Диагностика состояния предприятия. (Практическая методика USAID)

Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ Îðãàíèçàöèÿ

àíàëèòè÷åñêîãî

èññëåäîâàíèÿ

Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà

Îáùèé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Ôèíàíñîâûé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Èñïîëüçîâàíèå ïîëó÷åííûõ äàííûõ

Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè

Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ è îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ è ôèíàíñîâûé ðû÷àã Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà Êîýôôèöèåíò ðåèíâåñòèðîâàíèÿ Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà

Ïðèëîæåíèÿ Ïðèëîæåíèÿ (Òàáëèöû Excel)

Ñîäåðæàíèå Îðãàíèçàöèÿ àíàëèòè÷åñêîãî èññëåäîâàíèÿ Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà Îáùèé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Ôèíàíñîâûé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Èñïîëüçîâàíèå ïîëó÷åííûõ äàííûõ

Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ è îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ è ôèíàíñîâûé ðû÷àã Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà Êîýôôèöèåíò ðåèíâåñòèðîâàíèÿ Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà

Ïðèëîæåíèÿ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

2

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Öåëè àíàëèçà Ïåðåä òåì êàê ïðèñòóïèòü ê ïðîâåäåíèþ àíàëèçà ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ, òðåáóåòñÿ òî÷íî îïðåäåëèòü èñõîäíóþ öåëü àíàëèçà. Îò öåëè çàâèñèò ñòåïåíü äåòàëèçàöèè è ãëóáèíà èññëåäîâàíèé ïî îòäåëüíûì íàïðàâëåíèÿì àíàëèçà: •àíàëèç •àíàëèç •àíàëèç •àíàëèç •àíàëèç •àíàëèç •àíàëèç

ñòðóêòóðû çàòðàò ñòðóêòóðû áàëàíñà è îáîðîòíûõ ñðåäñòâ ëèêâèäíîñòè è ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè äåíåæíîãî ïîòîêà îáîðà÷èâàåìîñòè ïðèáûëüíîñòè ýôôåêòèâíîñòè äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè

Ðåêîìåíäóåòñÿ ïðîâîäèòü ñëåäóþùèå âèäû àíàëèçà:

•ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà ïðåäïðèÿòèÿ •îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ •ïîäãîòîâêà îáîñíîâàíèÿ äëÿ èíâåñòèöèé Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

3

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ñëîæíîñòè â àíàëèòè÷åñêîé ðàáîòå • Îòñóòñòâóþò äîñòîâåðíûå è ñîïîñòàâèìûå àíàëèòè÷åñêèå äàííûå çà ïðåäûäóùèå ïåðèîäû, à òàêæå ïî áîëüøèíñòâó îòðàñëåé è êîìïàíèé • Íà ïðåäïðèÿòèÿõ íå õâàòàåò ñïåöèàëèñòîâ, ñïîñîáíûõ ãðàìîòíî è ãëóáîêî ïðîàíàëèçèðîâàòü ôèíàíñîâûå ðåçóëüòàòû • Ðóêîâîäèòåëè íåäîîöåíèâàþò âàæíîñòü óïðàâëåíèÿ âíóòðåííèìè ôèíàíñîâûìè ðåñóðñàìè, íàäåÿñü, â îñíîâíîì, íà ïîñòóïëåíèå ñðåäñòâ îò âíåøíèõ èíâåñòîðîâ • Äëÿ áîëüøèíñòâà êîìïàíèé ïîëó÷åíèå ïðèáûëè ÿâëÿåòñÿ âûñøèì ïðèîðèòåòîì äåÿòåëüíîñòè íà ñëîâàõ, íî íå íà äåëå • Íåñòàáèëüíîñòü âíåøíåãî îêðóæåííèÿ êîìïàíèé (íàëîãîâàÿ ñèñòåìà, çàêîíîäàòåëüñòâî) • Ðîññèéñêàÿ ñèñòåìà áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà îòëè÷àåòñÿ îò ìåæäóíàðîäíîé, ÷òî çàòðóäíÿåò èñïîëüçîâàíèå ìíîãèõ ñóùåñòâóþùèõ ýôôåêòèâíûõ äèàãíîñòè÷åñêèõ ìåòîäèê Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

4

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Âîçìîæíîñòè àíàëèòè÷åñêèõ èññëåäîâàíèé Àíàëèç äàåò âîçìîæíîñòü îöåíèòü: • Ôèíàíñîâîå ïîëîæåíèå êîìïàíèè • Èìóùåñòâåííîå ñîñòîÿíèå ïðåäïðèÿòèÿ • Ñòåïåíü ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî ðèñêà (âîçìîæíîñòü ïîãàøåíèÿ îáÿçàòåëüñòâ ïåðåä òðåòüèìè ëèöàìè) • Äîñòàòî÷íîñòü êàïèòàëà äëÿ òåêóùåé äåÿòåëüíîñòè è äîëãîñðî÷íûõ èíâåñòèöèé • Ïîòðåáíîñòü â äîïîëíèòåëüíûõ èñòî÷íèêàõ ôèíàíñèðîâàíèÿ • Ñïîñîáíîñòü ê íàðàùèâàíèþ êàïèòàëà • Ðàöèîíàëüíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ çàåìíûõ ñðåäñòâ • Ýôôåêòèâíîñòü äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

5

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ïðèíöèïû ïðîâåäåíèÿ àíàëèçà

!

•

Îöåíêà äàííûõ íåâîçìîæíà áåç èõ ñðàâíåíèÿ

•

Íåäîñòîâåðíûå äàííûå

•

Íå ñìåøèâàéòå íåñîâìåñòèìûå äàííûå

•

Ó÷èòûâàéòå âçàèìîñâÿçè

•

Äåëàéòå âûâîäû. Ïðèíèìàéòå ðåøåíèÿ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

íåòî÷íûå ðåçóëüòàòû

6

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ýòàïû àíàëèçà Ñáîð è ïîäãîòîâêà èñõîäíîé èíôîðìàöèè

Àíàëèòè÷åñêàÿ îáðàáîòêà

Ôèíàíñîâàÿ îò÷åòíîñòü Áàëàíñ

Àíàëèòè÷åñêèå ñïðàâêè

Ñòàòèñòè÷åñêàÿ èíôîðìàöèÿ

Èíòåðâüþ

Ôîðìà 2 ¹

Ðàñ÷åò íåîáõîäèìûõ ïîêàçàòåëåé

Èíòåðïðåòàöèÿ ðåçóëüòàòîâ

Âûâîäû è ðåêîìåíäàöèè Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

Âçàèìîñâÿçü

ïîêàçàòåëåé

Âîçìîæíûå ïóòè ðåøåíèÿ ïðîáëåì 7

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ñîäåðæàíèå Îðãàíèçàöèÿ àíàëèòè÷åñêîãî èññëåäîâàíèÿ Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà Îáùèé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Ôèíàíñîâûé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Èñïîëüçîâàíèå ïîëó÷åííûõ äàííûõ

Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ è îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ è ôèíàíñîâûé ðû÷àã Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà Êîýôôèöèåíò ðåèíâåñòèðîâàíèÿ Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà

Ïðèëîæåíèÿ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

8

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ðàçäåëû ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêè Îáùèé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Äëÿ îïðåäåëåíèÿ òåêóùåé ñèòóàöèè â êîìïàíèè öåëåñîîáðàçíî ñîáðàòü è ïðîàíàëèçèðîâàòü ñëåäóþùèå äàííûå: • ×èñëåííîñòü è ÔÇÏ ïåðñîíàëà ïî êàòåãîðèÿì ðàáîòíèêîâ • Ñòðóêòóðó îñíîâíûõ ôîíäîâ • Èçíîñ è çàãðóæåííîñòü îñíîâíûõ ïðîèçâîäñòâåííûõ ôîíäîâ • Îáúåì âûïóñêà ïðîäóêöèè íà 1ãî îñíîâíîãî ðàáîòíèêà è îáúåì ïðîäàæ íà ðóáëü ÔÇÏ (îáùåãî è îòäåëüíî - âûñøåãî ðóêîâîäñòâà) • Ïëàíîâûå è ôàêòè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ðåàëèçàöèè, ñåáåñòîèìîñòè è îáúåìîâ ïðîèçâîäñòâà • Ñòðóêòóðó ðåàëèçàöèè ⇒ äîëþ äåíåæíûõ ïîñòóïëåíèé â îáùåì îáúåìå ðåàëèçàöèè ⇒ äîëþ ïðîäàæ ïî äîëãîñðî÷íûì êîíòðàêòàì â ðåàëèçàöèè ⇒ äîëþ ïðîäàæ íà ýêñïîðò â îáùåé ðåàëèçàöèè Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

9

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Îáùèé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ

(ïðèìåð)

ÀÎ "Ôàêåë" Ñòðóêòóðà ôîíäà çàðàáîòíîé ïëàòû ÀÎ "Ôàêåë"

Ñòðóêòóðà ÷èñëåííîñòè ÀÎ "Ôàêåë" 100%

100%

90%

90%

80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10%

Íåïðîìûøë. ãðóïïà Âñïîìîãàò. ðàáî÷èå Îñíîâíûå ðàáî÷èå Ñëóæàùèå

80%

Ñïåöèàëèñòû

20%

Ìåíåäæåðû

Íåïðîìûøë. ãðóïïà

70%

Âñïîìîãàò. ðàáî÷èå

60%

Îñíîâíûå ðàáî÷èå Ñëóæàùèå

50% 40% 30%

Ñïåöèàëèñòû

10%

Ìåíåäæåðû

0%

0% 1.01.95

1.01.96

1.03.96

1.01.95

1.01.96

1.03.96

Ïðåäñòàâëåííàÿ èíôîðìàöèÿ ïîçâîëÿåò ñäåëàòü ïðåäïîëîæåíèå î òîì, ÷òî íà äàííîì ïðåäïðèÿòèè íàðóøåí áàëàíñ â ñòðóêòóðå ïåðñîíàëà è îïëàòå òðóäà. Ýòî ñâèäåòåëüñòâóåò î íåîáõîäèìîñòè áîëåå óãëóáëåííîãî àíàëèçà â ýòîé ñôåðå äëÿ äîñòèæåíèÿ ìàêñèìàëüíî ýôôåêòèâíîé ñòðóêòóðû ïåðñîíàëà Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

10

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ðàçäåëû ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêè Àíàëèç ôèíàíñîâûõ ïîêàçàòåëåé • Àíàëèç ñòðóêòóðû äîêóìåíòîâ ôèíàíñîâîé îò÷åòíîñòè ⇒ Àíàëèç ñòðóêòóðû îò÷åòà î ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòàõ ⇒ Àíàëèç àêòèâîâ ⇒ Àíàëèç ïàññèâîâ

• Àíàëèç äâèæåíèÿ äåíåæíûõ ñðåäñòâ • Àíàëèç ëèêâèäíîñòè è ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè • Àíàëèç ýôôåêòèâíîñòè äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè ⇒ ⇒ ⇒ ⇒ ⇒

Îáîðà÷èâàåìîñòü òåêóùèõ àêòèâîâ è ïàññèâîâ Äëèòåëüíîñòü ôèíàíñîâîãî öèêëà Îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ Ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

11

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ïîñòðîåíèå àãðåãèðîâàííîãî áàëàíñà Îñíîâíûå ôîðìû îò÷åòíîñòè ðîññèéñêîãî áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà (Áàëàíñ è Îò÷åò î ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòàõ) íåóäîáíû äëÿ èñïîëüçîâàíèÿ â àíàëèòè÷åñêèõ öåëÿõ. Èõ öåëåñîîáðàçíî ïåðåâåñòè â áîëåå íàãëÿäíûé âèä Àãðåãèðîâàííûé Áàëàíñ è Îò÷åò î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ ÀÊÒÈÂÛ Òåêóùèå àêòèâû

Ðàñïîëàãàþòñÿ â ïîðÿäêå óáûâàíèÿ ëèêâèäíîñòè

ÏÀÑÑÈÂÛ Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà

Äîëãîñð. îáÿçàòåëüñòâà Ïîñòîÿííûå àêòèâû

Ñîáñòâåííûé êàïèòàë

Ðàñïîëàãàþòñÿ â ïîðÿäêå îòäàëåíèÿ ïîãàøåíèÿ çàäîëæåííîñòè Àêöèîíåðíûé êàïèòàë

Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà = Òåêóùèå àêòèâû - òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

12

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ïîñòðîåíèå îò÷åòà î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ

è åãî ñâÿçü ñ áàëàíñîì (â àãðåãèðîâàííîé ôîðìå) Îò÷åò î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ

Áàëàíñîâûé îò÷åò

Ïðîèçâîäñòâåííàÿ ñåáåñòîèìîñòü ðåàëèçîâàííîé ïðîäóêöèè

ÀÊÒÈÂÛ

ÏÀÑÑÈÂÛ

Êîììåð÷åñêèå è óïðàâëåí÷åñêèå ðàñõîäû Ðàñõîäû, íåñâÿçàííûå ñ îñíîâíîé äåÿòåëüíîñòüþ Ïðîöåíòû çà êðåäèòû Íàëîãè Ïðî÷èå ðàñõîäû Äèâèäåíäû

Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè

Âàëîâàÿ ïðèáûëü

Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

Ïðèáûëü äî âû÷åòà ïðîöåíòîâ è íàëîãîâ

Ïðèáûëü äî âû÷åòà íàëîãîâ

×èñòàÿ ïðèáûëü

13

Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü

Óâåëè÷åíèå àêòèâîâ

Óâåëè÷åíèå ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Àíàëèç îò÷åòà î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ  õîäå àíàëèçà ýòîãî äîêóìåíòà ïðîèçâîäèòñÿ ðàñ÷åò äîëåé ïî îòäåëüíûì ýëåìåíòàì: • ñåáåñòîèìîñòü • îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü • âûïëàòà ïðîöåíòîâ è íàëîãîâ • ÷èñòàÿ ïðèáûëü • ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü Ýòî ïîçâîëÿåò îöåíèòü ñòåïåíü âëèÿíèÿ îòäåëüíûõ ïîêàçàòåëåé íà èòîãîâîå çíà÷åíèå ÷èñòîé è ðåèíâåñòèðîâàííîé ïðèáûëè

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

I êâ. Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

14

II êâ.

III êâ.

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Àíàëèç çàòðàò  ñåáåñòîèìîñòè ïðîäóêöèè íåîáõîäèìî âûäåëèòü íàèáîëåå âåñîìûå è áûñòðîðàñòóùèå ñòàòüè, ïîñëå ÷åãî íóæíî ïðîàíàëèçèðîâàòü âîçìîæíîñòü è íåîáõîäèìîñòü èõ ñîêðàùåíèÿ áåç óùåðáà äëÿ ïðîèçâîäñòâà Äëÿ ïðîâåäåíèÿ óãëóáëåííîãî àíàëèçà öåëåñîîáðàçíî ðàçäåëèòü çàòðàòû íà ïîñòîÿííûå è ïåðåìåííûå, ÷òî ïîçâîëèò ðàññ÷èòàòü ìèíèìàëüíûé îáúåì ïðîäàæ, îáåñïå÷èâàþùèõ ïîêðûòèå âñåõ ðàñõîäîâ, òî åñòü “òî÷êó áåçóáûòî÷íîñòè”. Êðîìå òîãî, ïîÿâèòñÿ âîçìîæíîñòü îöåíèòü è ñêîððåêòèðîâàòü ïðîèçâîäñòâåííóþ ïðîãðàììó äëÿ ïîëó÷åíèÿ ìàêñèìàëüíîé ïðèáûëè ïðè çàäàííûõ îãðàíè÷åíèÿõ (ïðîäàæè, ôèíàíñîâûå è ïðîèçâîäñòâåííûå ðåñóðñû è ò.ï.) Áîëåå ïîäðîáíî ýòî ðàññìîòðåíî â ìîäóëÿõ "Óïðàâëåíèå èçäåðæêàìè ïðåäïðèÿòèÿ" è "Îïòèìèçàöèÿ ñòðóêòóðû âûïóñêàåìîé ïðîäóêöèè Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

15

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Àíàëèç çàòðàò

(ïðèìåð)

Ìàòåðèàëüíûå çàòðàòû Çàðïëàòà

Ýíåðãèÿ Íàêëàäíûå ðàñõîäû

1994

IV êâ.

III êâ.

II êâ.

I êâ.

IV êâ.

1993

III êâ.

II êâ.

I êâ.

1992

IV êâ.

III êâ.

Äèíàìèêà ñòðóêòóðû ñåáåñòîèìîñòè

II êâ.

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

I êâ.

ÀÎ "Âóëêàí"

Àìîðòèçàöèÿ Ïðî÷èå ðàñõîäû

Íà îñíîâàíèè ïðåäñòàâëåííûõ äàííûõ ìîæíî ñäåëàòü âûâîä, ÷òî â óïðàâëåíèè èçäåðæêàìè öåëåñîîáðàçíî êîíöåíòðèðîâàòü âíèìàíèå ïðåæäå âñåãî íà ìàòåðèàëüíûõ çàòðàòàõ, òàê êàê ñíèæåíèå èõ äàæå íà îäèí ïðîöåíò ìîæåò ñýêîíîìèòü çíà÷èòåëüíûå ñðåäñòâà. Ñëåäóþùèì øàãîì äîëæåí áûòü àíàëèç âîçìîæíîñòåé ñîêðàùåíèÿ ïî ìàòåðèàëàì, ýíåðãèè è íàêëàäíûì ðàñõîäàì, ÿâëÿþùèìñÿ íàèáîëåå âåñîìûìè ñòàòüÿìè ñåáåñòîèìîñòè Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

16

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Àíàëèç ñòðóêòóðû àêòèâîâ

⇒ çà òîâàðû è óñëóãè ⇒ ïî àâàíñàì âûäàííûì ⇒ ïî ïðî÷èì äåáèòîðàì

• Çàïàñîâ

⇒ ñûðüÿ è ìàòåðèàëîâ ⇒ íåçàâåðøåííîãî ïðîèçâîäñòâà ⇒ ãîòîâîé ïðîäóêöèè

• Âíåîáîðîòíûõ (ïîñòîÿííûõ) àêòèâîâ ⇒ îñíîâíûõ ñðåäñòâ ⇒ íåìàòåðèàëüíûõ àêòèâîâ ⇒ ïðî÷èõ âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

17

è Òåêóùèå àêòèâû

Íåîáõîäèìî îïðåäåëèòü ñîîòíîøåíèå èçìåíåíèå ñòàòåé: • Äåíåæíûõ ñðåäñòâ • Äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè

Äåíåæíûå ñðåäñòâà Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü

Çàïàñû

Âíåîáîðîòíûå (ïîñòîÿííûå) àêòèâû

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Àíàëèç ñòðóêòóðû ïàññèâîâ

⇒ êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû ⇒ êðåäèòîðñêóþ çàäîëæåííîñòü

• Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû • Ñîáñòâåííûé êàïèòàë ⇒ óñòàâíûé êàïèòàë ⇒ äîáàâî÷íûé êàïèòàë ⇒ ðåèíâåñòèðîâàííóþ ïðèáûëü

Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü

Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû

Çàåìíûå

Êðàòêîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà

Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà

•

Êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû

ñðåäñòâà

 ñòðóêòóðå ïàññèâîâ ðàññ÷èòûâàþò:

Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

18

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Îöåíêà áàëàíñà Àíàëèç ñòðóêòóðû è èçìåíåíèÿ ñòàòåé áàëàíñà ïîêàçûâàåò: √ êàêîâà âåëè÷èíà òåêóùèõ è ïîñòîÿííûõ àêòèâîâ, êàê èçìåíÿåòñÿ èõ ñîîòíîøåíèå, à òàêæå çà ñ÷åò ÷åãî îíè ôèíàíñèðóþòñÿ √ êàêèå ñòàòüè ðàñòóò îïåðåæàþùèìè òåìïàìè, è êàê ýòî ñêàçûâàåòñÿ íà ñòðóêòóðå áàëàíñà √ êàêóþ äîëþ àêòèâîâ ñîñòàâëÿþò òîâàðíî-ìàòåðèàëüíûå çàïàñû è äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü √ íàñêîëüêî âåëèêà äîëÿ ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ è â êàêîé ñòåïåíè êîìïàíèÿ çàâèñèò îò çàåìíûõ ðåñóðñîâ √ êàêîâî ðàñïðåäåëåíèå çàåìíûõ ñðåäñòâ ïî ñðî÷íîñòè √ êàêóþ äîëþ â ïàññèâàõ ñîñòàâëÿåò çàäîëæåííîñòü ïåðåä áþäæåòîì, áàíêàìè è òðóäîâûì êîëëåêòèâîì Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

19

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Äåíåæíûå ïîòîêè Îäíèì èç ãëàâíûõ óñëîâèé íîðìàëüíîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè ÿâëÿåòñÿ îáåñïå÷åííîñòü äåíåæíûìè ñðåäñòâàìè, îöåíèòü êîòîðóþ ïîçâîëÿåò àíàëèç äåíåæíûõ ïîòîêîâ Ðàçëè÷àþò äåíåæíûå ïîòîêè: • îò îñíîâíîé äåÿòåëüíîñòè (îïåðàöèîííûé): äâèæåíèå äåíåæíûõ ñðåäñòâ â ïðîöåññå ïðîèçâîäñòâà è ðåàëèçàöèè îñíîâíîé ïðîäóêöèè • îò èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè: äîõîäû è ðàñõîäû îò èíâåñòèðîâàíèÿ ñðåäñòâ è ðåàëèçàöèÿ âíåîáîðîòíûõ ñðåäñòâ • îò ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè: ïîëó÷åíèå è âûïëàòà êðåäèòîâ, âûïóñê àêöèé è ò. ä.

Ðàññ÷èòàòü âåëè÷èíó äåíåæíûõ ïîòîêîâ ïî êàæäîìó âèäó äåÿòåëüíîñòè è ïðîàíàëèçèðîâàòü îñíîâíûå ïðèòîêè è îòòîêè äåíåæíûõ ñðåäñòâ ìîæíî ïî äàííûì ÁÀËÀÍÑÀ è ÎÒ×ÅÒÀ Î ÔÈÍÀÍÑÎÂÛÕ ÐÅÇÓËÜÒÀÒÀÕ íà îñíîâå èçìåíåíèÿ îòäåëüíûõ ñòàòåé ýòèõ äîêóìåíòîâ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

20

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ñõåìà ôîðìèðîâàíèÿ äåíåæíûõ ïîòîêîâ Çàðïëàòà, ðàñõîäû Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü

"ïðèòîêè"

Ñûðüå è ìàòåðèàëû Íåçàâåðøåííîå ïðîèçâîäñòâî Ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ

Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü

Äåíåæíûå ñðåäñòâà

"îòòîêè" Ïðîöåíòû ïî êðåäèòàì

+

Àìîðòèçàöèÿ

ÎÑÍÎÂÍÀß ÄÅßÒÅËÜÍÎÑÒÜ

Íàëîãè Âûïëàòû èç ïðèáûëè Ïðèîáðåòåíèå äîëãîñðî÷íûõ àêòèâîâ

Ïðîäàæà äîëãîñðî÷íûõ àêòèâîâ

Êàïèòàëüíîå ñòðîèòåëüñòâî Ïðîäàæà àêöèé

Âûïëàòà êðåäèòîâ

Ïîëó÷åíèå êðåäèòîâ

Äèâèäåíäû

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

21

ÈÍÂÅÑÒÈÖÈÎÍÍÀß ÄÅßÒÅËÜÍÎÑÒÜ ÔÈÍÀÍÑÎÂÀß ÄÅßÒÅËÜÍÎÑÒÜ

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Äåíåæíûå ïîòîêè Íàèáîëåå âàæíûì ïîêàçàòåëåì ÿâëÿåòñÿ âåëè÷èíà äåíåæíîãî ïîòîêà îò îñíîâíîé äåÿòåëüíîñòè. Íåîáõîäèìî, ÷òîáû ñóììû ïîñòóïëåíèé ñðåäñòâ áûëî äîñòàòî÷íî, êàê ìèíèìóì, äëÿ ïîêðûòèÿ âñåõ ðàñõîäîâ, ñâÿçàííûõ ñ ïðîèçâîäñòâîì è ðåàëèçàöèåé ïðîäóêöèè Àíàëèç äåíåæíîãî ïîòîêà ïîçâîëÿåò ïîëó÷èòü îòâåòû íà âîïðîñû:

⇒ ×åì îáúÿñíÿþòñÿ ðàçëè÷èÿ ìåæäó ïîëó÷åííîé ïðèáûëüþ è íàëè÷èåì äåíåæíûõ ñðåäñòâ? ⇒ Îòêóäà ïîëó÷åíû è íà ÷òî èñïîëüçîâàíû äåíåæíûå ñðåäñòâà? ⇒ Äîñòàòî÷íî ëè ïîëó÷åííûõ ñðåäñòâ äëÿ îáñëóæèâàíèÿ òåêóùåé äåÿòåëüíîñòè? ⇒ Õâàòàåò ëè ïðåäïðèÿòèþ ñðåäñòâ äëÿ èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè? ⇒  ñîñòîÿíèè ëè ïðåäïðèÿòèå ðàñïëàòèòüñÿ ïî ñâîèì òåêóùèì äîëãàì?

Áîëåå ãëóáîêî è ïîäðîáíî äàííûå âîïðîñû è ñâÿçàííûå ñ íèìè ïðîáëåìû ðàññìîòðåíû â ìîäóëå “Óïðàâëåíèå äåíåæíûìè ñðåäñòâàìè” Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

22

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Àíàëèç ëèêâèäíîñòè Ëèêâèäíîñòü áàëàíñà ïîêàçûâàåò, â êàêîé ñòåïåíè ïðåäïðèÿòèå ñïîñîáíî ðàñïëàòèòüñÿ ïî êðàòêîñðî÷íûì îáÿçàòåëüñòâàì òåêóùèìè àêòèâàìè Äëÿ îöåíêè ëèêâèäíîñòè èñïîëüçóþòñÿ êîýôôèöèåíòû: Êîýôôèöèåíò îáùåé Òåêóùèå àêòèâû = ëèêâèäíîñòè Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Êîýôôèöèåíò áûñòðîé Äåí. ñð-âà + Êðàòê.ôèí. âëîæ. + Äåá. ç. = (ñðî÷íîé) ëèêâèäíîñòè Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé Äåí. ñð-âà + Êðàòê. ôèí. âëîæ. = ëèêâèäíîñòè Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà  êà÷åñòâå áàçîâîãî ìîæíî èñïîëüçîâàòü êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè. Äâà äðóãèõ êîýôôèöèåíòà èñïîëüçóþòñÿ â ñëó÷àå íåîáõîäèìîñòè óãëóáëåíèÿ àíàëèçà äëÿ îòðàæåíèÿ âëèÿíèÿ îòäåëüíûõ ñòàòåé òåêóùèõ àêòèâîâ Ñíèæåíèå çíà÷åíèÿ ëèêâèäíîñòè ÷àùå âñåãî ãîâîðèò îá îáùåì óõóäøåíèè ñèòóàöèè ñ îáåñïå÷åííîñòüþ îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè è î íåîáõîäèìîñòè ñåðüåçíûõ ìåð ïî óïðàâëåíèþ èìè Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

23

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Îöåíêà ëèêâèäíîñòè áàëàíñà êîìïàíèè (ïðèìåð)

ÀÎÎÒ "Ìàñëîæèðêîìáèíàò "Ñîëíöå"

1,40

1.1.94 1.1.95 1.1.96 Êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè

1,20 1,00

1,37

1,08

1,16

0,80

0,88

0,51

0,29

0,40

0,01

0,02

0,01

0,60

0,20 1.1.94

1.1.95

1.1.96

Êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè

Äèíàìèêà ïîêàçàòåëåé ëèêâèäíîñòè ãîâîðèò î íåçíà÷èòåëüíîì ñíèæåíèè îáùåé ëèêâèäíîñòè ïðè ðåçêîì ïàäåíèè êîýôôèöèåíòà áûñòðîé ëèêâèäíîñòè. Ýòî ñâèäåòåëüñòâóåò î ðîñòå íèçêîëèêâèäíûõ ýëåìåíòîâ (çàïàñîâ) â ñòðóêòóðå òåêóùèõ àêòèâîâ Âñå ýòî ãîâîðèò î ðîñòå ðèñêîâàííîñòè äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè ñ òî÷êè çðåíèÿ íåâîçâðàòà äîëãîâ è ñíèæåíèÿ ðåàëüíîãî óðîâíÿ ïëàòåæåñïîñîáíîñòè. Êðîìå òîãî íåîáõîäèìî ïðîàíàëèçèðîâàòü ñòåïåíü ëèêâèäíîñòè äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè è çàïàñîâ, ÷òîáû ïîëó÷èòü áîëåå ðåàëüíóþ êàðòèíó Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

24

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Àíàëèç ëèêâèäíîñòè

Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà Åùå îäíèì ïîêàçàòåëåì ëèêâèäíîñòè ÿâëÿåòñÿ âåëè÷èíà ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ - ðàçíîñòü ìåæäó òåêóùèìè àêòèâàìè è òåêóùèìè îáÿçàòåëüñòâàìè Ìîäóëü "Óïðàâëåíèå îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè ïðåäïðèÿòèÿ" îïèñûâàåò ïðîáëåìû àíàëèçà, êîíòðîëÿ è óïðàâëåíèÿ âèäàìè òåêóùèõ àêòèâîâ è êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè

Òåêóùèå àêòèâû

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà

25

Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà (ïðèìåð) ÀÎ "Âóëêàí"

Èñòî÷íèêè ôèíàíñèðîâàíèÿ ïîñòîÿííûõ àêòèâîâ

Äèíàìèêà ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ

ðóá.

Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà

80% 60%

Íåäîñòàòîê îáîðîòíûõ ñðåäñòâ

{

40% 20%

Äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû

1.07.95

1.04.95

1.1.95*

1.1.95

1.10.94

1.7.94

1.4.94

1.01.94

1.10.93

1.07.93

1.04.93

1.01.93

1.10.92

1.07.92

1.04.92

1.07.95

1.04.95

1.1.95*

1.1.95

1.10.94

1.7.94

1.4.94

1.01.94

1.10.93

1.07.93

1.04.93

1.01.93

1.10.92

1.07.92

1.04.92

1.01.92

1.01.92

0%

Òåêóùèå àêòèâû

Ïîñòîÿííûå àêòèâû

Íà îñíîâàíèè ïðèâåäåííûõ ãðàôèêîâ ìîæíî ñóäèòü î ñëîæíîì ïîëîæåíèè ÀÎ"Âóëêàí" ïî îáåñïå÷åííîñòè îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè. Íà÷èíàÿ ñ 1994 ã. ïðåäïðèÿòèå ïðàêòè÷åñêè íå â ñîñòîÿíèè â ïîëíîé ìåðå îòâå÷àòü ïî ñâîèì òåêóùèì äîëãàì. Êðîìå òîãî, îöåíèâàÿ èñòî÷íèêè ôèíàíñèðîâàíèÿ ïîñòîÿííûõ àêòèâîâ, ïðèõîäèì ê âûâîäó, ÷òî íåêîòîðàÿ èõ ÷àñòü (15 - 20% îò áàëàíñà) ôèíàíñèðóåòñÿ çà ñ÷åò òåêóùèõ îáÿçàòåëüñòâ. Ïðè óãëóáëåííîì àíàëèçå áûëî âûÿñíåíî, ÷òî ðóêîâîäñòâî ïðåäïðèÿòèÿ èçûìàåò ÷àñòü ñðåäñòâ èç îáîðîòà, íàïðàâëÿÿ èõ íà êàïèòàëüíîå ñòðîèòåëüñòâî. Áûëî ðåêîìåíäîâàíî ïðåêðàòèòü âñÿêèå ñòðîèòåëüíûå ðàáîòû äî èñïðàâëåíèÿ ñèòóàöèè ñ òåêóùèìè àêòèâàìè Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

26

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Îöåíêà ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè Ôèíàíñîâàÿ óñòîé÷èâîñòü îòðàæàåò óðîâåíü êîìïàíèè è çàâèñèìîñòè îò çàåìíîãî êàïèòàëà

ðèñêà

äåÿòåëüíîñòè

 êà÷åñòâå îöåíî÷íûõ êîýôôèöèåíòîâ èñïîëüçóþòñÿ: Êîýôôèöèåíò Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà = ôèíàíñèðîâàíèÿ Çàåìíûå ñðåäñòâà Êîýôôèöèåíò Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà = àâòîíîìèè Âñåãî àêòèâîâ Êîýôôèöèåíò ìàíåâðåííîñòè Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà = ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà  êà÷åñòâå áàçîâîãî ìîæíî èñïîëüçîâàòü êîýôôèöèåíò ôèíàíñèðîâàíèÿ. Êîýôôèöèåíòû àâòîíîìèè è ìàíåâðåííîñòè ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ ïîçâîëÿþò äàòü áîëåå äåòàëüíóþ îöåíêó ñòðóêòóðû êàïèòàëà

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

27

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Îáîðà÷èâàåìîñòü òåêóùèõ àêòèâîâ è ïàññèâîâ Äëÿ îöåíêè ýôôåêòèâíîñòè èñïîëüçîâàíèÿ ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ èñïîëüçóþòñÿ êîýôôèöèåíòû îáîðà÷èâàåìîñòè: Îáîðà÷èâàåìîñòü äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè

Ðåàëèçàöèÿ Äåá. çàäîëæ. Ïåðèîä îáîðîòà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè

Îáîðà÷èâàåìîñòü çàïàñîâ

Ñåáåñòîèìîñòü Çàïàñû (Ñðîê ðåàëèçàöèè) ïåðèîä îáîðîòà çàïàñîâ

îáîðîòíûõ

Îáîðà÷èâàåìîñòü êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè

Ñåáåñòîèìîñòü Êðåä. çàäîëæ. Ïåðèîä îáîðîòà êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè

360 360 360 Îáîð. äåá. ç. Îáîð. çàïàñîâ Îáîð.êðåä. ç. Ýòè êîýôôèöèåíòû èñïîëüçóþòñÿ òàêæå ïðè àíàëèçå ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè. Íèæå áóäåò ðàññìîòðåíî èõ èñïîëüçîâàíèå äëÿ ïîñòðîåíèÿ êîìïëåêñíîé îöåíêè äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

28

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ôèíàíñîâûé öèêë Íà

áàçå ïîêàçàòåëåé îáîðà÷èâàåìîñòè òåêóùèõ ðàññ÷èòûâàåòñÿ äëèòåëüíîñòü ôèíàíñîâîãî öèêëà

àêòèâîâ

è

ïàññèâîâ

Îíà îïðåäåëÿåòñÿ êàê ñóììà ïåðèîäà îáîðîòà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè è çàïàñîâ çà âû÷åòîì ïåðèîäà îáîðîòà êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Ïåðèîä îáîðîòà çàïàñîâ Ïåðèîä îáîðîòà êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè

Ïåðèîä îáîðîòà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Ôèíàíñîâûé öèêë

×åì âûøå äëèòåëüíîñòü ôèíàíñîâîãî öèêëà, òåì âûøå ïîòðåáíîñòü â îáîðîòíûõ ñðåäñòâàõ

Áîëåå ïîäðîáíî ïðîáëåìà ôèíàíñîâîãî öèêëà ðàññìîòðåíà â ìîäóëå "Óïðàâëåíèå îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè ïðåäïðèÿòèÿ" Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

29

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ïåðèîä îáîðîòà òåêóùèõ àêòèâîâ è ïàññèâîâ (ïðèìåð)

Ïåðèîäû îáîðîòà òåêóùèõ àêòèâîâ è îáÿçàòåëüñòâ (äíè)

ÀÎÎÒ Ìàñëîæèðêîìáèíàò "Ñîëíöå" 0,0

Ïåðèîä îáîðîòà (äíè) Äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Çàïàñîâ Êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Ôèíàíñîâûé öèêë

1993 1994 37,2 85,8 26,4 96,4 39,8 64,9 23,8 117,3

1995 117,9 270,3 209,3 178,9

Ðîñò äëèòåëüíîñòè ôèíàíñîâîãî öèêëà â 1995 ãîäó âûçâàí ðåçêèì óâåëè÷åíèåì ïåðèîäà îáîðîòà çàïàñîâ, êîòîðîå íå ñìîãëî êîìïåíñèðîâàòüñÿ çàìåäëåíèåì ïåðèîäà îáîðîòà êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè. Ýòî ñâÿçàíî ñ ïîëèòèêîé íàêîïëåíèÿ çàïàñîâ, ïðîâîäèìîé ðóêîâîäñòâîì ïðåäïðèÿòèÿ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

100,0

200,0

300,0

400,0

AAAA AAAA AAAA AAA AAAA AAAA AAAA AAA AAAA AAAA AAAA AAAAAAAAAAAAAAA AAA AAAAA 1994 AAAAA AAAA AA AAAA AAAA AAAA 1993 AAAA AAAA AAAA

1995

Çàïàñîâ

Äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè

AA AAÊðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè

Ôèíàíñîâûé öèêë (äíè)

1995

1994

1993 0,0

30

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

180,0

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ Ïîêàçàòåëü îáîðà÷èâàåìîñòè àêòèâîâ îòðàæàåò, ñêîëüêî ðàç çà ïåðèîä îáîðà÷èâàåòñÿ êàïèòàë, âëîæåííûé â àêòèâû ïðåäïðèÿòèÿ. Ðîñò äàííîãî ïîêàçàòåëÿ ãîâîðèò î ïîâûøåíèè ýôôåêòèâíîñòè èõ èñïîëüçîâàíèÿ Åùå îäíèì ïàðàìåòðîì, îöåíèâàþùèì èíòåíñèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ àêòèâîâ ÿâëÿåòñÿ ïîêàçàòåëü ïåðèîäà îáîðîòà â äíÿõ, ðàññ÷èòûâàåìûé êàê îòíîøåíèå äëèòåëüíîñòè âûáðàííîãî ïåðèîäà ê îáîðà÷èâàåìîñòè àêòèâîâ çà äàííûé ïåðèîä

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

Áàëàíñ

Ðåàëèçàöèÿ Àêòèâû 31

Ïàññèâû

(èñïîëüçóþòñÿ ñðåäíèå çíà÷åíèÿ çà ïåðèîä)

Àêòèâû

Ðåàëèçàöèÿ

Îò÷åò î ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòàõ

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç âàæíåéøèõ ïîêàçàòåëåé ýôôåêòèâíîñòè äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè. Îí ðàñ÷èòûâàåòñÿ êàê: Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ

=

Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè

Ýòîò êîýôôèöèåíò ïîêàçûâàåò, êàêóþ ñóììó îïåðàöèîííîé ïðèáûëè ïîëó÷àåò ïðåäïðèÿòèå ñ êàæäîãî ðóáëÿ ïðîäàííîé ïðîäóêöèè. Èíûìè ñëîâàìè, ñêîëüêî îñòàåòñÿ ó ïðåäïðèÿòèÿ ïîñëå ïîêðûòèÿ ñåáåñòîèìîñòè ïðîäóêöèè Ïîêàçàòåëü ðåíòàáåëüíîñòè ïðîäàæ õàðàêòåðèçóåò âàæíåéøèé àñïåêò äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè - ðåàëèçàöèþ îñíîâíîé ïðîäóêöèè, à òàêæå îöåíèâàåò äîëþ ñåáåñòîèìîñòè â ïðîäàæàõ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

32

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ 7 110 _ Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè Ñåáåñòîèìîñòü ïðîäóêöèè 5 434 = Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü 1 676 1 050 + Âíåîïåðàöèîííûå äîõîäû è óáûòêè 2 726 = Ïðèáûëü îò äåÿòåëüíîñòè Ïðîöåíòû

_ Ïðèáûëü äî íàëîãîîáëîæåíèÿ _ _

0

2 726

Áþäæåòíûå âûïëàòû èç ïðèáûëè 2 562 Ïðî÷èå ðàñõîäû 562

×èñòàÿ ïðèáûëü

Âûïëà÷åííûå äèâèäåíäû

Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü

II êâ. 95ã

ÀÎ

-398 0

0

"Ýëåêòðîèíñòðóìåíò"

Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ = Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü / Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ = 23,6%

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

33

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ ýòî êîìïëåêñíûé ïîêàçàòåëü, ïîçâîëÿþùèé îöåíèâàòü ðåçóëüòàòû îñíîâíîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Îí âûðàæàåò îòäà÷ó, êîòîðàÿ ïðèõîäèòñÿ íà ðóáëü àêòèâîâ êîìïàíèè Ðåíòàáåëüíîñòü Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü = àêòèâîâ Ñðåäíÿÿ ñóììà àêòèâîâ Äëÿ îöåíêè âëèÿíèÿ ðàçëè÷íûõ ôàêòîðîâ ìîæíî èñïîëüçîâàòü äðóãóþ ôîðìóëó: Ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ

=

Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ

*

Îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ

Èññëåäóÿ äàííîå ñîîòíîøåíèå, äëÿ äàëüíåéøåãî óãëóáëåííîãî àíàëèçà ìîæíî îïðåäåëèòü ñòåïåíü âëèÿíèÿ êàæäîãî èç ýëåìåíòîâ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

34

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ

Çàâîä “Ýëåêòðîèíñòðóìåíò” II êâàðòàë 1995 ãîäà Îò÷åò î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü Ïðèáûëü îò äåÿòåëüíîñòè Ïðîöåíòû Ïðèáûëü äî íàëîãîîáëîæåíèÿ Áþäæåòíûå âûïëàòû èç ïðèáûëè Ïðî÷èå ðàñõîäû ×èñòàÿ ïðèáûëü Âûïëà÷åííûå äèâèäåíäû Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü

Áàëàíñ (ñðåäíèå çíà÷åíèÿ çà ïåðèîä) Òåêóùèå àêòèâû

7 110 1 676 2 726 0 2 726 2 562 562 -398 0

7 609 Ïîñòîÿííûå àêòèâû

Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà

Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ

78 868

76 995

86 478

86 478

Îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ

Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

9 283 200

Ðåíòàáåëüíîñòü Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü = àêòèâîâ Àêòèâû Ðåíòàáåëüíîñòü = àêòèâîâ

Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà

35

Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè = 2,1% * Àêòèâû Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Èñïîëüçîâàíèå ðåçóëüòàòîâ äèàãíîñòèêè (ñõåìà âçàèìîñâÿçåé)

Íåîáõîäèìî ó÷èòûâàòü íå òîëüêî çíà÷åíèÿ ïîêàçàòåëåé è èõ äèíàìèêó, íî è âçàèìíîå âëèÿíèå êîýôôèöèåíòîâ äðóã íà äðóãà

*

Ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ

/ Ðåàëèçàöèÿ /

Îñíîâíûå ñðåäñòâà

Îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ

+ Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà +

Ëèêâèäíîñòü

36

+ + -

Äåíåæíûå ñðåäñòâà Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Çàïàñû

Áàëàíñ

Àêòèâû

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

Ôîðìà ¹2

Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ

Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü

Êðàòêîñðî÷íûå ïàññèâû

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Âçàèìîñâÿçü ïîêàçàòåëåé

(ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ è ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ)

*

/ /

+

+ + -

Ïðè÷èíû óõóäøåíèÿ ðåíòàáåëüíîñòè àêòèâîâ, ìîãóò ëåæàòü êàê â ñíèæåíèè ðåíòàáåëüíîñòè ïðîäàæ, òàê è â óìåíüøåíèè îáîðà÷èâàåìîñòè àêòèâîâ Ïðè÷èíîé óõóäøåíèÿ ðåíòàáåëüíîñòè ïðîäàæ ìîæåò áûòü ðîñò ñåáåñòîèìîñòè ïðîäóêöèè Äëÿ ðåøåíèÿ ýòîé ïðîáëåìû íåîáõîäèìî ïðîðàáîòàòü ìåõàíèçìû óïðàâëåíèÿ çàòðàòàìè: • • •

âûäåëèòü íàèáîëåå âåñîìûå ñòàòüè ñåáåñòîèìîñòè è èññëåäîâàòü âîçìîæíîñòè èõ ñíèæåíèÿ ïðîèçâåñòè ðàçäåëåíèå çàòðàò íà ïîñòîÿííûå è ïåðåìåííûå è ðàññ÷èòàòü òî÷êó áåçóáûòî÷íîñòè ïðîàíàëèçèðîâàòü ïðèáûëüíîñòü îòäåëüíûõ âèäîâ ïðîäóêöèè íà îñíîâå âêëàäà íà ïîêðûòèå, èçó÷èòü íåîáõîäèìîñòü è âîçìîæíîñòü èçìåíåíèÿ íîìåíêëàòóðû âûïóñêàåìîé ïðîäóêöèè

Åùå îäíîé ïðè÷èíîé ìîæåò áûòü ïàäåíèå îáúåìà ïðîäàæ. Ýòî ïðèâîäèò ê ðîñòó ñåáåñòîèìîñòè åäèíèöû ïðîäóêöèè èç-çà óâåëè÷åíèÿ â íåé äîëè ïîñòîÿííûõ (íàêëàäíûõ) ðàñõîäîâ, ÷òî òàêæå ñíèæàåò ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ Áîëåå ïîäðîáíî ýòè âîïðîñû ðàññìàòðèâàþòñÿ â ìîäóëÿõ "Óïðàâëåíèå èçäåðæêàìè ïðåäïðèÿòèÿ" è "Îïòèìèçàöèÿ àññîðòèìåíòà âûïóñêàåìîé ïðîäóêöèè" Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

37

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Âçàèìîñâÿçü ïîêàçàòåëåé

*

(îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ)

/ /

+

+ + -

Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè àêòèâîâ ðàññ÷èòûâàåòñÿ êàê îòíîøåíèå îáúåìà ïðîäàæ ê àêòèâàì Åñëè íà óõóäøåíèå ïîêàçàòåëÿ â áîëüøåé ñòåïåíè âëèÿåò ïàäåíèå îáúåìà ïðîäàæ, íåîáõîäèìî ñîñðåäîòî÷èòü ñâîè óñèëèÿ íà ìàðêåòèíãîâîé ðàáîòå, àññîðòèìåíòíîé ïîëèòèêå è ñèñòåìå öåíîîáðàçîâàíèÿ Ñíèæåíèÿ âåëè÷èíû àêòèâîâ ìîæíî äîáèòüñÿ ïóòåì óìåíüøåíèÿ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ, ëèáî ïîñòîÿííûõ àêòèâîâ. Äëÿ ýòîãî íóæíî ðàññìîòðåòü âîçìîæíîñòü: • ïðîäàæè èëè ñïèñàíèÿ íåèñïîëüçóåìîãî èëè íåýôôåêòèâíî èñïîëüçóåìîãî îáîðóäîâàíèÿ, óìåíüøåíèÿ íåïðîèçâîäñòâåííûõ àêòèâîâ • ñíèæåíèÿ çàïàñîâ ñûðüÿ è ìàòåðèàëîâ, íåçàâåðøåííîãî ïðîèçâîäñòâà, ãîòîâîé ïðîäóêöèè • óìåíüøåíèÿ äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

38

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Âçàèìîñâÿçü ïîêàçàòåëåé (îáîðîòíûå ñðåäñòâà è ëèêâèäíîñòü)

*

/ /

+ + + -

Ïðè óïðàâëåíèè ñîáñòâåííûìè îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè íóæíî òàêæå ó÷èòûâàòü îãðàíè÷åíèÿ ïî ëèêâèäíîñòè Íåîáõîäèìî âûáèðàòü ìåæäó óìåíüøåíèåì îáîðîòíûõ ñðåäñòâ, ïîëîæèòåëüíî âëèÿþùèì íà ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ, è ñíèæåíèåì îáùåé ëèêâèäíîñòè, êîòîðàÿ ìîæåò ïðèâåñòè ê íåâîçìîæíîñòè ðàñïëàòèòüñÿ ñ êðåäèòîðàìè  ñâÿçè ñ ýòèì âàæíî èñïîëüçîâàòü ìåòîäèêè óïðàâëåíèÿ òåêóùèìè àêòèâàìè è ïàññèâàìè: • êîíòðîëü îáîðà÷èâàåìîñòè òåêóùèõ àêòèâîâ è îáÿçàòåëüñòâ • ñîâåðøåíñòâîâàíèå êðåäèòíîé ïîëèòèêè • óïðàâëåíèå èíêàññàöèåé äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè è ïîãàøåíèåì êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Âñå ýòè âîïðîñû îñâåùåíû â ìîäóëå "Óïðàâëåíèå îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè ïðåäïðèÿòèÿ" Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

39

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ïðèìåð èñïîëüçîâàíèÿ ðåçóëüòàòîâ äèàãíîñòèêè Ïðîáëåìà

Âîçìîæíûå ïðè÷èíû

Èíäèêàòîð

Ïàðàìåòðû

Íàïðàâëåíèÿ äåéñòâèé

Îáúåì ïðîäàæ

Îïòèìèçàöèÿ àññîðòèìåíòà ïðîäóêöèè

Íèçêèå äîõîäû

Íåäîñòàòîê äåíåæíûõ ñðåäñòâ

Ìàðêåòèíã Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ

Âûñîêèå ðàñõîäû

Öåíà òîâàðà Ïðîèçâîäñòâåííûå ðàñõîäû Íåïðîèçâîäñòâåííûå ðàñõîäû

Íåðàöèîíàëüíîå èñïîëüçîâàíèå ñðåäñòâ

Óïðàâëåíèå èçäåðæêàìè

Ðîñò çàïàñîâ Äåíåæíûé ïîòîê

Ðîñò äåáèò.ç. Ñíèæåíèå êð.ç.

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

Öåíîîáðàçîâàíèå

40

Óïðàâëåíèå äåíåæíûìè è ïð. îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ðåçóëüòàòû ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêè

Íàèáîëåå ýôôåêòèâíûé ðåçóëüòàò àíàëèòè÷åñêèõ èññëåäîâàíèé òî÷íîå îïðåäåëåíèå êëþ÷åâûõ ïðîáëåì è ïðè÷èí èõ âîçíèêíîâåíèÿ. Ïîñëå ýòîãî äîëæíû áûòü ïðåäëîæåíû âàðèàíòû ðåøåíèÿ ýòèõ ïðîáëåì ñ ïðîãíîçîì âîçìîæíûõ ðåçóëüòàòîâ

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

41

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ñîäåðæàíèå Îðãàíèçàöèÿ àíàëèòè÷åñêîãî èññëåäîâàíèÿ Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà Îáùèé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Ôèíàíñîâûé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Èñïîëüçîâàíèå ïîëó÷åííûõ äàííûõ

Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ è îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ è ôèíàíñîâûé ðû÷àã Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà Êîýôôèöèåíò ðåèíâåñòèðîâàíèÿ Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà

Ïðèëîæåíèÿ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

42

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ðàçëè÷èÿ âèäîâ àíàëèçà • Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà åñòü ïîñòðîåíèå è àíàëèç ñèñòåìû âçàèìîñâÿçàííûõ ïîêàçàòåëåé, õàðàêòåðèçóþùèõ ýôôåêòèâíîñòü äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè ñ òî÷êè çðåíèÿ å¸ ñîîòâåòñòâèÿ îïåðàòèâíûì (òàêòè÷åñêèì) öåëÿì áèçíåñà • Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè åñòü ïîñòðîåíèå è àíàëèç ñèñòåìû âçàèìîñâÿçàííûõ ïîêàçàòåëåé, õàðàêòåðèçóþùèõ ýôôåêòèâíîñòü ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè ñ òî÷êè çðåíèÿ å¸ ñîîòâåòñòâèÿ ñòðàòåãè÷åñêèì öåëÿì áèçíåñà • Ïîêàçàòåëåì, õàðàêòåðèçóþùèì åäèíñòâî òàêòè÷åñêèõ è ñòðàòåãè÷åñêèõ öåëåé ðàçâèòèÿ êîìïàíèè, ÿâëÿåòñÿ ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

43

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ = Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü

=

%

Îáúåì ïðîäàæ

τ

Äàííûé ïîêàçàòåëü îòðàæàåò òîëüêî îïåðàöèîííóþ äåÿòåëüíîñòü ïðåäïðèÿòèÿ. Îí íå èìååò íè÷åãî îáùåãî ñ ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòüþ

τ

Ñðåäíèé óðîâåíü ðåíòàáåëüíîñòè ïðîäàæ â ðàçíûõ îòðàñëÿõ ðàçíûé. Íå ñóùåñòâóåò êàêîãî-ëèáî åäèíîãî ñòàíäàðòà íà äàííûé ïîêàçàòåëü. Ýòî õîðîøèé êðèòåðèé äëÿ ñðàâíåíèÿ ñ îòðàñëåâûì ñòàíäàðòîì

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

44

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ Ôîðìèðîâàíèå ïîêàçàòåëÿ ðåíòàáåëüíîñòè ïðîäàæ Ïðîäàæíàÿ öåíà Îáúåì ïðîäàæ Êîë-âî èçäåëèé Âêëàä íà ïîêðûòèå Îïåðàöèîí. ïðèáûëü Ïîñòîÿí. çàòðàòû Ïåðåì. ñòîèìîñòü Ïåðåì. çàòðàòû

Îáúåì ïðîäàæ

Êîë-âî èçäåëèé Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

45

Ð å í ò à á å ë ü í î ñ ò ü ï ð î ä à æ

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ t

Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ - ýòî êëþ÷åâîé óïðàâëåí÷åñêèé ïîêàçàòåëü. Ïðèâåä¸ííàÿ áëîê-ñõåìà ïîçâîëÿåò ïðîñëåäèòü âçàèìîñâÿçü çíà÷åíèÿ ðåíòàáåëüíîñòè ïðîäàæ ñ îñòàëüíûìè ïîêàçàòåëÿìè.

t

Ñàìè ïî ñåáå âñå ïîêàçàòåëè èìåþò íå î÷åíü áîëüøîå çíà÷åíèå, íî îíè ìîãóò áûòü ïîëåçíûìè, ÷òîáû ñðàâíèòü: ¬ èçìåíåíèå èõ âî âðåìåíè ¬ ôàêòè÷åñêèå ðåçóëüòàòû ñ áþäæåòîì (ïðîãíîçîì) ¬ áèçíåñ-åäèíèöû ìåæäó ñîáîé

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

46

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ðàáî÷èé êàïèòàë è ÷èñòûå àêòèâû t Âåëè÷èíà ðàáî÷åãî êàïèòàëà - ýòî ðàçíîñòü ìåæäó òåêóùèìè àêòèâàìè è òåêóùèìè îáÿçàòåëüñòâàìè (óâåëè÷åííûìè íà ñóììó êðàòêîñðî÷íûõ êðåäèòîâ). Îíà ïîêàçûâàåò, êàêàÿ ñóììà îáîðîòíûõ ñðåäñòâ ôèíàíñèðóåòñÿ çà ñ÷åò ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèÿ è áàíêîâñêèõ êðåäèòîâ t ×èñòûìè àêòèâàìè íàçûâàåòñÿ ðàçíîñòü ìåæäó ñóììîé âñåõ àêòèâîâ è òåêóùèìè îáÿçàòåëüñòâàìè. Ýòà âåëè÷èíà ïîêàçûâàåò, êàêèìè àêòèâàìè ìîæåò ðàñïîëàãàòü êîìïàíèÿ çà ñ÷åò ïîñòîÿííîãî êàïèòàëà. Ïîíÿòèå ÷èñòûõ àêòèâîâ èñïîëüçóåòñÿ ïðè àíàëèçå äîëãîñðî÷íîé ýôôåêòèâíîñòè äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ Ïîñêîëüêó äàííûå ïîêàçàòåëè ÿâëÿþòñÿ èñõîäíûìè äëÿ îöåíêè ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè, òî äëÿ áîëåå ïîëíîãî ïîíèìàíèÿ îñîáåííîñòåé èõ ðàñ÷åòà íåîáõîäèìî ðàññìîòðåòü ôîðìàòû áàëàíñîâ, èñïîëüçóåìûå äëÿ ðàçëè÷íûõ àíàëèòè÷åñêèõ öåëåé Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

47

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ôîðìàòû áàëàíñîâîãî îò÷åòà ×èñòûå àêòèâû Ïîñòîÿííûå àêòèâû 400

Òåêóùèå àêòèâû

600

Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà

350

Äîëãîñðî÷íûå 150 êðåäèòû Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà 200 • êðåäèòû 300 •êðåäèò. çàäîëæ.

ÂÑÅÃÎ 1000 ÂÑÅÃÎ 1000 ÀÊÒÈÂÎÂ ÏÀÑÑÈÂÎÂ

Àìåðèêàíñêèé ôîðìàò (òðàäèöèîííûé áàëàíñîâûé îò÷åò) Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

Ïîñòîÿííûå àêòèâû 400 100

Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà

350

Äîëãîñðî÷íûå 150 êðåäèòû

Ïîñòîÿííûå àêòèâû 400

ÂÑÅÃÎ 500 ÀÊÒÈÂÎÂ

ÂÑÅÃÎ 500 ÏÀÑÑÈÂÎÂ

Áðèòàíñêèé (åâðîïåéñêèé) ôîðìàò 48

350

Äîëãîñðî÷í. 150 êðåäèòû Êðàòêîñðî÷í. 200 êðåäèòû

300

Ðàáî÷èé êàïèòàë = = Òåêóùèå àêòèâû - Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà

Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà

Ðàáî÷èé êàïèòàë = = Òåêóùèå àêòèâû - Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæ. ÂÑÅÃÎ 700 ÀÊÒÈÂÎÂ

ÂÑÅÃÎ 700 ÏÀÑÑÈÂÎÂ

Ôîðìàò äëÿ ôèíàíñîâîãî àíàëèçà Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ = =

Îáúåì ïðîäàæ ×èñòûå àêòèâû (Äîëãîñðî÷íûé êàïèòàë)

,

%

τ Äàííûé ïîêàçàòåëü õàðàêòåðèçóåò îáúåì ïðîäàæ, êîòîðûé ìîæåò áûòü ñãåíåðèðîâàí äàííûì êîëè÷åñòâîì ÷èñòûõ àêòèâîâ τ Îí ïîêàçûâàåò ñ îäíîé ñòîðîíû, íàñêîëüêî ýôôåêòèâíî èñïîëüçóþòñÿ ÷èñòûå àêòèâû, ñ äðóãîé - ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ äîëãîñðî÷íîãî (ïîñòîÿííîãî) êàïèòàëà

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

49

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ôîðìèðîâàíèå ïîêàçàòåëÿ îáîðà÷èâàåìîñòè ÷èñòûõ àêòèâîâ Ïîñòîÿííûå àêòèâû

Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü

Çàïàñû

Îáúåì ïðîäàæ Îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ

Òåêóùèå àêòèâû

×èñòûå àêòèâû

Ïðî÷åå Ðàáî÷èé êàïèòàë Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Òåêóùèå ïàññèâû Ïðî÷åå Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

50

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ τ

Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ - ýòî ïîêàçàòåëü ýôôåêòèâíîñòè îïåðàòèâíîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Îí ïîêàçûâàåò òîò âîçâðàò, êîòîðûé ãåíåðèðóåòñÿ ôîíäàìè (ñîáñòâåííûì êàïèòàëîì è êðåäèòàìè áàíêîâ), èñïîëüçóåìûìè â áèçíåñå

τ

Ýòîò ïîêàçàòåëü ñâÿçûâàåò áàëàíñ è îò÷åò î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ, îí ðàçäåëÿåò îïåðàöèîííóþ è ôèíàíñîâóþ äåÿòåëüíîñòü ïðåäïðèÿòèÿ

Ðåíòàáåëüíîñòü = ÷èñòûõ àêòèâîâ

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü ×èñòûå àêòèâû

51

%

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ôîðìèðîâàíèå ïîêàçàòåëÿ ðåíòàáåëüíîñòè ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ

Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü

Îáúåì ïðîäàæ

Îáúåì ïðîäàæ

×èñòûå àêòèâû

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

52

=

Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü ×èñòûå àêòèâû

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ò î÷êà áå çóáûòî ÷íîñòè 73,1 70,127

Ï åðå ìåííûå çàòðà òû 44,053,027

Ï îñòî ÿí íûå çàòðà òû 43,902 ,076

Âêë àä íà ïîêðûòèå, % 60.00%

Îá úå ì ïðî äàæ 110,132,568

Âêë àä íà ïîêðûòèå 66,079,541

Äå áèòî ðñê àÿ çàäî ëæå ííîñòü 15,296,190 + Ñûðüå è ìàòå ðèàë û 3,768,50 0 + Íå çà âå ðøå ííîå ïð-âî 879,3 17 + Ãîòîâàÿ ïðîä óêöèÿ 3,2 42 ,00 8 + Ï ðî÷èå òåêó ù èå àêòèâ û 1,090,60 0

Êðåä èòîðñêàÿ çàäî ëæå ííîñòü 5,175,339 + Ï ðî÷èå òåêó ù èå ïà ññèâû 7,2 41,619 Îá î ðà÷èâàå ìîñòü (â ä íÿõ) äå á èòî ðñêîé çàä îë-òè 50

199 5 ã.

(ïðî ãíîç, òûñ. ðóáëåé) î ïòèìèñòè÷íûé âà ðèàí ò

Ï ðèá û ëü ä î íàë îãî îáë îæå íèÿ 22,177,465

AAA

A

Ðåíòàá åëüíîñòü ïðî äàæ 20.14 % Ðåíòàá åëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ 13.64 %

Ò åêóù èå à êòèâû 24 ,276,61 5

AAA

Ðà áî÷èé (îáî ðîòíûé) êàï èòà ë 12,697,503

Êðàòêî ñ ðî÷íûå êðåä èòû 837,846

×èñòû å àêòèâ û 162,576,075

Ò åêóù èå ïà ññèâû 12,41 6,958

Îñ íîâíûå ñ ðåä ñòâà 149,878,572

È íâåñòèðîâàí íûé êàï èòà ë (ïðîâåðê à) 162,576,075

Îá î ðà÷èâàå ìîñòü êðåä èò. çàä îë-òè 45

Îá î ðà÷èâ-òü ñûðüÿ è ìà ò. 33

Îá î ðà÷èâàå ìîñòü í åçàâ åð. ïðîèç-âà 8

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

53

Îá î ðà÷èâàå ìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ 0.68

Îòêë . 0

Îá î ðà÷èâàå ìîñòü ãîòî âî é ïðîä óêöèè 16

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà

Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà

×èñòàÿ ïðèáûëü

= Ñîáñòâåííûé êàïèòàë

τ Äàííûé ïîêàçàòåëü ÿâëÿåòñÿ íàèáîëåå âàæíûì äëÿ àêöèîíåðîâ êîìïàíèè. Îí õàðàêòåðèçóåò ïðèáûëü, êîòîðàÿ ïðèõîäèòñÿ íà ñîáñòâåííûé êàïèòàë. Ýòîò êîýôôèöèåíò âêëþ÷àåò â ñåáÿ òàêèå âàæíûå ïàðàìåòðû, êàê ïëàòåæè ïî ïðîöåíòàì çà êðåäèò è íàëîã íà ïðèáûëü

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

54

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ôèíàíñîâûé ðû÷àã τ

Äàííûé ïîêàçàòåëü õàðàêòåðèçóåò ïðåäåë, äî êîòîðîãî ìîæåò áûòü óëó÷øåíà äåÿòåëüíîñòü êîìïàíèè çà ñ÷åò êðåäèòîâ áàíêîâ. Ýôôåêò îò êðåäèòîâàíèÿ äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ çà ñ÷åò áàíêà ìîæåò áûòü ïîëîæèòåëüíûì, îòðèöàòåëüíûì, ëèáî îòñóòñòâîâàòü âîîáùå

τ

Îñíîâíûì êðèòåðèåì îöåíêè ýôôåêòèâíîñòè ôèíàíñîâîãî ðû÷àãà ÿâëÿåòñÿ ñòàâêà áàíêîâñêîãî êðåäèòà. Åñëè êðåäèòíàÿ ñòàâêà íèæå ïîêàçàòåëÿ ðåíòàáåëüíîñòè ÷èñòûõ àêòèâîâ, òî óâåëè÷åíèå äîëè êðåäèòîâ â ñòðóêòóðå ïîñòîÿííîãî êàïèòàëà (êðåäèòû áàíêà ïëþñ ñîáñòâåííûé êàïèòàë) ïðèâîäèò ê ðîñòó ïîêàçàòåëÿ ðåíòàáåëüíîñòè ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà. Åñëè áàíêîâñêàÿ ñòàâêà âûøå ðåíòàáåëüíîñòè ÷èñòûõ àêòèâîâ, òî óâåëè÷åíèå äîëè êðåäèòîâ â ñòðóêòóðå êàïèòàëà áóäåò ïðèâîäèòü ê ñíèæåíèþ ðåíòàáåëüíîñòè ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

55

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ôèíàíñîâûé ðû÷àã Ôèíàíñîâûé ðû÷àã ðàññ÷èòûâàåòñÿ êàê: Êðåäèòû + Ñîáñòâåííûé êàïèòàë

=

Ñîáñòâåííûé êàïèòàë τ

Êðåäèòû Ñîáñòâ. êàïèòàë

+1

 ÷èñëèòåëå äàííîé äðîáè íàõîäèòñÿ ñóììà ÷èñòûõ àêòèâîâ, åñëè ìû ðàññìàòðèâàåì àêòèâíóþ ÷àñòü áàëàíñà. Ïîýòîìó ïðè óìíîæåíèè ïîêàçàòåëÿ ðåíòàáåëüíîñòè ÷èñòûõ àêòèâîâ íà ôèíàíñîâûé ðû÷àã ïðîèñõîäÿò ñëåäóþùèå ñîêðàùåíèÿ:

Îïåðàö. ïðèáûëü Îáúåì ïðîäàæ

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

Îáúåì ïðîäàæ

×èñòûå àêòèâû

×èñòûå àêòèâû

Ñîá. êàïèòàë

56

=

Îïåð. ïðèáûëü Ñîá. êàïèòàë

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà è ôèíàíñîâûé ðû÷àã Ôèíàíñîâûé ðû÷àã Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà

Îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ

Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ

Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

57

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ýôôåêò ôèíàíñîâîãî ðû÷àãà Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà

Óâåëè÷åíèå äîëè êðåäèòîâ â ñòðóêòóðå äîëãîñðî÷íîãî êàïèòàëà 100% ôèíàíñèðîâàíèÿ çà ñ÷¸ò ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà

Ê Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ

r - êðåäèòíàÿ ñòàâêà áàíêà t

Ê ÿâëÿåòñÿ òî÷êîé ðàâíîâåñèÿ äëÿ ôèíàíñîâîãî ðû÷àãà è õàðàêòåðèçóåòñÿ ðàâåíñòâîì çíà÷åíèé êðåäèòíîé ñòàâêè è ðåíòàáåëüíîñòè ÷èñòûõ àêòèâîâ.  ýòîì ñëó÷àå ñòðóêòóðà êàïèòàëà íå îêàçûâàåò íèêàêîãî âëèÿíèÿ íà ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

58

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ôèíàíñîâûé ðû÷àã è ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà τ Îïåðàöèÿ ïåðåõîäà ê ïîêàçàòåëþ ðåíòàáåëüíîñòè ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ åùå íå çàêîí÷åíà. Äëÿ òîãî, ÷òîáû çàêîí÷èòü äàííûé ïåðåõîä, íåîáõîäèìî ââåñòè â ôîðìóëó ïîïðàâî÷íûé êîýôôèöèåíò, ò.ê. â ÷èñëèòåëå ïîêàçàòåëÿ ðåíòàáåëüíîñòè ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà äîëæíà íàõîäèòüñÿ ïðèáûëü ïîñëå íàëîãîîáëîæåíèÿ: Îïåðàöèîí. ïðèáûëü Ñîáñòâåííûé êàïèòàë ãäå

(P - I) * (1 - T) P

=

×èñòàÿ ïðèáûëü Ñîáñòâ. êàïèòàë ,

Ð - îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü I - ñóììà ïðîöåíòîâ ïî êðåäèòó Ò - ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà íàëîãà íà ïðèáûëü

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

59

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà Îêîí÷àòåëüíî êîýôôèöèåíò âûãëÿäèò ñëåäóþùèì îáðàçîì: Ïîïðàâêà íà êðåäèòû è íàëîãè

Ôèíàíñîâûé ðû÷àã Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà Îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

60

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Êîýôôèöèåíò ðåèíâåñòèðîâàíèÿ τ Ñóùåñòâóåò äâà ñïîñîáà çàèíòåðåñîâàòü ïîòåíöèàëüíûõ àêöèîíåðîâ âêëàäûâàòü äåíüãè â áèçíåñ: îáåùàíèå âûñîêèõ äèâèäåíäîâ ÷åðåç êîðîòêèé ïðîìåæóòîê âðåìåíè èëè îáåùàíèå áûñòðîãî ðîñòà êîìïàíèè è, êàê ñëåäñòâèå, õîðîøèõ äîõîäîâ â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå τ Êîýôôèöèåíò ðåèíâåñòèðîâàíèÿ, ïî ñóòè, õàðàêòåðèçóåò äèâèäåíäíóþ ïîëèòèêó ïðåäïðèÿòèÿ, ò.å. ïîêàçûâàåò, êàêóþ ÷àñòü ÷èñòîé ïðèáûëè ïîñëå íàëîãîîáëîæåíèÿ ôèðìà èçûìàåò èç îáðàùåíèÿ â âèäå âûïëà÷èâàåìûõ äèâèäåíäîâ, à êàêóþ ðåèíâåñòèðóåò â ïðîèçâîäñòâî

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

61

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ìàòðèöà Áîñòîíñêîé êîíñàëòèíãîâîé ãðóïïû ï

ð è á û ë ü í î ñ ò ü

Âûñîêàÿ äîëÿ ðûíêà, âûñîêàÿ ïðèáûëüíîñòü

Íèçêàÿ äîëÿ ðûíêà, âûñîêàÿ ïðèáûëüíîñòü

ÏÎÇÈÖÈß ÇÂÅÇÄÛ

ÏÎÇÈÖÈß ÒÐÓÄÍÛÕ ÄÅÒÅÉ

Ðåèíâåñòèðîâàòü ïðèáûëü

Íàéòè ñïîñîáû äîñòè÷ü êîíêóðåíòíûõ ïðåèìóùåñòâ

Âûñîêàÿ äîëÿ ðûíêà, íèçêàÿ ïðèáûëüíîñòü

Íèçêàÿ äîëÿ ðûíêà, íèçêàÿ ïðèáûëüíîñòü

ÏÎÇÈÖÈß ÄÎÉÍÎÉ ÊÎÐÎÂÛ

ÏÎÇÈÖÈß ÑÎÁÀÊÈ Óõîäèòü ñ ðûíêà, èíâåñòèðîâàòü â äðóãîé áèçíåñ

Âûïëà÷èâàòü äèâèäåíäû

âûñîêàÿ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

äîëÿ ðûíêà 62

íèçêàÿ Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Êîýôôèöèåíò ðåèíâåñòèðîâàíèÿ

Êîýô. ðåèíâåñò-ÿ =

Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü ×èñòàÿ ïðèáûëü ïîñëå íàëîãîîáëîæåíèÿ

τ Åñëè òåïåðü äàííûé êîýôôèöèåíò óìíîæèòü íà ïîêàçàòåëü ðåíòàáåëüíîñòè ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ, òî ìû ïîëó÷èì ñëåäóþùóþ ôîðìóëó: ×èñòàÿ ïðèáûëü Ñîáñòâåí. êàïèòàë

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü ×èñòàÿ ïðèáûëü

63

=

Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü Ñîáñòâåííûé êàïèòàë

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ìîäåëü Du Pont τ Åñëè ïîëó÷åííûé êîýôôèöèåíò, ÷òîáû áûòü òåõíè÷åñêè àêêóðàòíûì, óìíîæèòü íà ïîïðàâî÷íûé êîýôôèöèåíò ñîîòíîøåíèÿ ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà íà êîíåö ãîäà ê ñîáñòâåííîìó êàïèòàëó íà íà÷àëî ãîäà, òî ïîëó÷èì îêîí÷àòåëüíóþ ôîðìóëó ìîäåëè Du Pont:

Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè =

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü

64

Ñîáñòâåííûé êàïèòàë íà íà÷àëî ïåðèîäà

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè = =

Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ

*

*

Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ

Êîýôôèöèåíò ðåôèíàíñèðîâàíèÿ

*

*

Ôèíàíñîâûé ðû÷àã

*

(P - I)*(1 - T)/P

τ Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè - ýòî ïîêàçàòåëü òîãî ìàêñèìóìà ðîñòà â ïðîäàæàõ, êîòîðîãî ìîæåò äîñòè÷ü êîìïàíèÿ, íå èçìåíÿÿ ïðî÷èå îïåðàòèâíûå ïîêàçàòåëè τ Ñóòü äàííîãî ïîêàçàòåëÿ îòðàæàåòñÿ â êîëè÷åñòâå ïðèáûëè, êîòîðóþ ðåèíâåñòèðóåò ïðåäïðèÿòèå â òå÷åíèå îäíîãî êàëåíäàðíîãî ãîäà êàê ïðîöåíò ê ñîáñòâåííîìó êàïèòàëó, êîòîðûé áûë ó ïðåäïðèÿòèÿ íà íà÷àëî ãîäà Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

65

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè ÀÎ "Àëüòàèð" Ñóììà ïðîöåíòîâ ïî êðåäèòó 1,560,000

Íàëîã íà ïðèáûëü 35%

Ïðèáûëü äî íàëîãîîáëîæåíèÿ 22,177,465

Ïðèáûëü ïîñëå âûïëàòû % 20,617,465

Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ 20.14% Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ 13.64% Îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ 0.68 Êðåäèòíàÿ ñòàâêà 175.22%

(ñðàâíåíèå)

Ñóììà êðåäèòîâ 890,315

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

Ôèíàíñîâûé ðû÷àã 1.01 Ýôôåêò 0 Îòðèöàòåëüíûé 0

1995 ã.

(1-íàëîã) (- âûïëàòû)

(ïðîãíîç, òûñ. ðóáëåé) îïòèìèñòè÷íûé âàðèàíò

Ïðèáûëü ïîñëå âûïëàòû íàëîãà 13,401,352

Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü 10,923,617

Êîððåêòèð. êîýôô. 0.60

Êîýôôèöèåíò ðåèíâåñòèðîâàíèÿ 0.82

Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâ. êàïèòàëà 8.29%

Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè 7.25%

Èíâåñòèðîâàííûé êàïèòàë 162,576,075 Ñîáñòâåííûé êàïèòàë 161,685,760

Ïðîöåíò äèâèäåíäîâ 0.75%

66

Êîýôôèöèåíò ðîñòà ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà 1.07 Ñîáñòâåííûé êàïèòàë íà íà÷àëî ãîäà 150,762,143 Ñóììà äèâèäåíäîâ 1,213,735

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà =

=

r* (1-T)* L L + E

+

d*E L + E

= r * (1-T) *

L L + E

+d*

E L + E ,

ãäå: r - êðåäèòíàÿ ñòàâêà áàíêà Ò - ñòàâêà íàëîãà íà ïðèáûëü L - ñóììà êðåäèòîâ áàíêà Å - ñîáñòâåííûé êàïèòàë d - ïðîöåíò äèâèäåíäîâ

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

67

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà

Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ

(1 - T) τ

Åñëè ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ âûøå ñðåäíåâçâåøåííîé ñòîèìîñòè êàïèòàëà (ñ ïîïðàâêîé íà íàëîã íà ïðèáûëü), òî ïðåäïðèÿòèå ñïîñîáíî âûïëàòèòü íå òîëüêî ïðîöåíòû ïî êðåäèòàì è îáåùåííûå äèâèäåíäû, íî òàêæå ðåèíâåñòèðîâàòü ÷àñòü ÷èñòîé ïðèáûëè â ïðîèçâîäñòâî. Ðàâåíñòâî ëåâîé è ïðàâîé ÷àñòè îçíà÷àåò, ÷òî ïðåäïðèÿòèå ñïîñîáíî òîëüêî ðàññ÷èòàòüñÿ ïåðåä áàíêîì, ïåðåä àêöèîíåðàìè è ïî òåêóùèì îáÿçàòåëüñòâàì, ïðè ýòîì íè÷åãî íå îñòàâèâ äëÿ ðåèíâåñòèðîâàíèÿ. Åñëè ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ íèæå ñðåäíåâçâåøåííîé ñòîèìîñòè êàïèòàëà, òî ó ïðåäïðèÿòèÿ ìîãóò âîçíèêíóòü ñåðüåçíûå ïðîáëåìû ñ ïðèâëå÷åíèåì íîâîãî êàïèòàëà. Èìåííî ïîýòîìó îòñëåæèâàíèå äàííîãî ñîîòíîøåíèÿ ÿâëÿåòñÿ îäíîé èç âàæíåéøèõ çàäà÷ ôèíàíñîâîãî ìåíåäæåðà Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

68

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè ÀÎ "Àëüòàèð"

1995 ã. Íàëîã íà ïðèáûëü 35%

(ïðîãíîç, òûñ. ðóáëåé)

(1-íàëîã)

Êðåäèòíàÿ ñòàâêà 175.22% Ñóììà êðåäèòîâ 890,315

Ñîáñòâåííûé êàïèòàë 161,685,760

Èíâåñòèðîâàííûé êàïèòàë 162,576,075

Äîëÿ êðåäèòîâ â èíâ. êàïèòàëå 0.01

Äîëÿ ñîá. êàïèò. â èíâ. êàïèòàëå 0.99

Ñòîèìîñòü êðåäèòíîé ìàññû 0.62%

Ñòîèìîñòü ñîáñòâåí. êàïèòàëà 0.75%

Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü èíâåñò. êàïèòàëà 1.37%

Ïðîöåíò äèâèäåíäîâ 0.75% Ðåíòàáåëüí. ÷èñòûõ àêòèâ. 13.64%

(ïîïðàâêà íà (1-íàëîã))

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

Ñêîððåêò. ðåíòàá. ÷èñòûõ àêòèâîâ 8.87%

69

Ôóíêöèÿ ñðàâíåíèÿ 0 0 Ðèñê îòñóòñòâóåò Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ è ïîêàçàòåëè îáîðà÷èâàåìîñòè τ Äàæå íåçíà÷èòåëüíîå èçìåíåíèå îäíîãî èç ïîêàçàòåëåé îáîðà÷èâàåìîñòè ìîæåò ñóùåñòâåííî óëó÷øèòü ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ. Äàííûå ïîêàçàòåëè îêàçûâàþò íà íåå ñâîå âëèÿíèå ÷åðåç âåëè÷èíó ðàáî÷åãî (îáîðîòíîãî) êàïèòàëà. Ëþáîå óâåëè÷åíèå ðàáî÷åãî êàïèòàëà - ôàêòîð îòðèöàòåëüíûé, óìåíüøåíèå - ïîëîæèòåëüíûé τ Ïðè áîëüøèõ îáúåìàõ ïðîäàæ óâåëè÷åíèå ïåðèîäà îáîðîòà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè äàæå íà 2-3 äíÿ ìîæåò óëó÷øèòü ïîêàçàòåëü ðåíòàáåëüíîñòè íà íåñêîëüêî ïðîöåíòîâ, òî æå ñàìîå ìîæíî ñêàçàòü è î ïåðèîäå îáîðîòà çàïàñîâ. Óìåíüøåíèå êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè óõóäøàåò ýòîò ïîêàçàòåëü

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

70

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ïåðèîä îáîðîòà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè =

=

Ñðåäíèé îáú¸ì äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Ñðåäíèé åæåäíåâíûé îáú¸ì ïðîäàæ

èëè

=

Ñðåäíèé îáú¸ì äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Îáúåì ïðîäàæ çà ïåðèîä

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

71

×èñëî äíåé ïåðèîäà

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè τ

Ïåðèîä îáîðîòà çàïàñîâ ñûðüÿ è ìàòåðèàëîâ: Ñðåäíèé çàïàñ ñûðüÿ è ìàòåðèàëîâ Ñóììà ñûðüÿ è ìàòåðèàëîâ â îáúåìå ïðîäàæ

τ

Ïåðèîä îáîðîòà íåçàâåðøåííîãî ïðîèçâîäñòâà: Ñðåäíèé îáúåì íåçàâåðøåííîãî ïðîèçâîäñòâà Ïðîèçâîäñòâåííûå çàòðàòû â îáúåìå ïðîäàæ

τ

Ïåðèîä îáîðîòà çàïàñîâ ãîòîâîé ïðîäóêöèè: Ñðåäíèé çàïàñ ãîòîâîé ïðîäóêöèè Ïðîèçâîäñòâåííûå çàòðàòû â îáúåìå ïðîäàæ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

72

360 äíåé

360 äíåé

360 äíåé Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè τ

Ïåðèîä îáîðîòà êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè :

Ñðåäíèé îáú¸ì êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Îáú¸ì çàêóïîê ñûðüÿ è ìàòåðèàëîâ

360 äíåé

τ Åñëè ïðè óïðàâëåíèè òåêóùèìè àêòèâàìè îñíîâíîå âíèìàíèå äîëæíî áûòü íàïðàâëåíî íà óâåëè÷åíèå ïîêàçàòåëåé îáîðà÷èâàåìîñòè, òî ïðè óïðàâëåíèè êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòüþ è òåêóùèìè ïàññèâàìè â öåëîì íåîáõîäèìî íàñêîëüêî âîçìîæíî çàòÿãèâàòü ïëàòåæè, à ñîîòâåòñòâåííî, óìåíüøàòü ïîêàçàòåëü îáîðà÷èâàåìîñòè

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

73

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ è ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà Äîáàâëåííàÿ ðûíî÷íàÿ ñòîèìîñòü êîìïàíèè - ýòî îöåíêà ñïîñîáíîñòè êîìïàíèè ãåíåðèðîâàòü ÷èñòóþ ïðèáûëü â áóäóùåì

Äîáàâëåííàÿ ðûíî÷íàÿ ñòîèìîñòü

=

ýêîíîìè÷åñêàÿ äîáàâëåííàÿ ñòîèìîñòü

(

1+

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

1

+ 1

ýêîíîìè÷åñêàÿ äîáàâëåííàÿ ñòîèìîñòü

) (

ñðåäíåâçâ. ñòîèìîñòü êàïèòàëà

74

1+

2

ñðåäíåâçâ. ñòîèìîñòü êàïèòàëà

)

2

+ ...

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ýêîíîìè÷åñêàÿ äîáàâëåííàÿ ñòîèìîñòü

=

(

Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ

_

Ñðåäíåâçâ. ñòîèìîñòü êàïèòàëà

Ïîëîæèòåëüíàÿ äîáàâëåííàÿ ñòîèìîñòü

)

Ñîáñòâåííûé * êàïèòàë

Îòðèöàòåëüíàÿ äîáàâëåííàÿ ñòîèìîñòü

Ñîáñòâåííûé êàïèòàë Ðûíî÷íàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

75

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ïðèìåð

τ Ïðåäïîëîæèì, ÷òî îæèäàåìàÿ ÷èñòàÿ ïðèáûëü êîìïàíèè - 250 ìëí. ðóáëåé, ñîáñòâåííûé êàïèòàë - 1 ìëðä. ðóáëåé, ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà - 15%. Òàêèì îáðàçîì, ýêîíîìè÷åñêàÿ äîáàâëåííàÿ ñòîèìîñòü ñîñòàâèò: (25% - 15%) * 1 ìëðä. ðóáëåé = 100 ìëí. ðóáëåé τ Ïðåäïîëîæèì òåïåðü, ÷òî êîìïàíèè óäàñòñÿ óâåëè÷èòü ÷èñòóþ ïðèáûëü äî 300 ìëí. ðóáëåé. Ýòî çíà÷èò, ÷òî ýêîíîìè÷åñêàÿ äîáàâëåííàÿ ñòîèìîñòü óâåëè÷èòñÿ: (30% - 15%) * 1 ìëðä. ðóáëåé = 150 ìëí. ðóáëåé

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

76

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ïðîäîëæåíèå ïðèìåðà

τ Ñëåäóþùåå ïðåäïîëîæåíèå: êîìïàíèÿ ñîáèðàåòñÿ âûïóñòèòü äîïîëíèòåëüíî àêöèé íà ñóììó 1 ìëðä. ðóáëåé, îæèäàÿ óâåëè÷èòü ÷èñòóþ ïðèáûëü îò èíâåñòèðîâàííûõ ñðåäñòâ íà 200 ìëí. ðóáëåé. Ýêîíîìè÷åñêèé ýôôåêò â ýòîì ñëó÷àå áóäåò: (22,5% - 15%) * 2 ìëðä. ðóáëåé = 150 ìëí. ðóáëåé τ Òðåòèé ñïîñîá óâåëè÷èòü ýêîíîìè÷åñêóþ äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü - ýòî èçáàâèòüñÿ îò ÷àñòè ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà. Ïðåäïîëîæèì, ÷òî êîìïàíèÿ áåç óìåíüøåíèÿ îæèäàåìîé ÷èñòîé ïðèáûëè ìîæåò èçáàâèòüñÿ îò 1/3 ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà.  ýòîì ñëó÷àå: (37,5% - 15%) * 667 ìëí. ðóáëåé = 150 ìëí. ðóáëåé Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

77

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ñâÿçü äîáàâëåííîé ðûíî÷íîé ñòîèìîñòè ñ äåíåæíûì ïîòîêîì Èíôðàñòðóêòóðà êîìïàíèè Óïðàâëåíèå

ïåðñîíàëîì

Ðàçâèòèå òåõíîëîãèé Ôóíêöèè îáùåé ïîääåðæêè Âíóòðåííÿÿ ëîãèñòèêà Ñêëàäû, òðàíñïîðòèðîâêà ñûðüÿ, ôðàõò, àäìèíèñòðèðîâàíèå Çàïàñû ñûðüÿ, êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Ñêëàäû, òðàíñïîðò

Ïðîèçâîäñòâî Îáðàáîòêà ñûðüÿ, ñáîðêà, ÎÒÊ, óïàêîâêà òîâàðîâ Íåçàâåðø¸ííîå ïðîèçâîäñòâî, êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè, îáîðóäîâàíèå

Âíåøíÿÿ ëîãèñòèêà Òðàíñïîðòèðîâêà, õðàíåíèå, ôðàõò, àäìèíèñòðèðîâàíèå

Ìàðêåòèíã è ïðîäàæè Ïîääåðæêà ïðîäàæ, ðåêëàìà, ïðîäâèæåíèå, àäìèíèñòðèðîâàíèå

Ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ

Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Äèñòðèáóòèâíûå öåíòðû, àâòîòð-ðò àãåíòîâ ïî ïðîäàæàì

Ñêëàäû, òðàíñïîðò

Ñåðâèñ Óñòàíîâêà, îáó÷åíèå, ïîääåðæêà, ãàðàíòèéíûé ðåìîíò Çàïàñíûå ÷àñòè, äåá. çàäîëæåííîñòü ïî óñëóãàì Ñåðâèñíûå öåíòðû, òðàíñïîðò

Îáúåì ïðîäàæ - ïðîèçâîäñòâ. çàòðàòû Îïåð. ïðèáûëü - íàëîã íà ïðèáûëü + àìîðòèçàöèÿ - Óâåëè÷åíèå ðàáî÷åãî êàïèòàëà - Êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ ÄÅÍÅÆÍÛÉ ÏÎÒÎÊ

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

78

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Öåííîñòü áèçíåñà

τ Êîãäà ôèíàíñîâàÿ ñòðàòåãèÿ âíóòðåííå è âíåøíå ïîëíîñòüþ ñîîòíîñèòñÿ ñ ïðîèçâîäñòâåííîé è ìàðêåòèíãîâîé ñòðàòåãèÿìè, òîãäà ìîæíî ãîâîðèòü î ìàêñèìàëüíîé öåííîñòè áèçíåñà

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

79

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ñîäåðæàíèå Îðãàíèçàöèÿ àíàëèòè÷åñêîãî èññëåäîâàíèÿ Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà Îáùèé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Ôèíàíñîâûé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Èñïîëüçîâàíèå ïîëó÷åííûõ äàííûõ

Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ è îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ è ôèíàíñîâûé ðû÷àã Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà Êîýôôèöèåíò ðåèíâåñòèðîâàíèÿ Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà

Ïðèëîæåíèÿ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

80

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Àíàëèç ñòðóêòóðû áàëàíñà ÀÎ “Ýëåêòðîèíñòðóìåíò” (Ïðèìåð) 1/4/95 6

Òåêóùèå àêòèâû

1/7/95 9

1/10/95 10

1/1/96 14

Ïîñòîÿííûå àêòèâû

79

79

78

78

Âñåãî àêòèâû

85

87

89

91

Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà

(8)

(11)

(21)

(20)

Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà

0

0

0

0

Ñîáñòâåííûé êàïèòàë

(77)

(77)

(67)

(71)

Âñåãî ïàññèâû

(85)

(87)

(89)

(91)

(2)

(2)

(11)

(6)

Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà

* Âû÷èòàåìûå èëè îòðèöàòåëüíûå çíà÷åíèÿ óêàçûâàþòñÿ â ñêîáêàõ Äèíàìèêà àêòèâîâ è ïàññèâîâ

Àêòèâû 80

Ñîîòíîøåíèå äîëãîñðî÷íûõ è êðàòêîñðî÷íûõ àêòèâîâ

Ñîáñòâ.îáîð.ñð-âà îòðèöàòåëüíûå (òåê. îáÿçàòåëüñòâà ïðåâûøàþò òåê. àêòèâû)

60 40

Òåêóùèå àêòèâû Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Ïîñòîÿííûå àêòèâû

ìëí. ðóá.

20 0

Ñîáñòâåííûé êàïèòàë Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà

(20) (40) (60)

Ñîîòíîøåíèå ñîáñòâåííîãî è çàåìíîãî êàïèòàëà

(80)

Ïàññèâû

1/4/95

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

1/7/95

1/10/95

1/1/96

81

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Àíàëèç ëèêâèäíîñòè

ÀÎ “Ýëåêòðîèíñòðóìåíò” (Ïðèìåð) 1/4/95 Êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè (çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ) Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè (çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ) Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè (çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ)

1/7/95

1/10/95

1/1/96

0.76

0.83

0.49

0.68

1.00

1.00

1.00

1.00

0.55

0.52

0.29

0.33

0.50

0.50

0.50

1.00

0.02

0.01

0.01

0.01

0.10

0.10

0.10

1.00

*  êà÷åñòâå çíà÷åíèÿ äëÿ ñðàâíåíèÿ ìîæåò áûòü: ñðåäíåå ïî îòðàñëè, çíà÷åíèå ó êîíêóðåíòîâ, íàèëó÷øåå çà ïðåäûäóùèå ïåðèîäû Êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè

Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè

1.00

1.00

0.80

Êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè

0.60 0.40

(çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ)

0.20 1/4/95

1/7/95

1/10/95

0.80

Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè

0.60 0.40

(çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ)

0.20 -

1/1/96

1/4/95

1/7/95

1/10/95

1/1/96

Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè Êîýô-ò < 1 îçíà÷àåò ÷òî, òåêóùèõ àêòèâîâ íåäîñòàòî÷íî äëÿ ïîêðûòèÿ òåêóùèõ îáÿçàòåëüñòâ

0.10 Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè

0.08 0.06 0.04

Êîýô-ò <0,5 îçíà÷àåò ÷òî, ìåíåå ïîëîâèíû òåêóùèõ àêòèâîâ ìîãóò áûëü áûñòðî ïåðåâåäåíû â äåíüãè äëÿ ïîêðûòèÿ êðàòêîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñâ

(çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ)

0.02 1/4/95

1/7/95

1/10/95

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

1/1/96

82

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Êàôå, ðåñòîðàíû

Áàíêè

Ïðîãðàììíûå ïðîäóêòû

Ñïèðòíûå íàïèòêè

77.1%

44.3%

50.4%

96.3%

65.1%

83.8%

1.4% 27.5% 29.2% 6.9%

13.0% 8.0% 56.1% 0.0%

27.2% 9.1% 8.0% 0.0%

13.5% 1.1% 15.5% 20.3%

30.9% 0.0% 0.0% 65.4%

40.6% 16.4% 5.0% 3.1%

75.1%

35.0%

22.9%

55.7%

49.6%

3.7%

34.9%

16.2%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

27.9%

37.8%

71.0%

22.2%

70.1%

90.1%

22.3%

52.2%

Êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû

0.0%

17.0%

0.0%

1.7%

7.9%

58.8%

6.0%

Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü

2.5%

13.3%

10.1%

12.9%

47.9%

0.0%

4.6%

11.6%

25.4%

7.5%

60.9%

7.6%

14.3%

31.3%

11.7%

11.1%

3.5%

1.1%

0.0%

15.5%

Òåêñòèëü

65.0%

Íàèìåíîâàíèå îòðàñëè

Èçäàòåëüêàÿ äåÿò-òü

Ñàìîëåòîñòðîåíèå

(%)

(ìîäíàÿ îäåæäà)

Ñóïåðìàðêåòû

Ïðèìåð. Ñòðóêòóðà áàëàíñîâ êðóïíûõ àêöèîíåðíûõ êîìïàíèé ÑØÀ è Çàïàäíîé Åâðîïû

ÀÊÒÈÂÛ Òåêóùèå àêòèâû Äåíåæíûå ñðåäñòâà è èõ ýêâèâàëåíòû Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Çàïàñû Ïðî÷èå òåêóùèå àêòèâû Äîëãîñðî÷íûå àêòèâû ÈÒÎÃÎ ÀÊÒÈÂÎÂ

24.9% 10.7% 9.7% 1.3% 3.2%

0.4% 23.4% 56.7% 3.3%

ÏÀÑÑÈÂÛ Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà

Ïðî÷èå òåêóùèå ïàññèâû Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà

11.0%

29.5%

13.1%

21.8%

2.2%

Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû

4.8%

12.4%

1.2%

6.3%

0.0%

1.1%

0.0%

7.0%

Ïðî÷èå äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû

8.3%

9.4%

1.0%

4.7%

3.5%

0.0%

0.0%

8.5%

Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà

59.0%

40.4%

26.8%

66.8%

26.4%

8.8%

77.7%

32.3%

ÈÒÎÃÎ ÏÀÑÑÈÂÎÂ

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

83

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Êàôå, ðåñòîðàíû

Áàíêè

Ïðîãðàììíûå ïðîäóêòû

Ñïèðòíûå íàïèòêè

0.72

0.95

3.85

1.60

Êîýô-ò ñðî÷íîé ëèêâèäíîñòè

0.80

0.95

0.30

1.64

0.50

0.95

3.56

0.50

Ñàìîëåòî-

1.67

(ìîäíàÿ

1.09

îäåæäà)

1.72

Òåêñòèëü

0.90

äåÿò-òü

Êîýô-ò îáùåé ëèêâèäíîñòè

Íàèìåíîâàíèå îòðàñëè

Èçäàòåëüêàÿ

ñòðîåíèå

Ñóïåðìàðêåòû

Ïðèìåð. Ôèíàíñîâûå ïîêàçàòåëè êðóïíûõ àêöèîíåðíûõ êîìïàíèé ÑØÀ è Çàïàäíîé Åâðîïû

Ëèêâèäíîñòü

Ñòðóêòóðà êàïèòàëà Çàåìíûå ñðåäñòâà / Àêòèâû

41%

60%

73%

33%

74%

Çàåìíûå ñðåäñòâà / Ñîáñòâåííûå

69%

146%

268%

50%

280%

91% 1041%

17%

68%

20%

210%

Îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ Îáîðà÷èâàåìîñòü çàïàñîâ

70.00

3.10

1.80

81.00

13.20

-

4.50

Ïåðèîä ñáîðà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè (â äíÿõ)

1.00

11.00

82.00

27.00

53.00

1.50

-

55.00

0.92

1.21

1.08

0.62

2.45

-

1.07

0.59

Ïðèáûëü äî âû÷åòà ïðîöåíòîâ è íàëîãîâ Îáúåì ðåàëèçàöèè

23.2%

7.3%

5.5%

26.0%

1.7%

-

33.2%

23.7%

Ïðèáûëü äî âû÷åòà ïðîöåíòîâ è íàëîãîâ Àêòèâû

16.2%

2.5%

5.0%

24.6%

1.8%

-

23.6%

11.0%

Ïðèáûëü äî âû÷åòà íàëîãîâ Îáúåì ðåàëèçàöèè

21.3%

8.8%

6.0%

16.1%

4.2%

9.0%

35.6%

14.0%

Ïðèáûëü äî âû÷åòà íàëîãîâ Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà

25.2%

7.6%

19.9%

22.8%

16.1%

10.2%

30.4%

20.2%

143.00

Ðåíòàáåëüíîñòü Îáúåì ðåàëèçàöèè Àêòèâû

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

84

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Çíà÷åíèÿ êëþ÷åâûõ ïîêàçàòåëåé Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà ÑØÀ

25% 20% 15% 10% 5% Ë

Ï

25% 20% 15% 10% 5%

Ì

Ò

Ë

*

Åâðîïà

25% 20% 15% 10% 5% Ë

Ï

Àíãëèÿ

Ì

Ï

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

*

Ò

*

ßïîíèÿ

25% 20% 15% 10% 5% Ò

Ì

Ë - ëåãêàÿ Ï - ïèøåâàÿ Ì - ìàø-ñòð. Ò - òîðãîâëÿ * - âñåãî

Ë 85

Ï

Ì

Ò

* Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Çíà÷åíèÿ êëþ÷åâûõ ïîêàçàòåëåé Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ ÑØÀ

25% 20% 15% 10% 5% Ë

Ï

25% 20% 15% 10% 5%

Ì

Ò

Ë

*

Åâðîïà

25% 20% 15% 10% 5% Ë

Ï

Àíãëèÿ

Ì

Ï

Ò

*

Ò

*

ßïîíèÿ

25% 20% 15% 10% 5%

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

Ì

Ë - ëåãêàÿ Ï - ïèøåâàÿ Ì - ìàø-ñòð. Ò - òîðãîâëÿ * - âñåãî

Ë 86

Ï

Ì

Ò

* Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Çíà÷åíèÿ êëþ÷åâûõ ïîêàçàòåëåé Îòíîøåíèå ïðîäàæ ê àêòèâàì ÑØÀ

2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Ë

Ï

2,5 2,0 1,5 1,0 0,5

Ì

Ò

Ë

*

Åâðîïà

2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Ë

Ï

Àíãëèÿ

Ì

Ï

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

*

Ò

*

ßïîíèÿ

2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Ò

Ì

Ë - ëåãêàÿ Ï - ïèøåâàÿ Ì - ìàø-ñòð. Ò - òîðãîâëÿ * - âñåãî

Ë 87

Ï

Ì

Ò

* Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Çíà÷åíèÿ êëþ÷åâûõ ïîêàçàòåëåé Ïåðèîä îáîðà÷èâàåìîñòè çàïàñîâ ÑØÀ

Àíãëèÿ

80

80

Ë - ëåãêàÿ Ï - ïèøåâàÿ Ì - ìàø-ñòð. Ò - òîðãîâëÿ * - âñåãî

60

60

40

40

20

20 Ë

Ï

Ì

Ò

*

Åâðîïà

80

Ë

60

40

40

20

20 Ë

Ï

Ì

Ò

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

*

Ì

Ò

*

Ò

*

ßïîíèÿ

80

60

Ï

Ë 88

Ï

Ì

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Çíà÷åíèÿ êëþ÷åâûõ ïîêàçàòåëåé Êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè ÑØÀ

2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Ë

Ï

2,5 2,0 1,5 1,0 0,5

Ì

Ò

Ë

*

Åâðîïà

2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Ë

Ï

Àíãëèÿ

Ì

Ï

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

*

Ò

*

ßïîíèÿ

2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Ò

Ì

Ë - ëåãêàÿ Ï - ïèøåâàÿ Ì - ìàø-ñòð. Ò - òîðãîâëÿ * - âñåãî

Ë 89

Ï

Ì

Ò

* Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Çíà÷åíèÿ êëþ÷åâûõ ïîêàçàòåëåé Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè ÑØÀ

1,5 1,25 1,0 0,75 0,5 Ë

Ï

1,5 1,25 1,0 0,75 0,5

Ì

Ò

Ë

*

Åâðîïà

1,5 1,25 1,0 0,75 0,5 Ë

Ï

Àíãëèÿ

Ì

Ï

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

*

Ò

*

ßïîíèÿ

1,5 1,25 1,0 0,75 0,5 Ò

Ì

Ë - ëåãêàÿ Ï - ïèøåâàÿ Ì - ìàø-ñòð. Ò - òîðãîâëÿ * - âñåãî

Ë 90

Ï

Ì

Ò

* Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Çíà÷åíèÿ êëþ÷åâûõ ïîêàçàòåëåé Äîëÿ äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè â àêòèâàõ ÑØÀ

100% 80% 60% 40% 20% Ë

Ï

100% 80% 60% 40% 20%

Ì

Ò

Ë

*

Åâðîïà

100% 80% 60% 40% 20% Ë

Ï

Àíãëèÿ

Ì

Ï

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

*

Ò

*

ßïîíèÿ

100% 80% 60% 40% 20% Ò

Ì

Ë - ëåãêàÿ Ï - ïèøåâàÿ Ì - ìàø-ñòð. Ò - òîðãîâëÿ * - âñåãî

Ë 91

Ï

Ì

Ò

* Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Çíà÷åíèÿ êëþ÷åâûõ ïîêàçàòåëåé Îòíîøåíèå ðàáî÷åãî êàïèòàëà ê ïðîäàæàì ÑØÀ

50% 40% 30% 20% 10% Ë

Ï

50% 40% 30% 20% 10%

Ì

Ò

Ë

*

Åâðîïà

50% 40% 30% 20% 10% Ë

Ï

Àíãëèÿ

Ì

Ï

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ

*

Ò

*

ßïîíèÿ

50% 40% 30% 20% 10% Ò

Ì

Ë - ëåãêàÿ Ï - ïèøåâàÿ Ì - ìàø-ñòð. Ò - òîðãîâëÿ * - âñåãî

Ë

Ï 92

Ì

Ò

* Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ïðèëîæåíèå ê ìîäóëþ "Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ" ÏÐÎÃÐÀÌÌÍÛÉ ÏÐÎÄÓÊÒ "ÀÍÀËÈÇ", ÂÅÐÑÈß 1.0, 1996 Çêñïðåññ-äèàãíîñòèêà Íàèìåíîâàíèå ïðåäïðèÿòèÿ:

ÀÎ "Îëèìï"

Èíòåðâàë àíàëèçà, äíè (360 èëè 90) Åäèíèöû èçìåðåíèÿ ÂÂÎÄ ÈÑÕÎÄÍÛÕ ÄÀÍÍÛÕ

Èíò (òûñ. ðóá.)

360

360

Òàáëèöà 1. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"

ÁÀËÀÍÑ (ÀÊÒÈÂ) - ñòàðàÿ ôîðìà (òûñ. ðóá.)

Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé I. Îñíîâíûå ñðåäñòâà è ïðî÷èå âíåîá. àêòèâû Íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû: - ïåðâîíà÷àëüíàÿ ñòîèìîñòü * - èçíîñ * - îñòàòî÷íàÿ ñòîèìîñòü Îñíîâíûå ñðåäñòâà: - ïåðâîíà÷àëüíàÿ ñòîèìîñòü * - èçíîñ * - îñòàòî÷íàÿ ñòîèìîñòü Îáîðóäîâàíèå ê óñòàíîâêå Íåçàâåðøåííûå êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ Äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Ðàñ÷åòû ñ ó÷ðåäèòåëÿìè Ïðî÷èå âíåîáîðîòíûå àêòèâû === Èòîãî ïî ðàçäåëó I II. Çàïàñû è çàòðàòû Ïðîèçâîäñòâåííûå çàïàñû Æèâîòíûå íà âûðàùèâàíèè è îòêîðìå Ìàëîöåííûå è áûñòðîèçíàø. ïðåäìåòû: - ïåðâîíà÷àëüíàÿ ñòîèìîñòü * - èçíîñ * - îñòàòî÷íàÿ ñòîèìîñòü Íåçàâåðøåííîå ïðîèçâîäñòâî Ðàñõîäû áóäóùèõ ïåðèîäîâ Ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ Òîâàðû ÍÄÑ ïî ïðèîáðåòåííûì öåííîñòÿì Ïðî÷èå çàïàñû è çàòðàòû === Èòîãî ïî ðàçäåëó II III. Äåíåæíûå ñðåäñòâà, ðàñ÷åòû è ïðî÷èå àêòèâû Òîâàðû îòãðóæåííûå Ðàñ÷åòû ñ äåáèòîðàìè: - çà òîâàðû, ðàáîòû è óñëóãè - ïî âåêñåëÿì ïîëó÷åííûì - ñ äî÷åðíèìè ïðåäïðèÿòèÿìè - ñ áþäæåòîì - ñ ïåðñîíàëîì ïî ïðî÷èì îïåðàöèÿì - ñ ïðî÷èìè äåáèòîðàìè Àâàíñû, âûäàííûå ïîñòàâùèêàì Êðàòêîñðî÷íûå ôèí. âëîæåíèÿ Äåíåæíûå ñðåäñòâà: - êàññà - ðàñ÷åòíûé ñ÷åò - âàëþòíûé ñ÷åò - ïðî÷èå äåíåæíûå ñðåäñòâà Ïðî÷èå îáîðîòíûå àêòèâû === Èòîãî ïî ðàçäåëó III Óáûòêè: - ïðîøëûõ ëåò - îò÷åòíîãî ãîäà ÁÀËÀÍÑ (èòîãî àêòèâîâ) Îòêëîíåíèÿ

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

Êîä

1/1/95

1/1/96

1/7/96

010 011 012

6,352 1,218 5,134

2,731 1,739 992

020 021 022 030 040 050 060 070 080

3,869,724 1,342,681 2,527,043 124,421 505,104 20,495

4,200,515 1,493,864 2,706,651 72,495 403,313 23,495

3,182,197

3,206,946

100 110

327,156 9

640,885 9

120 121 122 130 140 150 162 175 176 180

56,103 15,554 40,549 29,657 8,830 124,503 73,791 60,300 21,130 685,925

96,684 71,754 24,930 53,379 14,168 367,885 78,221 91,221 64,047 1,334,745

199

885,433

1,753,203

200 210 220 230 240 250 260 270

5,490

18,427

11,271 1,854 54,953

35,709 93 180,132

280 290 300 310 320 330

538 21,784

8,527 50,493

16 4,784 986,123

16 4,552 2,051,152

340 350 360

4,854,245

6,592,843

93

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Òàáëèöà 1. (ïðîäîëæåíèå) Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"

ÁÀËÀÍÑ (ÏÀÑÑÈÂ) - ñòàðàÿ ôîðìà (òûñ. ðóá.)

Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé IV. Èñòî÷íèêè ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ Óñòàâíûé êàïèòàë Äîáàâî÷íûé êàïèòàë Ðåçåðâíûé êàïèòàë Ôîíäû íàêîïëåíèÿ Ôîíäû ñîöèàëüíîé ñôåðû Öåëåâûå ôèíàíñèðîâàíèÿ è ïîñòóïëåíèÿ Àðåíäíûå îáÿçàòåëüñòâà Íåðàñïðåä. ïðèáûëü ïðîøëûõ ëåò Ïðèáûëü: - îò÷åòíîãî ãîäà * - èñïîëüçîâàíî * - íåðàñïðåäåëåííàÿ ïðèáûëü îò÷åòíîãî ãîäà === Èòîãî ïî ðàçäåëó I V. Ðàñ÷åòû è ïðî÷èå ïàññèâû Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû áàíêîâ Äîëãîñðî÷íûå çàéìû Êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû áàíêîâ Êðåäèòû áàíêîâ äëÿ ðàáîòíèêîâ Êðàòêîñðî÷íûå çàéìû Ðàñ÷åòû ñ êðåäèòîðàìè: - çà òîâàðû, ðàáîòû è óñëóãè - ïî âåêñåëÿì âûäàííûì - ïî îïëàòå òðóäà - ïî ñîö. ñòðàõîâ. è îáåñïå÷åíèþ - ïî èìóù. è ëè÷íîìó ñòðàõîâàíèþ - ñ äî÷åðíèìè ïðåäïðèÿòèÿìè - ïî âíåáþäæåòíûì ïëàòåæàì - ñ áþäæåòîì - ñ ïðî÷èìè êðåäèòîðàìè Àâàíñû, ïîëó÷åí. îò ïîêóïàòåëåé Ðàñ÷åòû ñ ó÷ðåäèòåëÿìè Äîõîäû áóäóùèõ ïåðèîäîâ Ôîíäû ïîòðåáëåíèÿ Ðåçåðâû ïðåäñòîÿùèõ ðàñõîäîâ è ïëàòåæåé Ðåçåðâû ïî ñîìíèòåëüíûì äîëãàì Ïðî÷èå êðàòêîñðî÷íûå ïàññèâû === Èòîãî ïî ðàçäåëó II ÁÀËÀÍÑ (èòîãî ïàññèâîâ) Îòêëîíåíèÿ

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

1/1/95 400 401 402 420 425 430 440 460 470 471 472 480 500 510 600 610 620 630 640 650 660 670 680 690 700 710 720 725 730 735 740 750 760 770 780

94

7,796 1,907,809

1/1/96

1/7/96

178,558 1,193,906 506,290

7,796 2,251,387 1,949 401,879 1,193,906 475,310

161,636

50,393 1,493,053 1,493,053

3,955,995

4,382,620

19,570 227,245

308,684

389,931

719,962

57,894 52,417 245

141,612 101,164 1,383

18,205 72,822 54,736 5,185

211,988 571,748 10,876 142,786

898,250 4,854,245

20 2,210,223 6,592,843

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Òàáëèöà 2. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"

ÎÒ×ÅÒ Î ÔÈÍÀÍÑÎÂÛÕ ÐÅÇÓËÜÒÀÒÀÕ - ñòàðàÿ ôîðìà (òûñ. ðóá.)

Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé Âûpó÷êà îò påàëèçàöèè ïpîäóêöèè ìèíóñ HÄÑ Àêöèçû Ïðî÷åå

010

Çàòðàòû íà ïðîèçâîäñòâî ðåàëèçîâàííîé ïðîäóêöèè èòîãî Ðåçóëüòàò îò påàëèçàöèè ïëþñ Ïðèáûëü îò ïðî÷åé påàëèçàöèè ìèíóñ Óáûòêè îò ïðî÷åé påàëèçàöèè ïëþñ Äîõîäû îò âíåpåàëèçàöèîí. äåÿòåëüíîñòè, â ò.÷.: - ïî öåííûì áóìàãàì è îò äîëåâîãî ó÷àñòèÿ â ñîâìåñòíûõ ïðåäïðèÿòèÿõ

203,601

040

4,316,091

050

1,626,731

060ï

57,960

070ï

073ï 070ó

- ïî öåííûì áóìàãàì è îò äîëåâîãî ó÷àñòèÿ â ñîâìåñòíûõ ïðåäïðèÿòèÿõ

071ó

- êóðñîâûå ðàçíèöû ïî îïåðàöèÿì â èíîñòðàííîé âàëþòå

072ó

Èòîãî ïpèáûëåé Èòîãî óáûòêîâ Áàëàíñîâàÿ ïpèáûëü(+) óáûòîê(-)

723,341

139,255

071ï

- ...

- ...

1/7/96

060ó

072ï

Ðàñõîäû

1/1/96 6,869,764

015 020 030

- êóðñîâûå ðàçíèöû ïî îïåðàöèÿì â èíîñòðàííîé âàëþòå

ìèíóñ îò âíåpåàëèçàöèîííîé äåÿòåëüíîñòè, â ò.÷.:

1/1/95

330,893

073ó 080ï 080ó 080

1,823,946 330,893 1,493,053

200 210 220 230 250 260

561,504 1,919

Èñïîëüçîâàíèå ïðèáûëè Ïëàòåæè â áþäæåò Îò÷èñëåíèÿ â ðåçåðâíûå ôîíäû Ôîíäû íàêîïëåíèÿ Ôîíäû ïîòðåáëåíèÿ Áëàãîòâîðèòåëüíûå öåëè Äðóãèå öåëè Îòêëîíåíèÿ

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

95

150,420 779,210

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Òàáëèöà 3. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"

ÁÀËÀÍÑ (ÀÊÒÈÂ) - íîâàÿ ôîðìà (òûñ. ðóá.)

Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé I. ÂÍÅÎÁÎÐÎÒÍÛÅ ÀÊÒÈÂÛ Íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû (04,05) - îðãàíèçàöèîííûå ðàñõîäû - ïàòåíòû, ëèöåíçèè, òîâàðíûå çíàêè è ïð. Îñíîâíûå ñðåäñòâà ( 01, 03, 02) - çåìëÿíûå ó÷àñòêè è îáüåêòû ïðèðîäîïîëüçîâàíèÿ - çäàíèÿ, ìàøèíû, îáîðóäîâàíèå è äðóãèå îñí. ñð-âà Íåçàâåðøåííîå ñòðèòåëüñòâî ( 07, 08, 61) Äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ (06, 56, 82) - èíâåñòèöèè â äî÷åðíèå îáùåñòâà - èíâåñòèöèè â çàâèñèìûå îáùåñòâà - èíâåñòèöèè â äðóãèå îðãàíèçàöèè - çàéìû, ïðåäîñòàâëåííûå íà ñðîê áîëåå 12 ìåñ. - ñîáñòâåííûå àêöèè, âûêóïëåííûå ó àêöèîíåðîâ - ïðî÷èå äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Ïðî÷èå âíåîáîðîòíûå àêòèâû === Èòîãî ïî ðàçäåëó I II. ÎÁÎÐÎÒÍÛÅ ÀÊÒÈÂÛ Çàïàñû - ñûðüå, ìàòåðèàëû è äðóãèå àíàëîã. öåííîñòè - æèâîòíûå íà âûðàùèâàíèè è îòêîðìå (11) - ìàëîöåííûå è áûñòðîèçíàøèâàþùèåñÿ ïðåäìåòû - çàòðàòû â íåçàâåðøåííîì. ïðîèçâîäñòâå - ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ è òîâàðû äëÿ ïåðåïðîäàæè - òîâàðû îòãðóæåííûå (45) - ðàñõîäû áóäóùèõ ïåðèîäîâ (31) ÍÄÑ ïî ïðèîáðåòåííûì öåííîñòÿì (19) Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü (íà ñðîê íå áîëåå 12 ìåñ. - ïîêóïàòåëè è çàêàç÷èêè (62, 76) -' ïî âåêñåëÿì ê ïîëó÷åíèþ (62) - çàäîëæåííîñòü äî÷åðíèõ è çàâèñèìûõ îáùåñòâ - çàäîëæåííîñòü ó÷ðåäèòåëåé ïî âçíîñàì â ÓÊ (75) - àâàíñû, âûäàííûå (61) - ïðî÷èå äåáèòîðû Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæíîñòü (íà ñðîê áîëåå 12 ìåñÿöåâ) - ïîêóïàòåëè è çàêàç÷èêè (62, 76) - âåêñåëÿ ê ïîëó÷åíèþ (62) - çàäîëæåííîñòü äî÷åðíèõ è çàâèñèìûõ îáùåñòâ (78) - çàäîëæåííîñòü ó÷ðåäèòåëåé ïî âçíîñàì â ÓÊ (75) - àâàíñû, âûäàííûå (61) - ïðî÷èå äåáèòîðû Êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ (58, 82) - èíâåñòèöèè â çàâèñèìûå îáùåñòâà - ñîáñòâåííûå àêöèè âûêóïëåíûå ó àêöèîíåðîâ - ïðî÷èå êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Äåíåæíûå ñðåäñòâà: - êàññà (50) - ðàñ÷åòíûé ñ÷åò (51) -' âàëþòíûé ñ÷åò (52) - ïðî÷èå äåíåæíûå ñðåäñòâà (55,56,57) Ïðî÷èå îáîðîòíûå àêòèâû === Èòîãî ïî ðàçäåëó II III. Óáûòêè: - ïðîøëûõ ëåò (88) - îò÷åòíîãî ãîäà === Èòîãî ïî ðàçäåëó III ÁÀËÀÍÑ ( ñóììà ñòðîê 080,180,330,340,350 ) Îòêëîíåíèÿ

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

Êîä Á110 Á111 Á112 Á120 Á121 Á122 Á123 Á130 Á131 Á132 Á133 Á134 Á135 Á136 Á140 Á190 Á210 Á211 Á212 Á213 Á214 Á215 Á216 Á217 Á218 Á220 Á221 Á222 Á223 Á224 Á225 Á226 Á230 Á231 Á232 Á233 Á234 Á235 Á236 Á240 Á241 Á242 Á243 Á250 Á251 Á252 Á253 Á254 Á260 Á290 Á310 Á320 Á390 Á399

96

1/1/95

1/1/96

1/7/96

5,134

992

175 175

2,527,043

2,706,651

7,580,525

629,525 20,495

475,808 23,495

7,580,525 1,295,750 35,315

626 34,689 3,182,197

3,206,946

8,911,765

1,511,058 348,286 9 40,549 29,657 198,294 885,433 8,830 60,300 73,568 5,490

2,996,727 704,932 9 24,930 53,379 446,106 1,753,203 14,168 91,221 234,361 18,427

1,955,289 679,309 9 33,986 59,138 458,848 703,548 20,451 84,245 2,134,802 1,875,729

68,078

215,934

259,073

22,338 538 21,784

59,036 8,527 50,493

5,275 3 5,256

16 4,784 1,672,048

16 4,552 3,385,897

16 4,552 4,184,163

4,854,245

6,592,843

13,095,928

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Òàáëèöà 3. (ïðîäîëæåíèå) Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"

ÁÀËÀÍÑ (ÏÀÑÑÈÂ) - íîâàÿ ôîðìà (òûñ. ðóá.)

Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé IV. ÊÀÏÈÒÀË È ÐÅÇÅÐÂÛ Óñòàâíûé êàïèòàë (85) Äîáàâî÷íûé êàïèòàë (87) Ðåçåðâíûé êàïèòàë (86) - ðåçåðâíûå ôîíäû, îáðàçîâ. â ñîîòâ. ñ çàê-âîì - ðåçåðâû îáðàçîâ. â ñîîòâ. ñ ó÷ðåäèò. äîêóìåíòàìè Ôîíäû íàêîïëåíèÿ (88) Ôîíä ñîöèàëüíîé ñôåðû (88) Öåëåâûå ôèíàíñèðîâàíèå è ïîñòóïëåíèÿ (96) Íåðàñïðåäåëåííàÿ ïðèáûëü ïðîøëûõ ëåò (88) Íåðàñïðåäåëåííàÿ ïðèáûëü îò÷åòíîãî ãîäà === Èòîãî ïî ðàçäåëó IV V. ÄÎËÃÎÑÐÎ×ÍÛÅ ÏÀÑÑÈÂÛ Çàåìíûå ñðåäñòâà (92, 95) - êðåäèòû áàíêîâ (íà ñðîê áîëåå ÷åì 12 ìåñÿöåâ) - ïðî÷èå çàéìû (íà ñðîê áîëåå 12 ìåñÿöåâ) Ïðî÷èå äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû === Èòîãî ïî ðàçäåëó V VI. ÊÐÀÒÊÎÑÐÎ×ÍÛÅ ÏÀÑÑÈÂÛ Çàåìíûå ñðåäñòâà (90, 94) - êðåäèòû áàíêîâ (íà ñðîê äî 12 ìåñÿöåâ) - ïðî÷èå çàéìû (íà ñðîê äî 12 ìåñÿöåâ) Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæíîñòü - ïîñòàâùèêè è ïîäðÿä÷èêè (60, 76) - âåêñåëÿ ê óïëàòå (60) - ïî îïëàòå òðóäà (70) - ïî ñîöèàëüíîìó ñòðàõîâàíèþ è îáåñïå÷åíèþ (69) - çàäîëæåííîñòü ïåðåä äî÷åðíèìè è çàâèñ. îáù-ìè - çàäîëæåííîñòü ïåðåä áþäæåòîì (68) - àâàíñû ïîëó÷åííûå (64) - ïðî÷èå êðåäèòîðû Ðàñ÷åòû ïî äèâèäåíäàì (75) Äîõîäû áóäóùèõ ïåðèîäîâ (83) Ôîíäû ïîòðåáëåíèÿ (88) Ðåçåðâû ïðåäñòîÿùèõ ðàñõîäîâ è ïëàòåæåé (89) Ïðî÷èå êðàòêîñðî÷íûå ïàññèâû === Èòîãî ïî ðàçäåëó VI ÁÀËÀÍÑ (èòîãî ïàññèâîâ) Îòêëîíåíèÿ

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

Êîä

1/1/95

Á410 Á420 Á430 Á431 Á432 Á440 Á450 Á460 Á470 Á480 Á490

7,796 1,907,809

Á510 Á511 Á512 Á513 Á590

19,570 19,570

Á610 Á611 Á612 Á620 Á621 Á622 Á623 Á624 Á625 Á626 Á627 Á628 Á630 Á640 Á650 Á660 Á670 Á690 Á699

97

1/1/96

1/7/96

7,796 2,251,387 1,949

7,796 4,603,493 1,949

178,558 1,193,906 506,290 161,636

1,949 401,879 1,193,906 475,310 50,393

3,955,995

4,382,620

1,949 412,945 4,699,162 470,310 70,665 53,811 10,320,131

227,245 227,245

308,684 308,684

185,415 185,415

651,435 389,931

1,901,519 719,962

2,255,677 1,137,617

57,894 52,662

141,612 102,547

308,878 30,376

91,027 5,185 54,736

783,736 142,786 10,876

402,766 58,254 317,786

878,680 4,854,245

20 2,210,223 6,592,843

334,705 2,775,797 13,095,928

19,570

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Òàáëèöà 4. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï" Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé

Òàáëèöà 6. ÎÒ×ÅÒ Î ÔÈHÀHÑÎÂÛÕ ÐÅÇÓËÜÒÀÒÀÕ - íîâàÿ ôîðì (òûñ. ðóá.) Êîä

1/1/95

1/1/96

1/7/96

Âûðó÷êà (íåòòî) îò ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè, ðàáîò, óñëóã (çà ìèíóñîì íàëîãà íà äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü, àêöèçîâ è àíàëîãè÷íûõ îáÿçàòåëüíûõ ïëàòåæåé)

Ô010

5,942,822

5,707,124

ìèíóñ Ñåáåñòîèìîñòü ðåàëèçàöèè òîâàðîâ, ïðîäóêöèè, ðàáîò, óñëóã

Ô020

(4,316,091)

(4,271,280)

ìèíóñ Êîììåð÷åñêèå ðàñõîäû ìèíóñ Óïðàâëåí÷åñêèå ðàñõîäû

Ô030 Ô040

Ïðèáûëü (óáûòîê) îò ðåàëèçàöèè

Ô050

Ïðîöåíòû ê ïîëó÷åíèþ

Ô060

ìèíóñ Ïðîöåíòû ê óïëàòå

Ô070

(201,394) 1,626,731

1,234,450

57,960

1,185,524.0

Äîõîäû îò ó÷àñòèÿ â äð. îðãàíèçàöèÿõ

Ô080

Ïðî÷èå îïåðàöèîííûå äîõîäû

Ô090

ìèíóñ Ïðî÷èå îïåðàöèîííûå ðàñõîäû

Ô100

Ïðèáûëü (óáûòîê) îò ôèíàíñîâî-õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè

Ô110

Ïðî÷èå âíåðåàëèçàöèîííûå äîõîäû

Ô120

139,255

17,555

ìèíóñ Ïðî÷èå âíåðåàëèçàöèîííûå ðàñõîäû

Ô130

(330,893)

(352,347)

Ïðèáûëü (óáûòîê) îò÷åòíîãî ïåðèîäà

Ô140

1,493,053

304,110

ìèíóñ Íàëîã íà ïðèáûëü ìèíóñ Îòâëå÷åííûå ñðåäñòâà Íåðàñïðåäåëåííàÿ ïðèáûëü (óáûòîê) îò÷åòíîãî ïåðèîäà Îòêëîíåíèÿ

Ô150 Ô160

(561,504) (931,549)

(116,872) (133,427)

Ô170

(1,781,072) 1,684,691

638,902

53,811

* ×èñëà â ñêîáêàõ îçíà÷àþò îòðèöàòåëüíóþ èëè âû÷èòàåìóþ âåëè÷èíó

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

98

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Òàáëèöà 5. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï" Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé Ñðåäíåñïèñî÷íàÿ ÷èñëåííîñòü - îñíîâíûå ïðîèçâîäñòâåííûå ðàáî÷èå - âñïîìîãàòåëüíûå ðàáî÷èå - èíæåíåðíî-òåõíè÷åñêèå ðàáîòíèêè - ñëóæàùèå - ðóêîâîäèòåëè Ôîíä îïëàòû òðóäà - îñíîâíûå ïðîèçâîäñòâåííûå ðàáî÷èå - âñïîìîãàòåëüíûå ðàáî÷èå - èíæåíåðíî-òåõíè÷åñêèå ðàáîòíèêè - ñëóæàùèå - ðóêîâîäèòåëè

ÎÁÙÈÉ ÀÍÀËÈÇ ÏÐÅÄÏÐÈßÒÈß Êîä

1/1/95

1/1/96

1/7/96

Âîçðàñòíîé ñîñòàâ îñíîâíûõ ïðîèçâîäñòâ. ðàáî÷èõ - äî 25 ëåò - ñâûøå 55 ëåò Îñíîâíûå ïðîèçâîäñòâåííûå ôîíäû - ïåðâîíà÷àëüíàÿ ñòîèìîñòü - èçíîñ - (%) èçíîøåííîñòü ïðîèçâ. ôîíäîâ Ïðîèçâîäñòâåííîå îáîðóäîâàíèå - ïðîåêòíàÿ ìîùíîñòü - èñïîëüçóåìàÿ ìîùíîñòü - (%) çàãðóæåííîñòü îáîðóäîâàíèÿ Ñòðóêòóðà ñåáåñòîèìîñòè òîâàðíîé ïðîäóêöèè - ñûðüå è ìàòåðèàëû - òîïëèâî è ýëåêòðîýíåðãèÿ - çàðàáîòíàÿ ïëàòà ñ îò÷èñëåíèÿìè - íàêëàäíûå ðàñõîäû - ïðî÷èå çàòðàòû Îöåíêà ïëàíîâîé ðàáîòû - ïëàí. îáúåì ïðîèçâîäñòâà ò.ïðîäóêöèè - ôàêò. îáúåì ïðîèçâîäñòâà ò.ïðîäóêöèè - (%) îòêëîíåíèå ïî ïðîèçâîäñòâó - ïëàí. îáúåì ðåàëèçàöèè - ôàêò. îáúåì ðåàëèçàöèè - (%) îòêëîíåíèå ïî ðåàëèçàöèè - ïëàí. ñåáåñòîèìîñòü òîâ. ïðîäóêöèè - ôàêò. ñåáåñòîèìîñòü òîâ. ïðîäóêöèè - (%) îòêëîíåíèå ïî ñåáåñòîèìîñòè Ñòðóêòóðà îáúåìà ðåàëèçàöèè - (%) ïî äîëãîñðî÷íûì êîíòðàêòàì - (%) íà ýêñïîðò - (%) îïëàòû äåíüãàìè

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

99

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

ÀÍÀËÈÒÈ×ÅÑÊÀß ÏÎÄÃÎÒÎÂÊÀ ÄÀÍÍÛÕ Òàáëèöà 6. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"

ÀÃÐÅÃÈÐÎÂÀÍÍÛÉ ÁÀËÀÍÑ (òûñ. ðóá.)

Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé

ÀÊÒÈ I. ÒÅÊÓÙÈÅ ÀÊÒÈÂÛ Äåíåæíûå ñðåäñòâà Êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü - ïîêóïàòåëè è çàêàç÷èêè - ïî âåêñåëÿì ê ïîëó÷åíèþ - àâàíñû âûäàííûå - ïðî÷èå äåáèòîðû Çàïàñû - ìàòåðèàëû - íåçàâåðøåííîå ïðîèçâîäñòâî - ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ - ïðî÷èå çàïàñû Ïðî÷èå òåêóùèå àêòèâû === Èòîãî òåêóùèõ àêòèâîâ II. ÏÎÑÒÎßÍÍÛÅ ÀÊÒÈÂÛ Íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû Îñíîâíûå ñðåäñòâà Íåçàâåðøåííûå êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ Äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Ïðî÷èå âíåîáîðîòíûå àêòèâû === Èòîãî ïîñòîÿííûõ àêòèâîâ ÈÒÎÃÎ ÀÊÒÈÂÎÂ

Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé

Êîä ÁÀ110 ÁÀ120 ÁÀ130 ÁÀ131 ÁÀ132 ÁÀ133 ÁÀ134 ÁÀ140 ÁÀ141 ÁÀ142 ÁÀ143 ÁÀ144 ÁÀ150 ÁÀ190 ÁÀ210 ÁÀ220 ÁÀ230 ÁÀ240 ÁÀ250 ÁÀ290 ÁÀ299 Êîä

1/1/95

1/1/96

1/7/96

22,338

59,036

5,275

73,568 5,490

234,361 18,427

2,134,802 1,875,729

68,078 1,571,358 348,286 29,657 198,294 995,121 4,784

215,934 3,087,948 704,932 53,379 446,106 1,883,531 4,552

259,073 2,039,534 679,309 59,138 458,848 842,239 4,552

1,672,048

3,385,897

4,184,163

5,134 2,527,043 629,525 20,495

992 2,706,651 475,808 23,495

175 7,580,525 1,295,750 35,315

3,182,197

3,206,946

8,911,765

4,854,245

6,592,843

13,095,928

1/1/95

1/1/96

1/7/96

ÏÀÑÑÈ III. ÇÀÅÌÍÛÅ ÑÐÅÄÑÒÂÀ Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü - çàäîëæåííîñòü ïîñòàâùèêàì è ïîäðÿä÷èêàì - çàäîëæåííîñòü ïî îïëàòå òðóäà - çàäîëæåííîñòü ïî ñîö. ñòðàõîâàíèþ - çàäîëæåííîñòü ïåðåä áþäæåòîì - âåêñåëÿ ê óïëàòå - àâàíñû ïîëó÷åííûå - ïðî÷èå êðåäèòîðû Ïðî÷èå òåêóùèå ïàññèâû == Èòîãî òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû Ïðî÷èå äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû == Èòîãî äîëãîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ === Èòîãî çàåìíûå ñðåäñòâà IV. ÑÎÁÑÒÂÅÍÍÛÅ ÑÐÅÄÑÒÂÀ Óñòàâíûé êàïèòàë Äîáàâî÷íûé êàïèòàë Íàêîïëåííûé êàïèòàë Öåëåâûå ïîñòóïëåíèÿ Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü === Èòîãî ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà ÈÒÎÃÎ ÏÀÑÑÈÂΠÎòêëîíåíèÿ

ÁÀ310 ÁÀ320 ÁÀ321 ÁÀ322 ÁÀ323 ÁÀ324 ÁÀ325 ÁÀ326 ÁÀ327 ÁÀ330 ÁÀ340

227,245 651,435 389,931 57,894 52,662 91,027

308,684 1,901,519 719,962 141,612 102,547 783,736

185,415 2,255,677 1,137,617 308,878 30,376 402,766

5,185 54,736

142,786 10,876 20 2,210,223

58,254 317,786 334,705 2,775,797

878,680

ÁÀ350 ÁÀ360 ÁÀ370 ÁÀ390

19,570 19,570 898,250

2,210,223

2,775,797

ÁÀ410 ÁÀ420 ÁÀ421 ÁÀ430 ÁÀ440 ÁÀ490 ÁÀ499

7,796 1,907,809 1,372,464 506,290 161,636 3,955,995 4,854,245

7,796 2,251,387 1,597,734 475,310 50,393 4,382,620 6,592,843

7,796 4,603,493 5,114,056 470,310 124,476 10,320,131 13,095,928

* Âàëþòà áàëàíñà è ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü óìåíüøåíû íà ñóììó óáûòêîâ

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

100

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Òàáëèöà 7. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"

ÀÍÀËÈÇ ÈÇÌÅÍÅÍÈß ÑÒÀÒÅÉ ÀÃÐÅÃÈÐÎÂÀÍÍÎÃÎ ÁÀËÀÍÑÀ (òûñ. ðóá.)

Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé

ÀÊÒÈ I. ÒÅÊÓÙÈÅ ÀÊÒÈÂÛ Äåíåæíûå ñðåäñòâà Êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü - ïîêóïàòåëè è çàêàç÷èêè - ïî âåêñåëÿì ê ïîëó÷åíèþ - àâàíñû âûäàííûå - ïðî÷èå äåáèòîðû Çàïàñû - ìàòåðèàëû - íåçàâåðøåííîå ïðîèçâîäñòâî - ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ - ïðî÷èå çàïàñû Ïðî÷èå òåêóùèå àêòèâû === Èòîãî òåêóùèõ àêòèâîâ II. ÏÎÑÒÎßÍÍÛÅ ÀÊÒÈÂÛ Íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû Îñíîâíûå ñðåäñòâà Íåçàâåðøåííûå êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ Äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Ïðî÷èå âíåîáîðîòíûå àêòèâû === Èòîãî ïîñòîÿííûõ àêòèâîâ ÈÒÎÃÎ ÀÊÒÈÂÎÂ

Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé

Êîä

1/1/95

ÈçìÄÑ ÈçìÊÔ ÈçìÄÇ

ÈçìÇàï

ÈçìÏðÒÀ ÈçìÒÀ ÈçìÍÀ ÈçìÎÑ ÈçìÍÇÏ ÈçìÄÔ ÈçìÏðÂÀ ÈçìÏÀ ÈçìÀ Êîä

1/1/95

1/1/96

1/7/96

36,698

(53,761)

160,793 12,937

1,900,441 1,857,302

147,856 1,516,590 356,646 23,722 247,812 888,410 (232)

43,139 (1,048,414) (25,623) 5,759 12,742 (1,041,292)

1,713,849

798,266

(4,142) 179,608 (153,717) 3,000

(817) 4,873,874 819,942 11,820

24,749

5,704,819

1,738,598

6,503,085

1/1/96

1/7/96

ÏÀÑÑÈ III. ÇÀÅÌÍÛÅ ÑÐÅÄÑÒÂÀ Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü - çàäîëæåííîñòü ïîñòàâùèêàì è ïîäðÿä÷èêàì - çàäîëæåííîñòü ïî îïëàòå òðóäà - çàäîëæåííîñòü ïî ñîö.ñòðàõîâàíèþ - çàäîëæåííîñòü ïåðåä áþäæåòîì - âåêñåëÿ ê óïëàòå - àâàíñû ïîëó÷åííûå - ïðî÷èå êðåäèòîðû Ïðî÷èå òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà == Èòîãî òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû Ïðî÷èå äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà == Èòîãî äîëãîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ === Èòîãî çàåìíûå ñðåäñòâà IV. ÑÎÁÑÒÂÅÍÍÛÅ ÑÐÅÄÑÒÂÀ Óñòàâíûé êàïèòàë Äîáàâî÷íûé êàïèòàë Íàêîïëåííûé êàïèòàë Öåëåâûå ïîñòóïëåíèÿ Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü === Èòîãî ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà ÈÒÎÃÎ ÏÀÑÑÈÂΠÎòêëîíåíèÿ

ÈçìÊÇàéì ÈçìÊðåÇ

ÈçìÏðÒÎ ÈçìÄÇàéì ÈçìÏðÄÎ

ÈçìÓÊ ÈçìÄÊ ÈçìÍÊ ÈçìÖÏ ÈçìÐÏ

81,439 1,250,084 330,031 83,718 49,885 692,709

(123,269) 354,158 417,655 167,266 (72,171) (380,970)

137,601 88,050 20 1,331,543

(84,532) 47,378 334,685 565,574

(19,570) (19,570) 1,311,973

565,574

343,578 225,270 (30,980) (111,243) 426,625 1,738,598

2,352,106 3,516,322 (5,000) 74,083 5,937,511 6,503,085

* Âàëþòà áàëàíñà è ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü óìåíüøåíû íà ñóììó óáûòêîâ

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

101

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Òàáëèöà 8. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"

ÑÒÐÓÊÒÓÐÀ ÀÃÐÅÃÈÐÎÂÀÍÍÎÃÎ ÁÀËÀÍÑÀ (%)

Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé

ÀÊÒÈ Òåêóùèå àêòèâû: Äåíåæíûå ñðåäñòâà Êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü - ïîêóïàòåëè è çàêàç÷èêè - ïî âåêñåëÿì ê ïîëó÷åíèþ - àâàíñû âûäàííûå - ïðî÷èå äåáèòîðû Çàïàñû - ìàòåðèàëû - íåçàâåðøåííîå ïðîèçâîäñòâî - ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ - ïðî÷èå çàïàñû Ïðî÷èå òåêóùèå àêòèâû === Èòîãî òåêóùèõ àêòèâîâ Äîëãîñðî÷íûå àêòèâû: Íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû Îñíîâíûå ñðåäñòâà Íåçàâåðøåííûå êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ Äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Ïðî÷èå âíåîáîðîòíûå àêòèâû === Èòîãî äîëãîñðî÷íûõ àêòèâîâ ÈÒÎÃÎ ÀÊÒÈÂÎÂ

Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé

Êîä

Êîä

1/1/95

1/1/96

1/7/96

0.5% 1.5% 0.1% 1.4% 32.4% 7.2% 0.6% 4.1% 20.5% 0.1%

0.9% 3.6% 0.3% 3.3% 46.8% 10.7% 0.8% 6.8% 28.6% 0.1%

16.3% 14.3% 2.0% 15.6% 5.2% 0.5% 3.5% 6.4% -

34.4%

51.4%

32.0%

0.1% 52.1% 13.0% 0.4% 65.6%

41.1% 7.2% 0.4% 48.6%

57.9% 9.9% 0.3% 68.0%

100.0%

100.0%

100.0%

1/1/95

1/1/96

1/7/96

ÏÀÑÑÈ III. ÇÀÅÌÍÛÅ ÑÐÅÄÑÒÂÀ Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü - çàäîëæåííîñòü ïîñòàâùèêàì è ïîäðÿä÷èêàì - çàäîëæåííîñòü ïî îïëàòå òðóäà - çàäîëæåííîñòü ïî ñîö. ñòðàõîâàíèþ - çàäîëæåííîñòü ïåðåä áþäæåòîì - âåêñåëÿ ê óïëàòå - àâàíñû ïîëó÷åííûå - ïðî÷èå êðåäèòîðû Ïðî÷èå òåêóùèå ïàññèâû == Èòîãî òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû Ïðî÷èå äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû == Èòîãî äîëãîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ === Èòîãî çàåìíûå ñðåäñòâà IV. ÑÎÁÑÒÂÅÍÍÛÅ ÑÐÅÄÑÒÂÀ Óñòàâíûé êàïèòàë Íàêîïëåííûé êàïèòàë Öåëåâûå ïîñòóïëåíèÿ Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü === Èòîãî ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà ÈÒÎÃÎ ÏÀÑÑÈÂÎÂ

4.7% 13.4% 8.0% 1.2% 1.1% 1.9% 0.1% 1.1% 18.1% 0.4% 0.4% 18.5% 0.2% 39.3% 10.4% 3.3% 81.5% 100.0%

4.7% 28.8% 10.9% 2.1%

1.4% 17.2% 8.7% 2.4%

1.6% 11.9% 2.2% 33.5% 33.5% 0.1% 34.1% 7.2% 0.8% 66.5% 100.0%

0.2% 3.1% 0.4% 2.6% 21.2% 21.2% 0.1% 35.2% 3.6% 1.0% 78.8% 100.0%

* Âàëþòà áàëàíñà è ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü óìåíüøåíû íà ñóììó óáûòêîâ

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

102

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Òàáëèöà 9. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"

ÎÒ×ÅÒ Î ÏÐÈÁÛËßÕ È ÓÁÛÒÊÀÕ (ïî êâàðòàëàì) (òûñ. ðóá.)

Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé

Êîä

Âûðó÷êà (íåòòî) îò ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè, ðàáîò, óñëóã (çà ìèíóñîì íàëîãà íà äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü, àêöèçîâ è àíàëîãè÷íûõ îáÿçàòåëüíûõ ïëàòåæåé)

ÂûðÐåàë

5,942,822

5,707,124

ìèíóñ Ñåáåñòîèìîñòü ðåàëèçàöèè òîâàðîâ, ïðîäóêöèè, ðàáîò, óñëóã

ÑåáÐåàë

(4,316,091)

(4,271,280)

ìèíóñ Êîììåð÷åñêèå ðàñõîäû

ÐàñõÊîì

ìèíóñ Óïðàâëåí÷åñêèå ðàñõîäû

ÐàñõÓïð

Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü

ÎïåðÏðè

Ïðîöåíòû ê ïîëó÷åíèþ ìèíóñ Ïðîöåíòû ê óïëàòå Äîõîäû îò ó÷àñòèÿ â äð. îðãàíèçàöèÿõ Ïðî÷èå îïåðàöèîííûå äîõîäû ìèíóñ Ïðî÷èå îïåðàöèîííûå ðàñõîäû

ÏðîöÏîë ÏðîöÓïë ÄîõÄðóã ÄîõÏðî÷ ÐàñÏðî÷

Ïðèáûëü (óáûòîê) îò ôèíàíñîâî-õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè

ÏðèÔõä

(201,394) 1,626,731

1,234,450

57,960

1,185,524 (1,781,072)

1,684,691

638,902

Ïðî÷èå âíåðåàëèçàöèîííûå äîõîäû

ÄîõÂíåð

139,255

17,555

ìèíóñ Ïðî÷èå âíåðåàëèçàöèîííûå ðàñõîäû

ÐàñÂíåð

(330,893)

(352,347)

Ïðèáûëü (óáûòîê) îò÷åòíîãî ïåðèîäà

ÏðèÎò÷

1,493,053

304,110

ÍàëÏðè

(561,504)

(116,872)

ÐàñõÏðè Ïðè×èñò Äâä ÏðèÐåèí

(931,549)

(133,427) 53,811

ìèíóñ Íàëîã íà ïðèáûëü ìèíóñ Îòâëå÷åííûå ñðåäñòâà ×èñòàÿ ïðèáûëü Äèâèäåíäû Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü

Ïðîâåðêà

* ×èñëà â ñêîáêàõ îçíà÷àþò îòðèöàòåëüíóþ èëè âû÷èòàåìóþ âåëè÷èíó

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

103

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Òàáëèöà 10. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"

ÑÒÐÓÊÒÓÐÀ ÎÒ×ÅÒÀ Î ÏÐÈÁÛËßÕ È ÓÁÛÒÊÀÕ (ïî êâàðòàëàì) (%)

Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé

Êîä

Âûðó÷êà (íåòòî) îò ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè, ðàáîò, óñëóã (çà ìèíóñîì íàëîãà íà äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü, àêöèçîâ è àíàëîãè÷íûõ îáÿçàòåëüíûõ ïëàòåæåé)

ÂûðÐåàë

100.0 %

100.0 %

ìèíóñ Ñåáåñòîèìîñòü ðåàëèçàöèè òîâàðîâ, ïðîäóêöèè, ðàáîò, óñëóã

ÑåáÐåàë

(72.6)%

(74.8)%

ìèíóñ Êîììåð÷åñêèå ðàñõîäû ìèíóñ Óïðàâëåí÷åñêèå ðàñõîäû èòîãî Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü Ïðîöåíòû ê ïîëó÷åíèþ Ïðîöåíòû ê óïëàòå Äîõîäû îò ó÷àñòèÿ â äð. îðãàíèçàöèÿõ Ïðî÷èå îïåðàöèîííûå äîõîäû Ïðî÷èå îïåðàöèîííûå ðàñõîäû èòîãî Ïðèáûëü (óáûòîê) îò ôèíàíñîâî-õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè

ÐàñõÊîì

(3.5)%

ÐàñõÓïð 27.4 %

21.6 %

1.0 %

20.8 % (31.2)%

ÏðèÔõä

28.3 %

11.2 %

Ïðî÷èå âíåðåàëèçàöèîííûå äîõîäû

ÄîõÂíåð

2.3 %

0.3 %

Ïðî÷èå âíåðåàëèçàöèîííûå ðàñõîäû

ÐàñÂíåð

(5.6)%

(6.2)%

Ïðèáûëü (óáûòîê) îò÷åòíîãî ïåðèîäà

ÏðèÎò÷

25.1 %

5.3 %

Íàëîã íà ïðèáûëü

ÍàëÏðè

(9.4)%

(2.0)%

ÐàñõÏðè Ïðè×èñò Äâä ÏðèÐåèí

(15.7)%

(2.3)% 0.9 %

Îòâëå÷åííûå ñðåäñòâà ×èñòàÿ ïðèáûëü Äèâèäåíäû Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

ÎïåðÏðè ÏðîöÏîë ÏðîöÓïë ÄîõÄðóã ÄîõÏðî÷ ÐàñÏðî÷

104

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Òàáëèöà 11. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"

ÀÃÐÅÃÈÐÎÂÀÍÍÛÉ ÁÀËÀÍÑ (ñðåäíèå çà ïåðèîä) (òûñ. ðóá.)

Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé

ÀÊÒÈ I. ÒÅÊÓÙÈÅ ÀÊÒÈÂÛ Äåíåæíûå ñðåäñòâà Êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü - ïîêóïàòåëè è çàêàç÷èêè - ïî âåêñåëÿì ê ïîëó÷åíèþ - àâàíñû âûäàííûå - ïðî÷èå äåáèòîðû Çàïàñû - ìàòåðèàëû - íåçàâåðøåííîå ïðîèçâîäñòâî - ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ - ïðî÷èå çàïàñû Ïðî÷èå òåêóùèå àêòèâû === Èòîãî òåêóùèõ àêòèâîâ II. ÏÎÑÒÎßÍÍÛÅ ÀÊÒÈÂÛ Íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû Îñíîâíûå ñðåäñòâà Íåçàâåðøåííûå êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ Äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Ïðî÷èå âíåîáîðîòíûå àêòèâû === Èòîãî ïîñòîÿííûõ àêòèâîâ ÈÒÎÃÎ ÀÊÒÈÂÎÂ

Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé

Êîä

1994 ã.

ÑÀ110 ÑÀ120 ÑÀ130 ÑÀ131 ÑÀ132 ÑÀ133 ÑÀ134 ÑÀ140 ÑÀ141 ÑÀ142 ÑÀ143 ÑÀ144 ÑÀ150 ÑÀ190 ÑÀ210 ÑÀ220 ÑÀ230 ÑÀ240 ÑÀ250 ÑÀ290 ÑÀ299 Êîä

1994 ã.

1995 ã.

2 êâ.

40,687

32,156

153,965 11,959

1,184,582 947,078

142,006 2,329,653 526,609 41,518 322,200 1,439,326 4,668

237,504 2,563,741 692,121 56,259 452,477 1,362,885 4,552

2,528,973

3,785,030

3,063 2,616,847 552,667 21,995

584 5,143,588 885,779 29,405

3,194,572

6,059,356

5,723,544

9,844,386

1995 ã.

2 êâ.

ÏÀÑÑÈ III. ÇÀÅÌÍÛÅ ÑÐÅÄÑÒÂÀ Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü - çàäîëæåííîñòü ïîñòàâùèêàì è ïîäðÿä÷èêàì - çàäîëæåííîñòü ïî îïëàòå òðóäà - çàäîëæåííîñòü ïåðåä áþäæåòîì - âåêñåëÿ ê óïëàòå - àâàíñû ïîëó÷åííûå - ïðî÷èå êðåäèòîðû Ïðî÷èå òåêóùèå ïàññèâû == Èòîãî òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû Ïðî÷èå äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû == Èòîãî äîëãîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ === Èòîãî çàåìíûå ñðåäñòâà IV. ÑÎÁÑÒÂÅÍÍÛÅ ÑÐÅÄÑÒÂÀ Óñòàâíûé êàïèòàë Íàêîïëåííûé êàïèòàë Öåëåâûå ïîñòóïëåíèÿ Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü === Èòîãî ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà ÈÒÎÃÎ ÏÀÑÑÈÂΠÎòêëîíåíèÿ

ÑÀ310 ÑÀ320 ÑÀ321 ÑÀ322 ÑÀ323 ÑÀ324 ÑÀ325 ÑÀ326 ÑÀ330 ÑÀ340

267,965 1,276,477 554,947 99,753 437,382

247,050 2,078,598 928,790 225,245 593,251

73,986 32,806 10 1,544,452

100,520 164,331 167,363 2,493,010

ÑÀ350 ÑÀ360 ÑÀ370 ÑÀ390

9,785 9,785 1,554,237

2,493,010

ÑÀ410 ÑÀ420 ÑÀ430 ÑÀ440 ÑÀ490 ÑÀ499

7,796 2,079,598 490,800 106,015 4,169,308 5,723,544

7,796 3,427,440 472,810 87,435 7,351,376 9,844,386

* Âàëþòà áàëàíñà è ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü óìåíüøåíû íà ñóììó óáûòêîâ

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

105

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Òàáëèöà 12. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"

ÎÒ×ÅÒ Î ÄÂÈÆÅÍÈÈ ÄÅÍÅÆÍÛÕ ÑÐÅÄÑÒ (òûñ. ðóá.)

Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé ÎÑÍÎÂÍÀß ÄÅßÒÅËÜÍÎÑÒÜ ×èñòàÿ ïðèáûëü Àìîðòèçàöèîííûå îò÷èñëåíèÿ ìèíóñ Èçìåíåíèå ñóììû òåêóùèõ àêòèâîâ Êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Çàïàñû Ïðî÷èå òåêóùèå àêòèâû ïëþñ Èçìåíåíèå ñóììû òåêóùèõ îáÿçàòåëüñòâ Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Ïðî÷èå òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Èòîãî äåí. ñðåäñòâ ïî îñíîâíîé äåÿòåëüíîñòè

Êîä

1995 ã.

2 êâ.

Ïðè×èñò

ÈçìÊÔ ÈçìÄÇ ÈçìÇàï

53,811 207,904 1,733,351

780,273

160,793 1,516,590 55,968 1,250,104 1,250,084 20 (275,343)

1,900,441 (1,048,414) (71,754) 688,843 354,158 334,685 (37,619)

176,453 (3,621) 330,791 (153,717) 3,000

4,209,216 (2,556) 3,380,010 819,942 11,820

(176,453)

(4,209,216)

61,869 81,439 (19,570) 201,355

(123,269) (123,269)

ÈÍÂÅÑÒÈÖÈÎÍÍÀß ÄÅßÒÅËÜÍÎÑÒÜ ìèíóñ Èçìåíåíèå ñóììû äîëãîñðî÷íûõ àêòèâîâ Íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû Îñíîâíûå ñðåäñòâà Íåçàâåðøåííûå êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ Äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Ïðî÷èå âíåîáîðîòíûå àêòèâû Èòîãî äåí. ñðåäñòâ ïî èíâåñòèö. äåÿòåëüíîñòè ÔÈÍÀÍÑÎÂÀß ÄÅßÒÅËÜÍÎÑÒÜ ïëþñ Èçìåíåíèå ñóììû çàäîëæåííîñòè Êðàòêîñðî÷íûõ êðåäèòîâ è çàéìîâ Äîëãîñðî÷íûõ êðåäèòîâ è çàéìîâ ïëþñ Èçìåíåíèå ñóììû ñîáñòåííûõ ñðåäñòâ Óñòàâíîãî êàïèòàëà Äîáàâî÷íîãî êàïèòàëà Öåëåâûõ ïîñòóïëåíèé Íåðàïðåäåëåííàÿ ïðèáûëü ïðîøëûõ ëåò Èòîãî äåí. ñðåäñòâ ïî ôèíàíñ. äåÿòåëüíîñòè ÈÒÎÃÎ ñóììàðíîå èçìåíåíèå äåíåæíûõ ñðåäñòâ

343,578 (30,980) (111,243) 263,224 (188,572)

ïëþñ Äåíåæíûå ñðåäñòâà íà íà÷àëî ïåðèîäà

22,338

Äåíåæíûå ñðåäñòâà íà êîíåö ïåðèîäà Ïðîâåðêà * ×èñëà â ñêîáêàõ îçíà÷àþò îòðèöàòåëüíóþ èëè âû÷èòàåìóþ âåëè÷èíó

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

106

(166,234) 225,270

2,347,106 2,352,106 (5,000) 2,223,837 (2,022,998) (166,234) (2,189,232) 2,194,507

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

ÊÎÝÔÔÈÖÈÅÍÒÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ Òàáëèöà 13. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï" Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé ×èñòûå àêòèâû Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà Ñðåäíèå ÷èñòûå àêòèâû Ñðåäíèå ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà

ÏÎÊÀÇÀÒÅËÈ ÔÈÍÀÍÑÎÂÎÃÎ ÑÎÑÒÎßÍÈß (òûñ. ðóá.) Êîä 1/1/95 1/1/96 ×èñòÀêò 3,975,565 4,382,620 ÑÎáÑ 793,368 1,175,674 Ñð×èñòÀêò 4,179,093 ÑðÑÎáÑ 984,521

ÀÍÀËÈÇ ÐÅÍÒÀÁÅËÜÍÎÑÒÈ Ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ

Ðàêò Ð÷àêò Ðñêàï Ðïðîä

ÀÍÀËÈÇ ÎÁÎÐÀ×ÈÂÀÅÌÎÑÒÈ Îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ Îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Îáîðà÷èâàåìîñòü îñíîâíûõ ñðåäñòâ Îáîðà÷èâàåìîñòü äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Îáîðà÷èâàåìîñòü çàïàñîâ Îáîðà÷èâàåìîñòü ñûðüÿ è ìàòåðèàëîâ Îáîðà÷èâàåìîñòü íåçàâåðøåííîãî ïðîèçâîäñòâà Îáîðà÷èâàåìîñòü ãîòîâîé ïðîäóêöèè Îáîðà÷èâàåìîñòü êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè

Îàêò Î÷àêò Îîñ Îäåá Îçàï Îñì Îíçï Îãï Îêðå

0 0 0 0 0 0 0 0 0

1.04 1.36 2.27 1.04 1.85 8.20 103.96 13.40 3.38

0.58 0.55 1.11 0.58 1.67 6.17 75.92 9.44 2.05

ÀÍÀËÈÇ ËÈÊÂÈÄÍÎÑÒÈ Êîýô-ò îáùåé ëèêâèäíîñòè Êîýô-ò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè Êîýô-ò ñðî÷íîé ëèêâèäíîñòè

Ëîáù Ëàáñ Ëñðî÷

1.90 0.03 0.11

1.53 0.03 0.13

1.51 0.00 0.77

ÀÍÀËÈÇ ÔÈÍÀÍÑÎÂÎÉ ÓÑÒÎÉ×ÈÂÎÑÒÈ Êîýô-ò ôèíàíñèðîâàíèÿ Êîýô-ò àâòîíîìèè Êîýô-ò ìàíåâðåííîñòè ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ

Êôèí Êàâò Êìàí

4.40 0.81 0.20

1.98 0.66 0.27

3.72 0.79 0.14

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

107

28.4% 38.9% 27.4%

1/7/96 10,320,131 1,408,366 7,351,376 1,292,020 12.5% 16.8% 0.7% 21.6%

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

ÀÍÀËÈÇ ÑÒÐÓÊÒÓÐÛ ÁÀËÀÍÑÀ 1/1/95 1,672

1/1/96 3,386

1/7/96 4,184

Ïîñòîÿííûå àêòèâû

3,182

3,207

8,912

Âñåãî àêòèâû

4,854

6,593

13,096

Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà

879

2,210

2,776

Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà

20

0

0

Ñîáñòâåííûé êàïèòàë

3,956

4,383

10,320

Âñåãî ïàññèâû

4,854

6,593

13,096

793

1,176

1,408

Òåêóùèå àêòèâû

Ñîáñòâåííûé îáîðîòíûé êàïèòàë

Îáùàÿ ñòðóêòóðà àêòèâîâ 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000

Ïîñòîÿííûå àêòèâû Òåêóùèå àêòèâû

0 1/1/95

1/1/96

1/7/96

Îáùàÿ ñòðóêòóðà ïàññèâîâ 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000

Ñîáñòâåííûé êàïèòàë Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà

0 1/1/95

Òåõíèêà ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

1/1/96

1/7/96

108

Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ñòðóêòóðà òåêóøèõ àêòèâîâ Àêòèâû (ìëí. ðóá.) Äåíåæíûå ñðåäñòâà Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Çàïàñû Ïðî÷èå òåêóùèå

1/1/95 22.3 73.6 1,571.4 4.8

1/1/96 59.0 234.4 3,087.9 4.6

1/7/96 5.3 2,134.8 2,039.5 4.6

100% 90% 80% 70% 60%

Ïðî÷èå òåêóùèå

50% 40%

Çàïàñû

30% 20%

Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü

10% 0% 1/1/95

1/1/96

Äåíåæíûå ñðåäñòâà

1/7/96

Ñòðóêòóðà çàåìíûõ ñðåäñòâ Ïàññèâû (ìëí. ðóá.) Êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Ïðî÷èå òåêóùèå ïàññèâû Äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû

1/1/95 227

1/1/96 309

1/7/96 185

651

1,902

2,256

0

0

335

20

0

0

100% 90% 80% 70%

Äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû

60% 50%

Ïðî÷èå òåêóùèå ïàññèâû

40% 30%

Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü

20% 10% 0% 1/1/95

Òåõíèêà ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

1/1/96

1/7/96

109

Êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ñòðóêòóðà êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè

(ìëí. ðóá.)

1/1/95

1/1/96

1/7/96

Ïîñòàâùèêàì è ïîäðÿä÷èêàì

389.9

720.0

1,137.6

Ïåðåä áþäæåòîì

52.7

102.5

30.4

Ïî îïëàòå òðóäà

57.9

141.6

308.9

Âåêñåëÿ ê îïëàòå

91.0

783.7

402.8

Àâàíñû ïîëó÷åííûå

0.0

0.0

0.0

Ïðî÷èå êðåäèòîðû

5.2

142.8

58.3

100% 90% 80% 70%

Ïðî÷èå êðåäèòîðû

60% 50%

Ïî îïëàòå òðóäà

40%

Ïåðåä áþäæåòîì

30%

Ïîñòàâùèêàì è ïîäðÿä÷èêàì

20% 10% 0% 1/1/95

Òåõíèêà ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

1/1/96

1/7/96

110

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ñòðóêòóðà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè

(ìëí. ðóá.)

1/1/95

1/1/96

1/7/96

- ïîêóïàòåëè è çàêàç÷èêè

5

18

1,876

- ïî âåêñåëÿì ê ïîëó÷åíèþ

0

0

0

- àâàíñû âûäàííûå

0

0

0

- ïðî÷èå äåáèòîðû

68

216

259

100% 90% 80% 70% 60%

- ïðî÷èå äåáèòîðû

50%

- ïîêóïàòåëè è çàêàç÷èêè 40% 30% 20% 10% 0% 1/1/95

Òåõíèêà ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

1/1/96

1/7/96

111

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà Òåêóùèå àêòèâû Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà

1/1/95 1,672 879 793

1/1/96 3,386 2,210 1,176

1/7/96 4,184 2,776 1,408

Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 Òåêóùèå àêòèâû

500

Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà

0 1/1/95

Òåõíèêà ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

1/1/96

1/7/96

112

Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

ÀÍÀËÈÇ ËÈÊÂÈÄÍÎÑÒÈ Êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè (çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ) Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè (çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ) Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè (çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ)

1/1/95 1.90 1.00

1/1/96 1.53 1.00

1/7/96 1.51 1.00

0.11

0.13

0.77

0.50

0.50

0.50

0.03

0.03

0.00

0.10

0.10

0.10

*  êà÷åñòâå çíà÷åíèÿ äëÿ ñðàâíåíèÿ ìîæåò áûòü: ñðåäíåå ïî îòðàñëè, çíà÷åíèå ó êîíêóðåíòîâ, íàèëó÷øåå çà ïðåäûäóùèå ïåðèîäû

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

113

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè

2.00 1.80 1.60 1.40 1.20 1.00 0.80 0.60 0.40 0.20 -

Êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè (çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ) 1/1/95

1/1/96

1/7/96

Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè

0.80 0.60 0.40 0.20 -

Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè

1/1/95

1/1/96

1/7/96

(çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ)

Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè

0.10 0.08

Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè (çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ)

0.06 0.04 0.02 1/1/95

Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

1/1/96

1/7/96

114

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ýôôåêòèâíîñòü äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè 1/1/96 27.4% 28.4% 0.0%

Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ Ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà

1/7/96 21.6% 12.5% 0.7%

Ýôôåêòèâíîñòü äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè

30.0%

Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà

20.0%

Ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ

10.0% 0.0%

Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ 1/1/96

1/7/96

Äèíàìèêà ïðèáûëè Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü Ïðèáûëü îò÷åòíîãî ïåðèîäà (áàëàíñîâàÿ) ×èñòàÿ ïðèáûëü

1/1/96 1,627 1,493 0

1/7/96 1,234 304 54

ìëí. ðóá.

2,000 1,500 1,000 500 0 1/1/96 Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü

1/7/96 Ïðèáûëü îò÷åòíîãî ïåðèîäà (áàëàíñîâàÿ)

×èñòàÿ ïðèáûëü

Òåõíèêà ýôôåêòèâíîãî ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà

115

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Âûðó÷êà è ñåáåñòîèìîñòü

1/1/96 5,943 4,316

Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè Ñåáåñòîèìîñòü ïîäóêöèè

1/7/96 5,707 4,271

ìëí. ðóá.

Âûðó÷êà è ñåáåñòîèìîñòü

6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 1/1/96 Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè

Òåõíèêà ýôôåêòèâíîãî ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà

1/7/96 Ñåáåñòîèìîñòü ïîäóêöèè

116

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ

Ïðîèçâîäñòâåííî-êîììåð÷åñêèé öèêë Ïåðèîä îáîðîòà 1/1/96 Äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè 346.72 Çàïàñîâ 161.28 Êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè 106.47 Ôèíàíñîâûé öèêë 401.52

7/1/96 620.97 143.70 175.19 589.48

Ïåðèîä îáîðîòà òåêóùèõ àêòèâîâ è ïàññèâîâ 0.00

100.00 200.00 300.00 400.00 500.00 600.00 700.00 800.00

7/1/96 Çàïàñîâ Äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè 1/1/96

0.00

Êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè

100.00 200.00 300.00 400.00 500.00 600.00 700.00 800.00

Äëèòåëüíîñòü ôèíàíñîâîãî öèêëà (äíåé)

7/1/96

1/1/96

0.00

100.00

Òåõíèêà ýôôåêòèâíîãî ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå

200.00

300.00

117

400.00

500.00

600.00

Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ