Bilanzen lesen, 4.Auflage

Bilanzen lesen

D i p l . - Kfm . M a n fred Weber

4.

Aufl a g e

�auft! •••

Bibliografische Information der deutschen Bibliothek Die Deutsche Bibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über http://dnb.ddb.de abrufbar.

ISBN 978-3-448-07331-7

Bestell-Nr. 00662-0004

1. Auflage 1997 (ISBN 3-86027- 172-5) 2., aktualisierte Auflage 2002 (ISBN 3-448-04858-5) 3., aktualiserte Auflage 2004 4., aktualiserte Auflage 2007

©

2007, Rudolf Haufe Verlag GmbH 8: Co. KG,

Niederlassung Planegg!München Postanschrift: Postfach, 82142 Planegg Hausanschrift: Fraunhoferstraße 5, 82152 Planegg Fon (089) 89517-0, Fax (089) 89517-250 E-Mail: [email protected] Internet: www.haufe.de Lektorat: Claudia Nöllke, Textbüro Nöllke Redaktion: Jürgen Fischer Redaktionsassistenz: Christine Rüber Alle Rechte, auch die des auszugsweisen Nachdrucks, der fotomechanischen Wiedergabe (einschließlich Mikrokopie) sowie der Auswertung durch Daten­ banken oder ähnliche Einrichtungen vorbehalten. Satz

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Layout: albin fendt S6-media, 82'152 Planegg

Umschlaggestaltung: Agentur Buttgereit 8: Heidenreich, 45721 Haltern am See Druck: freiburger graphische betriebe, 79108 Freiburg

Zur Herstellung der Bücher wird nur alterungsbeständiges Papier verwendet.

TaschenGuides - ;alles, was Sie wissen mussen •

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Fü r a l l e , d i e w e n i g Zeit h a ben u n d e rfa h re n w o l l e n , w o ra u f es a n ko m mt. Fü r E i nste i g e r u n d fü r P rofis, d i e i h re Ke n n t n i sse ra sch a u ffrisc h e n w o l l e n . S i e spa ren Zeit u n d kö n n e n d a s W i ssen effi z i e n t u m setz e n : Ko m p ete nte Autoren erkl ä re n j ed es T h e m a a kt u e l l , l e i c h t ver­ stä n d l i c h u n d p raxisn a h . I n d e r G l i ed e ru n g fi n d e n S i e d i e w i c h tigsten Fra g e n u n d Pro­ b l e m e a u s d e r Praxis. Das ü be rs i cht l i c h e Layo u t e r m ög l i c h t es I h n e n s i c h rasch z u o r i e n t i e re n . An l e itu n g e n "Sch ritt fü r Schritt", C h eckl isten u n d h i l fre i c h e Ti p ps b i eten I h n e n d a s n ö t i g e Werkz e u g fü r I h re Arbeit. Als Sch n e l l e i nstieg d i e g e e i g n ete Arbeitsbasis fü r G ru p pen i n Org a n isati o n e n u n d Betri ebe n . I h re

M e i n u ng

i n t e ress i e rt u n s!

M a i l e n Sie e i n fa c h

u n ter

o n l i n e@ h a u fe.de a n d i e Tasc h e n G u i d e- Red a kt i o n . Wir fre u e n u n s a u f I h re An reg u n g e n .

Inhalt •

Vorwort

•

Bi l anz

•

Woz u b ra u c h t m a n B i lla n z e n ?

•

W i e e n tste h t a u s d e m I nventa r d i e B i l a n z?

•

Was l i est m a n i n d e r E�i l a nz?

•

W i e w i rd d i e Ve rm ö g e n s l a g e b e u rte i l t?

•

W i e e rfo l g t d i e Ka p ita l a u fbri n g u n g ?

•

W i e e rke n n t m a n d i e F i n a n z i e r u n g ?

•

We l c h e B i l a n z positi o n e n z e i g e n d i e Liq u i d i tä t?

•

•

Gewi n n - u nd Ver l ustrech n u ng (G+V- Rech n u ng) We l c h e r Aufba u i st fü r d i e G ew i n n - u n d Ve r l u strech n u n g vorg esch r i e b e n ?

•

W i e w i rd d i e G esa m t l e i st u n g b e u rtei l t?

•

W i e ko m m t m a n von d e r G esa m t l e i stu n g z u m " E rg e b n i s d e r g e wö h n l i c h e n G es c h ä fts­ tä t i g ke it"?

•

Wa ru m u n te rsch e i d et m a n E rg e b n i s vor Ste u e r n , J a h resü b e rsc h u ss u n d B i l a n z g ew i n n ?

•

Wa s s i n d d i e B e z u g sg rößen fü r d i e R e n ta b i l i tä t?

•

W i eso i n form i e rt d e r Cashflow u m fasse n d e r?

Bewertung i n der B i l a nz

•

•

•

B i l a n z i e r u n g sg r u n d sä tze?

•

•

•

W i e w i rd i n d e r H a n d e l s b i l a n z bewertet?

•

Wes h a l b g i bt es B u chfü h ru n gs- u n d

We l c h e B e rwertu n g sg r u n dsätze g e lten i n d e r Ste u e rb i l a n z?

•

We l c h e B i l a n z i e r u n�Js- u n d Bewert u n g swa h l rechte ke n n e n H a n d e l s- u n d Ste u e rb i l a n z?

•

I n t e r n a ti o n a l e Rech n u n g s l eg u n g n a ch I F RS

•

B i l a nz-ABC

•

Die

100

w i c h t i gsten Beg riffe i n Ku rzform z u r B i l a nz

•

Anhang B i l a n z n a ch H a n d e l s recht ( B e i s p i e l )

•

Gewi n n - u n d Ve r l u strech n u n g ( B e i s p i e l )

•

Stiichwortverzeich n i s

•

Vorwort Wa ru m s o l lten S i e B i l a n z e n l esen kö n n e n ? D e r B i l a n z l eser e rh ä l t e i n e n E i n b l i c k i n d i e w i rtsc h a ft l i c h e La g e d es bet reffe n d e n U n tern e h m e n s. Ve r m ög e n , Ka p i ta l , Fi n a n z i e r u n g u n d E rt ra g s l a g e werd e n s i c h tba r. Akt i o n ä re u n d M i ta rbeiter wo l l e n i h r U n tern e h m e n richtig e i n s c h ä tz e n , Li efera n t e n u n d Ku n d e n i h re Gesch ä ftspa rtn e r besse r b e u rte i l e n kön n e n . D i e Au swertu n g von B i l a n z e n w i rd beso n d e rs b e i Ba n ke n i n d e r Kred i t w ü rd i g ke itsprüfu n g d u rc h ­ g efü h rt u n d i st d i e G ru n d l a g e fü r spätere Kred itg ewä h r u n g . I n d i esem Werk e rfa h re n S i e , w i e e i n e B i l a n z a u fg e ba u t i st, wie d i e e i n ze l n e n Pos i t i o n e n z u i n terpretieren s i n d u n d w i e d i e Bewertu n g i n d e r B i l a n z e rfo l g t. D i e U n te rsch i e d e e i n es Ja h resa bsc h l u sses n a ch d e u tsch e m H a n d e l srecht u n d n a ch I F RS werd e n g ezeigt. An h a n d e i n e r M u sterb i l a n z werden S i e d u rc h das Werk g e­ fü h rt. D a b e i s i n d d i e j ewe i l s fü r d i eses Ka p i te l re l eva nten Te i l e h e rvorg e h o b e n . D i ese M u sterb i l a n z ist a m E n d e d es We rkes vo l l stä n d i g a bg e d ru c kt. Das B i l a n z-Abc e rk l ä rt d i e w i c h t i g sten Beg riffe u n d d i e n t a l s sch n e l l es N a chsch l a g ewe rk.

Manfred Weber

Bi l a nz

Wozu braucht man Bilanzen?

Bilanzen lesen und verstehen We r e i n e B i l a n z z u l esen ve rs1teht, ka n n e i n U n tern e h m e n be­ u rte i l e n . D i e B i l a n z z e i g t I h n e n d i e Ve rmög e n sve rh ä l t n isse, d e n Ka p i ta l a u fba u u n d d i e F i n a n z i e ru n g . S i e erke n n e n a l so, o b d a s U n tern e h m e n so l i d e fi n a n z i e rt i s t od e r o b e s k u rz vor d e m Ko n ku rs ste ht. D i e B i l a n z i n fo r m i e rt, w o h e r d i e fi n a n z i e l l e n M itte l ko m m e n u n d w i e s i e e i n g esetzt werd e n . Ve rä n d e r u n g e n i n d e r B i l a n z s a g e n etwas ü b e r E n tw i c k l u n g e n i m U n tern e h m e n a u s. D i e B i l a n z i st i m m e r a u f e i n e n be­ st i m mten Zeitp u n kt, d e n B i l a nzst i c h t a g , bezog e n . So g i bt es E röffn u n gs-, Sch l u ss- u n d Zwisch e n b i l a n z e n . Aus d e r Gewi n n - u n d Ve r l u strech n u n g kö n n e n S i e d i e Er­ tra g s l a g e e i n es U n tern e h m e n s a b l es e n . Aufw e n d u n g e n u n d E rträ g e d e s Gesch ä ftsj a h res s i n d h i e r d a rg este l l t. D i e B i l a n z b i l d et, z u sa m m e n m i t d e r Gewi n n - u n d Ve rl u st­ rech n u n g , d e n J a h resa bsch l u ss u n d d i e n t d e r Rec h e n sc h a fts­ l eg u n g . G l ä u b i g e r, Li efera n te n , K u n d e n , M itarbeiter u n d d i e . Offe n t l i c h ke i t werd e n i n formiert. .

Bilanz

Gesetz l iche G r u n d l a g e n B i l a n z u n d G ew i n n - u n d Ve rl ustrec h n u n g s i n d h e rvorra g e n d e I n stru m e nte z u r Ko n t ro l l e u n d D o ku m e n ta t i o n , d i e ü be r d e n Gesch ä ftse rfo l g

u nd

d i e Ve rm ö g e n s l a g e Ausku n ft g e b e n .

N a c h d e m H a n d e l sg esetz b u c h s i n d Ka ufl e ute, H a n d e l sg e se l l ­ schaften u n d e i n g et ra g e n e G e n osse n sc h a ften d a z u verpfl i c h ­ tet, z u m Sch l uss e i n es G es c h ä ftsj a h res e i n e n J a h resa bsch l uss z u e rste l l e n . D e r J a h resa bsc h l u ss h a t d e n G r u n d sätzen o rd n u n g s m ä ß i g e r B u c h fü h ru n g z u entspre c h e n . D a s bed e u tet, e r m u ss vol l stä n ­ d i g , r i c h t i g , z e i tg e re c h t u n d g eo rd n et sei n . Au ß e rd e m b este h t e i n Ve rrec h n u n g sverbot, d . h . , ke i n e Ve rrech n u n g vo n Posten d e r Aktivseite m it Posten d e r Pa ssivseite, u n d ke i n e Aufre c h ­ n u n g v o n Aufwe n d u n g e n u n d Erträ g e n .

Wie entsteht aus de: m Inventar die Bilanz?

Inventur und Inventar I n ve n t u r i st d i e l ü c ke n l ose m e n g e n - u n d w e rt m ä ß i g e E rfas­ s u n g d es Ve rm ö g e n s u n d der Sc h u l d e n e i n es U n tern e h m e n s z u e i n e m best i m mten Sti c h ta g . D a s Ve rz e i c h n is, d a s b e i d i e­ ser B esta n d s a u fn a h m e e rste l l t w i rd , ist das I nventa r. H a n d e l srecht u n d Ste u e rrecht ve rpfl i c h t e n d i e Ka u fl e u te z u r I n ve n t u r. D e r Ka u fm a n n m u ss se i n Ve r m ö g e n u n d se i n e Sch u l ­ d e n z u fo l g e n d e n An l ä ssen festst e l l e n :

Wie entsteht aus dem

Inventar die Bilanz?

•

b e i G rü n d u n g od e r Ka u f e i n es U n tern e h m e n s,

•

a m E n d e e i n es j e d e n Gesc h ä ftsj a h res,

•

b e i Ve rka u f d e s U n tern e h m e ns.

Durchführung der Inventur D a s E rfa ssen d es g esa mten Ve rm ö g e n s u n d a l l e r Sch u l d e n w i rd a l s I n ve ntu r bez e i c h n et. D i e kö rp e r l i c h e Besta n d sa u f­ nahme

(=

kö rp e r l i c h e I nve n t u r) d e r Vo rräte i st d e r w i c h t i g ste

Te i l d e r I nve n t u r u n d e rfo l g t d u rc h Zä h l e n , W i eg e n , M essen u n d S c h ä tz e n . We n i g e r a rb e i ts i n te n siv, a b e r ä h n l i ch vorz u g e­ h e n i st b e i d e r E r m i tt l u n g d er tec h n isch e n A n l a g e n u n d M a ­ sch i n e n , d e s Fu h rpa rks u n d d e r Betrie bs- u n d Gesch ä ftsa us­ statt u n g . D i e körpe rl i ch e Besta n d sa u fn a h m e i st n otwe n d i g e r Besta n d te i l e i n e r o rd n u n g s m ;3ß i g e n B u c h fü h ru n g u n d B i l a n .

z l erung. D i e Werte d e r ü b ri g e n Ve r m ö g e nsgeg e n stä n d e kö n n e n g rö ß ­ tente i l s o h n e körp e r l i c h e Best a n d sa u fn a h m e , a n h a n d von Be­ l e g e n od e r b u ch h a l te ri sc h e n . A ufze i c h n u n g e n , erm itte l t wer­ d e n . Ba n kg u t h a b e n werd e n d u rch Kontoa u sz ü g e d e r Ba n ke n festgeste l l t. D i e H ö h e d e r Ford e r u n g e n a n K u n d e n w i rd i n d e r B u c h h a l t u n g festg e h a l t e n . A u c h d i e Sch u l d e n s i n d G e g e n ­ sta n d d e r b u c h m ä ß i g e n Besta n d sa u fn a h m e

(=

B u c h i nve n t u r) .

Versch iedene I nventu rverfah ren Das Ve r m ög e n w i rd bei d e r S1ti c h ta g s i nve n t u r d u rch kö rp e r l i ­ c h e Besta n d sa u fn a h m e z u m E�i l a n zsti c h ta g , m e i st d e m festgeste l l t.

31. 1 2.,

Bilanz

D i e Besta n dsa u fn a h m e z u m B i l a n zstichtag ka n n e n tfa l l e n , we n n d e r m e n g e n mä ß i g e Besta n d d e r Wa renvorräte b u c h ­ m ä ß i g n a c h g ew i esen werd e n ka n n . D i e Besta ndsverä n d e ru n ­ g e n werd e n a l s Z u - u nd Abgä n g e i n d e r La g e rka rte i oder von d e r E DV erfasst. D i e körpe r l i c h e B esta n dsa u fn a h m e ka n n bei d e r perm a n e n te n I nven t u r a n jedem b e l i e b i g e n Tag des Ge­ sch ä ftsja h res e rfo l g e n . Die Bestä n d e m üssen a be r w e n i gste n s ei n m a l i m Geschäftsj a h r d u rch e i n e körpe r l i c h e Besta ndsa u f­ na h m e a u fg e n o m m e n werd e n .

Inventar ist das Ergebnis der Inventur D a s I nve nta r ( l a t e i n isch

inventarium

=

Besta n d sverz e i c h n is)

ist e i n u m fa sse n d e s Besta n d sverz e i c h n is, i n d e m a l l e Ve rmö­ g e n sg e g e n stä n d e u n d Sch u l d e n nach Art, M e n g e u n d Wert e i n ze l n a u fg e fü h rt s i n d . D i e Best i m m u n g von Werten ist d i e H a u pta u fg a b e d es I n ve n ta rs. Das I nve nta r w i rd i n d re i Tei l e a u fg ete i l t:

1 2 3

Ve r m ög e n Sch u l d e n E r m i tt l u n g d e s R e i nve rm ö g e n s

(

=

E i g e n ka p i ta l s)

Vermögen Das Ve rmög e n g l i e d e rt sich i n An l a g e - u n d U m l a u fve rmög e n . Das An l a g evermögen bei n h a l tet a l l e Ve rmög ensg e g e nstä n d e , d i e l a n g fristig z u r D u rchfü h ru n g d e r Betrie bsa u fg a b e n benötigt werd e n :

Wie entsteht aus dem

Inventar die Bilanz?

•

G r u n d st ü cke u n d Gebä u d e

•

M a s ch i n e n u n d masch i n e l l e An l a g e n

•

Betrie bs- u n d G es c h ä ftsa u ssta tt u n g

•

Fa h rz e u g e ( F u h rpa rk)

•

An l a g e n i m Ba u

Z u m U m l a u fverm ög e n zä h l e n d i e Ve r m ög e n sg ege nstä n d e , d i e n u r fü r ku rze Zeit i m U n tern e h m e n b l e i b e n . S i e w e rd e n z u r Er­ ste l l u n g d e r betri e b l i c h e n Leii st u n g e n stä n d i g verä n d e rt u n d u m g e wa n d e l t. Vo rrä te s i n d e i n w i c h t i g e r Te i l d es U m l a u fvermöge ns. I m H a n ­ d e l ste h t a n d i eser Ste l l e d i e Pos i t i o n "Wa re n ". Das U m l a u fve r m ög e n u m fa sst a u ß e r d e n Vo rräten n oc h For­ d e ru n g e n , We rtpa p i ere u n d l i qu i d e M i tte l .

Sch ulden D i e Sch u l d e n w e rd e n i m I nventa r n a ch d e r Fä l l i g ke i t, d. h . n a c h d e r D ri n g l i c h ke i t d e r Za h l u n g , a n g eo rd n et :

Langfristige Schulden •

Hypot h e kensch u l d e n

•

G r u n d sc h u l d e n

•

l a n g frist i g e D a r l e h e n

Kurzfristige Schulden •

Li efera ntenverb i n d l i ch ke i t e n

•

Ko ntoko rre n tsch u Id e n

•

Wechselverb i n d l i c h ke iten

Bilanz

Erm ittl u ng des Reinver mögens Das R e i n ve r m ög e n bzw. d a s E i g e n ka p i ta l kö n n e n S i e festst e l ­ l e n , i n d e m S i e vom g es a m t e n Ve r m ög e n a l l e Sch u l d e n a b­ ziehen.

Gesamtvermögen - Schulden •

==

Reinvermögen

Die Unternehmensleitung ist für die ordnungsmäßige Duchführung

der Inventur verantwortlich. Das Inventar ist die Grundlage für die Bi­ lanz. Das Inventar und seine beigefügten Unterlagen sind 10 Jahre aufzubewahren (§§ 257 HGB, 147 AOl

•

Beispiel: Inventar und Bilanz Inventar des Kaufmanns Marcel Bu1tsch

A. Vermögen Grundstücke und Gebäude Lagerei nrichtung Geschäftsausstattung Fuhrpark Waren Kundenforderungen Bankguthaben Kasse Summe des Vermögens

724 500 82 900 69 700 1 1 5 000 120 400 140 790 25 200 5 280

€ € € € € € € €

1 283 770 €

B. Schulden Hypothek der Sparkasse Darlehen der Vol ksbank Lieferantenverbind I ichke iten

1 50 000 € 80 000 € 170 620 €

Summe der Schulden

400 620 €

C. Reinvermögen Summe des Vermögens Summe der Schulden Rei nvermögen

=

Eigenka p ita l

1 283 770 € 400 620 € 883 1 50 €

Wie entsteht aus dem

Inventar die Bilanz?

Das I nventa r, m i t se i n e r a u sfü h rl i c h e n Aufste l l u n g d e r e i n z e l ­ n e n Ve r m ög e n ste i l e u n d Sch u l d e n , i st d i e G ru n d l a g e fü r d i e B i l a nz. D i ese w i rd a u s d e m I nventa r e n twicke l t u n d i st e i n e Ku rzfassu n g d e s I nventa rs. Wä h re n d a l l e rd i n g s Ve rm ö g e n , Sch u l d e n u n d E i g e n ka p ita l i m I n ve n ta r i n Sta ffe l form d a rg e­ ste l l t werd e n , w i rd i n d e r B i l a n z d i e so g e n a n n te Ko n t e n fo rm g ewä h l t. Auf d e r l i n ke n Seite d e r B i l a n z ste h t d a s Ve r m ög e n . S i e fi n ­ d e n beis p i e l sweise d i e Ve r m ög e nsposition " G r u n d st ü c ke u n d Gebä u d e" m it d e m Wert von

17 24 500 € a u s d e m

I nventa r a u f

d e r l i n ke n Seite u n ter An l a�Jeve r m ög e n a u sg ew i ese n . Ent­ sprec h e n d i st m i t d e r La g e re i nr i ch t u n g , der Geschäftsa u ssta t­ t u n g u n d d e m F u h rpa rk zu verfa h re n . Wa ren, Ku n d e n fo rd e­ ru n g e n , Ba n kg u t h a b e n u n d Ka sse e rsch e i n e n e b e n fa l l s a u f d e r l i n ke n Seite, a l l e rd i n g s u n ter U m l a u fve r m ög e n . D i e rechte Seite weist d i e Sch u l d e n u n d d a s E i g e n ka p i ta l a u s. D i e i m I nventa r a u sgewiese n e Hypoth e k d e r Spa rkasse ü be r

150 000 € e rsc h e i n t d esha l b

a u f d e r rechten Seite d e r B i l a n z .

E n ts p rech e n d i st m i t d e m D a r l e h e n d e r Vo l ksba n k u n d d e n Li efera n t e n verbi n d l i ch ke i t e n z u ve rfa h re n . Das i m I nventa r a u sg ew i ese n e Rei nve r m ög e n i n H ö h e von

883 150 €

e rsc h e i n t i n d e r f3i l a n z a u f d e r re chten Seite a l s

E i g e n ka p ita l . D a m i t sti m m e n d i e B i l a n zsu m m e n a u f d e r l i n ­ ken u n d rechten Seite ü b erei n . D i e B i l a n z s i e h t d a n n fo l g e n d e rm a ße n a u s :

Bilanz

Bilanz des Kaufmanns Marcel Butsch

Aktiva

Passiva

VERM Ö G EN

KAPITAL

Anlagevermögen

Eigenkapital

Grundstücke und Gebäude Lagerei nrichtung Geschäftsausstattung Fuhrpark

724 500 82 900 69 700 1 1 5 000

Umlaufvermögen Waren Kundenforderungen Bankguthaben Kasse

883150

Schulden Hypothek S parkasse D a rlehen Vol ksbank Lieferantenverb i n d l ichkeiten

1 50 000 80 000 170 620

120 400 140 790 25 200 5 280 1283770

1283770

Was liest man in der Bilanz? D i e l i n ke Seite d e r B i l a nz, d i e Aktivseite, z e i g t d a s Ve r m ög e n d es U n te rn e h m e n s. S i e e rfa h re n fe r n e r, w e l c h e We rte a u f d i e e i n ze l n e n Ve rm öge n s posit i o n e n (Akt iva) e n tfa l l e n . Auf d e r re chten Seite, d e r Pa ssivse ite, s i n d d i e Ka p i ta l w e rte ( Pa ssiva ) a u fg e fü h rt,

u n terte i l t

in

E ig e n ka p ita l

und

Fre m d ka p i ta l .

Wä h re n d d i e Aktivse ite S i e ü be r d i e M itte lverwe n d u n g i n for­ m i e rt, u n te rri chtet Sie d i e Pa ssivs e i te ü be r d i e M i tte l h erku n ft.

Was liest m an

In der Bilanz ?

D i e Ve rmögenswerte s i n d i n d e r B i l a n z n a c h e i n e r best i m mten Reih e n fo l g e a n g eord n et, n ä m l ich d e m G ra d , wie schwer sie sich " l iqu i d i eren", a l so in G e l d u mwa n d e l n l a ssen. Werte, d i e n u r sch wer verfl üssigt werd e n kö n n e n , w i e G ru ndstü cke u nd Ge­ bä u d e , ste h e n a u f der Aktivseite g a nz o b e n . Am u n teren E n d e ersc h e i n e n d i e fl ü ssi g e n M itte l , Kasse u n d Ba n kg u t h a b e n . Das Ka p i ta l w i rd n a ch d e r Fä l l i g ke i t a u sg ewiese n . D a s E i g e n ­ ka p ita l , d a s l a n g frist i g i m U n tern e h m e n b l e i bt, ste h t i m m e r a n d e r e rsten Pos i t i o n . Ku rzfrist i g e Verb i n d l i c h ke i te n , d i e s c h o n ba l d z u za h l e n s i n d , werden a m E n d e a u fg efü h rt. D i e B i l a n z ist e i n e G eg e n ü b e rste l l u n g von Ve r m ög e n u n d Ka ­ p i ta l , d i e Su m m e d e r Aktiva u n d d i e Su m m e d e r Passiva ist g l e i c h . " B i l a nz"

( ita l i e n isch

"bi l a n c i a " ) h e i ßt G l e i c h g ew i c h t

d e r Wa a g e . D i e fo l g e n d e B i l a n z ist e i n e g e kü rzte Form d e r i m An h a n g d a rg este l l t e n M u ste r b i l a n z , d i e a l l e n ko m m e n d e n Da rste l l u n g e n z u g r u n d e l i egt.

Maschinenbau AG, Stuttgart Kurzfassung der B i lanz zum 31. 12.2005 ( i n 1000 €)

Passiva

Aktiva Immateriel le Ver­ mögensgegenstände Sachan lagen Finanzan lagen Vorräte Forderungen Wertpapiere flüssige M ittel

Eigenkapita l

51 027

44 56 929 6 7 14

Rückste l l ungen und Sonderposten

21 1 89

12 357 14 980 5 245 3 512

Verbindl ichkeiten gegenüber Banken Andere Verbindl ichkeiten

99781

14 894 12 671 99781

Bilanz

Maschinenbau AG (MAG)

€ 1000 90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 O

+--

1 2005

2 2004

I

MAG - Aktiva Aktiva Anlagevermögen Umlaufvermögen

31. 12.2005 € in 1000 63687 360 94 9 9 781

31. 12.2004 € in 1000 560 33 35 772 9 1 805

Wie wir d die Verm ögenslage beurteilt?

Wie wird die Vernnögenslage beurteilt? 1. SCH RITT: Die Aktivseih� der B i l a nz

ZI EL: Vermögenslage beu rtei len können D i e Ve rm ö g e n s l a g e e i n es U n t e rn e h m e n s kö n n e n S i e a n h a n d e i n e r Ana l yse d e r Akt ivseite d e r B i l a n z

beu rte i l e n . D i e fo l ­

g e n d e Da rste l l u n g z e i g t I h n e n d i e Aktivse ite d e r M a sc h i n e n ­ ba u AG, Stu ttg a rt, a bg e kü rzt MAG.

Aktiva ( i n €) 2005

Anlagevermögen I m materiel leVermögensgegenstände Sachan lagen - G rundstücke und Bauten - Techn ische Anlagen und Masc h i nen - Betriebs- u . Geschäftsausstattung - Anza h l ungen und An lagen im Bau Finanzan lagen ( Summe Anlagevermögen)

44 000 23041 000 26 297 000 2 807 000 4 784 000 6 714 000 63 687 000

Umlaufvermögen Vorräte Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Wertpap iere flüssige M ittel ( Summe Umlaufvermögen)

Rechnungsabgrenzungsposten

12 357 000 14 759 000 5 245 000 3 512 000 35 873000 221 000 99781000

Bilanz

U m d i e Ve rm ö g e n s l a g e e i n es U n tern e h m e n s beu rte i l e n z u kön n e n , g i bt e s versc h i ed e n e Ke n n za h l e n , d i e S i e a u s d e r B i ­ l a n z errech n e n kö n n e n u n d d i e I h n e n Aufsch l u ss ü be r ver­ sc h i ed e n e Asp e kte d e r Ve r m ög e n sve rte i l u n g g e b e n . D i e An l a g e n i n te n sität i st e i n e d i eser Ke n n za h l e n . S i e i st d a s Ve rh ä l t n i s von An l a g everm ög e n z u m g esa mten Ve rm ö g e n , a l so An l a g everm ög e n i n Pro z e n t d e r B i l a n zs u m m e.

Anlageni ntensität

,�n lagevermögen =

1 % Gesan tvermögen ( B i lanzsumme)

Das An l a g eve rmög e n beste h t a u s Sa cha n l a g e n u n d Fi n a n z ­ a n l a g e n , d i e d e m U n tern e h m e n

l a n g fristig z u r Ve rfü g u n g

ste h e n . Das An l a g everm ög e n i st d es h a l b a u c h l a n g fristig z u fi n a n z i e re n . Die MAG weist

2005 ein An lagevermög e n von 63687000 € a u f. D i e B i l a nzsu m m e beträ g t 99 781 000 €, 1 Ofo s i n d fo l g l i c h 997 810 €.

Anlageni ntensität

L

63 687 000 =

9 97 8 0

=

63, 8 %

E i n e An l a g e n i n te n sität von 63,8 D/o i st h o c h , fast zwei D ritte l d e r B i l a n zsu m m e e n tfa l l e n a u f S a c h a n l a g e n u n d Fi n a n za n ­ l a g e n . E i n e s o l c h e An l a g e n i n t e n s i tä t e rford e rt e b e n fa l l s e i n e n h o h e n Ante i l vo n E i g e n ka p i ta l bzw. l a n g frist i g e m Fre m d ka p i ­ ta l a m G esa mtka p i ta l . D i e B i l a n z position " G e l e istete Anza h l u n g e n u n d An l a g e n i m Ba u " w e i st

4 784 000 €

a u s, e i n I n d i z fü r e i n e h o h e I n ves-

Wie wir d die Verm ögenslage beurteilt?

titi o n stätig ke it. D i ese fü h rt z u e i n e m h ö h e re n An l a g evermö­ g e n u n d d a m i t zu e i n e m Anst ii eg d e r An l a g e n i nten sität. We n n d i e An l a g e n i n te n sität ste i g t, d a n n so l l te a u ch d e r Ante i l d e r l a n g frist i g e n F i n a n z i e r u n g z u n e h m e n . _

Je höher die Anlagenintensität ist. umso höher ist die Belastung mit

fixen Kosten, insbesondere Abschreibungen und Zinsen.

_

D i e Sach a n l a g e n i n te n s i tä t kl a m m e rt d i e Fi n a nza n l a g e n a u s, d . h. Bete i l ig u ng e n , Aktien des An l a g everm ög ens u n d l a ngfris­ t i g e Ausl e i h u n g e n a n To ch terg ese l l sc h a ft e n . Auch d i e i m m a ­ teri e l l e n Ve rm ög e n sg e g e n stä n d e d es A n l a g eve rmög e n s s i n d h e ra u sz u rech n e n .

·t··a t S ac h an I a genm tensl

Sachan lagevermögen

.

=:

.,

---'''--

--

--''--

-

-

1 % Gesamtvermögen

D a s A n l a g eve r m ög e n i n H ö h e vo n 63 687

000 €

i st u m d i e

Fi n a n za n l a g e n i n H ö h e von 6 z ü g l i ch

44 000 €, was

714 000 € z u verm i n d e r n , 56 929 000 € e rg i bt.

Sachanlageni ntens ität

56 929 000

.,

Die

57 Ofo

MAG

weist

damit

=

=

eine

9 97 810

zu­

57, 1 %

Sa c h a n l a g e n i n te n sität

von

a u s. We n n das An l a g everm ö g e n d es U n tern e h m e n s z u ­

n i m m t, d a n n fü h rt d a s z u e i n e m Anstieg d e r Ken n za h l Sa c h ­ a n l a g e n i n t e n sität. Al l e Ve r m ög e n s poste n , d i e s i c h rasch ä n d e rn , w e i l sie l a u fe n d i m Betriebsprozess ve rä n d e rt werd e n , zä h l e n z u m U m l a u fver-

Bilanz

m ög e n : Vo rrä te, Ford e r u n g e n , fl üssige M itte l . D i e U m l a uf­ i n te n sitä t z e i g t d a s Verh ä l t n i s von U m l a u fverm ög e n z u G e ­ sa m tverm ö g e n . E i n U n tern e h m e n m i t e i n e r h o h e n U m l a u f­ i n te n sität ka n n a u ch i n g rö ßerem U m fa n g m i t ku rzfrist i g e m Fre m d ka p ita l a rbeite n .

U m l a ufintensität

Umlaufvermögen =

1 % Gesan tvermögen ( B i lanzsumme)

D i e U m l a u fi n t e n s ität d e r M AG

ka n n a u s d e n

B i l a nz

w e rd e n ,

e n ts p rech e n d

e rm i tte l t

Daten d e r

U m l a u fve r m ög e n

35 873 000 €.

U m l a ufi ntensität

3513 73 000 =

D i e U m l a u fi n te n sität beträ g t

ml7 810

36 Ofo.

36 %

=

D i e Versch i ed e n a rt i g ke i t

e i n ze l n e r W i rtsc h a fts b ra n c h e n z e i g t s i c h a u ch i n d e r Z u sa m ­ m e n setz u n g d es U m l a u fve r m ög e n s , o b es vorra ts i n te n siv ist od e r e i n e h o h e Ford e r u n g si nten sitä t a u fweist. D i e Vo r ratsi n te n s i tä t ist e i n e a n d e re w i c h t i g e B i l a n z ke n n ­ za h l , s i e setzt d i e Vo rräte i n B ez u g z u m G esa m tve r m ög e n .

Vorrats intensität

Vorräte =

---..: '----

1 % Gesanrtvermögen ( B i lanzsumme)

Vorratsi ntens ität

12 357 000 =

9 9 7 810

_

12, 4 %

L

Wie wir d die Verm ögenslage beurteilt?

D i e Au ssa g efä h ig ke i t w i rd e r h öht, w e n n d i e bere c h n ete Vo r­ ra ts i n te n sität m i t d e m Vorja hr verg l i c h e n w i rd . D i e Vo rräte e i ­ n es U n tern e h m e n s kö n n e n a bso l u t ste i g e n , a l so a bs o l u t h ö h e r a l s i m Vorja h r se i n , re l a tiv - u n d d a s b e r ü cksi c h t i g t d i e Vo r­ ra ts i n te n sität - kö n n e n s i e a be r u n verä n d e rt b l e i be n . D i e Be­ stä n d e i m E i n ka u fs- u n d Ve rt r i e bs l a g e r kö n n e n a l so n u r a n d i e Ausweitu n g d e r Geschäftstä tii g ke i t a n g epasst word e n se i n . Der i n n erbetri e b l iche Ve rg l e i c h kön nte d u rch d e n zwisch e n ­ betri e b l i c h e n Ve rg l e i c h , i n sbesond ere m i t d e rse l b e n B ra n c h e , e rg ä n zt w e rd e n . S i e s e h e n d a n n , o b d i e Vo rräte i m Verg l e i c h z u r B ra n ch e z u g ro ß s i n d . Ford e r u n gsi n te n s i tä t i st d i e R e l a t i o n von Ford e r u n g e n z u m G esa m tve r m ög e n . S i e kö n n e n b e i d e r MAG d i e Fo rd e ru n g s i n ­ tensität berec h n e n , i n d e m S i e d i e K u n d e n fo rd e r u n g e n l a u t B i ­ l a n z i n H ö h e von

14 759 000 €

d u rch

1 Ofo

d e r B i l a n zs u m m e

d ivi d i e ren.

. . .. Ford erungsmtensltat .,

L

Forderungen =

1 % I�esamtvermögen ( B i lanzsumme)

Forderungsintensität=

14 759 000 -

9 97 810

14, 8 %

Auch d i e Ford e r u n gsi n t e n s i tä t ka n n m it d e m Vo rj a h r u n d m i t U n tern e h m e n d e r Ko n ku rre n z verg l i c h e n w e rd e n . _

Der Handel macht mit dem Umlaufvermögen seine Geschäfte. Vor­

räte und Forderungen binden einen großen Teil des Vermögens im Handel.

_

Bilanz

D i e B i l a n zposition "Rech n u ngsa bg renzu n g " d i ent d e r period e n ­ g e rechten Erfo l g se r m i tt l u ng . D a s U n tern e h m e n h a t e i n e Za h ­ l u ng n och i m a l ten J a h r g e l e istet, w ä h re n d d i e Leist u n g e rst i m n ä c h sten J a h r e rfo l gt. Aktive Rech n u n gsa bg re n z u n g sposten werd e n fü r Za h l u n g e n g e b i l d et, d i e vor d e m B i l a nzstichta g fü r e i n e n Zeitra u m nach d e m B i l a nzstichtag g e l e istet werd e n .

Maschinenbau J\G Passiva

Verbindl.

Rücksteil.

Eigenkap.

o Pass iva Eigenkapita I Rückste l l ungen Verbindl ichkeiten

20000 40000 60000 € in 1000 51 642 1 9 959 28 1 80

Wie er folgt die Kapitalauf br ingung?

Wie erfolgt die Kapitalaufbringung? 2.

SCH RITT: Die Passivseite der B i l a nz

ZI EL: Ka pita l a u fbri n g u ng beu rtei len können D i e Ka p ita l a u fbri n g u n g kö n n e n S i e a n h a n d e i n e r Ana l yse d e r Pa ssivseite d e r B i l a n z b e u rte i l e n . D i e fo l g e n d e D a rste l l u n g z e i g t I h n e n d i e Pa ssivseite d e r MAG.

Passiva ( i n €) 2005

Eigenkapital G rundkapita l Kapitalrücklage Gewi nnrücklagen B i lanzgewinn

25 000 000 5 000 000 17 700 000 3 327 000

( Summe Eigenkapita l)

51027 000

Sonderposten m it Rücklageante i l

1 230 000

Rückstellungen Rückste l l ungen für Pens ionen Sonstige Rückste l l ung

14 500 000 5 459 000

( Summe Rückstel lungen)

19 95 9000

Verbindlichkeiten Verbindl ichkeiten gegenüber Banken U brige Verbindl ichkeiten "

( Summe Verbi n d l ichkeiten)

Rechnungsabgrenzung

14 894 000 12 548000 27 442 000 123000 99781000

Bilanz

E i n e w i c h t i g e Ke n n za h l z u r Ka p i ta l a u fb ri n g u n g ist d i e E i g e n ­ ka p ita lqu ote , d a s Verh ä l t n i s vo n E i g e n ka p i ta l z u m G esa mt­ ka p ita l . D a s E i g e n ka p ita l besteht a u s d e m G ru n d ka p i ta l sow i e d e n Ka p i ta l - u n d G ew i n n rü c k l a g e n . Z u m E i g e n ka p ita l zä h l e n a u ch d i e "sti l l e n Reserve n " , d i e a be r i n d e r B i l a n z n i cht e rsch e i n e n . Sti l l e Reserven kö n n e n d u rch . e i n e U n terbewert u n g d e r Aktiva o d e r e i n e U berbewert u n g d e r .

Passiva e n tste h e n , z . B. G a ra n t i e r ü ckste l l u n g e n werd e n ü b e r­ h ö h t a u sgewiese n . G e ra d e d i e B i l a n z posit i o n " R ü ckste l l u n g e n " ka n n ü be r h ö h t s e i n u n d d a m it sti l l e Reserve n e n t h a l te n . Das E i g e n ka p ita l e rsch e i n t d a n n n i ed ri g e r a l s es ta tsä c h l ich i st.

Eigenkapita lq uote

=

j

1.

Eigenkapita l

1 % Ges � mtkapita l ( B i lanzsumme)

Bei der Berec h n u n g d es E i g e n ka p ita l s d e r M AG w u rd e d avon a u sgeg a n g e n , d a ss d i e H ä l fte d e s B i l a n z g ew i n n s e i n be h a l t e n w i rd . D e r Gewi n n d es Ja h res

2005

w u rd e d es h a l b e n ts p re­

c h e n d d e m E i g e n ka p ita l h i n z u a d d i e rt. B e i m So n d e rposten m i t R ü c k l a g ea n te i l w u rd e d a vo n a u s��eg a n g e n , d a ss

50 Ofo

ka p ita l i st.

Eigenkapital der MAG Grundkapita l

25 000 000

+ Kapital rücklagen

5 000 000

+ Gewinnrücklagen

17 700 000

+ 50 % Bi lanzgewinn + 50 % Sonderposten m it Rücklageante i l =

Eigenkapital

1 663 500 615 000 4 9 978 500

Eigen­

Wie er folgt die Kapitalauf br ingung?

Eigenkapita lquote

=

=

9 97 810

.,

D i e E i g e n ka p i ta l q u ote d e r M j�G beträ g t ka p ita lqu ote von ü b e r

L

49 978 500

40 Ofo

50 , 1 %

50,' Ofo.

Eine Eigen­

ist a be r a l s o rd e n t l i c h z u be­

zei c h n e n . D i e so g e n a n n te " k l a ssische Hegei" setzt e i n Ve r h ä l tn is von E i g e n ka p ita l zu F re m d ka p i ta l von m i n d este n s' : , vo ra us, d . h . d i e Sch u l d e n d ü rfe n d a m it n i c h t g rö ß e r s e i n a l s d a s E i g e n ­ ka p ita l . R e l a t i o n e n vo n ' :

3

s i n d a be r i m Kred itg esch ä ft d e r

Ba n ke n ke i n e S e l te n h e it. D i e E i g e n ka p ita lqu ote i st w i c h t i g , r e i c h t a be r a l l e i n e z u r Be­ u rtei l u n g d e r fi n a n z i e l l e n S i t u a t i o n e i n es U n tern e h m e n s n i c h t a u s. W i c h t i g e Fa kto re n w i e sti l l e Reserve n , Frist i g ke i t d es Fre m d ka p ita l s, d e r Kred i ts p i e l ra u m b e i d e r H a usba n k u n d d e n m a ßg e b e n d e n G l ä u b i g e rn sow i e d i e a l l g e m e i n e Ve rm ög e n s l a ­ g e d e r E i g e n t ü m e r s p i e l e n e b e n fa l l s e i n e R o l l e . D e r Anspa n n u n g sg ra d n e n n t d e n re l a t iven Ante i l d e s Fre m d ­ ka p ita l s a n d e r G esa m ts u m m e d e s Ka p i ta l s.

Anspannungsgrad

Fremdkapita l

L

=

1 % Gesamtkapita l ( B i lanzsumme)

D i e Su m m e a u s Ve rb i n d l i ch ke it e n , R ü ckste l l u n g e n u n d passi­ ver Rech n u n g sa bg re n z u n g w i rd erm i tte l t u n d z u r G esa mtka­ p i ta l s u m m e i n Bez i e h u n g g es etzt. Ausz u sch ütte n d e r G ew i n n a n d i e Akt i o n ä re i st e b e n fa l l s d e m Fre m d ka p ita l z u z u o rd n e n , ebe nso

50 Ofo

d es So n d e rpost e n s m i t R ü c k l a g ea n te i l .

Bilanz

Frem dkapital der MAG Verbi n d l i chkeiten

27 442 000

+ Rückstel lungen

1 9 959 000

+ pass ive Rechnungsabgrenzung

123000

+ 50 % B i l a nzgewi nn

1 663 500

+ 50 % Sonderposten Rücklageante i l =

615 000

Fremdkapital insgesamt Anspannungsgrad

4 9802 500

491302 500 =

=

ml7 810

D e r Anspa n n u n g sg ra d beträ g t

49,9 Ofo.

49, 9 %

E i n e h o h e I nvest i t i o n s ­

tä t i g ke i t fü h rt z u e i n e m h ö h eren Anspa n n u n g sg ra d , Kred it­ rü ckza h l u n g e n zu e i n e m n i ed rig e re n . •

Eigenkapital und Fremdkapital ergeben das Gesamtkapital. Der An­

spannungsgrad zeigt den Anteil des Fremdkapitals am Gesamtkapital. Wenn Sie also die Eigenkapitalquote kennen und von 100 % abziehen, dann erhalten Sie den Anspannungsgrad. Im Beispiel der MAG: 100 % - 50, 1 %

=

49,9 %

•

B e i m Fre m d ka p i ta l ist a u c h d i e Z u sa m m e nsetz u n g vo n l a n g ­ frist i g e m u n d ku rzfrist i g e m w i c h t i g . La n g fristig es Fre m d ka p i ­ ta l ste h t d e m U n tern e h m e n fü n f J a h re od e r m e h r z u r Ve rfü ­ g u n g u n d ka n n e n ts p rech e n d ve rw e n d e t werd e n . S i e so l l ten d es h a l b d e n Ante i l d e s l a ngfri stii g e n Fre m d ka p i ta l s a m g e­ sa mten Fre m d ka p i ta l festste l l e n .

langfristiges Fremdkapita l in %

lang fristiges Fremdkapita l 1 % gesamtes Fremdkapital

Wie er folgt die Kapitalauf br ingung?

D i e Berec h n u n g d es l a n g frist i g e n Ka p i ta l s i st m ög l i c h , w e n n i m An h a n g d es G es c h ä ftsb e r i c h ts An g a be n g e m a cht werd e n : z. B.

80 Ofo

d e r Pe n s i o n srü ckste l l u n g e n ,

R ü c kste l l u n g e n ,

50 Ofo

30 Ofo

d e r s o n st i g e n

d e r Ba n ksc h u l d e n s i n d l a n g frist i g .

MAG: Berechnung des lalngfristigen Frem dkapitals insgesamt

langfristig

Pens ionsrückstel l ungen 80 %

14 500 000

1 1 600 000

+ Sonstige Rückste l l ungen 30 %

5 459 000

1 637 700

14 894 000

7 447 000

+ Bankverbi n d l i chkeiten 50 % =

langfristiges Fremdkapita l

· ·ges Frem dkapl ·ta I ang f nstl

41,S Ofo

20684 700

20 684 700 -- - - 4 98 025

=

-

=

41 5 ,

0/ /0

L

d e s Fre m d ka p ita l s ist l a n g frist i g , e i n weiteres Arg u ­

m e n t fü r e i n e g u te Fi n a n z i e r u n g . D e r Ve rsch u l d u n g sg ra d i st e i n e a n d e re Ke n n za h l , d a s w i c h t i ­ g e Ve rh ä l t n is von E i g e n ka p ita l z u Fre m d ka p ita l z u b e rech n e n . E r ist e i n e Ergä n z u n g z u r Eig e n ka p i ta l q u ote u n d z u m A n ­ spa n n u n g sg ra d . D e r Versch u l d u n g s g ra d w i rd a u s d e m Verh ä l t n is von E i g e n ­ ka p ita l z u Fre m d ka p i ta l bere c h n et.

Verschuldungsgrati

Fremdkapital

---'---­ -

=

E i n Ve rsch u l d u n g sg ra d von z. B.

Eigenka p ita l

2

besa g t, d a ss d a s Fre m d ka ­

p i ta l d o p p e l t so h o c h w i e d a s E i g e n ka p i ta l i st. E i n Versc h u l -

Bilanz

d u n g skoeffi z i e n t vo n k l e i n e r a l s 1 bed e u tet fo l g l i c h , d a ss d a s Fre m d ka p ita l k l e i n e r a l s d a s E i g e n ka p i ta l i st. J e h ö h e r d e r Ve r­ sch u l d u n g sgrad, u m so g e r i n g e r i st d i e fi n a n z i e l l e U n a b h ä n ­ g i g ke i t e i n es U n tern e h m e n s. D e r Versc h u l d u n g sg ra d fü r d i e M AG l ä sst sich a u s d e n vor­ h a n d e n e n Daten berec h n e n .

Verschuldungsgrad

•

-

4!3 802 500 4!9 978 500

=

0, 99

Das allgemeine Risiko erhöht sich mit steigendem Verschuldungs­

grad. Das Eigenkapital, die haftenden Mittel, sind dann schnell zu . gering. •

Amerikanische Bilanz (GAAP) D i e Da rste l l u n g d e r B i l a n z e rfo l g t i n d e n U SA n a ch d e n d o rti ­ g e n Rech n u n g s l eg u n g svo rsch rift e n GAAP - d e n " G e n e ra l l y Accepted Acco u n t i n g P ri n c i p l es" - i n d e r fo l g e n d e n Rei h e n ­ fo l g e d e r Positi o n e n : •

Assets (Aktiva)

- C u rrent Assets ( U m l a u fverm ö9Ie n ) -

Prope rty, P l a n t a n d Equ i p m e n t (An l a g everm ög e n )

•

L i a b i l ities a n d Stockh o l d e r's IEq u ity (Pass iva)

- C u rrent Lia b i l i t i es ( ku rzfrist i g e Ve rb i n d l i c h ke iten ) -

Lo n g -Term Borrow i n g s ( Ia n g fnist i g e Ve rb i n d l i c h ke i ten )

- Stockh o l d e r's Equ i ty ( E i g e n ka p i ta l )

Wie erkennt m an

die Finanzier ung?

Wie erkennt man die Finanzierung? 3. SCH RITT: Aktiva u nd Passiva ZI EL: Fi n a nzierung beu rtei len können D i e g o l d e n e B i l a n z reg e l ve rl a n gt, d a ss d a s g esa mte An l a g e­ ve r m ög e n (Gebä u d e, M a sc h i n e n ) d u rc h E i g e n ka p ita l fi n a n ­ z i e rt w i rd . E i n h o h e r Ante i l d e s An l a g eve rm ö g e n s a m G e ­ sa m tve r m ö g e n e rfo rd e rt e b e n fa l l s e i n e n h o h e n Ante i l a n E i g e n ka p ita l a m G esa mtka p ita l , a l so e i n e h o h e E i g e n ka p ita l ­ quote. D i e g o l d e n e o d e r k l a ss i sch e Fi n a n z i e r u n g sreg e l , d i e a u f d e r g o l d e n e n B i l a n z reg e l a u fba ut, ve r l a n g t Friste n ko n g ru e nz. D i e Friste n d e r Ka p i ta lverwe n d u n g (

=

I nvest i e r u n g ) s i n d m it d e n

Friste n d e r Ka p ita l besc h a ffu n g (

F i n a n z i e r u n g ) a bz u sti m ­

=

men. Das l a n g fristig i m U n tern e h m e n i n vesti e rte Ve r m ög e n i st m i t l a n g frist i g e n

M i tte l n ,

a l so

E i g e n ka p ita l

u nd

l a n g fristi g e s

Fre m d ka p i ta l , z u fi n a n z i e ren. E i n h o h e r Ante i l d e s An l a g ever­ m ö g e n s a m G esa m tve r m ö g e n e rfo rd e rt e b e n fa l l s e i n e n h o h e n Ante i l a n E i g e n ka p i ta l , bzw. l a n g fri stiges Fre m d ka p i ta l a m G esa m t ka p ita l .

Bilanz

Maschinenbau AG (MAG), Stuttgart B i lanz zum 31. 12.2005 ( i n 1000 '€) Aktiva

Passiva

Anlagevermögen

Eigenkapital

Immateriel le Vermögensgegenst. Sachanlagen - Grundstücke und Bauten - Techn ische An lagen und Maschinen - Betriebs- und Geschäftsausst. - Anza h l ungen und Anlagen im Bau Finanzan lagen (Summe Anlagevermögen)

G rundkapita l Kapita lrücklage G ewinnrücklagen B i lanzgewinn (Summe Eigenkapital)

44

23041 26 297

Rechnungs­ abgrenzung

51 027

1 230

2 807 4 784 6 714 63687

Umlaufvermögen Vorräte Forderungen und anderes Vermögen Wertpapiere flüssige M ittel (Summe Umlaufvermögen)

Sonderposten m it R ücklageante i l

25 000 5 000 17 700 3 327

12 357 14 759 5 245 3 512 35873

221

R ückstellungen R ücksteil ungen fUr Pensionen Sonst. Rückstel lung (Summe Rückstellungen)

14 500 5 459 19959

Verbindlichkeiten Verb indl ichkeiten gegen über Banken U brige Verbindl ichk. (Summe Verbindlichkeiten) ..

Rechnungsa bgrenzung

14 894 12 548 27442

123

---

99781

99781

Wie erkennt m an

die Finanzier ung?

Wen n Sie prüfen möchten, ob e i n U ntern e h m e n so l id e fi n a n z ie rt ist, d a n n h e l fe n I h n e n d rei Ke n n za h l e n , d i e d i e An l a g e n d ecku n g besc h re i be n . B e i d e r e rsten Ke n n za h l w i rd das Ve rh ä l t n i s von Eig e n ka pita l zu An l a g eve rmög e n berech n et. Wü nsch e nswert ist, dass das E ig e n ka p i ta l d a s An l a g everm ög en zu

100 Ofo

Eigenkapita l

Anlagendeckung I -

1 % Anlagevermögen

D i e M AG h a t e i n A n l a g everm ö g e n von 63687 000 E i g e n ka p ita l w u rd e n

49 978 EiOO €

€, fü r d a s

e rrec h n et.

49 9 78 500

An lagendeckung I -

D i e An l a g e n d ecku n g I von

deckt.

636 870

l8,5 Ofo

d e n w ü n s c h e n sw e rten So l l w e rt vo n

= 78, 5 %

erre i c h t z u n ä c h st n i c h t

100 Ofo.

Das An l a g ever­

m ö g e n s o l lte n ä m l i c h m ög l i ch st d u rc h E i g e n ka p i ta l fi n a n z i e rt se i n . We n n d i es n i c h t e rre i c h t w i rd , d a n n so l l te a b e r e i n e Fi n a n z i e r u n g d u rc h l a n g fristiqe M itte l g e s i c h e rt se i n . D i e An l ag e n d ecku n g 11 i st e i n e G eg e n ü b e rste l l u n g von An l a ­ g everm ög e n u n d l a n g fristig e m Ka p i ta l .

Eigenkal p ita l + langfristiges Fremdkapital L A n I agen d ec kung I I =-= �� -= � �-1 % Anlagevermögen --

.,

Das l a n g frist i g e Fre m d ka p i ta l te

27

berec h n et u n d beträ g t

----

--

------

2005 d e r MAG w u rd e a u f Sei­ 20 684 700 €. D i eser Betrag ist

i n d i e bereits g ez e i g te Fo rm e l e i n z u setz e n .

Bilanz

Anlagendeckung 11

=

49 978 500 + 20 684 700 =

636 870

111 %

D i e Fi n a n z i e r u n g d es An l a g ev e r m ög e n s d u rch l a n g fristi g e s Ka p ita l w u rd e vo l l erre i c h t . E i g e n ka p i ta l u n d l a n g fristig es Fre m d ka p ita l ko m m e n z u sa m m e n a u f m ö g e n ist a l so z u

100 Ofo

111 Ofo.

D a s An l a g ever­

d u rch l a n g frist i g e M i tte l fi n a n z i e rt,

a u c h e i n Te i l des e i s e rn e n Besta n d es ist l a n g fristig fi n a n z i e rt. D i e F i n a n z i e r u n g ist d a m i t so l i d e., D i e An l ag e n d ecku n g 111 bez i e h t d a s l a n g fristig g e b u n d e n e U m l a u fve r m ög e n , i n sbeso n d ere Ide n s o g e n a n nten e i se rn e n Besta n d , i n d i e Ana l yse e i n . D e r M i n d estbesta n d a n Vo rräten ist e b e n fa l l s l a n g frist i g zu fi n a n z i e re n . Das A n l a g eve r m ög e n u n d d a s d a u ernd g e b u n d e n e U rnla u fvermög e n , d e r e is e r n e Besta n d ,

sind

d u rch

E i g e n ka p iita l

u n d /o d e r

l a n g fristi g e s

Fre m d ka p ita l z u fi n a n z i e re n .

A n I ag e n d ec ku n 9 I I I

•

Eigenkapita l + langfristiges Fremdkapital 1.

=

1

-=-,......,... ------:..:.,--=--..,...-=---:...,.. ----:------'----,.

1 % (Anlag - + langfr. Umlaufvermögen) �

Welche Bilanzpositionen zur Absicherung von Grundschulden/

Hypotheken und von Sicherungsübereignungen in Betracht kommen: Grundschulden/Hypotheken: Grundstiicke und Gebäude Sicherungsübereignungen: Technische Anlagen, Maschinen, Betriebs­ und Geschäftsausstattung, Waren.

•

Welche Bilanz position1en z eigen die Liquidität?

Welche Bilanzposiitionen zeigen die Liquidität? 4. SCH RITT: Aktiva u nd Passiva

ZI EL: Liq u i d itätslage beu rtei len können L iq u i d i tä t i st d i e Fä h ig keit, a l l e n Za h l u n g sverpfl i c h t u n g e n z u d e n j ewe i l i g e n Fä l l i g ke itste r m i n e n i n vo l l e r H ö h e n a c h ko m ­ m e n z u kön n e n . Zw i s c h e n d e n B i l a n z positi o n e n , d i e z u m ku rzfristig l iqu i d i er­ baren Ve r m ö g e n g e h ö ren, b este h e n U n tersc h i e d e . M a n u n ter­ s c h e i d e t d es h a l b l iq u i d e M i tte l e rste r, zweiter u n d d ritte r Ord ­ nung. Za h l u n g s m itte l , d i e u n m itte l b a r fü r Za h l u n g e n ve rwe n d e t werd e n kö n n e n , g e h ören z u Liq u i d i tä t e rste r O rd n u n g . D a z u zä h l e n d e r Ka sse n besta n d , Postsch eckg u tha b e n , G i roei n l a g e n bei Ba n ke n , Sche cks u n d Ku n d e n wechse l . D i e l iq u i d e n M itte l e rster Ord n u n g s i n d i n d e r B i l a n z d e r M AG u n ter d e r Pos i t i o n f l ü ss i g e Mitt e l " a u sg ewiesen u n d betra g e n "

3 512 000 €.

Aktiva ( i n €) Umlaufvermögen Vorräte Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Wertpapiere fl üssige M ittel (Summe Umlaufvermögen)

12 357 000 14 759 000 5 245 000 3 512000 35873000

Bilanz

Bei d e r L iq u id ität zwe i te r O rd n u n g ko m m e n n oc h ku rzfris­ t i g e Ford e r u n g e n a u s Wa ren l i efe ru n g e n , Akt i e n u n d O b l i g a ­ t i o n e n sow i e l e i c h t verkä u fl i c h e Wa re n vo rrä te h i n z u . S i e s i n d zwa r n i c h t u n m itte l b a r e i n setz b a r w i e d i e l iq u i d e n M itte l e rster Ord n u n g , kö n n e n a be r re l a tiv l e i c h t ve rfl üssigt werd e n . D i e l iqu i d e n M i tte l zweiter Ord n u n g d e r MAG kö n n e n S i e a u s d e r B i l a n z a b l e i te n . D i e l e i c h t verkä ufl i c h e n Vo rrä te s i n d m i t

2 000 000 €

a n z u setze n .

Liquide Mittel zweiter Ordnung der MAG flüssige M ittel + Wertpapiere + Forderungen u . sonst. Vermögensgegenstände + leicht verkäufliche Warenvorräte

3 512 000 5 245 000 14 759 000 2 000 000 25 516 000

Die

hohe

Liqu id ität d e r MAG

ist a u f d i e

hohen

We rt­

pa p i e rb estä n d e i m U m l a u fverm ö�Jen z u rü ckz u fü h re n . Bei d e r L iq u id ität d ritter O rd n u n g ko m m e n n och d i e g esa m ­ ten Roh-, H i l fs- u n d Betriebsstoffe sowie d i e fert i g e n u n d u n ­ fertigen E rze u g n isse h i n z u . D e r Fertigwa ren besta n d ka n n i n d e r Reg e l e rst n a c h e i n ig e n Wochen o d e r M onaten verka u ft wer­ d e n . Ke i n esfa l l s d a rf a b e r d e r eiserne Besta nd a n M a teria l i e n od e r d a s z u r Aufrechte rh a l t u n g d e r Fertig u n g n otw e n d i g e A n ­ l a g eve rmög e n z u d e n l iqu i d e n M itte l n h i n z u g e rech net werd e n . D i e l iqu i d e n M i tte l d ritte r Ord n u n g kö n n e n a u s d e m " U m ­ l a u fve r m ög e n a bz ü g l i ch e is e r n e r B esta n d " e rrec h n et werd e n .

Welche Bilanz position1en z eigen die Liquidität?

Es erg i bt sich e i n e S u m m e von =

35 873000 €

m i n us

700 000 €

35 173 000 €.

Liquide Mittel erster bis dritter Ordnung

Liquide Mittel dritter Ordnung •

•

Liquide Mittel zweiter Ordnung •

Liquide Mittel erster Ordnung • •

•

• •

kurzfri stige Forderungen aus Warenl i eferungen

• •

Roh-, H i lfs- und Betriebsstoffe unfertige Erzeugnisse fertige Erzeugn isse kurzfristige Forderungen aus Warenl i eferungen

•

Aktien, Anleihen

•

Aktien, Anleihen

Kasse

•

Kasse

•

Kasse

Postscheckguthaben

•

Sicht- und Termine i n lagen bei Banken

•

Schecks

•

d iskontfähige Wechsel

•

Postscheckguthaben Sicht- und Terminein lagen bei Banken Schecks diskon1lfähige Wechsel

•

•

• •

Postscheckgut haben Sicht- und Termine i n l agen bei Banken Schecks diskontfäh ige Wechsel

D i e H ö h e d e r l iqu i d e n M i tte l sagt a l l e i n n o c h n i c h t vi e l ü be r d i e Liqu i d ität a u s. E i n U n tern e h m e n ka n n d u rcha u s ü b e r g e­ ri n g e l iqu i d e M ittel verfü g e n u n d d e n n och l iqu i d e se i n , d a n n n ä m l i c h , wen n d i e ku rzfristig e n Ve rb i n d l i c h keiten n o c h k l e i ­ n e r s i n d . S i e se h e n , d i e Liqu i d ität ist a u c h a b h ä n g ig von d e r

Bilanz

H ö h e d e r k u rzfrist i g e n Ve rb i n d l i c h ke i t e n . D i e Liqu i d ität i st i m ­ m e r a b h ä n g i g vom Ve rh ä l t n i s d e r l iqu i d e n M i tte l z u d e n ku rz­ frist i g e n Verb i n d l i ch ke i t e n . Auf d i ese Weise l a sse n s i c h d re i G ra d e d e r Liq u i d ität e rrec h n e n . D i e L iq u i d i tä t

1. G ra d es od e r Ba r l iq u i d i tä t

b ed e u tet ku rzfris­

t i g e Za h l u n g sfä h ig keit. D i e fl üssiqen M i tte l werd e n i n Bez i e ­ h u n g z u d e n ku rzfrist i g e n Ve rb i n d l i c h keiten g esetzt. Ka sse, Postsch eckg u t h a b e n , S i c h t- u n d Term i n e i n l a g e n b e i Ba n ke n sow i e d is ko n tfä h ig e Wec h se l w e rd e n d e n ku rzfri sti g e n Ve r­ b i n d l i c h ke i t e n g eg e n ü b e r g este l l t. 1

D i e Pos i t i o n "fl üssige M i tte l " b eträ g t

3 512 000 €,

d i e Ve r­

b i n d l i c h ke i t e n s i n d a u s d e r B i l a n z zu e rse h e n .

Passiva ( i n €) Rückstell ungen Rückstel lungen für Pensionen Sonstige Rückstel lung (Summe Rückstellungen)

14 500 000 5 459 000 19959000

Verbindlichkeiten Verbi n d l i chkeiten gegen Banken Ubrige Verbi n d l ichkeiten (Summe Verbindlichkeiten) "

14 894 000 12 548000 27442000

Rechnungsabgrenzung

123000

D i e S u m m e d e r ku rzfrist i g e n Ve rbi n d l i c h ke iten ka n n vere i n ­ fa cht a u s d e n b e i d e n

Posi t i o n e n "Ve rb i n d l i c h ke i t e n " u n d

"sonsti g e R ü ckste l l u n g e n " g e b i l d et werd e n .

Welche Bilanz position1en z eigen die Liquidität?

Es so l l h i e r a be r e i n g e n a u e re s Verfa h re n a n g ew e n d et werd e n . d e r Ba n kverb i n d l i c h ke i te n ,

50%

l i c h ke i t e n ,

60%

70%

d e r ü b rig e n Ve rb i n d ­

d e r sonstig e n R ü ckste l l u n g e n u n d

Pe n s i o n s r ü ckste l l u n g e n

werden

als

ku rzfristig

5%

der

e i n g estuft.

So l c h e I n fo rm a t i o n e n ka n n d e r " B i l a n z l eser" oft d e m A n h a n g a m E n d e d es Gesch ä fts b e r i c h ts e n t n e h m e n , w o n ä h ere I n for­ m a t i o n e n z u e i n z e l n e n B i l a n z positi o n e n g e m a cht w e rd e n .

Kurzfristige VerbindlichkeitEm der MAG

Bankverbi n d l i chkeiten 50 % "

+ U brige Verbindl ichkeiten 70 %

insgesamt

kurzfristig

14 894 000

7 447 000

12 548000

8 783 600

14 500 000

725 000

5 459 000

3275 400

Rückste l l ungen + Pens ionen 5 % + Sonst.Rückst. 60 % =

kurzfristige Verbindlichke�iten

20231 000

Es ist e i n e Bez i e h u n g zwisc h e n d e n fl üssi g e n M i tte l n i n H ö h e von

3 512 000 € u n d d e n ku rzfrist i g e n Ve rb i n d l i c h ke i t e n von 20 231 000 € h e rz u ste l l e n . 1% d e r Verb i n d l i ch ke i t e n s i n d 202 310 €. D i e Liq u i d ität 1. Gra d e s d e r M AG e rreicht d a n n a m 31. 12.2005 17,4%. Liquid ität 1. Grades

=

3 512 000 202 310

_

17,4 %

D i e L iq u id ität 2. G ra d es od e r e i n z u g sbed i n g te L iq u i d i tät ist d i e G eg e n ü be rste l l u n g d es ku rzfrist i g e n U m l a u fverm ög e n s

Bilanz

u n d d e r ku rzfrist i g e n Ve rb i n d l i ch ke i t e n . D a s ku rzfrist i g e U m ­ l a u fve r m ög e n u m fa sst fl ü ss i g e M i tte l u n d ku rzfrist i g e Fo rd e­ ru n g e n .

L i q u i d ität 2. G rades

kurzfristiges U m l aufvermögen =

1 % kurz�ristige Verbi n d l i chkeiten

D i e M AG weist ku rzfrist i g e Ve r b i n d l i c h ke i t e n i n H ö h e von

20 231 000 €

a u f. Das ku rzfri s t i g e U m l a u fverm ög e n ent­

spricht d e n l iqu i d e n M i tte l n zweiter Ord n u n g . Es beträ g t n a ch d e r Ta be l l e " L iq u i d e M itte l zwe iter Ord n u n g "

Liquid ität 2. Grades

=

25 516 000 =

i D i e M AG e rreicht m i t

126,1 Ofo

02 310 l

25 516 000 €. 1

126' 1 %

e i n e g u te Liqu i d ität

2.

G ra d es.

D i e L iq u i d i tä t 3. G ra d es i st d i e G eg e n ü be rste l l u n g d es g e­ sa mten U m l a u fverm ög e n s u n d d e r ku rzfrist i g e n Ve rbi n d l i c h ­ ke iten u n d b ed e u tet l a n g frist i g e Za h l u n g sfä h ig keit. S i e w i rd a u c h a l s u msatzbed i n g te L iq u id i tät beze i c h n et.

L·Iqui·d ·la t·· t 3. G ra d es

gesa mtes Umlaufvermögen =

�

1.

----' =----------=---

1 % ku ffristige Verbi n d l i chkeiten

Das g esa mte U m l a u fverm ög e n d e r MAG beträ g t

€, d i e ku rzfrist i g e n Ve rb i n d l i c h ke iten 20 231 000 € e rm i tte lt.

35 873 000

w u rd e n bereits m i t

Welche Bilanz position1en z eigen die Liquidität?

Liquid ität 3. Grades = 35 873 000 = 1 77 3 % ' 202 310

D i e u m satzbed i n g te Liqu id itäit d e r M AG von

177,3 Ofo

ist a l s

h o c h a n z u se h e n . Liquidität 1. bis 3. Grades •

Liquidität 1. Grades oder Barliquidität bedeutet kurzfristige Zahlungsfähigkeit

•

Liquidität 2. Grades oder einzugsbedingte Liquidität bedeutet mittelfristige Zahlungsfähigkeit

•

Liquidität 3. Grades oder umsatzbedingte Liquidität bedeutet langfristige Zahlungsfähigkeit

Darstellung der Liquidität nach I FRS und US- GAAP D i e J a h resa bsch l ü sse i n d e n a n g l o- a m e r i ka n isch e n Lä n d ern n a c h I FRS oder U S-GAAP ve rlla n g e n a u ch e i n e Berich tersta t­ t u n g ü be r d i e Liq u i d ität u n d d i e fi n a n z i e l l e La g e (ch a n g es i n fi n a n ci a l posi t i o n ) . S i e s i n d fü r d e n I nvestor w i c h t i g , d e n n e r ben ötigt a u ße r e i n e r p e ri ocle n g e re c h te n

E rfo l gserm i tt l u n g

a u c h Anga ben z u r fi n a n z i e l l e n La g e d es U n te rn e h m e n s.

Gewi n n- u nd Verl ustrech n u ng (G+V- Rech n u ng) Welcher Aufbau ist für die Gewinn­ und Verlustrechung vorgeschrieben? 5. SCH RITT: Gewi n n - u nd Velr l u strech n u ng

ZI EL: Konto- u nd Staffelform kennen

Gewinn- und Verlustrechnung D e r Ka u fm a n n m u ss a m Sch l u ss e i n es j e d e n Gesch ä ftsja h res e i n e Gew i n n - u n d Ve r l u strech n u n g (G+V- Re ch n u n g ) a u f­ ste l l e n

(§ 242

H G B) .

Wä h re n d d i e B i l a n z d a s Ve r m ög e n u n d d i e Sch u l d e n z u e i n e m best i m mten Ta g , d e m B i l a nzst i c h t a g , d a rste l l t, ist d i e G +V­ Rech n u n g e i n e Zei tra u m rech n u n g . S i e z e i g t d i e E n tste h u n g d es Gewi n n es bzw. Ve r l u stes i n d e r a bg e l a u fe n e n Pe r i o d e . I n i h r w i rd d e r G esa m te rfo l g e i n es U n tern e h m e n s d a rg este l l t. Der G esa m te rfo l g u m fa sst betrii e bsbed i n gte u n d betri e bs­ fre m d e Aufwe n d u n g e n u n d E rträlg e .

Welcher Aufbau ist f ü r G + V - R echnung vorgeschrieben?

Das Betriebse rg e b n i s d a g eg e n z e i g t d e n Betrie bse rfo l g u n d u n terri c h tet, w i e e rfo l g re i c h d a s U n tern e h m e n a u f sei n e m e i ­ g e n t l i c h e n Tä tig keitsg e b i e t w a r. D i e betrie bsfre m d e n Auf­ wend u n g e n u n d E rt rä g e w e rd e n i n d e r Abg re n z u n g srech n u n g h e ra u sg e rech n et, z . B. M i ete rt rä g e o d e r Ku rsg ew i n n e bzw. -ve r l u ste b e i m Ve rka u f von Akt i e n i n e i n e m I n d ustri ebetrieb.

Kontoform D i e G +V- Rech n u n g ka n n i n Ko nto- od e r Staffe l form e rfo l g e n . Bei d e r Kontofo r m e rfasst d a s Gew i n n - u n d Ve r l u stko n to a l s Absch l u ssko nto d i e Aufwe n d u n g e n u n d E rt rä g e e i n e r B u c h ­ h a l t u n g s p e r i o d e . D i e Aufwe n d u n g e n e rsch e i n e n i m So l l , d i e E rträ g e i m H a be n . Aufwe n d u n g e n s i n d d e r We rteverz e h r e i n es U n tern e h m e n s a n G ü te r n , D i e n st l e istu n g e n u n d Abg a be n . D i e Kost e n re c h ­ n u n g g l i ed e rt d i e Aufwe n d u n g e n d es U n tern e h m e n s i n b e ­ t r i e bsbezog e n e Aufwe n d u n g e n d e Aufwe n d u n g e n

(=

(=

Koste n ) u n d betrie bsfre m ­

n e utra l e Aufwe n d u n g e n

=

N i c h t koste n ) .

E rträ g e s i n d We rtz u fl ü sse a u s d e m Ve rka u f d e r e i g e n e n od e r fre m d e n E rze u g n isse u n d d e r e rb ra c h t e n D i e n st l e i st u n g e n . S i e werd e n fü r d i e Koste n rech n u n g i n betri ebsbezog e n e E rt rä g e

(=

Le istu n g e n ) u n d betrie bsfre m d e E rträ g e

g e ) a u fg ete i lt.

(=

n e u t ra l e E rträ­

G + V - R echnung

Soll

Gewinn-und Vel'lustkonto

Aufwendungen Aufwendungen für Rohstoffe Löhne und Gehä lter Soziale Abgaben Abschrei bungen auf An lagen Abschrei bungen auf Forderungen Fremd i nstandha Itungen Zinsen Steuern Außerordentl iche Aufwendu ngen "Gewinn"

Haben

Erträge Umsatzerlöse Bestandsmehrungen Eigenleistungen M ieterträge Erträge aus Abgang von Vermögens­ gegenständen Provis ionserträge Zi nserträge "Verlust"

Gew i n n e n tste ht, w e n n d i e E rt r�i g e g rö ß e r a l s d i e Aufw e n ­ d u n g e n s i n d . D e r Sa l d o "Gew i n n " w i rd a u f d e r Aufwa n d sseite a u sgew iese n . Bei Ve r l ust s i n d d i e Aufwe n d u n g e n g rö ß e r a l s d i e E rträ g e. D e r R e i n g ew i n n bzw. -ve r l ust w i rd a u f d a s Ko n to " E i g e n ka p ita l " ü bertra g e n . D i e G+V- Rech n u ng i n Ko n toform iist n i cht so d eta i l l i e rt w i e d i e Sta ffe l form. Der Gesetzg eber hat fü r d i e Veröffe n t l ich u n g bei Ka p ita l g ese l l sch aften d i e Staffe lfo rm im H a n d e l sg esetz zw i n ­ g e n d vorg eschrieben

(§ 275 H G B) .

N u r E i nze l u nte r n e h m e n u n d

Perso n e ngese l l schaften kö n n e n zwisc h e n Kon toform u n d Sta f­ fe l form wä h l e n . Fü r sie g i l t a be r a u ch, d a ss d i e e i n m a l g ewä h l ­ te Da rste l l u n g sform a u s G r ü n d e n d e r B i l a n z konti n u ität bei be­ ha lten werd e n m u ss.

Staffelform D i e Sta ffe l form e rm ö g l i c h t d e n j�u swe i s von Zw isch e n s u m ­ m e n u n d Zwisch e n e rg e b n i sse n . D i e E rträ g e u n d Aufwe n d u n ­ g e n w e rd e n i n e i n e r best i m mten .Aufst e l l u n g a n g eo rd n et u n d

Welcher Aufbau ist f ü r G + V - R echnung vorgeschrieben?

fortsc h re i t e n d m i t a u ssa g efä h i g e n Zw isch e n e rg e b n i ssen a u s­ g ew i ese n . M a n ko m m t so ü b e r versch i e d e n e Stufe n von d e r G esa m t l e istu n g z u m J a h res ü b e rsch u ss. D i e Z u sa m m e n set­ z u n g d e s E rfo l g es w i rd so l e i c h t e rken n ba r, was a u c h d e n Ve r­ g l e i c h m it frü h e ren J a h re n e r l e i chtert.

Von der Gesamtleistung zum Bilanzgewinn/-verlust Stufe

Ermittlung von

1. Stufe

Gesamtleistung

2. Stufe

Betriebsergebnis

3. Stufe

Finanzer�lebnis

4. Stufe

außerordentl iches Ergebnis

5. Stufe

Steuern

6. Stufe

Ja h res Ü bersc h uss/Ja h resfeh I betrag

7. Stufe

B i lanzgewi nn/Bi lanzverlust

Gesamtkosten- und U msatzkosten­ verfahren Bei d e r Sta ffe l form ka n n zwisch e n d e m G esa m t kostenverfa h ­ re n u n d d e m U m sa tz koste nverfa h re n g ewä h l t w e rd e n . Das Gesa m tkoste nverfa h re n ste l l t d i e

periode

Leistung der Geschäfts­

i n d e n M itte l p u n kt, g l eichg ü l tig, ob d i e h erg este l l ten

od e r erbra chten Leist u n g e n a u ch tatsä c h l ich a m M a rkt a bg e-

G + V - R echnung

setzt word e n s i n d . D i e Gesa m t l e i st u n g e i n es I n d u striebe­ trie bes zeigt s i c h n i cht n u r i n d e n U m satze r l ös e n , sondern a u c h in etwa i g e n Besta n d sverm e h ru n g e n u n d a n d eren E i g e n ­ l e istu n g e n ( z. B. se l bst e rste l l te An l a g e n ) . Das i n d e n a n g e l sä c hsisc h e n Lä n d ern p ra kt i z i e rte U m satzkos­ te nverfa h re n g e h t vo n d e n verka u ften Prod u kten o d e r Le is­ t u n g e n i n d e r Pe r i o d e a u s. Der U m satz d e r Gesch ä fts p e r i o d e ist d e r Ausg a n g sp u n kt u n d i h m w e rd e n d i e Kosten z u g erech­ n et. Die Kosten w e rd e n n a ch d e n Fu n kt i o n s b e re i c h e n Fert i ­ g u n g , Ve rt rieb u n d Verwa l t u n g e rfa sst.

Wie wird die Gesamtleistung beurteilt? 6. SCH RITT: Gesa mtleistung berechnen

ZI EL: Leistung der Geschäftsperiode beu rte i l e n

B e i m G esa m tkostenverfa h re n i n Sta ffe l form w e rd e n d i e e rs­ ten v i e r Pos i t i o n e n a u sg ew i esen u n d z u r G esa m t l e i st u n g a d ­ d i e rt. G roße Ka p ita l g ese l l sc h a ft e n m ü ssen d i e vier Positi o n e n i m Geschäftsbe r i c h t a n g e b e n , m a n s p r i c h t d e sh a l b a u ch von e i n e r Bruttorec h n u n g . D i e M AG w e ist t u n g von

174,8

Mio

€

a u s.

2002

e i n e G esa m t l e is­

Wie wir d die G esa l11 tleistung beurteilt?

Von den Umsatzerlösen zur Gesamtleistung

Gewinn- und Verlustrechnung Maschinenbau AG (MAG) 2.005

€ Umsatzerlöse Erhöhung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen Andere aktivierte Eigenleistun(]en Sonstige betriebliche Erträge

172 70 3 645

Gesamtleistung

174 811 943

462 804 689 40 1 956 0 93

Umsatzerlöse D i e Ve rka u fse rl öse a u s d e n e i g e n e n E rz e u g n issen u n d d e n H a n d e l swa re n s i n d h i e r a u szuweise n . D i e U m sa tzerl öse d e r M AG e rre i c h e n i m Gesch ä ftsj a h r

172,7

Mio

€.

Erhöhung oder Verminderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen E i n e Besta n d sve rm e h ru n g a n fe rt i g e n u n d u n fe rt i g e n E rz e u g ­ n i ssen bed e u tet e i n e Zu n a h m e u n d d a m i t E r l öse. Besta nds­ m i n d e r u n g e n w i rken e n t g eg e n g esetzt. B e i d e r M AG w a re n d i e Bestä n d e

an

31. 12.2005

um

fe rt i g e n

u nd

462 804 €

u n fe rt i g e n

E rz e u g n issen

am

h ö h e r a l s e i n J a h r z u vo r.

Andere aktivierte Eigenleistungen Sel bst e rste l l te An l a g e n u n d s e l bst d u rc h g efü h rte G roßrepa­ ra t u re n sind B e i s p i e l e fü r a n d e re a ktivierte Leist u n g e n . D i e M AG ka n n h i e r d e n Betra g vo n 689

401 € a u swe i se n .

Es s i n d

E i g e n l e istu n g e n i n Ve rb i n d u n g m i t d e r u m fa n g re i c h e n I n ves­ titi o n stätig ke i t e rfa sst.

G + V - R echnung

Sonstige betriebliche Erträge M i etei n n a h m e n vo n I n d ustrie- u n d H a n d e l su n tern e h m e n s i n d h i e r a u sz u w e i se n . D i e Pos i t i o n "So nstige betri e b l i c h e E rträ g e " ist e i n Sa m m e l poste n u n d b e i n h a lltet seh r ve rsch i e d e n e E rträ­ ge, i n sbeso n d e r e : •

E rt rä g e a u s D i e n st l e i st u n g e n

•

E r l öse a u s N e b e n t ä t i g ke iten

•

E rt rä g e a u s Ve rm ietu n g e n u n d Ve rpa c h t u n g e n

•

B u c h g ew i n n e a u s d e m Ve rka u f von An l a g eg ü te rn

•

K u rsg e w i n n e i m Au ß e n h a n d e l

•

E rt rä g e a u s Wertpa p i e rverkä u fe n

•

G ew i n n e a u s d e m Verka u f vo n Bete i l i g u n g e n

•

E rt rä g e a u s d e r Aufl ösu n g vo n R ü ckste l l u n g e n

•

Aufl ös u n g d es Sond erpostens m i t R ü c k l a g ea n te i l

•

erha l t e n e I nvestiti o n sz u l a g e n u n d a n d e re sta a t l i c h e Z u ­ sc h ü sse

D i e sonst i g e n betri e b l i c h e n E rt r�i g e d e r M AG b e l a u fe n s i c h a u f 956 093

€.

Das R o h e rg e b n is e rg i bt s i c h , we n n d i e G esa m t l e i stu n g , a l so U m sa tz e r l öse, Besta n d sve rä n d e ru n g e n , a ktivierte E i g e n l e is­ t u n g e n u n d s o n stig e betri e b l i c h e E rt rä g e, m it d e n M a te ri a l ­ a u fwe n d u n g e n sa l d i e rt w e rd e n . D a s R o h e rg e b n i s d ü rfen a be r n u r k l e i n e u n d m itte l g ro ß e Ka p ita l g ese l l sc h a ften a u swe i se n . Das R o h e rg e b n is d e r M AG erha l t e n S i e , w e n n S i e von d e r G e ­ sa m t l e i st u n g i n H ö h e v o n

174 8111 943 € d i e

Pos i t i o n e n "Auf­

wend u n g e n fü r R o h - , H i l fs- u n d f3et riebsstoffe u n d bezog e n e

E r ge bnis der ge wöhnl i chen G eschäftstätigkeit

Wa re n " u n d "Au fw e n d u n g e n tü r bezog e n e Leist u n g e n " a bz i e­ h e n . Da n n e rh a l te n S i e 99

733 486 €.

Von der Gesamtleis1tung zum Rohergebnis

€ Gesamtleistung Materialaufwand: Aufwendungen für Roh-, H i lfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren Aufwendungen für bezogene Leistungen

Rohergebnis

174 81 1 943

-

-

62 945 9 1 8 12 1 32 539 99733486

Wie kommt man von der Gesamt­ leistung zu m n Ergebnis der gewöhn­ lichen Geschäftst��tigkeit n ? SCH RITT: Ergebn is der Ig ewö h n l ichen Geschäfts­ tätig keit errech nen 7.

ZI EL: Betriebsergebnis / Fii n a nzergebnis Vo n d e r Gesa m t l e i st u n g m ü ss e n S i e versc h i ed e n e Aufwa nds­ a rten a bz i e h e n , w e n n S i e d a s Betri ebserg e b n is festste l l e n wo l l e n . G esa m t l e i st u n g a bz Li g l i c h M a t e ri a l a u fwa n d , Pe rso­ n a l a u fwa n d , Absch re i b u n g e n u n d sonstige betri e b l i c h e Auf­ wend u n g e n e rg i bt d a s Betr i e bserg e b n is.

G + V - R echnung

Von der Gesamtleistung zlLIm Betriebsergebnis € 174 811 943

Gesamtleistung Materialaufwand: Aufwendungen für Roh-, H i lfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren Aufwendungen für bezogene Leistu ngen Personalaufwand: Löhne und Gehä lter Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung Abschrei bungen auf i m materielle Vermögens­ gegenstände und Sachan l agen Sonstige betriebliche Aufwendungen

Betriebsergebnis

- 62 945 9 1 8 - 12 1 32 539 - 54 346 890 - 1 1 125 0 92

- 7 286 900 - 1 9 345 958 7628646

Materia/auf wand D i e a n fa l l e n d e n Aufwe n d u n g e n fU r R o h -, H i l fs- u n d Betri e bs­ stoffe sow i e d i e E i n sta n d sp re ise fü r H a n d e l swa ren s i n d a n d i eser Ste l l e a u szuwe ise n . Auch ,Absch rei b u n g e n a u f Vo rräte u n d H a n d e l swaren s i n d h i e r z u b u ch e n . D i e M AG weist u n ter " M ateria l a u fwa n d fü r R o h - , H i l fs- u n d Betri ebsstoffe sow i e fre m d bezog e n e Wa re n " e i n e n B et ra g von

62,9

Mio

betra g e n

€ a u s. D i e Aufw e n d u ngI e n 12,1 M i o €.

fü r bezog e n e Leist u n g e n

Persona/aufwand D e r Perso n a l a u fwa n d u m fa sst Lö h n e u n d G e h ä l te r sow i e so­ z i a l e Abg a ben u n d Aufwe n d u n g e n fü r A l t e rsve rsorg u n g .

E r ge bnis der ge wöhnl i chen G eschäftstätigkeit

D i e Position " Lö h n e u n d G e h äilte r" b e i n h a l tet sä m t l i c h e G e l d ­ bez ü g e d e r Arbeiter u n d Ang este l l ten

(=

B ru tto l ö h n e u n d

-gehä lter) sowie d i e Bezü g e d e r U n tern e h m e n s l ei t u n g . D i e Soz ia lvers i c h e ru ngsbeiträ g e d e r Arbeitn e h m e r be i n h a l ten a u ch Fei erta gs- u n d U rl a u bs l ö h n e sowie Z u l a g e n u n d Prä m i e n . D i e Löh n e u n d Gehä lter betragl e n b e i d e r MAG

54,3

Mio

€.

Die

soz i a l e n Abg a b e n u n d Aufwe n d u n g e n fü r A l t e rsve rsorg u n g u n d U n te rst ü tz u n g e rre i c h e n " ' , Mio Die

Aufwe n d u n g e n

g esetz l i c h e n

fü r

soz i a l e

Pfl i c h ta bg a be n

€.

Abg a ben

b e i n h a lten

die

d e r Arbeitg e b e r, d e n Arbeit­

g e b e ra n tei l . Pe nsio nsza h l u n g e n , Zufü h ru n g e n z u den

Pe n ­

sionsrückste l l u n g e n sow i e Za h l u n g e n a n U nterstütz u ngs- u n d Pe n s i o n ska ssen s i n d Aufwe n d u n g e n fü r A l t e rsve rsog u n g u n d fü r U n terstütz u n g .

A bschreibungen U n ter d i eser Pos i t i o n s i n d Absc h re i b u n g e n a u f Sa ch a n l a g e n u n d d i e Soforta bsc h re i b u n g a u f g e r i n g w e rt i g e W i rtsc h a fts­ g ü ter a u sz u w e i s e n . D i e M AG weist u n ter "Absch rei b u n g e n a u f i m m a t e ri e l l e Ve r­ m ö g e n sg eg e n stä n d e d e s An l a g everm ög e n s u n d Sa c h a n l a g e n " e i n e n Betrag von

7,3

M io

€

a u s. D i e u m fa n g re i c h e I nvest i ­

t i o nstä t i g ke i t fü h rte z u h o h e n Absch re i b u n g e n .

Sonstige betri e b l iche Aufwendu ngen Sonst i g e betri e b l i c h e Aufwe n d u n g e n s i n d w i e d i e Pos i t i o n "So nstige betri e b l i c h e E rt rä g e" e i n Sa m m e l post e n . E i n e Vi e l -

G + V - R echnung

za h l von p e r i od e n bezog e n e n u n d p e ri od e n fre m d e n Aufw e n ­ d u n g e n s i n d h i e r z u berü cksi c h ti g e n , wod u rch d i e Aussa g e­ fä h i g ke i t d i eses G l i ed e ru n g spost e n s e i n g esch rä n kt w i rd . Soz i a l e Abg a ben a u fg ru n d vo n Ta rifverträ g e n , Betrie bsvere i n ­ ba r u n g e n o d e r i n d ivid u e l l e r Arbe itsverträ g e s i n d h i e r a u sz u ­ weise n . Fa h rt kostenz usch ü sse, A u s- u n d Fortb i l d u n g s kosten sow i e Wo h n g e l d z usch ü sse s i n d "So n st i g e betri e b l i c h e Auf­ wend u n g e n ". Auch d i e Ve rwa l t u n g s-

u n d Ve rtr i e bs kosten

e i nsch l i e ß l i c h Ve rtreterprovis i o n e n s i n d h i e r zu e rfa sse n . Sonst i g e betri e b l i c h e Aufwe n d u n g e n b e i n h a l te n fe r n e r : •

Ve rka u f von An l a g eg ü tern m it Ve r l u st

•

I n sta n d h a l t u n g sa u fw e n d u n g e n

•

Reisekosten u n d M esse kosten

•

Rechts- u n d B e ra t u n g s kosten

•

B e i t rä g e u n d G e b ü h re n

•

G a ra n t i ea u fwe n d u n g e n

•

Ausg a n g sfra c h t e n u n d -verpa c ku n g e n

•

M i eten u n d Pa c h t e n

•

Wä h r u n gs- u n d Ku rsve r l u ste

•

Absch re i b u n g e n a u f Fo rd e r u n � l e n u n d a n d ere Ve rmög ens­ g e g e n stä n d e d es U m l a u fve r m ö g e n s

•

B i l d u n g von R ü ckste l l u n g e n

D i e M AG weist u n ter d e r Pos i t i o n "so nstige betri e b l i c h e Auf­ wend u n g e n "

19,3 M i o €

a u s.

E r ge bnis der ge wöhnl i chen G eschäftstätigkeit

Finanzergebnis Erträ g e a u s Fi n a nza n l a g e n u n d Absc h re i b u n g e n a u f F i n a n z ­ a n l a g e n b i l d e n d a s F i n a n z e rgl e b n is. D i e M AG we ist fo l g e n d e Beträ g e i n d e n e i n ze l n e n Pos i t i o n e n a u s.

Das Finanzergebnis und seine Positionen € 412 945

Erträge aus Bete i l igungen Erträge aus anderen Wertpap i eren und Aus lei hungen des Finanzanlagevermögens Sonstige Zinsen und ä h n l iche f:rträge Zinsen und ä h n l iche Aufwendungen

210 943 1 12 31 9 - 946 360

Finanzergebnis

-210 153

Erträge a u s Bete i l i g u ngen E rträ g e

a us

Bete i l i g u n g e n

u nd

aus

Gewi n n a bfü h ru n gs­

verträ g e n m it verbu n d e n e n U n tern e h m e n w e rd e n a n d i eser Ste l l e e rfa sst. D i e M AG weist i n d i eser Pos i t i o n

412945 € a u s.

Erträge a u s a nderen Wertpa pieren u nd Auslei h u ngen D i vi d e n d e n a u s Akt i e n d es An l a g everm ög e n s u n d Z i n se rt rä g e a u s Kred iten a n ve rb u n d e n e U n tern e h m e n e rsch e i n e n h i e r. Es d a rf s i c h a b e r n i cht u m Betei l i g u n g e n h a n d e l n . D i e M AG h a t i m Gesch ä ftsj a h r

2005

E rt rä g e von

210 943 €.

Sonstige Zi nsen u nd ä h n l i che Erträge Gesch ä ftsvo rfä l l e, d i e n i c h t i n d e n vori g e n Positi o n e n a u sg e­ wiesen s i n d , g e h ö re n a n d i ese Ste l l e, z . B. Z i n se rt rä g e fü r For­ d e r u n g e n a n D ri tte, Z i n se n fü r Betei l i g u n g e n u n d D ivid e n d e n

G + V - R echnung

a u s Akt i e n d e s U m l a u fve rm ö g e n s. D i e M AG weist u n ter d i e­ ser Pos i t i o n

112 319 €

a u s.

Absch rei bu ngen a u f Fi nanza n l agen u nd auf Wertpa­ piere des U m l a u fvermögens Absch rei b u n g e n a u f F i n a n za n l a �l e n sowie Wertpa p i ere des U m l a u fve rm ö g e n s s i n d h i e r z u e rfa sse n . Ve r l u ste a u s dem Ve r­ ka u f vo n Wertpa p i e re n d es U m l a u fverm ög e n s e rsch e i n e n e b e n fa l l s i n d i eser Pos i t i o n .

Zi nsen u nd ä h n l iche Au fwendu ngen Z i n s e n fü r Ba n kkred ite, Hypoth e ke n , D a r l e h e n u n d Li efera n . ten kred ite s i n d h i e r z u b u c h e n , z. B. Kred it-, U b e rz i e h u ngs.

u n d U m sa tz p rovi s i o n e n ; D is ko n tbeträ g e fü r Wechse l ; D i sag i o ; Aufwe n d u n g e n a u s Ve r l u st ü b e rn a h m e n . D i e Z i n s e n fü r Ba n kkred ite s i n d b e i d e r M AG d i e g rößte Pos i ­ t i o n . M AG weist "Zi nsen u n d ä h n l i c h Aufwe n d u n g e n " i n H ö h e von

946 360 € a u s.

Das F i n a nzerg e b n i s d e r M AG ist m i t

210 153 € n eg a tiv, w e n n

d i e o b i g e n Positi o n e n i n sg esa m t e rfa sst w e rd e n .

Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätig keit Betri ebserg e b n is u n d Fi n a n z e rg e b n i s e rg e b e n z u sa m m e n d a s E rg e b n i s d e r g ewö h n l i c h e n G esc h ä ftstä tig ke it. Vom Betri e bs­ e rg e b n i s d e r M AG in H ö h e von Fi n a n ze rg e b n i s i n

H ö h e vo n

7628646 € i st d a s n e g a t ive 2 '1 0 153 € a bz u z i e h e n . D a s

E r gebnis vor Steuer n , J ahr es ü berschuss, Bilanz gewinn

E rg e b n i s d e r g ewöh n l i c h e n G eschäftstä t i g ke i t d e r MAG be­ trä g t d a n n

7 418 493 €.

D i es iist e i n g u tes E rg e b n i s a n g es i chts

d e r h o h e n I nvestiti o n stä t i g ke i t u n d d e n d a m it i n Verb i n d u n g ste h e n d e n g estieg e n e n Aufw e n d u n g e n .

Vom Betriebserglebnis zum Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit

Betriebsergebnis

€ 7628646 412 945

Erträge aus Bete i l igungen Erträge aus anderen Wertpap i eren und Aus lei hungen des Finanzanlagevermögens Sonstige Zinsen und ä h n l iche f:rträge Zinsen und ä h n l iche Aufwendungen

210 943 1 12 31 9 - 946 360

Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit

7 4 18 4 93

Waru m unterscheidet man Ergebnis vor Steuern, Jahres ü berschuss und Bilanzgewinn? 8. SCH RITT: Ergebn is vor Steuern, J a h resü bersch uss

u nd B i l a nzgew i n n errech nen ZI EL: Ertragslage u nd B i l a nzgewi n n Das E rg e b n is vor Ste u e r n setzt sich a u s d e m E rg e b n is d e r g e­ wöh n l i c h e n G es c h ä ftstä tig keit u n d d e m a u ße ro rd e n t l i c h e n E rg e b n i s z u sa m m e n .

G + V - R echnung

Ergebnis vor Steuern Ergebnis der gewö h n l i chen Gesc häftstätigkeit - außerordentliches Ergebnis =

Ergebnis vor Steuern

Das a u ßerord e n t l iche E rgeb n i s e rrech n et s i c h a u s d e n a u ßer­ o rd e n t l i c h e n E rträ g e n u n d Aufw e n d u n g e n . Es u m fa sst Vo r­ g ä n g e , d i e a u ße rh a l b d e r g ew ö h n l i c h e n Geschäftstä t i g ke i t a n fa l l e n u n d u n g ewö h n l i c h i n i h re r Art s i n d .

Au ßerordentl iche Erträge Au ß e ro rd e n t l i c h e Erträ g e s i n d N e be n e r l öse u n d ste h e n i n kei­ nem d i rekten Z u sa m m e n h a n g m i t d e r Ve rw e rt u n g d e r be­ tri e b l i c h e n Leist u n g e n . G ew i n n e a u s Betrie bsverä u ß eru n g e n od e r e i n m a l i g e sta a t l i c h Z u sc h ü ss e wä re n s o l c h e B e i s p i e l e.

Au ßerordentl iche Aufwendu ngen D i e a u ßerord e n t l i c h e n Aufwe n d u n g e n h a be n ke i n e n Bezug z u r betri e b l i c h e n Leist u n g s e rste l l u n g . S i e s i n d n i c h t reg e l m ä ß i g w i e d e rke h re n d u n d h a b e n i m Ra h m e n d e r Geschäftstä t i g ke i t d es U n tern e h m e n s e i n e n e i n m a l i g e n C h a ra kter, z . B. Sa n i e­ ru n g s m a ß n a h m e n , Ve r l u ste b e i m Ve rka u f e i n e r w i c h t i g e n Be­ te i l i g u n g , a u ß e rg ewö h n l i c h e Sch a d e n sfä l l e, Koste n fü r e i n e n Soz ia l p l a n . D i e MAG h a t ke i n e a u ßerord e n t l i ch e n Aufwe n d u n g e n u n d Er­ trä g e .

Das E rg e b n is vor Ste u e rn e n tspricht d es h a l b d e m

E rg e b n i s d e r g ewöh n l i c h e n Gesch ä ftstä t i g ke it.

E r gebnis vor Steuer n , J ahr es ü berschuss, Bilanz gewinn

Ermittlung von Jahr,esü bersch uss und Bilanzgewinn Das E rg e b n is vor Ste u e r n , g e kü rzt u m "Ste u e rn vom E i n ko m ­ m e n u n d E rtra g " sow i e d e n ",sonsti g e n Ste u e rn", e rg i bt d e n J a h resü bersch uss bzw. J a h resfe h l betra g . Kö rpers c h a ftst e u e r u n d Gewerbeert ra g ste u e r s i n d Ste u e r n vom E i n ko m m e n u n d E rtra g . D i e Pos i t i o n "sonsti g e Ste u ern " bei n h a l tet d i e Ste u e r n vom Ve r m ög e n ( G ru n d - , E rbschafts­ u n d Sch e n k u n g st e u e r) . Au ß e rd e m s i n d Kraftfa h rz e u g -, M i n e­ ra l ö l - u n d Ve rs i c h e r u n g sste u e r sow i e Ausfu h rzö l l e a u sz u w e i ­ se n .

Vom Ergebnis vor Steuern zum Bilanzgewinn

Steuern vom E i n kommen und E rtrag

€ 7 4 18 4 93 - 2 896 780

Sonstige Steuern

-

Ergebnis vor Steuern

Jahresüberschuss/JahresfE�hlbetrag Einstel lung i n Rücklagen

Bilanzgewinn

394 7 1 3 4 127 000 - 800 000 3327 000

Bei d e r AG u n d d e r G m b H w i rd a u s d e m J a h resü bersc h uss bzw. -fe h l betrag d e r B i l a n zg e w i n n/-ve r l ust e r m i tt e l t. D i e B i l ­ d u n g von G ew i n n rü c k l a g e n o d e r i h re Aufsto cku n g b ed e u tet G ew i n n ve rwe n d u n g . A n d e rerseits ka n n d u rc h e i n e E n t n a h m e a u s e i n e r Ka p ita l rü ck l a g e e ii n J a h resfe h l betrag verm i n d e rt od e r a bg e ba u t werd e n .

G + V - R echnung

Was sind die Bezugsgrößen für die Rentabilität? 9 . SCH RITT: Renta b i l ität berech nen

ZI EL: Rentabi l ität a l s Erfolgsma ßstab We n n S i e festste l l e n wo l l e n , w i e e rfo l g re i c h e i n U n tern e h m e n a rbeitet, d a n n g e n ü g t es n i cht n u r d i e H ö h e d e s B i l a n z ­ g ew i n n s z u ke n n e n . Wese n t l i c h i st, d a ss S i e d i e R e n ta b i l i tät berec h n e n , d. h. d i e R e l a t i o n von G e w i n n zu Ka p i ta l bzw. U m ­ satz. D e r Ka p ita l e i nsatz i m U n te rn e h m e n ist d a n n a u ch m i t a n d eren G e l d a n l a g efo rm e n ve rg l e i c h ba r. U m d i e R e n ta b i l i tä t g e n a u e r fa ssen z u kö n n e n , g i bt e s m e h rere Bez u g s g r ö ß e n u n d d a m i t a u ch m e h rere R e n ta b i l i tHske n n za h l e n , i n beso n d ere E i g e n ka p i ta l - , G esa mt- u n d U m sa tz re n ta b i l ität.

Eigenka pita I rentabi I ität D i e R e n ta b i l i tät des E i g e n ka p i ta l s ist d a s Ve rh ä l t n i s von Rei n g ew i n n z u E i g e n ka p ita l u n d e n tspricht d e r Ve rz i n s u n g d es E i g e n ka p i ta l s . M a n s p r i c h t a u ch von d e r R e n d ite d es E i g e n ­ ka p ita l s. D i e E ig e n ka p ita l re n ta b i l ität i n fo r m i e rt d e n U n ter­ n e h m e r, d i e G ese l l sc h a fter u n d d i e Akt i o n ä re ü be r d i e Verz i n ­ s u n g d es i m U n tern e h m e n i nvest li e rten Ka p i ta ls.

Eigenkapita l renta b i l ität -

B i l � 'nzgewinn (-verlust) 1 % Eigenkapita l

L

Was sin d die Bez ugsgrö ß en f ü r die R enta bilität?

D i e MAG weist e i n e n B i l a n zg ew i n n von berü cksi chtigen i st, d ass bere i ts

3 327 000 € a u s. Zu 800 000 € d e n R ü ck l a g e n z u ­

g efü h rt w u rd e n . Au ßerd e m fü h ren d i e h o h e n Absc h re i b u n g e n , e i n e Fo l g e d e r reg en I nvestiti o n stä tig keit, z u e i n em n i ed rig eren Gew i n n . G e ra d e i n d e n e rsten J a h ren werd e n I nvesti t i o n e n sta rk a bg esch rieben u nd entsprechend d e r G ew i n n red u z i e rt. D i es g i l t i n sbeso n d e re bei d egressiver Absch re i b u ng , d i e i n d e n ersten beiden J a h re n vom h o h e n B u c h we rt a bgesc h ri e b e n w i rd , was sta rk g ewi n n re d u z i erend w i rkt. D i e E rtra g s l a g e d e r MAG ist da m it i n W i rkl i c h keit besser a l s d i e Za h l e n h i e r a usweisen. Der B i l a nzg ew i n n von

3 327 1000 €

i st i n Bez i e h u n g z u m E i ­

g e n ka p ita l z u setz e n , d a s E i g e n ka p i ta l beträ g t

(vg l .

49978 500 €

Absch n i tt Ka p i ta l a u fb ri n g u n g ) .

E igenkapita l renta b i l iWt =

3 327 000 49 9 785

= 6' 7 %

Gesa mtkapita I rentabi I ität D i e R e n ta b i l i tä t des Gesa mtka p i ta l s setzt d e n Rei n g ew i n n z u z ü g l i ch Z i n sa u fwa n d z u m G esa m t ka p ita l i n s Ve rh ä l t n is. D e r U n tern e h m e n s e rfo l g i st a u f d e n E i nsatz von E i g e n ka p ita l u n d Fre m d ka p ita l

z u rückz u fü h re n .

Der

Rei n g ew i n n

z u z ü g l i ch

Z i n sa u fwa n d w i rd d esha l b in !R e l a t i o n z u m G esa m tka p i ta l g e­ se h e n . D i e G esa m t ka p ita l re n ta b i l tä t g i bt d i e Verz i n s u n g d es i m U n tern e h m e n a rbeite n d e n Ka p ita l s a n .

Grewinn + Kosten für Fremdkapita l

·ta I renta b·II ·Itat ·· = --:::-----------'---G esamt kapl 1 % Gesamtkapital

l,

G + V - R echnung

Bei d e r M AG s i n d d e sh a l b a u ße r d e m B i l a n zg e w i n n von

3 327 000 €

n o c h d i e Kosten d e s Fre m d ka p i ta l s a n z u setze n .

A l s Fre m d ka p ita l z i nsen w i rd d e r i n d e r G +V- Rech n u n g i n d e r Pos i t i o n "Zi nsen u n d ä h n l i c h e Aufwe n d u n g e n " a u sgewi ese n e Betra g von

946 360 € verw e n d et.

. . . .. Gesamtkapita lrentabilitat

1

(3 3:27 000 + 946 360) = ---:::----

9 97 810

=

4, 3 %

D i e MAG e rr e i c h t d a m i t e i n e E i g e n ka p ita l re n ta b i l ität von

6,7 Ofo

u n d e i n e G esa m t ka p i ta l re n ta b i l ität von

4,3 Ofo.

Die Ei­

g e n ka p ita l re n ta b i l ität i st d a m i t d e u t l i c h h ö h e r a l s d i e G e ­ sa m t ka p i ta l re n ta b i l ität. D e r vo m Fre m d ka p i ta l erwi rtsc h a fte­ te E rt ra g i st h ö h e r a l s d i e Kost e n fü r das Fre m d ka p ita l , was d e r E i g e n ka p ita l re n d ite z u g u te kom mt.

Leverage-Effekt We n n d i e G esa m t ka p ita l re n ta b i l i tä t o d e r i n t e r n e R e n d ite d es U n tern e h m e n s h ö h e r a l s d e r z u za h l e n d e Z i n ssa tz fü r d a s Fre m d ka p ita l i st, d a n n w i rd d u rc h e i n e weitere Ve rsch u l d u n g , a l so Aufna h m e vo n z u sä tz l i c h e m Fre m d ka p ita l , e i n e Ste i g e ­ ru n g d e r E i g e n ka p ita l re n ta b i l ität e rr e i c h t. D i eser Vo rg a n g w i rd a l s Leverage-Effekt

(levemge ef fect

=

H e b e l w i rk u n g )

bez e i c h n et. Liegt d i e G esa mtrenta b i l ität ü be r d e m Z i n ssatz d es Fre m d ka ­ p ita l s, d a n n w i rd d u rc h e i n e zusätz l i c h e Aufn a h m e von Fre m d ­ ka pita l d i e E i g e n ka p i ta l re n d ite e rh ö ht. D e r Levera g e - Effekt ste l l t a be r ke i n e R i s i ko ü be r leg u n �] e n a n . Das E i g e n ka p i ta l u n d

Was sin d die Bez ugsgrö ß en f ü r die R enta bilität?

n i cht d a s Fre m d ka p ita l s i n d d i e h a fte n d e n M itte l e i n es U n ter­ n e h m e ns. Ste igt d e r Ante i l d e s Fre m d ka p ita ls, d a n n e r h ö h t sich d a s I nvest i t i o nsrisi ko u n d d a s Ka p i ta l risi ko fü r a l l e Bete i l igte n .

_

Der Leverage-Effekt hängt von der Ertragskraft des Unternehmens

und der Höhe der Zinsen für Fremdkapital ab. Der Leverage-Effekt kann auch negativ wirken. Dies tritt ein, wenn die Gesamtkapitalrentabilität unter den Fremdkapitalzins fällt. Die Eigenkapitalrentabilität sinkt dann mit der Zunahme des FremdkapitOi/s am Investitionsprojekt.

_

U msatzrentabi I ität E i n e weitere w i c h t i g e Ken n za h l i st d i e U m sa tz re n ta b i l ität, d a s Ve rh ä l t n i s von G ew i n n u n d Geschäftsvo l u m e n . S i e i n for­ m i e rt, i n w e l c h e r R e l a t i o n d e r Gewi n n z u m Geschäftsvo l u m e n steht. H o h e U m sa tz r e n ta b i l i t3t h e i ßt, d a ss d a s U n tern e h m e n i m H i n b l i c k a u f d i e G rö ß e s e i n es Geschäftsvo l u m e n s e i n e n h o h e n Gewi n n erwi rtsc h a ftet. We n n S i e d i e U m sa tz re n ta b i l ität b e rech n e n wo l l e n , d a n n m ü ssen S i e d e n B i l a nzg ew i n n bzw. -ve rl ust i n Bez i e h u n g z u m J a h resu m satz setz e n .

U msatzrenta b i l ität

Bi lanzgewinn (-verlust)

L

=

1 % U msatz

D i e G +V- Rech n u n g d e r M AG we ist e i n e n J a h resu m satz von

172 703645 € u n d

e i n e n B i l a n zg ew i n n von

.. · · U msatzrenta b Il Itat

3 327 000 =

� 727 0 36,45

=

3 327 000 € a u s. 1 93 0/ /0 ,

L

G + V - R echnung

D i e b e re c h n ete U m satzrenta b i l i täit i st z u n ä c h st sta t i s c h . E i n e Dyn a m i s i e r u n g w i rd erre i c h t , w e n n S i e d e n Wert m i t e i n e m od e r m e h reren Vo rj a h re n ve rg l e i c h e n . D e r i n n erbetri e b l i c h e Ve rg l e i c h s o l l te d u rc h d e n zwisch e n be­ tri e b l i c h e n Ve rg l e i c h , i n sbesond e re m it d e rse l b e n B ra n c h e , er­ g ä n zt w e rd e n . Ke n n za h l e n a u s zwisc h e n betri e b l i c h e n Ve rg l e i ­ c h e n , vor a l l e m B ra n ch e n d u rc h s c h n itte od e r typ i s c h e We rte d e r B ra n c h e ( h ä u fi g ste We rte) , z e i g e n w i e " g u t " d a s j ewe i l i g e U n tern e h m e n ist.

Wieso informiert der Cashflow umfassender? 10. SCH RITT: Cashflow errech nen

ZI EL: Cashflow i n der B i l a nzan lyse a n wenden können D e r Cashflow, d e r a u s d e n U SA sta m m t, i st e i n e Ke n n za h l z u r Beu rtei l u n g d e r F i n a n z - u n d E rtrags kraft e i n es U n tern e h ­ m e n s . D e r Cashfl ow z e i g t d e n u m satzbed i n gten Liqu i d i tä ts. z u fl u ss a n , d e n U be rsch u ss d e r u m satzbed i n gten E i n n a h m e n .

ü be r d i e u m satzbed i n g t e n Ausg a be n . E i n U ntern e h m e n ka n n m it d e m Cashflow E rsatz- u nd Erweite­ rungsi nvestitionen fi n a n z i e re n , o h n e E i g e n - oder Fre m d ka p ita l a u fz u n e h m e n . M it ste i g e n d e m Cashfl ow n i m m t s o m i t das Fi­ n a n z - u n d E rtragspozenti a l e i n es U ntern e h m e n s z u .

Wieso inform iert der C ashflow um fassen der?

(=

We n n S i e vom Cashfl ow

B r u tto-Ca s h fl ow) d i e Ste u e r n u n d

d i e G ew i n n a ussc h üttu n g e n a bz i e h e n , d a n n e rh a lten S i e d e n N etto-Ca shfl ow. D e r Cashflow z e i g t , i n w e l c h e r H ö h e e i n e m U n tern e h m e n a u s d e r U m sa tztä t i g ke i t fl üssige M i tte l z u r Ve rfü g u n g ste h e n , d i e fü r versc h i ed e n e Zwecke ve rw e n d et werd e n kö n n e n : •

l iqu i d e M i tte l a u fstocke n

•

Sch u l d e n t i l g e n

•

I nvestiti o n e n fi n a n z i eren

•

G ew i n n e a u ssch ü tten

Der Ca shflow u mfa sst d e n a u sgewiese n e n R e i n g ew i n n , d i e Zu­ weisu n g e n z u den R ü c kl a g e n ,. d i e Absch rei b u ngen auf Sa c h ­ werte u n d Bete i l i g u n g e n sow i e d i e B i l d u n g von l a n g frist i g e n Rü ckste l l u n g e n .

Ke i n e

E i n i g keit beste ht, o b d e r Cashflow

a u ßerord e n t l i ch e Aufw e n d u n �l e n u n d E rträ g e be i n h a lten so l l .

Cashflow-Berechnung + + + +

=

B i l a nzgewinn (bzw. B i l a nzverlust) Abschrei bungen Zunahme der langfristigen Rückste l l ungen (Abnahme -) außerordentl iche periodenfremde Aufwendungen außerordentl iche periodenfremde Erträge Zuführungen zu den Rücklagen (Auflösung von Rücklagen -)

Cashflow

D e r Cashfl ow e n th ä l t d a m i t a u ch d i e j ä h rl i c h e n Absch rei b u n ­ g e n , was b ed e u tet, d a ss d i e A u sw i rku n g e n e i n e r u n tersch i e d -

G + V - R echnung

l i ch sta rken I nvestiti o n stätig ke i t ü be r d i e Absch re i b u n g e n er­ fa sst w i rd . Der Ca shfl ow l i efert il n sofe rn g e n a u ere I n fo r m a ­ t i o n e n a l s d e r B i l a n zgewi n n . D i e Au ssa g e fä h i g ke i t d e s Ca s h fl ow z e i g t sich beso n d e rs g u t b e i m i n n e rbetri e b l i c h e n Verg l e i c h . S i e so l l ten d esha l b d i e D a ­ t e n m e h re re r a u fe i n a n d e rfo l g e n d e r G es c h ä ftsj a h re i n d i e Ana lyse e i n b ez i e h e n .

Cashflow- Berechnung der MAG

+ + + + + -

€ 3 327 000 7 286 900

Bi lanzgewinn Abschreibungen Anlagevermöglen Abschreibungen Umlaufvermö�len außerordentliche Aufwendungen Zunahme der langfristigen Rückste l l ungen Zuführungen zu den Rücklagen

Cashflow

450 000 800 000

1 1 863 900

E i n e m B i l a n zg e w i n n von

3 327 000 € ste h t

e i n Cashfl ow von

11 863900 € g eg e n ü ber.

Letzte re r e rfasst e b e n in vo l l e m U m ­

fa n g d i e Absc h re i b u n g e n a u f d a s A n l a g eve r m ö g e n i n H ö h e von

7 286900 €.

So w i rd d i e h o h e I nvestiti o n stätig ke i t m i t

i h re n g ew i n n red u z i e r e n d e n Auswi rku n g e n e rfa sst.

•

Der Cashflow zeigt eine Erhöhung der Finanz- und Ertragskraft

deutlicher als der Jahresüberschuss oder der Bilanzgewinn.

•

Wieso inform iert der C ashflow um fassen der?

Cashflow- Eigen ka pita I rendite Das Verh ä l t n i s vo n Cashflow z u E i g e n ka p i ta l od e r Gesa mt­ ka p ita l z e i g t , w i e vi e l P roz e n t d es E i g e n - o d e r G esa m t ka p ita l s i n e i n e r best i m mten G es c h ä ftsperi od e a l s Fi n a n z i e ru n g s m itte l z u g eflossen s i n d .

Cashflow-Eigenka p ita l rend ite

Cashflow- Eigenkapita l rencl ite

Cashflow =

1 % Eigenkapital

1 1 863 900 =

=

49 9 785

D i e Ca shfl ow- E i g e n ka p ita l re n d ite d e r MAG vo n

23' 7 %

23,7 Ofo

zeigt

i n vo l l e m U m fa n g d i e E rtragsstä rke d e s U n tern e h m e n s . D i ese Ke n n za h l berü cksich ti�Jt e b e n i n vo l l e m U m fa n g d i e sta rke I nvest i t i o nstä t i g keit, d i e z u h o h e n Absch re i b u n g e n fü h rte. D i e Ca s h fl ow- E i g e n ka p ita l re n d ite i st wese n t l i c h a u s­ sa g efä h i g e r a l s d i e E i g e n ka p ita l re n ta b i l ität.

•

Der Cashflow sollte insbesondere angewendet werden, wenn bei

mittleren Unternehmen Jahre mit starken Schwankungen in der Investitionstätigkeit miteinander verglichen werden. Die Beurteilung der Ertragslage einzelner Jahre erfolgt durch den Cashflow objektiver als durch den Gewinn. Der Cashflow beinhaltet eben auch die Abschreibungen.

•

D i e Ca s h fl ow-G esa m tka p i ta l re n d ite d e r MAG l ä sst s i c h ent­ sprec h e n d e rm i tte l n . Es s i n d i m Zä h l e r d es B r u c h es n o c h d i e

G + V - R echnung

Fre m d ka p ita l z i nsen z u e rfa ss e n , i m N e n n e r ste h t d a s G esa mt­ ka p ita I .

Cashflow-Gesamt­ kap ita l rend ite

1 1 863 !300 + 946 360 --- -----

=

9!37 810

12, 8 %

D i e Cashfl ow-Gesa m t ka p i ta l re n d ite ist bei d e r M AG d e u t l i c h n i ed ri g e r a l s d i e d e s E i g e n ka p ita l s. D i eser Ta tbesta n d wa r b e ­ reits bei d e r Ka p i ta l re n ta b i l ität festz u ste l l e n .

Cashflow-U msatzrendite D i e Ke n n za h l Ca shflow z u U m satze r lösen i st e i n e we itere M essza h l fü r d i e B e u rtei l u n g d e r IE rtra g s- u n d S e l bstfi n a n z i e­ ru n g s kraft e i n es U n te rn e h m e n s.

Cashflow-U msatzrend ite

Cashflow =

1 % U msatzerlöse

D i e Ke n n z iffer z e i g t, w i e v i e l Pro z e n t d e r U m satzerl öse fü r I n vesti t i o n e n ,

Kred itti l g u n g

und

G ew i n n a ussc h üttu n g

zur

Ve rfü g u n g ste h e n .

Cashflow-Umsatzrendite

1 863 900

-

., Die

s e l bst

2005 6,9 Ofo

e rw i rtsc h a fteten

j�

1 27 0 36,45

L

- 6, 9 %

Fi n a n z i e r u n g sm ittel

d e s U m sa tz es, was 6,9

€

a uf

100 €

betra g e n

e n ts p r i c h t .

Wieso inform iert der C ashflow um fassen der?

Absoluter Cashflow und Cashflow-Kennzah len D i e Au ssa g e kraft d e r a bs o l u t e n H ö h e d es Ca shflow i st b e i m zwisc h e n betri e b l i c h e n Verg l e i ch beg renzter a l s b e i m i n n e rbe­ tri e b l i c h e n Ve rg l e i c h . J ed es U n tern e h m e n h a t se i n e e i g e n e B i l a n z p o l i t i k u n d b i l d et i n u n tersc h i ed l i c h e m U m fa n g "sti l l e Reserve n " . D i e B i l d u n g sti l l e r Reserve n w i rd vom Cashfl ow n i cht e rka n n t, z. B. AnschaffLi n g g e r i n g w e rt i g e r W i rtsc h a fts­ g ü ter u n d i h re Ve rrech n u n g a l s Aufwa n d . Ke n n za h l e n , d i e a u f d e m Ca s h fl ow a u fb a u e n , e i g n e n s i c h fü r d e n Verg l e i c h m i t a n d e re n U n tern e h m e n d a h e r b esser a l s d e r a bs o l ute Cashfl ow.

•

Die verfolgte Bewertungspolitik eines Unternehmens und ihre Aus­

wirkungen auf das Umlaufvermögen sind nicht bekannt und können von Außenstehenden auch im Cashflow nicht sichtbar gemacht wer­ den.

•

Kapita Ifl ussrechnu n�� Die

a n g l o-a m e rika n i sch e n

F(ech n u ng s l eg u ng e n

( I FRS,

US­

GAAP) ve r l a n g e n i m J a h resa bsch l u ss d i e Aufste l l u n g e i n e r Ka p ita l fl u ssrec h n u n g . S i e z e i �lt d e n Ca shfl ow a u s d e r l a u fe n ­ d e n Geschäftstä tig keit sowie d i e Cashfl ows a u s d e r I nvest i ­ t i o nstä t i g ke i t u n d d e n F i n a n ztra n sa kti o n e n a u f. D e r Ka p ita l ­ a n l eg e r ka n n so z u k ü n ft i g e Cashfl ows u n d i h re Auswi rku n g e n a u f d i e I nvestiti o n s e n tsc h e i d u n g e n b esser a bs c h ä tz e n .

Be w e rtu n g i n der Bi la n z Weshalb gibt es Buchfü hrungs- und Bilanzierungsgrundsätze? D i e G r u n dsätze d e r O rd n u n g s m ä ß i g ke i t d e r B u chfü h ru n g (GaB) treten i n d re i Formen i n E rsc h e i n u n g : •

G r u n d sätze o rd n u n g s m ä ß i g e r B u chfü h ru n g

(=

B u chfü h ru n g i m e n g e re n S i n n e)

•

G r u n d sätze o rd n u n g s m ä ß i g e r I nve n t u r

•

G r u n d sätze o rd n u n g s m ä ß i g e r B i l a n z ie r u n g

D i e G o B i m e n g eren S i n n e g e l te n fü r d i e B u c h fü h ru n g u n d d i e D o ku m e n ta t i o n d e r Gesc h ä ftsvo rfä l l e. D i e Fü h ru n g d e r B ü c h e r, d e r B e l eg e u n d i h re Aufbewa h ru n g s i n d G e g e n sta n d d e r G o B. D i e G r u n dsätze o rd n u ngsmäßiger Speicherbuchfü h ru n g (GaS) . w u rd e n i m H i n b l i ck a uf d i e U b e rp rüfba rkeit von E DV- B u c h .

fü h r u n g ssyste m e n entwickelt. S i e sol l e n sicherste l l e n , d ass a u ch beim Co m p u terei nsatz d i e G ru n d s;3tze o rd n u ngsmäßiger B u c h ­ fü h r u n g e i n g e h a lten werd e n . D a s B e l eg pri n z i p, d ie Date n siche­ ru n g , d ie Dokum entation, d i e Aufuewa h ru n g sfristen und d i e Wiederg a b e vo n Datenträ g ern s i n d h i er G oS g e re g e l t. D i e Aufze i c h n u n g e n a u f Datenträ g e rn m ü ssen wä h re n d d e r D a u e r d e r Aufbewa h ru n g sfrist verfü g ba r u n d j ed e rz e i t l esba r g e m a cht w e rd e n kön n e n . F ü r I nventa r, B i l a n z e n , Gewi n n - u n d Ve r l u strech n u n g e n , B u ch u n g sb e l eg e , D a t e i e n b estä n d e sow i e Arb e i tsa n weisu n g e n u n d Org a n i sa t i o n s u n te r l a g e n g i l t e i n e Aufbewa h ru n g spfl i c h t von

10

.J a h re n .

H a n d e l s- u n d G e ­

schäfts bri efe s i n d 6 J a h re a u fz u b ewa h re n .

Weshal b gibt es Buc:hfü hrungsgr un dsätz e?

Grundsätze ordnungsmäßiger Bilanzierung D e r J a h resa bsc h l u ss ist n a ch

§ 243

H G B n a ch d e n G r u n d sät­

zen o rd n u n g s m ä ß i g e r B u chfü h ru n g ( G o B) a u fz u ste l l e n . D i ese Vo rsc h rift g i l t fü r d e n Absch l u ss j ed e s U n tern e h m e n s , u n a b­ h ä n g i g von d e r Rechtsfo r m . D i e G o B werd e n i n d e r spezi e l l e n Anwe n d u n g a u f d i e B i l a n z a u ch a l s m ä ß i g e r B i l a n z i e r u n g " beze i c h n et.

"

G r u n d sä tze o rd n u n g s­

D e r G r u n d satz d e r Vo l l stä n d i91 ke i t verl a n g t, d a ss i m J a h resa b­ sch l u ss a l l e Ve rm ö g e n sg e g e n stä n d e , Sch u l d e n , Rech n u n g s a b ­ g re n z u n g sposte n , Aufwe n d u n g e n u n d E rt rä g e e rfa sst werd e n . Pos i t i o n e n d e r Aktivseite d ü rfen n a c h d e m Sa l d i eru n g sve rbot n i cht m it Pos i t i o n e n d e r Pass livseite verre ch n et w e rd e n , a u ch n i cht Aufwa nds- m it E rt ra g sposit i o n e n . D i e B i l a nzkl a rheit wi l l e i n e n k l a re n u n d ü b e rsich t l i c h e n J a h ­ resa bsch l u ss. Das e i n ma l g ew;ä h lte G l iederu n g ssch e m a fü r d i e Bi l a nz u n d d i e Gew i n n - u n d Ve r l u strech n u n g ist beiz u b e h a l t e n . D e r G r u n d sa tz d e r B i l a nzwa h r h e i t e rford e rt e i n e n vo l l stä n d i ­ g e n u n d richtig e n J a h resa bsc h l u ss. D e r G r u n d sa tz d e r B i l a nz ko n ti n u ität l eg t Wert a u f d i e B e i b e ­ h a l t u n g d e r ä u ße re n Form d e r B i l a n z u n d d e r Gewi n n - u n d Ve r l u strech n u n g . D i ese Fo rd eru n g g i l t i n sbeso n d e re fü r Ka p i ­ ta l g ese l l sc h a ften •

(§ 265 Abs. 'l

H G B) .

Bilanzverschleierung und Bilanzfälschung sind Bilanzdelikte. Eine

Bilanzverschleierung entsteht durch unklare Angaben, wodurch der Bilanzleser falsche Schlüsse zieht, z. B. Saldierung von Forderungen und Verbindlichkeiten.

•

Bewer tung in eier Bilanz

•

Bei einer Bilanzfälschung werden vorsätzlich unwahre Angaben ge­

macht. Tatbestände werden im Hinblick auf eine beabsichtigte Ver­ mögens- und Ertragslage bewusst gefälscht. z. B. Bilanzpositionen falsch bewertet. Verbindlichkeiten bewusst weggelassen.

•

Wie wird in der Handelsbilanz bewertet? D i e Bewe rt u n g i st e i n Sch l ü sse l b eg riff d e r B i l a n z i e r u n g u n d bed e u tet, Ve rm ö g e n sg e g e n stä n d e n G e l d we rte z u z u o rd n e n . D i e e i n ze l n e n Poste n d es Ve rm ö g e n s u n d d es Ka p i ta l s s i n d i n d e r H a n d e l s b i l a n z i n G e l dwerten a u sz u d r ü c ke n u n d z u b i l a n ­ z i e r e n . D i e Bewertu n g h a t R ü ckwi rku n g e n a u f d i e H ö h e d es G ew i n n s. Bewert u n g e n s i n d a u ch i n d e r Ste u e rb i l a n z u n d i n d e r Koste n rech n u n g vo rz u n e h m e n .

Anschaffungswert und Tageswert E i n W i rtsc h a ftsg u t ka n n g ru n d siHz l i ch n a ch se i n e m "We rt" bei d e r "An s c h a ffu n g " , s e i n e m ,l\nschaffu n g swert, bewertet werd e n . D a s A n sch affu n g swertp r i nz i p o r i e n t i e rt s i c h n a ch e i n e m Wert i n d e r Verg a n g e n h e i t. E i n e etwa i g e Wertm i n d e­ ru n g d u rch Ab n ü tz u n g o d e r Zeita b l a u f w i rd d u rc h Absc h re i ­ b u n g e n b e rü cks i ch t i g t. Wi rts c h a ftsg üter kö n n e n z u m gl eg e n wä rt i g e n M a rkt- od e r W i e d e rbesc h a ffu n g swert bewertet werd e n , a l so d e m Wert a m B i l a n zsti c h ta g . D a s Ta g eswertp ri nzi p i st a n d e r su bsta n z i e l ­ l e n E rh a l t u n g d es Ka p ita l s i n teressi e rt, d i e G e l d e n twert u n g ist zu b e rü cksi c h t i g e n . G ew i n n l i egt e rst vor, w e n n d i e g esti ege-

Wie wir d in der H an delsbilanz bewer tet?

n e n W i e d e rbesc h a ffu n g s p r e i se b e rü cks i c h t i g t s i n d . D i e Kos­ te n rech n u n g u n d Ka l ku l a t i o n , d i e a n g e n a u e n u n d a kt u e l l e n Sel bstkosten i n teress i e rt si n d , wo l l e n Su bsta n zerha l t u n g u n d s i n d d a m i t a n W i e d e rbesc h a ffu n g spreisen i n teress i e rt.

Gläu bigersch utz- und Teilhabersch utzpnnzl p •

•

E i n e n i e d r i g e Bewert u n g d es Ve rm ö g e n s d i e n t d e m G l ä u b i ­ g e rsch u tz, d a d i e Ve rm ö g e n ss u bsta n z n i cht b esser d a rg este l l t w i rd , a l s s i e tatsä c h l i c h i st. E i n e m ög l i chst h o h e Bewertu n g von Verb i n d l i ch ke i t e n u n d R ü c kste l l u n g e n e rr e i c h t, d a ss d a s H a ftu n g spote n z i a l d e r Gese l l sc h a ft n i c h t g ü n st i g e r e rsc h e i nt, a l s es i n W i rkl i c h ke i t i st. E i n e H ö h erbewert u n g d e r Sch u l d e n u n d e i n e Abwertu n g von Verm ö g e n sg e g e n stä n d e n fü h rt z u e i n e m n i ed ri g eren J a h resg e w i n n u n d d a m i t a u c h z u e i n e m g e r i n g e re n E i g e n ka p ita l . D i e G l ä u b i g e rsc h u tzvorsch rif1te n b e rü cksi c h t i g e n i n g ewisser H i n si c h t a u c h d i e Te i l h a be rsc: h u tz i n te resse n . D i e Te i l ha be r s i n d a be r a u ch a n e i n e r o rd e n t l i c h e n Rend ite i h ­ rer Ka p ita l e i n l a g e i n teressi e rt. Sie w o l l e n d esha l b ke i n e wi l l ­ kü rl iche U n te rbewert u n g d e r Ve rmög e n sposit i o n e n bzw. e i n e . wi l l kü r l iche U berbewert u n g d er Ve rb i n d l i c h keiten u n d d e r Risi.

ken se h e n , d a d i es z u e i n e m u n a n g e m essen n i edrigen Ge­ w i n n a u sweis fü h rt. D u rch e i n e E i nschrä n ku n g d es Bewert u n gs­ spi e l ra u m es w i rd den Te i l h a be rsch u tz i n teressen entspro c h e n . •

Eine vorsichtige Bewertung liegt im Interesse der Gläubiger. Der

Schutz der Gläubiger kommt im HGB vor dem Teilhaberschutz.

•

Bewer tung in eier Bilanz

Bewertu ngsg ru ndsätze fü r Ve:rmögen u nd Sch u lden § 253

H G B n e n n t fü r d a s Ve r m ög e n u n d d i e Sch u l d e n beso n ­

d e re Bewert u n g sg ru n dsätz e : •

Ve rm ö g e n sg e g e n stä n d e d e s A n l a g eve r m ö g e n s z u m A n ­ schaffu n g swert od e r d e n H e rste l l u n g skoste n .

•

Ve rm ö g e n sg e g e g e n stä n d e d es U m l a u fve r m ö g e n s z u m A n ­ schaffu n g swert o d e r d e n H e rst e l l u n g skosten u n d d e m Bör­ se n - od e r M a rkt p re is.

•

Ve rbi n d l i ch ke i te n s i n d zu i h re m R ü ckza h l u n g s betra g a n ­ z u setze n . Auch d ro h e n d e Ve r l u ste u n d u n g ew i sse Ve rb i n d ­

I i c h ke iten ( R ü c kstei l u n g e n ) s i n d a u szuweise n .

I m paritätsprizip behandelt Gewinne und Verl uste u ntersch ied I ich Gew i n n e d ü rfe n i n d e r H a n d e l s b ii l a n z e rst a u sg e w i esen wer­ d e n , wen n sie bereits rea l is i e rt s i n d . So d a rf d e r We rta n st i eg e i n e r Akt i e a m B i l a n zstichtag e rst g ez e i g t werd e n , w e n n d i e Akt i e bereits ve rka u ft ist. Ve r l u ste m ü ssen a u sg ew i esen w e rd e n , wen n s i e a m B i l a n z ­ st i c h ta g a u c h n o c h n i c h t e i n g etreten s i n d . N ot i e re n Akt i e n a m B i l a nzst i c h ta g n i e d r i g e r a l s a m Anschaffu n g stag, d a n n m ü ssen s i e z u m n i e d rig eren Ku rs d es B i l a n zsti c h ta g es b i l a n ­ z i e rt werd e n .

Niederstwertprinzi p fü Ir Aktiva Lieg e n m e h rere m ög l i c h e We rta n sätze a m B i l a n zstichtag vor, d a n n ist d e r n i ed rigste a n z usetz e n . D a s stre n g e N iederst-

Wie wir d in der H an delsbilanz bewer tet?

wertp r i n z i p w i rd i n d e r H a n d e l s b i l a n z u n d i n d e r Ste u e rb i l a n z b e i m U m l a u fve r m ö g e n a n g e w e n d et. Ste h e n d i e We rta nsätze Ansch a ffu n g skoste n u n d Ta�l eswert a m B i l a n zst i chtag z u r Auswa h l , d a n n ist stets d e r n i ed ri g e re von b e i d e n z u n e h m e n . Es beste h t ke i n Wa h l recht.

Beispiel Eine Gesel lschaft hat zur vorübergehenden Geldan lage Aktien zum Kurs von 320 € für i nsgesamt 640 000 ,€ gekauft. Anschaffungsnebenkosten in Höhe von 3 000 € sind angefa l le n . Der Tageswert der Wertpapiere beträgt am B i l a nzstichtag 800 000 €. Der Wertpapierbestand ist am B i l a nz stichtag zu den Anschaffungskosten (640 000 €) zuzüg l ich den Anschaffungsnebenkosten (3000 €) zu bi lan­ zieren .

D i e Ansch a ffu n g skoste n z u z ü g l i c h Ansc h a ffu n g s n e be n kosten d ü rfe n so m it n i e ü b e rsch ritte n werd e n , wod u rch d e r Ausweis von B u c h g ew i n n e n verm i ed e n w i rd . Das g e m i l d e rte N i ederstwert p r i n z i p g i l t b e i m An l a g eve rmö­ g e n . Es l ä sst e i n Wa h l recht z u , wenn d i e Wertm i n d e r u n g n u r vorü b e rg e h e n d i st.

Beispiel Eine AG A hat bei e i ner anderen AG eine Bete i l igung für 1 7 M io € erworben. Würde der Börsenkurswert am B i l a nzstichtag auf 1 5 M io € si nken, dann hätte d i e AG ein Bewertungswa h l recht. Die AG A könnte die Aktien zum Anschaffungswert von 17 M i o € oder zum Tageswert von 15 M i o € bi lanziere n .

Bewer tung in eier Bilanz

H öchstwertprinzi p fü r Passiva Sch u l d e n s i n d n a ch

§ 253

Abs

..

1

H G B z u d e m jewei l ig e n

H ö c h stwert z u b i l a n z i e re n . Bei d e r B i l a n z i e ru n g vo n Ve rb i n d ­ l i c h ke iten u n d R ü ckste l l u n g e n ist d e r j ewe i l s h ö h ere Wert a n ­ z u setze n .

Beispiel Eine Schuld über 1 M io US-$ ist am B i l a nzstichtag zu passivieren. Bei der Aufnahme der Schuld notierte der Euro 1 , 0 $, am B i lanzstichtag 0, 9 1 $. Die Schuld muss am B i l a nzstichtag zum höheren D o l l a rkurs, dem Tages­ kurs von 0, 9 1 $, b i l a nziert werden. D ies entspricht einem Wert von 1 0 98 90 1 Euro (0 , 9 1 $ 1 Euro, fol g l ich 1 000 000 $ 1 0 98 90 1 Euro). Eine Bewertung zum Anschaffungskurs von 1 Euro 1 , 0 $ hätte led i g l ich einen Wert von 1 000 000 Euro ergebe n . -

-

-

_

Für Kapitalgesellschaften gibt es im § 264 HGB eine Generalnorm

zur Bilanzierung. Der Jahresabschluss der Kapitalgesellschaft soll die wirtschaftlichen Verhältnisse des Unternehmens richtig darstellen. Er soll die Vermögenslage, die Finanzlage und die Ertragslage richtig wiedergeben.

Die Bildung stiller Reserven wird dadurch einge­

schränkt.

_

Welche Bewertungs!grundsätze gelten in der Steuer bilanz? Das Ste u e rrecht w i l l e i n e e i n h e i t l i c h e B e m essu n g s g r u n d l a g e fü r d i e Beste u e r u n g d e r Erträ g e, d a Ste u e rg e re c h t i g ke i t a n g e­ strebt w i rd . Des h a l b verh i n d e rt d a s Ste u e rrecht, d a ss d i e G e ­ w i n n e i n d e r B i l a n z z u n i ed ri g a u sg ew i esen werd e n .

Wie wir d in der H an delsbilanz bewer tet?

Maßgeblich keit der Handelsbilanz Das M a ßgeb l i ch ke itsp r i n z i p d e r H a n d e l s b i l a n z fü r d i e Ste u ­ erbi l a n z bed e u tet, d a ss d i e h a n d e l srech t l i c h e n B ewertu ngs­ vorsc h riften Ausg a n g sp u n kt fü r d i e Ste u e rb i l a n z s i n d . D i e ste u e r l i c h e n Bewert u n g svorsch riften s i n d a l so vo m H a n d e l s­ re cht a bg e l e itet, e rfa h re n a b e r tei l w e ise e i n e a n d e re " Fe i n a b­ st i m m u n g " .

Anschaffu ngskosten D i e A n sch affu n g s kosten beste h e n n a c h

§6

( E i n ko m m e n ste u e r�l esetz ) a u s ( a bz ü g l i c h N a ch l ä sse ) z u z ü g l i ch

EStG

preis

§ 253

H G B u nd

d e m Anschaffu ngs­ d e n Anschaffu ngs­

n e b e n kosten wie M a kl e rg e b li h re n u n d Tra n s p o rt koste n . D i e Wi rts c h a ftsg üter werd e n m it i h re n tatsä c h l i c h e n Anschaf­ fu n g s koste n bewertet u n d b i l a n z i e rt. I m materie l l e Vermögensg e g e n stä n d e des An l a g evermög e n s kön n e n n a c h H a n d e l srecht

(§ 248

H G B ) u nd Ste u e rrech t

(§ 5

EStG ) n u r a ktivi e rt werd e n , w e n n sie entg e l t l ich e rworben w u r­ d e n . Sel bst h e rg este l l te i m m a te ri e l l e Ve rmög e n sg e g e n stä n d e des An l a g eve rmögens d ü rfen n i cht a ktivi ert werd e n : H a n d e ls­ recht

§ 248

Abs.

2

H G B u nd Ste u e rrecht

§ 5 Abs. 2

EStG.

Herstell u ngskosten Vo n H e rste l l u n g spricht m a n , w e n n d e r Betreffe n d e d a s W i rt­ schaftsg u t a u f e i g e n e Rech n u n g u n d Gefa h r fe rtigt. D i e U n ­ tersch e i d u n g h a t Fo l g e n fü r d i e Bewert u n g d e r e i n ze l n e n Wi rts c h a ftg ü t e r.

Bewer tung in eier Bilanz

H e rste l l u n g s koste n ist e i n Beg r i ff d e s H a n d e l srechts u n d st i m m t fo l g l i c h n i c h t m i t d e m i n d e r Koste n rech n u n g n a ch . betri ebsw i rtsc h a ft l i c h e n U be r l e g u n g e n e rm i tte lten H e rste l l .

kosten ü be re i n . Z u d e n H e rste l l u n g s kosten g e h ören M a te ri a l ­ koste n , Fe rtig u n g skosten u n d SOi n d erei n z e l koste n d e r Fert i ­ g u n g . An g e m esse n e Te i l e d e r M a teria l - u n d d e r Fe rtig u n g sg e­ m e i n kosten d ü rfe n h i n z u g e re ch n et werd e n . Ante i l i g e Kosten d e r a l l g e m e i n e n Ve rwa l t u n g kö n n e n b e r ü c ks i c h t i g t werd e n . H i e r besteht e i n B i l a n z i e ru n g swa h l recht. Ve rtr i e bs kosten d ü r­ fe n d a g e g e n i n d e r H a n d e l s b i l a n z u n d i n d e r Ste u e rb i l a n z n i cht e i n g e rec h n et werd e n .

•

Kalkulation und Betriebswirtschaftslehre verwenden den Begriff

" Herstellkosten ". Wenn zu den Herstellkosten die Verwaltungs- und Vertriebskosten dazugeschlagen werden, dann entstehen die Selbst­ kosten. Selbstkosten plus Gewinn ergeben den Verkaufspreis.

•

Weniger Bewertungsspielrau m in der Steuerbilanz D i e ste u e r l i c h e n Bewertu n g svo rs c h r i ften e r l a u be n d e m B i l a n ­ z i e r e n d e n wen i g e r E n tsch e id u n g ss p i e l rä u m e a l s d a s H a n d e l s­ re cht. M i n d estwe rta nsätze bei Aktiva u n d H ö c h stwerta nsätze bei Pa ssiva so l l e n verh i n d e r n , d a ss G ew i n n e in n a c h fo l g e n d e Gesch ä ftsj a h re ve r l a g e rt werd e n . D e r Te i l wert ist e i n w i c h t i g e r Bewert u n g s m a ßsta b i m Ste u e r­ re cht. D e r Te i l w e rt i st n a ch d e m Ste u e rrecht i n

§6

EStG "d e r

Betra g , d e n e i n Erwerber d es g a n z e n Betriebes i m Ra h m e n d es G esa m t ka u fp re ises fü r d a s e i n ze l n e W i rtsc h a ftsg u t a n setz e n

Welche Bewer tungsgrun dsätze gelten In der S teuer bilanz ?

w ü rd e ; d a be i i st d a vo n a u sz u g e h e n , d a ss d e r Erwerber d e n Betri e b fortfü h rt". D e r Te i l we rt ist a l so d e r Pre is e i n es W i rt­ schaftsg utes, d e n e i n E rw e r b e r i m Ra h m e n d es g esa mten U n ­ tern e h m e n s za h l e n w ü rd e. D i e o rg a n isatorisc h e E i n b i n d u n g e i n es W i rtsc h a ftsg u tes i n e i n Syste m e r h ö h t n o rma l e rw e i se se i n e n We rt. Das e i n ze l n e W i rt­ schaftsg u t hat d es h a l b bei e i n e r E i n b i n d u n g i n e i n U n ter­ n e h m e n e i n e n h ö h eren Wert a l s l osg e l öst - iso l i e rt a l s E i n z e I ­ g u t - betra ch tet. Das H e r u n te rg e h e n a u f d e n n i ed ri g e re n Te i l w e rt i st d e sh a l b i n d e r Praxis n u r e i n g esc h rä n kt m ö g l i c h , z . B. w e n n d a s U n ter­ n e h m e n m it Ve r l u sten a rb e itet. _

Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens sind zu den Anschaffungs­

oder Herstellungskosten zu bewerten. Der Verschleiß der abnutzbaren Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens wird durch Abschreibungen erfasst. Es entstehen dann die fortgeführten Anschaffungswerte oder Herstellungskosten. Liegt nun der Teilwert niedriger. dann können Teilwertabschreibungen vorgenommen werden, was zu Gewinnminderungen und weniger Steuern führt.

_

Fi n a n zve rwa l t u n g u n d Rechtsprec h u n g l i efe rn An h a l tspu n kte z u r p ra ktisch e n H a n d h a b u n g des B e g r i ffes "Te i l we rt" : •

Z u m Zeitpu n kt d e r Ansch a ffu n g od e r H e rste l l u n g w i rd ver­ m u tet, d a ss d e r Te i l w e rt d e n g e m a chten Anschaffu ngs­ od e r H e rste l l u n g skosten e n ts pricht. D i es g i l t fü r n i c h t a b n utzba re u n d a b n utzba re An l a g e g üter e be n so w i e fü r Wa ren d es U m l a u fverm ög e n s.

Bewer tung in eier Bilanz

Ausn a h m e : Es l i egt e i n e Fe h l i n vest i t i o n vor. -

D i e Bod e n d ecke d e r n e u e n We rksha l l e i st fü r d i e I n sta l ­ l a t i o n d e r g e p l a nten Werkz e u g m a sch i n e n z u schwa c h .

-

E i n a n d e res B e i s p i e l wä re, d a ss d i e g e ka u ften M a sch i ­ n e n d u rch Ko n ku rre n z p rod u kte tech n i sch ü be rh o l t s i n d . E i n e Absch re i b u n g a u f d e n

n i e d ri g e re n Te i l we rt ist

m ög l i c h . B e i d i esen b e i d e n Fä l l e n e i n e r Feh l i nvest i t i o n ka n n d e r B i ­ l a n z i e re n d e a u f d e n n i ed ri g e re n Te i l we rt b e i d e r B i l a n z i e­ ru n g h e r u n te rg e h e n . •

Zu e i n e m späte re n Zeitpu n kt w i rd bei a b n utzba ren G e g e n ­ stä n d e n d e s An l a g everm ög e n s verm u tet, d a ss d e r Te i l we rt d e m B u c h w e rt e n ts p r i c h t .

E i n e Absch rei b u n g a u f d e n n i ed r i g e re n Te i l w e rt i st m ög l i c h , w e n n d e r B u c hwert ü be r d e m M a rktw e rt, d e m W i e d e rbe­ schaffu n g swert, l i egt. D i e W i e d e rbesch a ffu n g skosten s i n d d i e o b e re G re n z e d es Te i l w e rtes e i n es Wi rts c h a ftsg u tes. E i n e Ab­ sc h re i b u n g a u f d e n n i ed ri g eren Te i l wert ist m ö g l i c h . D e r E i n ­ z e l ve rä u ß e ru n g s p re i s e i n es W i rtsc h a ftsg u tes i st d i e U n ter­ g re n z e fü r d i e Absch re i b u n g a u f d e n Te i l we rt. E i n e Te i l w e rtabsc h re i b u n g ko m m t a u ch bei G ü tern d es U m ­ l a u fve r m ög e n s i n Betra c h t, z . B. d e n Wa re n bestä n d e n . D e r Te i l we rt von Wa ren bestä n d e n l i e g t u n ter d e n Anschaffu ngs­ od e r

H e rste l l u n g skost e n ,

wen n

die

W i e d e rbesc h a ffu ngs­

kosten d e r Wa ren sta rk g e fa l l e n sind o d e r d i e Wa ren n u r z u sta rk h e ra bg esetzten Preisen ve rka u ft werd e n kö n n e n .

Welche Bewer tungsgrun dsätze gelten in der S teuer bilanz ?

Welche Bilanzierungs- und Bewertungswahlrechte kennen Handels- und Steuerbilanz?

Bewertungswahlrecht und Bilanzpolitik Das H a n d e lsrecht g ewä h rt i n qewissen Situati o n e n d a s Wa h l ­ recht, o b e i n e g etätigte Ausg a be a l s Aufwa n d i n d e r G ew i n n ­ u n d Ve r l u st rech n u n g e rfasst o d e r a l s Ve rmögensposten b i l a n ­ z i e rt w i rd . D i e g e z i e l te Ausn u t z u n g d e r B i l a n z i e r u n g s - u n d Be­ wert u n g srechte in e i n e besti m mte R i c h t u n g fü h rt z u e i n e m g e r i n g eren od e r h ö h eren G ew i n n a usweis, z . B. M ög l i c h ke i t d e r Soforta bsch re i b u n g vo n g e r i n gwertig e n W i rtschaftsg ütern. B i l a nzpo l it i k b ed e u tet g e z i e l te Bee i n fl u ssu n g d es J a h resa b­ sc h l u sses, u m d e n Ve rm ö g e n s- u n d G ew i n n a u sweis besse r od e r sc h l echter d a rz u ste l l e n . D i es ka n n bezweckt se i n , u m ü be r e i n e n m ög l i ch st n i ed rig e n G ew i n n d i e Ste u erbe l a stu n g n i ed ri g z u h a l t e n . And ererseits ka n n e i n m ög l i chst h o h e r G ew i n n a usweis a n g estrebt w e rd e n u n d d i e h ö h ere Ste u e rbe­ l a st u n g w i rd i n Ka u f g e n o m m e n , etwa u m d i e Kred itg e b e r z u r G ewä h ru n g weiterer Kred ite z u vera n l a sse n .

Bewertungswahlrechte im Handelsrecht Anschaffu ngswert u nd Herste l l u ngskosten Anschaffu ngspreis zuzü g l ich Anschaffu ngsneben koste n ( Fra c h ­ te n , Provi s i o n e n , M o n ta g e kosten ) verm i n d e rt u m Anschaf-

Bewer tung in eier Bilanz

fu n g s preism i n d e ru n g e n (Ra batte, Sko n t i ) e rg e b e n d i e A n ­ schaffu n g s kost e n . U n fe rti g e u n d fe rt i g e E rz e u g n isse d es U n tern e h m e n s sow i e sel bst e rste l l te An l a g e n s i n d m it d e n H e rste l l u n gskoste n z u bewert e n . Fü r best i m mte Aufwe n d u n g e n h a t d e r B i l a n z i e re n d e e i n e A k­ tivi e r u n g spfl icht, fü r a n d e re e i n Aktivie ru n g swa h l rech t u n d fü r w i e d e r a n d e re e i n Aktivieru n g sve rbot

(§ 255

H G B) . D e r

B i l a n z i e r e n d e h a t n u r b e i d e n Aktivi e r u n g swa h l re c h te n e i n e n E n tsc h e i d u n g ssp i e l ra u m , d e n e r i n se i n e m I n teresse n u tz e n ka n n .

Herstellungskosten in der Handelsbilanz

Aktivierungspflicht

Materialkosten (= Fertigu ngsmaterial) Fertigungskosten (= Fertigungs löhne) Sondere i nzel kosten der Fertigung

Aktivierungswahl recht

Materia lgemeinkosten Fertigungsgemeinkosten Verwa ltu ngsgemeinkosten

Aktivierungsverbot

Vertriebsgemei nkosten Sondere i nzel kosten des Vertriebs

D e r B i l a n z i e re n d e h a t n a c h H a n d e lsrecht e i n Aktivi eru n g s­ wa h l recht bei d e n M a teria l - , d e n Fe rt i g u n g s- u n d d e n Ve r­ wa l t u n g sg e m e i n kost e n .

Bilanz ier ungs - un d Bewer tungs wahlr echte

Aktivierungswahlrecht besteht bei

Materialgemei nkosten

Kosten von Roh-, H i lfs- u. Betriebsstoffen E i n kauf Rechnunqsprüfung

Fertigungsgemei nkosten

Abschrei bungen auf Anlagegüter Kosten der Arbeitsvorbereitung Kosten des Lohnbüros

Verwaltungsgemei nkosten

D i rektion Buchhaltung, Ka l ku lation Finanzwesen Rechtsabtei lung, Steuerabtei lung

SondereinzeIkosten des Betriebs

Kosten fUr betriebliche Altersversorgung Kosten fUr Betriebsrat, Werkschutz Aus b i l d u ngswesen Kosten fUr freiwi l l ige soziale Leistu ngen

zusätzlich

Zi nsen für fertigungsbedi ngtes Fremdkapita l

Abschre i b u ngen nach H a ndelsrecht N a c h Abz u g d e r p l a n m ä ß i g e n bzw. a u ß e rp l a n m ä ß i g e n Ab­ sc h re i b u n g e n e rh ä l t m a n d i e fortgefü h rten A n sch affu ngs­ koste n . A l s Absc h re i b u n g s m e t h o d e n s i n d im H a n d e l srecht z u ­ g e l asse n : •

l i n ea re Absch rei b u n g

•

d e g ressive Absch rei b u n g e n

•

a rith m etisc h - d eg ressive (d i g i ta l e) Absch re i b u n g

Bewer tung in eier Bilanz

Bewertungswahlrechte i m Steuerrecht Anschaffu ngswert u nd Herstc� l I u ngskosten D i e A n sch affu n g s koste n e i n es W i rtsc h a ftsg u tes i m H a n d e l s­ re cht nach

(§ 255 H G B ) st i m m e n m it d e m ste u e rrec h t l i ch e n Beg riff § 6 EStG ü be re i n . D i e Vo rste u e r w i rd i m Ste u e rre c h t a k­

tivi e rt, w e n n s i e n i cht a bz i e h ba r i st. U n fe rti g e u n d fe rt i g e E rze u g n isse sow i e s e l bst e rste l l te An l a ­ g e n s i n d i m Ste u e rre c h t w i e i m H a n d e l s recht z u d e n H e rste l ­ l u n g s koste n z u bewerte n . D e r E� ewertu n g ssp i e l ra u m i st i m Ste u e rrecht e n g e r a l s i m H a n d e l s recht.

Herstellungskosten nach Steuerrecht Fertigungsmateria I + Materialgemeinkosten

Aktivierungspflicht Aktivierungspfl icht

- Materia I kosten + Fertigungs löhne + Fertigungsgeme i n kosten + Sondereinze l kosten der Fertigun(J

Aktivierungspfl icht Aktivierungspfl icht Aktivierungspfl icht

- Herste l l ungskosten + Verwa ltungsgemei n kosten + Vertriebsgemeinkosten + Sondereinze l kosten des Vertriebs =

Aktivi eru ngswa hl rec ht Aktivierungsverbot Aktivierungsverbot

Selbstkosten

E i n B ewertu n g swa h I recht besteht i m Steu errecht n u r bei d e n A l l g e m e i n e n Ve rwa l tu n g skoste n " . D e r U n tersch ied zwi­ " s c h e n d e r U n terg renze u n d d e r Oberg re n z e i n d e r Bewertu n g ist d a m i t i n d e r Ste u e rb i l a n z d e u t l i c h g e r i n g e r a l s i n d e r H a n ­ d e l s b i l a nz.

Bilanz ier ungs - un d Bewer tungs wahlr echte

Abschre i b u ngen nach Steu errecht D i e H ö h e d e r Absch re i b u n g e n h a t e i n e n n a c h h a l t i g e n E i n fl u ss a u f d i e G röße d es G ew i n n s. D i e Absetz u n g fü r Ab n u tz u n g (AfA) i m Ste u e rre c h t e n tsp r i c h t d e r p l a n m ä ß i g e n Absch rei­ b u n g i m H a n d e l s recht. D i e Ste u e rg esetzg e b u n g hat R i cht­ za h l e n fü r d i e N u tz u n g sd a u e r d e r An l a g e n g eg e n stä n d e h e r­ a u sg e b e n , u m w i l l kü r l i c h e U n te rbewertu n g e n ü be r zu h o h e Absch rei b u n g e n z u verm e i d e n , z . B. fü r Tra n s p o rtbä n d e r

7

5 J a h re

fü r P kw u n d Lkw,

J a h re .

D a s Ste u e rrecht l ä sst d i e l i n e a re Absch rei b u n g

(§ 7

EStG) u n d

d i e d eg ressive Absch re i b u n g z u , verboten ist a l l e rd i n g s d i e a rith m etisch-deg ressive (d ig ita l e) Absch re i b u n g . Der Absc h re i ­ bu n g s p rozen tsatz d e r g e o m e1trisch-deg ressiven Absch rei bu n g d a rf

20 Ofo

u n d d e n zweifa c h e n Satz d e s entsprec h e n d e n l i n ea ­

ren Absch re i b u n g ssatzes n i cht: ü be rschreite n . E i n Bewert u n g swa h l recht besteht b e i d e n g e r i n g w e rt i g e n Wi rts c h a ftsg ütern d es An l a g eve rm ö g e n s.

Wertu nter- und Welrtoberg renzen Handels- und Steuelrrecht

•

Im

D i e Wertu nte rg renze w i rd i m H a n d e l srecht d u rch d i e M a teria l ­ e i nzel koste n , Fertig u ngsei n z e l kosten u nd Son d e re i nzel kosten der Fertig u ng best i m mt. Es h a n d e l t sich u m E i n z e l kosten, d i e d e n jewe i l igen Prod u kten d i re kt z u g e rec h n et werd e n kö n n e n . D i e We rt u n te rg renze l i egt i m Ste u e rrecht h ö h e r, wei l h i e r fü r a l l e va ria b l e n u n d fixen Kost e n d es M a teria l - u n d Fert i g u ngs­ berei c h s ei ne Akt ivi eru n g s pfl i c h t beste ht.

Bewer tung in eier Bilanz

Herstellungskosten nach HG B und EStG

HGB

EStG

Materia lei nzelkosten Fertigungseinzel kosten Sondere i nzel kosten der Fertigung

Pfl icht Pfl icht Pfl icht

Pfl icht Pfl icht Pfl icht

variable Material- und Fertigungsgemeinkosten fixe Material- und Fertigungsgeme i n kosten Verwa ltungskosten

Wah l Wah l Wah l

Pfl icht Pfl icht Wah l

Sondere i nzel kosten des Vertriebs Vertriebsgemei nkosten

Verbot Verbot

Verbot Verbot

We n n a l l e Wa h l m ö g l i c h keiten d e s H a n d e l srechts i m H i n b l i ck e i n e r Aktivi e r u n g

von

H e rste l l u n gskosten

wa h rg e n o m m e n

werd e n , d a n n e rg e ben s i ch i n d e r H ö h e d e r H e rste l l u n g skosten zwisc h e n H a n d e lsrecht u nd Ste u e rrecht kei n e U ntersch iede. Der fo l g e n d e Beisp i e l fa l l zeigt, d a ss d i e Wertoberg renze von H a n d e lsbi l a nz u n d Ste u e rbi l a nz ü berei nst i m mt.

Bewertu ngsspie l rä u me i m Ha ndelsrecht u nd i m Steuerrecht Fo l g e n d e Koste n e i n es I n d u st ri e b etriebes s i n d bei d e r H e rst e l ­ l u n g von

2 000

Stü ck a n g efa l l e n :

•

Ferti g u ngsmateria l

•

Ferti g u ngsl ö h n e 60 000

1 00 000 €, €,

Materia lgemei n kosten

Ferhg u ngsgemei n kosten

So nderei nzelkosten der Ferti g u n g •

Verwa ltu ngskosten 69 000

1 5 Ofo

1 25 Ofo

5000 €

€, Vertri ebsgemeinkosten 46 000 €, So ndereinzelkosten d es Vertri ebs 7 000 €

Bilanz ier ungs - un d Bewer tungs wahlr echte

Selbstkosten nach Handelsbilanz und Steuerbilanz (Angaben jewe i l s i n 1 000 €)

HandE�lsbilanz

Steuerbilanz

Untergrenze

Obergrenze

Untergrenze

Obergrenze

Fertigungsmateria I + Materialgeme i n kosten

100

100 15

100 15

100 15

Materia l kosten + Fertigungslöhne + Fertigungsgemeinkosten + Sondere i nzelkosten

100 60 5

1 15 60 75 5

1 15 60 75 5

1 15 60 75 5

165

255

255

255

=

=

Herstel l kosten

+ Verwa ltungskosten + Vertriebskosten + Sondere i nzelkosten =

Sel bstkosten

•

-

-

-

69

-

69

-

-

-

-

-

-

-

-

165

324

255

324

Das Handelsrecht gewährt ein Wahlrecht in der Abschreibungsme­

thode. Ein Bewertungswahlrecht gibt es in der Handels- und Steuer­ bilanz bei den geringwertigen Wirtschaftsgütern. Produkte des Unternehmens und selbst erstellte Anlagen sind nach Handelsrecht und Steuerrecht zu den Herstellungskosten zu bewer­ ten. Die Aktivierungswahlrechte sind im Handelsrecht wesentlich größer als im Steuerrecht.

•

Bewer tung in eier Bilanz

Internationale Rechnungsleg ung nach I FRS M it d e n I n terna t i o n a l F i n a n c i a l R e p o rt i n g Sta n d a rd s

( I FRS )

w i rd e i n e i n t e r n a t i o n a l e Ve rg l e i c h ba rkeit d e r J a h resa bsch l ü s­ se a n g est rebt. D i e Ko n ze rn a bsch l ü sse vo n b ö rse n n ot i e rten U n tern e h m e n w e rd e n n a ch I FRS e rste l l t, w o b e i es d a n n bei e i n ze l n e n B i l a n z posit i o n e n Abwe i ch u n g e n z u m H G B g i bt.

Jahresabsch l uss sol l den Investor informieren D i e I FRS e rfü l l e n d u rc h e i n e stä rke re Ori e n t i e ru n g a n Zeit­ werte m e h r a l s das H G B d i e I n fo rm a t i o n sbed ü rfn i sse d e r A n ­ l e g e r a m Ka p i ta l m a rkt. D i e E rtra g skra ft u n d d i e E rt ra g s a u s ­ s i c h te n e i n es U n tern e h m e n s s i n d fü r d i ese w i c h t i g e r a l s Ve r­ m ö g e n sa n g a be n . D e r J a h resa bsch l u ss n a ch I F RS l eg t beso n d eren We rt a u f d i e Ve rg l e i c h ba rke i t d es Pe riod e n e rfo l g s u n d d i e Fi n a n z l a g e. D i e Aufste l l u n g e i n e r Ka p i ta lfl ussrech n u n g w i rd ve rl a n g t : Ca sh fl ow a u s d e r l a u fe n d e n G es c h ä ftstä tig ke it, d e n I nvesti t i o n e n u n d d e n Fi n a n zt ra n sa kt i o n e n . D i e Auswi rku n g e n a u f I nvest i ­ t i o n s e n tsch e i d u n g e n ka n n d e r Ka p i ta l a n l eg e r so besser a b­ schätz e n . Anga ben z u Geschäftsfe l d ern u n d Reg i o n e n s i n d i n d e r Seg m e ntberic hterstattu n g z u m a c h e n . Fü r a l l e Rechtsfo r m e n beste h t d e r I FRS-J a h resa bsc h l uss a u s : •

B i l a n z ( ba l a n ce sh eet )

•

G ew i n n - u n d Ve r l u strec h n u n g ( i n c o m e state m e n t)

•

Ka p i ta l fl u ssrech n u n g ( ca s h fl ow sta t e m e n t )

•

An h a n g ( n otes )

Bilanz ier ungs - un d Bewer tungs wahlr echte

Vergleich der RechnlU ngsleg ung von H G B und I FRS HGB

IFRS

Wichtigste Adressaten

Kred itgeber Gese Iischafter

I nvestoren

G rundsätze

Vorsichtspri nz i p G l ä u bigerschutz

periodengerechte Erfolgsermittlung

Steuerb i l a nz

Maßgeb l ic h keit der Handelsbi lanz

keine Maßgeblichkeit

An lagegüter

Anschaffungskosten

Anschaffungs- oder Wiederbeschaf fungskosten

Rückste l l ungen

Vorsichtspri nz i p meistens überhöht

B i ldung nur bei hoher Wahrsche i n l ichkeit

Kons o l i d ierung von Tochtergesel lschaften

wenn eine Geschäftssparte stark abweicht keine Einbez iehung

i mmer Erfassung im Konzernabsch I uss

Projekte m it langer Dauer

Gewinn i m J a h resabsch luss der Fertigstel l u n g

Gewi nn fä l lt zeitante i l i g an mit der Fertigstel l ung

•

Einzelunternehmen, Personengesellschaften und nicht an der Bör­

se notierte Kapitalgesellschaften erstellen ihre Abschlüsse aber nur nach deutschem Handels- und Steuerrecht.

•

B i l a nz-ABC Die

100

w i c h t i g sten Beg riffe i n K u rzfo rm z u r

•

B i l a nz

•

G ew i n n - u n d Ve r l u strec h n u n g

•

Fi n a n z i e r u n g

Abschre i b u ngen (depreciation) D i e Absch re i b u n g e n e rfa sse n d i e Wert m i n d e r u n g e n von Ve r­ m ö g e n sg eg e n stä n d e n , d i e d u rch d i e l a u fe n d e N u tz u n g u n d A l teru n g e i n t rete n . S i e m i n d e rn d e n We rt d es Geg e n sta n d es u n d s i n d a l s Aufwa n d i n d e r G ew i n n - u n d Ve r l u strec h n u n g z u verrech n e n .

Der

We rtve rl ust von

G e bä u d e n ,

M a sc h i n e n ,

B ü roei n ri c h t u n g e n u n d Fa h rz e u g e n w i rd ü b e r d e n Zeitra u m i h re r vora ussi c h t l i c h e n Lebensd a u e r ve rtei lt. Absch re i b u n g e n s i n d i n d e r H a n d e l s- u n d Steu e r b i l a n z sowie i n d e r Koste n ­ rech n u n g z u e rfa ss e n .

Abschre i b u ngsverfa h ren (depreciation method) Ve rsc h i ed e n e Absch re i b u n g sve rfa h re n ste h e n z u r Ve rfü g u n g , u m d i e Wertm i n d e r u n g e n d e r An l a g eg e n stä n d e z u e rfa ss e n . D i e l i n ea re Absch rei b u n g u n d d i e g e o m etrisch-deg ress ive Absch rei b u n g s i n d d i e w i c h t i g st e n Ve rfa h re n . B e i d e r l i n ea re n Absc h re i b u n g w i rd stets d e rse l b e B et ra g a b­ g esch ri e b e n . D i e Ansch a ffu ngs- u n d H e rste l l u n g skosten wer­ d e n bei d e r l i n ea re n Absch re i b u n g in g l e i c h e n Beträ g e n a u f

Bilan z - A B C

d i e e i n z e l n e n J a h re d e r N u tz u n gsda u e r vertei lt. D e r j ä h r l i c h e Absch re i b u n g s betrag e rg i bt s i c h a u s d e m Ansc h a ffu n g s- od e r H e rste l l u n g swert, d ivid i e rt d u rch d i e g ewöh n l i c h e N u tz u ngs­ d a u e r. D i e e i n fa c h e Berech n u n g ist d e r Vo rtei l d e r l i n ea re n Absch re i b u n g s m et h o d e .

Die

einma l

e rrec h n ete

Absch rei­

b u n gssu m m e ka n n ü be r d i e ,g esa mte N u tz u n gsda u e r b e i b e ­ h a l te n w e rd e n . D i e l i n e a re Absc h re i b u n g b e rü cksi c h t i g t a be r n i cht, d a ss d i e Wert m i n d e ru n g i n d e n e rsten J a h re n h ö h e r ist a l s später. D i e g eo m etrisc h -d eg ressive Absc h re i b u n g b e l a stet d i e e rsten J a h re d e r N u tz u n g stä rker a l s d i e fo l g e n d e n . Es w i rd j ä h rl i ch i m m e r d e r g l e i c h e P roz e n tsatz vo m j ewe i l i g e n Restb u c h wert a bg esc h ri e b e n . D i e Absch re i b u n g s beträ g e fa l l e n d e sh a l b von J a h r zu J a h r, d a d e r Absc h re i b u n g ssatz u n ve rä n d e rt b l e i bt, a be r d e r Rest b u c h w e rt i m m er k l e i n e r w i rd . D i e g e o m etrisc h ­ d eg ressive Absc h re i b u n g erre i c h t th eoretisch n i e d e n R est­ wert N u l l . Es i st d es h a l b s i n n vo l l u n d ste u erl i c h i n D e utsc h ­ l a n d e r l a u bt, von d e r g e o m et ri s c h - d eg ressiven a u f d i e l i n e a ­ re Absch re i b u n g ü b erzuwech s e l n .

Absetzung fü r Abn u tzung (AfA) Absch rei b u n g i m Ste u e rrecht

Ag io (pre m i u m) Ag i o e n tsteht, w e n n d i e Akt i o n ä re bei d e r Ausg a b e n e u e r Ak­ t i e n e i n Aufg e l d za h l e n . Ag i o ist d i e D i ffe re n z zwisch e n d e m Ausg a b e ku rswert u n d d e m N e n n w e rt d e r Akt i e n .

Bilanz - A B C

Aktiva (assets) A l s Aktiva w e rd e n d i e B i l a n z positi o n e n d e r l i n ke n Seite d e r B i ­ l a n z beze i c h n et. S i e g l i e d e r n s i c h i n A n l a g eve rm ö g e n , U m ­ l a u fve r m ög e n u n d Rech n u n g sa bgl r e n z u n g sposten .

An hang (notes) Ka p ita l g ese l l sch aften m ü ssen d e n J a h resa bsch l u ss u m e i n e n An h a n g e rwe itern , d e r m i t d e r B i l a n z u n d d e r Gewi n n - u n d Ve r l u strech n u n g e i n e E i n h e it b i l d et. D e r An h a n g ist d a m it e i n Te i l d e s J a h resa bsc h l u sses. E i n z e l n e Positi o n e n d e r B i l a n z u n d d e r Gewi n n - u n d Ve r l u st rec h n u n g werd e n i m An h a n g n ä h e r e r l ä utert. D i e vom U n tern e h m e n a n g ewa n d t e n B i l a n z i eru ngs­ u n d Bewert u n g smeth od e n s i n d i m An h a n g d a rz u l eg e n . N i c h t i n d e r B i l a n z a u sg ewiesene Ve rpfl i c h t u n g e n s i n d i m A n h a n g a nzugeben.

An l agen i m Bau (fixed assets u nder construction) An l a g e n im Ba u s i n d G e bä u d e, s o n sti g e Ba u t e n , M a sc h i n e n , Tra n s p o rta n l a g e n u n d a n d e re An l a g eg üter, d e re n H e rste l l u n g n o c h n i cht b e e n d et ist. Ke i n e Ro l l e s p i e l t es, o b d i e H e rst e l ­ l u n g d u rch d a s e i g e n e od e r e i n fre m d e s U n tern e h m e n e rfo l gt. Al l e e n tste h e n d e n Aufwe n d u n g e n w e rd e n vorü b e rg e h e n d a u f d e m Ko n to "An l a g e n i m B a u " e rfasst u n d a ktiviert. An l a g e n i m B a u w e rd e n a m B i l a n zst i c h ta g i n d e r Sc h l u ss b i ­ l a n z g e so n d e rt i m Sa c h a n l a g eve r m ö g e n a u sg ew i ese n . D a m i t w i rd a u c h d e u t l i c h , d a ss d i e An l a g e n i m B a u n i cht d e r Ab­ sc h re i b u n g u n terl i e g e n . Ist d i e )�n l a g e fe rtig g este l l t, d a n n werd e n d i e a u f d a s Ko nto "An l a g e n i m B a u " ü be rt ra g e n e n

Bilan z - A B C

Aufwe n d u n g e n a u f d a s e n ts p rech e n d e An l a g ekonto u m g e­ b u c h t u n d a ktiviert, z. B. G e bä u d e. D a s betreffe n d e An l a g e­ konto zeigt d i e H e rste l l u n g skosten d es n e u e n Ag g rega tes. S i e s i n d d i e B e m e ss u n g sg r u n d l a lg e fü r d i e Absch rei b u n g

(AfA) .

D e r Zeitpu n kt d e r Fertigste l l u n g i st m a ßg e b e n d fü r d e n Be­ g i n n der Absc h re i b u n g .

An lageni ntensität (fixed assets to tota l assets ratio) Ve rh ä l t n i s von An l a g everm ö��e n z u m G esa m tve r m ög e n

(Bi­

l a n zs u m m e ) i n Proz ent.

An l agevermögen (fixed assets) Das An l a g eve r m ö g e n bei n h a l tet d i e z u r l a n g frist i g e n N u tz u n g i m U n tern e h m e n besti m m te n Ve rm ö g e n sg e g e n stä n d e, z. B. G ru n dstü cke, Gebä u d e, M a s c h i n e n , Ante i l e a n a n d eren U n ­ tern e h m e n , Gesch ä fts- o d e r F i r m e n wert.

Anschaffu ngskosten (acq u isition cost) G e ka u fte An l a g eg üter s i n d z u d e n Anschaffu n g skosten z u e rfa sse n . Ansch a ffu n g s koste n s i n d d e r Ka u fp re i s d es An l a g e­ g u tes z u z ü g l i c h Anschaffu n g s n e be n kosten w i e Fra c h t, M o n ­ ta g e kost e n . Es s i n d d i e N etto p reise a n z u setze n , d i e U m satz­ ste u e r ist a l s Vorst e u e r zu b e r ü c ks i c h t i g e n .

Anza h l u ngen (adva nce payments) Es h a n d e l t s i c h u m Vo r l e i st u n lg e n e i n es Vertra g spa rt n e rs. M a n u n tersc h e i d et e rh a l t e n e Anza h l u n g e n u n d g e l e i stete Anza h ­ l u ngen.

Bilanz - A B C

Anza h l u ngen auf An lagen (adva nce payment on fixed assets) G e l e i stete Anza h l u n g e n a u f An l a g e n s i n d vertra g s m ä ß i g e Vo ra u s l e i st u n g e n . So l c h e Vo rsc h u ssza h l u n g e n s i n d h ä u fig b e i : •

Ba uvorh a b e n , i n fo l g e d e r l a n g e n Au sfü h ru n gszeit

•

An l a g eg ü tern , d i e e i n e Sond e r- od e r Spez i a l a n fe rti g u n g e rfo rd e rn

•

An l a g e g ütern a u s d e m Au s l a n ld

G e l e i stete Anza h l u n g e n l i eg e n vor, soba l d d e r Ausza h l u n gs­ betra g n i c h t m e h r i m Ve r m ö g e n d es Abn e h m e rs i st, z. B. Za h . l u n g d u rc h Sch eck u n d Wechse l , U berweisu n g , B e l a st u n g d es .

Ba n kko n tos. Anza h l u n g e n a u f A n l a g e n w e rd e n w i e "An l a g e n i m B a u " g e­ so n d e rt g e fü h rt u n d i n d e r B i l a n z i m Sachve r m ö g e n a u sg e­ wiesen a l s "Ge l e i stete Anza h l u n g e n a u f Sa c h a n l a g e n " . D a s Ko n to "An za h l u n g e n a u f An l a g e n " w i rd ü b e r d a s Sc h l u ss­ b i l a n z k o n to a bg esch l osse n , we n n d a s An l a g e g u t a m B i l a n z ­ st i c h ta g n o c h n i c h t i m U n tern e h m e n i st. G e l e i stete Anza h l u n g e n s i n d w i e Ford e r u n g e n zu bewert e n . D e r g eza h l te Betrag g i l t, s o l a n g e m i t e i n e r p l a n m ä ß i g e n Ab­ w i c k l u n g d es Auftra g s zu rech n e n i st.

Assozi ierte U nternehmen (associ ated compa n ies) Bei Bete i l i g u n g e n zwisch e n soz i i e rten U n tern e h m e n .

20

und

50 Ofo s p r i c h t

m a n vo n as­

Bilan z - A B C

Aufwendu ngen (expenses] Aufwe n d u n g e n s i n d d e r Wert d e r i m U n tern e h m e n ver­ b ra u c hten G ü te r u n d D i e nstl e i st u n g e n . Löh n e u n d G e h ä l te r, soz i a l e Abg a b e n , Ve rbra u c h von R o h stoffe n , Z i n se n u n d Ab­ sc h re i b u n g e n s i n d B e is p i e l e fü r Aufwe n d u n g e n .

Aufwendu ngen, neutra le I( non-operating expenses) S i e ste h e n n i cht m i t d e r E rste l l u n g d e r Betri e bs l e istu n g i n Ve rb i n d u n g . Betriebsfre m d e , a u ße ro rd e n t l i c h e u n d p e r i od e n ­ fre m d e Aufwe n d u n g e n w e rd e n u n tersc h i ed e n .

Ausg a ben (expenditu res) Abfl u ss vo n Za h l u n g s m itte l n

Auswertu ng von B i l a nzen (ba l a nce sheet a n a lysis) D i e Auswert u n g von B i l a n z e n s p i e l t e i n e w i c h t i g e R o l l e, w e n n U n tern e h m e n b e u rte i l t werd e n , i n sbeso n d ere b e i d e r Kred it­ g ewä h r u n g , d e r Sa n i eru n g , d e m Ka u f od e r d e r Fusi o n . U n ter B i l a nza n a l yse

(a u ch

B i l a n z a Ll swertu n g , B i l a n zz e rg l i e d e r u n g )

verst e h t m a n d i e B e u rte i l u n g e i n es U n tern e h m e n s a n h a n d d e r B i l a n z bzw. d es J a h resa bsc h l u sses. Es werd e n d i e B i l a n z , d i e Gewi n n - u n d Ve r l u strech n u n g , d e r An h a n g u n d eve n t u e l l a u c h d e r La g e be r i c h t a u sg ew e rtet. B i l a n z ke n nza h l e n z e i g e n d i e An l a g e n i n te n sität, d i e Ka p i ta l stru kt u r, d i e F i n a n z i e r u n g u n d d i e Liqu id ität. D i e G eg e n ü b e rste l l u n g e i n ze l n e r B i l a n z ­ posit i o n e n i m Ra h m e n d e r 13 i l a nza n a l yse e rm ö g l i c h t e i n e n E i n b l i c k i n d i e w i rtsc h a ft l i c h e La g e d e s U n tern e h m e ns.

Bilanz - A B C

M a n s p r i c h t von extern e r B i l a n za n a l yse, wen n Au ß e n ste h e n ­ d e - a l so z . B. Ba n ke n , Akt i o n ä re

_.

e i n U n tern e h m e n a u fg ru n d

d e r Za h l e n d e r B i l a n z u n d d e r G e w i n n - u n d Ve r l u strec h n u n g beu rte i l e n . D i e Ana lyse d u rch M i ta rb e i t e r d e s U n tern e h m e n s n e n n t m a n i n te r n e B i l a n za n a l yse. D i eser Pe rs o n e n kre is ke n n t d i e Bewert u n g s p o l i t i k, w e i ß a l so, o b d i e Ve r m ög e n sverh ä l t­ n i sse u n d d i e E rt ra g s l a g e zu g ü n stig o d e r z u u n g ü nstig d a r­ g este l l t w u rd e n .

Au ßerordent l i ches Ergebnis (extraord i n a ry profit/loss) Au ß e ro rd e n t l i c h e Aufwe n d u n g e n u n d E rt rä g e ste h e n n i c h t m it d e r betri e b l i c h e n Leistu n g s e rste l l u n g i n Ve rb i n d u n g . S i e s i n d i m Geg e n satz z u d e n g ewöh n l i c h e n Aufwe n d u n g e n u n d E rträ g e n n i c h t reg e l m ä ß ig w i e d e r ke h re n d , z. B. Gewi n n e a u s Betrie bsverä u ß eru n g e n , a u ße rg ew ö h n l i c h e Sc h a d e n sfä l Ie.

Berichtsj a h r (fi n a nci a l year) Gesch ä ftsj a h r od e r Wi rts c h a ftsj a h r

Bete i l i g u n g (partici pation) Bete i l i g u n g e n s i n d Ante i l e a n e i n e m a n d e ren U n tern e h m e n , d i e i n d e r Absi cht g e h a lten werd e n , e i n e d a u erhafte g eschäft l i c h e Bez i e h u n g z u d e r betreffe n d e n G ese l l schaft h e rz u ste l l e n .

Betriebs- u nd Geschäftsa usstattung (worki ng and office eq u i pme nt) D i e Betrie bs- u n d G es c h ä ftsa u ssta tt u n g ist e i n B i l a n zposten d es An l a g evermöge ns. Z u r Betrie bsa u ssta tt u n g g e h ören z. B.

Bilan z - A B C

La g e r-, We rkstatt- u n d Ka n t i n e n e i n ri c h t u n g e n , Sa n itärrä u m e . D i e Gesch ä ftsa u sstatt u n g u m fa sst beis p i e l sweise B ü ro-, Aus­ ste l l u n gs- u n d La d e n e i n ri c h t u n g e n , E DV-An l a g e n .

Bewertu ng (va l u ation) Ve r m ög e n sg eg e n stä n d e n G e l d werte z u z u o rd n e n ist Bewer­ t u n g . D i e e i n ze l n e n Poste n d es Ve r m ög e n s u n d d es Ka p ita l s s i n d i n d e r H a n d e l s b i l a n z i n G e l dwerten a u szud rü cke n u n d z u b i l a n z i e r e n . Bewert u n g e n s i n d a u ch i n d e r Ste u e rb i l a n z u n d i n d e r Koste n rech n u n g vorz u n e h m e n . U n te rsch i ed l i c h e Be­ tra c h t u ngsweisen i n d e r Bewert u n g fü h re n z u a n d eren We rt­ beg riffe n . D e r Sc h u tz d es G l ä u b i g e rs ste h t i n d e n Wertbeg rif­ fe n u n d Bewertu n g svorsc h ri ften d es H a n d e l srechts i m Vo r­ d e rg r u n d . Das Pri n z i p d e s Tei l h a b e rsc h u tzes w i rd d a d u rch erre i c h t, d a ss w i l l kü r l i c h e U n t e rb ewertu n g e n vo n Ve rmög ens. g e g e n stä n d e n bzw. U be rbewert u n g e n von Sch u l d e n n i c h t .

m e h r e rl a u bt s i n d . Bewert u n g sfra g e n spi e l e n i m Rech n u n g swesen e i n e w i c h t i g e Ro l l e, u n d zwa r i n versc h i ed e n e n B e re i c h e n : •

Koste n rech n u n g - Ka l ku l ation d e r Ve rka u fs- u n d Angebots.

p re i se •

E rfo l g s rech n u n g - Erm ittl u n g d es G ew i n n s

•

H a n d e l s b i l a n z - Bewert u n �J d e s Ve r m ög e n s u n d d e r Sch u l d e n a m B i l a nzst i c h ta g

•

Ste u e rb i l a n z - Bewert u n g z u Ste u e rzwe cke n

D e r verfo l g te Rech e n zweck i st m a ßg e be n d fü r d i e Bewert u n g . So h a t d a s g l e i c h e G u t e i n e n u n tersch ied l i c h e n We rt, j e n a c h ­ d e m , o b es i n d e r Koste n re c h n u n g , d e r H a n d e l s b i l a n z , d e r Ste u e rb i l a n z o d e r d e r Liqu i d a t i o n sb i l a n z e rsc h e i nt.

Bilanz - A B C

D i e Bewertu n g h a t g ro ß e Bed e u t u n g i n d e r B i l a n z u n d h a t R ü c kw i rku n g e n a u f d i e H ö h e d e s G ew i n ns. E i n W i rtsc h a fts­ g u t ka n n g ru n dsätz l i c h n a ch sei n e m "Wert" b e i d e r "An schaf­ fu n g " , s e i n e m Anschaffu n g swert" bewertet werd e n . Das A n ­ schaffu n g swertpri n z i p o r i e n t i e rt sich a n e i n e m Wert i n d e r Ve rg a n g e n h e it. E i n e etwa i g e Wert m i n d e r u n g d u rch Ab n ü t­ z u n g o d e r Zeita b l a u f w i rd d u rch Jß.bsch re i b u n g e n b e r ü c ksi c h ­ tigt. D a s Ansch a ffu n g swertp ri n z ii p fo l g t d e m G r u n d satz d e r n o m i n a l e n G e l d ka p i ta l e rha l t u n g . B e i I n f l a t i o n ist a be r ke i n e rea l e Ka p i ta l e rha l t u n g g ewä h r l e i stet. Wi rts c h a ftsg üter kö n n e n z u m gl eg e n wä rt i g e n M a rkt- od e r W i e d e rbesc h a ffu n g swert bewertet werd e n , a l so d e m Wert a m B i l a n zsti c h ta g . D a s Ta g eswe rtpri n z i p ist a n d e r su bsta n z i e l l e n E rh a l t u n g d e s Ka p ita l s i n teress i e rt. G ew i n n l i egt e rst d a n n vor, w e n n d i e g est i eg e n e n W i e d e rbeschaffu n g s p re ise i n d e r Er­ fo l g srech n u n g b e r ü cksi c h t i g t s i n d .

Bewertu ngsg ru ndsätze (accou nting pri nci ples) I m H a n d e l srecht u n d i m Ste u e rrecht g i bt es Bewert u ngs­ g ru n d sätze, d i e d e n B i l a n z i e re n d e n i n fo r m i e r e n , m i t w e l c h e n We rta n sä tz e n e r Ve rm ög e n sg eg e n stä n d e u n d Sch u l d e n i n d e r B i l a n z a u sweisen m u ss. Der J a h resa bsch l u ss so l l n a c h H a n d e lsrecht d e m G l ä u b i g e r d es U n tern e h m e n s e i n e n E i n b l ick i n d i e Ve r m ö g e ns-, F i n a n z ­ u n d E rtra g s l a g e erm ög l i c h e n . E i n e n i e d r i g e Bewertu n g d es Ve r m ög e n s d i e n t d e m G l ä u b i g e rsch utz, d a d i e Ve rmög ens­ su bsta n z n i c h t besse r d a rg este l l t w i rd , a l s s i e tatsä ch l i c h i st.

Bilan z - A B C

E i n e m ög l i ch st h o h e Bewert u n g von Ve rb i n d l i c h ke i t e n u n d R ü c kste l l u n g e n h a t z u r Fo l g e , d a ss d a s H a ft u n gspote n t i a l d e r Gese l l sc h a ft n i cht g ü n st i g e r e rsc h e i n t, a l s es i n W i rkl i c h ke i t ist. E i n e H ö h erbewert u n g d e r Sch u l d e n u n d e i n e Abwertu n g von Ve r m ö g e nsgeg e n stä n d e n fü h rt z u e i n e m n i ed ri g e re n J a h ­ resg e w i n n u n d d a m it a u ch z u e i n e m g e r i n g eren E i g e n ka p ita l . D i e G l ä u b i g e rsc h u tzvorsc h rif1te n b e rü cksi c h t i g e n i n g ewisser H i n si c h t a u c h d i e Te i l h a b e rsc h u tz i n te resse n . D i e ste u e r l i c h e n Bewert u n g svorsch riften s i n d vo m H a n d e l s­ re cht a bg e l e itet, a l l e rd i n g s s i n d Ko rre kt u re n n otwe n d i g . D a s Ste u e rrecht w i l l e i n e e i n h e i t l i c h e B e m e ss u n g sg ru n d l a g e fü r d i e Best e u e r u n g d e r E rt rä g e. E i n e z u sta rke S e n k u n g d e r G e ­ w i n n e w i rd d u rch e i n e E i n e n g u n g d e r E n tsch e i d u n g ss p i e l rä u ­ m e i n d e r Bewertu n g erre i c h t.

Bewertu ngswah I recht (optio n a l va l u ation) Das H a n d e lsrecht g ewä h rt z u w e i l e n e i n Wa h l recht, o b e i n e g etätigte Ausg a b e a l s Aufwa n d i n d e r Gewi n n u n d Ve r l u st­ rech n u n g e rfa sst od e r a l s Ve r m ö g e n s poste n b i l a n z i e rt w i rd .

B i l anz (ba l a nce sheet) Sie ist e i n Te i l d es J a h resa bsch l u sses. D i e B i l a n z ist e i n e Ge­ g e n ü berste l l u n g von Ve rmög e n u n d Ka p ita l z u e i n e m best i m m ­ ten Stichta g . Auf d e r l i n ke n Seiite d e r B i l a nz, d e r Aktivseite, w i rd das Ve rmög e n i n se i n e r Zusa m m ensetz u n g gezeigt. D i e rechte Seite, d i e Passivseite, i n form i ert ü be r d i e H erku n ft d es Ka p ita ls. E i g e n ka p ita I u n d Fre md ka pita I1 si n d z u u n terscheid e n .

Bilanz - A B C

B i l a nza na lyse (ba l ance sheet a n a lysis) Auswert u n g d es J a h resa bsch l u sses u n d d e s La g e b e r i c h ts

B i l a nzä nderu ngen (changes i n ba l a nce sheet) B i l a nzä n d eru n g b e d e u tet, e i n e n r i c h t i g e n B i l a nza n satz d u rch e i n e n a n d eren z u e rsetz e n . E i n e 13 i l a nzä n d e r u n g ka n n vorg e­ n o m m e n werd e n , we n n h a n d e l srech t l ich oder ste u errech t l i ch e i n B i l a n z i eru n gs- oder Bewert u n lg swa h l recht b este ht. B i l a nz­ ä n d e ru n g e n w i rken sich w i e B i l a n z berichti g u n g e n a u f d i e fo l ­ g e n d e n Gesc h ä ftsj a h re a u s. D i e a u f d e n Besta n d skonten vor­ g etra g e n e n Anfa n g sbestä n d e s i n d i m Ra h m e n d e r vorbere i ­ t e n d e n Absch l u ssbuch u n g e n e n ts p re c h e n d z u korri g i e r e n .

Bi l a nzberichtig u ngen (retroactive b a l a nce sheet adj u stment) B i l a n z b e r i c h t i g u n g e n e rg e b e n s i c h b e i U n tern e h m e n h ä u fi g i m Ansc h l u ss a n e i n e A u ß e n prüfu n g d u rch d a s Fi n a nza mt. E i n B i l a nza n sa tz ist fa lsch u n d m u ss d es h a l b d u rc h d e n richtig e n e rsetzt w e rd e n . D e r Prüfe r h a t b e i s p i e l sweise festgeste l l t, d a ss e i n b i l a n z i e rtes W i rtsc h a ftsg u t fa lsch bewertet w o rd e n ist.

B i l a nzfä lsch u ng (fa l sification of a b a l a nce sh1e et) B i l a nzfä l sch u n g ist d i e bewusst fa l s c h e G esta l t u n g d es J a h ­ resa bsc h l u sses d u rc h M issa ch t u n g von B i l a n z i e r u n gs- u n d Bewert u n g svorsch rifte n . B i l a nzfä l sch u n g ist stra fba r.

Bilan z - A B C

B i l anzgewi n n (reta i ned earni ngs) + +

J a h res ü b e rsch uss G e w i n nvortrag E n tn a h m e a u s d e n R ü c k l a �l e n

- Ve r l u stvo rtra g - E i n ste l l u n g i n d i e R ü c kl a g e n =

B i l a nzgewi n n

B i l a nzke n nza h len (ba l a n ce sheet ratios) D i e Aufbere i t u n g u n d Auswert u n g von B i l a n z e n e rfo l g t m i t H i l fe vo n B i l a n z ke n n za h l e n . D i e versc h i ed e n e n Pos i t i o n e n d e r B i l a n z w e rd e n z u H a u ptposi t i o n e n z u sa m m e n g efa sst : Sa c h ­ a n l a g e n , Vo rrä te, Ford e r u n g e n u n d fl ü ss i g e M i tte l a u f d e r Ak­ tivseite, e n ts p rec h e n d a u f d e r Pa ssivse ite E i g e n ka p ita l , l a n g ­ frist i g e s u n d ku rzfristig es Fre m d ka p i ta I . D i e H a u ptposit i o n e n werd e n sod a n n i n Proz e n t d e r B i l a nz­ s u m m e a u sg e d r ü c kt. Ve rmögl e n sstru ktu r u n d Ka p i ta l a u fba u werd e n erke n n b a r, w e n n d i e E i g e n ka p i ta lqu ote u n d d e r Ver­ sch u l d u n g sg ra d beka n n t s i n d . Das Ve rh ä l t n i s von l a n g fristig g e b u n d e n e m Ve rmögen z u m E i g e n ka p ita l bzw. d e m l a n g frist i ­ g e n Ka p i ta l ist sod a n n festz u ste l l e n . D i e Ke n n za h l "An l a g e n ­ d ecku n g " i st z u r B e u rte i l u n g d e r Fi n a n z i e r u n g u n e r l ä ss l i c h . D i e fl üssig e n M i tte l u n d a n d e re Posi t i o n e n d es U m l a u fve r m ö g e n s werd e n i n d e n Liqu id i tä tsg ra d e n i n Bez i e h u n g z u d e n ku rz­ fri st i g e n Ve rb i n d l i ch keiten g es etzt.

Bi lanzm a n i pu l ationen (cn�ative accou nti ng) D e r G esetzg e b e r g ewä h rt in d e r H a n d e l s b i l a n z u n d i n g e r i n ­ g e rem U m fa n g i n d e r Ste u e r b i l a n z B i l a n z i e r u n g swa h l rechte

Bilanz - A B C

und

Bewert u n g ss p i e l rä u m e .

Bi l a nzma n i pu lation

b eg i n n t

d a n n , w e n n d e r g esetz l i ch z u l ä ss i g e Spi e l ra u m fü r b i l a n z po l i ­ tische M a ß n a h m e n ü b e rsch ritte n u n d B i l a n z e n m a n i p u l i e rt werd e n . Ba n ke n , Li efera n t e n , Ku n d e n , Ante i l se i g n e r u n d d a s Fi n a n z a m t kö n n e n d u rch e i n e ka u fm ä n n ische B i l a nz, d i e d i e Ve rm ög e n s l a g e u n d d i e F i n a nzve r h ä l t n i sse fa l sc h d a rste l l t, z u Fe h l e n tsc h e i d u n g e n

v e r l e itet w e rd e n .

Die

ka u fm ä n n i s c h e

B i l a n z i st fü r Au ß e n ste h e n d e d i e w i c h t i g ste I n fo rm a t i o n s ­ qu e l l e ü be r e i n U n tern e h m e n . E i n e Ve r l etz u n g d e r B u c h fü h ru n �ls- u n d B i l a n z i e ru n g s pfl i c h t . sow i e e i n e spätere U be rsch u l d u n g od e r Za h l u n g s u n fä h i g ke i t .

s i n d Strafta tb estä n d e. W e r a u fg r u n d g efä l sc h t e r od e r u nvo l l ­ stä n d ig e r B i l a n z e n , Ve rm ö g e n s ü b e rs i c h t e n sow i e Gewi n n ­ u n d Ve r l u strec h n u n g e n e i n e n Kred it e r l a n g t , e rfü l l t d e n Ta t­ besta n d d es Kred i t betrug es. D e r ��re d i tbetrug ist e i n Straftat­ besta n d . U rk u n d e n u nterd rü ck u n gl l i egt vo r, w e n n d e r U n ter­ n e h m e r sei n e B u c h fü h ru n g vern i ch tet. D i ese h a t a l s U rku n d e e i n e Bewe isfu n kt i o n . D e r Ta tbesta n d d es Co m p uterbetruges i st g eg e b e n , w e n n j e ­ m a n d vermöge nsrec h t l i c h e Vo rte i l e e r l a n g t d u rc h d i e M a n i ­ p u l a t i o n bei d e r E i n g a be vo n D a t e n , o d e r d i es i n d e r Vera r b e i ­ t u n g s p h a se d u rch e i n best i m mtes Prog ra m m e rfo l gt. Co m p u ­ terbetrug w i rd m i t G e l d st ra fe o d e r m i t e i n e r Fre i h e itsstrafe bestraft.

B i l a nzpol iti k (ba l a nce sheet pol i cy) B i l a n z p o l i t i k b ed e u tet d i e g ez i e l t e Beei nfl u ss u n g d e s J a h res­ a bsch l u sses,

um

den

Ve r m ög e n s-

od e r

G ew i n n a usweis

Bilan z - A B C

sc h l echter o d e r besser d a rz u ste l l e n . D a s Ausm a ß d e r B i l a n ­ z i e r u n g s- u n d B e rw e rt u n g swa h l rechte besti m m t, i n wieweit B i l a n z p o l iti k betri e b e n werd e n ka n n .

B i l anzstichtag (ba l ance sheet date) D e r B i l a nzst i c h ta g ist d e r Zeit p u n kt, z u d e m d e r J a h resa b­ sc h l u ss e rste l l t w i rd .

Buchfü h ru ng (bookkeepi ng, accou nti ng) D i e B u c h fü h ru n g ist d i e p l a n m ä ß i g e E rfassu n g d e r Geschäfts­ vorfä l l e i n z e it l i c h e r Rei h e n fo l g e ; s i e l i efert d i e D a t e n fü r d i e B i l a n z u n d d i e Gewi n n - u n d Ve r l u strech n u n g .

Buch u ng (booki ng, posti ng) D i e B u ch u n g i st d i e E rfa ssu n�J u n d D o ku m e n t a t i o n e i n es G e ­ schäftsvo rfa l l es i m Ra h m e n d e r B u c h fü h ru n g .

Cashflow Der Ca shfl ow

( Kasse n z u fl u ss)

i st e i n e Ke n n za h l z u r Beu rt e i ­

l u n g d e r F i n a n z - u n d E rtragI skra ft e i n es U n tern e h m e ns. E r w i rd a u s d e r S u m m e d e s J a h resü bersc h u sses, d e r Absch rei­ b u n g e n u n d den Zufü h ru n g e n z u den R ü c kste l l u n g e n g e b i l ­ d et. D e r Ca s h fl ow ka n n fü r I n vesti t i o n e n , d i e Sch u l d e n t i l g u n g u n d d i e G ew i n n a ussc h üttu n g verw e n d et w e rd e n .

Bilanz - A B C

Debitoren (accou nts receiva b l e) A l s D e b itoren werd e n d i e Ku n d e n d es U n tern e h m e n s beze i c h ­ n et, g e g e n ü be r d e n e n Ford e ru n g e n (Au ß e n stä n d e ) beste h e n .

Disagio (debt d i scou nt) D i sa g i o e n tsteht, w e n n d e r Au s�Ja be betra g e i n es D a r l e h e n s g e r i n g e r a l s d e r R ü ckza h l u n g s betra g i st.

E B IT =

E a rn i n g s befo re I n te rest a n d Taxes

Das E rg e b n is d e r Betrie bstä tig keit vor Z i n s e n u n d Ste u e r n e n ts p ri c h t weitg e h e n d d e m Betr i e bserg e b n is n a ch d e utsc h e m H a n d e l srecht.

EB ITDA =

Ea rn i n g s befo re I n te rest, Ta xes, D e p re c i a t i o n a n d Amortiza­

tion Das E rg e b n i s v o r Z i n s e n , Ste u e rn u n d Absch rei b u n g e n a u f A n ­ l a g everm ög e n u n d Goodwi l l m a c h t e i n e ä h n l i c h e Au ssa g e w i e d e r Ca shfl ow, z e i g t n ä m l i c h d e n IF i n a n z m i tte l z u fl u ss. D i e a b­ so l u te Ken n za h l E B ITDA e rh a l te n Sie, w e n n S i e z u m E B IT d i e Absch rei b u n g e n a d d i e ren : E B IT +

Absc h re i b u n g e n

=

E B ITDA

Bilan z - A B C

Eige n l eistu ngen (se lf-constructed plants) E i g e n l e istu n g e n s i n d i n n erbetri e b l i c h e Leist u n g e n d es U n ter­ n e h m e n s , d i e n i cht fü r d e n Verka u f best i m m t s i n d . Aktivi eru n g spfl ichtige i n n erbetri e b l i c h e Eig e n l e istu n g e n l i egen vor, soba l d d i e H e rste l l kosten ü be r

410 € ( n etto )

l i eg e n u n d

e i n s e l bststä n d i g es W i rtsch a ftsg u t m i t e i n e r N u tz u n g sd a u e r von ü b e r e i n e m J a h r vo r l i e g t . Auch werterh ö h e n d e I n sta n d ­ h a l t u n g sa rbeiten s i n d z u a ktivieren. N i cht a ktivieru n g s pfl i c h ­ t i g e i n n e rbetri e b l i c h e E i g e n l e i stu n g e n s i n d R e pa ra t u re n d e r e i g e n e n H a n dwerker a n M a s c h i n e n , a m G e bä u d e .

Eigenkapita l (stockholders' eq u i ty) E i g e n ka p ita l ist d a s h a ft e n d e Ka p ita l e i n es U n tern e h m e n s u n d g e h ö rt d e n E i g e n t ü m e r n

(Akt i o n ä re ) .

D a s E i g e n ka p ita l setzt

sich b e i d e r Akti e n g es e l lsch a ft a u s d e m G ru n d ka p ita l , d e r Ka p ita l rü c k l a g e , d e n G ew i n n r ü c k l a g e n u n d d e m n i cht a u sg e­ sc h ü tteten B i l a n z g e w i n n z u sa m m e n .

Eigenkapita lq u ote (eq u i ty ratio) D i e E i g e n ka p i ta l q u ote i st d a s Verh ä l t n is d e s E i g e n ka p i ta l s z u r B i l a nzsu m m e . D e r Sond erposten m it R ü c k l a g ea n te i l w i rd i n d e r B i l a n za n a l yse m e i st m i t

50 Ofo

b e i m E i g e n ka p i ta l e i n g e­

re c h n et.

Eigenkapita l renta b i l ität (retu rn on eq u i ty) D i e E i g e n ka p i ta l re n ta b i l ität il st d i e Bez i e h u n g von G ew i n n

(J a h res ü b e rsch uss)

z u E i g e n ka p i ta l .

Bilanz - A B C

Erlöse (proceeds) E r l öse s i n d d e r Geg e n w e rt a u s Verkä u fe n . S i e s i n d d i e S u m m e d e r Rech n u n g sbeträ g e fü r d i e verka u ften Wa re n u n d D i e n st­ l e istu n g e n , w o b e i Ra batte, Skonti u n d U m sa tzste u e r a bz u z i e­ h e n s i n d . E r l öse s i n d d i e g rößte P'os i t i o n d e r Erträ g e.

Erträge (i neome) E rträ g e s i n d e i n Sa m m e l beg riff füi r d i e versc h i ed e n e n Pos i t i o ­ n e n d e r Gewi n n - u n d Ve rl u strec h n u n g , d i e z u e i n e m Ve rmö­ g e n sz u w a c h s fü h re n . Ve rka u fse rl öse, Zi nsert rä g e u n d Provi ­ s i o n s e i n n a h m e n s i n d B e i s p i e l e fü r E rträ g e.

Eq u i ty-Methode (eq u i ty method) Assoz i i e rte U n tern e h m e n

50 0/0 )

( Bete i l i g u n g e n

zwisch e n

20

u nd

werd e n m i t i h re m Bete i l i�Ju n g s b u c h w e rt i n d e r Ko n ­

zern b i l a n z a u sgew i ese n .

Fi n a nza n l agen (fi n a nci a l asse�ts) Ante i l e a n ve rb u n d e n e n U n tern e h m e n , Bete i l ig u n g e n u n d l a n g fri sti g e Ausl e i h u n g e n w e rd e n i m An l a g eve r m ö g e n u n ter Fi n a n za n l a g e n e rfasst.

Fi n a nzierung (fi n anci ng) Fi n a n z i e r u n g i st d i e Ka p i ta l besch a ffu n g fü r betri e b l i c h e Vo r­ h a b e n u n d d i e Ste u e r u n g d es E i n n a h m e n - u n d Ausg a be n stro­ m es i m U n tern e h m e n . D i e Ka p i ta l besc h a ffu n g ka n n ü b e r d i e E i g e n fi n a n z i e r u n g u n d d i e Fre m d fi n a n z i e ru n g e rfo l g e n . D a s betri e b l i c h e Fi n a nzwesen u m fa sst d i e P l a n u n g , d i e Ste u e ru n g u n d d i e Ko n t ro l l e d e r fi n a n z i e l l e n M itte l :

Bilan z - A B C

•

Ka p i ta l besc h a ffu n g

=

Fi n a n z i e r u n g

•

Ka p i ta l ve rwe n d u n g

=

I n vest i t i o n

•

Ka p i ta l ve rwa l t u n g

=

Za h l u n g s - u n d Kre d i tverke h r

D i e Besc h a ffu n g d es Ka p ita l s e rfo l g t bei d e r Au ß e n fi n a n z i e­ ru n g von a u ße rh a l b d e r U n 1te rn e h m u n g . I n n e n fi n a n z i e ru n g bed e u tet, d a ss d a s b e n öt i g te f(a p i ta l vom U n tern e h m e n sel bst e rw i rtsc h a ftet w i rd . Bei d e r E i g e n fi n a n z i e r u n g w i rd d a s Ka p i ta l vo n d e n E i g e n t ü ­ m e r n z u r Verfü g u n g g este l l t, d a s U n tern e h m e n e rh ä l t vom I n ­ h a b e r od e r d e n Gese l l sch a ftern Fi n a n z m itte l . D i es ka n n d u rch d i e Z u fü h ru n g vo n M i tte l n von a u ß e n i n Form d e r Ka p ita l er­ h ö h u n g g e sc h e h e n od e r d a d u rc h , d a ss Gewi n n e im U n tern e h ­ m e n b e l a ssen w e rd e n , a l so n i cht a n d i e E i g e ntü m e r a u sg e­ sch ü ttet werd e n . Bei d e r Fre m d fi n a n z i eru n g e rh ä l t d a s U n ter­ n e h m e n Ka p i ta l vo n D ri tt e n , d a s n a c h d e r Frist i g ke i t i n k u rz-, m itte l - u n d l a n g frist i g e i n g et e i l t w i rd .

Fi rmenwert (goodwi l l) Gesch ä ftsw e rt

Fl üssige M i tte l ( l i q u i d assets) Ka sse, Sche cks u n d d i e täg l i c h fä l l ig e n G e l d e r a u f Ba n k, Post­ g i ro - u n d La n d eszen tra l ba n k�l u t h a b e n s i n d fl üssige M i tte l .

Forderu ngen (receiva b l es) Ford e ru n g e n s i n d Ansprü c h e �l eg e n ü be r D ritten a u f G e l d - u n d Sa c h l e i st u n g e n .

Bilanz - A B C

Fremdkapita l (borrowed capita l , debt) Z u m Fre m d ka p ita l rech n et m a n L.iefera ntenverb i n d l i c h keite n , Ba n ksch u l d e n ,

R ü c kste l l u n g e n

und

g re n z u n g spost e n . Fre m d ka p i ta l ü be r d i e

Fre m d fi n a n z i e r u n g

passive

Rech n u n g sa b­

ist d i e G esa m tsu m m e d e r

a u fg e n o m m e n e n

G e l d m itte l .

Ba n ke n , Li efera nten u n d D ri tte ste l l e n d i ese G e l d m itte l z u r Ve rfü g u n g .

N a c h d e r Frist i g ke i t i st zwisch e n ku rz-, m i tte I ­

u n d l a n g fristi g e m Fre m d ka p i ta l z u u n tersc h e i d e n .

Gene h m igtes Ka pita l (a uthorized ca pital) D e r Vorsta n d ka n n i n H ö h e d e s g e n e h m i g t e n Ka p i ta l s, m i t Z u ­ st i m m u n g d e s Aufs i c h tsrats, d a s G ru n d ka p i ta l d u rc h Ausg a be n e u e r Akt i e n e r h ö h e n .

Geri ngwertige Wi rtschaftsg ü ter (Iow va l u e items) G e r i n g w e rt i g e, e i n e r se l bstä n d i �l e n N u tz u n g u n terl i e g e n d e Ve r m ög e n sg eg e n stä n d e kö n n e n i m J a h re d e r Ansch a ffu n g so­ fort a bg esch r i e b e n werd e n . D i e t\nschaffu n g s- od e r H e rst e l ­ l u n g s kosten m ü ssen o h n e U m sa tzste u e r u n ter

Gesa mtleistung (tota l proceeds) U m satzerl öse +

Besta n d s e rh ö h u n g

- B esta n d s m i n d e r u n g +

a ktivierte E i g e n l e istu n g

=

G esa m t l e i st u n g

410 €

l iegen.

Bilan z - A B C

Geschäftswert (goodwi l l) D e r Geschäftswe rt i st e i n i m m a t e ri e l l es W i rtsc h a ftsg u t u n d ste l l t d e n Wert d e r Org a n i sa t i o n d e s U n tern e h m e ns, d e n Ku n ­ d e n sta m m u sw. d a r. N u r d e r e rworbe n e G es c h ä ftsw e rt i st b i ­ l a n z i eru n g sfä h i g .

Gesetz l i che Rückl age (leg a l reserve) Bei d e r AG s i n d

5 Ofo

d es J a hresü bersc h u sses i n d i e g esetz l i ­

c h e R ü ck l a g e e i n z u ste l l e n , b i s d i e g esetz l i c h e R ü ck l a g e

10 Ofo

d es G ru n d ka p i ta l s erreicht.

Gewi n n (profit) Pos itiver Sa l d o zwisc h e n Ertr�� g e n u n d Aufwe n d u n g e n

Gewi n n - u nd Ver l u strech n u ng (profit and loss acco u n t, i ncome statement) D i e Gewi n n - u n d Ve rl u strec h n u n g , a u ch E rg e b n isrec h n u n g g e n a n n t, i st e i n Te i l d es J a h resa bsch l u sses. S i e z e i g t d i e Auf­ wend u n g e n u n d E rträ g e d es a bg e l a u fe n e n Geschäftsja h res. D e r Sa l d o zwisch e n E rt rä g e n u n d Aufwe n d u n g e n ist d e r J a h ­ resü b e rsch uss bzw. J a h resfe h l betra g . D e r B i l a nzg ew i n n od e r B i l a n zve r l u st e rg i bt s i c h , we n n a u ch d i e Z u fü h ru n g e n u n d Auflösu n g e n von R ü c k l a g e n sow i e d e r G e w i n nvortrag od e r Ve r l u stvo rt ra g b e r ü cksi c h t i g t w e rd e n .

Gewi n n rücklagen (reta i ned earni ngs) S i e s i n d a u s d e m Gewi n n i n frü h e re n J a h re n od e r d es l a u fe n ­ d e n J a h res g e b i l d et word e n .

Bilanz - A B C

Gezeichnetes Ka pita l (ca pita l su bscri bed) Das g ez e i c h n ete Ka p ita l e n ts p r i c h t d e r S u m m e d e r N e n n b e­ trä g e d e r Ante i l e d e r Gese l l sc h a ft, bei d e r AG das G ru n d ka p i ­ ta l , b e i d e r G m b H d a s Sta m m ka p i ta l .

Gru ndkapita l (ca pita l stock) G ez e i c h n etes Ka p i ta l d e r AG

Gru ndsätze ord n u ngsmäßiger Buchfü h ru ng (GoB) S i e s i n d a l l g e m e i n a n e rka n n te R eg e l n u n d G e pfl o g e n h e i t e n d e r Ka u f l e u t e bei d e r Fü h ru n g d er H a n d e l s b ü c h e r u n d d e r Er­ ste l l u n g d es J a h resa bsch l u sses.

H a ben (cred it) I n d e r d o p p e l te n B u c h fü h ru n g re chte Seite e i n es Ko n tos

H a ndelsbi l a nz (commerci a l b a l a nce sheet) D i e H a n d e l s b i l a n z ist d e r n a ch h a n d e l s rec h t l i c h e n Vo rsch rif­ ten e rste l l te J a h resa bsch l u ss, b este h e n d a u s B i l a n z sow i e G e ­ w i n n - u n d Ve r l u strec h n u n g . AG u n d G m b H m ü sse n n och e i ­ n e n An h a n g a n fe rt i g e n .

Herste l l u ngskosten (cost of 9100ds m a n u factu red) H e rste l l u n g s kosten s i n d d i e Kost e n , d i e d e m P rod u kt u n m it­ te l b a r z u g erec h n et w e rd e n kö n n e n . Sie s i n d e i n B e g r i ff d es H a n d e l srechts u n d d es Ste u e rrec h ts u n d s i n d n i cht i d e ntisch m it d e n i n d e r I n d u st r i e ka l ku l a t i o ll ve rwe n d eten " H e rste l l kos-

Bilan z - A B C

te n " . H e rste l l u n g skosten s i n d Wert m a ßsta b fü r d i e i m U n ter­ n e h m e n h e rg est e l lten W i rtsc h a ftsg ü t e r d es An l a g e- u n d U m ­ l a u fve r m ö g e n s . Se l bst e rste l l te An l a g e n sowie fe rt i g e u n d u n fe rti g e E rze u g n isse s i n d i n d e r B i l a n z z u d e n H e rste l l u n gs­ kosten a u szuwe ise n .

I FRS - I nternatio n a l Fi na nci a l Reporting Sta ndards M it d e n I F RS w i rd e i n e Ang l e i ch u n g d e r i n te r n a t i o n a l e n Sta n ­ d a rd s d e r Rech n u n g s l eg u n g a n g estrebt, d a m i t d i e J a h resa b­ sc h l ü sse w e l tweit ve rg l e i c h ba r w e rd e n . Wie bei d e n U S-GAAP hat d i e I n fo r m a t i o n sfu n kt i o n fü r d e n Ka p ita l a n l e g e r d i e g rö ß ­ t e Bed e u t u n g .

I m materiel le Vermögensg(�genstä nde des An l age­ vermögens (inta n g i b l e assets) S i e s i n d e i n Te i l d es A n l a g eve rm ö g e n s u n d b e i n h a lten Rechte wie Pa tente, L i z e n z e n , G e b ra u ch s m uster u n d Wa re n z e i c h e n .

I m paritätspr i nzi p (pri nci pll e of prudence) Gewi n n e d ü rfe n e rst n a ch Absch l u ss d e r Leistu n g s e rste l l u n g u n d d es G efa h re n ü be rg a n g e s a u sg ewiesen w e rd e n ; Ve r l u ste s i n d d a g e g e n bereits b e i m Absc h l u ss d a rz u ste l l e n (Vo rsi c h ts­ p ri n z i p ) .

I n nenfi n a nzieru ng (i ntern a l fi na nci ng) Das U n tern e h m e n besch a fft sich b e i der I n n e n fi n a n z i e ru n g d i e Fi n a n z m itte l a u s d e r Betrie bstä t i g ke i t bzw. a u s d e m U m ­ satzp rozess. D i e I n n e n fi n a n z i e ru n g ka n n a u f versc h i ed e n e

Bilanz - A B C

We ise e rfo l g e n : E i n be h a l t u n g von G ew i n n e n , Absch re i b u ngs­ g e g e n w e rte,

B i l d u n g vo n

Pe n s ii o n s r ü c kste l l u n g e n , Ve rmö­

g e n su msch i c h t u n g e n .

I nventa r (stock. i nventory) Besta n d sve rz e i c h n is d e s Ve r m ög e n s u n d d e r Sch u l d e n z u e i ­ n e m Sti c h ta g .

I nventu r (stocktaki n9) Aufn a h m e d es Ve r m ög e n s u n d d e r Sch u l d e n z u e i n e m Sti c h ­ ta g .

I nvestitionen (i nvestment) Zu g ä n g e i m An l a g eve r m ö g e n werden a l s I nvest i t i o n e n be­ zei c h n et.

J a h resa bsch l uss (a n n u a l fi n a nci a l statement) Ka u fl e u te m ü ssen z u m B eg i n n e i n e s H a n d e l sg ewerbes u n d z u m Sc h l u ss e i n es j e d e n G es c h ä ftsj a h res e i n e n Absch l u ss er­ ste l l e n

(§ 24 2

H G B) . B i l a n z u n d G +V- Rech n u n g b i l d e n d e n

J a h resa bsc h l uss b e i

E i n ze l ka u fl e u ten

und

Perso n e n g ese l l ­

schafte n . D e r J a h resa bsch l u ss d e r AG u n d d e r G m b H u m fa sst zusätz l i c h e i n e n An h a n g . M i tt l e re u n d g roße Ka p ita l g ese l l ­ schaften m ü ssen d a rü be r h i n a u s e i n e n La g e b e r i c h t fü r d e n Gesch ä fts b e r i c h t a n fe rtig e n . D e r J a h resa bsch l u ss von Ka p ita l ­ g ese l l sc h a ften u n d G e n oss e n sch a ften ist von Absch l u ss p r ü ­ fe rn z u kontro l l i e r e n . D e r J a h resa bsc h l uss so l l u n ter Bea c h ­ t u n g d e r G ru n dsätze o rd n u n g s m i3 ß i g e r B u c h fü h ru n g e i n d e n

Bilan z - A B C

ta tsä c h l i c h e n Ve rh ä l t n issen e n tspre c h e n d es B i l d d e r Ve rmö­ g e n s- , Fi n a nz- u n d E rt ra g s l a g e ve rm i tte l n . D e r J a h resa b­ sc h l u ss d i e n t d e r Rech e nsch a fts l eg u n g u n d so l l best i m mte Perso n e n g ru p p e n i n fo r m i e r e n . D e r J a h resa bsch l uss von Ka p i ta Ig ese l l s c h a ften (AG , KGaA, G m b H ) u m fa sst z u sä tz l i c h e i n e n An h a n g , i n d e m e i n ze l n e B i ­ l a n z p os it i o n e n n ä h e r z u erkl ä re n s i n d . D e r A n h a n g b i l d et m i t d e r B i l a n z sow i e d e r Gewi n n -· u n d Ve r l u strech n u n g e i n e E i n ­ heit

(§ 264

Abs. l H G B) .

J a h resa bsch l uss von Ka pita lgese l l sch aften

I Bi lanz Vermögen nach der Liquid ität • Schu lden nach der Dringl ichkeit •

I G+V-RI�chnung •

G l iederung nach der Staffelform

Anhang •

•

Einzelne Posten von Bi lanz und G+V-Rechnung erklären H i nweise zu Bewertungsmethoden

Der Vo rsta n d d e r AG u n d d i e Geschäftsfü h re r d e r G m b H s i n d z u r Aufste l l u n g d e s J a h resa bsch l u sses ve rpfl i chtet. S i e m ü s­ sen i h n a u c h u n tersc h re i b e n , da sie d i e g esetz l i c h e n Ve rt rete r d e r Ka p i ta l g ese l l sc h a ft s i n d .

Ka pita l (capital) D a s Ka p i ta l ste h t a u f d e r Pa ssivse ite d e r B i l a n z u n d g l i ed e rt sich i n E i g e n ka p ita l u n d Fre m d ka p i ta l .

Bilanz - A B C

Ka pita l rückl age (ca pita l su rpll u s) D i e Ka p i ta l rü c k l a g e e n tsteht, w e n n bei d e r Ausg a be von Akt i e n Beträ g e e rz i e l t werd e n , d i e h ö h e r a l s d e r N e n nwert d e r Akt i e n s i n d .

Konso l i d ierung (consol idation) E i n ze l a bsch l ü sse von rech t l i c h se l bststä n d ig e n U n tern e h m e n , d i e a be r i h re w i rtsc h a ft l i c h e Sel bststä n d i g ke i t ve rl oren h a be n , werd e n i m Ko n z e rn a bsc h l uss z u sa m m e n g efasst, w o b e i D o p ­ p e l zä h l u n g e n z u verm e i d e n s i n d , z. B. Ford e r u n g e n u n d Ve r­ b i n d l i c h ke i te n .

Konto (accou nt) D i e Gesch ä ftsvo rfä l l e werd e n i n d e r B u ch h a l t u n g a u f Ko nten c h ro n o l og i sch u n d syst e m a t i sc h a u fg eze i c h n et. J ed es Ko n to h a t zwei Seite n , So l l u n d H a be n .

Konzern (g rou p) D e r Ko n z e rn i st e i n e w i rtsc h a ftlli c h e E i n h e it vo n m e h reren rech t l i c h se l bststä n d ig e n U n tern e h m e n , d i e u n ter e i n e r e i n ­ h e i t l i c h e n Le itu n g ste h e n . D e r Ko n z e r n e rste l l t e b e n fa l l s e i n e n Absch l u ss, d e r a u s B i l a n z , G e w i n n - u n d Ve r l u strec h n u n g sow i e An h a n g besteht.

Kreditoren (acco u n ts paya ble) Kred itoren s i n d G l ä u b i g e r. Das Sach ko n to "Ve rb i n d l i ch ke i t e n a u s Lieferu n g e n u n d Leistu n g e n " g l i e d e rt sich i n Pe rs o n e n ­ ko n t e n d e r e i n z e l n e n Li efera n t e n ..

Bilan z - A B C

Lagebericht (management report) Ka p ita l g ese l l sc h a ften m ü ssen z u m J a h resa bsc h l uss e i n e n La ­ g e b e r i c h t a n fe rtig e n , i n d e m d e r G eschäftsve r l a u f u n d d i e La g e d es U n tern e h m e n s e r l ä utert w e rd e n . D e r La g e be r i c h t so l l d u rch we itere I n fo r m a ti o n e n e i n e bessere G esa m t be u rte i l u n g d es U n tern e h m e n s e rm ö g l i c h e n . D e m Lese r so l l e i n d e n tat­ sä c h l i c h e n Ve rh ä l t n i sse n e n tsprec h e n d es B i l d d e r Gese l l ­ schaft ve rm i tt e l t w e rd e n . )�u f Vo rg ä n g e vo n

b eso n d e re r

Bed e u t u n g wä h re n d d es Gesc h ä ftsja h res ist h i n z u w e i se n , a u f d i e vora u ssicht l i c h e Entwi ckl u n g d es U n tern e h m e n s ist e i n ­ z u g e h e n , a u ch ü be r d i e Fo rsch u n g u n d E n t w i c k l u n g ist z u be­ r i c h te n .

La ngfristige Fi n a nzieru ng (Iong-term fi na nci ng) D i e l a n g fri sti g e F i n a n z i e r u n g Ig i bt a n , i n w e l c h e m U m fa n g d a s An l a g eve r m ö g e n

u n d d i e Vo rrä te d u rch

E i g e n ka p ita l u n d

l a n g fri stiges Fre m d ka p ita l fi n a n z i e rt s i n d . D e r Wert s o l lte ü be r

100 Ofo

l iegen.

Leasi ng M i ete von Ve rm ö g e n sg e g e n stä n d e n d es An l a g everm ö g e n s , vi e l fa ch beste h t s p ä t e r Ka u fo p t i o n .

Liq u id i tät ( I i q u i d ity) Liqu i d ität i st d i e Fä h i g ke i t e i n es U n tern e h m e n s , se i n e n Za h ­ l u n g sve rpfl i c h t u n g e n p ü n kt l i c h u n d i n vo l l e r H ö h e n a c h ko m ­ m e n z u kön n e n .

Bilanz - A B C

Liq u id i tätsg rad ( I i q u idity rati o) D e r Liqu i d i tä tsg rad i st d a s Ve rh�� l t n i s von fl ü ss i g e n M i tte l n u n d Fo rd e r u n g e n z u m ku rzfristi g e n Fre m d ka p i ta l .

N i ederstwertpri nzi p (Iower of cost or market pri nci ple) Ve r m ög e n sg eg e n stä n d e s i n d z u d e n Ansch a ffu n g s - od e r H e r­ ste l l u n g s kosten i n d e r B i l a n z a u sz u w e i s e n . We n n d e r Wied er­ besc h a ffu n g s p re i s d a ru n ter l i eg t, d a n n i st d i eser fü r d a s U m ­ l a u fve r m ög e n zwi n g e n d (stre n g es N i e d e rstwertpri n z i p). I m An l a g eve r m ö g e n ka n n vorü berg e h e n d d e r h ö h e re Anschaf­ fu n g s p re i s b e i b e h a lten w e rd e n (g e m i l d e rtes N i ed e rstwe rt­ p ri n z i p) .

Passiva (I i a b i l ities and stockholders' eq u i ty) Passiva s i n d a l l e B i l a n z p oste n , Id i e a u f d e r Pa ssivse ite d e r B i l a n z ste h e n , z . B. E i g e n ka p ita l , FW c kste l l u n g e n , Ve rbi n d l i c h ­ ke i t e n .

Privatentnah men (private drawi ngs) . U be rt ra g u n g von G e l d - u n d Sa c h m i tte l n a u s d e m Betri e bs.

ve r m ög e n in d a s Priva tve r m ög e n e i n es Gese l l sc h a fters.

Prüfu ngspfl icht (a u d i t req u i rement) D e r J a h resa bsc h l uss u n d d e r La g e b e r i c h t von g ro ß e n u n d m itt l e ren Ka pita l g ese l l schaften u n te r l i e g e n d e r Prüfu n g spfl icht d u rch Absch l u ss p r ü fe r, Ste u e rberater u n d W i rtsc h a fts prüfe r.

Bilan z - A B C

Rech n u ngsabg renzu ngsposten (prepaid expenses, deferre�d i ncome) S i e g re n z e n B u c h u n g svorg ä n g e von e i n a n d e r a b, w e n n Auf­ wend u n g e n u n d Ausg a be n s o w i e Erträ g e u n d E i n n a h m e n i n u n tersc h i ed l i c h e Gesch ä ftsja h re fa l l e n . D i e Rech n u n g sa b­ g re n z u n g sposten werd e n w i e Absc h re i b u n g e n u n d R ü ckst e l ­ l u n g e n z u r E r m i tt l u n g von Ve rmög e n u n d Sch u l d e n a m B i ­ l a nzst i c h ta g u n d d es p e r i od e n g e rechten E rg e b n i sses b e n ötigt. Die

e rfo rd e r l i c h e

E rfo l g sa bgl re n z u n g

e rfo l g t d u rch

Rech­

n u n g sa bg re n z u n g s poste n , d i e a u f d e r Akt iv- u n d d e r Pa ssiv­ seite d e r B i l a n z a u sz u weisen s i n d . Akt ive Rech n u n g sa b g re n z u n �l sposten werd e n fü r Za h l u n g e n g e b i l d et, d i e vor d e m B i l a nzstichtag fü r e i n e n Zeitra u m n a ch dem

B i l a nzst i c h ta g

g e l e i stet

werd e n .

Es

beste h t

n a ch

§ 250

Abs. l H G B e i n e Aktivi e ru n g s pfl i c h t fü r Ausg a b e n vo r

d e m B i l a nzst i c h t a g , d i e d e n Aufwa n d fü r e i n e b esti m m te Zeit nach d i esem Ta g d a rste l l e n , z. B. Z i n s e n , M i ete n , H o n o ra re , Ve rs i c h e r u n g e n , Kfz -Ste u e r n . Pa ssive Rech n u n g sa bg re n z u nqsposten w e rd e n fü r E i n n a h m e n vorg e n o m m e n , d i e vor d e m B i l a nzst i c h ta g fü r Leistu n g e n d e r ko m m e n d e n Pe r i o d e e m pfa n��en w u rd e n . D i e Le i st u n g e n er­ fo l g e n a l so e rst e i n e best i m m t e Zeit n a c h d e m B i l a n zst i c h ta g , d i e E i n n a h m e h i n g e g e n i n d e r a l ten Pe r i o d e . D i eser Zeitra u m ka n n a u ch m e h rere J a h re u m fasse n . Typ isch e B e i sp i e l e s i n d Vo ra u sza h l u n g e n von Ku n d e n fü r Z i n se n od e r d i e M i ete von M i etern. Das U n tern e h m e n h a t d a m i t a m B i l a nzst i c h ta g e i n e Leistu n g sverpfl i c h t u n g , e s l i eqt e i n e Ve rb i n d l i c h ke i t vo r.

Bilanz - A B C

Renta bi l ität (profita b i l ity) Ve rh ä l t n i s von G ew i n n z u E i g e n ka p ita l bzw. U m satz.

Rückl agen (reserves, su rplus) Rücklagen sind

E i g e n ka p i ta l , w e rd e n a be r g etre n n t vom

G ru n d ka p ita l d e r Akti e n g ese l l sc h a ft bzw. d e m Sta m m ka p i ta l d e r G m b H a u sg ew i es e n . S i e werden g e b i l d et, u m etwa i g e kü n ft i g e J a h resve r l u ste a u sg l e i c h e n z u kön n e n . Offen e Rücklagen werd e n i n d e r Bil a nz geso n d e rt u nter d e r Po­ sition " E i g e n ka pita l " a u sg ew i esen. Das "geze i c h n ete Ka pita l " w i rd g ru n dsätz l ich z u m N e n nwert a u sgegeben u n d h e i ßt bei d e r AG G ru n d ka p i ta l , bei d e r G m b H Sta m m ka p i ta l . D a s satz u n gs­ m ä ß i g festg e l egte E ig e n ka p ita l e n tspricht a l so d e m g ezeich ne­ ten Ka pita l u nd hat e i n e n fixen C h a ra kter. Das Kon to " R ü ck­ l a g e n " so l l d i e Verä nd eru ngen d es Eig e n ka pita l s a u ffa n g e n . Das H G B ve r l a n g t i n

§ 266

H G B d e n g esond erten Ausweis d e r

Ka p ita l rü ck l a g e u n d d e r G ew i n n rü ck l a g e n . Wä h re n d Gewi n n ­ rü ckl a g e n a u s d e m E rg e b n is d es j ewei l ig e n Gesch ä ftsja h res g e b i l d et w e rd e n , e n tste h t d i e I(a p i ta l rü ck l a g e d u rc h "von a u ß e n " i n d i e Ka p ita l g ese l l sc h a ft kom m e n d e Za h l u n g e n . Wer­ d e n Ante i l e von Akt i e n ü be r d e m l\J e n n we rt a u sgeg e b e n , d a n n e n tste h t e i n Ag i o

(=

Aufg e l d ) , d a s d e n Ka p i ta l rü ck l a g e n z u ­

g efü h rt w i rd . Gewi n n rü ck l a g e n sta m m e n a u s d e m E rg e b n i s d e s l a u fe n d e n od e r e i n es frü h e re n Gesch ä ftsj a h res, s i n d a l so n i c h t a u sg e­ sc h ü tteter Gewi n n . S i e s i n d i m U n tern e h m e n se l bst g e b i l d e-

Bilan z - A B C

tes E i g e n ka p i ta l . Das Akt i e n g esetz ve r l a n g t, d a ss j ä h rl i ch m i n d este n s

5 Ofo

d es J a h resLi be rsc h u sses ( R e i n g e w i n n s) d e r

g esetz l i c h e n R ü c k l a g e z u g efü h rt w i rd , b i s d i e g esetz l i c h e R ü c k l a g e u n d d i e Ka p ita l rü c k l a g e z u sa m m e n ka p ita l s erre i c h e n

(§ 150

Abs

..

2

10 Ofo d es G r u n d ­

AktG).

Sti l l e R ü ck l a g e n od e r sti l l e IR eserve n werd e n i n d e r B i l a n z n i cht a u sgew iese n , s i n d a b e r tatsä c h l i c h exist i e re n d es Ve r­ m ö g e n u n d Ka p i ta l . D i es fü h rt d a z u , d a ss d i e Su m m e d e r vorh a n d e n e n

We rte i m

U n t e rn e h m e n

g rö ß e r i st a l s d i e

B i l a nzsu m m e . Sti l l e R ü c kl a g e n e n tste h e n d u rc h e i n e U n ter. bewert u n g d e r Aktiva o d e r Id u rch e i n e U be rbewert u n g d e r .

Pa ssiva . D i e Aufl ösu n g sti l l e r Reserve n e rfo l g t b e i m Verka u f d e r betreffe n d e n An l a g eg ü t e r. D e r Verka u fspreis d es G u tes l i egt ü be r sei n e m B u c h w e rt.

Rückste l l u ngen (accru a l s, provisions) H ö h e u n d Zeitpu n kt d e r Fä l l i�Jke it s i n d b e i d e n " e c h te n " Ve r­ b i n d l i c h ke i t e n a u s L i efe ru n g e n u n d Leist u n g e n b e ka n nt. B e i d e n R ü c kste l l u n g e n ste h e n a be r d i e g e n a u e H ö h e u n d d e r Fä l ­ l i g ke i tste rm i n a m B i l a n zst i ch ta g n och n i cht fest. R ü ckste l l u n ­ g e n s i n d d es h a l b z u s c h ä tz e n . D i ese U n g ew i ss h e i t ü b e r H ö h e u n d Zeitpu n kt d e r Fä l l ig ke i t u n te rsch e i d et s i e von d e n Ve r­ b i n d l i c h ke i t e n

a us

Li efe ru n�Jen

und

Leistu n g e n

und

den

sonst i g e n Ve rb i n d l i c h ke i t e n i m Ra h m e n d e r Rech n u n g sa b­ g re n z u n g a m J a h rese n d e . D i e B i l d u n g von R ü c kste l l u n �l e n fü h rt z u e i n e m Aufwa n d i n d e m betreffe n d e n J a h r. Das passive Besta n d skonto " Rü ckste l -

Bilanz - A B C

l u n g e n " u n d e i n Aufwa n d skonto s i n d betroffe n . D e r Aufwa n d w i rd d e r Pe riode z u g e rech n et, i n d e r e r e n tsta n d e n ist. R ü ck­ ste l l u n g e n d i e n e n d e r period e n �l e rechten E rfo l gserm itt l u n g . D i e vern ü n ft i g e ka u fm ä n n ische B e u rte i l u n g d e r R i s i ke n so l l fü r d i e H ö h e d e r R ü c kste l l u n g e n M a ßsta b sein

(§ 253 Abs. l

H G B) .

Wä h re n d m a n i n k l e i n e n U n tern e h m e n e i n a l l g e m e i n e s R ü ck­ ste l l u n g s ko n to fü r a l l e a n fa l l e n d e n Fä l l e verw e n d et, e rfo l g t bei g rö ß e re n U n tern e h m e n e i n e g e n a u e Bez e i c h n u n g , z . B. R ü c kste l l u n g e n fü r u n t e r l a ss e n e IRe pa ra t u r e n . R ü c kste l l u n g e n werd e n g e b i l d et fü r : •

schwebe n d e Proz esse

•

G a ra n t i eve rpfl i c h t u n g e n

•

Ste u erna chza h l u n g e n

•

u n te r l a sse n e Repa ra t u re n

•

Pe n s i o n sverpfl i c h t u n g e n

Sach a n l agen (property, plant and eq u i pment) Das materie l l e An l a g eve r m ö g e n w i rd a l s Sach a n l a g evermö­ g e n bezei ch n et. G r u n d st ü c ke, G e bä u d e , Betrie bsvorri chtu n ­ g e n , M a sch i n e n sow i e Betrie bs- u n d Geschäftsa u sstatt u n g s i n d Sa c h a n l a g e n .

Sch l ussb i l a nz (closing ba l a nce sheet) B i l a n z a m E n d e e i n es Gesch ä ftsj a h res.

Bilan z - A B C

Sei bstfi n a nzieru ng (se lf-fi nanci ng) D i e S e l bstfi n a n z i e ru n g i st e i n e F i n a n z i e r u n g a u s e i n be h a l te ­ n e m Gewi n n . S i e i st e i n Te i l d e r s o g e n a n nten I n n e n fi n a n .

z l erung.

Sol l (debit) I n d e r B u c h fü h ru n g l i n ke Seite e i n es Ko n tos

Sonderposten m i t Rückl a�Jea ntei l (speci a l s reserves) S o n d e rposten m it R ü ckla g ea n te i l kö n n e n a u fg r u n d ste u e r l i ­ c h e r Vors c h r i ften g e b i l d et w e rd e n . S i e ste h e n a u f d e r Pa ssiv­ seite d e r B i l a n z u n d s i n d n u r b ed i n g t E i g e n ka p i ta l , wei l s i e b e i i h re r Auflösu n g z u verst e u e rn s i n d .

Sta m m ka pital (ca pita l stock) G ez e i c h n etes Ka p i ta l d e r G m b H

Steuerbi l a nz (tax b a l a nce sheet) D i e Ste u e rb i l a n z i st d e r n a c h ste u e r l i c h e n Vo rsc h r i ften er­ ste l l te J a h resa bsc h l u ss.

Sti l le Reserven (hidden reserves) Sti l l e Reserven o d e r sti l l e R ü c k l a g e n s i n d n i c h t i m J a h resa b­ sc h l u ss s i c h tba r. Sie e n tste h e n d u rch U n terbewertu n g d e r Ak. tiva od e r d u rch U b erbewert u n g d e r Pa ssiva . .

Bilanz - A B C

Ü bersch u l d u ng (over-i ndebted ness) . U be rsch u l d u n g l i egt vor, w e n n d i e Ve rm ö g e n sg eg e n stä n d e .

g e r i n g e r a l s d i e Sch u l d e n s i n d . Das E i g e n ka p i ta l i st a u fg e­ b ra u c h t bzw. n e g a t iv.

U m l a u fvermögen (cu rrent assets) D i e ku rz- u nd m itte l frist i g e n Ve rmögensgegenstä n d e e i n es U n tern e h m e n s werd e n i m U m l a u fve rmög e n e rfa sst. Kassen be­ sta n d , Ba n kg u t h a ben, Fo rd e r u n g e n u n d Vo rrä te werd e n im U m ­ l a ufve rmögen b i l a nzi ert.

Umsatzerlöse (sa les) U m sa tz e r l öse o d e r Ve rka u fse r l ös e e n tste h e n a u s d e m Verka u f von

P rod u kten od e r D i e n st l e i st u n g e n . R a b a tte,

Boni

u nd

Sko n t i s i n d a bz u z i e h e n .

U msatzrendite (ret u rn on sa l1es) U m sa tz re n d ite ist d i e Bez i e h u n lg vo n J a h res ü be rsch u ss z u U m sa tz e r l ösen u n d w i rd i n Proz e n t a n g eg e b e n .

US-GAAP N a c h d e r U S - B ö rse n a u fs i c h t Secu r i t i es a n d Exc h a n g e C o m ­ m issi o n (SEC) s i n d J a h resa bsc h l ü sse i n d e n U SA n a ch d e n so g e n a n nten " G e n e ra l ly Accepted Acco u n t i n g Pri n c i p l es" (GAAP) z u e rste l l e n .

Bilan z - A B C

D e r Zi e l ko n fl i kt zwisc h e n I nvest o r i n te resse n u n d G l ä u b i g er­ sch utz w i rd in d e r U S - R e c h n u n g s l eg u n g wie in d e n I F RS z u g u nsten d es I nvestors a m Ka p ita l m a rkt e n tsc h i ed e n . D e r p e r i od e n g e rechte E rfo l g s a u s w e i s ist d a s w i c h t i g ste Krite ri u m d e r Rech n u n g s l eg u n g . D i e U n tersc h i e d e z w i s c h e n U S-GAAP u n d I F RS h a l te n sich i n G re n z e n , wei l b e i d e von d e r g l e i c h e n Rech n u n g s l e g u n g s p h i l oso p h i e a u sg e h e n . Gesch ä ftsvo rfä l l e s i n d d a be i n a c h i h re r ta tsä c h l i c h e n w i rt­ schaft l i c h e n B ed e u t u n g z u b i l a n z i eren u n d d a rz u ste l l e n . U S­ GAAP u n d I FRS ve r l a n g e n i n d e r Seg m e ntberi chtersta ttu n g d eta i l l i e rte Anga ben n a ch Geschäftsfe l d e rn u n d Reg i o n e n . I n d e r Ka p i ta l fl u ssrech n u n g s i n d d i e Za h l u n g sströ m e n a ch C a s h ­ fl ows a u s l a u fe n d e r G eschäftstä tig ke i t sow i e I nvest i t i o n s ­ u n d F i n a n z i eru n g stä t i g ke it a n z u g e b e n . E i n J a h resa bsch l u ss n a c h U S - N o rm e n od e r d e n I F RS- N o r m e n ka n n wen i g e r m a n i p u l i e rt w e rd e n a l s e i n d e u tsch e r J a h resa b­ sc h l u ss. Wä h re n d es bei d e n R ü c kste l l u n g e n i m H G B e i n e n se h r g ro ß e n E r m esse n ss p i e l ra u m g i bt, d ü rfe n n a ch U S-GAAP und

n a ch

I FRS

R ü ckste l l u n g e n

nur

fü r Ve rpfl i c h t u n g e n

g eg e n ü ber D ritte n g e b i l d et w e rd e n . S i e m ü sse n z u d e m wa h r­ s c h e i n l i c h u n d vern ü n ft i g s e i n . D i e B i l a n z position " l atente Ste u e rn " hat e i n e g rö ß e re B e d e u t u n g , da es in d e n U SA e i n e d e u t l i c h e Tren n u n g zwisc h e n H a n d e l s- u n d Ste u e rb i l a n z g i bt. D i e Rech n u n g s l eg u n g n a c h I FRS ist fü r e u ro p ä i s c h e U n ter­ n e h m e n e i n fa c h e r u n d w e n ii g e r zeita u fwä n d i g a l s es e i n e Rec h n u n g sa u s l eg u n g

n a ch

den

US- N o r m e n

wä re.

Vi e l e

G ro ß u n t e rn e h m e n i n E u ropa u n d J a pa n e rste l l e n d e sh a l b d e n

Bilanz - A B C

E i n ze l a bsch l u ss i m Si n n e d e r jewei l ig e n nationa l e n Rech n u ngs­ l eg u n g u n d den Ko n z e r n a bsch l u ss nach I F RS.

Verbindl ichkeiten (I i a b i l ities) Ve rb i n d l i c h keiten s i n d z u m Stichtag beste h e n d e Sch u l d e n d es U n tern e h m e n s.

Verbu ndene U nternehmen (a1Ffi l i ated compa n ies) Ve rb u n d e n e U n tern e h m e n s i n d G es e l l s c h a ft e n , d i e i n d e n Ko n z e rn a bsc h l uss d e r M u tterg ese l l s c h a ft e i n bezog e n u n d vo l l ko n so l i d i e rt werd e n . D i e M u tterg e se l l sc h a ft h ä l t e i n e Bete i l i ­ g u n g von ü be r

50 Ofo

a n d i esen U n tern e h m e n .

Ver l u st (Ioss) N eg a tive r Sa l d o a u s E rträ g e n m i n u s Aufwe n d u n g e n

Vermögensgegensta nd (asset] Wi rts c h a ftsg ut, d a s e i n ze l n verä u ße rt werd e n ka n n

Vorräte (stocks, i nventories) Vo rrä te s i n d e i n Te i l d es U m l a u fve r m ög e n s u n d g l i ed e rn s i c h i n R o h - , H i l fs- u n d Betrie bsstoffe ; u n fe rti g e E rze u g n isse ; fe r­ t i g e E rze u g n isse ; H a n d e l swa re n .

Bilan z - A B C

Wertschöpfu ng (va l u e added) Sie i st d e r d u rch d i e U n tem e h m e n stä t i g ke i t e n tsta n d e n e We rtz u wa c hs. D e r Wertz u w a c h s e rrec h n et s i c h a u s d e n U m ­ satze rl ösen a bz ü g l i c h d e r Vo r l e i st u n g e n d e r Li efera nten fü r bezog e n e Wa ren. D i e Werts c h ö pfu n g srec h n u n g i n fo r m i e rt, i n w e l c h e m U m fa n g d i e M ita r be i t e r, d i e Ka p i ta l g e b e r, d i e öf­ fe n t l i c h e H a n d u n d d i e E i g e n tü m e r d a ra n tei l h a be n .

Worki ng capita l Das Work i n g ca p i ta l e n ts p ri c h t d e m N etto u m l a u fve r m ög e n , d e r D iffe re n z von U m l a u fve r m ö g e n u n d ku rzfrist i g e n Ve r­ b i n d l i c h ke i te n .

Zah l l ast (tax paya ble) U m sa tzst e u e rsch u l d m i n u s a bz u gsfä h ig e Vorst e u e r

Zwischen berichte (i nteri m fi nanci a l reports) S i e e rsch e i n e n h a l b - o d e r v i e rt e lj ä h r l i c h u n d so l l e n i n K u rz ­ fo rm d i e Akt i o n ä re i n form i e r e n .

An hang Beispiel B i l anz nach H a ndelsrecht Maschinenbau A�G, Stuttgart B i lanz zum 31. 12.2005 ( i n 1000 '€)

Passiva

Aktiva Anlagevermögen Immateriel le Vermögensgegenstände Sachanlagen - Grundstücke und Bauten - Techn ische An lagen und Maschinen - Betriebs- und Geschäftsausstattung - Anza h l ungen und Anlagen im Bau Finanzan lagen (Summe An/agevermögen)

Eigenkapital 44

23041

Rechnungs­ abgrenzung

25 000 5 000 17 700 3 327 51 027

26 297 2 807 4 784 6 714 63687

Umlaufvermögen Vorräte Forderungen und anderes Vermögen Wertpapiere flüssige M ittel (Summe Um/aufvermögen)

G rundkapita l Kapitalrücklage G ewinnrücklagen B i lanzgewinn (Summe Eigenkapital) Sonderposten m it Rücklageante i l

1 230

R ückstellungen R ückste l l ungen fUr Pensionen Sonst. Rückste l l u ngen (Summe Rückstellungen)

14 500 5 459 19959

12 357

Verbindlichkeiten 14 759 5 245 3 512 35873

221 9 9 781

Verbindl ichkeiten gegenüber Banken U brige Verbindl ichkeiten (Summe Verbind/ichkeiten) . .

Rechnungs­ a bgrenzung

14 894 12 548 27442

123 9 9 781

G e winn- un d Verlustr echnung

Beispiel Gewi n n - u nd Ver l u strech n u ng Gewinn- und Verlustrechnung Maschinenbau AG (MAG) 2005

Umsatzerlöse Erhöhung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen Andere aktivierte Eigenleistungen Sonstige betriebl iche Erträge Materia laufwand: Aufwendungen für Roh-, H i lfs- und Betriebs­ stoffe und für bezogene Waren Aufwendungen für bezogene Leistungen

€ 172 70364 5 462 804 689 40 1 956 0 9 3 174 811 943 - 62 945 9 1 8 - 12 1 32 539

Personalaufwand: Löhne und Gehä lter Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für UnterstUtzung

- 1 1 125 0 92

Abschreibungen auf i mmaterielle Vermögens­ gegenstände und Sachan lagen Sonstige betriebl iche Aufwendungen

- 7 286 900 - 1 9 345 958

Erträge aus Bete i l igungen Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzan lagevermögens Sonstige Zi nsen und ä h n l iche Erträge Zi nsen und ä h n l iche Aufwendungen

Ergebnis der gewöhnl ichen G,eschäftstätigkeit Steuern vom Einkommen und Ertrag Sonstige Steuern

Ja h resü bersc huss/Ja hresfehl betrag Ei nste l l ung in Rücklagen

Bi lanzgewinn

- 54 346 890

412 945 210 943 1 12 31 9 - 946 360 7 4 18 4 93 - 2 896 780 - 394 7 1 3 4 127 000 - 800 000 3327 000

Stichwortverzeichnis Absc h re i b u n g 49, 76, 79, 8 1 , 8 6 f.

B et r i e bsa u sstattu n g 9 2 f. B etri ebserg e b n i s 41 , 47 f.

- a u f Fi n a n z a n l a g e n 52

B ewertu n g 66 ff. , 93 f.

Afa 87

B ew e rt u n g sg r u n dsätze 94 f.

Ag i o 87

B ew e rt u n g ss p i e l ra u m 74 ff.

Aktiva 1 5, 1 6, 88

B ew e rt u n g swa h l recht 7 7 ff. ,

Aktiv i e r u n g spfl i c h t, -wa h 1 rec h t u n d -verbot 7 8

95 B ii l a n z 9 5

Aktivse i t e d e r B i l a n z 1 4, 1 7

- G ru n d a u fba u 1 3 f.

Am e r i k a n i s c h e B i l a n z s. US-

- M u ste r 1 2 5

GAAP

B ii l a nza n a Iyse 9 6

An h a n g 8 8

B ii l a nza uswert u n g 9 1 f.

An l a g e n 8 8

B ii l a n zfä Isch u n g 9 6

An l a g e n d eck u n g 1 - 1 1 1 3 1 ff.

B ii l a n z g e w i n n 5 3 ff. , 9 7

An l a g e n i n t e n s i t ä t 1 8 , 89

B ii l a n z k e n n za h l e n 9 7

An l a g evermög e n 1 0, 1 6 ff. , 89

B ii l a n z m a n i p u l a t i o n 9 8

Anschaffu n g skost e n 73 f. , 89

B ii l a n z p o l i t i k 7 7 , 9 9

Anschaffu n g s w e rt 6 8 , 7 7 f.

B ii l a nzstichtag 7 , 9 9

Anspa n n u n g sg rad 2 5

B u c h fü h ru n g 9 9

Anza h l u n g e n 8 9

B uchhaltung 9

Aufwe n d u n g e n 41 , 9 1

B u ch i nve n t u r 9

Ausg a b e n 9 1

B u c h u n g 99

Au ß e ro rd e n t l i c h e s E rg e b n i s 54, 9 2

Cashflow 60 ff. , 99 Ca shflow-Ke n nza h l e n 63 ff.

B a r l i q u i d ität s. Liq u i d ität 1 . G ra d es

D i sa g i o 1 00

Besta n d sa u fn a h m e 9 Besta n d sverze i c h n i s s. I nve n ta r Bete i l i g u n g 9 2

E IB IT 1 00 E B ITDA 1 00 E i g e n ka p ita l 1 2 , 2 2 ff. 1 0 1

S tich wor 1tverzeichn is

E i g e n ka p i ta l q u ote 24 f , 1 0 1 E i g e n ka p i ta I renta b i I ität 56 f, 1 01

G e w i n n - u n d Ve rl u strech n u n g 7 , 40 ff, 1 05 G e w i n n rü c kl a g e n 1 05

E i g e n l e istu n g e n 1 0 1

G eze i c h n etes Ka p i ta l 1 06

Eq u i ty- M et h o d e 1 02

G l ä u b i g e rsc h u tz 69

E rg e b n i s d e r g e wö h n l i c h e n

G o l d e n e B i l a n z reg e l 29

G eschäftstä t i g ke i t 47 E rg e b n i s vor Ste u e r n 53 f E r l öse 1 02 E rträ g e 41 , 46, 5 1 ff, 1 02 E rtra g s l a g e 53 ff

G o l d e n e Fi n a n z i e r u n g sreg e l 29 G ru n d sätze o rd n u n g s m ä ß i g e r B i l a n z i e r u n g 67 f G ru n d sätze

o rd n u n g s m ä ß i g e r

B u c h fü h ru ng (GoB) 8 , 66, 1 06 G ru n dsch u l d e n 2

Fä l l i g ke i t 1 5

G rü n d u n g 9

Fi n a nza n l a g e n 1 02 Fi n a n z e rg e b n i s 5 1

H a n d e l s b i l a n z , 1 06

Fi n a n z i eru n g 2 9 , 1 02

- B e w e rt u n g 68

Fi r m e n w e rt 1 03

H a n d e l sg esetz b u c h 8

FI ü ss i g e M i ttel 1 03

H e rste l l u n g skost e n 73 f , 7 8 ,

Fo rd e r u n g e n 1 03 Ford e r u n g s i n t e n s i tä t 2 1

1 06 H ö c h stwertpri n z i p 7 2

Fre m d ka p i ta l 2 6 , 1 04 Fristen ko n g r u e n z 29

I FRS 3 9 , 84 f , 1 07 I m pa ritätspri n z i p 70, 1 07

GAAP s i e h e US-GAAP

I n n e n fi n a n z i e r u n g 1 07

G a ra n t i e r ü ckste l l u n g e n 24

I nventa r 8 ff, 1 2 f. , 1 08

G e r i n g w e rti g e W i rtschafts-

- Beispiel 1 2

g ü t e r 1 04

I nve n t u r 8 ff, 1 08

G esa m t ka p i ta l re n ta b i l ität 57

- p e rm a n e n t e 1 0

G esa m t koste nverfa h re n 43 f

Ja h resabsc h l uss 7 , 1 08 f

G esa m t l e i st u n g 44, 47 f, 1 04

Ja h re s ü b e rsch u ss 53 ff

Geschäftsw e rt 1 05 G esetz l i c h e R ü c k l a g e 1 05

Ka p i ta l 1 09

G ew i n n 42 f , 1 05

Ka p i ta l a u fb r i n g u n g 2 3

Stichwortver zeichn is

Ka p i ta l fl u ss rech n u n g 6 5

S c h u l d e n 1 1 f , 70

Ka p i ta l rü c k l a g e 1 1 0

S t e u e rb i l a n z 72 ff, 1 1 7

Ka u fm a n n 40

S t i c h ta g s i nve n t u r 9

Klassisc h e ( B i l a n z -} Re g e l 2 5

S t i l l e Reserven 24, 1 1 7

Ko n to 41 , 1 1 0 K u rzfr i st i g e Ve rb i n d l i c h ke i te n

T e i l h a be rsc h u tz 69 Te i l w e rt 74 ff

37

••

La g eb e r i c h t 1 1 1

U berbewert u n g 24

Leve ra g e - Effekt 58

U m la u fi n t e n s i t ä t 20

Li q u i d ität 3 3 ff, 1 1 1

U m l a u fvermög e n 1 1 , 1 1 8

- 1 . b i s 3 . G ra d es 3 6 f

U m satzerlöse 45, 1 1 8

- e rste r b i s d ritter O rd n u n g

U m sa tz koste nverfa h re n 44 f U m satz re n ta b i l ität ( U m satz-

3 3 ff

rend i te) 59, 1 1 8 M a t e ri a l a u fwa n d 48

US-GAAP 2 8 , 3 9 , 1 1 8 f U n terbewert u n g 24

N i ed e rstwertpri n z i p 70 f, 1 1 2 Verb i n d l i c h ke i t e n 22, 1 20 Passiva 1 5, 2 2 , 1 1 2

Ve rl u st 42 f , 1 20

Pa ssivs e i t e 1 4, 23 ff

Ve r m ö g e n 1 0 f , 70, 1 20

Perso n a l a u fwa n d 48 f

Ve rmög e n s l a g e 1 7 ff Ve rrec h n u n g sv e rbot 8

Rech n u n g sa bg re n z u n g 2 2

Versch u l d u n g sg ra d 2 7 f

Rech n u n g sa bg re n z u n g s post e n

Vo rratsi n t e n s i tä t 20 f

113 R e i nvermög e n

12

R e n ta b i l ität 56, 1 1 4 Ro h e rg eb n i s 46 f R ü c kl a g e n 1 1 4 f

W e rtsch ö pfu n g 1 2 1 Wert u n t e r- u n d -oberg re n z e n 81 f Worki n g ca p i ta l 1 2 1

R ü c kste i l u n g e n 2 2 , 1 1 5 Z i n s e n 5 1 ff Sach a n l a g e n i n t e n s i t ä t 1 9

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