Антикризисное управление

Министерство образования Российской Федерации Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет ------------------------------------------------------------------------------------------------Факультет дистанционного обучения

Д.В. Хавин

Антикризисное управление Утверждено редакционно-издательским советом университета в качестве учебного пособия

Нижний Новгород - 2003 ББК 65.050 Х 12

Хавин Д.В. Антикризисное управление: Учебное пособие. – Н.Новгород: Нижегород. гос. архит.- строит. ун-т, 2003. – 92 с. ISBN 5-87941-279-2 В учебном пособии изложены теоретические основы антикризисного управления предприятием. Рассматриваются основные элементы закона РФ "О несостоятельности (банкротстве)", предпосылки и признаки состояния неплатежеспособности предприятия в финансовом обороте, виды анализа неплатежеспособного предприятия, процедуры финансового обеспечения и налогового планирования в процессе антикризисного управления.

2

ББК 65.050

ISBN 5-87941-279-2

© Хавин Д.В., 2003 © ННГАСУ, 2003

Введение Термин «антикризисное управление» возник сравнительно недавно. Считается, что причина его появления заключается в реформировании российской экономики и постепенном вхождении России в зону кризисного развития. Обострение кризиса в России вызвало потребность в эффективном антикризисном управлении. Предпосылками концепции антикризисного управления являются понятия циклического развития, управляемости, ресурсосбережения, мотивации, экономии времени, социального партнерства и многие другие. Их совокупность свидетельствует о реальной опасности кризиса при любом, даже самом успешном управлении. Объективно кризис характеризуется множеством взаимосвязанных ситуаций, повышающих сложность и риск управления. При этом возможны отдаление кризиса и его профилактика, стабилизация кризиса, перерастание одного в другой, выход из кризиса, который не исключает его как из настоящего, так и из будущего. Не только экономика, но и природа функционирует циклично, и не только процесс развития экономики рождает кризисные ситуации. В последнее время в связи с обострившимся финансовым кризисом предприятий целых регионов под таким управлением понимают управление, направленное на вывод предприятия из этого состояния, либо управление, в условиях уже наступившего кризиса. Но антикризисное управление необходимо рассматривать шире. Оно должно быть направлено на нейтрализацию наиболее опасных проявлений, стабилизацию деятельности предприятия, предотвращения банкротства путем оптимального использования имеющихся ресурсов. В стратегическом плане антикризисное управление должно обеспечить предприятию в течение длительного периода такое конкурентное преимущество, которое позволит иметь востребованную рынком продукцию и достаточно денежных средств для оплаты всех своих обязательств, возникающих при ее создании и продажах. Примером курса "Антикризисное управление" является изучение конкретных форм проявления и использования экономических законов при осуществлении антикризисных процедур, условий, под влиянием которых эти законы могут действовать с наибольшей эффективностью. Для более глубокого осмысления проблематики антикризисного управления необходимо иметь знания в области экономической теории, макро- и микроэкономики, основ менеджмента. Большую роль в понимании антикризисного управления играют такие дисциплины, как стратегический менеджмент, исследование систем управления, инновационный менеджмент. Подготовка специалиста в области антикризисного управления предполагает освоение комплекса знаний, помогающих видеть его проблемы в различных ракурсах и сочетаниях. Основная цель учебного пособия – дать комплекс знаний и практических навыков по антикризисному управлению менеджерам и экономистам в тех сложных экономических и финансовых условиях, которые сложились в России.

1. Сущность и содержание антикризисного управления 1.1. Понятие антикризисного управления Как показывает мировой опыт, антикризисный процесс в условиях рыночной экономики - это управляемый процесс. В этой связи выделяют два понятия: антикризисное управление и антикризисное регулирование. По мнению отечественных и зарубежных исследователей, антикризисное регулирование – это макроэкономическая категория. Оно содержит меры организационно-экономического и нормативно-правового воздействия со стороны государства, направленные на защиту предприятий от кризисных ситуаций, предотвращение банкротства или ликвидацию в случаях нецелесообразности их дальнейшего функционирования. Что касается понятия “антикризисное управление”, то до настоящего времени среди ученых экономистов единого мнения не сложилось (табл. 1.1.1). Таким образом, из данной таблицы вытекает несколько вариантов определения антикризисного управления: – управление в условиях уже наступившего кризиса с целью ликвидации организации, либо управление, направленное на вывод ее из этого состояния; – совокупность этапов проведения оздоровления состояния предприятия на основе финансовых показателей; – управление по предотвращению банкротства на основе анализа сложившейся ситуации.

3

Главное в антикризисном управлении – ускоренная и действенная реакция на существенные изменения внешней среды на основе заранее разработанной тайны альтернативных вариантов, предусматривающих различные трансформации в этой сфере в зависимости от ситуации; антикризисное управление нацелено на то, что даже в сложной ситуации, в которой оказалось предприятие, можно было ввести в действие такие организационные и экономические механизмы, которые позволили бы выбраться из трудностей с наименьшими для предприятия потерями. Таким образом, в основе антикризисного управления лежит процесс постоянных и последовательных инноваций во всех звеньях и областях действий предприятия. Исходя из этого, антикризисное управление может осуществляться по трем направлениям: ¾ обновление, предполагающее радикальное изменение существующего положения с максимизацией инновационной деятельности и минимизацией получения прибыли; ¾ развитие, которое означает оптимальное изменение существующего положения с оптимизацией инновационной деятельности и оптимизацией получения прибыли; ¾ поддержание, которое предполагает отсутствие или незначительное изменение существующего положения с минимизацией инновационной деятельности и максимизацией получения прибыли. Т а б л и ц а 1.1.1 Подходы к определению антикризисного управления Автор 1 Беляев С. Г., Кошкин В. И. Теория и практика антикризисного управления.

Медведева М.В. Обоснование и выбор подхода к анализу и регулированию кризисных ситуаций.

Определение понятия “антикризисное управление” 2 Антикризисное управление - совокупность форм и методов реализации антикризисных процедур применительно к конкретному предприятию-должнику. Антикризисное управление является категорией микроэкономической и отражает производственные отношения, складывающиеся на уровне предприятия при его оздоровлении или ликвидации Антикризисное управление должно опережать и предотвращать неплатежеспособность и несостоятельность предприятия, а в стратегическом плане – обеспечить предприятию в течение длительного периода времени такое конкурентное преимущество, которое позволит производить востребованную рынком продукцию и выручать достаточные денежные средства для оплаты всех своих обязательств, возникающих при ее создании и продажах. Антикризисное управление – это: • предварительная диагностика причин возникновения кризисной ситуации на предприятии; • анализ внешней среды и потенциала конкурентных преимуществ предприятия для выбора стратегии его развития; • бизнес-планирование повышения конкурентных преимуществ и финансового оздоровления предприятия; • разработка процедур финансового оздоровления предприятия и системы контроля за их реализацией.

Задача текущего антикризисного управления – поддержание состояний кризисных центров на оптимальном уровне или ниже. При этом надо определенно отдавать себе отчет о невозможности значительного улучшения положения одного из центров без ухудшения положения другого.

П р о д о л ж е н и е т а б л. 1.1.1. 1

2

4

Уткин Э.А. Антикризисное управление.

Главной задачей антикризисного управления является обеспечение такого положения предприятия на рынке, когда о банкротстве речи идти не должно, а упор делается на преодоление временных трудностей, в том числе и финансовых, посредством использования всех возможностей современного менеджмента, разработки и практической реализации на каждом предприятии специальной программы, имеющей стратегический характер, которая позволила бы остаться на плаву при любых рыночных условиях. Автор понимает под антикризисным управлением такое управление, которое нацелено на предотвращение возможных серьезных осложнений в рыночной деятельности российского предприятия, обеспечение его стабильного, успешного хозяйствования с ориентацией расширенного воспроизводства на самой современной основе на собственные накопления.

Градов А.П., Кузин Б.И. Стратегия и тактика антикризисного управления.

Антикризисное управление – это: - анализ состояния макро- и микросреды и выбор предпочтительной миссии фирмы; - познание экономического механизма возникновения кризисных ситуаций и создание системы сканирования внешней и внутренней сред фирмы с целью раннего обнаружения "слабых сигналов" об угрозе приближения кризиса; - стратегический контроллинг деятельности фирмы и выработки стратегии предотвращения ее несостоятельности; - оперативная оценка и анализ финансового состояния фирмы, выявление возможности наступления несостоятельности (банкротства); - разработка предпочтительной политики поведения в условиях наступившего кризиса и вывода из него фирмы; - постоянный учет риска предпринимательской деятельности и выработка мер по его снижению.

1.2. Содержание процесса антикризисного управления Процесс реализации антикризисных процедур называется антикризисным процессом. Укрупнено процесс антикризисного управления можно представить в виде четырех этапов (рис. 1.2.1). На первом этапе определяется цель антикризисного управления, т.е. необходимое состояние предприятия по этапам выхода из кризиса. На втором этапе определяется ситуация на предприятии - фактическое или прогнозируемое состояние системы, оцениваемое относительно цели. На третьем этапе формируется проблема антикризисного управления как рассогласования ситуации и цели и производится оценка степени этого рассогласования. На четвертом этапе вырабатываются управленческие решения, т.е. определяется способ финансового оздоровления и организационно-техническая деятельность по его реализации. Процессы антикризисного управления реализуются на каждом этапе, по своей типологии разделяются на линейные, корректируемые, разветвленные, ситуационные и поисковые. Характеристика этапов антикризисного процесса показывает, что антикризисное управление базируется как на общих закономерностях, присущих управленческим процессам, так и на специфических особенностях, связанных с осуществлением антикризисных процедур. Так, например, управление всегда целенаправленно. Выбор и формирование целей являются исходным пунктом в любом процессе управления, в том числе и антикризисном. В то же время система контроля и раннего обнаружения признаков предстоящей кризисной ситуации является специфическим атрибутом, присущим процессу антикризисного управления. Для успешной и эффективной реализации процесса антикризисного управления необходимо наличие определенных факторов и предпосылок. К их числу относятся: 9 культура антикризисного управления; 9 информационные характеристики процесса антикризисного управления; 9 уровень систематизации и формализации процесса антикризисного управления; 9 усиление целевой ориентации; 9 сокращение циклов антикризисного управления; 9 сокращение продолжительности переходных антикризисных процессов. Наличие, степень полноты и совершенства перечисленных выше факторов характеризует потенциальную возможность эффективного осуществления процесса антикризисного управления. Реализуемые при этом функции антикризисного управления могут быть расклассифицированы по следующим признакам:

Рис. 1.2.1. Содержание процесса антикризисного управления

5

По элементам процесса антикризисного управления: ♦ анализ внешней среды и внутреннего потенциала предприятия; ♦ предварительная диагностика кризисных ситуаций; ♦ выбор методов финансового оздоровления предприятия: ♦ бизнес-планирование; ♦ разработка процедур финансового оздоровления; ♦ контроль за проведением процедур финансового оздоровления. По продолжительности воздействия: ♦ прогнозирование; ♦ стратегическое управление; оперативное управление. ♦ Учет упомянутых особенностей антикризисного процесса и сложившихся организационных форм осуществления антикризисного управления необходим при разработке методологии принятия и реализации антикризисных управленческих решений. Как видно из рис. 1.2.1, антикризисное управление является сложным процессом и имеет экономическое, функциональное, организационное и социальное содержание. Экономическое содержание процесса антикризисного управления включает: 9 установление технико-экономических характеристик кризисной ситуации на предприятии; 9 оценку наличия ресурсов всех видов и их распределение; 9 сопоставление фактических или прогнозируемых значений технико-экономических показателей с заданными значениями. Функциональное содержание процесса антикризисного управления включает определение последовательности реализации основных функций антикризисного управления: 9 прогнозирование,

6

организация, регулирование, координация, стимулирование, контроль, планирование. Организационное содержание включает: 9 регламентирование (в том числе общеорганизационное, структурное, функциональное, должностное); 9 инструктирование (постановка задач, предостережение о возможных ошибках, параметры кризисной ситуации, методическая и информационная помощь; 9 определение и распределение прав, обязанностей и ответственности между членами группы антикризисных управляющих; 9 определение структуры взаимосвязей и порядка взаимодействия. Социальное содержание процесса антикризисного управления включает: 9 формирование и развитие коллектива на базе социологических исследований формальной и неформальной его структуры; 9 социальное регулирование в случае ликвидации предприятия; 9 социальное стимулирование и повышение эффективности коммуникаций. Осуществление процесса антикризисного управления во всех названных аспектах производится путем принятия и реализации соответствующих управленческих решений, воздействующих на объект и субъект антикризисного управления. 9 9 9 9 9 9

1.3. Функции антикризисного управления Антикризисное управление, как система управления, состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления). Объектом управления в антикризисном управлении являются: • подсистема диагностики финансового состояния и оценки перспектив развития бизнеса предприятия; • подсистема маркетинга; • подсистема антикризисной инвестиционной политики; • подсистема управления персоналом; • подсистема производственного менеджмента; • подсистема организации ликвидации фирмы. Субъект антикризисного управления — это специальная группа людей, которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления. Управленческое решение может приниматься единолично менеджером, коллегиально группой специалистов или коллективно собранием акционеров. В зависимости от этого и субъект управления будет различным. В первом случае в качестве субъекта управления выступает сам менеджер, во втором коллегия или комиссия, в третьем – корпорация. При этом необходимо иметь в виду, что принятие управленческого решения и его разработка далеко не одно и то же. Даже если менеджер принимает решение единолично, в разработке его часто участвует большая группа специалистов. Поэтому к субъекту управления должны относиться не только лица, принимающие решения, но все специалисты, участвующие в его разработке. Следовательно, субъект управления характеризует уровень иерархии системы управления или состав всех работников и специалистов, работающих в рамках полномочий определенного уровня. Так, для фирмы субъектом управления является руководство этой фирмы в лице менеджера и всех его заместителей и все работники высшего уровня управления, функции которых осуществляются в пределах решения проблем функционирования всей фирмы в целом. Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В антикризисном управлении получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях кризиса. Эта информация служит для осуществления общих функций антикризисного управления (рис. 1.3.1). ФУНКЦИИ ОБЪЕКТА

ФУНКЦИИ СУБЪЕКТА

организация разрешения кризиса; диагностика финансового состояния и пути его оздоровления; организация работы по выходу из кризиса и др.

прогнозирование и планирование; организация; регулирование; координация; стимулирование; контроль;

Рис. 1.3.1. Функции антикризисного управления При этом под функциями управления понимается совокупность видов деятельности, специальных обязанностей, направленных на осуществление задач, обусловленных целями управления. Каждая из общих функций включает совокуп-

7

ность конкретных повторяющихся видов управленческой деятельности, обязанностей (конкретных функций), обусловленных специфичностью структуры управления. Прогнозирование в антикризисном управлении представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование – это предвидение определенного события. Оно не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая разные варианты развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. В динамике кризиса прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений. Эти изменения могут возникнуть неожиданно. Управление на основе предвидения этих изменений требует выработки у менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений. Организация в антикризисном управлении включает такие операции как:  объединение людей, совместно реализующих программу по выходу из кризиса;  создание органов управления;  построение структуры аппарата управления;  установление взаимосвязи между управленческими подразделениями;  разработка норм, нормативов, методик;  выбор технических средств управления (ТСУ);  регламентация и т.п. Регулирование в антикризисном управлении представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонений от заданных параметров. Регулирование, главным образом, охватывает текущие мероприятия по устранению возникших отклонений. Координация в антикризисном управлении представляет собой согласованность работы всех звеньев системы управления кризисом, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника. Стимулирование в управлении кризисными ситуациями представляет собой побуждение финансовых менеджеров, других специалистов к заинтересованности в результате своего труда. Контроль в антикризисном управлении представляет собой проверку хода работ по выходу из кризиса. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действий, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию антикризисного управления. Контроль предполагает анализ результатов мероприятий по преодолению кризиса. При этом необходимо иметь в виду, что система рассмотренных функций диалектически взаимосвязана со всеми сторонами процесса управления и отражает его содержание. Соотношение объема и содержания функций на разных ступенях антикризисного управления неодинаковы, они зависят от компетенции соответствующего субъекта управления. Функциональная система антикризисного управления находится в постоянном развитии, так как динамизм социально-экономических процессов порождает новые задачи, меняются характер связей, роль и значение функций.

2. Кризисы в социально-экономическом развитии 2.1. Понятие кризиса в социально-экономическом развитии и причины его возникновения Социально-экономическая система в любом виде и любой форме, будь то фирма или предприятие, имеет две тенденции своего существования: функционирование и развитие. Функционирование – это поддержание жизнедеятельности системы, сохранение функций, определяющих ее целостность, качественную определенность, сущностные характеристики. Развитие – это приобретение нового качества, укрепляющего жизнедеятельность в условиях изменяющейся среды. Функционирование и развитие – взаимосвязанные категории, они отражают единство основных тенденций социально-экономической системы. Эту связь можно проследить в ее характеристиках и показателях (рис.2.1.1).

8

Рис.2.2.1. Возникновение опасности кризиса в социально-экономической системе (организации) Например, функционирование социально-экономической системы характеризует обязательное наличие предмета труда, средств труда и человека, осуществляющего трудовую деятельность. Развитие характеризует изменения в предмете, средствах труда и человеке. Критерием этих изменений является появление нового качества, укрепляющего стабильность и гармоничность функционирования социально-экономической системы или создающего принципиально новые условия для этого. Фактом развития является повышение производительности труда, изменение его характера, возникновение новой технологии, усиление мотивации деятельности. Функционирование сдерживает развитие и в то же время является его питательной средой, развитие разрушает многие процессы функционирования, но создает условия для его более устойчивого осуществления. Таким образом, возникает циклическая тенденция развития, которая отражает периодическое наступление кризисов. Кризисы не обязательно являются разрушительными, они могут протекать с определенной степенью остроты, но их наступление вызывается не только субъективными, но и объективными причинами, самой природой социальноэкономической системы. Кризис – это крайнее обострение противоречий в социально-экономической системе (организации), угрожающее ее жизнестойкости в окружающей среде (рис.2.1.2).

Рис. 2.1.2. Причины кризисов Причины кризиса различны. Они делятся на объективные, связанные с циклическими потребностями модернизации и реструктуризации, и субъективные, отражающие ошибки в управлении, а также природные, характеризующие явления климата, землетрясения и др. Причины подразделяются на внешние и внутренние: внешние – связаны с тенденциями и стра-

9

тегией макроэкономического развития, внутренние – с рискованной стратегией маркетинга, внутренними конфликтами, недостатками в организации производства, инновационной и инвестиционной политикой. В понимании кризиса большое значение имеют не только его причины, но и разнообразные последствия: возможно обновление организации или ее разрушение, оздоровление или возникновение нового кризиса. Последствия кризиса тесным образом связаны с двумя факторами: его причинами и возможностью управления процессами кризисного развития. Последствия кризиса могут вести к резким изменениям или мягкому продолжительному и последовательному выходу. Послекризисные изменения в развитии организации бывают долгосрочными и краткосрочными, качественными и количественными, обратимыми и необратимыми. Разные последствия кризиса определяются не только его характером, но и антикризисным управлением, которое может или смягчать кризис или обострять его. Возможности управления в этом отношении зависят от цели, профессионализма, искусства управления, понимания причин и последствий, ответственности (рис.2.1.3).

Рис. 2.1.3. Возможные последствия кризисов

2.2. Типология кризисов Кризисы неодинаковы не только по своим причинам, но и по своей сути. Типология и понимание характера кризиса позволяют снизить его остроту, сократить время и обеспечить безболезненность протекания (рис. 1.2.1).

10

Рис. 2.2.1. Типология кризисов Существуют общие и локальные кризисы. Общие охватывают всю социально-экономическую систему, локальные – только часть ее. Это разделение кризисов по масштабам проявления, оно носит условный характер. По проблематике кризиса выделяют макро- и микрокризисы. Макрокризису присущи большие объемы проблематики. Микрокризис захватывает только отдельную проблему или группу проблем. По структуре отношений в социально-экономической системе выделяют следующие экономические группы кризисов: Экономические кризисы – отражают острые противоречия в экономике страны или экономическом состоянии отдельного предприятия, фирмы. Это кризисы производства и реализации товара, взаимоотношений экономических агентов, кризисы неплатежей, потери конкурентных преимуществ, банкротства и пр. В группе экономических кризисов отдельно выделяют финансовые кризисы. Они характеризуют противоречия в состоянии финансовой системы или финансовые возможности фирмы. Это кризисы денежного выражения экономических процессов. Социальные кризисы возникают при обострении противоречий или столкновении интересов различных социальных групп или образований: работников и работодателей, персонала и менеджеров и т.д. Один из разновидности социального кризиса – это кризис в политическом устройстве общества, кризис власти, кризис реализации интересов различных социальных групп, т.е. политический кризис. Организационные кризисы проявляются как кризисы разделения и интеграции деятельности, распределения функций, регламентации деятельности отдельных подразделений, регионов, филиалов или дочерних фирм. Психологические кризисы являются кризисами психологического состояния человека. Они проявляются в виде стресса, приобретающего массовый характер, в возникновении чувства неуверенности, паники, страха за будущее, неудовлетворенности работой. Технологический кризис возникает как кризис новых технологических идей в условиях явно выраженной потребности в новых технологиях. Это может быть кризис технологической несовместимости изделий или кризис отторжения новых технологических решений. По непосредственным причинам возникновения кризисы подразделяются на следующие группы. Природные кризисы – вызваны природными условиями жизни деятельности человека. Причинами таких кризисов могут являться землетрясения, ураганы, пожары, климатические изменения, наводнения и д.р. Общественными кризисами являются общественные отношения во всех видах их проявления. Экологический кризис – это кризис взаимоотношений человека с природой. Он возникает при изменении природных условий, вызванных деятельностью человека, - истощение ресурсов, загрязнение окружающей среды, возникновение опасных технологий. Кризисы также могут быть предсказуемыми (закономерными) и неожиданными (случайными). Первые наступают как этап развития, они могут прогнозироваться и вызываются объективными причинами накопления факторов возникновения

11

кризиса – потребности реструктуризации производства. Разновидностью предсказуемого кризиса является технических кризис. Неожиданные чаще всего бывают результатом грубых ошибок в управлении или каких-либо природных явлений. Существуют также явные и латентные (скрытые) кризисы. Явные протекают заметно и легко обнаруживаются. Вторые являются скрытыми, протекают незаметно и поэтому наиболее опасны. Кризисы бывают глубокими и легкими. Глубокие, острые кризисы часто ведут к разрушению структур социальноэкономической системы. Они протекают сложно и неравномерно. Легкие, мягкие кризисы протекают более последовательно и безболезненно. Их можно предвидеть, ими легче управлять. Вся совокупность возможных кризисов разделяется также на группы – затяжные и кратковременные. Фактор времени в кризисных ситуациях играет важную роль. Затяжные кризисы , как правило, проходят болезненно и сложно. Они часто являются следствием неумения управлять кризисными ситуациями, непониманием сущности и характера кризиса, его причин и возможных последствий.

2.3. Признаки кризиса Опасность кризиса существует всегда, даже когда его нет. Поэтому важно знать признаки наступления кризисных ситуаций и оценивать возможности их разрешения. Преодоление кризисов – управляемый процесс. Успех управления зависит от своевременного распознавания кризиса, симптомов его наступления. Признаки кризиса дифференцируются прежде всего по его типологической принадлежности: масштабы, проблематика, острота, область развития, причины, возможные последствия, фаза проявления (рис.1.3.1). В распознавании кризиса большое значение имеет оценка взаимосвязи проблем. Существование такой взаимосвязи многое говорит об опасности кризиса и его характере. В управлении социально-экономической системой должен функционировать мониторинг антикризисного развития. Это контроль процессов развития и отслеживание их тенденций по критериям антикризисного управления. Для того, чтобы определить опасность кризиса, необходим набор признаков и показателей кризисного развития, методология их расчета и использование их в анализе. Методология распознавания кризиса теснейшим образом связана с организацией работы, которая предполагает наличие специалистов, функции их деятельности, статус рекомендаций или решений, взаимодействие в системе управления.

Рис.2.3.1. Характеристики оценки кризиса Распознавание кризисных ситуаций и предвидение кризисов в связи с большой сложностью управления и из-за увеличивающихся масштабов производственной деятельности должно быть поставлено на профессиональную основу. Преодоление кризисов зависит от методик анализа кризисных ситуаций и наличия специалистов в области антикризисного управления. Профессионализм управления не ограничивается навыками нормального, успешного управления. Он должен проявляться и в условиях повышенного риска, экстремальных ситуаций, кризиса.

2.4. Человеческий фактор антикризисного управления Кризис – объективное явление в социально-экономической системе. В основе функционирования и развития социально-экономической системы лежит управляемая деятельность человека. Желание эффективно управлять ею может выражаться в стремлении расширять сферу управления, т. е. снижать долю неуправляемых процессов. В настоящее время кризисы характеризуют лишь уровень развития человека, недостаток знаний, несовершенство управления. Несмотря на «человеческую природу» кризисов, избежать их не удается. Более того, во многих случаях именно человеческая природа кризиса является его причиной и источником. Вся деятельность человека построена на удовлетворении его интересов, которые изменяются неравномерно и непропорционально. Интересы находятся в постоянном противоречии даже у отдельного человека, а тем более у социальных групп или классов общества. Противоречия интересов и объективная неравномерность их изменения определяют как возможность кризисов, так и их необходимость. Именно это лежит в основе всех кризисов в социально-экономической систе-

12

ме, даже кризисов, обусловленных природными условиями. Нередки случаи использования природных катаклизмов в политических целях, перерастания их в кризисы политически социально-экономические. Абсолютное управление динамикой и взаимодействием интересов человека невозможно, потому что в системе его интересов есть и интерес свободы, демократичности управления, самостоятельности и самодеятельности. Именно к этим интересам «привязаны» многие другие, именно на этих интересах строится эффективное управление. По мере развития социально-экономической системы наблюдается повышение роли человеческого фактора в антикризисном развитии, которое означает не исключение кризиса, а предвидение и уверенное, своевременное и, по возможности, безболезненное его разрешение. Антикризисное развитие – это не абсолютное отсутствие кризиса, а наличие таких кризисов, которые являются импульсом успешного, с позиций интересов человека, развития. Цель и интересы может иметь только человек. Именно они являются основой распознавания кризисов и управления их преодолением.

3. Особенности и виды экономических кризисов 3.1. Сущность и причины экономических кризисов Первопричиной, т. е. возможностью возникновения экономических кризисов, является разрыв между производством и потреблением товаров. В рамках натурального хозяйства между производством и потреблением существовала прямая связь и поэтому не было условий для экономических кризисов. Возможность для них появлялась и расширялась по мере развития товарного производства и обращения. Проявление этого противоречия в разные исторические периоды и в различных странах имеет свою специфику, которая в значительной мере влияет на характер кризисов. Сущность экономического кризиса проявляется в перепроизводстве товаров по отношению к платежеспособному совокупному спросу, в нарушении процесса условий воспроизводства общественного капитала, в массовых банкротствах фирм, росте безработицы и других социально-экономических потрясениях. Весьма противоречивы точки зрения на причины экономических кризисов. Воздействие на цикличность воспроизводства одних и тех же факторов в разные периоды весьма различно, к тому же проявление их в отдельных государствах имеет свои особенности. Многие экономисты продолжительность цикла связывают с научно-техническим прогрессом (НТП). Активная часть основного капитала морально устаревала в течение 10 - 12 лет. Это требовало ее обновления, что служило стимулом экономического оживления. Так как исходным толчком служит замена оборудования и технологии, то обновление основного капитала называют материальной основой экономического цикла. Последующие сокращения периодов цикла (с 10 - 11 лет в XIX в. до 7 - 8 лет в предвоенные и 4 - 5 лет в послевоенные годы XX в.) связываются с ускорением сроков обновления основного капитала под влиянием НТП в современном мире. В исследовании причин экономических циклов является период с середины 60-х годов до настоящего времени. В этот период, во-первых, стало уделяться особое внимание разграничению экзогенных (внутренних) и эндогенных (внешних) причин цикличности рыночной экономики, причем именно эндогенным факторам стало уделяться преимущественное внимание. Обстоятельный анализ экзогенных и эндогенных подходов к объяснению причин цикличности представлен так называемым мультипликационно-акселерационным механизмом цикла. Модели мультипликатора и акселератора в теории рассматриваются раздельно, но в жизни их механизм действует в тесной взаимосвязи: как только приходит в действие один из данных механизмов, начинает функционировать и второй. Если, например, в положении равновесия происходит автономное (не зависящее от экономической системы) изменение спроса в виде прироста инвестиций, то в движение приходит мультипликатор, который вызывает целый ряд изменений дохода. А изменения дохода приводят в движение принцип акселератора и порождают изменения в объемах производных капиталовложений. Изменения в капиталовложениях вновь приводят в действие мультипликатор, который порождает изменения дохода, приводящие к новым капиталовложениям. Общая модель взаимодействия мультипликатора и акселератора характеризуется следующей формулой Дж. Хикса:

Υt = (1 − S ) × Υt −1 + V (Υt −1 − Υt − 2 ) + At ,

(1)

где Yt — национальный доход; S — доля сбережений в национальном доходе; (1—S) — доля потребления в национальном доходе (или склонность к потреблению); V — коэффициент акселератора; A — автономные инвестиции. Отклонения, которые вызывает мультипликационно-акселерационный механизм, делят на три основные категории: затухающие, взрывные и равномерные. Затухающие – такие колебания, амплитуда которых постепенно сокращается до того момента, когда они совсем исчезают и доход стабилизируется на достигнутом уровне. При взрывных колебаниях амплитуда постоянно увеличивается. Равномерные имеют место тогда, когда амплитуда колебаний постоянна.

3.2. Фазы цикла и их проявление Классический цикл общественного воспроизводства состоит из четырех фаз. Первая фаза – кризис (спад). Происходит сокращение объема производства и деловой активности, падение цен, затоваривание, растет безработица и резко увеличивается количество банкротств. При этом существуют различия в степени негативного влияния экономических кризисов на отдельные отрасли. Вторая – депрессия (стагнация). Она представляет собой фазу (более или менее продолжительную — от полугода до трех лет) приспособления хозяйственной жизни к новым условиям и потребностям, фазу обретения нового равновесия. Для нее характерна неуверенность, беспорядочные действия. Доверие предпринимателя к конъюнктуре восстанавливается с трудом, он не рискует вкладывать значительные средства в бизнес, хотя цены и условия хозяйствования стабилизируются. Эта фаза характеризуется во многих случаях падением нормы процента. Третья – оживление. Это фаза восстановления. Начинаются капиталовложения, растут цены, производство, занятость, процентные ставки. Оживление охватывает прежде всего отрасли, поставляющие средства производства. Создаются новые предприятия. Иначе говоря, оживление завершается достижением предкризисного уровня по макроэкономическим показателям. Затем начинается новый, более высокий, чем прежде, подъем.

13

Четвертая – подъем (бум). Это фаза, при которой ускорение экономического развития обнаруживается в серии нововведений, возникновении массы новых товаров и новых предприятий, в стремительном росте капиталовложений, курсов акций и других ценных бумаг, процентных ставок, цен и заработной платы. В это же время нарастает напряженность банковских балансов, увеличиваются товарные запасы. Подъем, выводящий экономику на новый уровень в ее поступательном развитии, подготавливает базу для нового, периодического кризиса. Первоначальной причиной нового периодического кризиса является сокращение совокупного спроса, и снова начинается спад производства, падение занятости, уменьшение доходов, сокращение расходов и спроса. Факторы, вызывающие первоначальное сокращение совокупного спроса, могут быть самыми разными: замена изношенного оборудования, падение спроса на отдельные виды продукции, рост налогов и кредитных процентов, нарушение закона денежного обращения, войны, различные политическое события, непредвиденные ситуации и т. д. Все это может нарушить сложившееся рыночное равновесие и дать толчок очередному экономическому кризису. С учетом многообразия причин (возбудителей) циклического воспроизводства и частых нарушений традиционных фаз учеными различных направлений предлагаются следующие разновидности циклов: • циклы Кондратьева, или длинноволновые циклы, продолжительностью 40—60 лет: их главной движущей силой являются радикальные изменения в технологической базе общественного производства, его структурная перестройка; • циклы Кузнеца. Их продолжительность ограничивается примерно 20 годами, а движущими силами являются сдвиги в воспроизводственной структуре производства (часто эти циклы называют воспроизводственными или строительными); • циклы Джаглера периодичностью 7 - 11 лет, являющиеся итогом взаимодействия многообразных денежнокредитных факторов; • циклы Китчина продолжительностью 3 - 5 лет порождаются динамикой относительной величины запасов товарноматериальных ценностей на предприятиях; • частные хозяйственные циклы, охватывающие период от одного года до 12 лет и существующие в связи с колебаниями инвестиционной активности.

3.3. Виды экономических кризисов и их динамика Кризисы бывают регулярные (циклические), или периодические, которые повторяются с определенной закономерностью, и нерегулярные. Регулярные кризисы перепроизводства дают начало новому циклу, в ходе которого экономика последовательно проходит четыре фазы и подготавливает базу для последующего кризиса. Они характеризуются тем, что охватывают все сферы экономики, достигая большой глубины и продолжительности. К нерегулярным экономическим кризисам относятся промежуточные, частичные, отраслевые и структурные. Промежуточный кризис не дает начала новому циклу, а прерывает на определенное время течение фазы подъема или оживления. Он менее глубок и менее продолжителен по сравнению с периодическим и, как правило, носит локальный характер. Частичный кризис отличается от промежуточного тем, что он охватывает не всю экономику, а какую-либо сферу общественного воспроизводства. Отраслевой кризис охватывает одну из отраслей народного хозяйства. Поводом для него могут послужить самые разнообразные причины. В их числе: диспропорции в развитии отрасли, структурная перестройка, перепроизводство. Такие кризисы бывают национальными и международными. Структурный кризис является нарушением закона пропорционального развития общественного производства. Это проявляется в серьезных диспропорциях между отраслями, с одной стороны, и выпуском важнейших видов продукции в натуральном выражении, необходимых для сбалансированного развития, с другой. Перед наступлением очередного периодического кризиса производство достигает наиболее высокого уровня, за которым уже скрывается перепроизводство. Возможности сбыта пока еще кажутся радужными, банки продолжают кредитовать промышленность и торговлю, способствуя тем самым расширению производства и увеличению предложения.

4. Государственное регулирование кризисных ситуаций 4.1. Аналитическая основа государственного регулирования кризисных ситуаций В центре государственного регулирования лежат хозяйствующие субъекты: предприятия и домохозяйства. Нарушением равновесия хозяйствующего субъекта в условиях рынка могут послужить ряд факторов: наличие монополии; вмешательство государства; инфляция и, наконец, внешние факторы. Нарушение равновесия приводит к кризису — явлению, по своей сути представляющему некий предел и обострение противоречий внутри прежнего способа регуляции. С позиции теории регуляции кризисы можно классифицировать следующим образом: • кризис как результат «внешнего» шока. В этом смысле под кризисом понимается ситуация, когда продолжение экономического развития той или иной географической общности оказывается заблокированным из-за нехватки ресурсов, связанной с природными или экономическими катастрофами; • циклический кризис. Здесь кризис представляет собой фазу устранения напряжений, накопившихся за время подъема в экономических механизмах и социальных процессах; • структурный (большой) кризис. Любой случай, когда экономическая и общественная динамика входит в противоречие со способом развития, который придает ей постоянный импульс, т. е. любой случай проявления противоречивого характера долгосрочного воспроизводства системы в целом; • кризис системы регуляции. Ситуация, когда механизмы, связанные с существующей системой регуляции, оказываются не в состоянии изменить неблагоприятные конъюнктурные процессы, хотя режим накопления остается вполне жизнеспособным; • кризис способа производства. Этот кризис характеризуется обострением противоречий, развивающихся в недрах наиболее важных институциональных форм, определяющих режим накопления. В ходе кризиса оказываются нежизнеспособными самые важные закономерности, на которых базируются организация производства, перспективы прибыльного использования капитала, распределение стоимости и структура общественного спроса. Это ситуация, когда блокируется вся динамика воспроизводства данной конкретной экономики.

14

Выявить и обозначить причины подъема производства, колебаний конъюнктуры, стагнации и нестабильности – такова цель исследовательской деятельности менеджера, государственного аппарата управления. Это главное условие для выработки и осуществления мер по государственному регулированию кризисных ситуаций. Современная мировая экономическая мысль выделяет следующие признаки выхода из кризисных ситуаций: 3 Поиск инноваций, содействующих изменениям в способе экономического роста. Это преобразования в области отношений найма, которые могут способствовать попыткам выхода за пределы прежнего способа экономического роста; определение форм внутренней организации и конкуренции, к которым движутся предприятия; выявление того, происходит ли заметное изменение образа жизни, нарушения или изменения в сфере материального потребления и какое влияние это может оказать на отношения найма и организацию производства и т.д. 3 Поиск условий распространения инноваций. Инновации могут быть не только полезными, но и бесполезными, а также преждевременными, когда условия на микро- или макроуровне не приспособлены к их восприятию. Поэтому становится очень важным вопрос о факторах, которые в условиях кризиса определяют распространение инноваций. 3 Определение различий между локальными и глобальными изменениями. Необходимо уметь проводить различие между дополнительными инновациями в рамках существующей логики нововведений и структурными изменениями, затрагивающими саму эту логику. При этом новое часто накладывается на старое. В этом случае переход от одного способа регулирования к другому совершается путем смены поколений и это относится как к занятому кадровому персоналу, так и к используемым зданиям, сооружениям, оборудованию. 3 Установление структурной совместимости одновременно совершающихся изменений. Предпринимаемые изменения могут или не привести к цели, или вызвать непрогнозируемые последствия. Поэтому, с точки зрения менеджмента, здесь важно ответить на следующие вопросы: насколько состоятельными и эффективными окажутся преобразования в логическом и социально-политическом плане, каким образом разрешаются постоянно повторяющиеся конфликты и возникающие неравновесия на микроэкономическом уровне. В макроэкономическом плане выясняется, определяет ли сочетание частичных компромиссов и новых институтов систему регулирования в целом, т. е. всю серию совместимых между собой механизмов распределения капитала, труда, денег, кредитов. 3 Организационно-структурные новшества. Этот аспект находит свое отражение в укреплении административного механизма. Непосредственный контакт населения с государством происходит тогда, когда населению предоставляются государственные услуги. Для большинства граждан это единственная возможность прямого контакта с государством. Население судит об эффективности политики по регулированию кризисных ситуаций по тому, насколько ее последствия отражаются на их повседневной жизни.

4.2. Роль государства в антикризисном управлении Государственные решения направлены на максимальное использование имеющегося научно-технического и производственного потенциала, сохранение человеческого капитала, обеспечение широкой социальной поддержки реформ. В соответствии с этим разрабатываются конкретные методы проведения активной промышленной и социальной политики, особое внимание уделяется проблеме формирования всего многообразия институтов, без которых рыночная экономика не может нормально функционировать. Государство формирует основу для развития, защищая и охраняя права собственности, создавая правовые и другие регулирующие системы, содействуя эффективной предпринимательской деятельности граждан и сохранению окружающей среды. Вмешательство государства необязательно должно выражаться в организации какойлибо деятельности. Оно может выступать в виде регулирования частной активности, принимать форму финансовой поддержки или трансфертов благ и услуг, в иных проявлениях. Динамика выхода из кризиса, а затем и экономического роста определяется способностью государства поощрять развитие институциональных форм, адекватных времени. За кризисом, представляющим собой разрушение всего устаревшего и ведущего к пересмотру прежних представлений, важно разглядеть будущее экономического и социального пространства. Для приведения в действие социальных факторов, получения их максимальной отдачи необходимо обеспечить ряд условий. Прежде всего, это развитие законодательной базы и эффективных механизмов исполнения всеми законов. Важным условием в этом процессе выступает формирование механизмов, обеспечивающих разрешение социальных противоречий, поддержание экономической безопасности, политическую стабильность и ориентацию на правовую защиту личности, социализацию хозяйственной деятельности. Все это обусловливает необходимость нового подхода к управлению социально-экономическими процессами, в котором учитываются неопределенность результатов хозяйственных решений, неизбежные факторы риска. Использование концепции риска предполагает предвидение возможных критических ситуаций, оценку вероятных потерь для населения с выявлением их качественного и количественного характера в зависимости от масштабов и реальности их возмещения. В разработке и реализации такой концепции заинтересовано само государство. В его распоряжении находятся огромные высоколиквидные материальные активы. Как собственник государство крайне заинтересовано в расширенном воспроизводстве принадлежащего ему промышленного и финансового капитала. Свои управленческие функции государство реализует в нескольких сферах. Предприятия федерального подчинения. Организацию управления ими как имущественными комплексами осуществляет Министерство имущественных отношений России. Оперативное руководство (управление) производством осталось за отраслевыми министерствами и ведомствами. Такое разделение функций повлекло за собой множество проблем, хотя задумывалось с целью более эффективного управления предприятиями. Согласно Гражданскому Кодексу Российской Федерации федеральная собственность передается предприятиям на праве хозяйственного ведения, учреждениям – на праве оперативного управления. Также существует возможность мониторинга за финансовым состоянием и его перспективами на предприятии, путями реструктуризации производства, его диверсификации, осуществлением стратегического планирования. Предприятия с государственной долей участия в уставном капитале. На этих предприятиях государственная доля акций не подлежит продаже и они также являются объектами воздействия со стороны государства. Осуществляется оно путем включения в органы управления этих предприятий представителей государства.

15

Государство обладает недвижимым имуществом. Это золотой фонд государственной собственности, который всегда в цене и должен постоянно эффективно функционировать. Приоритетным направлением в этой области является продажа недвижимости для наполнения государственного бюджета. Связь государственной деятельности с земельными отношениями. В этой сфере действуют более сотни законодательных актов, которые нередко носят противоречивый характер и не способствуют эффективному развитию сельскохозяйственного производства. В поле государственного регулирования находятся отношения собственности в регионах. Формально перевести недвижимость из одной формы собственности в другую не является проблемой. Важно добиться, чтобы на этой базе оптимально реализовывались интересы работника, предприятия и государства. Предприятие является основным структурообразующим элементом экономики. В нем для производства продукции соединяются трудовые, материальные и финансовые ресурсы, оно является источником удовлетворения потребностей общества в товарах и услугах и местом приложения сил большинства трудоспособного населения страны.

4.3. Виды государственного регулирования кризисных ситуаций Основными видами регулирования государством кризисных ситуаций являются: − Нормативно-законодательная деятельность. Государственное регулирование экономики осуществляется с помощью Гражданского Кодекса Российской Федерации, Указов Президента и Законов РФ. Защита интересов государства как собственника в отношении федеральных предприятий, а также предприятий, в уставном капитале которых есть доля государства, возложена на Минимущество России. В условиях кризиса особое значение приобретает государственное нормативное регулирование в сфере социальных ценностей. Это вмешательство государства вытекает из объективной необходимости поддержания в экстремальных ситуациях эффективности и справедливости рынка, в получении потребителями необходимой и достоверной информации. Исключительно велика роль государства в регулировании таких сторон социальной жизни, как занятость, трудовые отношения, развитие домохозяйств. Оно осуществляется с помощью широкого арсенала законодательных и административноправовых мер, политики цен и тарифов, налогов, социальных трансфертов, экологических правил. − Финансовое регулирование. Это управление совокупностью денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия или государства, а также источниками доходов, статьями расходов, порядком их формирования и использования. Финансовые ресурсы аккумулируются бюджетной системой, которая обеспечивает их перераспределение в соответствии с принятыми критериями и условиями. Бюджетная политика определяется рядом специфических факторов и прежде всего экономическим и финансовым кризисами. В соответствии с этим ее задачи и цели отражают особенности переживаемого периода, а именно: • использование бюджетной политики как средства реализации общих задач и целей экономических преобразований; • обеспечение минимальной в условиях кризиса управляемости экономики и экономического процесса в целом; • разрешение или смягчение острых социальных противоречий; • развитие новых отношений бюджетного федерализма. В ходе исполнения бюджета самому значительному сокращению подвергаются программы, которые государство обязано финансировать. Следствием этого является снижение уровня заработной платы, упадок здравоохранения и образования, других жизненно важных отраслей. Также сложен механизм корректировки денежных процессов. Многие параметры, определяющие состояние денежной сферы, например спрос на деньги, скорость их обращения, находятся за пределами контроля хозяйственных органов государства. Поэтому главный акцент в современных программах управления деньгами делается на изменении их предложения, т. е. на ускорении или замедлении темпов денежной эмиссии. Контроль за этими процессами носит не прямой, а косвенный характер. Из кризисной ситуации есть несколько способов выхода: 1. Постепенное восстановление утраченных сбережений. 2. Стимулирование привлечения новых накоплений граждан в банки и небанковские финансовые институты. 3. Привлечение прямого и портфельного иностранного капитала и внешние заимствования. 4. Использование широко распространенной на Западе практики учета и переучета векселей. Производство. Преодоление кризисного состояния требует создания материальной основы для повышения уровня жизни населения страны. Двигателем здесь выступает производительность. Управляет ею научно-технический прогресс. Он находится под влиянием истории, культуры, образования, институциональных факторов и политики. Производительность связана с инвестициями в человеческий капитал и в качество окружающей среды. Обеспечить решение этой задачи может только государство. Регулирование в этой области сводится к активной промышленной политике, основу которой составляют следующие принципы: • обеспечение учета интересов всех участников ее осуществления; • социально-экономическая направленность; • сочетание мер государственного регулирования и рыночных механизмов; • создание благоприятных условий для снижения негативных последствий в ходе структурных преобразований, а затем и для повышения уровня жизни населения; • адресный характер мероприятий и высокая ответственность участников за конечные результаты их проведения; • система договорных отношений и конкурсная основа для участников процесса преобразований в промышленности; • обоснованная централизация ресурсов в целях обеспечения развития производства и предотвращения дальнейшего разрушения научно-производственного и интеллектуального потенциала; • широкое использование аренды, лизинга и инвестиционных конкурсов продажи государственной собственности; • развитие и содействие всеобщей мотивации спроса на рынках труда, капитала, товаров и услуг, технологии и др. Анализ работы предприятий различных форм собственности и отраслей показывает, что самые низкие показатели хозяйственной деятельности имеют предприятия федеральной собственности. Обобщение и осмысление специфических моделей поведения предприятий в кризисных условиях позволяет сформулировать следующие выводы: • попадание в кризисную фазу неизбежно заставляет руководителей применять антикризисные меры управления;

16

• антикризисное поведение предприятий зачастую противоположно тем действиям, которые эффективны в условиях экономического роста или стабилизации экономики; • в промышленности стихийно формируются различные антикризисные модели деятельности предприятий. Необходимо их изучить, признать и сознательно использовать на практике. Перераспределение дохода. Социально-экономический кризис сопровождается массированным и неэффективным размещением труда и капитала, резким падением объемов производства в государственном секторе экономики. В результате расходы на социальные цели государство снижает тогда, когда потребность в социальной защите, напротив, резко возрастает. В таких условиях стратегия социальной политики государства должна предусматривать регулирование рыночных сил. Оно позволяет решать проблемы, связанные с несостоятельностью рынка, и для организации процесса перераспределения доходов.

5. Банкротство и ликвидация предприятия 5.1. Признаки и порядок установления банкротства Переход страны к рыночной экономике обусловил появление в сферах политики и экономики нового для нашей финансовой практики понятия – банкротства предприятия. Согласно Федеральному закону (ФЗ № 127) «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. (гл. I, ст. 2) это понятие трактуется следующим образом: «несостоятельность (банкротство) — признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей». Признак банкротства юридического лица (ст. 3, п. 2) сформулирован следующим образом: «Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения». В этом случае приостанавливаются текущие платежи предприятия – должника и оно в преддверии своего банкротства может обращаться в арбитражный суд. В наиболее общем виде законодательно предусмотренные процедуры банкротства приведены на рис. 5.1.1. Предприятие считается банкротом после признания факта о его несостоятельности арбитражным судом, а также, если оно официально объявляет о своем банкротстве и ликвидации, которая осуществляется в процессе конкурсного производства. Цель конкурсного производства – соразмерное удовлетворение всех требований кредиторов; объявление предприятия свободным от задолженности; охрана противоборствующих сторон от незаконных действий в отношении друг друга. Рассматриваемый закон является комплексным актом, содержащим нормы материального и процессуального права, как для физических, так и юридических лиц, если таковые попадают в сферу его действий, и распространяется на предприятия всех форм собственности. Он устанавливает основания для признания должника банкротом, регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению банкротства, а также отношения между предприятием-должником и кредиторами при рассмотрении дел о банкротстве, определяет права, обязанности и ответственность всех лиц этого процесса и т. д. Закон не преследует цели обязательной ликвидации предприятия при наличии признаков банкротства. Если имеются возможности оздоровить (восстановить) деятельность предприятия с целью предотвращения его ликвидации, предусматриваются специальные реорганизационные процедуры, в том числе назначение арбитражным судом внешнего управляющего имуществом должника. Реорганизационные процедуры принимаются арбитражным судом после обращения в суд, но до объявления должника несостоятельным (банкротом). В процессе производства по делу может быть достигнуто мировое соглашение сторон. Допускаются и внесудебные процедуры, когда должник может урегулировать свои отношения с кредиторами таким образом, что предприятие продолжит свою деятельность или же произойдет его добровольная ликвидация под контролем кредиторов.

17

Рис. 5.1.1. Основные процедуры банкротства предприятия

5.2. Роль и деятельность арбитражного суда Дела о несостоятельности (банкротстве) рассматриваются арбитражным судом по месту нахождения предприятиядолжника, указанному в учредительных документах. Обращение в арбитражный суд возможно, если требования к должнику в совокупности составляют сумму не менее 500 минимальных размеров оплаты труда. В деле о банкротстве участвуют: должник; арбитражный управляющий – лицо, назначаемое арбитражным судом для проведения процедур банкротства; конкурсные кредиторы – кредиторы по денежным обязательствам; участники собрания кредиторов с правом голоса; налоговые и иные уполномоченные органы по требованиям по обязательным платежам; прокурор; государственный орган по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению; иные лица в случаях, предусмотренных законом. Возбуждение производства в арбитражном суде по делу о несостоятельности (банкротстве) осуществляется на основании заявления должника или кредиторов, а также прокурора. Заявление должника подается на основании решения собственника предприятия-должника, или органа, уполномоченного управлять имуществом должника, или руководящего органа предприятия, который вправе принять такое решение, исходя из учредительных документов. Подаче заявления должно предшествовать извещение должника о том, что если он в течение семи дней не выполнит свои просроченные обязательства, то кредитор обратится в арбитражный суд о возбуждении дела о его несостоятельности. В отличие от заявления должника заявление кредитора может быть отозвано им до возбуждения производства по делу. Прокурор вправе обращаться в арбитражный суд в случае обнаружения им признаков фиктивного или преднамеренного банкротства. В заседании арбитражного суда участвуют: представитель от должника; представитель от собственника имущества и финансового органа по месту регистрации должника; банки, осуществляющие расчетное и кредитное обслуживание должника, кредиторы; иные лица в случаях, предусмотренных Арбитражным процессуальным кодексом РФ и Федеральным Законом РФ «О несостоятельности (банкротстве)» [17]. В зависимости от обстоятельств дела арбитражный суд: 1) принимает решение об отклонении заявления в тех случаях, когда в ходе судебного разбирательства выявлена фактическая состоятельность должника и требования кредиторов могут быть удовлетворены; 2) при выявлении признаков банкротства, но при наличии возможности восстановления через реорганизационные процедуры платежеспособности должника для продолжения его деятельности приостанавливает производство по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия и устанавливает внешнее управление имуществом должника или проведение санации. Ходатайство о применении реорганизационных процедур может быть подано должником; собственником имущества предприятия-должника; кредиторами. Арбитражный суд не вправе отказать в применении реорганизационных процедур при наличии оснований для их проведения, но не может предлагать их по своей инициативе;

18

3) признает предприятие банкротом с открытием конкурсного производства и его принудительной ликвидацией, если фактически подтверждены признаки несостоятельности и нет реальной возможности продолжения деятельности предприятия. Признание предприятия банкротом возможно при прекращении арбитражным судом реорганизационных процедур в связи с их бесперспективностью. В этом случае производство по делу возобновляется и выносится решение о признании предприятия банкротом. Решения арбитражного суда могут быть обжалованы в вышестоящие судебные инстанции.

5.3. Виды и порядок осуществления реорганизационных

процедур

Внешнее управление имуществом должника осуществляет арбитражный управляющий. В его обязанности входит ряд мер по восстановлению платежеспособности предприятия – должника и продолжению его деятельности. Все мероприятия внешний управляющий осуществляет согласно плану, утвержденному собранием кредиторов. Вводится внешнее управление на срок не более 12 месяцев, который может быть продлен не более чем на 6 месяцев, если иное не предусмотрено Федеральным Законом РФ «О несостоятельности (банкротстве)» ([17] гл. V, ст. 68, п. 4). С момента введения внешнего управляющего руководитель предприятия – должника отстраняется от должности и передает ему управление делами ([17] гл. V, ст. 69). На период внешнего управления имуществом должника действует мораторий на удовлетворение требований кредиторов к должнику. Споры между арбитражным управляющим и кредиторами могут рассматриваться арбитражным судом. Арбитражному управляющему выплачивается вознаграждение, размер которого определяется кредиторами и утверждается арбитражным судом. Кредиторы образуют собрание кредиторов, которое утверждает план внешнего управления имуществом, вносит в него изменения и вправе требовать от арбитражного управляющего предоставления соответствующей информации. Внешнее управление имуществом должника завершается либо прекращением производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия, если цель внешнего управления достигнута, либо решением о признании должника несостоятельным (банкротом) и об открытии конкурсного производства. Следующая реорганизационная процедура – это досудебная санация. Она заключается в том, что предприятиюдолжнику может быть предоставлена финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника ([17] гл. II, ст. 27, п. 2-4). Санация предприятия проводится в трех основных случаях: 1) до возбуждения кредиторами дела о банкротстве, если предприятие в попытке выхода из кризисного состояния прибегает к внешней помощи по своей инициативе; 2) если само предприятие, обратившееся в арбитражный суд с заявлением о своем банкротстве, одновременно предлагает условия своей санации; 3) если решение о проведении санации выносит арбитражный суд по поступившим предложениям от желающих удовлетворить требования кредиторов предприятия-должника и выполнить его обязательства перед бюджетом. В двух последних случаях санация осуществляется в процессе производства дела о банкротстве при условии согласия собрания кредиторов со сроками выполнения их требований и на перевод долга. В зависимости от глубины кризиса предприятия и условий предоставления ему внешней помощи, различают два вида санации, каждая из которых имеет ряд форм. 1. Санация предприятия, направленная на реорганизацию долга (без изменения статуса юридического лица санируемого предприятия). Такая санация обычно осуществляется для помощи предприятию в устранении его неплатежеспособности, если его кризисное состояние рассматривается как временное явление: • погашение долга предприятия за счет средств бюджета. В такой форме санируются только государственные предприятия; • погашение долга предприятия за счет целевого банковского кредита. Такая форма санации осуществляется, как правило, коммерческим банком, обслуживающим предприятие, после тщательного аудита деятельности последнего; • перевод долга на другое юридическое лицо. Таким юридическим лицом может быть любое предприятие, осуществляющее предпринимательскую деятельность, которое пожелало принять участие в санации предприятия-должника; • выпуск облигаций (и других ценных бумаг) под гарантию санатора. Такая форма санаций осуществляется, как правило, коммерческим банком, обслуживающим предприятие. 2. Санация предприятия с изменением статуса юридического лица санируемого предприятия (реструктуризация). Эта форма санации требует осуществления ряда реорганизационных процедур, связанных со сменой его формы собственности, организационно-правовой формы деятельности и т. п. (слияние, поглощение, разделение, преобразование в открытое акционерное общество, передача в аренду, приватизация). Основные формы преобразований приведены на рис. 5.3.1. Она осуществляется при более глубоком кризисном состоянии предприятия. Процесс реорганизации санируемых предприятий требует предварительной разработки проекта санации. Разработка такого проекта осуществляется представителями санатора, предприятия-должника и независимых аудиторов. В этом проекте отражаются: экономическое и финансовое состояние предприятия – должника к началу санации; основные причины, обусловившие критическое финансовое состояние предприятия – должника; цель и формы санации; план санирования с выделением первоочередных мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия; расчет эффективности предложенной формы санирования; формулировка критериев (условий), обеспечивающих успех проведения санации в предложенной форме. Основой выбора какой-либо формы санации является расчет ее эффективности. Эффективность определяется путем соотнесения результатов (эффекта) и затрат на проведение санации в предложенной форме.

Рис. 5.3.1. Варианты реорганизации предприятий согласно ГК РФ

19

Состав участников санации определяется исходя либо из преимущественного права некоторых категорий лиц, либо по результатам проводимого судом конкурса желающих принять участие в санации. Первоочередное право на участие в проведении санации признается за собственником предприятия – должника, кредиторами, членами трудового коллектива этого предприятия. Санация осуществляется в порядке и на условиях, определенных в соглашении и под контролем арбитражного суда. Продолжительность санации не должна превышать 18 месяцев. Арбитражным судом ее срок может быть продлен, но не более чем на 6 месяцев. Санация завершается по достижении ее цели прекращением производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия либо в случае ее неэффективности решением арбитражного суда о признании предприятия несостоятельным (банкротом) и открытии конкурсного производства. Решение арбитражного суда о признании предприятия несостоятельным (банкротом) и открытии конкурсного производства подлежит обязательной публикации в «Вестнике Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации». В процессе конкурсного производства происходит принудительная ликвидация предприятия (должника). Работу по ликвидации предприятия организует конкурсный управляющий. Наряду с ним участниками конкурсного производства являются собрание (комитет) кредиторов, должник, члены трудового коллектива. Конкурсный управляющий назначается арбитражным судом. Его кандидатура выдвигается собранием кредиторов. Если собрание кредиторов не предложило кандидатуры конкурсного управляющего, он назначается из списка кандидатур конкурсных управляющих, утвержденного в установленном порядке. Размер вознаграждения конкурсному управляющему устанавливается собранием кредиторов и утверждается арбитражным судом. С момента открытия конкурсного производства не допускается отчуждение имущества должника и погашение его обязательств, кроме случаев, предусмотренных законом. Сроки исполнения всех долговых обязательств должника считаются наступившими. Прекращается начисление неустойки по просроченным обязательствам. Все претензии к должнику должны быть предъявлены в двухмесячный срок. Конкурсным управляющим производится продажа имущества. Для удовлетво-

20

рения требований кредиторов установлена специальная очередность. В частности, погашение задолженности по обязательным платежам в бюджет относится к третьей очереди, а удовлетворение требований конкурсных кредиторов — к четвертой. Требования кредиторов, не удовлетворенные из-за недостаточности конкурсной массы, считаются погашенными. После завершения всех расчетов конкурсный управляющий представляет в арбитражный суд отчет о своей деятельности, который подлежит утверждению арбитражным судом. Предприятие-должник считается ликвидированным с момента исключения его из соответствующего государственного реестра, что делается на основании вынесенного арбитражным судом определения о завершении конкурсного производства. Федеральный закон допускает возможность урегулирования отношений посредством мирового соглашения. Оно заключается между предприятием-должником и конкурсными кредиторами на любом этапе производства по делу, однако только в отношении требований четвертой и последующих очередей (всего семь очередей) и может исходить из рассрочки или отсрочки платежей, или скидки с долгов, причитающихся кредиторам. Мировое соглашение подлежит утверждению арбитражным судом и считается принятым, если за его заключение высказалось две трети (по сумме требований) конкурсных кредиторов четвертой и последующих очередей. Мировое соглашение может быть признано недействительным по искам кредиторов либо при определенных условиях расторгнуто арбитражным судом. В этих случаях производство по делу о признании предприятия несостоятельным (банкротом) возобновляется.

5.4. Ликвидация обанкротившихся предприятий Предприятие – должник объявляется банкротом, если меры в процессе его санации не привели к ожидаемым результатам. Затем по решению арбитражного суда создается специальная комиссия для проведения ликвидационных процедур (ликвидационная комиссия). В ее состав включаются представители собрания кредиторов, банков, финансовых органов, а также Фонда государственного имущества, если банкротом признано государственное предприятие. Ликвидационная комиссия в соответствии с действующим законодательством осуществляет общее управление имуществом предприятия-банкрота. Процесс осуществления ликвидационных процедур при банкротстве включает: 1) Оценку имущества предприятия – банкрота по балансовой стоимости. Такая оценка производится на основе полной инвентаризации имущества предприятия. 2) Оценку имущества предприятия – банкрота по рыночной стоимости. В этом случае имущество предприятия – банкрота подлежит реализации с целью удовлетворения требований кредиторов, оно должно быть предварительно оценено по рыночной стоимости. 3) Определение ликвидационной массы. Основу для формирования ликвидационной массы составляет все имущество предприятия-должника, оцененное по рыночной стоимости, за предусмотренным действующим законодательством изъятием. 4) Выбор наиболее эффективных форм продажи имущества. Решение об этом принимает ликвидационная комиссия по согласованию с собранием кредиторов. Этот выбор основывается на получении максимально возможной суммы средств от реализации имущества. 5) Обеспечение удовлетворения претензий кредиторов. Эта процедура наиболее сложная в процессе осуществления ликвидационных процедур при банкротстве. Источником обеспечения такого удовлетворения претензий являются средства, вырученные от продажи имущества должника. Сумма этих средств распределяется в определенной очередности. Требования каждой последующей очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований предыдущей очереди. В случае недостаточности средств от продажи имущества для полного удовлетворения всех требований одной очереди, претензии удовлетворяются пропорционально причитающейся каждому кредитору сумме. 6) Разработку ликвидационного баланса ликвидационной комиссией после полного удовлетворения всех требований кредиторов и подачу его в арбитражный суд. Если по результатам ликвидационного баланса не осталось имущества после удовлетворения требований кредиторов, арбитражный суд выносит постановление о ликвидации юридического лица – банкрота. Если же у предприятия – банкрота достаточно имущества для удовлетворения всех требований кредиторов (достаточно с позиций законодательства для его функционирования в данной организационно-правовой форме), оно считается свободным от долгов и может продолжать свою предпринимательскую деятельность.

6. Политика антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства Возможное наступление банкротства представляет собой кризисное состояние предприятия, при котором оно неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей хозяйственной деятельности. Преодоление такого кризисного состояния, диагностируемого как "угроза банкротства", требует разработки и осуществления специальных методов финансового управления предприятием. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов предварительной диагностики возможной защиты предприятия от банкротства, которая получила название "Системы антикризисного финансового управления ". Для реализации этой системы управления готовятся особые финансовые специалисты - менеджеры по антикризисному управлению предприятием. Суть этой финансовой системы управления состоит в том, что угроза банкротства диагностируется еще на ранних стадиях ее возникновения, что позволяет своевременно привести в действие специальные финансовые механизмы или обосновать необходимость определенных организационных процедур. Если эти механизмы и процедуры в силу несвоевременного или недостаточного эффективного их осуществления не привели к финансовому оздоровлению предприятия, оно стоит перед необходимостью в добровольном или принудительном порядке прекратить свою хозяйственную деятельность и начать ликвидационные процедуры. Система антикризисного финансового управления предприятием базируется на определенных принципах. К числу основных из этих принципов относятся: 1. Постоянная готовность к возможному нарушению финансового равновесия предприятия. Теория антикризисного финансового управления исходит из того, что достигаемое в результате эффективного финансового менеджмента

21

финансовое равновесие предприятия очень изменчиво в динамике. Возможное его изменение на любом этапе экономического развития предприятия определяется естественной реакцией на изменения внешних и внутренних условий его хозяйственной деятельности. Ряд этих условий усиливают конкретную позицию и рыночную стоимость предприятия. Другие - наоборот, вызывают кризисные явления в его финансовом развитии. Объективность проявления этих условий в динамике определяет необходимость постоянной готовности финансовых менеджеров к возможному нарушению финансового равновесия предприятия на любом этапе его экономического развития. 2. Ранняя диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности предприятия. Учитывая, что угроза банкротства предприятия реализует самый высокий уровень катастрофического риска, присущего финансовой деятельности предприятия, и связана с наиболее ощутимыми потерями капитала его собственников, она должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного использования возможностей ее нейтрализации. 3. Дифференциация индикаторов кризисных явлений по степени их опасности для финансового развития предприятия. Финансовый менеджмент использует в процессе диагностики банкротства предприятия обширный арсенал индикаторов его кризисного развития. Эти индикаторы фиксируют различные аспекты финансовой деятельности предприятия, характер которых с позиции генерирования угрозы банкротства неоднозначен. В связи с этим, в процессе антикризисного управления предприятием необходимо соответствующим образом группировать индикаторы кризисных явлений по степени их опасности для финансового развития предприятия. 4. Срочность реагирования на отдельные кризисные явления в финансовом развитии предприятия. В соответствии с теорией антикризисного финансового управления каждое появившееся кризисное явление не только имеет тенденцию к расширению с каждым новым хозяйственным циклом предприятия, но и порождает новые сопутствующие ему кризисные финансовые явления. Поэтому, чем раньше будут включены антикризисные механизмы по каждому диагностированному кризисному явлению, тем большими возможностями к восстановлению нарушенного финансового равновесия будет располагать предприятие. 5. Адекватность реагирования предприятия на степени реальной угрозы его финансовому равновесию. Используемая схема механизмов по нейтрализации угрозы банкротства в подавляющей своей части связана с финансовыми затратами или потерями, вызванными сокращением объемов операционной деятельности, приостановлением реализации инвестиционных проектов и т.п. При этом уровень этих затрат и потерь находится в прямой зависимости от целенаправленности механизмов такой нейтрализации и масштаба их использования. Поэтому "включение" отдельных механизмов нейтрализации угрозы банкротства должно исходить из реального уровня этой угрозы и быть адекватным этому уровню. В противном случае или не будет достигнут ожидаемый эффект (если действие механизмов недостаточно), или предприятие будет нести неоправданно высокие расходы (если действие механизма избыточно для данного уровня угрозы банкротства). 6. Полная реализация внутренних возможностей выхода предприятия из кризисного финансового состояния. В борьбе с угрозой банкротства, особенно на ранних стадиях ее диагностики, предприятие должно рассчитывать исключительно на внутренние финансовые возможности. Опыт показывает, что при нормальных маркетинговых позициях предприятия угроза банкротства может быть нейтрализована внутренними механизмами антикризисного финансового управления в пределах финансовых возможностей предприятия. Только в этом случае предприятие может избежать болезненных для него реорганизационных процедур. 7. Использование при необходимости соответствующих форм санации предприятия для предотвращения его банкротства. Если угроза банкротства диагностирована лишь на поздней ее стадии и носит катастрофический характер, а механизмы внутренней ее нейтрализации не позволяют достичь необходимого эффекта в восстановлении финансового равновесия предприятия, оно должно инициировать свою санацию, избрав для этого наиболее эффективные ее формы. Такая мера принимается как крайняя в системе мероприятий антикризисному финансовому управлению предприятием в целях предотвращения его реального банкротства. Рассмотренные принципы служат основой организации антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства. Основной целью антикризисного финансового управления является разработка и реализация мер, направленных на быстрое возобновление платежеспособности и восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия, обеспечивающие его выход из кризисного финансового состояния. С учетом этой цели на предприятии разрабатывается специальная политика антикризисного финансового управления при угрозе банкротства. Политика антикризисного финансового управления представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в разработке системы методов предварительной диагностики угрозы банкротства и "включении" механизмов финансового оздоровления предприятия, обеспечивающих его выход из кризисного состояния. Реализация политики антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства предусматривает: 1. Осуществление постоянного мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития. В этих целях в системе общего мониторинга финансового состояния предприятия выделяется особая группа объектов наблюдения, формирующая возможное "кризисное поле", реализующее угрозу его банкротства. В процессе наблюдения используются как традиционные, так и специальные показатели - "индикаторы кризисного развития". 2. Определение масштабов кризисного состояния предприятия. При обнаружении в процессе мониторинга существенных отклонений от нормального хода финансовой деятельности, определяемого направлениями его финансовой стратегии и системой плановых и нормативных финансовых показателей, выявляются масштабы кризисного состояния предприятия, т.е. его глубина с позиций угрозы банкротства. Такая идентификация масштабов кризисного состояния предприятия позволяет осуществлять соответствующий селективный подход к выбору системы механизмов защиты от возможного банкротства. 3. Исследование основных факторов, обусловливающих кризисное развитие предприятия. Разработка политики антикризисного финансового управления определяет необходимость предварительной группировки таких факторов по основным определяющим признакам; исследование степени влияния отдельных факторов на формы и масштабы кризисного финансового развития; прогнозирование развития факторов, оказывающих такое негативное влияние.

22

4. Формирование системы целей выхода предприятия из кризисного состояния, адекватных его масштабам. Цели антикризисного финансового управления конкретизируются в соответствии с масштабами кризисного состояния предприятия. Они должны учитывать также прогноз развития основных факторов, определяющих угрозу банкротства предприятия. С учетом этих условий усилия руководства предприятия на данном этапе должны быть направлены на реализацию трех принципиальных целей, адекватных масштабам кризисного состояния предприятия: • устранение неплатежеспособности предприятия; • восстановление финансовой устойчивости предприятия (обеспечение финансового равновесия в краткосрочной перспективе); • изменение финансовой стратегии с целью обеспечения устойчивого экономического роста предприятия (достижение его финансового равновесия в долгосрочной перспективе). 5. Выбор и использование действенных внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия, соответствующих масштабам его кризисного финансового состояния. Внутренние механизмы финансовой стабилизации призваны обеспечить реализацию срочных мер по возобновлению платежеспособности и восстановлению финансового равновесия предприятия за счет внутренних резервов. Эти механизмы основаны на последовательном использовании определенных моделей управленческих решений, выбираемых в соответствии со спецификой хозяйственной деятельности предприятия и масштабами его кризисного развития. В системе антикризисного финансового управления предприятием этому направлению политики уделяется первостепенное внимание. 6. Выбор эффективных форм санации предприятия. Если масштабы кризисного финансового состояния предприятия не позволяют выйти из него за счет реализации внутренних методов и финансовых резервов, предприятие вынуждено прибегнуть к внешней помощи, которая обычно принимает форму его санации. Санация предприятия может проводиться как до, так и в процессе производства дела о банкротстве. В первом случае предприятие само может быть инициатором своей санации и выбора ее форм. В процессе и необходимо обосновать выбор наиболее эффективных ее форм (включая формы, связанные с реорганизацией предприятия) с тем, чтобы в возможно более короткие сроки достичь финансового оздоровления и недопустить объявления банкротства предприятия. 7. Обеспечение контроля за результатами разработанных мероприятий по выводу предприятия из финансового кризиса. Учитывая важность реализации разработанных мероприятий для последующей жизнедеятельности предприятия такому контролю уделяется первостепенное внимание. Он возлагается, как правило, непосредственно на руководителей предприятия. Основная часть этих мероприятий контролируется в системе оперативного контроллинга, организованного на предприятии.

7. Диагностика банкротства 7.1. Система финансовых коэффициентов

Рис. 7.1.1. Методы анализа состояния предприятия Оценка кризисных факторов финансового развития и прогнозирования возможного банкротства предприятия осуществляются задолго до проявления его явных признаков. Анализ состояния предприятий может проводиться в рамках комплексной диагностики, включающей анализ финансово-экономического состояния, проблем и направлений развития управленческой системы, маркетинговой деятельности. В процессе анализа целесообразно установить степень близости предприятия к банкротству на базе исследования основных параметров деятельности и различных моделей, описывающих эффективность его функционирования (рис. 7.1.1). Стержневыми моментами проведения анализа является выявление численных значений основных параметров предприятия, оценка моделей, описывающих их состояние и вероятность банкротства и выбор направления реструктуризации.

23 Финансовые показатели деятельности предприятия Второстепенные

Основные

чистая выручка от реализации средняя величина материальных оборотных средств

чистая выручка от реализации средняя величина собственного капитала

чистая прибыль среднегодовая стоимость активов

чистая прибыль средняя величина собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент рентабельности активов

Коэффициент рентабельности собственного капитала

Показатели рентабельности

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

собственные оборотные средства собственный капитал

собственные оборотные средства общая величина оборотных средств предприятия Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Показатели деловой активности предприятия

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

заемный капитал собственный капитал Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

денежные средства текущие обязательства

денежные средства, расчеты и прочие активы текущие обязательства Коэффициент срочной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

текущие активы текущие обязательства Коэффициент текущей ликвидности

Показатели ликвидности

Показатели финансовой устойчивости

Рис. 7.1.2. Основные показатели, используемые при анализе финансового состояния предприятия К основным параметрам (показателям), оценивающим состояние предприятия, относятся следующие (рис. 7.1.2.): • показатели ликвидности, включающие коэффициенты текущей, срочной и абсолютной ликвидности; • показатели финансовой устойчивости, включающие коэффициенты соотношения заемных и собственных средств, обеспеченности собственными средствами, маневренности собственных оборотных средств; • показатели деловой активности предприятия, включающие коэффициенты оборачиваемости оборотного и собственного капитала; • показатели рентабельности предприятия, включающие коэффициенты рентабельности активов и собственного капитала. Показатели ликвидности. Под ликвидностью (платежеспособностью) понимается способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочными пассивами. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Существует несколько показателей, измеряющих ликвидность фирмы. Наиболее общий показатель – так называемый коэффициент текущей платежеспособности, представляющий собой отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (3 раздел пассива). Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Этот показатель не должен быть меньше 1, однако на практике критическим считается значение 2. Коэффициент текущей ликвидности не всегда адекватно отражает платежеспособность предприятия, т.к. в состав текущих активов включаются товарно-материальные запасы, (однако по данным зарубежных специалистов обанкротившимся предприятиям обычно удается извлечь не более 40% их стоимости). Поэтому на практике применяется показатель срочной (критической) ликвидности, в котором из состава оборотных активов товарно-материальные запасы исключены. Он рассчитывается как отношение денежных средств, расчетов и прочих активов к текущим обязательствам. Четкой границы этого коэффициента не существует, но рекомендуется, чтобы он составлял не менее 1. Существует и еще более «жесткий» показатель ликвидности – коэффициент абсолютной ликвидности. При расчете этого коэффициента измеряется отношение к текущим обязательствам только наиболее ликвидных активов – денег в кассе и на расчетном счету. Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже значения 0.2, хотя строгих требований к его значению не существует. Показатели финансовой устойчивости оценивают состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Анализ финансовой устойчивости основывается на том, что источники средств различаются уровнем цены капитала, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска и др. Финансовая устойчивость характеризуется также соотношением собственных и заемных средств предприятия. Чем выше доля собственных средств в активах, тем устойчивее предприятие. Основными показателями финансовой устойчивости являются следующие: Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансовой зависимости) показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности). Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств.

24

Нижняя граница 0,1, чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении эффективной финансовой политики. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Он равен отношению собственных оборотных средств к величине собственного капитала. Значения находятся в пределах 0,2-0,5. Чем ближе показатель к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия. Показатели деловой активности предприятия анализируют, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового соотношения компании, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы. Охарактеризуем основные коэффициенты. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период. Характеризуется отношением чистой выручки от реализации к средней величине материальных оборотных средств. Нормативного значения нет, усилия руководства должны быть направлены на ускорение оборачиваемости. Если предприятие постоянно прибегает к дополнительному использованию заемных средств, то, следовательно, сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры. Он характеризуется соотношением чистой выручки от реализации к средней величине собственного капитала. Если показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент означает бездействие части собственных средств, то есть свидетельствует о нерациональности их структуры. Показатели рентабельности. К наиболее часто используемым показателям можно отнести следующие: Коэффициент рентабельности активов, характеризующийся отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов. Показывает, сколько денежных единиц потребовалось компании для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника получения этих средств. Коэффициент рентабельности собственного капитала, характеризующийся отношением чистой прибыли к средней величине собственного капитала. На основе этого показателя можно оценить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. Приведенные выше показатели дают оценку отдельных сторон деятельности предприятия. Однако ни один их них в отдельности не может дать однозначный ответ на вопрос о том, будет ли предприятие жизнеспособно или нет. Ограничиться данными коэффициентами можно лишь при их высоких положительных значениях. При негативных и противоречивых значениях показателей необходим анализ предприятия на степень близости банкротства. Исходя из этого, особый интерес вызывают методы расчета близости банкротства предприятий и степень их устойчивости, так как на основе этих расчетов можно наглядно увидеть необходимость реструктуризации и определиться в выборе ее модели.

7.2. Оценка состояния предприятия с помощью моделей

банкротства

Ограничиться данными коэффициентами можно лишь при их достаточно высоких положительных значениях. При негативных и противоречивых значениях показателей необходим анализ предприятия на степень близости к банкротству. Для этого используется несколько моделей: двухфакторная и пятифакторная модели Э.Альтмана, четырехфакторная модель Р.Таффлера. Прогнозирование банкротства с помощью двухфакторной модели, включающей коэффициенты покрытия и финансовой зависимости, не обеспечивает высокой точности. Z = а0+а1* КП+а2* КФЗ,

(2)

где Z – показатель классифицирующей функции; а0 – постоянный фактор; КП – коэффициент покрытия; КФЗ – коэффициент финансовой зависимости, %; а1 и а2 – параметры, соответственно характеризующие коэффициент покрытия и коэффициент финансовой зависимости. Показатель Z характеризуется двумя областями (больше и меньше) нулевой отметки, что соответственно разграничивает предприятия на банкротов и небанкротов. Это объясняется тем, что данная модель не учитывает влияния на финансовое положение предприятия других важных показателей, характеризующих эффективность использования ресурсов, отдачу активов, деловую и рыночную активность предприятия. Индексы кредитоспособности пятифакторной модели Э.Альтмана построены с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа и позволяют при первом приближении разделить предприятия на потенциальных банкротов и небанкротов. Z = СоХ1+С1Х2+С2Х3+С3Х4+Х5 , гдеХ1 – оборотный капитал/сумма активов; Х2 – нераспределенная прибыль/сумма активов; Х3 – операционная прибыль/сумма активов; Х4 – рыночная стоимость акций/задолженность;

(3)

25

Х5 – выручка/сумма активов; С0…С3-коэффициенты, зависящие от котируемости предприятия на бирже. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет форму: Z=1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 Х4 + Х5 ,

(4)

Обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах [-14, +22], при этом предприятия, для которых Z > 2,99 попадают в число финансово устойчивых, предприятия, для которых Z < 1,81 являются безусловнонесостоятельными, а интервал [+1,81,-2,99] составляет зону неопределенности. Согласно этой модели, предприятия с рентабельностью выше некоторой границы становятся полностью «непотопляемыми». Это доказывает, что в отечественных условиях эта модель должна иметь менее высокие параметры при различных показателях рентабельности. В четырехфакторной прогнозной модели Р. Таффлера производится выборочный подсчет соотношений некоторых ключевых измерений деятельности корпорации, таких как прибыльность, соответствие оборотного капитала, финансовый риск и ликвидность. Z = СоХ1+С1Х2+С2Х3+С3Х4+С4,

(5)

где: Х1 - прибыль до уплаты налога/текущие обязательства; Х2 - текущие активы/общая сумма обязательств; Х3 - текущие обязательства/общая сумма активов; Х4 - выручка/сумма активов; С0...С4 - коэффициенты; Х1 характеризует прибыльность, Х2 - состояние оборотного капитала, Х3 - финансовый риск и Х4 - ликвидность. Общий вид модели Таффлера: Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4 ,

(6)

Значения показателя Z находятся в интервале от 0,2 до 0,3, где каждый промежуток характеризует свою степень опасности банкротства. Значения ниже 0,2 и выше 0,3 показывают соответственно банкротов и небанкротов. Модель платежеспособности Таффлера отражает более точную картину финансового состояния предприятия, но использование такой модели требует большой предосторожности, так как она не учитывает специфику структуры капитала в различных отраслях. Наиболее эффективной себя показала модель R, которая имеет следующий вид: R = СоК1+С1К2 + С2К3+С3К4,

(7)

где К1…К4-характеризуются отношениями: К1 - оборотного капитала к активам; К2 - чистой прибыли к собственному капиталу; К3 - выручки от реализации к активам; К4 - чистой прибыли к затратам; С0…С3-коэффициенты, зависящие от отраслевой принадлежности предприятия. Значения показателя R варьируются от 0,18 до 0,42, что и определяет степень вероятности банкротства. При низком значении показателя R (меньше 0,32) необходим анализ причин, вызвавших снижение этого показателя и принятие соответствующих мер. При исследовании и оценке данной модели применительно к нефтехимической отрасли была получена следующая зависимость: R = 1,4 К1 + 0,3 К2 + 0,8 К3 + 1,7 К4,

(8)

Для каждого из рассмотренных подходов установлена область их определения и применения в нефтехимической отрасли (табл.6.1). Т а б л и ц а 7.1 Критерии значений показателей Наименование Верхний порог Нижний порог показателя (предел) (предел) Двухфакторная Z<0 Z>0 модель Альтмана Пятифакторная Z > 2,5 Z < 1,0 модель Альтмана Модель Таф> 0,3 < 0,2 флера Модель R

0,48

0,20

При анализе экономического состояния предприятия, наряду с рассмотренными моментами целесообразно рассматривать рентабельность и ликвидность его отдельных подразделений. Это возможно с помощью рассмотренных моделей расчета близости банкротства предприятия.

26

8. Реструктуризация предприятия Существует несколько терминов, характеризующих изменения, происходящие на предприятии: реорганизация, реформирование и реструктуризация. Реорганизацию можно охарактеризовать как изменения организационной и управленческой структуры фирмы при постоянстве финансово-экономических отношений. Реформирование — преобразование экономических и финансовых отношений без изменения структуры. Реструктуризация же предполагает и то, и другое как процесс адаптации хозяйствующих субъектов к новым условиям функционирования на рынке. В современной мировой экономике, где все меняется быстрыми темпами, постоянным является лишь изменение. Этот тезис отражает необходимость реструктуризации и восприятие ее как постоянного процесса. Существует несколько классификаций общих направлений реструктуризации предприятий, рассмотрим одну из них (рис. 8.1): - организационно-структурная реструктуризация; - инвестиционная реструктуризация; - операционная реструктуризация; - реструктуризация с целью максимизации прибыли. Одной из наиболее эффективных мер реструктуризации предприятий, находящихся в кризисной ситуации, является организационно-структурная реструктуризация, основной задачей которой является возврат неплатежеспособных компаний в состояние функционирующих предприятий. При реализации данного направления происходит кардинальное изменение активов предприятия, направленное на децентрализацию управления предприятием путем создания новых юридических лиц. При инвестиционной реструктуризации проводится анализ уровней товарно-материальных запасов, оперативное снижение дебиторской задолженности, управление кредиторской задолженностью, продажа активов с целью реорганизации вложений в основные и оборотные средства, реорганизации уровня собственного оборотного капитала. Данное направление связано, в основном, с реструктуризацией структуры капитала предприятия и преследует следующие основные цели: • в краткосрочном периоде - обеспечить восстановление нормальных финансовых потоков, основных финансово– экономических показателей и выживание предприятия; • восстановить конкурентоспособность предприятия на длительное время; • предупредить угрозу возможного банкротства компании; • обеспечить рост стоимости компании.

Рис. 8.1. Характеристики предприятий, распределенных по классам кредитоспособности

27

В рамках операционной реструктуризации проводится комплексная реорганизация номенклатуры производимой продукции, ценообразования, рынков сбыта, рекламной деятельности, системы сбыта. Операционная реструктуризация представляет собой ответную реакцию предприятий на изменившуюся макроэкономическую среду, в частности на ужесточение бюджетных ограничений и экономический спад. Она напрямую связана со стремлением сократить издержки производства и выжить в сложной и быстро изменяющейся среде при максимальном использовании уже имеющегося производственного и управленческого потенциала и минимальных инвестициях. Операционная реструктуризация подразумевает решение такой задачи, как обеспечение ликвидности предприятия. Реструктуризация предприятий с целью максимизации прибыли связана с увеличением стоимости собственного капитала, повышением конкурентоспособности, завоеванием новых или расширением имеющихся рынков, оптимизацией организационной структуры, диверсификацией деятельности. Это направление реструктуризации предусматривает обеспечение роста стоимости компании в долгосрочном периоде, разработку новых стратегий бизнеса, требующих активного внедрения новых производственных, управленческих и маркетинговых технологий. При этом необходима мобилизация внутренних резервов предприятия, активная, целенаправленная работа руководителей всех уровней, жесткий контроль за полнотой и своевременностью осуществления запланированных мероприятий. Существует ряд внешних признаков, характеризующих состояние предприятия и предопределяющих соответствующее направление реструктуризации. Операционная реструктуризация характеризуется следующими признаками: • сокращение объемов продаж; • снижение доходов (прибыли) от основной деятельности; • увеличение продолжительности оборота капитала; • наличие сверхнормативных запасов сырья; • увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в его общей сумме;

28

• • • • • • • • • •

срыв выполнения какого-либо проекта, от которого предприятие полностью зависит; использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях; неблагоприятные изменения в портфеле заказов; необоснованная смена поставщиков; задержки с предоставлением отчетности и снижением ее качества; сокращение производственного потенциала; скрытое снижение цены на предприятие; недостаточность капитальных вложений; моральный износ используемой техники и технологии; вынужденные простои, неритмичная работа. Предпосылками инвестиционной реструктуризации являются: • уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций; • установление нереальных цен на продукцию; • негативные изменения в структуре баланса, а именно: резкое уменьшение денег на счетах, увеличение сумм дебиторской и кредиторской задолженностей, их разбалансирование, возникновение убытков; • низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению; • дефицит собственного оборотного капитала; • затруднения в получении коммерческих кредитов; • конфликты в высшем руководстве; • потеря опытных сотрудников аппарата управления; • нарушение сроков выплаты заработной платы; • рост текучести кадров; • ухудшение социально-психологического климата в трудовом коллективе. Организационно-структурная реструктуризация имеет следующие внешние проявления: • неудовлетворительная структура баланса; • нарушение баланса дебиторской и кредиторской задолженности; • хронический спад объема производства или приостановление деятельности; • скопление на складе готовой продукции, которая заведомо не реализуется; • возрастание убытков; • недостаток оборотных средств; • неспособность погасить срочные обязательства; • низкая заработная плата работников; • длительные вынужденные простои, сокращенный рабочий день (неделя); • массовое высвобождение работников, конфликты на производстве. Поэтому наряду с анализом статистики, моделей и показателей банкротства должен быть качественный анализ внутренних и внешних экономических факторов и их воздействие на показатели. Важным моментом повышения эффективности предложенных направлений является осуществление реструктуризации путем выделения производственно-технологических комплексов (далее - ПТК), которые разработаны и законодательно закреплены в «Порядке составления комплекта документов по технической инвентаризации имущественных комплексов», утвержденном Приказом Госстроя РФ от 29 декабря 2000г. №308. Схема анализа результативности формирования производственно-технологических комплексов представлена на рис. 8.2. Согласно «Порядку составления комплекта документов по технической инвентаризации имущественных комплексов» ПТК представляет собой «совокупность технологически и организационно взаимосвязанных объектов (недвижимых и движимых), используемых в производственной деятельности организации и обеспечивающих непрерывный производственный процесс. Состав производственно-технологического комплекса определяется правообладателем».

29

Рис. 8.2. Использование организационно-экономических механизмов реструктуризации и оценки их результативности. Цели, планируемые как результат реструктуризации, определяют принцип формирования ПТК. На основе анализа проведенной реструктуризации ряда предприятий для каждого направления реструктуризации предлагается свой принцип формирования ПТК: 3 организационно-структурная реструктуризация – по принципу максимально завершенного производства, направленного на децентрализацию управления предприятием с образованием нового юридического лица; 3 инвестиционная реструктуризация – ПТК формируется по принципу объединения в единое целое имущества, непосредственно участвующего в производственном процессе и отчуждении нерентабельного производства; 3 операционная реструктуризация – ПТК формируется по принципу максимально завершенного производственного цикла, сосредоточенного на выпуске одного конечного продукта, с целью улучшения его качества, роста объема производства, снижения себестоимости и завоевания новых рынков сбыта; 3 реструктуризация с целью максимизации прибыли – принцип направлен на децентрализацию управления путем выделения бизнес-единиц без образования юридического лица с целью достижения прозрачности существующего бизнеса и контроля эффективности вложенных собственных средств в новые проекты. При формировании и выделении производственно-технологических комплексов особое значение необходимо уделять этапу подготовительных работ, так как именно в ней определяются основной состав объектов ПТК и документация, необходимая для их формирования, а именно: • границы, размеры и назначение земельного участка; • наличие на нем объектов недвижимого и движимого имущества (оборудования, установок и устройств), включаемых в состав комплекса; • наличие проектной, строительной и исполнительной документации у правообладателя, документов технического описания, составленных аккредитованными Госстроем РФ организациями, правоустанавливающих документов или иных документов, подтверждающих принадлежность имущества правообладателю; • уточнение объема детализации материалов технической документации; другое. Существенное значение имеет определение правообладателем перечня стационарного оборудования, устройств и установок, используемых и обеспечивающих непрерывный производственный процесс (в том числе конструктивносочлененных, расположенных на одном фундаменте и др.), подлежащих инвентаризации. При проведении анализа технической документации и соответствующего правового законодательства выделим ряд последовательных этапов проведения реструктуризации предприятия путем формирования производственнотехнологических комплексов, рис. 8.3, где в большей степени уделяется внимание подготовительному этапу и работам по подготовке и оформлению правоустанавливающих документов, рис. 8.4.

30

Рис. 8.3. Блок-схема организационно-экономических механизмов на основе формирования производственнотехнологических комплексов

4

Рис. 8.4. Матрично-сетевой график реорганизации предприятия на основе формирования и выделения производственно-технологических комплексов

Г о с уд а рс т в е н н о е У п ра вле н и е Ю с ти ц и и ОУС

С о с т а в ле н и е т а б л и ц ха р а к т е ри с т и к о б ъе к т о в ПроизПроизКонса л- УполномоОп реде ле- водстводсттинго вая ченный венный ни е № венный компания Госстроем ч ертеж ей техо тдел техотдел РФ орган зд а н и й и П о и с к и с о о ру ж е - в ы д а ч а П о л е в ы е и к а м е ра ль ни й ч е рт е ж е й н ы е ра б о т ы Консалтинговая Задания Производкомпания в ПКО. ственный коммерчесОУС кий отдел

Ф о рм и ро ва н и е и вы д а ч а О ф о рм л е эк с п л и к а - н и е т е х - Р е г и с т р а ц и й с о о р у - п а с п о р т о в ц и я т е хж ен и й н а П Т К п а с п о рт о в

Работа Кор рект икомиссии ро в ка сх ем и сост ава ПТ К в с о о т в е т с т в . с за м е ч а н и я м и к о м и сс и и В ы во д с хе м ПТК ОУС

Р а сп еч а т ка о пи си з д ан и й и со ор уж ен ий Бухгалтер ия

3

2

1

Пр и н я ти е ре ш е н и я о ре с т ру1 к т ури за - 2 3 О тметк а 4О п реде ле-5 ц и и п ре д о б ъ ек т о в, н и е с о о т п ри я т и я в хо д я щ и х в е т с т в и я на о сно в е П о л учен ие в пл ан № Ген ПТ К к ар т ы р е с т р ук - п л а н а п р е д п р -я т у ри з а и б ух . ци и №

О т м ет к а н а о п иси П ри к а з о % и з нош ен но с ти6 7ф о рми ро - 8 в ан н и м о щ н о сП ТК . т е й и з аП ри к а з о д ей ст в о в ан и я в Ф о р м и р о - со ст аве в а н и е к аж д о г о т е хп ро П ТК ц ессе П Т К

9

10

11

О ф о рм л е н и е с ви П о д г о т о в - д е т е ль с т в к а п а к е т а о п ра в е н а до к умен - со бст вен тов н о ст ь

12

В ы д е ле П Т К в са м ост оят ел ь н о е п ре д п ри я ти е

13

31

Достоинства структур производственно–технологических комплексов: • ориентация компании на достижение конечных результатов деятельности (производство конкретных видов продукции, удовлетворение потребностей определенного потребителя, насыщение товарами конкретного регионального рынка); • отделение оперативного управления от стратегического, в результате чего высшее руководство компании концентрируется на стратегическом управлении; • возможность уделять конкретному продукту, потребителю или географическому региону больше внимания, в результате чего адаптация к изменяющим условиям происходит достаточно адекватно; • перенос ответственности за прибыль, децентрализацию принятия оперативных управленческих решений; • улучшение коммуникаций, гибкости восприятия и предприимчивости руководителей производственных подразделений. Расчет результативности от реализации организационно-экономических механизмов поможет руководству предприятия наиболее эффективно и продуктивно сформировать ПТК и реализовать предложенные разработки. Под результативностью реструктуризации следует понимать способность системы обеспечить достижение конечных результатов, адекватных поставленной цели, удовлетворяющих определенную народнохозяйственную потребность и создающих условия для устойчивого развития социально-экономической системы. Для оценки результативности реструктуризации предлагается деление всех предприятий по классам экономической устойчивости. Определение класса экономической устойчивости предприятия связано с классификацией оборотных активов по степени их ликвидности. Особенности формирования оборотных средств не позволяют прямо использовать критериальные уровни коэффициентов ликвидности, применяемых в мировой практике. Поэтому создание шкалы критериальных уровней может опираться лишь на средние величины соответствующих коэффициентов, рассчитанные на основе фактических данных предприятий одной отрасли. Распределение предприятий по классам экономической устойчивости предлагается проводить следующим образом:

32

– к первому классу экономической устойчивости относятся предприятия, имеющие хорошее финансовое состояние (финансовые показатели выше среднеотраслевых, с минимальным риском невозврата кредита); – ко второму классу - предприятия со средним финансовым состоянием (с показателями на уровне чуть выше среднеотраслевых, с небольшим риском невозврата кредита); – к третьему классу - предприятия с удовлетворительным финансовым состоянием (с показателями на уровне среднеотраслевых, с нормальным риском невозврата кредита); – к четвертому классу - предприятия с неудовлетворительным финансовым состоянием (показатели на уровне ниже среднеотраслевых, с повышенным риском непогашения кредита). Поскольку специфика отраслей предполагает использование для каждой из них своих критериальных уровней даже по одинаковым показателям, предлагается расчет критериальных значений показателей для каждой из таких отраслей, как: промышленность (машиностроение), нефтехимия, энергетика, строительство (табл. 8.1 – 8.4). Т а б л и ц а 8.1 Значения показателей для распределения предприятий промышленности (машиностроение) по классам экономической устойчивости Наименование показателя Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности

Значение показателей по классам 1 класс

2 класс

3 класс

4 класс

> 1,5

1,5 – 0,8

0,8 – 0,2

< 0,2

> 1,0

1,0 – 0,8

0,8 – 0,5

< 0,5

> 0,3

0,3 – 0,25

0,25 – 0,2

< 0,2

Т а б л и ц а 8.2 Значения показателей для распределения предприятий нефтехимической отрасли по классам экономической устойчивости Наименование показателя Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности

Значение показателей по классам 1 класс

2 класс

3 класс

4 класс

> 2,0

2,0 – 1,5

1,5 – 0,5

< 0,5

> 1,5

1,5 – 1,0

1,0 – 0,5

< 0,5

> 1,0

1,0 – 0,7

0,7 – 0,2

< 0,2

Т а б л и ц а 8.3 Значения показателей для распределения предприятий отрасли энергетики по классам экономической устойчивости Наименование показателя Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности

Значение показателей по классам 1 класс

2 класс

3 класс

4 класс

> 3,0

2,9 – 1,8

1,8 – 1,5

< 1,5

> 1,2

1,2 – 0,9

0,9 – 0,6

< 0,6

> 0,5

0,5 – 0,3

0,3 – 0,2

< 0,2

33

Т а б л и ц а 8.4 Значения показателей для распределения предприятий строительных организаций по классам экономической устойчивости Наименование показателя Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности

Значение показателей по классам 1 класс

2 класс

3 класс

4 класс

> 2,0

2,0 – 1,0

1,0 – 0,6

< 0,6

> 1,7

1,7 – 0,8

0,8 – 0,4

< 0,4

> 0,6

0,6 – 0,4

0,4 – 0,3

< 0,3

Учитывая многообразие показателей ликвидности, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, специфика данной шкалы критериев заключается в наиболее точном определении состояния предприятия. Такое разграничение показателей поможет собственнику оценить экономическую эффективность реструктуризации.

9. Риски в антикризисном управлении 9.1. Природа и классификация рисков Понятие «риск» в экономическом смысле предполагает потери, ущерб, вероятность которых связана с наличием неопределенности (недостаточности информации, недостоверности), а также выгоду и прибыль, получить которые возможно лишь при действиях, обремененных риском, что чаще всего связывается с инновационной деятельностью. В менеджменте понятие «риск» прежде всего, связывается с характером и сложностью проблем, условиями принятия управленческих решений и прогнозированием результата. Управленческий риск следует рассматривать как характеристику управленческой деятельности, осуществляемой в ситуации той или иной степени неопределенности, вследствие недостаточности информации, при выборе менеджером альтернативного решения, критерий эффективности которого связан с вероятностью проявления негативных условий реализации. Размер потерь организации как результата деятельности в условиях неопределенности представляет собой «цену риска», а величина успеха (дополнительная прибыль) — «плату за риск». Риск проявляется в процессе реализации продукции производственно-хозяйственной системы или услуги и выступает одним из конечных результатов деятельности. В кризисных условиях у предприятия велика вероятность оказаться банкротом, в связи с чем персоналу требуется умение в риск-ситуациях, с одной стороны, избегать неоправданных потерь, с другой — действовать смело и инициативно. В сложных ситуациях требуется использование совокупности критериев, при выборе которых важен комплексный подход, позволяющий оценить ситуацию с учетом разнонаправленных факторов. В значительной степени данная проблема решается на основе их классификации, которая отражает многофакторную природу риска (9.1.1). Систематизация и детальное исследование рисков позволяет провести их ранжирование, создать сценарии вероятного хода событий для конкретной ситуации, разработать карты риска, выявить пороги стабильности системы управления посредством имитационного и других видов моделирования. Иначе говоря, классификация рисков служит основой организации управления рисками. При этом следует отметить, что каждая производственно-хозяйственная система своеобразна, а состав рисков изменчив, поэтому на предприятии должна разрабатываться на основе общей своя система управления риском. Решение проблем риска становится профессиональным делом рисковых менеджеров. Классификация рисков выступает методологической базой для профессионального антикризисного управления. Рассмотрение природы риска, его содержания, многообразия факторов (источников) риска, разнообразия рисковых ситуаций, требующих организации и управления, дают основание трактовать риск как категорию менеджмента. Т а б л и ц а 9.1.1 Классификация рисков в антикризисном менеджменте Признак

Вид риска 1

Назначение риска

Функциональные особенности риск-процесса

2 Риск, предполагающий потери Риск, предполагающий выгоду Маркетинговый Инновационный Инвестиционный Производственный Страховой Финансовый

34

Экономический Социальный Правовой Организационный Содержание риск-результата Инновационный Психологический Имиджевый Социальные Последствия реализации риск- Политические Экологические решения Демографические Международный Уровень внешних факторов (исМакроэкономический точников) риска Региональный Конкурентный Конъюнктурный Рыночный фактор риска Ценовой Коммуникационный

Рынки факторов производства как источники риска

Средства воздействия

Человеческих ресурсов Информационный Финансовых ресурсов Материальных ресурсов Временной Целевой, стратегический, тактический Прогнозируемый, планируемый, концептуальный Мотивационный, стимулирующий Структурный

П р о д о л ж е н и е т а б л. 9.1.1 1 Характер проявления

Метод (методология)

2 Субъективный Объективный Неправомерный (правомерный) Неоправданный (оправданный) Криминогенный Экспертный Экономико-математический Дисконтирования Статистический Интуитивный

Приведем отдельные примеры управленческого риска. Маркетинговый риск конкурентной стратегии развития фирмы может быть выражен в потере доли рынка, в снижении объема продаж и размера прибыли, а также в величине вероятности проявления негативных изменений во внешней среде, например, роста цен на энергоносители, повышения процентных ставок по кредитам. Финансовый риск — риск финансовой стратегии фирмы может быть выражен в величине потерь доходности ценных бумаг вследствие финансового кризиса и падения валютного курса и в вероятности возникновения такой ситуации. Среди финансовых рисков выделяют: процентный, кредитный, валютный, неплатежеспособности, ликвидности, рыночный, инфляционный, финансовых злоупотреблений. Производственный риск — превышение текущих расходов предприятия в сравнении с бизнес-планом из-за непредвиденных ситуаций: простоев оборудования, недопоставки материалов. Вероятность возникновения таких ситуаций непосредственно связана со снижением уровня организации управления на предприятии из-за внешних и внутренних факторов. Инвестиционный риск — риск неопределенности возврата вложенных средств и получения дохода. Например, риск вложения средств в проект связан с неопределенностью его реализации, в связи с неполнотой и погрешностью исходных данных об условиях реализации, о величине затрат и результатов, с возникновением негативных ситуаций при проектировании (изменение конъюнктуры рынка), а также с воздействием факторов технического, коммерческого, политического характера. Среди наиболее распространенных рисков социально-экономического развития страны, воздействующих на менеджмент организации, можно отметить следующие: экономические — • утрата национального богатства; • снижение конкурентоспособности страны; • падение инвестиционной привлекательности экономики; • уменьшение доли ВВП на душу населения;

35 • рост уровня инфляции; социальные — • ухудшение материальной обеспеченности населения; • рост заболеваемости и смертности населения; • негативная демографическая ситуация; • снижение уровня образованности населения; экологические — • загрязнение окружающей среды; • вырубка лесов, эрозия почвы; политические — • изменение экономической политики; • угроза национальных конфликтов; • моратории и торговые эмбарго. Многие из приведенных рисков присущи кризисному состоянию экономики нашей страны. В России наряду с рисками, имеющимися в нормально функционирующей рыночной экономике, рисковые ситуации возникают в связи с несовершенством системы управления экономикой, отсутствием нормативных актов, регулирующих рисковую деятельность российских предприятий.

9.2. Антикризисное управление риском Антикризисный менеджмент в значительной части решаемых проблем является рисковым. В кризисных ситуациях возникает множество рисков – разнообразных по содержанию, источнику проявления, величине вероятности и размеру возможных потерь и негативных последствий для данного бизнеса, а иногда и экономики в целом. Все это обусловливает потребность создания системы управления риском с привлечением квалифицированных «рисковых менеджеров» — специалистов по управлению в рисковых ситуациях. Управление риском наиболее наглядно можно рассмотреть на методологической основе процесса выработки и реализации рисковых управленческих решений. Управленческий риск как многофакторная категория менеджмента исследуется в динамике целенаправленного циклического процесса управления, имеющего информационные, временные, организационные, экономические, социальные и правовые параметры. На схеме (рис. 9.2.1) приведены функции и средства управления, характеризующие содержание процесса управления риском. Левая сторона схемы (по вертикали) отражает стадии процесса выработки и реализации рисковых решений. Информационный анализ содержит работы по мониторингу внешней и внутренней среды, по выявлению новых источников риска и корректировке известных факторов, проявление которых зависит от изменяющихся условий Диагностика ситуации определяется спецификой решаемой задачи, основной акцент делается на учете причин, вызывающих изменения риска, их ранжировании и оценке потерь (выгод) при определенных параметрах ситуации. На данной стадии используются различные методы измерения и оценки риска (математические, статистические, интуитивные).

36

Рис. 9.2.1. Управление риском в процессе выработки и реализации риск-решений Разработка вариантов решений как стадия процесса управления характеризуется тем, что для каждого варианта решения рассматриваются границы (пределы) возможного негативного проявления риска. Оценка производится по всем содержательным аспектам риска: экономическим, социальным, экологическим, организационным, имиджевым, правовым. Принятие решения содержит комплексное обоснование как самого решения, так и принятой вместе с ним вероятности и параметров допустимого риска. Предусматривается разработка системы ответственности по управлению риском. Организация и реализация включают виды управленческой деятельности по реализации риск-решения, в процессе которой выявляются новые аспекты проявления организационного риска (невыполнения, задержек и т. п.), что требует оперативного принятия мер. Стратегия управления — политика, обеспечивающая правомерность и допустимость риска конкретного вида в рисковых решениях, разрабатываемых применительно к конкретным социально-экономическим системам и ситуациям. Критерии выбора риск-решения предусматривают разработку пределов (границ) риска, динамику изменения потерь (увеличения, снижения) в зависимости от объема продаж, размера затрат, изменения цен, инфляции и т. п. Разработка путей и средств минимизации потерь, нейтрализации и компенсации негативных последствий рискрешений, страхование и другие возможности защиты от риска рассматриваются в антикризисном менеджменте как необходимые условия выработки и реализации риск-решений и используются, в той или иной степени, при выполнении работ на каждой стадии процесса управления риском. Оценка эффективности включает определение эффективности достигнутого уровня как отношения упущенных возможностей или потерь к затратам на управление риском. Профессионализм в управлении риск-ситуациями в антикризисном менеджменте приобретает исключительное и решающее значение. Уровень риска зависит не только от объективных факторов развития экономики и рынка, но и в значительной степени от субъективного восприятия ситуации менеджером, принимающим решение, от его опыта, знаний, интуиции. Для успешного управления риском необходимы управленческое образование персонала, профессиональные навыки и система информационного обеспечения, адекватная мировым тенденциям развития информационных технологий.

10. Инвестиционная политика в антикризисном управлении Инвестиционный кризис в России, вызван целым рядом объективных и субъективных причин и проявляется в быстром сокращении абсолютных объемов накопления, существенном падении ее доли в валовом внутреннем продукте, снижении бюджетного финансирования инвестиций в основной капитал, уменьшении доли прибыли предприятий, направляемой на совершенствование и расширение производства и т. д.

37

При анализе инвестиционной деятельности необходимо разграничивать капиталообразующие и финансовые инвестиции. В составе капиталообразующих инвестиций наибольший удельный вес составляют капитальные вложения (инвестиции, направленные на создание реального капитала, в основные средства). Кроме них следует выделить инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки и др.), инвестиции в оборотные средства, на приобретение земельных участков и объектов природопользования, затраты на капитальный ремонт. Причины, обусловливающие необходимость инвестиций, могут быть различными, но их можно сгруппировать следующим образом: новое строительство, связанное, как правило, с освоением новых видов деятельности; реконструкция и техническое перевооружение действующих предприятий; расширение действующих предприятий. Для обеспечения успеха антикризисной инвестиционной политики важно обеспечить связь между стратегическими и тактическими решениями в области инвестиций. Основной целью антикризисной инвестиционной стратегии государства является структурная перестройка экономики. Тактические инвестиционные решения нацелены на поддержание эффективной деятельности предприятий, осуществление государственной финансовой поддержки неплатежеспособных предприятий для восстановления платежеспособности или финансирования реорганизационных мероприятий. Тактические и стратегические инвестиционные решения различаются масштабами финансовых вложений и степенью неопределенности результатов принимаемых решений, что обусловливает различную степень финансовых рисков. Реализация государственной антикризисной стратегии должна опираться на ряд предпосылок, к которым относятся: • политическая и социально-экономическая стабильность в обществе; • наличие законодательной базы для развития инвестиционного процесса, и в том числе совершенствование налогового законодательства; • рост реальных налоговых поступлений в бюджет; • устойчивость национальной валюты; • снижение темпов инфляции; • прекращение утечки капитала из страны. В управлении инвестиционным процессом необходимо опираться на определение следующих важных моментов: ¾ цели инвестирования (создание новых предприятий; техническое перевооружение и реконструкция действующих предприятий, модернизация оборудования и т.д.); ¾ объекты инвестирования в соответствии с обозначенными приоритетами. Так, в современных условиях преимущественным направлением использования бюджетных средств является создание относительно небольших проектов с высокой скоростью оборота капитала и быстрой отдачей. В условиях кризиса в инвестиционной сфере особую значимость приобретает такой принцип финансирования, как получение максимального эффекта при минимуме затрат; ¾ реальные источники инвестиций и с учетом определенных возможностей создать законодательную базу для осуществления и развития инвестиций, в том числе иностранных. Эти базовые условия должны способствовать решению основной задачи антикризисной инвестиционной стратегии на уровне государства — обеспечения процесса накопления для обновления основного капитала, для долгосрочного инвестирования в реальный сектор экономики. Источниками финансирования инвестиционного процесса являются: • собственные финансовые средства (прибыль, амортизационные отчисления, суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения ущерба, и т.д.); • продажа основных фондов, земельных участков и других видов активов; • привлеченные средства от продажи акций, средства, выделяемые финансово-промышленными группами на безвозмездной основе, благотворительные и иные взносы; • ассигнования из федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации и местных бюджетов; • иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий различных форм собственности и частных лиц; • различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, векселя, кредиты банков и других институциональных инвесторов.

11. Стратегия и тактика в антикризисном управлении 11.1. Роль стратегии в антикризисном управлении Рыночные формы хозяйствования в условиях жесткой конкуренции приводят к несостоятельности отдельных субъектов хозяйствования или их временной неплатежеспособности. Любую ситуацию, в которой предприятие не успевает подготовиться к изменениям, можно считать кризисной. Чтобы этого не произошло, необходимо вовремя понять причины, по которым экономика предприятия оказалась в кризисе, и принять меры еще до внешнего проявления трудностей (финансовых сложностей). Исследования, проведенные на российских предприятиях, находящихся в кризисной ситуации, обнаружили комплекс причин, из-за которых предприятие попадает в кризис. Их можно разделить на две группы: – внешние причины, которые не зависят от предприятия или на которые предприятие может повлиять в незначительной степени (табл.. 11.1.1); Т а б л и ц а 11.1.1 Анализ внешних факторов кризисного развития Факторы

Проявление кризисных факторов

Возможные последствия

38

Правительство пытается сгладить Состояние нацио- последствия ухудшения эконональной экономи- мической политики регулированием налогов, денежной массы, ки ставки банковского процента Отношение государства к предпринимательской деятельности Политические запретительного или ограничифакторы тельного характера; нестабильность деятельности правительства и т. д.

Ужесточение налогообложения, удорожание кредита, рост издержек

Ухудшение инвестиционного климата, вывоз капитала из страны

Повышение предприятиями-монополистами дохоНедостаточное антимонопольное дов за счет повышения цен регулирование; ограниченное ре- на продукцию; спад произПравовые факторы гулирование ВЭД; неразвитость водства; отсутствие необзаконодательной базы ходимой законодательной базы; трудности выхода на внешний рынок Традиции, жизненные ценности; Низкий уровень руковоменталитет административноСоциальные факдства; тяга к расточительплановой экономики; отсутствие торы ству; преступность, корнавыков управления финансами; рупция невысокий уровень культуры

Технологические факторы

Технологический застой, низкое качество и высокая Низкие расходы государства на себестоимость продукции, науку и технику; низкий технинизкий уровень произвоческий уровень дительности и конкурентоспособности предприятий

Взаимоотношения Медленный темп роста выручки; Рост неплатежей; снижес покупателями и задержки поставок сырья, про- ние объема производства и поставщиками дукции качества продукции – внутренние причины кризиса, которые возникли в результате деятельности самого предприятия. Выход из кризиса связан с устранением причин, вызвавших его, а сам процесс планирования этого выхода можно назвать стратегией и тактикой в антикризисном управлении.

11.2. Разработка антикризисной стратегии организации В развитии любой организации существует вероятность наступления кризиса. Характерной особенностью рыночной экономики является то, что кризисные ситуации могут возникать на всех стадиях жизненного цикла предприятия (становление, рост, зрелость, спад). Краткосрочные кризисные ситуации не меняют сущности предприятия как производителя прибыли, они могут быть устранены с помощью оперативных мероприятий. Если предприятие в целом неэффективно, экономический кризис приобретает затяжной характер, вплоть до банкротства. Остроту кризиса можно снизить, если учесть его особенности, вовремя распознать и увидеть его наступление. В этом отношении любое управление должно быть антикризисным, т.е. построенным на учете возможности и опасности кризиса. В антикризисном управлении решающее значение имеет стратегия управления. Когда становится явной неизбежность кризиса, невозможность его устранить или замедлить, в стратегии антикризисного управления главное внимание уделяется проблемам выхода из кризиса, все усилия сосредоточиваются на путях и средствах выхода из него. Поиск путей выхода из экономического кризиса непосредственно связан с устранением причин, способствующих его возникновению. Проводится тщательный анализ внешней и внутренней среды бизнеса, выделяются те компоненты, которые действительно имеют значение для организации, проводится сбор и отслеживание информации по каждому компоненту и на основе оценки реального положения предприятия выясняются причины кризисного состояния. Точная, комплексная, своевременная диагностика состояния предприятия – первый этап в разработке стратегии антикризисного управления деятельностью предприятия. Анализ внешних факторов с целью выявления причин кризиса. При проведении анализа внешней среды выделяют несколько этапов: – анализ макросреды, которую условно можно поделить на четыре сектора: политическое, экономическое, социальное и технологическое окружение; – анализ конкурентной среды по ее пяти основным составляющим: покупатели, поставщики, конкуренты внутри отрасли, потенциальные новые конкуренты, товары-заменители. С помощью анализа определяют наиболее важные факторы внешней среды, часть из которых будет находиться под прямым контролем предприятия (оно сможет либо избежать опасности, либо воспользоваться появившейся возможностью). При существовании факторов, неподвластных контролю со стороны предприятия, разрабатываемая антикризисная стратегия должна помочь предприятию максимально использовать конкурентные преимущества и в то же время минимизировать возможные потери.

39

Анализ состояния предприятия, находящегося в кризисной ситуации. Наряду с анализом внешней среды предприятия важно провести углубленное исследование его реального состояния. Это поможет разработать достижимую антикризисную стратегию для проведения необходимых изменений. Чем слабее настоящее положение предприятия, тем более тщательному критическому анализу должна подвергнуться его стратегия. Кризисная ситуация на предприятии – признак или слабой стратегии, или ее плохой реализации, или того и другого вместе. Анализируя стратегию предприятия, менеджеры должны сконцентрировать свое внимание на следующих пяти моментах: 1. Эффективность текущей стратегии. Сначала нужно попытаться определить место предприятия среди конкурентов, затем границы конкуренции (размер рынка) и группы потребителей, на которые предприятие ориентируется, а также функциональные стратегии в области производства, маркетинга, финансов, кадров. 2. Сила и слабость, возможности и угрозы для предприятия. Самый удобный и апробированный способ оценки стратегического положения компании – SWОТ-анализ. Сила – это то, в чем предприятие преуспело. Она может заключаться в навыках, опыте работы, ресурсах, достижениях (лучший товар, совершенная технология, лучшее обслуживание клиентов, узнаваемость товарной марки). Слабость – это отсутствие чего-то важного в функционировании компании, того, что ей не удается в сравнении с другими. 3. Конкурентоспособность цен и издержек предприятия. Должно быть известно, как цены и затраты предприятия соотносятся с ценами и затратами конкурентов. В этом случае используется стратегический анализ издержек. Метод, которым осуществляется этот .анализ, называется «цепочкой ценностей» (рис. 11.2.1).

Рис. 11.2.1. Цепочка ценностей Цепочка ценностей отражает процесс создания стоимости товара/услуги и включает в себя различные виды деятельности и прибыль. Связи между этими видами деятельности могут стать важным источником преимуществ предприятия. Каждый вид деятельности в этой цепочке связан с затратами и, в свою очередь, с активами предприятия. Соотнося производственные издержки и активы с каждым отдельным видом деятельности в цепочке, можно оценить затраты по ним. 4. Оценка прочности конкурентной позиции предприятия. Прочность позиции предприятия (на сколько слаба или сильна) по отношению к основным конкурентам оценивается по таким важным показателям, как качество товара, финансовое положение, технологические возможности, продолжительность товарного цикла. 5. Выявление проблем, вызвавших кризис на предприятии. Менеджеры изучают все результаты по состоянию предприятия на момент кризиса и определяют, на чем надо сосредоточить внимание. Без четкой формулировки проблем, вызвавших кризис на предприятии, без их осознания нельзя приступить к разработке антикризисных мероприятий предприятия. Либо в стратегию вносятся небольшие изменения, либо стратегия полностью пересматривается и разрабатывается новая. Пересмотр миссии и системы целей предприятия. Следующим, не менее важным этапом стратегического антикризисного планирования является корректировка миссии предприятия и системы целей. Миссия может включать следующее: 1. Провозглашение убеждений и ценностей. 2. Виды продукции или услуги, которые предприятие будет продавать (или потребности клиентов, которые предприятие будет удовлетворять). 3. Рынки, на которых будет работать предприятие: • способы выхода на рынок; • технологии, которые будет использовать предприятие; • политика роста и финансирования. Затем идет процесс корректировки системы целей (желаемых результатов, которые способствуют выходу из экономического кризиса). Каждое предприятие имеет определенную систему целей. Они возникают как отражение целей различных групп: • собственников предприятия; • сотрудников предприятия; • покупателей; • деловых партнеров, • общества в целом.

40

Если миссия – это видение того, каким должно быть предприятие в будущем, то система целей (долгосрочные и краткосрочные цели) – желаемые результаты, соответствующие пониманию цели. Цели являются исходным пунктом систем стратегического планирования, мотивации и контроля, используемых на предприятии. Они лежат в основе организационных отношений и оценки результатов труда отдельных работников, подразделений и организации и целом. Процесс стратегического планирования заканчивается формулированием методов стратегического анализа, планированием стратегических альтернатив выхода предприятия из экономического кризиса и осуществлением выбора стратегии. Начинается процесс определения тактики реализации выбранной стратегии (оперативное планирование). Следующие этапы связаны с реализацией антикризисной стратегии, оценкой и контролем результатов.

11.3. Реализация выбранной антикризисной стратегии Тактические (оперативные) мероприятия по выходу из экономического кризиса могут быть следующими: сокращение расходов, закрытие подразделений, сокращение персонала, уменьшение объемов производства и сбыта, активные маркетинговые исследования, повышение цен на продукцию, выявление и использование внутренних резервов, модернизация, привлечение специалистов, получение кредитов, укрепление дисциплины и т. д. Стратегическое и оперативное планирование взаимосвязаны, и заниматься одним в отрыве от другого невозможно. Тактическое планирование должно осуществляться в рамках выбранной стратегии. Если оперативные мероприятия по выходу из экономического кризиса осуществляются в отрыве от стратегических целей, это может привести к кратковременному улучшению финансового положения, но не позволит устранить глубинные причины кризисных явлений. На рис. 11.3.1 показано, что на стратегию предприятия оказывают влияние и накладывают определенные ограничения существующие структура и система управления; управленческая культура; навыки и ресурсы.

Рис. 11.3.1.Структура, ресурсы и культура, ограничивающие стратегию Структура предприятия во многом определяет его способность реагировать на изменения внешней среды. В случае если предприятие имеет слишком жесткую организационную структуру, оно может стать преградой на пути гибкого приспособления к новым реальным условиям, тормозить процесс инноваций и препятствовать творческому подходу к решению новых проблем и задач. Управленческая культура может быть значительной движущей силой. Для различных предприятий характерен свой стиль управления. Он может хорошо вписываться в стратегию фирмы, а может и войти в противоречие с ней. В ряде случаев преобладание одного стиля может привести к проблемам. Считается, что автократический стиль может быть полезен только в ситуациях, требующих немедленного устранения сопротивления, при проведении очень важных изменений. Проблемы могут возникнуть, если управленческая культура войдет в противоречие с антикризисной стратегией предприятия. Навыки и ресурсы оказывают также большое влияние на антикризисную стратегию, так как их правильное использование имеет решающее значение для успешной деятельности предприятия. Необходимо в максимальной степени мобилизовать ресурсы предприятия и распределить их таким образом, чтобы иметь наибольший эффект. На стадии реализации антикризисной стратегии высшее руководство может пересмотреть план осуществления новой стратегии, если этого требуют вновь возникающие обстоятельства. Последним этапом антикризисного стратегического управления являются оценка и контроль выполнения стратегии. Он направлен на выяснение того, в какой мере реализация стратегии приводит к снижению целей предприятия. В соответствии с вышеизложенным схема антикризисного стратегического управления предприятием представляется следующей (рис. 11.3.2).

41

Рис 11.3.2. Схема стратегии и тактики в антикризисном управлении

11.4. Организация осуществления антикризисной стратегии Если предприятие своевременно отслеживает появление внешней угрозы и располагает временем, достаточным для выработки эффективной реакции, оно может последовательно ликвидировать все проблемы. Но в кризисной ситуации реализацию изменений надо осуществить в жестко ограниченный срок. Поэтому при планировании антикризисной стратегии необходимо стремиться к максимальной параллельности работ. Внедрение антикризисной стратегии наиболее эффективно, если она совмещается с уже адаптированной структурой и подчиняется сбалансированной системе целей. Однако в критических ситуациях времени на подготовку базы для стратегических изменений не остается, тогда решительно приходится изменять сложившуюся систему управления, что болезненно сказывается на работе персонала. Преодоление сопротивления требует осуществления двух групп мероприятий. Во-первых, психологических – определение культурных ориентаций различных групп персонала на основе их отношения к изменениям, создание опорных точек внедрения антикризисной стратегии, ограничение влияния на принятие решений со стороны групп, невосприимчивых к изменениям. Во-вторых, системных – формирование переходной структуры предприятия, решающей задачи по внедрению изменений без помех для оперативной деятельности. На средних и малых предприятиях, для которых характерна хорошая восприимчивость персонала к изменениям, можно последовательно адаптировать старую структуру, накладывая на нее новые проектные единицы, ответственные за внедрение антикризисной стратегии. При значительных масштабах предприятия с отрицательным восприятием персоналом изменений требуется использовать варианты так называемой двойной структуры, когда внедрение антикризисной стратегии отделяется от оперативной деятельности. Это позволяет менеджерам обеспечить поддержку изменениям в подразделениях, которые заняты их реализацией. Значительную помощь в проведении антикризисной стратегии может оказать привлечение специалистов со стороны. Ими могут быть внешние консультанты, новые управляющие, ранее работавшие на других предприятиях, или управляющие из самой компании, имя которых не ассоциируется с прошлой стратегией.

12. Инновации и механизмы повышения антикризисной

устойчивости

12.1. Инновационный процесс как фактор антикризисного управления Любая социально-экономическая система достигает успеха в своей деятельности, если она находится в состоянии последовательного и неуклонного развития. Развитие – это приобретение нового качества, определяющего усиление и устойчивость жизнедеятельности организации (фирмы), ее рост. Как бы успешно она ни функционировала, но если ее руководство не нацелено на освоение новых технологий, позволяющих производить новые виды продукции более высокого качества и с наименьшими затратами, она через определенный промежуток времени рискует стать неконкурентоспособной. А это означает ослабление позиций на рынках сбыта, потерю потребителей продукции и снижение размеров прибыли. Все это способствует возникновению кризисной ситуации в организации и может послужить причиной банкротства. Инновационный кризис проявляется в резком снижении управляемости процессами создания и внедрения новшеств, в отсутствии источников финансирования, в свертывании деятельности исследовательских творческих коллективов. С учетом этого поиск возможных решений проблем управления инновационными процессами становится одной из важнейших задач антикризисного управления. Характер и особенности развития инновационных процессов определяют закономерности развития, исследование которых осуществляется в рамках теории нововведений, начиная с момента ее возникновения.

42

Наибольший вклад в развитие теории инновации принадлежит австрийскому экономисту Й. Шумпетеру, разработавшему в начале века собственную теорию экономического развития. Он считал, что основу экономического роста составляют нововведения. В соответствии с классификацией Й. Шумпетера понятие «нововведения» рассматривается, как:  изготовление нового, т.е. еще неизвестного потребителям, блага или создание нового качества того или иного блага;  внедрение нового, т. е. данной отрасли промышленности еще практически неизвестного, метода (способа) производства, в основе которого лежит новое научное открытие и который может заключаться также в новом способе коммерческого использования соответствующего товара;  освоение нового рынка сбыта, т. е. такого рынка, на котором до сих пор данная отрасль промышленности этой страны не была представлена, независимо от того, существовал этот рынок прежде или нет;  получение нового источника сырья или полуфабрикатов равным образом независимо от того, существовал ли этот источник прежде, или считался недоступным, или его еще только предстояло создать;  проведение соответствующей реорганизации, например обеспечение монопольного положения (посредством создания трестов) или подрыв монопольного положения другого предприятия. Реализация отмеченных принципов напрямую связана с формированием эффективной системы инновационного управления предприятием, позволяющей ему функционировать, избегая кризисных ситуаций и занимать лидирующие позиции в своей отрасли. Инновационный процесс включает различные стадии – начиная от исследования и разработки новой технической идеи, технологии и кончая доведением ее до промышленного внедрения, получения нового продукта и его коммерциализации. Заключительный этап инновационного процесса, связанный с освоением масштабного производства новой продукции, требует реконструкции производственных мощностей, совершенствования технологии, подготовки персонала, рекламной деятельности и т. д. На финансирование работ на данном этапе потребуется значительно больше (примерно в 6 - 8 раз) затрат, чем на исследования и разработки. Величина этих затрат также зависит от объемов освоения новых видов продукции. Однако инвестиции продолжают носить рисковый характер, так как реакция рынка на этом этапе еще неизвестна и риски отторжения предлагаемого товара весьма вероятны. Здесь важно помнить, что новый продукт, созданный с учетом всех достижений научно-технического прогресса, может быть не востребован на рынке. Поэтому очень важен этап коммерциализации, где через маркетинг формируется спрос на новую продукцию, осуществляется обратная связь с потребителями произведенного нового продукта и определяется дальнейший ход исследований и разработок. Все рассмотренные этапы инновационного процесса предполагают свои методы организации труда, управления, финансирования, кадрового обучения. Для уменьшения риска и обеспечения успеха предприятие должно интегрировать различные этапы инновационного процесса в единую цепь, каждое звено которой выполняет важную задачу в достижении общей цели – получения нововведения, а затем нового изделия или технологии. В условиях общего ускорения научно-технического прогресса, глобализации и интернационализации рынка, усиления конкуренции, которое сопровождается сокращением сроков действия конкурентных преимуществ и необходимостью разделения рынка на сектора, ниши и микросегменты, инновационность становится ключевым фактором успеха, если не единственным средством выживания. А стратегическое управление нововведениями – важнейшей задачей антикризисной политики предприятия, выполнение которой во многом зависит от качества принимаемых инновационных решений, от возможности находить такие решения, которые организационно и экономически смогут обеспечить достижение поставленной цели по созданию конкурентоспособной продукции. При принятии такого рода управленческих решений следует исходить из особенностей инновационного процесса, учитывать степень новизны нововведений, их потенциал, ресурсные возможности предприятия. На рис. 12.1.1 представлена схема процесса принятия инновационных решений. В верхней части рисунка показана комбинация прогнозов общеэкономической обстановки и анализа возможностей при формулировании стратегии, а в нижней – выводы для процесса отбора проектов. Эти две части связаны воедино инновационной стратегией. Отправной точкой процесса принятия инновационного решения является формирование инновационной цели. Инновационная цель предприятия представляет собой желаемый результат его деятельности, который может быть достигнут в определенные сроки за счет повышения инновационного потенциала предприятия. Инновационная цель зарождается на стадии фундаментальных разработок, где генерируются идеи, и уточняется в зависимости от ресурсных возможностей предприятия, а затем реализуется в форме проектов или программ.

43

Рис. 12.1.1. Процесс принятия инновационных решений Инновационная деятельность связана с привлечением различных ресурсов, основными из которых являются инвестиции и затраты времени на НИОКР и технологическое освоение масштабного производства новой продукции, особая роль здесь принадлежит управленческому персоналу, его способности разрабатывать и принимать инновационные решения.

12. 2. Инновационный потенциал предприятия, его роль в

антикризисном управлении

Процесс формирования эффективной системы инновационного управления зависит от уровня инновационного потенциала предприятия – его возможности в достижении поставленных инновационных целей. Реализация этих целей в глобальных масштабах выступает как средство получения достаточно высокой прибыли в долгосрочной перспективе, упрочения, а затем и повышения конкурентных возможностей на рынке, решение кризисной проблемы и проблемы выживания в целом. Чем выше уровень инновационного потенциала предприятия, тем успешнее оно избегает возможных кризисных ситуаций. Инновационный потенциал предприятия определяется как техническими факторами, так и управленческими. К ним относятся: • сложившийся ранее уровень развития производства; • состояние механизма и системы управления; • тип и ориентация организационной структуры; • тенденции экономической и инновационной политики; • понимание потребности в различного рода изменениях и готовность к ним персонала и т. д. Все факторы, определяющие уровень инновационного потенциала, представленные в табл. 12.2.1. Перечислены причины, способствующие и затрудняющие разработку нововведений в организации, инновационные способности которой определяются не только ее размерами, величиной капитала, развитием производственной базы и др., но и уровнем научно-технического и управленческого потенциала специалистов. Отличительным признаком инновационных предприятий (фирм) является четкая стратегия управления нововведениями. Инновационная стратегия теснейшим образом связана с принципами предпринимательского управления, она требует от руководителя способности предвидения, личного мужества и реализма, предпринимательского подхода, воображения, инициативности и рациональности. Важное условие управления в сложных системах – способность определения приоритетов. Ответственность за инновационную стратегию, определяющую выживание предприятия, лежит на плечах управляющих. Задача высшего руководства в этой связи состоит в том, чтобы выявлять управленческий потенциал, необходимый для конкретных условий функционирования организации, систематически просматривать свои внутренние «запасы» управленческих талантов, определять масштабы и цели необходимой управленческой подготовки и выделять соответствующие ресурсы. Т а б л и ц а 12.2.1 Факторы, оказывающие воздействие на разработку нововведений Факторы, способствующие Факторы, не способствующие разработке нововведений разработке нововведений 1. Сохранение и расширение 1. Высокие затраты, связанные с производственной базы разработкой и внедрением ново2. Сокращение затрат введений 3. Реализация нужд и предложе2. Длительные сроки между разний потребителя работкой нововведения и выхо4. Повышение научнодом изделия на рынок технического потенциала спе3. Большая неуверенность в усциалистов пехе 4. Непатентоспособность ново5. Имидж корпорации введения 5. Трудности в сохранении доли на рынке 6. Отсутствие необходимых ресурсов и квалифицированных кадров В литературе различают два основных типа инновационной стратегии: • адаптивную, когда предприятие использует нововведение как ответную реакцию на изменение рыночных условий в целях сохранения своих позиций на рынке, т. е. в целях выживания; • конкурентную, когда нововведение используется в качестве отправного пункта для достижения успеха, средства получения конкурентных преимуществ. Адаптивную стратегию характеризует концентрация усилий на частичных изменениях, дополнительных улучшениях существующих продуктов, рынков, технологий. Такая стратегия лишает организацию возможности видеть и использовать новые производственные и рыночные возможности, находить новые конкурентные преимущества и, к тому же, делает ее, стратегию, весьма предсказуемой для конкурентов. Конкурентная стратегия, основанная на творческом подходе, предполагает как бы двойную обратную связь путем анализа инновационной среды организации, которая складывается из факторов инновационного потенциала. Эта стратегия требует постоянной инновационности, самосовершенствования организации через постоянную оценку и экспериментирование в области способов анализа и решения проблем.

44

12.3. Государственная инновационная стратегия антикризисного развития Инновационные возможности, предоставляемые организации, во многом зависят от инновационной политики государства. Затраты на НИОКР, риск при их проведении, необходимость определения приоритетных направлений развития, формирование инфраструктуры для инновационной деятельности, координация деятельности государственного и частного сектора, разработка новых и пересмотр действующих законодательных актов, способствующих активизации инновационного процесса, – все это требует государственных гарантий, финансирования, организационной и информационной помощи. Государство является одним из важнейших внешних факторов, от которого во многом зависят инновационные возможности организации. Ситуация, сложившаяся сейчас в российской инновационной сфере, однозначно определяется как кризисная. С одной стороны, она характеризуется наличием проблем инфраструктурного обеспечения инновационных процессов с учетом новой экономической ситуации, а с другой – отсутствием механизма стимулирования высокой активности участников инновационных процессов, инновационной восприимчивости товаропроизводителей, прежде всего ведущих отраслей промышленности, формирования рынка инновационных продуктов, государственных гарантий стабильности в сфере интеллектуального труда и производства. Инновационный кризис протекает в условиях общего кризиса, т. е. в условиях принципиальных изменений характера производственных отношений, изменений мотивации к труду, все это усугубляется социально-экономической и политической нестабильностью в обществе. Единственный выход из сложившейся ситуации – структурная перестройка промышленного производства, основанная на передовых технологиях и смешанных формах собственности. Структурная перестройка должна быть направлена на внедрение передовой технологии в области использования новых материалов, передовой биотехнологии, оптической технологии, телематики, микроэлектроники и т.п. Успехов в этом направлении в России можно достичь только на уровне государственной антикризисной инновационной политики, поскольку предприятия не способны добиться таких изменений самостоятельно. К основным задачам антикризисной инновационной политики государства относятся: ¾ активизация деятельности государственных предприятий, различных ведомств, АО и других структур по использованию имеющегося научно-технического потенциала страны в целях эффективного внедрения в экономику государства изобретений и других нововведений и достижений путем разработки и внедрения законодательной базы по стимулированию инновационной деятельности; ¾ разработка программ по использованию передовых технологий; ¾ формирование инновационной инфраструктуры, которая могла бы включать акционерные общества, предприятия, университеты, академические институты, научные лаборатории; ¾ выпуск специальных изданий, регулярно публикующих информацию об имеющихся изобретениях, нововведениях и достижениях, представляющих интерес для российской экономики.

Вопросы для самостоятельной работы 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28.

Сформулируйте определение антикризисного управления. Какие существуют подходы к понятию «антикризисное управление»? Охарактеризуйте содержание процесса антикризисного управления. Функции антикризисного управления. Что такое кризис и какую роль он играет в социально-экономическом развитии? Каковы причины возникновения кризиса? Какие признаки характеризуют кризис и его особенности? В чем проявляется человеческий фактор кризиса? Каковы объективные тенденции кризиса и его конкретные проявления? В чем сущность экономических кризисов? Назовите основные причины экономических кризисов. Каковы фазы циклов и как они проявляются? Виды экономических кризисов, в чем их различия? Какая существует классификация кризисов с точки зрения современной теории регуляции? Назовите основные признаки выхода из кризисных ситуаций. В каких сферах и каким образом государство осуществляет свои управленческие функции? Назовите виды государственного регулирования кризисных ситуаций. Чем, по вашему мнению, обусловлена их типология? Укажите механизм нормативно-законодательного регулирования кризисных ситуаций. Перечислите основные направления финансового регулирования кризисных ситуаций. Почему промышленная политика рассматривается как вид государственного регулирования кризисных ситуаций? Почему в условиях кризиса требуется усиление социальной ориентации государственного регулирования и каким образом оно достигается? Всегда ли банкротство – большая неприятность для предприятия. Какой тип менеджмента преобладает в антикризисном оздоровлении предприятия-должника? Должна ли санация стать альтернативой банкротства? Возможен ли переход предприятий от тех, кто смог купить, к тому, кто может им управлять? Роль и деятельность арбитражного суда. Какие существуют стадии банкротства? Что такое риск и какова его природа? Каковы критерии классификации управленческих рисков?

45

29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54. 55. 56. 57. 58. 59. 60. 61. 62. 63.

Как оценивается величина риска? Как происходит диагностика состояния предприятия на наличия банкротства? Какие существуют основные финансовые коэффициенты, характеризующие состояния предприятия? Какие модели более полно описывают близость предприятия к банкротству? Чем отличаются понятия «реформирование» и «реструктуризация»? Какие существуют направления реструктуризации? Какие из направлений в более высокой степени используются российскими предприятиями? Общие характеристики и отличия направлений реструктуризации. Что такое производственно-технологический комплекс и чем он характеризуется? Назовите особенности формирования производственно-технологических комплексов в каждом из направлений. Объясните, как рассчитывается эффективность реструктуризации. Процесс управления риском в антикризисном менеджменте, дать определение и раскрыть содержание. Каковы меры защиты от рисков в антикризисном менеджменте? Каковы главные источники бизнес-риска в современной кризисной ситуации в России? Методы снижения риска в процессе выработки и реализации риск-решений. Назовите основные классификационные группы инвестиций, используемые в анализе инвестиционной деятельности. Каковы основные источники финансирования инвестиций? Дайте оценку возможностей их использования в современных условиях. Какие три вида выделяют при анализе иностранных инвестиций в России? Охарактеризуйте взаимосвязи между стратегическими и тактическими инвестиционными решениями. Назовите основные факторы, обеспечивающие возможность реализации антикризисной инвестиционной политики в России. Какие процессы в экономике государства характеризуют инновационный кризис? Что входит в понятие «нововведение» в соответствии с классификацией Й. Шумпетера? Назовите этапы инновационного процесса, их содержание и роль в антикризисном управлении. В чем заключаются особенности процесса принятия инновационного решения в условиях антикризисного управления? Каковы основные факторы, характеризующие инновационный потенциал? Назовите основные подходы к оценке инновационного потенциала. Какова роль управленческого персонала в инновационной деятельности предприятия? Назовите основные типы инновационной стратегии и их характеристики. Что входит в понятие «нововведение» в соответствии с классификацией Й. Шумпетера? Назовите этапы инновационного процесса, их содержание и роль в антикризисном управлении. В чем заключаются особенности процесса принятия инновационного решения в условиях антикризисного управления? Каковы основные факторы, характеризующие инновационный потенциал? Назовите основные подходы к оценке инновационного потенциала. Какова роль управленческого персонала в инновационной деятельности предприятия? Назовите основные типы инновационной стратегии и их характеристики.

Глоссарий Адаптация — процесс приспособления человека или организации к существующим или изменяющимся условиям. Акция — ценная бумага, свидетельствующая о внесении пая ее владельцем в капитал акционерного общества и дающая право на долю прибыли в форме дивиденда. Альтернатива — необходимость единственного выбора между взаимоисключающими возможностями. Анализ конфликта — сопоставление факторов конфликтной ситуации с целью установления характера, причин возникновения конфликта и определения путей и средств его разрешения. Апелляция — обращение в вышестоящую инстанцию с целью обжалования решений или постановлений. Арбитраж — рассмотрение спорных дел посредником (судом), назначаемым по соглашению сторон. Арбитражный управляющий (временный, внешний, конкурсный) —лицо, назначаемое арбитражным судом для проведения процедур банкротства или осуществления иных полномочий, установленных законом. Аттестация — комплексная оценка деятельности организации на предмет ее соответствия установленным нормативам и требованиям. Аукцион — способ продажи с публичных торгов, при которых покупателем становится человек или организация, предложившие за товар наивысшую цену. Базовые параметры — система критериев, способных адекватно отразить специфику конкретного объекта с учетом влияющих на него и тот или иной период времени факторов (система показателей, качественных характеристик, шкал и т.д.). Банкротство (несостоятельность) — признанный арбитражным судом или объявленный должником факт неспособности посл еднего удовлетворить требования кредиторов в полном объеме или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Состояние неплатежеспособности должника трансформируется в несостоятельность (банкротство) только после констатации арбитражным судом признаков неплатежеспособности должника. Бизнес-инкубатор — малое предприятие, создаваемое местными органами или крупными компаниями с целью «выращивания» новых предприятий для реализации инновационных проектов. Биржа — учреждение для заключения товарных, финансовых сделок, продажи по стандартам, рынок ценных бумаг.

46

Бюджет — предположительное исчисление доходов и расходов организации или государства на определенный срок; распределение и структурирование доходов и расходов; распределение затрат, имеющихся ресурсов (бюджет времен и). Венчурные предприятия — предприятия малого бизнеса, занятые научными исследованиями, инженерными разработками, созданием и внедрением нововведений, связанных со значительным риском. Внесудебные процедуры — возможность без обращения в арбитражный суд решать путем переговоров должника с кредиторами вопросы либо продолжения деятельности предприятия-должника, либо его до бровольной ликвидации. Внешнее управление (судебная санация) — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, передача полномочий по управлению должником внешнему управляющему. Внешний управляющий — лицо, назначаемое арбитражным судом для проведения внешнего управления и осуществления других полномочий, предусмотренных законом. Временный управляющий — лицо, назначаемое арбитражным судом для осуществления мер по обеспечению сохранности имущества должника, наблюдения за порядком проведения процедур банкротства в сроки, установленные ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Гарантия — факторы и условия, обеспечивающие успех дела, поручительство за результаты деятельности, принятие ответственности в случае неудачи. Гиперинфляция — непрерывно возрастающие уровень товарных цен и объем денежной массы в обращении, ведущие к обесценению денежной единицы, расстройству финансов, денежного оборота, нарушению хозяйственных связей, усилению социальной напряженности в обществе. Принятый количественный показатель гиперинфляции — более 50% инфляции в месяц. Девальвация — понижение официального курса денежной единицы страны по отношению к золоту либо иностранной валюте; показатель кризисного состояния финансов, экономики страны, закрепляет в условиях инфляции обесце нение денег. Деноминация — укрупнение денежной единицы страны в целях упорядочения денежного обращения. Депрессия — состояние экономики в послекризисный период. Прекращается падение производства, но уровень е го низкий. Товарные запасы превышают наличную денежную массу, снижается жизненный уровень, растет социальн ая напряженность, расстроены механизмы управления. Дефицит — нехватка, недостаток чего-либо; в экономике нехватка товаров, средств производства, денежных средств, рабочей силы и пр. Диагностика — деятельность по оценке состояния организации с целью определения проблем ее развития и вероятности наступления кризиса. Дисциплина — форма отношений между людьми, служащая средством поддержания и соблюдения определенного типа организации совместной деятельности. Дотация — денежные средства, выдаваемые из государственного бюджета в безвозвратном порядке для покрытия дефицита финансовых ресурсов предприятий, организаций или местного бюджета. Инвестиции — долгосрочные вложения частного или государственного капитала в различные отрасли национальной или зарубежной экономики с целью получения прибыли. Индекс — цифровой статистический показатель, выражающий состояние и тенденции изменений того или иного явления. Инновация — создание, распространение и применение какого-либо новшества, ведущие к улучшению работы, повышению эффективности деятельности. Инновационный потенциал — возможности в достижении поставленных инновационных целей. Инфляция — переполнение сферы обращения денежными знаками сверх потребностей экономики, процесс о бесценения денег. Информация — отражение в сознании человека окружающей его действительности. Совокупность сведений о состоянии управляемой системы и среды ее функционирования. Конкуренция — противоборство на рынке товаров и услуг, привлечение покупателей для более выгодной продажи, возможность выбора продавцов. Конкурсное производство — процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Конкурсный управляющий — лицо, назначаемое арбитражным судом для проведения конкурсного производства и осуществления других действий, установленных законом. Конфликт (столкновение) — столкновение противоположно направленных целей, интересов, позиций, мнений или взглядов двух или более людей в ходе их взаимодействия. Наиболее опасное последствие конфликта в организации — создание кризисной ситуации. В то же время кризисная ситуация сама является почвой для конфликтов. Координация — обеспечение и поддержание взаимодействия между различными частями организации или различными организациями для достижения большей согласованности деятельности. Кредит — предоставление денежных средств на определенных условиях (срок, процент, использование, величина и др.); обязательства, действующие в установленный договором срок (кредит доверия); количество баллов, предос тавляемых для регулирования деятельности (кредит оценки в обучении). Кризис — крайнее обострение противоречий развития; нарастающая опасность банкротства, ликвидации; рассогласование в деятельности экономической, финансовой и др. систем; переломный момент в процессах изменений. Лизинг — сдача в аренду предметов длительного пользования — зданий, машин, компьютеров и др. Реализуется договором об аренде, который определяет сроки и размер арендной платы, обязательства по поддержанию имущества в исправном состоянии, порядок возвращения и другие права и обязанности сторон. Ликвидация — прекращение деятельности фирмы или предприятия в результате решения собрания акционеров, арбитражного суда, банкротства, реорганизации. Лицензия — специальное разрешение, получаемое от государственных органов, юридическому лицу осуществлять конкретные, оговоренные законом хозяйственные операции.

47

Маркетинг — формирование реальной величины спроса, воздействие на потребителя для побуждения его к приобретению товара, разработка реальных и гибких программ действий организации на конкретном рынке. Маркетинговая антикризисная программа — комплекс мероприятий, которые следует выполнить организации для стабилизации ситуации на рынке и по выходу из кризиса неплатежеспособности (неуправляемости, неконку рентоспос обности). Мировое соглашение — возможность урегулирования отношений в рамках федерального закона. Модель — аналог реального явления, форма воспроизведения действительности, устройство, имитирующее свойства, основные черты или поведение какого-либо объекта. Наблюдение — процедура банкротства, применяемая к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента, оп ределяемого законом, в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа финансового состояния должника. Налог — обязательный платеж, взимаемый государством в различных формах с физических и юридических лиц в государственный и местный бюджет. Ответственность — последствия реализации обязанностей, мера и форма оценки результатов деятельности, принцип организации управления. Персонал управления — это совокупность сотрудников организации, которые полностью или частично заняты управленческим трудом (линейные руководители, их заместители, специалисты, работники технических служб). Приватизация — выкуп предприятий у государства и превращение их в индивидуальную или коллективную собственность. Прогнозирование — процесс научного предвидения, определение тенденций развития и образа будущего. Программа антикризисная — система мер, позволяющих вывести предприятие из кризиса (смягчить кризис, отодвинут ь кризис, уйти от кризиса, предупредить кризис, снять последствия кризиса и пр.); комплекс управленческ их решений по выводу организации из кризисного состояния. Процесс конфликта — развитие событий и отношений участников конфликта во времени и пространстве. Процесс конфликта состоит из четырех стадий: возникновение конфликтной ситуации, возникновение инцидента, кризис в отношениях, завершение процесса развития конфликта. Регулирование — функция управления, обеспечивающая равновесное состояние институциональных образований экономической системы. Реконструкция — коренное переустройство чего-либо с целью его совершенствования. Комплекс мер по изменению функционирования и развития организации, предприятия, экономики и др. Реорганизация — изменение структуры и статуса предприятия путем слияния, выделения, поглощения, присоединения, преобразования. Реструктуризация — изменение структуры чего-либо по определенным параметрам (сроку, назначению, величине, льготам, выплатам и т.д.) в связи с изменившимися условиями и в целях позитивного решения проблемы. Один и з методов антикризисного управления (реструктуризация долгов предприятия, финансов, технологии, персонала и пр.). Ресурсы — необходимые средства (материальные и нематериальные) для выполнения какой-либо работы и получения ее результата. Риск — ситуативная характеристика деятельности, означающая неопределенность ее исхода, возможные неблагоприятные ее последс твия, альтернативные варианты ошибки или успеха. Риск экономический — потери, ущерб, вероятность которых связана с наличием неопределенности (недостаточности информации, недостоверности), а также возможные выгода и прибыль, полу чить которые можно лишь при действиях, обремененных риском. Риск управленческий — характеристика управленческой деятельности, осуществляемой в ситуации той или иной степени неопределенности, например вследствие недостаточности или ненадежности информации, при выборе менеджером альтернативного решения, критерий эффективности которого связан с вероятностью проявления негативных условий реализации потерь или с вероятностью нейтрализации факторов неопределенности и увеличением прибыли. Риск проявляется в процессе реализации продукции производственно-хозяйственной системы и выступает одним из конечных результатов управления. Санация — реорганизационная процедура передачи собственности предприятия-должника лицам или организациям, оказывающим финансовую помощь для ег о оздоровления. Санкция — реакция полномочного органа на нарушение порядка или невыполнение обязательств, акт наказания, предусмотренного системой ответственности. Связи с общественностью — вид деятельности, направленной на формирование и развитие общественного мнения по отношению к организации, ее продукции, главным менеджерам, стилю и ее культуре. Речь идет о доведении до общественного мнения ее интересов, создания в общественном мнении позитивного имиджа организации и положительных реакций от коммуникаций с ней. Ситуация — состояние организации, объекта управления, оцениваемое относительно цели или существующих нормативов деятельности. Соглашение — правовой акт, регулирующий социально-трудовые отношения между работниками и работодателями и заключаемый на уров не Российской Федерации, субъекта Российской Федерации, территории, отрасли, про фессии. Состояние объекта — уникальное сочетание признаков. Стагнация — состояние экономики, социального развития общества, когда застойные явления, падение производства сочетаются с растущей безработицей, ростом цен (инфляцией), снижением жизненного уровня народа, социальной напряженностью в стране. Стратегия предупреждения конфликта — создание таких производственных условий и психологической атмосферы в коллективе, при которых возможности возникновения конфликтов будут сведены к минимуму. Стратегия разрешения конфликта — система действий, направленных на прекращение противоборства сторон и поиск приемлемого решения проблем. Реализация стратегии предполагает действия по анализу реальных конфликтов и оп-

48

ределению методов их разрешения. Различают организационно-структурные, административные и межличностные методы управления конфликтом. Трансферт инноваций — законодательно разрешенное право па передачу нововведений другим субъектам инновационной деятельности. Трансфертные платежи — передача денежных средств или права их использования из центральных органов управления региональным; перевод денежных средств из одной страны в другую. Формы приватизации — в странах с развитой рыночной экономикой продажа государственных предприятий частным инвесторам; создание совместных предприятий с долевым участием частного капитала, продажа части акций государственных предприятий. Финансовое регулирование — управление совокупностью денежных средств, находящихся в распоряжении домохозяйства, предприятия или государства, а также источниками доходов, статьями расходов, порядком их формирования и использования. Франчайзинг — вид экономических взаимоотношений крупных и малых предприятий. Головная компания делегирует малому предприятию нрава на производство и сбыт продукции под ее торговой маркой. Плата за эти права невысокая.

Литература 1. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N51 – ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 1994. – N32. – Ст.3301. – ( Ред. от 10.01.2003. – Режим доступа: Консультант Плюс. Версия Проф0. 2. Российская Федерация. Законы,Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N14 – ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. –1996. – N5. – Ст.410. – (Ред. от 10.01.2003. – Режим доступа: Консультант Плюс. Версия Проф). 3. Российская Федерация. Законы. О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним: Федер. закон Рос. Федерации от 21.06.1997 N122 - ФЗ // Собр. законодательства. – 1997. – N30. – (Ред. от 11.04.2002. – Режим доступа: Консультант Плюс. Версия Проф). 4. Российская Федерация. Законы. О несостоятельности (банкротстве): Федер. закон Рос. Федерации от 20.10.2002г. N127 – ФЗ // Собр. законодательства. – 2002. – N43. – Ст.4190. 5. Антикризисное управление: Учеб. пособие для техн. вузов / В.Г. Крыжановский, В.И. Лапенков, Э.С. Минаев и др.; Под ред. Э.С. Минаева, В.П. Панагушина. – М.: Изд - во «ПРИОР», 1998. – 430 с. 6. Баев, И.А. Новый подход к реструктуризации компаний / И.А.Баев, С.В. Кожин. // Финансы. – 2001. - №12. – С. 10-14 7. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: Учеб. для студентов эконом. специальностей / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – 4-е изд., перераб., доп. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 416 с. 8. Белых, Л.П. Реструктуризация предприятия: Учеб. пособие для вузов / Л.П.Белых, М.А.Федотова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2001. – 399 с. 9. Бирман, Г. Экономический анализ инвестиционных проектов / Г.Бирман, С. Шмидт. – М.: Банки и биржи, 1997. – 631 с. 10. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. – 3-е изд. стереотип. – М.: Ин - т новой экономики, 1998. – 864 с. 11. Бригхен, Ю. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Ю. Бригхен, Л.Гапенски; Пер. с англ. - СПб.: Эконом. шк., 1999. – 358 с. 12. Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учеб.-практ. пособие / А.В. Грачев.–М.: Изд - во «Финпресс», 2002. – 208 с. 13. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия: Утв. приказом Мин - ва экономики Рос. Федерации от 1.10.1997г. № 118. 14. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В.Савицкая. - 5-е изд. – Минск: ООО «Новое знание», 2001. – 688 с. 15. Справочник финансиста предприятия. – М.: ИНФРА, 1996. - 368с. 16. Теория и практика антикризисного управления: Учеб. для эконом. специальностей / Г.З. Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др.; Под ред. С.Г. Беляева, В.И. Кошкина. – М.: Закон и право, 1996. – 469с. 17. Уткин, Э.А. Аудит и управление несостоятельным предприятием / Э.А. Уткин, А.Э. Бинецкий. - М.: Изд - во «ЭКМОС», 2000. – 384 с. 18. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Переспектива», 2001. – 656 с. 19. Хавин, Д.В. Анализ финансового состояния предприятия при выборе направления его реструктуризации (на примере строительных организаций Нижегородской области) / Д.В. Хавин // Вестн. Волж. регион. отд - ния. РААСН. - Н. Новгород, 2002. – Вып.5. - С. 306 - 312. 20. Хавин, Д.В. Методы реструктуризации предприятий / Д.В.Хавин // Строит. комплекс – 98: Тез. докл. науч.техн. конф. - Н. Новгород, 1998. – С. 32 - 33.

49

21. Хавин, Д.В. Механизмы реструктуризации промышленных предприятий / Д.В. Хавин // Проблемы экономического развития предприятий: Сб. тр. - Н. Новгород: ННГАСУ, 1999. – Вып.1. - С. 39 - 44. 22. Хавин, Д.В. Оценка предприятий при реструктуризации / Д.В. Хавин // Вестн. эконом. реформ. - 1999. - № 10. – С. 16 - 20. 23. Хавин, Д.В. Рейтинговая оценка реструктурируемых предприятий / Д.В.Хавин // Вестн. эконом. реформ. - 2000. - № 1. – С. 44 - 45. 24. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. – М.: ИНФРА, 1995. – 172с. 25. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий: Учеб. пособие /А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. – М.: ИНФРА, 1997. – 343 с.

Содержание Введение .................................................................................................................... 1 1. Сущность и содержание антикризисного управления ...................................... 2 1.1. Понятие антикризисного управления ......................................................... 2 1.2. Содержание процесса антикризисного управления................................... 4 1.3. Функции антикризисного управления ........................................................ 6 2. Кризисы в социально-экономическом развитии................................................ 7 2.1. Понятие кризиса в социально-экономическом развитии и причины его возникновения 2.2. Типология кризисов ..................................................................................... 9 2.3. Признаки кризиса ....................................................................................... 11 2.4. Человеческий фактор антикризисного управления ................................. 11 3. Особенности и виды экономических кризисов................................................ 12 3.1. Сущность и причины экономических кризисов....................................... 12 3.2. Фазы цикла и их проявление ..................................................................... 12 3.3. Виды экономических кризисов и их динамика ........................................ 13 4. Государственное регулирование кризисных ситуаций ................................... 13 4.1. Аналитическая основа государственного регулирования кризисных ситуаций 13 4.2. Роль государства в антикризисном управлении ...................................... 14 4.3. Виды государственного регулирования кризисных ситуаций................ 15 5. Банкротство и ликвидация предприятия .......................................................... 16 5.1. Признаки и порядок установления банкротства ...................................... 16 5.2. Роль и деятельность арбитражного суда .................................................. 17 5.3. Виды и порядок осуществления реорганизационных процедур..... 18 5.4. Ликвидация обанкротившихся предприятий ........................................... 20 6. Политика антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства 7. Диагностика банкротства................................................................................... 22 7.1. Система финансовых коэффициентов ...................................................... 22 7.2. Оценка состояния предприятия с помощью моделей банкротства . 24 8. Реструктуризация предприятия......................................................................... 26 9. Риски в антикризисном управлении ................................................................. 33 9.1. Природа и классификация рисков............................................................. 33 9.2. Антикризисное управление риском .......................................................... 35 10. Инвестиционная политика в антикризисном управлении............................. 36 11. Стратегия и тактика в антикризисном управлении ....................................... 37 11.1. Роль стратегии в антикризисном управлении ........................................ 37 11.2. Разработка антикризисной стратегии организации ............................... 38 11.3. Реализация выбранной антикризисной стратегии ................................. 40 11.4. Организация осуществления антикризисной стратегии........................ 41 12. Инновации и механизмы повышения антикризисной устойчивости ........ 41

7

20

50

12.1. Инновационный процесс как фактор антикризисного управления.... 41 12. 2. Инновационный потенциал предприятия, его роль в антикризисном управлении 12.3. Государственная инновационная стратегия антикризисного развития 44 Вопросы для самостоятельной работы ................................................................. 44 Глоссарий ................................................................................................................ 45 Литература .............................................................................................................. 48

43