Экономика и организация производства: Методические указания по выполнению экономического обоснования дипломного проекта

КАМЧАТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра экономики и управления

ЭКОНОМИКА И ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА Методические указания по выполнению экономического обоснования дипломного проекта для студентов специальностей 271000 «Технология рыбы и рыбных продуктов», 170600 «Машины и аппараты пищевых производств» (для всех форм обучения).

Петропавловск- Камчатский 2005

УДК 621.002.658 ББК Михайлова Е.Г. Методические указания по выполнению экономического обоснования дипломного проекта для студентов специальностей 271000 «Технология рыбы и рыбных продуктов», 170600 «Машины и аппараты пищевых производств» (для всех форм обучения). ПетропавловскКамчатский: изд-во КамчатГТУ, 2005. 53 с.

Рецензент: к.э.н., профессор кафедры «Менеджмент»

Ильюшко Л.А.

Методические указания составлены в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта к подготовке специалистов по специальностям: 271000 «Технология рыбы и рыбных продуктов», 170600 «Машины и аппараты пищевых производств». Методические указания могут применяться для экономического обоснования дипломных, курсовых проектов, а так же расчетно-графических работ при выборе наиболее эффективных вариантов размещения капитальных вложений в отдельные мероприятия совершенствования техники и технологии, постановки и организации выпуска новых видов продукции, при создании и обосновании новых производств.

Табл. 28. Библиогр: 10 назв.

2

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

5

1. Определение экономического эффекта

7

2. Капитальные затраты

10

3. Показатели эффективности проекта

13

4. Подготовка исходных данных для расчета показателей экономической эффективности

17

5. Анализ безубыточности

26

6. Пример экономического обоснования проекта

28

Приложение

46

Список литературы

48

3

Введение В соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальностям 271000 «Технология рыбы и рыбных продуктов», 170600 «Машины и аппараты пищевых производств», 311800 «Промышленное рыболовство» выпускной квалификационной работой является дипломный проект. Проект промышленного предприятия – это совокупность экономических и технических расчетов, чертежей, схем, смет и спецификаций, необходимых для осуществления строительства или реконструкции предприятия. Как специалисты инженеры, инженеры-технологи обеспечивают технологическое проектирование, выявляют наиболее целесообразные в техническом и экономическом отношении технологические схемы, выбирают и рассчитывают необходимое оборудование и транспортные средства, проектируют размещение оборудования и рабочих мест в цехах, а также компоновку цехов и других помещений. В дипломном проекте выпускник обязан раскрыть свои способности по применению полученных теоретических знаний для творческого решения практических задач, стоящих перед предприятиями рыбной промышленности. В учебном пособии изложены рекомендации по расчету показателей экономической эффективности проекта, требуемая информационная база для расчетов экономических показателей; приведен пример экономического обоснования проекта технологической линии. Цель учебного пособия – организационно и методически помочь студентам специальностей 271000 «Технология рыбы и рыбных продуктов», 170600 «Машины и аппараты пищевых производств» (всех форм обучения) в выполнении экономического обоснования дипломных проектов. При выполнении дипломного проекта необходимо тщательное изучение и анализ технических, экономических факторов. Будущий специалист должен уверенно владеть приемами и методами технико-экономического обоснования, уметь выбирать оптимальные варианты, грамотно

4

анализировать обобщающие финансово-экономические показатели проекта, уметь оценить риск. Настоящие указания содержат методические положения и правила оценки эффективности хозяйственных мероприятий. Исходные принципы расчета эффективности хозяйственных мероприятий соответствуют используемым в мировой практике методам обоснования принятия решений. Основное внимание уделяется таким показателям, как интегральный экономический эффект, внутренняя норма рентабельности, период окупаемости капитальных вложений. Методические указания могут применяться для экономического обоснования дипломных проектов, при выборе наиболее эффективных вариантов размещения капитальных вложений в отдельные мероприятия совершенствования техники и технологии, постановки и организации выпуска новых видов продукции, а также при создании и обосновании в бизнес-планах новых производств.

1. Определение экономического эффекта

5

Любое техническое решение предполагает использование разного рода ресурсов (финансовые, трудовые, природные). Следовательно, возникает вопрос рационального их применения и выбора из многообразных способов решения технической задачи наиболее эффективного. Экономическую эффективность производства (как и другие виды человеческой деятельности) в самом общем виде принято определять как отношение планируемых результатов производства к затратам: Эффективность = Результаты / Затраты

(1)

Дипломные проекты могут содержать или обоснование проекта новой технологической линии, или реконструкцию существующей технологической линии. В первом случае экономический эффект – это показатель результата производства, выраженный обычно объемом реализуемой продукции, чистой прибылью. В случае проведения реконструкции экономический эффект обусловлен сокращением или экономией производственных ресурсов при изготовлении продукции и определяется как разница между стоимостью результата и стоимостью затрат всех видов ресурсов до и после проведения мероприятия. Наиболее часто экономия затрат может достигаться за счет сокращения материальных затрат, вследствие снижения норм расходов материалов, сырья, сокращения процента брака и т.д. Также экономия достигается за счет сокращения трудоемкости работ, в результате чего сокращаются затраты на оплату труда; за счет экономии условно-постоянных расходов в результате увеличения объема производства; за счет изменения ассортимента и качества продукции. Годовой экономический эффект может быть определен на основе расчета экономии затрат относительно сравниваемого базового варианта по формуле:

Э = (Сб − Сн ) ⋅ Ан

6

,

(2)

где Cб , Сн - стоимость изделия при базовом и новом вариантах; Ан - объем производства нового варианта. Годовой экономический эффект может быть рассчитан и как дополнительный доход (чистая прибыль) в результате увеличения объемов производства. В том случае, когда предложения по реконструкции линии приводят к изменению ассортимента, освоению новых видов изделий, улучшению потребительских характеристик изделий, определяющих рост отпускной цены на продукцию, необходимо рассчитать экономию от изменения ассортимента и качества продукции . Расчет проводят в табл. 1. Таблица 1. Сравнительная выручка от реализации продукции НаимеДо реконструкции нование продук- Выпуск Цена за Стоимость ции за год, 1т (туб), продукции, т(туб) руб. тыс. руб. 1….. 2….. 3…. Итого

-

ВР1

После реконструкции Выпуск за Цена за Стоимость год, 1т (туб), продукции, т (туб) руб. тыс. руб.

ВР2

Необходимые отпускные цены на продукцию, выпускаемую линией (до реконструкции), принимают на уровне фактических цен, действующих на предприятии на момент проектирования. Цены на проектируемую продукцию определяют методом привязки к ценам конкурентов. Информация о ценах и отличительных особенностях аналогичных товаров конкурентов собирается дипломником в ходе исследований во время преддипломной практики. Величину экономии, обусловленную снижением себестоимости продукции, определяют на основе сравнения производственных затрат по базовому (до реконструкции) и планируемому (после реконструкции) вариантам.

7

При определении годовой экономии нет необходимости рассчитывать полную себестоимость продукции до и после реконструкции. Достаточно определить затраты только по изменяющимся статьям себестоимости продукции, на которые повлияют проектируемые предложения по реконструкции линии. Если проектируемой реконструкцией предусматривается замена ручного труда машинным, старого оборудования – новым, а также ликвидация рабочих мест, то такие предложения, как правило, приводят к высвобождению или к дополнительному привлечению рабочих. В этом случае в себестоимости продукции до и после реконструкции произойдут изменения по таким статьям, как заработная плата производственных рабочих, социальные налоговые платежи, охрана труда. Дипломник должен привести обоснованное объяснение по изменению численности рабочих, обслуживающих проектируемую линию, и сделать расчет числа рабочих, высвобождаемых или дополнительно вовлекаемых в производственный процесс в результате реконструкции. Путем сравнения потребной численности рабочих на действующей линии определяют отклонение в виде экономии (-) или дополнительного привлечения (+) рабочих. Если предложение по реконструкции технологической линии приводит к увеличению годового объема производства проектируемых видов продукции, необходимо определить экономию увеличения объема производства по условнопостоянным расходам (ЭУ): ЭУ= [СУ * (ВП2-ВП1): ВП2] * КУ:100%,

(3)

где CУ - годовая сумма условно-постоянных расходов, тыс. руб.; КУ – удельный вес проектируемых изделий в общем объеме продукции, %. В заключении на основе вышеприведенных расчетов определяют сумму годовой экономии от реконструкции технологической линии.

8

1. Капитальные затраты Важное условие инвестирования капитала — получение в будущем экономической отдачи в виде денежных поступлений, достаточных для возмещения первоначально инвестированных затрат капитала, в течение срока осуществления инвестиционного проекта. Для анализа эффективности инвестиционного проекта (как реконструкции, так и проекта технологической линии) необходимо, прежде всего, рассмотреть следующие элементы: „ продолжительность расчетного периода, т. е. период времени, в течение которого будет обеспечено получение этих выгод; „ затраты в виде чистых инвестиций. Длительность расчетного периода Т (горизонт расчета) принимается с учетом: продолжительности создания, эксплуатации и (при необходимости) ликвидации объекта; средневзвешенного нормативного срока службы основного технологического оборудования; требований инвестора. Для крупных инвестиционных проектов с длительными сроками функционирования рекомендуется брать расчетный период 1015 лет. Горизонт расчета измеряется количеством шагов расчета. Шагом расчета при определении показателей эффективности в пределах расчетного периода могут быть: месяц, квартал или год. Проблема адекватной оценки привлекательности проекта, связанного с вложением капитала, заключается в определении того, насколько будущие поступления оправдывают сегодняшние затраты. Поскольку принимать решение приходится "сегодня", все показатели будущей деятельности инвестиционного проекта должны быть откорректированы с учетом снижения ценности (значимости) денежных ресурсов по мере отдаления операций, связанных с их расходованием или получением. Практически корректировка заключается в приведении всех величин, характеризующих финансовую сторону осуществления проекта, в масштаб цен, сопоставимый с имеющимся "сегодня". Операция такого пересчета называется "дисконтированием" [discounting -

9

уценка]. Т.е. дисконтированием называется процесс приведения (корректировки) будущёй стоимости денег к их текущей приведенной стоимости. Ставка дисконтирования, с экономической точки зрения, - это норма прибыли, которую инвестор обычно получает от инвестиций аналогичного содержания и степени риска. Таким образом, это может быть ожидаемая норма прибыли или ставка по долгосрочным банковским депозитам. Некоторые методики рекомендуют использовать Е=0,15. В зарубежной литературе предлагается использовать среднюю норму прибыли, которую инвестор мог бы получить с минимальным риском, например по государственным облигациям (5-10% годовых), или норму прибыли по вкладам на рынке надежных долгосрочных капитальных вложений. Коэффициенты дисконтирования не требуется каждый раз считать отдельно, они приводятся в специальных таблицах текущей приведенной стоимости. В таблице приложения содержатся коэффициенты дисконтирования, используемые для приведения текущей стоимости. Капитальные затраты носят единовременный характер и осуществляются один раз в момент проведения реконструкции. Это затраты, связанные с приобретением, транспортировкой, установкой и наладкой нового оборудования, а также затраты, связанные с демонтажем и ликвидацией старого оборудования, если это предусмотрено проектом. Капитальные затраты базового варианта (K3i) представляют собой первоначальную балансовую стоимость оборудования (БЛ), ликвидируемого вследствие реконструкции линии. Если реконструкцией предусматривается замена старого оборудования новым или просто ликвидация установленного в линии оборудования, то в этом случае капитальные затраты до реконструкции равны балансовой стоимости ликвидируемого оборудования (табл.2).

10

Таблица 2. Балансовая стоимость ликвидируемого оборудования Наименование оборудования 1…… 2…… 3....... Итого

Количество единиц

Балансовая стоимость, тыс. руб. Единицы Всего

БЛ

Если реконструкция линии не связана с ликвидацией старого оборудования, а предусматривает замену ручного труда машинным, внедрение прогрессивных технологических режимов, капитальные затраты до реконструкции принимаются равными нулю. Капитальные затраты после реконструкции включают в себя балансовую стоимость нового оборудования и затраты, связанные с ликвидацией оборудования: КЗ2 = БН + ЗД + НЛ - РЛ,

(4)

где БН - балансовая стоимость нового оборудования, тыс. руб.; ЗД – затраты на демонтаж ликвидируемого оборудования, тыс. руб.: НЛ - неамортизационная часть ликвидируемого оборудования, тыс. руб.; РЛ - стоимость ликвидируемого оборудования по цене реализации, тыс. руб. Балансовую стоимость нового оборудования определяют по формуле: БН = СО + ТМ - ЗС,

(5)

где СО - стоимость нового оборудования по цене приобретения, тыс. руб.; ТМ - затраты на транспортировку и монтаж нового оборудования (30-60 % от стоимости оборудования по цене приобретения), тыс. руб.; ЗС – стоимость строительных работ (10-50 % от стоимости оборудования), тыс. руб. Расчет стоимости нового оборудования приводят в табл. 3.

11

Таблица 3. Стоимость нового оборудования по цене приобретения Наименование Количество Цена за единицу, руб. Стоимость, тыс. руб. оборудования единиц 1…. 2…. 3…. Итого

-

БН

Затраты, связанные с демонтажем ликвидируемого оборудования (ЗД), устанавливают по формуле: ЗД=БЛ* 10%: 100%.

(6)

Неамортизированную часть стоимости ликвидируемого оборудования (НЛ) рассчитывают по формуле: НЛ = БЛ - [(БЛ * АО * СЭ): 100%],

(7)

где АО - норма амортизационных отчислений на оборудование, %; СЭ - фактический срок эксплуатации ликвидируемого оборудования, лет. Стоимость реализации ликвидируемого оборудования (РЛ) устанавливают по договорной цене в результате выявленного спроса на данное оборудование. Если на данное оборудование нет спроса, то оно должно реализовываться как металлолом; в этом случае стоимость реализации ликвидируемого оборудования устанавливается исходя из массы оборудования и цены за одну тонну металлолома. 2. Показатели эффективности проекта Решение о целесообразности и эффективности осуществления проекта принимается на основе критерия эффективности. В условиях совершенной конкуренции критерием эффективности инвестиционного проекта является уровень прибыли, полученной на вложенный капитал.

12

Современные методы определения эффективности проектных мероприятий в основном опираются на теорию финансовых расчетов, используемых в банковском деле, и предполагают использование следующих критериев эффективности: 1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД), или чистая текущая стоимость (NPV), или интегральный эффект (Э) 2. Индекс прибыльности, или индекс доходности (ИД) 3. Период окупаемости (То) 1. Чистый дисконтированный доход проекта (ЧДД, NPV), интегральный экономический эффект - разность между "чистыми" притоками и оттоками денежных средств на данном отрезке срока жизни проекта. Как правило, он формируется за счет прибыли от хозяйственной деятельности и амортизационных отчислений за вычетом инвестиционных затрат и налоговых выплат. Чистый дисконтированный доход рассчитывается на основе чистого дохода и коэффициента дисконтирования: NPV =

T

∑

t =1

(П t − К t + A t + Л t ) *

1 (1 + E)

t -1

.

(8)

где Т - расчетный период; Пt - прибыль, полученная за период времени t, за вычетом налогов; Аt – амортизационные отчисления в t периоде; Kt - капитальные вложения в t-м периоде; Лt - ликвидационная стоимость предприятия в периоде t (на момент ликвидации); E - норма дисконта; t - номер расчетного шага. Положительное значение NPV считается подтверждением целесообразности инвестирования денежных средств, а отрицательное, напротив, свидетельствует о неэффективности их использования. Очевидно, что из двух вариантов осуществления проекта должен быть выбран тот, у которого показатель NPV будет больше.

13

Прибыль Пt определяется из условия:

Пt = Bt − Ct − Нt ,

(9)

где Bt - выручка от реализации продукции в году t (без НДС); Ct - полная себестоимость реализованной продукции в году t; Нt - налоговые отчисления в году t. Капитальные вложения (инвестиции) в расчете принимаются как дополнительные относительно момента времени принятия решения о вкладе дополнительных средств. Стоимость ранее созданных средств производства и капитальных вложений при расчете интегрального эффекта приравнивается нулю. Они в расчетах фигурируют в качестве текущих затрат (себестоимости) - амортизации основных фондов. 2. Индекс прибыльности (ИД) - показывает относительную прибыльность проекта, или дисконтированную стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на единицу вложений. Он рассчитывается путем деления чистых приведенных поступлений от проекта на стоимость первоначальных вложений: ИД = PI =

ЧДП K

(10)

где: ЧДП — чистые приведенные денежные потоки проекта; К — первоначальные затраты. Критерий принятия проекта совпадает с критерием, основанным на ЧДП, (PI>0), однако, в отличие от ЧДП, который определяет эффект, PI показывает эффективность вложений. Не следует забывать, что очень большие значение индекса прибыльности не всегда соответствуют высокому значению ЧДП и наоборот. 3. Срок окупаемости - минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого

14

интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Иными словами, это – период, измеряемый в месяцах, кварталах или годах, начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления. Для уточнения «момента срока окупаемости» устанавливают, что в пределах одного шага (обычно это год) сальдо накопленного потока денежных средств изменяется линейно. Тогда «расстояние» Х от начала шага до момента окупаемости, выраженное в продолжительности шага расчета вычисляют по формуле:

X =

| S1 | | S1 | + S 2

(11)

Где | S1 | - абсолютная величина последнего отрицательного сальдо накопленного потока денежного дохода, S2 – значение первого положительного сальдо накопленного потока денежного дохода. Наряду с перечисленными критериями, в ряде случаев возможно использование и ряда других: интегральной эффективности затрат, точки безубыточности, простой нормы прибыли, капиталоотдачи и т.д. Для применения каждого из них необходимо ясное представление о том, какой вопрос экономической оценки проекта решается с его использованием и как осуществляется выбор решения.

15

3. Подготовка исходных данных для расчета показателей экономической эффективности Экономическое обоснование дипломного проекта следует начинать с введения, где студент должен охарактеризовать тот экономический эффект, который он ожидает от внедрения новой техники, вложения капитальных затрат и т.д. План экономического обоснования может представлен следующим образом: Введение (преамбула). 1. Расчет выручки от реализации продукции. 2. Расчет текущих затрат на производство продукции. 2.1 Материальные затраты 2.2 Затраты на оплату труда. 2.3 Амортизационные отчисления. 2.4 Прочие затраты. 3. Расчет показателей экономической эффективности проекта. 3.1 Прогноз прибыли от реализации проекта. 3.2 Чистый дисконтированный доход. 3.3 Индекс доходности. 3.4 Срок окупаемости. 4. Структура текущих затрат на единицу продукции. Рентабельность продукции. 5. Анализ безубыточности. 6. Выводы. Как было выше отмечено, при расчете экономических показателей возможны два варианта расчетов. Первый предусматривает расчет экономической эффективности проекта реконструкции действующих технологических линий рыбоперерабатывающих предприятий, второй - расчет техникоэкономических показателей при проектировании новой технологической линии или строительства нового цеха (предприятия). В первом случае расчет всех показателей, определяющих экономическую эффективность проекта, базируется на сравнении затрат и доходов действующей линии

16

(базовый вариант) и затрат и доходов после реконструкции (проектируемый вариант). При этом учитываются только те статьи затрат и источники дохода, которые будут меняться. Рассмотрим подробнее структуру исходной информации, используемой для оценки инвестиционных проектов. Прибыль от реализации Определим прибыль от реализации инвестиционного проекта с помощью стандартного подхода, предполагающего последовательное вычитание из валовых доходов предприятия (выручки) всех издержек (см. табл.4). Таблица 4 Прогноз прибыли Показатели 1.Выручка от реализации без НДС*, тыс. руб. 2. Сумма текущих затрат (полная себестоимость), всего, в том числе:

1

…

Т

2.1. Материальные затраты 2.2. Заработная плата производственных рабочих и ИТР, непосредственно занятых изготовлением продукции 2.3. Отчисления на социальные нужды 2.4. Амортизация 2.5. Прочие затраты 3. Налогооблагаемая прибыль (гр.1- гр.2) 4. Налог на прибыль (24%) 5. Чистая прибыль (гр.3-гр.5)

* - НДС на море- и рыбопродукты – 10% Показатель выручки от реализации – представлен в таблицах, отражающих состав и объем всей товарной продукции инвестиционного проекта. Объем производства по каждому изделию может быть рассчитан исходя из режима работы предприятия и мощности оборудования.

17

Таблица 5. Расчет объема производства продукции Наименование продукции

Режим работы, ед. времени

Производственная мощность оборудования

Количество продукции в ед. времени, (штуки, кг., и т.д.)

Продукт А* *

- аналогично заполняется форма по другим видам продукции. Таблица 6. Выручка от реализации

№

Наименование продукции

1. 2. 3.

Показатели Объем производства** (см. табл. 3) Цена реализации*** Выручка от реализации

Ед. изм.

По годам (периодам) производства 1 ... Т

** - считаем равным объему реализации; *** - цена определяется исходя из сложившихся на рынке цен.

Денежный поток Поскольку окончательная эффективность инвестиционного проекта оценивается путем сравнения денежных потоков (а не только прибыли) с исходным объемом инвестиций, полученные значения показателя чистой прибыли до амортизации, процентов и налога на прибыль необходимо пересчитать в величину денежного потока (см. таблицу 7). Амортизация добавляется к чистой прибыли, так как не является денежным видом издержек. Ликвидационная стоимость оборудования также квалифицируется как положительный денежный поток в последний год проекта, так как допускается, что оборудование будет продано не ниже, чем остаточная стоимость или будет использовано для целей другого проекта. После определения приведенной стоимости поступления и отчислений денежных средств чистая текущая приведенная стоимость определяется как разность между указанными двумя

18

величинами. Полученный результат может быть как положительным, так и отрицательным, в зависимости от того, каким оказался баланс между денежными поступлениями и отчислениями. Таблица 7 Денежный поток от реализации инвестиционного проекта (в ден. ед.) ПОКАЗАТЕЛИ

1

…

Т

1. Чистая прибыль 2. Амортизационные отчисления 3. Капиталовложения 4. Ликвидационная стоимость 5. Чистый денежный доход (гр.1+гр.2-гр.3+гр.4) 6. Коэффициент дисконтирования 7. Чистый дисконтированный доход (гр.5*гр.6) 8. Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

4.3 Расчет текущих затрат Самым значительным по объему и числу форм является блок "Текущие затраты". Для подготовки итоговой таблицы блока может потребоваться несколько вспомогательных форм. 1. Все элементы материальных затрат (МЗ) рассчитываются исходя из норм расхода на единицу продукции. Расчет затрат представлен в нижеприведенной таблице, где указываются конкретные наименования материальных затрат. Например, тара и тарные материалы включают: мешки, коробки, ленты упаковочные и т.д. На основе Таблицы 8 составляется таблица 9, где приводятся показатели материальных затрат по периодам производства. Если предусмотрено использование отходы, то они учитываются как возвратные и уменьшают стоимость материальных затрат (исключаются) (3В).

19

Таблица 8. Расчет материальных затрат Наименова ние МЗ

Ед. изм.

1 1. Сырье 2.Вспомог а-тельные, тарные материалы и тара 3.Энергоза траты Итого

2

х

Норма Потребность на Цена за ед., расхода на общий объем 1 производства руб. ед. продукции 3 4 5

х

х

Сумма, руб. (ст.3 * ст.4 * ст.5) 6

х

Таблица 9. Материальные затраты (МЗ) в денежном выражении. №

Группа МЗ

1. 2. 3. 4.

Сырье и материалы Покупные комплектующие и полуфабрикаты Тара и тарные материалы Топливо, всего и в т.ч. 4.1 на технологические цели 4.2 на коммунально-бытовые нужды Энергия, всего и в т.ч. 5.1 на технологические цели 5.2 на коммунально-бытовые нужды Инструменты и приспособления (малоценные и быстроизнашивающиеся) Переменные затраты (1+2+3+4.1+5.1+6) Постоянные затраты (4.2+5.2) Всего

5.

6. 7. 8.

Затраты в стоимостном выражении по периодам производства 1 … Т

20

Возвратными отходами в рыбной промышленности являются: молоки, икра, головы и другие отходы. Такие отходы используются для производства пищевой продукции, кормовой муки, технического жира или идут на другие цели. Стоимость возвратных отходов снижает производственные затраты, и поэтому в отличие от всех остальных статей включается в себестоимость продукции со знаком «минус». Стоимость возвратных отходов определяют по формуле: ЗВ1,ЗВ2=(ПС1,ПС2)* (НВ1, НВ2): 100%- (ЦВ1,ЦВ2), (12) где ПС1, ПС2; - потребность на год в сырье, идущем на производство проектируемых видов продукции, до и после реконструкции соответственно, т; НВ1, НВ2 - норма возвратных отходов в процентах от количества сырья до и после реконструкции, %; ЦВ1,ЦВ2; - иена за 1 т возвратных отходов, руб. 4.3.2. Заработная плата производственных рабочих и ИТР (инженерно-технические работники), непосредственно занятых изготовлением продукции и отчисления на социальные нужды. В настоящее время наибольшее распространение получила повременная форма оплаты труда. Заработная плата повременных работников рассчитывается исходя из установленного месячного оклада (месячная тарифная ставка) и отработанного времени. Размер оклада определяется на предприятиях, не относящихся к бюджетной сфере, индивидуально согласно штатному расписанию. Ориентиром в установлении оклада может служить среднеотраслевая заработная плата, сведения о ней публикуются в статистических сборниках. Расходы на оплату труда рассчитаем согласно методике, учитывающей основную, дополнительную заработную плату и указанные отчисления. Если необходимо выполнить работу, носящую единовременный характер, то размер оплаты труда определяется по соглашению работодателя и работника. Сумма указывается в трудовом соглашении.

21

Расчет основной заработной платы на предприятиях бюджетной сферы производится на основе ЕТС (Единой тарифной сетки). Методика расчета зарплаты: величина месячной тарифной ставки первого разряда (минимальный размер оплаты труда) умноженная на тарифный коэффициент соответствующего разряда составит месячный размер тарифной ставки. Таблица 10 Расходы на оплату труда и отчисления на социальные нужды. №

Наименование

1.

Основная заработная плата

2.

Дополнительная зарплата

3. 4.

Итого зарплата Северные надбавки и районное регулирование заработной платы

5. 6.

Норматив

Величина затрат, руб.

Месячная тарифная ставка (оклад), сдельные расценки, договорная зарплата, указанная в трудовом соглашении. 15%-25% от основной зарплаты (не рассчитывается по зарплате, начисляемой согласно трудовому соглашению) 0,8 и 0,8 соответственно от п.3; северные надбавки по трудовому соглашению не учитывается Сумма п.3 и 4

Всего ФОТ Отчисления на социальные нужды, всего 37,8 В том числе: -в пенсионный фонд 28% -в фонд социального 4% страхования -в фонд медицинского 3,6% страхования -в фонд социального 1,2*% страхования от несчастных случаев Итого х * - норматив отчислений зависит от отрасли экономики (в рыбной отрасли – 1,2 %)

22

Дополнительная заработная плата связана с резервом отпусков. В большинстве случаев на предприятии дополнительная заработная плата рассчитывается исходя из отчислений в размере 15% - 25% от основной заработной платы. Помимо основной и дополнительной зарплаты на предприятиях могут осуществлять выплаты стимулирующего характера, премии за производственные результаты, выплаты компенсирующего характера, связанные с режимом работы и условиями труда. Поскольку такие выплаты требуют дополнительного экономического обоснования, в учебной работе мы их учитывать не будем. 4.3.3. Амортизационные отчисления. Расчет амортизационных отчислений производится по формуле:

A=

ОПФБ * N * T 365 *100

(13)

где ОПФб - балансовая стоимость основных производственных фондов, т.р.; N – годовая норма амортизационных отчислений, %; Т – период работы основных производственных фондов, дней в году. Годовая норма амортизационных отчислений по каждому объекту амортизируемого имущества определяется по формуле:

N = 1*

100% n

(14)

где n – срок полезного использования оборудования, число лет. Согласно статье 258 Налогового Кодекса РФ (часть II) амортизируемое имущество распределяется по амортизационным группам в соответствии со сроками его полезного использования.

23

Таблица 11

Балансовая стоимость (сумма гр. 3, 4, 5)

Норма амортизации, %

Амортизационные отчисления (гр.6*гр.7)

Монтаж и демонтаж (% от гр. 3)

Транспортировка (% от гр. 3)

Стоимость приобретения

1 … Итого

Количество

Наименование

Расчет амортизационных отчислений, в ден. ед.

2

3

4

5

6

7

8

х

х

х

х

х

х

Срок полезного использования – период, в течение которого объект амортизации служит для выполнения целей деятельности предприятия. Срок полезного использования устанавливается предприятием самостоятельно, но в рамках амортизационных групп. Так7, если персональный компьютер попадает в третью группу амортизируемого имущества со сроком использования от 3 до 5 лет, то на предприятии самостоятельно определяют, каков будет этот срок: 3, 4 или 5 лет. Соответственно и устанавливается норма амортизации. 4.3.4. Прочие расходы - затраты, не вошедшие в ранее перечисленные элементы затрат. Это налоги, сборы, оплата услуг связи, вычислительных центров, затраты на страхование имущества, вознаграждения за изобретательство и рационализаторство, оплата работ по сертификации продукции, арендная плата и другие. 4.4 Структура текущих затрат на единицу продукции. Расчет текущих затрат на единицу продукции производим на основе статей калькуляции. В таблице 12 приведена примерная структура калькуляции индивидуальной стоимости изделия.

24

Таблица 12 Структура калькуляции индивидуальной стоимости изделия № 1 2

Показатели Сырье и материалы. Покупные комплектующие изделия, полуфабрикаты.

3

Возвратные отходы (вычитаются).

4

10

Топливо и энергия на технологические нужды. Основная заработная плата производственных рабочих. Дополнительная заработная плата производственных рабочих. Расходы на подготовку и освоение производства. Возмещение износа инструментов и приспособлений целевого назначения. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования. Итого прямых расходов

11

Цеховые расходы

12

Цеховая себестоимость

13

Заводские расходы

14 16 17 18

Заводская себестоимость Итого накладных расходов Индивидуальная стоимость изделия НДС и акцизы

19

Цена реализации изделия

5 6 7 8 9

Порядок расчета По нормам расхода По нормам расхода По цене реализации отходов По нормам расхода По расценкам В % от пункта 5 По специальному расчету По нормам расхода По специальному расчету Сумма пунктов 1-9 % цеховых накладных расходов п.10 + п.11 % заводских накладных расходов п.12 + п. 13 п.11+п.13+п.15 п. 10 + п. 16 НДС – 10% (в рыбной промышленности) п.17 п.17 + п. 18

В большинстве отраслей распределение цеховых и заводских расходов между отдельными видами продукции производится пропорционально зарплате основных производственных рабочих: Кн = Сумма накладных расходов *

100% Сумма зарабатной платы основных рабочих цеха

25

(15)

5. Анализ безубыточности. Основная цель анализа безубыточности - определить точку безубыточности, т.е. объем продаж товара, который соответствует нулевому значению прибыли. Важность анализа безубыточности заключается в сопоставлении реальной или планируемой выручки в процессе реализации инвестиционного проекта с точкой безубыточности и последующей оценки надежности прибыльной деятельности предприятия. Определение точки безубыточности включает в себя систематическую работу по анализу структуры себестоимости изготовления и продажи основных видов продукции и разделение всех издержек на переменные (которые изменяются с изменением объема производства и продаж) и постоянные (которые остаются неизменными при изменении объема производства). Для каждой конкретной цены продажи единицы конечного продукта линия ОD будет показывать величину доходов при различных объемах продаж. Пересечение линии совокупного дохода с линией совокупных издержек определяет точку безубыточности (Вreak-even point - BEP) "N", точку, в которой совокупный доход равен совокупным издержкам (переменным и постоянным). Любая разность по вертикали между линией совокупного дохода и совокупных издержек справа от BEP – N показывает прибыль при данном объеме производства, в то время как убытки будут показываться на графике слева от BEP- N. Аналитически критическая программа определяется из соотношения равенства величины получаемого дохода и суммы переменных и постоянных затрат предприятия:

Х *Ц = Х *С + П

(16)

где X - критическая программа – точка безубыточности; Ц - цена реализации единицы товара;

26

С - переменные издержки, приходящиеся на единицу изделия (прямые затраты в калькуляции или технологическая себестоимость); П - постоянные издержки по содержанию предприятия. Отсюда искомая величина критической программы находится по формуле X =

П 1− Cy

(17)

В многономенклатурном производстве критическая программа может определяться не в натуральном, а в стоимостном выражении по формуле: X =

П ⎛ С ⎜⎜1 − ⎝ Ц

(18) ⎞ ⎟⎟ ⎠

Для проведения практических расчетов по анализу безубыточности рекомендуется специальный табличный формат. В этом формате все издержки разделены на переменные и постоянные. Предусматривается проведение двух вариантов расчета: первый соответствует существующему состоянию производства, второй - новому, который ожидается получить после внедрения инвестиционного проекта.

27

6. Пример экономического обоснования проекта цеха по производству камбалы дальневосточной холодного копчения.

Исходные данные: Таблица 13.

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22.

Показатель Потребность в инвестициях, тыс. руб. Цена реализации 1 тонны продукта, без НДС, руб. Срок реализации проекта, лет По истечении … лет технологическое оборудование реализуется Ликвидационная стоимость, % от балансовой стоимости оборудования На коммунальные нужды энергозатраты, кВтч в месяц Норма дисконта, % Производственная мощность, тонн в месяц Выход на проектную мощность - два месяца спустя начала работы цеха. В первый месяц цех работает с загрузкой мощности, % Во второй месяц цех работает с загрузкой мощности, % Обслуживание и ремонт технологического оборудования и транспортных средств, % от балансовой стоимости оборудования Страхование собственности, % от балансовой стоимости Содержание аппарат управления, руб. в год Канцелярские расходы, руб. в год Прочие цеховые расходы, руб. в год Заводские накладные расходы, % от ФОТ Затраты по сбыту продукции/коммерческие расходы, % от ФОТ Расходы на транспортировку, % от стоимости приобретения оборудования Монтаж и установка, % от стоимости приобретения Балансовая стоимость цеха, тыс. руб. Срок полезного использования цеха, лет

28

6000 81,4 10 10 15 600 15 11 50 75 5 0,1 12000 2422,7 3000 21,77 7,2568 30 30 8145,3 20

Таблица 14 Нормы расхода сырья и прочих материалов на 1 тонну продукта Наименование МЗ

Ед. изм.

Норма расхода на 1 т.

Цена за 1 ед., руб.

3 1,786**

4 18000***

кг

67

5

шт

50

13

кг

1,88

15

шт

50

0,5

2.5 соль

кг

300

2,7

2.6 лента пропиленовая

м

100

1

2.7 Краска трафаретная 3.Энергозатраты на технологические нужды, в т.ч. 3.1электроэнергия на технологические нужды 3.2 вода 3.3 пар

кг

0,1

30

1607,4

4

21,862 353,92

15

1 1. Сырье* 2.Вспомогательные, тарные материалы и тара 2.1 опилки 2.2 ящик 2.3 пергамент 2.4 контрольный талон

2 Тонн

кВтч м3 Кг

6

* - камбала мороженая обезглавленная ** - данные из продуктового расчета *** - цена определена как средняя из сложившихся цен на рынке Дальневосточного региона. Информация получена из «Рыбного курьера», № 42 (130), октябрь 2003 г. http:// www/fishnet.ru

29

Таблица 15 Наименование и стоимость оборудования Наименование

Число ед. 2

Цена ед. оборудова ния, руб. 3

Срок полезного использова 4

1 Стол из нержавеющей стали

4

2600

15

Ванна ВК – 2М

7

10500

10

Электроталь Т7 – 05

1

35000

-

Контейнер конструкции Гипрорыбпрома

8

Льдогенератор ОЛ – 25

1

100000

10 20

Бак для тузлука

1

3000

5

Установка коптильно-сушильная Н20 – ИХА

4

800000

Весы электронные ПВ – 30

1

15 10 10

Теплообменная установка Н10 – ИПТ 2/13.000

2

7000

2500 2000000

10 10

Таблица 16 Штатное расписание Штатные единицы 1 Мастер Наладчик оборудования Рабочие

Оклад, руб. 2 6000 5000 4000

30

Количество человек 3 1 1 8

Экономическое обоснование проекта. Первоначально расчеты затрат и результатов по проекту проведем на один месяц работы цеха, затем приведем расчет объема производства продукции за год с учетом загрузки производственной мощности цеха. 1. Расчет выручки от реализации. Расчет объема выручки в первый год реализации проекта приведен в таблице 17. В первый и второй месяц производственный мощность составляет соответственно 50 % и 75% от плановой. Таким образом: Выручка в первый месяц = 11*0,5*81,4 = 447,7 тыс. руб. Выручка во второй месяц = 11*0,75*81,4 = 675,6 тыс. руб. Объем реализации за последующие годы принимаем без изменений исходя из достигнутой максимальной производственной мощности оборудования: 11 тонны в месяц * 12 месяцев в году = 132 тонн в год. Соответственно выручка от реализации камбалы холодного копчения составит за второй и последующие годы: Выручка годовая (без НДС) = 11 т. * 12 мес. * 81,4 = 10744,8 тыс. руб.

31

Таблица 17 Объем производства и реализации за первый год.

№

1 2 3

Показатели

Объем производства, тонн Цена реализации без НДС, тыс. руб. Выручка от реализации без НДС, тыс. руб.

Период производства, месяц 1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

5,5

8,3

11

11

11

11

11

11

11

11

11

11

Итого, первый год 123,8

81,4

81,4 81,4

81,4

81,4

81,4

81,4

81,4

81,4

81,4

81,4

81,4

х

447,7 675,6 895,4 895,4 895,4 895,4 895,4

32

895,4 895,4 895,4 895,4 895,4 10077,3

Таблица 19 Материальные затраты. №

Группа МЗ

1.

Сырье и материалы

2.

Тара и тарные материалы Энергоресурсы, всего на технологические цели на коммунальнобытовые нужды

Затраты в стоимостном выражении по годам осуществления проекта, руб. 1

3. 3.1 3.2 4. 5. 6.

Переменные затраты (1+2+3.1) Постоянные затраты (3.1) Всего

2

3

4

5

6

7

8

9

10

3978315

4243536 4243536 4242536 4242536 4242536 4242536 4242536 4242536 4242536

241461

257558

257558

257558

257558

257558

257558

257558

257558

257558

824463

877507

877507

877507

877507

877507

877507

877507

877507

877507

795663

848707

848707

848707

848707

848707

848707

848707

848707

848707

28800

28800

28800

28800

28800

28800

28800

28800

28800

28800

5015439 28800 5044239

5349802 5349802 5349802 5349802 5349802 5349802 5349802 5349802 5349802 28800

28800

28800

28800

28800

28800

28800

28800

28800

5378602 5378602 5378602 5378602 5378602 5378602 5378602 5378602 5378602

33

II. Расчет текущих затрат. 1. Расчет материальных затрат за месяц. Таблица 18 Наименование МЗ

Ед. изм.

1

2 Тн

1. Сырье* 2.Вспомогательные, тарные материалы и тара 2.1 опилки 2.2 ящик 2.3 пергамент 2.4 контрольный талон 2.5 соль 2.6 лента пропиленовая 2.7 Краска трафаретная 3.Энергозатраты технологические нужды, всего 3.1электроэнергия технологические нужды 3.2 вода 3.3 пар

Норма расхо да на 1 т. 3 1,786

Потребнос ть на общий объем производс тва (11 тонн) 4 19,646

Цена за 1 ед., руб.

5 18000

Сумма, руб. = ст.4*ст.5

6 353628

21463,2 кг

67

737

5

3685

шт

50

550

13

7150

кг

1,88

20,68

15

310,2

шт

50

550

0,5

275

кг

300

3300

2,7

8910

м

100

1100

1

1100

кг

0,1

1,1

30

33

1607,4

17682

4

97691,5 70725,64

кВтч м3

21,862

240,48

15

3607,2

Кг

353,92

3893,1

6

23358,7

на на

Рассчитаем в таблице 19 материальные затраты по годам осуществления проекта. Учитываем, что в первый год два месяца

34

цех работал не на полную мощность. Получаем, что за первый месяц осуществления проекта, МЗ составили: МЗ1 = (Сырье + Вспомогательные и тарные материалы + Энергозатраты на технологические нужды + Энергозатраты на коммунально-бытовые нужды) Коэффициент, учитывающий уровень производственной мощности. МЗ1 = (353628 + 21463,2 + 97691,5)* 0,5 472782,7*0,5 + 2400 = 238791,35 руб.

+ 600*4 =

За второй месяц работы: МЗ2 = (353628 + 21463,2 + 97691,5)*0,75 356987 руб.

+ 600*4=

За третий месяц: МЗ3 = (353628 + 21463,2 + 97691,5)*1 + 600*4 = 475182,7 руб. Всего за первый год осуществления проекта: МЗ = 238791,35 + 356987 + 475182,7 * 10 = 5.347.605,35 руб. В таблице 21 затраты на электроэнергию для технологических целей (условно-переменные) и коммунальнобытовых нужд (условно-постоянные) учитываем отдельно, это необходимо для расчета точки безубыточности. 2. Заработная плата рабочих и отчисления на социальные нужды. Для реализации проекта необходимо укомплектовать штат работников в составе, указанном в исходных данных. Рассчитаем затраты на оплату труда.

35

Таблица 20 Месячный фонд оплаты труда (расходы на оплату труда и отчисления на социальные нужды). Оклад, руб. 1 1. Штатные единицы: Мастер Наладчик оборудования Рабочие 2. Основная зарплата 3.Дополнительная зарплата (15 % от основной зарплаты) 4. Всего ФОТ 5. Северные надбавки и районное регулирование заработной платы (1,6 от ФОТ) 6. Общий ФОТ (п.4+п5) 7.Отчисления на социальные нужды (36.8 % от п.6) 8. Итого затраты на оплату труда (п.7 + п.6)

2

Количест во человек 3

Сумма зарплаты, руб. 4

6000 5000 4000 х

1 1 8 х

6000 5000 32000 43000

х

х

6450

х

х

49450 79120

х

х

128.570

х

х

47313,76 175883,76

Поскольку форма заработной платы – повременная, расходы на оплату труда будут постоянными в течение всего периода осуществления проекта. Таким образом, за год расходы на оплату труда составят: Общий ФОТ = 128570 * 12 мес. = 1542840 руб. Отчисления на социальные нужды = 47313,76 * 12 мес. = 567765,12 руб. 3. Амортизационные отчисления. Исходя из стоимости приобретения, расходов на транспортировку (30% от стоимости приобретения), монтаж и установку (30 % от стоимости приобретения) определяем балансовую стоимость оборудования. Норма амортизационных отчислений рассчитана нами как обратная величина срока полезного использования (данные технического паспорта оборудования). Рассчитаем величину амортизационных затрат в таблице:

36

Таблица 21 Амортизационные отчисления Цена ед. обору дован ия, руб.

Доп. затраты на ед. оборудо вания*

Балансо вая стоим. оборния, руб. ((п.3+п. 4)*п.2)

Срок полез ного исп-я, лет

3

4

5

6

4

2600

1560

16640

15

1109,33

Ванна ВК – 2М Электроталь Т7 – 05 Контейнер конструкции Гипрорыбпрома Льдогенератор ОЛ – 25

7

10500

63000

117600

10

11760

1

35000

21000

56000

10

5600

8

7000

4200

89600

10

8960

1

100000

60000

160000

20

8000

Бак для тузлука Установка коптильносушильная Н20 – ИХА Весы электронные ПВ – 30 Теплообменная установка Н10 – ИПТ -2/13.000

1

3000

1800

4800

5

960

4

800000

480000

5120000

15

341333

1

2500

1500

4000

10

400

2000000 1200000

6400000

10

640000

8145300

20

407265 1428987, 33

Наименование

1 Стол из нержавеющей стали

Чис ло ед.

2

2

Здание цеха Итого балансовая стоимость ОПФ

20149940

Ам. отч., руб. (п.5/п.6)

7

* - дополнительные затраты включают расходы на транспортировку (30% от стоимости приобретения), монтаж и установку (30 % от стоимости приобретения).

37

4. Прочие расходы - затраты, не вошедшие в ранее перечисленные элементы затрат. Расчет прочих затрат приводится в Таблице 24. Стоимость оборудования = Балансовая стоимость ОПФ – балансовая стоимость цеха = 21172340 – 8145300 = 11968640 руб. III. Расчет показателей экономической эффективности проекта. В таблице 23 приводим результаты всех предыдущих расчетов и определяем чистую прибыль за время осуществления проекта. В первый год - 84,3 тыс. руб., в последующие годы –344 тыс. руб. Затем определяем чистый дисконтированный доход, расчеты приводим в табл. 24.: ЧДД, накопленный за время реализации проекта, составил – 3654 тыс. руб. Индекс доходности, рассчитанный через отношение суммы настоящей стоимости денежных поступлений к первоначальной величине инвестиций (6000 тыс. руб.). В знаменателе – сумма значений дисконтированного денежного дохода из таблицы 24, гр. 10.

ИД =

18330 = 3,05 6000

Срок окупаемости составляет 4,46 года (именно после четвертого года дисконтированный доход становится положительной величиной), а это значительно меньше времени осуществления проекта. Выводы: Чистый дисконтированный доход (интегральный эффект) величина положительная и за время осуществления проекта составляет 3654 тыс. руб. Индекс доходности проекта больше 1.

38

Срок окупаемости – 4,63 года, меньше срока реализации проекта. На основании результатов расчета вышеуказанных критериев экономической эффективности считаем, что проект окупает затраты на его реализацию и приносит ощутимый денежный доход. Рассчитанные показатели говорят о высокой экономической эффективности проекта.

39

Таблица 22 Расчет прочих затрат. Основные виды затрат 1 1.Обслуживание и ремонт технологического оборудования 2.Цеховые накладные расходы: 2.1Страхование собственности 2.2Содержание аппарат управления 2.3Канцелярские расходы 2.4 Прочие цеховые расходы 3.Заводские накладные расходы 4.Коммерческие расходы Итого прочих

2

Затраты по периодам производства (годам) в рублях 3 4 5 6 7

598432

598432

598432

37536,7

37536,7

20114

20114

20114

2422,7

2422,7

12000

9

598432

598432

598432

37536,7

37536,7

37536,7

37536,7

20114

20114

20114

20114

20114

20114

20114

2422,7

2422,7

2422,7

2422,7

2422,7

2422,7

2422,7

2422,7

12000

12000

12000

12000

12000

12000

12000

12000

12000

3000

3000

3000

3000

3000

3000

3000

3000

3000

3000

335876

335876

335876

335876

335876

335876

335876

335876

335876

335876

111961

111961

111961

111961

111961

111961

111961

111961

111961

111961

1083806 1083806

1083806

1083806

1083806 1083806 1083806 1083806

1083806

1083806

37536,7

40

598432

10

598432

37536,7

598432

8

37536,7

598432

37536,7

Таблица 23 Прогноз прибыли по производству камбалы холодного копчения, тыс. руб. 1 1. Выручка от реализации без НДС 2. Сумма текущих затрат (полная себестоимость), всего, в том числе: 2.1. Материальные затраты 2.2. Заработная плата производственных рабочих и ИТР, непосредственно занятых изготовлением продукции 2.3. Отчисления на социальные нужды 2.4. Амортизация 2.5. Прочие затраты

2

3

4

5

6

7

8

9

10

10077,3 10744,8 10744,8 10744,8 10744,8 10744,8 10744,8 10744,8 10744,8 10744,8 9966,4 10292,2 10292,2 10292,2 10292,2 10292,2 10292,2 10292,2 10292,2 10292,2 5347,6

5673,4

5673,4

5673,4

5673,4

5673,4

5673,4

5673,4

5673,4

5673,4

1543

1543

1543

1543

1543

1543

1543

1543

1543

1543

567,8

567,8

567,8

567,8

567,8

567,8

567,8

567,8

567,8

567,8

1425 1084

1425 1084

1425 1084

1425 1084

1425 1084

1425 1084

1425 1084

1425 1084

1425 1084

1425 1084

3. Налогооблагаемая прибыль (гр.1- гр.2)

110,9

452,6

452,6

452,6

452,6

452,6

452,6

452,6

452,6

452,6

4. Налог на прибыль (24%)

26,6

108,6

108,6

108,6

108,6

108,6

108,6

108,6

108,6

108,6

5. Чистая прибыль (гр.3-гр.4)

84,3

344

344

344

344

344

344

344

344

344

41

Таблица 24 Чистый дисконтированный доход от реализации инвестиционного проекта (тыс. руб.) 1

2

3

4

5

6

7

8

9

84

344

344

344

344

344

344

344

344

344

2. Амортизационные отчисления

1425

1425

1425

1425

1425

1425

1425

1425

1425

1425

3. Капиталовложения

6000

ПОКАЗАТЕЛИ 1. Чистая прибыль

4. Ликвидационная стоимость 5. Чистый денежный (гр.1+гр.2-гр.3+гр.4)

10

900

доход -4491

1769

1769

1769

1769

1769

1769

1769

1769

2669

0,8700

0,7560

0,6580

0,5720

0,4970

0,4320

0,3760

0,3270

0,2840

0,2470

7. Чистый дисконтированный доход (гр.5*гр.6)

-3907

1337

1164

1012

879

764

665

578

502

659

8. Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-3907

-2570

-1406

-394

486

1250

1915

2493

2996

3655

9. Дисконтированные денежные поступления (гр.1+гр.2+гр.4)*гр.6

1509

1769

1769

1769

1769

1769

1769

1769

1769

2669

10. Дисконтированные денежные поступления с нарастающим итогом

1509

3278

5047

6816

8585

10354

12123

13892

15661

18330

6. Коэффициент дисконтирования

42

IV Структура текущих затрат на единицу продукции. Расчет текущих затрат на единицу продукции производим на основе статей калькуляции. Цеховые расходы и расходы на обслуживание оборудования учитываем в стоимости единицы продукции полностью (общую величину затрат делим на объем выпуска продукции), так как в цехе производится только один вид продукции. Таблица 25 Структура калькуляции индивидуальной стоимости изделия Статьи калькуляции и другие показатели 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

Сырье (табл. 19, п. 1 за второй год) Покупные комплектующие изделия (табл. 19, п. 2) Топливо и энергия на технологические нужды. Основная и дополнительная заработная плата производственных работников (табл. 23, п. 2.2) Отчисления на социальные нужды (табл. 23, п. 2.3) Возмещение износа оборудования, инструментов целевого назначения (табл. 23, п. 2.4) Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования (табл. 22, п. 1) Цеховые расходы (табл. 22, п. 2) Заводские расходы (табл. 22, п. 3) Коммерческие расходы (табл. 22, п. 4) Итого полная себестоимость Выпуск продукции за год Себестоимость единицы продукции Цена реализации Прибыль

Рентабельность продукта = (Цена – себестоимость) * Рентабельность цены камбалы холодного копчения = (81,4 - 75,5) *

100% = 7,8% 75,5 43

Тыс. руб. 4243,5 257,5 848,7 1543 567,8 1425 598 37,5

335,8 111,9 9998,7 132 75,5 81,4 5,9

100% (19) Себестоимость

V Анализ безубыточности. Расчет точки безубыточности приводим в табличном формате: Таблица 26 Переменные издержки на единицу продукции (тонну), тыс. руб. Сырье* 32,15 Покупные комплектующие изделия, полуфабрикаты. 1,95 Топливо и энергия на технологические нужды. 6,4 Всего переменные издержки 40,5 Постоянные издержки за 1 год, тыс. руб. Заработная плата основных работников с начислениями на социальные нужды Амортизация Общецеховые расходы Общезаводские расходы Коммерческие расходы Всего постоянные расходы Цена единицы продукции Маржинальный доход (цена – переменные издержки) Точка безубыточности, тонн Точка безубыточности, руб. Расчет запаса безопасности План продажи, тонн Доход Общие переменные издержки, руб. Прибыль Запас безопасности, руб. (Доход – Точка безубыточности в денежном выражении) Запас безопасности, % (Зона безопасности/Доход)

2110,6 1425 512,52 335,8 111,9 4495,82 81,8 41,3 108,85 8903,93 132,00 10797,6 5346 955,78 1893,57 17,54

* - затраты на сырье = 4244 тыс. руб. (см. статьи калькуляции) / 132 тонны за год = 32,15 тыс. руб. за тонну.

Согласно полученным расчетам годовой объем производства камбалы холодного копчения, при котором предприятие не получает прибыли, но и не несет убытков – 118 тонн, проектная мощность цеха – 132 тонны (11 тонн/месяц * 12

44

даже, если производственная мощность будет снижена на 10%, предприятие месяцев). Запас прочности составляет 10,32 %. Таким образом, будет считаться прибыльным. VI. Результаты расчетов технико-экономических показателей сводят в таблицу. Таблица 27 Основные технико-экономические показатели Показатель Производство продукции в натуральном выражении в год, тонн Выручка от реализации продукции за год, тыс. руб. Численность работающих, чел. Фонд оплаты труда за год, тыс. руб. Производительность труда в натуральном выражении, т/чел. Производительность труда: в стоимостном выражении, тыс. руб./чел., Себестоимость единицы продукции, тыс. руб. Прибыль от реализации продукции за год, тыс. руб. Рентабельность продукции, % Капитальные затраты, тыс. руб. Чистый дисконтированный доход, тыс. руб. Индекс доходности инвестиций, % Срок окупаемости капитальных затрат, лет Точка безубыточности, тонн Точка безубыточности, руб.

45

Проект 132 10744,8 10 21106 13,2 1074,5 76 344 7,8 6000 3655 3,05 4,63 118 8903,93

Приложение 1 Текущая стоимость 1 рубля (коэффициентов дисконтирования), полученного спустя различное число периодов и при различных уровнях доходности инвестирования Норма дисконта, r

Число периодов, t

1%

2%

4%

5%

6%

8%

1 2 3 4 5

0.990 0.980 0.971 0.961 0.951

0.980 0.961 0.942 0.924 0.906

0.962 0.925 0.889 0.855 0.822

0.952 0.907 0.863 0.823 0.784

0.943 0.890 0.840 0.792 0.747

0.926 0.857 0.794 0.735 0.681

0.909 0.826 0.751 0.683 0.621

0.893 0.797 0.712 0.636 0.567

0.877 0.769 0.675 0.592 0.519

6 7 8 9 10

0.942 0.935 0.923 0.914 0.905

0.888 0.871 0.853 0.837 0.820

0.790 0.760 0.731 0.703 0.676

0.746 0.711 0.677 0.645 0.614

0.705 0.665 0.627 0.592 0.558

0.630 0.583 0.540 0.500 0.463

0.564 0.513 0.467 0.424 0.386

0.507 0.452 0.404 0.361 0.322

11 12 13 14 15

0.896 0.887 0.879 0.870 0.861

0.804 0.788 0.773 0.758 0.743

0.650 0.625 0.601 0.577 0.555

0.585 0.557 0.530 0.505 0.481

0.527 0.497 0.469 0.442 0.417

0.429 0.397 0.368 0.340 0.315

0.350 0.319 0.290 0.263 0.239

16 17 18 19 20

0.853 0.844 0.836 0.828 0.820

0.728 0.714 0.700 0.686 0.673

0.534 0.513 0.494 0.475 0.456

0.458 0.436 0.416 0.396 0.377

0.394 0.371 0.350 0.331 0.312

0.292 0.270 0.250 0.232 0.215

21 22 23 24 25

0.811 0.803 0.795 0.788 0.780

0.660 0.647 0.634 0.622 0.610

0.439 0.422 0.406 0.390 0.375

0.359 0.342 0.326 0.310 0.295

0.294 0.278 0.262 0.247 0.233

26 27 28 29 30

0.772 0.764 0.757 0.749 0.742

0.598 0.586 0.574 0.563 0.552

0.361 0.347 0.333 0.321 0.308

0.281 0.268 0.255 0.243 0.231

0.220 0.207 0.196 0.185 0.174

10% 12% 14% 15% 16%

18%

0.870 0.756 0.658 0.572 0.497

0.862 0.743 0.641 0.552 0.476

0.847 0.718 0.609 0.516 0.437

0.456 0.400 0.351 0.308 0.270

0.432 0.376 0.327 0.284 0.247

0.410 0.354 0.305 0.263 0.227

0.370 0.314 0.266 0.225 0.191

0.287 0.257 0.229 0.205 0.183

0.237 0.208 0.182 0.160 0.140

0.215 0.187 0.163 0.141 0.123

0.195 0.168 0.145 0.125 0.108

0.162 0.137 0.116 0.099 0.084

0.218 0.198 0.180 0.164 0.149

0.163 0.146 0.130 0.116 0.104

0.123 0.108 0.095 0.083 0.073

0.107 0.093 0.081 0.070 0.061

0.093 0.080 0.069 0.060 0.051

0.071 0.060 0.051 0.043 0.037

0.199 0.184 0.170 0.158 0.146

0.135 0.123 0.112 0.102 0.092

0.093 0.083 0,074 0.066 0.059

0.064 0.056 0.049 0.043 0.038

0.053 0.046 0.040 0.035 0.030

0.044 0.038 0.033 0.028 0.024

0.031 0.026 0.022 0.019 0.016

0.135 0.125 0.116 0.107 0.099

0.084 0.076 0.069 0.063 0.057

0.053 0.047 0.042 0.037 0.033

0.033 0.029 0.026 0.022 0.020

0.026 0.023 0.020 0.017 0.015

0.021 0.018 0.016 0.014 0.012

0.014 0.011 0.010 0.008 0.007

46

Окончание прил. 1 Число периодов, t

Норма дисконта, r 20% 22% 24% 25% 26% 28% 30% 35% 40% 45% 50%

1 2 3 4 5

0.833 0.694 0.579 0.482 0.402

0.820 0.672 0.551 0.451 0.370

0.806 0.650 0.524 0.423 0.341

0.800 0.640 0.512 0.410 0.328

0.794 0.630 0.500 0.397 0.315

0.781 0.610 0.477 0.373 0.291

0.769 0.592 0.455 0.350 0.269

0.741 0.549 0.406 0.301 0.223

0.714 0.510 0.364 0.260 0.186

0.690 0.476 0.328 0.226 0.156

0.667 0.444 0.296 0.198 0.132

6 7 8 9 10

0.335 0.279 0.233 0.194 0.162

0.303 0.249 0.204 0.167 0.137

0.275 0.222 0.179 0.144 0.116

0.262 0.210 0.168 0.134 0.107

0.250 0.198 0.157 0.125 0.099

0.227 0.178 0.139 0.108 0.085

0.207 0.159 0.123 0.094 0.073

0.165 0.122 0.091 0.067 0.050

0.133 0.095 0.068 0.048 0.035

0.108 0.074 0.051 0.035 0.024

0.088 0.059 0.039 0.026 0.017

11 12 13 14 15

0.135 0.112 0.093 0.078 0.065

0.112 0.092 0.075 0.062 0.051

0.094 0.076 0.061 0.049 0.040

0.086 0.069 0.055 0.044 0.035

0.079 0.062 0.050 0.039 0.031

0.066 0.052 0.040 0.032 0.025

0.056 0.043 0.033 0.025 0.020

0.037 0.027 0.020 0.015 0.011

0.025 0.018 0.013 0.009 0.006

0.017 0.012 0.008 0.006 0.004

0.012 0.008 0.005 0.003 0.002

16 17 18 19 20

0.054 0.045 0.038 0.031 0.026

0.042 0.034 0.028 0.023 0.019

0.032 0.026 0.021 0.017 0.014

0.028 0.023 0.018 0.014 0.012

0.025 0.020 0.016 0.012 0.010

0.019 0.015 0.012 0.009 0.007

0.015 0.012 0.009 0.007 0.005

0.008 0.006 0.005 0.003 0.002

0.005 0.003 0.002 0.002 0.001

0.003 0.002 0.002 0.001 0.001 0.001 0.001 0.001

21 22 23 24 25

0.022 0.018 0.015 0.013 0.010

0.015 0.013 0.010 0.008 0.007

0.011 0.009 0.007 0.006 0.005

0.009 0.007 0.006 0.005 0.004

0.008 0.006 0.005 0.004 0.003

0.006 0.004 0.003 0.003 0.002

0.004 0.003 0.002 0.002 0.001

0.002 0.001 0.001 0.001 0.001 0.001 0.001

26 27 28 29 30

0.009 0.007 0.006 0.005 0.004

0.006 0.005 0.004 0.003 0.003

0.004 0.003 0.002 0.002 0.002

0.003 0.002 0.002 0.002 0.001

0.002 0.002 0.002 0.001 0.001

0.002 0.001 0.001 0.001 0.001

0.001 0.001 0.001 0.001

47

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1.

Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 1994. 2. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: Учеб. пособие для вузов.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. 3. Деева А. И. Инвестиции: Учеб. пособие. – М., 2004. – 320с. 4. Игошин Н.В.Инвестиции. Организация управления и финансирования: Уч-к для вузов.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002. 5. Маркарьян Э. А. Инвестиционный анализ: Учеб. пособие /Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко. – М., 2003. – 96с. 6. Мелкумов Я.С. Инвестиции: Учеб. Пособие. – М.: ИНФРА-М,- 2003. 254 с. 7. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция): Минэкономики РФ, Минфин РФ, Госкомитет по строительству, архитектуре и жилищной политике.- М.: ОАО «НПО «Изд-во «Экономика», 2000. – 421 с. 8. Осипов В.А. « Эффективность производства». Владивосток.: Изд-во ДВГТУ, 1997. 9. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия: Учеб. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 158 с. 10. Четыркин Е.М., Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М: “Дело”, “Business Речь”, 1992. – 320 с.

48