Übungsbuch Neue Bankbetriebslehre: Aufgaben - Fallstudien - Lösungen

Volker Tolkmitt Übungsbuch Neue Bankbetriebslehre

Volker Tolkmitt

Übungsbuch Neue Bankbetriebslehre Aufgaben – Fallstudien – Lösungen

Bibliografische Information Der Deutschen Nationalbibliothek Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über abrufbar.

Prof. Dr. Volker Tolkmitt lehrt Allgemeine Betriebswirtschaft, insbesondere Controlling, an der Hochschule Mittweida.

1. Auflage 2008 Alle Rechte vorbehalten © Betriebswirtschaftlicher Verlag Dr. Th. Gabler | GWV Fachverlage GmbH, Wiesbaden 2008 Lektorat: Jutta Hauser-Fahr | Walburga Himmel Der Gabler Verlag ist ein Unternehmen von Springer Science+Business Media. www.gabler.de Das Werk einschließlich aller seiner Teile ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung außerhalb der engen Grenzen des Urheberrechtsgesetzes ist ohne Zustimmung des Verlags unzulässig und strafbar. Das gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Übersetzungen, Mikroverfilmungen und die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronischen Systemen. Die Wiedergabe von Gebrauchsnamen, Handelsnamen, Warenbezeichnungen usw. in diesem Werk berechtigt auch ohne besondere Kennzeichnung nicht zu der Annahme, dass solche Namen im Sinne der Warenzeichen- und Markenschutz-Gesetzgebung als frei zu betrachten wären und daher von jedermann benutzt werden dürften. Umschlaggestaltung: Ulrike Weigel, www.CorporateDesignGroup.de Druck und buchbinderische Verarbeitung: Wilhelm & Adam, Heusenstamm Gedruckt auf säurefreiem und chlorfrei gebleichtem Papier Printed in Germany ISBN 978-3-8349-0525-3

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Vorwort Diesesȱ Buchȱ sollȱ dasȱ Lehrbuchȱ „Neueȱ Bankbetriebslehre“ȱ ergänzen.ȱ Grundsätzlichȱ sollteȱdieȱBeantwortungȱderȱFragenȱbzw.ȱLösungȱderȱÜbungenȱauchȱmitȱdemȱStudiumȱ andererȱLehrbücherȱzumȱThemaȱmöglichȱsein,ȱdennochȱkönnenȱdieȱAntwortenȱzuȱdenȱ FragenȱmitȱHilfeȱmeinesȱLehrbuchsȱklarȱnachvollzogenȱwerden.ȱDieȱLogikȱderȱDarstelȬ lungȱinȱdiesemȱBuchȱfolgtȱderȱStrukturȱdesȱLehrbuchsȱ„NeueȱBankbetriebslehre“ȱnichtȱ zuletztȱdeshalb,ȱweilȱmitȱdemȱLehrbuchȱeineȱbestimmteȱPhilosophieȱderȱViualisierungȱ undȱ Definitionȱ vonȱ Begriffenȱ undȱ Sachverhaltenȱ ȱ verfolgtȱ wurde,ȱ dieȱ auchȱ inȱ demȱ dazugehörigenȱ Übungsbuchȱ wiederzufindenȱ seinȱ sollte.ȱ DerȱAufbauȱ derȱ Fragenȱ undȱ Übungenȱ istȱ soȱ gewählt,ȱ dassȱ nichtȱ nurȱ auswendigȱ gelernteȱ Inhalteȱ abgefragtȱ bzw.ȱ getestetȱ werden,ȱ sondernȱ dassȱ dieȱ Lösungȱ zusammenhängendesȱ Denkenȱ erfordernȱ undȱanwendungsorientiertesȱLernenȱfördernȱsoll.ȱ Angesprochenȱ werdenȱ wiederumȱ nichtȱ nurȱ Studentenȱ anȱ Universitätenȱ undȱ FachȬ hochschulenȱ sowieȱ anȱ Berufsakademien,ȱ sondernȱ auchȱ Bankkaufleuteȱ undȱAuszubilȬ dende,ȱdennȱdiesesȱBuchȱverbindetȱauchȱinȱderȱFragestellungȱnachȱdemȱVorbildȱdualerȱ Studiengängeȱ dasȱ theoretischeȱ mitȱ demȱ praktischenȱ Wissenȱ zuȱ FinanzdienstleistunȬ gen.ȱFürȱStudentenȱundȱFachleute,ȱdieȱsichȱebensoȱfürȱdasȱhandwerklicheȱFunktionsȬ prinzipȱ desȱ Bankgeschäftsȱ interessieren,ȱ wieȱ fürȱ denȱ wissenschaftlichenȱ Aspektȱ derȱ Bankbetriebslehre,ȱ bietetȱ diesesȱ Buchȱ Gelegenheit,ȱ sichȱ selbstȱ zuȱ testenȱ sowieȱ sichȱ gezieltȱaufȱKlausuren,ȱPrüfungenȱoderȱVeranstaltungenȱzumȱThemaȱvorzubereiten.ȱȱ Anȱ derȱ Fertigstellungȱ desȱ Buchesȱ habenȱ sowohlȱ durchȱ kritischeȱ Nachfragenȱ alsȱ auchȱ durchȱintensivesȱKorrekturlesenȱmitgewirkt:ȱFrauȱDipl.ȬBetriebswirtinȱ(BA)ȱLenaȱSeiȬ del,ȱFrauȱDipl.ȬIng.ȱBeritȱReiseȱsowieȱmeineȱFrau,ȱRechtsanwältinȱJanaȱTolkmitt,ȱdenenȱ ichȱanȱdieserȱStelleȱganzȱherzlichȱdankenȱmöchte.ȱȱ ȱ Leipzig,ȱimȱWinterȱ2007ȱȱ

Prof.ȱDr.ȱVolkerȱTolkmittȱ

ȱ

V ȱ

Inhaltsverzeichnis

Inhaltsverzeichnisȱ

VIIȱ

1ȱEinführungȱ

1ȱ

2ȱBankenȱinȱderȱVolkswirtschaftȱ

2ȱ

2.1ȱ TheorieȱderȱFinanzdienstleistungȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ2.1ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ2.1:ȱ

2ȱ 2ȱ 6ȱ

2.2ȱ HistorieȱderȱBankenentwicklungȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ2.2ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ2.2:ȱ

9ȱ 9ȱ 11ȱ

2.3ȱ BankmathematischeȱGrundlagenȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ2.3ȱ

12ȱ 12ȱ

2.4ȱ BankensystemeȱundȱWirtschaftssystemȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ2.4ȱ

21ȱ 21ȱ

2.5ȱ Zentralbankenȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ2.5ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ2.4ȱ–ȱ2.5ȱ

21ȱ 21ȱ 24ȱ

2.6ȱ SystematikȱderȱFinanzmärkteȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ2.6ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ2.6ȱ

26ȱ 26ȱ 28ȱ

VIIȱ

Inhaltsverzeichnis

3ȱDasȱdeutscheȱBankensystemȱ

30ȱ

3.1ȱ DeutschlandȱimȱeuropäischenȱSystemȱderȱZentralbankenȱ (ESZB)ȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ3.1ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ3.1ȱ

30ȱ 30ȱ 35ȱ

3.2ȱ DasȱdeutscheȱGeschäftsbankensystemȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ3.2ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ3.2ȱ

45ȱ 45ȱ 50ȱ

3.3ȱ DerȱFinanzmarktȱinȱDeutschlandȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ3.3ȱ

58ȱ 58ȱ

3.4ȱ DieȱdeutscheȱBankenȬȱundȱFinanzmarktaufsichtȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ3.4ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ3.3ȱundȱ3.4ȱ

60ȱ 60ȱ 63ȱ

4ȱSystematikȱderȱBankgeschäfteȱundȱFinanzdienstleistungenȱ

69ȱ

4.1ȱ Liquiditätsmanagementbereichȱ 4.1.1ȱ LeistungenȱderȱKontenȬȱundȱDepotführungȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ4.1.1ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ4.1.1ȱ 4.1.2ȱ LeistungenȱdesȱnationalenȱZahlungsverkehrsȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ4.1.2ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ4.1.2ȱ 4.1.3ȱ LeistungenȱdesȱinternationalenȱZahlungsverkehrsȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ4.1.3ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ4.1.3ȱ

69ȱ 69ȱ 69ȱ 72ȱ 77ȱ 77ȱ 84ȱ 87ȱ 87ȱ 96ȱ

4.2ȱ Finanzierungsbereichȱ 4.2.1ȱ AllgemeineȱFragenȱzuȱFinanzierungsformenȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ4.2.1ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ4.2.1ȱ 4.2.2ȱ TheoretischeȱGrundlagenȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ4.2.2ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ4.2.2ȱ VIIIȱ ȱ

102ȱ 102ȱ 102ȱ 107ȱ 109ȱ 109ȱ 121ȱ

Inhaltsverzeichnis

4.2.3ȱ DieȱFremdmittelfinanzierungȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ4.2.3ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ4.2.3ȱ 4.2.3.1ȱ

KlassischeȱKreditgeschäfteȱ

AufgabenȱzuȱKapitelȱ4.2.3.1ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ4.2.3.1ȱ 4.2.3.2ȱ

Alternativenȱderȱ„klassischen“ȱKreditfinanzierungȱ

AufgabenȱzuȱKapitelȱ4.2.3.2ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ4.2.3.2ȱ 4.2.3.3ȱ

RisikenȱderȱFremdmittelfinanzierungȱ

AufgabenȱzuȱKapitelȱ4.2.3.3ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ4.2.3.3ȱ 4.2.4ȱ DieȱMezzanineȬȱundȱEigenmittelfinanzierungȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ4.2.4ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ4.2.4ȱ 4.3ȱ Anlagebereichȱ 4.3.1ȱ AllgemeineȱFragenȱzuȱAnlageformenȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ4.3.1ȱ 4.3.2ȱ TheoretischeȱGrundlagenȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ4.3.2ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ4.3.1ȱundȱKapitelȱ4.3.2ȱ 4.3.3ȱ DieȱBanksparprodukteȱ AufgabenȱzuȱKapitelȱ4.3.3ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ4.3.3ȱ 4.3.4ȱ DasȱWertpapiergeschäftȱ 4.3.4.1ȱ

Aktien,ȱAnleihenȱundȱInvestmentfondsȱ

AufgabenȱzuȱKapitelȱ4.3.4.1ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ4.3.4.1ȱ 4.3.4.2ȱ

SonderformenȱvonȱWertpapierenȱ

AufgabenȱzuȱKapitelȱ4.3.4.2ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ4.3.4.2ȱ 4.3.4.3ȱ

Derivateȱ

AufgabenȱzuȱKapitelȱ4.3.4.3ȱ LösungenȱzuȱKapitelȱ4.3.4.3ȱ 4.3.4.4ȱ

RisikenȱderȱKapitalanlageȱ

AufgabenȱzuȱKapitelȱ4.3.4.4ȱ

129ȱ 129ȱ 138ȱ 143ȱ

143ȱ 158ȱ 170ȱ

170ȱ 176ȱ 182ȱ

182ȱ 187ȱ 191ȱ 191ȱ 196ȱ 201ȱ 201ȱ 201ȱ 205ȱ 205ȱ 209ȱ 213ȱ 213ȱ 217ȱ 223ȱ 223ȱ

223ȱ 234ȱ 240ȱ

240ȱ 244ȱ 248ȱ

248ȱ 252ȱ 256ȱ

256ȱ

ȱ IX ȱ

1

Einführung

DasȱArbeitsbuchȱ zumȱ Lehrbuchȱ „Neueȱ Bankbetriebslehre“ȱ enthältȱ dreiȱ verschiedeneȱ KategorienȱvonȱFragestellungenȱbzw.ȱFallstudien.ȱDieȱSystematikȱderȱFragenkomplexeȱ folgtȱ derȱ Gliederungȱ desȱ Lehrbuchs.ȱ DieȱAufgabenȱ sindȱ teilweiseȱ alteȱ KlausuraufgaȬ benȱoderȱVorbereitungsaufgabenȱaufȱdieȱKlausurȱzurȱBankbetriebslehreȱbzw.ȱFinanzieȬ rung.ȱȱ UnabhängigȱvonȱderȱEignungȱdiesesȱArbeitsbuchesȱzurȱKlausurvorbereitungȱimȱFachȱ Bankbetriebslehreȱbzw.ȱFinanzierung,ȱgebenȱdieȱFragenȱundȱFallstudienȱdieȱMöglichȬ keit,ȱgelerntesȱWissenȱzuȱtesten.ȱWeiterhinȱhelfenȱdieseȱAufgabenȱdieȱLerneffizienzȱzuȱ verbessern,ȱindemȱderȱaktuelleȱWissensstandȱrekapituliertȱwird,ȱFragestellungenȱrichȬ tigȱgelesenȱundȱanalysiertȱwerden.ȱErfahrungsgemäßȱstelltȱdasȱrichtigeȱLesenȱvonȱFraȬ gestellungenȱeineȱderȱHauptschwierigkeitenȱbeiȱPrüfungenȱdar.ȱÜblicherweiseȱwerdenȱ insbesondereȱ Multipleȱ Choiceȱ nichtȱ richtigȱ gelesenȱ undȱ voreiligȱ falscheȱ Antwortenȱ angekreuzt.ȱDiesesȱArbeitsbuchȱbietetȱimȱAufgabenteilȱAȱdieȱChance,ȱdasȱrichtigeȱBeȬ arbeitenȱvonȱMCȬFragenȱzuȱtrainieren.ȱDieȱAufgabenȱdesȱTeilsȱBȱundȱCȱinȱdiesemȱBuchȱ grenzenȱ dieȱ Antwortenȱ eindeutigȱ ein.ȱ Dieȱ Vorgabenȱ zuȱ denȱ Fallstudienȱ gebenȱ klareȱ HinweiseȱzuȱrichtigenȱLösungsansätzen,ȱenthaltenȱaberȱselbstverständlichȱeinenȱInterȬ pretationsspielraum.ȱAlleȱAufgabenȱdesȱTeilsȱCȱerfordernȱeinȱstrukturiertesȱVorgehen.ȱȱ Dieȱ KategorieȱAȱ sindȱ Multipleȱ ChoiceȬAufgaben,ȱ beiȱ denenȱ jeweilsȱ nurȱ eineȱAntwortȱ richtigȱ ist.ȱ Dieȱ Beantwortungȱ dieserȱAufgabenȱ setztȱ dieȱ grundsätzlicheȱ Kenntnisȱ derȱ jeweiligenȱ Inhalteȱ derȱ Bankbetriebslehreȱ voraus.ȱ Derȱ Teilȱ Bȱ enthältȱ weitestgehendȱ Lernfragen,ȱdieȱdurchȱschlichtesȱLesenȱbzw.ȱLernenȱderȱInhalteȱdesȱLehrbuchsȱ„Neueȱ Bankbetriebslehre“ȱ oderȱ andererȱ Bücherȱ zuȱ Finanzdienstleistungenȱ beantwortetȱ werȬ denȱkönnen.ȱDerȱTeilȱCȱerfordertȱzusammenhängendesȱDenken.ȱDortȱwirdȱsoȱgenannȬ tesȱAnwendungswissenȱ nachgefragt.ȱ Dieȱ Fragenȱ oderȱ Fallstudienȱ könnenȱ nurȱ beantȬ wortetȱ bzw.ȱ gelöstȱ werden,ȱ wennȱ verschiedeneȱ Wissensbereicheȱ logischȱ miteinanderȱ verknüpftȱwerdenȱundȱdieȱLerninhalteȱverstandenȱwurden.ȱȱ

1 ȱ

2

Banken in der Volkswirtschaft

2

2.1

Banken in der Volkswirtschaft

Theorie der Finanzdienstleistung

Aufgaben zu Kapitel 2.1 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (1)ȱ

DasȱFinanzsystemȱȱ

a)ȱleistetȱeineȱVermittlungȱzwischenȱWirtschaftsakteurenȱmitȱFinanzierungsüberschüsȬ senȱundȱFinanzierungsdefizitenȱ b)ȱ gewährleistetȱ zwischenȱ denȱ Wirtschaftsakteurenȱ eineȱ Vermittlungȱ durchȱ FinanzbeȬ ratungȱ c)ȱ bietetȱ Dienstleistungenȱ an,ȱdieȱ denȱAnbieternȱ undȱ Nachfragernȱ vonȱ Kapitalȱ keinenȱ entsprechendenȱNutzenȱstiftenȱ d)ȱ sorgtȱ durchȱ Finanzdienstleisterȱ fürȱ dieȱ Harmonisierungȱ vonȱ Beträgen,ȱ Fristenȱ undȱ Risikenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (2)ȱ

Finanzintermediäreȱsindȱȱ

a)ȱausschließlichȱBankenȱundȱVersicherungenȱ b)ȱInvestorenȱundȱSparerȱ c)ȱu.a.ȱFondsgesellschaftenȱ d)ȱHaushalteȱundȱUnternehmenȱ ȱ (3)ȱ

2ȱPunkteȱ

InȱeinemȱWirtschaftssystemȱexistierenȱ

a)ȱ Finanzierungsdefiziteȱ beiȱ denȱ Wirtschaftsakteuren,ȱ dieȱ wenigerȱ konsumierenȱ alsȱ sparenȱ b)ȱ Finanzierungssaldenȱ inȱ geldwirtschaftlicherȱ Hinsicht,ȱ denenȱ inȱ realwirtschaftlicherȱ HinsichtȱAbsorptionsungleichgewichteȱentsprechenȱ

2ȱ ȱ

Theorie der Finanzdienstleistung

c)ȱ Finanzierungsüberschüsseȱbeiȱ Wirtschaftssubjekten,ȱ dieȱwenigerȱ Einkommenȱ erzieȬ lenȱalsȱsieȱkonsumierenȱ d)ȱBanken,ȱdieȱRisikenȱvermeidenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (4)ȱ

EsȱexistierenȱWirtschaftsakteureȱmitȱFinanzierungsüberschüssen,ȱȱ

a)ȱderenȱErsparnisseȱtemporärȱderenȱgeplanteȱAusgabenȱübersteigenȱ b)ȱdieȱdemȱMarktȱwenigerȱRealgüterȱzurȱVerfügungȱstellen,ȱalsȱsieȱihmȱentnehmenȱ c)ȱderenȱAusgabenȱtemporärȱderenȱEinkommenȱübersteigenȱȱ d)ȱdieȱalsȱInvestorenȱoderȱKapitalnachfragerȱanȱdenȱMarktȱtretenȱ ȱ (5)ȱ

2ȱPunkteȱ EineȱZentralbankȱistȱ

a)ȱimmerȱeineȱAktiengesellschaftȱmitȱdemȱStaatȱalsȱEigentümerȱ b)ȱimmerȱeineȱjuristischeȱPersonȱdesȱöffentlichenȱRechtsȱ c)ȱhistorischȱinȱjedemȱBankensystemȱeineȱderȱältestenȱBankenȱ d)ȱimmerȱgetrenntȱvonȱdenȱGeschäftsbankenȱȱ ȱ (6)ȱ

2ȱPunkteȱ

DasȱNotenbankmonopolȱȱ

a)ȱbeinhaltetȱdasȱalleinigeȱRechtȱderȱZentralbank,ȱdieȱWährungȱzuȱbestimmenȱ b)ȱistȱmitȱdemȱBeginnȱderȱPapiergeldemissionȱentstandenȱ c)ȱistȱeinȱGarantȱfürȱniedrigeȱKostenȱdesȱGeldangebotsȱ d)ȱbedingtȱdieȱZulassungȱeinerȱeinzigenȱInstitutionȱfürȱdieȱBanknotenemissionȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (7)ȱ

HandelsobjekteȱanȱdenȱFinanzmärktenȱȱ

a)ȱsindȱeinemȱständigenȱInnovationsprozessȱunterworfenȱ b)ȱwerdenȱimmerȱüberȱdieȱEinschaltungȱvonȱFinanzintermediärenȱgetauschtȱ c)ȱsindȱausschließlichȱAktienȱundȱAnleihenȱȱ d)ȱsindȱRealgüterȱ ȱ (8)ȱ

2ȱPunkteȱ

Bankenȱexistieren,ȱweilȱsieȱ

a)ȱSuchȬȱundȱInformationskostenȱtransformierenȱ b)ȱdenȱMarktteilnehmernȱTransaktionskostenȱsparen,ȱwennȱsieȱFinanzdienstleistungenȱ vermittelnȱ

ȱ ȱ

3

2.1

2

Banken in der Volkswirtschaft

c)ȱRisikenȱvermeiden,ȱdieȱmitȱderȱFinanzierungȱbzw.ȱGeldanlageȱverbundenȱsindȱ d)ȱeineȱBeratungsleistungȱanbieten,ȱdieȱvonȱPrivatakteurenȱnichtȱerbrachtȱwerdenȱkannȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (9)ȱ

DieȱBankenȱbetreibenȱBetragstransformation,ȱwennȱ

a)ȱdieȱHöheȱeinesȱKreditesȱgrößerȱistȱalsȱdieȱHöheȱeinerȱEinlageȱȱ b)ȱdieȱBeträgeȱeinesȱKreditesȱdenenȱderȱEinlagenȱentsprechenȱ c)ȱdieȱFristigkeitȱeinerȱEinlageȱtransformiertȱwirdȱ d)ȱ dieȱ Laufzeitȱ einesȱAktivgeschäftsȱ nichtȱ gleichȱ derȱ Laufzeitȱ desȱ RefinanzierungsgeȬ schäftsȱistȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (10)ȱ

BankenȱerbringenȱTransformationsleistungenȱ

a)ȱindemȱsieȱSuchȬȱundȱInformationskostenȱsparenȱ b)ȱindemȱsieȱRisikenȱübernehmenȱ c)ȱindemȱsieȱaufȱRechnungȱderȱKundenȱWertpapiereȱkaufenȱundȱverkaufenȱ d)ȱwennȱsieȱeinemȱKundenȱmehrereȱProdukteȱverkaufenȱ ȱ (11)ȱ

2ȱPunkteȱ

DieȱBankenȱbetreibenȱFristentransformation,ȱwennȱ

a)ȱdieȱHöheȱeinesȱKreditesȱgrößerȱistȱalsȱdieȱHöheȱeinerȱEinlageȱȱ b)ȱdieȱLaufzeitȱeinesȱKreditesȱverlängertȱ(prolongiert)ȱwirdȱ c)ȱdieȱFristigkeitȱeinerȱEinlageȱtransformiertȱwirdȱ d)ȱ dieȱ Laufzeitȱ einesȱAktivgeschäftsȱ nichtȱ gleichȱ derȱ Laufzeitȱ desȱ RefinanzierungsgeȬ schäftsȱistȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (12)ȱ

BankenȱsparenȱTransaktionskosten,ȱwennȱȱ

a)ȱsieȱgroßeȱinȱkleineȱBeträgeȱumwandelnȱ b)ȱsieȱRisikenȱübernehmenȱ c)ȱsieȱInformationenȱüberȱMarktteilnehmerȱsammelnȱundȱMarktpartnerȱfindenȱ d)ȱsieȱgünstigereȱZinsenȱanbietenȱalsȱdieȱKonkurrenzȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

4ȱ ȱ

Theorie der Finanzdienstleistung

(13)ȱ

2.1

BankenȱsparenȱTransaktionskosten,ȱwennȱȱ

a)ȱsieȱpreiswerterȱalsȱandereȱWirtschaftseinheitenȱBeratungȱanbietenȱ b)ȱsieȱRisikenȱausschließenȱ c)ȱsieȱInformationenȱüberȱMarktteilnehmerȱsammelnȱundȱverkaufenȱ d)ȱsieȱstandardisierteȱVerträgeȱfürȱvieleȱMarktteilnehmerȱabwickelnȱȱȱ ȱ

2ȱPunkte

ȱ

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ

ȱ ȱ

(1)ȱ Erläuternȱ Sieȱ dieȱ Intermediationsfunktionȱ vonȱ Bankenȱ undȱ beschreibenȱ Sie ȱ kurzȱwasȱRisikotransformationȱbeinhaltet!ȱ 9ȱPunkte ȱ (2)ȱ ErläuternȱSieȱzweiȱUrsachenȱdafür,ȱdassȱBankdienstleistungenȱexistieren!ȱ 6ȱPunkte ȱ

„TeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ

ȱ

(1)ȱ Erläuternȱ Sieȱ systematischȱ denȱ Zusammenhangȱ zwischenȱ Investitionen,ȱ ErȬ sparnissen,ȱKapitalnachfragernȱsowieȱKapitalanbietern!ȱ 12ȱPunkte

ȱ ȱ

5

ȱ

2

Banken in der Volkswirtschaft

Lösungen zu Kapitel 2.1: „ LösungsmusterȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ LösungsmusterȱTeilȱA a

b

c

d

1x x

2 3

x

4x 5

x

6

x

7x 8

x

9x 10

x x

11 12 13

x x

ȱ

„ LösungsmusterȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (1) Finanzintermediäreȱ bietenȱ Dienstleistungenȱ an,ȱ dieȱ denȱ Anbieternȱ undȱ NachfraȬ gernȱvonȱKapitalȱeinenȱentsprechendenȱNutzenȱstiften.ȱDurchȱdenȱAusgleichȱzwiȬ schenȱ denȱ Marktteilnehmernȱ verringernȱ sichȱ zumȱ einenȱ dieȱ Transaktionskosten.ȱ Dieȱ Finanzintermediäreȱ vermittelnȱ zwischenȱ denȱAnbieternȱ undȱ Nachfragernȱ aufȱ denȱ Finanzmärkten,ȱ indemȱ sieȱ Marktteilnehmerȱ zusammenführenȱ undȱ prüfenȱ (SuchȬȱ undȱ Informationskosten)ȱ undȱ dieȱ Kostenȱ desȱ Interessenausgleichsȱ (VerhandlungsȬȱ undȱ Abschlusskosten)ȱ senken.ȱ Zumȱ anderenȱ wandelnȱ FinanzȬ dienstleisterȱBeträge,ȱFristenȱundȱRisiken.ȱ ȱ

6ȱ ȱ

FinanzdienstleisterȱübernehmenȱRisiken,ȱdieȱeinzelneȱKapitalanbieterȱnichtȱtragenȱ wollenȱbzw.ȱkönnen.ȱEinlagenȱbeiȱBankenȱundȱSparkassenȱsindȱgesichertȱundȱwerȬ denȱvonȱdiesenȱzurückgezahlt,ȱunabhängigȱdavon,ȱobȱderȱeinzelneȱKapitalnachfraȬ gerȱseinenȱZahlungsverpflichtungenȱnachkommt.ȱDaȱdasȱFinanzdienstleistungsgeȬ schäftȱ einȱ Geschäftȱ unterȱ Unsicherheitȱ ist,ȱ weilȱ dieȱ Gegenleistungȱ inȱ derȱ Zukunftȱ liegt,ȱ bestehtȱ inȱ derȱ Übernahmeȱ undȱ Übertragungȱ vonȱ Risikenȱ eineȱ wesentlicheȱ Dienstleistung.ȱ

Theorie der Finanzdienstleistung

Transaktionssektor

Transformationssektor

SuchȬ undȱInformationsleistung Losgrößentransformation Verhandlungsleistung Risikotransformation AbschlussȬ/Ausführungsleistung Fristentransformation Überwachungsleistung

ReduzierungȱvonȱKostenȱbeimȱ Austausch vonȱWirtschaftsgütern

Harmonisierungȱvonȱ Geldangebot undȱGeldnachfrage

Finanzintermediäre

(2) ȱ ȱ Beispielȱ(I)ȱFristentransformationȱundȱ(II)ȱBetragstransformation:ȱ AufgrundȱunvollkommenerȱMärkteȱbestehtȱunvollständigeȱInformation,ȱTransaktionenȱ benötigenȱZeitȱundȱFinanzdienstleistungenȱsindȱnichtȱhomogen.ȱDieȱHeterogenitätȱderȱ Leistungenȱ wirdȱ durchȱ Transformationsleistungenȱ überwunden.ȱ Großeȱ Beträgeȱ werȬ denȱinȱkleineȱBeträgeȱtransformiert,ȱbspw.ȱbeiȱderȱStückelungȱeinerȱgroßenȱEinlageȱinȱ kleineȱ Kredite.ȱ Alternativȱ werdenȱ kleineȱ Beträgeȱ inȱ großeȱ Beträgeȱ gewandelt,ȱ z.B.ȱ durchȱ dieȱAnsammlungȱ kleinerȱ Spareinlagenȱ undȱ dieȱ Herausgabeȱ einesȱ Großkredits.ȱ BeiȱderȱFristentransformationȱlegenȱKapitalanlegerȱdasȱGeldȱfürȱeinenȱkurzenȱZeitraumȱ (1ȱJahr)ȱan,ȱwährendȱderȱFinanzintermediärȱdasȱGeldȱlangfristigȱeinemȱKapitalnachfraȬ gerȱ bereitstelltȱ(5ȱ Jahre).ȱInȱ diesemȱ Fallȱ derȱFristeninkongruenzȱ mussȱ derȱ Intermediärȱ fristgerechtȱneueȱKapitalanlegerȱfinden,ȱdieȱvomȱ2.ȱ–ȱ5.ȱJahrȱdasȱGeldȱanbieten.ȱWeitereȱ Ursachenȱwären:ȱRisikotransformationȱalsȱweitereȱTransformationsleistungȱoderȱSuchȬ kosten,ȱInformationskosten,ȱAbschlusskosten,ȱVerhandlungskostenȱbzw.ȱallgemeinȱalleȱ Transaktionskosten,ȱdieȱaufgrundȱderȱMarktunvollkommenheitenȱentstehen.ȱ ȱ

ȱ ȱ

7

2.1

2

Banken in der Volkswirtschaft

„LösungsmusterȱTeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ (1)ȱDasȱFinanzsystemȱeinerȱdezentralenȱVolkswirtschaftȱgewährleistetȱzwischenȱWirtȬ schaftsakteurenȱmitȱFinanzierungsüberschüssenȱundȱ–defizitenȱeineȱVermittlung.ȱDieȱ WirtschaftsakteureȱkannȱmanȱdifferenzierenȱinȱdieȱprivatenȱHaushalte,ȱdieȱUnternehȬ menȱundȱdenȱStaat.ȱDieȱprivatenȱHaushalteȱsindȱdieȱWirtschaftseinheiten,ȱdieȱprimärȱ Absorptionsdefiziteȱaufweisen,ȱalsoȱeherȱalsȱSparerȱoderȱKapitalanbieterȱanȱdenȱMarktȱ gehen.ȱ Demgegenüberȱ weisenȱ derȱ Staatȱ undȱ dieȱ Unternehmenȱ primärȱ AbsorptionsȬ überschüsseȱauf,ȱtretenȱalsoȱtendenziellȱalsȱInvestorenȱoderȱKapitalnachfragerȱanȱdenȱ Markt.ȱ Beiȱ Einbeziehungȱ vonȱ Vermittlernȱ (Intermediation)ȱ tretenȱ Banken,ȱ VersicheȬ rungenȱ oderȱ Investmentgesellschaftenȱ zwischenȱ dieȱAkteure.ȱ Dieȱ direkteȱ Interaktionȱ vonȱKapitalnachfragernȱundȱ–anbiertenȱwirdȱalsȱDisintermediationȱbezeichnet.ȱ

Kapitalnachfrager

Unternehmen

Finanzmärkte

Kapitalanleger

Disintermediation

Banken Versicherungen

Haushalte

Investmentgesellschaften Intermediation Staat

ȱ Einȱ Wirtschaftssubjektȱ hatȱ dieȱAlternative,ȱeinenȱ Euroȱ Einkommenȱ sofortȱ fürȱ dieȱ BeȬ zahlungȱ vonȱ Güternȱ undȱ Dienstleistungenȱ (Konsum)ȱ einzusetzenȱ oderȱ denȱ Euroȱ zuȱ sparenȱ (Ersparnis).ȱ Derȱ Konsumverzichtȱ mussȱ entgoltenȱ werden.ȱ Jeȱ höherȱ derȱ Preisȱ fürȱ dieȱ Ersparnisȱ ist,ȱ destoȱ attraktiverȱ wirdȱ derȱ Zukunftskonsumȱ gegenüberȱ demȱ Gegenwartskonsum.ȱDaȱdenȱMarktteilnehmernȱmitȱErsparnissenȱ(FinanzierungsüberȬ schüssen)ȱ entsprechendeȱ Marktteilnehmerȱ mitȱ Investitionenȱ (Finanzierungsdefiziten)ȱ gegenüberstehen,ȱbildetȱsichȱderȱMarktpreisȱbeiȱI=S.ȱInvestitionenȱsindȱumȱsoȱinteresȬ santer,ȱjeȱniedrigerȱderȱPreisȱfürȱdasȱüberlasseneȱKapitalȱist.ȱ

8ȱ ȱ

Historie der Bankenentwicklung

2.2

Historie der Bankenentwicklung

Aufgaben zu Kapitel 2.2 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (14)ȱ

DasȱMünzwesenȱwurdeȱȱ

a)ȱerstmalsȱeingeführtȱvonȱdenȱLydernȱ b)ȱvonȱdenȱRömernȱca.ȱ600ȱv.ȱChr.ȱeingeführtȱ c)ȱimȱantikenȱGriechenlandȱausȱRomȱimportiertȱ d)ȱimȱantikenȱGriechenlandȱerstmalsȱverwendetȱȱȱ ȱ (15)ȱ

2ȱPunkteȱ

DasȱBankgeschäftȱ

a)ȱhatȱmitȱdemȱDarlehensgeschäftȱimȱMittelalterȱseinenȱUrsprungȱ b)ȱgehtȱdurchȱdieȱMünzwechselȱbisȱinȱdieȱAntikeȱzurückȱ c)ȱwurdeȱinȱderȱEntwicklungȱgestörtȱdurchȱdasȱZinsverbotȱderȱkatholischenȱKircheȱ d)ȱmangelnderȱKreditbedarfȱführteȱimmerȱwiederȱzuȱWuchergeschäftenȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (16)ȱ

DasȱBörsengeschäftȱ

a)ȱhatȱseinenȱUrsprungȱmitȱdemȱHandelȱvonȱStaatsanleihenȱ b)ȱ hatteȱ seineȱ Vorläuferȱ inȱ denȱ Messen,ȱ aufȱ denenȱ aberȱ keineȱ Geldgeschäfteȱ abgewiȬ ckeltȱwurdenȱ c)ȱentstandȱanȱHandelsplätzenȱfürȱWertpapiere,ȱEdelmetalleȱundȱschließlichȱWarenȱ d)ȱerfolgteȱu.a.ȱdurchȱdieȱErmittlungȱvonȱAgiosȱundȱDisagiosȱfürȱHandelsȬȱundȱStaatsȬ effektenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (17)ȱ

WelcheȱAussageȱzuȱDepositenȱbzw.ȱPapiergeldȱistȱnichtȱrichtig?ȱ

a)ȱ mitȱ derȱ Schaffungȱ vonȱ Papiergeldȱ wurdeȱ dieȱ Geldschöpfungȱ inȱ großemȱ Umfangȱ möglichȱ b)ȱDepositenscheineȱwarenȱdieȱGrundlageȱfürȱdieȱEntstehungȱderȱBanknotenȱ c)ȱBankenȱnahmenȱEinlagenȱanȱundȱinvestiertenȱdieȱGelderȱinȱHandelsunternehmenȱȱ d)ȱEmissionȱvonȱBanknotenȱdurfteȱdieȱHöheȱderȱDepositenȱnichtȱübersteigenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ ȱ

9

2.2

2

Banken in der Volkswirtschaft

(18)ȱ

Zentralnotenbankenȱ

a)ȱȱmitȱmonopolisierterȱEmissionȱentstandenȱmitȱderȱEinführungȱderȱBanknotenȱȱ b)ȱverhindertenȱdieȱGeldschöpfungȱundȱerleichtertenȱdenȱZahlungsverkehrȱ ȱ c)ȱwurdenȱgeschaffenȱzurȱbesserenȱKontrolleȱdesȱPapiergeldumlaufsȱ d)ȱentstandenȱbevorȱverschiedeneȱBankenȱdasȱRechtȱderȱNotenemissionȱerhieltenȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (19)ȱ

MitȱderȱEinführungȱvonȱBanknotenȱ

a)ȱ entstandenȱ Vertrauenskrisenȱ durchȱ zuȱ vieleȱ liquideȱ Mittelȱ imȱ Verhältnisȱ zuȱ denȱ Depositenȱȱȱ b)ȱ wurdeȱ zurȱ Stärkungȱ derȱ Vertrauenswürdigkeitȱ desȱ Geldesȱ sofortȱ dasȱ NotenbankȬ monopolȱeingeführtȱ c)ȱwarenȱdieȱBankenȱnichtȱmehrȱsoȱanfälligȱdurchȱdasȱAbrufenȱderȱDepositenȱ d)ȱwurdeȱderȱZahlungsverkehrȱverkompliziertȱundȱerschwertȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (20)ȱ

InȱDeutschlandȱȱ

a)ȱ stammtȱ dasȱ eingebrachteȱ Vermögenȱ beiȱ privatenȱ Bankenȱ vonȱ einzelnenȱ Personenȱ bzw.ȱFamilienȱȱ b)ȱwurdeȱdieȱGründungȱderȱgroßenȱAktienbankenȱvonȱdenȱPrivatbankiersȱgefördertȱ c)ȱ wurdenȱ beiȱ denȱ Sparkassenȱ Kleinsparergelderȱ gesammeltȱ undȱ ausschließlichȱ inȱ öffentlicheȱKörperschaftenȱinvestiertȱ d)ȱsindȱRaiffeisenbankenȱalsȱ„Hülfsvereine“ȱderȱGewerbetreibendenȱundȱHandwerkerȱ entstandenȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ

ȱ

10ȱ ȱ

(3)ȱ Gebenȱ Sieȱ einenȱ kurzenȱ historischenȱ Abrissȱ derȱ Entwicklungȱ derȱ BankgeȬ schäfte!ȱ 6ȱPunkteȱ

Historie der Bankenentwicklung

Lösungen zu Kapitel 2.2: „ LösungsmusterȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ LösungsmusterȱTeilȱA a 14

b

c

d

x

15

x

16

x

17

x

18 19 20

x x x

ȱ

„ LösungsmusterȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (3)ȱ Dieȱ Ursprüngeȱ desȱ Bankgeschäftsȱ lassenȱ sichȱ bisȱ inȱ dieȱ Antikeȱ zurückverfolgen.ȱ DokumenteȱausȱBabylonienȱundȱAssyrienȱbelegenȱdieȱExistenzȱeinesȱgesetzlichȱgeȬ regeltenȱ Darlehensgeschäftsȱ undȱ eineȱ Artȱ vonȱ Wechselnȱ bzw.ȱ Schecksȱ (GesetzesȬ sammlungȱvonȱHammurabiȱca.ȱ1704Ȭ1662ȱv.u.Z.).ȱAlsȱersteȱBankgeschäfteȱi.e.S.ȱgelȬ tenȱ dieȱ etabliertenȱ Münzwechselȱ imȱ Mittelalter.ȱ Ausȱ derȱ Verwahrungȱ vonȱ Wertgegenständenȱ undȱ Geldȱ entstandȱ dasȱ Depositengeschäftȱ (Einlagengeschäft).ȱ KreditvergabeȱinȱFormȱderȱPfandleiheȱstellteȱbereitsȱimȱMittelalterȱeinȱwichtigesȱGeȬ schäftȱdar.ȱȱ

ȱ 11 ȱ

2.2

2

Banken in der Volkswirtschaft

2.3

Bankmathematische Grundlagen

Aufgaben zu Kapitel 2.3 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (21)ȱ

WelcheȱderȱfolgendenȱVerfahrenȱnutzenȱnichtȱdenȱBarwertȱbeiȱderȱKalkulation?ȱ

a)ȱ DieȱKapitalwertmethode,ȱ b)ȱ DiscountedȱCashȱFlowȱMethode,ȱ c)ȱ dieȱKostenvergleichsrechnung,ȱ d)ȱErmittlungȱvonȱPrämienȱfürȱLebensȬȱundȱRentenversicherungen,ȱ e)ȱ BerechnungȱvonȱWertpapierpreisen.ȱȱ ȱ (22)ȱ

2ȱPunkteȱ

WasȱverstehtȱmanȱunterȱdemȱKalkulationszinsfußȱ(Diskontzins)?ȱ

a)ȱ DieȱRendite,ȱdieȱeinȱbestimmterȱVermögensgegenstandȱabwirft,ȱ b)ȱ denȱVergleichszinsfußȱzurȱbestmöglichenȱAlternativinvestition,ȱ c)ȱ dieȱVerzinsungȱdesȱfürȱeineȱInvestitionȱbenötigtenȱFremdkapitals,ȱ d)ȱdieȱVerzinsungȱdesȱfürȱeineȱInvestitionȱeingesetztenȱEigenkapitals,ȱ e)ȱ denȱZinsfußȱderȱteuerstenȱKreditaufnahme.ȱ ȱ (23)ȱ

2ȱPunkteȱ

Mitȱ Hilfeȱ welchenȱ Wertesȱ wirdȱ dieȱ Vorteilhaftigkeitȱ einerȱ Vermögensanlageȱ (Investition)ȱbestimmt?ȱ

a)ȱ Barwert,ȱ b)ȱ Ertragswert,ȱ c)ȱ Anschaffungswert,ȱ d)ȱKapitalwert,ȱ e)ȱ Restverkaufserlös.ȱ ȱ (24)ȱ

2ȱPunkteȱ

Welcheȱ derȱ folgendenȱ Behauptungenȱ istȱ richtig?ȱ Eineȱ Vermögensanlageȱ istȱ vorteilhaft,ȱ

a)ȱ wennȱsieȱsichȱzumȱrisikolosenȱZinsȱverzinst,ȱ b) wenn der Kalkulationszinsfuß über dem Zins der Vermögensanlage liegt, ȱ

12ȱ ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

Bankmathematische Grundlagen

2.3

c)ȱ wennȱihrȱKapitalwertȱpositivȱist,ȱ d)ȱwennȱeineȱWiedergewinnungȱderȱAnschaffungsauszahlungenȱmöglichȱist,ȱ e)ȱ wennȱihreȱAnnuitätȱkleinerȱalsȱNullȱist.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (25)ȱ

WelcheȱderȱfolgendenȱBehauptungenȱistȱrichtig?ȱDerȱKapitalwertȱeinesȱVermöȬ genserwerbsȱ(Investition)ȱistȱnegativ,ȱ

a)ȱ wennȱseineȱVerzinsungȱkleinerȱalsȱderȱKalkulationszinsfußȱist,ȱȱ b)ȱ wennȱseineȱVerzinsungȱgrößerȱalsȱderȱKalkulationszinsfußȱist,ȱ c)ȱ wennȱdieȱSummeȱallerȱEinzahlungenȱgrößerȱalsȱdieȱSummeȱallerȱAuszahlungenȱist,ȱ d)ȱwennȱdieȱSummeȱallerȱabgezinstenȱEinzahlungenȱgleichȱderȱSummeȱallerȱabgezinsȬ tenȱAuszahlungenȱist.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (26)ȱ

DerȱAmortisationszeitpunktȱeinerȱAnlageȱistȱderȱZeitpunkt,ȱ

a)ȱ anȱdemȱdieȱAnlageȱausȱdemȱBetriebȱausscheidet,ȱ b)ȱ anȱdemȱdieȱAnlageȱtechnischȱverbrauchtȱist,ȱ c)ȱ anȱdemȱdieȱAnlageȱtechnischȱüberholtȱist,ȱ d)ȱanȱdemȱdieȱAnlageȱihreȱoptimaleȱwirtschaftlicheȱNutzungsdauerȱerreichtȱhat,ȱ e)ȱ anȱdemȱdieȱAnschaffungsauszahlungenȱwiederȱgewonnenȱsind.ȱ f)ȱ anȱdemȱdieȱFinanzierungȱzurückgezahltȱist.ȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (27)ȱ

WelcheȱderȱfolgendenȱBehauptungenȱistȱrichtig?ȱ

a)ȱ Dieȱ Annuitätenmethodeȱ vergleichtȱ dieȱ durchschnittlichenȱ jährlichenȱ Einzahlungenȱ mitȱdenȱdurchschnittlichenȱjährlichenȱAuszahlungenȱeinerȱInvestition.ȱ b)ȱ DieȱAnnuitätȱeinesȱDarlehensȱunterscheidetȱsichȱvonȱderȱAnnuitätȱeinerȱAnleiheȱmitȱ gleichemȱZinsȱundȱgleichenȱZahlungsströmenȱ c)ȱ Derȱ Barwertȱ derȱAnnuitätȱ entsprichtȱ demȱ Kapitalwert,ȱ fallsȱ mitȱ demȱ KalkulationsȬ zinsfußȱgerechnetȱwird.ȱ d)ȱDerȱBarwertȱderȱAnnuitätȱentsprichtȱdemȱKapitalwert,ȱfallsȱmitȱdemȱinternenȱZinsȬ fußȱgerechnetȱwird.ȱ e)ȱ EineȱInvestitionȱistȱvorteilhaft,ȱwennȱihreȱAnnuitätȱpositivȱist.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 13 ȱ

ȱ

2

Banken in der Volkswirtschaft

(28)ȱ

Dieȱ optimaleȱ wirtschaftlicheȱ Nutzungsdauerȱ einerȱ Realinvestitionȱ istȱ dannȱ erreicht,ȱȱ

a)ȱ wennȱihrȱBarwertȱNullȱwird,ȱ b)ȱ wennȱdieȱAnlageȱkeineȱEinzahlungenȱmehrȱerzielt,ȱ c)ȱ wennȱdieȱEinzahlungsüberschüsseȱnegativȱsind,ȱ d)ȱwennȱdieȱEinzahlungsüberschüsseȱeinerȱPeriodeȱkleinerȱwerdenȱalsȱdieȱSummeȱausȱ derȱMinderungȱdesȱRestverkaufserlösesȱplusȱdenȱZinsenȱaufȱdenȱRestverkaufserlös,ȱ e)ȱ wennȱihrȱRestwertȱpositivȱwird,ȱ f)ȱ wennȱihrȱKapitalwertȱdasȱMaximumȱerreicht.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (29)ȱ

DasȱGrundmodellȱdesȱZeitwertesȱdesȱGeldesȱ

a)ȱ berücksichtigtȱdieȱKostenȱderȱFinanzintermediation;ȱ b)ȱ basiertȱaufȱderȱPrämisseȱdesȱvollkommenenȱKapitalmarkts;ȱ c)ȱ verzinstȱErsparnisȱzumȱHabenzinsȱundȱInvestitionȱzuȱeinemȱhöherenȱȱSollzins;ȱ d)ȱzeigt,ȱdassȱbeiȱsteigendemȱMarktzinsȱSparenȱwenigerȱattraktivȱwird.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (30)ȱ

DerȱAbzinsungsfaktorȱ

a)ȱ istȱderȱKehrwertȱdesȱAufzinsungsfaktors;ȱ b)ȱ istȱimȱGegensatzȱzumȱAufzinsungsfaktorȱimmerȱnegativ;ȱ c)ȱ wirdȱ Ȭȱ beiȱ gleichemȱ Zinsfußȱ Ȭȱ umȱ soȱ höher,ȱ jeȱ weiterȱ dieȱ abzuzinsendeȱ Zahlungȱ inȱ derȱZukunftȱliegt;ȱ d)ȱistȱȬȱbeiȱgleicherȱPeriodeȱȬȱumȱsoȱhöher,ȱjeȱhöherȱderȱZinsfußȱist;ȱ e)ȱ entsprichtȱdemȱAbzinsungssatz.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ DerȱZeitwertȱdesȱGeldesȱȱ a)ȱȱbedingt,ȱdassȱeinȱgleicherȱKapitalbetragȱinȱderȱGegenwartȱwenigerȱnützlichȱistȱalsȱinȱ derȱZukunftȱ b)ȱ drücktȱeinenȱzusätzlichenȱNutzenȱinȱderȱZukunftȱausȱ c)ȱȱistȱnichtȱentgoltenerȱKonsumverzichtȱȱ d)ȱistȱkeinȱMaßȱfürȱdieȱAttraktivitätȱdesȱZukunftskonsumsȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

14ȱ ȱ

Bankmathematische Grundlagen

(31)ȱ

WelcheȱAussageȱfürȱdenȱFinanzmarktȱistȱrichtig?ȱ

a)ȱ Dieȱ Differenzȱ zwischenȱ HabenȬȱ undȱ Sollzinsȱ istȱ derȱ Preisȱ fürȱ dieȱ FinanzdienstleisȬ tungȱaufȱvollkommenenȱMärktenȱ b)ȱ Einȱ positiverȱ Finanzierungssaldoȱ bedeutet,ȱ dassȱ einȱ Individuumȱ wenigerȱ konsuȬ miertȱalsȱesȱEinkommenȱerzieltȱ c)ȱ Inȱ derȱ geschlossenenȱ Volkswirtschaftȱ entsprechenȱ sichȱ Investitionȱ undȱ Ersparnisȱ nichtȱ d)ȱDurchȱErsparnisȱvermehrtȱsichȱderȱzukünftigeȱKonsumȱnichtȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (32)ȱ

WelcheȱAussageȱzurȱVerzinsungȱistȱrichtig?ȱ

a)ȱ Beimȱ Zinseszinsȱ werdenȱ vereinnahmteȱ Zinszahlungenȱ inȱ späterenȱ Periodenȱ nichtȱ verzinstȱ b)ȱ Mitȱ demȱ Barwertkonzeptȱ kannȱ derȱ vomȱ Zinsȱ unabhängigeȱ Wertȱ desȱ eingesetztenȱ KapitalsȱzuȱeinemȱbeliebigenȱZeitpunktȱermitteltȱwerdenȱ c)ȱDieȱVerzinsungȱeinesȱgegenwärtigenȱKapitalbetragesȱaufȱeinenȱZukunftswertȱnenntȱ manȱAufzinsungȱ d)ȱDieȱZurückrechnungȱeinesȱzukünftigenȱKapitalbetragsȱaufȱdieȱGegenwartȱwirdȱnichtȱ alsȱAbzinsungȱbezeichnetȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (33)ȱ

DerȱZinssatzȱhatȱfolgendenȱEinflussȱaufȱdenȱZeitwertȱdesȱGeldesȱ

a)ȱȱDerȱBarwertȱeinesȱzukünftigenȱKapitalwertesȱsteigtȱmitȱsteigendemȱZinsȱȱ b)ȱȱDurchȱdenȱZinseszinseffektȱwächstȱeinȱKapitalbetragȱüberȱdieȱZeitȱexponentiellȱ c)ȱ Dieȱ Höheȱ desȱ Zinsesȱ hatȱ mitȱ zunehmendemȱ Verzinsungszeitraumȱ einenȱ immerȱ schwächerenȱEffektȱ d)ȱ Derȱ Barwertȱ einesȱ Wertpapiersȱ sinkt,ȱ wennȱ derȱ Marktzinsȱ gegenüberȱ demȱ ZinskuȬ ponȱdesȱWertpapiersȱfälltȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (34)ȱ

DasȱBarwertkonzeptȱwirdȱnichtȱangewendetȱ

a)ȱfürȱPreiseȱvonȱWertpapieren,ȱVersicherungsprämienȱundȱKreditenȱȱ b)ȱ fürȱ dieȱ Investitionsentscheidungȱ inȱ eineȱAktie,ȱ derenȱ Renditeȱ sichȱ ausȱ Dividendenȱ undȱKursveränderungenȱzusammensetztȱ c)ȱfürȱeinenȱVermögensgegenstand,ȱdessenȱRenditeȱsichȱausȱMietzahlungenȱundȱWertȬ veränderungenȱderȱImmobilieȱzusammensetztȱ d)ȱfürȱArbitragegeschäfteȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 15 ȱ

2.3

2

Banken in der Volkswirtschaft

(35)ȱ

AlsȱAnnuitätȱwirdȱbezeichnetȱ

a)ȱȱDerȱZeitwertȱeinerȱregelmäßigen,ȱkontinuierlichenȱZahlungȱ b)ȱ eineȱwiederkehrende,ȱkonstanteȱundȱunstetigeȱZahlungsreiheȱ c)ȱȱDieȱDifferenzȱzweierȱewigerȱRenten,ȱvonȱdenenȱeineȱabȱsofortȱgezahltȱwirdȱundȱdieȱ andereȱabȱeinemȱbestimmtenȱZeitpunktȱspäterȱ d)ȱeineȱRente,ȱdieȱunendlichȱgezahltȱwirdȱundȱdynamisiertȱistȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (36)ȱ

BarwerteȱundȱZukunftswerteȱvonȱAnnuitätenȱwerdenȱnichtȱberechnetȱbeiȱ

a)ȱ derȱKalkulationȱvonȱRentenȬȱundȱLebensversicherungenȱ b)ȱ Pensionsrückstellungenȱ c)ȱ Finanzierungsratenȱ d)ȱderȱBerechnungȱvonȱPreisenȱaufgezinsterȱWertpapiereȱ ȱ

16ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

Bankmathematische Grundlagen

2.3

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ

ȱ

ȱ

(4)ȱ Wennȱ einȱ Unternehmenȱ heuteȱ 50.000ȱ EURȱ Kreditȱ aufȱ demȱ laufendenȱ Kontoȱ aufnimmt,ȱdasȱKontoȱvierteljährlichȱabgerechnetȱwirdȱundȱ6%ȱZinsenȱp.a.ȱbeȬ zahltȱwerdenȱmüssen,ȱwieȱhochȱistȱderȱeffektiveȱJahreszins?ȱ 4ȱPunkte ȱ (5)ȱ WennȱeinȱUnternehmenȱheuteȱ100.000ȱEURȱKreditȱaufnimmtȱundȱ10%ȱZinsenȱ jährlichȱbezahlenȱmuss,ȱwieȱhochȱistȱderȱGesamtbetrag,ȱdenȱdasȱUnternehmenȱ nachȱ10ȱJahrenȱanȱdieȱBankȱzurückgezahltȱhabenȱwird,ȱwennȱderȱKreditȱendȬ fälligȱ istȱ undȱ dieȱ Zinszahlungenȱ zumȱ gleichenȱ Zinssatzȱ angelegtȱ werdenȱ könnten?ȱȱ 4ȱPunkte ȱ

„TeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ

ȱ

ȱ

(2)ȱ WieȱvielȱGeldȱmussȱheuteȱeinmaligȱangelegtȱwerden,ȱumȱinȱ30ȱJahrenȱMilliȬ onärȱzuȱsein?ȱ 10ȱPunkte

(3)ȱ WieȱvielȱGeldȱmussȱmonatlichȱgespartȱwerden,ȱumȱinȱ30ȱJahrenȱMillionärȱzuȱ sein?ȱ 12ȱPunkte ȱ

ȱ

Anlagebetragȱ(einmalig) Zielbetrag DauerȱderȱZahlungȱinȱJahren ZinstermineȱimȱJahr Zinssatz Eintrittsalter Gegenwartsalter AlterȱzurȱAuszahlung

„

1.000.000,00 30 1 7,50% 35 0 65

ȱ 17 ȱ

ȱ

2

Banken in der Volkswirtschaft

Lösungen zu Kapitel 2.3: „LösungsmusterȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ LösungsmusterȱTeilȱA a

b

c

21

d

22

x

24

x x

26

x

27

x

28

x

29 30

x x

31

x

32

x

33 34

x x

35 36 37

ȱ

18ȱ ȱ

f

x

23 25

e

x

x x x

ȱ

Bankmathematische Grundlagen

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (4)ȱ

ȱ

Ct

C 0 (1 

i eff

i n*t i ) 50.000(1  ) 4 *1 ! n 4 ȱ 0 ,06 4 (1  )  1 0 ,0614 !6 ,14% 4

DerȱeffektiveȱJahreszinsȱistȱ6,14%.ȱ (5)ȱ Ct Ct

C 0 (1  i) t 259.374

100.000(1  i) t

100.000(1  0 ,1) 10

ȱ

Derȱ ausȱ Zinsȱ undȱ Tilgungȱ (Rückzahlung)ȱ bestehendeȱ Gesamtbetragȱ beläuftȱ sichȱ auf ȱ 259.374ȱEUR.ȱ

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ (2)ȱ FürȱdasȱFinanzdienstleistungsgeschäftȱistȱesȱessentiell,ȱdassȱdieȱPreiseȱfürȱKapitalȱunȬ terschiedlichsterȱ Laufzeitȱ beiȱ veränderlichenȱ Marktzinsenȱ ermitteltȱ werdenȱ können. ȱ MitȱHilfeȱdesȱBarwertkonzeptsȱkönnenȱPreiseȱfürȱWertpapiere,ȱVersicherungsprämien ȱ undȱKrediteȱberechnetȱwerden.ȱBeiȱderȱKapitalanlageȱistȱvonȱInteresseȱwelcherȱBetrag ȱ amȱ Endeȱ einesȱ bestimmtenȱ Anlagehorizontsȱ ausȱ einemȱ heuteȱ einmaligȱ angelegten ȱ BetragȱundȱeinemȱgegebenenȱZinsȱwird.ȱȱ DerȱZukunftswertȱCtȱeinesȱKapitalbetragsȱC0ȱȱ (1)ȱ

Ct

C0  C0 (1  i)  C0 (1  i)2  ...  C0 (1  i)t lässtȱsichȱvereinfachenȱzuȱ

(2)ȱ

Ct

C 0 (1  i) t ȱ

undȱgibtȱdenȱZeitwertȱdesȱeingesetztenȱKapitalsȱzuȱeinemȱbeliebigenȱZeitpunktȱtȱan.ȱ DieȱangestrebteȱMillionȱistȱfinanzmathematischȱderȱZukunftswertȱbzw.ȱRentenendwert ȱ einesȱheuteȱanzulegendenȱKapitalbetragsȱC.ȱȱ Rentenendwert

C  C(1  r)  C(1  r)2  ...  C(1  r)n  1 ȱ

ȱ 19 ȱ

2.3

2

Banken in der Volkswirtschaft

Rentenendwert

n1

C ¦ (1  r) n ȱȱȱȱȱ n 0

ȱ

DemgegenüberȱergibtȱsichȱderȱBarwert,ȱalsoȱderȱWertȱeinerȱzukünftigenȱZahlungȱzumȱ gegenwärtigenȱZeitpunktȱalsȱ

Ct

C0

(1  i)

t

Ct C1 C2   ...  .ȱ ( 1  i ) (1  i) 2 (1  i)t

DaȱesȱsichȱumȱeinenȱeinmaligȱinȱderȱGegenwartȱanzulegendenȱBetragȱhandelt:ȱ

C 30

Barwert BW

(1  i) 30 114.221,03

1.000.000 (1 0 ,075) 30 ȱ

Esȱmüssenȱheuteȱ114.221,ȬȱEURȱangelegtȱwerden,ȱumȱinȱ30ȱJahrenȱMillionärȱzuȱsein.ȱ (3)ȱ NebenȱderȱBetrachtungȱderȱWertveränderungȱeinesȱeinmaligenȱInvestmentsȱ(KapitalȬ betrags)ȱinȱderȱZeitȱistȱderȱZeitwertȱeinerȱregelmäßigen,ȱkontinuierlichenȱZahlungȱvonȱ besondererȱBedeutung.ȱEineȱsolche,ȱperiodischȱwiederkehrende,ȱkonstanteȱZahlungsȬ reiheȱnenntȱmanȱAnnuität.ȱDerȱBarwertȱeinerȱAnnuitätȱlässtȱsichȱerklärenȱausȱderȱDifȬ ferenzȱzweierȱewigerȱRenten,ȱvonȱdenenȱeineȱabȱsofortȱgezahltȱwirdȱundȱdieȱandereȱabȱ einemȱ bestimmtenȱ Zeitpunktȱ tȱ inȱ derȱ Zukunft.ȱ Eineȱ ewigeȱ Renteȱ istȱ eineȱ unendlichȱ gezahlteȱAnnuität.ȱ ȱ ȱ ȱ

Barwert ȱeiner ȱAnnuität ȱ BW Annuity

R BW

C

(1  r) n  1 (1  r) n r

C

ª1 º 1 Cu«  » t ¬ r r 1  r ¼

(1  0.075 / 12) 30*12  1 (1  0.075 / 12) 30*12 * 0.075 / 12 ȱ

C

20ȱ ȱ

742 ,15

Bankensysteme und Wirtschaftssystem

2.4

2.4

Bankensysteme und Wirtschaftssystem

Aufgaben zu Kapitel 2.4 (37)ȱ

InȱeinemȱBankensystemȱ

a)ȱ inȱzentralenȱPlanwirtschaftenȱexistierenȱkeineȱMonobankensystemeȱ b)ȱ kannȱesȱeineȱeinheitlicheȱGeldȬȱundȱKreditpolitikȱgebenȱ c)ȱ trägtȱdieȱZentralbankȱimmerȱVerantwortungȱfürȱdenȱGeldwertȱ d)ȱgibtȱesȱimmerȱentwederȱUniversalbankenȱoderȱSpezialbankenȱ ȱ (38)ȱ

2ȱPunkte

InȱeinemȱBankensystemȱ

ȱ

a)ȱ inȱMarktwirtschaftenȱexistierenȱkeineȱMonobankensystemeȱ b)ȱ übernehmenȱGeschäftsbankenȱdieȱAufgabeȱderȱKreditversorgungȱ c)ȱ inȱPlanwirtschaftenȱgibtȱesȱeinȱZinsverbotȱ d)ȱinȱMarktwirtschaftenȱerfolgtȱdieȱFinanzierungȱdesȱStaatesȱbzw.ȱderȱStaatsunterneh menȱnichtȱdurchȱBankenȱ ȱ 2ȱPunkte Ȭ ȱ

2.5

Zentralbanken

Aufgaben zu Kapitel 2.5 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (39)ȱ

DieȱAufgabeȱeinerȱZentralbankȱȱ

a)ȱ istȱimmerȱprimärȱdieȱWahrungȱderȱGeldwertstabilitätȱ b)ȱ istȱimmerȱdieȱFunktionȱalsȱBankȱderȱBankenȱ c)ȱ dieȱPreisstabilitätȱzuȱerhalten,ȱistȱohneȱAutonomieȱbesserȱumsetzbarȱ d)ȱdrücktȱsichȱinȱihrenȱgeldpolitischenȱInstrumentenȱausȱ ȱ

2ȱPunkte ȱ

ȱ 21 ȱ

2

Banken in der Volkswirtschaft

(40)ȱ

ZuȱdenȱAufgabenȱeinerȱZentralbankȱ

a)ȱ gehörtȱdieȱunbeschränkteȱKreditvergabeȱanȱdenȱStaatȱ b)ȱ gehörtȱdieȱFestlegungȱvonȱWechselkursenȱ c)ȱ gehörtȱdieȱFalschgeldkontrolleȱ d)ȱgehörtȱdieȱBankenȬȱundȱFinanzmarktaufsichtȱ ȱ (41)ȱ

2ȱPunkteȱ

DasȱBankensystemȱinȱȱ

a)ȱ denȱUSAȱistȱeinȱhistorischȱgewachsenesȱUniversalbankensystemȱ b)ȱ KontinentaleuropaȱistȱtypischerweiseȱeinȱUniversalbankensystemȱ c)ȱ DeutschlandȱistȱaufgrundȱgesetzlicherȱVorschriftenȱentstandenȱȱ d)ȱGroßbritannienȱistȱeinȱTrennbankensystemȱaufgrundȱgesetzlicherȱVorschriftȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (42)ȱ

UniversalbankenȱsindȱBanken,ȱdieȱ

a)ȱ immerȱalleȱBankgeschäfteȱbetreibenȱ b)ȱ alsȱeinzelneȱBankȱbesondersȱkrisenanfälligȱsind,ȱweilȱsieȱvieleȱRisikenȱübernehmenȱ c)ȱ inȱDeutschlandȱaufgrundȱgesetzlicherȱVorschriftenȱentstandenȱsindȱ d)ȱdasȱ Einlagengeschäftȱ undȱ dasȱ Wertpapiergeschäftȱ sowieȱ weitereȱ Bankgeschäfteȱ betreibenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (43)ȱ

DasȱBankensystemȱistȱeinȱTrennbankensystem,ȱȱ

a)ȱ wennȱesȱInvestmentbankenȱgibtȱ b)ȱ wennȱeineȱsehrȱliberaleȱBankenaufsichtȱbestehtȱ c)ȱ wennȱeineȱTrennungȱzwischenȱEinlagengeschäftȱundȱFirmenkundengeschäftȱbestehtȱ d)ȱwennȱdieȱwichtigstenȱBankenȱnurȱausgewählteȱGeschäftsfelderȱanbietenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (44)ȱ

Trennbankensystemeȱbeinhaltenȱ

a)ȱ immerȱgesetzlicheȱVorschriften,ȱdieȱUniversalbankenȱverbietenȱ b)ȱ ausschließlichȱBanken,ȱdieȱnurȱausgewählteȱGeschäftsfelderȱbearbeitenȱ c)ȱ dieȱDominanzȱvonȱInvestmentbankenȱ d)ȱBanken,ȱdieȱEinlagenȬȱundȱInvestmentgeschäftȱnichtȱgleichzeitigȱbetreibenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

22ȱ ȱ

Zentralbanken

(45)ȱ

EineȱZentralbankȱȱ

a)ȱ giltȱalsȱunabhängig,ȱwennȱsieȱausdrücklichȱnurȱderȱGeldwertstabilitätȱverpflichtetȱistȱ b)ȱ giltȱalsȱabhängig,ȱwennȱsieȱdieȱWirtschaftspolitikȱderȱRegierungȱunterstützenȱsollȱ c)ȱ kannȱdasȱPreisniveauzielȱleichterȱerreichen,ȱwennȱsieȱdemȱStaatȱauchȱKreditȱgewähȬ renȱdarfȱ d)ȱsollteȱderȱEinflussnahmeȱderȱRegierungȱaufȱdieȱGeldpolitikȱunterstelltȱseinȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (46)ȱ

DieȱUnabhängigkeitȱderȱZentralbankȱ

a)ȱ istȱu.a.ȱanȱderȱGestaltungȱderȱEntscheidungsgremienȱundȱdasȱAuswahlverfahrenȱbeiȱ derȱBesetzungȱderȱZentralbankführungȱzuȱerkennenȱ b)ȱ darfȱnichtȱmitȱAnreizenȱzurȱErreichungȱderȱGeldwertstabilitätȱgekoppeltȱseinȱ c)ȱ hatȱ sichȱ inȱ derȱ Vergangenheitȱ nichtȱ alsȱ Garantȱ fürȱ Inflationsvermeidungȱ herausgeȬ stelltȱ d)ȱstehtȱanderenȱwirtschaftspolitischenȱZielenȱalsȱderȱPreisniveaustabilitätȱimȱWegȱ ȱ 2ȱPunkteȱ ȱ ȱ ȱ

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ ȱ

(6)ȱ ErklärenȱSieȱdieȱAufgabenȱeinerȱZentralbankȱinȱeinemȱBankensystem!ȱ 8ȱPunkteȱ

ȱ 23 ȱ

2.5

2

Banken in der Volkswirtschaft

Lösungen zu Kapitel 2.4 – 2.5 „ LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ LösungsmusterȱTeilȱA a

b

38 39

c x

x

40

x

41

x

42

x

43

x

44

x

45

24ȱ ȱ

d

x

46

x

47

x

ȱ

Zentralbanken

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (6)ȱȱ

ZuȱdenȱgrundlegendenȱAufgabenȱeinerȱZentralbankȱzählen:ȱȱ

OberstesȱZielȱderȱZentralbankȱistȱdieȱSicherungȱderȱPreisstabilitätȱbzw.ȱderȱGeldwertȬ stabilitätȱ a)ȱ FestlegungȱundȱDurchsetzungȱderȱGeldpolitikȱ b)ȱȱ Durchführungȱ vonȱ Devisengeschäftenȱ sowieȱ dieȱ Haltungȱ undȱ Verwaltungȱ der ȱȱ offiziellenȱȱDevisenreservenȱ c)ȱȱ FörderungȱdesȱreibungslosenȱFunktionierensȱderȱZahlungssystemeȱ d)ȱ BankȱderȱBankenȱ e)ȱȱ EmissionȱvonȱBanknoten;ȱFalschgeldkontrolleȱ f)ȱ BankȱdesȱStaatesȱ g)ȱȱ ggf.ȱWahrnehmungȱderȱBankenȬȱundȱFinanzmarktaufsichtȱ ȱ DieȱZentralbankȱbenötigtȱeineȱStrategieȱundȱInstrumenteȱzurȱDurchsetzungȱderȱGeldȬ politik.ȱBeiȱUnabhängigkeitȱderȱZentralbankȱistȱsieȱauchȱfürȱdieȱFestlegungȱderȱGeldȬ politikȱalleinverantwortlich.ȱ Zurȱ Stabilisierungȱ derȱ eigenenȱ Währungȱ hältȱ jedeȱ Zentralbankȱ Reservenȱ inȱ FremdȬ währung.ȱGleichzeitigȱstellenȱdieȱWährungsreservenȱeineȱwesentlicheȱVermögensposiȬ tionȱdar.ȱ Dieȱ Zentralbankȱ mussȱ denȱ Zahlungsverkehrȱ alsȱ eineȱ wesentlicheȱ Grundlageȱ fürȱ das ȱ Funktionierenȱ desȱ Bankensystemsȱ sicherstellen,ȱ organisierenȱ oderȱ zumindestȱ unterȬ stützen.ȱ AlsȱBankȱderȱBankenȱhatȱdieȱBundesbankȱdieȱAufgabe,ȱdenȱGeschäftsbankenȱBargeld ȱ undȱZentralbankguthabenȱanzubieten.ȱȱ Dieȱ Zentralbankȱ hatȱ dasȱ alleinigeȱ Rechtȱ (Monopol),ȱ dieȱ Ausgabeȱ vonȱ Banknotenȱ zu ȱ genehmigenȱ bzw.ȱ durchzuführen.ȱ Diesȱ verpflichtetȱ gleichzeitigȱ denȱ Umlaufȱ von ȱ FalschgeldȱzuȱunterbindenȱundȱFalschgeldȱaufzuspüren.ȱ AlsȱBankȱdesȱStaatesȱwickeltȱdieȱBundesbankȱdenȱZahlungsverkehrȱundȱdieȱWertpaȬ pieremissionȱfürȱdenȱStaatȱab.ȱ DieȱZentralbankȱkannȱinȱdieȱBankenȬȱundȱFinanzmarktaufsichtȱeinbezogenȱseinȱoder ȱ sogarȱalleinverantwortlichȱsein.ȱ Erklärung:ȱ„NeueȱBankbetriebslehreȱS.ȱ18ȱf;ȱ33Ȭ48.ȱ

ȱ 25 ȱ

2.5

2

Banken in der Volkswirtschaft

2.6

Systematik der Finanzmärkte

Aufgaben zu Kapitel 2.6 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (47)ȱ

Finanzmärkteȱȱ

a)ȱ sindȱ alleȱ Märkte,ȱ aufȱ denenȱ Angebotȱ vonȱ undȱ Nachfrageȱ nachȱ Geldȱ bzw.ȱ Kapitalȱ aufeinanderȱtreffenȱȱ b)ȱ könnenȱvollständigȱinȱdenȱKreditmarktȱundȱKapitalmarktȱunterteiltȱwerdenȱ c)ȱ werdenȱmitȱderȱLaufzeitȱhinreichendȱvoneinanderȱabgegrenztȱ d)ȱunterschiedetȱmanȱausschließlichȱnachȱverbrieftenȱundȱunverbrieftenȱHandelsobjekȬ tenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (48)ȱ

DerȱGeldmarktȱ

a)ȱ istȱvomȱKreditmarktȱklarȱzuȱunterscheidenȱdurchȱdieȱFristigkeitȱ b)ȱ istȱHandelsplatzȱfürȱWertpapiere,ȱdieȱteilweiseȱeineȱLaufzeitȱvonȱbisȱzuȱzweiȱJahrenȱ habenȱ c)ȱ istȱeinȱMarktȱfürȱLiquiditätȱinȱFormȱvonȱBuchgeldȱȱ d)ȱistȱ einȱ organisierterȱ Marktȱ mitȱ geringenȱ Handelsvoluminaȱ undȱ wenigenȱ MarktteilȬ nehmernȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (49)ȱ

DerȱKapitalmarktȱ

a)ȱȱistȱvomȱKreditmarktȱklarȱzuȱunterscheidenȱdurchȱdieȱFristigkeitȱ b)ȱ hatȱ nurȱ verbriefteȱ Handelsobjekteȱ undȱ istȱ damitȱ eindeutigȱ vomȱ Geldmarktȱ abzuȬ grenzenȱ c)ȱistȱeinȱunorganisierterȱMarktȱmitȱvielenȱMarktteilnehmernȱundȱStandardregelnȱ d)ȱistȱeinȱHandelsplatzȱfürȱWertpapiereȱmitȱlängerenȱLaufzeitenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (50)ȱ

DerȱKreditmarktȱ

a)ȱȱistȱvomȱGeldmarktȱklarȱzuȱunterscheidenȱdurchȱdieȱFristigkeitȱ b)ȱ hatȱ nurȱ unverbriefteȱ Handelsobjekteȱ undȱ istȱ damitȱ eindeutigȱ vomȱ Kapitalmarktȱ abzugrenzenȱ

26ȱ ȱ

Systematik der Finanzmärkte

c)ȱ istȱdurchȱhoheȱStandardisierungȱdurchȱz.B.ȱexterneȱRatingsȱgekennzeichnetȱ d)ȱschließtȱkurzfristigeȱProdukteȱausȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (51)ȱ

DerȱBaselerȱAusschussȱ

a)ȱ istȱeinȱFrühstücksgremiumȱzurȱZentralbankberatungȱ b)ȱ hatȱinternationaleȱStandardsȱzuȱrisikoadäquatenȱKreditkonditionenȱȱausgearbeitetȱ c)ȱȱhatȱdieȱUnterlegungȱderȱAusfallrisikenȱmitȱEigenkapitalȱneuȱgeregeltȱ d)ȱwillȱ dieȱ verschiedenenȱ Bankrisikenȱ begrenzen,ȱ ohneȱ überregulierendȱ inȱ dieȱ GeȬ schäftspolitikȱvonȱKreditinstitutenȱeinzugreifen.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ ȱ ȱ

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ

ȱ

(7)ȱ GrenzenȱSieȱkurzȱdieȱverschiedenenȱFinanzmärkteȱvoneinanderȱabȱundȱordȬ nenȱSieȱdieȱjeweiligenȱHandelsobjekteȱzu!ȱ 8ȱPunkteȱ

ȱ

(8)ȱ Nennenȱ Sieȱ vierȱ Merkmaleȱ desȱ Kapitalmarktesȱ undȱ grenzenȱ Sieȱ ihnȱ damitȱ eindeutigȱvomȱGeldmarktȱundȱKreditmarktȱab!ȱ 6ȱPunkteȱ

ȱ 27 ȱ

2.6

2

Banken in der Volkswirtschaft

Lösungen zu Kapitel 2.6 „ LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ LösungsmusterȱTeilȱA a 48

b

c

d

x

49

x

50 51 52

28ȱ ȱ

x x x

ȱ

Systematik der Finanzmärkte

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ Geldmarkt

Kapitalmarkt

Kreditmarkt

Devisenmarkt

kurz

kurz

mittel

mittel

lang

lang

kurz Laufzeit

Buchgeld HandelsȬ objekt

GeldmarktȬ papiere Wenige

MarktȬ teilnehmer

homogen qualifiziert

Aktien Renten Derivate

Krediteȱaller Artȱund Laufzeit

Währungen

Wenige Viele

Viele

heterogen qualifiziert

heterogen qualifiziert

homogen qualifiziert

niedrig OrganisationsȬ grad

hoch

hoch

standardisiert

standardisiert

wenig standardisiert

hoch standardisiert

ȱ

(7)ȱ (8)ȱI)ȱLaufzeit:ȱmittelȬlangȱ(eindeutigȱabgegrenztȱzuȱGeldȬȱundȱDevisenmarkt)ȱ ȱ

II)ȱHandelsobjekte:ȱverbrieftȱ(eindeutigȱabgegrenztȱzumȱKreditmarkt)ȱȱ

ȱ

III)ȱMarktteilnehmer:ȱvieleȱȱ

ȱ

IV)ȱOrganisationsgrad:ȱhoheȱTransparenzȱ

ȱ

alternativ:ȱ Bonitätsprüfungȱ durchȱ denȱ Marktȱ (externesȱ Rating);ȱ standardisierte ȱ Geschäftsusancenȱȱ

sieheȱauch:ȱ„NeueȱBankbetriebslehre“ȱS.ȱ20Ȭ27.ȱ ȱ

ȱ 29 ȱ

2.6

3

Das deutsche Bankensystem

3

Das deutsche Bankensystem

3.1

Deutschland im europäischen System der Zentralbanken (ESZB)

Aufgaben zu Kapitel 3.1 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (52)ȱ

AlsȱEuriborȱwirdȱbezeichnetȱ

a)ȱ derȱLeitzinsȱderȱEZBȱ b)ȱ derȱZinsȱzuȱdemȱBankenȱkurzfristigesȱBuchgeldȱtauschenȱ c)ȱ derȱZinsȱzuȱdemȱBankenȱbereitȱsind,ȱamȱGeldmarktȱzuȱhandelnȱ d)ȱeinȱverzinslichesȱWertpapier,ȱdasȱvonȱderȱEUȱemittiertȱwirdȱ ȱ (53)ȱ

AlsȱLeitzinsȱwirdȱbezeichnetȱ

a)ȱ derȱSpareckzinsȱderȱEZBȱ b)ȱ derȱZinsȱzuȱdemȱBankenȱkurzfristigesȱBuchgeldȱtauschenȱ c)ȱ derȱZinsȱzuȱdemȱdieȱEZBȱbereitȱist,ȱamȱGeldmarktȱzuȱhandelnȱ d)ȱderȱdurchschnittlicheȱZinssatz,ȱfürȱBundeswertpapiereȱ ȱ (54)ȱ

2ȱPunkteȱ

2ȱPunkteȱ

DieȱEinlagenfazilitätȱistȱ

a)ȱ einȱgeldpolitischesȱInstrumentȱderȱBundesbankȱ b)ȱ einȱgeldpolitischesȱInstrumentȱderȱOffenmarktpolitikȱ c)ȱ eineȱständigȱzurȱVerfügungȱstehendeȱLinieȱfürȱüberschüssigeȱLiquiditätȱderȱBankenȱ d)ȱeineȱstaatlicheȱFörderlinieȱfürȱinsolvenzgefährdeteȱGeschäftsbankenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

30ȱ ȱ

Deutschland im europäischen System der Zentralbanken (ESZB)

(55)ȱ

Spitzenrefinanzierungsfazilitätenȱsindȱ

a)ȱ eineȱzinsgünstigeȱRefinanzierungsmöglichkeitȱüberȱdenȱKapitalmarktȱ b)ȱ FazilitätenȱfürȱFirmenkundenȱbeiȱLiquiditätsengpässenȱ c)ȱ RefinanzierungslinienȱvonȱBankenȱbeiȱanderenȱBankenȱ d)ȱRefinanzierungslinienȱbeiȱderȱZentralbankȱ ȱ (56)ȱ

2ȱPunkte

ȱ

2ȱPunkte

2ȱPunkte

ȱ

DieȱEZBȱhatȱalsȱHauptrefinanzierungȱderȱBankenȱȱ

a)ȱ dieȱEinlagenfazilitätȱeingeräumtȱ b)ȱ dieȱSpitzenrefinanzierungsfazilitätȱeingeräumtȱ c)ȱ WertpapierverkäufeȱamȱoffenenȱMarktȱeingerichtetȱ d)ȱbefristeteȱGeschäfteȱamȱoffenenȱMarktȱeingerichtetȱȱ ȱ

2ȱPunkte

ȱ 31 ȱ

ȱ

HauptverwaltungenȱderȱBundesbankȱ(ehemalsȱLZB)ȱinȱDeutschlandȱgibtȱesȱ

a)ȱ soȱviele,ȱwieȱesȱBundesländerȱgibtȱ b)ȱ 9ȱ c)ȱ 13ȱȱ d)ȱ4ȱ ȱ (59)ȱ

ȱ

DieȱDeutscheȱBundesbankȱistȱȱ

a)ȱ verantwortlichȱfürȱdieȱGeldwertstabilitätȱdesȱEuroȱ b)ȱ berechtigtȱentsprechendȱihrerȱGeldpolitikȱEuroȱzuȱemittierenȱ c)ȱ derȱGeschäftspartnerȱderȱdeutschenȱBankenȱbeiȱOffenmarktgeschäftenȱ d)ȱimȱDirektoriumȱderȱEZBȱvertretenȱȱ ȱ (58)ȱ

2ȱPunkte

DieȱGeldmengenabgrenzungenȱ

a)ȱ dienenȱzurȱdirektenȱSteuerungȱderȱInflationȱ b)ȱ sindȱdieȱGrundlageȱfürȱdieȱGeldpolitikȱ c)ȱ dienenȱderȱMessungȱderȱInflationsrateȱ d)ȱsindȱeineȱwichtigeȱZwischengrößeȱderȱGeldpolitikȱȱ ȱ (57)ȱ

3.1

ȱ

3

Das deutsche Bankensystem

(60)ȱ

DieȱHauptverwaltungenȱderȱBundesbankȱinȱDeutschlandȱ

a)ȱ sindȱweisungsunabhängigȱundȱrechtlichȱselbständigȱ b)ȱ nehmenȱMeldungenȱderȱGeschäftsbankenȱimȱRahmenȱderȱBankenaufsichtȱentgegenȱ c)ȱ sindȱwieȱdieȱBundesländerȱstrukturiertȱundȱhabenȱihrenȱSitzȱinȱderȱjeweiligenȱLanȬ deshauptstadtȱȱ d)ȱsindȱimȱdeutschenȱZentralbankratȱvertretenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (61)ȱ

DieȱEinlagenfazilitätȱistȱ

a)ȱ eineȱMindestreserververpflichtungȱ b)ȱ eineȱständigȱzurȱVerfügungȱstehendeȱAnlagemöglichkeitȱfürȱüberschüssigeȱLiquidiȬ tätȱderȱBankenȱ c)ȱ eineȱständigȱzurȱVerfügungȱstehendeȱRefinanzierungsmöglichkeitȱfürȱBankenȱ d)ȱeineȱSonderformȱderȱSpareinlageȱfürȱGeschäftsbankenȱbeiȱderȱZentralbankȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (62)ȱ

DieȱSpitzenrefinanzierungsfazilitätȱistȱ

a)ȱ einȱgeldpolitischesȱInstrumentȱderȱBundesbankȱ b)ȱ einȱgeldpolitischesȱInstrumentȱderȱOffenmarktpolitikȱ c)ȱ eineȱständigȱzurȱVerfügungȱstehendeȱRefinanzierungsmöglichkeitȱfürȱBankenȱ d)ȱeineȱstaatlicheȱFörderlinieȱfürȱinsolvenzgefährdeteȱGeschäftsbankenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (63)ȱ

DieȱGeldmengeȱM3ȱbeinhaltetȱ

a)ȱ dasȱBargeldȱsowieȱSparȬȱundȱTermineinlagenȱ b)ȱ dieȱGeldbasisȱundȱdieȱSpareinlagenȱ c)ȱ dieȱZentralbankgeldmengeȱundȱEinlagenȱverschiedenerȱFormenȱundȱFristigkeitenȱ d)ȱdieȱGeldbasisȱundȱnurȱdieȱTermineinlagenȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (64)ȱ

DieȱGeldbasisȱbeinhaltetȱ

a)ȱ dasȱBargeldȱsowieȱSparȬȱundȱTermineinlagenȱ b)ȱ dasȱBargeldȱundȱdieȱSpareinlagenȱ c)ȱ dieȱZentralbankgeldmengeȱȱ d)ȱdasȱBargeldȱundȱdieȱSpareinlagenȱderȱGeschäftsbankenȱbeiȱderȱEZBȱ ȱ

32ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

Deutschland im europäischen System der Zentralbanken (ESZB)

(65)ȱ

WelcheȱAussageȱzurȱStrategieȱderȱEZBȱistȱrichtig?ȱ

a)ȱ Dieȱ Europäischeȱ Zentralbankȱ gehtȱ vonȱ einemȱ kurzfristigȱ niedrigenȱ UnsicherheitsȬ gradȱbezüglichȱderȱUrsacheȬWirkungsbeziehungenȱinȱderȱGeldpolitikȱausȱ b)ȱȱSieȱstütztȱsichȱimȱWesentlichenȱaufȱeineȱumfassendeȱmonetäreȱAnalyseȱȱ c)ȱȱMitȱ Hilfeȱ derȱ Strategieȱ sollenȱ nurȱ dieȱ kurzȬȱ bisȱ mittelfristigenȱ Einflussfaktorenȱ beȬ rücksichtigtȱwerdenȱ d)ȱȱDieȱmonetäreȱAnalyseȱwirdȱtransparentȱdurchȱeinenȱveröffentlichtenȱReferenzwertȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 33 ȱ

3.1

3

Das deutsche Bankensystem

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (9)ȱ StellenȱSieȱdenȱAufbauȱdesȱESZBȱdarȱundȱerläuternȱSieȱdieȱStruktur!ȱ ȱ

8ȱPunkteȱ

ȱ

(10)ȱGrenzenȱSieȱdieȱverschiedenenȱGeldmengenaggregateȱderȱEZBȱvoneinanderȱ ab!ȱ 8ȱPunkteȱ

ȱ

(11)ȱDefinierenȱ Sieȱ dieȱ Leitzinsenȱ derȱ EZBȱ undȱ erläuternȱ Sieȱ dieȱ Funktionȱ desȱ Tendersatzes!ȱ 8ȱPunkteȱ

ȱ

(12)ȱBeschreibenȱSieȱmitȱeinemȱkurzenȱZahlenbeispielȱdasȱPrinzipȱderȱGeldschöpȬ fung!ȱ 4ȱPunkteȱ

„TeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ

ȱ

(4)ȱ Erklärenȱ Sieȱ dieȱ Schwierigkeitenȱ einerȱ Zentralbankȱ beiȱ derȱ Sicherungȱ derȱ Geldwertstabilität!ȱ 20ȱPunkteȱȱ

ȱ

(5)ȱ Erklärenȱ Sie,ȱ wieȱ inȱ Deutschlandȱ derȱ Geldschöpfungsprozessȱ grundsätzlichȱ funktioniert!ȱ Gehenȱ Sieȱ dabeiȱ aufȱ dieȱ geldpolitischenȱ Instrumenteȱ undȱ dieȱ Beteiligtenȱein!ȱNennenȱSieȱdabeiȱauchȱmöglicheȱZwischenzielgrößenȱundȱeiȬ neȱZielgrößeȱderȱGeldpolitik!ȱ 25ȱPunkteȱ

ȱ

(6)ȱ ErklärenȱSieȱdasȱTenderverfahrenȱderȱZentralbankȱanȱeinemȱselbstgewähltenȱ Beispiel!ȱ 8ȱPunkteȱ

ȱ

(7)ȱ Diskutierenȱ Sieȱ dreiȱ Ursachen,ȱ dieȱ eineȱ Zentralbankȱ zuȱ einerȱ LiquiditätsȬ verknappungȱȱveranlassenȱkönntenȱundȱempfehlenȱSieȱjeweilsȱeinȱgeldpoliȬ tischesȱ Instrumentȱ fürȱ einȱ starkesȱ undȱ schwachesȱ Signalȱ anȱ dieȱ MarktteilȬ nehmer!ȱȱ 12ȱPunkteȱ

ȱ

(8)ȱ Stellenȱ Sieȱ (schrittweise)ȱ eineȱ Kausalketteȱ zwischenȱ derȱ Erhöhungȱ derȱ „Leitzinsen“ȱundȱeinerȱverteuertenȱKreditvergabeȱher!ȱ 8ȱPunkteȱ

34ȱ ȱ

Deutschland im europäischen System der Zentralbanken (ESZB)

Lösungen zu Kapitel 3.1 „ LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ LösungsmusterȱTeilȱA a

b

c

d

53

x

54

x

55

x

56

x

57

x x

58 x

59

x

60 61

x

62

x x

63 64 65 66

x x x

ȱ

ȱ 35 ȱ

3.1

3

Das deutsche Bankensystem

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ ESZB

Andere EUȬNZB

EuroȬNZB

EZB

Direktoriumȱ (Executive Board)

EZBȬRat (Governing Council)

6

6+13

ErweiterterȱEZBȬRat (GeneralȱCouncil)

2+27

DeutscheȱBundesbank

ȱ

(9)ȱ

sieheȱauch:ȱ„NeueȱBankbetriebslehre“,ȱS.ȱ33Ȭ37.ȱ

GeldmengeȱM3

Geldmenge M2

Geldmenge M1

Bargeld

Banknotenȱ(EZB) Münzenȱ(Staat(Ȭen))

Zentralbankgeld (GeldbasisȱoderȱM0)

EinlagenȱderȱKreditinstituteȱ beiȱderȱZentralbank

SichteinlagenȱinländischerȱNichtbankenȱ beiȱinländischenȱBanken EinlagenȱmitȱeinerȱvereinbartenȱLaufzeitȱ vonȱbisȱzuȱ2ȱJahren

EinlagenȱmitȱvereinbarterȱKündigungsfrist vonȱbisȱzuȱ3ȱMonaten Repogeschäfte,ȱGeldmarktfondsanteileȱundȱGeldmarktpapiere SchuldverschreibungenȱmitȱeinerȱUrsprungslaufzeit vonȱbisȱzuȱ2ȱJahren

(10)ȱ sieheȱauch:ȱ„NeueȱBankbetriebslehre“ȱS.ȱ37Ȭ38ȱ

36ȱ ȱ

ȱ

Deutschland im europäischen System der Zentralbanken (ESZB)

EZBȬSchlüsselzinssätze

inȱ% 8,00 6,00 4,00 2,00

20 06

20 05

20 04

20 03

20 02

20 01

20 00

0,00

Einlagenfazilität

Mengentender

Zinstender

Spitzenrefinanzierungsfazilität

ȱ

(11)ȱ sieheȱauch:ȱ„NeueȱBankbetriebslehre“ȱS.ȱ40Ȭ45ȱ Freiȱ verfügbar (Geldbasis)ȱ

KreditȬ gewährung

BargeldȬ abfluss

EinlagenȬ zunahme

Reserve

Bankhaus Glorreich

1.000

1.000

400

600

600

Bankhaus Fastreich

600

600

240

360

360

Bankhaus Tierreich

360

360

144

216

216

...

...

...

...

...

...

Summe

Ȭ

2.500

1000

1.500

Ȭ

(12)ȱ

ȱ

sieheȱauch:ȱ„NeueȱBankbetriebslehre“ȱS.ȱ46Ȭ47ȱ

ȱ 37 ȱ

3.1

3

Das deutsche Bankensystem

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ (4)ȱ Dieȱ Erfahrungenȱ inȱ derȱ Inflationsbekämpfungȱ alsȱ demȱ Hauptzielȱ vonȱ Notenbankenȱ zeigen,ȱ dassȱ eineȱ großeȱ Zentralbankautonomieȱ dieȱ wichtigsteȱ Voraussetzungȱ fürȱ dieȱ konsequenteȱ Orientierungȱ anȱ derȱ Preisstabilitätȱ ist.ȱ Tendenziellȱ nutzenȱ Regierungenȱ vorhandeneȱ Möglichkeitenȱ derȱ Einflussnahmeȱ undȱ werdenȱ beiȱ verfassungsmäßigerȱ Gelegenheitȱ durchȱ Notenemissionȱ wirtschaftspolitischeȱ Zielstellungenȱ unterȱ Verzichtȱ aufȱ dieȱ Geldwertstabilitätȱ verfolgen.ȱ Dieȱ Verpflichtungȱ zurȱ Geldwertstabilitätȱ wirdȱ weiterhinȱ durchȱ Anreizmechanismenȱ untermauert,ȱ dieȱ denȱ Zentralbankenȱ beiȱ ErreiȬ chungȱ vonȱ Geldwertstabilitätȱ höhereȱ Reputationȱ undȱ monetäreȱ Vorteileȱ verschaffen.ȱ Zusammenfassendȱistȱfestzuhalten,ȱdassȱempirischȱnachweisbarȱunabhängigeȱZentralȬ bankenȱ größereȱ Erfolgeȱ beiȱ derȱ Inflationsbekämpfungȱ vorzuweisenȱ habenȱ alsȱ abhänȬ gigeȱ Zentralbankenȱ undȱ dassȱ derȱ Verzichtȱ aufȱ Preisstabilitätȱ dieȱ Erreichungȱ andererȱ wirtschaftspolitischerȱZiele,ȱwieȱWachstumȱundȱVollbeschäftigungȱmittelȬȱbisȱlangfrisȬ tigȱnichtȱbefördert.ȱȱ Dieȱ Zielgrößeȱ derȱ Geldpolitikȱ istȱ dieȱ Preisstabilität.ȱ Dieȱ Zielgrößeȱ kannȱ nurȱ indirektȱ undȱnurȱüberȱZwischenzielgrößenȱkontrolliertȱwerden.ȱDerȱProzessȱderȱÜbertragungȱ einerȱgeldpolitischenȱMaßnahmeȱaufȱdenȱGeldmarktȱundȱinȱdieȱInflationsrateȱwirdȱalsȱ Transmissionsmechanismusȱbezeichnetȱundȱistȱsehrȱkomplex.ȱFürȱdieȱSteuerungȱdesȱ Geldangebotsȱ versuchtȱ dieȱ Zentralbankȱ dieȱ Geldmengeȱ zuȱ bestimmen,ȱ dieȱ fürȱ dieȱ GüterȬȱ undȱ Dienstleistungsnachfrageȱ (Konsumnachfrage)ȱ benötigtȱ wird.ȱ Dieȱ Angabeȱ einesȱ Referenzwertesȱ fürȱ dieseȱ Geldmengeȱ sollȱ dieȱ Transparenzȱ derȱ Geldpolitikȱ erȬ höhen.ȱ Zuȱ denȱ wichtigenȱ Wirtschaftsindikatoren,ȱ dieȱ dasȱ angestrebteȱ GeldmengenȬ wachstumȱdeterminieren,ȱzählenȱdieȱKapitalmarktzinsen,ȱderȱWechselkurs,ȱPreisȬȱundȱ KostenindizesȱsowieȱMessgrößenȱderȱWirtschaftstätigkeitȱundȱderȱFiskalpolitik.ȱNebenȱ derȱ Geldmengeȱ istȱ dasȱ Zinsniveauȱ eineȱ Schlüsselgrößeȱ derȱ Geldpolitik.ȱ Dieȱ ZentralȬ bankȱ kannȱ dieȱ Geldmarktzinsen,ȱ alsoȱ dieȱ kurzfristigenȱ Zinsenȱ durchȱ Beteiligungȱ anȱ denȱ Geldmarktgeschäftenȱ beeinflussen.ȱ Eineȱ Ausdehnungȱ derȱ Geldmengeȱ kannȱ entȬ sprechendȱ durchȱ niedrigeȱ Geldmarktzinsenȱ gefördertȱ werden.ȱAufȱ dieseȱ Weiseȱ kannȱ durchȱZinspolitikȱdieȱGeldmengeȱundȱdamitȱdieȱInflationsrateȱbeeinflusstȱwerden.ȱAlsȱ Zwischenzielȱ derȱ Geldpolitikȱ istȱ ebenfallsȱ einȱ stabilerȱ Wechselkursȱ denkbar.ȱ Eineȱ Wechselkursstabilisierungȱ alsȱ geldpolitischesȱ Zielȱ istȱ gleichbedeutendȱ mitȱ derȱ UnterȬ ordnungȱ derȱ jeweiligenȱ Geldpolitikȱ unterȱ dieȱ Geldpolitikȱ derȱ Zentralbank,ȱ anȱ derenȱ WährungȱdasȱZwischenzielȱausgerichtetȱist.ȱ Inȱ einemȱ Universalbankensystemȱ dominierenȱ Bankenȱ mitȱ einerȱ breitȱ angelegtenȱ GeȬ schäftsstruktur,ȱ wogegenȱ inȱ einemȱ Trennbankensystemȱ (Spezialbankensystem)ȱ dieȱ wichtigstenȱ Geschäftsbankenȱ nurȱ spezielleȱ Bankgeschäfteȱ (Wertpapiergeschäftȱ =ȱ InȬ vestmentbankenȱoderȱEinlagenȬȱundȱKreditgeschäftȱ=ȱCommercialȱBanks)ȱbetreiben.ȱ ȱsieheȱauch:ȱ„NeueȱBankbetriebslehre“ȱS.ȱ18ȱf,ȱ37ȱffȱ

38ȱ ȱ

Deutschland im europäischen System der Zentralbanken (ESZB)

Eurosystem RefinanzierungsȬ SpitzenrefinanzieȬ FeinsteuerungsȬ geschäfte rungsfazilität operationen

EinlagenȬ fazilität

MindestȬ reserven

Kreditinstitute Kredite

Einlagen

HaushalteȱundȱUnternehmen

(5) ȱ

ȱȱ

Derȱ Einsatzȱ derȱ geldpolitischenȱ Instrumenteȱ dientȱ derȱ Steuerungȱ derȱ Liquiditätȱ desȱ Bankensystems.ȱ Dieȱ Kreditinstituteȱ betreibenȱ durchȱ dieȱ Hereinnahmeȱ vonȱ Einlagenȱ undȱdieȱGewährungȱvonȱKreditenȱGeldschöpfung,ȱderenȱUmfangȱbeiȱderȱgeldpolitiȬ schenȱSteuerungȱdurchȱdieȱZentralbankȱberücksichtigtȱwerdenȱmussȱundȱmitȱderȱdieȱ Liquiditätsausstattungȱ beeinflusstȱ werdenȱ kann.ȱ Haushalteȱ undȱ Unternehmenȱ beeinȬ flussenȱ durchȱ dieȱ Kreditnachfrageȱ sowieȱ dieȱ Neigungȱ zurȱ Einlagenhaltungȱ beiȱ denȱ KreditinstitutenȱderenȱGeldschöpfung.ȱInȱDeutschlandȱübernimmtȱdieȱBundesbankȱfürȱ dieȱEZBȱdenȱ Einsatzȱ derȱ geldpolitischenȱ Instrumenteȱ undȱ damitȱ dieȱAusführungȱ derȱ GeldpolitikȱderȱEuropäischenȱZentralbank.ȱȱ Dasȱ Instrumentariumȱ derȱ EZBȱ istȱ umfassendȱ undȱ kannȱ flexibelȱ genutztȱ werden.ȱ HauptsächlichȱbeabsichtigtȱdieȱEZB,ȱihreȱgeldpolitischenȱZieleȱdurchȱOffenmarktopeȬ rationenȱ durchzusetzen.ȱ Dabeiȱ stelltȱ dieȱ Zentralbankȱ denȱ Geschäftsbankenȱ inȱ derȱ

ȱ 39 ȱ

3.1

3

Das deutsche Bankensystem

Offenmarktgeschäfte

StändigeȱFazilitäten

Hauptrefinanzierungsgeschäfte

SpitzenrefinanzierungsȬ fazilität

Liquiditätsbereitstellungȱamȱ offenenȱMarkt i.d.R.ȱ7ȬtägigeȱLaufzeitȱ/ȱbefristeteȱ Transaktionen Längerfristigeȱ Refinanzierungsgeschäfte Liquiditätsbereitstellungȱamȱ offenenȱMarkt 3ȱMonateȱLaufzeitȱ/ȱbefristeteȱ Transaktionen Feinsteuerungsoperationen Liquiditätsbereitstellungȱamȱoffenenȱ Marktȱbefristetȱoderȱdefinitiv StrukturelleȱOperationen

Einlagenfazilität

Mindestreservepolitik Sichteinlagen Spareinlagen,ȱTermineinlagenȱ (vereinbarteȱLfz.ȱbzw.ȱ Kündigungsfristȱvonȱbisȱzuȱ2ȱJahren) Schuldverschreibungenȱmitȱ vereinbarterȱLfz.ȱvonȱbisȱzuȱzweiȱ Jahren Geldmarktpapiere Ȭ Reservesatzȱz.Z.ȱ2ȱ%ȱȬ

ȱȱ RegelȱfürȱeineȱbefristeteȱZeitȱLiquiditätȱbereitȱoderȱbietetȱdieȱMöglichkeit,ȱüberschüssiȬ geȱ Liquiditätȱ kurzfristigȱ anzulegen.ȱ Zurȱ Ergänzungȱ derȱ OffenmarktȬPaletteȱ kannȱ dieȱ EZBȱ sogenannteȱ strukturelleȱ Operationenȱ durchführen.ȱ Dieȱ FeinsteuerungsmaßȬ nahmenȱundȱdieȱstrukturellenȱOperationenȱkönnenȱbefristeteȱGeschäfteȱoderȱdefinitiȬ ve,ȱ dasȱ heißtȱ endgültigeȱ KäufeȬȱ bzw.ȱ Verkäufeȱ sein.ȱ Imȱ Regulierungsgeldmarktȱ könȬ nenȱdieȱKreditinstituteȱihrenȱLiquiditätsbedarfȱanmelden.ȱDieȱEZBȱentscheidetȱdirektȱ oderȱ indirektȱ überȱ dieȱ bereitgestellteȱ Summeȱ undȱ dieȱ Konditionen.ȱ Dasȱ Geldȱ wirdȱ überȱ sogenannteȱ Tenderverfahrenȱ inȱ denȱ Marktȱ gebracht.ȱ Dieȱ Fazilitätenȱ liefernȱ denȱ sogenanntenȱ geldpolitischenȱ Rahmen.ȱ Dieȱ Einlagenfazilitätȱ bietetȱ denȱ Bankenȱ zurȱ LiquiditätssteuerungȱdieȱMöglichkeit,ȱ„überȱNacht“ȱGeldȱbeiȱderȱZentralbankȱzuȱparȬ ken.ȱ Derȱ Zinssatzȱ fürȱ Einlagenȱ beiȱ derȱ Zentralbankȱ bietetȱ gleichzeitigȱ eineȱ untereȱ Zinsgrenzeȱ fürȱ dieȱ Geldanlage.ȱ Dieȱ Refinanzierungsfazilitätȱ ermöglichtȱ denȱ GeȬ schäftsbankenȱeineȱkurzfristigeȱGeldaufnahmeȱ(ebenfallsȱ24ȱh).ȱDerȱRückgriffȱaufȱdieseȱ Fazilitätȱ zurȱ kurzfristigenȱ Liquiditätsoptimierungȱ markiertȱ gleichsamȱ dieȱ ZinsoberȬ grenzeȱ fürȱ kurzfristigeȱ Refinanzierungen.ȱ Kreditinstituteȱ sindȱ danachȱ verpflichtet,ȱ einenȱbestimmtenȱAnteilȱ(inȱ%)ȱihrerȱEinlagenȱbeiȱderȱZentralbankȱalsȱMindestreserveȱ zuȱhinterlegen.ȱ ȱ ȱ

40ȱ ȱ

Deutschland im europäischen System der Zentralbanken (ESZB)

DerȱProzessȱderȱGeldschöpfungȱwirdȱunterteiltȱinȱdieȱGeldschöpfungȱdurchȱdieȱZentȬ ralbankȱ undȱ dieȱ GeldȬȱ bzw.ȱ Kreditschöpfungȱ derȱ Geschäftsbanken.ȱ Dieȱ Geldbasisȱ (Zentralbankgeld)ȱ kannȱ vonȱ derȱ Zentralbankȱ durchȱ Kreditgewährungȱ anȱ dieȱ GeȬ schäftsbankenȱ oderȱ denȱ Ankaufȱ vonȱ Vermögenswertenȱ derȱ Geschäftsbankenȱ erhöhtȱ werden.ȱ Esȱ erhöhtȱ sichȱ alsoȱ durchȱ dieȱ Geldschöpfungȱ derȱ Zentralbankȱ dasȱ Bargeldȱ und/oderȱ dieȱ Zentralbankeinlagenȱ derȱ Kreditinstitute.ȱ Dieȱ Geldschöpfungȱ derȱ GeȬ schäftsbankenȱ erfolgtȱ durchȱ Kreditgewährungȱ undȱ dieȱ Haltungȱ derȱ eingeräumtenȱ Krediteȱ aufȱ Konten.ȱ Dasȱ soȱ entstandeneȱ Giralgeldȱ istȱ seinerseitsȱ dieȱ Grundlageȱ fürȱ weitereȱKreditgewährungȱdurchȱdieȱBanken.ȱDieȱHaltungȱderȱGelderȱalsȱEinlagen,ȱdieȱ dieȱ Geldmengendefinitionȱ erfüllen,ȱ erhöhtȱ dieȱ Geldmenge.ȱ Teilweiseȱ wirdȱ dieȱ GiralȬ geldschöpfungȱ auchȱ alsȱ aktiveȱ Geldschöpfungȱ bezeichnetȱ undȱ derȱ Tauschȱ wenigerȱ liquiderȱKapitalanlagenȱinȱGeldanlagen,ȱdieȱdenȱGeldmengenaggregatenȱzuzurechnenȱ sind,ȱwirdȱalsȱpassiveȱGeldschöpfungȱbezeichnet.ȱ Zwischenzielgrößen:ȱȱ Geldmengenentwicklung;ȱZinsentwicklung;ȱWechselkursentwicklungȱ Zielgröße:ȱȱ Geldwertstabilitätȱbzw.ȱkonkreteȱInflationsrateȱ (6)ȱ DasȱGeldȱwirdȱüberȱsogenannteȱTenderverfahrenȱinȱdenȱMarktȱgebracht.ȱDieȱZinsen,ȱ dieȱ imȱ Tenderverfahrenȱ gezahltȱ werden,ȱ sindȱ einȱ wichtigerȱ Indikatorȱ fürȱ dasȱ ZinsniȬ veauȱ amȱ Geldmarkt,ȱ alsoȱ fürȱ kurzfristigeȱ Geldgeschäfteȱ undȱ beeinflussenȱ soȱ indirektȱ dieȱInflation.ȱEsȱmüssteȱentwederȱdasȱMengentenderȬVerfahrenȱ(I)ȱoderȱdasȱZinstenȬ derȬVerfahrenȱ(II)ȱinȱderȱAntwortȱerläutertȱwerdenȱ (I)ȱMengentenderȬVerfahrenȱȱ BeimȱMengentenderȱgibtȱdieȱEZBȱdenȱZinssatzȱvorȱundȱdieȱGeschäftsbankenȱgebenȱinȱ ihrenȱ Gebotenȱ dieȱ gewünschtenȱ Voluminaȱ an.ȱ Dieȱ Zentralbankȱ entscheidet,ȱ welcheȱ MengeȱanȱZentralbankgeldȱsieȱdanachȱbereitstellt.ȱÜbersteigenȱdieȱnachgefragtenȱVoȬ luminaȱ dieȱAngebotsmenge,ȱ dieȱ dieȱ Zentralbankȱ bereitstellenȱ will,ȱ dannȱ wirdȱ reparȬ tiert.ȱDieȱGeschäftsbankenȱerhaltenȱanteiligȱȬȱundȱzwarȱentsprechendȱdesȱVerhältnissesȱ ihresȱGebotsȱamȱGesamtbietungsvolumenȱȬȱZentralbankgeld.ȱȱ Wennȱ dieȱ Zentralbankȱ einenȱ Zinssatzȱ vonȱ 3,25%ȱ vorgibtȱ undȱ dieȱSummeȱ derȱ zuȱ dieȬ semȱ Preisȱ nachgefragtenȱ Geldmengeȱ liegtȱ beiȱ 100ȱ EUR,ȱ dannȱ mussȱ dieȱ Zentralbankȱ entscheiden,ȱ wieȱ vielȱ Geldȱ sieȱ tatsächlichȱ inȱ denȱ Marktȱ gebenȱ will.ȱ Istȱ sieȱ bereitȱ 100ȱ EURȱ inȱ denȱ Marktȱ zuȱ geben,ȱ dannȱ erhaltenȱ alleȱ Bankenȱ dieȱ nachgefragteȱ Menge.ȱ InȬ demȱBeispielȱwürdeȱdasȱBankhausȱSteinreichȱ35ȱEURȱerhalten.ȱWennȱdieȱZentralbankȱȱ nurȱbereitȱist,ȱ75ȱEURȱanzubieten,ȱdannȱerhaltenȱalleȱBankenȱnurȱ75%ȱderȱnachgefragȬ tenȱGeldmenge,ȱdasȱBankhausȱSteinreichȱwürdeȱalsoȱnurȱ26,25ȱEURȱerhalten.ȱ

ȱ 41 ȱ

3.1

3

Das deutsche Bankensystem

ȱ Mengentender Volumen

Zinssatz

Zuteilung

Zentralbankangebot:

?

3,25ȱ%

€ȱ75

BankhausȱSteinreich

€ȱ35

Ȭ

€ȱ26,25

BankhausȱWaldreichȱȱ

€ȱ20

Ȭ

€ȱ15,0

BankhausȱWasserreich

€ȱ20

Ȭ

€ȱ15,0

BankhausȱSegensreich

€ȱ15

Ȭ

€ȱ11,25

BankhausȱHimmelreich

€ȱ10

Ȭ

€ȱ7,5

ȱȱ (II)ȱZinstenderȬVerfahrenȱȱ Beimȱ Zinstenderȱ gibtȱ esȱ grundsätzlichȱ dasȱ amerikanischeȱ undȱ dasȱ holländischeȱ VerȬ fahren.ȱ Imȱ holländischenȱ Verfahrenȱ teiltȱ dieȱ Zentralbankȱ dieȱ Liquiditätȱ zuȱ einemȱ einheitlichenȱZinssatzȱzu.ȱAlleȱBanken,ȱdieȱeinenȱhöherenȱZinsȱgebotenȱhaben,ȱerhaltenȱ dieȱ nachgefragteȱ Mengeȱ zuȱ demȱ vonȱ derȱ Zentralbankȱ festgestelltenȱ Grenzzins.ȱ Dieȱ Geboteȱ zumȱ Grenzzinsȱ werdenȱ repartiert,ȱ darunterȱ liegendeȱ Geboteȱ werdenȱ nichtȱ bedient.ȱImȱamerikanischenȱVerfahrenȱerhaltenȱdieȱBankenȱmitȱdemȱhöchstenȱgeboteȬ nenȱZinssatzȱzuerstȱdieȱnachgefragteȱGeldmengeȱgenauȱzuȱdemȱvonȱihnenȱgebotenenȱ Zins.ȱÜberschüssigeȱGeboteȱzumȱ GrenzzinssatzȱwerdenȱwieȱbeimȱholländischenȱVerȬ fahrenȱ repartiert,ȱ darunterȱ liegendeȱ Geboteȱ nichtȱ berücksichtigt.ȱ Imȱ Beispielȱ wäreȱ beimȱholländischenȱVerfahrenȱderȱGrenzzinsȱ3,3ȱ%ȱundȱalleȱBankenȱbekämenȱzuȱdieȬ semȱZinsȱdasȱausgewieseneȱVolumenȱzugeteilt.ȱBeimȱamerikanischenȱVerfahrenȱwärenȱ dieȱzugeteiltenȱBeträgeȱgleich,ȱjedochȱbezahltȱjedeȱBankȱdenȱZins,ȱzuȱdemȱsieȱnachgeȬ fragtȱhat,ȱwieȱimȱBeispielȱfürȱdenȱZinstenderȱabgebildet.ȱ

ȱ

42ȱ ȱ

Deutschland im europäischen System der Zentralbanken (ESZB)

Zinstender Volumen

Zinssatz

Zuteilung

Zentralbankangebot:

€ȱ100

3,25ȱ%

€ȱ100

BankhausȱSteinreich

€ȱ40

3,5ȱ%

€ȱ40

BankhausȱWaldreichȱȱ

€ȱ25

3,45ȱ%

€ȱ25

BankhausȱWasserreich

€ȱ20

3,3ȱ%

€ȱ17,5

BankhausȱSegensreich

€ȱ20

3,3ȱ%

€ȱ17,5

BankhausȱHimmelreich

€ȱ10

3,25ȱ%

Ȭ

ȱȱ (7)ȱ Dieȱ Europäischeȱ Zentralbankȱ gehtȱ beiȱ ihrerȱ ZweiȬSäulenȬStrategieȱ vonȱ einemȱ kurzȬ fristigȱ hohenȱ Unsicherheitsgradȱ bezüglichȱ derȱ komplexenȱ UrsacheȬWirkungsbezieȬ hungenȱinȱderȱGeldpolitikȱaus.ȱSieȱstütztȱihreȱgeldpolitischeȱStrategieȱdeshalbȱaufȱeineȱ umfassendeȱ monetäreȱ Analyseȱ (1.ȱ Säule)ȱ undȱ realwirtschaftlicheȱ Analyseȱ (2.ȱ Säule).ȱ MitȱHilfeȱderȱzweitenȱSäuleȱsollenȱdieȱkurzȬȱbisȱmittelfristigenȱEinflussfaktorenȱaufȱdieȱ Preisentwicklungȱ analysiertȱ werden.ȱ Langfristigȱ wirdȱ dieȱ Inflationȱ vomȱ monetärenȱ Wachstumȱbestimmt,ȱweshalbȱdieȱEZBȱalsȱersteȱSäuleȱdieȱmonetäreȱAnalyseȱnutzt.ȱDieȱ EZBȱistȱdamitȱinȱdieȱLageȱversetzt,ȱalleȱrelevantenȱDeterminantenȱinȱderȱGeldpolitikȱzuȱ berücksichtigen,ȱdieȱmöglicheȱRisikenȱfürȱdieȱPreisstabilitätȱdarstellenȱkönnen.ȱ Soȱ könnenȱ alsȱ monetäreȱ Ursachenȱ fürȱ eineȱ Liquiditätsverknappungȱ (zu)ȱ niedrigeȱ Marktzinsen,ȱeineȱzuȱhoheȱGeldmengenausdehnungȱund/oderȱeineȱstarkeȱAufwertungȱ derȱWährungȱamȱDevisenmarktȱinȱFrageȱkommen.ȱRealwirtschaftlicheȱAuslöserȱeinerȱ Liquiditätsverknappungȱ könnenȱ z.B.ȱ Preisschocksȱ (z.B.ȱ Rohstoffe,ȱ Energie),ȱ starkeȱ Einkommenssteigerungen,ȱ hoheȱ Staatsausgabenȱ (insbesondereȱ hoheȱ StaatsverschulȬ dung)ȱ sein.ȱ Dieȱ monetärenȱ Faktorenȱ bewirkenȱ eineȱ hoheȱ Geldschöpfungȱ undȱ damitȱ einȱhohesȱGeldangebot,ȱvonȱdemȱbeiȱnichtȱgleicherȱNachfrageentwicklungȱeineȱInflatiȬ onsgefahrȱ ausgeht.ȱ Dieȱ realwirtschaftlichenȱ Störungenȱ würdenȱ beiȱ einerȱ AlimentieȬ rungȱdurchȱdieȱZentralbankȱ(AusdehnungȱdesȱGeldangebots)ȱmittelȬȱbisȱlangfristigȱzuȱ

ȱ 43 ȱ

3.1

3

Das deutsche Bankensystem

Inflationȱführen.ȱDennochȱkannȱesȱsein,ȱdassȱdieȱrealwirtschaftlichenȱSchocksȱkurzfrisȬ tigȱkeineȱLiquiditätsverknappungȱzurȱFolgeȱhaben,ȱumȱdieȱVolkswirtschaftȱzuȱstabiliȬ sieren.ȱȱ Einȱ schwachesȱ Signalȱ fürȱ denȱ Marktȱ wäreȱ dieȱ Reduzierungȱ derȱ überȱ dieȱ HauptrefiȬ nanzierung,ȱdenȱwöchentlichenȱTendergeschäften,ȱzurȱVerfügungȱgestelltenȱGeldmenȬ ge.ȱ Imȱ Vergleichȱ dazuȱ wäreȱ eineȱ Leitzinserhöhungȱ einȱ starkesȱ Signal.ȱ Dieȱ VerändeȬ rungȱ nurȱ einesȱ Leitzinsesȱ kannȱ imȱ Vergleichȱ zurȱ gleichzeitigenȱ Erhöhungȱ allerȱ dreiȱ LeitzinssätzeȱebenfallsȱeinȱschwachesȱSignalȱdarstellen.ȱGrundsätzlichȱsindȱLeitzinserȬ höhungenȱderȱZentralbankȱregelmäßigȱmedienwirksamȱundȱhabenȱalleinȱdurchȱdiesenȱ InformationscharakterȱschonȱeineȱstarkeȱWirkung.ȱEsȱkannȱaberȱargumentiertȱwerden,ȱ dassȱeineȱZinserhöhungȱvonȱ0,25%ȱeinȱschwachesȱundȱeineȱZinserhöhungȱvonȱ0,5%ȱeinȱ eherȱstarkesȱSignalȱfürȱdenȱMarktȱrepräsentieren.ȱȱ (8)ȱ ȱ Nebenȱ derȱ Geldmengeȱ istȱ dasȱ Zinsniveauȱ eineȱ Schlüsselgrößeȱ derȱ Geldpolitik.ȱ Dieȱ Zentralbankȱ kannȱ dieȱ Geldmarktzinsen,ȱ alsoȱ dieȱ kurzfristigenȱ Zinsen,ȱ durchȱ BeteiliȬ gungȱ anȱ denȱ Geldmarktgeschäftenȱ beeinflussen.ȱ Eineȱ Möglichkeit,ȱ dieȱ GeldmengenȬȱ ausdehnungȱknappȱzuȱhalten,ȱistȱes,ȱdieȱEinlagenȱderȱGeschäftsbankenȱbeiȱderȱZentȬ ralbankȱ attraktivȱ zuȱ verzinsenȱ und/oderȱ denȱ Geschäftsbankenȱ nurȱ zuȱ hohenȱ Zinsenȱ zusätzlicheȱ Liquiditätȱ bereitzustellen.ȱ Eineȱ Reduzierungȱ derȱ Geldmengeȱ kannȱ entȬ sprechendȱ durchȱ hoheȱ Geldmarktzinsenȱ gefördertȱ werden.ȱ Aufȱ dieseȱ Weiseȱ kannȱ durchȱZinspolitikȱdieȱGeldmengeȱundȱdamitȱdieȱInflationsrateȱbeeinflusstȱwerden.ȱȱ Dieȱ Leitzinserhöhungȱ verteuertȱ dieȱ Refinanzierungȱ derȱ Geschäftsbankenȱ überȱ dieȱ Zentralbank.ȱ Dieȱ Verteuerungȱ einesȱ wesentlichenȱ Refinanzierungsinstrumentsȱ wirdȱ dieȱPreiseȱfürȱandereȱRefinanzierungsinstrumenteȱwieȱInterbankengeldȱundȱKundenȬ einlagenȱebenfallsȱansteigenȱlassen.ȱDieȱGeschäftsbankenȱsehenȱsichȱdamitȱsteigendenȱ (ZinsȬ)Kostenȱgegenüber,ȱundȱmüssen,ȱumȱihreȱRentabilitätȱ(Gewinnmarge)ȱzuȱerhalȬ tenȱihreȱProdukteȱebenfallsȱverteuern.ȱDasȱKernproduktȱeinerȱBankȱistȱderȱKredit.ȱSoȱ werdenȱ dieȱ gestiegenenȱ Leitzinsenȱ inȱ dieȱ Kreditpreiseȱ weitergegeben.ȱ Damitȱ erreichtȱ schließlichȱdieȱZentralbankȱihrȱZiel,ȱwennȱsichȱdurchȱdieȱgestiegenenȱKreditpreiseȱdieȱ Kreditnachfrageȱreduziert.ȱ ȱ sieheȱauchȱNeueȱBankbetriebslehreȱS.ȱ37Ȭ48ȱ

44ȱ ȱ

Das deutsche Geschäftsbankensystem

3.2

3.2

Das deutsche Geschäftsbankensystem

Aufgaben zu Kapitel 3.2 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (66)ȱ

DieȱdominantenȱBankengruppenȱinȱDeutschlandȱ

a)ȱ sindȱdieȱSparkassenȱundȱLandesbankenȱȱ b)ȱ sindȱdieȱprivatenȱGeschäftsbanken,ȱdieȱSparkassenfinanzgruppeȱundȱdieȱGenossenȬ schaftsbankenȱ c)ȱ sindȱdieȱprivatenȱGeschäftsbankenȱundȱdieȱSpezialbankenȱmitȱSonderaufgabenȱ d)ȱsindȱeinerseitsȱUniversalbankenȱundȱandererseitsȱSpezialbankenȱ ȱ 2ȱPunkte (67)ȱ

ImȱBankenmarktȱinȱDeutschlandȱ

ȱ

a)ȱ dominierenȱdieȱKreditbankenȱnichtȱinȱBallungsgebietenȱ b)ȱ istȱ derȱ Marktanteilȱ derȱ Sparkassenȱ undȱ Genossenschaftsinstituteȱ beiȱ denȱ Kunden einlagenȱüberdurchschnittlichȱ c)ȱ sindȱdieȱdominierendenȱBankengruppenȱflächendeckendȱinȱallenȱRegionenȱvertretenȬ d)ȱhabenȱdieȱKreditbankenȱtendenziellȱStärkenȱimȱgehobenenȱPrivatkundengeschäftȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (68)ȱ

DasȱGeschäftsbankensystemȱinȱDeutschlandȱ

ȱ

a)ȱ unterliegtȱeinemȱtiefgreifendenȱStrukturwandelȱ b)ȱ kämpftȱseitȱJahrenȱmitȱErtragseinbrüchenȱ c)ȱ istȱinȱdenȱletztenȱJahrenȱdurchȱzahlreicheȱerfolgreicheȱFusionenȱgekennzeichnetȱȱ d)ȱhatȱstabilȱniedrigeȱKostenstrukturenȱ ȱ 2ȱPunkte (69)ȱ

KreditinstituteȱmitȱSonderaufgabenȱ

a)ȱ sindȱausschließlichȱöffentlichȬrechtlicheȱKreditinstituteȱ b)ȱ sindȱteilweiseȱprivatrechtlichȱorganisiertȱ c)ȱ sindȱInstituteȱzurȱDurchsetzungȱwirtschaftspolitischerȱZieleȱ d)ȱwerdenȱauchȱalsȱFörderbankenȱbezeichnetȱ ȱ

ȱ

2ȱPunkte ȱ

ȱ 45 ȱ

3

Das deutsche Bankensystem

(70)ȱ

DeutscheȱGroßbankenȱȱ

a)ȱ gehörenȱzuȱdenȱgroßenȱBankenȱinȱderȱWeltȱ(Topȱ20)ȱ b)ȱ habenȱimȱFilialgeschäftȱdenȱgrößtenȱMarktanteilȱinȱDeutschlandȱ c)ȱ refinanzierenȱsichȱstärkerȱalsȱandereȱBankenȱüberȱEinlagenȱ d)ȱsindȱteilweiseȱbesserȱgeratetȱalsȱdeutscheȱLandesbankenȱ ȱ (71)ȱ

2ȱPunkteȱ

DeutscheȱGroßbankenȱ

a)ȱ refinanzierenȱsichȱausschließlichȱüberȱdenȱInterbankenmarktȱundȱdieȱEZBȱ b)ȱ sindȱimȱVerbandȱdeutscherȱBankenȱorganisiertȱ c)ȱ refinanzierenȱsichȱnichtȱüberȱSchuldverschreibungenȱ d)ȱhabenȱimȱEinlagengeschäftȱdenȱgrößtenȱMarktanteilȱinȱDeutschlandȱ ȱ 2ȱPunkteȱȱ (72)ȱ

DeutscheȱGroßbankenȱȱ

a)ȱ gehörenȱnichtȱzuȱdenȱgroßenȱBankenȱinȱderȱWeltȱ b)ȱ habenȱimȱMengengeschäftȱdenȱgrößtenȱMarktanteilȱinȱDeutschlandȱ c)ȱȱrefinanzierenȱsichȱnurȱüberȱKundeneinlagenȱsowieȱamȱGeldȬȱundȱKapitalmarktȱ d)ȱsindȱ interessanteȱ Übernahmekandidaten,ȱ weilȱ sieȱ eineȱ hoheȱ Eigenkapitalrenditeȱ erzielenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (73)ȱ

DasȱdeutscheȱprivateȱBankgewerbeȱ

a)ȱ darfȱimmerȱalleȱBankgeschäfteȱbetreibenȱ b)ȱ beinhaltetȱdieȱvierȱGroßbankenȱundȱRegionalbankenȱ c)ȱ istȱinȱDeutschlandȱaufgrundȱgesetzlicherȱVorschriftenȱentstandenȱ d)ȱbetreibtȱEinlagensicherungȱnichtȱalsȱInstitutssicherungȱ ȱ (74)ȱ

Privatbankiersȱȱ

a)ȱ betreibenȱausschließlichȱdieȱgehobeneȱVermögensanlageȱ b)ȱ sindȱimmerȱpersönlichȱhaftendeȱGesellschafterȱȱ c)ȱ sindȱprivatrechtlicheȱBankenȱmitȱunterschiedlicherȱRechtsformȱȱ d)ȱexistierenȱnichtȱmehrȱalsȱselbständigeȱBankenȱinȱDeutschlandȱ ȱ

46ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

2ȱPunkteȱ

Das deutsche Geschäftsbankensystem

(75)ȱ

DieȱöffentlichȬrechtlichenȱSparkassenȱinȱDeutschlandȱ

a)ȱ dürfenȱzukünftigȱkeineȱstaatlichenȱHaftungszusagenȱerhaltenȱ b)ȱ sindȱfreiwilligeȱMitgliederȱderȱregionalenȱSparkassenȬȱundȱGiroverbändeȱ c)ȱ subventionierenȱKrediteȱanȱregionaleȱUnternehmenȱ d)ȱtragenȱaufgrundȱihrerȱöffentlichȬrechtlichenȱRechtsformȱdieȱsoȱgenannteȱAnstaltslastȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (76)ȱ

Sparkassenȱȱ

a)ȱ könnenȱkeineȱAktiengesellschaftenȱwerdenȱ b)ȱ habenȱimȱFilialgeschäftȱdenȱgrößtenȱMarktanteilȱinȱDeutschlandȱ c)ȱ refinanzierenȱsichȱstärkerȱalsȱandereȱBankenȱüberȱdenȱGeldmarktȱ d)ȱagierenȱnachȱdemȱförderungswirtschaftlichenȱPrinzipȱ ȱ (77)ȱ

KommunaleȱSparkassenȱsindȱ

a)ȱ TertiärinstituteȱderȱSparkassenfinanzgruppeȱ b)ȱ späterȱalsȱdieȱmeistenȱgroßenȱAktienbankenȱentstandenȱ c)ȱ BankenȱderenȱMitgliederȱauchȱdieȱEigentümerȱsindȱȱ d)ȱimȱFilialgeschäftȱdieȱKreditinstituteȱmitȱdenȱgrößtenȱMarktanteilenȱ ȱ (78)ȱ

2ȱPunkteȱ

2ȱPunkteȱ

DasȱSparkassensystemȱbeinhaltetȱ

a)ȱ bisȱ2005ȱfürȱalleȱSparkassenȱdieȱGewährträgerhaftungȱ b)ȱ dieȱMitgliedschaftȱimȱEinlagensicherungsfondsȱ c)ȱ fürȱalleȱLandesbankenȱundȱSparkassenȱdasȱGemeinwirtschaftlichkeitsprinzipȱ d)ȱdasȱRegionalprinzipȱdurchȱdieȱTrennungȱderȱLandesbankenȱundȱSparkassenȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (79)ȱ

Sparkassenȱsindȱ

a)ȱ immerȱalsȱAnstaltenȱmitȱGewährträgerhaftungȱgegründetȱwordenȱ b)ȱ keineȱKreditinstituteȱimȱengerenȱSinneȱ c)ȱ immerȱnachȱdemȱRegionalprinzipȱorganisiertȱ d)ȱimmerȱöffentlichȬrechtlicheȱInstituteȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

ȱ 47 ȱ

3.2

3

Das deutsche Bankensystem

(80)ȱ

Genossenschaftsbankenȱsindȱ

a)ȱ entwederȱRaiffeisenȬȱoderȱVolksbankenȱ b)ȱ späterȱalsȱdieȱmeistenȱgroßenȱAktienbankenȱentstandenȱ c)ȱ Banken,ȱderenȱMitgliederȱauchȱdieȱEigentümerȱsindȱȱ d)ȱsindȱSpezialbankenȱzurȱFinanzierungȱderȱSPDȱundȱihrerȱMitgliederȱȱ ȱ (81)ȱ

2ȱPunkteȱ

DerȱgenossenschaftlicheȱBankensektorȱ

a)ȱ widmetȱsichȱimmerȱPrivatȬȱundȱGeschäftskundenȱ b)ȱ handeltȱnachȱdemȱförderungswirtschaftlichenȱPrinzipȱ c)ȱ bestehtȱausȱVolksȬȱundȱRaiffeisenbankenȱ d)ȱgewinntȱneueȱMitgliederȱnurȱdadurch,ȱdassȱalteȱGenossenȱihreȱAnteileȱverkaufenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (82)ȱ

DieȱBilanzsummenȱderȱdeutschenȱKreditinstituteȱsindȱ2004ȱ

a)ȱ stärkerȱgewachsenȱalsȱdasȱBIPȱ b)ȱ kumuliertȱgrößerȱalsȱdasȱjährlicheȱBIPȱDeutschlandsȱ c)ȱ kumuliertȱungefährȱ6.000.000.000ȱEURȱȱ d)ȱdurchschnittlichȱkleinerȱalsȱdieȱBilanzsummenȱvonȱIndustrieunternehmenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (83)ȱ

DieȱBilanzsummenȱdeutscherȱSparkassenȱliegenȱimȱDurchschnittȱbeiȱ

a)ȱ mehrȱalsȱ1ȱMrd.ȱEURȱȱ b)ȱ 1ȱMio.ȱEURȱ c)ȱ 500ȱMrd.ȱEURȱȱ d)ȱ20ȱMrd.ȱEURȱ ȱ (84)ȱ

DieȱZahlȱderȱKreditinstituteȱinȱDeutschlandȱ

a)ȱ stagniertȱseitȱeinigenȱJahrenȱ b)ȱ liegtȱz.Z.ȱbeiȱca.ȱ5000ȱInstitutenȱȱ c)ȱ beträgtȱca.ȱ2100ȱInstituteȱ d)ȱhatȱinȱdiesemȱJahrȱzugenommenȱ ȱ

48ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

2ȱPunkteȱ

Das deutsche Geschäftsbankensystem

3.2

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (13)ȱNennenȱ Sieȱ vierȱ Merkmaleȱ desȱ deutschenȱ Sparkassenwesensȱ undȱ erläutern ȱ Sieȱdreiȱdavon!ȱ ȱ

6ȱPunkte

ȱ

(14)ȱNennenȱ undȱ erläuternȱ Sieȱ kurzȱ dieȱ Strukturȱ desȱ deutschenȱ SparkassensekȬ tors!ȱ ȱ

6ȱPunkte

ȱ

„TeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ (9)ȱ Kennzeichnenȱ Sieȱ dieȱ wesentlichenȱ Strukturmerkmaleȱ desȱ deutschenȱ GeȬ schäftsbankensystems!ȱ Gehenȱ Sieȱ aufȱ dieȱ dominierendenȱ Bankengruppen, ȱ GemeinsamkeitenȱundȱderenȱUnterschiedeȱein!ȱ ȱ

15ȱPunkte

ȱ

(10)ȱWarumȱ habenȱ dieȱ (privaten)ȱ Kreditbankenȱ sichȱ gegenȱ dieȱ GewährträgerhafȬ tungȱaufgelehntȱundȱRechtȱbekommen?ȱ ȱ

10ȱPunkte

ȱ

(11)ȱErklärenȱ Sieȱ kurzȱ denȱ Unterschiedȱ inȱ derȱ geschäftspolitischenȱAusrichtung ȱ derȱprivatenȱKreditbanken,ȱderȱSparkassenȱundȱderȱGenossenschaftsbanken!ȱ ȱ

10ȱPunkte

ȱ

(12)ȱStellenȱSieȱsystematischȱdar,ȱwelcheȱUnterschiedeȱzwischenȱprivatenȱKreditȬ bankenȱ undȱ Sparkassenȱ bestehenȱ (Wählenȱ Sieȱ selbständigȱ geeigneteȱ KriteȬ rien)!ȱ ȱ

12ȱPunkte

ȱ

ȱ 49 ȱ

3

Das deutsche Bankensystem

Lösungen zu Kapitel 3.2 „ LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ LösungsmusterȱTeilȱA a

b

d

x x

67 68 69

c

x x

70 71

x x

72 73

x x

74

x

75 76

x x

77

x

78

x x x

79 80 81

x x

82 83 84 85

50 ȱ ȱ

x x

ȱ

Das deutsche Geschäftsbankensystem

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ KommunaleȱSparkassen,ȱLandesbanken,ȱGirozentrale

Anstaltslast

Veränderungen bisȱ2005

ErrichtungȱundȱSicherungȱderȱ Betriebsfähigkeitȱdurch öffentlichȬrechtlicheȱKörperschaften

Gewährträgerhaftung

bis 2005

Verpflichtung,ȱfürȱalleȱ Verbindlichkeitenȱȱeinzustehen

ÖffentlicherȱAuftrag

Flächendeckendeȱbankwirtschaftliche VersorgungȱderȱBevölkerung; FörderungȱderȱVermögensbildung

Regionalprinzip

BeschränkungȱderȱGeschäftsstellen aufȱdasȱGebietȱdesȱTrägers

KommunaleȱSparkassen,ȱLandesbanken,ȱGirozentraleȱ+ȱFreieȱSparkassen Gemeinnützigkeit

GewinnerzielungȱȬ nichtȱaberȱ Gewinnmaximierung

Haftungsverbund

Institutssicherung,ȱRisikoverteilung

(13)

ȱ

Zuȱ denȱ Prinzipienȱ desȱ Sparkassenwesensȱ gehörtȱ dieȱ Anstaltslast.ȱAusȱihrȱ ergibtȱ sich ȱ dieȱöffentlichȬrechtlicheȱRechtsform.ȱTrägerȱderȱkommunalenȱSparkassenȱsindȱStädȬ te,ȱ Gemeindenȱ oderȱ Landkreise,ȱ wasȱ sichȱ u.a.ȱ imȱ Namenȱ Stadtsparkasseȱ bzw.ȱ KreisȬ sparkasseȱ widerspiegelt.ȱ Hinsichtlichȱ derȱ Rechtsformȱ werdenȱ Veränderungenȱ im ȱ Sparkassensektorȱ stattfinden.ȱ Bisȱ 2005ȱ galtȱ fürȱ dieȱ Kreditinstituteȱ desȱ öffentlichȬ rechtlichenȱSektorsȱeineȱsogenannteȱGewährträgerhaftung,ȱbeiȱderȱderȱGewährträger ȱ dieȱHaftungsübernahmeȱfürȱalleȱZahlungsverpflichtungenȱbzw.ȱVerbindlichkeitenȱder ȱ Sparkasse,ȱ Landesbankȱ bzw.ȱ Girozentraleȱ garantiert.ȱ Einȱ weiteresȱ Merkmalȱ desȱ SekȬ torsȱ beinhaltetȱ dasȱ Regionalprinzip.ȱ Danachȱ sollenȱ Sparkassenȱ (undȱ Landesbanken) ȱ nichtȱ untereinanderȱ inȱ Konkurrenzȱ treten.ȱ Dieserȱ Grundsatzȱ stößtȱ inȱ denȱ RandregioȬ nenȱ derȱ Geschäftsbereicheȱ undȱ inȱ vertikalerȱ Richtungȱ derȱ Sparkassenorganisationȱ an ȱ Grenzen.ȱEinȱwesentlichesȱPrinzipȱistȱdieȱGemeinnützigkeit,ȱdieȱdenȱSparkassenȱzwar ȱ dieȱ Gewinnerzielungȱ ermöglicht,ȱ nichtȱ aberȱ Gewinnmaximierung.ȱ Diesȱ kannȱ durch ȱ gemeinnützigeȱ Verwendungȱ vonȱ Überschüssenȱ ausȱ derȱ Geschäftstätigkeitȱ erreicht ȱ werden.ȱEineȱweitereȱBesonderheitȱderȱInstituteȱistȱderȱbegrenzteȱZugangȱzuȱEigenkaȬ pital.ȱ Dieȱ wichtigsteȱ Quelleȱ zurȱ Stärkungȱ desȱ Eigenkapitalsȱ alsȱ Basisȱ fürȱ Wachstum ȱ sindȱ dieȱ Gewinnrücklagenȱ ausȱ denȱ erzieltenȱ Überschüssen.ȱ Mitȱ einemȱ möglichen ȱ Rechtsformwandelȱ verändertȱ sichȱ dieȱ Eigenkapitalbasisȱ undȱ dieȱ Einbettungȱ inȱ VerȬ bundsysteme der Sparkassenorganisation kann eventuell in Frage gestellt sein. ȱ ȱ ȱ ȱ ȱ ȱ ȱ ȱ ȱ

ȱ 51 ȱ

3.2

3

Das deutsche Bankensystem

DieȱSparkassenȬFinanzgruppe Verbundpartner

+

Freiwillige Mitgliedschaft

DSGV

DEKAȬBank Tertiärebene (DeutscheȱGirozentrale)

Träger Freiwillige MitgliedȬ schaft

Bundesländer

RegionaleȱSparkassenȬ undȱGiroverbände

Träger Landesbanken

PflichtmitȬ gliedschaft

Kommunen

Freiwillige Mitgliedschaft

Träger

Sekundärebene

Pflichtmitgliedschaft

Träger

(14)

Sparkassen

Primärebene

ȱ

Derȱ öffentlichȬrechtlicheȱ Sektorȱ gehörtȱ inȱ Deutschlandsȱ Bankenlandschaft,ȱ wieȱ sonstȱ nurȱ inȱ wenigenȱ EUȬLändern,ȱ zuȱ denȱ wichtigstenȱ Marktakteurenȱ undȱ zeichnetȱ sichȱ durchȱ einigeȱ Besonderheitenȱ aus.ȱ Zunächstȱ istȱ erȱ durchȱ seineȱ dreistufigeȱ Strukturȱ gekennzeichnet.ȱNebenȱdenȱSparkassenȱ(Primärinstituten)ȱgehörenȱdieȱLandesbankenȱ undȱdieȱDekaȬBankȱ(DeutscheȱGirozentrale)ȱalsȱZentralinstitutȱdesȱSektorsȱdazu.ȱȱ Darüberȱ hinausȱ unterliegtȱ erȱ derzeitȱ besondersȱ massivenȱ Veränderungen.ȱ Aufgrundȱ vonȱneuenȱWettbewerbsregeln,ȱdieȱinfolgeȱeinerȱEinigungȱderȱdeutschenȱBundesregieȬ rungȱ mitȱ derȱ Europäischenȱ Wettbewerbsbehördeȱ fürȱ dieȱ deutscheȱ SparkassenfinanzȬ gruppeȱ gelten,ȱ sindȱ zweiȱ bisherȱ wesentlicheȱ Merkmaleȱ derȱ Sparkassengruppeȱ aufgeȬ hoben.ȱȱGrundlageȱfürȱdieȱTätigkeitȱdieserȱSparkassenȱsindȱdieȱSparkassengesetzeȱderȱ Länderȱbzw.ȱdieȱSparkassenverordnungen.ȱNebenȱdenȱöffentlichȬrechtlichenȱSparkasȬ senȱexistierenȱdieȱfreienȱSparkassen.ȱTheoretischȱsollȱstattȱdesȱKonkurrenzprinzipsȱderȱ VerbundgedankeȱEinzugȱhalten.ȱDiesȱfindetȱseinenȱAusdruckȱinȱzahlreichenȱVerbundȬ einrichtungenȱ desȱ Sektors.ȱ Inȱ derȱ Sekundärebeneȱ istȱ gegenwärtigȱ einȱ seitȱ mehrerenȱ JahrenȱanhaltenderȱKonsolidierungsprozessȱzuȱbeobachten.ȱZurȱZeitȱbestehenȱ12ȱLanȬ desbanken,ȱ derenȱ primäreȱ Geschäftstätigkeitȱ inȱ denȱ Bundesländernȱ liegt,ȱ denenȱ sieȱ zuordenbarȱ sind.ȱ Grundsätzlichȱ sollenȱ dieȱ Landesbankenȱ Geschäfteȱ undȱ Funktionenȱ fürȱ dieȱ Sparkassenȱ ihresȱ Geschäftsbereichesȱ übernehmen,ȱ dieȱ denȱ Primärinstitutenȱ nichtȱmöglichȱsind.ȱȱ sieheȱauchȱNeueȱBankbetriebslehreȱS.ȱ57Ȭ60ȱ

52ȱ ȱ

Das deutsche Geschäftsbankensystem

3.2

LösungsmusterȱzuȱTeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ ȱ  „ ȱ DerȱGeschäftsbankensektor

Universalbanken

Spezialbanken

Sonstige

Kreditbanken

Kreditinstituteȱmitȱ Sonderaufgaben

Banknaheȱ Finanzinstitute

Bankenȱmitȱ speziellerȱ Geschäftsausrichtung

Nichtbankenȱamȱ Bankenmarkt

SparkassenȬFinanzgruppe

Kreditgenossenschaften

KreditinstituteȱnachȱKWG

Finanzinstituteȱ/ȱ Finanzunternehmenȱ nachȱKWG

(9) Dasȱ deutscheȱ Universalbanksystemȱ istȱ historischȱ gewachsen.ȱ Dieȱ Universalbanken sindȱ nachȱ Geschäftsvolumen,ȱ Geschäftsfeldernȱ undȱ Marktanteilenȱ dieȱ dominierende Bankengruppeȱ inȱ Deutschland.ȱ Zunächstȱ existierenȱ dreiȱ großeȱ Blöckeȱ innerhalbȱ der ȱ Universalbanken.ȱDenȱerstenȱBlockȱbildenȱdieȱdeutschenȱKreditbanken.ȱDasȱsindȱdie ȱ Bankenȱ desȱ privatenȱ Kreditgewerbes,ȱ anȱ derȱ Spitzeȱ dieȱ vierȱ deutschenȱ Großbanken ȱ (DeutscheȱBank;ȱHypovereinsbank,ȱDresdnerȱBank,ȱCommerzbank).ȱDerȱSparkassenȬ ȱ sektorȱ zusammengenommen,ȱ dasȱ heißtȱ Sparkassen,ȱ Landesbankenȱ undȱ dieȱ DGZȬ ȱ DekaȬBank,ȱ bildetȱ denȱ Teilȱ desȱ deutschenȱ Bankensystemsȱ mitȱ demȱ größtenȱ MarktanȬ ȱ teil.ȱ Dieȱ dritteȱ größereȱ Bankengruppeȱ stellenȱ dieȱ Genossenschaftsbankenȱ dar. Danebenȱ spielenȱ amȱ Bankenplatzȱ Deutschlandȱ auchȱ Spezialbankenȱ eineȱ wesentliche Rolle.ȱ Unterȱ denȱ Bankenȱ mitȱ speziellerȱ Geschäftsausrichtungȱ sindȱ dieȱ HypothekenȬ bankenȱ undȱ Bausparkassenȱ herauszuheben.ȱ Derȱ Bankensektorȱ wirdȱ ergänztȱ durch ȱ Akteure,ȱ dieȱ nurȱ bestimmteȱ Finanzdienstleistungenȱ anbietenȱ undȱ alsȱ Finanzinstitute ȱ oderȱFinanzunternehmenȱbezeichnetȱwerden.ȱȱ ȱ ȱ

ȱ 53 ȱ

3

Das deutsche Bankensystem

NebenȱdenȱdeutschenȱGroßbankenȱ(DeutscheȱBank,ȱDresdnerȱBank,ȱHypovereinsbank,ȱ Commerzbank)ȱ nehmen,ȱ gemessenȱ amȱ Geschäftsvolumen,ȱ vorȱ allemȱ einigeȱ LandesȬ bankenȱeineȱwesentlicheȱMarktpositionȱein.ȱZusammengefasstȱistȱderȱSparkassensekȬ torȱmitȱmehrȱalsȱeinemȱDrittelȱderȱBilanzaktivaȱderȱdeutschenȱBankenȱdieȱbedeutendsȬ teȱBankengruppe.ȱ DominierendeȱBankengruppen:ȱKreditbanken,ȱSparkassenȬFinanzgruppe,ȱGenossenȬ schaftsbankenȱ Gemeinsamkeiten:ȱ Universalbanken,ȱ Bundesweiteȱ Filialpräsenz,ȱ GewinnerzielungsȬ absichtȱ Unterschiede:ȱ Geschäftsfelder,ȱ Zielgruppen,ȱ Regionaleȱ Positionierung,ȱ Rechtsform,ȱ Geschäftsprinzip,ȱStrukturȱ Bankengruppen/ȱ Charakteristikaȱ Bedeutendsteȱ Geschäftsfelderȱ

Wichtigsteȱ Kundengruppenȱ

ȱ

SparkassenȬ Finanzgruppeȱ

GenossenȬ schaftsbankenȱ

Gehobenesȱ PrivatȬ kundengeschäft,ȱ Filialgeschäft,ȱ InȬ ternationaleȱ FinanȬ zierungen,ȱ KapiȬ talmarktgeschäftȱ

Sparkassenȱ domiȬ Filialgeschäft,ȱ nantȱ imȱ FilialgeȬ MittelstandsgeȬ schäft;ȱ LandesbanȬ schäftȱ kenȱ inȱ derȱ UnternehmensfinanȬ zierung,ȱ KommunalȬ kreditgeschäftȱ

Großunternehmen,ȱ Staatenȱ undȱ KomȬ munen,ȱ PrivatkunȬ denȱ undȱ MitȬ telstandȱ

Staatenȱ undȱ KomȬ Handwerkerȱ munen,ȱ PrivatkunȬ undȱ GewerbeȬ denȱ (vorȱ allem)ȱ imȱ treibendeȱ Mengengeschäftȱ undȱ (regionaler)ȱ MitȬ telstandȱ

Regionaleȱ PositiȬ onierungȱ

bundesweit,ȱ vorȱ flächendeckendȱ allemȱ inȱ BallungsȬ gebietenȱ

Rechtsformȱ

Privatrechtlich,ȱ vorȱ (noch)ȱ öffentlichȱ GenossenschafȬ allemȱ KapitalgesellȬ rechtlicheȱ KörperȬ tenȱ schaftenȱ schaften,ȱ teilweiseȱ AGȱ

Geschäftsprinzipȱ

GewinnmaximieȬ rungȱ

54ȱ ȱ

Kreditbankenȱ

GemeinwirtschaftȬ lichkeitȱ

flächendeckendȱ

förderungswirtȬ schaftlichesȱ Prinzipȱ

Das deutsche Geschäftsbankensystem

Strukturȱ

Konzernstrukturȱ

PrimärȬ,ȱ Sekundärȱ Ȭ undȱSpitzeninstituteȱ

Primärinstituteȱ undȱ SpitzeninȬ stitutȱ

Sicherungȱ

Einlagensicherungȱ

Einlagensicherungȱ undȱ HaftungsverȬ bundȱ

EinlagensicheȬ rungȱ undȱ HafȬ tungsverbundȱ

ȱ (10)ȱ Bisȱ2005ȱgaltȱfürȱdieȱKreditinstituteȱdesȱöffentlichȬrechtlichenȱSektorsȱeineȱsogenannteȱ Gewährträgerhaftung,ȱ beiȱ derȱ derȱ Gewährträgerȱ dieȱ Haftungsübernahmeȱ fürȱ alleȱ Zahlungsverpflichtungenȱ bzw.ȱ Verbindlichkeitenȱ derȱ Sparkasse,ȱ Landesbankȱ bzw.ȱ Girozentraleȱ garantiert.ȱAufgrundȱ einerȱ Klageȱ desȱ privatenȱ deutschenȱ Bankgewerbesȱ beiȱderȱEuropäischenȱUnionȱgibtȱesȱdieseȱVerpflichtungȱinȱFormȱderȱGewährträgerhafȬ tungȱnichtȱmehr.ȱDieȱWettbewerbskommissionȱderȱEUȱfolgteȱderȱAuffassungȱderȱPriȬ vatbanken,ȱdieȱinȱdieserȱnichtȱmarktgerechtȱabgegoltenenȱGarantieȱeineȱWettbewerbsȬ verzerrungȱ zugunstenȱ derȱ öffentlichȬrechtlichenȱ Kreditinstituteȱ sahen.ȱ Dieȱ Argumentationȱ derȱ SparkassenȬFinanzgruppe,ȱ dassȱ alsȱAusgleichȱ zurȱ GewährträgerȬ haftungȱderȱöffentlicheȱAuftragȱeinenȱWettbewerbsnachteilȱdarstellt,ȱkonnteȱdieȱWettȬ bewerbshüterȱ derȱ EUȱ nichtȱ überzeugen.ȱ Staatlicheȱ Garantienȱ sindȱ damitȱ zwarȱ nichtȱ generellȱ ausgeschlossen,ȱ sieȱ müsstenȱ aberȱ marktgerechtȱ entgoltenȱ werden.ȱ Dieȱ WettȬ bewerbverzerrungȱ bestandȱ vorȱ allemȱ darin,ȱ dassȱ dieȱ Landesbankenȱ undȱ dieȱ DEKAȬ BankȱaufgrundȱderȱGewährträgerhaftungȱeineȱhervorragendeȱBonitätsbeurteilungȱ(oftȱ TripleȬAAAȬRating)ȱ erhielten,ȱ dieȱ ihnenȱ eineȱ preiswerteȱ Refinanzierungȱ amȱ KapitalȬ marktȱermöglichte.ȱDieȱpreiswerteȱRefinanzierungȱwiederumȱgestatteteȱdenȱbegünstigȬ tenȱ Institutenȱ undȱ damitȱ letztlichȱ auchȱ denȱ Sparkassenȱ günstigeȱ Kundenkonditionenȱ zuȱgewähren.ȱDiesȱführteȱzuȱeinerȱVerzerrungȱderȱWettbewerbsbedingungenȱimȱdeutȬ schenȱBankwesen.ȱȱȱ Weitereȱ Veränderungenȱ imȱ Sparkassensektorȱ werdenȱ hinsichtlichȱ derȱ Rechtsformȱ stattfinden.ȱDieȱGeschäftsfelder,ȱinȱdenenȱdieȱSparkassenȱundȱLandesbankenȱmitȱdenȱ privatenȱ Bankenȱ unmittelbarȱ konkurrierenȱ bzw.ȱ derȱ öffentlicheȱ Auftragȱ nichtȱ wirkȬ samȱ wird,ȱ werdenȱ nichtȱ zwingendȱ inȱ öffentlichȬrechtlicherȱ Strukturȱ bleiben.ȱ Dieȱ Rechtsformȱ warȱ ebenfallsȱ Gegenstandȱ derȱ Klageȱ desȱ privatenȱ Bankengewerbes.ȱ Dieȱ Umwandlungȱ vonȱ Sparkassenȱ undȱ Landesbankenȱ bzw.ȱ vonȱ Teilinstitutenȱ inȱ privatȬ rechtlicheȱUnternehmenȱistȱbereitsȱeinȱlaufenderȱProzess.ȱ

ȱ 55 ȱ

3.2

3

Das deutsche Bankensystem

(11)ȱ Dieȱ vierȱ Großbankenȱ (Deutscheȱ Bank,ȱ Dresdnerȱ Bank,ȱ Hypovereinsbank,ȱ CommerzȬ bank)ȱȱnehmenȱvorȱallemȱimȱinternationalenȱGeschäft,ȱimȱgehobenenȱFirmenkundenȬȱ undȱ Privatkundengeschäftȱ eineȱ bedeutendeȱ Marktstellungȱ ein.ȱ Dieȱ Regionalbankenȱ undȱsonstigenȱKreditbankenȱbetreibenȱdasȱBankgeschäftȱ–ȱimȱGegensatzȱzuȱdenȱGroßȬ bankenȱ–ȱnurȱregional,ȱlokalȱoderȱbranchenbegrenzt.ȱVereinzeltȱwerdenȱauchȱGeschäfȬ teȱanȱanderenȱStandortenȱabgewickelt,ȱwobeiȱmitunterȱauchȱNiederlassungenȱanȱinterȬ nationalenȱBankenplätzenȱbestehen.ȱBranchenbankenȱhabenȱsichȱaufgrundȱhistorischerȱ Entwicklungenȱ aufȱ bestimmteȱ Kundengruppenȱ spezialisiertȱ (z.B.:ȱApothekerbank).ȱ Dieȱ klassischenȱ Privatbankiersȱ inȱ derȱ Rechtsformȱ derȱ OHGȱ oderȱ KGȱ sindȱ häufigȱ inȱ ausgewähltenȱ Geschäftsbereichenȱ aktivȱ undȱ ziehenȱ ihrȱ Potentialȱ ausȱ persönlichenȱ KontaktenȱundȱeinemȱstabilenȱVertrauensverhältnisȱzurȱKundschaft,ȱdasȱimmerȱauchȱ mitȱindividuellerȱBankberatungȱeinhergeht.ȱȱ Währendȱ dieȱ Sparkassenȱ undȱ Genossenschaftsbankenȱ regionalȱ konzentrierteȱ undȱ überwiegendȱ kleineȱ Kreditsummenȱ verbuchen,ȱ finanzierenȱ dieȱ Kreditbankenȱ (undȱ auchȱ dieȱ Landesbanken)ȱ größereȱ Unternehmen,ȱ Projekteȱ sowieȱ denȱ Staatȱ mitȱ jeweilsȱ größerenȱEinzelkreditbeträgen.ȱ Deutlichȱ überdurchschnittlichȱ istȱ derȱ Marktanteilȱ derȱ Sparkassenȱ undȱ GenossenȬ schaftsinstituteȱ beiȱ denȱ Kundeneinlagen.ȱ Dieseȱ Kreditinstituteȱ geltenȱ alsȱ starkȱ einlaȬ genfinanziert.ȱ Sparkassenȱ finanzierenȱ sichȱ zudemȱ starkȱ imȱ Interbankengeschäftȱ überȱ Landesbankenȱundȱumgekehrt.ȱWährendȱdieȱSparkassenȱundȱGenossenschaftsbankenȱ flächendeckendȱ tätigȱ sind,ȱ konzentrierenȱ sichȱ dieȱ privatenȱ Kreditbankenȱ aufȱ dieȱ BalȬ lungsgebiete.ȱDieȱgehobenenȱPrivatkundenȱsindȱzwarȱgrundsätzlichȱfürȱalleȱKreditinȬ stituteȱ interessanteȱ Zielgruppen,ȱ jedochȱ sindȱ dieȱ privatenȱ Kreditbankenȱ hierȱ stärkerȱ positioniertȱalsȱdieȱSparkassenȱundȱGenossenschaftsbanken.ȱAufgrundȱderȱregionalenȱ AusrichtungȱderȱSparkassenȱundȱGenossenschaftsbankenȱsindȱinsbesondereȱdieȱGroßȬ bankenȱmitȱihrerȱi.d.R.ȱglobalenȱAusrichtungȱimȱinternationalenȱGeschäftȱundȱimȱGeȬ schäftȱmitȱGroßkundenȱbesserȱaufgestellt.ȱ

56ȱ ȱ

Das deutsche Geschäftsbankensystem

(12)ȱ Bankengruppen/ȱ

Kreditbankenȱ ȱ

Charakteristikaȱ Bedeutendsteȱ Geschäftsfelderȱ

Wichtigsteȱ

SparkassenȬFinanzgruppeȱ

Gehobenesȱ PrivatkundengeȬ schäft,ȱ Filialgeschäft,ȱ InternaȬ tionaleȱ Finanzierungen,ȱ KapiȬ talmarktgeschäftȱ

Sparkassenȱ dominantȱ imȱ Filialgeschäft;ȱ LandesbanȬ kenȱ inȱ derȱ UnternehmensfiȬ nanzierung,ȱ KommunalkreȬ ditgeschäftȱ

Kundengruppenȱ

Großunternehmen,ȱ Staatenȱ Staatenȱ undȱ Kommunen,ȱ undȱ Kommunen,ȱ PrivatkunȬ Privatkundenȱ(vorȱallem)ȱimȱ denȱundȱMittelstandȱ Mengengeschäftȱ undȱ (regiȬ onaler)ȱMittelstandȱ

Regionaleȱ PositiȬ onierungȱ

bundesweit,ȱ vorȱ allemȱ inȱ BalȬ lungsgebietenȱ

flächendeckendȱ

Rechtsformȱ

Privatrechtlich,ȱ vorȱ allemȱ KaȬ pitalgesellschaftenȱ

(noch)ȱ öffentlichȱ rechtlicheȱ Körperschaften,ȱ teilweiseȱ AGȱ

Geschäftsprinzipȱ

Gewinnmaximierungȱ

Gemeinwirtschaftlichkeitȱ

Strukturȱ

Konzernstrukturȱ

PrimärȬ,ȱSekundärȱundȱSpitȬ zeninstituteȱ

Sicherungȱ

Einlagensicherungȱ

Einlagensicherungȱ Haftungsverbundȱ

Sonstigeȱ BesonȬ derheitenȱ

ȱ

Öffentlicherȱ Auftrag;ȱ RegioȬ nalprinzipȱ

undȱ

ȱ DieȱFragestellungȱähneltȱdenȱFragenȱ(9)ȱundȱ(11).ȱDieȱKriterienȱsindȱjeweilsȱzuȱerläuȬ tern.ȱȱ sieheȱzuȱdenȱFragenȱ(9)Ȭ(12)ȱdesȱTeilsȱCȱauchȱNeueȱBankbetriebslehreȱS.ȱ51Ȭ64.ȱ

ȱ 57 ȱ

3.2

3

Das deutsche Bankensystem

3.3

Der Finanzmarkt in Deutschland

Aufgaben zu Kapitel 3.3 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (85)ȱ

DeutscheȱBörsenplätzeȱ

a)ȱ sindȱinȱsiebenȱStandorteȱfürȱPräsenzhandelȱvonȱWertpapierenȱzuȱunterteilenȱ b)ȱ habenȱdreiȱgesetzlicheȱMarktsegmente,ȱdarunterȱdenȱTecDAXȱ c)ȱ sindȱPräsenzbörsenȱundȱdieȱdominanteȱComputerbörseȱ d)ȱsindȱauchȱWarenterminbörsenȱinȱBerlinȱundȱHannoverȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (86)ȱ

SogenannteȱMidcapsȱsindȱȱ

a)ȱ Aktien,ȱdieȱdieȱdurchschnittlicheȱWertentwicklungȱeinesȱKapitalmarktesȱabbildenȱ b)ȱ Aktien,ȱdieȱmanȱauchȱalsȱBlueȱChipsȱbezeichnetȱ c)ȱ Aktien,ȱdieȱbeispielsweiseȱimȱDAXȱ100ȱmitȱenthaltenȱsindȱȱ d)ȱAktienoptionen,ȱderenȱWertȱsichȱhalbiertȱhatȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (87)ȱ

SogenannteȱStandardwerteȱsindȱȱ

a)ȱ Aktien,ȱdieȱeineȱdurchschnittlicheȱWertentwicklungȱerzielenȱ b)ȱ Aktien,ȱdieȱz.B.ȱimȱEUROȬSTOXXȱ50ȱenthaltenȱsindȱ c)ȱ Aktien,ȱdieȱnichtȱimȱDAXȱ100ȱmitenthaltenȱsindȱȱ d)ȱAktienoptionen,ȱdieȱimȱWertȱgestiegenȱsindȱ ȱ (88)ȱ

2ȱPunkteȱ

SogenannteȱBlueȱChipsȱsindȱȱ

a)ȱ Aktien,ȱdieȱeineȱüberdurchschnittlicheȱWertentwicklungȱerzielenȱ b)ȱ Aktien,ȱdieȱmanȱauchȱalsȱStandardwerteȱbezeichnetȱȱ c)ȱ Aktien,ȱmitȱdenenȱAnlegerȱihrȱblauesȱWunderȱerlebenȱ d)ȱTechnologiewerteȱ 2 Punkte ȱ

58ȱ ȱ

ȱ

ȱ

Der Finanzmarkt in Deutschland

3.3

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (15)ȱDefinierenȱSieȱdenȱBegriffȱBörseȱundȱordnenȱSieȱdieȱHandelsobjekteȱdenȱverȬ schiedenenȱBörsenȱzu!ȱ ȱ

6ȱPunkte

ȱ

(16)ȱBeschreibenȱ Sieȱ kurzȱ dieȱ Bedeutungȱ vonȱ Indizesȱ desȱ deutschenȱ KapitalȬ marktesȱundȱdefinierenȱSieȱzweiȱIndizesȱderȱDeutscheȱBörseȱAG!ȱ ȱ

6ȱPunkte

ȱ

„TeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ (13)ȱStellenȱ Sieȱ systematischȱ dar,ȱ wasȱ eineȱ Börseȱ istȱ undȱ welcheȱ Börsenȱ Sieȱ in ȱ Deutschlandȱkennen!ȱGehenȱSieȱggf.ȱkurzȱaufȱdieȱBörsensegmenteȱundȱderen ȱ Rolleȱein!ȱ ȱ

15ȱPunkte

ȱ 59 ȱ

ȱ

3

Das deutsche Bankensystem

3.4

Die deutsche Banken- und Finanzmarktaufsicht

Aufgaben zu Kapitel 3.4 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (89)ȱ

DasȱKWGȱbeinhaltetȱu.a.ȱ

a)ȱ VorschriftenȱüberȱdasȱBilanzsummenwachstumȱderȱKreditinstituteȱȱ b)ȱ dieȱMeldepflichtȱfürȱKrediteȱabȱeinerȱGrößeȱvonȱ500.000ȱEURȱ c)ȱ VorschriftenȱzurȱLiquiditätshaltungȱderȱBankenȱ d)ȱdieȱ Regelung,ȱ dassȱ Vorständeȱ vonȱ Bankenȱ 50ȱ Mio.ȱ EURȱ Eigenkapitalȱ aufbringenȱ müssenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (90)ȱ

DasȱKWGȱregeltȱu.a.ȱ

a)ȱ inȱ§ȱ1ȱdieȱZulassungȱvonȱKreditinstitutenȱȱ b)ȱ inȱ§ȱ10ȱdieȱDefinitionȱdesȱEigenkapitalsȱ c)ȱ inȱ§ȱ18ȱdenȱKreditbegriffȱ d)ȱdieȱBegrenzungȱdesȱWertpapierbesitzesȱvonȱBankenȱaufȱmax.ȱ50%ȱderȱBilanzsummeȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (91)ȱ

Finanzinstituteȱsindȱȱ

a)ȱ keineȱ Kreditinstitute,ȱ weilȱ sieȱ lautȱ KWGȱ dieȱ dazuȱ erforderlichenȱ Geschäfteȱ nichtȱ betreibenȱ b)ȱ Finanzunternehmen,ȱdieȱnurȱausgewählteȱBankgeschäfteȱausführenȱ c)ȱ Finanzdienstleister,ȱdieȱausschließlichȱAnlageberatungȱbetreibenȱ d)ȱLeasingunternehmen,ȱwennȱsieȱTochterunternehmenȱvonȱKreditinstitutenȱsindȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (92)ȱ

DieȱBAȬFinȬAbteilungȱfürȱdieȱBankenaufsichtȱ

a)ȱ hatȱdasȱKreditwesengesetzȱalsȱRechtsgrundlageȱ b)ȱ wurdeȱalsȱQuerschnittsabteilungȱgegründetȱ c)ȱ istȱvonȱderȱVersicherungsaufsichtȱabhängigȱ d)ȱistȱfürȱdieȱFunktionsfähigkeitȱderȱMärkteȱundȱdieȱKontrolleȱdesȱBörsenhandelsȱverȬ antwortlichȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

60ȱ ȱ

Die deutsche Banken- und Finanzmarktaufsicht

(93)ȱ

DieȱBAȬFinȬAbteilungȱfürȱdenȱWertpapierhandelȱ

a)ȱ hatȱdasȱWertpapierhandelsgesetzȱalsȱRechtsgrundlageȱ b)ȱ wurdeȱaufȱderȱGrundlageȱdesȱKWGȱgebildetȱ c)ȱ istȱvonȱderȱBankenaufsichtȱabhängigȱ d)ȱistȱ fürȱ dieȱ Funktionsfähigkeitȱ derȱ Märkteȱ undȱ derȱ Kontrolleȱ desȱ Börsenhandelsȱ verantwortlichȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (94)ȱ

DieȱMindestanforderungenȱanȱdasȱRisikomanagementȱ(MaR)ȱ

a)ȱȱverteuernȱ dasȱ Risikomanagementȱ nicht,ȱ weilȱ sieȱ nurȱ MeldeȬȱ undȱ DokumentationsȬ pflichtenȱenthaltenȱ b)ȱ fordernȱvielfachȱbereitsȱaufgrundȱderȱMarkterfordernisseȱbzw.ȱderȱErfahrungenȱmitȱ KreditausfällenȱausȱEigeninteresseȱimplementierteȱMaßnahmenȱ c)ȱ sindȱerstȱaufgrundȱderȱtechnischenȱWeiterentwicklungȱumsetzbarȱ d)ȱsindȱnurȱvonȱinternationalȱtätigenȱKreditinstitutenȱanzuwendenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (95)ȱ

DieȱMaRȱsindȱ

a)ȱ eineȱFortsetzungȱderȱMindestanforderungenȱanȱHandelsgeschäfteȱ(MaH)ȱ b)ȱ ausschließlichȱMeldeȬȱundȱDokumentationspflichtenȱ c)ȱ dieȱUmsetzungȱderȱAnforderungenȱanȱeineȱqualitativeȱBankenaufsichtȱȱ d)ȱRichtlinien,ȱdieȱdieȱGesamtverantwortungȱeinesȱGeschäftsleitersȱfestlegenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (96)ȱ

DieȱMaRȱbeinhaltenȱ

a)ȱ dieȱ Trennungȱ derȱ Funktionenȱ Markt/Handelȱ vonȱ denȱ Funktionenȱ Marktfolge,ȱ RisiȬ kocontrolling,ȱAbwicklungȱundȱKontrolleȱbisȱinȱdieȱEbeneȱderȱGeschäftsführungȱȱ b)ȱ dieȱfunktionaleȱEinheitȱverschiedenerȱProzessbereicheȱbeiȱHandelȱundȱKreditȱ c)ȱ Vorschriftenȱ zuȱ Strategienȱ aberȱ nichtȱ zuȱ derenȱ Inhalten,ȱ Operationalisierungȱ undȱ Kommunikationȱ d)ȱfürȱneueȱProdukte/MärkteȱdieȱForderungȱnachȱeinerȱStrategieȱaberȱnichtȱnachȱeinemȱ Controllingȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 61 ȱ

3.4

3

Das deutsche Bankensystem

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (17)ȱNennenȱ Sieȱ dieȱ Aufgabenȱ derȱ Wertpapieraufsichtȱ undȱ derenȱ gesetzlicheȱ Grundlage!ȱ Erklärenȱ Sieȱ eineȱ wichtigeȱ Regelung,ȱ sagenȱ Sieȱ dabeiȱ auchȱ waȬ rumȱdieseȱRegelungȱgetroffenȱwurde!ȱ 6ȱPunkteȱ

ȱ

(18)ȱErläuternȱSieȱdieȱStrukturȱderȱdeutschenȱFinanzdienstleistungsaufsicht!ȱȱ 6ȱPunkteȱ

ȱ

(19)ȱErläuternȱSieȱdieȱZieleȱderȱInsiderüberwachung!ȱNennenȱSieȱdreiȱweitereȱgeȬ setzlicheȱRegelungenȱderȱBankenȬȱbzw.ȱWertpapieraufsicht!ȱ 6ȱPunkeȱ

ȱ

„TeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ (14)ȱErläuternȱ Sieȱ zweiȱ aufsichtsrechtlicheȱ Bestimmungenȱ vorȱ allemȱ auchȱ unterȱ demȱAspektȱderȱZielsetzungȱderȱRegelungen!ȱ

ȱ

62ȱ ȱ

6ȱPunkteȱ

Die deutsche Banken- und Finanzmarktaufsicht

Lösungen zu Kapitel 3.3 und 3.4 „ LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ LösungsmusterȱTeilȱA a 86

b

c

x x

87

x x

88 89

x

90

x

91 92 93 94

x x x x

95

x

96 97

d

x

ȱ

„ LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (15)ȱ Dieȱ Börseȱ istȱ einȱ organisierterȱ Handelsplatzȱ fürȱ Finanzmarktprodukteȱ bzw.ȱ HanȬ delsgüter.ȱ Derȱ organisierteȱ Handelsplatzȱ istȱ dadurchȱ gekennzeichnet,ȱ dassȱ erȱ nachȱ (gesetzlichȱ und/oderȱ privatrechtlich)ȱ klarȱ definiertenȱ Standardsȱ undȱ Regelnȱ funktioȬ niert.ȱȱ Dieȱ bekanntestenȱ organisiertenȱ Märkteȱ sindȱ dieȱ deutschenȱ Wertpapierbörsen.ȱ Dortȱ werdenȱ alleȱ handelbarenȱ Wertpapiereȱ (Effekten)ȱ gekauftȱ undȱ verkauft.ȱ Derȱ WertpaȬ pierhandelȱ wirdȱ inȱ denȱ KassaȬȱ undȱ Terminhandelȱ unterschieden.ȱ Derȱ Kassahandelȱ beinhaltetȱalleȱBörsengeschäfte,ȱbeiȱdenenȱdieȱErfüllungȱunmittelbarȱerfolgt.ȱDortȱwerȬ denȱAktien,ȱ Rentenȱ undȱ Mischformenȱ davonȱ sowieȱ Optionsscheineȱ gehandelt.ȱ DemȬ gegenüberȱ fallenȱ beiȱ einemȱ Terminhandelȱ derȱ Vertragsabschlussȱ undȱ dieȱ Erfüllungȱ zeitlichȱauseinander.ȱDortȱwerdenȱDerivateȱgehandelt.ȱFürȱdenȱhistorischȱälterenȱWaȬ renterminhandelȱ istȱ derȱ wichtigsteȱ deutscheȱ Handelsplatzȱ dieȱ Warenterminbörseȱ inȱ Hannover.ȱ Dortȱ werdenȱ dieȱ wichtigstenȱ Handelsgüter,ȱ wieȱ z.B.ȱ Rohstoffeȱ gehandelt.ȱ MitȱdenȱStrombörsenȱsollȱschließlichȱderȱderegulierteȱStrommarktȱinȱDeutschlandȱundȱ EuropaȱeineȱorganisierteȱHandelsplattformȱerhalten.ȱ

ȱ 63 ȱ

3.4

3

Das deutsche Bankensystem

Börsensegmentierung

Börsenzulassungssegmente

Indexbildung DAX

Entry Standard

GeneralȱStandard

Mittelstand

PrimeȱStandard BlueȱChips Midcaps

TecDAX MDAX SDAX

Smallcaps Technologie

(16)

ȱ

Fürȱ denȱ Aktienmarktȱ istȱ dieȱ Performanceȱ derȱ wichtigstenȱ Unternehmenswerteȱ eineȱ ausschlaggebendeȱ Kennzahl.ȱ Dieȱ Entwicklungȱ derȱ Vermögenswerteȱ derȱ börennotierȬ tenȱ Aktienunternehmenȱ widerspiegeltȱ dieȱ Stimmungȱ inȱ derȱ Wirtschaftȱ undȱ derenȱ Entwicklung.ȱDieseȱEntwicklungȱkannȱanȱeinemȱIndex,ȱderȱdieȱdurchschnittlicheȱEntȬ wicklungȱdesȱAktienmarktesȱrepräsentiert,ȱabgelesenȱwerden.ȱManȱnenntȱdieȱAktienȬ indizesȱauchȱBörsenbarometer.ȱUmȱdieȱWirtschaftȱeinesȱLandesȱinȱeinemȱIndexȱmögȬ lichstȱ gutȱ abzubilden,ȱ werdenȱ dieȱ inȱ ihmȱ enthaltenenȱ Unternehmenswerteȱ nachȱ Branchen,ȱGröße,ȱHandelsvolumenȱetc.ȱgewichtet.ȱ AlsȱIndizesȱkommenȱalleȱDAXȬVariantenȱundȱdieȱUmlaufrenditeȱinȱFrage.ȱ Derȱ DAXȱ bildetȱ dieȱ umsatzstärkstenȱ deutschenȱ Aktienȱ mitȱ einerȱ gleichzeitigȱ hohenȱ Marktkapitalisierungȱ ab.ȱ Dieȱ dreißigȱ DAXȬWerteȱ ergebenȱ siebzigȱ Prozentȱ desȱ deutȬ schenȱAktienmarktes.ȱ Derȱ abgeleiteteȱ DAXȱ 30ȱ Indexȱ istȱ derȱ wichtigsteȱ AktienmarktȬ IndikatorȱfürȱDeutschland.ȱFürȱjedenȱKapitalmarktȱsindȱdieȱEntwicklungȱdesȱZinsniȬ veausȱ undȱ dieȱ Kursentwicklungȱ derȱ Aktienȱ entscheidendeȱ Indikatoren.ȱ Inȱ DeutschȬ landȱwirdȱalsȱMaßstabȱfürȱdieȱZinsentwicklungȱdieȱUmlaufrenditeȱverwendet,ȱdieȱdieȱ durchschnittlicheȱVerzinsungȱvonȱAnleihenȱinȱDeutschlandȱwiderspiegelt.ȱEinȱRentenȬ indexȱwirdȱausȱeinemȱnachȱMarktkapitalisierungȱgewichtetenȱKorbȱhochliquider,ȱreaȬ lerȱ Anleihenȱ derȱ Bundesrepublikȱ gebildet,ȱ wodurchȱ einȱ fiktivesȱ Bundeswertpapierȱ nachgebildetȱwird.ȱȱ

64ȱ ȱ

Die deutsche Banken- und Finanzmarktaufsicht

Wertpapierhandelsgesetz

Publizitätsregelnȱ

Insiderregeln

AdȬHocȬPublizitätȱ

Insiderȱ=ȱPersonen mitȱKenntnisȱkursrelevanter, nichtȱöffentlicherȱTatsachenȱ

Prospektpflichten

Insiderpapiereȱ=ȱWertpapiere undȱDerivateȱanȱ inländischenȱBörsen

Beratungshaftung

(17)

Verbotȱvonȱ Insidergeschäften

Wohlverhaltensregeln

Wahrungȱder Kundeninteressenȱim Wertpapiergeschäft Vermeidungȱvon Interessenkonflikten EmpfehlungenȱausȬ schließlichȱimȱ Kundeninteresseȱund ohneȱpreisbeeinflusȬ sendeȱAbsicht

ȱ

Dieȱ zweiteȱ Säuleȱ derȱ Finanzaufsichtȱ bildetȱ dieȱ Wertpapieraufsicht/AssetȬ Management.ȱ Dieȱ imȱ folgendenȱ aufgezähltenȱ Aufgabenȱ wärenȱ zuȱ nennenȱ undȱ eineȱ davonȱzuȱerläutern.ȱ Nebenȱ derȱAufgabe,ȱ dieȱ Funktionsfähigkeitȱ derȱ deutschenȱ Märkteȱ fürȱ Wertpapiereȱ undȱDerivateȱsicherzustellen,ȱsindȱeinigeȱAufgabenȱdesȱehemaligenȱBAKredȱnunȱbeiȱ derȱ Wertpapieraufsichtȱ angesiedelt.ȱ Dieȱ Aufsichtȱ überȱ Kapitalanlagegesellschaftenȱ undȱ Finanzdienstleistungsinstituteȱ sowieȱ ausländischeȱ Investmentfondsȱ istȱ aufȬ grundȱ derȱ engenȱ Verflechtungȱ zumȱ Wertpapiergeschäftȱ inȱ dieȱ Abteilungȱ AssetȬ ManagementȱzuȱdieserȱSäuleȱderȱFinanzaufsichtȱgewechselt.ȱ Dieȱ Mitarbeiterȱ derȱ Wertpapieraufsichtȱ überwachenȱ dasȱ Handelsgeschehenȱ imȱ HinȬ blickȱ aufȱ auffälligeȱ Kursbewegungenȱ oderȱ Umsätze,ȱ umȱ Insiderverstößeȱ offenȱ zuȱ leȬ gen.ȱGleichzeitigȱüberwachtȱdieȱAufsichtȱdieȱEinhaltungȱderȱVeröffentlichungspflichȬ ten.ȱWertpapierprospekteȱmüssenȱbeiȱderȱAufsichtȱhinterlegtȱwerden.ȱDieȱEinhaltungȱ dieserȱRegelnȱwirdȱüberwacht,ȱumȱdieȱdurchȱdieȱgesetzlichenȱVorschriftenȱangestrebteȱ Transparenzȱtatsächlichȱzuȱerzeugen.ȱSchließlichȱüberprüftȱdieȱWertpapieraufsichtȱmitȱ HilfeȱexternerȱPrüferȱdieȱEinhaltungȱderȱVerhaltensregeln,ȱdieȱdenȱSchutzȱderȱAnlegerȱ gewährleistenȱsollen.ȱ ȱȱ

ȱ 65 ȱ

3.4

3

Das deutsche Bankensystem

Bundesanstaltȱfür Finanzdienstleistungsaufsicht

Bankenaufsichtȱȱ

VersicherungsȬ aufsicht

Wertpapiermarktaufsicht

ZentralesȱAufsichtsorgan fürȱdasȱBankwesen

AufsichtȱüberȱdieȱGeschäfteȱ inȱWertpapierenȱundȱDerivaten

BundesbehördeȱinȱBonn

BundesbehördeȱinȱFrankfurt

Befugnisse Rechtsverordnungenȱ/ȱErlasse EingriffeȬ undȱAnordnungenȱ(Ausnahme) LaufendeȱÜberwachungȱundȱKontrolle

DeutscheȱBundesbank

(18)

Börsenaufsicht

Börsenorgane

ÜberwachungȱdesȱHandels

ȱ

Eineȱ gemeinsameȱ Aufsichtȱ istȱ eineȱ Reaktionȱ desȱ Staatesȱ aufȱ dieȱ Entwicklungȱ amȱ Markt.ȱDieȱAllfinanzkonzernbildungȱmussȱvonȱeinerȱAufsichtȱkontrolliertȱwerden,ȱdieȱ zuȱ einerȱ vollständigenȱ Marktübersichtȱ befähigtȱ istȱ undȱ dieȱ soȱ zuȱ einerȱ Stärkungȱ desȱ Finanzplatzesȱ Deutschlandȱ beitragenȱ kann.ȱ Innerhalbȱ dieserȱ Bundesanstaltȱ sindȱ dieȱ dreiȱ wesentlichenȱ Aufgabenȱ derȱ früherenȱ Ämterȱ weiterzuführen.ȱ Dieȱ VereinheitliȬ chungȱderȱAufsichtȱsollȱParalleltätigkeitenȱvermeidenȱundȱdieȱEffizienzȱderȱAufsichtȱ erhöhen.ȱDieȱAufsichtȱüberȱdieȱFinanzdienstleisterȱsollȱdenȱMarkttendenzenȱzurȱAllfiȬ nanzȱentsprechen.ȱDieȱBundesbankȱhatȱnunȱgesetzlichȱfixierteȱMitwirkungsaufgaben,ȱ aberȱkeineȱSanktionsmöglichkeiten.ȱDieȱKompetenzȱfürȱeingreifendeȱMaßnahmenȱliegtȱ ausschließlichȱ beimȱ BAFin.ȱ Fürȱ dieȱ sektorübergreifendenȱ Aufgabenȱ sindȱ sogenannteȱ Querschnittsabteilungenȱzuständig.ȱȱ ȱ(19)ȱ Dieȱ Insiderüberwachungȱ sollȱ verhindern,ȱ dassȱ sichȱ einzelneȱ Marktteilnehmerȱ durchȱ einenȱ Informationsvorsprungȱ ungerechtfertigtȱ Vorteileȱ beimȱ Börsenhandelȱ verschafȬ fen.ȱ Dabeiȱ mussȱ sowohlȱ eindeutigȱ definiertȱ sein,ȱ welcherȱ Personenkreisȱ zuȱ Insidernȱ wirdȱ alsȱ auchȱ welcheȱ Informationenȱ alsȱ Insiderinformationenȱ zuȱ betrachtenȱ sind.ȱ SchließlichȱsollenȱderartigeȱGeschäfteȱverbotenȱundȱunterȱStrafeȱgestelltȱwerden.ȱ z.B.ȱ Bankenaufsicht:ȱ eineȱ Ordnungsvorschrift,ȱAnzeigenȬȱ undȱ Meldepflichtȱ oderȱ PrüȬ fungsvorschrift;ȱz.B.ȱWertpapieraufsicht:ȱeineȱPublizitätsregelȱoderȱWohlverhaltensreȬ gelȱ

66ȱ ȱ

Die deutsche Banken- und Finanzmarktaufsicht

„ LösungsmusterȱzuȱTeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ

Hannoverȱ(WTB)

Leipzigȱ+ȱFrankfurtȱ

Warenterminbörse

Strombörse

DeutscheȱBörsenplätze

Wertpapierbörse

Kassabörse

Terminbörse

Präsenzbörse

Stuttgart

Düsseldorf

München

Hannoverȱ Hamburgȱ

Berlin Bremen

Computerbörse

Frankfurt

XETRA

EUREX

GruppeȱDeutscheȱBörseȱAG

(13)

ȱ

ZurȱDefinitionȱeinerȱBörseȱsieheȱFrageȱ(15)ȱinȱTeilȱB:ȱ Fürȱ dieȱ Zulassungȱ anȱ denȱ deutschenȱ Wertpapierbörsenȱ bestehenȱ verschiedeneȱ SegȬ mente,ȱ dieȱ jeweilsȱ standardisiertȱ sind.ȱ Eineȱ Präsenzȱ inȱ einemȱ derȱ Börsensegmenteȱ erfordertȱdieȱErfüllungȱnormierterȱKriterien.ȱDasȱSegmentȱmitȱdenȱhöchstenȱAnfordeȬ rungenȱbildeteȱbisherȱderȱAmtlicheȱMarkt.ȱDerȱgeregelteȱMarktȱ(Gründungȱ1987)ȱistȱ demȱAmtlichenȱMarktȱnachgeordnet.ȱErȱbietetȱeineȱPlattformȱfürȱUnternehmen,ȱdenenȱ dieȱ Anforderungenȱ undȱ Kostenȱ einerȱ Notierungȱ imȱ Amtlichenȱ Marktȱ zuȱ hochȱ sind.ȱ DerȱFreiverkehrȱistȱdemȱgeregeltenȱMarktȱnachgeordnetȱ.ȱDerȱFreiverkehrȱ(OpenȱMarȬ ket)ȱstelltȱdasȱgesetzlichȱnichtȱgeregelteȱMarktsegmentȱderȱBörseȱfürȱkleineȱAktiengeȬ sellschaftenȱ dar.ȱ Derȱ Freiverkehrȱ kannȱ qualitativȱ bedeutendeȱ Unternehmenȱ mitȱ verȬ gleichsweiseȱ niedrigenȱ Emissionsvoluminaȱ bzw.ȱ Handelsvoluminaȱ aufnehmen.ȱ Inzwischenȱ könnenȱ dieȱ Standardsȱ fürȱ denȱ Amtlichenȱ Marktȱ undȱ geregeltenȱ Marktȱ durchȱdieȱBörsenordnungȱeinanderȱangepasstȱwerden.ȱ DieȱRegionalbörsenȱversuchenȱNischenȱzuȱdefinierenȱundȱzuȱbesetzen,ȱumȱihrenȱPlatzȱ imȱ Wettbewerbȱ zuȱ finden.ȱ Darüberȱ hinausȱ werdenȱ Kooperationenȱ undȱ gemeinsameȱȱ ȱ ȱ

ȱ 67 ȱ

3.4

3

Das deutsche Bankensystem

Handelsplattformenȱ vereinbart.ȱ Eineȱ typischeȱ Konsequenzȱ dieserȱ Bemühungenȱ sindȱ soȱgenannteȱQualitätssegmente,ȱdieȱprivatrechtlichȱorganisiertȱsind.ȱDieȱbekanntestenȱ dieserȱSegmenteȱbietetȱauchȱhierȱFrankfurtȱmitȱdemȱPrimeȱStandardȱundȱdemȱGeneralȱ Standard.ȱȱ ȱ (14)ȱ AufsichtsrechtlicheȱRegelungen:ȱȱ Liquiditätsnormen,ȱ Eigenkapitalvorschriften,ȱ Organkreditvorschriften,ȱ OffenlegungsȬ vorschriften,ȱAnzeigeȱbzw.ȱMeldungȱvonȱBeteiligungen,ȱGroßkreditenȱoderȱMillionenȬ krediten,ȱ Zulassungsvorschriften,ȱ Geschäftstätigkeitsbegrenzungen,ȱ PublizitätsvorȬ schriften,ȱInsiderregelungen,ȱWohlverhaltensvorschriftenȱusw.ȱȱ Zielsetzungȱ derȱ Liquiditätsnormen:ȱ Dieȱ jederzeitigeȱ Sicherstellungȱ derȱ ZahlungsfäȬ higkeitȱ vonȱ Kreditinstitutenȱ sollȱ mitȱ denȱ Mindestvorschriftenȱ zurȱ Liquiditätȱ erreichtȱ werden.ȱDieȱKennzahlenȱdienenȱalsȱFrühindikatorenȱfürȱeineȱLiquiditätsverschlechteȬ rung.ȱDieȱEinhaltungȱderȱLiquiditätsnormenȱsollȱfürȱeineȱjederzeitigeȱLiquiditätsreserȬ veȱsorgen,ȱdieȱinȱeinerȱLiquiditätskriseȱalsȱRisikopufferȱdienenȱsollȱundȱdemȱManageȬ mentȱHandlungsspielraumȱschafft.ȱȱ ZielsetzungȱderȱGroßkreditvorschriften:ȱDieȱGroßkreditvorschriftenȱhabenȱdieȱrechtȬ zeitigeȱ Informationȱ überȱ möglicheȱ Klumpenrisikenȱ imȱ Bankensystemȱ bzw.ȱ inȱ einzelȬ nenȱBankenȱzumȱZiel.ȱDurchȱdieȱBegrenzungȱderȱGroßkrediteȱsollȱeineȱMindestdiverȬ sifizierungȱdesȱKreditportfoliosȱundȱdamitȱeineȱRisikoreduktionȱerzeugtȱwerden.ȱDasȱ Ausfallrisikoȱ sollȱ limitiertȱ werden,ȱ daȱ derȱAusfallȱ einesȱ einzelnenȱ großenȱ Kreditsȱ einȱ KreditinstitutȱinȱeineȱKriseȱstürzenȱkann.ȱȱ sieheȱauchȱ„NeueȱBankbetriebslehre“ȱS.ȱ70ȱff.ȱ

68ȱ ȱ

Liquiditätsmanagementbereich

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

4.1

Liquiditätsmanagementbereich

4.1.1

Leistungen der Konten- und Depotführung

Aufgaben zu Kapitel 4.1.1 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (97)ȱ

DieȱDienstleistungenȱȱ

a)derȱKontenȬȱundȱDepotführungȱwerdenȱüberȱGebührenȱundȱProvisionenȱabgegoltenȱ b)ȱ imȱFinanzierungsbereichȱbegründenȱForderungenȱderȱKundenȱgegenȱdieȱBankȱ c)ȱ imȱAnlagebereichȱsindȱvorwiegendȱbilanzwirksamȱ d)ȱdesȱLiquiditätsmanagementsȱschließenȱdieȱKontenȬȱundȱDepotführungȱmitȱeinȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (98)ȱ

BeiȱKontoeröffnungȱentstehtȱ

a)ȱ zwischenȱKundeȱundȱBankȱeinȱWerkvertragȱ b)ȱ zwischenȱKundeȱundȱBankȱeinȱKaufvertrag,ȱwennȱesȱeinȱDepotkontoȱistȱ c)ȱ beiȱjederȱKontenartȱeinȱGeschäftsbesorgungsvertragȱȱ d)ȱeineȱDarlehensforderungȱdesȱKundenȱgegenȱdieȱBankȱ ȱ (99)ȱ

2ȱPunkteȱ

Kontoinhaberȱȱ

a)ȱ istȱbeiȱODERȬKontenȱnurȱeineȱPersonȱ b)ȱ könnenȱkeineȱPersonenhandelsgesellschaftenȱseinȱ c)ȱ könnenȱdurchȱAbtretungȱdieȱVerfügungsberechtigungȱüberȱihrȱKontoȱverlierenȱ d)ȱhabenȱsichȱeinmaligȱbeiȱKontoeröffnungȱzuȱlegitimierenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 69 ȱ

4.1

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(100)ȱ EinȱKontoȱwirdȱ a)ȱ debitorischȱgeführt,ȱwennȱausȱKundensichtȱeineȱForderungȱbestehtȱ b)ȱ kreditorischȱgeführt,ȱwennȱausȱBankensichtȱeineȱVerbindlichkeitȱbestehtȱ c)ȱ alsȱ Depotkontoȱ bezeichnet,ȱ wennȱ Wertpapiereȱ verbuchtȱ werden,ȱ dieȱ dieȱ Bankȱ verȬ wahrtȱ d)ȱalsȱGirokontoȱbezeichnet,ȱwennȱesȱaufȱGuthabenbasisȱgeführtȱwirdȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (101)ȱ KontenȱkönnenȱnachȱderȱVerfügungsgewaltȱunterschiedenȱwerdenȱȱ a)ȱ inȱTreuhandkontenȱundȱGemeinschaftskontenȱ b)ȱ inȱKontenȱzugunstenȱDritterȱundȱTreuhandkontenȱ c)ȱ inȱAnderkontenȱundȱEinzelkontenȱ d)ȱDebitorischeȱundȱkreditorischeȱKontenȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(102)ȱ DieȱDepotführungȱȱ a)ȱ beinhaltetȱdieȱAufbewahrungȱvonȱGegenständenȱinȱoffenenȱDepotsȱ b)ȱ beinhaltetȱdieȱSonderverwahrungȱvonȱWertpapierenȱalsȱGirosammelverwahrungȱ c)ȱ istȱkeinȱBankgeschäftȱimȱSinneȱdesȱKWGȱ d)ȱalsȱ Sammelverwahrungȱ gibtȱ demȱ Kundenȱ einȱ Miteigentumȱ anȱ einemȱ WertpapierȬ sammelbestandȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (103)ȱ ImȱRahmenȱderȱDepotführungȱ a)ȱ führtȱdieȱBankȱselbständigȱdasȱDepotstimmrechtȱfürȱdenȱKundenȱausȱ b)ȱ überwachtȱdieȱBankȱselbständigȱKapitalerhöhungenȱ c)ȱ ziehtȱdieȱBankȱaufȱWeisungȱKuponsȱfürȱdieȱverwahrtenȱWertpapiereȱeinȱ d)ȱübtȱdieȱBankȱaufȱKundenweisungȱdasȱBezugsrechtȱausȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(104)ȱ DieȱStreifbandverwahrungȱȱ a)ȱ istȱeineȱSonderformȱderȱWertpapierverwahrungȱ b)ȱ beinhaltetȱ dieȱ Sonderverwahrungȱ getrenntȱ vonȱ anderenȱ Wertpapieren,ȱ mitȱ AusȬ nahmeȱderȱWertpapiereȱdesȱEigenbestandesȱ c)ȱ führtȱzurȱMiteigentümerstellungȱanȱeinemȱSammelbestandȱȱ d)ȱgewährtȱkeinȱRechtȱaufȱeinȱbestimmtesȱStückȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

70ȱ ȱ

Liquiditätsmanagementbereich

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (20)ȱErläuternȱSieȱworinȱdieȱDienstleistungenȱeinerȱBankȱbestehenȱ(BeratungsleisȬ tungȱistȱnichtȱgemeint)!ȱ ȱ

6ȱPunkteȱ (21)ȱNennenȱSieȱjeweilsȱzweiȱProdukte/DienstleistungenȱvonȱBankenȱausȱdenȱBeȬ reichenȱ Liquiditätsmanagement,ȱ Finanzierung,ȱ Anlageȱ undȱ beschreibenȱ Sieȱ jeweilsȱeine/sȱdavon!ȱ

ȱ

9ȱPunkteȱ (22)ȱBeschreibenȱ Sieȱ dieȱ Unterschiedeȱ zwischenȱ LoroȬȱ undȱ Nostrokonten!ȱ Werȱ führtȱfürȱwenȱsolcheȱKonten?ȱ

ȱ

3ȱPunkteȱ (23)ȱNennenȱ Sieȱ dieȱ notwendigenȱ Mindeststandardsȱ beiȱAbschlussȱ einesȱ KontoȬ vertragesȱundȱbeschreibenȱSieȱzweiȱdavon!ȱ

ȱ

6ȱPunkteȱ (24)ȱNennenȱ Sieȱ vierȱ undȱ erläuternȱ Sieȱ zweiȱAufgabenȱ derȱ Bankenȱ imȱ Rahmenȱ derȱDepotführung!ȱ

ȱ

6ȱPunkteȱ

„TeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ (15)ȱErörternȱ Sieȱ jeweilsȱ zweiȱArgumenteȱ fürȱ undȱ gegenȱ dasȱ DepotȬStimmrechtȱ derȱBanken!ȱ ȱ

6ȱPunkteȱ

ȱ 71 ȱ

4.1

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Lösungen zu Kapitel 4.1.1 „ LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ LösungsmusterȱTeilȱA a

b

c

d

x

98

x x x

99 100 101

x

102

x x

103 104 105 ȱ

72 ȱ ȱ

e

x

ȱ

Liquiditätsmanagementbereich

„LösungsmusterȱzumȱTeilȱBȱȱ Bankleistungen

Liquiditätshaltungȱ

Finanzierung

KontenȬ undȱ Depotführungȱ

Bankfinanzierungȱ

Zahlungsverkehr

Kapitalanlage

Sparanlageȱ

Wertpapieranlage Marktfinanzierung

Geldanlage

Versicherung

Beratung

(20)ȱ

ȱ

WesentlicheȱGeschäftsfelderȱsindȱdieȱKontenführungȱundȱderȱZahlungsverkehr,ȱweil ȱ dieseȱ Leistungenȱ dieȱ Grundlageȱ fürȱ jedeȱ KundeȬBankȬBeziehungȱ darstellen.ȱ ZusamȬ menȱ mitȱ derȱ Führungȱ vonȱ Depotsȱ undȱ derȱ Gelddispositionȱ könnenȱ dieseȱ Geschäfte ȱ alsȱLeistungenȱdesȱLiquiditätsmanagementsȱbzw.ȱderȱLiquiditätshaltungȱabgegrenzt ȱ werden.ȱ Eineȱ Systematisierungȱ derȱ Kernleistungenȱ imȱ Finanzierungsbereichȱ und ȱ AnlagebereichȱkannȱausȱBankensichtȱdanachȱerfolgen,ȱobȱdieȱGeschäfteȱfürȱdasȱKreȬ ditinstitutȱ bilanzwirksamȱ sindȱ oderȱ nicht.ȱ Kennzeichenȱ derȱ Bankfinanzierungȱ der ȱ KundenȱistȱdamitȱdieȱBilanzwirksamkeitȱundȱdieȱErzielungȱeinerȱpositivenȱZinsspanne ȱ ausȱ derȱ Differenzȱ derȱ Zinsenȱ fürȱ Anlageprodukteȱ (Passivzinsenȱ =ȱ Zinsaufwandȱ der ȱ Bank)ȱ undȱ denȱ Zinsenȱ fürȱ dieȱ Finanzierungsprodukteȱ (Aktivzinsenȱ =ȱ Zinsertragȱ der ȱ Bank).ȱ

ȱ 73 ȱ

4.1

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(21)ȱ Liquiditätsmanagement:ȱȱ Kontenführung,ȱDepotführung,ȱZahlungsverkehr,ȱGeldanlageȱ Finanzierungsbereich:ȱȱ Marktfinanzierung,ȱBankfinanzierungȱȱ oderȱalternativ:ȱȱ Kontokorrentkredit,ȱAval,ȱDarlehen,ȱLeasing,ȱFactoring,ȱWertpapieremission,ȱusw.ȱ Anlagebereich:ȱȱ Sparanlage,ȱWertpapieranlage,ȱVersicherungȱȱ oderȱalternativ:ȱ Spareinlagen,ȱSparbriefe,ȱSchuldverschreibungen,ȱAktien,ȱInvestmentfonds,ȱZertifikateȱ usw.ȱȱ z.B.:ȱȱ Dieȱ Depotführungȱ istȱ wieȱ dieȱ Kontoführungȱ zuȱ denȱ Basisgeschäftenȱ vonȱ Finanzdienstleisternȱ zuȱ rechnen.ȱ Inȱ Depotsȱ werdenȱ Gegenständeȱ (geschlossenesȱ DeȬ pot)ȱ oderȱ Wertpapiereȱ (offenesȱ Depot)ȱ vonȱ Kundenȱ imȱ Auftragȱ desȱ Kundenȱ durchȱ dieȱ Bankȱ verwahrtȱ bzw.ȱ verwaltet.ȱ Inȱ einemȱ offenenȱ Depotȱ werdenȱ Wertpapiereȱ zurȱ VerwahrungȱundȱVerwaltungȱaufbewahrt.ȱ Beiȱ derȱ Marktfinanzierungȱ bzw.ȱ derȱ Vermittlungȱ vonȱ KapitalanlageȬȱ undȱ VersicheȬ rungsproduktenȱstehtȱdieȱBeratungsȬȱbzw.ȱMaklerfunktionȱderȱKreditinstituteȱimȱVorȬ dergrund.ȱInȱdiesemȱGeschäftsfeldȱverdientȱdieȱBankȱdurchȱProvisionenȱundȱggf.ȱGeȬ bühren.ȱ Kapitalnachfragerȱ werdenȱ anȱ denȱ Finanzmarktȱ gebracht,ȱ indemȱ ihreȱ KapitalnachfrageȱzuȱeinerȱmarktfähigenȱNachfrageȱ gestaltetȱwirdȱundȱentsprechendeȱ Kapitalanlegerȱgewonnenȱwerden.ȱ Spareinlagenȱ sindȱ aufȱ gesetzlichȱ definierteȱ Personenȱ bzw.ȱ Personengruppenȱ beȬ schränktȱundȱhabenȱeineȱgesetzlicheȱKündigungsfristȱvonȱmindestensȱ3ȱMonaten.ȱDieȱ Spareinlagenȱ unterscheidenȱ sichȱ vonȱ allenȱ anderenȱ Einlagenȱ durchȱ dieȱ zwingendeȱ Ausfertigungȱ einerȱ Sparurkundeȱ sowieȱ dieȱ Möglichkeit,ȱ diesesȱ Produktȱ zurȱ Anlageȱ vermögenswirksamerȱLeistungenȱzuȱverwenden.ȱ (22)ȱȱ Bankenȱ führenȱ Kontenȱ untereinanderȱ alsȱ LoroȬȱ bzw.ȱ Nostrokonten.ȱ Dabeiȱ wirdȱ dasȱ KontoȱderȱKorrespondenzbankȱ(Kontoinhaber)ȱbeiȱderȱkontoführendenȱBankȱ(KontoȬ führer)ȱalsȱLorokontoȱ–ȱ„Ihr“ȱKontoȱbeiȱ„uns“ȱunterhalten,ȱwährendȱderȱKontoinhaberȱ dasȱ(Gegen)kontoȱalsȱNostrokontoȱ–ȱ„unser“ȱKontoȱbeiȱ„Ihnen“ȱführt.ȱ

74ȱ ȱ

Liquiditätsmanagementbereich

(23)ȱ BeimȱAbschlussȱ einesȱ Kontovertragesȱ sindȱ bestimmteȱ Mindeststandardsȱ einzuhalten.ȱ NebenȱdenȱpersönlichenȱAngabenȱundȱderȱUnterschriftȱdesȱAntragstellersȱsindȱdabeiȱ dieȱ Angabenȱ zumȱ GWGȱ undȱ dieȱ Einbeziehungȱ inȱ dieȱ Geschäftsbedingungenȱ weȬ sentlich.ȱBeiȱderȱKontoeröffnungȱundȱjederȱKontoverfügungȱistȱdieȱLegitimationȱzuȱ prüfen.ȱ z.B.ȱ Unterschrift:ȱ Dieȱ Unterschriftȱ desȱ Antragsstellersȱ istȱ fürȱ dieȱ Wirksamkeitȱ desȱ schriftlichenȱ Vertragsȱ alsȱ auchȱ fürȱ dieȱ Legitimationsprüfungȱ notwendig.ȱ Sieȱ istȱ alsoȱ sowohlȱrechtlichȱalsȱauchȱausȱSicherheitsgründenȱnotwendig.ȱȱ (24)ȱ VonȱdenȱfettgedrucktenȱAufgabenȱsindȱvierȱzuȱnennenȱundȱzweiȱzuȱerläutern!ȱ NebenȱderȱVerwahrung,ȱdieȱdieȱSicherungȱdesȱEigentumsȱdesȱDepotkundenȱbzw.ȱdieȱ BeschaffungȱderȱWertpapiereȱbeinhaltet,ȱistȱbeimȱoffenenȱDepotȱdieȱDepotverwaltungȱ vonȱ großerȱ Bedeutung.ȱ Derȱ Kundeȱ mussȱ regelmäßigȱ relevanteȱ Informationenȱ überȱ seineȱ Wertpapiereȱ erhalten.ȱ Außerdemȱ gehörtȱ dazuȱ dieȱ Erinnerungȱ anȱ sämtlicheȱ Rechteȱ undȱ Pflichtenȱ ausȱ demȱ Eigentumȱ anȱ Wertpapierenȱ undȱ gegebenenfallsȱ dieȱ Ausübungȱ derȱ mitȱ demȱ Wertpapierȱ verbundenenȱ Rechteȱ fürȱ denȱ Kundenȱ sowieȱ dieȱ Depotbuchführung.ȱ Danachȱ könnenȱ Kreditinstituteȱ durchȱ ihreȱ Kundenȱ bevollmächȬ tigtȱwerden,ȱdasȱStimmrechtȱaufȱHauptversammlungenȱwahrzunehmen.ȱȱ

ȱ 75 ȱ

4.1

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

„LösungsmusterȱzumȱTeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ (15)ȱ ZurȱDepotführungȱgehörtȱdieȱErinnerungȱanȱsämtlicheȱRechteȱundȱPflichtenȱausȱdemȱ Eigentumȱ anȱ Wertpapierenȱ undȱ gegebenenfallsȱ dieȱ Ausübungȱ derȱ mitȱ demȱ WertpaȬ pierȱ verbundenenȱ Rechteȱ fürȱ denȱ Kunden.ȱ Inȱ diesemȱ Zusammenhangȱ istȱ seitȱ Jahrenȱ dasȱsogenannteȱVollmachtsstimmrechtȱderȱKreditinstituteȱumstritten.ȱDanachȱkönnenȱ Kreditinstituteȱ durchȱ ihreȱ Kundenȱ bevollmächtigtȱ werden,ȱ dasȱ Stimmrechtȱ aufȱ Hauptversammlungenȱwahrzunehmen.ȱSieȱmüssenȱdabeiȱdieȱInteressenȱdesȱAktionärsȱ schützen.ȱDiesȱwirdȱdurchȱbesondereȱVorschriftenȱimȱAktiengesetzȱsichergestellt.ȱDasȱ Vollmachtsstimmrechtȱ (oderȱAuftragsstimmrecht)ȱ gewährleistetȱ stabileȱ EntscheidunȬ genȱ aufȱ denȱ Hauptversammlungenȱ undȱ sollteȱ fürȱ dieȱ Konzentrationȱ vonȱ FachkomȬ petenzȱ beiȱ derȱ Aktionärsversammlungȱ sorgen.ȱ Kritischȱ wirdȱ dagegenȱ vorgebracht,ȱ dassȱKreditinstitute,ȱohneȱEigentümerȱeinerȱGesellschaftȱzuȱsein,ȱerheblichenȱEinflussȱ ausübenȱkönnenȱundȱeineȱungerechtfertigteȱMachtpositionȱerhalten,ȱdieȱsieȱbeispielsȬ weiseȱ beiȱ derȱ Besetzungȱ derȱ Aufsichtsgremienȱ ausnutzen.ȱ Nachȱ geltenderȱ MehrȬ heitsmeinungȱüberwiegenȱdieȱVorteileȱdieserȱStimmrechtsbehandlungȱdieȱNachteile.ȱȱ DasȱDepotstimmrechtȱverhindert,ȱdassȱHauptversammlungenȱentgegenȱdemȱInteresseȱ vonȱ nichtȱ anwesendenȱ Einzelaktionären,ȱ dieȱ inȱ derȱ Summeȱ erheblicheȱ Stimmenȱ aufȱ sichȱ vereinigen,ȱ abstimmenȱ bzw.ȱ Entscheidungenȱ treffen.ȱ Jederȱ Aktionärȱ kannȱ seineȱ Bankȱ konkretȱ anweisenȱ inȱ seinemȱ Sinneȱ zuȱ stimmen.ȱAnsonstenȱ wirdȱ durchȱ dasȱ DeȬ potstimmrechtȱ gewährleistet,ȱ dassȱ dieȱ Kleinaktionäreȱ mittelbarȱ einȱ entsprechendesȱ GewichtȱaufȱdenȱHauptversammlungenȱerhalten.ȱZudemȱsollteȱdasȱDepotstimmrechtȱ dazuȱ führen,ȱ dassȱ dieȱ Stimmenmehrheitȱ beiȱ Expertenȱ bzw.ȱ kompetentenȱ EntscheiȬ dungsträgernȱȱgebündeltȱwird.ȱImȱIdealfallȱerzeugtȱdiesȱeinenȱentsprechendenȱDruckȱ aufȱdieȱGremienȱderȱAGȱimȱSinneȱderȱAktionäreȱzuȱhandeln,ȱweilȱsieȱmitȱderȱOffenleȬ gungȱvonȱManagementfehlernȱrechnenȱmüssen.ȱȱ Demȱwäreȱentgegenzuhalten,ȱdassȱBanken,ȱdieȱzugleichȱauchȱoftȱKreditgeberȱsind,ȱalsȱ Fremdkapitalgeberȱ andereȱ Interessenȱ verfolgenȱ alsȱ dieȱ Aktionäre.ȱ Gleichzeitigȱ führtȱ dasȱDepotstimmrechtȱzurȱBündelungȱderȱMachtȱbeiȱdenȱBanken.ȱMitȱHilfeȱderȱDepotȬ stimmenȱkönnenȱBankenȱerheblichenȱEinflussȱaufȱUnternehmensentscheidungenȱnehȬ menȱundȱdabeiȱeigeneȱInteressenȱverfolgen.ȱDaȱdieȱHauptversammlungȱebenfallsȱüberȱ dieȱBesetzungȱvonȱKontrollgremienȱentscheidet,ȱbestehtȱdieȱGefahr,ȱdieȱKontrolleȱvonȱ Unternehmenȱ außerȱ Kraftȱ zuȱ setzen.ȱ Dieȱ Kritikȱ desȱ Depotstimmrechtsȱ siehtȱ dieȱ BanȬ kenȱhierȱinȱeinerȱMachtposition,ȱdieȱsieȱnurȱunterȱNutzungȱvonȱRechtenȱerhalten,ȱdieȱ ihnenȱeigentlichȱnichtȱzustehen.ȱȱȱ Sieheȱauchȱ„NeueȱBankbetriebslehre“ȱS.ȱ98Ȭ105.ȱ

76ȱ ȱ

Liquiditätsmanagementbereich

4.1.2

4.1

Leistungen des nationalen Zahlungsverkehrs

Aufgaben zu Kapitel 4.1.2 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (105)ȱ DasȱTransaktionbankingȱ a)ȱ bezeichnetȱdasȱDirektbankprinzipȱ b)ȱ istȱdieȱBezeichnungȱfürȱKontenȱmitȱhohenȱKontoumsätzenȱ c)ȱ beinhaltetȱdieȱZahlungsabwicklungȱundȱAbrechnungȱderȱWertpapiertransaktionenȱ d)ȱstagniert,ȱweilȱdieȱZahlȱderȱGeschäftsvorfälleȱrückläufigȱistȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (106)ȱ DieȱgesetzlichenȱZahlungsmittelȱȱ a)ȱ sindȱ Bargeldȱ undȱ vorausbezahlteȱ Zahlungsmittelȱ inȱ Werteinheitenȱ aufȱ einerȱ ChipȬ karteȱ b)ȱ sindȱausschließlichȱBargeldȱundȱKontoguthabenȱaufȱGirokontenȱ c)ȱ schließenȱdenȱScheckȱundȱdenȱWechselȱnichtȱmitȱeinȱ d)ȱsindȱinȱDeutschlandȱalleȱfreiȱkonvertiblenȱWährungenȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (107)ȱ Schecksȱ a)ȱ müssenȱalsȱgesetzlicheȱZahlungsmittelȱhoheȱSicherheitsstandardsȱerfüllenȱ b)ȱ dienenȱzahlungshalberȱzurȱBegleichungȱvonȱForderungenȱ c)ȱ unterliegenȱalsȱGeldsurrogateȱkeinerȱspeziellenȱgesetzlichenȱRegelungȱ d)ȱsindȱZahlungsanweisungen,ȱaberȱkeinȱförmlichesȱWertpapierȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (108)ȱ DerȱLZBȬGiroverkehrȱ a)ȱ dientȱnurȱderȱAbwicklungȱdesȱsoȱgenanntenȱnetzfremdenȱZahlungsverkehrsȱ b)ȱ istȱnachȱdemȱÜberweisungsgesetzȱnotwendigeȱZwischenstationȱbeiȱInlandsüberweiȬ sungenȱ c)ȱ schließtȱ Schecksȱ aufȱ dieȱ Bundesbankȱ ein,ȱ fürȱ dieȱ eineȱ befristeteȱ Einlösegarantie bestehtȱ ȱ d)ȱkeineȱderȱAntwortenȱistȱrichtigȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ

ȱ 77 ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(109)ȱ ZurȱVereinfachungȱdesȱZahlungsverkehrsȱ a)ȱ sindȱfürȱdenȱbeleghaftenȱZahlungsverkehrȱeinheitlicheȱFormulareȱgültigȱ b)ȱ sindȱfürȱregelmäßigeȱZahlungenȱDaueraufträgeȱvomȱZahlungsempfängerȱeinzurichȬ tenȱ c)ȱ kannȱderȱZahlungspflichtigeȱderȱBankȱeineȱEinzugsermächtigungȱerteilenȱ d)ȱkannȱfürȱregelmäßigeȱZahlungenȱderȱZahlungspflichtigeȱeinȱAbbuchungsverfahrenȱ auslösenȱ 2ȱPunkteȱ ȱ (110)ȱ DerȱDauerauftragȱȱ a)ȱ istȱdieȱBerechtigungȱfürȱdieȱBank,ȱregelmäßigȱ(periodisch)ȱBuchgeldȱvomȱZahlungsȬ pflichtigenȱzumȱZahlungsempfängerȱzuȱübertragenȱ b)ȱ dientȱ derȱ Vereinfachungȱ wiederkehrender,ȱ regelmäßigerȱ Zahlungenȱ unterschiedliȬ cherȱHöheȱ c)ȱ berechtigtȱdazu,ȱLastschriftenȱdesȱZahlungsempfängersȱvomȱKontoȱabzubuchenȱ d)ȱwirdȱ eingerichtet,ȱ wennȱ dieȱ Bankȱ periodischȱ wiederkehrendeȱ Zahlungenȱ desȱ KunȬ denȱinȱgleicherȱHöheȱregistriertȱ 2ȱPunkteȱ ȱ (111)ȱ DerȱZahlungsverkehrȱ a)ȱ wirdȱdurchȱdasȱLastschriftabkommenȱeuropaweitȱvereinfachtȱ b)ȱ istȱnichtȱausschließlichȱbargeldlosȱoderȱhalbbarȱ c)ȱ wirdȱalsȱhalbbarȱbezeichnet,ȱwennȱBuchgeldȱinȱBargeldȱübertragenȱwirdȱaberȱnichtȱ umgekehrtȱ d)ȱwirdȱu.a.ȱalsȱhalbbarȱbezeichnet,ȱwennȱmitȱKreditkarteȱbezahltȱwirdȱ 2ȱPunkteȱ ȱ (112)ȱ ImȱZahlungsverkehrȱ a)ȱ dienenȱ Zahlungsverkehrskontenȱ nurȱ derȱ Abwicklungȱ desȱ Zahlungsverkehrsȱ undȱ nichtȱauchȱderȱGeldhaltungȱ b)ȱ istȱzurȱÜbertragungȱvonȱBuchgeldȱeinȱGirokontoȱunentbehrlichȱ c)ȱ sindȱWertstellungsgewinneȱausȱdemȱzeitlichenȱUnterschiedȱzwischenȱBelastungȱundȱ GutschriftȱaufȱdenȱKontenȱausgeschlossenȱ d)ȱstelltȱderȱGuthabenzinsȱfürȱdieȱBankȱdenȱRefinanzierungssatzȱundȱdamitȱdieȱKostenȱ desȱZahlungsverkehrsȱdarȱ 2ȱPunkteȱ ȱ

78ȱ ȱ

Liquiditätsmanagementbereich

(113)ȱ DieȱAbwicklungȱdesȱZahlungsverkehrsȱȱ a)ȱȱerfolgtȱstandardisiertȱbankenübergreifendȱzuȱeinheitlichenȱKostenȱ b)ȱ schließtȱ Auszahlungenȱ anȱ Kassenȱ gegenȱ Auszahlungsbelege,ȱ Barschecksȱ oderȱ ReiȬ seschecksȱausȱ c)ȱ erfordertȱabȱeinemȱBetragȱvonȱ15.000ȱEURȱeineȱIdentifizierungspflichtȱderȱKundenȱ d)ȱfindetȱüberwiegendȱbeleghaftȱstattȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (114)ȱ DerȱScheckȱ a)ȱ istȱ eineȱ beiȱ Sichtȱ fälligeȱ Zahlungsanweisung,ȱ dieȱ dasȱ angewieseneȱ Kreditinstitutȱ verpflichtet,ȱaufȱRechnungȱdesȱAusstellersȱzuȱzahlenȱ b)ȱȱmussȱzwingendȱalleȱkaufmännischenȱundȱgesetzlichenȱBestandteileȱenthaltenȱ c)ȱȱistȱeinȱOrderpapierȱ d)ȱȱwirdȱzumȱBarscheckȱdurchȱdieȱKlauselȱ„nurȱzurȱBarauszahlung“ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (115)ȱ WelcheȱAussageȱfürȱSchecksȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱDerȱEmpfängerȱkannȱdenȱScheckȱeinlösenȱoderȱalsȱZahlungsmittelȱverwendenȱ b)ȱȱDerȱIndossantȱkannȱbeiȱNichteinlösungȱdesȱZahlungspflichtigenȱnichtȱzurȱZahlungȱ gezwungenȱwerdenȱ c)ȱȱDieȱVorlegungsfristȱbeginntȱmitȱdemȱAusstellungstagȱ d)ȱȱVoraussetzungȱfürȱdenȱScheckverkehrȱistȱdieȱaktiveȱScheckfähigkeit,ȱdieȱalleȱrechtsȬ fähigen,ȱgeschäftsfähigen,ȱnatürlichenȱaberȱnichtȱdieȱjuristischenȱPersonenȱbesitzenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (116)ȱ ImȱScheckverkehrȱȱ a)ȱȱhatȱausschließlichȱdieȱBundesbankȱdieȱpassiveȱScheckfähigkeitȱ b)ȱ mussȱeinȱ(inländischer)ȱȱScheckȱinnerhalbȱvonȱ8ȱTagenȱvorgelegtȱwerdenȱ c)ȱȱmussȱ derȱ Zahlungsempfängerȱ einȱ Zahlungsverkehrskontoȱ beiȱ derȱ bezogenenȱ Bankȱ unterhaltenȱ d)ȱȱkeineȱderȱAntwortenȱistȱrichtigȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (117)ȱ WelcheȱAussageȱzumȱWechselȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱDieȱ Wechselforderungȱ istȱ akzessorisch,ȱ alsoȱ vomȱ zugrundeȱ liegendenȱ RechtsgeȬ schäftȱnichtȱgetrenntȱ b)ȱȱDerȱWechselȱkannȱalsȱKreditȬ,ȱSicherungsȬȱundȱZahlungsmittelȱdienenȱ

ȱ 79 ȱ

4.1

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

c)ȱȱDerȱWechselȱistȱkeinȱWertpapier,ȱsondernȱeineȱSchuldurkundeȱ d)ȱȱDerȱgezogeneȱWechselȱbeinhaltetȱdasȱVersprechenȱdesȱAusstellersȱbeiȱFälligkeitȱeineȱ bestimmteȱSummeȱanȱeineȱimȱWechselȱgenannteȱPersonȱoderȱderenȱOrderȱzuȱzahlenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (118)ȱ DieȱWechselstrengeȱȱ a)ȱ schließtȱkeineȱFormvorschriftenȱfürȱdenȱWechselȱeinȱ b)ȱȱbeinhaltetȱ Formvorschriften,ȱ dieȱ Haftungȱ allerȱ Wechselverpflichteten,ȱ Vorschriftenȱ beiȱderȱEinlösungȱundȱBesonderheitenȱdesȱWechselprozessesȱȱ c)ȱȱbedeutetȱ ausschließlich,ȱ dassȱ beiȱ Nichtleistungȱ desȱ Bezogenenȱ derȱ Indossantȱ zurȱ ZahlungȱderȱWechselverbindlichkeitȱherangezogenȱwerdenȱkannȱ d)ȱȱistȱderȱumgangssprachlicheȱBegriffȱfürȱdieȱDiskontierungsvorschriftenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (119)ȱ DerȱWechselȱ a)ȱ istȱeineȱunbedingteȱZahlungsanweisungȱanȱdenȱAusstellerȱ b)ȱ istȱeinȱSolawechsel,ȱwennȱderȱBezogeneȱnichtȱderȱAusstellerȱistȱ c)ȱ beinhaltetȱbeiȱeinemȱSolawechselȱdasȱunbedingteȱZahlungsversprechenȱdesȱAusstelȬ lersȱ d)ȱistȱ eineȱ Tratte,ȱ sobaldȱ dieȱ unbedingteȱ Zahlungsanweisungȱ vomȱ Bezogenenȱ unterȬ schriebenȱwirdȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (120)ȱ DerȱWechselȱ a)ȱȱmussȱinnerhalbȱeinesȱMonatsȱzurȱEinlösungȱvorgelegtȱwerdenȱ b)ȱȱwirdȱ alsȱ Tratteȱ bezeichnet,ȱ solangeȱ erȱ nurȱ dieȱ unbedingteȱ Zahlungsanweisungȱ anȱ denȱBezogenenȱenthältȱ c)ȱȱkannȱ vomȱ Begünstigtenȱ zurȱ Forderungsbegleichungȱ mitȱ befreienderȱ Wirkungȱ weiȬ tergegebenȱwerdenȱ d)ȱwirdȱbeiȱNichteinlösungȱzumȱProtestwechselȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (121)ȱ DieȱÜberweisungȱ a)ȱ istȱdieȱbuchmäßigeȱÜbertragungȱvonȱGeldbeträgenȱ b)ȱ istȱzurȱeinfachenȱsowieȱschnellenȱAbwicklungȱsowohlȱimȱInlandȱalsȱauchȱinternatioȬ nalȱnichtȱgesetzlichȱgeregelt,ȱunterliegtȱaberȱeinheitlichenȱRahmenbedingungenȱ

80ȱ ȱ

Liquiditätsmanagementbereich

c)ȱ mussȱ innerhalbȱ vonȱ einemȱ bzw.ȱ zweiȱ Bankgeschäftstagenȱ zwischenȱ verschiedenenȱ Institutenȱabgewickeltȱwerdenȱ d)ȱȱmussȱ vomȱ Überweisendenȱ undȱ nichtȱ vonȱ derȱ Bankȱ aufȱ dieȱ formelleȱ OrdnungsmäȬ ßigkeitȱgeprüftȱwerdenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (122)ȱ ImȱÜberweisungsverkehrȱȱ a)ȱ hatȱdieȱBankȱnurȱdieȱUnterschriftȱundȱdieȱKontendeckungȱzuȱprüfenȱ b)ȱȱkannȱdieȱBankȱbeiȱmangelnderȱKontodeckungȱdenȱAuftragȱausführenȱ c)ȱȱschuldetȱdieȱBankȱnurȱdieȱfristgemäßeȱAusführungȱ d)ȱwirdȱ fürȱ regelmäßigȱ anfallendeȱ undȱ inȱ gleicherȱ Höheȱ wiederkehrendeȱ Zahlungenȱ eineȱSammelüberweisungȱeingerichtet.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (123)ȱ WelcheȱZahlungsverpflichtungȱistȱnichtȱfürȱeinenȱDauerauftragȱgeeignet?ȱ a)ȱȱBausparbeiträgeȱ b)ȱȱZahlungenȱnachȱeinemȱSparplanȱȱ c)ȱȱTelefongebührenȱ d)ȱȱRatenȱeinesȱAnnuitätendarlehensȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(124)ȱ ImȱÜberweisungsverkehrȱȱ a)ȱȱistȱderȱZahlungsempfängerȱderȱAuftraggeberȱ b)ȱȱgiltȱdieȱAngabeȱderȱKontoverbindungȱalsȱdieȱnotwendigeȱZustimmungȱdesȱBegünsȬ tigtenȱ c)ȱ istȱderȱGirovertragȱzwischenȱendbegünstigtemȱKreditinstitutȱundȱZahlungsempfänȬ gerȱkeinȱGeschäftsbesorgungsvertragȱ d)ȱȱistȱeineȱGläubigerȬSchuldnerȬBeziehungȱkeineȱVoraussetzungȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (125)ȱ ImȱLastschriftverfahrenȱȱ a)ȱȱwirdȱdieȱZahlungȱvomȱZahlungspflichtigenȱausgelöstȱ b)ȱȱistȱeineȱFormȱderȱZustimmungȱdesȱBelastetenȱ(Zahlungspflichtigen)ȱnotwendig.ȱ c)ȱȱkannȱderȱZahlungspflichtigeȱdenȱZahlungsempfängerȱschriftlichȱundȱohneȱjederzeiȬ tigeȱWiderrufsmöglichkeitȱermächtigenȱ d)ȱȱkannȱderȱZahlungsbegünstigteȱseinemȱKreditinstitutȱdenȱAuftragȱerteilenȱdenȱLastȬ schrifteinzugȱdesȱZahlungspflichtigenȱauszuführenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 81 ȱ

4.1

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(126)ȱ DieȱLastschriftȱ a)ȱȱistȱnurȱgeeignetȱfürȱwiederkehrendeȱForderungenȱinȱgleicherȱHöheȱ b)ȱȱistȱeinȱWertpapier,ȱweilȱderȱZahlungsvorgangȱvomȱEmpfängerȱausgelöstȱwird.ȱ c)ȱȱkannȱimȱAbbuchungsverfahrenȱoderȱperȱEinzugsermächtigungȱausgeführtȱwerdenȱ d)ȱȱwirdȱdurchȱdieȱZahlstelleȱnichtȱaufȱRichtigkeitȱgeprüft.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (127)ȱ DieȱKartenzahlungȱ a)ȱȱmitȱKreditkartenȱwirdȱtaggenauȱzinswirksamȱ(payȱnow)ȱabgerechnet.ȱȱ b)ȱȱmitȱDebitȬKartenȱerfolgtȱdurchȱmonatlicheȱAbrechnungȱderȱaufȱeinemȱKartenkontoȱ gesammeltenȱUmsätzeȱȱ c)ȱȱerfolgtȱbeimȱPOZȱȱmitȱZahlungsgarantieȱ d)ȱȱerfolgtȱbeimȱPOZȱmitȱLegitimationȱdurchȱdieȱUnterschriftȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (128)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱKartensystemenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱKundenkartenȱ undȱ ECȬKartenȱ erlaubenȱ dieȱ Zahlungȱ anȱ elektronischenȱ Kassenȱ imȱ POSȬȱ undȱ POZȬVerfahren,ȱ dieȱ Geldkartenfunktion,ȱ sowieȱ verschiedeneȱ ServiceleisȬ tungenȱdesȱZahlungsverkehrsȱ b)ȱ KundenkartenȱsindȱDebitkartenȱundȱECȬKartenȱsindȱKreditkartenȱ c)ȱȱDieȱECȬKarteȱwirdȱauchȱalsȱMultifunktionskarteȱbezeichnetȱ d)ȱȱBeiȱECȬKartenȱundȱKreditkartenȱsindȱausschließlichȱdieȱLeistungspaketeȱjeȱnachȱArtȱ derȱKarteȱunterschiedlich.ȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (129)ȱ ImȱRahmenȱdesȱZahlungsverkehrsȱȱ a)ȱȱsindȱ dieȱ Bankleitzahlenȱ (BLZ)ȱ zurȱ eindeutigenȱ Kennzeichnungȱ derȱ teilnehmendenȱ Kreditinstituteȱunentbehrlichȱ b)ȱȱistȱdieȱLZBȬAbrechnungȱzurȱbilateralenȱVerrechnungȱderȱtäglichȱanfallendenȱFordeȬ rungenȱundȱVerbindlichkeitenȱzwischenȱKreditinstitutenȱwichtigȱ c)ȱȱmüssenȱ belegloseȱAufträgeȱ inȱ Datensätzeȱ umgewandeltȱ werdenȱ undȱ könnenȱ dannȱ mittelsȱDatenfernübertragungȱoderȱDatenträgeraustauschsȱweitergeleitetȱwerdenȱ d)ȱȱwerdenȱ ausnahmsweiseȱ auchȱ Gironetzeȱ derȱ Institute,ȱ Institutsgruppenȱ bzw.ȱ derȱ deutschenȱKreditwirtschaftȱfürȱdieȱAbwicklungȱgenutztȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

82ȱ ȱ

Liquiditätsmanagementbereich

4.1

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (25)ȱNennenȱ Sieȱ fünfȱ Instrumenteȱ desȱ nationalenȱ Zahlungsverkehrsȱ undȱ erkläȬ renȱSieȱzweiȱdavon!ȱ ȱ

6ȱPunkte

ȱ

(26)ȱGrenzenȱ Sieȱ dieȱ Formenȱ desȱ nationalenȱ Zahlungsverkehrsȱ voneinanderȱ ab ȱ undȱordnenȱSieȱdieȱjeweiligenȱInstrumenteȱzu!ȱ ȱ

8ȱPunkte ȱ

ȱ 83 ȱ

ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Lösungen zu Kapitel 4.1.2 „LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ LösungsmusterȱTeilȱA a

b

c

d

106

x

107

x x

108

x

109

x

110 111

x

112

x

113

x

114

x x

115 116

x

117

x

118

x

119

x x

120 x

121 122

x x

123

x

124 125

x

126

x x

127

x

128 x

129 130

84ȱ ȱ

x

ȱ

Liquiditätsmanagementbereich

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (25)ȱȱ Vonȱ denȱ folgendenȱ Zahlungsverkehrsinstrumentenȱ müssenȱ fünfȱ genanntȱ undȱ zweiȱ erklärtȱwerden!ȱ Dieȱ gesetzlichenȱ Zahlungsmittelȱ sindȱ ausschließlichȱ Bargeldȱ undȱ zeichnenȱ sichȱ daȬ durchȱaus,ȱdassȱsieȱzwingendȱalsȱTauschmittelȱakzeptiertȱsind.ȱBuchgelderȱsindȱKonȬ toguthabenȱaufȱGirokonten,ȱdieȱwiederumȱdenȱZahlungsverkehrȱermöglichen.ȱȱ Elektronischesȱ Geldȱ istȱ eineȱAbwandlungȱ desȱ Buchgeldesȱ undȱ stelltȱ vorausbezahlteȱ Zahlungsmittelȱdar.ȱSieȱwerdenȱalsȱWerteinheitenȱaufȱeinerȱKarteȱ(Kreditkarte,ȱGeldȬ karte)ȱoderȱeinemȱPCȱgespeichertȱundȱzurȱBezahlungȱvonȱWarenȱundȱDienstleistungenȱ verwendet.ȱȱ VergleichsweiseȱalteȱZahlungsmittelȱsindȱderȱScheckȱundȱderȱWechsel.ȱAlsȱGeldersatzȱ dienenȱsieȱzahlungshalberȱzurȱBegleichungȱvonȱForderungen.ȱSieȱstellenȱeineȱbesondeȬ reȱFormȱvonȱBuchgeldȱdar.ȱDerȱScheckȱistȱzunächstȱeineȱZahlungsanweisung,ȱdieȱbeiȱ SichtȱfälligȱistȱundȱdasȱangewieseneȱKreditinstitutȱermächtigt,ȱaufȱRechnungȱdesȱAusȬ stellersȱzuȱzahlen.ȱEsȱistȱaußerdemȱeinȱstrengȱförmlichesȱWertpapier.ȱȱ DerȱWechselȱistȱeinȱWertpapier.ȱDiesesȱWertpapierȱunterliegtȱstrengenȱFormvorschrifȬ ten.ȱEinȱWechselȱmussȱzwingendȱalleȱgesetzlichenȱBestandteileȱenthalten.ȱWechselȱsindȱ nurȱ solcheȱ Urkunden,ȱ dieȱ denȱ Formvorschriftenȱ desȱ Wechselgesetzesȱ entsprechen.ȱ Darüberȱ hinausȱ sindȱ zurȱ Vereinfachungȱ undȱ Sicherstellungȱ desȱ Wechselverkehrsȱ dieȱ sogenanntenȱkaufmännischenȱBestandteileȱenthalten.ȱ AlsȱKassengeschäfteȱbezeichnetȱmanȱdenȱgesamtenȱhalbbarenȱZahlungsverkehrȱ(AbȬ wicklungȱmitȱZahlscheinen).ȱFürȱEinzahlungenȱaufȱdasȱeigeneȱKontoȱmüssenȱentspreȬ chendeȱEinzahlungsvordruckeȱverwendetȱwerden,ȱbeiȱEinzahlungenȱaufȱfremdeȱKonȬ tenȱ sindȱ Zahlscheinvordruckeȱ vorgesehen.ȱ Auszahlungenȱ anȱ Kassenȱ oderȱ KassentresorenȱerfolgenȱgegenȱAuszahlungsbelege,ȱBarschecksȱoderȱReiseschecks.ȱ EineȱÜberweisungȱistȱdieȱbuchmäßigeȱÜbertragungȱvonȱGeldbeträgen.ȱGrundlageȱfürȱ denȱ Überweisungsverkehrȱ sindȱ verschiedeneȱ Gesetze,ȱ dieȱ einheitlicheȱ RahmenbedinȬ gungenȱ undȱ damitȱ einfacheȱ sowieȱ schnelleȱ Abwicklungȱ sowohlȱ imȱ Inlandȱ alsȱ auchȱ internationalȱgewährleistenȱsollen.ȱȱ Dieȱ Lastschriftȱ istȱ einȱ bargeldlosesȱ Zahlungsverkehrsinstrument,ȱ dasȱ demȱ ZahlungsȬ empfängerȱdieȱMöglichkeitȱgibt,ȱrationellȱseineȱwiederkehrendenȱForderungenȱinȱgleiȬ cherȱundȱunterschiedlicherȱHöheȱeinzuziehen.ȱ ȱ

ȱ 85 ȱ

4.1

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Banknoten Barverkehr

Bargeld

Münzen Kassengeschäfte Buchgeld Barscheck Halbbarerȱ Zahlungsverkehr Bargeld

Einzahlung Auszahlung

Buchgeld

Überweisung

Bargeldloser Zahlungsverkehr

Lastschrift Verrechnungsscheck

Buchgeld

Kartenzahlung

(26)ȱ

ȱ

Alsȱ Barverkehrȱ bezeichnetȱ manȱ denȱ direktenȱ Austauschȱ vonȱ Bargeld,ȱ alsoȱ Münzenȱ undȱ Banknoten.ȱ Vonȱ halbbaremȱ Zahlungsverkehrȱ sprichtȱ man,ȱ wennȱ Buchgeldȱ inȱ Bargeldȱ übertragenȱ wirdȱ oderȱ umgekehrt.ȱ Dabeiȱ werdenȱ Banknotenȱ undȱ Münzenȱ gegenȱ Buchgeldȱ getauscht,ȱ d.h.ȱ aufȱ einȱ Kontoȱ eingezahltȱ oderȱ vonȱ einemȱ Kontoȱ geȬ buchtȱ undȱ ausgezahlt.ȱ DieȱAuszahlungȱ vonȱ Bargeldȱ ȱ gegenȱ einenȱ Scheckȱ (Barscheck)ȱ istȱ ebensoȱ zumȱ halbbarenȱ Zahlungsverkehrȱ zuȱ rechnen.ȱ Bargeldloserȱ ZahlungsverȬ kehrȱ bestehtȱ ausschließlichȱ ausȱ Buchgeldbewegungen.ȱ Nebenȱ derȱ Überweisungȱ undȱ derȱLastschriftȱgehörenȱdazuȱderȱVerrechnungsscheckȱundȱKartenzahlungen.ȱȱ ȱ Sieheȱauchȱ„NeueȱBankbetriebslehre“ȱS.ȱ105Ȭ128.ȱ

86ȱ ȱ

Liquiditätsmanagementbereich

4.1.3

4.1

Leistungen des internationalen Zahlungsverkehrs

Aufgaben zu Kapitel 4.1.3 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (130)ȱ ImȱinternationalenȱZahlungsverkehrȱgilt:ȱ a)ȱȱDieȱKostenȱderȱphysischenȱVerfügbarkeitȱderȱWährungenȱspiegelnȱsichȱinȱdenȱSorȬ tenkursenȱwiderȱ b)ȱȱReiseschecksȱundȱfremdeȱBanknotenȱsindȱSortenȱ c)ȱȱAusȱKostengründenȱkönnenȱBankenȱkeineȱFremdwährungȱphysischȱvorhaltenȱ d)ȱȱAufȱFremdwährungȱlautendeȱTrattenȱundȱSchecksȱgehörenȱzuȱdenȱSortenȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (131)ȱ ImȱdokumentärenȱZahlungsverkehrȱ a)ȱȱwerdenȱReiseschecks,ȱWechsel,ȱdasȱInkassoȱundȱdasȱAkkreditivȱeingesetztȱ b)ȱȱdienenȱdieȱZahlungsformenȱzurȱFinanzierungȱvonȱAußenhandelsgeschäften,ȱumȱdie höherenȱRisikenȱdieserȱGeschäfteȱzuȱreduzieren.ȱ ȱ c)ȱȱsindȱ dieȱ Dokumenteȱ zurȱ einfachenȱ undȱ schnellenȱ Abwicklungȱ notwendig,ȱ haben aberȱkeineȱSicherungsfunktionȱ ȱ d)ȱȱspieltȱdasȱAkkreditivȱalsȱZahlungspapierȱbzw.ȱGeldsurrogatȱeineȱgroßeȱRolleȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (132)ȱ Korrespondenzbankverhältnisseȱ a)ȱȱermöglichenȱdieȱmultilateraleȱAbrechnungȱinternationalerȱZahlungenȱ b)ȱȱsindȱnotwendig,ȱumȱanȱinternationalenȱAbrechnungssystemenȱteilzunehmenȱ c)ȱȱwerdenȱzunehmendȱdurchȱClearingsystemeȱersetztȱ d)ȱȱsindȱAȬKorrespondenzbankverhältnisse,ȱwennȱkeineȱKontoverbindungȱbestehtȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (133)ȱ Korrespondenzbankenȱ a)ȱȱsindȱPartnerbankenȱimȱAusland,ȱanȱdenenȱwechselseitigeȱBeteiligungenȱbestehenȱ b)ȱȱsindȱeineȱkostengünstigeȱAlternativeȱzuȱeigenenȱAuslandsniederlassungenȱ c)ȱȱunterhaltenȱgegenseitigeȱKontoverbindungenȱȱ d)ȱȱsindȱBȬKorrespondenzbanken,ȱwennȱeineȱKontoverbindungȱbestehtȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ

ȱ 87 ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(134)ȱ ZurȱAbwicklungȱdesȱinternationalenȱZahlungsverkehrsȱ a)ȱ ermöglichenȱ Clearingsystemeȱ dieȱ multilateraleȱAbrechnungȱ allerȱ amȱ Systemȱ beteiȬ ligtenȱKreditinstitute,ȱ b)ȱȱsindȱbilateraleȱAbrechnungenȱzwischenȱKorrespondenzbankenȱkostengünstig,ȱ c)ȱȱwirdȱdasȱsoȱgenannteȱTARGETȱinȱderȱbilateralenȱAbrechnungȱeingesetzt,ȱ d)ȱȱsindȱgegenwärtigȱvorȱallemȱautomatisierteȱbeleghafteȱVerfahrenȱeingesetzt.ȱ 2ȱPunkteȱ ȱ (135)ȱ DasȱTARGETȬSystemȱȱ a)ȱȱermöglichtȱdenȱNachrichtenaustauschȱzwischenȱallenȱPersonenȱundȱWirtschaftsunȬ ternehmen.ȱ b)ȱȱermöglichtȱallenȱKreditinstitutenȱdieȱTeilnahme,ȱauchȱwennȱsieȱkeinȱKontoȱbeiȱeinerȱ EUȬZentralbankȱhaben.ȱ c)ȱȱkannȱgrundsätzlichȱvonȱallenȱKreditinstitutenȱgenutztȱwerden.ȱ d)ȱȱverrechnetȱdieȱZahlungenȱinȱderȱjeweiligenȱLandeswährung.ȱ 2ȱPunkteȱ ȱ (136)ȱ WelcheȱderȱfolgendenȱZahlungsmittelȱwerdenȱalsȱSortenȱbezeichnet?ȱ a)ȱȱFremdwährungsschecksȱ b)ȱȱReiseschecksȱ c)ȱȱBanknotenȱinȱFremdwährungȱ d)ȱȱGuthabenȱinȱFremdwährungȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(137)ȱ AnweisungenȱinländischerȱBankenȱanȱausländischeȱKorrespondenzbankenȱvonȱ ihremȱKontoȱeineȱZahlungȱanȱeinenȱEmpfängerȱzuȱleistenȱsindȱ a)ȱȱWechselȱ b)ȱȱEinzahlungenȱȱ c)ȱȱAkkreditiveȱ d)ȱȱAuszahlungenȱ ȱ (138)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱDevisentermingeschäftenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱAbschlussȱundȱErfüllungȱfallenȱauseinanderȱ b)ȱȱNurȱderȱAbschlussȱerfolgtȱspäterȱ

88ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

Liquiditätsmanagementbereich

c)ȱȱDieȱBezahlungȱerfolgtȱsofortȱ d)ȱDieȱGlattstellungȱerfolgtȱsofortȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(139)ȱ ImȱdokumentärenȱAuslandsgeschäftȱȱ a)ȱȱgeltenȱdieȱGeldsurrogate,ȱz.B.ȱScheckȱundȱWechselȱalsȱZahlungspapiereȱ b)ȱȱsindȱ Handelspapiereȱ nichtȱ alleȱ Dokumente,ȱ dieȱ zurȱ Abwicklungȱ einesȱ WarengeȬ schäftsȱimȱinternationalenȱGüterverkehrȱnotwendigȱsindȱ c)ȱȱsindȱdieȱLieferbedingungenȱnichtȱzuȱregelnȱ d)ȱȱsindȱdieȱZahlungsbedingungenȱnichtȱaberȱdieȱLieferbedingungenȱwichtigȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (140)ȱ ZuȱdenȱPapierenȱimȱinternationalenȱZahlungsverkehrȱgehörenȱ a)ȱȱdieȱZahlungspapiere,ȱwieȱRechnungenȱundȱWechselȱ b)ȱȱalsȱHandelspapiereȱZolldokumente,ȱnichtȱjedochȱVersicherungsnachweiseȱ c)ȱȱdieȱTransportdokumenteȱalsȱHandelspapiereȱ d)ȱȱkeineȱBegleitdokumente,ȱwieȱz.B.ȱPacklistenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (141)ȱ ImȱinternationalenȱZahlungsverkehrȱȱ a)ȱȱsprichtȱ manȱ vonȱ dokumentäremȱ Zahlungsverkehr,ȱ weilȱ Überweisungenȱ beleghaftȱ erfolgenȱ b)ȱȱwerdenȱLieferbedingungenȱnachȱinternationalenȱStandardsȱvereinbartȱ c)ȱȱsindȱkeineȱanderenȱDokumenteȱalsȱimȱInlandszahlungsverkehrȱnotwendigȱ d)ȱȱsindȱZahlungenȱnurȱdokumentärȱmöglichȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (142)ȱ Welcheȱ Aussagenȱ zuȱ Papierenȱ imȱ internationalenȱ Zahlungsverkehrȱ sindȱ richȬ tig?ȱ a)ȱȱDasȱKonnossementȱundȱderȱFrachtbriefȱsindȱPapiereȱimȱSchiffsverkehrȱ b)ȱȱEineȱCIFȬKlauselȱgehörtȱzuȱdenȱHandelspapierenȱ c)ȱȱDieȱBegleitpapiereȱgehörenȱnichtȱzuȱdenȱHandelspapierenȱ d)ȱȱDerȱVersicherungsnachweisȱgehörtȱzuȱdenȱHandelspapierenȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

ȱ 89 ȱ

4.1

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(143)ȱ DasȱDokumenteninkassoȱ a)ȱȱistȱ eineȱ Möglichkeitȱ dieȱ Zahlungsabwicklungȱ undȱ dieȱ Zahlungssicherungȱ zuȱ verȬ bindenȱ b)ȱȱistȱeinȱGeschäft,ȱbeiȱdemȱdieȱvorlegendeȱBankȱgegenȱVorlageȱvonȱvereinbartenȱDoȬ kumentenȱzuȱleistenȱhatȱ c)ȱȱistȱinternationalȱnichtȱgeregeltȱ d)ȱȱsetztȱeinenȱKaufvertragȱzwischenȱEinreicherbankȱundȱExporteurȱvorausȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (144)ȱ BeimȱDokumenteninkassoȱ a)ȱȱgibtȱesȱdasȱInkassoȱgegenȱZahlungȱ(d/pȬInkasso)ȱalsȱeineȱVarianteȱ b)ȱȱgibtȱesȱ“documentsȱagainstȱaccounting”ȱ=ȱd/aȬInkasso)ȱalsȱeineȱAlternativeȱ c)ȱȱdientȱ dasȱ d/pȬInkassoȱ derȱ Vermeidungȱ vonȱ Liquiditätsabflussȱ beimȱ Importeur,ȱ beȬ vorȱerȱdieȱWareȱweiterverkaufenȱbzw.ȱnutzenȱkannȱ d)ȱȱentstehenȱgegenüberȱdemȱGrundgeschäftȱkeineȱzusätzlichenȱKostenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (145)ȱ WelcheȱAussageȱzumȱDokumenteninkassoȱistȱrichtig?:ȱ a)ȱȱDerȱZahlungspflichtigeȱistȱderȱAuftraggeberȱ b)ȱȱDerȱExporteurȱistȱalsȱZahlungspflichtigerȱderȱAuftraggeber,ȱderȱseineȱBankȱmitȱdemȱ Inkassoȱbeauftragtȱ c)ȱȱDieȱBankȱdesȱAuftraggebersȱ(vorlegendeȱBank)ȱleitetȱdenȱInkassoauftragȱweiterȱ d)ȱȱDazwischenȱeingeschalteteȱKreditinstituteȱsindȱInkassobankenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (146)ȱ WelcheȱAussageȱzurȱAbwicklungȱeinesȱDokumenteninkassosȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱDerȱ Importeurȱ mussȱ nachȱ Einreichungȱ derȱ Dokumenteȱ dieȱ Wareȱ annehmenȱ aberȱ mussȱerstȱbeiȱVorlageȱderȱDokumenteȱZahlungȱleistenȱ b)ȱȱDerȱ Importeurȱ kannȱ dieȱ Wareȱ erstȱ nachȱ Zahlungȱ prüfenȱ undȱ kannȱ dieȱ Bankȱ fürȱ möglicheȱFehlerȱinȱdenȱDokumentenȱnichtȱhaftbarȱmachenȱ c)ȱȱDerȱExporteurȱkannȱnichtȱsicherȱgehen,ȱdassȱderȱImporteurȱüberȱdieȱWareȱerstȱnachȱ Zahlungȱverfügenȱkannȱ d)ȱȱDerȱExporteurȱträgtȱnichtȱdasȱRisikoȱ(Erfüllungsrisiko),ȱdassȱderȱImporteurȱdieȱAnȬ nahmeȱverweigertȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

90ȱ ȱ

Liquiditätsmanagementbereich

(147)ȱ FürȱdieȱBeziehungenȱderȱInkassoȬBeteiligtenȱgilt:ȱ a)ȱȱDerȱ Zahlungspflichtigeȱ istȱ derȱ Bezogene,ȱ derȱ vonȱ seinerȱ Bankȱ (vorlegendeȱ Bank)ȱ gegenȱVorlageȱderȱDokumenteȱmitȱdemȱForderungsbetragȱbelastetȱwirdȱ b)ȱȱDerȱImporteurȱistȱalsȱZahlungspflichtigerȱderȱAuftraggeber,ȱderȱseineȱBankȱmitȱdemȱ InkassoȱseinerȱVerbindlichkeitȱausȱdemȱGrundgeschäftȱbeauftragtȱ c)ȱȱBankȱdesȱAuftraggebersȱ(einreichendeȱBank)ȱleitetȱdenȱInkassoauftragȱweiterȱ d)ȱȱdazwischenȱeingeschalteteȱKreditinstituteȱsindȱeinreichendeȱBankenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (148)ȱ ZurȱAbwicklungȱdesȱInkassosȱ a)ȱȱbeweistȱ derȱ Exporteurȱ dieȱ ordnungsgemäßeȱ Versendungȱ derȱ Wareȱ durchȱ dieȱ DoȬ kumenteȱ b)ȱȱmussȱzwischenȱExporteurȱundȱvorlegenderȱBankȱeineȱInkassovereinbarungȱbestehenȱ c)ȱȱmüssenȱ Kreditinstituteȱ dieȱ Dokumenteȱ genauȱ aufȱ Übereinstimmungȱ mitȱ denȱ verȬ traglichenȱVereinbarungenȱprüfenȱ d)ȱȱmussȱderȱImporteurȱfreiȱüberȱdieȱDokumenteȱverfügen,ȱbevorȱerȱbezahlenȱkannȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (149)ȱ WasȱbedeutetȱdieȱBestätigungȱeinesȱDokumentenakkreditivs?ȱ a)ȱȱDieȱAkkreditivbankȱbestätigtȱderȱavisierendenȱBankȱdieȱÜbernahmeȱderȱZahlungsȬ verpflichtung.ȱ b)ȱȱDieȱavisierendeȱBankȱbestätigtȱdemȱBegünstigtenȱdieȱÜbernahmeȱderȱZahlungsverȬ pflichtung.ȱ c)ȱȱDieȱ Akkreditivbankȱ bestätigtȱ demȱ Begünstigtenȱ dieȱ Übernahmeȱ derȱ ZahlungsverȬ pflichtung.ȱ d)ȱȱZuȱderȱVerpflichtungȱderȱAkkreditivbankȱtrittȱdieȱZahlungsverpflichtungȱderȱavisieȬ rendenȱBank.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (150)ȱ WannȱkannȱderȱImporteurȱdieȱZahlungȱausȱdemȱAkkreditivȱverweigern?ȱ a)ȱȱDieȱangedientenȱDokumenteȱsindȱakkreditivgerechtȱ b)ȱȱBeiȱderȱerhaltenenȱWareȱwerdenȱMängelȱfestgestelltȱ c)ȱȱDerȱExporteurȱreichtȱdieȱDokumenteȱnachȱderȱimȱAkkreditivȱvereinbartenȱFristȱeinȱ d)ȱȱDerȱImporteurȱhatȱinzwischenȱeinȱpreiswerteresȱAngebotȱerhaltenȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 91 ȱ

4.1

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(151)ȱ Welchesȱ Risikoȱ kannȱ derȱ Exporteurȱ mitȱ einemȱ unbestätigtenȱ Akkreditivȱ ausȬ schließen?ȱ a)ȱȱDieȱAkkreditivbankȱ verweigertȱ dieȱ Zahlungȱ wegenȱ nichtȱ akkreditivkonformerȱ DoȬ kumenteȱ b)ȱȱDasȱLandȱdesȱImporteursȱverhängtȱeinȱZahlungsmoratoriumȱ c)ȱȱDieȱAkkreditivbankȱlehntȱdieȱZahlungȱwegenȱInsolvenzȱdesȱImporteursȱabȱ d)ȱDieȱ Zahlungȱ istȱ gefährdetȱ weilȱ dieȱ Akkreditivbankȱ inȱ Zahlungsschwierigkeitenȱ kommtȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (152)ȱ Welchesȱ Risikoȱ kannȱ derȱ Exporteurȱ mitȱ einemȱ unbestätigtenȱAkkreditivȱ nichtȱ ausschließen?ȱ a)ȱ ZahlungsgefährdungȱdurchȱLiquiditätsproblemeȱdesȱImporteursȱ b)ȱȱZahlungsausfallȱdurchȱTransferverbotȱdesȱLandesȱdesȱImporteursȱ c)ȱȱZahlungsausfallȱdurchȱLiquiditätsschwierigkeitenȱderȱavisierendenȱBankȱ d)ȱȱZahlungsverweigerungȱtrotzȱakkreditivkonformerȱDokumenteȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(153)ȱ FürȱDokumentenakkreditiveȱgilt,ȱ a)ȱȱdassȱ sieȱ Zahlungsinstrumenteȱ mitȱ geringerȱ Sicherheitȱ fürȱ denȱ Zahlungsempfängerȱ darstellenȱ b)ȱȱdassȱsieȱnichtȱeinheitlichȱinternationalȱgeregeltȱsindȱ c)ȱȱdassȱzwischenȱdenȱAkteurenȱjeweilsȱGeschäftsbesorgungsverträgeȱexistierenȱmüssenȱ d)ȱȱdassȱsieȱfürȱdenȱAuftraggeberȱeineȱhoheȱZahlungssicherheitȱdarstellenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (154)ȱ EinȱDokumentenakkreditivȱistȱ a)ȱȱeinȱabstraktesȱZahlungsversprechenȱderȱBankȱdesȱExporteursȱ b)ȱȱdurchȱBestätigungȱebenfallsȱeinȱZahlungsversprechenȱderȱHausbankȱdesȱZahlungsȬ empfängersȱ c)ȱȱeinȱ unbedingtes,ȱ abstraktesȱ Zahlungsversprechenȱ derȱ Importeursbankȱ gegenüberȱ demȱExporteurȱ d)ȱȱeinȱ bedingtes,ȱ abstraktesȱ Zahlungsversprechenȱ derȱ Importeursbankȱ gegenüberȱ derȱ Exporteursbankȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

92ȱ ȱ

Liquiditätsmanagementbereich

(155)ȱ BeiȱdenȱZahlungsformenȱȱ a)ȱȱwirdȱvonȱAuszahlungsakkreditivenȱgesprochen,ȱwennȱkeinȱZahlungszielȱvereinbartȱ istȱ b)ȱȱgehörtȱdieȱAkzeptierungȱeinesȱWechselsȱnichtȱzuȱdenȱMöglichkeitenȱbeiȱeinemȱAkkȬ reditivȱ c)ȱȱentbindetȱ einȱ Zahlungszielȱ (Nachsicht)ȱ oderȱ Akzeptierungȱ denȱ Importeurȱ vonȱ derȱ Gegenleistungȱ d)ȱȱdientȱdasȱAkzeptȱdemȱExporteurȱzurȱLiquiditätsbeschaffungȱdurchȱDiskontierungȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (156)ȱ BeiȱderȱAbwicklungȱvonȱDokumentenakkreditivenȱgiltȱ a)ȱȱDieȱAkkreditivbankȱistȱalsȱBankȱdesȱExporteursȱdieȱeröffnendeȱBankȱ b)ȱȱZahlungsempfängerȱ istȱ dieȱ Bankȱ desȱ Exporteursȱ undȱ nichtȱ derȱ Begünstigteȱ desȱ Akkreditivsȱ c)ȱȱFürȱdenȱImporteurȱbestehtȱähnlichȱwieȱbeimȱInkassoȱdieȱSicherungsfunktionȱdurchȱ dieȱDokumenteȱ d)ȱȱDieȱBankȱdesȱImporteursȱteiltȱdemȱExporteurȱdurchȱAvisierungȱdieȱAkkreditiveröffȬ nungȱmitȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (157)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱAkkreditivenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱEineȱBonitätsprüfungȱdesȱImporteursȱistȱnichtȱerforderlichȱȱ b)ȱȱWieȱbeimȱInkassoȱerfolgtȱeineȱdetaillierteȱPrüfungȱderȱDokumenteȱ c)ȱȱDieȱAbwicklungȱwirdȱausgelöstȱdurchȱdenȱImporteurȱ d)ȱȱDasȱabstrakteȱZahlungsversprechenȱderȱExporteursbankȱentsprichtȱderȱEinräumungȱ einerȱKreditlinieȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (158)ȱ ZuȱdenȱPflichtenȱderȱBankenȱbeiȱDokumentenakkreditivenȱgehörenȱ a)ȱȱdieȱgenaueȱundȱsorgfältigeȱPrüfungȱderȱDokumenteȱȱ b)ȱ dieȱHerstellungȱderȱOrdnungsmäßigkeitȱundȱVollständigkeitȱderȱDokumenteȱ c)ȱȱnichtȱdieȱsofortigeȱZahlungȱderȱAkkreditivbankȱbeiȱVorlageȱderȱDokumenteȱ d)ȱȱdieȱPrüfungȱderȱDokumenteȱinnerhalbȱvonȱ3ȱTagenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 93 ȱ

4.1

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(159)ȱ BeiȱderȱPrüfungȱderȱDokumenteȱbeimȱAkkreditivȱ a)ȱȱmussȱ dieȱ Bankȱ beiȱ Mängelfeststellung,ȱ auchȱ beiȱ geringfügigenȱAbweichungen,ȱ dieȱ Dokumenteȱzurückweisenȱ b)ȱȱkannȱ dieȱ avisierendeȱ Bankȱ dieȱ Dokumenteȱ beiȱ leichtenȱ Mängelnȱ annehmenȱ undȱ „unterȱVorbehalt“ȱweiterleitenȱ c)ȱȱhatȱdieȱBankȱfünfȱTageȱzurȱAufnahmeȱ(Prüfung)ȱderȱDokumenteȱ d)ȱȱübernimmtȱdieȱBankȱdieȱHaftungȱfürȱdieȱDokumenteȱ(Form,ȱVollständigkeitȱusw.)ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (160)ȱ DieȱAusgestaltungȱeinesȱDokumentenakkreditivsȱ a)ȱȱbeinhaltetȱseltenȱdieȱUnwiderruflichkeit,ȱweilȱdiesȱeineȱzuȱstrengeȱVerpflichtungȱderȱ Importeursbankȱwäreȱ b)ȱȱkannȱnichtȱdieȱRevolvierbarkeit,ȱdasȱheißtȱdieȱWiederinanspruchnahmeȱeinschließenȱ c)ȱȱmitȱ einerȱ Widerrufsmöglichkeitȱ ohneȱ Benachrichtigungȱ desȱ Begünstigtenȱ (ExporȬ teurs)ȱwürdeȱdasȱabgegebeneȱZahlungsversprechenȱkonterkarierenȱ d)ȱȱmitȱeinerȱBestätigungȱersetztȱdasȱZahlungsversprechenȱderȱAkkreditivbankȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (161)ȱ DieȱÜbertragbarkeitȱeinesȱAkkreditivsȱbedeutet,ȱ a)ȱȱdassȱderȱExporteurȱdasȱAkkreditivȱanȱseinenȱLieferantenȱgegenȱAufschlagȱweitergeȬ benȱkannȱ b)ȱȱdassȱsichȱdieȱavisierendeȱBankȱdemȱZweitbegünstigtenȱgegenüberȱverpflichtetȱ c)ȱȱeineȱEinschränkungȱderȱVerwendbarkeitȱeinesȱAkkreditivsȱ d)ȱȱdassȱ einȱ Gegenakkreditivȱ alsȱ neuesȱ Akkreditivȱ zugunstenȱ desȱ Lieferantenȱ desȱ ExȬ porteursȱnichtȱerforderlichȱistȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (162)ȱ WelcheȱBehauptungȱzumȱdokumentärenȱZahlungsverkehrȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱEinȱNachsichtakkreditivȱwirdȱeingeräumt,ȱdamitȱderȱZahlungspflichtigeȱbereitsȱüberȱ dieȱWareȱverfügenȱundȱsieȱverkaufenȱkann,ȱbevorȱerȱdieȱZahlungȱleistetȱȱ b)ȱ Derȱ Commercialȱ Letterȱ ofȱ Creditȱ (C.L.C.)ȱ wirdȱ direktȱ anȱ denȱ Begünstigtenȱ ausgeȬ stellt,ȱistȱaberȱunüblichȱȱ c)ȱȱEinȱAkkreditivȱistȱsichererȱundȱkostengünstigerȱfürȱdenȱExporteurȱalsȱeinȱDokumenȬ teninkassoȱ d)ȱȱDieȱDokumenteȱhabenȱnurȱeineȱSicherungsȬȱaberȱkeineȱZahlungsfunktionȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

94ȱ ȱ

Liquiditätsmanagementbereich

4.1

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissen:ȱ (27)ȱNennenȱ Sieȱ dieȱ zweiȱArtenȱ vonȱ Dokumentenȱ imȱAuslandszahlungsverkehrȱ undȱjeweilsȱzweiȱBeispiele!ȱErklärenȱSieȱjeweilsȱeinȱDokument!ȱ ȱ

6ȱPunkte

ȱ

(28)ȱErklärenȱSieȱdasȱPrinzipȱdesȱDokumenteninkassos!ȱ ȱ

8ȱPunkte

ȱ

(29)ȱErörternȱSieȱdieȱGestaltungsmöglichkeitenȱbeiȱeinemȱDokumentenakkreditiv!ȱ ȱ

8ȱPunkte

ȱ

„TeilȱC:ȱAnwendungswissen:ȱ (16)ȱWelcheȱ Leistungenȱ desȱ internationalenȱ Zahlungsverkehrsȱ sindȱ jeweilsȱ ausȱ SichtȱvonȱExporteurȱbzw.ȱImporteurȱzuȱempfehlen?ȱStufenȱSieȱdieȱLeistungenȱ nachȱEignungȱab!ȱ ȱ

15ȱPunkte ȱ

ȱ 95 ȱ

ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Lösungen zu Kapitel 4.1.3 „LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ a 131

b

c x

133

x

134

x x

136

x

137

x

138

x

139

x

140

x

141

x

142

x

143

x

144

x

145

x

146

x

147

x

148 149

x x

150

x

151

x

152

x

153

x

154

x

155

x

156

x

157

x

158 159

x x

160

x

161

x

162 163

96ȱ ȱ

e

x

132

135

d

x x

ȱ

Liquiditätsmanagementbereich

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ

Zahlungsbedingungen

Dokumente

Handelspapiere

Zahlungspapiere

RechnungenȱundȱZolldokumente

Wechsel

Transportdokumente

Scheck

Begleitdokumente

u.a.ȱDokumenteȱzur Erlangung vonȱZahlungen (z.B.ȱQuittungen)

Versicherungsdokumente

(27)

Lieferbedingungen

ȱ

Grundsätzlichȱ lassenȱ sichȱ Handelspapiereȱ undȱ Zahlungspapiereȱ unterscheiden.ȱ Als ȱ ZahlungspapiereȱgeltenȱGeldsurrogate,ȱz.B.ȱScheckȱundȱWechsel.ȱHandelspapiereȱsind ȱ alleȱDokumente,ȱdieȱzurȱAbwicklungȱeinesȱWarengeschäftsȱimȱinternationalenȱGüterȬ verkehrȱnotwendigȱsind.ȱȱ NebenȱdenȱRechnungenȱsowieȱZolldokumentenȱ(ZollȬ/Konsulatsfaktura;ȱUrsprungsȬ zeugnis)ȱgehörenȱdazuȱvorȱallemȱNachweiseȱüberȱTransportbedingungenȱundȱ–wege ȱ sowieȱ Versicherungsnachweiseȱ fürȱ Waren,ȱ ȱ ggf.ȱ Transportmittelȱ u.a..ȱ Dieȱ TransportȬ dokumenteȱsindȱnachȱderȱTransportartȱzuȱunterscheidenȱ(Schiff:ȱKonnossement,ȱLadeȬ schein;ȱ Luft:ȱ Luftfrachtbrief;ȱ Land:ȱ BahnȬ,ȱ LKWȬFrachtbrief,ȱ SpediteurübernahmebeȬ scheinigung;ȱPosteinlieferungsschein).ȱBegleitdokumenteȱkönnenȱPacklisten,ȱAnalyseȬ zertifikateȱbzw.ȱQualitätszertifikateȱsein.ȱ

ȱ 97 ȱ

4.1

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Kaufvertrag Importeur (Bezogener)

Exporteur (Auftraggeber)

GläubigerȬSchuldner Beziehung

=

= Buchgeldȱ

Zahlungspflichtiger

Zahlungsempfänger Wareȱ

InkassoȬ vereinbarung

zuletzt: Gutschriftȱ

Belastungȱ/ Akzeptȱ

Dokumenteȱ Kreditinstitut desȱImporteurs (VorlegendeȱBank)

Korrespondenzverhältnis

(28)ȱ

InkassoȬ vereinbarung Dokumenteȱ

Dokumenteȱ

Verrechnungȱ WeiterleitendesȱKreditȬ Verrechnung institut (Inkassobank)

Kreditinstitut desȱExporteurs (Einreicherbank)

Korrespondenzverhältnis

ȱ

DasȱDokumenteninkassoȱistȱeineȱForm,ȱdieȱZahlungsabwicklungȱundȱdieȱZahlungssiȬ cherungȱ zuȱ verbinden.ȱ Esȱ handeltȱ sichȱ umȱ einȱ ZugȬumȬZugȬGeschäft,ȱ weilȱ derȱ ZahȬ lungspflichtigeȱ gegenȱ Vorlageȱ vonȱ vereinbartenȱ Dokumentenȱ zuȱ leistenȱ hat.ȱ Dasȱ DoȬ kumenteninkassoȱ istȱ einȱ Zahlungsinstrument,ȱ setztȱ alsoȱ voraus,ȱ dassȱ esȱ aufgrundȱ einesȱ Grundgeschäftsȱ einenȱ Zahlungspflichtigenȱ undȱ einenȱ Zahlungsempfängerȱ gibt,ȱ dieȱ alsȱ Zahlungsbedingungȱ „Dokumenteȱ gegenȱ Zahlung“ȱ vereinbartȱ haben.ȱ Sowohlȱ fürȱ denȱ Exporteurȱ alsȱ auchȱ fürȱ denȱ Importeurȱ ergebenȱ sichȱ VorȬȱ undȱ Nachteileȱ beimȱ Dokumenteninkasso.ȱDerȱExporteurȱistȱalsȱZahlungsempfängerȱderȱAuftraggeber,ȱderȱ seineȱBankȱmitȱdemȱInkassoȱseinerȱForderungȱausȱdemȱGrundgeschäftȱbeauftragt.ȱDerȱ Zahlungspflichtigeȱ istȱ derȱ Bezogene,ȱ derȱ vonȱ seinerȱ Bankȱ (vorlegendeȱ Bank)ȱ gegenȱ Vorlageȱ derȱ Dokumenteȱ mitȱ demȱ Forderungsbetragȱ belastetȱ wird.ȱ Derȱ Exporteurȱ beȬ weistȱdieȱordnungsgemäßeȱVersendungȱderȱWareȱdurchȱdieȱDokumente,ȱdieȱerȱseinerȱ Bankȱ einreichtȱ (Einreicherbank).ȱ Dieȱ Bankȱ desȱ Auftraggebersȱ (einreichendeȱ Bank)ȱ leitetȱdenȱInkassoauftragȱweiter,ȱindemȱsieȱdieȱihrȱeingereichtenȱDokumenteȱ(geprüft)ȱ weiterleitet.ȱMöglicheȱdazwischenȱeingeschalteteȱKreditinstituteȱsindȱInkassobanken,ȱ dieȱ beiȱ fehlenderȱ Kontoverbindungȱ zwischenȱ derȱ Einreicherbankȱ undȱ derȱ vorlegenȬ denȱBankȱerforderlichȱsind.ȱDieȱImporteursbankȱ(vorlegendeȱBank)ȱlegtȱsieȱdemȱZahȬ lungspflichtigenȱ nachȱ Prüfungȱ vorȱ undȱ belastetȱ dessenȱ Kontoȱ mitȱ demȱ entsprechenȬ denȱ Zahlungsbetrag.ȱ Erstȱ nachȱ Bezahlungȱ (bzw.ȱ Akzeptierungȱ einesȱ Wechsels)ȱ kannȱ derȱImporteurȱfreiȱüberȱdieȱDokumenteȱverfügen.ȱ

98ȱ ȱ

Liquiditätsmanagementbereich

Akkreditive Sichtakkreditiv

Auszahlungsakkreditiv

NachsichtȬ Akkreditiv

Zahlungsform Akzeptierungsakkreditiv

Wechselakkreditiv Negoziationsakkreditiv Gegenakkreditiv

Sonderform

ja

CommercialȱLetterȱofȱCredit

nein

PackingȱCredit

Übertragbarkeit

Widerruflich bestätigt unbestätigt

(29)ȱ

Verpflichtung

Unwiderruflich ja nein

Revolvierbarkeit

ȱ

Akkreditiveȱ könnenȱ nachȱ derȱ Artȱ derȱ Zahlungȱ abgegrenztȱ werden.ȱ Dieȱ ZahlungsfälȬ ligkeitȱ desȱ Zahlungspflichtigenȱ kannȱ späterȱ eintreten,ȱ wennȱ einȱ Zahlungszielȱ (NachȬ sicht)ȱoderȱAkzeptierungȱvereinbartȱsind.ȱDasȱZahlungszielȱentbindetȱdenȱImporteurȱ nichtȱ vonȱ derȱ Gegenleistung.ȱ Derȱ Exporteurȱ seinerseitsȱ kannȱ sichȱ beiȱ vereinbartemȱ ZahlungszielȱLiquiditätȱbereitsȱverschaffen,ȱwennȱerȱdasȱAkzeptȱbeiȱseinerȱBankȱdisȬ kontierenȱ lässtȱ oderȱ Negoziierungȱ (Ankaufȱ vonȱ Wechselnȱ oderȱ Dokumentenȱ beiȱ beȬ liebigenȱBankenȱamȱZahlungsort)ȱvereinbartȱwird.ȱUnabhängigȱvonȱderȱGestaltungȱderȱ Zahlungsformȱ könnenȱ sieȱ übertragbar/nichtȱ übertragbar,ȱ revolvierend/nichtȱ revolvieȬ rend,ȱwiderruflich/nichtȱwiderruflichȱsein.ȱDieȱÜbertragbarkeitȱistȱfürȱdenȱExporteurȱ vonȱBedeutung.ȱWennȱdieseȱvereinbartȱwirdȱ(Bezeichnungȱ„übertragbar“ȱimȱAkkrediȬ tiv),ȱ kannȱ erȱ dasȱ Akkreditivȱ anȱ seinenȱ Lieferantenȱ zumȱ Einkaufspreisȱ weitergeben,ȱ weilȱsichȱdieȱAkkreditivbankȱdemȱZweitbegünstigtenȱgegenüberȱverpflichtet.ȱDieȱReȬ volvierbarkeit,ȱdasȱheißtȱdieȱWiederinanspruchnahmeȱkannȱvereinbartȱwerden,ȱwennȱ esȱ sichȱ beiȱ demȱ Grundgeschäftȱ zwischenȱ Exporteurȱ undȱ Importeurȱ umȱ mehrereȱ reȬ gelmäßigeȱ Geschäfteȱ handelt.ȱ Üblicherweiseȱ wirdȱ dieȱ Unwiderruflichkeitȱ festgelegt,ȱ weilȱdieȱ(jederzeitige)ȱWiderrufsmöglichkeitȱohneȱBenachrichtigungȱdesȱBegünstigtenȱ (Exporteurs)ȱdasȱabgegebeneȱZahlungsversprechenȱkonterkariert.ȱSchließlichȱkannȱdieȱ Wirkungȱ desȱ unwiderruflichenȱ Akkreditivsȱ durchȱ dasȱ zusätzlicheȱ ZahlungsverspreȬ chenȱderȱavisierendenȱBankȱverstärktȱwerdenȱ(bestätigtesȱAkkreditiv).ȱ

ȱ 99 ȱ

4.1

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ (16)ȱ Derȱ überwiegendeȱ Teilȱ desȱ internationalenȱ Zahlungsverkehrsȱ wirdȱ alsȱ bargeldloser,ȱ nichtȱ dokumentärerȱ Zahlungsverkehrȱ abgewickelt.ȱ Dieȱ internationalȱ üblichenȱ InstruȬ menteȱsindȱderȱScheckȱundȱdieȱÜberweisung.ȱDarüberȱhinausȱexistiertȱderȱdokumenȬ täreȱAuslandszahlungsverkehr.ȱDieȱZahlungsinstrumenteȱAkkreditivȱundȱInkassoȱsindȱ soȱ konstruiert,ȱ dassȱ sieȱ durchȱ dieȱ Kopplungȱ anȱ bestimmteȱ Dokumenteȱ auchȱ eineȱ SiȬ cherungsfunktionȱausüben.ȱȱ Derȱ Exporteurȱ wirdȱ Vorausbezahlungȱ inȱ seinerȱ Heimatwährungȱ bevorzugen.ȱ Damitȱ kannȱ erȱ ZahlungsȬȱ undȱ Währungsrisikoȱ ausschließen.ȱ Imȱ Gegensatzȱ dazuȱ wirdȱ derȱ ImporteurȱBezahlungȱaufȱZahlungszielȱinȱseinerȱHeimatwährungȱundȱnachȱErhaltȱderȱ Wareȱ anstreben.ȱ Dazwischenȱ liegtȱ eineȱ breiteȱ Paletteȱ vonȱ möglichenȱ ZahlungsvereinȬ barungenȱzwischenȱExporteurȱundȱImporteur.ȱAlsȱWährungȱkannȱmanȱalsȱLösungȱdieȱ Zahlungȱ inȱ einerȱ Weltwährungȱ vereinbaren.ȱAusȱ SichtȱdesȱImporteursȱ wärenȱ dieȱ daȬ nachȱ günstigstenȱ Zahlungsformenȱ Geldsurrogateȱ wieȱ Wechselȱ oderȱ Scheckȱ undȱ schließlichȱBezahlungȱgegenȱWare.ȱBeiȱallenȱdiesenȱInstrumentenȱgibtȱesȱausȱSichtȱdesȱ ExporteursȱkeinerleiȱSicherheitȱbzgl.ȱderȱGegenleistungȱdesȱImporteurs.ȱȱ DurchȱdokumentäreȱZahlungsinstrumenteȱkannȱdieȱPaletteȱerweitertȱwerden.ȱImȱAusȬ landszahlungsverkehrȱübernehmenȱaußerȱdenȱZahlungsbedingungenȱdieȱDokumenteȱ eineȱbesondereȱFunktion.ȱAusȱSichtȱdesȱImporteursȱwäreȱalsȱnächstesȱInstrumentȱdasȱ Dokumenteninkasso.ȱDasȱDokumenteninkassoȱistȱeineȱForm,ȱdieȱZahlungsabwicklungȱ undȱ dieȱ Zahlungssicherungȱ zuȱ verbinden.ȱ Esȱ handeltȱ sichȱ umȱ einȱ ZugȬumȬZugȬ Geschäft,ȱ weilȱ derȱ Zahlungspflichtigeȱ (Importeur)ȱ gegenȱ Vorlageȱ vonȱ vereinbartenȱ Dokumentenȱzuȱleistenȱhat.ȱEsȱkönnenȱzweiȱArtenȱunterschiedenȱwerden.ȱZumȱeinenȱ erfolgtȱdieȱZahlungȱgegenȱVorlageȱderȱPapiereȱbzw.ȱinnerhalbȱeinerȱFristȱnachȱVorlageȱ (10ȱ Tage).ȱ Dieseȱ Artȱ desȱ Inkassosȱ heißtȱ auchȱ „documentsȱ againstȱ payment“ȱ (d/pȬ Inkasso).ȱEineȱAlternativeȱdazuȱstelltȱdieȱZahlungsbedingungȱ„DokumenteȱgegenȱAkȬ zept“ȱ(documentsȱagainstȱacceptanceȱ=ȱd/aȬInkasso)ȱdar.ȱAusȱSichtȱdesȱImporteursȱistȱ dieȱ Bedingungȱ „Zahlungȱ gegenȱ Akzept“ȱ zuȱ bevorzugen,ȱ weilȱ damitȱ zunächstȱ nochȱ keinȱLiquiditätsabflussȱverbundenȱist.ȱSowohlȱfürȱdenȱExporteurȱalsȱauchȱfürȱdenȱImȬ porteurȱergebenȱsichȱVorȬȱundȱNachteileȱbeimȱDokumenteninkasso.ȱInȱjedemȱFallȱverȬ ursachtȱdieȱzusätzlicheȱSicherungȱderȱZahlungȱKosten,ȱdieȱdasȱGrundgeschäftȱverteuȬ ern.ȱDerȱImporteurȱkannȱbisȱzurȱVorlageȱderȱDokumenteȱüberȱdieȱAnnahmeȱderȱWareȱ entscheidenȱbzw.ȱmussȱerstȱbeiȱVorlageȱderȱDokumenteȱZahlungȱleisten.ȱDagegenȱträgtȱ erȱ dasȱ Risiko,ȱ dieȱ Wareȱ erstȱ nachȱ Zahlungȱ prüfenȱ zuȱ könnenȱ undȱ kannȱ dieȱ Bankȱ fürȱ möglicheȱFehlerȱinȱdenȱDokumentenȱnichtȱhaftbarȱmachen.ȱDerȱExporteurȱkannȱsicherȱ gehen,ȱdassȱderȱImporteurȱüberȱdieȱWareȱerstȱnachȱZahlungȱverfügenȱkann.ȱAllerdingsȱ trägtȱ erȱ dasȱ Risikoȱ (Erfüllungsrisiko),ȱ dassȱ derȱ Importeurȱ dieȱ Annahmeȱ verweigertȱ bzw.ȱzurȱZahlungȱnichtȱbereitȱoderȱnichtȱfähigȱist.ȱ

100ȱ ȱ

Liquiditätsmanagementbereich

DasȱAkkreditivȱistȱdasȱZahlungsinstrumentȱmitȱderȱhöchstenȱSicherheitȱfürȱdenȱZahȬ lungsempfängerȱ (Exporteur).ȱ DieȱAkkreditiveröffnungȱ stelltȱ einȱ abstraktesȱ ZahlungsȬ versprechenȱ gegenüberȱ demȱ Begünstigtenȱ dar,ȱ dasȱ vonȱ derȱ Importeursbankȱ abgegeȬ benȱ wirdȱ undȱ gegebenenfallsȱ vonȱ derȱ Exporteursbankȱ bestätigtȱ werdenȱ kann.ȱ Dieȱ BestätigungȱistȱebenfallsȱeinȱZahlungsversprechenȱundȱverstärktȱdamitȱdieȱSicherheitȱ fürȱdenȱExporteur.ȱDieȱGrundartenȱdesȱAkkreditivsȱkönnenȱinȱAuszahlungsakkreditiȬ veȱ undȱ Wechselakkreditiveȱ abgegrenztȱ werden.ȱ Vonȱ Auszahlungsakkreditivenȱ wirdȱ gesprochen,ȱ wennȱ sofortigeȱ Zahlungȱ oderȱ Zahlungȱ mitȱ Zahlungszielȱ vereinbartȱ ist.ȱ Alternativȱ kannȱ derȱ Importeurȱ durchȱ Akzeptierungȱ einesȱ Wechselsȱ seinenȱ VerpflichȬ tungenȱausȱdemȱGrundgeschäft,ȱdemȱKaufvertrag,ȱnachkommen.ȱDieȱBeteiligtenȱsindȱ einerseitsȱ derȱ Importeurȱ undȱ seineȱ Hausbank,ȱ dieȱ eröffnendeȱ Bank,ȱ andererseitsȱ derȱ ExporteurȱundȱseinȱKreditinstitut,ȱdieȱavisierendeȱBank.ȱDieȱAbwicklungȱwirdȱausgeȬ löstȱdurchȱdenȱImporteurȱ(Auftraggeber).ȱDerȱZahlungsempfängerȱistȱderȱBegünstigteȱ desȱAkkreditivs.ȱAusȱSichtȱdesȱExporteursȱbietetȱdieȱKonstruktionȱhoheȱSicherheitȱundȱ einenȱ schnellenȱ Zahlungseingang,ȱ alsoȱ Liquiditätszufluss.ȱ Fürȱ denȱ Importeurȱ bestehtȱ ähnlichȱwieȱbeimȱInkassoȱzwarȱdieȱSicherungsfunktionȱdurchȱdieȱDokumente,ȱaberȱdieȱ PrüfungȱderȱWareȱistȱerstȱnachȱErhaltȱderȱDokumenteȱundȱdamitȱnachȱZahlungȱmögȬ lich.ȱ Einȱ Akkreditivȱ perȱ Wechselȱ oderȱ zumindestȱ mitȱ Zahlungszielȱ wäreȱ wegenȱ derȱ LiquiditätsschonungȱwiederumȱvomȱImporteurȱzuȱbevorzugen.ȱAusȱSichtȱdesȱExporȬ teursȱwäreȱstattdessenȱeineȱAnzahlungȱeineȱzusätzlicheȱBesserstellung.ȱȱ BeiȱeinemȱAkkreditivȱbenötigtȱderȱImporteurȱeineȱKreditlinie,ȱaufgrundȱdesȱbedingten,ȱ abstraktenȱ Zahlungsversprechensȱ seinerȱ Bankȱ anȱ denȱ Exporteur,ȱ soȱ dassȱ ausȱ ImporȬ teurssichtȱdieȱKostenȱsehrȱhochȱsind.ȱDagegenȱbefriedigtȱdasȱAkkreditivȱbeimȱExporȬ teurȱdasȱerhöhteȱSicherheitsbedürfnisȱbeiȱinternationalenȱGeschäften.ȱEineȱhoheȱSicheȬ rungȱ desȱ Exporterusȱ spieltȱ beiȱ erstmaligenȱ oderȱ einmaligenȱ Geschäftenȱ eineȱ wesentlicheȱRolle.ȱȱ Sieheȱauchȱ“NeueȱBankbetriebslehre“ȱS.ȱ129ȱff.ȱ

ȱ 101 ȱ

4.1

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

4.2

Finanzierungsbereich

4.2.1

Allgemeine Fragen zu Finanzierungsformen

Aufgaben zu Kapitel 4.2.1 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (163)ȱ ZumȱFinanzierungsgeschäftȱvonȱBankenȱgehörtȱ a)ȱȱimmerȱdieȱÜbernahmeȱderȱBereitstellungȱvonȱFinanzierungsmittelnȱȱ b)ȱȱdieȱVermittlungsfunktionȱvonȱKapitalanbieternȱundȱȬnachfragernȱ c)ȱȱZinsenȱoderȱDividendenȱ d)ȱȱRückzahlungȱundȱgegebenenfallsȱInformationsȬȱundȱMitbestimmungsrechteȱ 2ȱPunkteȱ (164)ȱ DieȱBereitstellungȱvonȱFinanzierungsmittelnȱ ȱ a)ȱȱwirdȱdurchȱeineȱErfolgsbeteiligungȱinȱFormȱvonȱZinsenȱentgoltenȱȱ b)ȱȱbeinhaltetȱbeiȱFremdkapitalȱimmerȱeineȱGläubigerstellungȱ c)ȱȱkannȱdurchȱZinsen,ȱDividendenȱundȱRechteȱentgoltenȱwerdenȱ d)ȱȱistȱ beiȱEigenkapitalȱ immerȱ mitȱ InformationsȬȱ undȱ Mitbestimmungsrechtenȱ verbunȬ denȱ 2ȱPunkteȱ (165)ȱ DieȱSelbstfinanzierungȱbezeichnetȱ ȱ a)ȱȱdieȱFinanzierungȱausȱEinlagenȱderȱGesellschafterȱ b)ȱȱdieȱselbstȱaufgenommenenȱKrediteȱ c)ȱȱdieȱFinanzierungȱausȱthesauriertenȱGewinnenȱ d)ȱȱeineȱKapitalerhöhungȱ 2ȱPunkteȱ (166)ȱ ZurȱFremdfinanzierungȱvonȱaußenȱgehörenȱ ȱ a)ȱȱNachrangdarlehenȱ b)ȱȱSchuldscheindarlehenȱ c)ȱȱAktienanleihenȱ d)ȱȱRückstellungsfinanzierungȱ 2ȱPunkteȱ ȱ

102ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

4.2

(167)ȱ WelcheȱderȱfolgendenȱBehauptungenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱUnterȱFinanzierungȱverstehtȱmanȱdieȱBeschaffungȱvonȱEigenkapitalȱ b)ȱ FinanzierungȱistȱKapitalbeschaffungȱjederȱArt,ȱInvestitionȱistȱKapitalverwendungȱ c)ȱ AlsȱFinanzierungȱbezeichnetȱmanȱdieȱBeschaffungȱvonȱFremdkapitalȱ d)ȱDieȱAbschreibungȱeinerȱMaschineȱmussȱkreditfinanziertȱwerdenȱ ȱ 2ȱPunkte

ȱ

(168)ȱ WelcherȱderȱfolgendenȱVorgängeȱführtȱnichtȱzuȱeinerȱZunahmeȱderȱfinanziellen ȱ Mittel?ȱ a)ȱȱBildungȱvonȱRückstellungenȱ b)ȱKapitalerhöhungȱausȱGesellschaftsmittelnȱ c)ȱȱOrdentlicheȱKapitalerhöhungȱ d)ȱEmissionȱeinerȱWandelanleiheȱ ȱ

2ȱPunkte

ȱ

(169)ȱ WelcheȱderȱfolgendenȱFinanzierungsartenȱzählenȱzurȱAußenfinanzierung?ȱ a)ȱȱFinanzierungȱausȱAbschreibungenȱ b)ȱȱFinanzierungȱausȱPensionsrückstellungenȱ c)ȱȱBeteiligungsfinanzierungȱ d)ȱȱInkassoȱvonȱAußenständenȱ ȱ

2ȱPunkte

ȱ

(170)ȱ WelcheȱderȱfolgendenȱFinanzierungsartenȱgehörenȱzurȱInnenfinanzierung?ȱȱ a)ȱFinanzierungȱausȱAbschreibungenȱ b)ȱKontokorrentkreditȱ c)ȱEinlagenfinanzierungȱ d)ȱAusgabeȱeinerȱObligationȱ ȱ

2ȱPunkte

ȱ

(171)ȱ WannȱbefindetȱsichȱeinȱBetriebȱimȱfinanziellenȱGleichgewicht?ȱ a)ȱȱErȱverfügtȱüberȱerheblicheȱReservenȱanȱfinanziellenȱMitteln.ȱ b)ȱȱDerȱZahlungsmittelbestandȱbeträgtȱ75%ȱderȱkurzfristigenȱVerbindlichkeiten.ȱ c)ȱȱZahlungsmittel,ȱ Forderungenȱ undȱ Beständeȱ anȱ HalbȬȱ undȱ Fertigfabrikatenȱ decken ȱ dieȱkurzfristigenȱVerbindlichkeiten.ȱ d)ȱȱErȱkannȱseinenȱZahlungsverpflichtungenȱjederzeitȱnachkommenȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ

ȱ 103 ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(172)ȱ Beiȱ welchenȱ derȱ folgendenȱ Vorfälleȱ handeltȱ esȱ sichȱ umȱ eineȱ stilleȱ SelbstfinanȬ zierungȱ(stilleȱReserven)?ȱ a)ȱȱAufnahmeȱeinesȱNachrangdarlehensȱ b)ȱȱUmwandlungȱvonȱGewinnenȱinȱRücklagenȱ c)ȱȱUnterbewertungȱeinerȱMaschineȱdurchȱSonderabschreibungȱȱ d)ȱȱAufnahmeȱeinesȱstillenȱGesellschaftersȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(173)ȱ Welcheȱ Finanzierungsartȱ zähltȱ nichtȱ zuȱ denȱ Refinanzierungsmöglichkeitenȱ einesȱKreditinstituts?ȱ a)ȱ ÜbernachtkreditȱbeiȱderȱEZBȱ b)ȱ Einlagenfazilitätȱ c)ȱ EmissionȱvonȱSparbriefenȱ d)ȱRediskontierungȱvonȱWechselnȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(174)ȱ WasȱbewirktȱderȱLeverageȬEffekt?ȱȱ a)ȱȱErhöhungȱderȱVerzinsungȱdesȱFremdkapitalsȱ b)ȱȱSteigerungȱ derȱ Gesamtkapitalrentabilität,ȱ wennȱ derȱ Fremdkapitalzinsȱ niedrigerȱ istȱ alsȱdieȱEigenkapitalrentabilitätȱ c)ȱȱEineȱ Veränderungȱ derȱ Eigenkapitalrentabilitätȱ beiȱ Erhöhungȱ desȱ VerschuldungsȬ gradesȱȱ d)ȱȱZunahmeȱ derȱ Eigenkapitalrentabilitätȱ durchȱ Aufnahmeȱ weiterenȱ Fremdkapitals,ȱ wennȱdieȱGesamtkapitalrentabilitätȱunterȱdemȱFremdkapitalzinsȱliegtȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (175)ȱ DasȱWegerechtȱanȱeinemȱanderenȱGrundstückȱstehtȱȱ a)ȱȱinȱderȱ1.ȱAbteilungȱdesȱGrundbuchsȱ b)ȱȱimȱBestandsverzeichnisȱ c)ȱȱinȱderȱ2.ȱAbteilungȱdesȱGrundbuchsȱ d)ȱnurȱimȱGrundbuchȱdesȱdienendenȱGrundstücksȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(176)ȱ WelcheȱUnterlagenȱverlangtȱdieȱBankȱnichtȱbeiȱderȱNeubaufinanzierung?ȱ a)ȱ Bauplanȱ b)ȱ Grundbuchauszugȱ

104ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

c)ȱȱEinheitswertbescheidȱ d)ȱKostenvoranschlagȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(177)ȱ Ausȱ welchenȱ Gründenȱ wirdȱ eineȱ Kapitalerhöhungȱ ausȱ Gesellschaftsmittelnȱ durchgeführt?ȱ a)ȱȱZuführungȱneuenȱEigenkapitalsȱ b)ȱErhöhungȱdesȱVermögensȱderȱAktionäreȱdurchȱAusgabeȱvonȱGratisaktienȱ c)ȱVermeidungȱvonȱKörperschaftsteuerȱ d)ȱMinderungȱdesȱBörsenkursesȱundȱErhöhungȱderȱEffektivverzinsungȱderȱAktienȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (178)ȱ WodurchȱistȱeineȱMezzanineȬFinanzierungȱgekennzeichnet?ȱ a)ȱDerȱKapitalgeberȱistȱGläubigerȱderȱUnternehmungȱ b)ȱDerȱKapitalgeberȱistȱMiteigentümer/AnteilseignerȱderȱUnternehmungȱ c)ȱEsȱgeltenȱMerkmaleȱdesȱFremdkapitalsȱalsȱauchȱMerkmaleȱdesȱEigenkapitalsȱ d)ȱDerȱKapitalgeberȱistȱeinȱZwischenfinanziererȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (179)ȱ DieȱUnternehmensfinanzierungȱinȱDeutschlandȱistȱrelativȱ a)ȱstarkȱkapitalmarktlastigȱȱȱ b)ȱstarkȱhausbankbezogenȱ c)ȱwenigȱwettbewerbsintensivȱgegenüberȱanderenȱLändernȱ d)ȱwenigȱvonȱBaselȱIIȱbeeinflusstȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(180)ȱ Nebenȱ derȱ klassischenȱ Kreditfinanzierungȱ gehörtȱ zumȱ Finanzierungsgeschäftȱ vonȱKreditinstitutenȱ a)ȱdieȱsoȱgenannteȱKreditersatzfinanzierungȱinȱFormȱvonȱLieferantenkreditenȱ b)ȱdieȱKreditleiheȱinȱFormȱdesȱLeasingȱ c)ȱdasȱFactoringȱ d)ȱdieȱBetriebsmittelfinanzierungȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 105 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (30)ȱOrdnenȱ Sieȱ folgendeȱ Finanzierungstatbeständeȱ inȱ dieȱ Finanzierungsmatrixȱ ein!ȱ a)ȱ AusgabeȱvonȱBezugsrechtenȱȱ b)ȱ DerȱOHGȬGesellschafterȱgibtȱseinemȱUnternehmenȱeinenȱKreditȱ c)ȱ DasȱUnternehmenȱbeantragtȱbeiȱseinerȱHausbankȱeineȱErhöhungȱderȱKonȬ tokorrentlinieȱ d)ȱEinȱTeilȱderȱGewinneȱwirdȱdenȱRücklagenȱzugeführtȱ e)ȱ ErwerbȱvonȱRohstoffenȱaufȱRechnungȱmitȱ30ȱTagenȱZahlungszielȱ ȱ

6ȱPunkteȱ (31)ȱDefinierenȱ Sieȱ denȱ LeverageȬEffektȱ inȱ max.ȱ 2ȱ Sätzenȱ undȱ berechnenȱ Sieȱ denȱ ZinsaufwandȱundȱdieȱEigenkapitalrentabilitätȱfürȱbeideȱAlternativenȱderȱKaȬ pitalbeschaffungȱ (Finanzierung)!ȱ Istȱ derȱ LeverageȬEffektȱ inȱ diesemȱ Fallȱ jeȬ weilsȱpositivȱoderȱnegativ?ȱ

ȱ

6ȱPunkteȱ

UnternehmensdatenȱȱȱȱȱȱinȱEURȱbzw.ȱ% Gesamtkapital 150.000,00ȱ€ 120.000,00ȱ€ Eigenkapital Fremdkapitalzins EBITȱ(Kapitalertrag)

5,00% 9.000,00ȱ€ ȱ

UnternehmensdatenȱȱȱȱȱȱinȱEURȱbzw.ȱ% Gesamtkapital 150.000,00ȱ€ 100.000,00ȱ€ Fremdkapital Fremdkapitalzins EBITȱ(Kapitalertrag)

5,00% 9.000,00ȱ€ ȱ

„(Hinweis:ȱ Beachtenȱ Sie,ȱ dassȱ beiȱ derȱ Betrachtungȱ desȱ LeverageȬEffektsȱ vonȱ eiȬ nemȱgegebenenȱGesamtkapitalbedarfȱausgegangenȱwird!)ȱ

106ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

Lösungen zu Kapitel 4.2.1 „LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ LösungsmusterȱTeilȱA a

b

c

d

x

164 165

x

166

x

167

x

168

x

169

x x

170 171

x x

172 x

173 174

x x

175 176

x x

177

x

178 x

179 180 181

x x

ȱ

ȱ

ȱ 107 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (30)ȱ ȱ

Eigenkapitalȱ

Fremdkapitalȱ

Außenfinanzierungȱ

a)ȱ

b);ȱc)*;ȱe)ȱ

Innenfinanzierungȱ

d)ȱ

ȱ

*ȱstrengȱgenommenȱstelltȱderȱAntragȱnochȱkeineȱFinanzierungȱdarȱ (31)ȱ Derȱ LeverageȬEffektȱ beschreibtȱ dieȱ Veränderungȱ derȱ Eigenkapitalrenditeȱ durchȱ eineȱ Veränderungȱ desȱ Verschuldungsgrades,ȱ alsoȱ derȱ Finanzierungsstruktur,ȱ beiȱ gegebeȬ nemȱKapitalbedarfȱundȱgegebenerȱGesamtkapitalrendite.ȱDerȱLeverageȬEffektȱistȱposiȬ tiv,ȱerhöhtȱdieȱEigenkapitalrendite,ȱwennȱdieȱGesamtkapitalrenditeȱüberȱdemȱFremdȬ kapitalzinsȱliegtȱundȱviceȱversa.ȱ

UnternehmensdatenȱȱȱȱȱȱinȱEURȱbzw.ȱ% Gesamtkapital 150.000,00ȱ€ 120.000,00ȱ€ Eigenkapital Fremdkapitalzins EBITȱ(Kapitalertrag)

5,00% 9.000,00ȱ€ ȱȱ

Gesamtkapital–Eigenkapital=FremdkapitalȱȬ>ȱ150.000ȱEUR–120.000ȱEURȱ=ȱ30.000ȱEURȱ Zinsaufwand:ȱ5,00%ȱxȱ30.000ȱEURȱ=ȱ1.500ȱEURȱ Eigenkapitalrendite:ȱx/100%ȱ=ȱ7.500ȱEUR/120.000ȱEURȱȬ>ȱxȱ=ȱ6,25%ȱ

UnternehmensdatenȱȱȱȱȱȱinȱEURȱbzw.ȱ% Gesamtkapital 150.000,00ȱ€ 100.000,00ȱ€ Fremdkapital Fremdkapitalzins EBITȱ(Kapitalertrag)

5,00% 9.000,00ȱ€ ȱ

Gesamtkapitalȱ –ȱ Fremdkapitalȱ =ȱ Eigenkapitalȱ Ȭ>ȱ 150.000ȱ EURȱ –ȱ 100.000ȱ EURȱ =ȱ 50.000ȱ EURȱȱ Zinsaufwand:ȱ5,00%ȱxȱ100.000ȱEURȱ=ȱ5.000ȱEURȱ Eigenkapitalrendite:ȱx/100%ȱ=ȱ4.000ȱEUR/50.000ȱEURȱȬ>ȱxȱ=ȱ8,00%ȱ DerȱLeverageȬEffektȱistȱjeweilsȱpositiv.ȱ

108ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

4.2.2

4.2

Theoretische Grundlagen

Aufgaben zu Kapitel 4.2.2 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (181)ȱ AufȱeinemȱvollkommenenȱMarktȱ a)ȱȱgibtȱesȱTransaktionsȬȱundȱInformationskostenȱ b)ȱ führtȱ ungleichȱ verteilteȱ Informationȱ zuȱ unterschiedlichenȱ Erwartungenȱ undȱ EntȬ scheidungenȱ c)ȱ sindȱInformationsunterschiedeȱnichtȱvorhandenȱ d)ȱübersteigtȱderȱNutzenȱderȱInformationsbeschaffungȱdieȱKostenȱderȱInformationsbeȬ schaffungȱȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (182)ȱ AufȱeinemȱunvollkommenenȱMarktȱ a)ȱȱexistierenȱkeineȱUnvollkommenheitenȱdesȱAustauschsȱ b)ȱȱführtȱderȱAbbauȱvonȱInformationsdefizitenȱzuȱEntscheidungenȱunterȱSicherheitȱ c)ȱȱerhöhenȱstaatlicheȱRegulierungenȱdasȱVolumenȱdesȱHandelsȱamȱFinanzmarktȱ d)ȱȱsorgenȱIntermediäreȱfürȱdieȱVerkürzungȱundȱVereinfachungȱderȱVerhandlungenȱȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (183)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱFinanzierungskostenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱStandardisierungȱundȱhoheȱStückzahlenȱreduzierenȱdieȱFinanzierungskostenȱ b)ȱȱTransaktionskostenȱspiegelnȱsichȱnichtȱinȱdenȱKonditionenȱderȱFinanzierungȱwiderȱ c)ȱȱTransaktionskostenȱsindȱumȱsoȱhöher,ȱjeȱindividuellerȱdieȱFinanzierungȱundȱjeȱgröȬ ßerȱderȱBetragȱ d)ȱFinanzierungskostenȱ könnenȱ durchȱ nichtȱ vertragsgemäßeȱ Abwicklungȱ gesenkt werdenȱ ȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ

ȱ 109 ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(184)ȱ DieȱRisikenȱderȱFinanzierungȱ a)ȱ sindȱgekennzeichnetȱdurchȱdieȱGleichverteilungȱderȱHandlungsspielräumeȱ b)ȱ sindȱ abhängigȱ vonȱ derȱ ȱ Fähigkeitȱ undȱ Willigkeitȱ desȱ Kreditgebersȱ zurȱ GegenleisȬ tungserbringungȱ c)ȱȱkannȱderȱKreditgeberȱdurchȱBonitätsprüfungȱgenauȱantizipierenȱ d)ȱȱsindȱsoȱverteilt,ȱdassȱderȱKreditgeberȱohneȱGegenmaßnahmenȱdasȱTotalverlustrisikoȱ trägtȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (185)ȱ DieȱKredittheorieȱistȱgekennzeichnetȱ a)ȱȱdurchȱdasȱAuseinanderfallenȱderȱVorleistungȱdesȱKreditnehmersȱundȱderȱGegenleisȬ tungȱdesȱKreditgebersȱ b)ȱ durchȱeineȱPrinzipalȬAgentȬBeziehung,ȱbeiȱderȱderȱKreditnehmerȱderȱPrinzipalȱistȱ c)ȱȱdurchȱdenȱAgenten,ȱderȱeineȱLeistungȱerhaltenȱhatȱundȱbeiȱdemȱnunȱdieȱErbringungȱ derȱGegenleistungȱliegtȱ d)ȱȱdurchȱ denȱ Anreizȱ desȱ Prinzipals,ȱ riskantereȱ Handlungsalternativenȱ mitȱ hoherȱ GeȬ winnchanceȱzuȱwählenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (186)ȱ WelcheȱBehauptungȱüberȱdasȱVerhältnisȱvonȱKreditnehmerȱundȱKreditgeberȱistȱ richtig?ȱ a)ȱȱDerȱ Kreditgeberȱ istȱ derȱ Prinzipal,ȱ derȱ bezüglichȱ derȱ inȱ derȱ Zukunftȱ liegendenȱ GeȬ genleistungȱdasȱRisikoȱdurchȱGegenmaßnahmenȱausschließtȱ b)ȱȱDerȱ Kreditgeberȱ kannȱ aufȱ dieȱ Ergebnisseȱ desȱ Handelnsȱ nichtȱ oderȱ nurȱ sehrȱ eingeȬ schränktȱeinwirkenȱ c)ȱ Dieȱ ȱ entstehendenȱ Verhaltensanreizeȱ fürȱ Kreditgeberȱ undȱ Kreditnehmerȱ sindȱ nichtȱ dasȱKernproblemȱamȱKreditmarktȱ d)ȱDerȱKreditnehmerȱhatȱkeinenȱAnreiz,ȱsichereȱAlternativenȱabzulehnenȱundȱriskanteȬ reȱAlternativenȱzuȱwählenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

110ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

4.2

(187)ȱ DasȱRisikoȱdesȱEinzelgeschäftsȱwirdȱ a)ȱȱvermieden,ȱindemȱderȱKreditgeberȱdieȱKooperationȱablehntȱ b)ȱ ausgeschlossenȱ durchȱ eineȱ entsprechendeȱ Höheȱ derȱ Gegenleistungȱ (RisikoabgelȬ tung)ȱfürȱjedesȱerkennbareȱRisikoȱ c)ȱȱnichtȱ reduziert,ȱ wennȱ eineȱ absoluteȱ Obergrenzeȱ fürȱ dieȱ Übernahmeȱ vonȱ Risiken ȱ festgelegtȱistȱ d)ȱȱnichtȱreduziert,ȱwennȱPreisgrenzenȱfürȱdieȱRisikoübernahmeȱdefiniertȱsindȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (188)ȱ DieȱwirksameȱRisikoreduzierungȱkannȱerreichtȱwerden,ȱ a)ȱȱwennȱdieȱÜberschreitungȱderȱRisikoobergrenzeȱnurȱinȱAusnahmenȱmöglichȱistȱ b)ȱȱwennȱeineȱpauschaleȱRisikoprämieȱberechnetȱwirdȱ c)ȱȱwennȱRisikenȱquantifiziertȱundȱbewertetȱwerdenȱ d)ȱȱwennȱhomogeneȱKreditnehmerȱinȱkeineȱRisikoklasseȱeingeteiltȱwerdenȱ ȱ 2ȱPunkte

ȱ

(189)ȱ ZurȱRisikoreduzierungȱ a)ȱ erfolgtȱeineȱRisikoeinordnung,ȱweilȱesȱdieȱBankenaufsichtȱsoȱwillȱȱ b)ȱȱerfolgtȱeineȱSegmentierungȱderȱKreditnehmerȱnachȱsubjektivenȱKriterienȱ c)ȱȱwirdȱversuchtȱdieȱUnterschiedeȱzwischenȱdenȱKreditnehmernȱzuȱidentifizierenȱ d)ȱȱwerdenȱKreditnehmerȱklassifiziert,ȱdenȱProzessȱnenntȱmanȱadverseȱSelektionȱ ȱ 2ȱPunkte

ȱ

(190)ȱ DieȱFinanzierungsleistungȱistȱdadurchȱgekennzeichnet,ȱȱ a)ȱȱdassȱderȱPrinzipalȱbezüglichȱderȱinȱderȱZukunftȱliegendenȱGegenleistungȱeinȱRisiko ȱ eingehtȱ b)ȱȱdassȱderȱPrinzipalȱdurchȱdieȱVorleistungȱeinenȱAnreizȱzuȱriskantemȱVerhaltenȱhatȱ c)ȱȱdassȱderȱAgentȱeinenȱAnreizȱhat,ȱsichereȱHandlungsalternativenȱzuȱwählenȱ d)ȱȱdassȱdieȱKreditgeberȱhomogeneȱKreditnehmerȱobjektivȱinȱeineȱRisikoklasseȱeinordȬ nenȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ

ȱ 111 ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(191)ȱ Dieȱ individuellenȱ Finanzierungskonditionenȱ (imȱ Vgl.ȱ zuȱ anderenȱ UnternehȬ menȱbeiȱderȱgleichenȱBankȱzumȱgleichenȱZeitpunkt)ȱfürȱeinȱUnternehmenȱwerȬ denȱnichtȱbestimmtȱdurchȱ a)ȱȱderȱerwartetenȱVerlusteȱderȱBankȱinȱderȱentsprechendenȱRatingklasseȱ b)ȱȱdasȱRisikogewicht,ȱdasȱdemȱKreditnehmerȱzugeordnetȱwirdȱ c)ȱȱdieȱSicherungsmaßnahmen,ȱdieȱvereinbartȱwerdenȱ d)ȱȱdasȱherrschendeȱZinsniveauȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(192)ȱ Durchȱ dieȱ Ratingbeurteilungȱ nachȱ Baselȱ IIȱ ergibtȱ sichȱ voraussichtlichȱ fürȱ dieȱ gutenȱUnternehmenȱ a)ȱȱkeineȱVeränderungȱderȱFinanzierungskonditionenȱ b)ȱȱeineȱVerschlechterungȱderȱFinanzierungskonditionenȱ c)ȱȱeineȱVerbesserungȱderȱFinanzierungskonditionenȱ d)ȱkeineȱNotwendigkeit,ȱmehrȱUnterlagenȱbeiȱderȱBankȱeinzureichenȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(193)ȱ DieȱFinanzierungsentscheidungȱeinesȱKreditgebersȱwirdȱvorȱallemȱbestimmtȱ a)ȱȱdurchȱdieȱJahresabschlüsseȱdesȱUnternehmensȱ b)ȱȱdurchȱdieȱerwarteteȱKapitaldienstfähigkeitȱdesȱKreditnehmersȱ c)ȱȱdurchȱdieȱPlanungsunterlagenȱ d)ȱȱdurchȱdieȱQualitätȱderȱHausbankbeziehungȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(194)ȱ WelcheȱAussageȱzurȱZinsbildungȱamȱMarktȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱDieȱ Konkurrenzsituationȱ undȱ dieȱ Marktpositionȱ desȱ Einzelnenȱ beeinflussenȱ dieȱ KalkulationȱaufȱunvollkommenenȱMärktenȱ b)ȱ DerȱZinsȱmussȱlediglichȱdenȱWertverlustȱdesȱGeldesȱfürȱdenȱZeitraumȱderȱÜberlasȬ sungȱersetzenȱ c)ȱ Dieȱ Unsicherheitȱ überȱ dieȱ wirtschaftlicheȱ Entwicklungȱ kannȱ nichtȱ eingepreistȱ werȬ denȱ d)ȱDieȱ Markteffizienzȱ bzw.ȱ dieȱ Kostenȱ derȱ Leistungserbringungȱ desȱ Kreditgebersȱ reȬ flektierenȱnichtȱdieȱTransaktionskostenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

112ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

(195)ȱ DerȱMarktzinsȱȱ a)ȱȱwiderspiegeltȱbeiȱinverserȱZinsstrukturȱdieȱmitȱderȱZeitȱsteigendeȱUnsicherheitȱüberȱ zukünftigeȱEntwicklungenȱ b)ȱȱwiderspiegeltȱdieȱwirtschaftlicheȱEntwicklungȱdesȱKreditnehmersȱȱ c)ȱȱenthältȱauchȱeineȱRisikoprämieȱ d)ȱbringtȱfürȱjedenȱSparerȱdenȱgleichenȱNutzenentgangȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (196)ȱ WelcheȱMaßnahmeȱzurȱRisikoreduzierungȱimȱEinzelgeschäftȱistȱnichtȱsinnvoll?ȱ a)ȱ AblehnungȱvonȱFinanzierungsanträgenȱ b)ȱȱLimitierungȱderȱGeschäfteȱ c)ȱ Besicherungȱ d)ȱȱBegrenzungȱderȱbearbeitetenȱKreditanträgeȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(197)ȱ WelcheȱMaßnahmeȱzurȱRisikoreduzierungȱimȱKreditportfolioȱistȱnichtȱsinnvoll?ȱ a)ȱȱDieȱGestaltungȱderȱLaufzeitenȱalsȱeinȱInstrumentȱderȱRisikobegrenzungȱ b)ȱȱDieȱVerringerungȱvonȱsoȱgenanntenȱKlumpenrisikenȱ c)ȱȱEineȱ Grenze,ȱ dieȱ sichȱ nachȱ derȱ Einschätzungȱ derȱ (einzelnen)ȱ Vertragsbeziehungȱ richtetȱ d)ȱȱKonzentrationȱaufȱkurzeȱLaufzeitenȱzurȱErhöhungȱderȱPrognosequalitätȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (198)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱrisikominderndenȱMaßnahmenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱRisikobegrenzungȱistȱdieȱBesicherungȱ b)ȱȱKlauselnȱimȱFinanzierungsvertragȱsetzenȱAnreizeȱfürȱdenȱKreditnehmerȱ c)ȱȱKreditnehmerȱanȱeinemȱVerlustȱzuȱbeteiligenȱistȱkeineȱwirksameȱMaßnahmeȱ d)ȱȱStandardisierteȱ Vertragsklauseln,ȱ soȱ genannteȱ Covenants,ȱ sindȱ nurȱ fürȱ klassischeȱ Kreditfinanzierungenȱgeeignetȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 113 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(199)ȱ FürȱdieȱGesamtheitȱderȱFinanzierungsgeschäfteȱgiltȱ a)ȱ Festlegungȱ vonȱ Obergrenzen,ȱ aufȱ Länder,ȱ Branchenȱ oderȱ Regionenȱ sindȱ geschäftsȬ schädlichȱ b)ȱȱwesentlichesȱInstrumentȱistȱdieȱKreditüberwachungȱ c)ȱȱDiversifikationȱbeinhaltetȱeineȱmöglichstȱhoheȱZahlȱvonȱFinanzierungsbeziehungen,ȱ derenȱKorrelationȱirrelevantȱistȱ d)ȱDerȱRisikoverkaufȱistȱnurȱeinzelnȱmöglichȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (200)ȱ WelcheȱAussageȱzumȱFinanzierungsgeschäftȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱRechtsicherheitȱträgtȱnichtȱzurȱReduzierungȱderȱUnsicherheitȱbeiȱ b)ȱ Fürȱ kurzeȱ Laufzeitenȱ erhöhtȱ sichȱ dieȱ Prognosequalitätȱ bezüglichȱ desȱ Verlaufsȱ derȱ Geschäftsbeziehungȱ c)ȱȱMitȱderȱLaufzeitȱsteigendeȱZinsenȱsindȱderȱAusnahmefallȱ d)ȱDieȱVertragsfreiheitȱgiltȱaufgrundȱderȱzahlreichenȱEinschränkungenȱnichtȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (201)ȱ DasȱKreditwesengesetzȱdefiniertȱdenȱKreditbegriffȱ a)ȱȱeinheitlichȱinȱ§ȱ19ȱKWGȱundȱ21ȱKWGȱ b)ȱȱeinheitlichȱinȱ§ȱ19ȱKWGȱ c)ȱȱjeȱnachȱaufsichtsrechtlicherȱBestimmungȱinȱdenȱ§§ȱ13Ȭ18ȱKWGȱȱ d)ȱȱjeȱnachȱaufsichtsrechtlicherȱBestimmungȱinȱdenȱ§§ȱ19ȱundȱ21ȱKWGȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(202)ȱ Nachȱ §ȱ 18ȱ KWGȱ müssenȱ sichȱ dieȱ Kreditinstituteȱ dieȱ wirtschaftlichenȱ VerhältȬ nisseȱnurȱoffenȱlegenȱlassen,ȱwennȱ a)ȱȱesȱsichȱumȱeinenȱMillionenkreditȱhandeltȱȱ b)ȱȱeineȱ Kreditgewährungȱ anȱ öffentlicheȱ Haushalteȱ abȱ einerȱ Summeȱ vonȱ 750ȱ 000ȱ EURȱ erfolgtȱȱ c)ȱȱeinȱKundeȱeinenȱoderȱmehrereȱKrediteȱimȱBetrageȱvonȱjeȱ500ȱ000ȱEURȱoderȱmehrȱinȱ Anspruchȱgenommenȱhatȱ d)ȱȱdieȱgestelltenȱSicherheitenȱdiesȱnichtȱalsȱunbegründetȱerscheinenȱlassenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

114ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

(203)ȱ DasȱKreditwesengesetzȱverlangtȱdieȱOffenlegungȱderȱwirtschaftlichenȱVerhältȬ nisseȱ a)ȱȱeinheitlichȱbeiȱallenȱKreditnehmernȱnachȱ§ȱ18ȱKWGȱ b)ȱȱdurchȱdieȱAuswertungȱdesȱletztenȱJahresabschlussesȱdesȱKreditnehmersȱ c)ȱȱeinmaligȱbeiȱderȱKreditgewährungȱȱ d)ȱauchȱzurȱÜberwachungȱvonȱKreditengagementsȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(204)ȱ Kreditnehmereinheitenȱ a)ȱ sollenȱmiteinanderȱverbundeneȱAusfallrisikenȱauchȱalsȱeineȱRisikoeinheitȱerfassenȱȱ b)ȱ werdenȱnachȱdenȱVorschriftenȱdesȱ§ȱ19ȱIȱKWGȱgebildetȱ c)ȱ sollenȱ nichtȱ nachȱ Einzelfallprüfung,ȱ sondernȱ immerȱ nachȱ Standardregelnȱ gebildetȱ werdenȱ d)ȱsindȱregelmäßigȱnurȱbeiȱPersonenhandelsgesellschaftenȱzuȱunterstellenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (205)ȱ ZielȱderȱBankenaufsichtȱȱ a)ȱ istȱu.a.ȱdieȱErzeugungȱeinerȱMindestdiversifizierungȱdesȱKreditportfoliosȱ b)ȱ istȱes,ȱdurchȱdieȱOffenlegungȱderȱzurȱBeurteilungȱderȱwirtschaftlichenȱVerhältnisseȱ notwendigenȱUnterlagenȱdieȱKreditvergabeȱzuȱbeeinflussenȱ c)ȱ inȱ§ȱ15ȱKWGȱistȱdieȱVerhinderungȱderȱKreditvergabeȱanȱUnternehmensinsiderȱȱ d)ȱinȱ§ȱ19ȱKWGȱistȱdieȱeinheitlicheȱBegriffsdefinitionȱvonȱAdressenausfallrisikenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (206)ȱ WelcheȱAussageȱzurȱRisikosteuerungȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱZurȱVerringerungȱvonȱsoȱgenanntenȱKlumpenrisikenȱwerdenȱKrediteȱausschließlichȱ aufgrundȱgesetzlicherȱVorschriftenȱimȱBetragȱbegrenzt.ȱ b)ȱȱDieȱRisikoprämieȱfälltȱjeȱlängerȱdieȱLaufzeitȱgewähltȱwirdȱ c)ȱȱDieȱDiversifizierungȱistȱeinȱInstrumentȱderȱRisikosteuerungȱbeiȱEinzelkreditenȱ d)ȱȱVertragsklauselnȱdienenȱzurȱReduzierungȱderȱRisikoneigungȱdesȱKreditnehmersȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 115 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(207)ȱ DieȱUnvollkommenheitȱdesȱKreditmarktesȱȱ a)ȱȱkannȱdurchȱInformationsbeschaffungȱüberwundenȱwerdenȱ b)ȱȱbeinhaltetȱausschließlichȱdieȱunvollständigeȱundȱasymmetrischeȱInformationȱ c)ȱȱwirdȱz.B.ȱdurchȱStandardisierungȱreduziertȱ d)ȱȱhatȱkeinenȱEinflussȱaufȱdieȱPreisbildungȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (208)ȱ DerȱKreditnehmerȱhatȱfürȱDarlehensverträgeȱeinȱgesetzlichesȱKündigungsrechtȱ folgenderȱArt:ȱ a)ȱ DerȱKreditschuldnerȱkannȱeinȱDarlehenȱmitȱeinerȱZinsbindungȱvonȱ10ȱJahrenȱnachȱ Ablaufȱ vonȱ 10ȱ Jahrenȱ seitȱ derȱAuszahlungȱ unterȱ Einhaltungȱ einerȱ Kündigungsfristȱ vonȱ6ȱMonatenȱkündigen.ȱ b)ȱ Derȱ Kreditschuldnerȱ kannȱ einȱ Darlehenȱ mitȱ einerȱ Zinsbindungȱ vonȱ 5ȱ Jahrenȱ nachȱ Ablaufȱ vonȱ 5ȱ Jahrenȱ unterȱ Einhaltungȱ einerȱ Kündigungsfristȱ vonȱ dreiȱ Monatenȱ kündigenȱ c)ȱ DerȱKreditschuldnerȱkannȱeinȱDarlehenȱmitȱvariablemȱZinssatzȱnachȱeinerȱVorlaufȬ zeitȱvonȱ6ȱMonatenȱunterȱEinhaltungȱeinerȱKündigungsfristȱvonȱeinemȱMonatȱkünȬ digenȱ d)ȱDieȱKündigungȱdesȱKreditschuldnersȱgiltȱalsȱnichtȱerfolgt,ȱwennȱerȱdenȱgeschuldeȬ tenȱBetragȱnichtȱinnerhalbȱvonȱzweiȱMonatenȱnachȱWirksamwerdenȱderȱKündigungȱ zurückzahlt.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (209)ȱ DasȱKreditwesengesetzȱbeinhaltetȱ a)ȱȱalsȱGrundlageȱfürȱdasȱKreditgeschäftȱdieȱRegelungenȱderȱ§§ȱ13Ȭ19ȱKWGȱ b)ȱ generellȱdieȱÜbernahmeȱeinesȱAdressenausfallrisikosȱ(Bonitätsrisiko)ȱalsȱKreditȱ c)ȱ dieȱBegrenzungȱbzw.ȱdieȱBeobachtungȱderȱeingegangenenȱAdressenausfallrisikenȱ d)ȱkeineȱVorschriftenȱzurȱErzeugungȱeinerȱMindestdiversifizierungȱderȱKrediteȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (210)ȱ ImȱKWGȱsindȱgeregeltȱ a)ȱ inȱdenȱ(§§15Ȭ17ȱKWG)ȱdieȱMillionenkrediteȱ b)ȱȱinȱ(§ȱ18ȱKWG)ȱdieȱBildungȱderȱKreditnehmereinheitenȱȱ c)ȱȱdieȱGroßkrediteȱ(§ȱ13ȱKWG)ȱundȱMillionenkrediteȱ(§ȱ14ȱKWG)ȱ d)ȱimȱ§ȱ19ȱdieȱOrgankrediteȱ ȱ

116ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

Finanzierungsbereich

(211)ȱ DieȱAnforderungenȱdesȱ§ȱ18ȱKWGȱ a)ȱȱverlangenȱdieȱOffenlegungȱderȱwirtschaftlichenȱVerhältnisseȱjedesȱKundenȱbeiȱeinerȱ Kreditvergabeȱ b)ȱȱbildenȱdieȱGrundlageȱfürȱdieȱEinschätzungȱderȱKapitaldienstfähigkeitȱ c)ȱȱverlangenȱ dieȱ Anforderung,ȱAuswertungȱ undȱ Dokumentationȱ derȱ zurȱ Beurteilungȱ derȱwirtschaftlichenȱVerhältnisseȱnotwendigenȱUnterlagenȱ d)ȱverlangenȱeineȱzeitnaheȱBeurteilung,ȱnotfallsȱohneȱaktuelleȱInformationenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (212)ȱ DieȱVorschriftenȱzuȱOrgankreditenȱ a)ȱȱsollenȱEntscheidungsträgernȱinȱKreditinstitutenȱverbieten,ȱKrediteȱanȱPersonenȱoderȱ Organe,ȱdieȱihnenȱoderȱdemȱkreditgebendenȱInstitutȱnaheȱstehen,ȱzuȱvergebenȱ b)ȱȱsollenȱ eineȱ Interessenkollision,ȱ dieȱ derȱ Bankȱ oderȱ Sparkasseȱ materiellȱ schädlichȱ werdenȱkann,ȱverhindernȱ c)ȱȱbeinhaltenȱ dieȱ Zustimmungspflichtȱ allerȱ Geschäftsführerȱ alsȱ oberstemȱ EntscheiȬ dungsgremiumȱ d)ȱbegrenztȱKrediteȱmitȱVorzugskonditionenȱanȱOrganeȱinȱderȱHöheȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (213)ȱ DieȱOrgankrediteȱ a)ȱȱdürfenȱkeineȱBegünstigungȱbeiȱGeschäftenȱund/oderȱdieȱÜbernahmeȱnichtȱvertretbaȬ rerȱRisikenȱdarstellenȱȱ b)ȱȱbeziehenȱsichȱnurȱaufȱdieȱpersonelleȱVerflechtungȱvonȱUnternehmenȱ c)ȱȱsindȱgrundsätzlichȱverbotenȱ d)ȱȱbeziehenȱsichȱnurȱaufȱdieȱkapitalmäßigeȱVerflechtungȱvonȱUnternehmenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (214)ȱ DieȱVorschriftenȱzuȱdenȱGroßkreditenȱ a)ȱȱerfordern,ȱdassȱKrediteȱabȱeinerȱGrößenordnungȱvonȱ10%ȱdesȱhaftendenȱEigenkapiȬ talsȱderȱBankenaufsichtȱgemeldetȱwerdenȱmüssenȱȱ b)ȱȱbeinhaltenȱ dieȱ Kontrolleȱ aberȱ nichtȱ dieȱ Begrenzungȱ vonȱ Einzelkreditenȱ inȱ Bezugȱ zumȱverfügbarenȱhaftendenȱEigenkapitalȱ c)ȱȱregeln,ȱ dassȱ einzelneȱ Großkrediteȱ eineȱ Höheȱ vonȱ 20%ȱ desȱ haftendenȱ Eigenkapitalsȱ nichtȱüberschreitenȱdürfenȱ d)ȱȱregeln,ȱdassȱdieȱSummeȱallerȱGroßkrediteȱeinenȱBetragȱdesȱ10Ȭfachenȱdesȱhaftendenȱ Eigenkapitalsȱnichtȱübersteigenȱdürfenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 117 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(215)ȱ DerȱGesetzgeberȱwillȱmitȱdenȱKreditvorschriftenȱȱ a)ȱȱeinerȱ Interessenkollisionȱ beiȱ derȱ Kreditvergabeȱ bzw.ȱ Konditionsvereinbarungȱ geȬ genüberȱmitȱderȱBankȱverbundenenȱPersonenȱoderȱUnternehmenȱentgegenwirkenȱ b)ȱȱeinenȱEinblickȱinȱdieȱwirtschaftlichenȱVerhältnisseȱvonȱKreditnehmernȱerhaltenȱ c)ȱȱdieȱKlumpenrisikenȱbeiȱBankenȱausschließenȱ d)ȱeinenȱüberhöhtenȱKreditbedarfȱeinzelnerȱSchuldnerȱbefriedigenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (216)ȱ DieȱMillionenkreditvorschriftenȱȱ a)ȱȱsindȱMeldepflichtenȱdesȱ§ȱ15ȱKWGȱ b)ȱȱsollenȱ denȱ meldendenȱ Institutenȱ einenȱ Einblickȱ inȱ einenȱ überhöhtenȱ Kreditbedarfȱ einzelnerȱSchuldnerȱermöglichenȱ c)ȱ verlangenȱeineȱhalbjährlicheȱMeldungȱderȱMillionenkrediteȱ d)ȱgewährenȱdenȱmeldendenȱInstitutenȱvonȱderȱMeldestelleȱkeineȱRückmeldungȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (217)ȱ DerȱeffektiveȱJahreszinsȱ a)ȱȱistȱeinheitlicherȱMaßstabȱbeiȱderȱPreisangabeȱallerȱKrediteȱ b)ȱȱistȱ derȱ Zins,ȱ derȱ dieȱ meistenȱ regelmäßigenȱ Preisbestandteileȱ einesȱ Kreditvertragesȱ beinhaltenȱmussȱ c)ȱȱmussȱfürȱKreditnehmerȱohneȱentsprechendeȱFachkenntnisseȱangegebenȱwerdenȱ d)ȱȱdientȱallenȱKreditnehmernȱdazu,ȱKreditangeboteȱzuȱvergleichenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (218)ȱ Kreditnehmereinheitenȱsindȱnichtȱregelmäßigȱzuȱunterstellenȱ a)ȱȱbeiȱIndizienȱfürȱeinȱgleichgerichtetesȱwirtschaftlichesȱInteresseȱvonȱEheleutenȱ b)ȱ beiȱGeschäftsführertätigkeitȱinȱmehrerenȱkreditnehmendenȱUnternehmenȱ c)ȱȱbeiȱPersonenhandelsgesellschaftenȱundȱihrenȱGesellschafternȱ d)ȱbeiȱMehrheitsbesitzȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (219)ȱ Kreditnehmereinheitenȱsindȱnichtȱregelmäßigȱzuȱunterstellenȱ a)ȱȱbeiȱPersonenhandelsgesellschaftenȱundȱihrenȱGesellschafternȱ b)ȱȱbeiȱMehrheitsbesitzȱ c)ȱȱbeiȱGewinnabführungsverträgenȱbzw.ȱKonzernzugehörigkeitȱ d)ȱȱbeiȱEheleutenȱȱ ȱ

118ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

Finanzierungsbereich

(220)ȱ Kreditnehmereinheitenȱ a)ȱȱsollenȱmiteinanderȱverbundeneȱAusfallrisikenȱauchȱalsȱeineȱRisikoeinheitȱerfassenȱ b)ȱȱwerdenȱgebildet,ȱumȱbeiȱfinanziellenȱSchwierigkeitenȱdesȱeinenȱKreditnehmersȱdenȱ anderenȱKreditnehmerȱinȱdieȱHaftungȱzuȱnehmenȱ c)ȱȱsollenȱimȱSinneȱderȱ§§ȱ10ȱundȱ18ȱKWGȱwieȱeinȱKreditnehmerȱbehandeltȱwerdenȱ d)ȱȱhabenȱ alsȱ Entscheidungskriteriumȱ fürȱ eineȱ Risikoeinheitȱ ausschließlichȱ bestehendeȱ Abhängigkeitenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (221)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱKreditnehmereinheitenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ eineȱEheȱwirdȱalsȱZweckȬȱundȱWirtschaftsgemeinschaftȱbehandeltȱ b)ȱȱKreditnehmereinheitenȱwerdenȱderȱBaFinȱgemeldetȱ c)ȱȱKreditnehmereinheitenȱwerdenȱnichtȱzurückgemeldetȱ d)ȱȱBeiȱ vonȱ bereitsȱ gemeldetenȱ Einheitenȱ abweichendenȱ Kreditnehmereinheitenȱ wirdȱ eineȱBereinigungȱbzw.ȱBegründungȱverlangtȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (222)ȱ FürȱdieȱKreditvergabeȱ a)ȱȱanȱ privateȱ Endverbraucherȱ sindȱ Vorschriftenȱ desȱ Verbraucherkreditgesetzesȱ zuȱ beachtenȱ b)ȱȱsindȱimȱBGBȱundȱHGBȱMindestanforderungenȱfürȱFormvorschriftenȱvonȱDarlehensȬ verträgenȱvorgesehenȱ c)ȱȱsindȱ keineȱ Regelungenȱ zuȱ denȱAllgemeinenȱ Geschäftsbedingungenȱ imȱ BGBȱ zuȱ beȬ achtenȱ d)ȱȱsindȱ Mindeststandardsȱ definiert,ȱ umȱ eineȱ normativeȱ Kontrolleȱ derȱ Verwenderȱ vonȱ AGBȱzuȱerreichenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (223)ȱ FürȱVerbraucherȱgeltenȱ a)ȱȱdieȱVorschriftenȱfürȱDarlehenȱinȱdenȱ§§ȱ495ȱff.ȱBGBȱ b)ȱȱbeiȱ Kreditverträgenȱ mitȱ Kreditgebernȱ inȱ Ausübungȱ ihrerȱ gewerblichenȱ Tätigkeitȱ besondereȱRegelungenȱ c)ȱȱfürȱdenȱeffektivenȱJahreszins,ȱdassȱBearbeitungsgebührenȱnichtȱenthaltenȱseinȱmüsȬ senȱ d)ȱȱgesondertȱnurȱdieȱVorgabenȱderȱPreisangabenverordnungȱ(PangV)ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 119 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

„TeilȱBȱGrundlagenwissen:ȱȱ (32)ȱWieȱ kannȱ dieȱ GläubigerȬSchuldnerȬBeziehungȱ zwischenȱ Kreditnehmerȱ undȱ Kreditgeberȱ nochȱ klassifiziertȱ werden?ȱ Erläuternȱ Sieȱ kurzȱ dieȱ BesonderheiȬ ten,ȱdieȱsichȱausȱderȱjeweiligenȱPositionȱergeben!ȱ ȱ

6ȱPunkteȱ (33)ȱBeschreibenȱ Sieȱ kurz,ȱ wieȱ einȱ Kreditinstitutȱ mitȱ Risikenȱ (derȱ Finanzierung)ȱ umgehenȱkann!ȱ

ȱ

9ȱPunkteȱ (34)ȱErläuternȱSieȱdreiȱMaßnahmenȱzurȱRisikominimierungȱbeiȱeinzelnenȱKreditȬ engagements!ȱ

ȱ

9ȱPunkteȱ (35)ȱErläuternȱSieȱdreiȱMaßnahmenȱzurȱRisikominimierungȱfürȱdieȱGesamtbank!ȱ

ȱ

9ȱPunkteȱ (36)ȱErläuternȱSieȱkurzȱdreiȱKWGȬVorschriften,ȱdieȱdasȱKreditgeschäftȱbetreffen!ȱ

ȱ

9ȱPunkteȱ (37)ȱStellenȱ Sieȱ dieȱ KWGȬVorschriftenȱ zuȱ Großkreditenȱ darȱ undȱ erläuternȱ Sieȱ kurzȱdieȱZielsetzungȱderȱRegeln!ȱ

ȱ

9ȱPunkteȱ (38)ȱStellenȱ Sieȱ dieȱ KWGȬVorschriftenȱ zuȱ denȱ Kreditnehmereinheitenȱ dar!ȱ NenȬ nenȱSieȱzweiȱKriterien,ȱnachȱdenenȱKreditnehmereinheitenȱgebildetȱwerdenȱ müssen!ȱ

ȱ ȱ ȱȱ

120ȱ ȱ

6ȱPunkteȱ

Finanzierungsbereich

Lösungen zu Kapitel 4.2.2 „LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ a

b

c

a

d

b

c

d

203

x

183

x

204

x

184

x

205

x

206

x

207

x

x

182

x

185 x

186 188

x

208

x

187

209

x

x x

189

x

210

190

x

211

x

212

x

191

x x

193 x

194 195

x

x

198

x

215

x

216

x x x

219

199

x

220

200

x

221

201

x

222

202

x

218

x

197

214

217

x

196

x

213

x

192

x

ȱ

x x x

223

x

224

x

ȱ

ȱ 121 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ RisikenȱundȱAnreizwirkungȱderȱKreditbeziehung

Kreditgeber

Kreditnehmer

Prinzipal

Agent

Vorleistung

Informationsvorsprung

Totalverlustrisiko

Handlungsspielraum

Vertrauenȱaufȱ Gegenleistung

Erfolgsbeteiligungȱhochȱ/ Misserfolgsbeteiligungȱniedrig

Überwachung

(32)

MoralȱHazard

ȱ

DieȱVorleistungȱbestehtȱinȱderȱAuszahlungȱdesȱFinanzierungsbetragesȱundȱdieȱerwarȬ teteȱGegenleistungȱbestehtȱausȱZinsȱundȱTilgungȱ(Rückzahlung).ȱDasȱzeitlicheȱAuseiȬ nanderfallenȱderȱVorleistungȱdesȱKreditgebersȱundȱderȱGegenleistungȱdesȱKreditnehȬ mersȱ inȱ Verbindungȱ mitȱ derȱ asymmetrischenȱ Unvollkommenheitȱ amȱ Finanzmarktȱ führtȱzumȱEntstehenȱeinerȱPrinzipalȬAgentȬBeziehung.ȱDerȱKreditgeberȱistȱderȱPrinȬ zipal,ȱ derȱ bezüglichȱ derȱ inȱ derȱ Zukunftȱ liegendenȱ Gegenleistungȱ einȱ Risikoȱ eingeht,ȱ welchesȱerȱnichtȱmehrȱaktivȱbeeinflussenȱkann.ȱErȱkannȱaufȱdieȱHandlungenȱdesȱKreȬ ditnehmersȱ undȱ dieȱ Ergebnisseȱ dessenȱ Handelnsȱ nichtȱ oderȱ nurȱ sehrȱ eingeschränktȱ einwirken.ȱDerȱKreditnehmerȱalsȱAgent,ȱderȱeineȱLeistungȱerhaltenȱhatȱundȱbeiȱdemȱ nunȱ dieȱ Erbringungȱ derȱ Gegenleistungȱ liegt,ȱ kannȱ aktivȱ gestalten.ȱ Dieseȱ Möglichkeitȱ stelltȱfürȱdenȱAgentenȱeineȱmoralischeȱVerführungȱ–ȱ„MoralȱHazard“ȱdar.ȱErȱhatȱeinenȱ Anreiz,ȱ riskantereȱ Handlungsalternativenȱ mitȱ hoherȱ Gewinnchanceȱ zuȱ wählen,ȱ wasȱ aberȱnichtȱimȱInteresseȱseinesȱPrinzipalsȱliegt.ȱȱ

122ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

ThesenȱzurȱRisikoübernahmeȱvonȱBanken

Risikovermeidung

Risikoabgeltung

Risikonormierung

Ablehnungȱder Risikoübernahme

Übernahmeȱvonȱ jedwedenȱRisiken gegenȱPrämienzahlung

ÜbernahmeȱvonȱRisiken bisȱzuȱeinerȱdefinierten Obergrenze

KeineȱÜbernahme erkennbarer Risiken

(33)ȱ

ÜbernahmeȱvonȱRisiken gegenȱPrämienzahlung

ȱ

Generelleȱ Voraussetzungȱ fürȱ dasȱ Zustandekommenȱ desȱ Geschäftsȱ ist,ȱ dassȱ ausȱ GläuȬ bigersichtȱ dieȱ Vorteileȱ beiȱ vollständigerȱ Gegenleistungȱ dieȱ Risikenȱ derȱ GegenleisȬ tungserbringungȱ überkompensieren.ȱ Istȱ diesȱ nichtȱ derȱ Fall,ȱ soȱ wirdȱ dasȱ Risikoȱ verȬ mieden,ȱ indemȱ derȱ Kreditgeberȱ dieȱ Kooperationȱ ablehnt.ȱ Diesȱ kannȱ pauschal,ȱ ohneȱ Betrachtungȱ desȱ Einzelfallsȱ erfolgenȱ oderȱ beiȱ Vorliegenȱ bzw.ȱ Erkennenȱ bestimmterȱ Risikoausprägungenȱ(erkennbareȱRisiken).ȱ Demgegenüberȱistȱesȱtheoretischȱdenkbar,ȱgegenȱeineȱentsprechendeȱHöheȱderȱGegenȬ leistungȱ(Risikoabgeltung)ȱjedesȱerkennbareȱRisikoȱzuȱübernehmen.ȱDabeiȱkönnenȱfürȱ extremȱhoheȱRisikenȱextremȱhoheȱRisikoprämienȱentstehen,ȱwennȱsichȱfürȱdieseȱPreiseȱ nochȱeinȱNachfragerȱfindet.ȱRationalȱistȱesȱfürȱKreditgeber,ȱRisikenȱderartȱzuȱbegrenȬ zen,ȱ dassȱ eineȱ absoluteȱ Obergrenzeȱ fürȱ dieȱ Übernahmeȱ vonȱ Risikenȱ festgelegtȱ wirdȱ und/oderȱ gleichzeitigȱ Preiseȱ fürȱ dieȱ Risikoübernahmeȱ definiertȱ werden.ȱ Beiȱ ÜberȬ schreitungȱderȱRisikoobergrenzeȱbzw.ȱeinerȱbestimmtenȱRisikoprämieȱergibtȱsichȱdarȬ ausȱdieȱNotwendigkeitȱderȱRisikovermeidung.ȱ

ȱ 123 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

RisikominimierungȱbeiȱEinzelgeschäften

Risikovermeidung

Ablehnungȱdes Finanzierungsantrages

Risikobegrenzung

Besicherung

Limitierung

Bestellungȱvon Sicherheiten

BetragsȬ obergrenze

Kreditversicherung

Befristung

Kreditderivate Vertragsgestaltung Konditionen Klauseln

(34)ȱ

ȱ

DieȱAblehnungȱvonȱFinanzierungsanträgenȱistȱeinȱwichtigesȱInstrument,ȱaberȱschließtȱ gleichzeitigȱ auchȱ dieȱ Ertragsgewinnungȱ ausȱ Finanzierungsbeziehungenȱ aus.ȱ Dieȱ BeȬ grenzungȱvonȱRisikenȱbeinhaltetȱzumȱeinenȱdieȱLimitierungȱderȱGeschäfteȱundȱzumȱ anderenȱ dieȱ Besicherung.ȱ Zurȱ Verringerungȱ vonȱ sogenanntenȱ Klumpenrisiken,ȱ dieȱ entstehen,ȱ wennȱ eineȱ großeȱ Kreditsummeȱ ausfallbedrohtȱ ist,ȱ werdenȱ dieȱ Krediteȱ imȱ Betragȱ begrenzt.ȱ Nebenȱ denȱ gesetzlichenȱ Grenzenȱ ziehenȱ dieȱ Kreditgeberȱ fürȱ jedenȱ Kreditnehmerȱ eineȱ solcheȱ Grenze,ȱ dieȱ sichȱ nachȱ derȱ Einschätzungȱ derȱ VertragsbezieȬ hungȱ richtet.ȱAußerdemȱ istȱ dieȱ Gestaltungȱ derȱ Laufzeitȱ einȱ Instrumentȱ derȱ RisikobeȬ grenzung.ȱKurzeȱLaufzeitenȱerhöhenȱdieȱPrognosequalitätȱfürȱdieȱFinanzierungsbezieȬ hungȱundȱsenkenȱsoȱdasȱRisiko.ȱAlsȱwichtigsteȱHandlungȱzurȱRisikobegrenzungȱistȱdieȱ Besicherungȱ zuȱ betrachten.ȱ Hierȱ wirdȱ derȱ Kreditnehmerȱ anȱ einemȱ Verlustȱ beteiligt,ȱ weilȱerȱfürȱdenȱFallȱderȱNichterbringungȱderȱGegenleistungȱmitȱeinemȱVermögensgeȬ genstand,ȱ derȱ Sicherheit,ȱ haftet.ȱ Schließlichȱ bestehtȱ fürȱ denȱ Kreditgeberȱ dieȱ MöglichȬ keit,ȱ sichȱ gegenȱ dasȱ Risikoȱ zuȱ versichern.ȱ Dabeiȱ wirdȱ dasȱ Risikoȱ ganzȱ oderȱ teilweiseȱ durchȱZahlungȱeinerȱPrämieȱanȱdenȱVersichererȱübertragen.ȱInȱderȱVertragsgestaltungȱ liegtȱ eineȱ weitereȱ Möglichkeit,ȱ Risikenȱ zuȱ begrenzen.ȱ Einmalȱ wirdȱ durchȱ dieȱ FestleȬ gungȱderȱRisikoprämieȱundȱandererȱEntgelteȱdieȱKompensationȱderȱRisikoübernahmeȱ vereinbart,ȱzumȱanderenȱkannȱdurchȱKlauselnȱimȱFinanzierungsvertragȱderȱAnreizȱfürȱ denȱKreditnehmerȱ(Agenten)ȱzurȱErhöhungȱdesȱRisikosȱbeschränktȱwerden.ȱFürȱdiesenȱ Zweckȱ habenȱ sichȱ inzwischenȱ standardisierteȱ Vertragsklauseln,ȱ sogenannteȱ CoveȬ nants,ȱdurchgesetzt.ȱ

124ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

RisikominimierungȱderȱGesamtbank

Limitierung

Obergrenzen Ȭ Länderȱ Ȭ Branchen Ȭ Regionen KreditȬ rationierung

Diversifikation

Zerfällung

Überwachung

Intensitätȱderȱ Kontrolle Streuung

Syndizierung Häufigkeitȱder Kontrolle

Kreditversicherung

Kreditderivate

(35)ȱ

ȱ

VonȱdenȱfolgendenȱMaßnahmenȱsindȱzurȱBeantwortungȱdreiȱzuȱerläutern!ȱ Fürȱ dieȱ Gesamtheitȱ derȱ Finanzierungsgeschäfteȱ bestehtȱ zunächstȱ wiederumȱ dieȱ NotȬ wendigkeitȱderȱRisikolimitierung.ȱHierȱistȱeinȱgenerellerȱStopȱfürȱdieȱAufnahmeȱvonȱ Finanzierungsgeschäftenȱ inȱ Formȱ einerȱ Kreditrationierungȱ alsȱ äußerstesȱ Instrumentȱ denkbar.ȱ Dieȱ Rationierungȱ kann,ȱ ebensoȱ wieȱ dieȱ Festlegungȱ vonȱ Obergrenzen,ȱ aufȱ Länder,ȱ Branchenȱ oderȱ Regionenȱ bezogenȱ sein.ȱ Einȱ weiteresȱ wesentlichesȱ Instrumentȱ istȱdieȱKreditüberwachung.ȱDieȱWahrscheinlichkeitȱderȱErbringungȱderȱGegenleistungȱ undȱdamitȱdasȱRisikoȱmussȱstetigȱneuȱbeurteiltȱwerden.ȱDieserȱProzessȱliegtȱimȱEigenȬ interesseȱ einesȱ rationalȱ handelndenȱ Kreditgebers,ȱ wirdȱ aberȱ auchȱ explizitȱ durchȱ dasȱ Gesetzȱ(KWG)ȱvorgeschrieben.ȱJeȱnachȱRisikosituationȱkannȱdieȱÜberwachungȱinȱenȬ gen/langenȱZeitabständenȱerfolgenȱund/oderȱdieȱobligatorische/intensiveȱAuswertungȱ vonȱ aktuellenȱ Unterlagenȱ beinhaltenȱ bzw.ȱ ohne/mitȱ Gesprächsführungȱ verbundenȱ sein.ȱWeiterhinȱstehenȱdemȱKreditgeberȱdieȱMöglichkeitenȱderȱRisikostreuungȱundȱ– verteilungȱ zurȱ Verfügung.ȱ Dieȱ Diversifikationȱ beinhaltetȱ eineȱ möglichstȱ hoheȱ Zahlȱ vonȱFinanzierungsbeziehungen,ȱderenȱRisikenȱnurȱwenigȱvoneinanderȱabhängen,ȱalsoȱ wenigȱ korrelieren.ȱ Beiȱ derȱ Syndizierungȱ wirdȱ durchȱ dieȱ Einbeziehungȱ weitererȱ KreȬ ditgeberȱ inȱ eineȱ Finanzierungsbeziehungȱ dasȱ Risikoȱ verteilt.ȱ Dieȱ Versicherungȱ vonȱ Kreditportfolienȱ sowieȱ derȱ Verkaufȱ vonȱ Risikenȱ anȱ andereȱ Marktteilnehmerȱ stellenȱ eineȱ Mischungȱ ausȱ Diversifikationȱ undȱ Zerfällungȱ dar,ȱ d.h.ȱ dasȱ Risikoȱ wirdȱ hierȱ soȬ wohlȱgestreutȱalsȱauchȱaufȱmehrereȱRisikonehmerȱverteilt.ȱ

ȱ 125 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

BesondereȱRegelungenȱimȱKreditgeschäft

Krediteȱi.S.ȱ§ȱ21ȱKWG

Organkrediteȱ

Vermeidungȱvon Interessenkollision beiȱKreditvergabe bzw.ȱKonditionsȬ vereinbarung gegenüberȱ mitȱderȱ Bankȱverbundenen Personenȱoderȱ Unternehmen

Offenlegung

Einblickȱinȱdieȱ wirtschaftlichen Verhältnisse

Prüfungȱderȱ wirtschaftlichen Verhältnisse

Krediteȱi.S.ȱ§ȱ19ȱKWG

Großkredite

Millionenkredite

Begrenzungȱder Kreditvergabeȱan einenȱeinzelnen Kundenȱbzw.ȱ Kundengruppen zurȱBegrenzung vonȱ Klumpenrisiken

Einblickȱinȱdenȱ ggf.ȱüberhöhten Kreditbedarf einzelnerȱSchuldner sowieȱdieȱ Kreditpolitikȱder einzelnenȱBank bzgl.ȱeinerȱ Kreditbündelung

(36)ȱ

ȱ

VonȱdenȱfolgendenȱMaßnahmenȱsindȱzurȱBeantwortungȱdreiȱzuȱerläutern!ȱ UmȱeineȱgenaueȱBeurteilungȱbzw.ȱeineȱBegrenzungȱdesȱRisikosȱbereitsȱimȱVorfeldȱderȱ Risikoübernahmeȱ zuȱ gewährleisten,ȱ schreibtȱ derȱ Gesetzgeberȱ nachȱ §ȱ 18ȱ KWGȱ eineȱ Offenlegungspflichtȱ derȱ wirtschaftlichenȱ Verhältnisseȱ abȱ einerȱ Betragsgrößeȱ vonȱ 750.000ȱ€ȱfest.ȱDiesȱistȱzurȱBeurteilungȱderȱKreditwürdigkeitȱnotwendigȱundȱliefertȱdieȱ Grundlageȱ fürȱ dieȱ Einschätzungȱ derȱ Kapitaldienstfähigkeit.ȱ Umȱ hierausȱ entstehendeȱ Risikenȱzuȱvermeiden,ȱverpflichtetȱdasȱKWGȱdieȱKreditinstituteȱbeiȱbestimmtenȱKrediȬ tenȱundȱabȱeinemȱbestimmtenȱGeschäftsvolumenȱzurȱAnforderung,ȱAuswertungȱundȱ Dokumentationȱ derȱ zurȱ Beurteilungȱ derȱ wirtschaftlichenȱ Verhältnisseȱ notwendigenȱ Unterlagen.ȱ Beiȱ laufendenȱ Geschäftenȱ istȱ eineȱ mindestensȱ jährlicheȱ Überwachungȱ durchȱeineȱdokumentierteȱAuswertungȱderȱwirtschaftlichenȱVerhältnisseȱerforderlich.ȱ DieȱRegelungenȱbezüglichȱeinerȱOrgankreditvergabeȱ(§§ȱ15;17ȱKWG)ȱsollenȱdieȱMögȬ lichkeitȱ derȱ Entscheidungsträgerȱ inȱ Kreditinstitutenȱ einschränkenȱ bzw.ȱ unterbinden,ȱ Krediteȱ anȱ Personenȱ oderȱ Organe,ȱ dieȱ ihnenȱ oderȱ demȱ kreditgebendenȱ Institutȱ naheȱ stehen,ȱzuȱvergeben.ȱHiermitȱsollȱeineȱInteressenkollision,ȱdieȱderȱBankȱoderȱSparkasȬ seȱmateriellȱschädlichȱwerdenȱkann,ȱverhindertȱwerden.ȱ Zurȱ Begrenzungȱ derȱ Bonitätsrisikenȱ inȱ derȱ Höheȱ undȱ umȱ eineȱ Risikostreuungȱ zwiȬ schenȱ verschiedenenȱ Kreditnehmernȱ zuȱ erzeugen,ȱ schreibtȱ derȱ Gesetzgeberȱ inȱ §ȱ 13ȱ KWGȱeineȱKontrolleȱundȱBegrenzungȱ vonȱ EinzelkreditenȱinȱBezugȱzumȱ verfügbarenȱ

126ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

haftendenȱEigenkapitalȱ(hEK)ȱvor.ȱDamitȱsollenȱsogenannteȱ„Klumpenrisiken“ȱausȱderȱ VergabeȱvonȱGroßkreditenȱanȱeinzelneȱKundenȱbegrenztȱwerden.ȱ FürȱdasȱKreditgeschäftȱgeltenȱnochȱdieȱMeldepflichtenȱdesȱ§ȱ14ȱKWG.ȱHiernachȱmüsȬ senȱ Millionenkrediteȱ abȱ einerȱ Größeȱ vonȱ 1.500ȱ 000ȱ €ȱ derȱ Bundesanstaltȱ fürȱ FinanzȬ dienstleistungsaufsichtȱ gemeldetȱ werden.ȱ Dieȱ Bankenaufsichtȱ versprichtȱ sichȱ hierȬ durchȱ eineȱ transparenteȱ Risikoüberwachungȱ vonȱ Großkreditnehmernȱ undȱ eineȱ BegrenzungȱderȱKlumpenrisiken.ȱ Durchȱdenȱ§ȱ19ȱIIȱKWGȱsollȱfürȱdenȱKreditbegriffȱdesȱ§ȱ19ȱIȱKWGȱsichergestelltȱsein,ȱ dassȱ miteinanderȱ verbundeneȱAusfallrisikenȱ auchȱ alsȱ eineȱ Risikoeinheitȱ (KreditnehȬ mereinheit)ȱerfasstȱwerden.ȱMaßgebendȱfürȱdieȱBildungȱvonȱRisikoeinheitenȱsollȱeineȱ hoheȱ Wahrscheinlichkeitȱ sein,ȱ dassȱ finanzielleȱ Schwierigkeitenȱ desȱ einenȱ ZahlungsȬ schwierigkeitenȱdesȱanderenȱnachȱsichȱziehen.ȱȱ ȱ

RegelungenȱimȱKreditgeschäftȱȬ Großkredit

Kriterienȱ Meldepflichtȱabȱ 10%ȱdesȱhEKȱ Obergrenzeȱvonȱ 25%ȱdesȱhEK Obergrenzeȱvonȱ 20%ȱdesȱhEK fürȱKrediteȱan Konzernunternehmen Begrenzungȱder Gesamtzahlȱder Großkrediteȱauf dasȱ8ȬfacheȱdesȱhEK

(37)ȱ

Inhalte

Ziel

Anzeige/Meldung derȱKreditvergabeȱab einerȱbestimmten HöheȱimȱVerhältnis zumȱhaftenden Eigenkapitalȱ

Begrenzungȱbzw. Vermeidungȱvon Klumpenrisiken

Meldungȱbei erstmaligerȱErreichung derȱGrenzeȱsowie permanente, regelmäßigeȱAnzeige

Risikostreuung Unterlegungȱvonȱ Bonitätsrisiken mitȱHaftungsmitteln

ȱ

Zurȱ Begrenzungȱ derȱ Bonitätsrisikenȱ inȱ derȱ Höheȱ undȱ umȱ eineȱ Risikostreuungȱ zwiȬ schenȱ verschiedenenȱ Kreditnehmernȱ zuȱ erzeugen,ȱ schreibtȱ derȱ Gesetzgeberȱ inȱ §ȱ 13ȱ KWGȱ eineȱ Kontrolleȱ undȱ Begrenzungȱ vonȱ Einzelkreditenȱ inȱ Bezugȱ zumȱ verfügbarenȱ haftendenȱ Eigenkapitalȱ (hEK)ȱ vor.ȱ Damitȱ sollenȱ sogenannteȱ „Klumpenrisiken“ȱ ausȱ derȱVergabeȱvonȱGroßkreditenȱanȱeinzelneȱKundenȱbegrenztȱwerden.ȱKrediteȱabȱeinerȱ Größenordnungȱ vonȱ 10%ȱ desȱ hEKȱ müssenȱ daherȱ derȱ Bankenaufsichtȱ gemeldetȱ werȬ

ȱ 127 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

den.ȱ Einzelneȱ Großkrediteȱ dürfenȱ eineȱ Höheȱ vonȱ 25%ȱ desȱ hEKȱ nichtȱ überschreiten.ȱ KrediteȱanȱverbundeneȱUnternehmenȱsindȱsogarȱaufȱ20%ȱdesȱhEKȱbegrenzt.ȱDamitȱistȱ sichergestellt,ȱdassȱderȱTotalausfallȱeinesȱGroßengagementsȱnichtȱmehrȱalsȱeinȱViertelȱ derȱHaftmasseȱverbrauchenȱkann.ȱDurchȱdieȱMeldepflichtȱabȱeinerȱdeutlichȱniedrigenȱ SchwelleȱwirdȱinȱderȱBandbreiteȱvonȱ10%Ȭ25%ȱdesȱhEKȱdieȱBeobachtungȱvonȱgroßenȱ Kreditenȱ sichergestellt,ȱ ohneȱ dassȱ inȱ dieȱ Geschäftspolitikȱ derȱ Bankenȱ eingegriffenȱ wird.ȱ Zudemȱ darfȱ dieȱ Summeȱ allerȱ Großkrediteȱ einenȱ Betragȱ desȱ 8Ȭfachenȱ desȱ hEKȱ nichtȱübersteigen.ȱDiesȱerzeugtȱdenȱZwangȱnichtȱnurȱgroßvolumigeȱKrediteȱzuȱvergeȬ ben.ȱ DasȱwichtigsteȱZielȱistȱdieȱBegrenzungȱbzw.ȱdieȱBeobachtungȱderȱeingegangenenȱAdȬ ressenausfallrisikenȱ undȱ dieȱ Erzeugungȱ einerȱ Mindestdiversifizierungȱ desȱ KreditȬ portfolios.ȱ Speziellȱ sollȱ derȱ existenzbedrohendeȱ Ausfallȱ einesȱ Großkreditnehmersȱ durchȱdieȱLimitierungȱderȱKreditbeträgeȱerreichtȱwerden.ȱStattȱeinerȱabsolutenȱOberȬ grenzeȱistȱdiesesȱLimitȱanȱdieȱHaftmasseȱderȱKreditinstituteȱgekoppelt.ȱAufȱdieseȱWeiȬ seȱwirdȱMarktversagenȱentgegenȱgewirkt,ȱohneȱdirektȱinȱdenȱMarktȱeinzugreifen.ȱ (38)ȱ Durchȱdenȱ§ȱ19ȱIIȱKWGȱsollȱfürȱdenȱKreditbegriffȱdesȱ§ȱ19ȱIȱKWGȱsichergestelltȱsein,ȱ dassȱ miteinanderȱ verbundeneȱAusfallrisikenȱ auchȱ alsȱ eineȱ Risikoeinheitȱ erfasstȱ werȬȱ den.ȱ Maßgebendȱ fürȱ dieȱ Bildungȱ vonȱ Risikoeinheitenȱ sollȱ eineȱ hoheȱ WahrscheinlichȬ keitȱ sein,ȱ dassȱ finanzielleȱ Schwierigkeitenȱ desȱ einenȱ Zahlungsschwierigkeitenȱ desȱ anderenȱ nachȱ sichȱ ziehen.ȱ Alsȱ Kernkriteriumȱ fürȱ eineȱ Risikoeinheitȱ sindȱ einȱ beherrȬ schenderȱEinflussȱbzw.ȱbestehendeȱAbhängigkeitenȱanzuwenden.ȱȱ Dieseȱsindȱregelmäßigȱzuȱunterstellenȱbeiȱ Ȭȱ

Personenhandelsgesellschaften,ȱȱ

Ȭȱ

Mehrheitsbesitz,ȱȱ

Ȭȱ

Gewinnabführungsverträgenȱbzw.ȱKonzernzugehörigkeit.ȱȱ

Ȭȱ

BeiȱEheleutenȱmüssenȱIndizienȱfürȱeinȱgleichgerichtetesȱwirtschaftlichesȱInteȬ resseȱ bzw.ȱ gemeinsameȱ wirtschaftlicheȱ Unternehmungenȱ existieren,ȱ umȱ sieȱ imȱ Sinneȱ desȱ Paragraphenȱ alsȱ ZweckȬȱ undȱ Wirtschaftsgemeinschaftȱ zusamȬ menȱzuȱfassen.ȱ

Sieheȱauchȱ„NeueȱBankbetriebslehre“ȱS.ȱ159ȱff.ȱ ȱ

128ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

4.2.3

Die Fremdmittelfinanzierung

Aufgaben zu Kapitel 4.2.3 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (224)ȱ FürȱdieȱFremdmittelfinanzierungȱgilt,ȱ a)ȱȱdassȱ dieȱ Entstehungȱ einesȱ GläubigerȬSchuldnerȬVerhältnissesȱ nurȱ ausnahmsweiseȱ vermiedenȱwerdenȱkannȱ b)ȱȱdassȱ esȱ sichȱ immerȱ umȱ einenȱ individuellenȱ Finanzierungsvertragȱ zwischenȱ einemȱ einzelnenȱGläubigerȱ(Kreditinstitut)ȱundȱdemȱSchuldnerȱhandeltȱ c)ȱȱdassȱderȱKreditgeberȱdurchȱLeistungȱdesȱNennbetragesȱ(ggf.ȱabzüglichȱeinesȱDisagiȬ os)ȱzumȱGläubigerȱwirdȱ d)ȱȱdassȱderȱSchuldnerȱeinenȱAnspruchȱaufȱRückzahlungȱ(Tilgung)ȱdesȱBetragesȱundȱeinȱ Entgeltȱ(Zins)ȱhatȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (225)ȱ EinȱKreditȱistȱeinȱGeschäft,ȱbeiȱdemȱȱ a)ȱȱderȱGläubigerȱeineȱVerbindlichkeitȱhatȱ b)ȱȱdieȱ Risikenȱ derȱ Gegenleistungserbringungȱ durchȱ Sicherheitenȱ ausgeschlossenȱ werȬ denȱ c)ȱȱdieȱRisikenȱderȱGegenleistungserbringungȱdurchȱdieȱVorteileȱderȱvollständigenȱȱȱ Gegenleistungȱüberkompensiertȱwerdenȱ d)ȱȱ ȱ derȱSchuldnerȱüberȱZinsȱundȱTilgungsleistungȱseinȱRisikoȱvermindertȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (226)ȱ DerȱFinanzierungshorizontȱ a)ȱ istȱderȱZeitraum,ȱfürȱdenȱeinȱKapitalnachfragerȱGeldȱaufnehmenȱmöchteȱ b)ȱȱistȱderȱZeitraum,ȱfürȱdenȱeinȱKapitalanbieterȱGeldȱanlegenȱmöchteȱ c)ȱ istȱdieȱLaufzeitȱeinesȱWertpapiersȱ d)ȱȱistȱAusdruckȱfürȱdasȱRisikoȱeinesȱKreditsȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(227)ȱ BeiȱdenȱKreditenȱsindȱdefiniertȱ a)ȱȱGeldleihgeschäfte,ȱbeiȱdenenȱBarȬȱundȱBuchgeldȱzurȱVerfügungȱgestelltȱwirdȱ b)ȱȱKreditleihgeschäfte,ȱbeiȱdenenȱBuchgeldȱundȱKreditwürdigkeitȱvergebenȱwerdenȱȱ

ȱ 129 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

c)ȱȱGeldleihgeschäfte,ȱ beiȱ denenȱ beiȱ planmäßigemȱ Verlaufȱ keinȱ Liquiditätsabflussȱ erȬ folgtȱ d)ȱȱDarlehenȱalsȱbefristeteȱoderȱunbefristeteȱFinanzierungenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (228)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱKreditgeschäftenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱGeldleihgeschäfteȱumfassenȱalleȱArtenȱvonȱBarkreditenȱundȱAvalenȱ b)ȱȱLeasing,ȱFactoringȱundȱVerbriefungenȱhabenȱgemeinsam,ȱdassȱsieȱliquideȱMittelȱzurȱ DeckungȱdesȱFinanzierungsbedarfsȱerbringenȱ c)ȱȱVerbriefungȱbeinhaltetȱimmerȱdieȱUmwandlungȱvonȱForderungen/KreditenȱinȱhanȬ delbareȱWertpapiereȱ d)ȱȱKreditkartenȱwirkenȱalsȱGeldsurrogateȱwieȱKreditmittelȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (229)ȱ WelcheȱBehauptungȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱZuȱdenȱkurzfristigenȱKreditenȱzählenȱdieȱKrediteȱzurȱLiquiditätsbereitstellungȱ b)ȱȱEineȱAnleiheȱimȱBankbestandȱistȱdefinitorischȱkeineȱFremdfinanzierungȱdurchȱeineȱ Bankȱ c)ȱȱKreditleihgeschäfteȱsindȱeherȱlangfristigeȱFinanzierungsinstrumenteȱ d)ȱȱAvale,ȱ alsoȱ Bankbürgschaftenȱ oderȱ Bankgarantien,ȱ sindȱ grundsätzlichȱ nichtȱ unbeȬ fristetȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (230)ȱ KurzfristigeȱFinanzierungenȱsindȱ a)ȱȱteilweiseȱunbefristeteȱKrediteȱundȱoftȱungesichertȱ b)ȱȱstetsȱunbefristeteȱKredite,ȱdieȱinȱlaufenderȱRechnungȱgewährtȱwerdenȱ c)ȱ ausschließlichȱLieferantenkrediteȱ d)ȱȱniemalsȱKreditleihgeschäfteȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(231)ȱ WomitȱhaftetȱeineȱAktiengesellschaftȱihrenȱGläubigernȱimȱKonkursfall?ȱ a)ȱȱmitȱdenȱAktienȱ b)ȱȱmitȱdemȱGrundkapitalȱ c)ȱȱmitȱdemȱReinvermögenȱ d)ȱȱmitȱdemȱBruttovermögenȱ ȱ

130ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

Finanzierungsbereich

(232)ȱ WelcheȱderȱfolgendenȱRechtsformenȱzählenȱzuȱdenȱKapitalgesellschaften?ȱ a)ȱȱKommanditgesellschaftȱ b)ȱȱGmbHȱ&ȱCoȱKGȱ c)ȱȱAGȱ d)ȱȱGenossenschaftȱ e)ȱȱOHGȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(233)ȱ InȱwelchenȱRechtsformenȱstehtȱdieȱLeitungsbefugnisȱallenȱGesellschafternȱzu?ȱ a)ȱȱKGȱ b)ȱȱGenossenschaftȱ c)ȱȱAGȱ d)ȱȱOHGȱ e)ȱȱStilleȱGesellschaftȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(234)ȱ DieȱGeschäftsführungȱeinerȱAGȱerfolgtȱdurchȱ a)ȱȱdenȱAufsichtsratȱ b)ȱȱdieȱHauptversammlungȱ c)ȱȱdenȱVorstandȱ d)ȱȱdieȱMehrheitsaktionäreȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(235)ȱ DieȱÜberwachungȱderȱGeschäftsführungȱeinerȱAGȱerfolgtȱdurchȱ a)ȱȱdenȱAufsichtsratȱ b)ȱȱdieȱHauptversammlungȱ c)ȱȱdenȱVorstandȱ d)ȱȱdieȱMehrheitsaktionäreȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(236)ȱ Beiȱ welchenȱ Rechtsformenȱ schreibtȱ derȱ Gesetzgeberȱ einȱ Mindestnennkapitalȱ vor?ȱ a)ȱȱOHGȱ b)ȱȱAGȱ c)ȱȱGenossenschaftȱ d)ȱȱKGȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

ȱ 131 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(237)ȱ DieȱGmbHȱ&ȱCoȱKGȱistȱ a)ȱȱeineȱKapitalgesellschaftȱundȱfälltȱunterȱdasȱGmbHȬGesetzȱ b)ȱȱkeineȱKapitalgesellschaft,ȱweilȱdieȱGmbHȱderȱKommanditistȱistȱ c)ȱȱeineȱKapitalgesellschaftȱȱ d)ȱȱkeineȱderȱAntwortenȱistȱrichtigȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(238)ȱ DieȱGmbHȱ&ȱCoȱKGȱistȱ

a)ȱ eineȱKapitalgesellschaftȱundȱfälltȱunterȱdasȱGmbHȬGesetzȱ b)ȱȱkeineȱderȱAntwortenȱistȱrichtigȱ c)ȱȱeineȱKapitalgesellschaftȱ d)ȱȱeineȱquasiȱjuristischeȱPersonȱdesȱprivatenȱRechtsȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(239)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱKreditverträgenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱDerȱStaatȱgewährtȱKredite,ȱu.a.ȱwennȱerȱBürgschaftenȱgewährtȱ b)ȱȱPrivatpersonenȱkönnenȱuntereinanderȱkeineȱrechtsgültigenȱKreditverträgeȱschließenȱȱ c)ȱȱDieȱkurzfristigeȱKreditgewährungȱerfolgtȱnurȱdurchȱLieferantenȱ d)ȱKreditnehmerȱlassenȱsichȱnachȱrechtlichenȱKriterienȱnurȱinȱnatürlicheȱPersonen,ȱundȱ quasiȬjuristischeȱPersonenȱunterteilenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (240)ȱ WelcheȱKriterienȱsindȱbeiȱderȱKreditvergabeȱanȱUnternehmenȱnichtȱrelevant?ȱ a)ȱȱRechtsformȱ b)ȱȱHaftungsverhältnisseȱ c)ȱȱGeschäftsführungȱ d)ȱȱVertretungsbefugnisseȱ e)ȱȱkeineȱderȱAntwortenȱistȱrichtigȱȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(241)ȱ WelcheȱKriterienȱsindȱbeiȱderȱKreditvergabeȱanȱPrivateȱnichtȱrelevant?ȱ a)ȱȱEinkommensȬȱundȱVermögensverhältnisseȱ b)ȱȱVerbraucherschutzbestimmungenȱ c)ȱ PersönlicheȱZuverlässigkeitȱ d)ȱSonstigeȱZahlungsverpflichtungenȱ e)ȱ Ausbildungȱ ȱ

132ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

Finanzierungsbereich

(242)ȱ DieȱEintragungȱderȱGesellschaftȱ a)ȱ fürȱEinzelunternehmungenȱistȱgrundsätzlichȱentbehrlichȱ b)ȱȱerfolgtȱfürȱjuristischeȱPersonenȱdesȱöffentlichenȱRechtsȱinȱAbteilungȱBȱ c)ȱȱerfolgtȱfürȱKapitalgesellschaftenȱinȱAbteilungȱBȱ d)ȱȱerfolgtȱimȱRegisterȱbeimȱAmtsgerichtȱundȱgenießtȱöffentlichenȱGlaubenȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(243)ȱ DerȱKonsortialkreditȱȱ a)ȱȱgehörtȱzumȱKreditleihgeschäftȱ b)ȱȱistȱdieȱgemeinsameȱFinanzierungȱeinesȱProjektes/ObjektesȱdurchȱmehrereȱFremdkaȬ pitalgeberȱ c)ȱȱistȱderȱKreditȱeinerȱBankȱanȱeinȱKonsortiumȱ d)ȱȱkeineȱderȱAntwortenȱistȱrichtigȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (244)ȱ DieȱKreditvereinbarungȱ a)ȱ kannȱnichtȱaufgrundȱmündlicherȱAbspracheȱzustandeȱkommenȱȱ b)ȱ hatȱauchȱdieȱAGBȱalsȱGrundlageȱ c)ȱ mussȱdieȱArtȱdesȱKreditesȱdefinieren,ȱaberȱnichtȱklären,ȱobȱderȱKreditȱinȱlaufenderȱ Rechnungȱgewährtȱwirdȱ d)ȱmussȱkeinenȱHinweisȱaufȱbestellteȱSicherheitenȱenthalten,ȱwennȱeinȱseparaterȱSicheȬ rungsvertragȱbestehtȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (245)ȱ BeiȱeinemȱAnnuitätendarlehenȱ a)ȱȱistȱderȱZinsȱundȱdieȱTilgungȱkonstantȱundȱinȱkonstantenȱRatenȱzuȱleistenȱ b)ȱȱwirdȱmitȱjederȱRateȱderȱTilgungsanteilȱkleinerȱundȱderȱZinsanteilȱgrößerȱ c)ȱȱistȱ derȱ Kreditȱ amȱ Endeȱ derȱ Laufzeitȱ durchȱ dieȱ gleichȱ bleibendenȱ Zahlungenȱ nichtȱ vollständigȱzurückgeführtȱ d)ȱȱkannȱesȱbeiȱderȱerstenȱoderȱletztenȱRateȱzuȱeinerȱgrößerenȱoderȱkleinerenȱRateȱkomȬ men,ȱumȱeineȱvollständigeȱKreditrückführungȱzumȱLaufzeitendeȱsicherzustellenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (246)ȱ DieȱEndfälligkeitȱeinerȱFinanzierungȱ a)ȱȱbedeutet,ȱdassȱwährendȱderȱLaufzeitȱlediglichȱZinszahlungenȱgeleistetȱwerdenȱ b)ȱȱbeinhaltet,ȱdassȱderȱKreditbetragȱundȱZinsenȱinȱeinerȱSummeȱamȱEndeȱderȱLaufzeitȱ zurückgezahltȱwerdenȱ

ȱ 133 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

c)ȱȱbesagt,ȱ ȱ dassȱ zunächstȱ eineȱ geringeȱ undȱ konstanteȱ Tilgungȱ gezahltȱ wirdȱ undȱ derȱ größereȱTeilȱamȱEndeȱderȱLaufzeitȱ d)ȱȱbeinhaltetȱeinenȱgleichȱbleibenden,ȱniedrigenȱTilgungsbetragȱundȱdafürȱdieȱZinszahȬ lungȱamȱEndeȱderȱLaufzeitȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (247)ȱ EinȱKreditvertragȱ a)ȱ imȱPrivatkreditgeschäftȱerfordertȱkeineȱSchriftformȱȱ b)ȱȱkannȱauchȱaufgrundȱmündlicherȱAbspracheȱzustandeȱkommenȱ c)ȱȱkannȱnichtȱdurchȱschlüssigeȱHandlungȱzustandeȱkommenȱ d)ȱȱerfordertȱgenerellȱdieȱSchriftformȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(248)ȱ ImȱKreditvertragȱgehörtȱnichtȱzuȱdenȱPflichtangaben:ȱ a)ȱȱBetragȱ b)ȱȱSicherheitenȱ c)ȱȱArtȱdesȱKreditesȱ d)ȱobȱderȱKreditȱinȱlaufenderȱRechnungȱgewährtȱwirdȱoderȱinȱeinerȱSummeȱȱ e)ȱ Kreditgeberȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(249)ȱ ImȱVerbrauchergeschäftȱ a)ȱȱmüssenȱKreditgewährungenȱnichtȱschriftlichȱbestätigtȱwerdenȱ b)ȱȱgiltȱ eineȱ Kontoüberziehungȱ undȱ derenȱ stillschweigendeȱ Duldungȱ alsȱ gültigerȱ KreȬ ditvertragȱ c)ȱȱmussȱdieȱVergleichbarkeitȱvonȱKreditkonditionenȱgegebenȱseinȱ d)ȱȱistȱdieȱNominalzinsvereinbarungȱdieȱVergleichsbasisȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (250)ȱ DurchȱdieȱSammlungȱvonȱInformationenȱüberȱdieȱBonitätȱ a)ȱ kannȱderȱKreditgeberȱdasȱRisikoȱderȱKreditvergabeȱnichtȱklassifizierenȱ b)ȱ wirdȱdieȱNotwendigkeitȱvonȱrisikoreduzierendenȱMaßnahmenȱwieȱVertragsklauselnȱ undȱSicherheitenȱdeutlichȱ c)ȱ wirdȱdieȱzumutbareȱfinanzielleȱBelastungȱermittelt,ȱdieȱdieȱHöchstgrenzeȱfürȱdenȱzuȱ leistendenȱZinsdienstȱdarstelltȱ d)ȱerfüllenȱdieȱKreditinstituteȱausschließlichȱgesetzlicheȱPflichtenȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

134ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

(251)ȱ AlsȱKriterienȱfürȱdieȱBonitätȱvonȱprivatenȱKundenȱgeltenȱȱ a)ȱ nichtȱdieȱpersönlichenȱMerkmaleȱdesȱKundenȱ b)ȱ u.a.ȱZuverlässigkeitȱsowieȱdieȱNachhaltigkeitȱseinerȱEinkommenserzielungȱ c)ȱȱnurȱFaktorenȱfürȱdieȱwirtschaftlicheȱLeistungsfähigkeitȱdesȱKreditnehmersȱ d)ȱalsȱpositivȱbereitsȱgewährteȱundȱnochȱnichtȱzurückgezahlteȱKrediteȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (252)ȱ DieȱKreditwürdigkeitȱwirdȱȱ a)ȱȱbestimmtȱdurchȱdieȱFähigkeitȱundȱdenȱWillenȱdesȱSchuldnersȱdieȱGegenleistungȱzuȱ erbringenȱȱȱ b)ȱȱeindeutigȱbestimmtȱdurchȱdieȱwirtschaftlicheȱKreditwürdigkeitȱ c)ȱȱdurchȱdieȱGesetzgebungȱdefiniertȱ d)ȱȱvonȱdenȱBankmitarbeiternȱjeȱnachȱAttraktivitätȱdesȱGeschäftsȱbeurteiltȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (253)ȱ BeiȱderȱAbwicklungȱvonȱKreditenȱ a)ȱȱmussȱdasȱKreditinstitutȱimmerȱdenȱKreditbetragȱalsȱLiquiditätȱauszahlenȱ b)ȱȱmussȱdasȱKreditinstitutȱdenȱBetragȱaufȱeinemȱKontoȱbereitstellenȱ c)ȱȱobliegtȱdieȱÜberwachungȱderȱZahlungsströmeȱdemȱKreditnehmerȱ d)ȱȱinȱlaufenderȱRechnungȱistȱnichtȱfürȱdieȱeventuelleȱInanspruchnahmeȱvorzusorgenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (254)ȱ BeiȱderȱKreditvergabeȱ a)ȱȱwirdȱbeiȱdemȱGeldleihgeschäftȱnurȱBuchgeldȱzurȱVerfügungȱgestelltȱ b)ȱȱsindȱKreditleihenȱsolcheȱGeschäfte,ȱbeiȱdenenȱKreditwürdigkeitȱvergebenȱwirdȱ c)ȱ imȱRahmenȱvonȱKreditleihgeschäftenȱistȱkeineȱBonitätsprüfungȱerforderlichȱ d)ȱȱsindȱGeldleihgeschäfteȱnurȱsinnvoll,ȱwennȱKreditleihgeschäfteȱnichtȱmöglichȱsindȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (255)ȱ DerȱKreditȱinȱlaufenderȱRechnungȱ a)ȱȱdientȱeinemȱkonkreten,ȱinȱderȱHöheȱbekanntenȱFinanzbedarfȱ b)ȱȱwirdȱwiederholtȱundȱinȱunterschiedlicherȱHöheȱinȱAnspruchȱgenommenȱ c)ȱ beinhaltetȱ mitȱ Vertragsabschlussȱ determinierteȱ Zahlungsflüsse,ȱ einschließlichȱ Zinsȱ undȱTilgungȱ d)ȱȱwirdȱinȱregelmäßigenȱAbständenȱdurchȱVerrechnungȱderȱSaldenȱbzw.ȱderȱgegenseiȬ tigenȱZahlungsansprücheȱabgerechnetȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 135 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(256)ȱ BeimȱKreditȱinȱlaufenderȱRechnungȱ a)ȱȱwerdenȱ inȱ unregelmäßigenȱ Zeitabschnittenȱ durchȱ Verrechnungȱ desȱ Überschussesȱȱ dieȱbeiderseitigenȱAnsprücheȱfestgestelltȱ b)ȱȱwirdȱdasȱGeldȱaufȱdemȱdazugehörigenȱDarlehenskontoȱzurȱVerfügungȱgestelltȱ c)ȱȱwirdȱeineȱKreditlinieȱeingeräumt,ȱdieȱdieȱObergrenzeȱderȱKreditmittelȱdarstelltȱ d)ȱȱwerdenȱGutschriftenȱalsȱKredittilgungȱbehandeltȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (257)ȱ BeiȱdenȱKreditenȱinȱlaufenderȱRechnungȱ a)ȱȱwirdȱ vonȱ Kontokorrentȱ gesprochenȱ werden,ȱ wennȱ derȱ Kreditȱ einemȱ Verbraucherȱ gewährtȱwirdȱ b)ȱ wirdȱauchȱvonȱunbefristetenȱKreditenȱgesprochenȱȱ c)ȱȱmussȱ derȱ Kreditnehmerȱ währendȱ derȱ Kreditlaufzeitȱ nichtȱ überȱ jedeȱ Änderungȱ desȱ Zinssatzesȱunterrichtetȱwerdenȱ d)ȱȱkannȱdasȱKreditlimitȱnichtȱjederzeitȱwiederȱneuȱausgeschöpftȱwerdenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

136ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱȱ (39)ȱPrüfenȱSie,ȱfürȱwelcheȱKreditartenȱdieȱfolgendenȱKennzeichnungenȱzutreffen:ȱ ȱ 1)ȱKontokorrentkreditȱ 2)ȱDiskontkreditȱȱ 3)ȱDarlehenȱ

ȱ

a)ȱ DerȱKreditbetragȱwirdȱinȱeinerȱSummeȱalsȱBarȬȱoderȱBuchgeldȱzurȱVerfügungȱ gestelltȱȱ b)ȱ DieȱRückzahlungȱerfolgtȱmeistȱinȱfestgelegtenȱTeilbeträgenȱȱ c)ȱ DasȱRisikoȱistȱfürȱdasȱKIȱrelativȱgering,ȱdaȱmehrereȱVerpflichteteȱalsȱGesamtȬ schuldnerȱhaftenȱȱ d)ȱ DerȱKreditȱkannȱdurchȱVerfügungenȱbisȱzurȱvereinbartenȱKreditgrenzeȱinȱ Anspruchȱgenommenȱwerdenȱȱ e)ȱ DerȱKreditnehmerȱwandeltȱspäterȱfällige,ȱverbriefteȱForderungenȱinȱsofortȱ verfügbaresȱKontoguthabenȱumȱȱ f)ȱ ZwischenzeitlicheȱRückführungenȱdesȱKreditsȱdurchȱGutschriftenȱgeltenȱ nichtȱalsȱTilgungenȱ 6ȱPunkteȱ (40)ȱKlassifizierenȱSieȱdieȱFremdfinanzierungȱ vonȱKreditinstitutenȱinȱdreiȱArtenȱ undȱnennenȱjeweilsȱeinȱBeispiel!ȱ

ȱ

6ȱPunkteȱ (41)ȱNennenȱSieȱdieȱMöglichkeitenȱderȱRückzahlungsvereinbarungenȱvonȱKrediȬ tenȱundȱerläuternȱSieȱzweiȱdavon!ȱ

ȱ

6ȱPunkteȱ (42)ȱErläuternȱSieȱdreiȱMöglichkeitenȱderȱVerzinsungȱvonȱKrediten,ȱdieȱvonȱeinemȱ konstantenȱFestzinsȱabweichen!ȱȱ

ȱ

6ȱPunkteȱ (43)ȱStrukturierenȱSieȱdenȱProzessȱderȱKreditvergabeȱundȱerläuternȱSieȱkurzȱweȬ sentlicheȱTeileȱdiesesȱProzesses!ȱ

ȱ

9ȱPunkteȱ

ȱ 137 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Lösungen zu Kapitel 4.2.3 „LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ a

b

c

d

a

225

x

242

226

x

243

227 228

x

x

246

x x

247

x

232

x

234 x

235

248

x

249

x

x

x

252

x x

255

x x

x

256

239

x

257

138ȱ

258

x x

ȱ

x

254

238

241

x

251 253

x

237

x x

250

x

233

e

x x

x

d

x

245

231

240

c

x

230

236

b

244

229

ȱ

e

x x

ȱ

Finanzierungsbereich

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (39)ȱ 1)ȱKontokorrentkredit=>ȱd);ȱf)ȱ 2)ȱDiskontkreditȱ=>ȱa);ȱc);ȱe)ȱ 3)ȱDarlehenȱ=>ȱb);ȱȱ FremdfinanzierungȱvonȱKreditinstitutenȱ

Geldleihe

Kreditleihe

Kontokorrent

Akzeptkredit

Kreditkarten

Avalkredit

Factoring

Akkreditiv

Leasing

Verbraucherkredit Investitionskredit Realkredit Kommunalkredit Diskontkredit

Kreditersatz

Anleihe

HandelsȬ bestandȱ AnlageȬ bestand

Verbriefung

Lombardkredit Schuldschein Treuhandkredit Konsortialkredit

(40)ȱ

ȱ

BeiȱderȱklassischenȱKreditvergabeȱwirdȱzwischenȱdenȱGeldleihgeschäften,ȱbeiȱdenenȱ BarȬȱ undȱ Buchgeldȱ zurȱ Verfügungȱ gestelltȱ wird,ȱ undȱ denȱ Kreditleihgeschäften,ȱ beiȱ denenȱKreditwürdigkeitȱvergebenȱwird,ȱunterschieden.ȱDieȱGeldleihgeschäfteȱumfasȬ senȱalleȱArtenȱvonȱBarkreditenȱ(z.B.ȱKontokorrent,ȱKonsumkredit,ȱInvestitionskreditȱ …)ȱ sowieȱ dieȱ Diskontkredite.ȱ Dieȱ Kreditleihgeschäfte,ȱ dieȱ fürȱ denȱ Kreditgeberȱ beiȱ planmäßigemȱ Verlaufȱ keinenȱ Liquiditätsabflussȱ bedeuten,ȱ sindȱ Akzeptkredite,ȱ AkkȬ reditiveȱ undȱ Avaleȱ (Bürgschaft,ȱ Garantie).ȱ Vonȱ Kreditersatzgeschäftenȱ sprechenȱ Banken,ȱ wennȱ zwarȱ derȱ Finanzierungsbedarfȱ einesȱ Kapitalnachfragersȱ gedecktȱ wird,ȱ dazuȱ aberȱ keinȱ klassischerȱ Kreditvertragȱ geschlossenȱ wird.ȱ Leasing,ȱ Factoringȱ undȱ Verbriefungenȱ habenȱ gemeinsam,ȱ dassȱ sieȱ liquideȱ Mittelȱ zurȱ Deckungȱ desȱ FinanzieȬ rungsbedarfsȱ erbringenȱ bzw.ȱ sparen,ȱ ohneȱ dassȱ dazuȱ Krediteȱ aufgenommenȱ werdenȱ müssen.ȱ

ȱ 139 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Ratenzahlung

Rückzahlungȱ

Z Z Z Z Z Z

Z Z Z

T

T

T

T

T

T

T

Annuität

Rückzahlungȱ

T

T

Z Z Z T

T

T

Zeitȱ

Auszahlungȱ

Rückzahlungȱ

Zeitȱ

Auszahlungȱ

Endfälligkeit T

Rückzahlungȱ

Dynamik

T T T T Z Z Z Z Z Z

Z Z Z Z Z Z Zeitȱ

Auszahlungȱ

Zeitȱ

Auszahlungȱ

(41)ȱ

ȱ

EsȱsindȱalleȱvierȱVariantenȱzuȱnennenȱundȱzweiȱdavonȱzuȱerklären!ȱ Beiȱ derȱ Annuitätȱ erfolgtȱ dieȱ Kreditrückzahlung,ȱ dieȱ sichȱ ausȱ Zinsȱ undȱ Tilgungȱ zuȬ sammensetzt,ȱ inȱ konstantenȱ Raten.ȱ Daȱ sichȱ derȱ Tilgungsbetragȱ jeweilsȱ aufȱ dieȱ RestȬ schuldȱbezieht,ȱwirdȱbeiȱdieserȱKonstruktionȱmitȱjederȱRateȱderȱTilgungsanteilȱgrößerȱ undȱderȱZinsanteilȱkleiner.ȱDieȱHöheȱderȱRatenȱwirdȱsoȱbemessen,ȱdassȱamȱEndeȱderȱ LaufzeitȱdurchȱdieȱgleichbleibendenȱZahlungenȱderȱKreditȱvollständigȱzurückgeführtȱ ist.ȱ Alternativȱ kannȱ dieȱ Rückzahlungȱ soȱ gestaltetȱ sein,ȱ dassȱ einȱ gleichbleibenderȱ TilȬ gungsbetragȱ vereinbartȱ istȱ undȱ dieȱ Zinszahlungenȱ überȱ dieȱ Laufzeitȱ sinken,ȱ weilȱ derȱ ZinsbetragȱsichȱjeweilsȱaufȱdieȱRestkreditsummeȱbezieht.ȱBeiȱdiesemȱModellȱwirdȱvonȱ Ratenzahlungȱgesprochen.ȱBeiȱderȱEndfälligkeitȱwerdenȱwährendȱderȱLaufzeitȱledigȬ lichȱZinszahlungenȱgeleistetȱundȱderȱKreditbetragȱwirdȱinȱeinerȱSummeȱamȱEndeȱderȱ Laufzeitȱ zurückgezahlt.ȱ Imȱ Gegensatzȱ dazuȱ wirdȱ beiȱ einerȱ dynamisiertenȱ Belastungȱ zunächstȱ eineȱ geringeȱ Tilgungȱ oderȱ tilgungsfreieȱ Zeitȱ vereinbart.ȱ Dieȱ Tilgungȱ setztȱ dannȱwährendȱderȱLaufzeitȱeinȱoderȱwirdȱwährendȱderȱLaufzeitȱerhöht.ȱ (42)ȱ InȱderȱVerzinsungȱlassenȱsichȱvieleȱVariantenȱabgrenzen.ȱDurchȱDiskontierungȱ(AbzinȬ sung)ȱkannȱdasȱEntgeltȱvomȱ(BruttoȬ)ȱKreditbetragȱabgezogenȱwerden.ȱDabeiȱwirdȱderȱ NettoȬKreditbetragȱ ausgezahltȱ undȱ derȱ BruttoȬKreditbetragȱ zurückgezahlt.ȱ Dieȱ weȬ sentlichsteȱ Unterscheidungȱ derȱ Fremdfinanzierungenȱ erfolgtȱ inȱ festverzinslicheȱ undȱ variabelȱ verzinslicheȱ Finanzierungen.ȱ Dieȱ Festzinsvereinbarungȱ kannȱ beiȱ einemȱ

140ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

KombiȬZinsȱsoȱvariiertȱwerden,ȱdassȱJahrenȱohneȱZinszahlungenȱJahreȱmitȱeinemȱentȬ sprechendȱhöherenȱZinssatzȱfolgen.ȱBeiȱderȱStepȬUpȬVerzinsungȱsteigtȱderȱfestȱvereinȬ barteȱZinsȱzuȱbestimmtenȱZeitpunktenȱ(bspw.ȱnachȱ2ȱundȱ4ȱJahrenȱbeiȱ6ȱJahrenȱLaufȬ zeit).ȱȱ Eineȱ variableȱ Verzinsungȱ istȱ inȱ derȱ Regelȱ derartȱ anȱ dieȱ Entwicklungȱ einesȱ ReferenzȬ zinsesȱ(z.B.ȱEURIBOR)ȱgeknüpft,ȱdassȱderȱKreditnehmerȱjeȱnachȱBonitätȱdenȱReferenzȬ zinsȱ+ȱXȱzahlt.ȱDieȱAnpassungȱerfolgtȱdabeiȱzuȱvorherȱfestgelegtenȱZeitpunktenȱ(bspw.ȱ viertelȬȱoderȱhalbjährlich).ȱZusätzlichȱlassenȱsichȱDerivateȱmitȱdemȱKreditȱverknüpfen,ȱ soȱdassȱdieȱZinszahlungenȱ nachȱobenȱ(Cap)ȱoderȱuntenȱ(Floor)ȱbzw.ȱsowohlȱalsȱauchȱ (Collar)ȱ begrenztȱ sind.ȱ Derȱ FloorȬFloaterȱ garantiertȱ einenȱ Mindestzinsȱ derȱ variablenȱ Verzinsung.ȱ Entsprechendȱ begrenztȱ derȱ CapȬFloaterȱ denȱ variablenȱ Zinsȱ nachȱ obenȱ undȱ derȱ CollaredȬFloaterȱ gewährtȱ eineȱ variableȱ Verzinsungȱ innerhalbȱ einerȱ beȬ stimmtenȱ Bandbreite.ȱ Derȱ ReverseȬFloaterȱ garantiertȱ dieȱ Differenzȱ zwischenȱ einemȱ vereinbartenȱ Festsatzȱ undȱ einemȱ Referenzzinsȱ (z.B.ȱ 15%ȱ Ȭȱ 3ȬMonatsȬEURIBOR).ȱ Alleȱ FormenȱderȱvariablenȱVerzinsungȱbasierenȱaufȱunterschiedlichenȱZinserwartungenȱderȱ Marktteilnehmerȱbzw.ȱderȱAbsichtȱüberȱeineȱstabileȱZinskalkulationȱverfügenȱzuȱkönȬ nen.ȱ

KreditfinanzierungȱvonȱKreditinstitutenȱ

Kreditvertrag

AngabenȱzurȱPerson

Kreditabschluss

Bereitstellung Kreditprüfung

Kreditbetrag Kreditart Laufzeit Bereitstellung Zahlungsmodalität

Kreditfähigkeit

Kosten Sicherheiten

ȱ(43)ȱ

Inȱlaufender Rechnung Abrufkredit

Kreditwürdigkeit Auszahlung Kreditentscheidung

Auszahlungsbetrag Konditionen

Kreditabwicklung

Überwachung

Kreditannahme

Zahlungsfluss

Kreditsicherung

Bonität Sicherheitenwert

ȱ

Derȱ Prozessȱ derȱ Kreditvergabeȱ kannȱ unterteiltȱ werdenȱ inȱ dieȱ Gestaltungȱ desȱ KreditȬ vertrags,ȱ denȱ Kreditabschluss,ȱ beiȱ demȱ wiederumȱ Kreditprüfungȱ undȱ KreditentȬ

ȱ 141 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

scheidungȱunterscheidbarȱsind,ȱsowieȱinȱdieȱKreditabwicklung.ȱDieȱAbwicklungȱkannȱ inȱBereitstellungȱundȱÜberwachungȱdifferenziertȱwerden.ȱ ImȱKreditvertragȱsindȱalleȱModalitätenȱderȱKreditgewährungȱsowieȱderȱKreditgeberȱ undȱKreditnehmerȱzuȱnennen.ȱZuȱdenȱModalitätenȱzählenȱderȱgelieheneȱBetragȱsowieȱ dieȱLaufzeitȱ(kannȱauchȱunbefristetȱsein).ȱDarüberȱhinausȱistȱdieȱArtȱdesȱKreditesȱzuȱ definierenȱundȱzuȱklären,ȱobȱderȱKreditȱinȱlaufenderȱRechnungȱgewährtȱwird,ȱinȱeinerȱ Summeȱ oderȱ inȱ Teilzahlungssummenȱ zurȱ Verfügungȱ gestellt.ȱ Kreditinstituteȱ wählenȱ üblicherweiseȱgenerellȱdieȱSchriftformȱbeiȱeinemȱKreditvertrag.ȱInȱgleicherȱWeiseȱmüsȬ senȱ dieȱ Rückzahlungsmodalitäten,ȱ dasȱ heißtȱ dieȱ Fälligkeitȱ vonȱ Zinsenȱ undȱ Tilgung,ȱ BestandteilȱdesȱKreditvertragesȱsein.ȱVorȱallemȱmussȱvertraglichȱgeregeltȱsein,ȱwelcheȱ KostenȱdemȱKreditnehmerȱentstehenȱundȱzuȱwelchenȱZinsenȱderȱKreditȱgewährtȱwird.ȱ Durchȱ dieȱ Sammlungȱ vonȱ Informationenȱ überȱ dieȱ Bonitätȱ (Kreditwürdigkeit)ȱ desȱ Kreditnehmersȱ kannȱ derȱ Kreditgeberȱ dasȱ Risikoȱ derȱ Kreditvergabeȱ klassifizierenȱ undȱgegebenenfallsȱdieȱÜbernahmeȱablehnen.ȱNachȱderȱKreditprüfungȱwirdȱdieȱKreȬ ditentscheidungȱ getroffen.ȱ Beiȱ einerȱ Kreditgenehmigung,ȱ gegebenenfallsȱ auchȱ unterȱ Auflagen,ȱ mussȱ derȱ Kreditnehmerȱ dasȱ Kreditangebotȱ annehmen,ȱ damitȱ esȱ zumȱ KreȬ ditgeschäftȱkommt.ȱ JeȱnachȱVereinbarungȱmussȱdasȱKreditinstitutȱdenȱKreditbetragȱalsȱLiquiditätȱauszahȬ lenȱoderȱaufȱeinemȱKontoȱbereitstellen.ȱBeiȱderȱBereitstellungȱmussȱderȱKreditgeberȱdieȱ Liquiditätȱ inȱ Reserveȱ halten.ȱ Fürȱ denȱ Kreditgeberȱ istȱ nachȱ derȱ Auszahlungȱ bzw.ȱ BeȬ reitstellungȱ desȱ Kreditbetragesȱ zwarȱ dieȱ Leistungȱ erbracht,ȱ aberȱ aufgrundȱ derȱ nochȱ offenenȱGegenleistungȱergibtȱsichȱdieȱNotwendigkeit,ȱdieȱvertragsgemäßeȱErbringungȱ derȱGegenleistungȱzuȱüberprüfen.ȱDazuȱgehörtȱeinerseitsȱdieȱÜberwachungȱderȱZahȬ lungsströmeȱ ausȱ Zinsȱ undȱ Tilgung,ȱ andererseitsȱdieȱ Beobachtung,ȱ obȱ derȱ KreditnehȬ merȱ auchȱ zukünftigȱ inȱ derȱ Lageȱ seinȱ wird,ȱ dieȱ Vertragspflichtenȱ zuȱ erfüllen.ȱ Daȱ dieȱ Sicherheitenȱersatzweiseȱherangezogenȱwerden,ȱumȱbeiȱmangelnderȱGegenleistungȱdieȱ KreditforderungȱdesȱGläubigersȱbefriedigenȱzuȱkönnen,ȱmussȱauchȱdieȱWertentwickȬ lungȱundȱVerfügbarkeitȱderȱSicherheitenȱkontrolliertȱwerden.ȱ

142ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

4.2.3.1

4.2

Klassische Kreditgeschäfte

Aufgaben zu Kapitel 4.2.3.1 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (258)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱKontokorrentkreditenȱistȱnichtȱrichtig?ȱ a)ȱ Durchȱ einenȱ Kontokorrentkreditȱ erhöhtȱ sichȱ derȱ Liquiditätsspielraumȱ beiȱ größeren ȱ Ausgabenȱbzw.ȱgehäuftenȱZahlungsverpflichtungenȱ b)ȱVerwendungszweckeȱkönnenȱdieȱFinanzierungȱvonȱBetriebsmittelnȱundȱAnlageverȬ mögenȱseinȱȱ c)ȱȱUmsatzschwankungenȱ könnenȱ durchȱ eineȱ unbefristeteȱ Kreditlinieȱ kurzfristigȱ ausȬ geglichenȱwerdenȱ d)ȱȱKontokorrentkrediteȱ könnenȱ Saisonkrediteȱ oderȱ Zwischenkrediteȱ zurȱ VorfinanzieȬ rungȱlangfristigerȱDarlehenȱseinȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (259)ȱ WelchesȱKontokorrentangebotȱnehmenȱSieȱan,ȱwennȱSieȱdieȱLinieȱzuȱ50%ȱnutȬ zenȱwollen?ȱ ȱ

Nettozinsȱp.a. Provisionȱp.a.

Provisionȱp.a.ȱaufȱ nichtȱinȱAnspruchȱ

höchsteȱ

aufȱdasȱLimit

genommeneȱLinie

Inanspruchnahme

c)

d)

5,00% 2,00% jährlich

5,00% 3,00% jährlich

a) Sollzins 8,00% 0,00% Provision Abrechnung quartalsweise

b) 5,00% 2,00% jährlich

a)ȱ b)ȱ c)ȱȱ d)ȱȱ ȱ

Provisionȱaufȱ

2ȱPunkte

ȱ

(260)ȱ DerȱKontokorrentkreditȱ a)ȱȱfälltȱz.T.ȱunterȱdasȱVerbraucherkreditgesetzȱ b)ȱȱistȱimȱHGBȱgeregeltȱ c)ȱȱistȱimȱBGBȱgeregeltȱ d)ȱȱistȱgesetzlichȱnichtȱexplizitȱgeregeltȱ ȱ

2ȱPunkte

ȱ 143 ȱ

ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(261)ȱ EinȱKreditȱinȱlaufenderȱRechnungȱ a)ȱ unterliegtȱdenȱgleichenȱRechtsgrundlagenȱwieȱeinȱDarlehen.ȱ b)ȱ kannȱwiederholtȱaberȱimmerȱinȱgleicherȱHöheȱinȱAnspruchȱgenommenȱwerdenȱ c)ȱ wirdȱwegenȱdesȱzuȱhohenȱAufwandesȱderȱBesicherungȱimmerȱblankoȱgewährtȱ d)ȱermöglichtȱdieȱBerechnungȱvonȱZinseszinsenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (262)ȱ HerrȱTȱmöchteȱeineȱHeimkinoȬAnlageȱmitȱ7.500ȱ€ȱfinanziertȱhaben.ȱErȱverdientȱ 1.900ȱ€ȱundȱnachȱAbzugȱseinerȱdurchschnittlichenȱAusgabenȱverbleibenȱ200ȱ€.ȱ (Bearbeitungsgebührȱ2%,ȱmonatlicherȱZinsȱ0,45%)ȱWelcheȱAussageȱtrifftȱzu?ȱ a)ȱHerrȱT.ȱkannȱdenȱKreditȱinȱ7ȱJahrenȱnichtȱzurückzahlenȱ b)ȱDerȱKreditbetragȱistȱfürȱeineȱKonsumfinanzierungȱbeiȱ200ȱ€ȱKapitaldienstȱzuȱhochȱ c)ȱHerrȱT.ȱhätteȱeineȱmonatlicheȱBelastungȱvonȱ160ȱ€ȱbeiȱeinerȱLaufzeitȱvonȱ4ȱJahrenȱ d)ȱEineȱKreditlaufzeitȱvonȱ5ȱJahrenȱwäreȱangemessenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (263)ȱ Darlehenȱ a)ȱȱwerdenȱgrundsätzlichȱnichtȱungesichertȱvergebenȱ b)ȱȱsindȱseltenȱamȱFinanzierungszweckȱorientiertȱ c)ȱȱmitȱdenȱlängstenȱLaufzeitenȱwerdenȱbeiȱUnternehmenȱfürȱMaschinenȱgewährt,ȱweilȱ dieȱUnternehmenȱimȱNormalfallȱunbegrenztȱexistierenȱ d)ȱȱkönnenȱkeineȱvariableȱVerzinsungȱhabenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (264)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱDarlehenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱKosten,ȱdieȱfürȱBearbeitungȱundȱKreditabwicklungȱentstehen,ȱwerdenȱimmerȱdurchȱ eineȱBearbeitungsgebührȱabgedecktȱ b)ȱȱKreditzinsenȱfürȱDarlehenȱorientierenȱsichȱausschließlichȱanȱdenȱKapitalmarktzinsenȱ c)ȱȱEinȱ Bonitätsaufschlagȱ wirdȱ zuȱ Beginnȱ derȱ Laufzeitȱ festgelegtȱ undȱ kannȱ sichȱ nichtȱ ändernȱ d)ȱȱJeȱlängerȱdieȱKreditlaufzeitȱist,ȱdestoȱhöherȱwirdȱderȱKreditzinsȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (265)ȱ DieȱUnternehmensfinanzierungȱinȱDeutschlandȱistȱ a)ȱ starkȱvonȱkurzfristigenȱBankdarlehenȱgeprägtȱ b)ȱ durchȱeineȱexpansiveȱKreditvergabeȱderȱBankenȱgekennzeichnetȱ

144ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

c)ȱ vonȱhohenȱGewinnmargenȱderȱBankenȱbegleitetȱ d)ȱzukünftigȱwahrscheinlichȱstärkerȱkapitalmarktorientiertȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(266)ȱ BeiȱVerbraucherdarlehenȱgilt:ȱ a)ȱ Dieȱ Kreditprüfungȱ beiȱ Privatdarlehenȱ erfolgtȱ standardisiertȱ nachȱ einemȱ sogenannȬ tenȱRatingverfahrenȱ b)ȱ Informationenȱ werdenȱ nurȱ entwederȱ durchȱ Selbstauskünfteȱ oderȱ durchȱ BankausȬ künfteȱgesammeltȱ c)ȱ DieȱmaterielleȱKreditwürdigkeitȱvonȱPrivatpersonenȱdefiniertȱsichȱdurchȱdenȱBeruf,ȱ dieȱZuverlässigkeitȱdesȱEinkommensȱundȱdieȱSicherheitȱderȱArbeitȱ d)ȱDieȱmaterielleȱKreditwürdigkeitsprüfungȱbeinhaltetȱdasȱbisherigeȱKontoverhaltenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (267)ȱ BeiȱDarlehenȱanȱUnternehmenȱȱ a)ȱ sindȱ Zinsȱ undȱ Tilgungȱ denȱ Erträgenȱ ausȱ derȱ Nutzungȱ desȱ Wirtschaftsgutesȱ anzuȬ lehnenȱ b)ȱ stehtȱ dieȱ Analyseȱ derȱ zukünftigenȱ Ertragsfähigkeitȱ desȱ zuȱ finanzierendenȱ UnterȬ nehmensȱimȱMittelpunktȱderȱKreditprüfungȱ c)ȱ spielenȱdieȱrechtsformabhängigenȱHaftungsverhältnisseȱkeineȱRolleȱ d)ȱwerdenȱdasȱInformationsverhaltenȱundȱdasȱKontoverhaltenȱkaumȱberücksichtigtȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (268)ȱ Beiȱ derȱ Ratingbeurteilungȱ sindȱ Controllingȱ undȱ Finanzplanungȱ desȱ KreditȬ nehmersȱ a)ȱȱbeiȱdenȱquantitativenȱKriterienȱeinzuordnenȱȱȱ b)ȱȱwichtigeȱqualitativeȱKriterienȱȱ c)ȱȱvonȱdenȱVergangenheitsdatenȱunabhängigȱ d)ȱȱaufsichtsrechtlichȱnotwendigeȱUnterlagenȱfürȱdieȱBankȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(269)ȱ ZuȱdenȱqualitativenȱKriterienȱderȱKreditprüfungȱgehörenȱnicht:ȱ a)ȱ QualifikationȱundȱdieȱFührungsqualitätenȱdesȱManagementsȱ b)ȱ UnternehmenshierarchieȱundȱOrganisationsstrukturȱ c)ȱ QualitätȱderȱUnternehmensplanungȱ d)ȱKontendatenȱderȱVergangenheitȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

ȱ 145 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(270)ȱ BeiȱderȱBonitätsprüfungȱ a)ȱ verwendeteȱ Kennzahlenȱ sollenȱ ausschließlichȱ finanzielleȱ Aspekteȱ derȱ UnternehȬ mungȱabbildenȱ b)ȱ gehörenȱ regelmäßigȱ Cashȱ Flowȱ undȱ Rentabilitätskennzahlenȱ zuȱ denȱ LiquiditätsȬ kennzahlenȱ c)ȱ wirdȱdieȱKapitalstrukturȱu.a.ȱdurchȱdenȱstatischenȱVerschuldungsgradȱabgebildetȱ d)ȱfälltȱ dieȱAussagekraftȱ inȱ Relationȱ zuȱ denȱ Zahlenȱ derȱ Konkurrenzȱ undȱ zurȱ gesamtȬ wirtschaftlichenȱEntwicklungȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (271)ȱ Dieȱ Finanzierungsentscheidungȱ einesȱ Kreditgebersȱ wirdȱ vorȱ allemȱ mitbeȬ stimmtȱ a)ȱ durchȱdieȱLaufzeitȱ b)ȱ durchȱdieȱerwartetenȱCashȱFlowsȱ c)ȱ dieȱPlanungsunterlagenȱ d)ȱdieȱQualitätȱderȱHausbankbeziehungȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(272)ȱ WelcheȱAussageȱfürȱdiesesȱBeispielȱistȱrichtig?ȱ ȱ

BeispielȱLieferantenkreditȱvsȱKontokorrentȱ Ausgangsdatenȱ

ȱ

Lösungȱ

Forderungssumme:ȱȱ 100.000,00ȱEUR

ȱ

ȱ

Kreditsummeȱ

ȱ

98.000,00ȱEURȱ

ȱ

2,00%

Skontobetrag

ȱ

inȱ

60

JahreszinsȱLieferantenȬ kredit

ȱ

Skontofristȱ inȱ TaȬ gen:ȱȱ

7

Differenz

ȱ

360

Gesamtzahlung

ȱ

Skonto:ȱȱ Zahlungszielȱ Tagen:ȱȱ

Zinstage:ȱȱ KKȬSollzins:ȱ

12,00% Zinsbetragȱ

KKȬ Überziehungszins:ȱ

14,00% Zinsbetragȱ beiȱ Überziehungȱ

ȱ

146ȱ ȱ

ȱ 100%ȱ

ȱ

Finanzierungsbereich

a)ȱȱDerȱLieferantenkreditȱistȱgünstigerȱalsȱderȱKontokorrentkreditȱ b)ȱȱDerȱKontokorrentkreditȱistȱgünstigerȱalsȱderȱLieferantenkreditȱ c)ȱȱDerȱKontokorrentkreditȱistȱauchȱbeiȱ100%ȱÜberziehungȱnochȱgünstigerȱ d)ȱȱDerȱLieferantenkreditȱhatȱeinenȱeffektivenȱJahreszinsȱvonȱwenigerȱalsȱ12%ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (273)ȱ FinanzierungsgegenstandȱbeiȱBaukreditenȱsindȱnichtȱ a)ȱȱKaufȱoderȱBauȱeinerȱGewerbeimmobilieȱ b)ȱ WesentlicheȱBestandteileȱeinesȱGrundstückesȱ c)ȱȱModernisierungȱeinesȱWohnhausesȱ d)ȱȱEigentumswohnungenȱ e)ȱȱWohnungsmietenȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(274)ȱ Grundbücherȱ a)ȱȱwerdenȱbeimȱAmtsgerichtȱ(Grundbuchamt)ȱgeführtȱ b)ȱȱwerdenȱimȱKatasterȱbeimȱKatasteramtȱgeführtȱȱ c)ȱȱgenießenȱausnahmslosȱöffentlichenȱGlaubenȱ d)ȱȱkannȱnichtȱjeder,ȱderȱeinȱberechtigtesȱInteresseȱnachweist,ȱeinsehenȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(275)ȱ DasȱGrundbuchȱenthältȱ a)ȱȱimȱBestandsverzeichnisȱWegeȬȱundȱÜberbauungsrechteȱandererȱGrundstückeȱ b)ȱȱinȱAbteilungȱIȱdieȱEigentümerȱundȱdieȱVeränderungȱderȱEigentumsverhältnisseȱ c)ȱȱinȱAbteilungȱIIȱdieȱGrundpfandrechteȱȱ d)ȱȱinȱAbteilungȱIIIȱdieȱLastenȱundȱBeschränkungenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (276)ȱ ZurȱBewertungȱvonȱImmobilienȱ a)ȱ wirdȱ beimȱ Substanzwertverfahrenȱ versucht,ȱ eineȱ Wertermittlungȱ aufȱ derȱ Basisȱ derȱ zuȱerwartendenȱMieteinnahmenȱderȱImmobilieȱdurchzuführenȱ b)ȱ überȱdasȱErtragswertverfahrenȱwirdȱalsȱzentraleȱWertgrößeȱderȱBodenwertȱundȱderȱ Bauwertȱzugrundeȱgelegtȱ c)ȱ wirdȱderȱVerkehrswertȱausȱdemȱnachhaltigȱzuȱerzielendenȱErtragȱermitteltȱ d)ȱdarfȱ dieȱ zugrundeȱ gelegteȱ Beleihungsgrenzeȱ nurȱ dauerndeȱ Eigenschaftenȱ derȱ ImȬ mobilieȱberücksichtigenȱundȱdenȱVerkehrswertȱnichtȱübersteigenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 147 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(277)ȱ BeiȱBaudarlehenȱ a)ȱ sindȱdieȱAusstattungȱundȱdasȱsozioȬdemographischeȱUmfeldȱderȱImmobilieȱElementȱ derȱBewertungȱ b)ȱ gehörenȱ Grunderwerbsteuer,ȱ aberȱ nichtȱ Provisionenȱ undȱ Eintragungsgebührenȱ zuȱ denȱzuȱberücksichtigendenȱNebenkostenȱ c)ȱȱistȱ dieȱ notarielleȱ Beurkundungȱ desȱ Kaufvertragsȱ unterȱ Verwandtenȱ 1.ȱ Gradesȱ entȬ behrlichȱ d)ȱȱspieltȱdieȱVerkehrsanbindungȱderȱImmobilieȱbeiȱderȱObjektbeurteilungȱkeineȱRolleȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (278)ȱ AlsȱKommunalkreditȱ a)ȱ werdenȱalleȱKrediteȱanȱdieȱöffentlicheȱHandȱbezeichnetȱ b)ȱ werdenȱdieȱmitȱderȱWirtschaftskraftȱderȱSteuerzahlerȱbesichertenȱKrediteȱbezeichnetȱ c)ȱ werdenȱoftȱKrediteȱzurȱFinanzierungȱvonȱInfrastrukturmaßnahmenȱbezeichnetȱ d)ȱwerdenȱkurzfristigeȱKrediteȱanȱGebietskörperschaftenȱbezeichnet,ȱdieȱauchȱKassenȬ krediteȱgenanntȱwerdenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (279)ȱ SonderformenȱvonȱDarlehenȱ a)ȱȱkönnenȱFörderdarlehenȱsein,ȱdieȱnichtȱdirektȱanȱdieȱKreditnehmerȱgewährtȱwerden,ȱ sondernȱüberȱdieȱHausbankenȱderȱKreditnehmerȱ b)ȱȱsindȱ z.B.ȱ Durchleitungskredite,ȱ beiȱ denenȱ dieȱ Bankenȱ keinȱ Risikoȱ fürȱ denȱ Kreditȱ übernehmenȱ c)ȱȱsindȱauchȱTreuhandkredite,ȱfürȱdieȱdieȱHausbankenȱdieȱHaftungȱübernehmenȱ d)ȱȱsindȱ Förderkredite,ȱ beiȱ denenȱ dieȱ kreditgebendeȱ Bankȱ fürȱ dieȱ Durchleitungȱ keineȱ Zinsspanneȱerhältȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (280)ȱ Konsortienȱ a)ȱȱvergebenȱhäufigȱKrediteȱanȱmehrereȱKreditnehmerȱgleichzeitigȱȱ b)ȱ sindȱ wirtschaftlicheȱ Zweckgemeinschaften,ȱ umȱ einenȱ speziellenȱ FinanzierungsbeȬ darfȱzuȱdeckenȱ c)ȱ werdenȱgrundsätzlichȱnachȱeinheitlichenȱVertragsgestaltungenȱgebildetȱ d)ȱdienenȱbeiȱkleinenȱFinanzierungsbeträgenȱderȱVerteilungȱdesȱKreditrisikosȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

148ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

(281)ȱ BeiȱProjektfinanzierungenȱ a)ȱȱwirdȱdasȱKreditrisikoȱseltenȱaufȱverschiedeneȱKreditgeberȱverteiltȱ b)ȱȱtrittȱbeiȱeinemȱInnenkonsortiumȱdasȱgesamteȱKonsortiumȱinȱvertraglicheȱBeziehunȬ genȱmitȱdemȱKreditnehmerȱ c)ȱȱsindȱ alsȱ Beteiligteȱ weiterhinȱ Sponsorenȱ alsȱ Eigenkapitalgeber,ȱ Versicherungen,ȱ ZuȬ liefererȱundȱAbnehmerȱsowieȱgegebenenfallsȱBeraterȱinvolviertȱȱ d)ȱȱwirdȱ beiȱ derȱ Risikobeurteilungȱ aufȱ denȱ Cashȱ Flowȱ undȱ dieȱ Bonitätȱ derȱ Sponsorenȱ abgestelltȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (282)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱProjektfinanzierungenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱProjektfinanzierungenȱhabenȱoftȱnationaleȱBedeutungȱundȱwerdenȱdeshalbȱnationalȱ finanziertȱ b)ȱ Derȱ Cashȱ Flowȱ desȱ Projektsȱ mussȱ ausschließlichȱ fürȱ denȱ Kapitaldienstȱ verwendetȱ werdenȱ c)ȱ Hoheȱ Cashȱ Flowsȱ werdenȱ vonȱ derȱ Projektgesellschaftȱ (aufgrundȱ vertraglicherȱ VerȬ pflichtungen)ȱzunächstȱalsȱSicherheitȱfürȱmöglicheȱschwächereȱErtragsjahreȱzurückȬ behaltenȱ d)ȱDieȱBonitätȱderȱProjektgesellschaftȱistȱfürȱdasȱProjektȱausschlaggebendȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (283)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱSchuldscheindarlehenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ SchuldscheineȱsindȱWertpapiereȱȱ b)ȱ DieȱÜbertragungȱvonȱSchuldscheinenȱerfolgtȱdurchȱAbtretungȱ(Zession)ȱ c)ȱ SchuldscheineȱhabenȱeineȱguteȱBonität,ȱaberȱkeineȱSicherheitsausstattungȱ d)ȱAlsȱKreditgeberȱbzw.ȱAnlegerȱtretenȱvornehmlichȱprivateȱKapitalgeberȱaufȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (284)ȱ WelcheȱAussageȱistȱrichtig?ȱȱ a)ȱȱDerȱSchuldscheinȱhatȱdenȱCharakterȱeinerȱBeweisurkundeȱundȱistȱeinȱWertpapierȱ b)ȱȱSchuldscheindarlehenȱsindȱnurȱinteressantȱfürȱKreditnehmer,ȱdieȱauchȱfürȱdenȱKapiȬ talmarktȱgroßȱgenugȱsindȱ c)ȱȱAlsȱKreditgeberȱbzw.ȱAnlegerȱtretenȱvornehmlichȱinstitutionelleȱKapitalgeberȱauf,ȱsoȱ genannteȱKapitalsammelstellenȱ d)ȱSchuldscheindarlehenȱsindȱstandardisiertȱundȱnichtȱindividuellȱvereinbarȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 149 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(285)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱstrukturiertenȱDarlehenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱStrukturierteȱ Darlehenȱ sindȱ ungeeignet,ȱ wennȱ Kreditnehmerȱ eigeneȱ MarkterwarȬ tungenȱhabenȱȱ b)ȱ DurchȱdieȱKombinationȱeinesȱklassischenȱKreditsȱmitȱeinemȱDerivatȱentstehtȱeineȱsoȱ genannteȱstrukturierteȱFinanzierungȱ c)ȱ Einȱ variabelȱ verzinstesȱ Darlehenȱ mitȱ einerȱ festgelegtenȱ Zinsobergrenzeȱ zähltȱ nichtȱ zuȱstrukturiertenȱFinanzierungenȱ d)ȱEinȱ CapȬDarlehenȱ bietetȱ dieȱ Chance,ȱ seineȱ variableȱ Finanzierungȱ gegenȱ steigendeȱ Zinsenȱabzusichern,ȱzähltȱaberȱnichtȱzuȱdenȱstrukturiertenȱDarlehenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (286)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱDiskontdarlehenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ Derȱ Kreditgeberȱ stelltȱ dieȱ Kreditgewährungȱ aufȱ dieȱ Bonitätȱ desȱ WechselbegünstigȬ tenȱabȱ b)ȱ EineȱBesicherungȱdesȱKreditesȱentfällt,ȱdaȱderȱWechselȱselbstȱalsȱSicherheitȱdientȱ c)ȱ DerȱKreditgeberȱhatȱkeineȱForderungȱgegenüberȱdemȱBezogenenȱdesȱWechselsȱ d)ȱDerȱWechselverkäuferȱerhältȱBonitätȱgegenȱdenȱWechselȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (287)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱLombardkreditenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ Esȱ sindȱ Krediteȱ gegenȱ Faustpfänder,ȱ dieȱ marktgängigeȱ beweglicheȱ Sachenȱ oderȱ Rechteȱsindȱ b)ȱDerȱKreditnehmerȱbehältȱdieȱVerfügungsgewaltȱüberȱdasȱSicherungsgutȱ c)ȱ DieȱBeleihungsgrenzeȱistȱfürȱalleȱPfandgüterȱgleichȱ d)ȱDerȱForderungslombardȱistȱdieȱVerpfändungȱvonȱWertpapierenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (288)ȱ DerȱAkzeptkreditȱ a)ȱȱgehörtȱzuȱdenȱKreditleihgeschäftenȱ b)ȱȱgehörtȱzuȱdenȱGeldleihgeschäftenȱ c)ȱȱbietetȱdemȱKundenȱmitȱdemȱAkzeptȱeinȱgesetzlichȱanerkanntesȱZahlungsmittelȱ d)ȱȱvonȱeinerȱBankȱistȱqualitativȱgenausoȱwieȱeinȱeigenerȱWechselȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (289)ȱ DerȱAvalkreditȱȱ a)ȱgehörtȱzumȱKreditleihgeschäftȱ b)ȱistȱderȱAnkaufȱvonȱWechselnȱ

150ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

c)ȱȱistȱeineȱaufȱdenȱKundenȱabgegebeneȱBürgschaftȱ d)ȱȱkeineȱderȱAntwortenȱistȱrichtigȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(290)ȱ DerȱAvalkreditȱ a)ȱ istȱdieȱBestellungȱeinerȱBürgschaftȱoderȱGarantieȱeinesȱbeliebigenȱDrittenȱzurȱSicheȬ rungȱeinesȱBankdarlehensȱ b)ȱ wirdȱinȱderȱRegelȱalsȱeinȱeinmaligesȱundȱinȱderȱHöheȱfixiertesȱGeschäftȱgeschlossenȱ c)ȱ istȱeinȱbedingtesȱZahlungsversprechenȱeinesȱKreditinstitutsȱ d)ȱstelltȱ fürȱ denȱ avalbegünstigtenȱ Drittenȱ eineȱ Forderungȱ gegenüberȱ demȱ AvalkreditȬ geberȱdarȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (291)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱAvalkreditenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱDerȱAvalkreditnehmerȱistȱderȱSchuldnerȱderȱHauptforderungȱgegenüberȱdemȱDritȬ ten,ȱaberȱȱnichtȱderȱSchuldnerȱdesȱAvalsȱ b)ȱȱDieȱBürgschaftȱistȱimȱBGBȱeindeutigȱgeregeltȱ c)ȱ DerȱAvalkreditȱistȱeinȱunbedingtesȱZahlungsversprechenȱ d)ȱDerȱAvalkreditȱwirdȱi.ȱd.ȱR.ȱalsȱeineȱRahmenvereinbarungȱrevolvierendȱgeschlossenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (292)ȱ DieȱBankbürgschaftȱ a)ȱȱistȱnichtȱgebräuchlichȱzurȱBesicherungȱvonȱVorfinanzierungenȱoderȱZwischenfinanȬ zierungenȱ b)ȱȱwirdȱbeiȱVersteigerungenȱvonȱImmobilienȱalsȱSicherheitsleistungȱnichtȱanerkanntȱ c)ȱȱerfordertȱvomȱBegünstigtenȱderȱBürgschaftȱsofortigeȱLiquiditätȱbereitzustellenȱ d)ȱermöglichtȱdieȱStundungȱvonȱZöllenȱundȱSteuern,ȱwennȱsieȱselbstschuldnerischȱistȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (293)ȱ DieȱGarantieȱ a)ȱȱistȱimȱBGBȱeindeutigȱgeregeltȱ b)ȱ wirdȱalsȱBietungsgarantieȱbezeichnet,ȱwennȱAuftraggeberȱ gegenȱSchädenȱausȱeinerȱ nichtȱ vertragsgemäßenȱ Lieferungȱ undȱ Leistungȱ desȱ Leistungsschuldnersȱ geschütztȱ werdenȱsollenȱ c)ȱ istȱeinȱabstraktesȱZahlungsversprechen,ȱdasȱnichtȱdasȱBestehenȱeinerȱVerbindlichkeitȱ voraussetztȱ d)ȱistȱinternationalȱnichtȱgebräuchlichȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 151 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (44)ȱWelcheȱSchritteȱgehörenȱzuȱeinerȱKreditwürdigkeitsprüfungȱimȱRahmenȱeiȬ nerȱprivatenȱKonsumfinanzierung?ȱ ȱ

6ȱPunkteȱ (45)ȱWelcheȱSchritteȱgehörenȱzuȱeinerȱKreditwürdigkeitsprüfungȱimȱRahmenȱeiȬ nerȱUnternehmensfinanzierung?ȱ

ȱ

6ȱPunkteȱ

ȱ

(46)ȱWasȱ verstehenȱ Sieȱ unterȱ quantitativenȱ Faktorenȱ imȱ Rahmenȱ derȱ KreditwürȬ digkeitsprüfungȱ bzw.ȱ desȱ Ratingsȱ beiȱ Unternehmenskunden?ȱ (Hinweis:ȱ DeȬ finitionȱ inȱ max.ȱ zweiȱ Sätzen)ȱ Nennenȱ Sieȱ vierȱ möglicheȱ quantitativeȱ FaktoȬ ren!ȱ 4ȱPunkteȱ (47)ȱGrenzenȱ Sieȱ denȱ Konsumkredit,ȱ Investitionskreditȱ undȱ denȱ Baukreditȱ vonȬ einanderȱab!ȱ

ȱ

9ȱPunkteȱ (48)ȱNennenȱSieȱMerkmaleȱeinesȱDarlehensȱundȱgrenzenȱesȱeindeutigȱvonȱeinemȱ Kontokorrentkreditȱab!ȱ

ȱ

9ȱPunkteȱ (49)ȱNennenȱ Sieȱ vierȱ kurzfristigeȱ Finanzierungsinstrumenteȱ undȱ erläuternȱ Sieȱ kurzȱzweiȱdavon!ȱ

ȱ

152ȱ ȱ

6ȱPunkteȱ

Finanzierungsbereich

„TeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ (17)ȱȱ DerȱUnternehmerȱIngoȱInnovatorȱbenötigtȱfürȱdieȱnächstenȱ18ȱMonateȱeineȱerhöhȬ teȱLiquiditätȱaufgrundȱvonȱInvestitionenȱundȱderȱUmstellungȱdesȱLeistungsangeȬ bots.ȱDasȱUnternehmenȱistȱeinȱEinzelunternehmen.ȱEsȱhandeltȱsichȱumȱeinenȱlangȬ jährigenȱ Kundenȱ mitȱ guterȱ Bonität.ȱ Sieȱ sindȱ sicher,ȱ dassȱ erȱ mitȱ seiner ȱ UmstrukturierungȱmalȱwiederȱdieȱNaseȱvornȱhabenȱwird.ȱȱ Seitȱkurzemȱistȱaberȱauffällig,ȱdassȱderȱKontokorrentrahmenȱnahezuȱausgeschöpft istȱundȱkaumȱnochȱzurückgeführtȱwird.ȱDarüberȱhinausȱwissenȱSie,ȱdassȱderȱUnȬȱ ternehmerȱseinenȱgutenȱKundenȱgroßzügigeȱZahlungszieleȱeinräumt.ȱDiesȱmöchte erȱ nichtȱ ändern,ȱ weilȱ dasȱ Firmenpolitikȱ ist.ȱ Beiȱ diesenȱ Forderungenȱ sindȱ bisherȱ ȱ praktischȱkeineȱAusfälleȱzuȱverzeichnen.ȱȱ Derȱ Kundeȱ hatȱ beiȱ Ihnenȱ auchȱ seineȱ privateȱ Bankverbindung.ȱ Seinȱ PrivatgrundȬ stückȱundȱseineȱVillaȱhabenȱSieȱfinanziert.ȱDasȱAnwesenȱistȱmitȱderȱHälfteȱdesȱBeȬ leihungswertesȱbelastet.ȱDieȱTilgungȱundȱZinszahlungȱderȱBaufinanzierungȱwurȬ deȱimmerȱpünktlichȱgeleistet.ȱDerȱKreditȱhatȱeineȱRestlaufzeitȱvonȱ30ȱMonaten.ȱSie sehenȱausȱderȱKontoführung,ȱdassȱdieȱprivatenȱEntnahmenȱihresȱKundenȱausȱdemȱ Unternehmenȱ (Unternehmereinkommen)ȱ inȱ denȱ letztenȱ dreiȱ Monatenȱ niedrigerȱ warenȱalsȱzuvor.ȱDasȱprivateȱKontoȱwirdȱseitdemȱdurchschnittlichȱSoll=HabenȱgeȬȱ führtȱmitȱeinemȱDurchschnittsguthabenȱvonȱ1.500ȱEUR.ȱAußerdemȱführenȱSieȱein DepotȱdesȱKundenȱinȱbeachtlicherȱHöhe,ȱinȱdemȱsichȱRentenpapiereȱundȱdeutscheȱ ȱ BlueȱChipsȱbefinden.ȱ a)ȱ Welcheȱ Finanzierungsmöglichkeitenȱ würdenȱ Sieȱ ihmȱ vorschlagen?ȱ Erläuternȱ Sie ȱ kurzȱzweiȱ(zweckmäßige)ȱAlternativenȱundȱbegründenȱIhreȱEmpfehlung!ȱ b)ȱ Nachȱ welchenȱ Kriterienȱ wählenȱ Sieȱ allgemeinȱ undȱ imȱ speziellenȱ Fallȱ KreditsicherȬ heitenȱaus?ȱ ȱ 15ȱPunkte ȱ (18)ȱȱ HerrȱBrauserȱistȱbegnadeterȱInternetexperteȱundȱeinȱguterȱKundeȱIhresȱHauses.ȱEr istȱalsȱfreierȱInformatikexperteȱtätigȱundȱständigȱunterwegs.ȱErȱhatȱseitȱdemȱvorȬȱ zeitigenȱ Studienabschlussȱ vorȱ dreiȱ Jahrenȱ stetsȱ einȱ hohes,ȱ aberȱ unregelmäßiges Einkommenȱerwirtschaftet.ȱNachȱeigenerȱAussageȱkannȱerȱseinȱSystemȱnurȱȈbooȬȱ tenȈ,ȱwennȱerȱdabeiȱdieȱAussichtȱaufȱanschließendesȱSnowboardenȱoderȱSurfenȱhat undȱnimmtȱdaherȱnurȱattraktiveȱAufträgeȱentgegen,ȱdieȱihnȱnachȱderȱArbeitȱanȱdieȱ bestenȱ Pistenȱ bzw.ȱ Strändeȱ bringen.ȱ Seinȱ Verständnisȱ inȱ Geldangelegenheitenȱ istȱ unterentwickelt,ȱ weilȱ auchȱ seineȱ Speicherkapazitätȱ begrenztȱ ist.ȱ Sieȱ kennenȱ denȱ ȱ

ȱ 153 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Kundenȱ gutȱ undȱ wissen,ȱ dassȱ erȱ trotzȱ seinerȱ chaotischenȱ EinkommensverwenȬ dungȱ undȱ seinesȱ exzessivenȱ Lebenswandelsȱ Ihrenȱ Ratȱ inȱ Geldfragenȱ gernȱ anȬ nimmt.ȱȱ Seinȱ gegenwärtigȱ imȱ Sollȱ geführtesȱ Girokontoȱ wirdȱ überwiegendȱ imȱ Habenȱ geȬ führt.ȱ Gelegentlichȱ schöpftȱ Herrȱ Brauserȱ seinenȱ Dispoȱ bisȱ zuȱ 6.000ȱ EURȱ aus,ȱ hatȱ ihnȱbisherȱaberȱstetsȱschnellȱzurückgeführt.ȱInȱdenȱletztenȱMonatenȱhatȱerȱfürȱseiȬ neȱVerhältnisseȱeherȱwenigȱverdientȱundȱeherȱmehrȱausgegeben.ȱWennȱHerrȱBrauȬ serȱmalȱzuȱHauseȱist,ȱwohntȱerȱinȱseinerȱEigentumswohnung,ȱdieȱerȱaufȱIhreȱEmpȬ fehlungȱ erworbenȱ hatȱ und,ȱ dieȱ sieȱ finanziertȱ haben.ȱ Sieȱ istȱ zuȱ ca.ȱ 2/3ȱ fremdfinanziertȱ (vonȱ Ihrerȱ Bank)ȱ undȱ wurdeȱ vorȱ 6ȱ Monatenȱ gekauft.ȱ Dieȱ BaufiȬ nanzierungȱ istȱ entsprechendȱ grundpfandrechtlichȱ gesichert.ȱ Inȱ seinerȱ Wohnungȱ störtȱ ihnȱ dieȱ mangelndeȱ ȈHardwareȈȬAusstattung,ȱ weshalbȱ erȱ sichȱ einȱ MultimeȬ diaȬWohnzimmerȱfürȱca.ȱ10.000ȱoderȱ20.000ȱEURȱeinrichtenȱwill.ȱDaȱerȱnochȱnichtȱ weiß,ȱwannȱerȱdazuȱkommtȱundȱinȱseinemȱȈBetriebssystemȈȱnichtȱnochȱeinenȱKreȬ ditȱ ȈinstallierenȈȱ will,ȱ bittetȱ erȱ Sie,ȱ denȱ Dispoȱ umȱ 15.000ȱ EURȱ zuȱ erhöhen.ȱ Erȱ meint,ȱ dassȱ erȱ dasȱ lockerȱ wiederȱ reinholt.ȱ Seinȱ ȈabgestürztesȈȱ Depotȱ möchteȱ erȱ nichtȱantasten,ȱnachdemȱSieȱihmȱmitȱvielȱMüheȱerklärtȱhaben,ȱwarumȱerȱdafürȱvorȱ einigenȱ Monatenȱ nochȱ rundȱ 50.000ȱ EURȱ bekommenȱ hätte,ȱ jetztȱ aberȱ nichtȱ mehr.ȱ ImȱweiterenȱGesprächȱerfahrenȱSie,ȱdassȱSieȱfürȱLebenshaltungȱdieȱdurchschnittliȬ chenȱ Beträgeȱ ansetzenȱ können,ȱ weilȱ dieȱ hohenȱAusgabenȱ vonȱ Herrnȱ Brauserȱ aufȱ seineȱ Hobbysȱ zurückzuführenȱ sind.ȱ Überȱ seinȱ Kontoȱ beiȱ unsȱ werdenȱ alleȱ seineȱ Zahlungenȱabgewickelt,ȱinȱdenȱUmsätzenȱsindȱalsoȱseineȱKreditratenȱalsȱauchȱdieȱ AusgabenȱfürȱseineȱHobbysȱenthalten.ȱ ȱ ȱȱȱȱȱȱȱȱȱȱȱȱȱAuszugȱPreisverzeichnisȱ

ȱ

NominalzinssatzȱKonsumkreditȱ

0,55%ȱp.m.ȱ

Bearbeitungsgebührȱ

2%ȱ

Disposatzȱ

11,5ȱ%ȱp.a.ȱ

(bezogenȱaufȱdenȱBruttokreditbetrag)ȱ AusȱderȱbisherigenȱKundenbeziehungȱentnehmenȱSieȱfolgendeȱInformationen:ȱ Girokontoȱȱ Kontostand:ȱ

Ȭ1.240ȱ

HabenumsätzeȱderȱletztenȱdreiȱMonateȱ

34.532ȱ

SollumsätzeȱderȱletztenȱdreiȱMonateȱ

37.201ȱ

Dispoȱ

12.000ȱ

154ȱ ȱ

inȱEURȱ

Finanzierungsbereich

Vermögenȱ Depotȱ Verkaufswertȱperȱ31.12.2006ȱ

inȱEURȱ ȱ 25.444ȱ

Eigentumswohnungȱ

ȱ

Betragȱperȱ31.12.2006ȱ

450.000ȱ

ȱ a)ȱ Schlagenȱ Sieȱ Herrnȱ Brauserȱ alsȱAlternativeȱ einenȱ standardisiertenȱ PrivatkreȬ ditȱ vor!ȱ Gebenȱ Sieȱ ihmȱ dabeiȱ eineȱ angemesseneȱ Kreditsummeȱ undȱ Laufzeitȱ vorȱundȱerrechnenȱdafürȱseineȱmonatlicheȱBelastungȱundȱdenȱRückzahlungsȬ betragȱ(Kreditsumme,ȱKostenȱundȱZinsen)!ȱZeigenȱSieȱHerrnȱBrauserȱkalkulaȬ torisch,ȱwasȱeineȱerhöhteȱDispoausnutzungȱ(Hinweis:ȱeineȱrealistischeȱKalkuȬ lationȱ bedeutetȱ eineȱ deutlichȱ kürzereȱ Laufzeitȱ gegenüberȱ demȱ Privatkredit)ȱ fürȱhöhereȱKostenȱerbringtȱbzw.ȱwoȱVorteileȱliegen!ȱ ȱ b)ȱ Entscheidenȱ Sieȱ sichȱ fürȱ denȱ Privatkredit,ȱ dieȱ Dispoerhöhungȱ oderȱ eineȱAbȬ lehnungȱdesȱKreditwunschesȱundȱbegründenȱSieȱdies!ȱȱ ȱ c)ȱ Herrȱ Brauserȱ sagtȱ Ihnen,ȱ dassȱ erȱ eineȱ 100%ȱ kompatibleȱ Mausȱ gefundenȱ hat,ȱ dieȱ erȱ demnächstȱ heiratenȱ willȱ undȱ dieȱ dannȱ Ordnungȱ inȱ seineȱ GeldangeleȬ genheitenȱ bringtȱ (gemeinsameȱ Kontoführung).ȱ Sieȱ istȱ Kundinȱ beiȱ Ihnenȱ mitȱ einemȱregelmäßigenȱEinkommen.ȱEineȱLiquiditätsrechnungȱergibtȱfürȱsieȱeineȱ monatlicheȱ Belastbarkeitȱ vonȱ ca.ȱ 600ȱ EUR.ȱ Beeinflusstȱ diesȱ Ihreȱ KreditentȬ scheidungȱbezüglichȱHerrnȱBrauser?ȱBegründenȱSie!ȱȱ ȱ d)ȱ NennenȱSieȱzweiȱDingeȱaufȱdieȱSieȱHerrnȱBrauserȱaufgrundȱgesetzlicherȱVorȬ schriftenȱhinweisenȱmüssen!ȱ (19)ȱȱ DerȱmittelständischeȱUnternehmerȱPitȱPlatsch,ȱfürȱFreundeȱP,ȱhatȱmitȱseinerȱCouȬ sineȱ Kathrinchenȱ Schnatter,ȱ kurzȱ S,ȱ nachȱ derȱ Wendeȱ (1991)ȱ eineȱ inzwischenȱ gutȱ gehendeȱ Spielzeugfabrikȱ imȱ Erzgebirgeȱ gegründet,ȱ dieȱ Märchenwaldȱ KGaA,ȱ deȬ renȱKomplementäreȱundȱGeschäftsführerȱdieȱbeidenȱsind.ȱDieȱUnternehmungȱistȱ spezialisiertȱaufȱMärchenfiguren.ȱDieȱAktionäreȱsindȱdieȱeinheimischenȱAngestellȬ tenȱundȱFreundeȱvonȱP.ȱundȱS.,ȱvonȱdenenȱistȱSt.ȱRuppiȱmitȱ75%ȱderȱHauptaktioȬ när.ȱDieȱFigurenȱderȱFabrikȱsindȱsehrȱbeliebt.ȱInȱdenȱerstenȱJahrenȱnachȱderȱGrünȬ

ȱ 155 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

dungȱ warȱ dieȱ Nachfrageȱ nachȱ denȱ Figurenȱ eherȱ schwachȱ ausgeprägt.ȱ Seitȱ Endeȱ derȱ 90erȱ hatȱ dasȱ Unternehmenȱ einȱ jährlichesȱ Umsatzwachstumȱ vonȱ 10%.ȱ InsbeȬ sondereȱHerrȱLuchsȱundȱFrauȱL.ȱStarȱsindȱdieȱVerkaufsschlager.ȱDerȱRenditebrinȬ gerȱistȱaberȱderȱ„Kiesmann“,ȱderȱseitȱJahrenȱdieȱKinderȱinsȱBettȱbringt.ȱNebenȱdemȱ Firmengeländeȱgibtȱesȱdieȱ„MärchenwaldȬErlebnisparkȱGmbH“,ȱanȱderȱ„P“ȱdopȬ peltȱsoȱvieleȱAnteileȱhältȱwieȱ„S“.ȱGeschäftsführerȱ undȱMinderheitsgesellschafterȱ mitȱ10%ȱistȱMeisterȱNadelȱOhr.ȱP.ȱundȱS.ȱhabenȱaußerdemȱeineȱFilmproduktionsȬ firma,ȱweilȱihreȱFigurenȱauchȱregelmäßigȱimȱFernsehenȱauftreten.ȱDieȱRedakteureȱ desȱFernsehsendersȱsindȱdieȱ(MinderheitsȬ)KommanditistenȱderȱGmbHȱ&ȱCoȱKG,ȱ dieȱ eineȱ 100%ȱ Tochterȱ derȱ „MärchenwaldȬErlebnisparkȱ GmbH“ȱ ist.ȱ Inȱ derȱ BuchȬ stadtȱ Leipzigȱ betreibenȱ P.ȱ undȱ S.ȱ gemeinsamȱ einenȱ Kinderbuchladenȱ inȱ derȱ City.ȱ AußerdemȱhatȱPȱ(50%)ȱgeradeȱmitȱseinemȱrussischenȱSchulfreundȱMischkaȱ(50%)ȱ eineȱGmbHȱfürȱdieȱHerstellungȱundȱdenȱVertriebȱrussischerȱMärchenpuppenȱgeȬ gründet,ȱdieȱnochȱnichtȱeingetragenȱist.ȱLeiderȱlaufenȱinȱdiesemȱJahrȱdieȱFörderȬ mittelȱausȱundȱeinȱDarlehensgeberȱverlangtȱsofortigeȱTilgung,ȱweilȱdieȱEigenkapiȬ talquoteȱunterȱdieȱschriftlichȱvereinbartenȱ20%ȱgesunkenȱist.ȱAlsȱHausbankȱwissenȱ wir,ȱ dassȱ diesȱ anȱ hohenȱ fremdfinanziertenȱ Investitionenȱ liegt,ȱ derenȱ Rückflüsseȱ verstärktȱ erstȱ abȱ 2007ȱ zuȱ erwartenȱ sind.ȱ Daherȱ trifftȱ unsereȱ Kundenȱ dieseȱ NachȬ richtȱ zuȱ einemȱ ungünstigenȱ Zeitpunkt.ȱ Derȱ Großvaterȱ vonȱ P.ȱ undȱ S.ȱ willȱ seinenȱ Enkelnȱ gernȱ helfen.ȱ Erȱ hatȱ einȱ unbelastetesȱ Grundstückȱ inȱ PotsdamȬBabelsberg,ȱ direktȱ nebenȱ einemȱ Herrnȱ Gunterȱ J.,ȱ denȱ erȱ eigentlichȱ nurȱ ausȱ demȱ Fernsehenȱ kennt.ȱAußerdemȱhabenȱP.ȱundȱS.ȱinȱdenȱletztenȱJahrenȱimmerȱdieȱhohenȱGewinneȱ anȱ dieȱAktionäreȱ ausgeschüttet,ȱ weilȱ sieȱsichȱ beiȱ ihrenȱ Freundenȱ dankbarȱ zeigenȱ wollten.ȱ Dadurchȱ istȱ dasȱ Eigenkapitalȱ nichtȱ mitȱ denȱ Schuldenȱ gestiegen.ȱ Selbstȱ habenȱ dieȱ zweiȱ vorȱ lauterȱ Freudeȱ anȱ derȱArbeitȱ denȱ Großteilȱ ihrerȱ bescheidenenȱ EinkünfteȱgespartȱundȱinȱBankschuldverschreibungenȱbeiȱunsȱinvestiert.ȱDieȱFabȬ rikȱ hatȱ nunȱ einerseitsȱ einenȱ Liquiditätsengpass,ȱ wodurchȱ auchȱ dieȱ KKȬLinieȱ zurȱ Zeitȱ fastȱ ausgeschöpftȱ istȱ undȱ andererseitsȱ fehltȱ langfristigesȱ Kapital,ȱ wegenȱ desȱ gekündigtenȱDarlehens.ȱȱ ȱ DieȱKKȬLinieȱderȱKGaAȱliegtȱbeiȱ200.000ȱEURȱundȱistȱgegenwärtigȱmitȱ150.000ȱEURȱ genutzt.ȱ Außerdemȱ habenȱ wirȱ derȱ KGaAȱ Hausbankdarlehenȱ inȱ einerȱ Höheȱ vonȱ 1.500.000ȱ EURȱ eingeräumt.ȱ Derȱ Erlebnisparkȱ stehtȱ beiȱ unsȱ mitȱ einemȱ KKKȱ vonȱ 50.000ȱ EURȱ undȱ einemȱ Betriebsmittelkreditȱ inȱ Höheȱ vonȱ 150.000ȱ EURȱ inȱ denȱ BüȬ chern.ȱDerȱgekündigteȱKreditȱfürȱdieȱFabrikȱbeträgtȱnochȱ350.000ȱEUR.ȱDieȱBankȬ schuldverschreibungenȱ vonȱ P.ȱ undȱ S.ȱ habenȱ einenȱ Wertȱ vonȱ jeweilsȱ 25.000ȱ EUR.ȱ DieȱGmbHȱvonȱPȱundȱMȱhatȱeinenȱbewilligtenȱKreditantragȱvonȱ20.000ȱEUR.ȱȱ ȱ DerȱKundenbetreuerȱvonȱP.ȱundȱS.ȱhatȱaufȱdieȱVorlageȱgeschrieben,ȱdassȱwirȱselbstȱ beiȱeinerȱVollfinanzierungȱimȱHausȱweitȱwenigerȱalsȱ2%ȱunseresȱEigenkapitalsȱanȱP.ȱ

156ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

undȱ S.ȱ ausgeliehenȱ hättenȱ undȱ deshalbȱ keinȱ Klumpenrisikoȱ zuȱ erkennenȱ ist.ȱAuȬ ßerdemȱhatȱerȱamȱRandȱnotiert,ȱdassȱeinerȱunsererȱVorständeȱimȱKontrollgremiumȱ derȱKGaAȱsitzt.ȱ a)ȱȱ Bildenȱ Sieȱ Kreditnehmereinheitenȱ undȱ ordnenȱ Sieȱ dieȱ Verbindlichkeitenȱ zu!ȱ AchtenȱSieȱaufȱaufsichtsrechtlicheȱKonsequenzen!ȱ(9ȱP)ȱ b)ȱȱ Unterbreitenȱ Sieȱ sinnvolleȱ Vorschlägeȱ zurȱ Lösungȱ derȱ finanziellenȱ Problemeȱ vonȱP.ȱundȱS.ȱErläuternȱSieȱdabeiȱausführlichȱdieȱVorȬȱundȱNachteileȱIhrerȱVorȬ schläge!ȱ(9ȱP)ȱ c)ȱȱ HatȱderȱKollegeȱausȱdemȱMarktbereichȱmitȱseinerȱBemerkungȱbzgl.ȱdesȱKlumȬ penrisikosȱRecht?ȱ(2ȱP)ȱȱ d)ȱȱWieȱ hochȱ wäreȱ derȱ gewichteteȱ Kapitalkostensatz,ȱ wennȱ nachȱ Ihrenȱ VorschläȬ genȱ 25%ȱ EKȱ mitȱ einerȱ Renditeȱ vonȱ 20%ȱ undȱ FKȱ mitȱ einerȱ Zinsbelastungȱ vonȱ 10%ȱzurȱFinanzierungȱverwendetȱwürden?ȱ(2ȱP)ȱ ȱ

25ȱPunkteȱ (20)ȱȱ P.ȱundȱS.ȱbeziehenȱaußerdemȱseitȱkurzemȱvonȱIhrenȱPartnernȱinȱTschechienȱdieȱFiȬ gurȱ„Rübezahl“.ȱSieȱkönnenȱdenȱ„Rübezahl“ȱjeweilsȱinnerhalbȱvonȱ10ȱTagenȱunterȱ Abzugȱ vonȱ 2%ȱ Skontoȱ anȱ denȱ Geschäftspartnerȱ R.ȱ Hotzenplotzȱ zahlenȱ oderȱ inȬ nerhalbȱvonȱ90ȱTagenȱnachȱRechnungseingang.ȱFürȱeinȱFestgeldȱerhaltenȱSieȱfürȱ90ȱ TageȱeinenȱGuthabenzinsȱvonȱ3,5%ȱp.a.,ȱfürȱeineȱInanspruchnahmeȱdesȱKontokorȬ rentsȱmüsstenȱSieȱ9,5%ȱp.a.ȱZinsenȱbezahlen.ȱȱȱ

ȱ

Wasȱ empfehlenȱ Sieȱ Ihrenȱ Kundenȱ bzgl.ȱ derȱAlternativen,ȱ wennȱ Sieȱ liquideȱ sindȱ bzw.ȱwennȱSieȱdenȱKontokorrentȱinȱAnspruchȱnehmenȱmüssten,ȱumȱdieȱRechnungȱ zuȱbezahlen.ȱȱBegründenȱSieȱkurz!ȱ ȱ 8ȱPunkteȱ (21)ȱȱ SieȱmüssenȱinȱeinerȱVorlageȱfürȱeinȱUnternehmensforumȱderȱIHKȱkurzȱundȱpräziȬ seȱ erläutern,ȱ welcheȱ kurzfristigenȱ Formenȱ derȱ Finanzierungȱ fürȱ einȱ mittelständiȬ schesȱUnternehmenȱinȱFrageȱkommen.ȱDabeiȱsollenȱSieȱVorȬȱundȱNachteileȱderȱFiȬ nanzierungenȱ gegeneinanderȱ abwägen!ȱ Sieȱ müssenȱ erläutern,ȱ vonȱ welchenȱ BedingungenȱdieȱEntscheidungȱfürȱeineȱFormȱabhängt!ȱȱ EntwerfenȱSieȱkurzȱdieȱVorlageȱundȱstrukturierenȱSieȱdabeiȱdieȱeinzelnenȱPunkte!ȱ

ȱ

20ȱPunkteȱ

ȱ 157 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Lösungen zu Kapitel 4.2.3.1 „LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ a

b

259

c

d

e

a

260

278

x

261

x

279

262

x

280

x

281

263 264

b

x

283

266

x

284

x

285

267

x x x x x x x

x

286

269

x

287

x

288

x

289

x x

270

x x

272

x

290

273

x

291

274 276

158ȱ ȱ

x x x

ȱ

e

x

268

271

d x

282

x

265

275

c

277

x

x

x

292

x

293

x

294

x

ȱ

Finanzierungsbereich

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ Kreditprüfungȱ

Kreditfähigkeit

Rechtsfähigkeit

Kreditwürdigkeit

Persönliche Kreditwürdigkeit

Materielle Kreditwürdigkeit

Beruf

Kontoverhalten

Familienstand

EinnahmenȬ Überschuss Rechnung

Geschäftsfähigkeit

Alter SozioȬdemoȬ graphischesȱUmfeld

Sonderausgaben Finanzielle Belastbarkeit

(44)ȱ

ȱ DieȱKreditprüfungȱbeiȱPrivatdarlehenȱerfolgtȱstandardisiertȱnachȱeinemȱsogenannten Scoringverfahren.ȱ Zuȱ denȱ Standardabläufenȱ zähltȱ inȱ derȱ Konsumfinanzierungȱ dieȱ SchufaȬAuskunft.ȱ Dieȱ persönlicheȱ Kreditwürdigkeitȱ vonȱ Privatpersonenȱ definiertȱ sichȱ durchȱ denȱ Beruf,ȱ dieȱ Zuverlässigkeitȱ desȱ Einkommensȱ undȱ dieȱ Sicherheitȱ derȱ Arbeit.ȱ Darüberȱ hinausȱ wirdȱ inȱ dieȱ Betrachtungȱ derȱ persönlichenȱ Kreditwürdigkeitȱ dasȱ Ausgabeverhaltenȱ undȱ dieȱ Lebenssituationȱ einbezogen.ȱ Dieȱ materielleȱ Kredit ȱ würdigkeitsprüfungȱ wirdȱ aufgrundȱ wirtschaftlicherȱ Faktenȱ beurteilt.ȱ Dazuȱ müssenȬ dieȱ Einkünfte,ȱ dieȱ regelmäßigȱ erzieltȱ werden,ȱ denȱ entsprechendenȱ Ausgabenȱ gegen ȱ übergestelltȱwerden.ȱBeiȱdieserȱGegenüberstellungȱmüssenȱauchȱperiodischeȱAusgabenȬ oderȱaußergewöhnlicheȱBelastungenȱbeachtetȱwerden,ȱdieȱeineȱZinsȬȱundȱTilgungszah ȱ lungȱfürȱdenȱKreditȱgefährdenȱkönnten.ȱEinȱwichtigesȱInstrumentȱbeiȱderȱwirtschaftliȬ chenȱAnalyseȱistȱdasȱbisherigeȱKontoverhalten,ȱrespektiveȱbisherigeȱKreditzahlungen.Ȭ ImȱErgebnisȱistȱdieȱKreditgewährungȱdavonȱabhängig,ȱobȱdieȱverbleibendeȱfinanzielleȱ ȱ BelastbarkeitȱgrößerȱistȱalsȱdieȱermitteltenȱRückzahlungsraten.ȱ

ȱ 159 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Kontoverhalten

Finanzkennzahlen Ertragskennzahlen

Kreditinanspruchnahme

VermögensȬ /ȱKapitalstruktur Zahlungsgewohnheiten Liquiditätskennzahlen Liquiditätsmanagement

Brancheȱ/ȱKonjunktur

Bankrating

Marktstellung Management Unternehmensplanung Controlling QualitativeȱKriterien

(45)ȱ

Bonitätsklasse HoheȱBonität ... GeringeȱBonität Ergebnis

ȱ

Dieȱ Kreditwürdigkeitsprüfungȱ derȱ Unternehmenȱ wirdȱ inzwischenȱ grundsätzlichȱ durchȱeinȱRatingȱabgeschlossen.ȱDieȱKreditwürdigkeitȱ(Bonität)ȱvonȱUnternehmenȱistȱ wesentlichȱ geprägtȱ vonȱ derȱ wirtschaftlichenȱ Entwicklungȱ derȱ Unternehmung.ȱ Derȱ Unternehmenserfolgȱ kannȱ inȱ ersterȱ Linieȱ anȱ denȱ Vergangenheitsdatenȱ beurteiltȱ werȬ den,ȱ alsoȱ durchȱ dieȱ Analyseȱ vonȱ Jahresabschlüssen,ȱ unterjährigenȱ UnternehmenserȬ gebnissenȱ(BetriebswirtschaftlicheȱAuswertungen,ȱQuartalsberichte)ȱsowieȱdenȱErgebȬ nissenȱ imȱ Vergleichȱ zurȱ Brancheȱ bzw.ȱ zurȱ Gesamtwirtschaft.ȱ Dieseȱ Informationenȱ habenȱ aberȱ nurȱ eineȱ sehrȱ eingeschränkteȱ Aussagekraftȱ bezüglichȱ derȱ zukünftigenȱ Unternehmensentwicklungȱ undȱ damitȱ fürȱ dieȱ Beurteilungȱ derȱ KapitaldienstfähigȬ keit.ȱ Dieȱ Eignungȱ derȱ vergangenheitsbezogenenȱ Unternehmenskennzahlenȱ wirdȱ verȬ bessertȱ durchȱ mathematischȬstatistischeȱ Verfahren,ȱ derenȱ Anwendungȱ bestimmteȱ Warnsignaleȱ imȱ Hinblickȱ aufȱ dieȱ weitereȱ Unternehmensentwicklungȱ liefern.ȱ Vonȱ zuȬ nehmenderȱ Bedeutungȱ sindȱ jedochȱ zukunftsbezogeneȱ Informationen.ȱ Dazuȱ wirdȱ dieȱ Ertragskraftȱ derȱ Unternehmenȱ prognostiziertȱ undȱ eineȱ Unternehmensplanungȱ beurȬ teilt.ȱInȱdieseȱPrognoseȱwirdȱdieȱBeurteilungȱderȱManagementqualität,ȱderȱMarktposiȬ tionȱundȱderȱUnternehmensstrategieȱeinbezogen.ȱAußerdemȱhatȱsichȱgezeigt,ȱdassȱdieȱ BankbeziehungȱinȱderȱVergangenheitȱeinȱentscheidenderȱFaktorȱderȱKreditwürdigkeitȱ ist.ȱ Deshalbȱ wirdȱ dasȱ Informationsverhaltenȱ undȱ dasȱ Kontoverhaltenȱ starkȱ berückȬ sichtigt.ȱ

160ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

(46)ȱ Einȱ Bankratingȱ bestehtȱ immerȱ ausȱ sogenanntenȱ quantitativenȱ Kriterien,ȱ dieȱ durchȱ verschiedeneȱ Finanzkennzahlenȱ abgebildetȱ werden.ȱ Dieȱ verwendetenȱ Kennzahlenȱ sollenȱ unterschiedlicheȱ Aspekteȱ derȱ Unternehmung,ȱ wieȱ Ertrag,ȱ Liquidität,ȱ KapitalȬ strukturȱundȱVermögenslageȱabbilden.ȱȱ Zuȱ denȱ Ertragskennzahlenȱ gehörenȱ regelmäßigȱ Cashȱ Flowȱ undȱ RentabilitätskennȬ zahlen.ȱAlsȱVermögenskennzahlȱfindetȱdasȱVerhältnisȱvonȱAnlageȬȱzuȱUmlaufvermöȬ genȱ Verwendung.ȱ Dieȱ Kapitalstrukturȱ wirdȱ durchȱ dieȱ Eigenkapitalquoteȱ oderȱ denȱ dynamischenȱVerschuldungsgradȱanalysiert.ȱZurȱLiquiditätsbeurteilungȱkönnenȱverȬ schiedeneȱAbgrenzungenȱ derȱ Barmittelȱ undȱ kurzfristigenȱ Forderungenȱ imȱ Verhältnisȱ zuȱdenȱkurzfristigenȱVerbindlichkeitenȱherangezogenȱwerden.ȱ (47)ȱ DarlehenȱsindȱKrediteȱfürȱdieȱmittelȬȱundȱlangfristigeȱFinanzierungȱvonȱKonsumgüȬ ternȱ bzw.ȱ Investitionen,ȱ darunterȱ fallenȱ Konsumkredite,ȱ Investitionskrediteȱ undȱ BauȬ kredite.ȱ Dieȱ Laufzeitȱ vonȱ Konsumkreditenȱ istȱ imȱ Vergleichȱ zumȱ Investitionskreditȱ kürzer.ȱ Dieȱ längstenȱ Laufzeitenȱ habenȱ üblicherweiseȱ Baufinanzierungen.ȱ Dieȱ RechtsȬ grundlagenȱ sindȱ fürȱ alleȱ dreiȱ Kreditformenȱ dieȱ Regelungenȱ zumȱ Darlehenȱ §ȱ 488ȱ ff.ȱ BGB,ȱjedochȱsindȱbeimȱKonsumkreditȱdarüberȱhinausȱdieȱVerbraucherschutzvorschrifȬ tenȱdesȱBGBȱundȱbeiȱBaukreditenȱggf.ȱdasȱHypothekenbankgesetzȱbzw.ȱPfandbriefgeȬ setzȱ zuȱ beachten.ȱ Kreditnehmerȱ vonȱ Konsumkreditenȱ sindȱ ausschließlichȱ PrivatkunȬ den,ȱ Kreditnehmerȱ vonȱ Investitionskreditenȱ sindȱ Unternehmenȱ undȱ Kreditnehmerȱ vonȱ Baukreditenȱ sindȱ sowohlȱ PrivatȬȱ alsȱ auchȱ GeschäftsȬȱ bzw.ȱ Firmenkunden.ȱ Dieȱ Kreditprüfungȱ fürȱ Privatkundenȱ (Konsumkredite)ȱ erfolgtȱ überȱ Scoringverfahren,ȱ fürȱ Unternehmenskundenȱ(Investitionskredite)ȱüberȱRatingverfahrenȱundȱbeiȱBaukreditenȱ jeȱ nachȱ Kreditnehmer.ȱ Inȱ jedemȱ Fallȱ kommtȱ beiȱ derȱ Baufinanzierungsprüfungȱ nochȱ eineȱObjektbeurteilungȱfürȱdieȱImmobilieȱdazu.ȱDieȱVerzinsungȱvonȱKonsumkreditenȱ istȱüblicherweiseȱüberȱdieȱgesamteȱLaufzeitȱfix.ȱBeiȱInvestitionskreditenȱkannȱsieȱauchȱ variabelȱ seinȱ oderȱ nurȱ eineȱ Zinsbindungsfristȱ beinhalten.ȱ Beiȱ Baukreditenȱ istȱ wegenȱ derȱ langenȱ Laufzeitenȱ eineȱ Zinsbindungȱ vonȱ 5,ȱ 10ȱ Jahrenȱ oderȱ mehrȱ vereinbart,ȱ aberȱ seltenȱ einȱ Zinsȱ überȱ dieȱ Gesamtlaufzeitȱ fixiert.ȱ Dieȱ Rückzahlungȱ beiȱ KonsumȬȱ undȱ Baukreditenȱ erfolgtȱ oftȱ alsȱAnnuität,ȱ beiȱ Investitionskreditenȱ bietetȱ esȱ sichȱ jedochȱ reȬ gelmäßigȱan,ȱdieȱRückzahlungȱanȱdieȱCashȱFlowsȱausȱdemȱfinanziertenȱInvestitionsgutȱ anzupassenȱ(z.B.ȱtilgungsfreieȱZeit).ȱȱ ȱ

ȱ 161 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

KreditfinanzierungȱvonȱKreditinstitutenȱ

UnbefristeterȱKredit (KreditȱinȱlaufenderȱRechnung)

BefristeterȱKredit (Darlehen)

Kaufmannseigenschaft mindestensȱeinesȱBeteiligten

Laufzeitbegrenzung

GutschriftenȱkeineȱTilgung

Tilgungszahlungen

KontoȱinȱlaufenderȱRechnung

Darlehenskonto

Zinseszinsberechnung

Zinseszinsverbot

Wiederkehrende Inanspruchnahme

Einmalige Inanspruchnahme

VariableȱAusnutzung

VolleȱAusnutzung

Konditionenȱb.a.w.

Konditionsfestschreibung

i.d.R.ȱBlanko

i.d.R.ȱBesicherung

(48)ȱ

ȱ

DarlehenȱsindȱimȱGegensatzȱzuȱunbefristetenȱKreditenȱinȱderȱLaufzeitȱbegrenzt,ȱsieȱ sindȱeherȱmittelȬȱbisȱlangfristig,ȱsieȱwerdenȱdurchȱvereinbarteȱTilgungenȱzurückgeȬ zahlt,ȱ sieȱ müssenȱ überȱ einȱ eigenesȱ Darlehenskontoȱ abgewickeltȱ werden,ȱ esȱ dürfenȱ keineȱ Zinseszinsenȱ berechnetȱ werden,ȱ sieȱ werdenȱ nichtȱ wiederholtȱ inȱ Anspruchȱ genommen.ȱDarüberȱhinausȱwerdenȱsieȱimȱRegelfallȱvollȱausgenutzt,ȱmitȱeinerȱfestenȱ ZinsvereinbarungȱüberȱdieȱLaufzeitȱausgestattetȱundȱsindȱüblicherweiseȱbesichert.ȱȱ (49)ȱ ȬȱKontokorrentȱ ȬȱLieferantenkreditȱ ȬȱAkzeptkreditȱ ȬȱDiskontkreditȱ ȬȱLombardkreditȱ ȬȱAvalkreditȱ ȬȱFactoringȱ ȱ

162ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

Beiȱ denȱ Kreditenȱ inȱ laufenderȱ Rechnungȱ (unbefristeterȱ Kredit)ȱ kannȱ aufgrundȱ derȱ gesetzlichenȱ Vorgabenȱ vomȱ Kontokorrentȱ gesprochenȱ werden,ȱ wennȱ derȱ Kreditȱ keiȬ nemȱVerbraucherȱgewährtȱwird.ȱDasȱGirokontoȱdientȱderȱAbwicklung.ȱDerȱunbefristeȬ teȱ Kreditȱ gibtȱ demȱ Kontoinhaberȱ dieȱ Möglichkeit,ȱ auchȱ beiȱ kurzfristigenȱ LiquiditätsȬ engpässenȱ anstehendeȱ Zahlungsverpflichtungenȱ ohneȱ Aufschubȱ begleichenȱ zuȱ können.ȱWährendȱderȱKreditlaufzeitȱmussȱderȱKreditnehmerȱüberȱjedeȱÄnderungȱdesȱ Zinssatzesȱunterrichtetȱwerden.ȱ Derȱ DiskontȬȱ oderȱ Wechselkreditȱ istȱ eineȱ kurzfristigeȱ Finanzierungȱ inȱ Formȱ einesȱ Darlehens.ȱ Dieȱ Bank,ȱ alsoȱ derȱ Kreditgeber,ȱ hatȱ eineȱ Forderungȱ ausȱ demȱ Wechselȱ geȬ genüberȱ demȱ Bezogenenȱ desȱ Wechselsȱ bzw.ȱ gegebenenfallsȱ gesamtschuldnerischȱ geȬ genüberȱdenȱweiterenȱWechselverpflichteten.ȱWeiterhinȱhatȱerȱgegenüberȱdemȱKreditȬ nehmerȱ (Wechseleinreicher)ȱ eineȱ Forderung,ȱ wennȱ derȱ Wechselȱ ausfällt.ȱ Derȱ WechselverkäuferȱerhältȱLiquiditätȱgegenȱdenȱWechsel.ȱDerȱDiskontsatz,ȱdenȱderȱKreȬ ditnehmerȱalsȱPreisȱfürȱdenȱDiskontkreditȱentrichtet,ȱorientiertȱsichȱamȱLeitzins.ȱ DerȱLombardkreditȱistȱeinȱmeistȱkurzfristiges,ȱaufȱeinenȱfestenȱBetragȱlautendesȱDarȬ lehen,ȱdasȱdurchȱVerpfändungȱmarktgängigerȱbeweglicherȱSachenȱoderȱRechteȱabgesiȬ chertȱist.ȱDieȱArtenȱdesȱLombardkreditesȱwerdenȱnachȱdenȱverpfändetenȱSachenȱoderȱ Rechten,ȱ alsoȱ denȱ Pfandobjekten,ȱ unterschieden.ȱ Fürȱ dieȱ verschiedenenȱ Pfandobjekteȱ geltenȱunterschiedlicheȱBeleihungsgrenzen,ȱdieȱsichȱnachȱderȱWerthaltigkeitȱundȱVerȬ wertbarkeitȱ derȱ Pfänderȱ richten.ȱ Dieȱ Verzinsungȱ desȱ Lombarddarlehensȱ istȱ verȬ gleichsweiseȱhoch,ȱliegtȱaberȱunterȱdemȱZinsȱfürȱKrediteȱinȱlaufenderȱRechnung.ȱ Derȱ AkzeptȬȱ undȱ Avalkreditȱ zählenȱ zuȱ denȱ Kreditleihgeschäften.ȱ Imȱ Gegensatzȱ zurȱ GeldleiheȱwirdȱbeiȱderȱKreditleiheȱnichtȱLiquiditätȱbereitgestellt,ȱsondernȱBonität,ȱalsoȱ Kreditwürdigkeit.ȱDerȱKreditgeberȱverpflichtetȱsichȱeinemȱDrittenȱgegenüber,ȱunterȱ bestimmtenȱVoraussetzungenȱfürȱdenȱKreditnehmerȱeinzustehen.ȱKommtȱderȱKreditȬ nehmerȱseinenȱVerpflichtungenȱnichtȱnach,ȱleistetȱderȱKreditgeberȱinȱvereinbarterȱHöȬ he.ȱ Derȱ Akzeptkreditȱ gehörtȱ zuȱ denȱ Kreditleihgeschäften,ȱ weilȱ dasȱ Kreditinstitutȱ alsȱ Kreditgeberȱ zunächstȱ seineȱ Bonitätȱ inȱ wechselrechtlicherȱ Formȱ zurȱ Verfügungȱ stellt.ȱ DerȱAvalkreditȱistȱdieȱÜbernahmeȱeinerȱBürgschaftȱoderȱGarantieȱdurchȱeinȱKreditinȬ stitutȱfürȱdieȱRechnungȱeinesȱihrerȱKunden.ȱBeimȱAvalkreditȱgibtȱdasȱKreditinstitutȱeinȱ bedingtesȱZahlungsversprechen.ȱ Dasȱ sogenannteȱ Factoringȱ beinhaltetȱ dieȱ Liquiditätsbeschaffungȱ durchȱ denȱ Verkaufȱ vonȱForderungenȱausȱdemȱBestand.ȱBeiȱdenȱForderungenȱmussȱesȱsichȱumȱkurzfristigeȱ Forderungenȱ(bisȱ90ȱTage)ȱausȱLieferungenȱundȱLeistungenȱaufgrundȱvonȱWarenȬȱbzw.ȱ Dienstleistungsgeschäftenȱhandeln.ȱDurchȱeinenȱAbtretungsvertragȱ(Factoringvertrag)ȱ übernimmtȱderȱFactorȱdieȱForderungȱundȱwirdȱdamitȱzumȱneuenȱGläubigerȱderȱForȬ derung.ȱDieȱFinanzierungsfunktionȱistȱdasȱzentraleȱElementȱdesȱFactoring.ȱErgänzendȱ istȱ allerdingsȱ auchȱ dieȱ Dienstleistungsfunktionȱ einzukalkulieren,ȱ dieȱ dieȱ Übernahmeȱ desȱgesamtenȱDebitorenmanagements,ȱz.B.ȱInkassoȱundȱMahnwesen,ȱbeinhaltet.ȱȱ

ȱ 163 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ (17)ȱ Derȱ Unternehmerȱ I.I.ȱ istȱ nachȱ derȱ Kurzbeschreibungȱ einȱ sehrȱ guterȱ Kunde,ȱ dessenȱ FinanzierungswunschȱaufȱjedenȱFallȱentsprochenȱwerdenȱsollte.ȱ a)ȱ

Hauptproblem:ȱLiquiditätsproblemȱfürȱca.ȱ18ȱMonateȱ

Lösungsmöglichkeiten:ȱ Ȭȱ

ErhöhungȱdesȱKontokorrentkreditsȱ

Ȭȱ

Factoring,ȱaufgrundȱderȱgutenȱForderungenȱ

Ȭȱ

LombardkreditȱmitȱVerpfändungȱdesȱDepotsȱ

Ȭȱ

ggf.ȱauchȱBankbürgschaftȱumȱLiquiditätȱu.a.ȱbeiȱAusschreibungenȱzuȱschonenȱ

Ȭȱ

LangfristigesȱDarlehenȱ

Dieȱ geeignetenȱ Variantenȱ sindȱ kurzfristigeȱ Finanzierungsmöglichkeiten,ȱ weilȱ esȱ sichȱ umȱLiquiditätsschwierigkeitenȱhandelt.ȱAufgrundȱderȱAuslastungȱderȱgegenwärtigenȱ KontokorrentȬLinieȱ istȱ eineȱ Erhöhungȱ derȱ Linieȱ naheȱ liegend.ȱ (Ggf.ȱ könnteȱ dieȱ ErhöȬ hungȱ mitȱ demȱ Depotȱ besichertȱ werden.)ȱ Eineȱ zweiteȱ geeigneteȱ Finanzierungsformȱ wäreȱdasȱFactoring.ȱDerȱUnternehmerȱhatȱkurzfristigeȱForderungenȱbesterȱBonität.ȱDaȱ erȱ ausȱ geschäftspolitischenȱ Gründenȱ dieȱ Zahlungsfristenȱ nichtȱ verkürzenȱ will,ȱ wäreȱ eineȱUmwandlungȱderȱForderungenȱinȱLiquiditätȱnaheȱliegend.ȱNachȱdenȱInformatioȬ nenȱimȱTextȱwäreȱebenfallsȱnochȱeinȱ(echter)ȱLombardkreditȱeineȱAlternative.ȱDasȱDeȬ potȱ sollteȱ werthaltigȱ seinȱ undȱ istȱ gutȱ verwertbar.ȱ Aufgrundȱ derȱ gutenȱ Bonitätȱ desȱ Kundenȱ undȱ derȱ oftȱ liquiditätsschonendenȱ Wirkungȱ einerȱ Bankbürgschaftȱ wäreȱ alsȱ Ausweichvarianteȱ auchȱ eineȱ Bankbürgschaftȱ denkbar,ȱ aberȱ sicherȱ nichtȱ dieȱ besteȱAlȬ ternative.ȱEventuellȱkönnteȱnachȱeinerȱAnalyseȱdesȱmittelȬȱbisȱlangfristigenȱKapitalbeȬ darfsȱ auchȱ einȱ Investitionskreditȱ stehen,ȱ derȱ nochȱ fürȱ andere,ȱ längereȱ unternehmeriȬ scheȱ Maßnahmenȱ dient.ȱ Inȱ demȱ Fallȱ würdenȱ damitȱ gleichzeitigȱ dieȱ LiquiditätsȬ problemeȱgelöstȱwerden.ȱȱ b)ȱ AllgemeineȱKriterienȱsind:ȱRechtswirksamkeit,ȱWerthaltigkeitȱundȱVerwertbarkeitȱderȱ Sicherheiten.ȱȱ Rechtswirksamkeitȱistȱwesentlich,ȱweilȱdieȱRechteȱausȱdenȱSicherheitenȱnurȱwertvollȱ sind,ȱwennȱsieȱrechtlichȱauchȱdurchsetzbarȱsind.ȱDementsprechendȱmüssenȱalleȱgesetzȬ lichenȱRegelungenȱundȱvorȱallemȱdieȱRechtsprechungȱbeachtetȱwerden.ȱDieȱWerthalȬ tigkeitȱ derȱ Sicherheitenȱ istȱ wesentlich,ȱ weilȱ derȱAusfallȱ vonȱ Forderungenȱ i.d.R.ȱ nichtȱ sofortȱ bzw.ȱ kurzȱ nachȱ Kreditgewährungȱ eintritt.ȱ Derȱ Wertȱderȱ bestelltenȱSicherheitenȱ mussȱdieȱForderungȱdecken,ȱwennȱesȱzumȱVerwertungsfallȱkommt.ȱDieȱWertschwanȬ

164ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

kungenȱ bzw.ȱ derȱ Wertverfallȱ derȱ Sicherheitenȱ überȱ dieȱ Zeitȱ sollenȱ möglichstȱ geringȱ seinȱ oderȱ garȱ nichtȱ eintreten.ȱ Dieȱ Verwertbarkeitȱ istȱ wesentlich,ȱ weilȱ derȱ VerwerȬ tungsprozessȱnochȱeinmalȱKostenȱhervorruftȱundȱzeitintensivȱist.ȱSicherheiten,ȱaufȱdieȱ schnellȱ undȱ komplikationslosȱ Zugriffȱ besteht,ȱ sindȱ daherȱ vonȱ Vorteil.ȱ Schließlichȱ istȱ dieȱVerknüpfungȱmitȱdemȱKreditvertragȱzuȱbeachten.ȱ Derȱ Unternehmerȱ haftetȱ zwarȱ fürȱ seineȱ Gesellschaftȱ auchȱ mitȱ demȱ Privatvermögen,ȱ aberȱumȱdirektenȱZugriffȱaufȱdasȱVermögenȱzuȱhaben,ȱmüssenȱdieȱVermögensgegensȬ tändeȱ auchȱ direktȱ mitȱ unserenȱ Forderungenȱ verknüpftȱ sein.ȱ Desȱ weiterenȱ istȱ imȱ speȬ ziellenȱFallȱzuȱbeachten,ȱwelcheȱSicherheitenȱgeeignetȱundȱzweckmäßigȱsind.ȱJeȱnachȱ Finanzierungsinstrumentȱ inȱ a)ȱ sindȱ Forderungsabtretung,ȱ Verpfändungȱ desȱ Depotsȱ oderȱGrundschulderhöhungȱfürȱdasȱPrivathausȱalsȱAlternativenȱausȱdemȱTextȱzuȱentȬ nehmen.ȱDieȱGrundschuldȱsollteȱhierȱaufgrundȱderȱhohenȱKostenȱundȱderȱwahrscheinȬ lichȱ kurzenȱ Finanzierungszeitȱ ungeeignetȱ erscheinen.ȱ Wirdȱ dagegenȱ einȱ InvestitionsȬ kreditȱ überȱ einenȱ längerenȱ Zeitraumȱ gewährt,ȱ dannȱ wäreȱ auchȱ dieȱ Grundschuldȱ inȱ Erwägungȱzuȱziehen.ȱ (18)ȱ a)ȱ EinȱKonsumentenkreditȱvonȱ24ȱMonatenȱbisȱ60ȱMonatenȱwäreȱhierȱeinȱgrundsätzlichȱ denkbarerȱ Bereich.ȱAngesichtsȱ desȱ Betragsȱ vonȱ 15.000ȱ EURȱ undȱ derȱ wirtschaftlichenȱ SituationȱsollteȱallerdingsȱeineȱLaufzeitȱvonȱ48ȱMonatenȱnichtȱunterschrittenȱwerden.ȱ BeiȱeinerȱBearbeitungsgebührȱvonȱ2%ȱfallenȱfürȱdieȱBearbeitungȱ300,ȬȱEURȱKostenȱan.ȱ Lautȱ Preisaushangȱ beträgtȱ derȱ monatlicheȱNominalzinsȱ 0,55%.ȱ Dieȱ Zinskostenȱ belauȬ fenȱsichȱaufȱ0,55%x48x15.000,ȬȱEUR=3.960,ȬȱEURȱ Kreditbetrag:ȱȱ

ȱ

15.000,ȬȱEURȱ

Zinskosten:ȱȱ

ȱ

ȱȱ3.960,ȬȱEURȱ

Bearbeitungsgebühr:ȱ

ȱȱȱȱȱ300,ȬȱEURȱ

19.260,ȬȱEUR:48=401,25ȱEURȱ(1ȱxȱ460,ȬȱEUR;ȱ47ȱxȱ400,ȬȱEUR)ȱ Dieȱ Alternativeȱ einesȱ Konsumkreditsȱ hätteȱ dieȱ Vorteileȱ einesȱ niedrigerenȱ effektivenȱ Jahreszinses,ȱ einerȱ konstanterȱ Ratenzahlung,ȱ dieȱ eineȱ planmäßigeȱ Tilgungȱ beinhaltetȱ undȱeineȱüberȱvierȱJahreȱverteilteȱBelastung.ȱDerȱDispositionskreditȱbietetȱHerrnȱBrauȬ serȱ hoheȱ Flexibilität,ȱ weilȱ erȱ beiȱ entsprechendȱ hohenȱ Einkünften,ȱ dieȱ Linieȱ sofortȱ zuȬ rückführenȱkann.ȱBeiȱeinerȱschnellenȱRückführungȱwärenȱauchȱdieȱGesamtkostenȱfürȱ denȱ Dispoȱ niedrigerȱ alsȱ fürȱ denȱ Konsumkreditȱ (bspw.ȱ 15.000,Ȭȱ EURȱ xȱ 1ȱ xȱ 11,5%ȱ =ȱ 1.750,ȬȱEURȱbeiȱeinemȱJahrȱVollausnutzungȱderȱ15.000,ȬȱEUR).ȱAllerdingsȱmüssteȱHerrȱ Brauserȱ einenȱ deutlichȱ höherenȱ Zinssatzȱ zahlenȱ undȱ hätteȱ dieȱ gesamteȱ Belastungȱ inȬ nerhalbȱ einesȱ Jahres.ȱ Imȱ erstenȱ Jahrȱ stündenȱ denȱ 16.750,Ȭȱ EURȱ desȱ Disposȱ nurȱ 12ȱ xȱ 401,25ȱEUR=4.815,ȬȱEURȱBelastungȱausȱderȱAnnuitätȱfürȱdenȱKonsumkreditȱgegenüber.ȱ

ȱ 165 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

b)ȱ Esȱ wäreȱ dieȱ persönlicheȱ undȱ materielleȱ Kreditwürdigkeitȱ zuȱ prüfenȱ (Kreditfähigkeitȱ istȱ hierȱ zuȱ unterstellen).ȱ Persönlichȱ stehenȱ einemȱ grundsätzlichȱ hohenȱ Einkommenȱ undȱ derȱ Zuverlässigkeitȱ vonȱ Herrnȱ Brauserȱ dieȱ Unstetigkeitȱ desȱ Einkommens,ȱ seineȱ Unerfahrenheitȱ imȱ persönlichenȱ Finanzmanagementȱ undȱ seinȱ Ausgabeverhaltenȱ geȬ genüber.ȱImȱ materiellenȱBereichȱzählenȱzugunstenȱvonȱHerrnȱBrauserȱseinȱbisherigesȱ Kontoverhaltenȱ undȱ dasȱ grundsätzlicheȱ finanzielleȱ Potential.ȱ Dieȱ materielleȱ KreditȬ würdigkeitȱ beinhaltetȱ dieȱ EinnahmenȬÜberschussȬRechnung.ȱ Mitȱ denȱ gegebenenȱ DaȬ tenȱistȱdiesȱnurȱmitȱdenȱKontoumsätzenȱderȱletztenȱdreiȱMonateȱmöglich.ȱBeiȱnormaȬ lemȱ Ausgabeverhaltenȱ wärenȱ dieȱ Habenumsätzeȱ ausreichend,ȱ umȱ eineȱ weitereȱ monatlicheȱBelastungȱvonȱ400,ȬȱEURȱzuȱtragen.ȱAufgrundȱderȱhohenȱSollumsätzeȱwäreȱ unterȱ denȱ gegebenenȱ Umständenȱ eineȱ Kreditgewährungȱ nurȱ unterȱ Auflagenȱ (undȱ natürlichȱBesicherung)ȱbzgl.ȱdesȱAusgabeverhaltensȱdenkbar.ȱȱ Unterȱ denȱ gegenwärtigenȱ Umständenȱ wirdȱ derȱ Kreditȱ eherȱ nichtȱ gewährt.ȱ Fürȱ einenȱ Konsumkreditȱ fehltȱ gegenwärtigȱ dieȱ finanzielleȱ Belastbarkeitȱ fürȱ regelmäßigeȱ ZinsȬȱ undȱ Tilgungszahlungen.ȱ Dieȱ Erhöhungȱ desȱ Disposȱ wäreȱ grundsätzlichȱ denkbar,ȱ dasȱ DepotȱkönnteȱalsȱSicherheitȱherangezogenȱwerden.ȱJedochȱscheintȱdieȱfinanzielleȱSituȬ ationȱgeradeȱangespannt.ȱEineȱVerbesserungȱderȱKontoführungȱundȱStabilisierungȱdesȱ EinkommensȱsolltenȱVoraussetzungȱfürȱeineȱpositiveȱFinanzierungsentscheidungȱsein.ȱ c)ȱ ImȱFallȱeinerȱEheschließungȱundȱgemeinsamerȱKontoführungȱwürdeȱesȱdieȱFinanzieȬ rungsentscheidungȱbeeinflussen.ȱGegenwärtigȱwäreȱjedochȱdenkbar,ȱdassȱdieȱ„Maus“ȱ denȱKredit,ȱundȱzwarȱalsȱKonsumdarlehen,ȱaufnehmenȱkann.ȱAusȱSichtȱderȱkreditgeȬ bendenȱBankȱistȱdieȱKreditwürdigkeitȱbeiȱihrȱgegeben.ȱBesserȱalsȱdieȱAblehnungȱwäreȱ also,ȱihrȱdenȱKreditȱzuȱverkaufen.ȱ d)ȱ HerrȱBrauserȱmussȱüberȱdenȱeffektivenȱJahreszinsȱundȱseinȱWiderrufsrechtȱinformiertȱ werden.ȱȱ

166ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

(19)ȱ a)ȱDieȱKreditnehmereinheitenȱsind:ȱ Iȱ:ȱP+KGaA+Buchladen+GmbH+GmbHȱ&ȱCoȱKG+GmbHȱi.G.ȱ II:ȱS+KGaA+Buchladenȱ III:ȱM+GmbHȱi.G.ȱ EsȱhandeltȱsichȱumȱeinenȱOrgankredit.ȱWegenȱderȱÜberschreitungȱvonȱ750.000,ȬȱEURȱ KreditvolumenȱsindȱdieȱwirtschaftlichenȱVerhältnisseȱoffenȱzuȱlegen.ȱDarüberȱhinausȱ istȱ§ȱ14ȱKWGȱderȱMillionenkreditȱzuȱbeachten.ȱ b)ȱ DieȱFinanzierungȱsollteȱgrundsätzlichȱerfolgen.ȱDasȱUnternehmenȱistȱamȱMarktȱerfolgȬ reich,ȱhatȱeineȱhoheȱInvestitionstätigkeit,ȱderenȱErfolgeȱinȱFormȱvonȱCashȱFlowȱunmitȬ telbarȱzuȱerwartenȱsind.ȱDemzufolgeȱwäreȱkurzfristigȱeineȱAufstockungȱdesȱKontokorȬ rentȱ fürȱ dieȱ KGaAȱ denkbarȱ undȱ langfristigȱ dieȱ Aufstockungȱ desȱ Darlehens.ȱ Einȱ steigenderȱCashȱFlowȱistȱlautȱInformationenȱzuȱerwarten.ȱDieȱBesicherungȱbzw.ȱNachȬ besicherungȱ istȱ gutȱ möglichȱ (Großvaterȱ bzw.ȱ Hausȱ desȱ Großvaters,ȱ BankschuldverȬ schreibungenȱvonȱPȱundȱS,ȱ).ȱAufȱkeinenȱFallȱistȱderȱVerkaufȱdesȱHausesȱdesȱGroßvaȬ tersȱ zuȱ empfehlen.ȱ Zurȱ Stärkungȱ desȱ Eigenkapitalsȱ istȱ außerdemȱ dieȱAusgabeȱ neuerȱ Aktienȱzuȱempfehlen.ȱDieȱKGaAȱhatȱinȱderȱVergangenheitȱhoheȱAusschüttungenȱvorȬ genommen.ȱ Diesȱ istȱ eineȱ guteȱ Basisȱ fürȱ neueȱ Aktien.ȱ Sollteȱ eineȱ Neuemissionȱ amȱ Marktȱ nichtȱ gutȱ zuȱ platzierenȱ sein,ȱ wäreȱ dieȱ Thesaurierungȱ derȱ Überschüsseȱ eineȱ wichtigeȱMaßnahmeȱzurȱEigenkapitalstärkung.ȱEsȱistȱzuȱprüfen,ȱobȱggf.ȱneueȱFörderȬ mittelȱ fürȱ weitereȱ Maßnahmenȱ zuȱ beantragenȱ wären.ȱ Eventuellȱ könnteȱ dieȱ FinanzieȬ rungslückeȱauchȱdurchȱeinȱnachrangigesȱDarlehenȱgeschlossenȱwerden.ȱDiesȱdientȱalsȱ wirtschaftlichesȱ Eigenkapital.ȱ Dasȱ Nachrangdarlehenȱ wäreȱ zwarȱ teurerȱ alsȱ einȱ DarleȬ hen,ȱaberȱunbesichertȱundȱeigenkapitalähnlich.ȱDieȱbisherȱguteȱErtragslageȱundȱdieȱzuȱ erwartendenȱ Cashȱ Flowsȱ solltenȱ denȱ Kapitaldienstȱ ohneȱ Problemeȱ möglichȱ machen.ȱ EventuellȱkönnteȱsogarȱnochȱeineȱanfänglicheȱTilgungsfreiheitȱeingebautȱwerden,ȱumȱ dieȱLiquiditätȱzunächstȱzuȱschonen.ȱȱȱ c)ȱ Einȱ Klumpenrisikoȱ istȱ derȱAusfallȱeinerȱ größerenȱ Forderung,ȱ dieȱdieȱErtragssituationȱ desȱKreditgebersȱnachhaltigȱstört.ȱDerȱKollegeȱhatȱinsofernȱRecht,ȱalsȱdassȱdieȱMeldeȬ grenzeȱ fürȱ Großkrediteȱ vonȱ 10%ȱ desȱ hEKȱ nichtȱ erreichtȱ ist.ȱ Großkrediteȱ stellenȱ nachȱ allgemeinerȱ Auffassungȱ Klumpenrisikenȱ dar.ȱ Dennochȱ kannȱ derȱ Totalausfallȱ einesȱ Kreditsȱ inȱ derȱ Höheȱ vonȱ 2%ȱ desȱ hEKȱ einȱ Klumpenrisikoȱ darstellen.ȱ Esȱ istȱ alsoȱ eineȱ Definitionsfrage.ȱ

ȱ 167 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

d)ȱ DerȱgewichteteȱKapitalkostensatzȱergibtȱsichȱausȱdemȱEigenkapitalanteilȱvonȱ0,25ȱbzw.ȱ 25%ȱdesȱGesamtkapitalsȱmultipliziertȱmitȱdemȱPreisȱfürȱEKȱundȱdemȱFremdkapitalanȬ teilȱvonȱ0,75ȱbzw.ȱ75%ȱdesȱGesamtkapitalsȱmultipliziertȱmitȱdemȱPreisȱfürȱFK.ȱ rGK

EK FK * rEK  * rFK GK GK

0 ,25 * 20%  0 ,75 * 10% 12 ,5% ȱȱ

(20)ȱ Beiȱ 360ȱ Zinstagenȱ imȱ Jahrȱ entsprichtȱ derȱ Verzichtȱ aufȱ 2%ȱ Skontoȱ einemȱ Zinssatzȱ vonȱ 2%x100x360ȱ Tage/(98x80ȱ Tage)=9,18%ȱ p.a..ȱ Daȱ derȱ Kontokorrentkreditȱ 9,5%ȱ kostet,ȱ sollteȱbeiȱnichtȱvorhandenerȱLiquiditätȱderȱLieferantenkreditȱinȱAnspruchȱgenommenȱ werden.ȱ Wennȱ dagegenȱ Liquiditätȱ vorhandenȱ ist,ȱ sollteȱ unterȱAbzugȱ vonȱ Skontoȱ amȱ 10.ȱTagȱbezahltȱwerden.ȱȱ (21)ȱ Strukturierungsbeispiel:ȱ 1ȱEinführungȱkurzfristigeȱFinanzierungȱ 2ȱBeschreibungȱderȱverschiedenenȱFinanzierungsalternativenȱ 3ȱDarstellungȱVorȬȱundȱNachteileȱanhandȱgeeigneterȱKriterienȱ 4ȱBeispieleȱfürȱkurzfristigeȱFinanzierungssituationenȱȱ zuȱ1)ȱȱ Alsȱ kurzfristigeȱ Finanzierungȱ geltenȱ Finanzierungenȱ mitȱ einerȱ Laufzeitȱ vonȱ bisȱ zuȱ einemȱJahr.ȱSieȱdienenȱalsȱVorȬ,ȱZwischenfinanzierungenȱundȱvorȱallemȱzurȱDeckungȱ desȱLiquiditätsbedarfsȱoderȱeinesȱvorübergehendȱerhöhtenȱLiquiditätsbedarfs.ȱEsȱgibtȱ Finanzierungen,ȱ dieȱ zusätzlicheȱ Liquiditätȱ bereitstellenȱ (Geldleihe),ȱ dieȱ Bonitätȱ zurȱ Verfügungȱstellenȱ(Kreditleihe)ȱbzw.ȱForderungenȱinȱLiquiditätȱwandelnȱ(Factoring).ȱ zuȱ2)ȱ ȱȬȱKontokorrentȱ ȬȱLieferantenkreditȱ ȬȱAkzeptkreditȱ ȬȱDiskontkreditȱ ȬȱLombardkreditȱ ȬȱAvalkreditȱ ȬȱFactoringȱ

168ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

zurȱ Beschreibungȱ sieheȱ Seiteȱ Lösungȱ Aufgabeȱ (49)ȱ Teilȱ Bȱ Kapitelȱ 4.3.2.1ȱ inȱ diesemȱ Buch.ȱ zuȱ3)ȱ ȱ

Vorteilȱ WiederausȬ

Nachteilȱ

Kontokorrentȱ

Flexibilität,ȱ nutzbarkeitȱȱ

hoheȱ Kosten,ȱ BonitätsȬ nachteilȱ beiȱ andauernderȱ Ausnutzungȱ

Lieferantenkreditȱ

Bequemlichkeit,ȱ LiquidiȬ tätsschonungȱ

hoheȱKostenȱ

Akzeptkreditȱ

geborgteȱBonitätȱ

keineȱLiquiditätȱ

Diskontkreditȱ

günstigeȱ LiquididtätsbeȬ Wechselȱ alsȱ VoraussetȬ schaffungȱ beiȱ Einsatzȱ vonȱ zungȱ Wechselnȱ alsȱ AbsatzinȬ strumentȱ

Lombardkreditȱ

preisgünstigȱ

Verpfändungȱ vonȱ VermöȬ genswertenȱ

Avalkreditȱ

preisgünstigȱ

keineȱLiquiditätȱȱ

Factoringȱ

Auslagernȱ derȱ DebitorenȬ buchhaltung,ȱAktivtauschȱ

Abschlägeȱ (Diskont)ȱ aufȱ denȱForderungsbetragȱ

zuȱ4)ȱ DerȱtypischeȱFallȱistȱdieȱAbwägungȱzwischenȱKontokorrentkreditȱundȱLieferantenkreȬ dit.ȱ Dabeiȱ sindȱ derȱ effektiveȱ Jahreszinsȱ gegenüberzustellenȱ undȱ ggf.ȱ dieȱ BonitätswirȬ kungȱ einerȱ Inanspruchnahmeȱ desȱ Kontokorrentȱ zuȱ beachten.ȱ Zurȱ LiquiditätsbeschafȬ fungȱ kannȱ auchȱ dieȱ Verpfändungȱ vonȱ Wertpapierenȱ derȱ Liquiditätsreserveȱ inȱ Erwägungȱgezogenȱwerden,ȱwennȱdieȱPapiereȱnichtȱkurzfristigȱverkauftȱwerdenȱsollenȱ oderȱnichtȱohneȱAbschlägeȱzuȱverkaufenȱsind.ȱÜberallȱdortȱwoȱdieȱLiquiditätȱdesȱUnȬ ternehmensȱ geschontȱ werdenȱ kann,ȱ sindȱ dieȱ Alternativenȱ einerȱ Bankbürgschaft/Ȭ garantieȱzuȱüberdenken.ȱȱ ȱ ȱ

ȱ 169 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

ȱ

4.2.3.2

Alternativen der „klassischen“ Kreditfinanzierung

Aufgaben zu Kapitel 4.2.3.2 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (294)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱLeasingȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ Leasingȱ istȱ dieȱ unbefristeteȱ Überlassungȱ vonȱ mobilenȱ oderȱ immobilenȱ WirtschaftsȬ güternȱ b)ȱ RechtlichȱistȱdasȱLeasingȱeineȱVermietungȱ c)ȱ Leasingȱ erspartȱ dieȱ Anschaffungsinvestitionȱ einesȱ Wirtschaftsgutesȱ undȱ schontȱ zunächstȱdieȱLiquiditätȱ d)ȱLeasingverträgeȱ sindȱ standardisierteȱ Verträge,ȱ dieȱ wenigȱ Gestaltungsspielraumȱ lassenȱ 2ȱPunkteȱ ȱ (295)ȱ ZuȱmodernenȱFremdfinanzierungsinstrumentenȱ a)ȱȱzähltȱdieȱVermietungȱvonȱWirtschaftsgüternȱinȱFormȱvonȱLeasingȱ b)ȱ zähltȱderȱVerkaufȱvonȱForderungenȱinȱFormȱvonȱLeasingȱ c)ȱȱzählenȱ Möglichkeiten,ȱ denȱ Bedarfȱ anȱ liquidenȱ Mittelnȱ ohneȱ dieȱ bilanzwirksameȱ AufnahmeȱvonȱFremdkapitalȱzuȱdeckenȱ d)ȱzähltȱ dieȱ soȱ genannteȱ Securitisation,ȱ beiȱ derȱAnleihenȱ inȱ unverbriefteȱ Forderungenȱ gewandeltȱwerdenȱ 2ȱPunkteȱ ȱ (296)ȱ Leasingȱ a)ȱ wirdȱauchȱalsȱMietkaufȱbezeichnetȱ b)ȱ istȱ dieȱ Überlassungȱ vonȱ Wirtschaftsgütern,ȱ dieȱ amȱ Endeȱ inȱ denȱ Kaufȱ desȱ Gutesȱ mündetȱȱ c)ȱȱistȱgesetzlichȱimȱBGBȱgeregeltȱ d)ȱȱvonȱImmobilienȱistȱwegenȱderȱBesonderheitenȱderȱGrundbuchumschreibungȱausgeȬ schlossenȱ 2ȱPunkteȱ ȱ

170ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

(297)ȱ BeimȱLeasingȱȱ a)ȱȱwirdȱvomȱdirektenȱLeasingȱgesprochen,ȱwennȱderȱHerstellerȱdasȱWirtschaftsgutȱanȱ eineȱLeasinggesellschaftȱverkauftȱȱ b)ȱ istȱ dasȱ Operateȱ Leasingȱ durchȱ eineȱ kurzeȱ Überlassungsdauerȱ imȱ Leasingvertragȱ gekennzeichnetȱ c)ȱ sprichtȱ manȱ vonȱ NetȬLeasing,ȱ wennȱ derȱ Leasinggeberȱ alleȱ Serviceleistungenȱ überȬ nimmtȱȱ d)ȱkannȱ derȱ Leasinggegenstandȱ nichtȱ aufȱ dieȱ speziellenȱ Bedürfnisseȱ desȱ LeasingnehȬ mersȱzugeschnittenȱsein,ȱweilȱerȱmehrmalsȱnutzbarȱseinȱmussȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (298)ȱ DasȱLeasingȱ a)ȱȱkannȱbezüglichȱderȱStellungȱderȱVertragsparteienȱalsȱdirektesȱLeasingȱoderȱindirekȬ tesȱLeasingȱunterschiedenȱwerdenȱ b)ȱȱwirdȱauchȱalsȱHerstellerleasingȱbezeichnet,ȱwennȱesȱindirektȱistȱ c)ȱȱbeinhaltetȱimmerȱeinenȱKaufvertragȱzwischenȱHerstellerȱundȱLeasinggesellschaftȱ d)ȱȱhatȱfürȱdenȱLeasingnehmerȱdenȱVorteil,ȱdassȱerȱdasȱLeasinggutȱbilanzierenȱmussȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (299)ȱ WelcheȱAussageȱzumȱLeasingȱistȱfalsch?ȱ a)ȱȱDasȱPrinzipȱdesȱSaleȱandȱLeaseȱBackȱistȱeineȱoftȱgenutzteȱFormȱdesȱSpezialleasingȱ b)ȱ Dieȱ Summeȱ derȱ Leasingratenȱ übersteigtȱ dieȱ Summeȱ derȱ Kreditratenȱ imȱ direktenȱ VergleichȱvonȱkreditfinanziertemȱKaufȱbzw.ȱLeasingȱeinesȱGutesȱ c)ȱȱDieȱKonditionenȱeinesȱLeasingvertragesȱsindȱwesentlichȱdominiertȱdurchȱdieȱgetrofȬ fenenȱVertragsvereinbarungenȱ d)ȱ Dieȱ Vertragsvereinbarungenȱ sindȱ entscheidendȱ davonȱ geprägt,ȱ welcheȱ Interessenȱ derȱLeasinggeberȱverfolgtȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (300)ȱ BeiȱderȱGestaltungȱvonȱLeasingverträgenȱ a)ȱȱistȱ dieȱ wirtschaftlicheȱ Zurechnungȱ desȱ Leasinggutesȱ vonȱ untergeordneterȱ BedeuȬ tungȱ b)ȱȱsindȱderȱsteuerlichenȱAttraktivitätȱdurchȱdieȱLeasingerlasseȱengeȱGrenzenȱgesetztȱ c)ȱ mussȱ derȱ Kaufpreisȱ beiȱ Vereinbarungȱ einerȱ Kaufoptionȱ unterȱ demȱ Restbuchwertȱ liegenȱ d)ȱȱwirdȱ generellȱ vereinbart,ȱ dassȱ derȱ Leasinggeberȱ alleȱ anfallendenȱ Wartungenȱ undȱ ReparaturenȱsowieȱVersicherungenȱfürȱdasȱWirtschaftsgutȱübernimmtȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 171 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(301)ȱ FürȱLeasingverträgeȱgilt:ȱȱ a)ȱȱBeiȱeinemȱoperativenȱLeasingȱkannȱTeilȬȱoderȱVollamortisationȱvorgesehenȱseinȱ b)ȱȱBeiȱderȱTeilamortisationȱwerdenȱkurzeȱLeasingzeitenȱohneȱKündigungsrechtȱvereinȬ bartȱȱ c)ȱȱTypischerweiseȱ handeltȱ esȱ sichȱ umȱ Teilamortisation,ȱ wennȱ eineȱ Mehrfachnutzungȱ vorgesehenȱistȱ d)ȱȱDieȱVollamortisationȱistȱbeiȱeinemȱFinanzierungsleasingȱdieȱAusnahmeȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (302)ȱ FürȱdasȱSaleȱandȱLeaseȱBackȱgilt,ȱdassȱ a)ȱ dieȱ Herstellungskostenȱ durchȱ dieȱ Liquiditätszufuhrȱ beimȱ Verkaufȱ nichtȱ gedecktȱ werdenȱkönnenȱ b)ȱȱ,ȱjeȱhöherȱderȱKaufpreisȱdesȱObjektsȱist,ȱdestoȱmehrȱLiquiditätȱdemȱHerstellerȱzuflieȬ ßenȱwirdȱ c)ȱȱLeasingratenȱvomȱKaufpreisȱunabhängigȱsindȱ d)ȱȱdasȱLeasinggutȱvomȱHerstellerȱnichtȱgenutztȱwerdenȱkannȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (303)ȱ Factoringȱ a)ȱȱbeinhaltetȱ dieȱ Finanzierungȱ vonȱ Warenkäufenȱ durchȱ dieȱAbtretungȱ vonȱ ForderunȬ genȱausȱdemȱBestandȱ b)ȱ verlangtȱForderungenȱbesterȱBonitätȱmitȱlängerenȱLaufzeitenȱȱ c)ȱȱhatȱzurȱVoraussetzung,ȱdassȱesȱsichȱumȱeineȱhinreichendȱgroßeȱZahlȱvonȱForderunȬ genȱhandeltȱ d)ȱȱistȱ eineȱ kurzfristigeȱ Finanzierungsalternative,ȱ dieȱ denȱ Verkaufȱ vonȱ Forderungenȱ darstelltȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (304)ȱ WelcheȱAussageȱzumȱFactoringȱistȱfalsch?ȱ a)ȱȱEsȱwerdenȱoftȱForderungenȱausȱeinerȱbestimmtenȱKundenbeziehungȱoderȱmehrerenȱ Kundenbeziehungenȱgebündeltȱ b)ȱȱZunehmendȱ etablierenȱ sichȱ auchȱ FactoringȬGesellschaftenȱ fürȱ mittelständischeȱ Unternehmen,ȱdieȱfürȱniedrigereȱForderungsvoluminaȱdasȱFactoringȱanbietenȱ c)ȱȱInkassoȱundȱMahnwesenȱsindȱDienstleistungen,ȱdieȱzumȱFactoringȱgehörenȱ d)ȱDerȱ Forderungsverkaufȱ mussȱ demȱ Schuldnerȱ derȱ Forderungȱ grundsätzlichȱ mitgeȬ teiltȱwerdenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

172ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

(305)ȱ Verbriefungȱ a)ȱ beinhaltetȱimmerȱdenȱVerkaufȱeinesȱForderungsbestandesȱanȱeineȱZweckgesellschaftȱ b)ȱ ermöglichtȱ dieȱ Umwandlungȱ illiquiderȱ Forderungenȱ bzw.ȱ Krediteȱ inȱ handelbareȱ Wertpapiereȱ c)ȱȱermöglichtȱ alsȱ klassischeȱ Varianteȱ dieȱ Übertragungȱ desȱAusfallrisikosȱ ohneȱ FordeȬ rungsverkaufȱ d)ȱwirdȱalsȱsynthetischȱbezeichnet,ȱwennȱesȱsichȱumȱ„TrueȱSales“ȱhandeltȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (306)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱVerbriefungȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ AssetȱBackedȱSecuritiesȱheißenȱinȱDeutschlandȱPfandbriefeȱ b)ȱ Beiȱderȱ synthetischenȱ Verbriefungȱ wirdȱ durchȱ Kreditderivateȱ nurȱ dasȱAusfallrisikoȱ transferiertȱȱ c)ȱȱDasȱ Bonitätsrisikoȱ derȱABSȱ bestimmtȱ sichȱ durchȱ dieȱ Qualitätȱ derȱ Forderungen,ȱ daȱ keineȱweitereȱBesicherungȱerfolgtȱ d)ȱDerȱForderungsverkäuferȱkannȱdieȱFunktionȱdesȱServiceȬAgentsȱnichtȱübernehmenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (307)ȱ BeiȱeinerȱABSȬTransaktionȱ a)ȱȱwirdȱderȱForderungsverkäuferȱalsȱSponsorȱbezeichnetȱ b)ȱ wirdȱderȱForderungskäuferȱalsȱInvestorȱbezeichnetȱȱ c)ȱȱwirdȱderȱForderungskäuferȱalsȱZweckgesellschaftȱbezeichnetȱ d)ȱwirdȱderȱForderungsverkäuferȱalsȱZweckgesellschaftȱbezeichnetȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(308)ȱ DerȱProzessȱderȱSecuritisationȱbezeichnetȱ a)ȱ unterȱanderemȱdieȱBesicherungȱvonȱKreditenȱmitȱWertpapieren.ȱ b)ȱ unterȱanderemȱdieȱVersicherungȱeinzelnerȱKreditforderungenȱbeiȱRückversicherernȱ c)ȱ unterȱanderemȱdieȱEmissionȱvonȱWertpapierenȱalsȱAlternativeȱzumȱKreditȱ d)ȱunterȱanderemȱdieȱVerknüpfungȱvonȱKreditrisikenȱmitȱWertpapierenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (309)ȱ FürȱAssetȱBackedȱSecuritiesȱgilt:ȱ a)ȱ Beiȱ einerȱ ABSȬTransaktionȱ wirdȱ derȱ Forderungsverkäuferȱ alsȱ Auktionatorȱ bezeichȬ net.ȱ b)ȱȱDieȱZweckgesellschaft,ȱȱanȱdieȱdieȱȱForderungenȱȱȱübertragenȱȱwerden,ȱexistiertȱzumȱ ZweckȱdesȱForderungserwerbsȱundȱderȱRückversicherungȱderȱForderungenȱ

ȱ 173 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

c)ȱ Dieȱ emittiertenȱ Kapitalmarktpapiereȱ derȱ Zweckgesellschaftȱ (SPV)ȱ sindȱ durchȱ dieȱ Forderungen,ȱalsoȱVermögenswerte,ȱgesichert.ȱ d)ȱDieȱ Wertpapiereȱ werdenȱ anȱ Investorenȱ veräußert,ȱ wobeiȱ dasȱ Bonitätsrisikoȱ derȱ ForderungenȱbeimȱOriginatorȱverbleibt.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (310)ȱ ZurȱklassischenȱABSȬTransaktionȱȱ a)ȱȱgehörtȱ nichtȱ dieȱ Refinanzierungȱ derȱ verkauftenȱ Forderungenȱ durchȱ dieȱ Emissionȱ vonȱWertpapierenȱamȱKapitalmarktȱ b)ȱȱgehörtȱderȱVerzichtȱaufȱeinȱRatingȱderȱemittiertenȱWertpapiereȱ c)ȱȱgehörenȱalsȱZielgruppenȱfürȱdieȱWertpapiereȱinstitutionelleȱInvestorenȱwieȱKapitalȬ anlagegesellschaftenȱundȱVersicherungen.ȱ d)ȱgehörtȱalsȱAufgabeȱdesȱArrangeurs,ȱdieȱZahlungsströmeȱzwischenȱdenȱForderungsȬ schuldnernȱ(Kreditnehmern)ȱundȱderȱZweckgesellschaftȱzuȱkoordinieren.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (311)ȱ ZurȱSicherungȱderȱABSȬKonstruktionȱ a)ȱȱobliegtȱesȱdemȱTreuhänder,ȱdieȱInteressenȱdesȱForderungsverkäufersȱzuȱvertreten.ȱȱ b)ȱ werdenȱzusätzlicheȱBesicherungsmaßnahmenȱgetroffen.ȱ c)ȱ fungiertȱderȱOriginatorȱalsȱKontrollorganȱ d)ȱübernimmtȱ dieȱ Zweckgesellschaftȱ oftȱ denȱ sogenanntenȱ erstenȱ Verlustȱ („Firstȱ Lossȱ Piece“)ȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (312)ȱ DieȱForderungenȱbeiȱABSȬTransaktionenȱ a)ȱ habenȱimmerȱeineȱausgesuchteȱQualitätȱ b)ȱ sindȱdieȱbonitätsstärkstenȱForderungenȱausȱeinemȱPoolȱvonȱForderungenȱ c)ȱ werdenȱdurchȱGarantienȱundȱRückkaufzusagenȱinȱderȱQualitätȱverstärktȱ d)ȱwerdenȱinȱgleichrangigeȱTranchenȱgestückeltȱ ȱ

174ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

Finanzierungsbereich

4.2

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (50)ȱOrdnenȱ Sieȱ dasȱ Leasinggeschäftȱ inȱ dieȱ Finanzierungsinstrumenteȱ einȱ und ȱ beschreibenȱSieȱVorȬȱundȱNachteile!ȱ ȱ

6ȱPunkte

ȱ (51)ȱNennenȱSieȱvierȱMöglichkeitenȱLeasingȱzuȱdifferenzierenȱundȱerläuternȱkurz ȱ zweiȱdavon!ȱ

ȱ

6ȱPunkte

ȱ

(52)ȱErläuternȱSieȱkurzȱdieȱwesentlichenȱMerkmaleȱdesȱFactoring!ȱȱ ȱ

6ȱPunkte

ȱ (53)ȱNennenȱSieȱdieȱBeteiligtenȱbeiȱeinerȱVerbriefungȱundȱbeschreibenȱdieȱRollen ȱ vonȱzweiȱBeteiligten!ȱ

ȱ

6ȱPunkte

ȱ

(54)ȱBeschreibenȱSieȱdieȱKonstruktionȱeinerȱklassischenȱVerbriefung!ȱȱȱ ȱ

9ȱPunkte

ȱ

„TeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ (22)ȱSieȱ müssenȱ inȱ einerȱ Vorlageȱ fürȱ einȱ Unternehmensforumȱ derȱ IHKȱ kurzȱ und ȱ präziseȱerläutern,ȱaufȱwelcheȱklassischenȱGrundformenȱderȱFinanzierungȱeine ȱ ABSȬTransaktionȱ (Trueȱ Sale)ȱ zurückzuführenȱ istȱ (Zerlegungȱ derȱ Konstrukti Ȭ on)ȱ bzw.ȱ welcheȱ Elementeȱ andererȱ Finanzierungenȱ sichȱ hierȱ wiederȱ finden! ȱ Sieȱ müssenȱ erläutern,ȱ unterȱ welchenȱ Bedingungenȱ eineȱ solcheȱ Konstruktion ȱ fürȱalleȱBeteiligtenȱrentabelȱseinȱkann!ȱȱ ȱ

EntwerfenȱSieȱdieȱVorlageȱundȱstrukturierenȱSieȱdabeiȱdieȱeinzelnenȱPunkte!ȱ 15ȱPunkte

ȱ

ȱ 175 ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Lösungen zu Kapitel 4.2.3.2 „ LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ a 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313

176 ȱ ȱ

b

c

d

ȱ

e

x x x x x x x x x x x x x x x x x x x

ȱ

Finanzierungsbereich

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (55)ȱ DasȱLeasingȱistȱdieȱbefristeteȱÜberlassungȱvonȱmobilenȱoderȱimmobilenȱWirtschafts güternȱdurchȱFinanzierungsinstituteȱ(LeasingȬGesellschaften)ȱoderȱdurchȱdieȱHerstelȬ ler.ȱRechtlichȱistȱdasȱLeasingȱ(toȱleaseȱ=ȱvermieten)ȱmitȱderȱVermietungȱundȱVerpachȬ tungȱ vergleichbar.ȱ Esȱ ersetztȱ dieȱ Notwendigkeit,ȱ insbesondereȱ langlebigeȬ ȱ WirtschaftsgüterȱzuȱkaufenȱundȱmitȱEigenȬȱoderȱFremdkapitalȱzuȱfinanzieren.ȱȱ LeasingȱwirdȱauchȱalsȱKreditersatzfinanzierungȱbezeichnet,ȱweilȱstattȱderȱKreditfinan zierungȱdesȱAnschaffungspreises,ȱdasȱWirtschaftsgutȱdurchȱdenȱEigentümerȱdesȱGutesȬ gegenȱ einȱ Nutzungsentgeltȱ überlassenȱ wird.ȱ Dieȱ Summeȱ derȱ Leasingratenȱ übersteigtȱ dieȱ Summeȱ derȱ Kreditratenȱ imȱ direktenȱ Vergleichȱ vonȱ kreditfinanziertemȱ Kaufȱ bzw.ȱ LeasingȱeinesȱGutes.ȱDiesȱstelltȱebensoȱeinenȱNachteilȱdar,ȱwieȱdieȱnurȱeingeschränkteȱ Verfügungsgewaltȱ überȱ dasȱ Leasinggutȱ undȱ dieȱ hoheȱ Liquiditätsbelastungȱ währendȱ derȱLaufzeit.ȱDieȱBeachtungȱderȱRechtsvorschriftenȱzurȱAusgestaltungȱderȱLeasingver ȱ trägeȱerfordertȱeinenȱzusätzlichenȱAufwandȱundȱSachkenntnisse.ȱVorteileȱdesȱLeasingȬ liegenȱinȱderȱSchonungȱdesȱKapitals,ȱinȱderȱAusgestaltungsfreiheitȱbeiȱdenȱServiceleis ȱ Ȭ tungen,ȱderȱÜberlassungsdauerȱundȱeventuellerȱKaufoptionen.ȱȱȱ ArtȱdesȱWirtschaftsgutes Anlagen Grundstücke undȱGebäude

Saleȱ&ȱLeaseȱBack

Maschinen

Leasingform

Spezialleasing Revolvingleasing

Ausrüstungen

Sonderformen OperateȱLeasing

Immobilienleasing

Mobilienleasing

Finanzierungsleasing

Leasingfinanzierung

FullȱServiceȱLeasing DirektesȱLeasing TeilȱServiceȱLeasingȱ IndirektesȱLeasing StellungȱderȱVertragsparteien

(56)

NetȱLeasing Vereinbarungen

ȱ

ȱ 177 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Leasingfinanzierungenȱ werdenȱ vorȱ allemȱ fürȱ langlebigeȱ Investitionsgüterȱ genutzt.ȱ Manȱ kannȱ dabeiȱ inȱ dasȱ Immobilienleasingȱ undȱ dasȱ Mobilienleasingȱ unterscheiden.ȱ Nebenȱ Grundstückenȱ undȱ Gebäudenȱ zählenȱ zuȱ denȱ nichtȱ beweglichenȱ (immobilen)ȱ WirtschaftsgüternȱSpezialmaschinen,ȱdieȱanȱeinenȱStandortȱgebundenȱsin.ȱBeweglicheȱ Leasinggüterȱwerdenȱalsȱmobilȱbezeichnet.ȱDasȱOperateȱLeasingȱistȱimȱVergleichȱzurȱ möglichenȱNutzungsdauerȱdesȱLeasingobjektes,ȱdurchȱeineȱkurzeȱÜberlassungsdauerȱ imȱ Leasingvertragȱ gekennzeichnetȱ undȱ dieȱ Nutzungȱ desȱ Wirtschaftsgutesȱ stehtȱ imȱ Vordergrund.ȱ Beimȱ Finanzierungsleasingȱ (Financeȱ Leasing)ȱ handeltȱ esȱ sichȱ primärȱ umȱeineȱForm,ȱeinȱlangfristigȱzuȱnutzendesȱWirtschaftsgutȱzuȱfinanzieren,ȱinsofernȱistȱ dasȱFinanzierungsleasingȱdieȱeigentlicheȱSonderformȱdesȱKredits.ȱUrsprünglicheȱFormȱ desȱLeasingȱistȱdasȱsogenannteȱdirekteȱLeasingȱbzw.ȱHerstellerleasing,ȱdasȱalsȱAbsatzȬ instrumentȱ eingesetztȱ wird.ȱ Inzwischenȱ nimmtȱ dasȱ indirekteȱ Leasing,ȱ beiȱ demȱ eineȱ LeasingȬGesellschaftȱ dasȱ Wirtschaftsgutȱ kauftȱ undȱ dannȱ denȱ Leasingnehmernȱ perȱ Leasingvertragȱ überlässt,ȱ eineȱ dominierendeȱ Rolleȱ ein.ȱ Schließlichȱ sindȱ dieȱ ServiceȬ funktionenȱeinȱwesentlichesȱGestaltungselementȱinȱLeasingverträgen.ȱDieȱumfassendsȬ teȱÜbernahmeȱvonȱServicefunktionenȱdurchȱdenȱLeasinggeberȱerfolgtȱbeiȱeinemȱFullȬ ServiceȬLeasing.ȱ Dabeiȱ leistetȱ derȱ Leasinggeberȱ alleȱ anfallendenȱ Wartungenȱ undȱ ReȬ paraturenȱ sowieȱ Versicherungenȱ fürȱ dasȱ Wirtschaftsgut.ȱ Beiȱ einemȱ TeilȬServiceȬ Leasingȱ werdenȱ dieȱ Serviceleistungenȱ zwischenȱ denȱ Vertragspartnernȱ aufgeteilt.ȱ Einȱ NetȬServiceȬLeasingȱ beinhaltetȱ dieȱ Übernahmeȱ sämtlicherȱ Servicefunktionenȱ durchȱ denȱLeasingnehmer.ȱȱ (57)ȱ DasȱFactoringȱbeinhaltetȱdieȱLiquiditätsbeschaffungȱdurchȱdenȱVerkaufȱvonȱForderunȬ genȱ ausȱ demȱ Bestand.ȱ Beiȱ denȱ Forderungenȱ mussȱ esȱ sichȱ umȱ kurzfristigeȱ ForderunȬ genȱ(bisȱ90ȱTage)ȱausȱLieferungenȱundȱLeistungenȱaufgrundȱvonȱWarenȬȱbzw.ȱDienstȬ leistungsgeschäftenȱhandeln.ȱDerȱForderungsankaufȱsetztȱvoraus,ȱdassȱdieȱBonitätȱderȱ ForderungenȱvonȱentsprechenderȱQualitätȱist,ȱdennȱesȱhandeltȱsichȱbeiȱFactoringȱnichtȱ umȱdenȱAnkaufȱnotleidenderȱForderungen.ȱDieȱAbtretungȱvonȱForderungenȱbestimmȬ terȱVoluminaȱerfordertȱzudemȱeineȱgewisseȱStetigkeitȱderȱGeschäftsbeziehung,ȱsoȱdassȱ gegenwärtigeȱundȱkünftigeȱForderungenȱausȱeinerȱGeschäftsbeziehungȱoderȱausȱmehȬ rerenȱ Geschäftsbeziehungenȱ gebündeltȱ werden.ȱ Derȱ Forderungskaufȱ gegenȱ LiquidiȬ tätsbereitstellungȱstelltȱeineȱFinanzierungsformȱdar,ȱbeiȱderȱwahlweiseȱauchȱdasȱAusȬ fallrisikoȱvomȱForderungskäuferȱübernommenȱwerdenȱkann.ȱȱ (58)ȱ Originatorȱ (Forderungsverkäufer),ȱ Forderungskäuferȱ (SPV),ȱ Investor,ȱ Serviceȱ Agent,ȱ Arrangeureȱ(Banken),ȱEmissionskonsortium,ȱVersicherungen,ȱTreuhänderȱ(BeratungsȬȱ undȱPrüfungsgesellschaften),ȱRatingagenturenȱ DemȱOriginatorȱfließtȱdurchȱdenȱForderungsverkaufȱunmittelbarȱLiquiditätȱzu.ȱDarinȱ liegtȱeinȱwesentlicherȱGrundȱfürȱdieȱAttraktivitätȱderȱVerbriefung.ȱDerȱForderungsverȬ

178ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

käuferȱübernimmtȱinȱderȱRegelȱauchȱdieȱFunktionȱdesȱServiceȬAgents.ȱAlsȱsolcherȱhatȱ erȱ dieȱ Aufgabe,ȱ dieȱ Zahlungsströmeȱ zwischenȱ denȱ Forderungsschuldnernȱ (KreditȬ nehmern)ȱundȱderȱZweckgesellschaftȱzuȱkoordinieren.ȱDazuȱgehörenȱdieȱKreditüberȬ wachung,ȱ dasȱ Mahnwesen,ȱ dieȱ Sicherheitenverwertungȱ undȱ dieȱ Durchleitungȱ derȱ Zinsenȱ sowieȱ Tilgungen.ȱ Eineȱ wichtigeȱ Funktionȱ fälltȱ derȱ Zweckgesellschaftȱ inȱ derȱ Konstruktionȱ zu.ȱ Sieȱ istȱ rechtlichȱ undȱ wirtschaftlichȱ vomȱ Originatorȱ zuȱ trennen.ȱ Alsȱ EigentümerȱmussȱdaherȱeineȱGesellschaftȱ(oftȱStiftungen)ȱagieren,ȱdieȱnichtȱzumȱKonȬ zernȱdesȱOriginatorsȱzuȱrechnenȱist.ȱVorȱdemȱForderungsverkaufȱmüssenȱderȱOriginaȬ torȱundȱdieȱForderungenȱgeprüftȱwerden.ȱDaȱdieȱgesamteȱTransaktionȱsehrȱaufwendigȱ ist,ȱmussȱsieȱdetailliertȱgeplantȱundȱdurchgeführtȱwerden.ȱZudemȱsindȱalleȱBeteiligtenȱ inȱdenȱProzessȱzuȱintegrieren.ȱFürȱdieseȱFunktionenȱstehtȱeinȱArrangeurȱ–ȱinȱderȱRegelȱ eineȱBankȱ–ȱzurȱVerfügung.ȱDemȱTreuhänderȱobliegtȱes,ȱdieȱInteressenȱderȱInvestorenȱ zuȱ vertreten.ȱ Erȱ fungiertȱ alsȱ Kontrollorganȱ undȱ übernimmtȱ hierbeiȱ auchȱ dieȱ VerwalȬ tungȱ derȱ bestehendenȱ Sicherheiten.ȱ Alsȱ Treuhänderȱ trittȱ häufigȱ eineȱ WirtschaftsprüȬ fungsgesellschaftȱauf.ȱFürȱdieȱPlatzierungȱderȱWertpapiereȱamȱKapitalmarktȱwirdȱeinȱ Emissionskonsortiumȱ eingeschaltet.ȱ Dasȱ Konsortiumȱ unterstütztȱ dasȱ SPVȱ beiȱ derȱ EmissionȱundȱfindetȱInvestoren.ȱDieȱRatingagenturenȱbewertenȱschließlichȱdieȱQualiȬ tätȱdesȱausgelagertenȱForderungsbündels.ȱDasȱRatingȱfürȱdieȱABSȱistȱentscheidendȱfürȱ dieȱRisikoprämie,ȱdieȱdieȱInvestorenȱverlangen.ȱ KonstruktionȱeinerȱABSȬTransaktion Treuhänder Überwachung

Überwachung Zinsȱ+ȱTilgung

Besicherungsmaßnahmen

Service Agent KreditȬ nehmer

Originatorȱ = ForderungsȬ verkäufer

Zinsȱ+ȱTilgung

Forderungen

Forderungserlös Vertrag

Zinsȱ+ȱTilgung SPV = Investor ZweckȬ gesellschaft Emissionserlös

Vertrag

Arrangeurȱ

(59)

Überwachung

Ratingagenturen

Emissionskonsortium

ȱ

ȱ 179 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

DieȱklassischeȱVerbriefungȱumfasstȱdenȱtatsächlichenȱVerkaufȱderȱForderungenȱ(Trueȱ Sale)ȱ durchȱ denȱ Originatorȱ anȱ eineȱ nurȱ zuȱ diesemȱ Zweckȱ gegründeteȱ Gesellschaft.ȱ DieseȱZweckgesellschaftȱübernimmtȱsomitȱ(Teileȱdes)ȱForderungsportfoliosȱdesȱOrigiȬ nators,ȱverbrieftȱdieseȱundȱemittiertȱdieȱWertpapiere.ȱZuȱdenȱeinzelnenȱBeteiligtenȱundȱ ihrenȱAufgabenȱsieheȱAufgabeȱ(58).ȱ

180ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ Derȱ Vortragȱ sollteȱ gegliedertȱ seinȱ in:ȱ Dieȱ Beschreibungȱ derȱ Konstruktionȱ undȱ der Beteiligtenȱ(sieheȱdazuȱLöungsmusterȱzuȱAufgabenȱ58ȱundȱ59),ȱDieȱVorstellungȱderȱinȱ derȱ Konstruktionȱ enthaltenenȱ Finanzinstrumente,ȱ Dieȱ Darstellungȱ derȱ Ähnlichkeitenȱ undȱ Unterschiedeȱ derȱ ursprünglichenȱ Finanzinstrumenteȱ zurȱABSȬKonstruktion,ȱ Dieȱ VorteileȱderȱKonstruktionȱfürȱdieȱBeteiligten.ȱȱDieȱABSȬTransaktionȱverbindetȱmehrereȱ Finanzierungsinstrumente,ȱ dieȱ bereitsȱ amȱ Finanzmarktȱ genutztȱ werden.ȱ Ausȱ derȱ Kombinationȱ desȱ Forderungsverkaufsȱ (Factoring)ȱ mitȱ einerȱ Wertpapieremissionȱ werȬȱ denȱausȱnichtȱhandelbarenȱForderungenȱdurchȱÜbertragungȱhandelbareȱForderungen. Gleichzeitigȱ werdenȱ dieȱ emittiertenȱ Wertpapiereȱ mitȱ besonderenȱ SicherheitsmerkmaȬȱ lenȱausgestattet.ȱȱ DieȱklassischeȱVerbriefungȱweistȱÄhnlichkeitenȱsowohlȱzumȱForderungsverkaufȱ(FacȬ toring)ȱ alsȱ auchȱ zurȱ Emissionȱ vonȱ Pfandbriefenȱ auf.ȱ Derȱ Verkaufȱ vonȱ Forderungen undȱ dieȱ damitȱ einhergehendeȱ Übertragungȱ vonȱ Ausfallrisikenȱ (Bonitätsrisiko)ȱ sindȱ auchȱ beimȱ echtenȱ Factoringȱ anzutreffen.ȱ Dortȱ verbleibtȱ dasȱ Bonitätsrisikoȱ jedochȱ beiȱ derȱ Factoringgesellschaftȱ undȱ wirdȱ nichtȱ anȱ Investorenȱ weitergegeben.ȱ Esȱ existiertȱ auchȱkeineȱZweckgesellschaft,ȱdieȱzurȱRefinanzierungȱWertpapiereȱemittiert,ȱundȱdieȱ angekauftenȱ Forderungenȱ sindȱ kurzfristig.ȱ Beiȱ einerȱ ABSȬTransaktionȱ könnenȱ hingeȬȱ genȱ dieȱ Forderungenȱ ausȱ demȱ gesamtenȱ Laufzeitspektrumȱ sein.ȱ Dieȱ Parallelenȱ zu Pfandbriefenȱ liegenȱ dabeiȱ inȱ derȱ Emissionȱ vonȱ Wertpapieren,ȱ dieȱ durchȱ VermögensȬȱ werteȱgedecktȱsind.ȱDieȱPfandbriefeȱdienenȱderȱRefinanzierungȱvonȱgrundpfandrechtȬ lichȱgesichertenȱKreditenȱmitȱhohenȱQualitätsstandards.ȱGrundlegendȱfürȱPfandbriefe sindȱ alsoȱ mittelȬȱ bisȱ langfristigeȱ Forderungen.ȱ Sowohlȱ dieȱ Forderungenȱ alsȱ auchȱ dieȱ WertpapiereȱverbleibenȱinȱderȱBilanzȱdesȱKreditgebers,ȱderȱhierȱgleichzeitigȱderȱEmitȬȱ tentȱderȱWertpapiereȱist.ȱ DieȱLiquiditätȱkannȱimȱUnternehmenȱzurȱNeugestaltungȱderȱStrukturȱderȱAktivaȱverȬ wendetȱwerden.ȱBeiȱeinerȱBilanzverkürzungȱdurchȱSchuldentilgungȱbestehtȱderȱpositiȬ veȱEffektȱderȱVerbesserungȱderȱKapitalstrukturȱundȱderȱSenkungȱdesȱVerschuldungsȬ grades.ȱDarüberȱhinausȱstelltȱdieȱABSȬTransaktionȱdenȱVerkaufȱvonȱAusfallrisikenȱdar ȱ undȱistȱdemzufolgeȱauchȱeineȱMaßnahmeȱzurȱRisikoreduktion.ȱȱ DemȱgegenüberȱstehenȱerheblicheȱKostenȱderȱTransaktion,ȱdieȱaufgrundȱderȱkompleȬ xenȱStrukturȱundȱderȱVielzahlȱvonȱBeteiligtenȱentstehen.ȱDieȱKostenȱderȱKapitalmarktȬ finanzierungȱsindȱnurȱbeiȱhohenȱVerbriefungsvoluminaȱgerechtfertigt.ȱFürȱKreditinstiȬ tuteȱ stehtȱ derȱ Aspektȱ desȱ PortfolioȬȱ undȱ Risikomanagementsȱ imȱ Vordergrund.ȱ ABSȬ Transaktionenȱ könnenȱ Klumpenrisikenȱ senkenȱ undȱ Eigenkapitalentlastungenȱ erȬ bringen,ȱwennȱsieȱbestimmteȱKriterienȱerfüllen,ȱdieȱzuȱeinerȱtatsächlichenȱSenkungȱdes ȱ Ausfallrisikosȱführen.ȱ

ȱ 181 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

4.2.3.3

Risiken der Fremdmittelfinanzierung

Aufgaben zu Kapitel 4.2.3.3 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (313)ȱ DieȱsogenannteȱRechtssicherheitȱȱ a)ȱ erfordertȱ dieȱ Verknüpfungȱ derȱ Forderungȱ (desȱ Kreditvertrages)ȱ mitȱ derȱ Sicherheitȱ durchȱeineȱentsprechendeȱSicherungsabredeȱȱ b)ȱ beinhaltetȱnurȱdieȱDurchsetzungȱderȱRechteȱausȱdenȱSicherheitenȱ c)ȱȱbeinhaltetȱnurȱdieȱBeachtungȱderȱgesetzlichenȱVorgabenȱȱ d)ȱȱvonȱSicherheitenȱistȱunabhängigȱvonȱderȱRechtsprechungȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (314)ȱ BeiȱderȱBestellungȱvonȱSicherheitenȱ a)ȱ istȱdieȱWerthaltigkeitȱdasȱentscheidendeȱAuswahlkriteriumȱ b)ȱ erfolgtȱdieȱAuswahlȱauchȱnachȱdenȱVerwertungsmöglichkeitenȱȱ c)ȱ istȱdieȱKontinuitätȱderȱSicherheitenwerteȱeherȱunwichtig.ȱ d)ȱspieltȱdieȱRechtsprechungȱkeineȱRolleȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(315)ȱ Sicherheitenȱ a)ȱȱkönnenȱ Personensicherheitenȱ sein,ȱ beiȱ denenȱ Dritteȱ ihreȱ Bonitätȱ zurȱ Verfügungȱ stellenȱundȱsichȱersatzweiseȱfürȱdenȱKreditnehmerȱzurȱLeistungȱverpflichtenȱȱ b)ȱ könnenȱmitȱderȱzugrundeȱliegendenȱForderungȱverknüpftȱsein,ȱdannȱsindȱsieȱfiduziȬ arischȱ c)ȱ sindȱ akzessorisch,ȱ wennȱ sieȱ unabhängigȱ vonȱ derȱ zugrundeȱ liegendenȱ Forderungȱ bestehen.ȱ d)ȱsindȱVermögensgegenstände,ȱdieȱdemȱKreditgeberȱvertraglichȱzurȱBefriedigungȱzurȱ VerfügungȱgestelltȱwerdenȱundȱstellenȱsomitȱregelmäßigȱdieȱGegenleistungȱdar.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

182ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

4.2

(316)ȱ WelcheȱderȱfolgendenȱAussagenȱtrifftȱaufȱakzessorischeȱSicherheitenȱzu?ȱ a)ȱ Beiȱ akzessorischenȱ Sicherheitenȱ übernimmtȱ einȱ Dritterȱ dieȱ Gewährȱ dafür,ȱ dassȱ der ȱ KreditnehmerȱseineȱVerpflichtungenȱausȱdemȱKreditvertragȱerfülltȱȱ b)ȱ Beiȱ derȱ akzessorischenȱ Sicherheitȱ istȱ dieȱ Besonderheit,ȱ dassȱ derȱ Sicherungsnehmer ȱ seineȱRechteȱanȱdemȱSicherungsgegenstandȱnurȱdannȱausübenȱdarf,ȱwennȱderȱKreȬ ditnehmerȱseinenȱVerpflichtungenȱausȱdemȱKreditvertragȱnichtȱnachkommt.ȱȱ c)ȱ akzessorischeȱSicherheitenȱsindȱimmerȱvomȱBestehenȱeinerȱForderungȱabhängigȱȱ d)ȱakzessorischeȱSicherheitenȱsindȱgarantieähnlicheȱSicherheitenȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (317)ȱ DieȱBestellungȱvonȱSicherheitenȱ a)ȱ unterliegtȱimȱAusmaßȱkeinerȱBegrenzungȱȱ b)ȱ mussȱinȱderȱHöheȱinȱeinemȱangemessenenȱVerhältnisȱzurȱForderungȱstehenȱ c)ȱ erfordertȱdieȱBerücksichtigungȱrechtlicherȱGrundsätze,ȱdamitȱsieȱunanfechtbarȱwird ȱ d)ȱersetztȱeineȱmangelndeȱKreditwürdigkeitȱ ȱ 2ȱPunkte

ȱ

(318)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱPersonensicherheitenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ UnterȱderȱBürgschaftȱistȱeinȱRechtsgeschäftȱzuȱverstehen,ȱdurchȱdasȱsichȱeinȱBürge ȱ verpflichtet,ȱdemȱGläubigerȱfürȱdieȱVerbindlichkeitȱdesȱSchuldnersȱeinzustehen.ȱȱ b)ȱȱDasȱRechtȱderȱEinredeȱderȱVorausklageȱbedeutet,ȱdassȱderȱGläubigerȱsichȱbeiȱNichtȬ erfüllungȱ sofortȱ anȱ denȱ Bürgenȱ wendenȱ darf,ȱ ohneȱ zunächstȱ seinenȱ Anspruchȱ geȬ genüberȱdemȱHauptschuldnerȱdurchzusetzen.ȱ c)ȱȱDieȱumfassendeȱRechtsprechungȱzuȱBürgschaftenȱkannȱinȱdenȱKreditverträgenȱnicht ȱ berücksichtigtȱwerden.ȱ d)ȱȱDieȱGarantieȱistȱnichtȱabstraktȱundȱbeinhaltetȱkeineȱselbständige,ȱvonȱderȱForderung ȱ unabhängigeȱVerpflichtungȱdesȱGaranten.ȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (319)ȱ DieȱVerpfändungȱwirdȱ a)ȱ inȱ derȱ Praxisȱ gernȱ alsȱ Sicherheitȱ genommen,ȱ weilȱ dieȱ Verpfändungȱ stillȱ erfolgen ȱ kannȱȱ b)ȱ alsȱakzessorischeȱSicherheitȱgernȱbestelltȱ c)ȱ genutzt,ȱweilȱsieȱtrotzȱOffenlegungȱmitunterȱpraktikabelȱistȱ d)ȱsoȱgestaltet,ȱdassȱdemȱSicherungsgeberȱdasȱEigentumȱamȱSicherungsgutȱübertragen ȱ wirdȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ

ȱ 183 ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(320)ȱ DieȱSicherungsübereignungȱwirdȱ a)ȱ inȱderȱPraxisȱgernȱalsȱSicherheitȱgenommen,ȱweilȱsieȱwerthaltigȱundȱkostengünstigȱ istȱȱ b)ȱ alsȱakzessorischeȱSicherheitȱeherȱseltenȱbestelltȱ c)ȱ genutzt,ȱ weilȱ dieȱ Verfügungsgewaltȱ undȱ dasȱ Eigentumȱ beimȱ Sicherungsgeberȱ verbleibenȱȱ d)ȱsoȱgestaltet,ȱdassȱdemȱSicherungsnehmerȱdasȱEigentumȱamȱSicherungsgutȱübertraȬ genȱwirdȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (321)ȱ DieȱBürgschaftȱistȱȱ a)ȱeineȱakzessorischeȱPersonensicherheitȱ b)ȱeineȱfiduziarischeȱPersonensicherheitȱ c)ȱeineȱRealsicherheit,ȱweilȱeineȱrealeȱPersonȱsichȱverbürgtȱ d)ȱeineȱBalladeȱvonȱJohannȱWolfgangȱvonȱGoetheȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(322)ȱ WelcheȱderȱForderungenȱsindȱnichtȱabtretbar?ȱ a)ȱ BezügeȱausȱdemȱöffentlichenȱDienstȱȱ b)ȱ AnsprücheȱaufȱAltenteilsleistungenȱȱ c)ȱ ForderungenȱausȱBausparguthabenȱ d)ȱkünftigȱentstehendeȱForderungenȱausȱWarenlieferungenȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(323)ȱ WelcheȱderȱfolgendenȱAussagenȱüberȱdieȱGlobalzessionȱistȱzutreffend?ȱ a)ȱ Dieȱ Globalzessionȱ istȱ eineȱ Sicherungsabtretungȱ vonȱ Forderungenȱ ausȱ WarenliefeȬ rungenȱundȱLeistungenȱinȱFormȱeinerȱRahmenabtretungȱ b)ȱ Beiȱ derȱ Globalzessionȱ werdenȱ sämtlicheȱ Forderungenȱ desȱ Kreditnehmersȱ bevorȬ schusstȱ c)ȱ GlobalzessionenȱkommenȱnurȱbeiȱFactoringȬVerträgenȱvorȱ d)ȱBeiȱ Globalzessionenȱ könnenȱ dieȱ Forderungenȱ nurȱ inȱ offenerȱ Formȱ abgetretenȱ werȬ denȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (324)ȱ EineȱGarantieȱȱ a)ȱȱistȱeinȱkonkretesȱZahlungsversprechenȱ b)ȱȱistȱunabhängigȱvonȱderȱzugrundeȱliegendenȱForderungȱ

184ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

c)ȱȱkannȱvonȱBankenȱnichtȱselbstȱübernommenȱwerdenȱ d)ȱȱbestehtȱnurȱsolangeȱauchȱdieȱUrsprungsforderungȱexistiertȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(325)ȱ FürȱeineȱMantelzessionȱgilt:ȱ a)ȱ AbtretungȱeinerȱbestimmtenȱForderungssummeȱ b)ȱ AbtretungȱvonȱForderungenȱbestimmterȱKundenȱ c)ȱ sieȱistȱimmerȱeineȱoffeneȱZessionȱ d)ȱeineȱDebitorenlisteȱistȱentbehrlichȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(326)ȱ WelcheȱAussageȱzurȱVerpfändungȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ DasȱPfandrechtȱistȱakzessorisch,ȱdieȱPfandsacheȱmussȱaberȱnichtȱübergebenȱwerden.ȱȱ b)ȱ DasȱPfandrechtȱistȱfiduziarisch.ȱ c)ȱ Dieȱ Verpfändungȱ einerȱ beweglichenȱ Sacheȱ oderȱ einesȱ Rechtsȱ berechtigenȱ einenȱ Gläubiger,ȱȱausȱdemȱVermögensgegenstandȱBefriedigungȱzuȱerlangen.ȱ d)ȱȱDieȱVerpfändungȱeinesȱRechtsȱistȱausgeschlossen,ȱweilȱÜbergabeȱnichtȱmöglichȱist.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (327)ȱ Grundpfandrechteȱ a)ȱ stellenȱdinglicheȱRechteȱanȱGrundstückenȱdarȱ b)ȱ müssenȱbeiȱderȱBestellungȱnotariellȱbeglaubigtȱwerdenȱ c)ȱ werdenȱnurȱinsȱGrundbuchȱeingetragen,ȱwennȱderȱKreditgeberȱdiesȱverlangtȱ d)ȱgeltenȱnurȱalsȱwertbeständig,ȱwennȱdieȱImmobilieȱneuȱgebautȱwirdȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (328)ȱ Vertragsklauselnȱ a)ȱ sindȱimȱweitestenȱSinneȱebenfallsȱSicherheitenȱzurȱReduzierungȱdesȱAusfallrisikosȱȱ b)ȱ bewirkenȱimmerȱerstȱeineȱSanktionierungȱdesȱSchuldners,ȱwennȱerȱinȱVerzugȱgerätȱȱ c)ȱȱverpflichtenȱdenȱSchuldnerȱzuȱzusätzlichenȱLeistungenȱȱ d)ȱȱverlangenȱimmerȱdieȱEinhaltungȱbestimmterȱfinanziellerȱKennzahlenȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 185 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(329)ȱ Kreditderivateȱ a)ȱȱbeinhaltenȱdieȱZahlungȱeinerȱPrämieȱvomȱRisikokäuferȱȱ b)ȱ habenȱdenȱZweckȱderȱÜbertragungȱvonȱAusfallrisikenȱbzw.ȱMarktpreisrisiken.ȱ c)ȱ habenȱkeinenȱEinflussȱaufȱdieȱDiversifikationȱdesȱKreditportfoliosȱȱ d)ȱsichernȱdemȱRisikoverkäuferȱnurȱeineȱAusgleichszahlungȱbeiȱTotalausfallȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (330)ȱ Vertragsklauselnȱ a)ȱ könnenȱkeineȱRangrücktrittsklauselnȱbeinhaltenȱȱ b)ȱȱkönnenȱsichȱnichtȱaufȱBilanzkennzahlenȱbeziehenȱ c)ȱȱräumenȱ demȱ Kreditgeberȱ nurȱ beiȱ einerȱ Bonitätsverschlechterungȱ HandlungsspielȬ räumeȱeinȱ d)ȱfindenȱstandardisiertȱinȱAnleihebedingungenȱAnwendungȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (55)ȱErläuternȱ Sieȱ dreiȱ allgemeineȱ Kriterien,ȱ nachȱ denenȱ Sicherheitenȱ beiȱ FinanȬ zierungenȱausgewähltȱwerden!ȱ ȱ

6ȱPunkteȱ (56)ȱKlassifizierenȱSieȱSicherheitenȱnachȱverschiedenenȱKriterienȱundȱnennenȱSieȱȱ jeweilsȱeinȱBeispiel!ȱ

ȱ

9ȱPunkteȱ (57)ȱDefinierenȱSieȱdenȱBegriffȱCovenantsȱundȱnennenȱjeweilsȱzweiȱBeispieleȱfürȱ dieȱunterschiedlichenȱFormen!ȱ

ȱ

186ȱ ȱ

6ȱPunkteȱ

Finanzierungsbereich

Lösungen zu Kapitel 4.2.3.3 „LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ a 314

b

315 316

c

x x

318

x x

320

x

321

ȱ

322

x

323 324

x ȱ x

x

325 326

x x

327

x

328

x

329

x

330 331

e

x

317 319

d

x

x x

ȱ

ȱ 187 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (55)ȱ Dieȱ Auswahlȱ derȱ Sicherheitenȱ wirdȱ allgemeinȱ nachȱ bestimmtenȱ Kriterienȱ durchgeȬ führt.ȱVoraussetzungȱfürȱdieȱtatsächlicheȱDurchsetzungȱderȱRechteȱausȱdenȱSicherheiȬ tenȱ istȱ dieȱ Rechtssicherheit.ȱ Dazuȱ istȱ dieȱ Beachtungȱ derȱ gesetzlichenȱ Vorgabenȱ undȱ derȱsehrȱumfassendenȱRechtsprechungȱzuȱdenȱKreditsicherheitenȱerforderlich,ȱumȱdieȱ wirksameȱBestellungȱderȱSicherheitenȱzuȱerreichen.ȱȱ Einȱ weiteresȱ wesentlichesȱ Kriteriumȱ istȱ dieȱ Werthaltigkeitȱ derȱ Sicherheiten.ȱ Dieȱ zurȱ Sicherungȱ herangezogenenȱ Vermögenswerteȱ solltenȱ eineȱ stabileȱ Wertentwicklungȱ vorweisen.ȱ Wertverlusteȱ derȱ Sicherheitenȱ führenȱ zuȱ einerȱ Erhöhungȱ desȱ Risikosȱ desȱ Kreditgebersȱ undȱ ggf.ȱ zurȱ Notwendigkeitȱ derȱ Nachbesicherung.ȱ Dieȱ Kontinuitätȱ derȱ Sicherheitenwerteȱistȱdaherȱwichtig.ȱDiesȱgiltȱebenfallsȱfürȱdieȱBonitätȱvonȱDritten,ȱdieȱ alsȱ Sicherheitȱ herangezogenȱ wird,ȱ weshalbȱ staatlicheȱ Garantienȱ oderȱ Bürgschaftenȱ besondersȱinteressanteȱSicherungsinstrumenteȱsind.ȱȱ DaȱdieȱSicherheitȱimȱBedarfsfallȱzurȱBefriedigungȱdesȱGläubigersȱherangezogenȱwird,ȱ sollteȱsieȱfürȱdiesenȱFallȱleichtȱundȱschnellȱdurchsetzbarȱsein.ȱSicherheitenȱwerdenȱalsoȱ auchȱ danachȱ ausgewählt,ȱ obȱ sieȱ imȱ Verwertungsfallȱ einenȱ zeitnahenȱ LiquiditätszuȬ flussȱbeimȱGläubigerȱgewährleistenȱundȱmöglichstȱgeringeȱWertabschlägeȱbeiȱderȱReaȬ lisierungȱhervorrufen.ȱLetztlichȱmussȱbeachtetȱwerden,ȱdassȱderȱAufwandȱzurȱBestelȬ lungȱderȱSicherheitȱundȱdieȱArtȱderȱSicherheitȱinȱeinemȱangemessenenȱVerhältnisȱzurȱ Forderungȱstehen.ȱȱ ȱ

188ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

UnterscheidungȱderȱSicherheitenȱ

Personensicherheiten

Sachsicherheiten

Garantie PatronatsȬ erklärung Bürgschaft

SicherungsȬ übereignung Pfandrecht Hypothek

SicherungsȬ abtretung Grundschuld

AkzessorischeȱSicherheit

Fiduziarische Sicherheit

(56)ȱ

ȱ

Beiȱ denȱ Artenȱ vonȱ Sicherheitenȱ kannȱ inȱ PersonenȬȱ undȱ Sachsicherheitenȱ abgegrenztȱ werden.ȱ Personensicherheitenȱ sindȱ Sicherheiten,ȱ beiȱ denenȱ Dritteȱ ihreȱ Bonitätȱ zurȱ VerfügungȱstellenȱundȱsichȱersatzweiseȱfürȱdenȱKreditnehmerȱzurȱLeistungȱverpflichȬ ten.ȱDieȱSachsicherheitenȱsindȱVermögensgegenstände,ȱdieȱdemȱKreditgeberȱvertragȬ lichȱzurȱBefriedigungȱzurȱVerfügungȱgestelltȱwerden,ȱwennȱderȱKreditnehmerȱ(SicheȬ rungsgeber)ȱ seineȱ Leistungenȱ ausȱ demȱ Kreditvertragȱ nichtȱ ordnungsgemäßȱ erfüllenȱ kann.ȱȱ DasȱwichtigsteȱKriterium,ȱnachȱdemȱdieȱSicherheitenȱabgegrenztȱwerden,ȱistȱdasȱKriteȬ riumȱ derȱ Akzessorietätȱ bzw.ȱ NichtȬAkzessorietätȱ (Fiduziarität).ȱ Sicherheitenȱ könnenȱ mitȱ derȱ zugrundeȱ liegendenȱ Forderungȱ verknüpftȱ sein,ȱ dannȱ sindȱ sieȱ akzessorisch,ȱ oderȱ sieȱ bestehenȱ unabhängigȱ vonȱ derȱ zugrundeliegendenȱ Forderung,ȱ dannȱ sindȱ sieȱ fiduziarischȱ(abstrakt).ȱ

ȱ 189 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Vertragsklauselnȱ(Covenants)ȱ

AffirmativeȱCovenants

Financial Covenants

Negativerklärung

Eigenkapitalquote

Gleichrangklausel

Rentabilität

...

Liquidität

...

ȱ

(57)ȱ

VertragsklauselnȱsindȱimȱweitestenȱSinneȱebenfallsȱSicherheitenȱzurȱReduzierungȱdesȱ Ausfallrisikosȱ fürȱ denȱ Gläubiger.ȱ Sieȱ setzenȱ Anreizeȱ fürȱ denȱ Schuldner,ȱ sichȱ nichtȱ gläubigerschädigendȱbzw.ȱstattdessenȱimȱGläubigerinteresseȱzuȱverhalten.ȱEineȱVerletȬ zungȱ derȱ vertraglichȱ vereinbartenȱ Regelnȱ bewirktȱ üblicherweiseȱ eineȱ Sanktionierungȱ desȱSchuldners.ȱZuȱunterscheidenȱsindȱsogenannteȱ„affirmativeȱCovenants“,ȱmitȱdeȬ nenȱderȱKreditnehmerȱerklärtȱbestimmteȱHandlungenȱvorzunehmenȱbzw.ȱzuȱunterlasȬ senȱ undȱ „financialȱ covenants“,ȱ dieȱ dieȱ Einhaltungȱ bestimmterȱ finanziellerȱ KennzahȬ lenȱverlangen.ȱȱ ȱ AffirmitiveȱCovenants:ȱ

FinancialȱCovenants:ȱ

ȱ Ȭȱ

Negativerklärungȱ

ȬȱRatingkennzahlȱȱ

Ȭȱ

Positiverklärungȱ

ȬȱErtragskennzahlȱ(z.B.ȱEKR)ȱ

Ȭȱ

Rangrücktrittserklärungȱ

ȬȱLiquiditätskennzahlȱ(z.B.ȱ1.ȱGrades)ȱ

Ȭȱ

Gleichrangklauselȱ

ȬȱKapitalstrukturkennzahlȱ(z.B.ȱVerschulȬȱ

ȱ

190ȱ ȱ

dungsgrad)ȱ

Finanzierungsbereich

4.2.4

4.2

Die Mezzanine- und Eigenmittelfinanzierung

Aufgaben zu Kapitel 4.2.4 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (331)ȱ MezzanineȬFinanzierungenȱ a)ȱ sindȱeineȱspezielleȱFormȱderȱFremdfinanzierungȱȱ b)ȱȱkönnenȱ dasȱ Haftkapitalȱ derȱ Unternehmenȱ stärken,ȱ schränkenȱ aberȱ immerȱ denȱ UnȬ ternehmerȱinȱderȱEntscheidungsgewaltȱein.ȱ c)ȱ sindȱmeistensȱkeineȱneuenȱFinanzinstrumente,ȱsondernȱexistierenȱschonȱlange.ȱ d)ȱersetzenȱzukünftigȱdieȱFremdfinanzierungȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (332)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱMezzanineȬKapitalȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ Dieȱ Nutzungȱ vonȱ Nachrangdarlehenȱ verbessertȱ dieȱ bilanzielleȱ Eigenkapitalquoteȱ vonȱUnternehmen.ȱ b)ȱ MezzanineȬKapitalȱsindȱFinanzinnovationen,ȱdieȱinȱdenȱletztenȱJahrenȱneuȱentstanȬ denȱsind.ȱ c)ȱ MezzanineȬFinanzinstrumenteȱsindȱkeineȱsogenanntenȱhybridenȱFinanzierungen.ȱȱ d)ȱDerȱ eigenkapitalähnlicheȱ Charakterȱ derȱ Finanzierungsinstrumenteȱ führtȱ zuȱ einerȱ StärkungȱderȱHaftmasse.ȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (333)ȱ Nachrangdarlehenȱ a)ȱ habenȱtendenziellȱEigenkapitalcharakterȱȱ b)ȱȱunterscheidenȱsichȱnurȱdurchȱdenȱRangrücktrittȱvonȱdenȱFremdfinanzierungenȱ c)ȱ habenȱnurȱeinenȱgeringenȱZinsaufschlagȱgegenüberȱDarlehen,ȱweilȱsieȱgutȱbesichertȱ sindȱ d)ȱführenȱzuȱeinerȱGläubigerȬSchuldnerȬBeziehungȱzwischenȱdenȱVertragsparteienȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (334)ȱ StilleȱBeteiligungenȱ a)ȱ habenȱtendenziellȱFremdkapitalcharakterȱ b)ȱ habenȱtypischerweiseȱzusätzlicheȱEigenkapitalkomponentenȱinȱFormȱeinerȱgewinnȬ abhängigenȱVergütungȱundȱunternehmerischerȱMitspracheȱȱ

ȱ 191 ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

c)ȱ könnenȱ mitȱ einemȱ sogenanntenȱ EquityȬKickerȱ ausgestattetȱ werden,ȱ derȱ eineȱ KaufȬ optionȱamȱGrundkapitalȱderȱGesellschaftȱbeinhaltetȱ d)ȱstehenȱ demȱ Unternehmenȱ unbefristetȱ zurȱ Verfügungȱ undȱ müssenȱ nichtȱ zurückgeȬ zahltȱwerdenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (335)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱMezzanineȬFinanzierungenȱistȱfalsch?ȱ a)ȱ DieȱGestaltungȱvonȱMezzanineȬKapitalȱistȱnichtȱstandardisiert.ȱ b)ȱ EinigeȱMezzanineȬInstrumenteȱstehenȱnichtȱallenȱRechtsformenȱzurȱVerfügung.ȱ c)ȱ MezzanineȬKapitalȱwirdȱallgemeinȱzumȱbilanziellenȱEigenkapitalȱgerechnet.ȱ d)ȱMezzanineȬKapitalȱ wirdȱ allgemeinȱ zumȱ wirtschaftlichenȱ (ökonomischen)ȱ EigenkaȬ pitalȱgerechnet.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (336)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱstillenȱBeteiligungenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ StilleȱBeteiligungenȱkönnenȱinȱtypischȱundȱatypischȱunterschiedenȱwerden.ȱ b)ȱ StilleȱBeteiligungenȱhabenȱkeineȱfixeȱErtragskomponente.ȱ c)ȱ StilleȱBeteiligungsgeberȱhaftenȱbisȱzurȱHöheȱihrerȱEinlage.ȱȱ d)ȱEineȱVerlustbeteiligungȱwirdȱregelmäßigȱvertraglichȱeingeschlossen.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (337)ȱ WelcheȱderȱFinanzierungsinstrumenteȱistȱkeinȱMezzanineȬKapital?ȱ a)ȱ Wandelanleiheȱ b)ȱ Genussscheinȱ c)ȱȱStilleȱBeteiligungȱ d)ȱVorzugsaktieȱ e)ȱ Nachrangdarlehenȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(338)ȱ DieȱEigenmittelfinanzierungȱ a)ȱ wirdȱauchȱalsȱprivatesȱEigenkapitalȱbezeichnet,ȱwennȱsieȱnichtȱvonȱstaatlichenȱKapiȬ talgebernȱstammtȱ b)ȱ wirdȱ auchȱ alsȱ öffentlichesȱ Eigenkapitalȱ bezeichnet,ȱ wennȱ dasȱ Kapitalȱ anȱ derȱ Börseȱ notiertȱistȱ c)ȱ istȱmitȱdemȱgleichȱhohenȱRisikoȱverbundenȱwieȱdieȱFremdmittelfinanzierungȱ d)ȱwirdȱunabhängigȱvomȱUnternehmenserfolgȱmitȱeinerȱDividendeȱentgoltenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

192ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

(339)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱEigenkapitalȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱEineȱ vernünftigeȱ Eigenmittelausstattungȱ istȱ erreicht,ȱ wennȱ dieȱ gesetzlichenȱ EigenȬ kapitalanforderungenȱerfülltȱsind.ȱ b)ȱ Soȱ genannteȱ Finanzinvestorenȱ („Heuschrecken“)ȱ erwerbenȱ beiȱ BeteiligunȬ gen/Akquisitionenȱȱan/vonȱUnternehmenȱȱkeinȱEigenkapital.ȱ c)ȱ DieȱBeteiligungsfinanzierungȱbeinhaltetȱeineȱHaftungsübernahmeȱundȱdieȱMiteigenȬ tümereigenschaft.ȱ d)ȱKGaAȱȱkönnenȱsichȱEigenkapitalȱnichtȱdurchȱdieȱEmissionȱvonȱAktienȱamȱKapitalȬ marktȱbeschaffen.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (340)ȱ DieȱBeteiligungsfinanzierungȱ a)ȱ schließtȱinȱderȱPraxisȱMezzanineȬInstrumenteȱausȱȱ b)ȱ istȱbranchenȬȱundȱunternehmensunabhängigȱalsȱFinanzinstrumentȱgeeignetȱ c)ȱ beiȱinnovativenȱbzw.ȱdynamischȱwachsendenȱUnternehmenȱversprichtȱdieȱAussichtȱ aufȱeineȱÜberrenditeȱ d)ȱȱistȱ inȱ derȱ Regelȱ eineȱ Mehrheitsbeteiligung,ȱ umȱ dasȱ Unternehmenȱ nachhaltigȱ zuȱ beeinflussenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (341)ȱ WelcheȱAussageȱzurȱBeteiligungsfinanzierungȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ Nachȱ erfolgreicherȱ Unternehmensentwicklungȱ istȱ derȱ Ausstiegȱ derȱ BeteiligungsfiȬ nanziererȱvorgesehen.ȱȱ b)ȱ Inȱ derȱ Expansionsphaseȱ einerȱ Unternehmensfinanzierungȱ solltenȱ dieȱ Eigenmittelȱ vorȱallemȱausȱdemȱKreisȱderȱUnternehmensgründerȱfließen.ȱ c)ȱ SogenannteȱBusinessȱAngelsȱgehörenȱnichtȱzuȱdenȱEigenkapitalgebern.ȱ d)ȱDieȱ Finanzmittel,ȱ dieȱ Risikokapitalgesellschaftenȱ bereitstellen,ȱ werdenȱ auchȱ alsȱ VentureȱCapital,ȱaberȱnichtȱalsȱEigenkapitalȱbezeichnet.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (342)ȱ FürȱdieȱBeteiligungsfinanzierungȱgilt:ȱ a)ȱ VentureȱCapitalȱkannȱnurȱdurchȱzuȱdiesemȱ FinanzierungszweckȱaufgelegteȱBeteiliȬ gungsfondsȱbereitgestelltȱwerden.ȱ b)ȱ AktienfinanzierungȱistȱauchȱeineȱFormȱderȱBeteiligungsfinanzierung.ȱ c)ȱ Alsȱ Ausstiegsmöglichkeitȱ stehtȱ denȱ Kapitalgebernȱ nurȱ derȱ Börsengangȱ oderȱ derȱ VerkaufȱanȱeinenȱanderenȱInvestorȱzurȱVerfügung.ȱ d)ȱInstitutionelleȱInvestorenȱbezahlenȱdieȱBeteiligungenȱohneȱFremdkapital.ȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 193 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(343)ȱ DieȱAktienfinanzierungȱ a)ȱ wirdȱalsȱSelbstemissionȱbezeichnet,ȱwennȱderȱEmittentȱdieȱAktienȱselbstȱplatziertȱ b)ȱ wirdȱalsȱSelbstemissionȱbezeichnet,ȱwennȱdieȱKreditinstituteȱeineȱVermittlerfunktionȱ einnehmenȱ c)ȱȱistȱeinȱsehrȱkostengünstigesȱFinanzierungsinstrumentȱ d)ȱkannȱkeinȱprivatesȱEigenkapitalȱ(PrivateȱEquity)ȱseinȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (344)ȱ WelcheȱAussageȱzurȱAktienfinanzierungȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱAktienkapitalerhöhungȱkannȱnurȱalsȱordentlicheȱKapitalerhöhungȱstattfindenȱȱ b)ȱȱDasȱBezugsrecht,ȱdientȱderȱWahrungȱderȱStimmrechtsanteileȱbzw.ȱdesȱKapitalanteilsȱ derȱAltaktionäreȱamȱgesamtenȱAktienkapital.ȱ c)ȱ Beiȱ derȱ genehmigtenȱ Kapitalerhöhungȱ werdenȱ aufȱ Beschlussȱ derȱ HauptversammȬ lungȱWandelȬȱoderȱOptionsanleihenȱemittiertȱwerden.ȱ d)ȱDurchȱ dieȱ bedingteȱ Kapitalerhöhungȱ wirdȱ derȱ Vorstandȱ bevollmächtigt,ȱ innerhalbȱ vonȱfünfȱJahrenȱeineȱKapitalerhöhungȱdurchzuführen.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (345)ȱ DieȱKapitalerhöhungȱ a)ȱȱausȱGesellschaftsmittelnȱistȱeineȱeffektiveȱKapitalerhöhung,ȱaberȱkeineȱFinanzierungȱȱ b)ȱ istȱimmerȱeineȱEigenmittelfinanzierung,ȱwennȱsieȱeffektivȱistȱ c)ȱȱistȱeffektiv,ȱwennȱRücklagenȱderȱGesellschaftȱinȱGrundkapitalȱgewandeltȱwerdenȱ d)ȱistȱnurȱnominal,ȱwennȱdasȱGrundkapitalȱunverändertȱbleibtȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (346)ȱ BeiȱderȱBegebungȱbzw.ȱPlatzierungȱderȱAktienȱȱ a)ȱ istȱderȱVerkaufȱüberȱdieȱBörseȱdieȱmeistȱgenutzteȱFormȱderȱEmissionȱ b)ȱ kannȱdieȱEmissionȱnurȱeinemȱausgewähltenȱInvestorenkreisȱangebotenȱwerdenȱ c)ȱ imȱBookbuildingverfahrenȱzahlenȱdieȱAnlegerȱdenȱermitteltenȱBuchwertȱderȱAktienȱ d)ȱistȱdasȱAuktionsverfahrenȱausgeschlossenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

194ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

4.2

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (58)ȱOrdnenȱ Sieȱ dasȱ Instrumentȱ derȱ stillenȱ Beteiligungȱ inȱ dieȱ FinanzierungsforȬ menȱeinȱundȱbegründenȱSieȱdieȱEinordnungȱanhandȱihrerȱMerkmale!ȱ ȱ

6ȱPunkte

ȱȱ

(59)ȱDefinierenȱ Sieȱ denȱ Begriffȱ MezzanineȬKapitalȱ undȱ erklärenȱ Sieȱ kurzȱ zwei ȱ Beispiele!ȱ ȱ

6ȱPunkte

ȱȱ

(60)ȱNennenȱ Sieȱ vierȱ undȱ erklärenȱ Sieȱ zweiȱ Ausstiegsmöglichkeitenȱ fürȱ BeteiliȬ gungsfinanzierer!ȱ ȱ

6ȱPunkte

ȱȱ

(61)ȱNennenȱ Sieȱ dieȱ Möglichkeitenȱ derȱ Kapitalerhöhungȱ fürȱ eineȱ AktiengesellȬ schaftȱundȱerklärenȱSieȱkurzȱdieȱUnterschiede!ȱ ȱ

6ȱPunkte

ȱȱ

„TeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ (23)ȱErläuternȱ Sie,ȱ nachȱ welchenȱ Kriterienȱ eineȱ Beteiligungsfinanzierungȱ erfolgt ȱ undȱwelcheȱRolleȱsieȱbeiȱderȱUnternehmensfinanzierungȱspielt!ȱ ȱ

12ȱPunkte

ȱ 195 ȱ

ȱȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Lösungen zu Kapitel 4.2.4 „LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ ȱ

a

b

c

332

d

e

x

333

x

334

x

335

x

336

x

337

x

338

x

339

x

340

x

341 342

x x

343 344

x x

345

x

346

x

347

x

196ȱ ȱ

ȱ

Finanzierungsbereich

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ NachrangȬ darlehen

(58)ȱ

Typischeȱstille Beteiligung

Atypischeȱstille Genussscheine Beteiligung

Vertragliche MitunterȬ i.d.R.ȱGläubigerȬ InformationsȬ nehmerstellung stellung undȱKontrollrechte

Charakter

GläubigerȬ stellung

Ertrag

fixȱ

fixȱ+ȱerfolgsȬ abhängigȱggf. EquityȬKicker

fixȱ+ȱerfolgsȬ abhängigȱggf. EquityȬKicker

fixȱ+ȱerfolgsȬ abhängigȱggf.ȱ EquityȬKicker

Haftung

nachrangig

nachrangig

bisȱzurȱHöhe derȱEinlage

nachrangig

Wirtschaftliches Eigenkapital

ja

ja

ja

ja

Bilanzielles Eigenkapital

neinȱ

gestaltungsȬ abhängig

ja

gestaltungsȬ abhängig

ȱ

Stilleȱ Beteiligungenȱ fallenȱ unterȱ denȱ Begriffȱ derȱ MezzanineȬFinanzierung,ȱ weilȱ sie wederȱderȱFremdfinanzierungȱnochȱderȱEigenmittelfinanzierungȱklarȱzuordenbarȱsind.ȱ SieȱhabenȱsowohlȱMerkmaleȱvonȱFremdkapitalȱalsȱauchȱvonȱEigenkapital.ȱBeiȱderȱtypiȬȱ schenȱ stillenȱ Beteiligungȱ erfolgtȱ bzgl.ȱ derȱ Haftungȱ wieȱ beimȱ Nachrangdarlehenȱ ein Rangrücktritt,ȱ aberȱ keineȱ Haftungȱ inȱ Höheȱ derȱ Einlageȱ wieȱ beimȱ Eigenkapital.ȱ Derȱ ErtragȱsetztȱsichȱausȱeinerȱfixenȱundȱeinerȱerfolgsabhängigenȱKomponenteȱzusammen.ȱ DieȱfixeȱKomponenteȱähneltȱderȱVerzinsungȱbeimȱFremdkapital,ȱdieȱerfolgsabhängigeȱ VergütungȱentsprichtȱderȱEntgeltȬRegelungȱbeiȱEigenkapital.ȱDerȱstilleȱBeteiligungsgeȬȱ berȱnimmtȱkeineȱGläubigerstellungȱein,ȱhatȱaberȱregelmäßigȱAnspruchȱaufȱRückzahȬ lungȱ desȱ Kapitals.ȱ Wieȱ alleȱ MezzanineȬInstrumenteȱ werdenȱ stilleȱ Beteiligungenȱ als wirtschaftlichesȱEigenkapitalȱbetrachtet.ȱAllerdingsȱsindȱstilleȱBeteiligungenȱnurȱausȬȱ nahmsweise,ȱbeiȱentsprechenderȱAusgestaltungȱauchȱbilanziellesȱEigenkapital.ȱ ȱȱ (59)ȱ Unterȱ denȱ Begriffȱ derȱ MezzanineȬFinanzierungȱ fallenȱ Finanzierungsinstrumente,ȱ die wederȱderȱFremdfinanzierungȱnochȱderȱEigenmittelfinanzierungȱklarȱzuordenbarȱsindȱ undȱ auchȱ alsȱ sogenannteȱ hybrideȱ Finanzierungenȱ bezeichnetȱ werden.ȱ Derȱ Begriffȱ ȱ

ȱ 197 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

MezzanineȱstammtȱausȱdemȱItalienischenȱundȱbedeutetȱZwischengeschoss.ȱDiesȱsymȬ bolisiertȱ dieȱ Zwischenstellungȱ desȱ Kapitalsȱ zwischenȱ EigenȬȱ undȱ Fremdkapitalȱ imȱ finanzierungsgeschäft.ȱ NachrangdarlehenȱhabenȱtendenziellȱFremdkapitalcharakter,ȱunterscheidenȱsichȱaberȱ durchȱdenȱRangrücktrittȱundȱdenȱVerzichtȱaufȱeineȱBesicherungȱvonȱdenȱFremdfinanȬ zierungen.ȱ Daherȱ werdenȱ sieȱ beiȱ einerȱ Bonitätsbeurteilungȱ demȱ Eigenkapitalȱ zugeȬ rechnet.ȱ Dieȱ Verzinsungȱ derȱ Nachrangdarlehenȱ liegtȱ aufgrundȱ desȱ höherenȱ Risikosȱ gegenüberȱderȱFremdfinanzierungȱumȱdasȱ1,5ȱbisȱ2Ȭfacheȱhöher.ȱ Beiȱ derȱ typischenȱ stillenȱ Beteiligungȱ erfolgtȱ wieȱ beimȱ Nachrangdarlehenȱ einȱ RangȬ rücktritt.ȱDarüberȱhinausȱbestehenȱaberȱzusätzlicheȱEigenkapitalkomponentenȱinȱFormȱ einerȱ gewinnabhängigenȱ Vergütungȱ zusätzlichȱ zurȱ gewinnunabhängigenȱ Vergütungȱ sowieȱ bestimmteȱ InformationsȬȱ undȱ Kontrollrechte.ȱ Eineȱ Verlustbeteiligungȱ wirdȱ reȬ gelmäßigȱvertraglichȱausgeschlossen.ȱȱ AndereȱBeispieleȱwären:ȱAtypischeȱstilleȱBeteiligungen,ȱGenussscheine,ȱOptionsanleiȬ hen,ȱWandelanleihen.ȱ (60)ȱ Ausstiegswege:ȱȬȱBörsengang,ȱȬȱMarktverkauf,ȱȬȱBuyȱBack,ȱȬȱMBI,ȱȬȱMBO,ȱȬȱSecondaryȱ Purchaseȱ Alsȱ Königswegȱ desȱ Ausstiegsȱ ausȱ derȱ Beteiligungsfinanzierungȱ giltȱ derȱ Börsengangȱ (InitialȱPublicȱOffering).ȱDurchȱEmissionȱvonȱAktienȱüberȱdieȱBörseȱverkauftȱderȱbisȬ herigeȱ Kapitalgeberȱ seineȱ Anteileȱ undȱ dasȱ Unternehmenȱ erschließtȱ sichȱ gleichzeitigȱ neueȱFinanzierungsmöglichkeiten.ȱDerȱhäufigsteȱAusstiegskanalȱfürȱdieȱBeteiligungsȬ finanzierungȱ istȱ derȱ Marktverkaufȱ (Tradeȱ Sale)ȱ anȱ Investoren.ȱ Dieȱ Akquisitionȱ desȱ UnternehmensȱdurchȱeinȱGroßunternehmenȱoderȱdurchȱeinenȱWettbewerberȱsindȱdasȱ wichtigsteȱ Instrumentȱ fürȱ dieȱ Beendigungȱ derȱ Beteiligung.ȱ Einȱ anzustrebendesȱ Zielȱ desȱAusstiegsȱistȱderȱVerkaufȱanȱdenȱUnternehmensgründerȱ(BuyȱBack),ȱderȱVerkaufȱ anȱ einȱ Management,ȱ dasȱ sichȱ inȱ dasȱ Unternehmenȱ einkauftȱ (Managementȱ Buyȱ In)ȱ oderȱderȱVerkaufȱanȱdieȱbisherigeȱGeschäftsführung,ȱdieȱdamitȱzumȱEigentümerȱwirdȱ (ManagementȱBuyȱOut).ȱEineȱweitereȱAusstiegsalternativeȱstelltȱderȱWeiterverkaufȱanȱ andereȱBeteiligungsfinanziererȱdarȱ(SecondaryȱPurchase).ȱ ȱȱ

198ȱ ȱ

Finanzierungsbereich

(61)ȱ ȬȱOrdentlicheȱKapitalerhöhungȱ ȬȱGenehmigteȱKapitalerhöhungȱ ȬȱBedingteȱKapitalerhöhungȱ ȬȱKapitalerhöhungȱausȱGesellschaftsmittelnȱ Beiȱ einerȱ ordentlichenȱ undȱ einerȱ genehmigtenȱ Kapitalerhöhungȱ handeltȱ esȱ sichȱ umȱ eineȱeffektiveȱKapitalerhöhung,ȱweilȱdemȱUnternehmenȱneuesȱEigenkapitalȱzugeführtȱ wird.ȱ Eineȱ ordentlicheȱ Kapitalerhöhungȱ wirdȱ sofortȱ durchgeführt,ȱ eineȱ genehmigteȱ mussȱinnerhalbȱvonȱfünfȱJahrenȱnachȱBeschlussfassungȱerfolgen.ȱBeiȱbeidenȱVariantenȱ gibtȱ esȱ Bezugsrechteȱ fürȱ dieȱ Altaktionäre.ȱ Imȱ Gegensatzȱ dazuȱ istȱ zwarȱ dieȱ bedingteȱ KapitalerhöhungȱeineȱeffektiveȱKapitalerhöhung,ȱaberȱdieȱHöheȱderȱEigenkapitalerhöȬ hungȱ istȱ unbekannt,ȱ weilȱ dieȱ Käuferȱ derȱ emittiertenȱ OptionsȬȱ bzw.ȱ Wandelanleihenȱ entscheiden,ȱobȱsieȱAktienȱerwerbenȱbzw.ȱinȱAktienȱwandeln.ȱDieȱKapitalerhöhungȱausȱ Gesellschaftsmittelnȱ istȱ nurȱ eineȱ nominaleȱ Kapitalerhöhung,ȱ beiȱ derȱ Rücklagenȱ derȱ GesellschaftȱinȱGrundkapitalȱgewandeltȱwerden.ȱ ȱ

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ (23)ȱ Eineȱ Beteiligungsfinanzierungȱ istȱ fürȱ denȱ Kapitalgeberȱ mitȱ einemȱ erhöhtenȱ Risikoȱ verbunden,ȱdeshalbȱmüssenȱdiesemȱRisikoȱentsprechendeȱErtragschancenȱgegenüberȬ stehen.ȱ Ausȱ diesemȱ Grundȱ istȱ eineȱ Beteiligungsfinanzierungȱ nurȱ fürȱ Unternehmenȱ interessant,ȱdieȱdieseȱbesonderenȱErtragsaussichtenȱbieten.ȱBeteiligungsfinanzierungenȱ sindȱ daherȱ erstensȱ fürȱ starkȱ wachsendeȱ Unternehmenȱ vonȱ Bedeutung.ȱ Einȱ schnellesȱ Unternehmenswachstumȱ erfordertȱ einerseitsȱ entsprechendesȱ Eigenkapital,ȱ versprichtȱ andererseitsȱ durchȱ dasȱ Wachstumȱ schnellȱ ansteigendeȱ Erträge.ȱ Zweitensȱ sindȱ BeteiliȬ gungsfinanzierungenȱfürȱinnovativeȱUnternehmenȱvonȱBedeutung,ȱweilȱdieȱEntwickȬ lungȱundȱEtablierungȱderȱinnovativenȱIdeeȱamȱMarktȱKapitaleinsatzȱerfordert,ȱgleichȬ zeitigȱ aberȱ derȱ technischeȱ Vorsprungȱ bzw.ȱ dieȱ Einmaligkeitȱ derȱ Ideeȱ nachȱ derȱ Markteinführungȱ eineȱ hoheȱ Gewinnspanneȱ versprechen.ȱ Nachȱ erfolgreicherȱ UnterȬ nehmensentwicklungȱ istȱ derȱ Ausstiegȱ derȱ Beteiligungsfinanziererȱ vorgesehen.ȱ Esȱ handeltȱsichȱinȱderȱRegelȱauchȱumȱMinderheitsbeteiligungen,ȱdieȱlediglichȱunterstütȬ zendenȱ Charakterȱ habenȱ undȱ nurȱ eineȱ begrenzteȱ unternehmerischeȱ MitspracheausȬ übungȱbeabsichtigen.ȱ

ȱ 199 ȱ

4.2

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

FinanzierungsȬ phasen

Frühphase (Early stage) Seed

Startȱup

Expansionsphase (Expansionȱstage) Expansion

Spätphase (Late stage) Bridge

Exit

+ Gewinnȱ/ Verlust 0

Zeit

Ȭ EigeneȱMittel; Freunde/Verwandte Typische FinanzierungsȬ quellen

VentureȱCapital

BusinessȱAngels

Investor

Mezzanine

ÖffentlicheȱFördermittel Bankkredite

ȱ NebenȱdiesenȱKriterienȱwirdȱgeprüft,ȱobȱdasȱKonzeptȱdesȱUnternehmensȱtragfähigȱistȱ undȱ dieȱ angestrebtenȱ Ertragsaussichtenȱ bestehen.ȱ Dazuȱ mussȱ einȱ Businessplanȱ vorȬ liegen,ȱderȱalleȱrelevantenȱBereicheȱderȱ(geplanten)ȱUnternehmensentwicklungȱdetailȬ liertȱdarstellt.ȱȱ DieȱverschiedenenȱFormenȱderȱBeteiligungsfinanzierungȱsindȱinȱdenȱunterschiedlichenȱ Phasenȱ derȱ Unternehmensentwicklungȱ nichtȱ gleichartigȱ geeignet.ȱ Inȱ derȱ Frühphaseȱ (SeedȬȱ undȱ Startȱ upȬPhase)ȱ einerȱ Unternehmensfinanzierungȱ solltenȱ dieȱ Eigenmittelȱ ausȱ demȱ Kreisȱ derȱ Unternehmensgründerȱ fließenȱ (Familyȱ &ȱ Friends).ȱ Dieseȱ HafȬ tungsübernahmeȱ desȱ Gründersȱ istȱ unentbehrlich,ȱ umȱ denȱ Glaubenȱ anȱ dasȱ eigeneȱ UnternehmenȱzuȱdemonstrierenȱundȱdamitȱüberhauptȱZugangȱzuȱanderenȱInvestorenȱ zuȱ finden.ȱ Personen,ȱ dieȱ demȱ Unternehmenȱ gleichzeitigȱ unternehmerischeȱ KompeȬ tenzȱ undȱ Kapitalȱ zufließenȱ lassen,ȱ sindȱ inȱ dieserȱ Phaseȱ ebenfallsȱ (ergänzend)ȱ vonȱ Bedeutung.ȱAusȱ wirtschaftspolitischenȱ Gründenȱ beteiligtȱ sichȱ auchȱ derȱ Staatȱ anȱ inȬ novativenȱ Unternehmensgründungen,ȱ umȱ einemȱ eventuellenȱ Marktversagenȱ wegenȱ desȱhohenȱRisikosȱentgegenzuwirkenȱundȱumȱeinenȱAnreizȱfürȱInvestitionenȱzuȱgeben.ȱ Insgesamtȱ sindȱ dieȱ verschiedenenȱ Eigenkapitalgeberȱ fürȱ junge,ȱ innovativeȱ UnternehȬ menȱ wesentlich,ȱ weilȱ derȱ Cashȱ Flowȱ entwederȱ nochȱ nichtȱ positivȱ istȱ und/oderȱ drinȬ gendȱinȱdasȱUnternehmenȱreinvestiertȱwerdenȱmuss.ȱDamitȱistȱderȱZugangȱzuȱFremdȬ kapitalȱ aberȱ weitgehendȱ verschlossen.ȱ Mitȱ steigendemȱ Cashȱ Flowȱ stehenȱ dannȱ auchȱ andereȱFinanzierungsformenȱzurȱVerfügungȱundȱergebenȱsichȱfürȱdieȱBeteiligungsgeȬ berȱdieȱMöglichkeitenȱzumȱAusstieg.ȱ

200ȱ ȱ

Anlagebereich

4.3

Anlagebereich

4.3.1

Allgemeine Fragen zu Anlageformen

Aufgaben zu Kapitel 4.3.1 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (347)ȱ DieȱvorübergehendeȱAnlageȱvonȱliquidenȱMittelnȱ a)ȱ bezeichnetȱGeld,ȱdasȱohnehinȱzurȱVermögensbildungȱverwendetȱwirdȱ b)ȱȱdientȱderȱRenditeerwirtschaftungȱ c)ȱȱdientȱ derȱ eindeutigenȱ Abgrenzungȱ derȱ Geldanlageȱ (Liquiditätsreserve)ȱ vonȱ derȱ Kapitalanlageȱ(Ersparnis)ȱ d)ȱbeinhaltetȱDepositen,ȱaberȱkeineȱWertpapiereȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (348)ȱ DieȱBankenȱbetreibenȱimȱRahmenȱdesȱWertpapiergeschäftsȱ a)ȱEmissionshandelȱnur,ȱwennȱsieȱAktienȱaufȱeigeneȱRechnungȱkaufenȱundȱverkaufenȱȱ b)ȱdasȱDepotgeschäftȱnur,ȱwennȱsieȱeffektiveȱStückeȱinȱVerwahrungȱnehmenȱ c)ȱEmissionsgeschäft,ȱwennȱsieȱimȱeigenenȱNamenȱaufȱfremdeȱRechnungȱWertpapiereȱ kaufenȱundȱverkaufenȱ d)ȱDepotverwaltung,ȱwennȱsieȱu.a.ȱdieȱDepotkundenȱüberȱZinstermineȱinformierenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (349)ȱ DieȱKapitalanlageȱ a)ȱȱistȱeineȱInvestitionȱalsȱGegenstückȱzurȱFinanzierungȱ b)ȱ istȱdieȱMittelbeschaffung,ȱFinanzierungȱistȱdieȱMittelverwendungȱ c)ȱ vonȱKundenȱistȱimmerȱgleichzeitigȱdieȱRefinanzierungȱeinerȱBankȱ d)ȱbeinhaltetȱ fürȱ denȱ Investorȱ (Anleger)ȱ unabhängigȱ vonȱ derȱ Anlageformȱ dieȱ gleicheȱ rechtlicheȱStellungȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 201 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(350)ȱ WelcheȱAussageȱzumȱAnlagebereichȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ Kapitalanlageȱ istȱ eineȱ Beschaffungȱ vonȱ Geldȱ bzw.ȱ Geldkapitalȱ überȱ denȱ FinanzȬ markt.ȱȱ b)ȱ DerȱAnlagebereichȱistȱdieȱMittelverwendung,ȱderȱFinanzierungsbereichȱistȱdieȱMitȬ telbeschaffung.ȱ c)ȱ Produkteȱ derȱ Kapitalanlageȱ sindȱ Investitionenȱ inȱ Finanzvermögen,ȱ nichtȱ inȱ SachȬ vermögen.ȱ d)ȱKreditinstituteȱvermittelnȱnurȱKapitalanlageprodukte,ȱsieȱsindȱnichtȱbilanzwirksam.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (351)ȱ FürȱdieȱAnlageentscheidungȱgilt:ȱ a)ȱ DieȱAnlageȱ (Investition)ȱ erfolgtȱ nurȱ nachȱ denȱ Kriterienȱ Sicherheit,ȱ Renditeȱ undȱ LiȬ quidität.ȱȱ b)ȱ BeiȱderȱPrioritätȱSicherheitȱsindȱBankprodukteȱeherȱungeeignet.ȱ c)ȱ DieȱKriterienȱRenditeȱundȱLiquiditätȱsindȱgleichzeitigȱmaximierbar.ȱ d)ȱHöheresȱRisikoȱkannȱdurchȱeinenȱRenditezuschlagȱentgoltenȱwerden.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (352)ȱ DasȱEntscheidungsproblemȱbeiȱderȱAnlageȱ a)ȱ kannȱdurchȱdasȱ„magischeȱDreieck“ȱausȱSicherheit,ȱRentabilitätȱundȱSteueroptimieȬ rungȱabgebildetȱwerdenȱ b)ȱ kannȱdurchȱdasȱ„magischeȱDreieck“ȱkomplettȱerfasstȱwerdenȱ c)ȱ beinhaltetȱeinȱSpannungsverhältnisȱzwischenȱdenȱKriterienȱRenditeȱundȱSicherheitȱȱ d)ȱkannȱauchȱdurchȱdieȱAnlageberatungȱnichtȱstrukturiertȱwerdenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (353)ȱ Dasȱsogenannteȱ„MagischeȱDreieck“ȱ a)ȱ stelltȱ dieȱ Abwägungȱ zwischenȱ denȱ wichtigenȱ Kriterienȱ Rendite,ȱ Sicherheitȱ undȱ Liquiditätȱdarȱ b)ȱ stelltȱ dieȱ Abwägungȱ zwischenȱ denȱ wichtigenȱ Kriterienȱ Vermögensaufbau,ȱ VermöȬ genserhaltȱundȱVermögensverwendungȱdarȱ c)ȱ erfasstȱdieȱMaximierungȱderȱRenditeȱundȱderȱLiquiditätȱbeiȱMinimierungȱdesȱRisiȬ kosȱ d)ȱbildetȱdieȱdreiȱEntscheidungskriterienȱEinkommen,ȱAlterȱundȱvorhandenesȱVermöȬ genȱabȱ ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

202ȱ ȱ

Anlagebereich

(354)ȱ DieȱWertentwicklungȱderȱAnlageformenȱ a)ȱ zeigt,ȱ dassȱ überȱ einenȱ langenȱ Zeitraumȱ dieȱ Staatspapiereȱ dieȱ höchsteȱ Renditeȱ erbringenȱ b)ȱ zeigtȱinȱderȱkurzenȱFristȱdieȱÜberlegenheitȱderȱAktienanlageȱ c)ȱ zeigt,ȱdassȱAnleihenȱpraktischȱkeinemȱKursrisikoȱunterliegenȱȱ d)ȱzeigt,ȱ dassȱ Banksparprodukteȱ zwarȱ eineȱ stabileȱ aberȱ nichtȱ sehrȱ hoheȱ WertentwickȬ lungȱaufweisenȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (355)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱRenditeȱundȱRisikoȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ RenditeȱbezeichnetȱdieȱAusschüttungȱvonȱAktienȱbzw.ȱAktienfonds.ȱ b)ȱ EineȱAnlageȱistȱnichtȱoptimal,ȱwennȱesȱbeiȱgleichemȱRisikoȱeineȱAlternativeȱmitȱeinerȱ höherenȱRenditeȱgibt.ȱ c)ȱ DasȱRisikoȱwirdȱalsȱpositiveȱAbweichungȱvomȱErwartungswertȱbezeichnetȱ d)ȱEineȱAnlageȱistȱoptimal,ȱwennȱesȱbeiȱgleicherȱRenditeȱeineȱAlternativeȱmitȱgeringeȬ remȱRisikoȱgibt.ȱ e)ȱ Dieȱ Volatilitätȱ istȱ einȱ Renditemaßȱ nachȱ demȱ amerikanischenȱ Nobelpreisträgerȱ RoȬ bertoȱVolatilȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (356)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱAnlageformenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ OffeneȱInvestmentfondsȱhabenȱüblicherweiseȱeinȱhöheresȱRisikoȱalsȱeinzelneȱAktienȱ b)ȱ AktienfondsȱsindȱlangfristigȱrelativȱsicherȱundȱhabenȱeineȱhoheȱRenditeȱ c)ȱ Anleihenȱ vonȱ Kreditinstitutenȱ sindȱ wenigerȱ sicherȱ alsȱAnleihenȱ andererȱ UnternehȬ menȱ d)ȱNichtȱbörsengehandelteȱfestverzinslicheȱWertpapiereȱsindȱsicherȱundȱhochȱliquideȱ e)ȱ EdelmetalleȱgeltenȱvorȱallemȱlangfristigȱalsȱvergleichsweiseȱriskanteȱAnlageȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (357)ȱ DerȱKapitalanlegerȱ a)ȱ wirdȱzumȱGläubigerȱderȱBank,ȱwennȱerȱbeiȱihrȱeineȱStaatsanleiheȱkauftȱ b)ȱ wirdȱzumȱTeilhaber,ȱwennȱerȱsichȱdurchȱAktienkaufȱanȱeinemȱKreditinstitutȱbeteiligtȱ c)ȱ mussȱbeimȱKauf/VerkaufȱvonȱWertpapierenȱdurchȱdieȱBankȱnichtȱberatenȱwerdenȱ d)ȱnimmtȱalsȱKäuferȱeinesȱInvestmentfondsȱeineȱTeilhaberstellungȱeinȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 203 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(358)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱEntscheidungskriterienȱderȱKapitalanlageȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ UnterȱLiquiditätsaspektenȱistȱdieȱUrsprungslaufzeitȱentscheidendȱȱ b)ȱ ZurȱBerechnungȱdesȱRisikosȱgibtȱesȱkeinȱgeeignetesȱRisikomaßȱ c)ȱ FürȱAktienȱundȱAnleihenȱistȱdieȱRückzahlbarkeitȱausschlaggebendȱȱ d)ȱDieȱ Volatilitätȱ istȱ einȱ Maßȱ zumȱ Vergleichȱ derȱ Wertentwicklungȱ vonȱ verschiedenenȱ Kapitalanlagenȱ e)ȱ DieȱLiquiditätȱeinerȱAnlageformȱzeigtȱsichȱinȱderȱVerfügbarkeitȱwährendȱderȱLaufȬ zeitȱ ȱ 2ȱPunkteȱ ȱ

204ȱ ȱ

Anlagebereich

4.3.2

Theoretische Grundlagen

Aufgaben zu Kapitel 4.3.2 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (359)ȱ WelcheȱAussageȱzumȱWertpapierhandelsgesetzȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ ZielȱdesȱGesetzesȱistȱderȱAnlegerschutzȱundȱdieȱTransparenzȱderȱFinanzmärkteȱ b)ȱ BeimȱWertpapiergeschäftȱsindȱBankenȬȱundȱKundeninteresseȱgleichberechtigtȱ c)ȱ Interessenkonfliktenȱ zwischenȱ Kundenȱ undȱ Bankȱ kannȱ dasȱ Gesetzȱ nichtȱ entgegenȬ wirkenȱ d)ȱFürȱTermingeschäfteȱgeltenȱkeineȱbesonderenȱVorschriftenȱ e)ȱ Empfehlungenȱ vonȱ Bankenȱ fürȱ Wertpapierkäufeȱ undȱ –verkäufeȱ geltenȱ generellȱ als Insiderinformationenȱundȱsindȱverbotenȱ ȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (360)ȱ WelcheȱAussageȱzurȱKapitalmarkttheorieȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ Informationsasymmetrienȱ u.a.ȱ Merkmaleȱ einesȱ unvollkommenenȱ Kreditmarktes spielenȱamȱKapitalmarktȱkeineȱRolle.ȱ ȱ b)ȱ Imȱ Gegensatzȱ zurȱ Kreditfinanzierungȱ existiertȱ eineȱ Vielzahlȱ vonȱ Gläubigernȱ eines Schuldners.ȱ ȱ c)ȱ Dieȱ Risikenȱ derȱ Gegenleistungȱ sindȱ amȱ Kapitalmarktȱ beiȱ einemȱ Kapitalgeberȱ geȬ bündelt,ȱweilȱesȱsichȱumȱgroßeȱVoluminaȱhandeltȱȱ d)ȱBezüglichȱ derȱ Risikominimierungȱ fürȱ dieȱ Kapitalgeberȱ geltenȱ dieȱ ȱ genauȱ gleichen ÜberlegungenȱwieȱinȱderȱKredittheorieȱȱ ȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (361)ȱ DieȱRisikominimierungȱamȱKapitalmarktȱ a)ȱ erfolgtȱindividuellȱfürȱjedenȱAnleger.ȱ b)ȱ wirdȱstandardisiertȱundȱentbindetȱdenȱKapitalgeberȱdaherȱvonȱeigenenȱMaßnahmen derȱRisikoreduktionȱ ȱ c)ȱ beinhaltetȱ imȱ Rahmenȱ derȱ Standardisierungȱ Publizitätspflichten,ȱ Standardklauseln undȱRatingsȱ ȱ d)ȱistȱumȱsoȱerfolgreicher,ȱjeȱwenigerȱInformationenȱdenȱKapitalmarktȱbeeinflussenȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ

ȱ 205 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(362)ȱ DasȱRisikoȱderȱKapitalanlageȱ a)ȱ kannȱdurchȱdieȱInvestitionȱinȱBundeswertpapiereȱvermiedenȱwerden,ȱdaȱsieȱrisikoȬ losȱsindȱ b)ȱ kannȱmitȱdemȱtheoretischenȱKonstruktȱȱeinerȱ„risikolosen“ȱAnlageȱfürȱjedeȱAnlageȬ formȱalsȱnichtȱvorhandenȱbetrachtetȱwerdenȱ c)ȱ wirdȱdurchȱeinȱexternesȱ(öffentliches)ȱRatingȱhinreichendȱzuverlässigȱgeschätztȱȱ d)ȱkannȱdurchȱDerivateȱnichtȱimmunisiertȱwerdenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (363)ȱ DieȱRisikominimierungȱȱ a)ȱ beinhaltetȱ amȱ Kapitalmarktȱ unterȱ anderemȱ gesetzlicheȱ Vorschriftenȱ zumȱ Umgangȱ mitȱInformationenȱ b)ȱ erfolgtȱamȱKapitalmarktȱnichtȱdurchȱLimitierungȱ c)ȱ durchȱdieȱStückelungȱvonȱWertpapierenȱamȱKapitalmarktȱȱentsprichtȱnichtȱderȱLimiȬ tierungȱdurchȱFestsetzungȱvonȱKreditobergrenzenȱ d)ȱspiegeltȱsichȱdarinȱwider,ȱdassȱalleȱWertpapiereȱeinesȱEmittentenȱgleichrangigȱsindȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (364)ȱ DasȱRatingȱ a)ȱ istȱeinȱInstrument,ȱumȱInsiderinformationenȱzuȱerhaltenȱ b)ȱ wirdȱvonȱjedemȱbörsennotiertenȱUnternehmenȱverlangtȱ c)ȱ wirdȱalsȱexternȱbezeichnet,ȱwennȱBankenȱihreȱinternenȱRatingsȱoffenȱlegenȱ d)ȱerhöhtȱdieȱTransparenzȱamȱKapitalmarktȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (365)ȱ DieȱKapitalmarkttheorieȱ a)ȱ bezeichnetȱ einȱ Portfolioȱ alsȱ optimal,ȱ wennȱ zweiȱ verschiedeneȱ Anlagenȱ enthaltenȱ sindȱ b)ȱ sprichtȱvonȱOptimierung,ȱwennȱamȱMarktȱdieȱhöchstȱmöglicheȱRenditeȱerzieltȱwirdȱ c)ȱ bezeichnetȱ eineȱ Kombinationȱ vonȱ Kapitalanlagenȱ alsȱ optimal,ȱ wennȱ beiȱ gegebenerȱ RenditeȱkeineȱandereȱKombinationȱvonȱKapitalanlagenȱeinȱgeringeresȱRisikoȱhatȱ d)ȱnutztȱdieȱStandardabweichungȱalsȱeinzigesȱRisikomaßȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

206ȱ ȱ

Anlagebereich

4.3

(366)ȱ DasȱWpHGȱȱ a)ȱ regeltȱ dieȱ Veröffentlichungȱ vonȱ Unternehmensinformationen,ȱ verbietetȱ aberȱ keine ȱ ArtȱvonȱInformationenȱ b)ȱ beinhaltetȱRegeln,ȱdieȱeineȱweitreichendeȱBedeutungȱfürȱdieȱSicherungȱeinesȱfairen ȱ Handelsȱhabenȱ c)ȱ unterstütztȱdieȱAusnutzungȱnichtȱöffentlichȱzugänglicherȱInformationsvorsprüngeȱ d)ȱenthältȱkeineȱRegelungenȱzumȱVerhaltenȱvonȱKapitalmarktteilnehmernȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (367)ȱ DieȱPublizitätspflichtenȱ a)ȱ bestehen,ȱ weilȱ Informationenȱ fürȱ denȱ Handelȱ aufȱ Kapitalmärktenȱ erheblichenȱ EinȬ flussȱaufȱdieȱPreisbildungȱhabenȱ b)ȱ schließenȱ Stimmrechtsveränderungenȱ aus,ȱ weilȱ derȱ Datenschutzȱ derȱ KäuȬ fer/VerkäuferȱvonȱWertpapierenȱvorgehtȱ c)ȱ habenȱzumȱZielȱdieȱEigentumsverhältnisseȱgeheimȱundȱdiskretȱzuȱbehandelnȱȱ d)ȱhabenȱeinenȱschädlichenȱEinflussȱaufȱdenȱFinanzplatzȱDeutschlandȱ ȱ 2ȱPunkte

ȱ

(368)ȱ DieȱInsiderregelnȱ a)ȱ definierenȱ Insiderȱ alsȱ unternehmensangehörigeȱ Personen,ȱ dieȱ Kenntnisȱ vonȱ einer ȱ nichtȱöffentlichȱbekanntenȱTatsacheȱerlangenȱȱ b)ȱ beziehenȱauchȱdieȱBewertungȱvonȱWertpapierenȱein,ȱwennȱdieseȱausschließlichȱauf ȱ veröffentlichtenȱInformationenȱberuhtȱȱ c)ȱȱbeziehenȱsichȱaufȱanȱorganisiertenȱMärktenȱgehandelteȱWertpapiere,ȱRechteȱanȱoder ȱ ausȱWertpapierenȱundȱKontrakteȱ d)ȱwerdenȱdurchȱdieȱAdȬhocȬPublizitätȱunterlaufenȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (369)ȱ DieȱVerhaltensregelnȱ a)ȱ verpflichtenȱ Kreditinstituteȱ dazu,ȱ demȱ Kundenȱ alleȱ Informationenȱ undȱ Quellenȱ zu ȱ verschaffen,ȱdieȱamȱMarktȱfürȱseineȱWertpapiergeschäfteȱverfügbarȱsindȱȱ b)ȱ betrachtenȱ Risikotragfähigkeitȱ undȱ Risikobereitschaftȱ alsȱ entscheidungsrelevante ȱ KriterienȱimȱRahmenȱderȱWertpapierberatungȱ c)ȱ betrachtenȱ eineȱ Beratungȱ alsȱ anlegergerecht,ȱ wennȱ derȱ Kundeȱ eineȱ guteȱ Kenntnis ȱ derȱgewähltenȱAnlageformȱnachweistȱ d)ȱschließenȱdieȱNutzungȱderȱKenntnisseȱvonȱKundengeschäftenȱfürȱdenȱEigenhandel ȱ nichtȱausȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ

ȱ 207 ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (62)ȱSystematisierenȱ Sieȱ dieȱ Leistungenȱ derȱ Kreditinstituteȱ imȱ Bereichȱ derȱ KapiȬ talanlageȱundȱnennenȱSieȱverschiedeneȱAnlageformen!ȱ ȱ

6ȱPunkteȱȱ (63)ȱDefinierenȱSieȱdenȱBegriffȱ„MagischesȱDreieck“ȱundȱnennenȱSieȱvierȱweitereȱ EntscheidungskriterienȱfürȱdieȱKapitalanlage!ȱ

ȱ

6ȱPunkteȱȱ (64)ȱNennenȱ Sieȱ vierȱ wesentlicheȱ gesetzlicheȱ Regelungenȱ zumȱ WertpapiergeȬ schäftȱundȱerklärenȱSieȱzweiȱdavon!ȱ

ȱ

6ȱPunkteȱȱ (65)ȱErläuternȱSieȱkurzȱdieȱBegriffeȱInsider,ȱInsiderpapiereȱundȱInsidertatsachen!ȱ NennenȱSieȱmindestensȱdreiȱPersonen,ȱdieȱInsiderȱwären!ȱ

ȱ

208ȱ ȱ

6ȱPunkteȱȱ

Anlagebereich

Lösungen zu Kapitel 4.3.1 und Kapitel 4.3.2 „LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ ȱ

a

b

348

c

d

e

x

349

x

350

x

351

x

352

x

353

x

354

x

355

x

356

x

357

x

358

x

359

x

ȱ

ȱ

a 360

b

c

d

x

361

x

362

x

363

x

364

x

365

x

366

x

367 368

x x

369 370

e

x x

ȱ

ȱ

ȱ 209 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

„ LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ

AnlageleistungenȱvonȱKreditinstituten

Vermittlungȱ+ȱKauf/Verkauf vonȱMarktprodukten

Bankprodukte

Einlagen Sondersparformen Beteiligungȱan Kreditinstituten Aktienȱder Kreditinstitute

GläubigerȬ stellungȱ

TeilhaberȬ stellung

SonderȬ stellung

(62)ȱ

Anleihen

Beteiligung Aktienanlage Investmentfonds Derivate

ȱ

Dieȱ Investitionȱ istȱ alsȱ Gegenstückȱ zurȱ Finanzierung,ȱ alsoȱ derȱ Geldbeschaffung,ȱ dieȱ AnlageȱvonȱGeldȱbzw.ȱGeldkapitalȱüberȱdenȱFinanzmarkt.ȱEsȱistȱdabeiȱzuȱunterscheiȬ denȱ zwischenȱAnlageprodukten,ȱ dieȱ zurȱAnlageȱ derȱ Mittelȱ beiȱ denȱ Geschäftsbankenȱ dienenȱ(Bankprodukte)ȱundȱdamitȱgleichzeitigȱdieȱRefinanzierungȱderȱKreditinstituȬ teȱdarstellenȱundȱAnlageprodukten,ȱbeiȱdenenȱGeschäftsbankenȱlediglichȱdieȱVermittȬ lungsfunktionȱ zwischenȱ Kapitalanbieternȱ undȱ Ȭnachfragernȱ inneȱ haben.ȱ Danebenȱ lassenȱ sichȱ dieȱ Anlageformenȱ nachȱ derȱ Stellungȱ desȱ Investorsȱ trennen,ȱ dieȱ jeweilsȱ unterschiedlicheȱ Rechteȱ undȱ Pflichtenȱ begründet.ȱ Derȱ Kapitalanlegerȱ nimmtȱ beiȱAnȬ leihen,ȱEinlagenȱvonȱKreditinstitutenȱoderȱSondersparformenȱbeiȱKreditinstitutenȱeineȱ Gläubigerstellungȱein.ȱDagegenȱwirdȱerȱbeiȱErwerbȱvonȱBeteiligungenȱbzw.ȱeinerȱSonȬ derformȱ davon,ȱ derȱ Aktienanlage,ȱ Teilhaberȱ desȱ erworbenenȱ Unternehmens.ȱ Eineȱ Sonderstellungȱ bzw.ȱ Eigentümerstellungȱ nimmtȱ derȱAnlegerȱ ein,ȱ wennȱ erȱ Rechte,ȱ InȬ vestmentfonds, Kunst, Immobilien oder andere Vermögenswerte erwirbt. ȱ ȱ ȱ ȱ ȱ ȱ ȱ

210 ȱ ȱ

Anlagebereich

(63)ȱ Dasȱ„MagischeȱDreieck“ȱbildetȱdasȱSpannungsfeldȱzwischenȱdenȱdreiȱEntscheidungsȬ kriterienȱderȱKapitalanlage:ȱRendite,ȱSicherheitȱundȱLiquidität.ȱDieȱOptimierungȱderȱ KapitalanlageȱhinsichtlichȱeinesȱdieserȱZieleȱbedeutetȱimmerȱgleichzeitigȱKompromisȬ seȱbeiȱdenȱbeidenȱanderenȱZielen.ȱDieȱLiquiditätȱstehtȱfürȱdieȱVerfügbarkeitȱderȱAnlageȱ währendȱderȱLaufzeitȱundȱdenȱMöglichkeitenȱdieȱAnlageformȱjederzeitȱzuȱverkaufen.ȱ Dieȱ Renditeȱ stehtȱ fürȱ dieȱ Wertentwicklungȱ einerȱAnlage,ȱ dieȱ sichȱ inȱ Kursen,ȱ Zinsen,ȱ Dividendenȱ und/oderȱ anderenȱ Erträgenȱ ausdrückt.ȱ Dasȱ Risikoȱ stehtȱ fürȱ dieȱ WahrȬ scheinlichkeitȱundȱdasȱAusmaßȱeinerȱnegativenȱAbweichungȱvomȱerwartetenȱWertȱderȱ Kapitalanlage.ȱ ȬȱAnlagehorizontȱ ȬȱAnlagevolumenȱ ȬȱEinkommenssituationȱ ȬȱVermögenssituationȱ ȬȱErfahrungȱinȱderȱKapitalanlageȱȱ ȬȱTransaktionskostenȱ Ȭȱ(Risikoneigung)ȱ Ȭȱ(Renditeerwartungen)ȱ Ȭȱ(Verfügbarkeitswunsch)ȱȱ (64)ȱȱ Vierȱ gesetzlicheȱ Regelungenȱ wärenȱ dieȱ Regelungenȱ zuȱ Insiderüberwachung,ȱ KursȬȱ undȱ Preismanipulationen,ȱ Publikationspflichtenȱ undȱ Verhaltensregelnȱ derȱAbschnitteȱ 3Ȭ6ȱdesȱWpHG.ȱDieȱErklärungenȱsindȱderȱAbbildungȱobenȱzuȱentnehmen.ȱ

ȱ 211 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

BesondereȱRegelungenȱimȱWertpapiergeschäft

Abschnittȱ3 InsiderüberȬ wachung

Abschnittȱ4 KursȬ undȱPreisȬ manipulation

Vermeidungȱder Vermeidungȱder Ausnutzungȱvon Veröffentlichung nichtȱöffentlichȱzuȬ unrichtiger,ȱkursȬ gänglichen beeinflussender InformationsvorȬ Informationenȱundȱ sprüngen durchȱ Vermeidungȱvon Entscheidungsträger Täuschungenȱzur oderȱandere Kursbeeinflussung Personen

Abschnittȱ5 PublikationsȬ pflichten

Abschnittȱ6 VerhaltensȬ regeln

SammlungȱundȱMitȬ teilung vonȱ Transparenzȱder Informationen, dieȱim Kundeninteresse durchȱWertpapierȬ handel veränderten liegenȱundȱfürȱWertȬ papiergeschäfte imȱ StimmrechtsverȬ hältnisse oderȱverȬ SinneȱdesȱGesetzes relevantȱsind; ändertenȱBeteiȬ ligungsverhältnisse Handelnȱim Kundeninteresse

ȱ Richtigȱwärenȱauch:ȱȱ Beratungspflichten,ȱ dieȱ beinhalten,ȱ dassȱ dieȱ fürȱ eineȱ qualifizierteȱ Anlageberatungȱ notwendigenȱ Kundenangabenȱ erfragtȱ werdenȱ müssenȱ undȱ dieȱ Bankenȱ (WertpapierȬ dienstleister)ȱverpflichten,ȱdieȱKundenȱüberȱalleȱmitȱderȱAnlageȱverbundenenȱRisikenȱ zuȱ informieren.ȱ Dieȱ Anforderungenȱ anȱ Handelsgeschäfteȱ nachȱ MaRiskȱ sollenȱ AusȬ fallȬȱ undȱ Marktpreisrisikenȱ begrenzenȱ bzw.ȱ derenȱ Steuerungȱ undȱ Überwachungȱ siȬ cherstellen.ȱ (65)ȱ AlsȱInsiderȱsindȱalleȱPersonenȱerfasst,ȱdieȱKenntnisȱvonȱeinerȱnichtȱöffentlichȱbekannȬ tenȱ Tatsacheȱ erlangen,ȱ dieȱ beiȱ Veröffentlichungȱ denȱ Marktpreisȱ einesȱ gehandeltenȱ Wertpapiersȱ beeinflussenȱ kann.ȱ Insiderpapiereȱ sindȱ alleȱ anȱ organisiertenȱ Märktenȱ gehandelteȱWertpapiere,ȱRechteȱanȱoderȱausȱWertpapierenȱundȱKontrakte.ȱInsidertatȬ sachenȱ sindȱ dieȱ Ausnutzungȱ kursbeeinflussenderȱ Informationen,ȱ dieȱ nurȱ einemȱ beȬ grenztenȱPersonenkreisȱzugänglichȱbzw.ȱbekanntȱsind,ȱalsoȱnochȱnichtȱderȱÖffentlichȬ keitȱzurȱVerfügungȱstehen.ȱȱ Personen,ȱdieȱInsiderȱsindȱbzw.ȱseinȱkönnenȱsind:ȱPersonenȱderȱGeschäftsführung,ȱderȱ Aufsichtsorgane,ȱGesellschafterȱundȱMitarbeiter,ȱȱ InsiderȱsindȱaberȱauchȱPersonen,ȱdieȱvonȱInsidernȱInsidertatsachenȱerfahren,ȱwieȱz.B.ȱ AngehörigeȱoderȱFreundeȱderȱgenanntenȱPersonen.ȱ

212ȱ ȱ

Anlagebereich

4.3.3

4.3

Die Banksparprodukte

Aufgaben zu Kapitel 4.3.3 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (370)ȱ Sichteinlagenȱsindȱu.a.ȱdurchȱfolgendesȱMerkmalȱgekennzeichnet:ȱȱ a)ȱ EsȱsindȱtäglichȱfälligeȱGelderȱȱȱ b)ȱ SieȱdürfenȱnichtȱzurȱAbwicklungȱdesȱZahlungsverkehrsȱverwendetȱwerdenȱ c)ȱ Sieȱwerdenȱnichtȱverzinstȱ d)ȱSieȱmüssenȱdemȱKreditinstitutȱmindestensȱfürȱ30ȱTageȱüberlassenȱwerdenȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (371)ȱ Termineinlagenȱsindȱȱ a)ȱ unbefristetȱȱ b)ȱ mitȱeinemȱbestimmtenȱFälligkeitsterminȱverbundenȱ c)ȱ auchȱTagesgeldȱ d)ȱteilweiseȱKündigungsgeldȱ ȱ

2ȱPunkte ȱ

(372)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱTermineinlagenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ DieȱÄnderungȱderȱFristȱvonȱFestgeldernȱistȱnichtȱmöglich.ȱ b)ȱ DieȱEinlegerȱmüssenȱmindestensȱdreiȱMonateȱaufȱVerfügungenȱverzichten.ȱ c)ȱȱFestgelderȱdürfenȱvonȱKreditinstitutenȱnichtȱzurȱKreditvergabeȱgenutztȱwerden.ȱ d)ȱKündigungsgelderȱmüssenȱinnerhalbȱeinerȱbestimmtenȱFristȱgekündigtȱwerden.ȱ e)ȱ FestgelderȱmüssenȱinnerhalbȱeinerȱbestimmtenȱFristȱgekündigtȱwerden.ȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (373)ȱ Spareinlagenȱsindȱ a)ȱ eineȱzinsgünstigeȱRefinanzierungsmöglichkeitȱfürȱBankenȱ b)ȱ ForderungenȱvonȱBankenȱgegenüberȱihrenȱKundenȱ c)ȱ VerbindlichkeitenȱvonȱKundenȱgegenüberȱdenȱBankenȱ d)ȱfürȱdenȱKundenȱGeldanlagen,ȱüberȱdieȱerȱjederzeitȱfreiȱverfügenȱkannȱ ȱ

2ȱPunkte ȱ

ȱ 213 ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(374)ȱ WelcheȱBehauptungȱfürȱTermingelderȱtrifftȱzu:ȱȱ a)ȱ EsȱsindȱtäglichȱfälligeȱGelderȱȱȱ b)ȱ EsȱsindȱGuthaben,ȱüberȱdieȱzuȱbestimmtenȱTerminenȱZahlungsaufträgeȱabgewickeltȱ werdenȱ c)ȱ ihreȱVerzinsungȱistȱnieȱhöherȱalsȱbeiȱSpareinlagenȱ d)ȱVerzinsungȱrichtetȱsichȱnachȱDauerȱderȱAnlageȱundȱHöheȱderȱEinlageȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (375)ȱ DieȱEinlagensicherungȱ a)ȱ istȱaufȱeuropäischerȱEbeneȱverbindlichȱfürȱalleȱKreditinstituteȱgeregeltȱ b)ȱ istȱimmerȱauchȱInstitutssicherungȱ c)ȱ istȱbeiȱdenȱprivatenȱBankenȱanȱdasȱhaftendeȱEigenkapitalȱgekoppeltȱ d)ȱistȱverbindlichȱimȱKWGȱgeregeltȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(376)ȱ Sparbriefeȱsindȱ a)ȱ eineȱzinsgünstigeȱRefinanzierungsmöglichkeitȱfürȱBankenȱ b)ȱ VerbriefteȱForderungenȱvonȱBankenȱgegenüberȱihrenȱKundenȱ c)ȱ VerbindlichkeitenȱvonȱKundenȱgegenüberȱdenȱBankenȱ d)ȱfürȱdenȱKundenȱmittelfristige,ȱverzinsteȱGeldanlagenȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(377)ȱ WelchesȱMerkmalȱistȱmitȱdemȱBausparenȱverbunden?ȱ a)ȱ AnspruchȱaufȱzinsloseȱBauspardarlehenȱ b)ȱ beiȱPrämienberechtigungȱeineȱattraktiveȱVerzinsungȱdesȱBausparguthabensȱ c)ȱ dieȱgarantierteȱZahlungȱeinerȱBausparprämieȱ d)ȱdasȱFehlenȱderȱgrundpfandrechtlichenȱSicherungȱdesȱBausparkreditsȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (378)ȱ WelcheȱderȱAnforderungenȱistȱfürȱdieȱAuszahlungȱdesȱBauspardarlehensȱnichtȱ notwendig?ȱ a)ȱ Mindestsparzeitȱ b)ȱ Grundstückskaufvertragȱ c)ȱ EintragungȱinsȱGrundbuchȱ d)ȱZuteilungȱ e)ȱ Verwendungsnachweisȱ ȱ

214ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

Anlagebereich

(379)ȱ EinȱSparbriefȱȱ a)ȱ istȱabgezinst,ȱwennȱdieȱZinszahlungenȱjährlichȱimȱVorausȱgeleistetȱwerdenȱ b)ȱ wirdȱzumȱNennwertȱzurückgezahlt,ȱwennȱerȱaufgezinstȱistȱ c)ȱ hatȱeineȱLaufzeitȱvonȱ1Ȭ2ȱJahrenȱ d)ȱistȱfürȱeineȱBankȱeinȱbilanzwirksamesȱRefinanzierungsproduktȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (380)ȱ ZuȱdenȱBanksparproduktenȱzählenȱnicht:ȱ a)ȱ Sparbriefeȱ b)ȱ Sparschuldverschreibungenȱ c)ȱ Ratensparpläneȱ d)ȱIndexsparenȱ e)ȱ EigeneȱEffektenȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(381)ȱ Welcheȱ derȱ folgendenȱAnlageprodukteȱ zählenȱ zuȱ denȱ bilanzwirksamenȱ BankȬ produkten?ȱ a)ȱ Kapitallebensversicherungenȱ b)ȱ EigeneȱInhaberschuldverschreibungenȱȱ c)ȱ Investmentfondsȱ d)ȱZertifikateȱ e)ȱ AltersvorsorgeȬSondervermögenȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(382)ȱ ZuȱdenȱSondersparformenȱ a)ȱ zählenȱTermingelder,ȱwennȱsieȱFestgelderȱsindȱ b)ȱ zählenȱSpareinlagenȱmitȱeinemȱmonatlichenȱKündigungsfreibetragȱ c)ȱ zählenȱlängerfristigeȱEinlagen,ȱdieȱmitȱzusätzlichenȱZinszahlungenȱverbundenȱsindȱ d)ȱzählenȱnurȱKontensparformenȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (383)ȱ WelcheȱAusgestaltungsmöglichkeitenȱsindȱbeiȱSondersparformenȱunüblich?ȱ a)ȱ Sparpläneȱ b)ȱ Bonifikationenȱ c)ȱ Zinsvariationenȱ d)ȱGewinnbeteiligungenȱ e)ȱ Zweckbindungȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

ȱ 215 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ

ȱ

(66)ȱNennenȱSieȱvierȱMöglichkeiten,ȱklassischeȱSpareinlagenȱsoȱzuȱgestalten,ȱdassȱ dieȱRenditeȱsteigt!ȱErklärenȱSieȱzweiȱMöglichkeiten!ȱ 6ȱPunkteȱ

ȱ

(67)ȱGrenzenȱ Sieȱ Sichteinlagen,ȱ Termineinlagenȱ undȱ Spareinlagenȱ voneinanderȱ ab!ȱ 6ȱPunkteȱ

ȱ

(68)ȱErklärenȱSieȱkurzȱdasȱPrinzipȱvermögenswirksamerȱLeistungenȱundȱerklärenȱ SieȱzweiȱAnlageformen!ȱ 6ȱPunkteȱ (69)ȱErklärenȱSieȱdenȱAblaufȱundȱdieȱStrukturȱdesȱBausparens!ȱ

ȱ

9ȱPunkteȱ

„TeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ

ȱ ȱ

216ȱ ȱ

(24)ȱNennenȱundȱbegründenȱSieȱkurzȱdreiȱKriterien,ȱwelcheȱdieȱVerzinsungȱderȱ SpareinlagenȱbeiȱeinerȱGeschäftsbankȱbeeinflussen!ȱ 6ȱPunkteȱ

Anlagebereich

Lösungen zu Kapitel 4.3.3 „LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ a 371

b

c

d

x

372

x

373 374

x x

375

x

376

x

377 378

x x

379

x

380

x

381 382 383 384

ȱ

e

x x x x

ȱ

ȱ 217 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (66)ȱ ȬȱVerlängerungȱderȱKündigungsfristenȱ ȬȱVerzichtȱaufȱVerfügungsmöglichkeitenȱ(Kündigungssperrfristen)ȱ ȬȱErhöhungȱderȱAnlagebeträgeȱ ȬȱStaatlicheȱFörderungȱ ȬȱZweckbindungȱ DieȱVerlängerungȱderȱKündigungsfristenȱbewirktȱbeiȱBankenȱeineȱlängereȱKalkulatiȬ onsfrist.ȱ Esȱ istȱ daherȱ einfacherȱ undȱ kostengünstigerȱ eineȱ Anschlussfinanzierungȱ zu sichern.ȱ Derȱ Verzichtȱ aufȱ Verfügungsmöglichkeitenȱ ermöglichtȱ denȱ Bankenȱ keineȱ Liquiditätsreserveȱ fürȱ eventuelleȱ Verfügungenȱ bereitzuhalten,ȱ demzufolgeȱ istȱ eineȱ höhereȱ Verzinsungȱ bezahlbar.ȱ Höhereȱ Anlagebeträgeȱ führenȱ zuȱ höherenȱ Losgrößenȱ undȱ senkenȱ dieȱ Betriebskostenȱ derȱ Banken.ȱ Daherȱ kannȱ dieȱ Verzinsungȱ attraktiverȱ gestaltetȱ werden.ȱ Zurȱ Verbesserungȱ derȱ Vermögensbildungȱ derȱ Bevölkerungȱ fördertȱ derȱStaatȱdasȱSparen.ȱDiesȱkannȱeinerseitsȱdurchȱdirekteȱZahlungenȱinȱFormȱvonȱSparȬȱ zulagenȱ oderȱ Prämienȱ geschehen,ȱ andererseitsȱ durchȱ dieȱ steuerlicheȱ Anerkennung vonȱVorsorgeaufwendungenȱoderȱdieȱsteuerlicheȱFreistellungȱvonȱAnlageformenȱbzw.ȱ derenȱErträgen.ȱBeimȱZwecksparenȱwirdȱeinȱkonkreterȱVerwendungszweckȱ(ExistenzȬȱ gründung,ȱStudium)ȱvereinbart,ȱderȱdieȱAnwartschaftȱaufȱeinȱzinsgünstigesȱDarlehen impliziert.ȱDieȱZinsgestaltungȱkannȱfestȱoderȱvariabelȱseinȱundȱjährlichȱsteigendeȱZinȬȱ senȱoderȱZusatzzinsenȱbeiȱEintrittȱbestimmterȱEreignisseȱbeinhalten.ȱ

218ȱ ȱ

Anlagebereich

Sichteinlagen

(67)ȱ

KündigungsȬ geld

Festgeld

Liquiditätsreserve „Parkgeld“

Spareinlagen

Verwendung

Zahlungsmittel Liquiditätsreserve

Fälligkeit

jederzeit

Rückzahlung

jederzeitȱ uneingeschränkt

nachȱ Kündigung

Termin bestimmt

Kündigungȱ/ vorzeitig

Urkunde

keine

keine

keine

Sparurkunde

Verzinsung

variabelȱ/ keineȱȬ niedrig

Staatliche Förderung

keine

unbestimmt

fest

frühestensȱnachȱeinemȱMonatȱ

variabelȱ/ festȱ/ betragsabhängig betragsabhängig keine

keine

Vermögensbildung Liquiditätsreserve unbestimmtȱ/ Kündigungsfrist

variabelȱ/ niedrig keineȱ/ VLȱmöglich

ȱ

Gemeinsamkeitenȱ liegenȱ inȱ derȱ Eignungȱ alsȱ Liquiditätsreserve.ȱ Dieȱ PrimärverwenȬ dungȱ liegtȱ allerdingsȱ beiȱ Sichteinlagenȱ inȱ derȱ Nutzungȱ zurȱ Bezahlungȱ vonȱ Güternȱ undȱDienstleistungen,ȱbeiȱdenȱSpareinlagenȱinȱderȱVerwendungȱzumȱVermögensaufȬ bauȱoderȱzurȱVermögensanlage.ȱBeiȱTermingeldernȱstehtȱdieȱDispositionȱderȱGelderȱ imȱ Vordergrund.ȱ Dieȱ Spareinlagenȱ unterscheidenȱ sichȱ vonȱ allenȱ anderenȱ Einlagenȱ durchȱdieȱzwingendeȱAusfertigungȱeinerȱSparurkundeȱsowieȱdieȱMöglichkeit,ȱdiesesȱ Produktȱ zurȱ Anlageȱ vermögenswirksamerȱ Leistungenȱ zuȱ verwenden.ȱ Darausȱ gehtȱ ebenfallsȱderȱtendenzielleȱCharakterȱalsȱKapitalanlageformȱhervor.ȱDieȱVerfügbarkeitȱ (Fälligkeitȱbzw.ȱRückzahlung)ȱistȱbeiȱSichteinlagenȱjederzeitȱgegeben,ȱwasȱdenȱLiquidiȬ tätscharakterȱ begründet.ȱ Termingelderȱ habenȱ eineȱ Mindestlaufzeitȱ vonȱeinemȱ Monat.ȱ Beiȱ Festgeldernȱ wirdȱ explizitȱ einȱ festerȱ Fälligkeitsterminȱ vereinbart,ȱ üblicherweiseȱ monatlich,ȱ3Ȭmonatlich,ȱ6Ȭmonatlichȱoderȱjährlich.ȱBeiȱKündigungsgeldernȱwirdȱdageȬ genȱdieȱKündigungsfristȱbestimmt,ȱnachȱderȱdieȱGelderȱbeiȱerfolgterȱKündigungȱfälligȱ werden.ȱ Spareinlagenȱ werdenȱ ebenfallsȱ nachȱ vereinbarter,ȱ mindestensȱ 3Ȭmonatigerȱ Kündigungsfristȱfällig.ȱDarüberȱhinausȱkannȱüberȱSpareinlagenȱbisȱzuȱeinerȱHöheȱvonȱ 2000,Ȭȱ EURȱ monatlichȱ verfügtȱ werden.ȱ Währendȱ eineȱ vorzeitigeȱ Rückzahlungȱ derȱ Termingelderȱ unüblichȱ ist,ȱ kannȱ überȱ Spareinlagenȱ unterȱ bestimmtenȱ Bedingungenȱ überȱdieȱ2000,ȬȱEURȱhinausȱvorzeitigȱverfügtȱwerden.ȱ Dieȱ Einlagenȱ werdenȱ üblicherweiseȱ verzinst.ȱ Sichteinlagenȱ sindȱ aufgrundȱ ihrerȱ ZahȬ lungsverkehrseigenschaftȱteilweiseȱauchȱnichtȱverzinst.ȱImȱVergleichȱzuȱanderenȱKapiȬ talanlageformenȱzeichnenȱsichȱdieȱEinlagenȱdurchȱeineȱniedrigeȱVerzinsungȱaus.ȱDiesȱ

ȱ 219 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

istȱ bedingtȱ durchȱ dasȱ geringeȱ Risikoȱ derȱ Anlageformȱ undȱ dieȱ vergleichsweiseȱ guteȱ Verfügbarkeit.ȱTermineinlagenȱwerdenȱumȱsoȱhöherȱverzinst,ȱjeȱgrößerȱderȱAnlagebeȬ tragȱist.ȱDieȱVerzinsungȱdiesesȱProduktesȱorientiertȱsichȱamȱkurzfristigenȱZinsȱfürȱInȬ terbankengeschäfte.ȱ Termingelderȱ weisenȱ denȱ höchstenȱ Zinsȱ derȱ Einlagenprodukteȱ auf.ȱSpareinlagenȱsindȱniedrigȱverzinst,ȱliegenȱinȱderȱVerzinsungȱaberȱzwischenȱSichtȬȱ undȱ Termineinlagen.ȱ Bisȱ aufȱ dieȱ Festzinsvereinbarungȱ überȱ dieȱ Laufzeitȱ beiȱ FestgelȬ dernȱkönnenȱdieȱZinsenȱbeiȱdenȱEinlagenȱanȱMarktveränderungenȱangepasstȱwerden.ȱ Sieȱgeltenȱbisȱaufȱweiteresȱ(b.a.w.)ȱundȱsindȱsoȱvariabel.ȱ (68)ȱ Dieȱ wichtigsteȱ Formȱ derȱ staatlichenȱ Sparförderungȱ sindȱ dieȱ vermögenswirksamenȱ Leistungenȱ(VL).ȱNachȱdemȱ5.ȱVermögensbildungsgesetzȱsindȱAnlagenȱinȱSparverträȬ genȱfürȱWertpapiereȱoderȱVermögensbeteiligungen,ȱKontensparverträgen,ȱBausparverȬ trägen,ȱ Kapitallebensversicherungenȱ undȱ weiterenȱ Vertragsartenȱ möglicheȱ AnlageȬ formenȱfürȱdieseȱLeistungenȱdesȱArbeitgebers,ȱdesȱArbeitnehmersȱoderȱbeider.ȱDieȱVLȱ werdenȱteilweiseȱdurchȱzusätzlicheȱZahlungenȱdesȱStaatesȱ(Arbeitnehmersparzulage)ȱ gefördert.ȱFürȱAnlagenȱinȱWertpapierenȱbzw.ȱVermögensbeteiligungenȱsowieȱaufȱBauȬ sparenȱ gewährtȱ derȱ Staatȱ eineȱ zehnprozentigeȱ Arbeitnehmersparzulageȱ fürȱ jährlicheȱ Einzahlungenȱ bisȱ zuȱ einerȱ Höheȱ vonȱ 480ȱ EUR.ȱAllerdingsȱ bestehtȱ derȱAnspruchȱ nurȱ bisȱzuȱeinemȱzuȱversteuerndenȱEinkommenȱvonȱ17.900ȱEURȱfürȱAlleinstehendeȱ(35.800ȱ EURȱfürȱVerheiratete)ȱimȱJahrȱderȱSparleistung.ȱArbeitnehmerȱkönnenȱauchȱzweiȱförȬ derfähigeȱVerträgeȱüberȱvermögenswirksameȱLeistungenȱabschließen.ȱ Dasȱ Kontensparenȱ wirdȱ imȱ Rahmenȱ derȱ vermögenswirksamenȱ Leistungenȱ berückȬ sichtigt,ȱaberȱnichtȱdurchȱZulagenȱoderȱPrämienȱgefördert.ȱDurchȱregelmäßigeȱEinzahȬ lungenȱwirdȱaufȱeinemȱSparkontoȱVermögenȱangesammelt.ȱDasȱKontensparenȱschließtȱ SondersparformenȱmitȱZusatzleistungen,ȱBoniȱu.a.ȱAusgestaltungsformenȱein.ȱ BausparenȱistȱdasȱkollektiveȱZwecksparen,ȱdasȱdieȱAnwartschaftȱaufȱeinȱzinsgünstigesȱ Darlehenȱ fürȱ wohnungswirtschaftlicheȱ Verwendungenȱ begründet.ȱ Eineȱ DarlehensgeȬ währungȱistȱanȱdasȱErreichenȱeinesȱSparzielsȱgeknüpft.ȱ

220ȱ ȱ

Anlagebereich

Bausparer

Bausparvertrag

Bausparkasse

=

=

Gläubiger

Schuldner

Staat WohnungsȬ bauprämieȱ

Einlagenȱ

Zuteilungȱ

ANȬSparzulageȱ Bausparguthaben =

oder

Bauspardarlehen + Inanspruchnahmeȱ

Vermögen

Bausparsumme

Bauherr

(69)ȱ

Auszahlungȱ

=

Schuldner

Gläubiger

Bausparer

Bausparkasse

ȱ

Zuȱ jedemȱ Bausparvertragȱ gehörenȱ dieȱ Phasenȱ desȱ Sparens,ȱ derȱ Zuteilungȱ undȱ derȱ Darlehensgewährung.ȱ Inȱ derȱ Sparphaseȱ werdenȱ dieȱ angesammeltenȱ Guthabenȱ verȬ zinst.ȱDasȱeigentlicheȱZielȱdesȱBausparensȱsollteȱnichtȱdasȱSparenȱbzw.ȱdieȱVermögensȬ bildung,ȱ sondernȱ dieȱ Finanzierungȱ vonȱ Wohneigentumȱ bzw.ȱ dieȱ Verwendungȱ derȱ SparmittelȱundȱdesȱDarlehensȱfürȱwohnungswirtschaftlicheȱZweckeȱsein.ȱDieȱSparphaȬ seȱkannȱvomȱSparerȱbeeinflusstȱwerden,ȱweilȱerȱmitȱderȱHöheȱseinerȱSparbeträgeȱdieȱ DauerȱbisȱzurȱErreichungȱderȱvereinbartenȱSparsummeȱbestimmt.ȱDieȱSparphaseȱkannȱ verkürztȱwerden,ȱwennȱinȱkurzerȱFristȱhoheȱSparbeiträgeȱentrichtetȱwerdenȱoderȱeinȬ maligeȱ Sparleistungenȱ erbrachtȱ werden.ȱ Diesȱ istȱ sinnvollȱ beiȱ einerȱ beabsichtigtenȱ schnellenȱ Darlehensinanspruchnahme.ȱ Daȱ dasȱ Bausparenȱ einȱ kollektivesȱ Sparenȱ ist,ȱ hängtȱ dieȱ Berechtigungȱ zurȱ Darlehensinanspruchnahmeȱ davonȱ ab,ȱ wieȱ vielȱ undȱ wieȱ langeȱ gespartȱ wurdeȱ undȱ welcheȱ Sparbeiträgeȱ undȱ Inanspruchnahmenȱ dieȱ anderenȱ Sparerȱzuȱverzeichnenȱhaben.ȱWennȱdieȱDarlehensberechtigungȱerreichtȱist,ȱwirdȱdiesȱ Zuteilungȱgenannt.ȱ

ȱ 221 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ (24)ȱ Einȱ ersterȱ Einflussfaktorȱ aufȱ denȱ Sparzinsȱ istȱ derȱ Leitzins.ȱ Dieȱ Leitzinsenȱ habenȱ eineȱ Steuerungsfunktionȱ fürȱ denȱ Interbankenmarkt.ȱ Derȱ Zinsȱ fürȱ dieȱ Einlagenfazilitätȱ bilȬ detȱdieȱZinsuntergrenzeȱamȱGeldmarktȱundȱderȱZinsȱfürȱdieȱSpitzenrefinanzierungsfaȬ zilitätȱbildetȱdieȱObergrenze.ȱDieȱdritteȱAlternativeȱzurȱRefinanzierungȱnachȱderȱZentȬ ralbankȱ undȱ demȱ Interbankenmarktȱ sindȱ Kundeneinlagen.ȱ Dieȱ Spareinlagenȱ gehörenȱ zuȱ diesenȱ Kundeneinlagen.ȱ Dieȱ Spareinlagenȱ sindȱ alsoȱ eineȱ wichtigeȱ RefinanzieȬ rungsmöglichkeit,ȱ derenȱ Preisȱ maßgeblichȱ vonȱ denȱ Preisenȱ derȱ anderenȱ RefinanzieȬ rungsinstrumenteȱabhängt.ȱ Einflussȱ aufȱ dieȱ Sparzinsenȱ hatȱ desȱ weiterenȱ dieȱ Wettbewerbssituationȱ imȱ BankenȬ markt.ȱ Beiȱ einemȱ intensivenȱ Wettbewerbȱ umȱ Kundenȱ undȱ derenȱ Einlagenȱ wirdȱ derȱ Sparzinsȱsteigen,ȱumȱsichȱgegenüberȱWettbewerbernȱpositivȱabzuhebenȱbzw.ȱKundenȱ zuȱakquirieren.ȱDaȱdieȱPreissensitivitätȱderȱSpareinlagenȱrelativȱgeringȱist,ȱsindȱandereȱ Einlagenȱwettbewerbsintensiver.ȱ Dieȱ Liquiditätssituationȱ amȱ Finanzmarktȱ insgesamtȱ hatȱ einenȱ Einflussȱ aufȱ dieȱ sichȱ bildendenȱEinlagenzinsen.ȱWennȱdieȱLiquiditätȱamȱGeldmarkt,ȱalsoȱfürȱdieȱkurzfristigeȱ Refinanzierungȱ knappȱ ist,ȱ dannȱ steigenȱ dieȱ Preiseȱ fürȱ Refinanzierungsmittel.ȱ Daȱ dieȱ SpareinlagenȱeinȱwichtigesȱRefinanzierungsmittelȱdarstellen,ȱwerdenȱinȱdemȱFallȱauchȱ dieȱSparzinsenȱansteigen.ȱ Richtigȱwärenȱz.B.ȱauch:ȱ ȬȱrelativeȱAttraktivitätȱvonȱSpareinlagenȱimȱVergleichȱzuȱanderenȱAnlagealternativen.ȱȱ ȬȱDieȱ(geschäftspolitische)ȱBedeutungȱderȱRefinanzierungȱüberȱSpareinlagenȱfürȱdieȱȱ ȱȱBankȱ ȬȱZinssensitivitätȱderȱSparerȱ ȱ

222ȱ ȱ

Anlagebereich

4.3.4

Das Wertpapiergeschäft

4.3.4.1

Aktien, Anleihen und Investmentfonds

4.3

Aufgaben zu Kapitel 4.3.4.1 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (384)ȱ Welcheȱ derȱ folgendenȱ Rechteȱ verbrieftȱ grundsätzlichȱ eineȱ SchuldverschreiȬ bung?ȱ a)ȱ FesteȱVerzinsungȱ b)ȱ Zinskuponȱ c)ȱ TilgungȱamȱLaufzeitendeȱ d)ȱRechtȱaufȱvertraglicheȱTilgungȱ ȱ

2ȱPunkte ȱ

(385)ȱ WelcheȱderȱfolgendenȱRechteȱverbrieftȱeineȱObligation?ȱ a)ȱ Zinskupon,ȱ b)ȱ Stimmrecht,ȱ c)ȱ Bezugsrecht,ȱ d)ȱVerzinsung,ȱ e)ȱ RechtȱaufȱLiquidationserlös.ȱ ȱ

2ȱPunkte ȱ

(386)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱAnleihenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ Anleihenȱsindȱu.a.ȱnachȱdenȱRückzahlungsmodalitätenȱzuȱdifferenzieren.ȱȱ b)ȱ Auslandsanleihenȱ sindȱ Schuldverschreibungen,ȱ beiȱ denenȱ einȱ Schuldnerȱ einenȱ fürȱ ihnȱausländischenȱMarktȱwählt,ȱaberȱinȱseinerȱWährungȱemittiertȱ c)ȱ Eurobondsȱ sindȱ Anleihen,ȱ dieȱ inȱ Euroȱ aufȱ verschiedenenȱ internationalenȱ FinanzȬ plätzenȱemittiertȱwerden.ȱ d)ȱBeiȱ Auslosungsanleihenȱ werdenȱ zuȱ bestimmten,ȱ vorherȱ definiertenȱ Terminenȱ Teileȱ derȱAnleiheȱausgelost,ȱdieȱnichtȱgetilgtȱwerdenȱmüssen.ȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ

ȱ 223 ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(387)ȱ VerzinslicheȱWertpapiereȱȱ a)ȱ werdenȱauchȱAnleihen,ȱSchuldverschreibungen,ȱObligationenȱoderȱRentenȱgenanntȱ b)ȱ werdenȱnurȱvonȱBankenȱundȱanderenȱUnternehmenȱemittiertȱ c)ȱ werdenȱnurȱvonȱAktiengesellschaftenȱemittiertȱ d)ȱverbriefenȱ einenȱ Anspruchȱ aufȱ Rückzahlungȱ inklusiveȱ einesȱ Zinsesȱ oderȱ einerȱ ErȬ folgsbeteiligungȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (388)ȱ WelcheȱMöglichkeitȱistȱnichtȱmitȱdemȱBesitzȱanȱeinerȱAnleiheȱverbunden?ȱ a)ȱ ErzielungȱeinerȱangemessenenȱVerzinsungȱȱȱ b)ȱ MitnahmeȱvonȱKursgewinnenȱ c)ȱ Verpfändungȱbzw.ȱBeleihungȱ d)ȱTeilnahmerechtȱanȱderȱHauptversammlungȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(389)ȱ VerzinslicheȱWertpapiereȱ a)ȱ könnenȱmitȱeinemȱAufschlag,ȱaberȱnichtȱmitȱeinemȱAbschlagȱemittiertȱwerdenȱ b)ȱ werdenȱmitȱeinemȱAufschlagȱemittiert,ȱwennȱeinȱAgioȱerhobenȱwirdȱ c)ȱ sindȱimmerȱKapitalmarktpapiereȱ d)ȱwerdenȱmitȱeinemȱAufschlagȱemittiert,ȱwennȱeinȱDisagioȱerhobenȱwirdȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (390)ȱ DieȱDurationȱ a)ȱ istȱdieȱdurchschnittlicheȱLaufzeitȱvonȱAnleihenȱ b)ȱ istȱumsoȱkleiner,ȱjeȱlängerȱdieȱRestlaufzeitȱistȱȱ c)ȱ istȱumsoȱkleiner,ȱjeȱhöherȱderȱNominalzinsȱistȱ d)ȱistȱkeinȱgeeigneterȱIndikatorȱfürȱdieȱZinsempfindlichkeitȱeinerȱAnleiheȱ e)ȱ istȱvonȱderȱLaufzeitȱeinerȱAnleiheȱunabhängigȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(391)ȱ WelchesȱHandlungsmotivȱistȱfürȱeineȱkonservativeȱKapitalanlageȱungeeignet?ȱ a)ȱ Renditeoptimierungȱ b)ȱ VorzeitigeȱLiquidierbarkeitȱ c)ȱ Spekulationsmöglichkeitȱ d)ȱWertsicherheitȱ e)ȱ Diversifikationȱ ȱ

224ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

Anlagebereich

(392)ȱ WelchesȱRechtȱbeinhaltetȱeinȱRentenpapierȱnicht?ȱ a)ȱ Gläubigerrechtȱ b)ȱ ZinsanspruchȱauchȱinȱVerlustjahrenȱ c)ȱȱRückzahlungsanspruchȱ d)ȱDasȱRechtȱanȱeinemȱSachwertȱ e)ȱ Entgeltanspruchȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(393)ȱ DieȱVerzinsungȱeinerȱAnleiheȱ a)ȱ wirdȱvariabelȱgenannt,ȱwennȱderȱZinsȱnichtȱbisȱzumȱLaufzeitendeȱkonstantȱistȱ b)ȱ kannȱbeiȱeinerȱStepȬUpȬVerzinsungȱanȱdenȱEURIBORȱgekoppeltȱseinȱ c)ȱ istȱvariabel,ȱwennȱdieȱZinsenȱunterjährigȱanȱeinenȱReferenzzinsȱangepasstȱwerdenȱ d)ȱkannȱnichtȱnachȱobenȱbegrenztȱsein,ȱwennȱsieȱvariabelȱgestaltetȱistȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (394)ȱ Welcheȱ derȱ folgendenȱ Institutionenȱ könnenȱ nichtȱ Emittentenȱ vonȱ Anleihenȱ sein?ȱȱ a)ȱ Bundesländerȱ b)ȱ Kreditinstituteȱ c)ȱ Genossenschaftenȱ d)ȱAktiengesellschaftenȱ e)ȱ DieȱWeltbankȱ(IBRD)ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(395)ȱ Anleihenȱ a)ȱ sindȱamȱdeutschenȱKapitalmarktȱvonȱuntergeordneterȱBedeutungȱ b)ȱ sindȱmitȱVermögenswertenȱgedeckt,ȱwennȱsieȱPfandbriefeȱheißenȱȱ c)ȱȱsindȱ keineȱ Industrieobligationen,ȱ wennȱ sieȱ vonȱ Dienstleistungsunternehmenȱ emitȬ tiertȱwerdenȱ d)ȱhabenȱimmerȱeinenȱZinskuponȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (396)ȱ Bundeswertpapiereȱȱ a)ȱ sindȱSchatzbriefeȱoderȱFinanzierungsschätzeȱ b)ȱ müssenȱbeiȱderȱBundesschuldenverwahrungȱhinterlegtȱwerdenȱ c)ȱ deckenȱkurze,ȱmittlereȱundȱlangeȱLaufzeitenȱabȱ d)ȱsindȱgrundsätzlichȱnormalȱverzinstȱ(Festzins)ȱ ȱ

2ȱPunkteȱȱ

ȱ 225 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(397)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱBundeswertpapierenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ AlleȱBundeswertpapiereȱsindȱanȱderȱBörseȱhandelbar.ȱ b)ȱ BundeswertpapiereȱgeltenȱalsȱsehrȱsicherȱundȱkönnenȱohneȱDepotgebührenȱinȱVerȬ wahrungȱgegebenȱwerden.ȱ c)ȱ BundesschatzbriefeȱkönnenȱwährendȱderȱLaufzeitȱnichtȱzurückgegebenȱwerden.ȱ d)ȱDieȱBundesrepublikȱemittiertȱkeineȱabgezinstenȱWertpapiere.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (398)ȱ Nullkuponanleihenȱ a)ȱ sindȱmitȱZerobondsȱleichtȱzuȱverwechseln,ȱweilȱsieȱähnlicheȱProdukteȱsindȱ b)ȱ habenȱ beiȱ derȱ Emissionȱ eineȱ Verzinsung,ȱ dieȱ sichȱ alsȱ Differenzȱ zwischenȱAusgabeȬ kursȱundȱRückzahlungskursȱausdrücktȱȱ c)ȱ sindȱAnleihenȱohneȱeineȱrechnerischeȱVerzinsungȱdesȱKapitalsȱ d)ȱsindȱGewinnschuldverschreibungenȱ e)ȱ werdenȱwährendȱderȱLaufzeitȱimmerȱzumȱgleichenȱKursȱgetauschtȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (399)ȱ Zerobondsȱ a)ȱ habenȱ dasȱ Problem,ȱ dassȱ dieȱ Zinsenȱ währendȱ derȱ Laufzeitȱ zuȱ einemȱ niedrigerenȱ Zinsȱwiederȱangelegtȱwerdenȱmüssenȱ b)ȱ werdenȱamȱEndeȱderȱLaufzeitȱrechnerischȱnichtȱmitȱZinsȱundȱZinseszinsȱzurückgeȬ zahltȱ c)ȱ verzeichnenȱkeineȱregelmäßigenȱZinszahlungenȱ d)ȱsindȱaufgezinsteȱWertpapiereȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (400)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱZerobondsȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ DieȱrechnerischeȱRenditeȱvonȱZerobondsȱistȱwährendȱderȱLaufzeitȱimmerȱgleichȱderȱ Emissionsrenditeȱ b)ȱ DerȱEmissionskursȱistȱgleichȱdemȱRückzahlungskurs.ȱ c)ȱ DasȱRisikoȱeinesȱZerobondsȱistȱhöherȱalsȱdasȱRisikoȱeinerȱKuponanleiheȱmitȱgleicherȱ AusstattungȱundȱLaufzeitȱdesȱgleichenȱEmittenten.ȱ d)ȱDieȱ Nullkuponanleiheȱ hatȱ einenȱ rechnerischenȱ Zinssatzȱ undȱ unterliegtȱ daherȱ auchȱ einemȱZinsänderungsrisiko.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

226ȱ ȱ

Anlagebereich

(401)ȱ Pfandbriefeȱ a)ȱ sindȱ Anleihenȱ zurȱ langfristigenȱ Refinanzierungȱ vonȱ GrundschuldȬȱ bzw.ȱ HypotheȬ karkreditenȱundȱKommunaldarlehenȱȱ b)ȱ könnenȱnurȱvonȱprivatenȱHypothekenbankenȱundȱLandesbankenȱemittiertȱwerdenȱȱ c)ȱ könnenȱnichtȱzurȱRefinanzierungȱvonȱSchiffenȱȱbegebenȱwerdenȱ d)ȱhabenȱinȱderȱRegelȱeineȱdurchschnittlicheȱBonitätȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (402)ȱ Aktienȱȱ a)ȱ könnenȱalsȱNennwertaktienȱgestaltetȱseinȱundȱmüssenȱdannȱaufȱeinenȱEuroȱlautenȱȱ b)ȱ könnenȱalsȱNennwertaktienȱgestaltetȱseinȱundȱmüssenȱaufȱmindestensȱ5ȱEURȱlautenȱ c)ȱ könnenȱalsȱStückaktienȱgestaltetȱseinȱundȱmüssenȱaufȱmindestensȱeinenȱEuroȱlautenȱ d)ȱverbriefenȱalsȱStückaktienȱeinenȱAnteilȱamȱGrundkapitalȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (403)ȱ DieȱÜbertragbarkeitȱvonȱAktienȱistȱ a)ȱ beiȱInhaberaktienȱstarkȱeingeschränktȱ b)ȱ beiȱNamensaktienȱnichtȱperȱIndossamentȱmöglichȱ c)ȱ zurȱVereinfachungȱbuchmäßigȱauchȱbeiȱNamensaktienȱgegebenȱ d)ȱbeiȱvinkuliertenȱNamensaktienȱausgeschlossenȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(404)ȱ BeiȱeinerȱAktiengesellschaftȱerfolgtȱeineȱKapitalerhöhungȱinȱHöheȱvonȱ50%ȱdesȱ bisherigenȱ Grundkapitals.ȱ Kursȱ derȱ altenȱAktienȱ 180,ȱ Kursȱ derȱ jungenȱAktienȱ 120.ȱWieȱhochȱistȱderȱWertȱdesȱBezugsrechts?ȱ a)ȱ 60ȱ b)ȱȱ40ȱ c)ȱȱ20ȱȱ d)ȱȱ15ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(405)ȱ Wieȱ hochȱ istȱ derȱ Mittelkursȱ (Kursȱ nachȱ derȱ Kapitalerhöhung)ȱ inȱ vorherigenȱ Fall?ȱ a)ȱȱ120ȱȱ b)ȱȱ150ȱ c)ȱȱ160ȱȱ d)ȱȱ170ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

ȱ 227 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(406)ȱ DieȱAusgabeȱwelchenȱTypsȱvonȱVorzugsaktienȱistȱunzulässig?ȱ a)ȱȱStimmrechtsloseȱVorzugsaktienȱ b)ȱKumulativeȱVorzugsaktienȱ c)ȱȱMehrstimmrechtsaktienȱ d)ȱLimitierteȱVorzugsaktienȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(407)ȱ SogenannteȱMidcapsȱsindȱȱ a)ȱAktien,ȱdieȱdieȱdurchschnittlicheȱWertentwicklungȱeinesȱKapitalmarktesȱabbildenȱ b)ȱAktien,ȱdieȱmanȱauchȱalsȱBlueȱChipsȱbezeichnetȱ c)ȱAktien,ȱdieȱbeispielsweiseȱimȱDAXȱ100ȱmitenthaltenȱsindȱȱ d)ȱAktienoptionen,ȱderenȱWertȱsichȱhalbiertȱhatȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (408)ȱ WelcheȱderȱfolgendenȱRechteȱgeltenȱnichtȱfürȱeineȱStammaktie?ȱ (a)ȱRechtȱaufȱDividendenvorzug,ȱ (b)ȱStimmrecht,ȱ (c)ȱRechtȱaufȱAnteilȱamȱLiquidationserlös,ȱ (d)ȱBezugsrecht,ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(409)ȱ Ausȱ welchenȱ Gründenȱ wirdȱ eineȱ Kapitalerhöhungȱ ausȱ Gesellschaftsmittelnȱ durchgeführt?ȱ a)ȱ ZuführungȱneuenȱEigenkapitals,ȱ b)ȱȱErhöhungȱdesȱVermögensȱderȱAktionäreȱdurchȱAusgabeȱvonȱGratisaktien,ȱ c)ȱȱVermeidungȱvonȱKörperschaftsteuer,ȱ d)ȱȱMinderungȱdesȱBörsenkursesȱundȱErhöhungȱderȱEffektivverzinsungȱderȱAktien.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (410)ȱ WelchesȱRechtȱistȱnichtȱmitȱdemȱBesitzȱeinerȱVorzugsaktieȱverbunden?ȱ a)ȱ Mehrstimmrechtȱ b)ȱ TeilnahmerechtȱaufȱderȱHauptversammlungȱ c)ȱ Informationsrechteȱ d)ȱRechtȱaufȱAnteilȱamȱLiquidationserlösȱ e)ȱ RechtȱaufȱDividendenvorzugȱ ȱ

228ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

Anlagebereich

(411)ȱ WelcherȱEinflussfaktorȱbeeinflusstȱdenȱAktienkursȱnicht?ȱ a)ȱ Kapitalmarktzinsȱ b)ȱ Unternehmensdatenȱ c)ȱ Gewinnerwartungenȱ d)ȱDividendenzahlungȱ e)ȱ keineȱderȱAntwortenȱistȱrichtigȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(412)ȱ WasȱbedeutetȱdasȱBörsenkürzelȱ„bzG“ȱ a)ȱ etwasȱbezahlt,ȱNachfrageȱvorhandenȱ b)ȱ kaumȱUmsatz,ȱNachfrageȱvorhandenȱ c)ȱ Umsätzeȱfandenȱstatt,ȱAngebotȱvorhandenȱ d)ȱUmsätzeȱfandenȱstatt,ȱNachfrageȱvorhandenȱ e)ȱ etwasȱbezahlt,ȱAngebotȱvorhandenȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(413)ȱ DieȱBörsennotierungȱ a)ȱ „B“ȱbedeutet,ȱdassȱeinȱNachfrageüberschussȱbestehtȱ b)ȱ „ausg“ȱbedeutet,ȱdassȱdieȱKursnotierungȱausgesetztȱistȱ c)ȱ „ex“ȱbedeutet,ȱdassȱdieȱAktieȱvomȱMarktȱgenommenȱwurdeȱ d)ȱ„T“ȱbedeutet,ȱdassȱdieȱAktieȱimȱTecDaxȱnotiertȱistȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(414)ȱ Investmentfondsȱ a)ȱ sindȱSondervermögen,ȱdieȱvonȱKapitalanlagegesellschaftenȱausschließlichȱfürȱKleinȬ anlegerȱaufgelegtȱwerdenȱ b)ȱ ermöglichenȱbereitsȱmitȱkleinenȱBeträgenȱeineȱDiversifikationȱderȱKapitalanlageȱbeiȱ niedrigenȱKostenȱ c)ȱ werdenȱvonȱsogenanntenȱInvestmentaktiengesellschaftenȱemittiertȱ d)ȱwerdenȱ vonȱ Kapitalanlagegesellschaftenȱ aufgelegt,ȱ dieȱ inȱ jederȱ Rechtsformȱ geführtȱ werdenȱkönnenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 229 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(415)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱImmobilienfondsȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱDasȱFondsvermögenȱbestehtȱnurȱausȱLiegenschaftenȱ b)ȱȱEsȱgibtȱkeineȱSondervermögenȱbeiȱImmobilienfondsȱ c)ȱȱEsȱsindȱgemeinschaftlicheȱGeldanlagenȱinȱImmobilienȱ d)ȱEsȱgibtȱkeineȱMindeststreuungȱfürȱImmobilienȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(416)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱInvestmentfondsȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ EineȱDepotbankȱübernimmtȱgrundsätzlichȱdieȱTreuhänderfunktionȱfürȱdieȱAnlegerȱȱ b)ȱ InvestmentaktiengesellschaftenȱsindȱinȱDeutschlandȱnichtȱzugelassenȱ c)ȱ Dasȱ Fondsmanagementȱ unterliegtȱ nurȱ derȱ Beschränkung,ȱ dieȱAngabenȱ desȱ FondsȬ prospektȱeinzuhaltenȱ d)ȱKapitalmittelȱ inȱ Vermögensgegenständenȱ nachȱ Maßgabeȱ desȱ Investmentgesetzesȱ sindȱimmerȱAnteileȱamȱSondervermögenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (417)ȱ ZuȱdenȱAufgabenȱȱ a)ȱ desȱ Fondsmanagementsȱ gehörtȱ dieȱ Ermittlungȱ desȱ Anteilspreisesȱ desȱ InvestmentȬ fondsȱȱ b)ȱ derȱDepotbankȱgehörtȱdieȱInformationȱundȱBeratungȱderȱFondsanlegerȱ c)ȱ derȱKapitalanlagegesellschaftȱgehörtȱdieȱAusrichtungȱderȱFondsanlagestrukturȱ d)ȱdesȱFondsmanagementsȱgehörtȱderȱKauf/VerkaufȱvonȱAnteilsscheinenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (418)ȱ EinȱInvestmentfondsȱarbeitetȱ a)ȱ aufȱeigeneȱRechnungȱinȱfremdemȱNamenȱ b)ȱ imȱeigenenȱNamenȱaufȱgemeinschaftlicheȱRechnungȱderȱEinlegerȱ c)ȱ imȱfremdenȱNamenȱaufȱgemeinschaftlicheȱRechnungȱderȱEinlegerȱ d)ȱaufȱfremdeȱRechnungȱinȱfremdemȱNamenȱ ȱ

230ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

Anlagebereich

4.3

(419)ȱ Investmentfondsȱsindȱ a)ȱ Spezialfonds,ȱ wennȱ sieȱ nurȱ inȱ ausgewählteȱ Vermögenswerteȱ einerȱ Brancheȱ oderȱ einerȱRegionȱinvestierenȱdürfenȱ b)ȱ Publikumsfonds,ȱwennȱsieȱnachȱdenȱAnlagewünschenȱderȱAnteilseignerȱinvestierenȱ c)ȱ OffeneȱFonds,ȱwennȱdieȱAnteileȱjederzeitȱveräußertȱwerdenȱkönnenȱ d)ȱGeschlosseneȱFonds,ȱwennȱnurȱinstitutionelleȱAnlegerȱinvestierenȱdürfenȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (420)ȱ Publikumsfondsȱ a)ȱ sindȱ soȱ gestaltet,ȱ dassȱ eineȱ Vielzahlȱ vonȱ Anlegernȱ kleineȱ Beträgeȱ regelmäßigȱ aberȱ nichtȱeinmaligȱanlegt.ȱȱ b)ȱwerdenȱnachȱdenȱAnlageschwerpunktenȱderȱInvestorenȱgestaltetȱ c)ȱ sindȱüblicherweiseȱalsȱgeschlosseneȱFondsȱkonzipiertȱ d)ȱsindȱfürȱeineȱVielzahlȱvonȱAnlegernȱkonzipiertȱundȱkönnenȱalsȱAnlageschwerpunkteȱ verschiedensteȱVermögenswerteȱhabenȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (421)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱInvestmentfondsȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ Thesaurierendeȱ Fondsȱ schüttenȱ Erträgeȱ nurȱ aus,ȱ umȱ dafürȱ neueȱ Investmentanteileȱ fürȱdieȱAnlegerȱzuȱkaufenȱ b)ȱ Investmentfondsȱ ohneȱAusgabeaufschlagȱ habenȱ eineȱ günstigereȱ Kostenstrukturȱ alsȱ FondsȱmitȱAusgabeaufschlagȱ c)ȱ GeschlosseneȱInvestmentfondsȱmüssenȱalsȱAGȱoderȱGmbHȱgestaltetȱseinȱ d)ȱErträgeȱ vonȱ Investmentfondsȱ entstehenȱ ausȱ ordentlichenȱ Zinsen,ȱ Dividendenȱ undȱ ggf.ȱrealisiertenȱKursgewinnen.ȱ ȱ 2ȱPunkte ȱ (422)ȱ EinȱAusgabeaufschlagȱ a)ȱ wirdȱbeiȱderȱRücknahmeȱvonȱInvestmentanteilenȱberechnetȱ b)ȱ wirdȱaufȱdenȱjeweiligenȱRücknahmepreisȱaddiertȱ c)ȱ wirdȱnurȱbeiȱTradingsfondsȱerhobenȱ d)ȱwirdȱerhoben,ȱumȱdieȱTransaktionskostenȱdesȱFondsȱabzudeckenȱ ȱ

2ȱPunkte

ȱ 231 ȱ

ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(423)ȱ AnlageschwerpunkteȱvonȱInvestmentfondsȱ a)ȱ könnenȱnichtȱregionalȱeingegrenztȱwerdenȱ b)ȱ könnenȱrisikoorientiertȱsein,ȱauchȱwennȱdiesȱimȱFondsprospektȱnichtȱmitgeteiltȱwirdȱ c)ȱ werdenȱmeistensȱinȱderȱBezeichnungȱderȱFondsȱdeutlichȱ d)ȱkönnenȱsichȱnichtȱaufȱausgewählteȱKapitalmarktinstrumenteȱbeziehenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (424)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱInvestmentfondsȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ HighȬYieldȬFondsȱsindȱAktienfonds.ȱ b)ȱ Risikobezogenȱ kannȱ dieȱ Investmentanlageȱ konservativȱ bzw.ȱ sicherheitsorientiertȱ ausfallen,ȱindemȱnurȱinȱStandardwerteȱinvestiertȱwird.ȱ c)ȱ Hedgefondsȱsindȱsicherheitsorientiert,ȱweilȱsieȱGeschäftȱundȱGegengeschäftȱbeinhalȬ ten.ȱ d)ȱDachfondsȱsindȱumstritten,ȱweilȱsieȱbesondersȱhoheȱRisikenȱbeinhalten.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

232ȱ ȱ

Anlagebereich

4.3

„ TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (70) GrenzenȱSieȱAktienȱeindeutigȱvonȱAnleihenȱab!ȱȱ ȱ

8ȱPunkteȱ (71) NennenȱSieȱvierȱRechteȱvonȱAktionärenȱundȱnennenȱSieȱvierȱEinflussfaktoȬ renȱaufȱdenȱAktienkurs!ȱErklärenȱSieȱkurzȱjeweilsȱeinȱRechtȱundȱeinenȱEinȬ flussfaktor!ȱ

ȱ

8ȱPunkteȱ (72) Nennenȱ Sieȱ vierȱ Kriterienȱ undȱ erläuternȱ einȱ Kriterium,ȱ nachȱ denenȱ InvestȬ mentfondsȱsystematisiertȱwerden! ȱȱ

ȱ

6ȱPunkteȱ (73) GrenzenȱSieȱEffektenȱeindeutigȱvonȱSparproduktenȱab!ȱ

ȱ

9ȱPunkteȱ (74) ErmittelnȱSieȱdenȱAusführungskursȱundȱdenȱUmsatzȱfürȱfolgendeȱAngebotsȬȱ undȱ Nachfragesituationȱ einerȱAktie!ȱ Nennenȱ Sieȱ dieȱ Bedeutungȱ derȱ BörsenȬ kürzelȱb,ȱB,ȱExD!ȱȱ

ȱ

Nachfrage:ȱ3000ȱzuȱ90;ȱ2500ȱzuȱ91,ȱ5000ȱzuȱ92,ȱ1000,ȱzuȱ93,ȱ20.000ȱbilligstȱ

ȱ

Angebot:ȱ12.000ȱbestens,ȱ6.000ȱzuȱ93,ȱ3.500ȱzuȱ92,ȱ1.000ȱzuȱ91,ȱ1.000ȱzuȱ90ȱ

ȱ

6ȱPunkteȱ

„ TeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ

ȱ

(25) Kennzeichnenȱ Sieȱ (inȱ grobenȱ aberȱ systematischenȱ Zügen)ȱ denȱ ZusammenȬ hangȱ zwischenȱ Anlegermentalitätȱ (Risikoneigung)ȱ undȱ derȱ Eignungȱ vonȱ Sparprodukten,ȱAnleihen,ȱFondsȱundȱAktien!ȱ 15ȱPunkteȱ (26) Ermittelnȱ Sieȱ denȱ Wertȱ desȱ Bezugsrechts,ȱ wennȱ beiȱ einerȱ Kapitalerhöhungȱ vonȱ 500ȱ Mio.ȱ EURȱ aufȱ 625ȱ Mio.ȱ EURȱ undȱ einemȱ Kursȱ derȱ altenȱAktienȱ vonȱ 200,ȬȱEURȱdieȱneuenȱAktienȱfürȱ120,ȬȱEURȱausgegebenȱwerden!ȱWieȱhochȱistȱ derȱMittelkurs?ȱ 6ȱPunkteȱ

233

ȱ

ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Lösungen zu Kapitel 4.3.4.1 „ LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ a 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405

b

c

d

a

e x x

406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425

x x x x x x x x x x x x x x x x x x x

b

c

d

e

x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x

ȱ

ȱ ȱ Lösungsformelȱzuȱ(405)ȱundȱ(406)ȱȱaufȱS.ȱȱ235ȱinȱLösungȱzuȱTeilȱCȱAufgabeȱ(26).ȱȱ ȱ ȱ ȱ

234 ȱ ȱ

ȱ

Anlagebereich

LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (70)ȱ GeeigneteȱKriterienȱzurȱAbgrenzungȱsind:ȱ Kriterienȱ

Aktienȱ

Rentenȱ

Rechtstellungȱ

Teilhaberȱ

Gläubigerȱ

Entgeltȱ

Dividendeȱ

Zinsȱ

Ertragȱ

Kurssteigerungȱ +ȱ DiviȬ dendeȱ

Zinsenȱ +ȱ evtl.ȱ KurssteigeȬ rungȱ

Rückzahlungȱ

neinȱ

jaȱ

Haftungȱ

Verlustteilnahmeȱ

keineȱVerlustteilnahmeȱ

Laufzeitȱ

unbegrenztȱ

kurz/mittel/langȱ

ȱ (71)ȱ Ȭȱ Teilnahmerechtȱ aufȱ derȱ Hauptversammlung,ȱAuskunftsrecht,ȱ Stimmrecht,ȱAnspruchȱ aufȱeinenȱAnteilȱamȱBilanzgewinnȱ(Dividendenrecht),ȱBezugsrecht,ȱRechtȱaufȱAnteilȱ amȱLiquidationserlösȱ Ȭȱ Erwartungen,ȱ Konjunktur,ȱ Branchenentwicklung,ȱ Unternehmensdaten,ȱ BörsenpsyȬ chologie,ȱKapitalmarktzinsen,ȱusw.ȱ z.B.:ȱ Dasȱ Bezugsrechtȱ beinhaltetȱ denȱ Anspruch,ȱ beiȱ Kapitalerhöhungenȱ einenȱ Anteilȱ neuerȱ Aktienȱ zuȱ erhalten,ȱ derȱ demȱ bisherigenȱ Anteilȱ amȱ Grundkapitalȱ derȱ GesellȬ schaftȱ entspricht.ȱ Damitȱ wirdȱ eineȱ Verwässerungȱ derȱ Anteileȱ derȱ Altaktionäreȱ verȬ hindert.ȱ z.B.:ȱGewinnerwartungenȱdrückenȱaus,ȱwelcheȱErtragskraftȱdasȱUnternehmenȱinȱnaherȱ bzw.ȱ weitererȱ Zukunftȱ voraussichtlichȱ habenȱ wird.ȱ Derȱ Wertȱ derȱ Aktieȱ kannȱ nurȱ steigen,ȱwennȱeinȱUnternehmenȱGewinneȱ(besserȱCashȱFlow)ȱerwirtschaftet,ȱausȱdemȱ Dividendenȱgezahltȱwerdenȱund/oderȱderȱinȱdieȱRücklagenȱfließt.ȱGewinnerwartunȬ genȱdrückenȱdamitȱdirektȱdieȱRenditeerwartungȱderȱAktienȱaus.ȱ

ȱ 235 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Zielgruppe

Ertragsverwendung AusschüttungsȬ fonds

Spezialfonds

Thesaurierender Fonds

Publikumsfonds

Vermögenswert usw. Beteiligungsfonds Mischfonds Geldmarktfonds Wertpapierfonds Immobilienfonds

Investmentfonds StandardȬAktienfonds

Geschlossener Fonds Offenerȱ Fonds zeitlich zeitlich unbeȬ beȬ grenzt grenzt Rückgaberecht

(72)ȱ

SpezielleȱAktienfonds StandardȬRentenfonds Ausgabeaufschlag TradingȬFonds (NoȬLoadȬFonds) Kostenentstehung

SpezielleȱRentenfonds Spezialitätenfonds usw. Anlageschwerpunkt

ȱ

z.B.ȱZielgruppe:ȱSpezialfondsȱwerdenȱfürȱeinenȱoderȱwenigeȱinstitutionelleȱInvestorenȱ aufgelegt.ȱDerȱInvestorȱhatȱmaßgeblichenȱEinflussȱaufȱAnlageschwerpunkteȱundȱAnlaȬ gestrategie.ȱ Publikumsfondsȱ werdenȱ fürȱ einȱ breitesȱ Spektrumȱ vonȱ Anlegern,ȱ insbeȬ sondereȱ Kleinanlegernȱ aufgelegt,ȱ dieȱ Anlageschwerpunkteȱ undȱ dieȱ Anlagestrategieȱ werdenȱvonȱderȱKAGȱbzw.ȱdemȱFondsmanagementȱvorgegeben,ȱumȱKundenȱmitȱdenȱ entsprechendenȱPräferenzenȱfürȱdenȱFondsȱzuȱgewinnen.ȱ (73)ȱ SpareinlagenȱsindȱGuthabenȱaufȱSparkonten,ȱdieȱinȱUrkundenformȱausgewiesenȱsind.ȱ Spareinlagenȱ sindȱ nichtȱ fürȱ denȱ Zahlungsverkehrȱ bestimmt.ȱ Außerdemȱ bestehtȱ einȱ Befristungsverbot,ȱsoȱdassȱdieȱEinlageȱimmerȱunbefristetȱerfolgenȱmuss.ȱDieȱkürzesteȱ zulässigeȱ Kündigungsfristȱ fürȱ Spareinlagenȱ beträgtȱ dreiȱ Monate.ȱ Eineȱ Besonderheitȱ derȱ Spareinlagenȱ stelltȱ derenȱ Mündelsicherheitȱ dar.ȱ Gelderȱ vonȱ unterȱ Vormundȱ steȬ hendenȱPersonen,ȱdieȱbesondersȱsicherȱangelegtȱwerdenȱmüssen,ȱkönnenȱbeiȱinländiȬ schenȱ öffentlichȬrechtlichenȱ Sparkassenȱ oderȱ Kreditinstituten,ȱ dieȱ einerȱ entsprechenȬ denȱ Sicherungseinrichtungȱ angehören,ȱ alsȱ Spareinlagenȱ angelegtȱ werden.ȱ Umȱ dieseȱ Refinanzierungsmöglichkeitȱ auszuschöpfenȱ undȱ dieȱ Kapitalanlageȱ inȱ Bankproduktenȱ zuȱ stärken,ȱ wirdȱ dieȱ Spareinlageȱ inȱ verschiedenenȱ Variationenȱ angeboten,ȱ dieȱ denȱ CharakterȱeinerȱKapitalanlageȱunterstreichen.ȱȱ Nebenȱ demȱ Kontensparenȱ (Einlagenȱ bzw.ȱ Depositen)ȱ bietenȱ dieȱ Bankenȱ sogenannteȱ SparbriefeȱoderȱSparschuldverschreibungenȱan,ȱdieȱnichtȱbörsengehandeltȱsind,ȱaberȱ

236ȱ ȱ

Anlagebereich

prinzipiellȱ dieȱ Merkmaleȱ verzinslicherȱ Wertpapiereȱ vorweisen.ȱ Derȱ Übergangȱ vonȱ BanksparproduktenȱzuȱverzinslichenȱWertpapierenȱistȱfließend.ȱDieȱSparprodukteȱsindȱ zurȱBildungȱundȱAnlageȱvonȱVermögenȱfürȱbreiteȱBevölkerungskreiseȱbesondersȱgutȱ geeignet,ȱ weilȱ sieȱ eineȱ Kombinationȱ ausȱ großerȱ Sicherheit,ȱ sicheremȱ Zinsertragȱ undȱ guterȱVerfügbarkeitȱdarstellen.ȱȱ Einȱ wesentlichesȱ Merkmalȱ vonȱ Wertpapierenȱ istȱ dieȱ Fungibilitätȱ (Vertretbarkeit).ȱ Wertpapiereȱ sindȱ fungibel,ȱ wennȱ beiȱ gleichemȱ Nennwertȱ bzw.ȱ gleicherȱ Stückelungȱ jedesȱPapierȱdieȱgleichenȱRechteȱverkörpert.ȱInȱdiesemȱFallȱwirdȱvonȱEffektenȱgesproȬ chen.ȱ Handelbareȱ (fungible)ȱ Wertpapiereȱ sindȱ sowohlȱ Geldmarktpapiereȱ alsȱ auchȱ Kapitalmarktpapiere.ȱEffektenȱsindȱaufgrundȱderȱHandelbarkeitȱliquiderȱalsȱSparproȬ dukte,ȱhabenȱeineȱhöhereȱRendite,ȱaberȱeineȱgeringereȱSicherheit.ȱDaȱzuȱdenȱEffektenȱ Anleihen,ȱAktienȱ undȱ Fondsȱ gehören,ȱ unterscheidenȱ sieȱ sichȱ untereinanderȱ bzgl.ȱ derȱ genanntenȱKriterienȱjedochȱsehrȱstark.ȱȱ Sparprodukteȱ sindȱ fürȱ dieȱ Bankȱ bilanzwirksameȱ Finanzierungsinstrumente.ȱ Effektenȱ sindȱ nurȱ dannȱ Passivaȱ fürȱ dieȱ Bank,ȱ wennȱ sieȱ selbstȱ Emittentenȱ dieserȱ Wertpapiereȱ sind.ȱ

„(74)ȱ „bȱ–ȱbezahltȱ=>ȱAlleȱAufträgeȱausgeführtȱ „BȬȱBriefȱ=>ȱZumȱKursȱbestandȱAngebotȱ „exDȱ–ȱohneȱDividendeȱ=>ȱKursȱnachȱAbschlagȱderȱDividendeȱ Nachfrage:ȱ3000ȱzuȱ90;ȱ2500ȱzuȱ91,ȱ5000ȱzuȱ92,ȱ1000,ȱzuȱ93,ȱ20.000ȱbilligstȱ Angebot:ȱ12.000ȱbestens,ȱ6.000ȱzuȱ93,ȱ3.500ȱzuȱ92,ȱ1.000ȱzuȱ91,ȱ1.000ȱzuȱ90ȱ Kursȱ

Angebotȱ

Nachfrageȱ

Umsatzȱ

90ȱ

1.000ȱ

3.000ȱ

13.000ȱ

91ȱ

1.000ȱ

2.500ȱ

14.000ȱ

92ȱ

3.500ȱ

5.000ȱ

17.500ȱ

93ȱ

6.000ȱ

1.000ȱ

21.000ȱ

20.000ȱ

ȱ

bestens/billigstȱ 12.000ȱ

ȱ 237 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ (25)ȱ Anlegerȱ werdenȱ allgemeinȱ nachȱ denȱ Kriterienȱ desȱ „magischenȱ Dreiecks“ȱ (Rendite,ȱ Risiko,ȱLiquidität)ȱeingeordnet.ȱInsbesondereȱspieltȱdabeiȱdieȱRisikoneigungȱeineȱentȬ scheidendeȱ Rolle.ȱ Anlegerȱ werdenȱ alsȱ risikoaversȱ (vorsichtig,ȱ sicherheitsorientiert),ȱ risikoneutralȱ(risikobewusst),ȱrisikofreudigȱ(spekulativ)ȱklassifiziert.ȱ Systematik:ȱ Begriffserklärung:ȱAnlegermentalität,ȱSparprodukte,ȱAnleihen,ȱFonds,ȱAktienȱ Anlegermentalität:ȱ(Risikoneigung)ȱ „MagischesȱDreieck“ȱderȱGeldanlageȱȱ ZielkonfliktȱzwischenȱdenȱGrößenȱ SpeziellȱgingȱesȱhierȱumȱRisikoneigungȱ=>ȱȱ (erwartete)ȱRenditeȱ=ȱChanceȱdemgegenüberȱRisikoȱ Verfügbarkeitȱ (Liquidität)ȱ schränktȱ Renditeȱ ein,ȱ aberȱ ausȱ Risikogesichtspunktenȱ verȬ nachlässigbarȱ EinordnungȱderȱProdukteȱnachȱdemȱRisikoprofilȱ Sparprodukt:ȱ Bankeinlagenȱ =ȱ hoheȱ Sicherheitȱ durchȱ Bevorrechtigungȱ Zahlungsunfähigkeitȱ +ȱ EinlaȬ gensicherung,ȱBankenȱgeltenȱzudemȱalsȱ„gute“ȱSchuldner,ȱRenditeȱdurchȱZinsverspreȬ chen,ȱSicherheitȱkostetȱRenditeȱ VernachlässigbarȱgeringesȱAusfallrisikoȱ Anleihen:ȱ Gläubigerpapiereȱ =ȱ hoheȱ Sicherheitȱ beiȱ bestenȱ Bonitätenȱ (Staat),ȱ Risikoȱ steigtȱ mitȱ abȬ nehmenderȱBonitätȱ RückzahlungsȬȱundȱZinsversprechenȱ=ȱrelativeȱSicherheit,ȱgeringesȱAusfallrisikoȱ BeiȱbörsengehandeltenȱPapierenȱKurschance/Ȭrisiko,ȱLiquiditätȱabhängigȱvonȱHandelȬ barkeitȱ Aktien:ȱ Beteiligungspapierȱ =ȱ Mithaftungȱ fürȱ dasȱ Unternehmen,ȱ beiȱ Misserfolgȱ bestenfallsȱ verbleibenderȱLiquidationserlösȱnachȱderȱBedienungȱallerȱGläubigerȱ

238ȱ ȱ

Anlagebereich

KeinȱRückzahlungsversprechen,ȱkeinȱZinsversprechenȱ=>ȱhohesȱRisikoȱ Beteiligungȱ amȱ Unternehmenserfolgȱ durchȱ Wertsteigerungȱ undȱ Erfolgsbeteiligungȱ (AnspruchȱaufȱDividende),ȱ=>ȱkeineȱsicherenȱErträge,ȱaberȱbeiȱErfolgȱsehrȱhoheȱErträgeȱ Fonds:ȱ sindȱhinsichtlichȱihresȱRisikosȱvorȱallemȱnachȱAnlagewertenȱzuȱunterscheiden.ȱȱ FondsȱbietenȱgrundsätzlichȱdenȱVorteilȱderȱRisikostreuung.ȱ WertpapierfondsȱhabenȱdemnachȱalsȱRentenfondsȱeinȱgegenüberȱeinerȱEinzelanlageȱinȱ Anleihenȱ bzw.ȱ alsȱ Aktienfondsȱ gegenüberȱ einerȱ Einzelanlageȱ inȱ Aktienȱ geringeresȱ RisikoȱbeiȱgleicherȱRenditeerwartungȱ(Kostenfaktorȱvernachlässigt)ȱ Grundsätzlichȱ istȱ mitȱ Fondsȱ jedeȱ Risikoneigungȱ abdeckbarȱ inȱ Abhängigkeitȱ derȱ zugrundeȱliegendenȱEinzelwerte.ȱ Esȱ ergibtȱ sichȱ dieȱ Eignungȱ vonȱ Sparproduktenȱ undȱ evtl.ȱAnleihenȱ besterȱ Bonitätȱ fürȱ risikoscheueȱ Anleger,ȱ dieȱ Eignungȱ vonȱ Anleihenȱ undȱ m.E.ȱ Fondsȱ fürȱ risikoneutraleȱ Anlegerȱ undȱ dieȱ Eignungȱ vonȱ Aktienȱ bzw.ȱ Aktienfondsȱ fürȱ risikofreudigeȱ Anleger.ȱ Eineȱ Mischungȱ verschiedenerȱ Anlageformenȱ istȱ ausȱ Risikogesichtspunktenȱ immerȱ sinnvoll.ȱ (26)ȱ ȱ ȱ

KM

ȱ ȱ ȱ

a ˜ Ka  n ˜ Kn an 0 ,8 ˜ 200  0 ,2 ˜ 120 1

KM

B B

Ka  K n a/n 1 16 ,EUR

184 ,EUR

200  120 0 ,8 / 0 ,2  1

UmlaufendeȱStammaktienȱ

aȱ

ZahlȱderȱneueȱAktienȱ

nȱ

Bezugsverhältnisȱ

a/nȱ

Aktienpreisȱ(alt)ȱ

Kaȱ

Aktienpreisȱ(neu)ȱ

Kn ȱ

NeuerȱMarktpreisȱ(Mittelkurs)ȱ Bezugsrechtȱ

KMȱ Bȱ

ȱ Dieȱ Formelȱ istȱ beiȱ derȱ Lösungȱ derȱAufgabenȱ (405)ȱ undȱ (406)ȱ desȱ TeilsȱAȱ ebenfallsȱ zuȱ nutzen!ȱ

ȱ 239 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

4.3.4.2

Sonderformen von Wertpapieren

Aufgaben zu Kapitel 4.3.4.2 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (425)ȱ SogenannteȱFinanzinnovationenȱsindȱimmerȱȱ a)ȱ abgeleiteteȱFinanzinstrumenteȱ(Derivate)ȱȱȱ b)ȱ AnlageformenȱausȱvariiertenȱSparproduktenȱ c)ȱ Anlageformen,ȱderenȱAusgestaltungȱindividuellȱvereinbartȱwirdȱ d)ȱgegenüberȱklassischenȱAktienȱundȱAnleihenȱmodifizierteȱAnlageformenȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(426)ȱ Genussscheineȱ a)ȱ könnenȱauchȱStimmrechteȱverbriefenȱȱ b)ȱ gewährenȱ Vermögensrechte,ȱ dieȱ sowohlȱ mitȱAnleihenȱ alsȱ auchȱ mitȱAktienȱ verbunȬ denȱseinȱkönnenȱ c)ȱ gewährenȱimmerȱeineȱMindestverzinsungȱ d)ȱgewährenȱ demȱ Investorȱ einȱ Entgelt,ȱ dassȱ fürȱ denȱ Emittentenȱ steuerlichȱ Aufwandȱ darstelltȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (427)ȱ ZuȱdenȱSonderformenȱvonȱWertpapierenȱgehörenȱnichtȱ a)ȱ Wandelanleihenȱ b)ȱ Optionsanleihenȱ c)ȱ Aktienanleihenȱ d)ȱOptionenȱ e)ȱ Optionsscheineȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(428)ȱ DieȱFinanzinnovationenȱȱ a)ȱ werdenȱ auchȱ hybrideȱ Wertpapiereȱ genannt,ȱ weilȱ sieȱ wederȱ Anleihenȱ nochȱ Aktienȱ eindeutigȱzugeordnetȱwerdenȱkönnenȱ b)ȱ sindȱgrundsätzlichȱalleȱGläubigerpapiereȱmitȱMerkmalenȱvonȱTeilhaberpapierenȱ c)ȱ sindȱerstȱinȱdenȱletztenȱJahrenȱentstandeneȱWertpapierformenȱ d)ȱverbriefenȱstetsȱeinȱTeilhaberrechtȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

240ȱ ȱ

Anlagebereich

(429)ȱ Wandelanleihenȱ a)ȱ habenȱalsȱwesentlichesȱMerkmal,ȱdassȱsichȱderȱZinsȱwandelnȱkannȱ b)ȱ sindȱhöherȱverzinstȱalsȱklassischeȱAnleihen,ȱweilȱdasȱKursrisikoȱderȱAktieȱhinzutrittȱ c)ȱ habenȱ alsȱ Besonderheit,ȱ dassȱ derȱ Rückzahlungsanspruchȱ inȱAktienȱ desȱ Emittentenȱ umgewandeltȱwerdenȱkann.ȱ d)ȱräumenȱdemȱEmittentenȱeinȱWahlrechtȱein,ȱdemȱInvestorȱAktienȱanzudienenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (430)ȱ Optionsanleihenȱ a)ȱ habenȱ mitȱ Wandelanleihenȱ gemeinsam,ȱ dassȱ demȱ Anlegerȱ einȱ Wechselȱ vonȱ einerȱ GläubigerpositionȱzuȱeinemȱAnteilseignerȱermöglichtȱwirdȱ b)ȱ beinhaltenȱdieȱMöglichkeit,ȱdieȱAnleiheȱinȱAktienȱzuȱtauschenȱ c)ȱ werdenȱnichtȱzurückgezahlt,ȱwennȱdasȱBezugsrechtȱausgenutztȱwirdȱȱ d)ȱbeinhaltenȱeinenȱuntrennbarȱmitȱderȱAnleiheȱverbundenenȱOptionsscheinȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (431)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱWandelȬȱbzw.ȱOptionsanleihenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱBestandteilȱ einerȱ Optionsanleiheȱ istȱ nebenȱ derȱ eigentlichenȱ Anleiheȱ dasȱ verbriefteȱ WertrechtȱaufȱAktienerwerb.ȱȱ b)ȱȱDieȱOptionsanleiheȱwirdȱnurȱmitȱOptionsscheinȱanȱderȱBörseȱnotiert.ȱ c)ȱȱJeȱfrüherȱderȱAnlegerȱ(innerhalbȱderȱWandlungsfrist)ȱseineȱWandelanleiheȱinȱAktienȱ tauscht,ȱdestoȱhöherȱistȱderȱPreisȱderȱAktie.ȱ d)ȱDieȱAttraktivitätȱsinktȱmitȱwährendȱderȱLaufzeitȱsteigendenȱAktienkursen.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (432)ȱ Optionsscheineȱ a)ȱ heißenȱtraditionell,ȱwennȱsieȱimȱRahmenȱvonȱOptionsanleihenȱemittiertȱwerdenȱ b)ȱ werdenȱalsȱgedecktȱbezeichnet,ȱwennȱderȱInhaberȱauchȱdieȱAktieȱbesitztȱ c)ȱ sindȱbedingteȱTermingeschäfteȱ d)ȱhabenȱeineȱȱzuȱOptionenȱentgegengesetzteȱPreisbildungȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (433)ȱ Aktienanleihenȱ a)ȱ könnenȱ dieȱ Rückzahlungȱ inȱ Aktienȱ desȱ Emittenten,ȱ aberȱ nichtȱ inȱ Aktienȱ andererȱ Emittentenȱbeinhaltenȱ b)ȱ werdenȱhöherȱverzinstȱalsȱklassischeȱAnleihen,ȱweilȱderȱEmittentȱeinȱWahlrechtȱhat,ȱ Aktienȱanzudienenȱ

ȱ 241 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

c)ȱ beinhaltenȱeineȱShortȱCallȬPositionȱdesȱEmittentenȱ d)ȱhabenȱeinenȱZinsabschlag,ȱweilȱderȱAnlegerȱanȱsteigendenȱAktienkursenȱpartizipiertȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (434)ȱ Hybridanleihenȱ a)ȱ könnenȱsoȱausgestaltetȱsein,ȱdassȱZinszahlungenȱanȱdieȱErtragslageȱdesȱEmittentenȱ gekoppeltȱsindȱ b)ȱ sindȱzuȱklassischenȱAnleihenȱgleichrangigȱausgestaltetȱ c)ȱ könnenȱnichtȱvorzeitigȱgetilgtȱwerdenȱȱ d)ȱsindȱimmerȱalsȱunendlicheȱAnleihenȱ(Perpetuals)ȱgestaltetȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (435)ȱ Zertifikateȱ a)ȱ sindȱ Finanzinnovationen,ȱ dieȱ beiȱ fallendenȱ oderȱ stagnierendenȱ Aktienkursenȱ geȬ winnenȱundȱbeiȱsteigendenȱKursenȱverlierenȱ b)ȱ sindȱ Anteilsscheine,ȱ dieȱ dasȱ Rechtȱ aufȱ dieȱ Zahlungȱ einesȱ Abrechnungsbetragesȱ inȱ AbhängigkeitȱvonȱderȱWertentwicklungȱeinesȱBasiswertesȱverbriefenȱ c)ȱ werdenȱauchȱalsȱPartizipationsscheineȱbezeichnet,ȱweilȱderȱAnlegerȱmitȱdemȱZertifiȬ katȱeinenȱBasiswertȱdirektȱerwirbtȱ d)ȱsindȱungeeignetȱfürȱrisikoaverseȱAnlegerȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (436)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱZertifikatenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱZertifikateȱwerdenȱoftȱauchȱstrukturierteȱAnlageprodukteȱgenannt.ȱȱ b)ȱ DieȱPartizipationȱanȱdenȱIndizesȱerspartȱdenȱAnlegernȱnichtȱdenȱErwerbȱderȱeinzelȬ nenȱAktien,ȱumȱanȱderȱWertentwicklungȱvonȱAktienmärktenȱteilȱzuȱhaben.ȱ c)ȱȱBeiȱGarantiezertifikatenȱgiltȱgrundsätzlich,ȱdassȱmitȱdemȱProduktȱdieȱHebelwirkungȱ einesȱDerivatesȱabgebildetȱwerdenȱsoll.ȱ d)ȱDieȱPartizipationsrateȱvonȱZertifikatenȱkannȱinȱBezugȱaufȱdasȱBasisinstrumentȱnichtȱ größerȱalsȱ100%ȱseinȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

242ȱ ȱ

Anlagebereich

4.3

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (75)ȱGrenzenȱSieȱeineȱOptionsanleiheȱvonȱeinerȱWandelanleiheȱab,ȱgehenȱSieȱauch ȱ aufȱGemeinsamkeitenȱein!ȱ ȱ

8ȱPunkte

ȱ

(76)ȱDefinierenȱ Sieȱ denȱ Begriffȱ Finanzinnovationenȱ undȱ nennenȱ Sieȱ GestalȬ tungsmöglichkeitenȱvonȱFinanzinnovationen!ȱ ȱ

6ȱPunkte

ȱ

(77)ȱErklärenȱSieȱdenȱBegriffȱHybridanleihenȱundȱerläuternȱSieȱkurzȱdieȱStruktur!ȱ ȱ

6ȱPunkte

ȱ

„TeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ

ȱ

(27)ȱSystematisierenȱSieȱZertifikateȱundȱempfehlenȱfürȱzweiȱselbstȱgewählteȱKaȬ pitalmarktsituationenȱ beiȱ selbstȱ gewähltenȱ Anlagepräferenzenȱ jeweilsȱ ein ȱ geeignetesȱZertifikat!ȱ 12ȱPunkte ȱȱ

ȱ 243 ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Lösungen zu Kapitel 4.3.4.2 „LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ a

b

c

d

426

x

427

x

428 429

x x

430

x

431

x

432

x

433

x

434 435

x x

436 437

244ȱ ȱ

ȱ

e

x x

ȱ

Anlagebereich

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (75)ȱ Beideȱ Produkteȱ sindȱ klassischeȱ Sonderformenȱ vonȱ Wertpapieren,ȱ dieȱ zunächstȱ als ȱ Gläubigerpapiereȱ emittiertȱ werden.ȱ Beiȱ Wahrnehmungȱ desȱ TauschȬ rechts/BezugsrechtsȱwirdȱderȱGläubigerȱzumȱAktionärȱundȱdamitȱzumȱTeilhaber.ȱDer ȱ wesentlicheȱ Unterschiedȱ ist,ȱ dassȱ beiȱ einerȱ Wandelanleiheȱ einȱ Umtauschȱ inȱ Aktien ȱ erfolgtȱ undȱ dabeiȱ dasȱ Gläubigerrechtȱ aufȱ Rückzahlungȱ erlischt.ȱ Beiȱ einerȱ OptionsanȬ leiheȱbleibtȱdasȱRechtȱaufȱRückzahlungȱdesȱGläubigersȱbestehenȱundȱeinȱBezugsrecht ȱ aufȱ Aktienȱ trittȱ hinzu.ȱ Dieȱ Attraktivitätȱ derȱ Wandelanleiheȱ wirdȱ durchȱ dieȱ WandȬ lungsbedingungenȱ bestimmt.ȱ Inȱ denȱ Anleihebedingungenȱ wirdȱ einȱ festgelegtes ȱ Wandlungsverhältnisȱ formuliert,ȱ zuȱ demȱ dieȱ Aktienȱ erworbenȱ werdenȱ können.ȱ Das ȱ Wandlungsverhältnisȱgibtȱan,ȱwieȱvieleȱAktienȱfürȱeinenȱbestimmtenȱNennbetragȱder ȱ Anleiheȱ getauschtȱ werdenȱ können.ȱ Zumȱ Wandlungsverhältnisȱ addiertȱ sichȱ eineȱ ZuȬ zahlung,ȱdieȱüberȱdieȱLaufzeitȱansteigt.ȱDasȱbedeutet,ȱjeȱfrüherȱderȱAnleger,ȱinnerhalb ȱ derȱWandlungsfrist,ȱseineȱAnleiheȱinȱAktienȱtauscht,ȱdestoȱniedrigerȱistȱderȱPreisȱder ȱ Aktie.ȱ Alternativȱ kannȱ einȱ konkreterȱ Zeitpunktȱ fürȱ dieȱ Wandlungȱ vorgesehenȱ sein, ȱ fürȱ denȱ dannȱ entsprechendȱ derȱ festgelegteȱ Wandlungspreisȱ gilt.ȱ Bestandteilȱ einer ȱ OptionsanleiheȱistȱnebenȱderȱeigentlichenȱAnleiheȱdasȱverbriefteȱWertrechtȱaufȱAktienȬ erwerb.ȱDerȱOptionsscheinȱwirdȱnachȱeinerȱbestimmtenȱLaufzeitȱvonȱderȱeigentlichen ȱ Anleiheȱgetrennt.ȱDieȱAnleiheȱwirdȱmitȱOptionsscheinȱundȱohneȱOptionsscheinȱanȱder ȱ Börseȱnotiert.ȱDerȱOptionsscheinȱwirdȱwährendȱderȱLaufzeitȱderȱOptionȱ(Optionsfrist) ȱ selbständigȱgehandelt.ȱDerȱBezugspreisȱistȱderȱinȱdenȱAnleihebedingungenȱfestgelegte ȱ Aktienkurs,ȱzuȱdemȱdieȱAktienȱinȱderȱOptionsfristȱerworbenȱwerdenȱkönnen.ȱ (76)ȱ Finanzinnovationenȱ sindȱ gegenüberȱAktienȱ undȱAnleihenȱ inȱ derȱAusgestaltungȱ variȬ ierteȱ Wertpapiere.ȱ Dieseȱ Kombinationȱ vonȱ Gläubigerpapierȱ undȱ Beteiligungsrecht ȱ erhöhtȱ ausȱ Emittentensichtȱ dasȱ Spektrumȱ undȱ dieȱ potentielleȱ Zahlȱ vonȱ KapitalanleȬ gern.ȱZudemȱbietenȱFinanzinnovationenȱsowohlȱdemȱEmittentenȱalsȱauchȱdemȱInvesȬ torȱmehrȱFlexibilität,ȱumȱdieȱjeweiligenȱInteressenȱzuȱberücksichtigen.ȱȱ Gestaltungsmöglichkeiten:ȱ Basiswertkopplung;ȱ Nachrangabrede,ȱ Fristenvariation, ȱ Variableȱ Ausschüttung,ȱ WandlungsȬȱ oderȱ Optionsrechte,ȱ Prämienanspruch,ȱ GeldȬȱ oderȱAbrechnungsbeträge,ȱGewinnanspruch,ȱVerlustbeteiligung,ȱFesteȱAusschüttungȱ ȱ

ȱ 245 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Charakter

Rückzahlung

Gläubigerpapier

beiȱ Rückzahlung

BeteiligungsȬ ähnlichesȱPapier

ohneȱRückzahlung

alsȱEwigeȱAnleihe

Tilgungȱnachȱ Grundlaufzeit

TilgungȱamȱEndeȱ derȱLaufzeit

Hybridanleihen

Zinskupon ZinsȬ aufschlag

Zinsprämie

Nachrang Marktzins

sehrȱlangeȱLaufzeitȱ oderȱPerpetual Kuponaufschub

fürȱLaufzeitȬ fürȱShortȱ verlängerung PutȬPosition

fürȱ Anleihe

Ertrag

(77)ȱ

Tilgungsoption Ausstattung

ȱ

Besonderesȱ Konstruktionsmerkmalȱ derȱ Hybridanleiheȱ istȱ eineȱ sehrȱ langeȱ (100ȱ Jahreȱ undȱ mehr)ȱ oderȱ teilweiseȱ auchȱ unendlicheȱ Laufzeitȱ (Perpetuals).ȱ Desȱ weiterenȱ sindȱ dieseȱ Anleihenȱ nachrangigȱ ausgestaltet,ȱ dasȱ heißtȱ Investorenȱ werdenȱ (imȱ LiquidatiȬ onsfall)ȱ nachȱ allenȱ anderenȱ Gläubigernȱ bedient.ȱ Beideȱ Merkmaleȱ führenȱ dazu,ȱ dassȱ eineȱAnerkennungȱ alsȱ Eigenkapitalȱ oderȱ eigenkapitalähnlichemȱ Kapitalȱ derȱ Regelfallȱ ist.ȱ Dasȱ anleihetypischeȱ Elementȱ derȱ Hybridanleiheȱ istȱ dieȱ Verzinsung.ȱ Dieȱ Anleiheȱ wirdȱüblicherweiseȱmitȱeinemȱFestzinsȱausgestattet,ȱdessenȱZahlungȱanȱdieȱErtragslaȬ geȱdesȱUnternehmensȱgekoppeltȱseinȱkann.ȱBeiȱvorzeitigerȱTilgungȱzumȱOptionszeitȬ punktȱmussȱdieȱHybridanleiheȱdurchȱKapitalȱinȱmindestensȱderȱgleichenȱQualität,ȱalsoȱ MezzanineȬȱoderȱEigenkapital,ȱersetztȱwerden.ȱDiesȱbedeutet,ȱdassȱsichȱdasȱVerhältnisȱ vonȱ EigenȬȱ zuȱ Fremdkapitalȱ nichtȱ verschlechternȱ darf.ȱ Dasȱ Finanzierungsinstrumentȱ istȱ fürȱ Unternehmenȱ geeignet,ȱ dieȱ ihreȱ Kapitalstrukturȱ verbessernȱ wollen,ȱ ohneȱ EiȬ genkapitalȱzuȱerhöhen.ȱDieȱrelativenȱEigentumsverhältnisseȱwerdenȱnichtȱverwässert.ȱȱ

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ (27)ȱȱ Zertifikateȱ sindȱAnteilsscheine,ȱ dieȱ dasȱ Rechtȱ aufȱ dieȱ Zahlungȱ einesȱAbrechnungsbeȬ tragesȱ inȱ Abhängigkeitȱ vonȱ derȱ Wertentwicklungȱ einesȱ Basiswertesȱ verbriefen.ȱ Sieȱ werdenȱ daherȱ oftȱ auchȱ strukturierteȱ Anlageprodukteȱ genannt.ȱ Dieȱ Möglichkeit,ȱ inȱ

246ȱ ȱ

Anlagebereich

stagnierendenȱ oderȱ fallendenȱ Finanzmärktenȱ positiveȱ Renditenȱ zuȱ erwirtschaften,ȱ klassifiziertȱZertifikateȱalsȱTotalȱReturnȱProdukt.ȱȱȱ Charakter

Indexzertifikate

Arten

Diskontzertifikate

Wertpapierȱmit Rückzahlungsanspruch

Hebelzertifikate Garantiezertifikate Basketzertifikate Zertifikate

RechtȱaufȱZahlung einesȱGeldȬ bzw.ȱAbrechnungsbetrages

Basiswert

Mindestverzinsung

Wertuntergrenze

Wertȱdesȱ Referenzgegenstandes

Wertobergrenze

Laufzeit

Ertrag

Ausstattung

ȱ Kapitalmarktsituation:ȱȱ ErwartungȱsteigenderȱAktienkurse,ȱErwartungȱstagnierenderȱ Aktienkurse,ȱErwartungȱfallenderȱAktienkurseȱȱ ȱz.B.ȱ:ȱErwartungȱsteigenderȱKurseȱ/ȱrisikofreudigerȱAnlegerȱ DurchȱdieȱNutzungȱderȱHebelwirkungȱvonȱDerivatenȱkönnenȱüberproportionaleȱRenȬ ditenȱ erzielen,ȱ wennȱ Anlegerȱ bereitȱ sind,ȱ entsprechendȱ hoheȱ Verlustrisikenȱ einzugeȬ hen.ȱ Hebelzertifikate,ȱ dieȱ auchȱ Turboscheineȱ genanntȱ werden,ȱ ermöglichenȱ gegenȬ überȱ derȱ Direktanlageȱ inȱ demȱ Basiswertȱ aufȱ denȱ sieȱ sichȱ beziehen,ȱ höhereȱ Gewinnchancenȱ aberȱ auchȱ höhereȱ Verlustpotentiale.ȱAnalogȱ zuȱ denȱ Optionsscheinenȱ existierenȱ einȱ LongȬZertifikatȱ (BullȬZertifikat),ȱ dasȱ mitȱ steigendenȱ Kursenȱ desȱ BasisȬ wertesȱ gewinntȱ undȱ einȱ ShortȬZertifikatȱ (BearȬZertifikat),ȱ dasȱ mitȱ sinkendenȱ Kursenȱ desȱBasiswertesȱgewinnt.ȱ z.B.:ȱErwartungȱstagnierenderȱoderȱfallenderȱKurseȱ/ȱrisikoscheuerȱAnlegerȱ Zertifikateȱ mitȱ vollständigerȱ oderȱ weitgehenderȱ Kapitalgarantieȱ sindȱ hierȱ grundsätzȬ lichȱgeeignet.ȱGarantiezertifikateȱsindȱsoȱkonstruiert,ȱdassȱWertverlusteȱumȱsoȱstärkerȱ gedämpftȱwerden,ȱjeȱgrößerȱsieȱausfallen,ȱgleichzeitigȱwirdȱaberȱauchȱdieȱPartizipationȱ anȱ Wertsteigerungenȱ gegenüberȱ derȱ Direktanlageȱ mitȱ zunehmenderȱ Renditeȱ gemilȬ dert.ȱ

ȱ 247 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

4.3.4.3

Derivate

Aufgaben zu Kapitel 4.3.4.3 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (437)ȱ WelcheȱProdukteȱwerdenȱanȱderȱEUREXȱgehandelt?ȱ a)ȱ Swapsȱ b)ȱ Optionsscheineȱ c)ȱ Wandelschuldverschreibungenȱ d)ȱOptionsanleihenȱ e)ȱ Futuresȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(438)ȱ EineȱKaufoptionȱmitȱeinemȱBasispreisȱvonȱ100,ȬȱEURȱundȱeinemȱKaufpreisȱvonȱ 10,ȬȱEURȱ a)ȱ istȱimȱGeld,ȱwennȱderȱAktienkursȱbeiȱ85,ȬȱEURȱliegtȱ b)ȱ istȱausȱdemȱGeld,ȱwennȱderȱAktienkursȱbeiȱ105,ȬȱEURȱliegtȱ c)ȱ wirdȱbeiȱeinemȱKursȱvonȱ95,ȬȱEURȱausgeübtȱ d)ȱverfälltȱbeiȱeinemȱAktienkursȱvonȱ85,ȬȱEURȱ e)ȱ verfälltȱbeiȱeinemȱAktienkursȱvonȱ110,ȬȱEURȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(439)ȱ DerȱKäuferȱeinerȱOptionȱ a)ȱ erwartetȱstagnierendeȱKurse,ȱwennȱȱerȱeinenȱCallȱkauftȱ b)ȱ begrenztȱseinenȱVerlustȱaufȱdasȱfürȱdieȱPrämieȱeingesetzteȱKapitalȱȱ c)ȱ trägtȱdasȱRisikoȱdenȱBasiswertȱabzunehmen,ȱwennȱerȱeinenȱPutȱkauftȱ d)ȱgewinntȱbeiȱunverändertenȱKursenȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(440)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱDerivatenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱȱDerivateȱ sindȱ nichtȱ selbständigȱ handelbareȱ Finanzinstrumente,ȱ dieȱ vonȱ anderenȱ Finanzinstrumentenȱabgeleitetȱsind.ȱȱ b)ȱȱDerivateȱsindȱWertrechteȱmitȱBezugȱzuȱeinemȱBasisinstrumentȱ c)ȱ EsȱhandeltȱsichȱbeiȱGeschäftenȱmitȱDerivatenȱumȱKassageschäfteȱmitȱTermincharakȬ terȱ d)ȱBedingteȱTermingeschäfteȱverpflichtetȱkeineȱderȱVertragsparteienȱzurȱErfüllungȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

248ȱ ȱ

Anlagebereich

(441)ȱ Termingeschäfteȱ a)ȱ setzenȱvoraus,ȱdassȱdieȱGeschäftspartnerȱgleicheȱMarkterwartungenȱhabenȱ b)ȱ sindȱimmerȱunbedingteȱGeschäfte,ȱdieȱdieȱVertragspartnerȱzurȱErfüllungȱverpflichȬ tenȱ c)ȱ könnenȱ bedingteȱ Geschäfteȱ sein,ȱ beiȱ denenȱ derȱ Inhaberȱ dasȱ Rechtȱ zumȱ Kaufȱ oderȱ zumȱVerkaufȱeinesȱBasisinstrumentsȱbesitztȱ d)ȱfindenȱausschließlichȱanȱTerminbörsenȱstattȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (442)ȱ Derivateȱ a)ȱ habenȱimmerȱeinȱunbegrenztesȱVerlustpotentialȱ b)ȱ könnenȱeineȱRenditesteigerungȱdesȱPortfoliosȱdurchȱPrämieneinnahmenȱbewirkenȱ c)ȱ habenȱ eineȱ Hebelwirkung,ȱ weilȱ derȱ Kapitaleinsatzȱ gegenüberȱ demȱ Kassageschäftȱ höherȱistȱ d)ȱverzeichnenȱ nurȱ einenȱ Bruchteilȱ desȱ Wertverlustesȱ bzw.ȱ derȱ Wertsteigerungȱ desȱ Basisinstrumentsȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (443)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱTermingeschäftenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ Inȱ derȱ Regelȱ werdenȱ dieȱ Verpflichtungenȱ ausȱ Termingeschäftenȱ (Derivaten)ȱ vorȱ FälligkeitȱdurchȱeinȱGegengeschäftȱglattgestellt.ȱȱ b)ȱ DieȱVerpflichtungenȱausȱdemȱGeschäftȱkönnenȱnurȱdurchȱLieferungȱdesȱBasiswertesȱ aufgehobenȱwerdenȱ c)ȱ Termingeschäfteȱkönnenȱaußerbörslichȱnurȱausnahmsweiseȱstattfindenȱ d)ȱUnbedingteȱTermingeschäfteȱhabenȱeinȱasymmetrischesȱGewinn/VerlustȬProfilȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (444)ȱ FürȱdenȱHandelȱmitȱDerivatenȱgilt:ȱ a)ȱ Swapsȱ undȱ FRAsȱ sindȱ primärȱ keineȱ Instrumenteȱ zurȱ Kapitalanlage,ȱ sondernȱ zurȱ OptimierungȱvonȱZahlungsströmenȱȱ b)ȱȱSwapsȱsindȱtypischerweiseȱbörsengehandelteȱDerivateȱ c)ȱȱEinȱFRAȱistȱeinȱstandardisiertesȱ(börsengehandeltes)ȱTermingeschäftȱ d)ȱDerȱVorteilȱderȱbörsengehandeltenȱDerivateȱistȱdieȱMöglichkeit,ȱindividuelleȱVereinȬ barungenȱzwischenȱdenȱMarktpartnernȱzuȱtreffenȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

ȱ 249 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(445)ȱ Optionenȱ a)ȱ sindȱbedingteȱTermingeschäfte.ȱ b)ȱ sindȱstandardisierte,ȱbörsengehandelteȱVereinbarungen,ȱbeiȱdenenȱderȱStillhalterȱdasȱ Recht,ȱ aberȱ nichtȱ dieȱ Verpflichtungȱ erwirbtȱ einȱ Basisinstrumentȱ zuȱ kaufenȱ oderȱ zuȱ verkaufen.ȱ c)ȱȱkönnenȱsichȱnurȱaufȱAktien,ȱZinsenȱundȱIndizesȱalsȱBasiswerteȱbeziehen.ȱ d)ȱaufȱeinenȱbestimmtenȱBasiswertȱkönnenȱjeweilsȱnurȱeinenȱBasispreisȱzurȱGrundlageȱ haben.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (446)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱOptionenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ DerȱKäuferȱeinerȱKaufoptionȱhatȱeineȱShortȬCallȬPosition.ȱ b)ȱ DerȱVerkäuferȱeinerȱPutȬOptionȱhatȱeineȱShortȬPosition.ȱ c)ȱ DerȱVerlustȱeinerȱLongȬPutȬPositionȱistȱunbegrenzt.ȱ d)ȱDerȱGewinnȱeinerȱLongȬCallȬPositionȱistȱaufȱdieȱPrämieȱbegrenzt.ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(447)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱFuturesȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ BeiȱFuturesȱergibtȱsichȱimmerȱeinȱsymmetrischesȱErtragsȬRisikoprofil.ȱ b)ȱȱEsȱexistierenȱvierȱGrundpositionen.ȱ c)ȱȱFuturesȱsindȱunbedingte,ȱnichtȱstandardisierteȱTermingeschäfteȱ d)ȱBeiȱ Zinsfuturesȱ beschreibtȱ derȱ Kontraktwertȱ einenȱ bestimmtenȱ Nominalzinsȱ derȱ zugrundeȱliegendenȱSchuldverschreibung.ȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (448)ȱ WelcherȱParameterȱbeeinflusstȱdenȱPreisȱvonȱDerivatenȱ(beiȱnormalemȱVerlauf)ȱ nicht?ȱ a)ȱ BonitätȱdesȱKontraktpartnersȱ b)ȱ Restlaufzeitȱ c)ȱ Geldmarktzinsȱ d)ȱVerfallsdatumȱ e)ȱ KursȱdesȱBasiswertesȱ ȱ

250ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

Anlagebereich

4.3

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ (78)ȱNennenȱSieȱdieȱvierȱGrundpositionenȱbeiȱOptionen!ȱErklärenȱSieȱeineȱPositiȬ on!ȱ ȱ

6ȱPunkte

ȱ

(79)ȱWelcheȱMotiveȱkönnenȱmitȱderȱNutzungȱvonȱDerivatenȱverbundenȱsein?ȱ ȱ

6ȱPunkte

ȱ

(80)ȱErklärenȱSieȱkurzȱdieȱGrundformenȱvonȱDerivaten!ȱ ȱ

9ȱPunkte

ȱ

„TeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ (28)ȱNennenȱSieȱdreiȱstrukturierteȱProdukteȱundȱbegründenȱSieȱkurzȱdenȱNutzen ȱ dieserȱProdukte!ȱ ȱ

9ȱPunkte

ȱ

(29)ȱWelcheȱWerteȱnimmtȱdieȱOptionȱbeiȱeinemȱBasispreisȱvonȱ50ȱEURȱfürȱdieȱunȬ terschiedlichenȱAktienkurseȱanȱundȱwieȱsiehtȱdieȱjeweiligeȱGewinn/VerlustȬ Positionȱbeiȱ5ȱEURȱOptionsprämieȱausȱ(andereȱPreisfaktorenȱvernachlässigt)?ȱ 9ȱPunkte

ȱ

Positionȱ

Kursȱ

Optionswertȱ

Einsatzȱ

GeȬ winn/Verlustȱ

LongȱCallȱ

40ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

60ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

ShortȱCallȱ

50ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

70ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

LongȱPutȱ

30ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

50ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

ShortȱPutȱ

40ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

60ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

ȱ

ȱ 251 ȱ

ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Lösungen zu Kapitel 4.3.4.3 „LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ a

b

c

d

438

x

439

x

440

x

441

x

442

x

443

x

444

x

445

x

446

x

447

x

448

x

449

x

252ȱ ȱ

ȱ

e

ȱ

Anlagebereich

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ Gewinn Call Option Inhaberȱ=ȱLongȱPosition

0

100 Optionsprämie Basispreis

Kursȱdesȱ Basisinstruments

Stillhalterȱ=ȱShortȱPosition

Verlust Gewinn

Put Option Stillhalterȱ=ȱShortȱPosition

0

100

Basispreis

Kursȱdesȱ Basisinstruments

Inhaberȱ=ȱLongȱPosition

Verlust

(78)ȱ

ȱ

Positionen:ȱLongȱCallȱ=ȱKäuferȱeinerȱKaufoption;ȱShortȱCallȱ=ȱVerkäuferȱeinerȱKaufopȬ tion;ȱLongȱPutȱ=ȱKäuferȱeinerȱVerkaufsoption,ȱShortȱPutȱ=ȱVerkäuferȱeinerȱVerkaufsopȬ tionȱ DerȱKäuferȱeinerȱOptionȱ(LongȱPosition)ȱistȱderȱOptionsinhaber.ȱBeiȱKaufȱeinesȱCallsȱ istȱ erȱ Inhaberȱ einesȱ Kaufrechtsȱ (beiȱ Kaufȱ einesȱ Putsȱ istȱ erȱ Inhaberȱ einesȱ VerkaufsȬ rechts).ȱDerȱInhaberȱzahltȱanȱdenȱVerkäuferȱderȱOptionȱeineȱPrämie.ȱDieȱPrämieȱstelltȱ fürȱdenȱVerkäuferȱ(Stillhalter)ȱdasȱEntgeltȱfürȱdieȱVerpflichtungȱdar,ȱdenȱBasiswertȱzuȱ denȱBedingungenȱderȱOptionȱabzunehmenȱ(Put)ȱoderȱzuȱliefernȱ(Call).ȱVonȱderȱWertȬ entwicklungȱ derȱ Optionȱ überȱ dieȱ Laufzeitȱ istȱ dasȱ Verhaltenȱ desȱ Optionsinhabersȱ abȬ hängig.ȱ Wennȱ derȱ Basispreisȱ einesȱ Callsȱ (Puts)ȱ amȱ Verfallstagȱ (Ausübungstag)ȱ über ȱȱ (unter)ȱdemȱMarktpreisȱliegt,ȱistȱdieȱOptionȱwertlosȱundȱverfällt.ȱ

ȱ 253 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(79)ȱ Daȱ derȱ Kapitaleinsatzȱ beiȱ Derivatenȱ sehrȱ geringȱ ist,ȱ existiertȱ eineȱ sogenannteȱ HebelȬ wirkungȱbezüglichȱderȱChancenȱ(Erträge)ȱundȱRisiken.ȱDadurchȱeignenȱsichȱDerivateȱ sehrȱgutȱzurȱSpekulation.ȱChancen/RisikenȱvonȱBasisinstrumentenȱwerdenȱdurchȱdenȱ Einsatzȱ vonȱ Derivatenȱ vervielfacht.ȱ Dasȱ Motivȱ kannȱ auchȱ vorsichtigerȱ alsȱ RenditeopȬ timierungȱ bezeichnetȱ werden,ȱ wennȱ Derivateȱ durchȱ Beimischungȱ zuȱ einemȱ Portfolioȱ dieȱChanceȱstärkerȱerhöhenȱalsȱdasȱRisiko.ȱ DerivateȱerlaubenȱesȱdemȱNutzer,ȱsichȱgegenȱunerwarteteȱMarktentwicklungenȱabzuȬ sichern.ȱHedgingȱistȱdaherȱeinȱwesentlichesȱMotivȱfürȱdenȱDerivatehandel.ȱEsȱkönnenȱ bereitsȱ erzielteȱ Erträgeȱ durchȱ entsprechendeȱ Termingeschäfteȱ mitȱ Derivatenȱ gegenȱ Wertverlusteȱ gesichertȱ werden.ȱ Einȱ Portfolioȱ kannȱ durchȱ Beimischungȱ vonȱ Derivatenȱ eineȱRisikoreduktionȱerfahren,ȱohneȱRenditechancenȱeinzubüßen.ȱȱ AußerdemȱkönnenȱDerivateȱauchȱgehandeltȱwerden,ȱumȱausȱPreisdifferenzenȱErträgeȱ zuȱ erwirtschaften.ȱ Diesesȱ Arbitragegeschäftȱ istȱ beiȱ allenȱ Kapitalmarktproduktenȱ zuȱ beobachten,ȱ aufgrundȱ derȱ komplexenȱ Preisbildungȱ beiȱ Derivatenȱ aberȱ besondersȱ erȬ folgversprechend.ȱ (80)ȱ Termingeschäfteȱ (Derivate)ȱ sindȱ zunächstȱ nachȱ derȱ Artȱ derȱ Verpflichtungȱ zuȱ unterȬ scheiden.ȱ Einȱ unbedingtesȱ Termingeschäftȱ verpflichtetȱ beideȱ Vertragsparteienȱ zurȱ Erfüllung.ȱ Derȱ Charakterȱ einesȱ bedingtenȱ Termingeschäftesȱ gestattetȱ dagegenȱ einerȱ Vertragsparteiȱ einȱ Wahlrecht,ȱ welchesȱ ungenutztȱ verfallenȱ kann.ȱ Dieȱ bedingtenȱ TerȬ mingeschäfteȱ sindȱ Optionen,ȱ beiȱ denenȱ derȱ Inhaberȱ dasȱ Rechtȱ zumȱ Kaufȱ oderȱ zumȱ VerkaufȱeinesȱBasisinstrumentsȱbesitzt.ȱȱ GrundformenȱvonȱDerivatenȱsindȱSwaps,ȱOptionen,ȱFuturesȱundȱFRA’sȱ SwapsȱundȱForwardȱRateȱAgreementsȱ(FRA)ȱsindȱkeineȱbörsengehandeltenȱDerivate,ȱ sondernȱindividuelleȱVereinbarungenȱzwischenȱMarktteilnehmern.ȱEinȱSwapȱbeinhalȬ tetȱdenȱAustauschȱvonȱunterschiedlichenȱZahlungsströmen,ȱbeispielsweiseȱdenȱTauschȱ einerȱ Festzinszahlungȱ gegenȱ eineȱ variableȱ Zinszahlungȱ unterȱ Vereinbarungȱ vonȱAusȬ gleichzahlungenȱ beiȱ verschiedenenȱ Marktentwicklungen.ȱ Einȱ FRAȱ istȱ einȱ nichtȱ stanȬ dardisiertesȱ(nichtȱbörsengehandeltes)ȱTermingeschäft,ȱdasȱdeshalbȱunterschiedlichsteȱ VereinbarungenȱzwischenȱVertragsparteienȱeinschließenȱkann.ȱEinȱFRAȱbeinhaltetȱdieȱ FestlegungȱeinesȱZinssatzesȱzuȱeinemȱbestimmtenȱTerminȱinȱderȱZukunft.ȱȱ Optionenȱ sindȱ bedingteȱ Termingeschäfte.ȱ Optionenȱ sindȱ standardisierte,ȱ börsengeȬ handelteȱ Vereinbarungen,ȱ beiȱ denenȱ derȱ Inhaberȱ dasȱ Recht,ȱ aberȱ nichtȱ dieȱ VerpflichȬ tungȱ erwirbtȱ einȱ Basisinstrumentȱ zuȱ kaufenȱ oderȱ zuȱ verkaufen.ȱ Futuresȱ sindȱ unbeȬ dingte,ȱ standardisierteȱ Termingeschäfte.ȱ Beideȱ Vertragsparteienȱ übernehmenȱ eineȱ VerpflichtungȱundȱesȱergibtȱsichȱeinȱsymmetrischesȱErtragsȬRisikoprofil.ȱ

254ȱ ȱ

Anlagebereich

ȱ  LösungsmusterȱzuȱTeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ „ (28)ȱ CapȬDarlehen,ȱGarantiezertifikat,ȱAktienanleiheȱ Einȱ CapȬDarlehenȱ verbindetȱ einenȱ variabelȱ verzinslichenȱ Kreditȱ mitȱ demȱ Kaufȱ einer Zinsoption.ȱDamitȱkannȱderȱKreditnehmerȱvonȱdenȱmeistensȱamȱGeldmarktȱniedrigeȬ renȱZinsenȱprofitieren,ȱinȱdemȱerȱunterjährigeȱZinsvereinbarungenȱabschließt.ȱGleichȬȱ zeitigȱkannȱderȱKreditnehmerȱbeiȱsteigendenȱMarktzinsenȱfestȱkalkulieren,ȱdaȱerȱledigȬ lichȱ denȱ Maximalzinsȱ bezahlenȱ muss,ȱ beiȱ demȱ derȱ Capȱ (Zinsobergrenze)ȱ wirksam wird.ȱ DieȱAbsicherungȱ istȱ umsoȱ preiswerter,ȱ jeȱ unwahrscheinlicherȱ steigendeȱ Zinsen sind.ȱ ȱ ȱ BeiȱeinemȱGarantiezertifikatȱkannȱdurchȱInvestitionȱinȱeineȱ„risikolose“ȱNullkuponanȬ leiheȱeineȱKapitalsicherungȱerzieltȱwerden.ȱDerȱErtragȱderȱNullkuponanleihe,ȱdieȱDifȬ ferenzȱ zwischenȱ demȱ Barwertȱ undȱ demȱ Nominalwertȱ (=Zertifikatpreis),ȱ wirdȱ inȱ eine Kaufoptionȱ mitȱ demȱ Basispreisȱ zumȱ Zertifikatpreisȱ investiert.ȱAlsȱ Basiswerteȱ sindȱ in derȱRegelȱAktien,ȱIndizesȱoderȱAktienkörbeȱdefiniert.ȱ ȱ ȱ Esȱ handeltȱ sichȱ beiȱ derȱAktienanleiheȱ umȱ eineȱ Schuldverschreibungȱ mitȱ einerȱ festen Zinsvereinbarungȱ undȱ einemȱ Nominalbetrag.ȱ Derȱ Anlegerȱ verkauftȱ demȱ Emittenten beiȱ derȱ Konstruktionȱ derȱ Aktienanleiheȱ eineȱ Verkaufsoptionȱ undȱ erhältȱ fürȱ dieseȱ ShortȬPutȬPositionȱeineȱOptionsprämieȱinȱFormȱeinesȱzusätzlichenȱZinses.ȱEinȱKapitalȬȱ anlegerȱkannȱgegenüberȱderȱInvestitionȱinȱeineȱAnleiheȱeineȱRenditesteigerungȱerzieȬȱ len.ȱDasȱRisikoȱliegtȱinȱfallendenȱKursenȱderȱAktien,ȱdieȱderȱEmittentȱstattȱderȱRückȬ zahlungȱandienenȱdarf.ȱ (29)ȱ Positionȱ

Kursȱ

Optionswertȱ

Einsatzȱ

Gewinn/Verlustȱ

LongȱCallȱ

40ȱ

0ȱ

Ȭ5ȱ

Ȭ5ȱ

ȱ

60ȱ

10ȱ

Ȭ5ȱ

+5ȱ

ShortȱCallȱ

50ȱ

0ȱ

+5ȱ

+5ȱ

ȱ

70ȱ

20ȱ

+5ȱ

Ȭ15ȱ(ungedeckt)ȱ

LongȱPutȱ

30ȱ

20ȱ

Ȭ5ȱ

+15ȱ

ȱ

50ȱ

0ȱ

Ȭ5ȱ

Ȭ5ȱ

ShortȱPutȱ

40ȱ

10ȱ

+5ȱ

Ȭ5ȱ

ȱ

60ȱ

0ȱ

+5ȱ

+5ȱ

ȱ 255 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

4.3.4.4

Risiken der Kapitalanlage

Aufgaben zu Kapitel 4.3.4.4 „TeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ (449)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱRenditeȱundȱRisikoȱistȱrichtig?ȱ Anlageȱ

Renditeȱ(inȱ%ȱp.a.)ȱ

Risikoȱ(Ηȱinȱ%)ȱ

1ȱ

7,5ȱ

2ȱ

2ȱ

15ȱ

6ȱ

3ȱ

8ȱ

2ȱ

4ȱ

11ȱ

5ȱ

5ȱ

9ȱ

1,5ȱ

ȱ a)ȱ Anlageȱ1ȱschlägtȱAnlageȱ5ȱ b)ȱ Anlageȱ3ȱistȱgegenüberȱAnlageȱ1ȱineffizientȱ c)ȱ Anlageȱ5ȱdominiertȱAnlageȱ3ȱundȱAnlageȱ1ȱ d)ȱȱAnlageȱ2ȱistȱbesserȱalsȱalleȱanderenȱAnlagenȱ e)ȱ Anlageȱ2ȱistȱbesserȱalsȱAnlageȱ4ȱ ȱ

2ȱPunkteȱ

(450)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱRisikoȱundȱRenditeȱausȱobigemȱBeispielȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ EinȱrisikofreudigerȱAnlegerȱwähltȱAnlageȱ5ȱ b)ȱ EinȱsicherheitsorientierterȱAnlegerȱwähltȱAnlageȱ1ȱ c)ȱ EinȱrisikoneutralerȱAnlegerȱistȱzwischenȱAnlageȱ3ȱundȱAnlageȱ1ȱindifferentȱ d)ȱEinȱrisikofreudigerȱAnlegerȱwähltȱAlternativeȱ2ȱ e)ȱ EinȱsicherheitsorientierterȱAnlegerȱwähltȱkeineȱderȱAlternativen,ȱweilȱdasȱRisikoȱzuȱ großȱistȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (451)ȱ DasȱZinsänderungsrisikoȱ a)ȱ hatȱaufȱAktienkurseȱkeineȱAuswirkungenȱ b)ȱ beschreibtȱdieȱGefahrȱvonȱKursschwankungenȱbeiȱAnleihenȱȱ c)ȱ bewirktȱbeiȱfallendenȱZinsenȱfallendeȱAnleihekurseȱ d)ȱbewirktȱumsoȱstärkereȱKursschwankungen,ȱjeȱkürzerȱdieȱRestlaufzeitȱeinerȱAnleiheȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

256ȱ ȱ

Anlagebereich

4.3

(453)ȱ WelcheȱAussageȱzumȱRisikoprofilȱvonȱKapitalanlagenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ AktienfondsȱundȱIndexzertifikateȱhabenȱeinȱstarkȱunterschiedlichesȱRisikoniveau.ȱ ȱ b)ȱ Garantiezertifikateȱ habenȱ einȱ niedrigesȱ Risikoȱ undȱ sindȱ fürȱ sicherheitsorientierte Kapitalanlegerȱgeeignet.ȱ c)ȱ InvestmentfondsȱhabenȱgegenüberȱjederȱEinzelanlageȱeinȱgeringeresȱRisikoȱ d)ȱRentenfondsȱhabenȱimmerȱeinȱgeringeresȱRisikoȱalsȱeinzelneȱRentenpapiereȱ ȱ ȱ 2ȱPunkte (453)ȱ ZuȱdenȱallgemeinenȱRisikenȱvonȱVermögensanlagenȱzähltȱnichtȱ a)ȱ DasȱLiquiditätsrisikoȱ b)ȱ DasȱKonjunkturrisikoȱ c)ȱȱDasȱInflationsrisikoȱ d)ȱDasȱZinsänderungsrisikoȱ e)ȱ DasȱsteuerlicheȱRisikoȱ ȱ

ȱ

2ȱPunkte

(454)ȱ ZuȱdenȱRisikenȱvonȱAktienȱgehörtȱnichtȱȱ a)ȱ DasȱBonitätsrisikoȱ b)ȱ DasȱHebelrisikoȱ c)ȱ DasȱDividendenrisikoȱ d)ȱDasȱKonjunkturrisikoȱ e)ȱ DasȱPrognoserisikoȱ ȱ

ȱ

2ȱPunkte

(455)ȱ DasȱInflationsrisikoȱ a)ȱ kannȱalsȱRisikoȱdesȱKaufkraftverlustsȱdesȱKapitalsȱbezeichnetȱwerdenȱ b)ȱ istȱbeiȱAktienanlagenȱgenausoȱgroßȱwieȱbeiȱRentenpapierenȱ c)ȱ istȱbeiȱunabhängigȱtätigenȱZentralbankenȱbesondersȱhochȱ d)ȱistȱinȱderȱEuropäischenȱUnionȱausgeschaltetȱ ȱ

2ȱPunkte

ȱ

(456)ȱ DasȱLänderrisikoȱbezeichnetȱ a)ȱ u.a.ȱdasȱRisikoȱderȱfreienȱKonvertierbarkeitȱderȱfremdenȱWährungȱ b)ȱ dasȱRisikoȱdesȱWertverlustesȱderȱFremdwährungȱ c)ȱ dieȱVolatilitätȱausländischerȱBörsenȱ d)ȱnichtȱdieȱGefahrȱpolitischerȱEingriffeȱinȱdenȱFinanzmarktȱ ȱ

ȱ

2ȱPunkte

ȱ 257 ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

(457)ȱ VerzinslicheȱWertpapiereȱȱ a)ȱ habenȱeinȱBonitätsrisiko,ȱdasȱsichȱinȱderȱÄnderungȱdesȱexternenȱRatingsȱausdrückenȱ kannȱ b)ȱ habenȱ einȱAusfallrisiko,ȱ dasȱ nurȱAuswirkungenȱ aufȱ denȱ Kursȱ hat,ȱ wennȱ Zinsȱ oderȱ Tilgungsratenȱnichtȱgezahltȱwerdenȱȱ c)ȱ habenȱeinȱZinsänderungsrisiko,ȱdasȱaberȱkeinenȱEinflussȱaufȱdenȱKursȱvonȱAnleihenȱ hatȱȱ d)ȱhabenȱeinȱVerlustrisiko,ȱweilȱsieȱamȱErfolgȱdesȱUnternehmenȱbeteiligtȱsindȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (458)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱRisikoȱundȱRenditeȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ EinȱeffizientesȱPortfolioȱistȱfürȱjedenȱKapitalanlegerȱauchȱoptimalȱ b)ȱ EinȱPortfolioȱgiltȱalsȱeffizient,ȱwennȱesȱkeineȱAnlagealternativeȱgibt,ȱdieȱbeiȱgleichemȱ RisikoȱeineȱhöhereȱRenditeȱerzieltȱ c)ȱ JedesȱPortfolioȱhatȱeinȱgegenüberȱeinerȱEinzelanlageȱbesseresȱRisikoȬRenditeȬProfilȱ d)ȱEineȱAktieȱhatȱimmerȱeinȱhöheresȱRisikoȱalsȱeineȱRenteȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (459)ȱ WelcheȱAussageȱzuȱRisikenȱistȱrichtig?ȱ a)ȱ DasȱKursänderungsrisikoȱvonȱAktienȱbeinhaltetȱdieȱGefahrȱstetigerȱSchwankungenȱ desȱAktienpreises.ȱȱ b)ȱ ZinsänderungenȱhabenȱaufȱdieȱKursentwicklungȱvonȱAktienȱkeineȱAuswirkungenȱ c)ȱ Dasȱ Marktpreisrisikoȱ beinhaltetȱ dieȱ Gefahrȱ derȱ Veränderungȱ vonȱ Zinsen,ȱ Kursenȱ undȱWährungen.ȱ d)ȱInvestmentfondsȱunterliegenȱkeinenȱanderenȱRisikenȱalsȱAktienȱ ȱ 2ȱPunkteȱ (460)ȱ DasȱRisikoȱvonȱKapitalanlagenȱkannȱ a)ȱ mitȱHilfeȱvonȱVergangenheitsdatenȱzuverlässigȱberechnetȱwerdenȱ b)ȱ nichtȱquantifiziertȱwerdenȱ c)ȱ mitȱHilfeȱvonȱPrognosenȱnichtȱgeschätztȱwerdenȱ d)ȱȱmitȱHilfeȱvonȱErfahrungswertenȱderȱVergangenheitȱbesserȱbeurteiltȱwerdenȱȱ ȱ 2ȱPunkteȱ

258ȱ ȱ

Anlagebereich

4.3

„TeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ ȱ (81)ȱNennenȱSieȱallgemeineȱRisikenȱderȱKapitalanlageȱundȱerklärenȱzweiȱdavon!ȱ ȱ

6ȱPunkte

ȱ

(82)ȱNennenȱSieȱdieȱspeziellenȱRisiken,ȱdieȱmitȱAktienȱbzw.ȱAnleihenȱverbunden ȱ sindȱundȱerläuternȱSieȱkurzȱjeweilsȱeinȱRisiko!ȱ ȱ

6ȱPunkte

ȱ

ȱ

„ȱTeilȱC:ȱAnwendungswissenȱ

ȱ

(30)ȱInterpretierenȱSieȱdieȱBegriffeȱErwartungswertȱundȱStandardabweichungȱim ȱ ZusammenhangȱmitȱderȱKapitalanlage!ȱ 10ȱPunkte

ȱ 259 ȱ

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

Lösungen zu Kapitel 4.3.4.4 „LösungsmusterȱzuȱTeilȱA:ȱMultipleȱChoiceȱ a

b

c

450

d x

451

x

452

x

453

x

454

x

455

x

456

x

457

x

458

x

459 460 461

260ȱ ȱ

ȱ

e

x x x

ȱ

Anlagebereich

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱB:ȱGrundlagenwissenȱ

AllgemeineȱRisiken

Konjunkturrisiko

Liquiditätsrisiko

Inflationsrisiko

PsychologischesȱRisiko

Währungsrisiko

SteuerlicheȱRisiken

Länderrisiko

SonstigeȱRisiken

(81)

ȱ Alleȱ Vermögensanlagenȱ unterliegenȱ demȱ konjunkturellenȱ Risiko.ȱ Dabeiȱ habenȱ verȬ schiedeneȱ Wertpapiereȱ bzw.ȱ Vermögensanlagenȱ inȱ unterschiedlichenȱ KonjunkturphaȬ senȱ Kursverlusteȱ zuȱ verzeichnen.ȱ Tendenziellȱ bestehtȱ einȱ größeresȱ Verlustrisikoȱ in ȱ konjunkturellenȱ Schwächephasen.ȱ Beiȱ allenȱ finanzwirtschaftlichenȱ Kapitalanlagen ȱ bestehtȱ darüberȱ hinausȱ dasȱ Risikoȱ desȱ Kaufkraftverlustesȱ (Inflationsrisiko)ȱ durch ȱ Geldentwertung.ȱ Diesȱ bedeutet,ȱ dassȱ Kapitalanlagenȱ einenȱ nominalenȱ Wertzuwachs ȱ erzielen,ȱderȱunterhalbȱderȱInflationsrateȱliegt,ȱsoȱdassȱmitȱdemȱKapitalȱnachȱderȱAnlaȬ geȱwenigerȱGüterȱundȱLeistungenȱerwerbbarȱsindȱalsȱvorher.ȱ

ȱ 261 ȱ

4.3

4

Systematik der Bankgeschäfte und Finanzdienstleistungen

SpezielleȱRisiken

(82)

Verzinsliche Wertpapiere

Aktien

Bonitätsrisiko

Insolvenzrisiko

ZinsänderungsȬ risiko

KursänderungsȬ risiko

Kündigungsrisiko

Dividendenrisiko

Auslosungsrisiko

Prognoserisiko

ȱ

DasȱKursänderungsrisikoȱvonȱAktienȱbeinhaltetȱdieȱGefahrȱunkalkulierbarerȱSchwanȬ kungenȱ desȱAktienpreises.ȱ DieȱAktienkurseȱ schwankenȱ aufgrundȱ allgemeinerȱ MarktȬ tendenzenȱ bzw.ȱ branchenȬȱ oderȱ unternehmensspezifischerȱ Faktoren,ȱ ohneȱ dassȱ einȱ erkennbarerȱAlgorythmusȱoderȱrationalȱerfassbareȱUrsachenȱfeststellbarȱsind.ȱȱ Schuldverschreibungenȱ habenȱ aufgrundȱ desȱ GläubigerȬSchuldnerȬVerhältnissesȱ dasȱ RisikoȱdesȱAusfallsȱdesȱSchuldners.ȱDiesesȱRisikoȱwirdȱalsȱBonitätsrisikoȱ(AusfallrisiȬ ko)ȱ bezeichnetȱ undȱ verkörpertȱ dieȱ Verschlechterungȱ derȱ Zahlungsfähigkeitȱ bzw.ȱ denȱ EintrittȱderȱZahlungsunfähigkeit.ȱ

262ȱ ȱ

Anlagebereich

„LösungsmusterȱzuȱTeilȱC:ȱAnwendungswissenȱȱ (30)ȱ DieȱwichtigstenȱKriterienȱderȱKapitalanlageȱsindȱRisikoȱundȱRendite.ȱFürȱalleȱKapitalȬ anlagen,ȱdieȱkeinȱfixesȱEntgeltȱgewähren,ȱkannȱdieȱRenditeȱnurȱprognostiziertȱwerden.ȱ Fürȱ unterschiedlicheȱ Szenarienȱ derȱ Wertentwicklungȱ könnenȱ sichȱ unterschiedlicheȱ Renditenȱ undȱ Risikenȱ ergeben.ȱ Mathematischȱ kannȱ fürȱ unterschiedlicheȱAusprägunȬ genȱderȱRenditeȱinȱunterschiedlichenȱMarktsituationenȱȱderȱErwartungswertȱderȱRenȬ diteȱgebildetȱwerden.ȱSieȱdrücktȱdieȱRenditeȱaus,ȱdieȱbeiȱBerücksichtigungȱallerȱmögliȬ chenȱ Marktsituationenȱ ausȱ einerȱ Kapitalanlageȱ durchschnittlichȱ erzieltȱ werdenȱ kann.ȱ Dieȱ tatsächlicheȱ Renditeȱ inȱ jederȱ einzelnenȱ Marktsituationȱ weichtȱ jeweilsȱ mehrȱ oderȱ wenigerȱ starkȱ nachȱ obenȱ oderȱ untenȱ vomȱ Erwartungswertȱ ab.ȱ Dieseȱ Abweichungenȱ vomȱErwartungswertȱkönnenȱalsȱRisikoȱinterpretiertȱwerden.ȱStriktȱgenommenȱistȱeineȱ positiveȱ Abweichungȱ vomȱ Erwartungswertȱ eineȱ Chanceȱ undȱ jedeȱ negativeȱ AbweiȬ chungȱvomȱErwartungswertȱeinȱRisiko.ȱDasȱRisikoȱeinerȱKapitalanlageȱistȱalsoȱumȱsoȱ größer,ȱjeȱgrößerȱdieȱSchwankungenȱumȱdenȱErwartungswertȱsind.ȱȱ Erwartungswert:ȱȱ ȱ

E>r @

N ¦ p i E ri i 1

> @

Standardabweichung:ȱȱ ȱ ȱ

VAR>r @

N ¦ p i (ri i 1

 E>r @) 2

V2

SD(r) V

V2

EinȱrisikoneutralerȱAnlegerȱwirdȱdenȱErwartungswertȱzuȱseinerȱEntscheidungsgrundȬ lageȱ machen,ȱ dennȱ dasȱ Risikoȱ istȱ ihmȱ egal.ȱ Einȱ risikofreudigerȱ Anlegerȱ wertetȱ jedeȱ Abweichungȱ vomȱ Erwartungswertȱ alsȱ Chanceȱ undȱ wirdȱ dieȱ Standardabweichungȱ (bzw.ȱ einȱ Vielfachesȱ davon)ȱ fürȱ seineȱ Anlageentscheidungȱ alsȱ zusätzlicheȱ möglicheȱ Renditeȱ zumȱ Erwartungswertȱ hinzuziehen.ȱ Einȱ risikoscheuerȱ Anlegerȱ interpretiertȱ jedeȱAbweichungȱvomȱErwartungswertȱalsȱRisikoȱundȱziehtȱdieȱStandardabweichungȱ (oderȱeinȱVielfachesȱdavon)ȱvomȱErwartungswertȱab,ȱumȱseineȱAnlageentscheidungȱzuȱ treffen.ȱ ȱ

ȱ 263 ȱ

4.3