóò èãðàòü êëþ÷åâóþ ðîëü â ôîðìèðîâàíèè òðåíäà êóðñà EUR/USD. Îñíîâíûå óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ ðàñïîëîæåíû íà 1.2150, 1.2200/10 è â ðàéîíå 1.2270. Óðîâíè ïîääåðæêè íà 1.1955, 1.1800 è ãîäîâîì ìèíèìóìå 1.1760. Ôóíò. Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî â öåëîì äàííûå ïî ýêîíîìèêå Âåëèêîáðèòàíèè èìåëè ïîëîæèòåëüíûé õàðàêòåð, òåõ èç íèõ, êîòîðûå ìîãëè îòðàæàòü ïðîÿâëåíèå íåãàòèâíûõ òåíäåíöèé â ýêîíîìèêå, çàñëóæèëè ñàìîå ïðèñòàëüíîå âíèìàíèå ñî ñòîðîíû èíâåñòèöèîííîãî ñîîáùåñòâà, ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèé íà ïðîäàæó ñòåðëèíãîâûõ àêòèâîâ. Èíà÷å íåëüçÿ îáúÿñíèòü òîò ôàêò, ÷òî óñòîé÷èâûé ðîñò áðèòàíñêîé ýêîíîìèêè, âêóïå ñ îæèäàíèÿìè ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Áàíêîì Àíãëèè íå ñìîãëè ïðåäîòâðàòèòü ïàäåíèå êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Ê êîíöó íåäåëè êóðñ GBP/USD ïðîòåñòèðîâàë óðîâåíü ïîääåðæêè íà 1.8100, â òî âðåìÿ êàê â íà÷àëå íåäåëè ñòåðëèíã òîðãîâàëñÿ íà óðîâíÿõ âûøå 1.8400. Ïîñëåäíèå äàííûå ïî ýêîíîìèêå Âåëèêîáðèòàíèè ïîêàçûâàþò, ÷òî ÷åòûðåõêðàòíîå ïîâûøåíèå ñòàâîê íå îõëàäèëî ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ. Îáúåìû âûäàííûõ ïîòðåáèòåëüñêèõ êðåäèòîâ ïðîäîëæàþò ðàñòè êàê "íà äðîææàõ". Îáùèé îáúåì äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ áðèòàíöåâ ïðåâûñèë îäèí òðèëëèîí ñòåðëèíãîâ. Öåíû íà ðûíêå æèëüÿ ïî äàííûì Íàöèîíàëüíîé àññîöèàöèè ñòðîèòåëåé ïðîäîëæàþò ðàñòè, óñèëèâàÿ èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå, îêàçûâàåìîå ðîñòîì öåí íà íåôòü.  èþëå öåíû íà äîìà âûðîñëè íà 2.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ èþíåì è íà 20.3% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà. Îäíàêî ïðåäñåäàòåëü Áàíêà Àíãëèè Ì.Êèíã â ñâîåì èíòåðâüþ âûðàçèë ìíåíèå î âîçìîæíîé íåäîîöåíêè ðûíêà íåäâèæèìîñòè. " óñïåøíîé ýêîíîìèêå, â êîòîðîé ëþäè ÷óâñòâóþò ñåáÿ áîëåå îáåñïå÷åííûìè, è ãäå áåçðàáîòèöà íàõîäèòñÿ íà íèçêîì óðîâíå, ëþäè ÷óâñòâóþò ñåáÿ â äîñòàòî÷íîé áåçîïàñíîñòè, ÷òîáû ïëàòèòü çà ñâîé äîì áîëüøå", ñêàçàë Êèíã.  ïîäòâåðæäåíèå åãî ñëîâ èíäåêñ äîâåðèÿ ïîòðåáèòåëåé â Âåëèêîáðèòàíèè âûðîñ äî -3 â èþëå ñ -4 ìåñÿöåì ðàíåå. Îäíàêî íàèáîëüøåå âïå÷àòëåíèå íà èíâåñòîðîâ ïðîèçâåëè äàííûå, ñîãëàñíî êîòîðûì êîëè÷åñòâî îäîáðåíèé íà âûäà÷ó êðåäèòîâ íà ïîêóïêó íåäâèæèìîñòè óïàëè ñî 124,00 äî 114,000. Ýòî çíà÷èò, ÷òî ïî òàêèì öåíàì íà äîìà áðèòàíöû óæå íå ñïåøàò ïðèîáðåñòè ñåáå æèëüå, è óêàçûâàåò íà âåðîÿòíîñòü ïàäåíèÿ öåí íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè. Äàííîå îáñòîÿòåëüñòâî, ïî íàøåìó ìíåíèþ, ñòàëî îäíèì èç îñíîâíûõ ôàêòîðîâ ñòðåìèòåëüíîãî ïàäåíèÿ êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà äî íåäåëüíûõ ìèíèìóìîâ.

8

Àâãóñò 2004 ¹28

Îäíàêî, íåñìîòðÿ íà ñîõðàíÿþùèéñÿ êðàòêîñðî÷íûé íèñõîäÿùèé òðåíä êóðñà GBP/USD, íàêàíóíå ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ ïî ñòàâêàì Áàíêà Àíãëèè îí ìîæåò âûðàñòè äî êëþ÷åâîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè 1.84400 íà ñëåäóþùåé íåäåëå. Ïðè ýòîì íåïðåëîæíûì óñëîâèåì áóäåò ðîñò ïîêàçàòåëåé àêòèâíîñòè â ïðîìûøëåííîñòè è ñôåðå óñëóã, à òàê æå ðîñò îáúåìîâ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà.  ïðîòèâíîì ñëó÷àå ýòî óðîâåíü íå áóäåò äîñòèãíóò, è ðîñò êóðñà GBP/USD ìîæåò îãðàíè÷èòüñÿ óðîâíÿìè ñîïðîòèâëåíèÿ 1.8315 èëè 1.8350. Ïðè áîëåå ñëàáûõ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëÿõ ïî Âåëèêîáðèòàíèè ïî ñðàâíåíèþ ñ îæèäàåìûìè, âîçìîæíî ñîõðàíåíèå òåêóùåãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà ñ öåëüþ íà 1.8000. Áåçóñëîâíî, ÷òî çíà÷èòåëüíîå âëèÿíèå íà ôîðìèðîâàíèå äèíàìèêè êóðñà GBP/USD áóäóò îêàçûâàòü äàííûå ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ. Óðîâíè ïîääåðæêè êóðñà GBP/USD ðàñïîëîæåíû íà 1.8100, 1.8000/15, ñ îñíîâíûì óðîâíåì ïîääåðæêè íà 1.7800, êîòîðûé ìîæåò áûòü äîñòèãíóò, åñëè ñòàâêè Áàíêà Àíãëèè îñòàíóòñÿ íåèçìåííûìè. Éåíà. Êàê ìû è ïðåäïîëàãàëè çàêðûòèå êóðñà USD/JPY â ïÿòíèöó 23 èþëÿ âûøå 110.00, ñîõðàíèëî ïåðñïåêòèâû ðîñòà ê ñèëüíîìó óðîâíþ ñîïðîòèâëåíèÿ 112.40, êîòîðûé è áûë äîñòèãíóò â ìèíóâøèé ÷åòâåðã. Äàííûå ïî ÿïîíñêîé ýêîíîìèêå íà ýòîé íåäåëå áûëè ñëàáåå òåõ, êîòîðûå îæèäàë âèäåòü ðûíîê è ýòî óêàçûâàåò íà òî, ÷òî îñëàáëåíèå êóðñà éåíû åùå íå çàêîí÷èëîñü, îñîáåííî â ñâåòå ïðåäñòîÿùåãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ. Ïàäåíèå êóðñà USD/JPY â ïÿòíèöó ïîä âëèÿíèåì äàííûõ ïî òåìïàì ðîñòà ÂÂÏ ÑØÀ âî âòîðîì êâàðòàëå íîñèò, ñêîðåå âñåãî, âðåìåííûé õàðàêòåð. Îáúåì ïðîäàæ â ÿïîíñêèõ ñóïåðìàðêåòàõ ñîêðàòèëñÿ â èþíå íà 4.1% îòíîñèòåëüíî èþíÿ ïðîøëîãî ãîäà, ïðîäåìîíñòðèðîâàâ, òàêèì îáðàçîì, ñíèæåíèå âîñüìîé ìåñÿö ïîäðÿä.  òî æå âðåìÿ îáúåì ïðîäàæ â ÿïîíñêèõ óíèâåðìàãàõ ñîêðàòèëñÿ â èþíå íà 5.7% îòíîñèòåëüíî àíàëîãè÷íîãî ïåðèîäà ïðîøëîãî ãîäà, ïðè÷åì ïðîäàæè ñîêðàòèëèñü ñåäüìîé ðàç çà ïîñëåäíèå âîñåìü ìåñÿöåâ. Ðàñõîäû ÿïîíñêèõ äîìîõîçÿéñòâ, ñðåäè ÷ëåíîâ êîòîðûõ, åñòü ëþäè, ðàáîòàþùèå ïî íàéìó, ñîêðàòèëèñü â èþíå íà 1,3% ïî îòíîøåíèþ ê àíàëîãè÷íîìó ïåðèîäó ïðîøëîãî ãîäà, ÷òî íå îïðàâäàëî ïðîãíîçîâ ýêîíîìèñòîâ, ðàññ÷èòûâàâøèõ íà óâåëè÷åíèå ðàñõîäîâ â ñðåäíåì íà 2,5%. Ïî îòíîøåíèþ ê ìàþ ðàñõîäû äîìîõîçÿéñòâ òàêæå ñîêðàòèñü, íà 3,5%. Ýòè äàííûå âûçûâàþò ñîìíåíèÿ íà ñ÷åò ïåðñïåêòèâ ðîñòà ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ, êîòîðûå ñîñòàâëÿþò ïîëîâèíó ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè.

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îïóáëèêîâàííûå äàííûå ïî îïòîâûì öåíàì (èíäåêñ öåí íà êîðïîðàòèâíûå óñëóãè) çà èþíü îñòàëèñü áåç èçìåíåíèé â èþíå ïî îòíîøåíèþ ê ïðåäûäóùåìó ìåñÿöó è ñíèçèëèñü íà 0.4% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè, ïðîäåìîíñòðèðîâàâ, òàêèì îáðàçîì, ñíèæåíèå 46 ìåñÿö ïîäðÿä, ÷òî åùå ðàç óêàçûâàåò íà "çàêîðåíåëîñòü" äåôëÿöèè â ÿïîíñêîé ýêîíîìèêå. Ýòî ïîäòâåðæäàåòñÿ è äàííûìè ïî èíôëÿöèè ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí. Ñòåðæíåâîé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí (áåç ó÷åòà öåí âîëàòèëüíûõ òîâàðîâ) íà íàöèîíàëüíîì óðîâíå âûðîñ íà 0,1% â èþíå ïî îòíîøåíèþ ê ìàþ, íî ñíèçèëñÿ íà 0,1% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè, ïîñëå ñíèæåíèÿ íà 0,3% ìåñÿöåì ðàíåå. Áàçîâûé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí òîêèéñêîãî ðåãèîíà, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ îïåðåæàþùèì èíäèêàòîðîì öåíîâûõ òåíäåíöèé íà íàöèîíàëüíîì óðîâíå, ñíèçèëñÿ â èþëå íà 0,1% ïî îòíîøåíèþ ê èþíþ è íà 0,1% â ñðàâíåíèè ñ èþëåì ïðîøëîãî ãîäà, ïðè÷åì ñíèæåíèå èíäèêàòîðà â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè ïðîèñõîäèò óæå 58 ìåñÿö ïîäðÿä. Íå ëó÷øå îáñòîÿëè äåëà è â ïðîìûøëåííîñòè. Îáúåì ïðîìûøëåííîãî âûïóñêà â ßïîíèè ñîêðàòèëñÿ â èþíå íà 1,3% ïî îòíîøåíèþ ê ìàþ, ïðîäåìîíñòðèðîâàâ, òàêèì îáðàçîì, ïåðâîå ñîêðàùåíèå ïðîèçâîäñòâà çà ÷åòûðå ìåñÿöà, êîòîðîå íàìíîãî ïðåâçîøåäøåå ïðîãíîçû ýêîíîìèñòîâ, îæèäàâøèõ ñíèæåíèå íà 0,3%. Îäíàêî Ìèíèñòåðñòâî ýêîíîìèêè çàÿâèëî, ÷òî íå ðàññìàòðèâàåò èþíüñêîå ñîêðàùåíèå ïðîìûøëåííîãî âûïóñêà êàê ñèãíàë îá èçìåíåíèè âîñõîäÿùåé òåíäåíöèè.

Àâãóñò 2004 ¹28

ãî îáìåííîãî êóðñà éåíû îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Ïîýòîìó íûíåøíåå îáúÿâëåíèå ìèíèñòåðñòâà ôèíàíñîâ î òîì, î òîì, ÷òî Áàíê ßïîíèè íå îñóùåñòâëÿë èíòåðâåíöèé íà âàëþòíîì ðûíêå â èþíå ýòîãî ãîäà, ìîæåò îêàçàòüñÿ â ðÿäó ïîñëåäíèõ ïîäîáíîãî ðîäà çàÿâëåíèé. Íàèáîëåå âåðîÿòíî, ÷òî ïîñëå êîððåêöèè âíèç, ñâÿçàííîãî ñ ôèêñàöèåé ïðèáûëè, ðîñò êóðñà USD/JPY âîçîáíîâèòñÿ. Ïðè ýòîì ìîæåò ïðîèçîéòè ïðîðûâ óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ íà 112.40, êîòîðîå îòêðûâàåò äîðîãó íà 115.00.  îòñóòñòâèè âåñîìûõ ïîêàçàòåëåé ïî ÿïîíñêîé ýêîíîìèêå îñíîâíîå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà USD/JPY íà ñëåäóþùåé íåäåëå áóäóò îêàçûâàòü äàííûå ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ, à òàêæå ñîîòíîøåíèå éåíû ê åâðî è ñòåðëèíãó. Êëþ÷åâîé óðîâåíü ïîääåðæêè êóðñà USD/ JPY ðàñïîëîæåí íà 110.00, ïðîðûâ êîòîðîãî ìîæåò ñîïðîâîæäàòüñÿ ïàäåíèåì äî 109.30. Óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ íà 112.40 è 113.40. Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Êîìïàíèÿ “FIBO” äëÿ Forex Magazine http://www.fibo-forex.ru

Óðîâåíü áåçðàáîòèöû â ßïîíèè ñîñòàâèë â èþíå 4,6%, áåç èçìåíåíèé â ñðàâíåíèè ñ ìàåì, ÷òî ñîîòâåòñòâîâàëî ïðîãíîçó ýêîíîìèñòîâ. Êîëè÷åñòâî çàíÿòûõ â ýêîíîìèêå ñîêðàòèëîñü íà 370 òûñ., ÷òî ïðîèçîøëî â èþíå âïåðâûå çà ñåìü ìåñÿöåâ. Ïàðàäîêñàëüíî, ÷òî êîëè÷åñòâî áåçðàáîòíûõ òàêæå ñîêðàòèëîñü â ýòîì ìåñÿöå, íî íà 520 òûñ. ÷åëîâåê. Åñëè îöåíèâàòü äàííûå ïî ýêîíîìèêå â ïåðñïåêòèâå, òî, ñîáñòâåííî, íè÷åãî ñòðàøíîãî íå ïðîèçîøëî, ðÿäîâîé ñëó÷àé, êîãäà ïîñëå ñèëüíûõ äàííûõ âûõîäÿò ïîêàçàòåëè áîëåå ñëàáûå. Îäíàêî åñëè è â ñëåäóþùåì ìåñÿöå ïîêàçàòåëè ïî ÿïîíñêîé ýêîíîìèêå áóäóò ïðîäîëæàòü óõóäøàòüñÿ, òî â ñâåòå çàìåäëåíèÿ òåìïîâ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè, ïðàâèòåëüñòâó ïðèäåòñÿ ïðèëàãàòü óñèëèÿ ïî îáåñïå÷åíèþ ñòàáèëüíîñòè ýêñïîðòà, êîòîðûé âñå åùå îñòàåòñÿ ëîêîìîòèâîì ýêîíîìèêè ñòðàíû âîñõîäÿùåãî ñîëíöà. Îñíîâíûì óñëîâèåì çàâîåâàíèÿ àìåðèêàíñêîãî ðûíêà â óñëîâèÿõ çàìåäëåíèÿ ðîñòà ìîæåò áûòü ïîâûøåíèå êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòè òîâàðîâ çà ñ÷åò áîëåå íèçêî-

9

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

"ÀÕ, ÎÁÌÀÍÓÒÜ ÌÅÍß ÍÅÑËÎÆÍÎ, ÄÀ ß È ÑÀÌ ÎÁÌÀÍÛÂÀÒÜÑß ÐÀÄ !" Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex. Íà ïðîøëîé íåäåëå ðûíîê âñå åùå íàõîäèëñÿ ïîä âïå÷àòëåíèåì îò âûñòóïëåíèé Ãðèíñïåíà, ñòàðàòåëüíî íàõîäÿ â ëþáîé íîâîñòè ïîäòâåðæäåíèÿ äëÿ ïðîäîëæåíèÿ ðîñòà äîëëàðà. Îäíàêî, ñêîëü âåðåâî÷êå íè âèòüñÿ…., íî ðàíî èëè ïîçäíî åé äîëæåí ïðèéòè êîíåö.  ïðîøåäøèé âòîðíèê ñ òðåòüåé ïîïûòêè óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ ÿïîíñêîé âàëþòû íà 110,30 áûë ïðîðâàí è â îáðàçîâàâøóþñÿ ïðîáîèíó ðàäîñòíî óñòðåìèëèñü ëþáèòåëè äîðîãèõ äîëëàðîâ. Äî ÷åòâåðãà âêëþ÷èòåëüíî îíè ïîæèâèëèñü íà ðîñòå äîëëàðà, ïî ñòàðîé âîåííîé òðàäèöèè ïîáåæäåííûé ðûíîê íà òðè äíÿ áûë îòäàí íà ðàçãðàáëåíèå. Îäíàêî, êîãäà ñòðàñòè ïîáåäèòåëåé ïîóòèõëè, âûÿñíèëîñü, ÷òî âîéñêî íåïðèÿòåëÿ ñóìåëî âûáðàòüñÿ èç îñàæäåííîé êðåïîñòè öåëûì è íåâðåäèìûì, îòñòóïèâ íà çàðàíåå ïîäãîòîâëåííûå ïîçèöèè. È â ïÿòíèöó ïðîçâó÷àë ïåðâûé ãðîì ñðåäè, êàçàëîñü áû, ÿñíîãî íåáà. Äîëëàð ïîëó÷èë ïåðâûé ùåë÷îê ïî íîñó, è âûíóæäåí áûë ïîêèíóòü

10

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ FOREX ÍÀ 26-30.07.2004 Äåíü íåäåëè Ïîíåäåëüíèê

Âðåмя àкòèâíîñòè íà FOREX, MSK 10:30-15:00 16:00-20:00

Âòîðíèê

12:00-15:00 16:00-20:00

Ñðåäà

10:00-15:00 18:00-22:00

Чåòâåðã

09:00-21:00

Ïяòíèöà

09:00-15:00 16:00-23:00

çàâîåâàííûå òåððèòîðèè. Íàø ïðîãíîç î âîçìîæíîñòè íà÷àëà ðàçâîðîòà â êîíöå íåäåëè, ïîõîæå, îêàçàëñÿ âåðíûì. Î ÷åì ýòî ãîâîðèò, î íà÷àëå î÷åðåäíîãî ïàäåíèÿ äîëëàðà? Ïîñìîòðèì, èíòðèãà òîëüêî-òîëüêî íà÷èíàåò çàêðó÷èâàòüñÿ.  20-õ ÷èñëàõ àâãóñòà îòäîõíóâøèå è çàãîðåâøèå ìåíåäæåðû èç Åâðîïû âåðíóòñÿ èç òðàäèöèîííûõ ëåòíèõ îòïóñêîâ, è íà÷íóò ñ íîâûìè ñèëàìè âîññòàíàâëèâàòü ñâîè ïîõóäåâøèå çà ýòî âðåìÿ êîøåëüêè. Âîò òóò-òî ðûíêó è ïðèäåòñÿ îòâå÷àòü íà âîïðîñ, äîêîëå? Äîêîëå áóäåò ðàñòè äîëëàð, è ïî÷åìó îí ðîñ. À íà íîñó óæå íîâûé öèêë ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â Àìåðèêå…. Ñèòóàöèÿ äàëåêà îò îäíîçíà÷íîñòè, íî òî, ÷òî âïåðåäè - æàðêàÿ îñåíü, ìû íå ñîìíåâàåìñÿ, ñëèøêîì óæ äîëãî ïðîäîëæàåòñÿ ñèòóàöèÿ âÿëîé áîðüáû "pro" è "contra" äîëëàðà.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

EUR ÍÀ ÁÓÄÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ: Ïîíåäåëüíèк îæèäàåòñÿ íåñìîòðÿ íà îòñóòñòâèå ñåðüåçíûõ íîâîñòåé, äîñòàòî÷íî íåðâíûì, ïîñêîëüêó â ïÿòíèöó ðûíîê ïîëó÷èë èìïóëüñ â îáðàòíîì íàïðàâëåíèè, è äîëæåí ðåøèòü, ÷òî æå äåëàòü äàëüøå. Âî âòîðíèк â 13 ÷àñîâ äîñòàòî÷íî âåñîìûå äàííûå ïî Åâðîïå ìîãóò íà÷àòü äâèãàòü ðûíîê, è ñêîðåå âñåãî, â ñòîðîíó ïîäòâåðæäåíèÿ óêðåïëåíèÿ ïîçèöèé Åâðî, à â 16-30 äàííûå ïî Àìåðèêå, íåñìîòðÿ íà èõ ñêóäíîñòü, áóäóò îæèäàòüñÿ ðûíêîì êàê ëàêìóñîâàÿ áóìàæêà åãî ïîêà åùå ñëàáûõ íàìåðåíèé óðîíèòü äîëëàð.  ñðåäó â 11-55 äàííûå î áåçðàáîòèöå â Ãåðìàíèè âïîëíå ìîãóò óêðåïèòü ïîçèöèè Åâðî, åñëè êîíå÷íî îíè âûéäóò äîñòàòî÷íî îïòèìèñòè÷íûìè. Îäíàêî ðûíîê âïîëíå ñïðàâåäëèâî ìîæåò âîçäåðæàòüñÿ îò ïðèíÿòèÿ ðåøåíèè äî 18 ÷àñîâ, êîãäà âûéäåò âåñüìà âåñîìûé ïîêàçàòåëü ïðîèçâîäñòâåííûõ çàêàçîâ â ÑØÀ çà èþíü. Ïî ïðîãíîçó îí äîëæåí ïîêàçàòü ðîñò, â îòëè÷èå îò ïàäåíèÿ â ïðåäûäóùåì ïåðèîäå.  ÷åòâåðã óæå ìîæåò ñòàòü ñîâñåì ãîðÿ÷î, ðûíîê ìîæåò íà÷àòü ñåðüåçíûå äâèæåíèÿ. Ñ óòðà, â 9-00 - ïóáëèêàöèÿ âåäóùèõ èíäèêàòîðîâ ïî ßïîíèè, â 12-30 äàííûå ïî Àíãëèè, â 14-00 óòî÷íåííûå äàííûå ïî ïðîèçâîäñòâåííûì çàêàçàì â Ãåðìàíèè. È ïëþñ êî âñåìó, î÷åðåäíîå çàñåäàíèå áàíêà Àíãëèè è Åâðîïåéñêîãî ÖÁ. Òóò óæ íóæíî äåðæàòü óõî âîñòðî, à ðóêó - íà êíîïêå îðäåðîâ è ñòîïîâ, èáî êóðñ ðûíêà ìîæåò ìãíîâåííî ìåíÿòüñÿ íà 180 ãðàäóñîâ, â çàâèñèìîñòè îò ïîêàçàòåëåé è çàÿâëåíèé âûñîêîïîñòàâëåííûõ ÷èíîâíèêîâ BoE è ECB. È íàêîíåö, ïяòíèöà - ñàìûé îòâåòñòâåííûé äåíü íåäåëè.  16-30 è 23-00 âåñîìûå äàííûå ïî ÑØÀ ïîäâåäóò èòîã âñåé ãîðÿ÷åé íåäåëå. Ïîêà ÷òî îæèäàþòñÿ î÷åíü íåïëîõèå äàííûå ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ. Íî… åñëè îíè âûéäóò ðàçî÷àðîâûâàþùèìè, òî ïîñëåäíèé äåíü áóäóùåé íåäåëè âïîëíå ìîæåò ïîäòâåðäèòü, ÷òî ïåðâûé çâîíîê ïðåäóïðåæäåíèÿ äîëëàðó, êîòîðûé ïðîçâó÷àë â ïîñëåäíþþ ïÿòíèöó èþëÿ, îêàçàëñÿ íå ñëó÷àéíûì.

11

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Åâðî ïîêàçûâàåò äîëãîñðî÷íûå ïåðñïåêòèâû äâèæåíèÿ åâðîïåéñêîé âàëþòû: îíà ñåé÷àñ íàõîäèòñÿ â ÷åòâåðòîé âîëíå. È ëèøü ïîñëå îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû (1,1225-1,0270), Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå - 1.3930-1.5600.

Íà äíåâíîì âîëíîâîì ãðàôèêå Åâðî ïîêà â ñåðèè êîððåêöèîííûõ âîëí.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

Àâãóñò 2004 ¹28

CHF

Ïðîãíîç ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 01.08.04 ïîêàçûâàåò ëèøü ïðîäîëæåíèå êîððåêöèîííûõ âîëí.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà õîðîøî êîððåëèðóåò ñ ãðàôèêîì Åâðî. Ïîêà ìîæíî îæèäàòü çàâåðøåíèå 3 âîëíû â îáëàñòè 1,0427, ìåíåå âåðîÿòíî - â îáëàñòè 0,6296, è çàòåì - 4 âîëíà íàâåðõ â îáëàñòü 1.32451.5000. Óêðåïëåíèå CHF äî 0,5083 - ñòðàòåãè÷åñêàÿ öåëü 5 âîëíû.

Íà äíåâíîì ãðàôèêå øâåéöàðñêîãî ôðàíêà îæèäàåòñÿ çàâåðøåíèå ðîñòà â 3 âîëíå äî 1,3066, çàòåì ïàäåíèå â 4-é äî 1,2600-1,2450, è â çàêëþ÷èòåëüíîé ñòàäèè - ðîñò â 5-é âîëíå äî óðîâíÿ 1,3205-1,3577.

Íà ýòîì ÷àñîâîì ãðàôèêå CHF ïî ñîñòîÿíèþ íà 01.08.04 âèäíî ëèøü òî, ÷òî ïðîøëà ïåðâàÿ ñåðèÿ êîððåêöèîííûõ âîëí.

12

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

GBP

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê àíãëèéñêîãî ôóíòà ãîâîðèò î òîì, ÷òî ñòðàòåãè÷åñêèå ïåðñïåêòèâû ðîñòà ó ýòîé âàëþòû ñàìûå áëåñòÿùèå - âïëîòü äî 2,0300-2.2260. Îäíàêî îáÿçàíà çàâåðøèòüñÿ 4 âîëíà âíèç, è åå öåëè - â îáëàñòè 1.7159-1.6000.

Äíåâíîé ãðàôèê àíãëèéñêîãî ôóíòà "ñìîòðèò ââåðõ" - ê 2.0029-2.1630. Îäíàêî, åñòü âåðîÿòíîñòü çàâåðøåíèÿ 4 âîëíû â îáëàñòè 1,7250-1,7000.

JPY

Íà ýòîì ÷àñîâîì ãðàôèêå GBP ïî ñîñòîÿíèþ íà 01.08.04 âèäíî ëèøü òî, ÷òî ïðîøëà ïåðâàÿ ñåðèÿ êîððåêöèîííûõ âîëí.

13

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû ïîêàçûâàåò, ÷òî Éåíà åùå â 3 âîëíå èìååò øàíñ äîñòèãíóòü öåëè 95,75, ïîñëå ÷åãî ÷åòâåðòàÿ âîëíà ìîæåò äîéòè äî 114,58119,77, è ïÿòàÿ - äî 84,57-65,75.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

Íà äíåâíîì âîëíîâîì ãðàôèêå âèäíî, ÷òî Éåíà åùå ìîæåò äîéòè äî 114,48-118,97. Ïîñëå ÷åãî - ÷åòâåðòàÿ âîëíà âíèç äî 110,50-109,17, è ïÿòàÿ - ê 123,22.

Àâãóñò 2004 ¹28

Íà ÷àñîâîì ãðàôèêå JPY ïî ñîñòîÿíèþ íà 01.08.04 âèäíî ëèøü òî, ÷òî ïðîøëà ïåðâàÿ ñåðèÿ êîððåêöèîííûõ âîëí ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: [email protected]

Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ .

14

FOREX MAGAZINE © 2004

Åæåíåäåëüíûé îáçîð íåôòÿíîãî ðûíêà

Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ íà÷àëàñü ñ óìåðåííîé ôèêñàöèè ïðèáûëè íà ôîíå âîçîáíîâèâøåãîñÿ ñíèæåíèÿ ðîçíè÷íûõ öåí íà ÀÇÑ â ÑØÀ. Ñ ìàÿ ýòîãî ãîäà, êîãäà áûëà çàôèêñèðîâàíà ìàêñèìàëüíàÿ ðîçíè÷íàÿ öåíà íà áåíçèí $2.054 çà ãàëëîí, öåíû ñíèæàëèñü äî 7 èþëÿ. Ñ 8 èþëÿ íà÷àëàñü êîððåêöèÿ, è ê 22 èþëÿ ðîçíè÷íûå öåíû äîñòèãëè óðîâíÿ $1.92 çà ãàëëîí, ïîñëå ÷åãî ñíèæåíèå âîçîáíîâèëîñü.  ïîíåäåëüíèê 26 èþëÿ ïî äàííûì EIA ñðåäíÿÿ ðîçíè÷íàÿ öåíà íà àìåðèêàíñêèõ ÀÇÑ ñîñòàâèëà $1.910 çà ãàëëîí, ÷òî è âûçâàëî ñíèæåíèå áåíçèíîâûõ ôüþ÷åðñîâ íà 3.71 öåíòà. Ïî äàííûì îðãàíèçàöèè ÀÀÀ, êîòîðàÿ îáúåäèíÿåò êëóáû àìåðèêàíñêèõ àâòîâëàäåëüöåâ, ñðåäíÿÿ ðîçíè÷íàÿ öåíà âî âòîðíèê óïàëà íà 0.8 öåíòà è ñîñòàâèëà $1.902 çà ãàëëîí. Ëåòíèé àâòîìîáèëüíûé ñåçîí âîøåë â çàâåðøàþùóþ ôàçó. Çàïàñû áåíçèíà â ÑØÀ ýòèì ëåòîì ðîñëè, à ðîçíè÷íûå öåíû ñíèæàëèñü. 26 èþëÿ íà ôîíå äîâîëüíî ïðèëè÷íîãî ñíèæåíèÿ öåí íà áåíçèíîâûå ôüþ÷åðñû, ôüþ÷åðñû íà ñûðóþ íåôòü ñíèçèëèñü íå çíà÷èòåëüíî. Áåíçèí óæå íå îêàçûâàåò òàêîãî ñèëüíîãî âëèÿíèÿ íà ðûíîê, êàê ïåðåä íà÷àëîì ëåòíåãî ñåçîíà. Îäíàêî, öåíû íà íåôòü íå ñìîãóò óäåðæàòüñÿ íà äîñòèãíóòûõ ìàêñèìóìàõ, åñëè öåíû íà áåí-

15

Àâãóñò 2004 ¹28

çèí ïîâàëÿòñÿ âíèç. Âñå-òàêè öåíû íà áåíçèí íà 42% çàâèñÿò îò öåí íà íåôòü, à ê ñåíòÿáðþ ôüþ÷åðñû íà áåíçèí ìîãóò ïîäåøåâåòü äî 1.1500 çà ãàëëîí, è ñèëüíîå ðàñõîæäåíèå öåí íà íåôòü è áåíçèí áóäåò ÿâíûì ïðîòèâîðå÷èåì. Îäíàêî, ñî âòîðíèêà ðîñò öåí íà íåôòü âîçîáíîâèëñÿ, õîòÿ ëîãè÷íåå áûëî ïðåäïîëàãàòü ïðîäîëæåíèå ñíèæåíèÿ íà ôîíå ïàäåíèÿ ðîçíè÷íûõ öåí. Âèíîé âñåìó ñïåêóëÿöèè âîêðóã ðîññèéñêîé íåôòÿíîé êîìïàíèè "ÞÊÎÑ", êîòîðûå âçâèíòèëè öåíû äî íîâûõ ìàêñèìóìîâ.  ñðåäó 28 èþëÿ öåíû ôüþ÷åðñîâ íà íåôòü ñîðòà WTI, îáðàùàþùèåñÿ íà áèðæå NYMEX, âçëåòåëè äî óðîâíÿ $42.90 çà áàððåëü, ïðåîäîëåâ ìàêñèìóì $42.33, çàôèêñèðîâàííûé 2 èþíÿ. Íà äîëþ "ÞÊÎÑ" ïðèõîäèòñÿ, ïðèìåðíî, ïÿòàÿ ÷àñòü ýêñïîðòà íåôòè Ðîññèè è óñòàíîâëåííûé ñóäåáíûìè ïðèñòàâàìè çàïðåò íà èñïîëüçîâàíèå àêòèâîâ êîìïàíèè ïîçâîëèë ñïåêóëÿíòàì âîñïðÿíóòü äóõîì. Äåëî â òîì, ÷òî äîáûâàåìàÿ íåôòü òàê æå îòíîñèòñÿ ê èìóùåñòâåííûì àêòèâàì, ÷òî òåîðåòè÷åñêè ïîäðàçóìåâàåò çàïðåò ïðîäàæè ïîñëåäíåé.  ðåçóëüòàòå, ñòîëü ÿâíûé íàìåê íà ñðûâ ïîñòàâîê èç Ðîññèè, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ âòîðûì ïîñòàâùèêîì íåôòè íà ìèðîâîé ðûíîê ïîñëå Ñàóäîâñêîé Àðàâèè, ïîñëóæèë ìîùíûì òîë÷êîì äëÿ óñòàíîâëåíèÿ öåíàìè íà íåôòü íîâûõ èñòîðè÷åñêèõ ìàêñèìóìîâ.

FOREX MAGAZINE © 2004

Åæåíåäåëüíûé îáçîð íåôòÿíîãî ðûíêà

Íåêîòîðóþ ïñèõîëîãè÷åñêóþ ïîääåðæêó ñïåêóëÿíòàì îêàçàëè âûøåäøèå â ñðåäó 28 èþëÿ ñòàòèñòè÷åñêèå äàííûå ïî çàïàñàì íåôòè â ÑØÀ. Ïî äàííûì EIA çàïàñû ñûðîé íåôòè â ÑØÀ âûðîñëè íà 1.2 ìëí. áàððåëåé è âåðíóëèñü íà óðîâåíü 300.5 ìëí. áàððåëåé. Íî ïðîèçîøëî ñíèæåíèå çàïàñîâ áåíçèíà íà 700000 áàððåëåé, ÷òî îïóñòèëî óðîâåíü íà 207.7 ìëí. áàððåëåé. Îäíàêî, äàííûå EIA è API, Àìåðèêàíñêîãî èíñòèòóòà íåôòè, îêàçàëèñü ïðîòèâîðå÷èâûìè. Ñîãëàñíî ïîäñ÷åòàì API çàïàñû íåôòè çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 23 èþëÿ, ñíèçèëèñü.  ÷åòâåðã Ìèíèñòåðñòâî Þñòèöèè Ðîññèè çàÿâèëî, ÷òî íå çàïðåùàåò ÞÊÎÑó ïðîäàâàòü íåôòü, ýòî íåñêîëüêî îõëàäèëî ðûíîê, íî ñïåêóëÿòèâíûé èìïóëüñ áûë íàñòîëüêî ñèëåí, ÷òî óäåðæàòü öåíû îò íîâîãî ðîñòà íå óäàëîñü.  ïÿòíèöó öåíû íà íåôòü ñîðòà WTI óñòàíîâèëè íîâûé ðåêîðäíûé ìàêñèìóì, çàâåðøèâ òîðãîâóþ ñåññèþ íà NYMEX íà óðîâíå $43.80 çà áàððåëü, ïîäîðîæàâ, íà $1.05, ïî ñðàâíåíèþ ñ çàêðûòèåì òîðãîâ â ÷åòâåðã.  õîäå òîðãîâ öåíà ïîäíèìàëàñü äî $43.85 çà áàððåëü, ÷òî ñòàëî íîâûì ðåêîðäîì çà 21 ãîä. Íà IPE â Ëîíäîíå ñåíòÿáðüñêèé "Áðåíò" âûðîñ íà 0.78 öåíòà è çàâåðøèë íåäåëþ íà óðîâíå $40.03 çà áàððåëü, ïðåäâàðèòåëüíî äîñòèãíóâ 14-òè ëåòíåãî ìàêñèìóìà $40.05 çà áàððåëü. Òåïåðü ìîæíî ñêàçàòü íåñêîëüêî ñëîâ îá îáùåé ñèòóàöèè íà íåôòÿíîì ðûíêå, êîòîðàÿ äàëåêà îò ñòàáèëüíîé. Ê îáùåìó ñïèñêó ïðîáëåì, ñïîñîáñòâóþùèõ ðîñòó öåí, íà ïðîøëîé íåäåëå äîáàâèëèñü ñîáûòèÿ âîêðóã íåôòÿíîé êîìïàíèè "ÞÊÎÑ", íî ñ ïîíåäåëüíèêà, äóìàþ, ýòà ïðîáëåìà îòîéäåò íà âòîðîé ïëàí, à â ïåðñïåêòèâå, âîîáùå èñ÷åçíåò èç ïîëÿ çðåíèÿ, ïîñêîëüêó ïðåêðàùàòü ïîñòàâêè íåôòè íè êòî íå ñîáèðàåòñÿ, à ñàìà êîìïàíèÿ óæå ãîòîâà çàïëàòèòü $1.8 ìëðä. èç îáùåé ñóììû íàëîãîâûõ ïðåòåíçèé $3.4ìëðä.

16

Àâãóñò 2004 ¹28

Ñ äðóãîé ñòîðîíû, â ïîñëåäíåå âðåìÿ áûë çàôèêñèðîâàí âñïëåñê èìïîðòà íåôòè â ÑØÀ íà óðîâíå 11.3 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Ñåé÷àñ íå ïîíÿòíî, ÿâëÿåòñÿ ëè ýòî íîâîé âîëíîé èìïîðòà â ýòó ñòðàíó, íî ìîæíî ñêàçàòü ñ óâåðåííîñòüþ, ÷òî î÷åðåäíûå äàííûå ïî çàïàñàì íåôòè, êîòîðûå âûéäóò â ñðåäó 4 àâãóñòà, ïîêàæóò ðîñò çàïàñîâ ñûðîé íåôòè, ÷òî äîëæíî áóäåò îêàçàòü ïîëîæèòåëüíîå âëèÿíèå íà ñíèæåíèå êîòèðîâîê. Ïðèìå÷àòåëüíî, ÷òî ðîñò èìïîðòà ñûðîé íåôòè ïðîèçîøåë, ãëàâíûì îáðàçîì, â ñâÿçè ñ óâåëè÷åíèåì ïîñòàâîê èç Íèãåðèè. Îäíàêî, ïîñòàâêè èç ýòîé ñòðàíû ðàç íà ðàç íå ïðèõîäÿòñÿ è ïîäâåðæåíû íåäåëüíûì êîëåáàíèÿì. Òàê æå áûëî çàôèêñèðîâàíî óâåëè÷åíèå èìïîðòà èç Êàíàäû è Ìåêñèêè. À ýòî çíà÷èò, ÷òî óâåëè÷åíèå ïîñòàâîê íåôòè èç Ñàóäîâñêîé Àðàâèè åùå âïåðåäè. Êñòàòè, 25 èþëÿ Ìèíèñòð íåôòÿíîé ïðîìûøëåííîñòè Ñàóäîâñêîé Àðàâèè àëüÍàèìè çàÿâèë î ïîñòåïåííîì óâåëè÷åíèè äîáû÷è íåôòè äî 12-16 ìëí. áàððåëåé â äåíü, îäíàêî, "ÞÊÎÑ" çàòìèë ñîáîé âñå ñèãíàëû ðûíêà "ìåäâåæüåãî" õàðàêòåðà. Ñ 1 àâãóñòà 2004ã. âñòóïàåò â ñèëó îôèöèàëüíîå ïîâûøåíèå êâîòû íà äîáû÷ó íåôòè OPEC íà 500000 áàððåëåé â äåíü. Ñîãëàñíî ñòàòèñòèêå, ýòè îôèöèàëüíûå ïîñòàâêè äîñòèãíóò òåðìèíàëîâ ÑØÀ, ïðèìåðíî, ê ñåðåäèíå ìåñÿöà. Òåïåðü ìîæíî îáðàòèòüñÿ è ê òåõíè÷åñêîé ñòîðîíå âîïðîñà. Ñíà÷àëà ïîñìîòðèì íà ãðàôèê áåíçèíà. Íà ëèöî ÿâíîå ðàñõîæäåíèå MACD è ãðàôèêà öåíû. Ãèñòîãðàììà æå âîîáùå íàõîäèòñÿ â îòðèöàòåëüíîé çîíå, ëèíåéíûé MACD òàêæå íå ïðîÿâëÿåò æåëàíèÿ ïîäíèìàòüñÿ íà íîâûå ìàêñèìóìû, íå ñìîòðÿ íà ñèëüíûé ðîñò êîòèðîâîê. Ñ ãðàôè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ âåðîÿòíî ôîðìèðîâàíèå ôèãóðû "Äâå ãîëîâû", ðåàëèçàöèÿ êîòîðîé â áëèæàéøåå âðåìÿ ïðèâåäåò ê ñíèæåíèþ äî $1.1750 çà ãàëëîí, à â èäåàëå ê $1.1500. Ïàäåíèå öåí íà áåíçèí íå ìîæåò íå îòðàçèòüñÿ íà êîòèðîâêàõ íåôòè. Íà äíåâíîì ãðàôèêå ñåíòÿáðüñêîãî ôüþ÷åðñà íà íåôòü ñîðòà WTI ôîðìèðîâàíèå äèâåðãåíöèè öåíû è ãèñòîãðàììû MACD ïîäîøëî ê çàâåðøåíèþ. Íà ýòî óêàçûâàþò ðàñõîæäåíèå

FOREX MAGAZINE © 2004

Åæåíåäåëüíûé îáçîð íåôòÿíîãî ðûíêà

Àâãóñò 2004 ¹28

öåíû è ãðàôèêà îáúåìà, à òàêæå ñíèæåíèå ëèíèè îòêðûòîãî èíòåðåñà. Ïî íåêîòîðûì äàííûì, "íàäáàâêà" çà ðèñê, êîòîðóþ âûíóæäåíû ïëàòèòü ïîòðåáèòåëè íåôòè ñâåðõ ðåàëüíîé ñòîèìîñòè, ñîñòàâëÿåò $8-$10 çà áàððåëü. Ýòî "íåñêîëüêî" ìíîãîâàòî è â ñëîæèâøåéñÿ ñèòóàöèè áîëåå ïðåäïî÷òèòåëüíûì âûãëÿäèò ñíèæåíèå öåí äîëëàðà íà ÷åòûðå, à â èäåàëå äîñòèæåíèå óðîâíÿ 39.00 çà áàððåëü, êîòîðûé, íà òåêóùèé ìîìåíò, ÿâëÿåòñÿ íàèáîëåå ðåàëüíûì óðîâíåì, ñïîñîáíûì îêàçàòü ñèëüíóþ ïîääåðæêó. Ñ ïñèõîëîãè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ, ïîñëåäíèé ðîñò íåôòåôüþ÷åðñîâ îò $42.00, ÿ ðàññìàòðèâàþ èñêëþ÷èòåëüíî, êàê ïðåäîñòàâëåíèå ðûíêîì âîçìîæíîñòè ïðîäàòü ïî ëó÷øåé öåíå. È õîòÿ ôüþ÷åðñû íà íåôòü íàõîäÿòñÿ â ñèëüíîì âîñõîäÿùåì òðåíäå, ïîêóïàòü íà èñòîðè÷åñêèõ ìàêñèìóìàõ - óâîëüòå, ýòî íå ïî ìíå. Âåðîÿòíîñòü ôèêñàöèè óðîâíÿ $45.00 â áëèæàéøèå ìåñÿöû ìíå ïðåäñòàâëÿåòñÿ íè÷òîæíî ìàëîé, äàæå ïðîõîä $44.00 ïîä âîïðîñîì, òîãäà êàê ñèëüíàÿ êîððåêöèÿ íàïðàøèâàåòñÿ ñàìà ñîáîé. Óðîâåíü æå ñòîïà 150-200 ïóíêòîâ äëÿ âûñîêîâîëàòèëüíûõ ýíåðãåòè÷åñêèõ ðûíêîâ - âïîëíå íîðìàëüíîå ÿâëåíèå. Òàê ÷òî ïðîäîëæàþ íàñòàèâàòü íà ïðîäàæàõ ïî ëþáîé öåíå íèæå $45.00 è ñòîïàìè âûøå ïîñëåäíåãî.

Àëåêñàíäð Áîðö Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” äëÿ Forex Magazine www.alpari-idc.ru

17

FOREX MAGAZINE © 2004

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

Àâãóñò 2004 ¹28

Silver-channel. AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè. Alex Silver. Ðóêîâîäèòåëü VIAC.RU Àâòîð òîðãîâîé ñòðàòåãèè Silver-channel.

Weekly Íà íåäåëüíîì öåíà óøëà ïîä Òåíêàí-ñåí, íî îñòàåòñÿ â ñåðåäèíå îáëàêà. Ñèòóàöèÿ ïðîäîëæàåò îñòàâàòüñÿ íåîïðåäåëåííîé. Ïî íåäåëüíûì ñòðàòåãèÿì îñòàåìñÿ âíå ðûíêà.

Daily Íà äíåâíîì äîñòèãëè íèæíåé ãðàíèöû îáëàêà è, îòðàçèâøèñü îò íåå Àâñòðàëèåö ïîøåë ñíîâà ââåðõ. Âåñüìà âåðîÿòíî äâèæåíèå ê âåðõíåé ãðàíèöå, îäíàêî, òîðãîâëÿ â îáëàêå ñâÿçàíà ñ áîëüøèìè ðèñêàìè. ß ïîêà âíå ðûíêà è ïî äíåâíîé ñòðàòåãèè.

18

FOREX MAGAZINE © 2004

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

Àâãóñò 2004 ¹28

4-÷àñîâîé 4-÷àñîâîé ïðîáèë îáëàêî âíèç. Îäíàêî, ñóäÿ ïî âñåìó, è 4-÷àñîâîé íàõîäèòñÿ âî ôëåòîâîì ðåæèìå. Òîãäà ìîæíî òîðãîâàòü îò íèæíåãî Sky-channel 0.7028 äî âåðõíåãî 0,7251. Íî, êàê âñåãäà, òîðãîâëÿ âî ôëåòå ñîïðÿæåíà ñ âûñîêèìè ðèñêàìè. ß, äëÿ íà÷àëà, äîæäóñü ïîäòâåðæäàþùèõ ñèãíàëîâ äëÿ ïîêóïîê.

Чàñîâîé Íà ÷àñîâîì èìååì îòðàáîòêó êîððåêöèè ê ãðàíèöå ïðîáèòîãî òðåíäà. Òåïåðü íàäî ïîñìîòðåòü, ïðîáüåò ýòó ëèíèþ èëè îòðàçèòñÿ è ñíîâà ïîéäåò âíèç. Æäåì ïîäòâåðæäåíèé…

Íèæå ïðèâåäåíû àäðåñà äëÿ äåìî-ïðîñìîòðà (áåç äîñòóïà ê îòêðûòûì ïîçèöèÿì è îòëîæåííûì îðäåðàì): Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel ÷àñîâàÿ Óñïåøíîãî òðåíäà! Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel 4-÷àñîâàÿ AlexSilver Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Daily www.viac.ru Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly Òåñòîâûé ñ÷åò ïî CFD íà êîðïîðàòèâíûå àêöèè Îïèñàíèå èíäèêàòîðîâ íà îáùåì ôîðóìå âìåñòå ñ ïîñëåäíèìè âåðñèÿìè èíäèêàòîðîâ è ïðîôèëåé îáñóæäåíèå ñòàòüè äëÿ äåìî-ïîëüçîâàòåëåé Äëÿ ðàáîòû ïî ñòðàòåãèÿì Silver-channel Âàì íåîáõîäèìî âûáðàòü ñòðàòåãèþ ïî îäíîìó èç òàéìôðåéìîâ è èñïîëüçîâàòü òîëüêî òàêîå êîëè÷åñòâî âàëþòíûõ ïàð è ñèãíàëîâ íà îòêðûòèå, êîòîðûå ïîçâîëÿåò âàø äåïîçèò. Ïðè ìàëåíüêèõ äåïîçèòàõ èìååò ñìûñë ðàáîòàòü òîëüêî ïî îäíîé ïàðå è èñïîëüçîâàòü òîðãîâûå ñèãíàëû ñ ìèíèìàëüíûìè ðèñêàìè. Òîðãîâëÿ ïî îòäåëüíûì ðåêîìåíäàöèÿì îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò âàøè ðèñêè.

19

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Îáçîð GBPUSD íà 02.08.2004

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР НА 02 АВГУСТА 2004 Технический анализ Понедельник Краткий обзор

Курс фунта по итогам недели закрылся на отметке 1.8208 и ослабился по отношению к доллару на -113 пунктов, что составляет -0,62% . Основным событием прошлой недели был долгожданный предварительный индекс ВВП в США за 2 квартал 2004 года, который опубликовали в пятницу 30 июля и вопреки прогнозам аналитиков вышел на низком уровне. Это привело к массовому закрытию длинных позиций по доллару. Курс фунта за 5 минут взлетел на 70 пунктов и составил 1,8230, но не тут то было. Через 1 час 15 минут опубликовали данные по окончательному индексу настроения потребителей Мичиганского университета (Michigan Sentiment Index) в США за июль, который оказался выше прогнозов и составил 96,7 и оказал сразу поддержку доллару. Через 15 минут в 20:00 (время Екатеринбург) выходят данные по индексу деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго (Chicago PMI) в США за июль, который тоже удивил участников рынка и составил 64,7 против 56,4. Вот именно в этот момент начался красивый бой между быками и медведями. Эмоции и нервы не сдерживали, кто открывал свои позиции в это время и находились, видимо в состоянии аффекта и не понимали, что нужно делать. После таких последних данных, курс доллар двинулся вверх, заставляя всех забыть о показателе ВВП отыгрывая у основных валют своё падение. Выход данных и реакцию участников на них, можно посмотреть по этим ссылкам: 1. Предварительное значение индекса валового внутреннего продукта (GDP) в США за второй квартал 2004 года составило +3.0% (прогноз был +3.8%, предыдущее значение пересмотрено с +3.9% до +4.5%). http://www.alpari.org/ru/analytics/forecast/2173.php 2. Окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета (Michigan sentiment index) в США за июль составило 96.7 (прогноз был 96.0, предварительное значение 96.0) http://www.alpari.org/ru/analytics/forecast/2174.php 3. Индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго (Chicago PMI) в США за июль составил 64.7 (прогноз был 62.0, предыдущее значение 56.4). http://www.alpari.org/ru/analytics/forecast/2175.php На текущей неделе всё внимание участников рынка будет приковано к опубликованию в пятницу отчёта по рынку труда в США за июль месяц. Показатель за июль ожидается лучше предыдущего +220К/+112К. Учитывая выход последних данных и хороших прогнозов по данным в США на текущей неделе, думаю, что доллар продолжит свой рост против всех валют. Хочу ваше внимание обратить на тот факт, что фунт остался стоять на уровне 1,8208, как евро и франк вернулись к своим прежним нижним уровням. По фунту, это вызвано движением вниз кросс курса EURGBP и ростом GBPCHF. Этот дисбаланс по фунту будет уравновешен в понедельник.

20

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 02.08.2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Волновой анализ (день)

Маркировка волн, применяемая на графике: Первичный уровень I, II, III, IV, V, A, B, C Промежуточный уровень - [1], [2], [3], [4], [5], [a], [b], [c] Вторичный уровень (1), (2), (3), (4), (5), (a), (b), (c) Минутный уровень 1, 2, 3, 4, 5, a, b, c, Маленький уровень – 1,2,3,4,5,a,b, с Линия тренда построенная по точкам в основаниях волн (А) – С – 5 и В – y , была во вторник пробита и это отменило мою предыдущую волновую разметку. В текущем волновом сценарии у меня изменились волны вторичного уровня, и сейчас формируется волна (С). На рисунке видно, что торговая неделя закрылась на нижней линии канала и в понедельник я ожидаю, что падение продолжится, несмотря на вышедший в пятницу низкий предварительный ВВП в США за 2 квартал 2004 года. Волна 3 минутного уровня, находится на уровне 1,7732. Других вариантов я пока не вижу. Изменить сейчас направление доллара краткосрочно может только пятничный рынок труда в США.

21

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 02.08.2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Уровни для внутридневной торговли

Недельный торговый ценовой диапазон ………………………………………………………………… 1.7877-1.8539 (662 п) weekly Res: …………………………………………………………………………………………1.8318 / 1.8403 / 1.8455 / 1.8539 weekly Sup: …………………………………………………………………………………………1.8098 / 1.8013 / 1.7961 / 1.7877 weekly NZ с границами ………………………………………………………………………………………… 1.8182-1.8234 (52п) -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Дневной торговый диапазон ……………………………………………………………………………… 1.8032-1.8384 (352 п ) intraday Res:………………………………………………………………………………………...1.8267 / 1.8311 / 1.8339 / 1.8384 intraday Sup: ………………………………………………………………………………………..1.8149 / 1.8105 / 1.8077 / 1.8032 day NZ с границами …………………………………………………………………………………………… 1.8194-1.8222 (28 п) Выход цены из нейтральной зоны NZ, показывает предпочтительное направление торговли на день с уровнями сопротивления и поддержки перечисленных выше. Синим цветом, выделена нейтральная зона недельного и дневного графика. Выделенные уровни красным цветом, показывают зону скопления уровней от недельного и дневного графика. Слева в верхнем углу приводится таблица расчётных уровней для 3 состояний рынка. Недельные уровни рассчитываются 1 раз в неделю и остаются действительными от начала и до конца торговой недели. Дневной уровень рассчитывается 1 раз день и действителен в течение 24 часов.

22

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 02.08.2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Углы Ганна

На этом графике, я хочу вам показать дневной график, построенный в Ганн-формате с ценовой шкалой 20,3 пункта в день. График, построенный в Ганн-формате представляет из себя квадрат цены и времени, на основании которых строятся правильные углы Ганна 1х1, 2х1,4х1, 1х2, 1х4. 1. Нисходящая линия 1х2 от вершины 02.04.2004 на 1.8601. Поддержка 2. Восходящая линия 1х2 от основания 04.09.2003 на 1.5609. Поддержка 3. Нисходящая линия 1х2 от вершины 08.06.2004 на 1.8474. Поддержка 4. Восходящая линия 1х2. Поддержка-Сопротивление 5. Нисходящая линия 1х4 от вершины 19.02.2004 на 1.9139. Сопротивление 6. Восходящая линия 1х1 от основания 15.05.2004 на 1.7480. Сопротивление 7. Нисходящая линия 1х8 от вершины 19.02.2004 на 1.9139. Сопротивление 8. Восходящая линия 1х2 от основания 13.03.2004 на 1.7906. Сопротивление На этом рисунке хочу ваше внимание обратить на то, что цена находится около линии Ганна № 2, которая является важной для этой ценовой шкалы. Пробитие этой линии будет указывать на сильный медвежий тренд. Сейчас цене оказывает хорошую поддержку линия №3, которая держит цену в выделенной области. Сильный уровень поддержки находится на уровне 1,8000, и к пятнице фунт перед важными данными скорее всего будет торговаться в этой ценовой области.

23

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 02.08.2004

Àâãóñò 2004 ¹28

MA каналы

На рисунке представлен часовой график, на котором построены каналы из средних линий и смещённые на коэффициент Фибоначчи. Сегодня основной прогнозируемый ценовой канал (толстые чёрные линии) имеет границы: 1. UP LB 1.8164 – U3 1.8352 (+188 пункта). 2. DOWN LB 1.8164 – D3 1.7976 (-188 пунктов) 3. Зона перекупленности в области U3 1,8352 – U4 1,8464 (112 пунктов) 4. Зона перепроданности в области D3 1,7976 – D4 1,7864 (112 пунктов) Прошлая неделя для медведей была удачной. Цена двигалась в рамках своего канала, не нарушая его границ (черные линии). МА каналы направлены вниз и указывают на слабый медвежий тренд, и сейчас, когда цена находится у линии баланса LB можно добавить коротких позиций со стопом выше 1,8280 и профитом 1,7976. Частично можно закрыться на уровне 1,8050. Открываться желательно на европейской сессии, т.к за выходные дни переварилась информация по пятничным данным США, и надо знать настрой участников. Если на европейской сессии, курс будет двигаться вверх, надо тогда будет подождать до американской сессии.

24

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 02.08.2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Time Ellipse

По этому рисунку видно, что пробила отработанные фи-эллипсы, и быки имеют хорошую возможность для полноценного отката. Как только цена достигнет временной линии- эллипса, медведи начнут принимать активные действия по снижению курса фунта. Расчётное время выпадает на американскую сессию. Исходя из анализа всех выше рисунков можно сделать вывод, что цена находится на переломном месте и всё зависит от активных действий быков или медведей. Чтобы не наделать ошибок по входу , нужно дождаться европейской сессии и идти вместе с толпой. Но я лично больше склоняюсь к продолжению нисходящего движения.

Îáçîð ïîäãîòîâèë: Âëàäèñëàâ Àíòîíîâ E-mail: [email protected] www.viac.ru

25

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Äíåâíèê òðåéäåðà

Äíåâíèê òðåéäåðà (ýêñïåðèìåíò â ðåàëüíîì âðåìåíè) Ïîäðîáíîñòè è óñëîâèÿ ýêñïåðèìåíòà ñì. Forex Magazine ¹25,26,27 Îò àâòîðà.  ïîíåäåëüíèê, êîãäà öåíà íà÷àëà ïîäûìàòüñÿ, ïî ëîíãó îò 1.2115 íà 0.6, ñòîï ïîñòàâèë íà áåçóáûòîê. Ðàññ÷èòûâàë çàêðûòü ñ ïðèáûëüþ â ñòîïóíêòîâ è ïîêóïàòü óæå ïðè ñíèæåíèè öåíû íèæå ëîó. Äî æåëàåìîé îòìåòêè öåíà íå äîøëà áóêâàëüíî 25 ïóíêòîâ. Âî âòîðíèê ïîñëå î÷åðåäíîãîïàäåíèÿ êóïèë âå÷åðîì 1.5 ëîòà ïî 1.2045.  ñðåäó íåñêîëüêî ðàç äîêóïàëñÿ ïî 0.5 íî ïîòîì çàêðûâàëñÿ. Ïåðâûé ðàç, êîãäà öåíà ñòðåìèòåëüíîïàäàÿ, ñîðâàëà ñåëë ëèìèò, çàêðûëñÿ ñ óáûòêîì â 9 ïóíêòîâ. Íå ëþáëþ âõîäèòü â ðûíîê, êîãäà öåíà ñòðåìèòåëüíî èä¸ò ïðîòèâ ìåíÿ. Âòîðîé ðàç êóïèë íà íîâîñòÿõ 0.5 ëîòà, ïîñëå íåáîëüøîãî ïîäú¸ìà ïîñòàâèë ñòîï íà áåçóáûòîê. Ñäåëêà áûëà çàêðûòà.  ñðåäó âå÷åðîì êóïèë 0.2 ëîòà, íà ñëåäóþùèé äåíü, óáåäèâøèñü ÷òî öåíà çàòîðìîçèëà è ïàäàòü óæå íåêóäà, êóïèë åù¸ 0.2, à çàòåì 0.1 ëîò. Ðîñò öåíû îæèäàþ íà ýòîé íåäåëå äî 1.2245-1.2300. Ãäå çàêðûâàòü, áóäó ðåøàòü óæå ñìîòðÿ íà ãðàôèê. Êàê òîëüêî äåíü çàêðîåòñÿ ïî öåíå âûøå 1.2160, ñòîïû ñòàâëþ íà áåçóáûòîê. Ïîñëåäíèå òðè äíÿ öåíà óæå ïðîñòî áèëàñü â êîíâóëüñèÿõ, ïûòàÿñü óéòè âíèç, íî ñèëû ó ìåäâåäåé óæå íå òå, ãðÿä¸ò âðåìÿ áûêîâ.

Âÿ÷åñëàâ aKa Az aKa AZeroT.

26

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæóäè ÌàêÊýéãåí

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîм: Äæóäè ÌàкÊýéãåí www.ensignsoftware.com Âîïðîñ: Âû âíóòðè-äíåâíîé òðåéäåð, ðàññкàæèòå íàм ïîáîëüøå î ñâîåм ñòèëå òîðãîâëè. Äæóäè: ß ëþáëþ âíóòðè-äíåâíóþ òîðãîâëþ, ïîòîìó ÷òî ýòî äåéñòâèòåëüíî òî, ÷åãî ÿ õî÷ó - ìíîãî ñäåëîê èëè íåñêîëüêî ñäåëîê â çàâèñèìîñòè îò òîãî, êàê ÿ íàñòðîåí. ß óçíàë åùå äàâíûì-äàâíî, ÷òî íå ñòîèò òîðãîâàòü, êîãäà âû "íå â íàñòðîåíèè". Ïîýòîìó ÿ òîðãóþ, êîãäà ÷óâñòâóþ ñåáÿ â ñîîòâåòñòâóþùåì íàñòðîåíèè, è êîãäà ÿ íå òîðãóþ, ÿ ïîëó÷àþ óäîâîëüñòâèå, îáùàÿñü ñ äðóãèìè òðåéäåðàìè, ïå÷àòàÿ êîììåíòàðèè, èçó÷àÿ ãðàôèêè è îòâå÷àÿ íà âîïðîñû. Ìîé òîðãîâûé ñòèëü çàêëþ÷àåòñÿ â î÷åíü êðàòêîñðî÷íûõ ñäåëêàõ. ß èñïîëüçóþ ïîñòîÿííûå òèêîâûå ãðàôèêè â 30, 50, 75, 150 è 300 òèêîâ. ß âûñòàâëÿþ äîâîëüíî áëèçêèå ñòîï-îðäåðà, ïîñêîëüêó ÿ íå ëþáëþ îòäàâàòü î÷åíü ìíîãî èëè äîæèäàòüñÿ âîññòàíîâëåíèÿ. ß ïðåäïî÷èòàþ ïîâòîðíî âîéòè â ðûíîê, êîãäà òðåíä ïðîäîëæèòñÿ. Òàêèì îáðàçîì, ÿ áóäó èìåòü 3 ñäåëêè â òå÷åíèå òðåíäà, ãäå òðåíäîâûé òðåéäåð ñìîæåò ñäåëàòü òîëüêî îäíó. Ìîÿ öåëü êàæäûé äåíü ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû çàêàí÷èâàòü â ïëþñå êàæäûé äåíü, âêëþ÷àÿ êîìèññèîííûå áðîêåðà. Îñòàëüíîå, êàê êàæåòñÿ, ïîëó÷àåòñÿ ñàìî ïî ñåáå. Âîïðîñ: Êàк ÷àñòî âû äîñòèãàåòå ñâîèõ åæåäíåâíûõ öåëåé? Äæóäè: Ïðåæäå, ÷åì ÿ íàó÷èëñÿ îñòàâàòüñÿ â ñòîðîíå, åñëè íå õî÷åòñÿ òîðãîâàòü, ÿ ìîã áû íå äîñòèãíóòü ñâîþ öåëü äî 5 ðàç â ìåñÿö - òåïåðü æå ýòî ïðîèñõîäèò î÷åíü ðåäêî. ß âñå åùå ïðîñìàòðèâàþ ñâîè ñäåëêè â êîíöå äíÿ, ÷òîáû óäîñòîâåðèòüñÿ, ÷òî ÿ ñëåäóþ ñâîèì ïðàâèëàì. ß äóìàþ, ÷òî ýòî î÷åíü âàæíî äåëàòü, ÷òîáû ðàñòè êàê òðåéäåð. Äàæå åñëè ñäåëêà óáûòî÷íàÿ, íî âû ñëåäîâàëè ñâîèì ïðàâèëàì, òî â êîíå÷íîì èòîãå âû âûèãðàëè. ß òàêæå ÷óâñòâóþ, ÷òî âàæíî èìåòü ñâîþ ñîáñòâåííóþ ñèñòåìó. Ýòî ìîãóò áûòü êóñî÷êè è ÷àñòè äðóãèõ ñèñòåì, íî ýòî äîëæíà áûòü âàøà ñèñòåìà, ñ âàøèìè ïðàâèëàìè, ñîîòâåòñòâóþùèìè âàøåé èíäèâèäóàëüíîñòè è âàøåìó ñòèëþ òîðãîâëè. Åñëè âû íå òîðãóåòå ñ ÷åì-òî, ÷òî âàì ïîëíîñòüþ ïîäõîäèò, òî îáû÷íî ýòî íå áóäåò õîðîøî ðàáîòàòü. Êàæäûé ïðîäîëæàåò èñêàòü "×àøó

27

Ñâÿòîãî Ãðààëÿ" è ÿ äåéñòâèòåëüíî äóìàþ, ÷òî ýòî ñóãóáî èíäèâèäóàëüíî. Âîïðîñ: Чåм âû òîðãóåòå? Äæóäè: ß òîðãóþ ôüþ÷åðñàìè NQ. Ïåðåä òåì êàê òîðãîâàòü ôüþ÷åðñàìè, ÿ òîðãîâàë â òå÷åíèå äíÿ àêöèÿìè, è îáû÷íî áîëüøèé îáúåì ñîñòàâëÿëè àêöèè Nasdaq. Ïîýòîìó ÿ ÷óâñòâîâàë ñåáÿ áîëåå çíàêîìûì ñ NQ. ß äåéñòâèòåëüíî ïîëó÷àþ óäîâîëüñòâèå, ïåðåêëþ÷èâøèñü íà e-mini, ïîñêîëüêó ÿ íå ñìîòðþ íà ãðàôèêè àêöèé âñþ íî÷ü. ß ìîãó îòäîõíóòü îò ðûíêà â ëþáîå âðåìÿ è íå äîëæåí íàáëþäàòü ðûíîê â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ äíåé, ÷òîáû âûÿñíèòü, ãäå îí. È ÿ ìîãó äåëàòü òî, ÷òî ÿ äåéñòâèòåëüíî ëþáëþ - ïîñåùàòü àíîíèìíûé ÷àò â E-mini, îáñóæäàÿ òîðãîâëþ è ïîìîãàòü äðóãèì òðåéäåðàì ó÷èòüñÿ çàðàáàòûâàòü íà ðûíêå. Âîïðîñ: Чòî íåîáõîäèмî, ÷òîáû òîðãîâàòü â òå÷åíèå äíя ïîäîáíî âàм? Äæóäè: Ó ìåíÿ äâà êîìïüþòåðà. Îäèí - 450 ÌÃö Pentium II ñ òðåìÿ ìîíèòîðàìè, íà êîòîðûõ çàãðóæåíû "Ensign Windows" è òîðãîâàÿ ïëàòôîðìà. Äðóãîé êîìïüþòåð - 500 ÌÃö Pentium III ñ äâóìÿ ìîíèòîðàìè, êîòîðûé èñïîëüçóåòñÿ äëÿ ÷àòà, ýëåêòðîííîé ïî÷òû, è ðàáîòû â ñåòè. Êàæåòñÿ, ýòî ìíå ïîäõîäèò. Âîïðîñ: Êàкóþ ïîäà÷ó äàííûõ âû èñïîëüçóåòå è íàñкîëüкî ýòî âàñ óñòðàèâàåò? Äæóäè: ß èñïîëüçóþ "eSignal" ñ ïðîãðàììíûì îáåñïå÷åíèåì "Ensign Windows" äëÿ ïîñòðîåíèÿ ãðàôèêîâ. ß ñ÷èòàþ ýòó êîìáèíàöèþ î÷åíü íàäåæíîé. ß íèêîãäà íå çíàë, íàñêîëüêî öåííû ïîñòîÿííûå òèêîâûå ãðàôèêè, ïîêà íå íà÷àë èñïîëüçîâàòü "Ensign Windows". Ìèíóòíûå ãðàôèêè ìîãóò ìíîãîå ñêðûòü - òåñòèðîâàíèå ìàêñèìóìîâ/ìèíèìóìîâ êîëåáàíèÿ, ôëàãè è ò.ä. ß ñåðüåçíî ñîìíåâàþñü, ÷òî êîãäà-íèáóäü âåðíóñü ê òîðãîâëå íà ìèíóòíûõ ãðàôèêàõ. Íà ñàìîì äåëå, ÿ íàáëþäàþ èõ, ÷òîáû îòâåòèòü íà âîïðîñû, êîòîðûå ìîãóò âîçíèêíóòü ó äðóãèõ òðåéäåðîâ, ó êîòîðûõ íåò â íàëè÷èè òèêîâûõ ãðàôèêîâ.

FOREX MAGAZINE © 2004

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæóäè ÌàêÊýéãåí

Âîïðîñ: Âû íå мîãëè áû ðàññкàçàòü î íåкîòîðûõ ñâîèõ òîðãîâûõ ïðàâèëàõ? Äæóäè: ß íå ïðåñëåäóþ ðûíîê - åñëè ÿ ïðîïóñêàþ ñäåëêó, òî ÿ ïðîïóñêàþ åå - áóäåò äðóãàÿ âîçìîæíîñòü. Òàêæå, åñëè ÿ ïðîïóñêàþ ñäåëêó, òî ýòî îáû÷íî îçíà÷àåò, ÷òî ÿ íå äîñòàòî÷íî ñîñðåäîòî÷åí. ß óìåíüøàþ ðàçìåð ïîçèöèè, åñëè ÿ èìåþ äâå ïðîèãðûøíûõ ñäåëêè ïîäðÿä. Õîòÿ ýòîãî óæå äàâíî íå ñëó÷àëîñü, íî ðàíüøå ÿ èìåë îáûêíîâåíèå âûïîëíÿòü ñäåëêó èç ìåñòè - ÿ ñòàðàëñÿ âåðíóòü ñäåëêó. Êîãäà ÿ ó÷èëñÿ è ïðîäîëæàë òîðãîâàòü íà âèðòóàëüíûõ ñ÷åòàõ, òî ÿ îáû÷íî ïîçâîëÿë ñåáå òîëüêî 3 ïðîèãðûøíûõ ñäåëêè íà ðåàëüíîì ñ÷åòå ïðåæäå, ÷åì ÿ äîëæåí áûë âîçâðàòèòüñÿ ê òîðãîâëå íà âèðòóàëüíûõ ñ÷åòàõ. Êàê ÿ óæå óïîìèíàë, ÿ òîðãóþ òîëüêî â òîì ñëó÷àå, åñëè ÷óâñòâóþ ñåáÿ ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì è êîãäà øàíñû â ìîþ ïîëüçó. Êîãäà ÿ ïîäîçðåâàþ, ÷òî ðûíîê îïðîêèíåò ìåíÿ, òî ÿ áåðó ïàóçó. Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå, íàõîäÿùèåñÿ âî ôëýòå, îñîáåííî 50- è 200-ïåðèîäíàÿ EMA, è öåíà, çàæàòàÿ èìè íà 75-òèêîâîì ãðàôèêå - âîò äâà êëþ÷åâûõ ïðèçíàêà, êîòîðûå ÿ èñïîëüçóþ, ÷òîáû îïðåäåëèòü ïðîáëåìíóþ çîíó. Ýòî âðåìÿ, ÷òîáû òîëüêî íàáëþäàòü, ïîêà ðûíîê ñíîâà íå ïðèìåò êàêîãî-íèáóäü íàïðàâëåíèÿ. ß âñåãäà çíàþ, êàêèå îò÷åòû äîëæíû âûéòè, è íèêîãäà íå íàõîæóñü â ðûíêå, êîãäà îíè âûõîäÿò. Âîïðîñ: Íàñкîëüкî âàæíî õîðîøåå çäîðîâüå äëя óñïåõà â òîðãîâëå? Äæóäè: ß äóìàþ, ÷òî î÷åíü âàæíî. Òî÷íî òàê æå êàê âû äîëæíû ñòàðàòüñÿ ñäåëàòü ìàêñèìàëüíî õîðîøî ëþáóþ ðàáîòó, âû äîëæíû áûòü âíóòðåííå ãîòîâû âåñòè ðûíî÷íóþ øàõìàòíóþ èãðó. Åñëè ó ìåíÿ íå "íàïðÿæåííûé" äåíü, òî ÿ ñêëîíåí óñòàíàâëèâàòü áîëåå äîëãîñðî÷íûé âðåìåííîé ôîðìàò è äåëàòü ìåíüøå ñäåëîê. Âîïðîñ: Êàкóþ çàùèòó âû èñïîëüçóåòå, ÷òîáû îãðàäèòü ñåáя îò кðóïíûõ ïîòåðü? Äæóäè: ß íåíàâèæó òåðÿòü äåíüãè, ïîýòîìó âðÿä ëè äîïóñêàþ ðèñê áîëåå 3-4 ïóíêòîâ. Ó ìåíÿ óæå äîëãîå âðåìÿ íå âîçíèêàëî êðóïíûõ ïîòåðü. ß âñåãäà èñïîëüçóþ ñòîï-îðäåðà, äàæå ïðè ñêàëüïèðîâàíèè è ïëàíèðóþ ñâîé âûõîä èç ðûíêà.

28

Àâãóñò 2004 ¹28

Âîïðîñ: Êàк äîëãî âû òîðãóåòå? Äæóäè: ß áàëîâàëñÿ àêöèÿìè ñ 1994 ãîäà, è ñ íåêîòîðûìè èç íèõ ìíå ïîâåçëî. Èç-çà ñâîåãî äðóãà, êîòîðûé áûë î÷åíü áîëåí, ÿ ìàëî òîðãîâàë â 1998ã. Îí ñêîí÷àëñÿ â èþíå òîãî ãîäà. ß ðåøèë, ÷òî íå õî÷ó èäòè ðàáîòàòü íà äðóãèõ è äåéñòâèòåëüíî ëþáëþ âûçîâ ðûíêà. Êíèãà Ïèòà Áóëÿ ïîäòâåðäèëà ìîè ìûñëè - ÿ ïðî÷èòàë åå çà îäèí ïðèñåñò. Òàê, ÿ êóïèë ìíîãî êíèã è íà÷àë òîðãîâàòü àêöèÿìè â êîíöå 1998 ãîäà. Âîïðîñ: Âû ðàññкàçàëè î мíîãèõ âåùàõ, кîòîðûå äåëàåòå. Чòî áû âû ïîñîâåòîâàëè ÷èòàòåëям íå äåëàòü? Äæóäè: Íå òîðãóéòå, ïîêà ó âàñ íå áóäåò ñâîåé ñîáñòâåííîé ñèñòåìû ñ âàøèìè ñîáñòâåííûìè ïðàâèëàìè. Äàæå åñëè ýòî ÷üÿ-òî ñèñòåìà, âû âñå åùå äîëæíû óäîñòîâåðèòüñÿ, ÷òî ïîëíîñòüþ ïîíèìàåòå åå. Óñòàíîâèòå ìàêñèìàëüíîå êîëè÷åñòâî äåíåã èëè ïóíêòîâ, êîòîðîå âû ìîæåòå ïîòåðÿòü çà äåíü. Íå óâåëè÷èâàéòå ðàçìåð ïîçèöèè, åñëè âû ïðîèãðûâàåòå. Àíàëèçèðóéòå ñâîè ñäåëêè ÷àùå - óäîñòîâåðüòåñü, ÷òî ñëåäóåòå ñâîèì ïðàâèëàì - äàæå åñëè ñäåëêà ïðîèãðûøíàÿ, íî âû ñëåäîâàëè ñâîèì ïðàâèëàì, òî âû âûèãðàëè. Åñëè ÷òî-òî èäåò íå òàê, íå òîðîïèòåñü - ïîçèöèÿ âíå ðûíêà, òîæå ïîçèöèÿ. Âû íå âñåãäà äîëæíû áûòü â ðûíêå. Îáñóæäàéòå ñ äðóãèìè òðåéäåðàìè òî, ÷òî âû, ìîæåò áûòü, äåëàåòå íåïðàâèëüíî. Íåêîòîðûå äåëàëè ýòî ñî ìíîé, êîãäà ÿ òîðãîâàë àêöèÿìè. ß òàê ìíîãî óçíàë îò íèõ. Âîïðîñ: Äèñöèïëèíà яâëяåòñя âàæíåéøèм ýëåмåíòîм òîðãîâëè, íå òàк ëè? Äæóäè: Àáñîëþòíî. ß ñ÷èòàÿ, åäèíñòâåííûé ïóòü, ÷òîáû íàéòè "×àøó Ñâÿòîãî Ãðààëÿ" - ýòî âû ñàìè, à íå òîðãîâàÿ ñèñòåìà èëè òåõíè÷åñêèå èíäèêàòîðû. ß ëþáëþ îáùàòüñÿ ñ äðóãèìè òðåéäåðàìè. Ìíîãèå ïðèõîäÿò êî ìíå è ñïðàøèâàþò, ÷òî áûëî íåïðàâèëüíî â òîé èëè èíîé ñäåëêå? Èëè çàäàþò âîïðîñû, ÷òîáû ó÷èòüñÿ. ß íå ëþáëþ âèäåòü, êîãäà äðóãèå ëþäè òåðÿþò äåíüãè - èìåííî ïîýòîìó íàø äåâèç çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ìû áóäåì ñòàðàòüñÿ íàó÷èòü âàñ òîðãîâàòü ñ ïðèáûëüþ. Âîïðîñ: Ñóùåñòâóåò мíîãî äîñòóïíûõ ãðàôè÷åñкèõ ïðîãðàмм. Ñ кàкèмè èç íèõ âû çíàкîмû è кàкèå áû ïîðåкîмåíäîâàëè?

FOREX MAGAZINE © 2004

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæóäè ÌàêÊýéãåí

Àâãóñò 2004 ¹28

Äæóäè: ß çíàêîì ñ "Qcharts", "TC2000" äëÿ êîíöà äíÿ, "IQCharts" è "QPlus" äëÿ ïðîñìîòðà.  ïðîøëîì àïðåëå áûëè ïðîáëåìû ñ ïîäà÷åé äàííûõ è ÿ íàøåë eSignal, íî èõ ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå äëÿ ïîñòðîåíèå ãðàôèêîâ â òî âðåìÿ íå áûëî äàæå áëèçêî ê òîìó, êàêèì ÿ ïîëüçîâàëñÿ â "Qcharts". ß ïîøåë äàëüøå è íàøåë "Ensign Windows". Êîìáèíàöèÿ ãðàôè÷åñêîé ïðîãðàììû "Ensign Windows" è ïîäà÷è äàííûõ eSignal ïîäõîäÿò ëó÷øå âñåãî äëÿ òîðãîâëè íå å-ìèíè â òå÷åíèå äíÿ. Âîïðîñ: Õîòåëè áû âû åùå ÷òî-òî äîáàâèòü? Äæóäè: ß õîòåë áû ïðèâåñòè ìîé ñïèñîê ïðèîðèòåòîâ: 1. Âûçîâ ðûíêà. 2. Ïîìîãàòü äðóãèì ó÷èòüñÿ òîðãîâàòü. ß ëþáëþ ïðåïîäàâàòü äðóãèì. 3. È çàòåì èäåò äåíåæíîå âîçíàãðàæäåíèå. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.ensignsoftware.com

29

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹28

38 øàãîâ ñòàíîâëåíèÿ óñïåøíîãî òðåéäåðà

38 øàãîâ ñòàíîâëåíèя óñïåøíîãî òðåéäåðà www.commodities-futures.com/ 1. Ìû íàêàïëèâàåì èíôîðìàöèþ î òîðãîâëå - ïîêóïàåì êíèãè, ïîñåùàåì ñåìèíàðû, ÷èòàåì ñòàòüè. 2.

Ìû íà÷èíàåì òîðãîâàòü, èñïîëüçóÿ "íîâûå" çíàíèÿ.

3. Ìû ïîñëåäîâàòåëüíî òåðÿåì äåíüãè è íà÷èíàåì ïîíèìàòü, ÷òî íàì, âîçìîæíî, íåîáõîäèìî áîëüøå çíàíèé è èíôîðìàöèè. 4.

Ìû íàêàïëèâàåì áîëüøå èíôîðìàöèè.

5.

Ìû ïåðåêëþ÷àåìñÿ íà äðóãèå òîðãîâûå èíñòðóìåíòû.

6. Ìû âîçâðàùàåìñÿ íà ðûíîê è òîðãóåì ñ èñïîëüçîâàíèåì íàøèõ "îáíîâëåííûõ" çíàíèé 7. Ðûíîê ñíîâà "áüåò" íàñ è ìû íà÷èíàåì òåðÿòü ÷àñòü ñâîåé óâåðåííîñòè. Ñòðàõ íà÷èíàåò íàñòóïàòü.

21.

Ìû âîçâðàùàåìñÿ íà ðûíîê è ïðîäîëæàåì òåðÿòü.

22. Ìû íà÷èíàåì íåñòè îòâåòñòâåííîñòü çà ðåçóëüòàòû íàøåé òîðãîâëè, ïîñêîëüêó ïîíèìàåì, ÷òî íàø óñïåõ çàâèñèò îò íàñ ñàìèõ, à íå òîðãîâîé ìåòîäîëîãèè. 23. Ìû ïðîäîëæàåì òîðãîâàòü è ñòàíîâèòüñÿ áîëåå îïûòíûìè â îòíîøåíèè ñâîåé ìåòîäîëîãèè è ñâîèõ ïðàâèë. 24. Êîãäà ìû òîðãóåì, ìû âñå åùå ñêëîííû íàðóøàòü ñâîè ïðàâèëà, è íàøè ðåçóëüòàòû íåñòàáèëüíû. 25.

Ìû çíàåì, ÷òî ìû áëèçêè ê íàøåé öåëè.

26.

Ìû âîçâðàùàåìñÿ è èññëåäóåì íàøè ïðàâèëà.

27. Ìû ïðèîáðåòàåì óâåðåííîñòü â íàøèõ ïðàâèëàõ è âîçâðàùàåìñÿ íà ðûíîê, ÷òîáû òîðãîâàòü.

8.

Ìû íà÷èíàåì ñëóøàòü àíàëèòèêîâ è äðóãèõ òðåéäåðîâ.

9.

Ìû âîçâðàùàåìñÿ íà ðûíîê è ïðîäîëæàåì òåðÿòü äåíüãè.

10.

Ìû ñíîâà ìåíÿåì òîðãîâûå èíñòðóìåíòû.

11.

Ìû èùåì áîëüøå èíôîðìàöèè ïî òîðãîâëå.

12.

Ìû âîçâðàùàåìñÿ íà ðûíîê è ïðîäîëæàåì òåðÿòü äåíüãè.

13.

Ìû ñòàíîâèìñÿ "ñàìîíàäåÿííûìè" è ðûíîê "íàêàçûâàåò" íàñ.

30. Ìû íà÷èíàåì âèäåòü, ÷òî íåäîñòàòîê óñïåõà ñâÿçàí ñ íàìè ñàìèìè (íåäîñòàòîê äèñöèïëèíû â ñëåäîâàíèè ïðàâèëàì èç-çà íåêîòîðîãî ñòðàõà), è ìû íà÷èíàåì ðàáîòàòü íà èçó÷åíèè ñàìèõ ñåáÿ.

14. Ìû íà÷èíàåì ïîíèìàòü, ÷òî òîðãîâûé óñïåõ òðåáóåò îò íàñ áîëüøå âðåìåíè è áîëüøå çíàíèé, ÷åì ìû îæèäàëè.

31. Ìû ïðîäîëæàåì òîðãîâàòü, è ðûíîê ïîçâîëÿåò óçíàòü íàì âñå áîëüøå î ñåáå.

Ìíîãèå òðåéäåðû îñòàíàâëèâàþòñÿ íà ýòîì ýòàïå 15. Ìû ñòàíîâèìñÿ ñåðüåçíåå è íà÷èíàåì êîíöåíòðèðîâàòüñÿ íà èçó÷åíèè "ðåàëüíîé" ìåòîäîëîãèè. 16. Ìû òîðãóåì ïî íàøåé ìåòîäîëîãèè ñ îïðåäåëåííûì óñïåõîì, íî ïîíèìàåì, ÷òî ÷åãî-òî íå õâàòàåò. 17. Ìû íà÷èíàåì ïîíèìàòü, ÷òî íåîáõîäèìî èìåòü ïðàâèëà ïðèìåíåíèÿ íàøåé ìåòîäîëîãèè. 18. Ìû âðåìåííî ïðåêðàùàåì òîðãîâàòü, ÷òîáû ðàçðàáîòàòü è èññëåäîâàòü íàøè ïðàâèëà òîðãîâëè. 19. Ìû íà÷èíàåì òîðãîâàòü ñíîâà, íà ñåé ðàç ñ ïðèìåíåíèåì ïðàâèë è äîñòèãàåì îïðåäåëåííîãî óñïåõà, íî ÷àñòî ìû âñå åùå êîëåáëåìñÿ, êîãäà íàñòóïàåò âðåìÿ èñïîëíÿòü ñäåëêó. 20. Ìû äîáàâëÿåì, óáèðàåì è êîððåêòèðóåì ïðàâèëà, ïîñêîëüêó ìû âèäèì íåîáõîäèìîñòü áûòü áîëåå îïûòíûì â îòíîøåíèè ïðàâèë.

30

28. Íàøè ðåçóëüòàòû òîðãîâëè âûïðàâëÿþòñÿ, íî ìû âñå åùå êîëåáëåìñÿ â âûïîëíåíèè íàøèõ ïðàâèë. 29. Òåïåðü ìû âèäèì âàæíîñòü ñëåäîâàíèÿ íàøèì ïðàâèëàì, ïîñêîëüêó ìû âèäèì ðåçóëüòàòû íàøåé òîðãîâëè, êîãäà ìû íå ñëåäóåì èì.

32.

Ìû ñëåäóåì íàøåé ìåòîäîëîãèè è òîðãîâûì ïðàâèëàì.

33.

Ìû íà÷èíàåì ïîñëåäîâàòåëüíî äåëàòü äåíüãè.

34. Ìû ñòàíîâèìñÿ íåìíîãî ñàìîíàäåÿííûìè, è ðûíîê "íàêàçûâàåò" íàñ. 35.

Ìû ïðîäîëæàåì èçó÷àòü ñâîè îøèáêè.

36. Ìû ïåðåñòàåì äóìàòü, è ïîçâîëÿåì íàøèì ïðàâèëàì òîðãîâàòü äëÿ íàñ (òîðãîâëÿ ñòàíîâèòñÿ ñêó÷íîé, íî óñïåøíîé) è íàø òîðãîâûé ñ÷åò ïðîäîëæàåò ðàñòè, ïîñêîëüêó ìû óâåëè÷èâàåì ðàçìåðû ñäåëîê. 37.

Ìû äåëàåì áîëüøå äåíåã, ÷åì ìû êîãäà-ëèáî ìå÷òàëè.

38. Ìû ïðîäîëæàåì èäòè ïî æèçíè è äîñòèãàåì ìíîãèõ èç öåëåé, î êîòîðûõ ìû âñåãäà ìå÷òàëè.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ñîñòîÿíèÿ ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè

Àâãóñò 2004 ¹28

Ñîñòîяíèя ïåðåкóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè www.hardrightedge.com Àíàëèòèêè ëþáÿò çàÿâëÿòü, ÷òî ðûíêè äîñòèãëè ïåðåêóïëåííîñòè èëè ïåðåïðîäàííîñòè. Ê ñîæàëåíèþ, íåìíîãèå èç òðåéäåðîâ, êàê êàæåòñÿ, ïîíèìàþò, ÷òî æå ýòî âûðàæåíèå â äåéñòâèòåëüíîñòè îçíà÷àåò èëè ÷òî ìû äîëæíû äåëàòü, êîãäà òàêèå ìîìåíòû íà ñàìîì äåëå âîçíèêàþò. Ìû äîëæíû óáåãàòü ñ ðûíêà, ïîòîìó ÷òî ðûíîê íàõîäèòñÿ â ñîñòîÿíèè ïåðåêóïëåííîñòè, èëè, âîçìîæíî, âñòóïèòü â èãðó, êîãäà ðûíîê íàõîäèòñÿ â ñîñòîÿíèè ïåðåïðîäàííîñòè? È êàê ìû ìîæåì óçíàòü, êîãäà íàøà ïîçèöèÿ ìîæåò ñòàòü æåðòâîé îäíîãî èç ýòèõ ýêñòðåìàëüíûõ ñîñòîÿíèé? Ëó÷øèé ñïîñîá ïîíÿòü ïåðåêóïëåííûå èëè ïåðåïðîäàííûå ðûíêè ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû èçó÷èòü ïðèðîäó ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ.  ëþáîé ìîìåíò âðåìåíè, îêîí÷àòåëüíîå îáúåäèíåíèå ïîêóïàòåëåé è ïðîäàâöîâ ÿâëÿåòñÿ äîñòóïíûì, ÷òîáû ïðèíÿòü êàêîå-ëèáî äåéñòâèå íà îïðåäåëåííîì ðûíêå. Òîðãîâàÿ àêòèâíîñòü ýòîé òîëïû îáû÷íî îñòàåòñÿ â ðàìêàõ äîâîëüíî óçêèõ ãðàíèö.

Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà ïðåäëàãàþò ýôôåêòèâíûé èíñòðóìåíò äëÿ èçìåðåíèÿ ñîñòîÿíèé ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè. Îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê "Nvidia" (NVDA) ïîêàçûâàåò êðàòêîñðî÷íûå ðàçâîðîòû êàæäûé ðàç, êàê öåíîâîé áàð âûõîäèò çà ïðåäåëû 20-äíåâíûõ Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà. Ýòè âíåøíèå ïîëîñû ãîâîðÿò òðåéäåðàì, òîðãóþùèì íà êîëåáàíèÿõ, îæèäàòü ðàçâîðîòà ïðåæäå, ÷åì íà öåíîâîì ãðàôèêå ïîÿâëÿåòñÿ ðåàëüíîå ñâèäåòåëüñòâî ýòîãî. Ýòî ïîçâîëÿåò òðåéäåðàì âûõîäèòü ñ âûñîêîé ïðèáûëüþ, â òî âðåìÿ êàê îñòàëüíàÿ ÷àñòü òîëïû ïîéìàíà â ýòîò ìîìåíò. Âàæíî ïîìíèòü, ÷òî ïåðåêóïëåííûå è ïåðåïðîäàííûå ðûíêè ÿâëÿþòñÿ òàêîâûìè îòíîñèòåëüíî âðåìåííîãî ôîðìàòà, âûáðàííîãî òðåéäåðîì. Íà ãðàôèêå NVDA, íåêîòîðûå ðàçâîðîòû áûëè ïðîñòûìè îòêàòàìè âî âðåìÿ îñíîâíîãî òðåíäà, â òî âðåìÿ êàê äðóãèå ïðåäñòàâëÿëè ñîáîé îñíîâíûå ðûíî÷íûå ðàçâîðîòû. Äëÿ òðåéäåðà æèçíåííî âàæíûì ÿâëÿåòñÿ îïðåäåëèòü ñâîé ïåðèîä óäåðæàíèÿ ïîçèöèé, ïðåæäå ÷åì ðåàãèðîâàòü íà êðàòêîñðî÷íûå öåíîâûå êîëåáàíèÿ. Îñíîâíàÿ ïðèáûëü áóäåò ïîòåðÿíà ïðè ïëàíèðîâàíèè òîðãîâëè â îäíîì âðåìåííîì ôîðìàòå, à âûïîëíåíèè â äðóãîì.

Íî ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ ðàçâèâàþòñÿ äèñáàëàíñ è âûíóæäàþò îäíó ñòîðîíó íàæàòü íà ñïóñêîâîé êðþ÷îê, èíîãäà ïðåæäåâðåìåííî. Ýòî "èñòîùàåò" ýòó ñòîðîíó ðûíêà è çàïóñêàåò öåíîâóþ ìåõàíèêó, êîòîðàÿ áëàãîïðèÿòñòâóåò äðóãîé ñòîðîíå.

Ñòîõàñòèê ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé êëàññè÷åñêèé îñöèëëÿòîð äëÿ îïðåäåëåíèÿ ñîñòîÿíèé ïåðêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè. Ê ñîæàëåíèþ, áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ íå ïîíèìàåò, êàê èíòåðïðåòèðîâàòü èíôîðìàöèþ, êîòîðóþ îí îáåñïå÷è-

31

FOREX MAGAZINE © 2004

Ñîñòîÿíèÿ ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè

Àâãóñò 2004 ¹28

âàåò. Ñàìîå õóäøåå, ÷òî âû ìîæåòå ñäåëàòü - ýòî óáåãàòü ñ ðûíêà òîëüêî ïîòîìó, ÷òî Ñòîõàñòèê äîñòèãàåò âåðõíåãî èëè íèæíåãî ýêñòðåìàëüíîãî óðîâíÿ. Áîëüøèíñòâî ïðèáûëåé ïðè òîðãîâëå íà êîëåáàíèÿõ ïîëó÷àåòñÿ íà ðàííèõ ñòàäèÿõ ïåðåêóïëåííîñòè èëè ïåðåïðîäàííîñòè ðûíêîâ. Êîíå÷íî, ïðè ýòîì, ðèñê òàêæå âîçðàñòàåò. Èñïîëüçóéòå ïðîñòóþ ìîäåëü äâîéíîé âåðøèíû èëè äâîéíîãî îñíîâàíèÿ, ÷òîáû òî÷íî îïðåäåëèòü ðàçâîðîò, êîòîðûé ïðîèñõîäèò âñëåäñòâèå ñîñòîÿíèÿ ïåðåêóïëåííîñòè èëè ïåðåïðîäàííîñòè. Ñàìûå ëó÷øèå ñèãíàëû âîçíèêàþò, êîãäà Ñòîõàñòèê äåëàåò áîëåå íèçêèé ìàêñèìóì (èëè áîëåå âûñîêèé ìèíèìóì) è ðàçâèâàåòñÿ â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè. Ýòîò òèï ìîäåëè áóäåò ÷àñòî çàêàí÷èâàòüñÿ ïåðåä èçìåíåíèåì öåí, è íóæíî äåéñòâîâàòü, íå äîæèäàÿñü äàëüíåéøåãî ïîäòâåðæäåíèÿ.

Òðåéäåðû äîëæíû ðàáîòàòü ñ îòíîñèòåëüíî ïåðåêóïëåííûìè è ïåðåïðîäàííûìè ðûíêàìè. Äîëãîñðî÷íûé Èíäåêñ îòíîñèòåëüíîé ñèëû Âàéëäåðà (RSI) äåéñòâèòåëüíî âíîñèò ÿñíîñòü â ýòîò æèçíåííî âàæíûé ìîìåíò. Îí çàõâàòûâàåò øèðîêèå öèêëû ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ, è ìîæåò îñòàâàòüñÿ íà óðîâíÿõ ïåðåêóïëåííîñòè èëè ïåðåïðîäàííîñòè â òå÷åíèå ïðîäîëæèòåëüíûõ ïåðèîäîâ âðåìåíè. Êàê è â ñëó÷àå ñî Ñòîõàñòè÷åñêèì èíäèêàòîðîì, äåðæèòå ñâîè ïîçèöèè, ïîêà RSI íå ïîêàçûâàåò îïðåäåëåííûå ïðèçíàêè ïåðåìåùåíèÿ â äðóãîì íàïðàâëåíèè. Ýòî îáû÷íî ïðîèñõîäèò, êîãäà îí ñíèæàåòñÿ íèæå (ïîäíèìàåòñÿ âûøå) ëèíèè ýêñòðåìóìà. Äàæå â ýòîì ñëó÷àå, ñðàâíèòå RSI ñ öåíîâîé ìîäåëüþ, ÷òîáû îïðåäåëèòü èìååòå ëè âû äåëî ñ îñíîâíûì ðàçâîðîòîì èëè ïðîñòûì îòêàòîì.

Åäèíñòâåííûé öåíîâîé áàð ìîæåò èçìåíèòü âñå. Ðûíêè òîðãóþòñÿ â ðàìêàõ ñðåäíåãî äèàïàçîíà ìåæäó ìàêñèìóìîì è ìèíèìóìîì â áîëüøèíñòâå ðûíî÷íûõ ñîñòîÿíèé. Êîãäà ýòîò äèàïàçîí ðåçêî óâåëè÷èâàåòñÿ ïîñëå ïðîäîëæèòåëüíîãî òðåíäà, òî ïîäàåòñÿ ñèãíàë ïåðåêóïëåííîñòè èëè ïåðåïðîäàííîñòè.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.hardrightedge.com

×òî êîíêðåòíî ýòî îçíà÷àåò? Ñíà÷àëà, êîãäà öåíîâîé áàð ðàçâèâàåòñÿ â íîâîì ïðîðûâå - ýòî ñëóæèò ïðåäóïðåæäåíèåì áûòü âíèìàòåëüíåå è íå ÿâëÿåòñÿ ñèãíàëîì ðàçâîðîòà. Íî êîãäà ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò ïåðåõîäèò îò îäíîãî öåíîâîãî óðîâíÿ ê äðóãîìó, è çàòåì âûäàåò áàð ðàñøèðåíèÿ, òî áóäüòå ãîòîâû ñïåøíî çàêðûâàòü ïîçèöèè.

32

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Òîðãîâëÿ íà äèâåðãåíöèè

Òîðãîâëя íà äèâåðãåíöèè Äæóäè ÌàêÊýéãåí Ïðàâèëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ. Ñêðûòàÿ äèâåðãåíöèÿ. "Êàêîé çàìå÷àòåëüíûé èíñòðóìåíò, îí äåéñòâèòåëüíî ðàáîòàåò!", "ß âèæó äèâåðãåíöèè ïîâñþäó è äàâíî áû ðàçîðèëñÿ, åñëè áû òîðãîâàë íà âñåõ ñèãíàëàõ. Ýòî íå ðàáîòàåò äëÿ ìåíÿ!" Òàêèå êîììåíòàðèè è èì ïîäîáíûå ÷àñòî ìîæíî ñëûøàòü âî âðåìÿ äèñêóññèé òðåéäåðîâ ìåæäó ñîáîé. Íàäåþñü, ÷òî íàì óäàñòñÿ ïðîÿñíèòü íåêîòîðûå íåÿñíûå ìîìåíòû â îòíîøåíèè äèâåðãåíöèé, è âû ñìîæåòå óñïåøíî äîáàâèòü Ïðàâèëüíûå è Ñêðûòûå äèâåðãåíöèè â ñâîé àðñåíàë òåõíè÷åñêèõ èíñòðóìåíòîâ òîðãîâëè. Äèâåðãåíöèÿ ÿâëÿåòñÿ ñðàâíåíèåì öåíû ñ òåõíè÷åñêèìè èíäèêàòîðàìè. Ýòî ìîæåò òàêæå áûòü ñðàâíåíèåì ñ äðóãèì ãðàôè÷åñêèì ñèìâîëîì èëè ðàçíèöåé ìåæäó äâóìÿ ñèìâîëàìè. Äèâåðãåíöèÿ âîçíèêàåò, êîãäà ãðàôè÷åñêèå ñèìâîëû, êîòîðûå âû ñðàâíèâàåòå, äâèãàþòñÿ â ïðîòèâîïîëîæíûõ íàïðàâëåíèÿõ. Äèâåðãåíöèÿ ìîæåò ñèãíàëèçèðîâàòü î ïðèáëèæàþùåìñÿ èçìåíåíèå òðåíäà, ðàçâèòèè èçìåíåíèÿ òðåíäà èëè ÷òî òðåíä äîëæåí ïðîäîëæèòüñÿ. Ñèãíàë äèâåðãåíöèè ïðåäïîëàãàåò, ÷òî íåîáõîäèìî íàáëþäàòü çà âîçìîæíîñòüþ òîðãîâëè â íàïðàâëåíèè ñèãíàëà. Äèâåðãåíöèè ìîãóò ïðîäîëæàòüñÿ ÷åðåç íåñêîëüêî ìàêñèìóìîâ èëè ìèíèìóìîâ êîëåáàíèÿ, ïîýòîìó öåíîâîå äåéñòâèå äîëæíî ïîäòâåðäèòü ïîëó÷åííûå ñèãíàëû. Ýòî ìîæåò áûòü ñäåëàíî ìíîãèìè ñïîñîáàìè, íåêîòîðûå èç êîòîðûõ ìîãóò áûòü: öåíà ïîêàçûâàåò áîëåå âûñîêèé ìàêñèìóì/ìèíèìóì èëè áîëåå íèçêèé ìàêñèìóì/ìèíèìóì, öåíà òåñòèðóåò ïîñëåäíèé ìàêñèìóì/ ìèíèìóì êîëåáàíèÿ, öåíà ïðåîäîëåëà ìàêñèìóì èëè ìèíèìóì ïðåäûäóùåãî áàðà. Ìíîãèå èç ýòèõ ïîäòâåðæäåíèé áóäóò ñîâïàäàòü ñ ïåðåñå÷åíèåì íóëÿ MACD-ãèñòîãðàììîé. Ïðè òîðãîâëå íà äèâåðãåíöèÿõ ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ ìíîãèå èíäèêàòîðû, òàêèå êàê Ñòîõàñòèê, MACD, RSI, CCI è äðóãèå. Êàê è äëÿ áîëüøèíñòâà èíäèêàòîðîâ, ñèãíàëû äèâåðãåíöèè â áîëåå êðóïíîì âðåìåííîì ôîðìàòå áóäóò óêàçûâàòü íà áîëåå çíà÷èòåëüíîå äâèæåíèå öåíû.  ïðèìåðàõ, ïðèâåäåííûõ íèæå, öåíà ñðàâíèâàåòñÿ ñ èíäèêàòîðàìè Ñòîõàñòèê è MACD. Íà êàæäîì ãðàôèêå ïîñòðîåíà 50ïåðèîäíàÿ ýêñïîíåíöèàëüíàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ (ñèíÿÿ), 200-ïåðèîäíàÿ EMA (êðàñíàÿ), èñïîëüçóåòñÿ Ñòîõàñòèê ñ ïåðèîäàìè 9/3/3 è MACD-ãèñòîãðàììà ñ ïàðàìåòðàìè 7/ 10/5. Ñóùåñòâóåò ìíîãî äðóãèõ ïàðàìåòðîâ äëÿ Ñòîõàñòè-

33

www.ensignsoftware.com êà è MACD, êîòîðûå áóäóò òàêæå óñïåøíî ðàáîòàòü äëÿ ñèãíàëîâ äèâåðãåíöèé. Ïðàâèëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ (RD) ëó÷øå âñåãî èñïîëüçóåòñÿ ïðè òåñòèðîâàíèè ïðåäûäóùåãî ìàêñèìóìà èëè ìèíèìóìà, ÷òî áîëüøèíñòâîì òðåéäåðîâ íàçûâàåòñÿ êàê äâîéíàÿ èëè òðîéíàÿ âåðøèíà/îñíîâàíèå. Äîñòàòî÷íî ÷àñòî ìîæíî óâèäåòü 3 èëè 4 áîëåå âûñîêèõ öåíîâûõ ìàêñèìóìà âî âðåìÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ 3 èëè 4 áîëåå íèçêèìè ìàêñèìóìàìè èíäèêàòîðà, ëèáî 3 èëè 4 áîëåå íèçêèõ öåíîâûõ ìèíèìóìà âî âðåìÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà ñ 3 èëè 4 áîëåå âûñîêèìè ìèíèìóìàìè èíäèêàòîðà. Ýòî íàçûâàåòñÿ 3-îé èëè 4-îé Ïðàâèëüíîé äèâåðãåíöèåé. Òàêîé Ïðàâèëüíîé äèâåðãåíöèåé èíäèêàòîð ñèãíàëèçèðóåò íàì, ÷òî òðåíä ñòàíîâèòñÿ ñëàáûì, è ñóùåñòâóåò ïîòåíöèàëüíàÿ âîçìîæíîñòü äëÿ èçìåíåíèÿ òðåíäà è ñëåäóåò òîðãîâàòü â ñîîòâåòñòâèå ñ ýòèì. Äëÿ íåêîòîðûõ òðåéäåðîâ ýòî, âîçìîæíî, áóäåò îçíà÷àòü, ÷òî íåîáõîäèìî áîëåå áëèçêî ïîäîäâèíóòü ñòîï-îðäåðà, â òî âðåìÿ êàê äðóãèå ìîãóò ïðåäïî÷åñòü çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü. Ñêðûòàÿ äèâåðãåíöèÿ (ÑÄ) ëó÷øå âñåãî èñïîëüçóåòñÿ âî âðåìÿ ðàçâèòèÿ òðåíäîâ äëÿ ñäåëîê â íàïðàâëåíèè òðåíäà.  áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ öåíà, â ñîîòâåòñòâèè ñî Ñêðûòîé äèâåðãåíöèåé áóäåò äâèãàòüñÿ, ïî êðàéíåé ìåðå, ê ïîñëåäíåìó ìàêñèìóìó èëè ìèíèìóìó êîëåáàíèÿ, òàêèì îáðàçîì, äàâàÿ íàì âîçìîæíîñòü ðàññ÷èòàòü ñâîå ñîîòíîøåíèå ðèñêà ê äîõîäíîñòè ïî òàêîé ñäåëêè. Åñëè íåò äîñòàòî÷íîãî ïðîñòîðà äëÿ äâèæåíèÿ ìåæäó òî÷êîé, ãäå ïîëó÷åí ñèãíàë, è ïîñëåäíèì ìàêñèìóìîì èëè ìèíèìóìîì êîëåáàíèÿ, òî áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ ïðåäïî÷èòàþò ïðîïóñòèòü òàêóþ ñäåëêó. Äðóãèì ïðåäóïðåæäåíèåì ïðîïóñòèòü ñäåëêó, ïîäàâàåìûì Ñêðûòîé äèâåðãåíöèåé ñëóæèò íàëè÷èå Ïðàâèëüíîé äèâåðãåíöèè äëÿ ïîñëåäíåãî 3-ãî ìàêñèìóìà âî âðåìÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà èëè ïîñëåäíåãî 3-ãî ìèíèìóìà ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå, ÷òî ñèãíàëèçèðóåò î âîçìîæíîì èçìåíåíèå òðåíäà. Ìíîãèå òðåéäåðû óæå èñïîëüçóþò Ïðàâèëüíûå äèâåðãåíöèè â ñâîåé òîðãîâëå. Ïðàâèëüíûå äèâåðãåíöèè, èñïîëüçóåìûå â ñî÷åòàíèè ñî Ñêðûòûìè äèâåðãåíöèÿìè ìîãóò íåñêîëüêî óëó÷øèòü ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Íàñêîëü-

FOREX MAGAZINE © 2004

Òîðãîâëÿ íà äèâåðãåíöèè

êî ýòî âîçìîæíî, â çàâèñèìîñòè îò ñòèëÿ òîðãîâëè, ïðèìåíÿåìîãî òðåéäåðîì. Ïîêà öåíà ïîêàçûâàåò áîëåå âûñîêèå ìàêñèìóìû è áîëåå âûñîêèå ìèíèìóìû, òî ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî â äàííîì âðåìåííîì ôîðìàòå ðûíîê íàõîäèòñÿ â âîñõîäÿùåì òðåíäå. Êîãäà öåíà äåëàåò áîëåå íèçêèå ìàêñèìóìû è áîëåå íèçêèå ìèíèìóìû, òî ðûíîê ñ÷èòàåòñÿ íàõîäÿùèìñÿ â íèñõîäÿùåì òðåíäå. Ñëåäóþùèå äâà ãðàôèêà ïðåäñòàâëÿþò ïðèìåð Ïðàâèëüíîé äèâåðãåíöèè. Òîëüêî òî, ÷òî ìû âèäèì Ïðàâèëüíóþ äèâåðãåíöèþ ïðè ñðàâíåíèè äâóõ ìàêñèìóìîâ ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå èëè äâóõ ìèíèìóìîâ ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå åùå íå îçíà÷àåò íåîáõîäèìîñòè àâòîìàòè÷åñêîãî îòêðûòèÿ ïîçèöèè. Åñëè òðåíä ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî ñèëüíûì, òî âû ìîæåòå ïîëó÷èòü, âñåãî ëèøü, áîêîâîå äâèæåíèå öåíû èëè îäèí - äâà âîññòàíîâèòåëüíûõ áàðà ïåðåä ïðîäîëæåíèåì òðåíäà. Ïðàâèëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ ìîæåò áûòü ïîëåçíûì èíñòðóìåíòîì, ÷òîáû îòâåòèòü íàì íà âîïðîñ, ïîëó÷àåò ëè òðåíä äàëüíåéøèé èìïóëüñ èëè íåò.

Àâãóñò 2004 ¹28

Ïðàâèëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ âî âðåìÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà (áîëåå âûñîêèå ìàêñèìóìû è áîëåå âûñîêèå ìèíèìóìû) ñðàâíèâàåò áîëåå âûñîêèå ìàêñèìóìû íà öåíîâîì ãðàôèêå ñ ìàêñèìóìàìè íà èíäèêàòîðå. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî è Ñòîõàñòèê è MACD ïîêàçûâàþò áîëåå íèçêèé ìàêñèìóì, â òî âðåìÿ êàê öåíà îòìå÷àåò áîëåå âûñîêèé ìàêñèìóì, ÷òî ñèãíàëèçèðóåò îá îñëàáëåíèè òðåíäà. Ïðàâèëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ âî âðåìÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà (áîëåå íèçêèå ìàêñèìóìû è áîëåå íèçêèå ìèíèìóìû) ñðàâíèâàåò áîëåå íèçêèå ìèíèìóìû íà öåíîâîì ãðàôèêå ñ ìèíèìóìàìè èíäèêàòîðà. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî è Ñòîõàñòèê è MACD ïîêàçûâàþò áîëåå âûñîêèå ìèíèìóìû, â òî âðåìÿ êàê öåíà îòìå÷àåò áîëåå íèçêèå ìèíèìóìû, ÷òî ñèãíàëèçèðóåò îá îñëàáëåíèè òðåíäà. Ýòîò ãðàôèê òàêæå ïîêàçûâàåò ïðèìåð 3-îé Ïðàâèëüíîé äèâåðãåíöèè - êàæäûé áîëåå íèçêèé ìèíèìóì íà öåíîâîì ãðàôèêå èìååò áîëåå âûñîêèé ìèíèìóì â MACD. Ïðàâèëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ ìîæåò òàêæå èìåòü 4-óþ è 5-óþ äèâåðãåíöèþ ïðåæäå, ÷åì ïðîèçîéäåò ôàêòè÷åñêîå èçìåíåíèå òðåíäà.

Ñêðûòàÿ äèâåðãåíöèÿ (HD) ñðàâíèâàåò áîëåå âûñîêèå ìèíèìóìû öåíû ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå ñ áîëåå íèçêèìè ìèíèìóìàìè èíäèêàòîðà è áîëåå íèçêèå ìàêñèìóìû öåíû

34

FOREX MAGAZINE © 2004

Òîðãîâëÿ íà äèâåðãåíöèè

ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå ñ áîëåå âûñîêèìè ìàêñèìóìàìè èíäèêàòîðà. Ñêðûòàÿ äèâåðãåíöèÿ ïîìîãàåò îïðåäåëèòü, ñîáèðàåòñÿ ëè ñóùåñòâóþùèé òðåíä ïðîäîëæàòüñÿ. Ñëåäóþùèé ãðàôèê ïîêàçûâàåò, êàê Ñêðûòàÿ äèâåðãåíöèÿ ìîæåò ïîäòâåðäèòü, êàêèå ôëàãè âîññòàíîâëåíèÿ èìåþò âûñîêóþ âåðîÿòíîñòü ïðîäîëæåíèÿ, äëÿ âîçìîæíîé òîðãîâëè â íàïðàâëåíèè òðåíäà. Êîãäà âû ïðîâîäèòå òðåíäîâóþ ëèíèþ íà èíäèêàòîðå, êîòîðûé âû èñïîëüçóåòå, òî æåëàòåëüíî, ÷òîáû åå äëèíà ñîîòâåòñòâîâàëà òðåíäîâîé ëèíèè, ïðîâåäåííîé íà öåíîâîì ãðàôèêå. Îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê âõîä â ðûíîê, èñõîäÿ èç öåíîâîé àêòèâíîñòè, äëÿ ìíîãèõ òðåéäåðîâ ñî÷åòàåòñÿ ñ ïåðåñå÷åíèåì íóëÿ â èñïîëüçóåìîì èíäèêàòîðå MACD.

Àâãóñò 2004 ¹28

äèâåðãåíöèÿ ìîæåò ñëóæèòü ïðåäóïðåæäåíèåì, ÷òî ñèãíàë Ñêðûòîé äèâåðãåíöèè, åñëè áóäåò ïðèíÿò äëÿ òîðãîâëè, íå äîñòèãíåò öåëè ïîñëåäíåãî ìèíèìóìà êîëåáàíèÿ.

Ñëåäóþùèé ãðàôèê ïîêàçûâàåò, êàê èñïîëüçîâàòü äèâåðãåíöèè â ñî÷åòàíèè ñ òðåíäîâûìè ëèíèÿìè è îæèäàåìîå ïåðåñå÷åíèå èíäèêàòîðîì MACD íîëÿ, â òî æå ñàìîå âðåìÿ êàê íàðóøàåòñÿ òðåíäîâàÿ ëèíèÿ. Äèâåðãåíöèÿ ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî öåíà áóäåò èìåòü ñèëó, ÷òîáû ïðåîäîëåòü ñîïðîòèâëåíèå òðåíäîâîé ëèíèè. Îáðàòèòå âíèìàíèå íà ïàðàìåòð óñòàíîâëåííûé íà áîëåå êðóïíîì âðåìåííîì ôîðìàòå âî âñòàâëåííîì ôðàãìåíòå. Ïåðåõîä ê áîëåå ìåëêîìó âðåìåííîìó ôîðìàòó ïîçâîëèë áû íàéòè ëó÷øóþ òî÷êó âõîäà ñ ìåíüøèì ðèñêîì. Äðóãîå âðåìÿ, êîãäà ìîæíî èñêàòü äèâåðãåíöèþ - ïîñëå ïåðèîäà êîíñîëèäàöèè èëè áîêîâîãî äâèæåíèÿ íà ðûíêå, êîòîðûé òàêæå òåñòèðóåò ïðåäûäóùèé ìàêñèìóì èëè ìèíèìóì â äèàïàçîíå êîíñîëèäàöèè. Ñëåäóþùèé ãðàôèê äåìîíñòðèðóåò ïðåèìóùåñòâî ïðîâåäåíèÿ òðåíäîâîé ëèíèè, êàê òîëüêî âû èìååòå äâå òî÷êè, ÷åðåç êîòîðûå åå ìîæíî ïðîâåñòè (êðàñíûå ñòðåëêè ñëåâà). Êàæäîå êàñàíèå òðåíäîâîé ëèíèè öåíîé ÿâëÿåòñÿ ìîìåíòîì, ÷òîáû ïîñìîòðåòü Ñêðûòóþ äèâåðãåíöèþ. Òåñòèðîâàíèå òðåíäîâîé ëèíèè öåíîé ïðèìåðíî â 1:30, ïîêàçûâàåò ïðèìåð òîãî, êàê Ïðàâèëüíàÿ

35

Ãðàôèê ïîêàçûâàåò, êàê äèâåðãåíöèÿ ñèãíàëèçèðîâàëà î äâóõ èäåíòè÷íûõ óñòàíîâêàõ äëÿ äëèííûõ ïîçèöèé ñ íèçêèì óðîâíåì ðèñêà ïðè ïðîðûâå òðåíäîâîé ëèíèè (ãîëóáûå ëèíèè), ÷òî òàêæå ñîâïàäàëî ñ ïåðåñå÷åíèåì íóëÿ èíäèêàòîðîì MACD. Âòîðàÿ äëèííàÿ ïîçèöèÿ ñ íèçêèì ðèñêîì òàêæå èìååò Ñêðûòóþ äèâåðãåíöèþ ñ ïðåäûäóùèì ìèíèìóìîì òàêæå â ñâîþ ïîëüçó. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî 3-àÿ Ïðàâèëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ, ïîêàçàííàÿ íà áîëåå êðóïíîì âðåìåííîì ìàñøòàáå (â îâàëå) òàêæå çàñëóæèâàåò ñàìîãî ïðèñòàëüíîãî âíèìàíèÿ.

FOREX MAGAZINE © 2004

Òîðãîâëÿ íà äèâåðãåíöèè

Àâãóñò 2004 ¹28

Òàêæå, íà ýòîì ãðàôèêå ïîêàçàíî ìíîãî äðóãèõ Ïðàâèëüíûõ è Ñêðûòûõ äèâåðãåíöèé, êîòîðûå ñîîòâåòñòâåííî ïîìå÷åíû. Ñäåëêè íà äèâåðãåíöèÿõ, êîòîðûå ñî÷åòàþòñÿ ñ òðåíäîâûìè ëèíèÿìè, óðîâíÿìè Ôèáîíà÷÷è, ïîääåðæêàìè, ñîïðîòèâëåíèÿìè è/èëè ãðàôè÷åñêèìè ìîäåëÿìè áóäóò áîëåå íàäåæíûìè è îáåñïå÷àò áîëåå âûñîêèé ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê.

Ïîìíèòå òî, î ÷åì ãîâîðèòñÿ â áîëüøèíñòâå êíèã ïî òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó - "Êàæäûé òðåéäåð äîëæåí íàéòè òî, ÷òî ðàáîòàåò äëÿ íåãî". Íåò íè÷åãî ïëîõîãî, åñëè âû âîçüìåòå êàêóþ-íèáóäü èäåþ èç îäíîé ñòðàòåãèè è êàêóþ-íèáóäü èäåþ èç äðóãîé ñòðàòåãèè, ÷òîáû ñäåëàòü ñâîþ ñîáñòâåííóþ ñèñòåìó òîðãîâëè. Ìåæäó òðåéäåðàìè ýòî íàçûâàåòñÿ "òîðãîâûì êîêòåéëåì". Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.ensignsoftware.com

36

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Ïàðàáîëèê

Ïàðàáîëèê Ââåäåíèå Ðàçðàáîòàííûé Âåëåñîì Âàéëäåðîì, ñîçäàòåëåì RSI è DMI, Ïàðàáîëèê óñòàíàâëèâàåò ïåðåìåùàþùèåñÿ öåíîâûå îñòàíîâêè äëÿ äëèííûõ èëè êîðîòêèõ ïîçèöèé. Òàêæå íàçûâàåìûé êàê èíäèêàòîð îñòàíîâîê è ðàçâîðîòîâ (ïîëíîå íàçâàíèå "Parabolic SAR" - ïàðàáîëè÷åñêèå ñòîïû è ðàçâîðîòû), Ïàðàáîëèê áîëåå ïîïóëÿðåí äëÿ òîãî, ÷òîáû ðåãóëèðîâàòü ðàçìåùåíèå ñòîï-îðäåðîâ, íåæåëè äëÿ óñòàíîâëåíèÿ íàïðàâëåíèÿ äâèæåíèÿ èëè òðåíäà. Âàéëäåð ðåêîìåíäîâàë ñíà÷àëà îïðåäåëèòü òðåíä, à çàòåì òîðãîâàòü ñ Ïàðàáîëèêîì â íàïðàâëåíèè ýòîãî òðåíäà. Åñëè òðåíä íàïðàâëåí ââåðõ, òî ïîêóïàòü ñëåäóåò, êîãäà èíäèêàòîð ïåðåìåùàåòñÿ íèæå öåíû. Åñëè òðåíä íàïðàâëåí âíèç, òî ñëåäóåò ïðîäàâàòü, êîãäà èíäèêàòîð ïåðåìåùàåòñÿ âûøå öåíû. Âû÷èñëåíèå Ôîðìóëà ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî ñëîæíîé è âûõîäèò çà ïðåäåëû âîçìîæíîñòåé äàííîé ñòàòüè, íî èíòåðïðåòàöèÿ èíäèêàòîðà ÿâëÿåòñÿ îòíîñèòåëüíî ïðÿìîëèíåéíîé. Ïóíêòèðíûå ëèíèè íèæå öåíû óñòàíàâëèâàþò ïåðåìåùàåìûå ñòîïû äëÿ äëèííîé ïîçèöèè, à ëèíèè âûøå óñòàíàâëèâàþò ïåðåìåùàåìûå ñòîïû äëÿ êîðîòêîé ïîçèöèè.  íà÷àëå äâèæåíèÿ, Ïàðàáîëèê îáåñïå÷èâàåò áîëüøîå ðàññòîÿíèå ìåæäó öåíîé è òÿíóùèìñÿ çà íåé ñòîïîì. Êàê òîëüêî äâèæåíèå ñòàíîâèòñÿ óñòîé÷èâûì, ðàññòîÿíèå ìåæäó öåíîé è èíäèêàòîðîì ñæèìàåòñÿ, ïîçâîëÿÿ ðàçìåùàòü ñòîï-îðäåð áîëåå áëèçêî, êîãäà öåíà äâèæåòñÿ â áëàãîïðèÿòíîì íàïðàâëåíèè. Çàäàþòñÿ äâå ïåðåìåííûå: øàã è ìàêñèìàëüíûé øàã. ×åì âûøå óñòàíîâëåí øàã, òåì áîëåå ÷óâñòâèòåëüíûì áóäåò èíäèêàòîð ê èçìåíåíèÿì öåíû. Åñëè øàã óñòàíîâëåí ñëèøêîì âûñîêèì, òî èíäèêàòîð áóäåò êîëåáàòüñÿ âûøå è íèæå öåíû ñëèøêîì ÷àñòî, äåëàÿ åãî èíòåðïðåòàöèþ äîñòàòî÷íî òðóäíîé. Ìàêñèìàëüíûé øàã êîíòðîëèðóåò ðåãóëèðîâàíèå Ïàðàáîëèêà â òî âðåìÿ êàê öåíà äâèæåòñÿ. ×åì íèæå óñòàíîâëåíî çíà÷åíèå ìàêñèìàëüíîãî øàãà, òåì äàëüøå áóäåò ïåðåìåùàåìàÿ îñòàíîâêà îò öåíû. Âàéëäåð ðåêîìåíäîâàë óñòàíîâêó çíà÷åíèÿ øàãà â .02, à óñòàíîâêó çíà÷åíèÿ ìàêñèìàëüíîãî øàãà íà óðîâíå .20. Ãðàôèê Microsoft ïîêàçûâàåò, êàê Ïàðàáîëèê ìîæåò çàõâàòèòü áîëüøèíñòâî âîçíèêàþùèõ òðåíäîâ è ïîçâîëèòü òðåéäåðó ïîëó÷àòü ïðèáûëü îò ñèãíàëîâ ïîêóïêè/ïðîäàæè.

37

Ïðèмåð

Óñòàíîâêè ïàðàìåòðîâ ïî óìîë÷àíèþ, êîòîðûå ðåêîìåíäóåò Âàéëäåð, óìåíüøàþò âëèÿíèå íåçíà÷èòåëüíûõ êîëåáàíèé, íî íå îáåñïå÷èâàþò èíäèêàòîðó èììóíèòåò îò áûñòðûõ ðàçâîðîòîâ (÷åðíàÿ ñòðåëêà). Ñîîòâåòñòâóþùàÿ èíòåðïðåòàöèÿ ýòîãî èíäèêàòîðà ïðåäïîëàãàåò, ÷òî òðåéäåð äîëæåí çàêðûòü äëèííûå ïîçèöèè, êîãäà öåíà ïàäàåò íèæå Ïàðàáîëèêà (êðàñíàÿ ñòðåëêà) è çàêðûòü êîðîòêèå ïîçèöèè, êîãäà öåíà ïîâûøàåòñÿ âûøå Ïàðàáîëèêà (çåëåíàÿ ñòðåëêà). Ïàðàáîëèê ðàáîòàåò ëó÷øå âñåãî âî âðåìÿ ñèëüíûõ òðåíäîâûõ ïåðèîäîâ, êîòîðûå ïî îöåíêàì ñàìîãî Âàéëäåðà ïðîèñõîäÿò ïðèìåðíî 30% âðåìåíè. Ïîýòîìó, ïîëüçîâàòåëü ìîæåò ñíà÷àëà îïðåäåëèòü, ðàçâèâàåò ëè ðûíîê êàêîé-ëèáî òðåíä, èñïîëüçóÿ äðóãèå èíäèêàòîðû, íàïðèìåð ëèíèþ ADX Âàéëäåðà, à çàòåì òîðãîâàòü ñ èñïîëüçîâàíèåì Ïàðàáîëèêà â íàïðàâëåíèè òðåíäà. Èñïîëüçîâàíèå â ãðàôè÷åñкèõ ïðîãðàммàõ

 áîëüøèíñòâå ãðàôè÷åñêèõ ïðîãðàìì Ïàðàáîëèê âõîäèò â ñòàíäàðòíûé ïàêåò òåõíè÷åñêèõ èíñòðóìåíòîâ. Êàê ïðàâèëî, äëÿ Ïàðàáîëèêà ìîæíî çàäàòü ëþáûå ïàðàìåòðû è âûáðàòü êàê ëþáîé øàã (ïåðâàÿ îïöèÿ), òàê è ëþáîé ìàêñèìàëüíûé øàã (âòîðàÿ îïöèÿ). Ïî óìîë÷àíèþ îáû÷íî çàäàþòñÿ ðåêîìåíäîâàííûå ïàðàìåòðû Âàéëäåðû.

FOREX MAGAZINE © 2004

Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç 2

Àâãóñò 2004 ¹28

ÈÇÓЧÀÅÌ ÔÓÍÄÀÌÅÍÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ 2 Àíäðåé Õàìèäóëëèí (AKA ANDREICH) http://www.fxtrade.tomsk.ru

Âëèяíèå èçмåíåíèя öåí íà èçмåíåíèå âàëþòíûõ кóðñîâ Äëÿ ðàññìîòðåíèÿ äàííîãî âîïðîñà íåîáõîäèìî ââåñòè ïîíÿòèå ðåàëüíîãî îáмåííîãî кóðñà.

æíî ïðèâåñòè ê ðîñòó ýêñïîðòà è ñíèæåíèþ èìïîðòà, è íàîáîðîò.

Ðåàëüíûé îáìåííûé êóðñ ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñîîòíîøåíèå, â êîòîðîì îáìåíèâàþòñÿ òîâàðû è óñëóãè ðàçíûõ ñòðàí. Ò.å. åñëè òîâàð À àìåðèêàíñêîãî ïðîèçâîäñòâà ñòîèò âäâîå äåøåâëå àíàëîãè÷íîãî òîâàðà àíãëèéñêîãî ïðîèçâîäñòâà, òî ðåàëüíûé îáìåííûé êóðñ ñîñòàâèò ? åäèíèöû àíãëèéñêîãî òîâàðà çà 1 åäèíèöó àìåðèêàíñêîãî.

Òåïåðü ìîæíî ïåðåéòè ê ðàññìîòðåíèþ ïåðâîé è ïðîñòåéøåé òåîðèè îáìåííûõ êóðñîâ, ïîëó÷èâøåé íàçâàíèå òåîðèè ïàðèòåòà ïîкóïàòåëüíîé ñïîñîáíîñòè (ÏÏÑ). Îíà óòâåðæäàåò, ÷òî åäèíèöà ëþáîé âàëþòû äîëæíà äàâàòü âîçìîæíîñòü ïðèîáðåòàòü îäèíàêîâîå êîëè÷åñòâî òîâàðîâ è óñëóã â ëþáîé ñòðàíå. Ýòà òåîðèÿ ïî-ïðåæíåìó èìååò ìíîãî ïðèâåðæåíöåâ, ñ÷èòàþùèõ, ÷òî òåîðèÿ ÏÏÑ îïèñûâàåò ïðèíöèïèàëüíûé ìåõàíèçì âçàèìîäåéñòâèÿ ýêîíîìè÷åñêèõ ñèë, îïðåäåëÿþùèõ óñòàíîâëåíèå îáìåííûõ êóðñîâ â äîëãîñðî÷íîì ïåðèîäå.

Òàêèì îáðàçîì, â òî âðåìÿ êàê íîìèíàëüíûé îáìåííûé êóðñ åñòü ïðîïîðöèÿ, â êîòîðîé îáìåíèâàþòñÿ âàëþòû, ðåàëüíûé îáìåííûé êóðñ - ýòî ïðîïîðöèÿ, â êîòîðîé îáìåíèâàþòñÿ îòå÷åñòâåííûå è èíîñòðàííûå òîâàðû. Åñòåñòâåííî, ÷òî äëÿ èçó÷åíèÿ èçìåíåíèé âàëþòíûõ êóðñîâ ðàññìàòðèâàþò íå öåíû îòäåëüíûõ òîâàðîâ, à îáùèé óðîâåíü öåí. Äëÿ ýòèõ öåëåé óäîáíî ïîëüçîâàòüñÿ öåíîâûìè èíäåêñàìè, íàïðèìåð, èíäåêñîì ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí (CPI - Consumer Price Index). Çàâèñèìîñòü ìåæäó íîìèíàëüíûì è ðåàëüíûì êóðñàìè îïèñûâàåòñÿ ñëåäóþùåé ôîðìóëîé: Ðåàëüíûé îáìåííûé êóðñ (S) = Íîìèíàëüíûé îáìåííûé êóðñ (E) x x [öåíà íà âíóòðåííåì ðûíêå (Ð) / öåíà íà âíåøíåì ðûíêå, âûðàæåííàÿ â èíîñòðàííîé âàëþòå (Ð*)]

Ðåàëüíûé îáìåííûé êóðñ íåïîñðåäñòâåííî âëèÿåò íà âåëè÷èíó ÷èñòîãî ýêñïîðòà ëþáîãî ãîñóäàðñòâà. Ïîíèæåíèå ðåàëüíîãî îáìåííîãî êóðñà îçíà÷àåò, ÷òî îòå÷åñòâåííûå òîâàðû ïîäåøåâåëè ïî ñðàâíåíèþ ñ çàðóáåæíûìè, ÷òî äîë-

38

Òåîðèÿ ÏÏÑ îñíîâàíà íà ïðèíöèïå, ïîëó÷èâøåì íàçâàíèå çàêîíà åäèíîé öåíû, êîòîðûé óòâåðæäàåò, ÷òî â ëþáîé òî÷êå ñòðàíû òîâàð äîëæåí ïðîäàâàòüñÿ ïî îäíîé è òîé æå öåíå, òàê êàê â ïðîòèâíîì ñëó÷àå òîðãîâëÿ íå èñïîëüçóåò âîçìîæíîñòè ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè. È äåéñòâèòåëüíî, â ñëó÷àå íå âûïîëíåíèÿ óñëîâèé îïèñàííîãî âûøå ïðèíöèïà ìîæíî áûëî áû èçâëåêàòü ïðèáûëü, ïîêóïàÿ òîâàð â îäíîì ìåñòå è ïðîäàâàÿ â äðóãîì, ÷òî íåèçáåæíî ïðèâåëî áû ê ñîîòâåòñòâóþùåìó èçìåíåíèþ ñïðîñà è ïðåäëîæåíèè è, êàê ñëåäñòâèå, ê âûðàâíèâàíèþ öåí. Ýòîò æå ïðèíöèï ïðèìåíèì è ê ìåæäóíàðîäíîé òîðãîâëå. Åñëè íåêîòîðîå êîëè÷åñòâî âàëþòû ïîçâîëÿåò ïðèîáðåñòè íà âíóòðåííåì ðûíêå áîëüøåå êîëè÷åñòâî òîâàðà, ÷åì íà çàðóáåæíîì, òî òàêàÿ àíîìàëèÿ ïðèâåäåò ê óâåëè÷åíèþ ýêñïîðòà. Ýòî â ñâîþ î÷åðåäü èçìåíèò ñîîòíîøåíèå ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ íà âíóòðåííåì è çàðóáåæíîì ðûíêàõ, â ðåçóëüòàòå ÷åãî óðîâåíü öåí âûðîâíÿåòñÿ, ò.å. ïîêóïàòåëüíàÿ ñïîñîáíîñòü âàëþòû íà îáîèõ ðûíêàõ ñòàíåò îäèíàêîâîé. Òàêèì îáðàçîì, òåîðèÿ ÏÏÑ óòâåðæäàåò, ÷òî ëþáàÿ âàëþòà äîëæíà èìåòü åäèíóþ ðåàëüíóþ ñòîèìîñòü â ëþáîé ñòðàíå ìèðà. Äëÿ áîëüøåé íàãëÿäíîñòè è ïðîñòîòû ïîíèìàíèÿ òåîðèè ÏÏÑ ñòîèò âîñïîëüçîâàòüñÿ íåñëîæíûìè ìàòåìàòè÷åñêèìè

FOREX MAGAZINE © 2004

Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç 2

ïðåîáðàçîâàíèÿìè. Âîñïîëüçóåìñÿ ïðèâåäåííûìè âûøå îáîçíà÷åíèÿìè. Òîãäà ïîêóïàòåëüíàÿ ñïîñîáíîñòü 1$ áóäåò ðàâíà 1/Ð. Çà ãðàíèöåé äîëëàð ìîæåò áûòü îáìåíÿí íà Å åäèíèö èíîñòðàííîé âàëþòû, êîòîðûå, â ñâîþ î÷åðåäü, îáëàäàþò ïîêóïàòåëüíîé ñïîñîáíîñòüþ, ðàâíîé Å/Ð*. Äëÿ òîãî, ÷òîáû ïîêóïàòåëüíàÿ ñïîñîáíîñòü äîëëàðà áûëà îäèíàêîâîé â îáåèõ ñòðàíàõ, äîëæíî âûïîëíÿòüñÿ ñëåäóþùåå ðàâåíñòâî:

Ïîñëå ïåðåíîñà Ð â ïðàâóþ ÷àñòü ïîëó÷àåì:

Âûâîä, êîòîðûé ìîæíî ñäåëàòü èç òåîðèè ÏÏÑ - äëÿ îáåñïå÷åíèÿ îäèíàêîâîé ïîêóïàòåëüíîé ñïîñîáíîñòè äîëëàðà â ÑØÀ è çà ãðàíèöåé ðåàëüíûé îáìåííûé êóðñ äîëæåí áûòü ðàâåí åäèíèöå!  ñëó÷àå îòêëîíåíèÿ çíà÷åíèÿ ðåàëüíîãî îáìåííîãî êóðñà îò åäèíèöû â ðåçóëüòàòå èçìåíåíèÿ óðîâíåé öåí, äëÿ âîññòàíîâëåíèÿ ðàâåíñòâà äîëæåí âêëþ÷èòüñÿ íåêèé ìåõàíèçì, êîòîðûé è ÿâëÿåòñÿ ïðîöåññîì èçìåíåíèÿ íîìèíàëüíûõ îáìåííûõ êóðñîâ!  ïîäòâåðæäåíèå ýòîãî âûâîäà ïðîâåäåì åùå îäíî ïðåîáðàçîâàíèå:

Ò.å. â ñîîòâåòñòâèè ñ òåîðèåé ÏÏÑ íîìèíàëüíûé îáìåííûé êóðñ äâóõ ñòðàí äîëæåí îòðàæàòü ñîîòíîøåíèå óðîâíåé öåí â ýòèõ ñòðàíàõ - ñëåäîâàòåëüíî, èçìåíåíèå íîìèíàëüíîãî îáìåííîãî êóðñà çàâèñèò îò èçìåíåíèÿ óðîâíÿ öåí. Òåïåðü ìîæíî ïðîñëåäèòü åùå îäíó âàæíóþ çàâèñèìîñòü, êàñàþùóþñÿ âëèÿíèÿ êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè, ïðîâîäèìîé öåíòðàëüíûìè áàíêàìè, íà èçìåíåíèå âàëþòíûõ êóðñîâ. Êîãäà ÖÁ óâåëè÷èâàåò ïðåäëîæåíèå äåíåã, ÷òî, â ñâîþ î÷åðåäü, ïðèâîäèò ê ðîñòó âíóòðåííèõ öåí, îí âûçûâàåò, òàêèì îáðàçîì, ñíèæåíèå íîìèíàëüíîãî êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû ïî îòíîøåíèþ ê âàëþòàì äðóãèõ ñòðàí.

39

Àâãóñò 2004 ¹28

Îãðàíè÷åíèя ïðèмåíåíèя òåîðèè ÏÏÑ Ïðè âñåé ñâîåé ëîãè÷íîñòè òåîðèþ ÏÏÑ íåëüçÿ ñ÷èòàòü ñîâåðøåííîé, ïîñêîëüêó èçìåíåíèå íîìèíàëüíûõ îáìåííûõ êóðñîâ íå âñåãäà ìîæåò îáåñïå÷èòü ïîñòîÿíñòâî ðåàëüíîé ñòîèìîñòè âàëþòû. Îáúÿñíåíèåì ýòîìó ìîãóò ñëóæèòü ñëåäóþùèå äâà ôàêòîðà. Ïåðâûé èç íèõ ñîñòîèò â òîì, ÷òî ìíîãèå òîâàðû è óñëóãè íå ïðåäñòàâëÿþò èíòåðåñà äëÿ øèðîêèõ êðóãîâ ïîòðåáèòåëåé. Íàïðèìåð, âðÿä ëè ìíîãèå ëþäè íà÷íóò åçäèòü çàãðàíèöó, ÷òîáû âîñïîëüçîâàòüñÿ óñëóãàìè ïàðèêìàõåðà èëè äàíòèñòà òîëüêî ïî òîìó, ÷òî çà ãðàíèöåé èõ óñëóãè ñòîÿò äåøåâëå. Âòîðîé ôàêòîð çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî îäíè è òå æå ïîïóëÿðíûå ó íàñåëåíèÿ òîâàðû, ïðîèçâîäèìûå â ðàçíûõ ñòðàíàõ, äàëåêî íå âñåãäà ÿâëÿþòñÿ âçàèìîçàìåíÿåìûìè. Òî åñòü â ìåõàíèçì, îáåñïå÷èâàþùèé ïîñòîÿíñòâî ðåàëüíîé ñòîèìîñòè âàëþòû âìåøèâàþòñÿ óñòîÿâøèåñÿ ïðåäïî÷òåíèÿ ïîòðåáèòåëåé. Íåñìîòðÿ íà îïèñàííûå âûøå ôàêòîðû, òåîðèÿ ÏÏÑ ïðåäîñòàâëÿåò ïðàâèëüíûå îñíîâû ïîíèìàíèÿ ïðîöåññîâ óñòàíîâëåíèÿ îáìåííûõ êóðñîâ. Ïðè îòêëîíåíèè ðåàëüíîãî îáìåííîãî êóðñà îò åäèíèöû ó ýêîíîìè÷åñêèõ ñóáúåêòîâ ïîÿâëÿåòñÿ áîëüøå ñòèìóëîâ äëÿ ïåðåìåùåíèÿ òîâàðîâ ÷åðåç ãðàíèöû. Êàêèì îáðàçîì ýòîò ïðîöåññ ïðèâîäèò ê èçìåíåíèþ íîìèíàëüíûõ âàëþòíûõ êóðñîâ, ìû óâèäèì â ïîñëåäóþùèõ ïóáëèêàöèÿõ. Äàæå åñëè ñèëû, ñòðåìÿùèåñÿ ê óñòàíîâëåíèþ ÏÏÑ, íå ñìîãóò ïîëíîñòüþ çàôèêñèðîâàòü çíà÷åíèå ðåàëüíîãî îáìåííîãî êóðñà, èõ äåéñòâèå äàåò îñíîâàíèÿ ïîëàãàòü, ÷òî èçìåíåíèÿ ýòîãî çíà÷åíèÿ áóäóò íåñóùåñòâåííûìè è ïðîÿâëÿòüñÿ òîëüêî âðåìÿ îò âðåìåíè. Ïîýòîìó îáùèå òåíäåíöèè èçìåíåíèÿ îáìåííûõ êóðñîâ â äîëãîñðî÷íîì ïåðèîäå îáû÷íî âåðíî îòðàæàþò êîëåáàíèÿ óðîâíåé öåí íà òîâàðû è óñëóãè âíóòðè ñòðàíû è çà ðóáåæîì. Òàêîâû òåîðåòè÷åñêèå îñíîâû ïðèìåíåíèÿ òåîðèè ÏÏÑ ïðè ïðîâåäåíèè ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà ìåæäóíàðîäíîãî âàëþòíîãî ðûíêà.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç 2

Ïðèмåíåíèå òåîðèè ÏÏÑ ïðè ïðîâåäåíèè ÔÀ íà ïðàкòèкå Ïðèâåäó ïðèìåð, êàêèì îáðàçîì ìîæíî ïðèìåíÿòü òåîðèþ ÏÏÑ ïðè àíàëèçå ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ñ òî÷êè çðåíèÿ èçìåíåíèÿ âàëþòíîãî êóðñà. Ïðîàíàëèçèðóåì ïîâåäåíèå âàëþòíîé ïàðû GBP/USD ñ 1971 ïî 2004 ãîäû.  êà÷åñòâå óðîâíåé öåí ïðèíèìàåì çíà÷åíèÿ öåíîâîãî èíäåêñà - äåôëÿòîðà ÂÂÏ. Çà 100 ïðèíèìàåì çíà÷åíèå 1971 ãîäà.Èñòî÷íèê èíôîðìàöèè ïî ÑØÀ - http:// www.research.stlouisfed.org ïî Âåëèêîáðèòàíèè - http:// search.treasury.gov.uk

1993

705.9

302.3

1.4966

0.43

1.0839

1994

716.1

308.8

1.5839

0.43

1.0915

1995

736.9

314.9

1.5478

0.43

1.0815

1996

761.6

320.5

1.6251

0.42

1.0652

1997

781.1

324.8

1.6510

0.42

1.0524

1998

803.6

328.8

1.6379

0.41

1.0358

1999

821.2

334.7

1.5900

0.41

1.0318

2000

830.7

342.5

1.4484

0.41

1.0436

2001

851.8

349.7

1.4480

0.41

1.0393

2002

880.5

355.7

1.5920

0.40

1.0226

2003

905.1

362.3

1.7513

0.40

1.0131

Äèíàìèêà êóðñà GBP/USD (ôàêòè÷åñêàÿ è â ñîîòâåòñòâèè ñ òåîðèåé ÏÏÑ) ïðåäñòàâëåíà íà ãðàôèêå.

Çíà÷åíèÿ äåôëÿòîðà ÂÂÏ è âàëþòíîãî êóðñà äëÿ êàæäîãî ãîäà ðàññ÷èòàíû äëÿ åäèíîîáðàçèÿ, êàê ñðåäíèå çíà÷åíèÿ ñ ñåðåäèíû òåêóùåãî ãîäà äî ñðåäèíû ñëåäóþùåãî.

Динамика курса GBP/USD (реальная и в соотвествии с теорией ППС) 3.0000

2.5000

2.0000

GBP/USD

Äàëåå âû÷èñëÿåì îòíîøåíèå óðîâíÿ öåí â ÑØÀ ê óðîâíþ öåí â Âåëèêîáðèòàíèè. Ïîñëå ýòîãî, ïåðåìíîæàÿ ïîëó÷åííûå ðåçóëüòàòû íà áàçîâûé óðîâåíü âàëþòíîãî êóðñà 1971 ãîäà, ïîëó÷àåì äèíàìèêó âàëþòíîãî êóðñà, åñëè áû âñå ðàçâèâàëîñü â òî÷íîì ñîîòâåòñòâèè ñ òåîðèåé ÏÏÑ.

GBP/USD

1.5000

GBP/USD (ППС) Power (GBP/USD) 1.0000

0.5000

20 03

20 01

19 99

19 97

19 95

19 93

19 91

19 89

19 87

19 85

19 83

19 81

19 79

19 77

19 75

19 73

0.0000 19 71

Èñõîäíûå äàííûå è ðåçóëüòàòû âû÷èñëåíèé ñâåäåíû â ñëåäóþùóþ òàáëèöó.

Year

Year

GDP DEF (GB)

GDP DEF (USA)

GBP/USD

P* / P

GBP/USD (ÏÏÑ)

1971

100.0

100.0

2.5312

1.00

2.5312

1972

108.3

104.5

2.4451

0.96

2.4405

1973

115.9

112.1

2.3888

0.97

2.4470

1974

138.6

123.6

2.3436

0.89

2.2582

1975

173.7

132.5

1.9820

0.76

1.9309

1976

197.0

140.2

1.7057

0.71

1.8020

1977

223.8

149.5

1.8390

0.67

1.6902

1978

248.4

160.9

2.0254

0.65

1.6388

1979

290.3

175.0

2.2376

0.60

1.5262

1980

343.0

191.9

2.2708

0.56

1.4164

1981

375.6

206.7

1.8351

0.55

1.3930

1982

402.2

216.9

1.6071

0.54

1.3653

1983

420.6

224.9

1.4493

0.53

1.3537

1984

442.6

232.8

1.2218

0.53

1.3313

1985

466.5

238.5

1.4459

0.51

1.2942

1986

481.4

244.3

1.5236

0.51

1.2848

1987

508.3

251.6

1.7600

0.49

1.2529

1988

543.7

261.3

1.7089

0.48

1.2165

1989

582.1

270.8

1.6403

0.47

1.1778

1990

628.0

281.4

1.8444

0.45

1.1342

1991

665.8

289.4

1.7733

0.43

1.1000

1992

687.6

295.8

1.6116

0.43

1.0890

40

Äëÿ áîëüøåé íàãëÿäíîñòè íà ôàêòè÷åñêèé ãðàôèê GBP/ USD íàëîæåíà ëèíèÿ òðåíäà. Êàêèå æå âûâîäû ìîæíî ñäåëàòü èç ïðîâåäåííîãî àíàëèçà? Äà, ôàêòè÷åñêèå çíà÷åíèÿ îáìåííîãî êóðñà îòëè÷àþòñÿ îò èäåàëüíûõ (â ñîîòâåòñòâèè ñ òåîðèåé ÏÏÑ), íî â öåëîì òåíäåíöèÿ îáîçíà÷åíà äîñòàòî÷íî òî÷íî, ÷òî, áåçóñëîâíî, ïîäòâåðæäàåò îñíîâíûå ïîëîæåíèÿ òåîðèè ÏÏÑ, èçëîæåííûå â íàñòîÿùåé ïóáëèêàöèè. Òàêèì îáðàçîì, ðóêîâîäñòâóÿñü ïîëîæåíèÿìè òåîðèè ÏÏÑ è èìåÿ ïðåäñòàâëåíèå î òîì, êàêóþ êðåäèòíî-äåíåæíóþ ïîëèòèêó â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå ïðîâîäèò ïðàâèòåëüñòâî òîé èëè èíîé ñòðàíû, ìîæíî ñ äîñòàòî÷íîé ñòåïåíüþ îïðåäåëåííîñòè ãîâîðèòü î âîçìîæíîé òåíäåíöèè èçìåíåíèÿ âàëþòíûõ êóðñîâ. Àíäðåé Õàìèäóëëèí [email protected]

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Íóìåðîëîãèÿ Ãàííà

Íóмåðîëîãèя Ãàííà Êåí Ãåðáåð "Êâàäðàò äåâяòè" Ìû ðàññìîòðèì èçìåðåíèå ñòåïåíè èçìåíåíèÿ öåíû ñ ïîìîùüþ îäíîãî èç ñàìûõ âàæíûõ êàëüêóëÿòîðîâ Ãàííà "Êâàäðàòà Äåâÿòè".  ðàçäåëå, íàçâàííîì "Âðåìÿ è Öåíîâûå òî÷êè ñîïðîòèâëåíèÿ â ñîîòâåòñòâèè ñ êâàäðàòàìè ÷èñåë" Ãàíí íàïèñàë: Ðûíî÷íûå èíñòðóìåíòû ñòðåìÿòñÿ ê êâàäðàòàì ðàçëè÷íûõ ÷èñåë, òî÷êàì òðåóãîëüíèêà, êâàäðàòàì èõ îñíîâàíèé è âåðøèí èëè ê ïðîìåæóòî÷íîé òî÷êå ðàçëè÷íûõ êâàäðàòîâ ñîãëàñíî ïåðèîäó âðåìåíè. Ñëåäîâàòåëüíî, äëÿ íàñ âàæíî èçó÷èòü óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ ñîãëàñíî ýòèì ÷èñëàì. Êâàäðàòû êàæäîãî ÷èñëà è ïðîìåæóòî÷íûå òî÷êè, íàõîäÿùèåñÿ ìåæäó êâàäðàòîì îäíîãî ÷èñëà è ñëåäóþùåãî î÷åíü âàæíû. Íàïðèìåð: • Êâàäðàò 2 = 4; êâàäðàò 3 = 9. Ïðîìåæóòî÷íàÿ òî÷êà ìåæäó 4 è 9 = 6.5. • Êâàäðàò 4 = 16; êâàäðàò 5 = 25. Ïðîìåæóòî÷íàÿ òî÷êà ìåæäó 16 è 25 = 20.5. • Êâàäðàò 6 = 36; êâàäðàò 7 = 49. Ïðîìåæóòî÷íàÿ òî÷êà ìåæäó 36 è 49 = 42.5. • Êâàäðàò 8 = 64; êâàäðàò 9 = 81. Ïðîìåæóòî÷íàÿ òî÷êà ìåæäó 64 è 81 = 72.5. • Êâàäðàò 10 = 100; êâàäðàò 11 = 121. Ïðîìåæóòî÷íàÿ òî÷êà ìåæäó 100 è 121 = 110.5. • Êâàäðàò 12 = 144; êâàäðàò 13 = 169. Ïðîìåæóòî÷íàÿ òî÷êà ìåæäó 144 è 169 = 132.5.

www.lambertganneducators.com Åñëè âíèìàòåëüíî èññëåäîâàòü ÷èñëà èç "Êâàäðàòà Äåâÿòè" èëè "÷åòíûå è íå÷åòíûå ãðàôèêè" (ñì. íèæå), òî âèäíî, ÷òî ýòè êâàäðàòû ñîâïàäàþò â òîì æå ñàìîì óãëó îò öåíòðà. Íå÷åòíûå êâàäðàòû 1, 9, 25, 49, 81 è òàê äàëåå, èäóò îò öåíòðà âíèç â íèæíèé ëåâûé óãîë. ×åòíûå êâàäðàòû 4, 16, 36, 64, 100 è òàê äàëåå, èäóò îò öåíòðà äî âåðõíåãî ïðàâîãî óãëà. Òàê êàê ðàññòîÿíèå îò 16 (êâàäðàò ÷åòûðåõ) äî 25 (êâàäðàò ïÿòè) ðàâíî 180 ãðàäóñàì âîêðóã ãðàôèêà, ñòàíîâèòñÿ ÿñíî, ïî÷åìó Ãàíí îæèäàë èçìåíåíèÿ òðåíäà ðûíî÷íîé öåíû â 180 ãðàäóñàõ èëè "íà óãëó 180". Òî÷íî òàê æå îí îæèäàë èçìåíåíèÿ íà 90 ãðàäóñàõ (ïîëîâèíà îäíîãî êâàäðàòà) è 360 ãðàäóñàõ (äâà êâàäðàòà). Êâàäðàòíàÿ ïðîãðåññèÿ, êàæåòñÿ, ðàáîòàåò ëó÷øå ñ òðåìÿ çíàêàìè. Åñëè âû èçó÷àåòå ðûíîê ñ öåíîé, ñîäåðæàùåé ÷åòûðå çíàêà, òî ïîïðîáóéòå ñíèçèòü ÷èñëî çíàêîâ, ÷òîáû ïîëó÷èòü ÷èñëî, êîòîðîå âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü íà ãðàôèêå. Òî÷íî òàê æå, åñëè âû èçó÷àåòå ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò ñ íèçêîé öåíîé, òî äîáàâüòå íîëü èëè ïåðåìåñòèòå äåñÿòè÷íûé çíàê, ÷òîáû ïîëó÷èòü òðè ñóùåñòâåííûõ çíàêà.

Åñëè âíèìàòåëüíî èññëåäîâàòü ÷èñëà èç "Êâàäðàòà Äåâÿòè" èëè "÷åòíûå è íå÷åòíûå ãðàôèêè" (ñì. íèæå), òî âèäíî, ÷òî ýòè êâàäðàòû ñîâïàäàþò â òîì æå ñàìîì óãëó îò öåíòðà. Íå÷åòíûå êâàäðàòû 1, 9, 25, 49, 81 è òàê äàëåå, èäóò îò öåíòðà âíèç â íèæíèé ëåâûé óãîë. ×åòíûå êâàäðàòû 4, 16, 36, 64, 100 è òàê äàëåå, èäóò îò öåíòðà äî âåðõíåãî ïðàâîãî óãëà.

41

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Íóìåðîëîãèÿ Ãàííà

Ñåé÷àñ ìû èññëåäóåì èñïîëüçîâàíèå "Êâàäðàòà Äåâÿòè" â âû÷èñëåíèè öåíîâîé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ.

17.86 - 16.84 = 1.02, ÷òî íàõîäèòñÿ â ïðåäåëàõ .02 îäíîãî ïîëíîãî êâàäðàòà

Ãàíí äàâàë ÿñíûå èíñòðóêöèè î òîì, ãäå îæèäàòü òàêóþ ïîääåðæêó è ñîïðîòèâëåíèå, íà "Êâàäðàòå Äåâÿòè". Ãàíí íåîäíîêðàòíî âîçâðàùàëñÿ ê óãëàì, ïîòîìó ÷òî îíè îïèñûâàþò ãåîìåòðèþ êâàäðàòà (0, 90, 180, è 360 ãðàäóñîâ), êîòîðûé ìîæåò çàòåì áûòü ïîìåùåí â êðóã (îò 0 äî 360 ãðàäóñîâ). Òàêèì îáðàçîì, èçâåñòíûé òåðìèí "êâàäðàò êðóãà" ñòàíîâèòñÿ ðåàëüíîñòüþ.

Ýòî ëåãêî óâèäåòü íà "Êâàäðàòå Äåâÿòè", íàéäÿ 319 êàê ðàç ïðÿìî â óãëó, ïîäíèìàþùåãîñÿ ââåðõ îò öåíòðà â íàïðàâëåíèè 12:00 ÷àñîâ. Òîãäà 180 ãðàäóñîâ èëè íåïîñðåäñòâåííî íàïðîòèâ âíèçó, íàõîäèòñÿ ìèíèìóì â 283.

Ïîìåùàÿ ýòè óãëû íà íàòóðàëüíûõ êâàäðàòàõ ãðàôèêà îò öåíòðà, îäèí øàã îò îäíîãî íàòóðàëüíîãî êâàäðàòà äî ñëåäóþùåãî ñîñòàâëÿåò 180 ãðàäóñîâ. Ñåðåäèíà ìåæäó êâàäðàòàìè äîñòèãàåòñÿ íà 90 ãðàäóñàõ è ïîëíûé öèêë èëè êðóã â 360 ãðàäóñîâ ïðîõîäèò äâà ïîëíûõ êâàäðàòà îò ñâîåé îòïðàâíîé òî÷êè. Ïåðâûé ïðèìåð îïèñûâàåò ðûíîê äåêàáðüñêèõ êîíòðàêòîâ íà ïøåíèöó â 2002ã. Ìàêñèìóì â 319 áûë ñäåëàí â íà÷àëå ÿíâàðÿ.  íà÷àëå ìàÿ, ðûíîê îòìå÷àåò ìèíèìóì íà îòìåòêå â 283 . Âû÷èñëÿåì êâàäðàòíûé êîðåíü äëÿ ýòîãî äâèæåíèÿ. Êâàäðàòíûé êîðåíü 319 = 17.86 Êâàäðàòíûé êîðåíü 283

- 16.84

Ñëåäóþùèé ïðèìåð îïèñûâàåò S&P-ìèíè êîíòðàêòû íà ýëåêòðîííûõ òîðãàõ. Ýòî ÿâëÿåòñÿ óìåíüøåííîé âåðñèåé ôîíäîâîãî èíäåêñà S&P. Ðûíîê ïîêàçàë ìàêñèìóì 7 ÿíâàðÿ íà îòìåòêå 1178,50. Ïðîìåæóòî÷íûé ìèíèìóì, ïîñëåäîâàâøèé çà ýòèì ìàêñèìóìîì, çàôèêñèðîâàí 20-ãî ôåâðàëÿ íà îòìåòêå 1073,75. Çàòåì 19 ìàðòà ðûíîê ïîäíÿëñÿ ê äâîéíîé âåðøèíå íà îòìåòêå 1177,5. Ïîñëå ýòîãî 7 ìàÿ ðûíîê ñäåëàë áîëåå íèçêîå êîëåáàíèå âíèç äî 1045,75. Ñëåäóÿ ôîðìóëå êâàäðàòíîãî êîðíÿ, ìû ïîëó÷èì ñëåäóþùèå çíà÷åíèÿ: Êâàäðàòíûé êîðåíü èç 1178.5 = 34.33 Êâàäðàòíûé êîðåíü èç 1073.75 = 32.77 34.33 - 32.77 = 1.56 èëè òîëüêî .06 îò äâèæåíèÿ â 1.5 êâàäðàòà èëè 270 ãðàäóñîâ Ñëåäóþùåå äâèæåíèå îáðàòíî ê 1177.5 î÷åâèäíî òàêæå ñîñòàâèò 270 ãðàäóñîâ. Çàòåì: Êâàäðàòíûé êîðåíü èç 1177.5 = 34.31 Êâàäðàòíûé êîðåíü èç 1045.75 = 32.34 34.31 - 32.34 = 1.97 èëè òîëüêî .03 îò äâèæåíèÿ â 2 ïîëíûõ êâàäðàòà èëè 360 ãðàäóñîâ. Ëåãêî âèäåòü íà "Êâàäðàòå Äåâÿòè" ðàñïîëîæåíèå 1178 íà ïðàâîé ñòîðîíå ÷óòü íèæå óãëà, íàïðàâëåííîãî îò öåíòðà â íàïðàâëåíèè 3:00 ÷àñîâ. Ïåðâûé ìèíèìóì ïîëó÷àåòñÿ ïåðåìåùåíèåì íà 270 ãðàäóñîâ ïðîòèâ ÷àñîâîé ñòðåëêè ê 1074. Âòîðîé ìèíèìóì - 1045 ðàñïîëîæåí ðÿäîì ñ ìàêñèìóìàìè 1177 è 1178.

42

FOREX MAGAZINE © 2004

Íóìåðîëîãèÿ Ãàííà

Àâãóñò 2004 ¹28

íåå "Ðûíî÷íûå âèáðàöèè" â ¹27). Ýòà âèçóàëüíàÿ ñèíõðîíèçàöèÿ ÿñíî äåìîíñòðèðóåò íàñêîëüêî òî÷íûì ìîæåò áûòü äàííûé èíñòðóìåíò. Ýòî òàêæå ïîêàçûâàåò, ÷òî èçó÷åíèå îñíîâ èñïîëüçîâàíèÿ "Êâàäðàòà Äåâÿòè" ïîäîáíûì îáðàçîì íå òàê óæ è òðóäíî. Äàëåå ïðåäñòàâëåí íåïðåðûâíûé ãðàôèê íà äåêàáðüñêîå çåðíî. Ñîãëàñíî Ãàííó, ìû äîëæíû ñîåäèíèòü âìåñòå äåêàáðüñêèå êîíòðàêòû íà çåðíî, ôîðìèðóÿ îäèí íåïðåðûâíûé êîíòðàêò íà çåðíî, ñîäåðæàùèé òîëüêî äåêàáðüñêèé êîíòðàêò. Ãëàâíûé ìàêñèìóì ïîêàçàí íà ýòîì ãðàôèêå 28 äåêàáðÿ 2000ã. ïî öåíå 2.62 $. Ãàíí íåîäíîêðàòíî îïèñûâàë Ãëàâíûé Êðåñò (óãëû â 90, 180, 270 è 360 ãðàäóñîâ) êàê ñàìûå âàæíûå òî÷êè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Âòîðûì íàèáîëåå âàæíûì áûë Ïîðÿäêîâûé Êðåñò (óãëû â 45, 135, 225 è 315 ãðàäóñîâ). Ýòè ïðèìåðû ÿâëÿþòñÿ ïðåâîñõîäíîé äåìîíñòðàöèåé òîãî, êàê ìîæíî èñïîëüçîâàòü ðàçëè÷íûå ìàòåìàòè÷åñêèå çàêîíîìåðíîñòè äëÿ îáúÿñíåíèÿ ðûíî÷íûõ äâèæåíèé. Áåçóñëîâíî, ýòè ðûíêè íå ÿâëÿþòñÿ êàêèìè-òî ñòðàííûìè èëè îñîáåííûìè è âñåãî ëèøü ÿâëÿþòñÿ îäíèìè èç ìíîãî÷èñëåííûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ. Òàêèì îáðàçîì, ìîæíî çàêëþ÷èòü, ÷òî ìíîãèå ðûíî÷íûå äâèæåíèÿ ìîãóò áûòü ïîíÿòû, ïðîñòî èçìåíÿÿ ìåòîäû, êîòîðûå èñïîëüçóþòñÿ äëÿ èõ âû÷èñëåíèÿ. Ãëàâíûé è Ïîðяäкîâûé Êðåñò "Êâàäðàò Äåâÿòè" èëè êàê åãî åùå íàçûâàþò "Ïèôàãîðåéñêèé Êóá" èëè "Êàëüêóëÿòîð íå÷åòíûõ êâàäðàòîâ" ñ÷èòàåòñÿ îäíèì èç ñàìûõ âàæíûõ òîðãîâûõ èíñòðóìåíòîâ Ãàííà. Íåò ñîìíåíèÿ, ÷òî îí åãî èñïîëüçîâàë äîñòàòî÷íî øèðîêî. Ãàíí èñïîëüçîâàë "Êâàäðàò Äåâÿòè" ñ êîëüöîì äàòû ñâåðõó, êîòîðûé ìîã âðàùàòüñÿ âîêðóã öåíòðà. Ýòî êîëüöî ïîçâîëÿëî ñîâìåùàòü äàòû ñî çíà÷åíèÿìè íàèáîëåå çíà÷èìûõ âåðøèí è îñíîâàíèé. Ìû ñîçäàëè "Êàëüêóëÿòîð íàòóðàëüíûõ êâàäðàòîâ", ÷òîáû äîíåñòè äî ÷èòàòåëåé òîðãîâûé èíñòðóìåíò, êîòîðûé ïîêàçûâàåò îñíîâíûå ïðèíöèïû, èñïîëüçóåìûå Ãàííîì â òîðãîâëå ñ "Êâàäðàòîì Äåâÿòè". Áåç ïîäâèæíîãî êîëüöà äàòû êàëüêóëÿòîð "Êâàäðàòà Äåâÿòè" íå ìîæåò áûòü ñèíõðîíèçèðîâàí ñ òåêóùåé ðûíî÷íîé âèáðàöèåé. (ñì. ïîäðîá-

43

Ðàññ÷èòûâàÿ âðåìÿ íà êàëüêóëÿòîðå äëÿ ãëàâíîãî ìàêñèìóìà íà öåíå 262 (öåíà èçìåíåíà äî òðåõçíà÷íîãî çíà÷åíèÿ), ìû ïåðåìåñòèëè öåíû Ãëàâíîãî Êðåñòà è Ïîðÿäêîâîãî Êðåñòà òàê, ÷òîáû îíè íàõîäèëèñü â ãàðìîíèè ñ ðûíî÷íîé âèáðàöèåé. ×òîáû ñäåëàòü ýòî íà "Êàëüêóëÿòîðå íàòóðàëüíûõ êâàäðàòîâ" ïåðåìåùàåòñÿ öåíòðàëüíîå êîëüöî òàê, ÷òîáû ëèíèÿ íóëÿ ãðàäóñîâ áûëà íà öåíå 262. Òåïåðü ìû ñîçäàëè íîâûé Ãëàâíûé Êðåñò è Ïîðÿäêîâûé Êðåñò. Ãëàâíûå ÷èñëà ïåðåìåñòèëèñü îò 249 ê 245 1/2, îò 233 ê 229 , îò 218 ê 215 è îò 204 ê 201 . ×èñëà Ïîðÿäêîâîãî Êðåñòà ïåðåìåñòèëèñü îò 257 ê 253, îò 241 ê 237, îò 225 ê 221 è îò 211 ê 207. Ñ ýòîãî ìîìåíòà, ëþáàÿ ññûëêà íà ÷èñëà Ãëàâíîãî è Ïîðÿäêîâîãî Êðåñòà áóäåò îòíîñèòüñÿ ê "ïåðåìåùåííûì" ÷èñëàì. Îò ãëàâíîãî ìàêñèìóìà â 262 ðûíîê ñäåëàë ïåðâîå äâèæåíèå âíèç ê òî÷êå ¹2 íà 243, äåðæàñü â ïðåäåëàõ 2 öåíòîâ îò ïîääåðæêè â 90 ãðàäóñîâ Ãëàâíîãî Êðåñòà. Çàòåì îí ñäåëàë åùå 2 ïîïûòêè íà òîì æå ñàìîì óðîâíå, íàêîíåö, ïîäíÿëñÿ îò òðîéíîãî îñíîâàíèÿ äî ìàêñèìóìà, îòìå÷åííîãî ¹3. Öåíà â òî÷êå ¹3 ðàâíà 252, ÷òî òî÷íî ðàâíî ïîëîâèíå ðàññòîÿíèÿ îò ¹1 äî ¹2 è òàêæå 45 ãðàäóñàì Ïîðÿäêîâîãî Êðåñòà. Ñëåäóþùåå äâèæåíèå âíèç èäåò äî òî÷êè ¹4 íà öåíå 229, êîòîðàÿ íàõîäèòñÿ íà 180 ãðàäóñàõ Ãëàâíîãî Êðåñòà. Ãàíí ãîâîðèë, ÷òî ñàìûì ñèëüíûì óãëîì ÿâëÿåòñÿ óãîë â

FOREX MAGAZINE © 2004

Íóìåðîëîãèÿ Ãàííà

180 ãðàäóñîâ, äåëàÿ ýòî ìåñòîì äëÿ ïîòåíöèàëüíîãî ðàëëè. Ïîäúåì ê òî÷êå ¹5 îñòàíîâèëñÿ íà 241 , ÷òî íà "íåïåðåìåùåííîì" Ïîðÿäêîâîì Êðåñòå îáåñïå÷èâàåò ñîïðîòèâëåíèå. Ñëåäóþùåå äâèæåíèå âíèç ê ¹6 îñòàíîâèëîñü íà 220, ÷òî íàõîäèòñÿ â îäíîì öåíòå îò 225 ãðàäóñîâ Ïîðÿäêîâîãî Êðåñòà. Îòòóäà ðàëëè îáðàòíî ââåðõ ê ¹7 ê ñòàðîìó îñíîâàíèþ 230, ÷òî ñíîâà ÿâëÿåòñÿ 180 ãðàäóñàìè Ãëàâíîãî Êðåñòà. Ñíîâà ðûíîê íà÷èíàåò äâèæåíèå âíèç ÷åðåç ñòàðîå îñíîâàíèå íà öåíå 220 è 270 ãðàäóñîâ Ãëàâíîãî Êðåñòà ê 315ãðàäóñíîé ïîääåðæêå Ïîðÿäêîâîãî Êðåñòà íà öåíå 206 - òî÷êà ¹8. Ðàëëè íàçàä ê ¹9 âîçâðàùàåò öåíó ê ñòàðîìó îñíîâàíèþ è 225 ãðàäóñàì Ïîðÿäêîâîãî Êðåñòà.

Àâãóñò 2004 ¹28

òðåíäà â òå÷åíèå ýòîãî äâèæåíèÿ âíèç. 9-àÿ òî÷êà ñîïðîòèâëåíèÿ ïîëó÷åíà îò "íåïåðåìåùåííîãî" Ïîðÿäêîâîãî Êðåñòà. Íåò ñîìíåíèÿ, ÷òî ñèíõðîíèçèðîâàííûé "Êàëüêóëÿòîð" îáåñïå÷èâàåò ïðåâîñõîäíóþ ãàðìîíèþ äëÿ ðûíêà. Ñèíõðîíèçèðîâàííîå ñîëíå÷íîå âðåмя Äàëåå ïîêàæåì, êàê èñïîëüçîâàòü ïîäâèæíîå êîëüöî äàòû íà "Êàëüêóëÿòîðå íàòóðàëüíûõ êâàäðàòîâ", ÷òîáû ïåðåìåñòèòü âðåìÿ òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû îíî íàõîäèëîñü â ãàðìîíèè ñ äàòîé ìàêñèìóìà èëè ìèíèìóìà ðûíêà.  êà÷åñòâå ïðèìåðà, ìû ðàññìîòðèì òîò æå ñàìûé ãðàôèê íà äåêàáðüñêîå çåðíî ñ ìàêñèìóìîì, îòìå÷åííûì 28 äåêàáðÿ 2000ã. íà öåíå 262.

Çàêëþ÷èòåëüíîå äâèæåíèå ê îñíîâàíèþ â òî÷êå ¹10 èäåò äî öåíû 202 , êîòîðàÿ íàõîäèòñÿ â ïðåäåëàõ îäíîãî öåíòà îò 360 ãðàäóñîâ Ãëàâíîãî Êðåñòà è ñëåäóþùàÿ ïîñëå íà÷àëà ïî öåíå 262.

"Êàëüêóëÿòîð íàòóðàëüíûõ êâàäðàòîâ" èìååò îòäåëüíûå êîëüöà, êîòîðûå ïîçâîëÿþò ïåðåìåùàòü Ãëàâíûé è Ïîðÿäêîâûé Êðåñò (êîëüöî ãðàäóñîâ, êîòîðîå ïîêàçûâàåò, ãäå ôîðìèðóþòñÿ ïåðåñå÷åíèÿ) îòäåëüíî îò êîëüöà äàòû.

Èç ýòèõ 5 âîëí âíèç 3 ñîñòàâèëè ïî÷òè òî÷íî 135 ãðàäóñîâ íà êàëüêóëÿòîðå. Îíè áûëè îò ¹3 äî ¹4 (îò 45 ãðàäóñîâ äî 180 ãðàäóñîâ), îò ¹7 äî ¹8 (180 ãðàäóñîâ - 315 ãðàäóñîâ) è îò ¹9 äî ¹10 (225 ãðàäóñîâ - 360 ãðàäóñîâ).

×òîáû âûðîâíÿòü "Êàëüêóëÿòîð íàòóðàëüíûõ êâàäðàòîâ", ìû âðàùàåì ïðîòèâ ÷àñîâîé ñòðåëêè êîëüöî äàòû òàê, ÷òîáû êðàñíàÿ äàòà ìåäâåæüåãî ðûíêà - 28 äåêàáðÿ (äàòà ìàêñèìóìà â 262) íàõîäèëàñü íà òîì æå ñàìîì óãëó îò öåíòðà êàê óãîë â íîëü ãðàäóñîâ. Ïðàâèëüíî ñäåëàííûé, óãîë â íîëü ãðàäóñîâ èëè ïðàâàÿ ñòîðîíà Ãëàâíîãî Êðåñòà äîëæíà áûòü íà öåíå 262 è ïðîäîëæàòüñÿ íà êðàñíóþ äàòó - 28 äåêàáðÿ (ñì. êàðòèíêó íèæå).

"Ïåðåìåùåííûé" Ãëàâíûé è Ïîðÿäêîâûé Êðåñòû îáåñïå÷èëè ñîïðîòèâëåíèå èëè ïîääåðæêó äëÿ 8 èç 9 èçìåíåíèé

Òåïåðü ìû óñòàíîâèëè Êàëüêóëÿòîð â ãàðìîíèè ïî öåíå è âðåìåíè (ñì. êàðòèíêó) ñ ýòèì ìàêñèìóìîì è îæèäàåì, ÷òî òðåíäîâîå è êîíòð-òðåíäîâîå äâèæåíèå áóäåò êîëåáàòüñÿ â ñîîòâåòñòâèè ñ ýòèì, åñëè ìû èñïîëüçîâàëè êîððåêòíûé ìàêñèìóì èëè ìèíèìóì â êà÷åñòâå îòïðàâíîé òî÷êè. Ñ äàòû 28 äåêàáðÿ, óñòàíîâëåííîé ïî öåíå ìàêñèìóìà â 262, ìû ìîæåì òåïåðü ââåñòè ïîíÿòèå Ñèíõðîíèçèðîâàííîãî Ñîëíå÷íîãî Âðåìåíè (SST).  äàííîì ïðèìåðå, äåëåíèÿ íàòóðàëüíîãî âðåìåíè Ãàííà êàëåíäàðíîãî ãîäà áûëè ïîâòîðíî óñòàíîâëåíû îò ðàâíîäåíñòâèÿ è âðåìåíè ñîëíöåñòîÿíèÿ ê åñòåñòâåííûì äåëåíèÿì SST ñ íà÷àëîì 28 äåêàáðÿ. Òàáëèöà íèæå ïîêàçûâàåò íàòóðàëüíîå âðåìÿ SST è èõ ñîîòâåòñòâóþùèå êâàäðàòû öåíû.

44

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Íóìåðîëîãèÿ Ãàííà

Îäíà âîñüìàÿ SST Îäíà ÷åòâåðòàÿ SST Òðè âîñüìûõ SST Îäíà âòîðàÿ Ïÿòü âîñüìûõ Òðè ÷åòâåðòûõ Ñåìü âîñüìûõ Ïîëíûé öèêë

10 ôåâðàëÿ 27 ìàðòà 13 ìàÿ 29 èþíÿ 14 àâãóñòà 29 ñåíòÿáðÿ 13 íîÿáðÿ 28 äåêàáðÿ

252Ѕ 246 236 230 221 215 207 201 1/2

 äîïîëíåíèå ê íàòóðàëüíûì äåëåíèÿì SST, êàæäûé äåíü ïîñëå 28 äåêàáðÿ ñîâìåùåí ñ êâàäðàòîì öåíû, êîòîðàÿ íàõîäèòñÿ íà òîì æå ñàìîì óãëó îò öåíòðà êàê è ýòà äàòà. Äðóãèìè ñëîâàìè, êàæäûé äåíü îò 28 äåêàáðÿ íà ìåäâåæüåì ðûíêå êîëüöî äàòû ñîçäàåò òåêóùèé óãîë SST, ñîâïàäàþùèé ñ êâàäðàòîì ñëåãêà îòëè÷àþùåéñÿ öåíû. Íàïðèìåð, 20 ÿíâàðÿ áûë áû êâàäðàò â âåðõíåì ïðàâîì óãëó ñ öåíîé 257.

íîãî èçìåíåíèÿ â òðåíäå, âîçíèêàþùèé íà íàòóðàëüíîì SST è öåíå Ãëàâíîãî Êðåñòà. Êîìáèíàöèÿ íàòóðàëüíîãî è òåêóùåãî "Ñèíõðîíèçèðîâàííîãî Ñîëíå÷íîãî Âðåìåíè" (SST) è ïåðåìåùåííûõ Ãëàâíûõ è Ïîðÿäêîâûõ öåíîâûõ äåëåíèé ÷ðåçâû÷àéíî âàæíà äëÿ ïîíèìàíèÿ ðûíî÷íûõ âèáðàöèé. Äàííûé ïðèìåð ñ äåêàáðüñêèì çåðíîì äîêàçûâàåò, ÷òî, èñïîëüçóÿ ïðàâèëüíûé ìàêñèìóì èëè ìèíèìóì íà ðûíêå, ìû ìîæåì ãàðìîíèçèðîâàòü "Êàëüêóëÿòîð íàòóðàëüíûõ êâàäðàòîâ", ÷òîáû îïðåäåëèòü âèáðàöèþ, êîòîðàÿ â íàñòîÿùèé ìîìåíò ðåàëèçóåòñÿ íà ðûíêå.

Ïåðâûé ìàêñèìóì ðàëëè, îòìå÷åííûé ¹3 íà ãðàôèêå, äîñòèã îòìåòêè 252 . Ýòî ðàëëè òî÷íî íàõîäèòñÿ íà ïîëïóòè íàçàä îò ìèíèìóìà íà 243 ê ìàêñèìóìó íà 262 è ââåðõ ïðîòèâ ïåðåìåùåííîãî Ïîðÿäêîâîãî Êðåñòà. Êðîìå òîãî, âåðøèíà ðàëëè ïðîèçîøëà 2 ìàðòà, ÷òî ñîâïàäàåò ñ êâàäðàòîì öåíû 249 . Ðûíî÷íîå ðàëëè ïðîõîäèò 3 öåíòà, çàòåì ñðàçó æå ïîëíîñòüþ ðàçâîðà÷èâàåòñÿ è âîçâðàùàåòñÿ íèæå òåêóùåãî SST. Ðûíîê äåëàåò ìèíèìóì ¹4 íà îòìåòêå 229 íà óãëó 180 ãðàäóñîâ îò 262. Êðîìå òîãî, ýòîò ìèíèìóì ïðèõîäèòñÿ íà äàòó 30 ìàðòà, êîòîðàÿ íàõîäèòñÿ â ïðåäåëàõ 3 äíåé, ÷òîáû áûòü íà óãëó 90 ãðàäóñîâ îò 28 äåêàáðÿ. Ýòî ÿâëÿåòñÿ îáùèì ñëó÷àåì è ïîêàçûâàåò, êàê íàòóðàëüíîå SST ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé íàèëó÷øåå ìåñòî, ÷òîáû íàáëþäàòü çà öåíîâûìè ðàçâîðîòàìè. Ñëåäóþùèé ìàêñèìóì ¹5 âîçíèêàåò 16 àïðåëÿ. Ýòî ïåðâûé ðàç ñî 2 ìàðòà, êîãäà öåíà áûëà ñïîñîáíà ïîäíÿòüñÿ íàçàä ê òåêóùåìó SST. Ìàêñèìóì - 241 ïðîèñõîäèò 16 àïðåëÿ òî÷íî íà óãëó òåêóùåãî SST (ñì. êàðòèíêó). Îò ýòîãî ìàêñèìóìà ðûíîê óñêîðÿåò ñíèæåíèå è íèêîãäà íå ìîæåò áîëüøå âåðíóòüñÿ ê òåêóùåìó SST, ÷òî ñàìî ïî ñåáå ÿâëÿåòñÿ ñèëüíûì ïðèçíàêîì ñëàáîñòè ýòîãî ðûíêà. Âûøå óæå îáúÿñíÿëàñü ïðîäîëæàþùàÿñÿ âèáðàöèÿ öåíû íà ïåðåìåùåííîì Ãëàâíîì è Ïîðÿäêîâîì Êðåñòàõ äëÿ îñòàëüíîé ÷àñòè ñíèæåíèÿ. Îêîí÷àòåëüíûé ìèíèìóì â 202 , îòìå÷åííûé ¹10, ïðîèñõîäèò â ïðåäåëàõ îäíîãî öåíòà îò óãëà â 360 ãðàäóñîâ. Êðîìå òîãî, ìèíèìóì ïðîèçîøåë 25 èþíÿ, ÷òî íàõîäèòñÿ â ïðåäåëàõ 4 äíåé îò óãëà â 180 ãðàäóñîâ îò 28 äåêàáðÿ. Ñíîâà ìû èìååì ïðèìåð ãëàâ-

45

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Ïåðåíîñ ïðîãðàìì ñ MQL II íà MQL 4.

Àâãóñò 2004 ¹28

Ïåðåíîñ ïðîãðàмм ñ MQL II íà MQL 4. Àëåêñàíäð Èâàíîâ (AKA HORN) http://fxtrade.tomsk.ru  ôîðóìàõ ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ äëÿ MetaTrader'à èíîãäà ïîÿâëÿþòñÿ íåäîâîëüíûå ðåïëèêè î íåñîâìåñòèìîñòè íîâîãî ÿçûêà MQL 4 ñ ÿçûêîì MQL II, èñïîëüçóåìûì â ðàííèõ âåðñèÿõ ýòîé ïîïóëÿðíîé òîðãîâîé ïëàòôîðìû. Ìíîãèå èç ïîëüçóþùèõñÿ MetaTrader'îì èìåþò íàáîð ëþáèìûõ ïîëüçîâàòåëüñêèõ èíäèêàòîðîâ íàïèñàííûõ íà MQL II è, åñòåñòâåííî, ìîãóò áûòü îãîð÷åíû òåì ôàêòîì, ÷òî ýòè èíäèêàòîðû íå áóäóò ðàáîòàòü â íîâîé âåðñèè òîðãîâî-èíôîðìàöèîííîé ñèñòåìû MetaTrader 4. Íî, îêàçûâàåòñÿ, íå âñ¸ òàê äðàìàòè÷íî, êàê ìîæåò ïîêàçàòüñÿ. Åñëè ïîä ðóêîé èìååòñÿ èñõîäíûé êîä èíäèêàòîðà íà MQL II, òî ïåðåíîñ èíäèêàòîðîâ íà íîâóþ ïëàòôîðìó íå çàéì¸ò ñëèøêîì ìíîãî âðåìåíè, è ìîæåò áûòü âûïîëíåí äàæå íå èñêóø¸ííûì â ïðîãðàììèðîâàíèè ÷åëîâåêîì.  ýòîé ñòàòüå ìû ïîñòàðàåìñÿ äàòü ñîâåòû, êîòîðûå ìîãóò îáëåã÷èòü ïðîöåññ ïåðåíîñà "ñòàðûõ" èíäèêàòîðîâ íà íîâóþ ïëàòôîðìó. Ïåðâîå, ÷òî õîòåëîñü áû îòìåòèòü - ýòî èçìåíèâøèéñÿ íàáîð ôóíêöèé ÿçûêà MQL 4. Åñòåñòâåííî, ÷òî òå èçìåíåíèÿ, êîòîðûå ïðåòåðïåë ÿçûê MQL, íàïðàâëåíû, íà ñîçäàíèå áîëåå óäîáíîãî èíñòðóìåíòàðèÿ è ñðåäû äëÿ íàïèñàíèÿ ïðîãðàìì.  òàêîì ñëó÷àå áûëî áû ëîãè÷íî îæèäàòü îò ðàçðàáîò÷èêîâ òîëüêî ðàñøèðåíèÿ íàáîðà ôóíêöèé è äðóãèõ âîçìîæíîñòåé ÿçûêà, à íå íàîáîðîò. Ýòî çíà÷èò, ÷òî ëþáàÿ ôóíêöèÿ ÿçûêà MQL II äóáëèðóåòñÿ â âåðñèè ÿçûêà MQL 4. Íîâàÿ âåðñèÿ ÿçûêà MQL ïîääåðæèâàåò áîëüøèé íàáîð ôóíêöèé è, ÷òîáû íå çàïóòàòüñÿ â ýòîì èçîáèëèè, íàçâàíèÿ ôóíêöèé, çà ðåäêèì èñêëþ÷åíèåì, ñàìè ïîìîãàþò ïîíÿòü, ê êàêîé ãðóïïå îòíîñèòñÿ òà èëè èíàÿ ôóíêöèÿ. Íàïðèìåð, íàçâàíèÿ âñåõ ôóíêöèé äëÿ ðàáîòû ñ ìàññèâàìè íà÷èíàþòñÿ ñ ïðåôèêñà Array, à íàçâàíèÿ ìàòåìàòè÷åñêèõ ôóíêöèé - ñ ïðåôèêñà Math.  ñâÿçè ñ ýòèì íå âñå ôóíêöèè â íîâîé âåðñèè ÿçûêà èìåþò â òî÷íîñòè òî æå íàçâàíèå, ÷òî è â ñòàðûõ ïðîãðàììàõ, íî ïî÷òè ñ ïîëíîé óâåðåííîñòüþ ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî èõ "äâîéíèê" ñóùåñòâóåò è â íîâîé âåðñèè.

46

Âòîðîé ìîìåíò, íà êîòîðûé íåîáõîäèìî îáðàòèòü âíèìàíèå - ýòî òî, ÷òî ïðîãðàììû ñîâåòíèêîâ è èíäèêàòîðîâ òåïåðü ðàçäåëåíû íà òðè îáÿçàòåëüíûå ôóíêöèè: init(), start() è deinit(). Ìû óæå ïèñàëè îá ýòîì â îäíîì èç íîìåðîâ Forex Magazine (Forex Magazine, 7 Èþíÿ 2004, ¹20 "Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Ââåäåíèå."). Áîëüøèíñòâî èíäèêàòîðîâ ñîäåðæèò öèêë, â êîòîðîì íà êàæäîì áàðå âû÷èñëÿåòñÿ çíà÷åíèå èíäèêàòîðà. Ñîáñòâåííî ýòîò öèêë êàê ðàç è ÿâëÿåòñÿ òåì ìåñòîì, â êîòîðîì ñ÷èòàåòñÿ èíäèêàòîð, à òî, ÷òî èä¸ò ïåðåä ýòèì öèêëîì è èíîãäà ïîñëå íåãî - ÿâëÿåòñÿ êîäîì, "îáñëóæèâàþùèì" åãî êîððåêòíóþ ðàáîòó. Ïðè ïåðåíîñå ïðîãðàììû íà MQL 4, âåñü ýòîò öèêë, ñêîðåå âñåãî, áåç äîïîëíèòåëüíûõ èçìåíåíèé íóæíî ïîìåñòèòü â òåëî ôóíêöèè start(). Èíèöèàëèçàöèÿ ïåðåìåííûõ, êîòîðàÿ ïðîèñõîäèò ïåðåä âûïîëíåíèåì öèêëà, ìîæåò áûòü ïîìåùåíà â ôóíêöèþ init(). Âõîäíûå ïàðàìåòðû èíäèêàòîðà, êîòîðûå îáúÿâëÿëèñü â MQL II ñ êëþ÷åâûì ñëîâîì inputs, äîëæíû áûòü ïðåâðàùåíû â ïàðàìåòðû ôóíêöèè init(). Ôóíêöèÿ deinit(), ñêîðåå âñåãî, îñòàíåòñÿ ïóñòîé, òàê êàê ïðîãðàììû íà MQL II çà÷àñòóþ íå ñîäåðæàò íèêàêèõ äåéñòâèé ïî óñòðàíåíèþ ïîñëåäñòâèé ñâîåé ðàáîòû. Òðåòüå, ÷òî òðåáóåòñÿ ñäåëàòü ïðè ïåðåíîñå ïðîãðàììû íà íîâóþ âåðñèþ ÿçûêà MQL, - ýòî ïðèâåñòè å¸ ñèíòàêñèñ â ñîîòâåòñòâèå ñ òðåáîâàíèÿìè MQL 4. Ýòîò ïðîöåññ ïîïðîáóåì îïèñàòü ïîøàãîâî: Øàã 1: Âñå îïåðàòîðíûå ñêîáêè "begin" è "end" çàìåíèòü íà "{" è "}", ñîîòâåòñòâåííî. Âñå, êòî è áåç òîãî èñïîëüçîâàë ïðè íàïèñàíèè ïðîãðàìì íà MQL II ôèãóðíûå ñêîáêè â êà÷åñòâå îïåðàòîðíûõ ñêîáîê, ñàìè óæå èçáàâèëè ñåáÿ îò ëèøíèõ óñèëèé íà ýòîì ýòàïå ïåðåíîñà ïðîãðàììû íà íîâûé ÿçûê.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹28

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Ïåðåíîñ ïðîãðàìì ñ MQL II íà MQL 4.

Äàëåå íóæíî óäàëèòü âñå âõîæäåíèÿ â áóäóùóþ ïðîãðàììó íà MQL 4 ñëóæåáíîãî ñëîâà ÿçûêà MQL II - ñëîâà "then". Øàã 2: Ìåíÿåì âñå ëîãè÷åñêèå îïåðàòîðû "and", "or" è "not" íà "&&", "||" è "!" ñîîòâåòñòâåííî. Åñëè êòî-òî èñïîëüçîâàë â ïðîãðàììàõ íà MQL II îïåðàòîðû "&" è "|", òî íå çàáóäüòå è èõ òîæå ïðåâðàòèòü â "&&" è "||", ñîîòâåòñòâåííî.

ìó, ñëåäóåò îáðàòèòü íà ýòî âíèìàíèå, è ïðè ïåðåíîñå ïðîãðàìì íà MQL 4 ïðîñëåäèòü, ÷òîáû â íàïèñàíèè îïåðàòîðîâ "if", "while", "for" è ïðî÷èõ íå èñïîëüçîâàëèñü çàãëàâíûå áóêâû. Òàê æå ñëåäóåò îáðàòèòü âíèìàíèå íà òî, ÷òî ðåãèñòð áóêâ èãðàåò ðîëü è â îáúÿâëåíèÿõ ïåðåìåííûõ è ôóíêöèé. Òî åñòü, åñëè âû îáúÿâèëè ïåðåìåííóþ, êàê "Var1", òî ê íåé íåëüçÿ áóäåò îáðàòèòüñÿ ïî èìåíè "var1" èëè "VAR1". Êîìïèëÿòîð áóäåò âîñïðèíèìàòü êàæäîå èç òð¸õ èì¸í, êàê èìåíà ðàçíûõ ïåðåìåííûõ. Ó÷èòûâàÿ âñ¸ âûøåñêàçàííîå, ñëåäóþùèé, êîððåêòíûé ñ òî÷êè çðåíèÿ MQL II, êîä:

Øàã 3: Îñîáåííîñòü îïåðàòîðà "=" â MLQ II çàêëþ÷àëàñü â òîì, ÷òî â òåõ ìåñòàõ, ãäå ðåçóëüòàòîì åãî ðàáîòû îæèäàëîñü ëîãè÷åñêîå çíà÷åíèå, âûïîëíÿëîñü ñðàâíèâàíèå çíà÷åíèé, à íå ïðèñâàèâàíèå ïåðåìåííîé ñòîÿùåé â ëåâîé ÷àñòè çíà÷åíèÿ èç ïðàâîé ÷àñòè. Òî åñòü â òàêèõ ñèòóàöèÿõ îïåðàòîð "=" èãðàë ðîëü îïåðàòîðà "==". Ýòî ÷àñòî âñòðå÷àëîñü â îïåðàòîðàõ "If" è "While".  MQL 4, äàáû èñêëþ÷èòü íåîäíîçíà÷íîñòü, ðàçðàáîò÷èêè ÷¸òêî ðàçäåëèëè ýòè äâà îïåðàòîðà, è òåïåðü, åñëè òðåáóåòñÿ ñðàâíèòü äâà çíà÷åíèÿ, ñëåäóåò èñïîëüçîâàòü îïåðàòîð "==". Ýòî çàìå÷àíèå î÷åíü âàæíî, è åãî íå ñëåäóåò èãíîðèðîâàòü íè â êîåì ñëó÷àå. Èíà÷å íîâûé âàðèàíò èíäèêàòîðà áóäåò ïðåïîäíîñèòü âàì íåîæèäàííûå "ñþðïðèçû" âñÿêèé ðàç, êîãäà âñòðåòèò âìåñòî ñðàâíåíèÿ äâóõ ïåðåìåííûõ èõ ïðèñâàèâàíèå. Øàã 4: Ðàíüøå ïðè íàïèñàíèè ïðîãðàìì íà MQL II ìîæíî áûëî íå çàäóìûâàòüñÿ î òîì, êàê ïèñàòü íàçâàíèå ïåðåìåííîé èëè îïåðàòîðà - èñïîëüçóÿ çàãëàâíûå áóêâû èëè ñòðî÷íûå? Êîìïèëÿòîðó áûëî âñ¸ ðàâíî, áóäåò ëè â ïðîãðàììå íàïèñàíî "While" èëè "while". Ïðîãðàììèñòû ñàìè ðåøàëè â ñîîòâåòñòâèè ñî ñâîèìè ïðåäïî÷òåíèÿìè îôîðìëåíèÿ êîäà, êàê èì ïèñàòü íå òîëüêî íàçâàíèÿ ïåðåìåííûõ, íî è ñëóæåáíûå ñëîâà ÿçûêà.  íîâîé âåðñèè ÿçûêà MQL ýòà ñèòóàöèÿ èçìåíèëàñü, è òåïåðü, åñëè íàïèñàòü "If", òî êîìïèëÿòîð ïîïûòàåòñÿ èíòåðïðåòèðîâàòü ýòî êàê íàçâàíèå ïåðåìåííîé, à íå êàê íà÷àëî îïåðàòîðà âûáîðà, è, íå íàéäÿ îáúÿâëåíèå òàêîé ïåðåìåííîé, âûäàñò îøèáêó. Ïîýòî-

47

Variable: Var1(0); Variables: Var2(0.), Var3(0.); // ... // выполнять какие-то действия // ... If((Var1 < shift)And ((VAR2 = 0)Or(VAR2 = 0))) then Begin // выполнять какие-то действия End; äîëæåí áóäåò âûãëÿäåòü òàê:

int Var1 = 0; double Var2 = 0; double Var3 = 0; // ... // выполнять какие-то действия // ... if((Var1 < shift) && ((Var2 == 0)||(Var2 == 0))) { // выполнять какие-то действия };

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Ïåðåíîñ ïðîãðàìì ñ MQL II íà MQL 4.

Àâãóñò 2004 ¹28

Øàã 5: Ïÿòûì øàãîì ìîæíî áûëî áû ïðåäëîæèòü "ðàçíåñòè" ïåðåìåííûå ïî òåì áëîêàì, ãäå îíè èñïîëüçóþòñÿ, è òåì ñàìûì ðàçäåëèòü èõ îáúÿâëåíèÿ íà ãëîáàëüíûå è ëîêàëüíûå, îòíîñèòåëüíî îáëàñòè âèäèìîñòè ôóíêöèé. Íî ýòî óæå îäèí èç øàãîâ, êîòîðûé íå ïðèäàñò ïðîãðàììå íîâîé ôóíêöèîíàëüíîñòè, à ëèøü óëó÷øèò å¸ ÷èòàåìîñòü è, áûòü ìîæåò, óâåëè÷èò ñêîðîñòü å¸ ðàáîòû. Íà ïåðâûõ æå ýòàïàõ ìîæíî îáîéòèñü è áåç ýòîãî øàãà, ïðîñòî ïîìåùàÿ îáúÿâëåíèÿ âñåõ ïåðåìåííûõ â ãëîáàëüíóþ îáëàñòü âèäèìîñòè, òî åñòü îáúÿâëÿÿ èõ ñðàçó ïåðåä îáúÿâëåíèåì ïåðâîé ôóíêöèè â ôàéëå èñõîäíîãî êîäà ïðîãðàììû. Åñëè âñå âûøåïåðå÷èñëåííûå äåéñòâèÿ áûëè àêêóðàòíî âûïîëíåíû, òî èíäèêàòîð äîëæåí ñêîìïèëèðîâàòüñÿ è íà÷àòü ðàáîòàòü. Êîíå÷íî, âñåãî íå ïðåäóãàäàòü, è ïðè ïåðåíîñå èíäèêàòîðîâ íà MQL 4 áóäóò ñóùåñòâîâàòü îòäåëüíûå ìîìåíòû, êîòîðûå ïîòðåáóþò èíäèâèäóàëüíîãî ïîäõîäà, íî, â öåëîì, ïðîöåäóðà ïåðåíîñà èíäèêàòîðîâ ñ MQL II íà MQL 4 äîëæíà ñîîòâåòñòâîâàòü ïðîöåäóðå, îïèñàííîé â ñòàòüå. Äëÿ ïðèìåðà ïåðåíîñà ÷èòàòåëþ ïðåäëàãàåòñÿ ñðàâíèòü âåðñèè èíäèêàòîðà "Ìåäèàííîå ñãëàæèâàíèå", íàïèñàííîãî íà MQL II è íà MQL 4, è îïóáëèêîâàííîãî â 15-ì è â 20ì âûïóñêàõ æóðíàëà Forex Magazine. Àëåêñàíäð Èâàíîâ äëÿ Forex Magazine

48

FOREX MAGAZINE © 2004