Кредитное дело

Рецензенты: СЛНИЕВ М. С., президент Химтекстбанка, профессор, заслуженный экономист РК ХАМИТОВ Н. Н., профессор, доктор экономических наук, заведующий кафедрой организации банковского дела КазГАУ

К 15

Каляева Г. Т.

Кредитное дело. — Алматы: К,аржы-кдражат, 1997. - 128 с. ISBN 5-7427-0123-3 В издании основное внимание уделено вопросам организации краткосрочного кредитования экономики в Казахстане, проблемам обеспечения возвратности кредита, развитию нетрадиционных форм банковского обслуживания в коммерческих банках, работе с проблемными кредитами, что в конечном итоге определяет ликвидность банков. Приведены примеры практических расчетов, а также формы, образцы документов, которые помогут студентам овладеть приемами организации кредитных и других операций коммерческих банков. Для студентов очного и заочного обучения экономических вузов, бизнес-школ, специалистов-экономистов.

К 120302^-07 зак.

ББК 65.9(5каз)26

ISBN 5-7427-0123-3

«Жалисва Г. Т., 1997

СОДЕРЖАНИЕ Предисловие

,

ГЛАВА 1. КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ЗАЕМЩИКА КАК МЕТОД УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОМ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНЫХ ОТНОШЕНИЙ 1.1. Понятие кредитоспособности, ее цель и эволюция 1.2. Факторы, определяющие кредитоспособность заемщика. Система «5 С» 1.3. Способы получения информации для анализа кредитоспособности заемщика 1.4. Зарубежный опыт оценки кредитоспособности заемщика 1.5. Анализ финансового состояния заемщика 1.6. Анализ баланса заемщика 1.7. Классы ликвидности активов заемщика. Показатели ликвидности баланса 1.8. Дополнительные показатели оценки кредитоспособности заемщика 1.9. Методика определения класса кредитоспособности и условия кредитования клиента ГЛАВА 2. СИСТЕМА КРАТКОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ 2.1. Современная система краткосрочного кредитования предприятий и организаций и ее особенности 2.2. Предварительный контроль банка и определение потребности в кредите 2.3. Формы обеспечения возвратности кредита 2.4. Порядок выдачи кредита 2.5. Проверка обеспечения кредита 2.6. Порядок погашения кредита 2.7. Плата за кредит 2.8. Контроль банка за использованием ссуд. Кредитные санкции ГЛАВА 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 3.5. 3.6.

ЗАЛОГ И ЗАЛОГОВОЕ ПРАВО БАНКОВ Основные понятия: залог и право залога Заклад как разновидность залога Залог прав и ценных бумаг Гарантии прав сторон в залоговом законодательстве Банковские гарантии Поручительство

ГЛАВА 4. НЕТРАДИЦИОННЫЕ ФОРМЫ БАНКОВСКИХ УСЛУГ 4.1. Лизинговые операции коммерческих банков 4.2. Факторинг как высокоэффективная форма финансового маркетинга ГЛАВА 5. КЛАССИФИКАЦИЯ КРЕДИТОВ И РАБОТА С ПРОБЛЕМНЫМИ КРЕДИТАМИ Ы. Классификация кредитов 5.2. Система рейтинга кредита !5.3. Проблемные кредиты и работа с ними Приложения

5

7 7 11 19 21 24 28 32 35 37 41 41 46 49 53 54 57 58 60 62 62 65 68 69 71 74

Гульбахыт Тулпарбековна Калиева КРЕДИТНОЕ ДЕЛО Редактор Н. А. Сливинская Художественный редактор С. Н. Макаренко Технический редактор Л. Б. Баирова Корректор А. А. Соболева Компьютерный набор и верстка Р. Б. Баязитовой

ИБ № 111 80 80 96 103 103 105 109 115

[Ш|

Монография

Сдано в набор 07.02.97. Подписано в печать 22.03.97. Формат 60x84'/ Бумага офс. Гарнитура «Тайме». Печать офс. Усл.п.л. 10,0. Уч.-изд.л. 10,0. Тираж 1000 экз. Заказ № 10. Издательство «Каржы-каражат» Министерства финансов Республики Казахстан 480091, г. Алматы, ул. Шевченко, 67 Типография издательства «К.аржы-каражат» 480057, г. Алматы, ул. Жарокова, 210

^ '

ПРЕДИСЛОВИЕ Банковская сфера в Казахстане это один из наиболее динамично развивающихся секторов экономики. В условиях происходящих макроэкономических изменений: либерализации импорта, реформы цен, укрепления фискальной дисциплины, приватизации и т. д., банковское дело также находится в процессе перемен. В республике создана двухуровневая банковская система, верхним уровнем которой является Национальный банк как центральный банк государства, и второй уровень — это коммерческие банки. Банки второго уровня, прежде жестко регулировавшиеся, теперь получили большую самостоятельность. Они стали работать в атмосфере усиливающейся межбанковской конкуренции и рыночной дисциплины. В современных условиях, для того, чтобы выжить и процветать, банкиры должны изменить стиль и методы работы и превратиться в предпринимателей, своевременно и гибко реагирующих и приспосабливающихся к рыночной экономике. В свете сегодняшних проблем казахстанской экономики, связанных с преодолением кризисных явлений и инфляционных процессов, дальнейшее развитие и совершенствование функционирующей банковской системы имеет огромную практическую значимость. При этом развитие последней охватывает такие направления, как либерализация процентных ставок, сокращение прямого кредитования, либерализация входа банков в рынок, приватизация банков второго уровня и т. п. ',' Современная банковская система — это сфера многообразных традиционных и нетрадиционных услуг, оказываемых клиентам. Традиционной формой деятельности банков является осуществление кредитных операций преимущественно краткосрочного характера. Потому значительное внимание в работе уделяется вопросам краткосрочного кредитования экономики.

Поскольку эффективность осуществления инвестирования денежных средств в значительной степени зависит от способности самого банка направлять эти средства именно тем заемщикам, которые найдут способы их оптимального и эффективного использования, то закономерным является изучение проблемы кредитоспособности заемщиков как метода управления кредитом в условиях рынка. Иными словами, процесс кредитования заемщика в банке начинается с анализа его кредитоспособности, т. е. с оценки его деловой репутации, финансового состояния, положения на рынке и перспектив развития. Реализуя функцию кредитования, банки тем самым обеспечивают свою ликвидность, а значит, и стабильность функционирования в системе рыночных отношений. Однако эффективность и надежность работы банка зависят от возможностей покрытия кредитного риска, возникающего при кредитовании заемщика, в любое время. Для снижения вероятностных потерь банком перед выдачей кредита проводится анализ предоставляемого обеспечения. Изучение предмета залога и владение основами залогового права, на наш взгляд, является одним из критериев обеспечения возвратности кредита. Современные банковские услуги это не только традиционные ссудные операции, определяющие основу банковского дела, но и новейшие формы денежно-кредитных и финансовых инструментов, используемых банковскими структурами. В частности, это факторинг как высокоэффективная форма финансового маркетинга, это лизинг как метод финансирования, сочетающий в себе элементы кредитования в натуральной и денежной формах. Ликвидность баланса банка зависит от степени риска отдельных активных операций, качества кредитного портфеля и т. п. Систематический контроль за качеством кредитного портфеля банка состоит в классификации кредитов и потому последняя глава книги посвящена классификации кредитного портфеля и работе с проблемными кредитами. Все вышеназванные проблемы в той или иной степени нашли отражение в предлагаемой работе. Практическая значимость этой работы состоит в том, что она поможет заложить основы изучения кредитного дела, познать суть содер, жания и практической реализации банковских операций и тенденции их развития. Основы кредитного дела представлены с учетом опыта работы западных банков, а также действующих в этой сфере экономики нормативных документов и сложившейся практики в республике.

И

Глава 1 КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ЗАЕМЩИКА КАК МЕТОД УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОМ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНЫХ ОТНОШЕНИЙ 1.1. ПОНЯТИЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ, ЕЕ ЦЕЛЬ И ЭВОЛЮЦИЯ После того, как банк определил свою политику в области кредита, он должен предусмотреть систему ее надлежащей реализации. Основой последней является оценка кредитоспособности предприятий и организаций. При этом кредитоспособность как метод управления кредитом знаменует собой экономический подход к процессу организации кредитования. Необходимость такого подхода к кредитованию обусловлена целым рядом экономических предпосылок. Это прежде всего изменение субъектов кредитных отношений, начавшееся с июня 1988 г., появление и развитие кооперативных и акционерных предприятий, арендных коллективов, которые, будучи контрагентами банка и субъектами кредитных отношений, наделяются правом выбора кредитующего банка. Реализация этих процессов углубляет экономическую самостоятельность производителей, повышает требования к эффективному ведению деятельности и рациональному использованию заемных средств. Прослеживаются новые явления и в развитии банковского дела, усиливаются экономические интересы и коммерческая сторона деятельности банков. Создаются на акционерных началах самостоятельные коммерческие, совместные и другие банки, усиливается конкуренция между ними, осуществлен переход к двухуровневой банковской системе. Радикальные перемены, происходящие в экономике Казахстана, предполагают существенные изменения во взаимоотношениях банков с хозорганами — потенциальными ссудозаемщика-

И

ми, вызванные необходимостью соблюдения каждым участником кредитной сделки своих экономических интересов. Кредитная сделка предполагает взаимоотношения двух субъектов — кредитора и заемщика. Кредитор передает заемщику объект сделки — ссужаемую стоимость — на условиях срочности, возвратности, платности, но при этом остается собственником объекта сделки. В каждой кредитной сделке для кредитора присутствует элемент риска: невозврат заемщиком по разным причинам ссуженной стоимости, неуплата процентов по ссуде, нарушения ее срока. Наличие такого риска, его зависимость от многочисленных факторов, от условий и результатов деятельности заемщика предопределяют необходимость выбора банком целой системы показателей хозяйственно-финансовой деятельности, с помощью которых можно определить или оценить вероятность выполнения заемщиком своих обязательств. Проблема выбора показателей для оценки способности заемщика выполнять свои обязательства была актуальна во все периоды развития банковского дела и вошла в экономическую литературу как проблема определения кредитоспособности. Сущность понятия «кредитоспособность» и его содержание в разные периоды трактовались по-разному. Внедрение в банковскую практику оценки кредитоспособности вызвано прежде всего переходом к кредитованию полной потребности заемщика в дополнительных денежных средствах; необходимостью экономического обоснования условий кредитования, отражаемых в кредитном договоре; развитием и расширением кредитования. Все это требует комплексного подхода к каждому отдельно взятому субъекту кредитования. При этом на первый план формирования кредитных отношений выдвигаются вопросы качественно иного анализа экономической деятельности предприятий, оценка их кредитоспособности, обеспечение гарантий эффективного использования кредита. Вместо количественных показателей вводятся качественные, и весь процесс управления кредитом базируется на качественной оценке каждого субъекта кредитных отношений. Кредитоспособность есть качественная характеристика заемщика, необходимая для решения вопроса о возможности и условиях его кредитования, закрепляемых в кредитном дого-

Н

воре. Определение кредитоспособности необходимо, во-первых, с точки зрения кредитующего банка с целью снижения риска банка и повышения стабильности его работы, во-вторых, с позиции характеристики финансового положения партнера для заключения договоров о поставках и выполнении работ и оказании услуг, а также предоставления коммерческого кредита. Итак, кредитоспособность — это совокупность материальных и финансовых возможностей получения кредита и его предельная сумма, определяемая способностью заемщика возвратить кредит в срок и в полной сумме. Основная цель изучения кредитоспособности заемщика — определение способности и готовности заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями договора о выдаче ссуды. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах. При выдаче ссуды необходимо определить условия ее предоставления. Некоторые факторы, влияющие на способность заемщика погасить долг, с трудом поддаются оценке, но в финансовых расчетах их следует учитывать по возможности реалистично. Это предполагает оценку финансового состояния заемщика как за прошлые годы, так и на перспективу. Сотрудник банка, ответственный за предоставление ссуды, должен предугадать будущее состояние дел заемщика с учетом всех случайных обстоятельств, влияющих на его финансовые возможности для погашения кредита. В его обязанности, а также в обязанности всего кредитного отдела входит сбор информации, характеризующей кредитоспособность заемщика, обработка и анализ собранной информации, ее обобщение и хранение для использования в будущем. Кроме того, в обязанность кредитного отдела может входить дача заключения по кредитным заявкам заемщиков. Проблемы кредитоспособности получили широкое освещение в экономической литературе дореволюционного периода, а также 20-х годов. При этом понятие кредитоспособности рассматривалось главным образом в двух аспектах: с позиции субъекта кредитования — способность совершать кредитную сделку, вероятность своевременного и полного возврата ссуды; со стороны бан[~9~

ка — определение объема возможной выдачи кредита. Причем использовались различные показатели кредитоспособности, которые учитывали такие обстоятельства, как финансовая устойчивость, прочность хозяйства в организационном плане и правильность постановки счетоводства и делопроизводства. Финансовая устойчивость хозяйства оценивалась путем анализа баланса на ликвидность, что не потеряло актуальности и по сей день. При определении кредитоспособности заемщика немаловажное значение уделялось выяснению деловых качеств, а также моральному облику клиента, обратившегося за ссудой: «...Первым и важнейшим условием кредита является необходимость, чтобы личность, ищущая у нас возможность кредитоваться, по своим нравственным качествам не внушала нам недоверия к тому, что врученная ей ценность возвратится в обусловленное время, в обусловленной сумме»1. Таким образом, при определении кредитоспособности заем'. щика учитывались в первую очередь деловые качества, честность и компетентность, умение предвидеть перспективы экономической конъюнктуры и т. д. Далее акцентировалось внимание на наличии обеспечительного материала ссуды и возможности получения дохода заемщиком, причем недвижимое имущество рассматривалось как лучшая гарантия своевременного погашения кредита. Лучшей гарантией возвратности кредита считалась возможность получения заемщиком дохода.) При этом доходность хозяйства, например, оценивалась путем всестороннего анализа баланса его хозяйственно-финансовой деятельности, и особенно состава и размера активов субъекта. «...Зная каждую минуту, как работает завод — с прибылью, с убытком, — 2 возможно предупреждать потери» . Следует отметить, что все экономисты того периода изучение кредитоспособности начинали главным образом с оценки ликвидности баланса хозяйства, под которой понимался такой уровень соотнесенности актива и пассива баланса, который обеспечивает своевременное покрытие срочных текущих обяза1

Ададуров И. Е. Основы кредитоспособности. Способы ее определения и проверки. М., 1914. 2 Там же.

"Ш]

тельств легко и безубыточно реализуемыми частями имущест- . ва1. В 30-е годы экономистами термин «ликвидность баланса» трактовался более конкретно и характеризовался как состояние баланса с позиции наличия возможностей быстро реализовать средства по активу и за счет этого срочно покрыть обязательства по пассиву. В исследованиях экономистов 50-х годов уже намечается тенденция сужения сферы применения этого термина. Если отдельные экономисты и затрагивали вопрос целесообразности применения этого понятия, то при этом подчеркивали, что значение его в хозяйственной практике коренным образом изменяется, и использовали преимущественно для оценки подвижности оборотных средств и характеристики соотношения собственных и заемных средств. В экономической литературе 70-х годов этот термин не нашел отражения и не распространялся на социалистический способ производства, в условиях административно-командных методов управления он утратил свою актуальность. В современной экономической литературе изучаемая проблема наиболее глубоко освещена М. Дьяконовой, В. Захаровым. Более развернутое исследование этого вопроса в теоретическом и практическом аспектах проведено М. Сахаровой и др.

1.2. ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ЗАЕМЩИКА. СИСТЕМА «5 С»

Таким образом, основная цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в том, чтобы получить информацию, необходимую для реальной оценки его финансового состояния в прошлом, настоящем и будущем. Оценка деятельности за прошлые годы и в настоящее время необходима для правильного прогнозирования будущего. При этом степень уверенности банка в том, что заемщик способен и готов погасить долг в соответствии с условиями договора кредита, зависит от многих факторов. 1

Указ, работа.

tt\

Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленный срок. Колебания экономического цикла влияют на прибыль заемщиков, настроения делового мира и потребителей. Некоторые виды риска проистекают из субъективных моментов, которые с трудом поддаются толкованию. Предоставляя ссуды, банк должен изучить факторы, которые могут повлечь за собой их непогашение. От этого зависит степень уверенности банка в том, что заемщик способен и готов погасить долг в соответствии с условиями договора о кредите. На протяжении многих лет служащие банка, ответственные за выдачу ссуд, исходили из трех моментов (так называемые «три Си»): 1. Дееспособность заемщика (Capacity). 2. Хорошая репутация заемщика (Character). 3. Наличие капитала (Capital). Впоследствии добавились еще два критерия выдачи ссуд. Таким образом, речь стала идти о «пяти Си»: 4. Наличие обеспечения ссуды (Collateral). 5. Состояние экономической конъюнктуры (Conditions). Дееспособность и правомерность получения ссуд

Поскольку в республике повсеместно происходит изменение форм собственности, юридического статуса хозяйствующих субъектов, их организационной структуры, характера подчиненности министерству, ведомству, компании, акционерному обществу и т. д., банку необходимо выявить дееспособность заемщика, а именно, соответствие учредительных документов заемщика (устава, положения, договоров, протоколов, решений о регистрации) действующему законодательству Республики Казахстан относительно правомерности существования данного юридического лица и осуществления им производства либо оказания услуг, полноты его прав хозяйственного ведения (особенно при коллективно-корпоративной форме собственности) и правомочности должностных лиц выступать от его имени (с указанием лиц, уполномоченных

подписывать документы) при оформлении и получении ссуды. Банк интересует не только способность заемщика погасить ссуду, но и правомочность получения им кредита. Предоставляя кредит отдельным гражданам, банк должен учитывать возраст заемщика, исключая тем самым случаи предоставления его несовершеннолетним. Предоставляя ссуду крупным предприятиям или фирмам, необходимо ознакомиться с уставом этих организаций и положениями, определяющими правомочность тех или иных лиц выступать от их имени. В некоторых случаях банки требуют предъявления решения, подписанного членами совета директоров, с указанием лиц, уполномоченных вести переговоры с банком о получении ссуды и подписывать документы. Кроме того, при решении вопроса о выдаче кредита банк должен учитывать, насколько проводимые за счет этих ссуд мероприятия соответствуют интересам социально-экономического развития. Это означает, что банки должны кредитовать затраты по производству только той продукции, в которой ощущается потребность общества и чьи качественные характеристики отвечают перспективным требованиям и мировым стандартам. Репутация заемщика

Под репутацией применительно к кредитной сделке понимают готовность вернуть долг, а также сильное желание выполнить все обязательства, вытекающие из условий соглашения. Хорошая репутация предполагает такие качества, как честность, порядочность и прилежание. Эти качества заемщика еще в большей степени должны проявляться в условиях рынка, где сделки совершаются, как правило, между деловыми людьми на основе партнерства, взаимодоверия, а не инструктивных указаний вышестоящих органов. Однако определить репутацию заемщика — дело непростое. Поэтому при оценке репутации банки в основном должны опираться на имеющиеся в их распоряжении данные, характеризующие отношения того или другого заемщика к выполнению своих обязательств в прошлом. Иначе говоря, репутация — это |"о]

0

внутренняя заинтересованность в полном и своевременном погашении платежных обязательств, аккуратность при расчетах по ранее полученным ссудам. Честный клиент приложит максимум усилий, чтобы выполнить взятые обязательства, в каком бы трудном положении он ни оказался. Ненадежный клиент будет погашать долги банку, если у него имеются свободные денежные средства. Когда же возникают трудности, он или прекращает выплату задолженности, или отодвигает сроки. С такой ситуацией столкнулись банки в настоящее время, когда основную часть клиентов можно отнести к ненадежным. Клиенты действуют, с одной стороны, по инерции в ожидании списания долгов за счет государства (в силу известных причин, оставшихся от административного принципа хозяйствования и управления кредитом), а с другой, имея возможность привлечь средства кредитов поставщиков в виде товарных ссуд для своей производственной деятельности и заменив ими потребность в кредитах, не спешат вернуть старые долги. В условиях инфляции это, на первый взгляд, выгодно заемщику, но престиж его как надежного клиента падает и обесценивается продукция его производства, потому что за нее не платят покупатели. Важное значение имеют профессиональные способности руководителей хозяйствующих субъектов, их умение управлять предприятием, ориентироваться на рынке и обеспечивать прибыльность фирмы. Эти критерии оценки персональных качеств заемщика относятся не только к руководителям фирм, но и в большой степени к физическим лицам, сфера работы с которыми в банке постоянно расширяется.

погашения ссуд. В процессе этого анализа учитываются четыре основных источника возможного погашения заемщиком полученного кредита: 1) доход; 2) продажа акций; 3) продажа активов; 4) получение ссуды у другого кредитора. При этом приоритетным источником является доход, получаемый заемщиком, поскольку остальные источники считаются дорогостоящими и неустойчивыми. Если, к примеру, взять продажу акций, то она зависит от конъюнктуры на фондовой бирже и внебиржевом рынке; уровня инфляции; стабильности деятельности субъекта, выпускающего эти акции; информации о слиянии с более крупным партнером, предстоящих научно-технических открытиях и т. д. К тому же продажа акций занимает достаточно длительное время. Если же взять получение ссуды у другого кредитора, то в этом случае источник дохода не всегда гарантирован, поскольку финансовое положение заемщика может ухудшиться. Поэтому банки должны в основном полагаться на способность заемщика получать доход. Это определяется всеми факторами, которые воздействуют на объем продаж, продажные цены, издержки и расходы. Они включают местоположение фирмы, качество ее товаров и услуг, эффективность рекламы, остроту конкуренции, наличие и стоимость сырья, квалификацию и моральные качества работников, а также качество управления как решающий фактор. Под фактором управления понимается умение руководства фирмы находить людей, сырье и капитал, необходимые для производства товаров и услуг, а также получения прибыли. Способность заемщика изыскивать доход зависит от таких моментов, как образование, здоровье, квалификация, возраст, постоянство работы и изобретательность.

Способность получать доход

Владение активами и наличие обеспечения ссуды

Банки подвергают тщательному анализу такие факторы, оказывающие существенное влияние на кредитоспособность, как возможность заемщика получить доход, владение активами, состояние конъюнктуры. Анализ первого фактора выявляет способность заемщика заработать денежные средства в объеме, необходимом для полного

Владение активами аналогично наличию капитала и обеспечению ссуд. Чтобы успешно конкурировать, фирмы должны иметь современные машины и оборудование. Предприятиям не будет предоставлен кредит, если их владельцы не располагают капиталом для обеспечения ссуды. При решении вопроса о выдаче кредита и его размере банк учитывает чистую стоимость всех ак-

14

J£

тивов, принадлежащих заемщику, которые служат гарантией того, что ссуда будет погашена, если окажутся недостаточными доходы от текущей деятельности. Следует подчеркнуть, что, хотя наличие обеспечения уменьшает риск, банки предпочитают, чтобы ссуды возмещались за счет дохода. Таким образом, в настоящее время обеспеченность кредита следует принимать в качестве гарантии при недостаточной надежности других факторов. Важным элементом кредитной сделки является то, какие активы заемщик сможет заложить в качестве обеспечения кредита. При этом необходимо знать, что кредит должен выдаваться на определенные цели, для финансирования конкретной хозяйственной операции, а не в обмен на обеспечение как таковое. Обеспечение — это последняя линия обороны для банка, и решение предоставить ссуду всегда должно базироваться на достоинствах самого финансового проекта, а не на привлекательности обеспечения. Если сама основа кредитной сделки связана с повышенным риском, было бы большой ошибкой выдать кредит под хорошее обеспечение, используя его как источник погашения долга. Поэтому вопрос обеспечения должен решаться после того, как кредитная сделка сочтена приемлемой для банка. Обеспеченность ссуды как таковая еще не гарантирует ее погашения, но риск банка понести существенные убытки в значительной мере уменьшается. Особое значение обеспечение имеет для банка, использующего для выдачи ссуд заемные (привлеченные в форме депозитов) средства. Кроме того, обеспечение кредита — это гарантия не только возврата заемных средств, но и прибыли банка. В данной связи расширяется практика выдачи поручительств и гарантий, оформления залогового обязательства, включающего залог ценных бумаг, движимого и недвижимого имущества физических и юридических лиц, используя возможности переуступки требований. Размеры обеспечения должны зависеть от финансового положения заемщика и сроков ссуды. При выдаче ссуды постоянным! клиентам, состояние финансово-хозяйственной деятельности ко-Ц торых не вызывает у банка сомнений, чаще всего происходив

16

увязка с потенциальными доходами клиента, а не с его материальным обеспечением. Требование в этих случаях обязательного материального обеспечения свидетельствует о недоверии банка к клиенту, недостаточно прочных связях клиента и банка. Ссуда под залог финансово-материальных ценностей — это кредиты, обеспеченные со стороны заемщика залогом активов. Это один из самых старых, распространенных видов обеспечения. Залог имущества клиента оформляется залоговым обязательством с приложением перечня закладываемого имущества. Кредитный работник, проверив на месте наличие и сохранность указанного в перечне имущества, ставит на документе соответствующую отметку о дате произведенной проверки. Заемщик должен представить в установленные сроки сведения о заложенном имуществе, отражая все происходящие изменения. Если раньше заложенные активы часто перемещались физически во владения ссудодателя, то сегодня они зачастую остаются во владении заемщика, который продает, пользуется ими. В этом случае закладывание активов осуществляется в виде цессии и уступки прав письменного контрактного соглашения между сроками и условиями займа и заложенным активом. Поскольку в банке основная часть портфеля состоит из обеспеченных кредитов, юридические аспекты оформляются залогом материальных ценностей, и уступка прав на них является крайне важной для обеспечения надлежащей юридической защиты. Другой важный момент — это определить, какие активы считать подходящим залогом. Для этого необходимо рассматривать следующие характеристики заложенных активов: — относительная легкость оценки залога как до принятия решения о выдаче кредита, так и в течение срока кредита. Стоимость залога необходимо периодически перепроверять, с тем чтобы обеспечить адекватное покрытие; — ликвидность, или легкость, с которой залог может быть оценен и превращен в наличные деньги без разрыва во времени; — подконтрольность, т. е. легкость, с которой кредитор может пределить местонахождение залога и вступить во владение им; 2-10

17

— амортизация или моральное старение. Чтобы не допустить мошенничества со стороны заемщика относительно залога, банк должен периодически проводить неожиданные проверки местонахождения и состояния залога, о чем вести постоянно обновляемые записи. Важно проверить до предоставления кредита, нет ли других исков на активы заемщика. Чтобы обеспечить достаточность залоговой стоимости в случае отказа от уплаты долга, кредитодатель может применить ссудную маржу, т. е. предоставить кредит до определенного процента от стоимости всего залога. Этот процент может колебаться в зависимости от вида залога, например, от 80% для высококачественных ценных бумаг до 65—70% — для высококачественных счетов имущества. Другой вид обеспечения — гарантия. Это письменное обязательство третьей стороны оплатить долг в случае отказа от уплаты заемщиком. Использование гарантии в качестве инструмента обеспечения займа требует такого же процесса оценки риска гаранта, как и заемщика кредитов банка; так же, как и залог, гарантия не улучшает качество кредита, т. е. она не снижает риск неуплаты. Следовательно, кредит не должен предоставляться на основе одной гарантии. Гарантии могут быть обеспеченными и необеспеченными, ограниченными и неограниченными, личными или корпоративными. При получении корпоративных гарантий кредитующий банк должен удостовериться в том, что лицо, подписавшее от имени корпорации гарантию, уполномочено на это уставом или решением совета директоров. С точки зрения учета, гарантия — это условное обязательство, т. е. она является забалансовой статьей гаранта. При оценке кредитного риска, связанного с гарантом, необходимо проверить как балансовые, так и внебалансовые операции гаранта. Состояние экономической конъюнктуры

Состояние экономической конъюнктуры влияет на способность заемщика погасить долг, но не поддается контролю со стороны заемщика и кредитора. Состояние конъюнктуры — это среда, в рамках которой функционируют фирмы и от-

пг

дельные лица. Заемщик может обладать хорошей репутацией, явной способностью получать доход и достаточными активами, но из-за состояния экономики предоставление кредита может оказаться неразумным. В этом случае работник банка должен проявить способность к прогнозированию. Чем продолжительнее срок ссуды, тем важнее экономический прогноз. Экономика подвержена краткосрочным и долгосрочным колебаниям, различным по интенсивности и длительности. Эти колебания не могут быть одинаковыми, не подчиняются каким-либо закономерностям и по-разному отражаются на различных отраслях и регионах. Многие заемщики успешно функционируют в периоды процветания, но в периоды спада капитал может быть растрачен, доход —снизиться, а репутация — подорвана. Все это в конечном итоге приводит к неплатежам. Поэтому банкир должен держать руку на экономическом пульсе государства, города или отрасли, фирмы, которой предоставляется ссуда. При выдаче кредита фирме банк интересует ее экономическая роль и место в отрасли. Знание того, что происходит в отрасли — изменения условий конкуренции, технологии, спроса и методов реализации, — имеет крайне важное значение.

1.3. СПОСОБЫ ПОЛУЧЕНИЯ ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА Границы изучения кредитоспособности зависят от размера и срока ссуды, результатов прошлой деятельности фирмы, имеющегося обеспечения и взаимоотношений банка и заемщика в прошлом. При анализе заявки банк стремится выяснить что-либо о прошлом фирмы — ее доходах, трудовых отношениях, опыте разработки и сбыта новых товаров, источниках роста продаж и прибыли и т. п. Атак как большое значение имеет фактор управления, необходима информация и о должностных лицах фирмы. Банки должны знать род деятельности фирмы. Условия снабжения и реализации, методы сбыта, характер производства, степень неопределенности рынка и значение фирмы для экономики

[~ЙГ|

— все это важные моменты, позволяющие должным образом оценить перспективу развития фирмы. Банку потребуется информация о финансовом состоянии фирмы, что обусловливает необходимость изучения финансовых отчетов. Может оказаться полезной связь с другими банками, с которыми фирма имела дело, а также с ее покупателями и поставщиками. Для оценки перспектив фирмы важна информация о конкуренции в отрасли, тенденциях сбыта и прибыльности. Источники информации о кредитоспособности включают также собеседование с заявителями, ведение собственной картотеки, внешние источники, инспекцию на месте и анализ финансовых отчетов. В ходе личной беседы с представителями фирмы, подавшей кредитную заявку, сотрудник банка выясняет причины обращения за ссудой, а также то, отвечает ли заявка требованиям банка, вытекающим из его ссудной политики. На основе беседы он может получить определенное представление о честности и возможностях подателя заявки и о том, потребуется ли обеспечение. Информацию об истории и росте фирмы, компетентности руководящих лиц, характере продукции и услуг, источниках сырья, конкурентных позициях и планах на будущее также можно получить в ходе интервью. Банк должен располагать центральной картотекой на всех вкладчиков и заемщиков, из которой можно почерпнуть информацию об их кредитоспособности. Например, она покажет, как погашались ссуды в прошлом, каков остаток на текущем счете и т. д. В качестве внешних источников информации могут послужить данные других банков, имевших отношения с подателем кредитной заявки, а также данные различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут снабдить информацией об уплате фирмой счетов, предоставленных скидках, максимальной и минимальной сумме коммерческого кредита. Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве ее продукции, надежности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары. Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репу20

тацию и возможности фирмы, обратившейся за кредитом, и ее руководящих работников. Инспекция на месте представляет собой выезд специально созданной для этой цели группы непосредственно на фирму с целью проведения проверок и обследования для выяснения состояния финансово-хозяйственной деятельности фирмы. Проверка достоверности бухгалтерских отчетов и балансов осуществляется в три этапа. На первом этапе — выясняется согласованность показателей различных форм отчетности; на втором — осуществляется сличение отдельных отчетных показателей с записями в регистрах бухгалтерского учета; на третьем — определяется обоснованность учетных записей по данным первичных документов. Финансовые отчеты заемщиков — один из наиболее важных источников информации о кредитоспособности, доступных работнику банка. Финансовые отчеты за прошлые периоды, предварительные текущие отчеты и прогнозы денежных потоков служат основой для оценки финансового состояния и прибыльности фирмы-заемщика и перспектив получения ею в будущем дохода, достаточного для возмещения текущих расходов и погашения ссуды.

1.4. ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА Для изучения кредитоспособности заемщика применяется целая система финансовых показателей. Схематично ее можно представить в следующем виде (схема 1). Первую группу финансовых показателей составляют коэффициент покрытия краткосрочных обязательств и коэффициент ликвидности фирмы. Экономический смысл коэффициентов покрытия и ликвидности заключается в определении способности фирмы своевременно погашать свои долговые обязательства. Она зависит от следующих факторов: величины задолженности, денежной наличности, дебиторской задолженности, запасов. Определение показателей ликвидности дает возможность судить о соотно-

пл

шении платежных обязательств и прямого источника их погашения — размера ликвидных средств. Чем выше это соотношение, тем больше коэффициент покрытия и, соответственно, ликвидность фирмы, тем больше гарантий выполнения своих обязательств по платежам. Показатели ликвидности являются основой для выявления узких мест и вероятностных затруднений в работе заемщика. Для характеристики внутренней, качественной стороны ликвидности используются показатели оборачиваемости активов, которые и составляют вторую группу финансовых коэффициентов. При этом исчисляются четыре показателя: оборачиваемость всех активов, оборачиваемость основного капитала, оборачиваемость дебиторских счетов и оборачиваемость запасов. Третью группу финансовых показателей составляют коэффициенты, характеризующие зависимость заемщика (фирмы) от заемного капитала. В этих целях рассчитывается показатель отношения общей суммы задолженности к сумме активов, а также к основному капиталу. Причем общая сумма задолженности включает краткосрочные обязательства, отсроченные налоговые платежи и долгосрочные обязательства. Общую сумму активов составляют помимо оборотного капитала основной капитал и прочие активы. И, наконец, четвертую группу финансовых коэффициентов образуют показатели прибыльности, для чего определяются операционная норма доходности, норма прибыли на объем продаж, норма прибыли на активы и норма прибыли на обыкновенную акцию. Вышеприведенная система финансовых показателей используется коммерческими банками в двух целях: во-первых, для оценки сложившегося финансового положения клиентов, т. е. характеристики текущей кредитоспособности, и, во-вторых, для прогнозирования неплатежеспособности заемщиков в перспективе. Как следует из многолетнего опыта, такая система показателей в условиях рыночной модели хозяйствования дает полную, объективную и качественную характеристику заемщиков. Вместе с тем следует учитывать, что при определении кредитоспособности банками принимается во внимание и состояние экономичес[23

кой конъюнктуры. Характерным примером в этом отношении является послевоенный опыт Японии и ФРГ, где крупные промышленные компании и банки, определяя основные направления своей деятельности, во главу угла ставят общественную значимость того или иного вида деятельности. Экономическую конъюнктуру соответствующего периода развития народного хозяйства также следует учитывать нашим кредитным учреждениям. Иными словами, в основе кредитования должны лежать потребности социально-экономического развития общества, его эффективность. В данном случае речь идет об учете банками приоритетных направлений развития отраслей и сфер общественного производства. Таким образом, следует кредитовать мероприятия по производству лишь той продукции, в которой действительно ощущается потребность общества, а ее качественные характеристики соответствуют перспективным требованиям и являются конкурентоспособными. 1.5. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАЕМЩИКА

Первоначальным этапом анализа финансового состояния заемщика является проверка увязки данных в формах годового отчета заемщика. Для этого следует проверить остатки уставного фонда на начало и конец года (в формах № 1 и № 2-ф они должны совпадать); остатки по статьям «Фонды специального назначения» и «Целевые финансирования и поступления» должны равняться суммам остатков резервного фонда, фондов, направляемых на развитие и совершенствование производства и социальные нужды, фондов, образуемых предприятием путем отчислений от прибыли, остающейся в его распоряжении. Они увеличиваются на сумму остатков целевого финансирования из бюджета и внебюджетных фондов. Все эти статьи отражаются в «Отчете о составе средств предприятий (организаций) и источниках их образования» (форма № 2-ф). Чтение баланса заемщика следует начинать с установления изменения величины валюты баланса за анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало периода сравни[24]

вают с итогом баланса на конец периода. Такое сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. Помимо выяснения направленности изменения всего баланса следует определить характер изменения его отдельных статей и разделов. Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса остатков денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов; в пассиве баланса — итогов первого раздела и сумм прибыли, доходов будущих периодов, специальных фондов и целевого финансирования. Отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и пассиве баланса. Отрицательно оценивают наличие и увеличение остатков по статье баланса «Убытки». При определении обоснованности оценки имущества кредитными работниками сравниваются данные статей «Денежные средства, расчеты и прочие активы» в разделе III актива баланса и «Резервы по сомнительным долгам» в разделе III пассива баланса. Величина резервов по сомнительным долгам, образуемым за счет прибыли, остающейся в распоряжении заемщика, должна соответствовать сумме дебиторской задолженности, возможность непогашения которой признана комиссией, проводившей в конце года инвентаризацию этой задолженности. Косвенным приемом оценки стоимости имущества, вложенного в расчеты с дебиторами (при отсутствии в балансе таких резервов), являются имеющиеся в банковских учреждениях сведения о фактах нарушения платежных обязательств (возникновение временной или длительной неплатежеспособности) со стороны отдельных дебиторов данного ссудозаемщика. На сумму их задолженности следует снизить стоимость имущества заемщика. После определения динамики изменения баланса целесообразно установить ее соответствие динамике объема производства и реализации продукции, а также прибыли заемщика. Более быстрые темпы роста объема производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпами роста суммы баланса свидетельствуют об улучшении использования средств заемщиком. 25|

Отставание темпов роста объема производства, реализации продукции и прибыли от темпов роста валюты баланса указывает на ухудшение использования средств. Анализ финансового состояния ссудозаемщика также включает поэлементный анализ хозяйственно-финансовой деятельности, позволяющий оценить эффективность работы заемщика, определить возможные последствия влияния недостатков в системе управления на его платежеспособность и рентабельность, риск своевременного возврата кредитов, определить меры по минимизации риска. Он состоит из анализа определения и учета себестоимости, рентабельности, оценки движения материальных запасов, движения денежных средств, источников, размещения основного и оборотного капитала. Принципиальным моментом поэлементного анализа хозяйственно-финансовой деятельности является выяснение методики учета прихода сырья и материалов и списания их на производство, особенно определение правильности списания расхода сырья и материалов на себестоимость продукции. Следует иметь в виду, что отсутствие или слабость учетной базы создает условия для неверной оценки банком обеспечения кредита и финансового положения ссудозаемщика. Так, занижение стоимости списанных на себестоимость продукции материалов ведет к завышению стоимости остатков материалов и прибыли, и наоборот. В части движения денежных средств. Основой является план (расчет) движения денежных средств заемщика. С учетом фактических результатов оценивается качество планирования. Следует иметь в виду, что отсутствие надлежащего планирования, даже на небольших предприятиях, может являться одной из причин снижения ликвидности. В части себестоимости. Важное значение имеет анализ накладных расходов. Различная методика распределения накладных расходов между производственными участками и видами продукции приводит к получению различной себестоимости и цены товаров. Принципиальное значение имеет деление расходов на переменные (нефиксированные) и условно-постоянные (фиксированные). Различное соотношение указанных расходов в себестоимости продукции предопределяет различия в оптимальной рыночной стратегии заемщика. Так, за2б|

емшик с более высокой долей в себестоимости условно-постоянных расходов более чувствителен к изменениям физических объемов производства, чем заемщик с относительно низким удельным весом условно-постоянных расходов. В свою очередь, заемщики с относительно низким удельным весом в себестоимости условно-постоянных расходов более чувствительны к изменениям цен на продукцию. Учитывая указанную зависимость, банк может давать рекомендации по выбору оптимальной рыночной стратегии клиентов, способствующей повышению кредитоспособности. В части прибыли. Помимо анализа состояния краткосрочного планирования прибыли следует проанализировать рыночную стратегию заемщика с позиции обеспечения рентабельности производства. Важное значение при этом имеет использование категории «контрибуции», или «вклада», определяемой как разница между объемом реализации продукции и суммой переменных расходов на ее производство, или, что то же, сумма фиксированных расходов и прибыли. С понятием контрибуции непосредственно связан расчет так называемой точки самоокупаемости, т. е. объем реализации (в физическом выражении или по стоимости при данной цене), позволяющий обеспечить заемщику нулевой финансовый результат. Указанный объем определяется по формуле:

Р — реализация; Ф — фиксированные (условно-постоянные) расходы; К — контрибуция. Нахождение точки самоокупаемости позволяет определить так называемую маржу безопасности, т. е. разницу (абсолютную либо в процентах) между фактическим (плановым, расчетным) объемом производства и объемом, обеспечивающим безубыточную деятельность (точка самоокупаемости). В части источников (капитала). Анализируется характер источников с позиции «связанности» капитала, т. е. удельного веса в используемом капитале заемных средств. Определяется риск повышения «связанности» средств. В отношении обо27

ротного (рабочего) капитала анализируется состояние контроля за должниками, выполнение собственных обязательств, влияние оборачиваемости оборотного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности на рентабельность и ликвидность заемщика. 1.6. АНАЛИЗ БАЛАНСА ЗАЕМЩИКА

Анализ кредитоспособности заемщика начинается с анализа ликвидности баланса. Это означает возможность превращения материальных ценностей, активов предприятия или банка в деньги для оплаты обязательств по пассиву. В ликвидности баланса отражается мобильность активов хозяйственного органа, обеспечивающая своевременную оплату его обязательств^ Рассмотрим баланс машиностроительного завода (табл. 1). Для облегчения анализа ликвидности используется определенный перечень статей баланса и их распределение на четыре группы. В активе средства сгруппированы по степени их ликвидности. В статью «Дебиторы» включена задолженность по товарам отгруженным, но не оплаченным в срок, а также за товары, по которым поступили отказы от акцепта. Недостачи и потери от порчи ценностей отнесены к неликвидным средствам, так как в конечном итоге на числящиеся там суммы будет уменьшена прибыль. В пассиве первые три группы отражают степень срочности подлежащих оплате обязательств. К наиболее срочным обязательствам отнесены задолженность по оплате труда рабочим и служащим, а также платежи в бюджет. К четвертой группе отнесены собственные средства предприятия (уставный фонд и прибыль), а также приравненные к ним средства. Банки должны изучать динамику устойчивости фондов и резервов. Очистка баланса осуществляется путем исключения ненужных для анализа ликвидности статей в активе или пассиве баланса, а также уменьшения соответствующих статей пассива или актива. В таблице 2 показано, какие статьи баланса уменьшены. Э

Таким образом, для определения ликвидности баланса следует сопоставить активы с пассивами по приведенным группам. Баланс считается ликвидным, если каждая группа статей актива полностью или почти полностью покрывает сопоставляемую с ней группу обязательств по пассиву, в противном случае баланс неликвиден. На практике такое равенство соблюдается редко. Допустим, если в первой группе сумма статей актива меньше суммы статей пассива, то во второй группе соотношение должно быть обратным. В противном случае можно говорить о неликвидности баланса и некредитоспособности заемщика. Оценка баланса, полученная путем сравнения активной и пассивной частей баланса, является предварительной, так как такое сравнение не всегда точно отражает истинное финансовое состояние заемщика на данный момент. Дело в том, что каждая пассивная группа баланса может оказаться обеспеченной совершенно другими активными ценностями, чем те, которые указаны в сопоставляемой группе. Многообразие хозяйственных и финансовых ситуаций требует более глубокого анализа баланса заемщика. Например, целесообразно определить соотношение ликвидных и неликвидных средств, рассчитываемое как отношение суммы I, II, III групп активов к IV группе активов. При оценке динамики такого соотношения положительным считается более быстрое увеличение числителя по сравнению со знаменателем. Нормальным же можно считать такое соотношение, когда сумма ликвидных средств примерно равна сумме неликвидных средств. Недостаток ликвидных средств приводит к задержке платежей по текущим операциям и тем самым снижает ликвидность баланса. Излишек ликвидных средств — явление также негативное. При его наличии оборотные активы используются недостаточно эффективно. Излишек ликвидных средств может образоваться в результате накопления прибыли без расширения капитальных вложений, накопления амортизации вследствие задержки замены изношенных объектов. Важную информацию для оценки ликвидности баланса клиента можно получить при анализе пассивной части баланса. 31

Так, надо сопоставить заемные средства, куда входят краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные пассивы, с собственными средствами, представленными группой постоянных пассивов (уставный фонд, амортизационный фонд, прибыль и т. п.).

1.7. КЛАССЫ ЛИКВИДНОСТИ АКТИВОВ ЗАЕМЩИКА. ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА Все оборотные активы заемщика подразделяются на два класса в зависимости от степени их ликвидности: I класс — быстрореализуемые активы, II класс — ликвидные активы. К быстрореализуемым активам относятся денежные средства, расчеты и прочие активы, а именно: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, расчеты с дебиторами, авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, краткосрочные финансовые вложения, прочие оборотные активы. К ликвидным средствам относятся: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары. При оценке кредитоспособности заемщика рассчитываются три основных показателя: коэффициент ликвидности, коэффициент покрытия, показатель обеспеченности собственными оборотными средствами. •'» Коэффициент ликвидности характеризует способность заемщика оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства для погашения долга. Он рассчитывается по следующей формуле:

— объема деятельности (чем больше объем производства и реализации продукции, тем больше запасы товарно-материальных ценностей); — отрасли промышленности или производства (спроса на продукцию и скорости поступления платежей от ее реализации); — длительности производственного цикла (объема незавершенного производства); — времени, необходимого для возобновления запасов материалов (оборачиваемости ликвидных средств); — сезонности работы. Причинами недостатка ликвидных средств могут быть: убытки от текущей деятельности в размере, превышающем амортизационные отчисления; чрезвычайные убытки и убытки прошлых лет; уценка ликвидных средств; капитальные вложения сверх накопленной для этой цели суммы; излишние вложения в долгосрочные инвестиции. Излишек ликвидных средств нежелателен, поскольку при его наличии оборотные активы используются с меньшим эффектом. Причинами излишка могут служить: накопление прибыли без расширения капвложений, накопление амортизации вследствие задержки замены амортизируемых объектов и т. д. При определении коэффициента ликвидности в сумму краткосрочных обязательств входят: долгосрочные кредиты и займы, краткосрочные кредиты и займы, включая просроченные ссуды, расчеты с кредиторами, авансы, полученные от покупателей и заказчиков, прочие краткосрочные пассивы, доходы будущих периодов. Следующий основной показатель оценки кредитоспособности заемщика — коэффициент покрытия, который определяется по следующей формуле:

мости от характера производства. На его величину влияют следующие факторы: — форма расчетов; — длительность производственного цикла, оборачиваемость оборотных средств; — структура запасов товарно-материальных ценностей. Между коэффициентами ликвидности и покрытия баланса существует прямая взаимосвязь. Повышение коэффициента покрытия баланса приводит к уменьшению коэффициента ликвидности и наоборот. Определения коэффициента покрытия недостаточно для полного анализа финансового состояния заемщика, и потому необходимо выявить состояние и динамику ликвидных активов. Для этого следует рассчитать следующие показатели:

Ухудшение указанных показателей оборачиваемости свидетельствует о снижении кредитоспособности заемщика. И наконец, одним из последних показателей, относящихся к основным при оценке кредитоспособности ссудозаемщика, является обеспеченность заемщика собственными оборотными средствами. Фактическое наличие собственных оборотных средств определяется путем вычитания из итога первого раздела пассива баланса итога первого раздела актива, а также суммы убытков и использованной прибыли. Данный показатель характеризует размер собственных средств заемщика. Чем выше доля собственных оборотных средств в формировании нормируемых средств, тем надежнее заемщик с точки зрения банка. 0

1.8. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

По данным аналитического баланса на конкретную дату можно рассчитать следующие коэффициенты, которые также влияют на оценку кредитоспособности заемщика. Коэффициент финансовой независимости (автономии), исчисляемый в виде соотношения собственных источников средств и итога баланса. Он отражает независимость предприятия от заемных источников средств. Увеличение собственных источников средств, а следовательно, и повышение значения этого коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Коэффициент маневренности, определяемый как отношение собственных оборотных средств ко всей сумме собственных источников средств. При этом собственные оборотные средства могут быть определены двумя способами, дающими один и тот же результат: по активу — как разность между суммой всех оборотных средств и краткосрочной задолженностью; по пассиву — как разность между суммой всех собственных источников средств, увеличенной на величину заемных источников, предназначенных на капитальные вложения, и итогом долгосрочных вложений, отраженных в активе баланса. Этот коэффициент показывает, какая часть собственных источников средств находится в хозяйственном обороте, т. е. вложена в наиболее мобильные активы. Коэффициент финансовой устойчивости определяется как отношение суммы источников собственных средств и долгосрочных заемных средств к итогу общей суммы источников по балансу. Он показывает удельный вес в общей стоимости имущества всех источников средств, которые предприятие может использовать в своей текущей деятельности без ущерба для кредиторов. Коэффициент деловой активности представляет собой отношение выручки от реализации к общей сумме источников по балансу. Он показывает объем продукции, для производства которой используется имущество предприятия. Однако экономическое значение этого коэффициента может снижаться вследствие его зависимости от материала и трудоемкости продукции. Поэтому для оценки финансового состояния, и в особенности определения кредитоспособности предприятия, 35

более существенную роль играют коэффициент эффективности использования финансовых ресурсов (всего имущества) и коэффициент эффективности использования собственных средств. Коэффициент эффективности использования финансовых ресурсов — это отношение балансовой прибыли к итогу баланса. Он позволяет определить, за какой период времени получаемая ежегодно прибыль может компенсировать стоимость имущества предприятия. Что касается коэффициента эффективности использования собственных средств, то он представляет интерес для собственников предприятия, так как дает обобщенную оценку эффективности вложения средств в данное предприятие: в числителе дроби, определяющем уровень этого коэффициента, из суммы балансовой прибыли вычитаются платежи в бюджет и таким образом определяется прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, которая делится на сумму источников собственных средств по балансу. Для оценки кредитоспособности заемщика используются дополнительные показатели: — прибыль на инвестируемый капитал, рассчитывается как отношение балансовой прибыли к общим активам. Она характеризует эффективность использования основных и оборотных средств заемщика. Если значение этого показателя больше 1, то это говорит о достаточности у заемщика собственных оборотных средств; — норма валовой прибыли, определяемая как отношение балансовой прибыли к выручке от реализации продукции за минусом НДС. Показывает долю прибыли в доходах. Чем выше этот показатель, тем рентабельнее заемщик; — норма чистой прибыли, рассчитываемая как отношение прибыли после вычета процентов и налога к выручке от реализации продукции за минусом НДС. Показывает долю чистой прибыли в доходах. Чем выше этот показатель, тем надежнее заемщик; — коэффициент оборота активов, определяемый как отношение выручки от реализации продукции за минусом НДС к инвестированному капиталу. Он характеризует эффективность использования активов. Чем выше этот показатель, тем больше оборачиваемость инвестированного капитала; 36

— коэффициент оборота основных средств, определяемый как отношение выручки от реализации продукции за минусом НДС к основным средствам. Он характеризует эффективность использования заемщиком основных средств. Чем выше этот показатель, тем больше оборачиваемость основных средств; — соотношение собственных и заемных средств, рассчитываемое как отношение заемных средств к собственным. Оно характеризует финансовую зависимость заемщика от заемных источников. Чем ниже этот показатель, тем надежнее заемщик; — оборачиваемость оборотных средств, рассчитываемая как отношение выручки от реализации продукции за год к среднеарифметической сумме оборотных средств за год. Она характеризует эффективность использования оборотных средств. Чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем надежнее заемщик; — оборачиваемость кредиторской задолженности, рассчитываемая как отношение выручки от реализации продукции за год к среднеарифметической сумме кредиторской задолженности за год. Показывает изменения состояния дел с кредиторской задолженностью, отражает ее динамику за определенный период; — оборачиваемость дебиторской задолженности, рассчитываемая как отношение выручки от реализации продукции за отчетный период к среднеарифметической сумме дебиторской задолженности за отчетный период. Показывает изменения состояния дел с дебиторской задолженностью за анализируемый период. 1.9. МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ КЛАССА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И УСЛОВИЯ КРЕДИТОВАНИЯ КЛИЕНТА

В основе определения класса кредитоспособности заемщика лежит критериальный уровень показателей, зависящий от разных факторов. Например, увеличение общего размера ликвидных средств за счет нормируемых активов, роста остатков готовой продукции, не имеющей спроса, не гарантирует своевременного возврата ссуды. Рост коэффициентов ликвиднос37

ти и покрытия также объясняется сокращением долговых обязательств. Заключение о кредитоспособности клиента будет зависеть от причины этого сокращения. Если задолженность по краткосрочным ссудам уменьшилась из-за срыва поставок сырья, то рост коэффициента нельзя оценивать как укрепление финансового положения клиента. Анализ факторов изменения уровня коэффициентов кредитоспособности позволяет более точно определить класс кредитоспособности клиента, а также выбрать условия кредитования по данному классу. Анализ факторов, изменивших уровень соответствующих коэффициентов, является обязательным элементом оценки кредитоспособности клиента. Не рекомендуется повышать класс кредитоспособности клиента или оговаривать условия кредитования по данному классу при: — повышении коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции; — повышении коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или труднореализуемых остатков сырья и незавершенного производства; — ухудшении структуры ликвидных средств; — фактическом наличии собственных оборотных средств в размере менее постоянной минимальной потребности; — росте показателя обеспеченности собственными средствами малых производственных структур за счет фондов, связанных с рисковой деятельностью предприятия; — улучшении показателя обеспеченности производственной деятельности договорами за счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками; — сокращении долговых обязательств банку в связи с непоставками кредитуемого сырья. Для определения класса кредитоспособности заемщика рекомендуется использовать среднеотраслевые коэффициенты кредитоспособности заемщика, рассчитанные на основе фактических данных по отраслям народного хозяйства Республики Казахстан, соответствующие II классу кредитоспособности заемщика (табл. 3). Э

Таблица 3 СРЕДНЕОТРАСЛЕВОЙ УРОВЕНЬ КОЭФФИЦИЕНТОВ, ПОЗВОЛЯЮЩИЙ ОПРЕДЕЛИТЬ КЛАСС КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

Итак, сопоставляя показатели ликвидности предприятий с данной таблицей (табл. 3) критериальных уровней, можно определить, к какому классу кредитоспособности относится заемщик. На основе анализа основных и дополнительных показателей банком дается заключение на предмет определения класса кредитоспособности заемщика. В заключении отражаются: дееспособность заемщика, целевое назначение ссуды, платежеспособность заемщика, наименование и стоимость залогового имущества, размер чистых активов и доходов заемщика,, ликвидность имущества заемщика с указанием коэффициентов 1э]

ликвидности и покрытия баланса, а также показатели обеспеченности собственными оборотными средствами. Затем фиксируется класс кредитоспособности заемщика и определяется размер возможной выдачи ссуды с конкретизацией сумм и сроков погашения кредита и его целевого использования. Оговариваются в заключении и особые условия, которые рекомендуется учесть в кредитном договоре или соглашении, если таковые имеются. Подписывается такое заключение кредитным инспектором, который занимался анализом кредитоспособности данного заемщика. В зависимости от роста или снижения показателей для расчета коэффициента ликвидности предприятия переводятся на соответствующий класс кредитоспособности и меняются условия кредитования. Так, предприятиям, отнесенным к I классу кредитоспособности, кредит предоставляется на более лояльных условиях: используется единый ссудно-расчетный счет, устанавливается льготный процент за кредит, предоставляются доверительные кредиты и т. д. Заемщики, отнесенные ко II классу кредитоспособности, кредитуются на общих основаниях. Заемщики III класса кредитоспособности являются некредитоспособными. При этом банк может предоставлять им кредит только на особых условиях (под гарантию вышестоящей организации, со взиманием повышенных процентов за кредит и т. д.). Существует и другая классификация заемщиков — по классам кредитоспособности. Речь идет о четырехклассовой итоговой рейтинговой оценке, согласно которой: высший класс — предприятия с устойчивым финансовым состоянием; I класс — предприятия, финансовое положение которых в общем устойчиво, но имеются незначительные отклонения по определенным показателям; II класс — предприятия, имеющие признаки финансовой напряженности, для преодоления которой у предприятия есть потенциальные возможности; III класс — предприятия повышенного риска, способные улучшить свое финансовое положение за счет изменения форм собственности, приватизации и т. д.; IV класс — предприятия с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив по стабилизации.

Глава 2 СИСТЕМА КРАТКОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ 2.1. СОВРЕМЕННАЯ СИСТЕМА КРАТКОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ И ОРГАНИЗАЦИЙ И ЕЕ ОСОБЕННОСТИ

Современная система краткосрочного кредитования направлена на формирование рыночных отношений, повышение эффективности производства, укрепление экономики и финансов суверенного государства — Республики Казахстан, ограничение необоснованного роста денежной массы в обращении, предотвращение инфляционных процессов и укрепление национальной валюты — тенге. Современная система кредитования предприятий имеет ряд особенностей: 1. Настоящая схема кредитования более либеральна: не характеризуется директивностью, клиент не закрепляется за конкретным банком и самостоятельно определяет кредитующий банк. 2. Унификация схемы кредитования, основой которой является кредитование укрупненного объекта. Кредитование производится под совокупность материальных запасов и производственных затрат, включая неоформленные отгрузки и товары отгруженные. 3. Кредитование осуществляется на договорной основе и носит коммерческий характер. Все вопросы по процессу выдачи кредита и его погашению решаются непосредственно между банком и заемщиком путем заключения договора на кредитное обслуживание. При заключении такого договора банк исходит из соображений не только удовлетворения временной потребности предприятий в дополнительных денежных ресурсах, но и повышения рентабельности банк. 41

4. Зависимость современной системы кредитования от ресурсов банка и пруденциальных нормативов, устанавливаемых Национальным банком Республики Казахстан, Иными словами, во-первых, размер выдаваемых кредитов зависит от объема привлеченных банком средств. Во-вторых, пруденциальные нормативы, устанавливаемые Нацбанком РК, регламентируют максимально допускаемый объем привлекаемых средств, предельный размер кредита на одного заемщика и т. д., т. е. определяются границы кредитования банком его клиентуры. 5. Переход к формам обеспечения возвратности кредита, широко используемым в мировой банковской практике. Такой переход обусловлен необходимостью обеспечения защиты интересов банка и сведения к минимуму возникновения кредитного риска. Современная схема кредитования предприятий и организаций включает выдачу краткосрочных ссуд, факторинг-кредита. Краткосрочные ссуды — это ссуды, сроком пользования не свыше одного года. Они, как правило, предоставляются банком под товарно-материальные ценности, затраты, ценности в расчетах на текущие потребности в платежах и другие операции. Факторинг — это посредническая операция, связанная с покупкой банком права на взыскание денежных средств с должников своего клиента. Иными словами, это инкассация дебиторской задолженности. Кроме собственного факторинга банки могут оказывать ряд сервисных услуг, таких как постановка бухгалтерского учета для предприятий-клиентов, ведение дебитовой бухгалтерии, аудит, подготовка разнообразного статистического материала: обзоров, свода и т. д. В факторинговых операциях участвуют три стороны — факторинговый отдел банка, покупающий счета-фактуры у своих клиентов, клиент (поставщик товара) — промышленная или торговая фирма, заключающая соглашение с банком, и предприятие (заемщик) — фирма — покупатель товара. Организация выдачи кредита. Выдача кредитов и все вопросы, связанные с планированием, выдачей и погашением ссуд, установлением процентных ставок 42

^

предприятий, заемщики решают в местных учреждениях банков на основе заключения договоров на кредитное обслуживание. Кредитный договор является важным документом, определяющим взаимные обязательства и экономическую ответственность сторон. Кредитный договор между банком и заемщиком заключается на год или более длительный срок в случае, если заемщик пользуется ссудами постоянно, и на более короткий срок при временной потребности в них либо при выдаче отдельной ссуды. При заключении кредитного договора с определенным заемщиком предусматриваются обязательства и права сторон, порядок и способы выдачи и погашения ссуд, вытекающие из специфики деятельности заемщика и характера риска невозврата ссуды. Помимо ежегодного кредитного договора может заключаться договор долговременного срока действия, где фиксируются основные положения. Такой договор ежегодно уточняется в заключаемых сторонами кредитных соглашениях, в которых детализируются отдельные существенные для сторон вопросы. Условия договора определяются индивидуально для каждого предприятия (заемщика). В кредитном договоре в обязательном порядке должны найти отражение следующие моменты: объекты кредитования, размер ссуды и ее назначение, условия выдачи и сроки погашения ссуд, процентные ставки по ссуде и их изменения, обязательство заемщика по обеспечению возврата ссуд, перечень расчетов и сведений, необходимых для кредитования, сроки их предоставления и другие условия, санкции в случаях нарушения сторонами условий договора. Кредитные договоры заключаются на основе глубокого изучения производственной и инвестиционной деятельности предприятия, его финансового состояния и перспектив его изменения. Краткосрочные кредиты выдаются на коммерческой основе на условиях возвратности, срочности, платности и целевого использования ссуд. Ссуды предоставляются заемщикам на цели текущей деятельности по укрупненному объекту кредитования — под совокупность материальных запасов и производственных затрат. Кроме того, кредиты могут предоставляться под следующие объекты: ["43]

— экспортные и импортные поставки товаров и затраты по внешнеэкономической деятельности; — остатки готовой продукции (по решению руководства банка), отгрузка которой задерживается по не зависящим от хозяйства причинам. Таковыми причинами являются: увеличение объема выпуска продукции против заключенных договоров (контрактов) при условии, что продукция пользуется спросом потребителей; несвоевременное предоставление транспортных средств для отгрузки продукции, имеющей договоры (контракты) на ее сбыт; прекращение отгрузки продукции неаккуратным плательщикам, нарушающим условия договора. В приоритетном порядке ссуды предоставляются на цели и мероприятия, связанные с повышением эффективности производства, его научно-технического уровня, стимулированием выпуска новых высокоэффективных видов продукции, оказанием разнообразных услуг населению, производством товаров для населения и на экспорт. Не принимаются банком к кредитованию следующие ценности: — сверхнормативные остатки готовой продукции, кроме сезонных, образовавшихся из-за транспортных затруднений и прекращения отгрузки неаккуратным плательщикам; — остатки готовой продукции ограниченного сбыта или не обеспеченные договорами на сбыт; — сверхнормативные остатки незавершенного производства, кроме сезонных остатков, а также накопление которых вызвано плановой остановкой производства на время ремонта оборудования или другими подобными причинами; — ценности, завезенные (произведенные) сверх годовой потребности производства; — излишние, ненужные, труднореализуемые и не используемые товарно-материальные ценности (ТМЦ); — ТМЦ, условия хранения которых не обеспечивают их сохранность; — материальные ценности (товары) в пути свыше сроков, предусмотренных в кредитных договорах; — затраты, превышающие смету расходов и не отнесенные на себестоимость продукции либо не возмещенные за счет текущих доходов и других источников;

0

— пуско-наладочные работы, произведенные после сдачи предприятия (объекта) в эксплуатацию; — остатки сельхозсырья и незавершенного производства урожая прошлых лет, не переработанные в установленные сроки; — запасы сельхозсырья в размерах, превышающих производственные мощности предприятий по их переработке до начала нового сезона заготовок; — удорожание себестоимости продукции, относящейся к незавершенному производству, готовой продукции и товарам отгруженным. Для получения ссуды заемщик представляет следующие документы: — обоснованное письменное заявление, где указываются целевое назначение ссуды, ее сумма, срок использования, конкретные сроки погашения, краткая характеристика кредитуемого мероприятия и экономический эффект от его осуществления; — технико-экономическое обоснование кредитуемого мероприятия и расчеты планируемых затрат, движения оборотных активов и ожидаемых поступлений от реализации продукции (проведения работ, оказания услуг), за счет которых предполагается погасить ссуду; — бухгалтерские и статистические отчеты, отчеты о прибылях и убытках и другие данные для определения финансового состояния и кредитоспособности предприятия или организации; — обязательства по обеспечению своевременного возврата ссуды: срочное обязательство, залоговое обязательство, гарантия, поручительство, страховое свидетельство и др. Перечень представляемых документов для кредитования может быть сокращен в случае, если предприятие имеет хорошую репутацию, постоянные кредитные отношения с банком. Если предприятие не пользуется ссудой систематически или получает ее в разовом порядке на приобретение товаров, оплату ценностей по контрактам или договорам, то оно представляет в банк копии контрактов, договоров и других документов. При необходимости банк может потребовать заключение аудиторской организации о финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Выдача ссуд осуществляется в пределах намечаемого размера,

[45]

который определяется банком совместно с предприятием. Ссуды предоставляются в меру фактического накопления запасов ТМЦ и роста затрат на срок из оборачиваемости, но не более 12 месяцев. При этом ТМЦ и затраты принимаются к кредитованию по остаточной балансовой стоимости, но не выше планируемой. Размер сверхплановых затрат определяется по проценту удорожания производственной себестоимости товарной продукции за истекший период с начала года. ТМЦ, оставленные на хранение на складах поставщиков, в случаях, предусмотренных в хозяйственном договоре, принимаются к кредитованию на сроки, предусмотренные в кредитных договорах. Товары отгруженные, сданные работы и оказанные услуги принимаются к кредитованию на сроки до поступления платежа на счет заемщика, но не более срока, предусмотренного в кредитном договоре.

2.2. ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ КОНТРОЛЬ БАНКА И ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОТРЕБНОСТИ В КРЕДИТЕ

До заключения договора на кредитное обслуживание банк после получения необходимых документов анализирует кредитоспособность предприятия-заемщика. Кредитоспособность — это способность предприятия-заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. Кредитоспособность прогнозирует платежеспособность предприятия на ближайшую перспективу. Оценивается кредитоспособность на основе показателей, которые отражают размещение и источники оборотных средств, результаты хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. При оценке кредитоспособности предприятия-заемщика изучаются факторы, которые могут привести к непогашению ссуды: — репутация предприятия-заемщика. При этом акцентируется внимание на своевременности погашения предприятием-заемщиком ранее полученных ссуд, отношении к другим обязательствам; — ликвидность баланса, эффективность использования оборотных средств и полученной ссуды; — покрытие всех долговых обязательств ликвидными средст-,| вами.

0

При анализе кредитоспособности предприятия-заемщика используется сложная система финансовых показателей. Основными и традиционными из числа финансовых показателей являются коэффициент ликвидности (Кл), коэффициент покрытия (Кп) и показатель обеспеченности собственными средствами (Осе), о чем было изложено в предыдущей главе работы. Традиционно рассчитывается также коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Величина дебиторской задолженности ориентировочно относится к величине кредиторской задолженности как 2:1. Он характеризует способность заемщика рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов. Составление отчета о счетах дебиторов позволит раскрыть состояние счетов дебиторов по датам их выставления, отражая возможные суммы денежных средств, получаемых от покупателей. Как правило, дебиторская задолженность в отчете дифференцируется по следующим срокам: до 30 дней, от 30 до 60 дней, от 60 до 90 дней, более 90 дней. Анализ отчета о счетах дебиторской задолженности позволяет оценить влияние указанных счетов на состояние ликвидности заемщика, а также определить результативность проводимой кредитной политики. Чем выше отношение дебиторской задолженности к сумме товаров, проданных в кредит, тем выше вероятность того, что дебиторская задолженность включает многие старые счета и те счета, которые не могут быть инкассированы, а значит, тем больше должен быть размер резерва, предназначенного для покрытия безнадежных к взысканию долгов. В составе расчетов с дебиторами необходимо учитывать реальную задолженность сроком не более 3-х месяцев. Если кредиторская задолженность не обеспечена дебиторской, то такое финансовое состояние оценивается как неблагополучное, ибо оно может вызвать замедление обращения некоторой ликвидной части собственных оборотных средств. Неблагополучное положение дел с дебиторами и кредиторами является причиной низкой обеспеченности кредиторской задолженности дебиторской. Причинами замедления оборачиваемости дебиторской задолженности являются: ухудшение платежеспособности покупателей, несвоевременная

[47

отгрузка продукции потребителям, отказ покупателей от оплаты полученной продукции из-за ее низкого качества и т. д. Причины ухудшения оборачиваемости кредиторской задолженности: приобретение излишних ТМЦ, незапланированное снятие с производства продукции, для выпуска которой закуплены средства производства и предметы потребления^ т. д. Анализ кредитоспособности проводится на основании накапливаемых данных из бухгалтерских и статистических отчетов предприятия за предыдущие периоды, предварительных инспекций на месте, а также прогнозов его финансового состояния в течение всего срока погашения ссуды. На основе такого анализа банк делает заключение о возможности выдачи ссуды предприятию и определяются условия кредитования и заключения договора на кредитную сделку. При положительном решении вопроса о выдаче ссуды предприятию открывается ссудный счет. Для открытия ссудного счета предприятие представляет в банк заявление-обязательство. Выдача ссуды осуществляется исходя из расчета потребности в кредите. В этих целях предприятия должны представить банку в четвертом квартале года, предшествующего планируемому, примерные расчеты потребности в ссудах на предстоящий год с разбивкой по кварталам, наличия собственных источников формирования оборотных средств и предполагаемой кредиторской задолженности. В основу расчетов положены планируемые расчетные показатели предстоящего года по объемам производства, реализации, сложившейся задолженности по ссудам и кредиторской задолженности за ряд последних лет с учетом изменений цен и тарифов. В течение года указанные расчеты могут уточняться по обоюдному согласию сторон. Расчет потребности в ссудах производится следующим образом (табл. 2.1.) Таким образом, планируемая потребность в кредите рассчитывается путем вычитания из планируемых остатков всех ценностей, производственных затрат, товаров отгруженных, остатков товарно-материальных ценностей, не принимаемых к кредитованию, собственных источников формирования оборотных средств и товарной части кредиторской задолженности.

[as")

При определении планируемой потребности в кредите банки акцентируют внимание на том, чтобы темпы прироста собственных источников предприятия не отставали от темпов увеличения кредитных вложений. Таблица 2.1. РАСЧЕТ ПОТРЕБНОСТИ В ССУДАХ, ТЫС. ТЕНГЕ

2.3. ФОРМЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ВОЗВРАТНОСТИ КРЕДИТА В условиях рыночных отношений закрепление механизма погашения кредита в кредитном договоре является основной предпосылкой возврата ссуды, а определение форм обеспечения возвратности представляет собой гарантию этого возврата. Под формой обеспечения возвратности кредита понимается конкретный источник погашения ссуды с учетом уплаты про4-ю

|49|

центов по нему. Другими словами, условием заключения кредитной сделки является обеспечение защиты интересов банка и сведение к минимуму кредитного риска. Кредит выдается при условии представления предприятием (заемщиком) в качестве обеспечения возвратности кредита с учетом уплаты процентов обязательства о залоге товаров в обороте, переработке, ценных бумаг, другого свободного от залога" имущества, а также гарантий, поручительств, страховых полисов и других форм обеспечения, используемых в банковской практике. Документы, подтверждающие обеспечение обязательств по возврату ссуды, должны быть оформлены и представлены в банк в момент заключения кредитного договора до выдачи кредита. Залоговое право, т. е. способность использования обязательств в случае, если должник не может обеспечить погашение в установленный срок не только кредита банка, но и выплату соответствующих процентов и неустоек по договору. Предметом залога может служить любое не изъятое из гражданского оборота имущество, принадлежащее потенциальному заемщику. Залогодатель должен обладать правом собственности (полного хозяйственного ведения или оперативного управления) передаваемого в залог имущества. Залогодателями могут быть граждане и юридические лица. Договор о залоге принадлежащих гражданам предприятий, строений, зданий, сооружений, жилого дома, квартиры или арендных прав на них должен быть нотариально удостоверен и зарегистрирован. Залоговое право банка оформляется договором залога имущества, который дает банку право в случае нарушения договора предприятием (заемщиком) получить преимущество перед другими кредиторами. Договор залога дает право банку в случае просрочки платежа по ссудам и объявления предприятия неплатежеспособным самостоятельно реализовать находящееся в залоге имущество без обращения в суд, арбитраж и т. д., а при объявлении предприятия банкротом — удовлетворить свои требования. В залог по ссуде не принимаются:

— скоропортящееся сырье, незавершенное производство, продукты питания; — ценности с неудовлетворительными условиями хранения, приводящие к их порче или гибели; — не пользующиеся спросом товарно-материальные ценности и продукция; — ценные бумаги, не предназначенные для продажи на рынке. Стоимость залога не ограничивается размером ссуды и может быть выше этой суммы. Если в залог ссуды представлены ценные бумаги, то последние должны быть при описи переданы в банк на хранение после подписания кредитного договора, обязательства или договора о залоге. Ценные бумаги возвращаются обратно предприятию (заемщику) после полного погашения ссуды и уплаты по ней процентов. В залог ссуды принимаются банком лишь те ценные бумаги, правила выпуска и обращения которых позволяют уступать их или передавать другому лицу. Одной из форм обеспечения возвратности кредита является гарантия. Гарантия представляется в письменном виде и является обязательством одного юридического лица погасить полностью или частично задолженность по ссуде и процентов по ней другого юридического или физического лица. Гарантия, как правило, выдается юридическим лицом, включая и банки, и визируется банком, где находится счет гарантодателя. Гарант предоставляет гарантийное письмо в учреждение банка по месту нахождения своего счета, где оно хранится до полного погашения кредита и уплаты процентов по нему. Предприятие (заемщик) представляет в свой банк копию гарантийного письма с отметкой банка-гаранта о принятии гарантии к исполнению (т. е. с подписями руководителя и главного бухгалтера банка-гаранта, скрепленными банковской печатью). Гарантия представляется до выдачи кредита. Также гарантия может быть предоставлена в случае, если предприятие-заемщик обращается в банк с просьбой об отсрочке платежа по ссуде. Списание средств в бесспорном порядке со счета гаранта производится инкассовым распоряжением банка. Поручительство также является одной из форм обеспечения возвратности кредита, применяемой в банковской практике. Оно

[1о]

[si

применяется во взаимоотношениях банка как с юридическими, так и с физическими лицами. В случае его применения во взаимоотношениях банка с юридическими лицами поручительство оформляется письменным договором между банковским учреждением и поручителем. Согласно договору поручитель обязуется погасить кредитору задолженность заемщика в течение определенного периода времени. Поручительство используется в качестве обязательства физического лица перед банком отвечать за своевременный возврат заемщиком полученной ссуды. Использование этой формы обеспечения возвратности кредита требует тщательного анализа кредитоспособности, имущественного положения, репутации и благонадежности поручителя. Поручительство нашло у нас широкое применение в сфере долгосрочного кредитования населения, и в частности в случае выдачи кредита на покупку жилья, строительство дома. Используется поручительство также при выдаче кредита населению на приобретение дачного участка, автомашины, ремонт квартиры и т. д. Поручителем может быть любое физическое лицо, имеющее постоянное место работы, постоянный доход или определенное имущество (дом, автомашину, дачу, земельный участок и т. д.). Поручительство оформляется через нотариальную контору и отражает юридическую ответственность поручителя в случае неуплаты им своего долга. Одной из форм обеспечения возвратности кредита является предоставление страховых свидетельств (полисов). Страхование ответственности предприятия (заемщика) за непогашение ссуд осуществляется согласно Закону о страховании в Республике Казахстан. Предприятие (заемщик) может застраховать ссуду в страховой компании и представить в банк для получения кредита страховое свидетельство (полис). В отдельных случаях банк, обслуживающий предприятие (заемщика), может самостоятельно застраховать выдаваемые ссуды путем заключения со страховой компанией договора о добровольном страховании кредитного риска. В этом случае банк может включить в кредитный договор пункты, предусматривающие возмещение предприятием (заемщиком) суммы страховых платежей, уплаченных

Ж]

банком по договору добровольного страхования ответственности заемщика за непогашение ссуды. 2.4. ПОРЯДОК ВЫДАЧИ КРЕДИТА Ссуды выдаются с отдельных ссудных счетов и специальных ссудных счетов. Отдельные ссудные лицевые счета открываются в зависимости от целевого направления ссуды, при этом выручка от реализации продукции и другие денежные поступления зачисляются на расчетный счет предприятия. Ссуды выдаются в безналичном порядке (за исключением расчетов с гражданами) и при отсутствии средств на расчетном счете на оплату расчетно-денежных документов за товарно-материальные ценности и услуги, на открытие аккредитивов. Выдаются ссуды единовременно, ежедневно или в другие сроки, определенные в кредитном договоре. Как правило, единовременно ссуда выдается также на оплату счетов по разовым контрактам и договорам. При выявлении излишка обеспечения (превышение обеспечения над ссудной задолженностью) в процессе проверки обеспечения кредита по балансу и сведений к нему по ходатайству предприятия банком может быть выдана ссуда в порядке компенсации расходов и затрат с направлением ее на погашение просрочки, срочной задолженности, а в остальной сумме при наличии свободных кредитных ресурсов — на расчетный счет с заключением дополнительного соглашения. Выдача ссуд также осуществляется со специальных ссудных счетов. Специальные ссудные счета, как правило, открываются при кредитовании торговых, заготовительных, снабженческих и сбытовых организаций, которые не допускают замедления оборачиваемости товарно-материальных ценностей и не накапливают неходовые и залежалые ценности. При кредитовании по специальному ссудному счету выручка от реализации продукции и другие денежные поступления зачисляются на специальный ссудный счет. На расчетный счет предприятия перечисляется доля валовых доходов по реализованным товарам и продукции следующим образом (табл. 2.2.). [la]

2.5. ПРОВЕРКА ОБЕСПЕЧЕНИЯ КРЕДИТА Обеспеченность банковских ссуд проверяется по данным бухгалтерских балансов на месячные, квартальные, годовые даты. При устойчивом финансовом состоянии предприятия (заемщика) проверка обеспечения кредита может не производиться. В обеспечение ссуд принимаются остатки производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции по балансовой остаточной стоимости, а также товаров отгруженных и сданных работ. При этом товарно-материальные ценности в пути принимаются в обеспечение в пределах обусловленных в кредитном договоре сроков. Не принимаются в обеспечение ссуд: — ТМЦ и продукция с неудовлетворительными условиями хранения; — ТМЦ в пути свыше сроков, установленных для кредитования; [54

— ТМЦ и продукция, не используемые в производстве и не пользующиеся спросом; — ТМЦ, хранящиеся без движения более года; — удорожание себестоимости продукции, относящейся к остаткам незавершенного производства и готовой продукции. При определении размера обеспечения из остатка незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления исключаются: — затраты по аннулированным заказам; — затраты для собственного капстроительства, не включенные в план капстроительства; — не снятые с незавершенного производства брак и неликвиды; — затраты, покрываемые кредиторской задолженностью заказчика по частичной готовности продукции; — остатки сырья, материалов и незавершенного производства, образованные в связи с изменением программы производства, переносом выпуска отдельных видов продукции, изменением номенклатуры и т. п. Затем из общей суммы принимаемых в обеспечение ценностей и затрат исключается кредиторская задолженность по всем формам расчетов, относящаяся к кредитуемым ценностям. После этого оплаченный остаток обеспечения уменьшается на сумму собственных источников формирования оборотных средств. При этом собственные оборотные средства принимаются в обеспечение в сумме фактического наличия по балансу на дату проверки обеспечения, но не менее установленных нормативов и учтенных сумм в расчете потребности в ссудах. Фактическое наличие собственных оборотных средств определяется путем вычета из первого раздела пассива баланса итога первого раздела актива, а также размера убытков и использованной прибыли. Проверка обеспечения кредита производится по следующей форме (табл. 2.3.). При установлении излишка обеспечения может быть выдана ссуда при наличии у банка свободных кредитных ресурсов. При этом ссуда под оплаченный излишек обеспечения может быть направлена на погашение срочных на данный день ссуд, затем просроченных, а в остальной части — на расчетный счет. ["ss]

2.6. ПОРЯДОК ПОГАШЕНИЯ КРЕДИТА

При установлении недостатка обеспечения необеспеченная задолженность предъявляется к взысканию с расчетного счета заемщика, а при отсутствии средств на расчетном счете — на счет просроченных ссуд. Одновременно банком рассматривается вопрос о целесообразности дальнейшего кредитования данного заемщика. 56|

Порядок, сроки и способы погашения ссуд предусматриваются в кредитном договоре, заключаемом между банком и заемщиком. Конкретные сроки погашения ссуд оформляются срочными обязательствами и устанавливаются в тех кварталах, в которых согласно расчету потребности ссуд предусматривается снижение ссудной задолженности. При кредитовании заемщиков под совокупность запасов товарно-материальных ценностей и затрат по простому ссудному счету выручка от реализации продукции и прочие денежные поступления зачисляются на расчетный счет, а погашение ссуд с расчетного счета может производиться ежедневно или в другие сроки, оговоренные в кредитном договоре, следующим образом: а) путем самостоятельного перечисления банком с расчетного на ссудный счет свободного остатка денежных средств на расчетном счете, оставшихся после совершения всех платежей, либо платежными поручениями заемщика при наличии свободных средств на расчетном счете; б) путем взыскания в бесспорном порядке с расчетного счета заемщика задолженности по ссудам по наступившим срокам или при просрочке платежа; в) путем досрочного взыскания, по распоряжению банка, при выявлении необеспеченной задолженности по ссудам. В начале того квартала, где предусматривается снижение задолженности по ссудам, но не позднее 5-го числа первого месяца квартала, заемщик представляет в банк срочное обязательство (обязательство-поручение) на сумму ссуд, подлежащих погашению в соответствующем квартале с учетом периода поступления средств от реализации продукции. Внутриквартальные ссуды оформляются срочными обязательствами (обязательствами-поручениями) один раз в конце месяца на сроки погашения задолженности внутри квартала. При погашении ссуды единовременно в крупной сумме в кредитном договоре предусматривается возможность резервирования заемщиком на отдельном счете по учету депозитов средств в полной и частичной сумме предстоящего погашения ссуды до наступления ее срока, на условиях по согласованию сторон. 57

При возникновении у заемщика временных финансовых затруднений из-за непредвиденных обстоятельств объективного характера банк может пролонгировать срок погашения ссуды до 6 месяцев под повышенный процент. Такая пролонгация производится при наличии у банка свободных кредитных ресурсов и должна предусматриваться в кредитном соглашении. Если в случае наступления срока платежа по ссуде на расчетном счете отсутствуют средства, ссудная задолженность выносится на счет просроченных ссуд. При этом банк может предъявить к взысканию через счет просроченных ссуд не только конкретное обязательство с наступившим сроком погашения, но и обязательства по краткосрочным ссудам более поздних сроков. Досрочно погашаются также и срочные обязательства с наступившими сроками платежей в случае, если банком выявлены нарушения в хранении, учете и использовании кредитуемых ценностей, нецелевого использования ссуды. При отсутствии у заемщика в ближайшее время реальных перспектив погашения необеспеченной возвратом задолженности по ссуде и уплаты процентов по ней банк: — предъявляет сумму долга к взысканию своим распоряжением в бесспорном порядке со счета гаранта (поручителя) без предварительного его уведомления; — получает в пределах сроков, определенных правилами страхования, страховое возмещение от органа государственного страхования или страховой компании; — получает удовлетворение из стоимости заложенного заемщиком имущества в порядке, определенном договором; — предъявляет к оплате требования и счета заемщика к другому лицу, которые заемщик уступил в пользу банка; — взыскивает с расчетного счета заемщика неустойку (штраф, пеню), оговоренную кредитным договором.

Процентные ставки за пользование ссудами, порядок, период, сроки их начисления, взыскания предусматриваются в кредитном договоре.

При определении размера платы за кредит учитываются следующие факторы: — срок пользования ссудой; — риск неплатежеспособности заемщика; — размер платы за кредитные ресурсы; — характер предоставленного обеспечения; — ставки конкурирующих банков и т. д. При этом сумма полученных от заемщика процентов должна покрывать расходы банка по привлечению средств, необходимых для предоставления запрашиваемых ссуд, затраты на ведение банковского дела, а также обеспечивать получение соответствующей прибыли. Процентные ставки за пользование кредитом бывают двух видов: фиксированные и плавающие, которые предусматриваются в кредитном договоре. Фиксированные процентные ставки остаются неизменными в течение всего срока пользования ссудой. Плавающие процентные ставки могут пересматриваться банком в течение срока кредитования. Пересмотр процентных ставок производится в зависимости от состояния денежного рынка, изменения процентов по депозитам, вкладам, складывающегося спроса и предложения на кредитные ресурсы, состояния экономики и финансов заемщика. При этом банк должен уведомить заемщика о пересмотре процентных ставок за пользование кредитом. Проценты по ссудам начисляются и взыскиваются с юридических лиц ежемесячно. Начисление и взыскание процентов авансом в момент выдачи ссуды, как правило, не производится. Исключение составляют случаи, когда выдача ссуд сопровождается высокой степенью риска. В этом случае в кредитном договоре предусматривается взимание определенного процента от суммы предоставляемых ссуд и уплаты их одновременно в момент выдачи ссуды. Взимаются эти суммы с расчетного счета или путем их присоединения к сумме первого платежа по ссуде. Взыскание процентов за пользование ссудой за счет вновь выдаваемых ссуд не допускается. Льготные процентные ставки за пользование ссудой могут

Э

[59]

2.7. ПЛАТА ЗА КРЕДИТ

устанавливаться в порядке исключения, при условии возмещения банку некомпенсированных затрат по привлечению необходимых кредитных ресурсов за счет средств органов, принимающих решение о выдаче таких ссуд. При отсутствии средств на расчетном счете заемщика для уплаты процентов непогашенная их сумма относится на счет просроченных ссуд. При этом банк взимает пеню в размере, определяемом кредитным договором, за каждый день просрочки платежа. Кроме того, банк вправе взимать с заемщика комиссию за невыполнение обязательств по использованию ссуды. Взимание комиссии производится в случае, если это предусмотрено в кредитном договоре. Комиссия начисляется на часть ссуды, невостребованной заемщиком, со дня вступления в силу кредитного договора до даты полного ее освоения. 2.8. КОНТРОЛЬ БАНКА ЗА ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ССУД. КРЕДИТНЫЕ САНКЦИИ

Банки осуществляют контроль за выполнением условий заключенных кредитных договоров. Контроль осуществляется также за эффективным использованием заемщиком полученных ссуд, своевременным и полным их возвратом путем поддерживания тесного контакта с заемщиком на протяжении всего срока пользования ссудами. Ход выполнения предприятием условий кредитного договора проверяется банком путем осуществления проверок на местах денежно-расчетных документов, бухгалтерских записей, отчетных бухгалтерских и статистических материалов. При этом используются все возможные источники информации. Инспекции на местах банком могут производиться по следующим вопросам: — целевое использование банковских ссуд; — наличие обеспечения ссуд по данным складского учета и т. д.; — состояние бухгалтерского учета; — условия хранения товарно-материальных ценностей; — изучение структуры кредитуемых ценностей и перспективы их переработки или реализации; — использование заемщиками собственных средств и т. д.

[бо]

На каждого заемщика банки заводят кредитное досье, где помещается вся полученная информация по выдаче кредита, контролю за его движением и т. д. Здесь же накапливаются различные финансовые и экономические показатели, анализы прогнозов и перспектив заемщика по изменению его финансового состояния. Если предприятие не выполняет условия кредитного договора и в конечном итоге это ставит под угрозу своевременное и полное погашение кредита, банком применяются кредитные санкции. Кредитные санкции применяются и в случае недостоверности отчетности или запущенности бухгалтерского учета. Применяются санкции следующего характера: — предупреждение о прекращении дальнейшего кредитования, если в согласованные сроки предприятием не будут выполнены рекомендации банка; — прекращение дальнейшей выдачи кредита, предусмотренного в кредитном договоре; — предъявление к взысканию всей суммы полученных ссуд; — направление выручки от реализации продукции и всех денежных поступлений на погашение просрочки по ссудам по предприятиям, кредитующимся по специальным ссудным счетам. При наличии просроченной задолженности по ссудам новые ссуды не выдаются. При установлении фактов нецелевого использования ссуд неправомерно использованные ссуды взыскиваются банком по повышенной процентной ставке, сокращается объем ссуд или полностью прекращается дальнейшее кредитование мероприятий по кредитному договору. Вопрос о возобновлении кредитования решается после полного погашения просроченных задолженностей по ссудам при условии устранения причин образования просроченной задолженности. Предприятия, не выполняющие свои обязательства по своевременному и полному возврату полученных ссуд, объявляются банком неплатежеспособными, т. е. банкротами. В этих целях банк обращается с ходатайством в суд о возбуждении дела об объявлении предприятия неплатежеспособным — банкротом, в соответствии с Законом Республики Казахстан «О банкротстве».

[бГ

Глава 3 ЗАЛОГ И ЗАЛОГОВОЕ ПРАВО БАНКОВ 3.1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ: ЗАЛОГ И ПРАВО ЗАЛОГА

Официальное определение залога дается в энциклопедическом словаре: «Залог — способ обеспечения обязательства, состоит в передаче должником кредитору денег или иной имущественной ценности, из стоимости которой кредитор имеет преимущественное право удовлетворить свое требование при неисполнении должником обязательства». Залоговое право банков в нашей республике регулируется Гражданским кодексом. По существу, предметом залога может быть любое не изъятое из гражданского оборота имущество (предприятия, здания, сооружения, оборудование, другие производственные фонды, ценные бумаги, денежные средства, имущественные права и т. д.), на которое в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан допускается обращение взыскания. Для банка очень важно, чтобы имущество, относимое к залогу, отвечало двум критериям: приемлемости и достаточности. Приемлемость товарно-материальных ценностей для залога определяется двумя моментами: качеством ценностей и возможностью кредитора осуществлять контроль за их сохранностью. В качестве залогодателя или залогодержателя могут выступать граждане, юридические лица и государство. Поскольку затронутая проблема касается залогового права банков, то в качестве залогодержателей в дальнейшем будут рассматриваться только банки. Залогодателем может быть как сам должник, так и третье лицо (в праве оно носит название «вещный поручитель»). Одним из важнейших пунктов является то, что залогода-

[бГ|

тель должен обладать правом собственности на передаваемое в залог имущество. Кроме того, право залога может быть распространено на имущество, которое поступит в собственность залогодателя в будущем. К примеру, некоторые наши банки, в частности Агропромбанк, практикуют выдачу ссуд сельхозпредприятиям под залог будущего урожая. Имущество, составляющее общую собственность, может быть передано в залог только с согласия всех собственников. В случае перехода права собственности на заложенное имущество от залогодателя к другому лицу залоговое право сохраняет силу. Для всех без исключения договоров о залоге требуется их совершение в письменной форме. В случае несоблюдения этого требования договор залога считается недействительным. Кроме этого, договор о залоге недвижимости или арендных прав на нее должен быть заверен и зарегистрирован нотариально. В договоре о залоге должны быть указаны наименование, местонахождение сторон, вид залога, его размер и сроки использования, опись, стоимость и место нахождения заложенного имущества. Образец договора о залоге — в приложениях. Право залога возникает с момента заключения договора или с момента регистрации этого договора. Однако если в соответствии с договором предмет залога должен находиться у залогодержателя (так бывает при передаче банку в качестве залога ценных бумаг), то право залога возникает в момент передачи предмета залога. Для залогодателя допускается возможность последовательно заложить имущество нескольким кредиторам (эта возможность называется правом перезалога). При этом залогодатель обязан информировать каждого последующего залогодержателя о всех предыдущих залогодержателях. Порядок удовлетворения таких залоговых прав определен по так называемому «принципу старшинства». Суть его в том, что более раннее по времени возникновения залоговое право удовлетворяется преимущественно перед более поздним. На сегодняшний день многие предприятия и организации умудряются получать по нескольку ссуд в разных банках, предоставляя в залог одно и то же имущество, и зачастую кредит в одном банке идет на погашение кредита в другом. Поэтому, используя право пере["бз"|

залога, каждый банк должен проявлять максимальную осторожность. В случае неисполнения должником обеспеченного залогом обязательства (невозврата ссуды) производится удовлетворение требований банка из стоимости заложенного имущества. Банк-залогодержатель имеет право реализации предмета залога, обеспечивающего денежную ссуду. В средствах массовой информации в последнее время можно встретить объявления о том, что такой-то банк реализует залоговое имущество. Если сумма, вырученная от реализации заложенного имущества, недостаточна для покрытия убытков банка, то он имеет право получить недостающую сумму из прочего имущества должника. Однако если эта сумма превышает размер требований банка, то он должен в месячный срок выплатить разницу должнику. Естественно, что банку невыгодно продавать заложенное имущество дороже его реальной стоимости, а выгодно, наоборот, занизить цену, чтобы получить недостающую сумму с залогодателя. Это создает благоприятную почву для разного рода махинаций. Зачастую банки продают заложенное имущество (чаще всего квартиры) своим же служащим по низкой цене или договариваются с какой-либо организацией о покупке заложенного имущества по заведомо заниженной цене. Залогодателю предъявляется иск на недостающую сумму на основании платежных документов на продажу имущества, и затем организация продает это имущество по вполне нормальной цене и делит вырученную сумму с банком. Таким образом, банк может получить значительную сумму. Право залога прекращается в следующих случаях: — с прекращением обеспеченного залогом обязательства (т. е. с возвращением ссуды и уплатой процентов по ней); — в случае гибели заложенного имущества; — в случае приобретения банком права собственности на заложенное имущество; — в случае принудительной продажи заложенного имущества; — в случае невозможности для банка получить удовлетворение своих требований вследствие истечения срока исковой давности; 0

— в случае истечения срока действия права, составляющего предмет залога. 3.2. ЗАКЛАД КАК РАЗНОВИДНОСТЬ ЗАЛОГА Заклад — вид залога, при котором заложенное имущество передается от залогодателя во владение залогодержателя (банка). С согласия банка предмет залога может быть оставлен у залогодержателя под замком и печатью банка. При закладе банк имеет определенные права: право удерживать вещь вплоть до возвращения кредита, право требовать замены предмета залога при возникновении не по вине банка угрозы гибели, повреждения или уменьшения стоимости предмета, а при отказе должника выполнить это требование — досрочно обратить взыскание на заложенное имущество. Однако банк имеет право пользоваться предметом залога лишь в случаях, предусмотренных договором о залоге. Помимо этого, заклад как разновидность залога накладывает на банк определенные обязанности: нести ответственность за сохранность переданного имущества; платить налоги и сборы, связанные с заложенным имуществом, за счет залогодателя; немедленно возвратить залогодателю предмет залога после исполнения обязательства (выплаты кредита и процентов по нему). Поскольку банк обязан надлежащим образом содержать и хранить предмет заклада, то при отсутствии у банка складских помещений этот вид залога по отношению к товарноматериальным ценностям имеет ограниченную сферу применения. В качестве предметов заклада могут выступать валютные ценности, драгоценные металлы, изделия искусства, украшения. Вместе с тем залоговое право предусматривает возможность хранения заложенных товарно-материальных ценностей на нейтральных складах заемщика. В этом случае залог товаров осуществляется путем передачи банку складской квитанции. Банк разрешает изъятие груза со склада только после его продажи и использования выручки для погашения ссуды. При хранении груза на складах заемщика контроль за его сохранностью может нести как ответственный работник, так и сам банк. Как правило, при этом предполагается неизмен5--10

65

ность заложенных ценностей по сумме и составу, т. е. заемщик не имеет права расходовать данные ценности, независимо от того, где они хранятся (это так называемый твердый залог). Поскольку при твердом залоге заемщик не имеет допуска к заложенным ценностям, то многие экономисты рассматривают твердый залог как разновидность заклада. Впрочем, эта точка зрения является спорной. В любом случае заклад и твердый залог являются наиболее реальной гарантией, так как сопровождаются хранением заложенных ценностей под контролем банка либо в самом банке. Поэтому в банковской практике они применяются по отношению к менее благонадежным, менее устойчивым в финансовом отношении клиентам. Очевидно, что банк несет определенные расходы по содержанию и хранению заклада, но эти затраты компенсируются тем, что заклад является наиболее реальной и надежной формой залога. Ипотека — это вид залога, при котором заложенное имущество остается во владении и пользовании залогодателя или третьего лица. В соответствии с этим в качестве предмета ипотеки рассматриваются не только предприятия, строения, здания, сооружения, квартиры, т. е. недвижимость, но и транспортные средства, товары в обороте и др. Ипотека в обязательном порядке подлежит регистрации в органах, осуществляющих регистрацию предприятий, строений, зданий. Банк имеет право требовать от залогодателя принятия мер, направленных на охрану предмета залога, и требовать восстановления или замены заложенного имущества в случае его гибели. Залогодатель, в свою очередь, обязан надлежащим образом содержать оставленный у него предмет залога, осуществлять в необходимых случаях капитальный и текущий ремонт, а при гибели предмета залога во всех случаях, кроме тех, когда это произошло по вине банка, предоставить новый предмет залога или погасить долг независимо от наступления срока погашения платежа. При выдаче ипотечного кредита для банка очень важно правильно провести оценку стоимости залога. Успех оценки, как показывает зарубежный опыт, зависит от способностей, опыта и компетентности банковских служащих. В условиях развития различных форм собственности, реализации поли_бб_

тики приватизации государственной собственности роль ипотеки в обеспечении возвратности кредитов, выдаваемых предприятиям, организациям, населению, растет. Однако использование ипотеки в качестве залога предполагает совершенствование органов, которые будут заниматься регистрацией ипотеки, круга лиц, способных осуществлять оценку, а также порядка проведения оценки имущества, клиента. Наряду с недвижимостью в качестве предмета ипотеки рассматриваются товары в обороте (сырье, полуфабрикаты, комплектующие изделия, готовая продукция). Залог товаров в обороте применяется, в основном, при кредитовании торговых организаций. Торговые организации должны постоянно иметь запасы ценностей для выставления их на продажу. В этом случае предмет залога находится не только во владении, но и в распоряжении и пользовании заемщика. При данном виде залога организация может заменить одни заложенные ценности на другие, но условием использования товаров является обязательное их возобновление в сумме израсходованных ценностей. Поэтому залог товаров в обороте получил также название залога с переменным составом. Залогодатель обязан вести особый учет операций по заложенному товару. Банку принадлежит право в любое время проверить количество, вид и стоимость заложенного товара, а также условия его хранения, и при неисполнении должником условий договора о залоге — право требовать передачи банку заложенного имущества. Заключение договора о залоге товаров в обороте производится путем включения в кредитный договор указания о предоставлении банку залогового права на предусмотренные в договоре товарно-материальные ценности. К кредитному договору должна прилагаться опись заложенных ценностей (их вид, количество и стоимость). Что касается риска выдачи ссуды под залог ипотеки, то наиболее надежным для банка представляется залог недвижимости. К преимуществам такого залога относится простота контроля за сохранностью предмета залога, как правило, высокая ценность недвижимого имущества, его долговечность. Выдача кредитов под залог товаров в обороте имеет условную степень надежности: поскольку между моментом продажи товаров и моментом возобновления товарного запаса возмож67

но несовпадение, залоговое обязательство не всегда гарантирует возврат кредита. Такая гарантия распространяется лишь на реально существующие товарные запасы, 3.3. ЗАЛОГ ПРАВ И ЦЕННЫХ БУМАГ

Предметом залога могут быть имущественные права: право на разработку и использование месторождений полезных ископаемых, арендные права на предприятия, строения, здания, сооружения, долговые требования, авторские, изобретательские и другие права. Однако не допускается залог прав, носящих личный характер. Залогодатель за все время действия залога прав обязан немедленно сообщить банку сведения о заложенном праве и возможных притязаниях на него со стороны третьих лиц. На данный момент выдача кредитов под залог прав не нашла широкого применения, хотя для нашей республики этот вид залога может быть перспективным, учитывая развитие арендной и частной форм собственности. Однако его использование предполагает принятие специального законодательства. Договор о залоге ценных бумаг совершается путем вручения бумаг банку и выдачи их владельцу залогового свидетельства по форме, установленной Нацбанком РК. Банк несет ответственность за хранение заложенных ценных бумаг, но по соглашению сторон ценные бумаги могут быть переданы на хранение в депозит нотариальной конторы. Дивиденды по ценным бумагам, являющимся предметом залога, принадлежат, как правило, залогодателю, если в договоре о залоге не оговорены иные условия. Критерием качества ценных бумаг с точки зрения приемлемости их для залога служит возможность быстрой реализации и финансовое положение эмитента. В этой связи в зарубежной практике наиболее высокий рейтинг имеют государственные ценные бумаги. При их кредитовании максимальная сумма кредита может достигать 95% стоимости ценных бумаг. При использовании в качестве залога других ценных бумаг объем кредита составляет 50—85%. Следует особо отметить, что речь идет не о тех акциях, которые выпускает пред[б8~|

приятие-заемщик, а о тех, которые он приобрел на рынке ценных бумаг, так как вложение капитала в ценные бумаги есть его реальное имущество. В нашей республике рынок ценных бумаг находится в стадии становления. Государственные ценные бумаги нельзя отнести к быстрообращающимся из-за сложного финансового положения государства. В этой связи в качестве залога они могут использоваться, но, видимо, с большой скидкой на объем выдаваемого кредита. Наиболее перспективным видом залога выступают акции банков и крупных промышленных предприятий. Однако для уменьшения риска необходим тщательный анализ и учет финансового состояния эмитентов и перспектив их развития. Большая часть коммерческих банков нашей республики избегает пока брать в качестве залога ценные бумаги. Сказывается неразвитость рынка ценных бумаг и неустойчивое финансовое положение предприятий, выпускающих эти бумаги. Остается надеяться, что постепенно, с развитием рынка ценных бумаг, использование этого вида залога заметно возрастет. 3.4. ГАРАНТИИ ПРАВ СТОРОН В ЗАЛОГОВОМ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВЕ

В банковской практике предусматривается неизменность договора о залоге, сохранение его силы на весь срок его действия. Банк в отношении переданного ему в залог имущества обладает правами, предусмотренными для защиты права собственности. Наряду с этим банк имеет право на защиту владения заложенным имуществом против его собственника. Органы, на которые возложена регистрация имущества, составляющего предмет залога, должны возмещать в полном объеме убытки, причиненные передачей не соответствующей действительности или неполной информации о закладываемом имуществе, а также в случае уклонения органов от предоставления информации в течение месяца со дня получения запроса заинтересованных лиц (банка или заемщика). Об этой проблеме было упомянуто выше. Риск случайной гибели или порчи предмета залога несет _69^

его собственник (если в договоре о залоге нет других условий и если залог не предоставлен на условиях заклада). Юридические лица и граждане других государств, а также лица без гражданства пользуются в отношениях по залогу теми же правами и несут те же обязанности, что и юридические лица и граждане Республики Казахстан. При реорганизации юридического лица-залогодателя его правопреемнику вместе с товарно-материальными ценностями переходит и залоговое обременение, а в случае ликвидации — банк вправе взыскать ссуду досрочно либо с согласия того, кто приобрел товарноматериальные ценности ликвидируемого предприятия, переоформить ссуду на него. В случае невозврата кредита производится «удовлетворение требований кредитора из стоимости заложенного имущества». Однако если сумма, вырученная от реализации заложенного имущества, недостаточна для покрытия требований банка (ссуды, процентов по ней, убытков, причиненных просрочкой издержек по содержанию заложенного имущества, расходов по взысканию), он имеет право получить недостающую сумму из прочего имущества должника в порядке очередности, предусмотренной гражданско-процессуальным законодательством. А очередность эта такова. В первую очередь к имуществу банкрота «приступает» арбитражный или третейский суд, покрывая свои расходы на ликвидационное производство и ведение процесса. Второй следует «социальная сфера»: выплачиваются алименты, остаток заработной платы рабочим и служащим, пособия по инвалидности, удовлетворяются претензии по выплатам за увечье и смерть, претензии, вытекающие из нарушений авторского права, претензии по социальному страхованию. Затем наступает очередь бюджетных притязаний: задолженность по общереспубликанским и местным налогам и налоговым платежам, лишь после этого воздается кредиторам. Сначала тем, кто давал ссуды под залог, потом — всем остальным. Но были случаи, когда к этому моменту денег у банкрота не оставалось... Сказанное свидетельствует о том, что многочисленные «привилегированные претензии» практически сводят на нет один из основных принципов залогового права — преимущественное удовлетворение залоговых требований перед требованиями других кредиторто]

ров. Получается, что установленный порядок «дележа» имущества банкрота противоречит букве закона. Это еще одна из многочисленных проблем, возникающих в результате разбалансированности денежно-кредитной сферы экономики и отсутствия прочной законодательной базы. В целом, рассматривая залог как одну из форм обеспечения возвратности кредита, следует подчеркнуть, что этот способ обеспечения порождается юридически закрепленной имущественной ответственностью заемщика перед кредитором. Экономическую гарантию возврата кредита при залоге обеспечивают, во-первых, конкретные ценности и права, являющиеся предметом залога, во-вторых, общее имущество клиента, а иногда и нескольких лиц. Таким образом, эффективность залогового права определяется не только правовой защищенностью интересов кредитора, не только качеством предметов залога, но и общим финансовым состоянием заемщика. Подытоживая сказанное о залоге, хотелось бы еще раз подчеркнуть важность этой формы обеспечения возвратности кредита как наиболее надежной, реальной и удобной для банков и их клиентов. 3.5. БАНКОВСКИЕ ГАРАНТИИ

Порядок выдачи гарантий регулируется действующим Гражданским законодательством Республики Казахстан. Гарантии могут быть обеспеченными и необеспеченными. Обеспеченные гарантии сопровождаются залогом имущества, в отношении которого необходимо предусмотреть возможность реализации и сохранения стоимости. Необеспеченная гарантия представляет собой простое письменное обязательство гаранта погасить ссуду в случае неоплаты. Существуют неограниченные гарантии, то есть покрывающие все виды задолженности заемщика банку, и ограниченные, распространяющиеся на какую-то часть долга. Также различаются персональные гарантии (гарантии отдельных членов товарищества), корпоративные (гарантия головной компании в отношении ее филиала) и государственные (гарантии правительственных учреждений по банковским ссудам мелким фирмам и т. д.). 71

Известны две формы гарантийных соглашений: гарантия и обязательство о возмещении ущерба. В первом случае гарант принимает на себя вторичное обязательство, и гарантия вступает в действие только в случае невыполнения обязательств заемщиком по ссуде, во втором случае гарант является непосредственно ответчиком по ссуде. В случае гарантии необходим письменный документ, вводимый в действие по решению судьи, а по обязательству о возмещении ущерба такого документа не требуется, так как сам этот документ (предложение о предоставлении займа), заверенный печатью, гарантирует возмещение ущерба. В оформлении гарантии, как правило, участвуют три стороны: — лицо, обращающееся за гарантией (заявитель); — бенефициар, т. е. лицо, получающее гарантию и в чью пользу она выдается; — гарант, т. е. тот, кто выдает гарантию, а именно банк. Банковская гарантия представляет собой инструмент, который может быть выгодно использован как экспортерами, так и импортерами при зарубежных торговых операциях. Гарантия, как правило, используется в экспортных проектах или при таких сделках, когда товары в течение длительного времени покупаются по открытому текущему счету. Они бывают следующих видов: Гарантия предложения. Она используется при экспортных операциях. При объявлении тендера экспортерам обычно предоставляется гарантия на часть (около 2%) суммы тендера в качестве компенсации на тот случай, если экспортер окажется неспособным к выполнению своих обязательств по предложению. Контрактная гарантия. Когда контракт подписан, гарантия предложения заменяется контрактной гарантией, которая предназначается для того, чтобы обеспечить покупателю компенсацию в случае невыполнения экспортером своих обязательств в отношении покупателя. Гарантия, как правило, покрывает 10% от суммы контракта. Она может покрывать компенсацию за невыполнение обязательств в отношении качества и поставки в срок. Гарантия авансового платежа. Она выдается в качестве обя\Т2\

зательства в том, что экспортер возместит предоплаченную сумму (обычно в размере 15—20% от суммы контракта) в случае невыполнения им своих обязательств по отношению к покупателю. Гарантия оплаты. Она предназначена для обеспечения выполнения покупателем своих прежних обязательств. Она предоставляет возможность предъявления претензии, если покупатель не производит платеж в соответствии с договоренностью. В некоторых случаях гарантия оплаты выдается в виде акцептования банком векселя к оплате. При этом банк гарантирует оплату по этому векселю. Другие виды гарантий включают гарантии, которые выдаются по еврокредитам, экспортным кредитам и др. В случае предъявления претензии по гарантии должен быть произведен платеж. Обычно различают два вида платежа: 1. Платеж по первому требованию. Под этим понимается, что бенефициар может обращаться за выплатой гарантийной суммы по первому требованию, и при этом он не должен сталкиваться ни с сильными, ни со слабыми возражениями. Помимо подписанного заявления, в котором указывается, что заявитель с гарантией не выплатил свои обязательства, не должны требоваться никакие другие документы в доказательство того, что бенефициару должен быть произведен платеж по данной гарантии. Возможные возражения со стороны заявителя не имеют никакого отношения к гарантии и поэтому должны быть урегулированы между сторонами позднее. 2. Обусловленный платеж. Под этим понимается, что стороны по контракту взаимно договорились в отношении платежа. Если между ними возникают разногласия, они должны быть урегулированы в суде или в арбитраже. Гарантия обычно представляется банком клиента в пользу бенефициара через его банк. В некоторых странах обычной или установленной законом практикой является то, что гарантия должна выдаваться местными банками. Если гарантия выдается иностранным банком по поручению местного банка, то при этом подразумевается, что дополнительная гарантия должна всегда быть гарантией по первому требованию. Следует отметить, что какой-либо «международной стандартной формулировки» банковских гарантий не существует,

ртз]

поэтому в каждом отдельном случае гарантия должна оформляться «с нуля». При этом следует учесть следующие требования предоставления гарантии: — гарантия должна быть оформлена в наиболее подходящей для клиента форме; — бенефициар по гарантии должен быть поставлен в такое положение, чтобы его претензии на платеж по гарантии могли иметь объективное подтверждение; — обязательства банка по гарантии должны быть четко сформулированы, лимитированы; — гарантия должна предоставляться за минимальную плату. Плата, взимаемая за выдачу гарантии, в международной банковской практике, как правило, составляет 1,5—2% годовых от суммы гарантии. К этому должны быть добавлены сбор и валютные издержки. 3.6. ПОРУЧИТЕЛЬСТВО

Иной формой обеспечения возвратности кредита является поручительство. Обладая, как и залог, способностью экономически и юридически защищать интересы кредитора, оно имеет другую исходную базу. В этом случае имущественную ответственность за заемщика несет, как правило, третье лицо. В банковской практике поручительство применяется обычно в качестве обязательства физического лица перед банком отвечать за своевременный возврат заемщиком полученной ссуды. Порядок оформления поручительства регламентируется Гражданским законодательством РК. Договор поручительства оформляется обязательно в письменной форме. Несоблюдение письменной формы может повлечь за собой недействительность договора. Рекомендация, разрешение на заключение договора или справка о платежеспособности без точно выраженного намерения поручителя отвечать наряду с должником за возврат ссуды не признаются поручительством. Как правило, поручительство оформляется через нотариальную контору в двух экземплярах: первый направляется в банк заемщика, второй остается у нотариуса. В соответствии с договором поручитель обязуется гасить 74 :

банку задолженность заемщика в течение определенного времени (конечно, в случае неуплаты ссуды и процентов по ней). В договоре может быть определена максимальная сумма, которую гарантирует погашать поручитель. В Гражданском кодексе РК говорится, что в случае неисполнения обязательства должник и поручитель отвечают перед кредитором (т. е. банком) как солидарные должники, а лица, совместно давшие поручительство, отвечают также солидарно. К поручителю, исполнившему обязательство, переходят все права кредитора по этому обязательству. Поручитель при уплате долга банку вправе требовать от него передачи всех прав и документов, удостоверяющих это требование. Договор о поручительстве автоматически прекращается с возвратом банку ссуды и уплаты процентов по ней (т. е. с прекращением обязательства). Поручительство прекращается также, если банк в течение трех месяцев со дня наступления срока исполнения обязательства .не предъявит иска к поручителю. Однако если срок исполнения обязательства не указан или определен моментом востребования, то ответственность поручителя прекращается по истечении года со дня заключения договора поручительства. Необходимо определить, что использование этой формы обеспечения возвратности кредита требует тщательного анализа кредитоспособности поручителя. Необходимо учитывать такие факторы, как имущественное положение поручителя, его репутация и благонадежность. В зарубежной практике поручителем может выступать физическое лицо, имеющее постоянное место работы, постоянный доход и определенное имущество (дом, автомобиль, дачу, земельный участок). Еще один очень важный для банка момент: при получении договоров поручительств необходимо тщательно проверять достоверность подписей и правомочность лиц, поставивших свои подписи. Для этой цели в межбанковской практике существует официальный документ, называемый Книгой уполномоченных лиц (подписей), где зафиксирован круг лиц, имеющих право подписи документов, и образцы их подписей. Все это делается для того, чтобы снизить шансы получения «липовых» поручительств. В нашей практике поручительство нашло применение в ос75

новном при выдаче потребительских кредитов населению. Поскольку кредиты физическим лицам выдаются сейчас крайне редко, то договоры поручительства составляются все реже и реже. Использование поручительства как одной из форм обеспечения возврата кредитов затруднено многими причинами. Среди них — большой риск, связанный с финансовым положением и надежностью отдельных физических лиц, частые «надувательства» банков со стороны заемщиков и их поручителей, а также невыгодность предоставления потребительских кредитов. Поручительство, конечно же, нужный и приемлемый способ обеспечения ссуды, но при условии соблюдения таких правил, как честность, добропорядочность, поддержание собственной репутации на должном уровне. Наше общество только начинает двигаться к этим канонам, осознавать их необходимость, поэтому можно с уверенностью сказать, что поручительство будет приниматься в будущем всерьез и станет надежной гарантией выполнения обязательства. Но пока по вышеупомянутым причинам поручительство не используется в достаточной мере нашими банками. К примеру, по просьбе одного из своих служащих банк выдал потребительский кредит на покупку автомобиля под поручительство. Отделение банка проверило кредитоспособность поручителя и его имущественное положение и, учитывая, что кредит выдает все-таки своему собственному служащему, выделило необходимую сумму. Через некоторое время сотрудник взял отпуск, а когда наступило время погашения первой части ссуды, выяснилось, что он скрылся в неизвестном направлении. Каких-либо следов «благонадежного» поручителя также обнаружено не было. Все это говорит о том, что на данном этапе развития рыночных отношений в нашей республике применение поручительства пока затруднено и банками практически не используется. Следует подчеркнуть, что вообще использование залога имущества содержит ряд неудобств. Для заемщика, который должен предоставить банку определенные предметы залога, возникает необходимость извлечь их из сферы своего пользования, однако ему невыгодно лишать себя права владеть движимым имуществом (сырьем, готовой продукцией, транспортными средствами и т. д.). Поэтому движимое имущество предо-

ставляется под залог банку, как правило, с большой неохотой. С другой стороны, пользование заемщиком заложенных ценностей, что может быть предусмотрено в договоре о залоге, таит определенный риск для банка и создает необходимость организации контроля за их сохранностью. Очевидно, что однозначного решения этой проблемы быть не может, и банк должен решать ее, ориентируясь каждый раз на конкретную ситуацию и конкретного заемщика. Другой проблемой для банков является то, что, изъяв залог в случае невозврата кредита, банку бывает трудно его реализовать, так как в некоторых случаях это неликвидный товар, и недаром некоторые банки целыми месяцами дают объявления в средствах массовой информации о реализации залогового имущества, но не находят покупателей. Решением этой проблемы может быть только такой вариант, когда банк будет брать в залог только пользующиеся спросом, легко реализуемые активы и когда у него будут налажены отношения с торговыми или иными организациями, которые могли бы оказать банку помощь в реализации имущества. В залог по ссуде не следует принимать скоропортящееся сырье, продукты питания, незавершенное производство, товарно-материальные ценности, условия хранения которых не обеспечивают их сохранность, товарно-материальные ценности и продукцию (независимо от срока хранения), которые нельзя использовать в производстве или которые не пользуются спросом потребителей. Выше уже отмечалось, что использование недвижимости в качестве залога несколько тормозится отсутствием закона о частной собственности на землю. Наряду с необходимостью принятия такого закона применение залога в качестве важной формы обеспечения возврата кредита требует развития деятельности товарных и фондовых бирж, аукционов, наличия особого штата специалистов, способных давать объективную оценку закладываемого имущества. Как видно, проблем немало, но решение многих из них — не в компетенции банкира: законодательство, развитие торговой сети, надежность и честность заемщиков. Но уменьшить кредитный риск и отчасти решить проблемы можно, проводя тщательный анализ кредитоспособности заемщиков и внимательно продумывая 77

76

ответы на вопросы: можно ли без труда и особых усилий оценить стоимость залога, легко ли он реализуем, если возникнет необходимость, то как его сбыть, представляет ли собой предмет залога какой-нибудь актив, имеющий стабильную стоимость или колеблющуюся (например, ценные бумаги). Банкир должен учитывать возможность того, что к концу срока кредитования заложенные ценности могут обесцениться. Необходимо знать также, что величина залога должна быть больше предоставляемого кредита. Чем выше риск неуплаты, тем больше разница между стоимостью залога и величиной выданной под данный залог ссуды. Это положение определяет понятие «достаточности объекта залога». Максимальная сумма кредита обычно составляет 90—95% обеспечения. При кредитовании товарно-материальных ценностей максимальная сумма кредита не превышает обычно 85% стоимости предметов залога. Такая разница создает банку дополнительную гарантию возврата кредита на случай непредвиденных обстоятельств. При использовании в качестве залога ценных бумаг максимальная сумма кредита колеблется в пределах 50—80% от их стоимости в зависимости от ликвидности каждого вида бумаг. Выдавая кредит под поручительство, банк должен проявлять особую осторожность и особо внимательно изучать кредитоспособность заемщика, материальное положение и репутацию поручителя, не полагаться на их «честное слово». Вообще каждому банкиру в любое время надо помнить, что банковские операции являются наиболее динамичной и чувствительной сферой современной экономической жизни. Их формы могут легко изменяться в зависимости от места и времени и даже от каждого отдельного случая. Словом, в отличие от других секторов экономики, сфера банковских операций требует наиболее индивидуализированного подхода. Особенно это справедливо для переходных периодов, подобных тому, который переживает наша республика. Это приводит к мысли о том, что решение многих затронутых проблем зависит от квалификации, опыта, знаний банковских работников, от умения принимать правильные решения в каждой конкретной ситуации, индивидуального подхода к каждому решаемому вопросу. Если принять во внимание все упомянутые 78

предостережения и тщательно изучать предмет залога и благонадежность заемщиков и поручителей, то можно с уверенностью сказать, что залоги и поручительства станут для любого банка эффективными методами снижения кредитного риска. И вместе с тем необходимо всем банкам обеспечить практику выдачи кредитов со строгим соблюдением основных принципов кредитования, критически анализировать платежеспособность заемщика, не допускать предоставления кредитов заведомо убыточным и неплатежеспособным хозяйствам, а по имеющим сомнительную ликвидность — детально анализировать причины имеющихся неплатежей. Жестче применять к таким хозорганам предусмотренные законом санкции, вплоть до объявления их банкротами и принудительной продажи заложенных ценностей. Таким образом, следует ужесточить тактику кредитования и снизить риск невозврата кредитов. А это может быть достигнуто правильным применением определенных форм обеспечения возвратности кредитов. Но вряд ли залог и поручительство станут полноценным инструментом мобилизации банковских кредитов, если не будут детально разработаны столь важные для рыночной экономики понятия, как, например, частная собственность, несостоятельность и банкротство компаний, право взыскания и т. д. Все это способствовало бы эффективному использованию залогов и поручительств, развитию банковского дела, финансово-кредитных рычагов регулирования, а значит, и экономики в целом. Может быть, с развитием цивилизованных рыночных отношений в нашей банковской практике появятся в качестве залога полис страхования жизни, дебиторские счета, депозитные вклады, а поручительство станет надежным и твердым словом, не требующим постоянной проверки и слежки. Подводя итоги, хотелось бы отметить, что важность залоговых прав и поручительств для казахстанских банков постоянно возрастает, и надо надеяться, что они будут практиковаться всеми банками как надежное, простое и эффективное средство борьбы с неплатежами и как средство снижения риска невозврата ссуд.

Гтэ]

Глава 4 НЕТРАДИЦИОННЫЕ ФОРМЫ БАНКОВСКИХ УСЛУГ 4.1. ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

В настоящее время, когда сроки морального износа техники сокращаются, аренда оборудования становится актуальной. Именно аренда способствует проведению политики ускоренного обновления парка машин и оборудования как на каждом отдельном предприятии, так и в целом по стране. В развитии лизинговой формы кредита в нашей стране можно выделить два этапа. На первоначальном этапе предоставление материальных ценностей на условиях кредита-аренды осуществляли государственные и кооперативные предприятия. Каждая такая операция обусловлена возможностью и целесообразностью выполнения производственным предприятием функции арендодателя. Это зависит от того, располагает ли оно основными фондами, которые могут быть отданы в аренду, существует ли спрос на них у других предприятий, лиц, занимающихся индивидуальной трудовой деятельностью. В качестве объекта аренды, как правило, выступают постоянно или временно бездействующие основные фонды, транспортные средства, высокопроизводительная техника, в основном ЭВМ. Необходимость модернизации производства, внедрения новой трудосберегающей технологии (роботов, компьютеров), сокращение морального срока службы оборудования, его усложнение и удорожание, а также развитие рыночных отношений обусловили потребность качественного совершения лизинговых операций путем изменения облика субъектов этих операций и объекта кредита-аренды. В роли арендодателя сейН

час выступают хозрасчетные лизинговые предприятия и организации, располагающие мощными финансовыми ресурсами, поддержкой банков для покупки технологически сложного, дорогостоящего, высокоэффективного оборудования и предоставления его на условиях кредита-аренды рентабельным предприятиям и организациям. Создание в стране специализированных лизинговых организаций — второй этап развития кредита-аренды. Следует отметить, что лизинговые фирмы получили значительное развитие в США, странах Западной Европы, Японии, Австралии, Новой Зеландии. Деятельность лизинговых компаний не ограничивается национальными рамками и приобретает международный характер. Лизинг представляет собой средне- и долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, строительной, сельскохозяйственной техники, средств теле- и радиосвязи, вычислительной техники, различных сооружений производственного назначения, а также прав интеллектуальной собственности — лицензий, компьютерных программ, ноу-хау и т. д. Существует довольно много разновидностей лизинга, и в зависимости от того или иного вида в сделке могут участвовать от двух до четырех сторон. Обязательным участником лизинговой операции является лизингодатель, в качестве которого могут выступать либо предприятие — производитель объекта лизинга (например, в тех ситуациях, когда на рынке товаров складывается неблагоприятная для них конъюнктура и в результате падает платежеспособный спрос на произведенную продукцию при наличии в то же время потребности в ней), либо самостоятельные лизинговые фирмы, для которых соответствующая деятельность является основной уставной целью и которые обычно создаются при активном финансовом участии коммерческих банков, либо сами банки, поскольку лизинг имеет много общего с банковскими операциями. Другим обязательным участником сделки является лизингополучатель, т.е. предприятие любой организационно-правовой формы собственности, нуждающееся в конкретном имуществе и испытывающее финансовые проблемы, препят6-ю

[7Г

ствующие приобретению необходимого имущества на собственные и заемные средства. Кроме этого, в сделке обычно участвует предприятие — производитель (но не лизингодатель) ценностей, выступающих объектом лизинга, а также коммерческий банк, тоже не являющийся в данном случае лизингодателем, а лишь финансирующий операции последнего, например лизинговой компании, которая для осуществления лизинга нуждается в кредитных ресурсах. Возможны и другие, более сложные варианты лизинга (так называемого раздельного), которые характеризуются крупномасштабностью сделок и участием в них нескольких фирм и финансовых учреждений. Противоположным примером, имея в виду простоту схемы заключения контракта, является так называемый возвратный лизинг, при котором предприятие продает лизинговой фирме часть своего собственного имущества, одновременно подписывая с ней договор на его аренду. Таким образом, предприятие, не прибегая к кредиту, получает дополнительные денежные средства от реализации своего имущества, эксплуатация которого не прекращается. Оперативный лизинг предусматривает сдачу технических средств (многоразового пользования) в аренду на срок значительно меньший, чем полный период амортизации (обычно до 3—5 лет). В этом случае арендные платежи в течение срока действия договора лишь частично компенсируют первоначальную стоимость арендуемого имущества, которое после завершения срока лизинга повторно сдается в аренду. Для данного вида лизинга существенно также то, что все обязанности по страхованию, обслуживанию и ремонту технических средств обычно берет на себя арендодатель (это так называемый полный лизинг). Для арендатора же одним из преимуществ такой разновидности лизинга является возможность после истечения срока аренды (сравнительно непродолжительного) либо даже раньше (в случае досрочного разрыва лизингового контракта и досрочной выплаты общей суммы обязательств по платежам, что может быть предусмотрено в его условиях) «переключиться» на более совершенное оборудование. Финансовый лизинг характеризуется достаточно длительны82

ми сроками контракта (до 10—15 лет), сравнимыми со сроками амортизации арендуемых средств. Обычно применяется по группе инвестиционных товаров длительного использования, причем суммарные лизинговые платежи примерно эквивалентны (несколько больше) их первоначальной стоимости. При данном виде лизинга обязанности по страхованию, обслуживанию и ремонту арендуемых технических средств, а также по предотвращению риска их случайной гибели обычно лежат на арендаторе (чистый лизинг). Лизинг недвижимости (зданий, сооружений, складских помещений, в том числе построенных специально для сдачи в аренду) осуществляется на еще более длительный срок (до 20 и более лет). В основе приведенной классификации лизинга лежат его сроки и, естественно, различный характер использования арендуемого имущества. Кроме этого, лизинг подразделяется еще и по национальной принадлежности его участников: внутренний и международный. В последнем случае в сделке принимают участие стороны, представляющие разные страны. Здесь также возможны варианты: — экспортный лизинг — когда производитель оборудования и лизингодатель находятся в одной стране, а лизингополучатель — в другой (в этом случае лизинг стимулирует экспорт ценностей из первой страны); — импортный лизинг — когда лизингодатель и лизингополучатель находятся в одной стране, а поставщик — в другой (в этом случае лизинг выполняет функцию стимулирования импорта); — транзитный лизинг — все участники сделки находятся в разных странах. Исходя из особенностей организации между заемщиком и сдающим внаем выделяется прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущества выступает в качестве лица, сдающего его в аренду, и косвенный, при котором сдача в аренду ведется через третье лицо. По методу финансирования различают: — срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда; 83

— возобновляемый (револьверный), при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта. По отношению к арендуемому имуществу может быть договор чистого лизинга, когда дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имущества берет на себя арендатор, и договор полного лизинга, по которому арендодатель берет на себя техническое обслуживание и другие расходы, связанные с использованием имущества лизинга. Хотя лизинг — сложная операция, требующая больших капитальных вложений на закупку оборудования для последующей его сдачи банком в аренду хозорганам, арендодатель получает ряд преимуществ: — расширение роста банковских операций и числа клиентов; — снижение риска потерь от неплатежеспособности арендатора; — собственность на лизинговое имущество сохраняется за арендодателем; для погашения обязательства он может потребовать возвратить имущество, сдать в аренду другому хозоргану, продать; — после занесения переданного имущества в актив баланса арендодатель (банк) начисляет амортизацию, которая не облагается налогом и направляется на увеличение фонда новых закупок банка; — в отличие от простой банковской ссуды, комиссия лизинга рассчитана на средний и долгий сроки, и поэтому на срок договора лизинга платежи арендодателю остаются стабильными; — после подписания договора банк начисляет арендную плату на определенную дату, что намного проще начисления, учета процентов по ссудам; — получить стабильный доход в виде комиссии по лизингу; — сэкономить часть средств за счет простоты организации учета платежей по лизингу. Во всем мире лизинговыми операциями прямо или косвенно занимаются банки и их дочерние компании. Право банка совершать лизинговые операции должно предусматриваться в его уставе. Банки-лизингодатели рассматриваются как арендодатели. С другой стороны, арендатор получает следующие выгоды: 84

— возможность использования дорогостоящей новейшей техники без больших начальных капитальных вложений для ускорения темпов обновления основных фондов; — платежи ведутся из прибыли от эксплуатации арендуемого имущества и не подлежат налогообложению как амортизационные отчисления; — полное финансирование, позволяющее избежать привлечения больших кредитов других банков; — изменяющиеся арендные взносы, облегчающие использование финансовых ресурсов, учет и контроль за расходованием средств; — возможность выбора между твердыми и изменяющимися взносами для удовлетворения запросов арендатора; — стабильность платежей, не зависящая от валютного курса и банковского процента; — оборудование оценивается в текущих ценах, и арендные взносы из будущих поступлений становятся средством снижения инфляции; — оформление документации не занимает много времени и несложно в составлении; — дополнительные гарантии других учреждений банков не всегда обязательны; — возможность наряду с лизингом получить от банка ряд финансовых и нефинансовых услуг; — экономия средств, связанная с возможностью эксплуатировать оборудование, приобретенное по лизингу, по существу, в кредит; — совершение лизинговых платежей из выручки, полученной от эксплуатации оборудования; * — способность быстро обновлять основные производственные фонды (особенно их активную часть) без значительных единовременных денежных затрат и на этой основе повышать конкурентоспособность своей продукции; — устранение неизбежных потерь, вытекающих из владения морально устаревшим оборудованием (посредством использования оперативного лизинга); — отсутствие проблемы кредитных гарантий или залога, возникающих при обычном кредите; ~8s]

— возможность пробной эксплуатации принципиально нового дорогостоящего оборудования с целью уменьшения риска приобретения оборудования, не отвечающего условиям его эксплуатации; — арендованное имущество не отражается в бухгалтерском балансе и на него не начисляются амортизационные отчисления; — арендные платежи рассматриваются как текущие затраты и учитываются в себестоимости продукции. Безусловные выгоды от лизинга также получают предприятия, которые по причине либо сезонного характера выполняемых работ, либо индивидуального (разовые заказы) не нуждаются в постоянном владении оборудованием. Предприятия—производители материальных ценностей (поставщики) заинтересованы в лизинге, потому что они получают немедленную оплату своей продукции, увеличивая объем ее продаж, расширяют потенциальный круг пользователей своей продукции. Отечественные предприятия-производители с помощью лизинга (для начала краткосрочного) могут пытаться выйти на высококонкурентные рынки стран с развитой рыночной экономикой. Интересы лизинговой фирмы (банка) заключаются в получении ею (в составе арендных платежей) процентов за предоставленное в кредит оборудование, платы за риск морального старения оборудования, а также в возможности сдать то или иное оборудование в аренду (оперативный лизинг) несколько раз и получить за него в итоге гораздо больше первоначальной стоимости. Перечисленными выше причинами, имеющими сугубо адресный характер и объясняющими выгодность лизинга для производителя конкретной продукции, лизингодателя, коммерческого банка, лизингополучателя, и обусловливается широкое распространение этой формы договорных отношений (являющейся для одних каналом сбыта продукции, для других — кредитной операцией, для третьих — способом финансирования капиталовложений в приборы, оборудование, транспортные средства и т. п.) во многих странах мира. Но кроме этого развитию лизинга благо8б|

приятствуют некоторые общие тенденции экономического развития, среди которых: — сокращение объема ликвидных средств у предприятий и организаций из-за постоянно возникающих на денежных рынках трудностей; — обострение конкуренции, требующее оптимизации фирменных инвестиций; — уменьшение прибыли предприятий и организаций, ограничивающее их возможности выделения достаточных средств для желательного расширения производства. Эта тенденция, очевидно, усилится, с одной стороны, после акционирования государственных предприятий в результате процесса приватизации и необходимости выделения части прибыли для дивидендных выплат, а с другой стороны — после проведения переоценки основных производственных фондов и значительного роста амортизационных отчислений, а на этой основе — роста себестоимости продукции. В результате возможно, что даже возросшая цена не сможет компенсировать снижение прибыли; — содействие развитию лизинговых операций со стороны правительственных органов и финансового мира в интересах стимулирования их роста, и в частности роста инвестиций. Анализ статистических данных свидетельствует о том, что лизинговые операции имеют устойчивую тенденцию к росту, и этот процесс сохранится в ближайшее время. Широкое развитие лизинговых операций сдерживается как дефицитом необходимого оборудования, так и отсутствием серьезной методической литературы по организации проведения лизинговых операций. С развитием лизинговых операций круг арендодателей будет расширяться, и к коммерческим банкам присоединятся крупные промышленные предприятия, имеющие собственные лизинговые отделы, и специализированные лизинговые организации. Взаимосвязанные коммерческие и финансовые преимущества лизинга будут способствовать развитию конкуренции в машиностроительном комплексе страны, совершенствованию банковских операций и вовлечению банков в финансирование научно-технического прогресса во всех отраслях экономики. 87

При организации ведения лизинговых операций арендодателям следует принимать во внимание ряд факторов: — структуру потенциальных арендаторов банка (кооперативы, СП, хозорганизации, граждане); — отрасли приложения лизинга (транспорт, промышленность); — тип контрактов и имущества (ЭВМ, недвижимость); — транспортные расходы по доставке сдаваемого в аренду имущества. В кредитном отделе банка создается банк данных об имеющемся в области оборудовании, которое можно сдать в аренду. Необходимо организовать работу по определению спроса и предложения на виды имущества, рекламе лизинговых операций банка. Арендатор обращается в обслуживающее его учреждение банка, либо банк сам находит потенциальных клиентов, как арендаторов, так и поставщиков оборудования. Заявка на лизинг с точным указанием оборудования оформляется специальным документом. Специалист по лизингу собирает в картотеку информацию о потенциальном клиенте, оценку его способности выплачивать арендную плату за эксплуатацию арендуемого оборудования. Для подготовки исходных данных расчета по договору лизинга работник должен проанализировать следующую информацию: закупочную цену имущества, применяемую банковскую ставку и комиссию за лизинг, аванс в момент закупки имущества, продолжительность действия договора, периодичность арендных взносов, метод начисления амортизации, величину выкупа по остаточной стоимости. В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом представляется определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю, при краткосрочной и среднесрочной аренде сумма арендных выплат в значительной мере устанавливается конъюнктурой рынка арендуемых товаров. В состав любого лизингового платежа входят следующие моменты: — амортизация; — плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки; 88

В приведенном расчете сумм арендных платежей первоначальный взнос, уплачиваемый арендатором в момент подписания протокола о приемке оборудования, полностью отнесен на уменьшение капитальной стоимости долга. Если финансовое положение арендатора позволяет нести увеличенные вдвое расходы в начальном, наиболее трудном, периоде производственного освоения арендованного имущества, то он в конечном счете получает экономию на уплате процентов при сохранении первоначальных условий аренды (срок, ставка, периодичность платежей, остаточная стоимость). Путем изменения базовой формулы расчета арендных платежей можно рассчитать график погашения задолженности. При расчете платежей по лизингу учитываются следующие факторы: — процентная ставка по долгосрочным кредитам; — сумма кредитов (других банков) и процент по ним в случае необходимости; — ставки подоходного налога для потенциального арендатора банка; — нормы и порядок амортизационных отчислений, срок службы имущества; — операционные расходы отдела лизинга; — способ начисления норматива рентабельности для этого типа банка. Непременным условием лизинговой сделки должна быть одинаковая выгода как для арендодателя, так и для арендатора. Необходимо учитывать, что лизинг является методом финансирования, развившимся из кредита, поэтому необходимо определить выгоду для банка от определенной лизинговой сделки в следующем: — в простоте отражения по бухгалтерскому учету; — при подготовке расчетов следует предусмотреть льготные периоды, сроки выплаты арендной платы, возможность продления аренды на срок более длительный, чем по банковскому кредиту. Н

При финансировании лизинговой операции существует ряд рисков: — риск наложения ареста на имущество, изъятое в доход бюджета; — риск плохого обслуживания оборудования или имущества; — риск невыгодной перепродажи имущества на рынке подержанных товаров. От вышеуказанных рисков банк или арендатор могут застраховаться: — общественным или государственным органом от риска невозврата, страхованием остаточной стоимости; — защитой арендодателя обязательством арендатора по продаже имущества. Важнейшее значение во взаимоотношениях лизингодателя и лизингополучателя имеет заключаемый ими лизинговый контракт, предшествующий осуществлению самой сделки, в котором помимо необходимых условий желательно предусмотреть все возможные ситуации, которые могут возникнуть во время его исполнения. В разных странах о заключении лизингового контракта судят по наличию различных признаков. В Бельгии приняты следующие признаки: — имущество должно использоваться арендатором только в профессиональных целях; — имущество должно быть приобретено арендодателем в целях его последующего лизинга и соответствовать требованиям будущего арендатора; — срок лизинга не должен превышать срок эксплуатации имущества; — устанавливается такой размер арендной платы, который позволил бы арендодателю окупить затраты на эксплуатацию арендованного имущества в течение срока действия контракта; — в контракте должно быть предусмотрено право арендатора стать собственником арендуемого имущества по окончании срока лизинга за согласованную в договоре цену, соответствующую остаточной стоимости имущества. В Англии контракт считается лизинговым, если: |91

— он заключен на срок, составляющий не менее 75% срока эксплуатации имущества; — в нем предусмотрена полная (или имущественная) выплата стоимости в течение срока действия контракта; — в нем предусмотрена возможность возобновления лизинга на льготных условиях (по сравнению с кредитом в банке). Среди основных разделов контракта можно выделить следующие. Объект лизинга и порядок его приемки. В разделе следует четко оговорить основные технические, эксплуатационные и другие характеристики объекта; это особенно важно, когда предметом сделки выступает имущество, уже бывшее ранее в употреблении. Что касается приемки, то она может проводиться совместно заинтересованными сторонами, одна из которых выступает в качестве покупателя (собственника), а другая — в качестве пользователя. Однако поскольку значительная часть обязанностей владельца по контракту переходит к лизингополучателю, обычным является вариант, рассмотренный выше, по которому ему передаются также и права приемки объекта. При этом следует отразить порядок разрешения всех проблем, возникающих в процессе приемки. Сроки аренды, в том числе условия досрочного расторжения контракта. По критерию срочности лизинговые контракты, как уже отмечалось, подразделяются на оперативные и финансовые. В договоре может быть предусмотрена возможность досрочного расторжения контракта. Оно может происходить в двух принципиальных ситуациях: при неисполнении сторонами взятых на себя обязательств (конкретно оговариваемых), а также по желанию лизингополучателя и при согласии лизингодателя. При оперативном лизинге такая возможность весьма желательна для лизингодателя. Дело в том, что лизинговые платежи арендатора лишь частично компенсируют ему первоначальную стоимость имущества, и впоследствии оно повторно сдается в аренду лизингодателем, который может столкнуться при этом с проблемой его морального устарения. Досрочное же прекращение контракта, означающее для лизингополучателя не что иное, как досрочную выплату полной суммы лизинговых платежей, способствует смягчению этой проблемы. При финансовом лизинге, который обычно

0

завершается выкупом объекта лизинга (по остаточной стоимости) лизингополучателем, лизингодатель тоже обычно не возражает против этого, но при этом следует согласовать вопрос о проблемной сумме выкупа (в том числе размере процентов за кредит). В любом случае возможен вариант, когда устанавливается срок, в течение которого идет досрочное прекращение лизингового контракта или его пересмотр. Общая стоимость лизинга, подлежащая выплате, уплачивается посредством лизинговых взносов, периодичность которых зависит от срока лизинга и может быть месячной, квартальной, полугодовой, годовой или какой-либо иной. При этом платежи могут производиться равными долями (пропорциональные), уменьшающимися (регрессивные), увеличивающимися (прогрессивные) либо зависеть от времени года (сезонные). Уменьшающиеся платежи выгоднее лизингодателю, поскольку размер первоначальных взносов в этом случае больше последующих, т.е. лизинговая компания в начальный период срока действия контракта возвращает себе сравнительно большую сумму израсходованных средств. Обратная ситуация возникает при увеличивающихся платежах. Относительно условий пересмотра лизинговых платежей отметим, что они могут уточняться при повышении покупной цены объекта сделки до его приемки (с учетом стоимости транспортировки и монтажа), изменении условий налогообложения, при повышении процентных ставок коммерческих банков по кредитам (в последнем случае в условия контракта может вписываться условие об учете платы за лизинговый кредит по принципу плавающей процентной ставки). Распределение обязанностей сторон по обслуживанию и страхованию арендуемого имущества. При решении данного вопроса также возможны варианты, связанные с видом используемого лизинга. При оперативном, заканчивающемся обычно возвратом объекта и его повторной сдачей в аренду, для лизинговой компании имеет большое значение его надлежащее обслуживание и максимальное сохранение полезных качеств с целью облегчения повторного лизинга и улучшения его финансовых условий. Поэтому данные обязанности обычно берет на себя лизингодатель (это не исключает включение соответствующих [93~

затрат в цену лизинга и, следовательно, их перекладывания на лизингополучателя). Договор об обслуживании лизингового объекта заключается обычно со специализированной фирмой либо с поставщиком (в порядке послегарантийного обслуживания). При финансовом лизинге, сопровождаемом выкупом объекта, функции страхования, обслуживания и ремонта возлагаются на лизингополучателя, который со временем станет полноправным владельцем, что заинтересовывает его в аккуратном выполнении этих обязанностей. Право (запрет права) лизингополучателя на модернизацию объекта. Обычно это право предоставляется при финансовом лизинге; при оперативном лизинге лизингодатель может быть не заинтересован в модернизации объекта сделки. Если же данное условие предусматривается, то возникает вопрос о характере возможной модернизации — например, является ли усовершенствование отделимым или нет; если неотделимо, то требуется компенсация лизингополучателя или нет; если требуется — то каков порядок ее определения и выплаты. Право (запрет права) лизингополучателя сдать полученное имущество в субаренду. Здесь подход примерно такой же, как и в предыдущем случае, — при финансовом лизинге это право обычно предоставляется, при оперативном — возможны различные варианты. Право (запрет права) залога арендованного имущества арендатором. Включение в текст договора такого пункта может произойти по инициативе лизингодателя, хорошо знакомого с законодательством о залоге и желающего предотвратить неприятности, связанные с возможностью для арендатора передавать свои арендные права в залог без согласия арендодателя, если иное не предусмотрено договором. Кроме приведенных выше основных условий лизингового контракта в нем обычно присутствуют также и положения о праве выкупа арендованного имущества и его условиях, о прочих правах и обязанностях сторон, об их ответственности и о порядке разрешения споров. Кредитный отдел банка в подготовленном проекте договора лизинга указывает следующие данные: — планируемую сумму затрат банка; \94

— длительность договора; — регулярность взносов (ежемесячно, ежеквартально); — ставки и условия (твердая или изменяемая); — налогообложение; — остаточную стоимость. Заказчик может приобрести имущество по согласованной цене, вернуть имущество лизинговому отделу или возобновить договор по более низкой цене. Договор лизинга представляет собой документ, в котором указываются следующие обязательства арендатора и арендодателя: — обязательство осуществлять периодическую выплату арендных платежей арендодателю (банку) в течение всего срока аренды; — переуступка права пользования имуществом должна быть правильно оформлена с соблюдением интересов арендодателя и хозоргана; — срок аренды в зависимости от продолжительности амортизации имущества. В случае использованного оборудования количество месяцев следует согласовать на взаимовыгодной основе между банком и хозорганом; — оборудование является собственностью банка, и арендатор не имеет никаких прав на оборудование, кроме права использования; — для защиты прав арендодателя и хозоргана предусматривается страхование имущества; арендодатель обязан оплатить поставку оборудования арендатору, включая доставку; — арендная плата должна производиться по условиям договора, при ее начислении следует учитывать процент по долгосрочному кредиту, расходы банка по лизингу, а также амортизацию оборудования. В зависимости от условий договора и вида лизинга арендатор: а) покупает имущество и становится его владельцем, выплатив сумму, указанную в договоре либо равную его торговой стоимости; б) возобновляет договор на новый период, что обычно предусматривается в договоре; в) возвращает владельцу арендуемое имущество с учетом степени износа. Арендатор имущества отвечает за то, чтобы выбранное им иму95

щество соответствовало требованиям техники безопасности и защиты окружающей среды. Арендатор подписывает акт приемки оборудования у поставщика в присутствии представителя банка. При заключении договора арендатор перечисляет банку первую арендную плату. После этого банк выдает поставщику заказ на покупку оборудования, оплачивает оборудование, открывает балансовые и внебалансовые счета по договору, организует учет и оприходование взносов арендатора. В карточке учета делается запись о дате поставки оборудования арендатору с полным описанием оборудования, его совокупной стоимости, месячной нормы амортизации и другие данные, необходимые сторонам. Последовательность лизинговых операций с участием банка, лизингополучателя и поставщика может быть представлена в виде следующей схемы:

Операция 1 — заключение лизингового договора; Операция 2 — поставка объекта лизинга; Операция 3 — оплата поставки объекта лизинга; Операция 4 — платеж за лизинг. 4.2. ФАКТОРИНГ КАК ВЫСОКОЭФФЕКТИВНАЯ ФОРМА ФИНАНСОВОГО МАРКЕТИНГА

Факторинг (в переводе с англ. — агент, посредник) является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся Н

с кредитованием оборотного капитала клиента. Факторинг в любой своей форме связан с неоплаченными расчетными документами (счетами-фактурами), т. е. с инкассированием дебиторской задолженности клиента. Факторинговыми операциями в странах рыночной экономики занимаются специальные факторские компании, которые, как правило, тесно связаны с банками либо являются их дочерними филиалами. Классический факторинг в том виде, как он осуществляется в западноевропейских странах, основывается на коммерческом кредите в виде отсрочки платежа за поставленную продукцию. Практика зарубежных стран показала, что использование факторинга особенно эффективно для небольших и средних предприятий, а также вновь создаваемых, имеющих перспективы роста объемов производства и испытывающих недостаток денежных средств из-за несвоевременного поступления платежей от дебиторов. В основе факторинговой (факторской) операции лежит покупка банком счетов-фактур (платежных требований) поставщика на отгруженную продукцию и передача поставщиком банку права требования платежа с покупателя продукции. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику. Первоначально факторинг возник как операция специализированных торговых посредников, а позднее — торговых банков. Своеобразным приспособлением коммерческого кредита к современным требованиям стал факторинг, или факторский кредит, получивший широкое развитие в последние два десятилетия. Отличие факторского кредита от коммерческого для продавца товара заключается в том, что он получает за проданный товар платеж наличными, а при продаже в кредит продавец получает только вексель. Полученный вексель поставщик может учесть в банке и получить наличные деньги, но в меньшей сумме, чем при продаже счета-фактуры. Для покупателя приобретение товара в долг при коммерческом кредите почти не отличается от факторского кредита. Однако факторское кредитование имеет преимущество: покупатель 7-10

1т]

может вернуть долг через более длительный срок (пролонгация). Разрешается также частичное погашение долга, что стимулирует покупку товаров через факторские отделы. Коммерческие банки, развивая факторский кредит, получают дополнительную возможность расширять сеть операций, увеличивать размеры прибылей и усиливать связи с клиентами. При покупке соответствующими отделами коммерческих банков (за рубежом также специальными — факторскими — компаниями, или просто факторами) у своих клиентов (предприятий — поставщиков товаров и услуг) платежных документов (прав на получение денег) и последующем получении от должников (покупателей) платежей по ним возможно как разовое приобретение таких прав, так и покупка реестров платежных требований, выставленных на плательщика. Сущность рассматриваемой операции состоит в том, что предприятие-поставщик предъявляет покупателю платежные документы, указывая, что деньги должны поступить на счет отдела факторинга. Одновременно последнему представляется один экземпляр документов, на основании которых он перечисляет деньги со своего счета на счет поставщика, а впоследствии контролирует своевременность получения платежа от покупателя (получая при его задержке причитающиеся пени). Вместе с тем при возникновении просроченной задолженности по платежам свыше определенного в договоре о расчетах через факторинг срока банк может прибегнуть к праву регресса (обратной переуступке требований), восстановив их сумму с расчетного счета клиента на счет факторинга. За рубежом факторинговые операции характеризуются немедленной оплатой (в течение 1—3 дней) значительной части (до 70—90%) дебиторской задолженности клиента, т. е. причитающихся ему средств от должника. Оставшаяся часть суммы требований клиента (в размере 10—30%) за вычетом процентов за оказанный (факторинговый) кредит может уплачиваться двояким образом: — либо в определенный факторской компанией или соответствующим отделом банка срок, причем независимо от поступления средств от должника (дебитора); — либо после перечисления им этих средств, т. е. когда оплата за поставленный товар будет реально осуществлена. ~п\

Этот вопрос связан с тем, в какой мере посредник (фактор) берет на себя риск возможного неплатежа должника, причинами которого могут быть ухудшение его экономического положения, возникновение непредвиденных затруднений в его хозяйственной деятельности, а также недобросовестность, нераспорядительность и т. д. Факторская компания может взять риск неплатежа на себя, а может и не брать: в зависимости от решения этого вопроса решается и вопрос с выбором одного из двух вариантов сроков окончательной оплаты счетов клиентов. Соответственно увеличиваются или уменьшаются и комиссионные платежи, выплачиваемые им, складывающиеся из процентов за аванс, увязываемых с общим уровнем процентных ставок, платы за обслуживание и риск. Для большинства отечественных (особенно государственных) предприятий приведенная выше схема факторинга, при которой первоначально выплачивается только часть суммы требования, оказалась неприемлемой (по причине особенностей действующей методологии учета реализации продукции). Поэтому коммерческие банки, проводя с ними факторинговые операции, обычно выплачивают сразу всю сумму требований к должникам (за вычетом процента за кредит). Выгода клиента банка при факторинговых операциях состоит в снижении издержек обращения, ускорении оборота денежных средств, устранении (хотя и не полностью) риска неплатежа со стороны покупателей, повышении общей платежеспособности и т. д. Более того, возможна ситуация, когда вообще все его счета оплачиваются в рамках факторинговой операции, т. е. поставщик имеет дело не с отдельными покупателями, а с одним банком. Кроме этого, оплата услуг последних по осуществлению в соответствии с заключенными договорами торгово-комиссионных (факторинговых) операций учитывается в себестоимости продукции. Факторинг имеет и другие преимущества. В частности, применение факторинга ускоряет получение платежей, гарантирует погашение задолженности, снижает расходы по ведению счетов и обеспечивает своевременную оплату поставщикам при временном финансовом затруднении у покупателя. Вместе с тем факторинг несет с собой и появление ряда проблем, связанных с 99_

денежным обращением, и прежде всего с возможностью возникновения ситуаций, когда средства за отгруженную продукцию поставщик получает еще до того, как получатель продукции оценит ее соответствие условиям договора купли-продажи. Это может привести к различным нежелательным последствиям, например, оплате счетов, выставленных за поставку некачественной продукции, и т. п. Поэтому при факторинговых операциях банк должен тщательно анализировать выполнение предприятиями своих договорных обязательств, не допуская образования у них неоправданных доходов и устраняя тем самым возможность появления спорных ситуаций. Одновременно, и это особенно важно, факторинговому отделу следует тщательно проанализировать информацию о платежеспособности плательщиков, о сложившейся практике их взаимоотношений с поставщиками, о точности и своевременности исполнения ими своих платежей и т. д. Получить данную информацию возможно от предприятий-поставщиков, от банков и страховых компаний, обслуживающих плательщика, однако на практике это затруднительно по разным причинам, в том числе из-за отсутствия специального закона о коммерческой (банковской) тайне. За рубежом существуют специальные фирмы («кредит-бюро»), занимающиеся сбором, обработкой и продажей информации по различным предприятиям. В их информационном арсенале содержатся данные по миллионам компаний из различных стран мира. Если же клиента интересует информация, которой у фирмы нет, то она добывает ее в считанные дни. Типичная справка о кредитоспособности компании обычно содержит следующие данные: — правовой статус и организационная структура; — список банков и других финансовых учреждений, которые сотрудничают с компанией; — сведения об общем объеме финансовых ресурсов с оценкой финансовой устойчивости компании; — справку о точности исполнения платежей с указанием сроков оплаты счетов; — информацию, которая может оказать влияние на деятельность компании в настоящее время и в будущем (юридические проблемы, неоплаченные долги). [ш]

В последнее время у нас стали появляться фирмы, в том числе представительства иностранных компаний, оказывающие подобные услуги, хотя понятно, что для создания полноценного рынка информации необходимо законодательное обеспечение и определенное время. Возвращаясь к рассмотрению факторинга, отметим, что он бывает открытым, когда дебитор уведомляется о факторинговой сделке между поставщиком и банком, и закрытым, или, как его называют, конфиденциальным, когда контрагенты клиента банка не осведомлены о кредитовании его продаж фактором. Другой разновидностью является конвенционный факторинг, который за рубежом представляет собой универсальную систему обслуживания клиентов, включая расчетно-кредитное, бухгалтерское, страховое, юридическое, информационное и т. д. За клиентом сохраняются практически только производственные функции. Но наряду с явными выгодами такой практики для предприятий, которые могут даже сократить штат служащих, выполняющих эти функции, передаваемые факторской компании, осведомленность последней о делах клиентов может привести и к определенной зависимости от фактора. Широкое развитие факторские операции получили и при экспорте продукции, когда клиент пользуется 100%-ной гарантией на получение всех платежей по своим счетам. Операции факторинга имеют некоторое сходство с форфейтингом, хотя классическое форфейтирование (за рубежом) имеет существенные особенности. Оно представляет собой кредитование экспорта банком (или фактором) путем покупки у продавцов векселей и других документов, причем «без оборота на продавца», т. е. к нему не могут быть предъявлены претензии при неоплате требований, все риски лежат на форфейторе. При этом используется немедленная оплата с довольно высокими процентными ставками. Что касается импортеров продукции, то к ним предъявляются повышенные требования: они должны быть либо «первоклассными (безукоризненными) должниками» (т. е. иметь репутацию аккуратных и своевременных плательщиков), либо иметь гарантию солидного банка

ни]

на оплату требования. Обычно форфейтируются обязательства на срок от полугода до нескольких лет. В современных условиях система факторингового обслуживания включает предоставление клиенту разнообразных услуг, в частности бухгалтерское обслуживание, информационное, рекламное, сбытовое, юридическое и др. Факторинговое обслуживание включает не только кредитование поставщика, но и наблюдение, контроль за его финансовым состоянием и кредитоспособностью его плательщиков. Факторинг осуществляется в виде открытия счета; когда поставщик отгружает продукцию покупателю, сумма долга относится на дебет счета, открытого покупателем. Покупатель погашает долг в установленный договором срок. Риск неплатежа берет на себя факторинговая компания. Факторинговое обслуживание способствует своевременной инкассации долгов; уменьшению риска неплатежа; предотвращению появления сомнительных долгов; уменьшению потерь от просроченных долгов; увеличению оборачиваемости оборотных средств.

Глава 5 КЛАССИФИКАЦИЯ КРЕДИТОВ И РАБОТА С ПРОБЛЕМНЫМИ КРЕДИТАМИ 5.1. КЛАССИФИКАЦИЯ КРЕДИТОВ Контроль за качеством кредитного портфеля банк обеспечивает путем классификации кредитов. Классификация кредитов по существу представляет собой рейтинги, которые составляются самими банками. Вполне закономерно, что система классификаций кредитов, которую используют банки и органы надзора, в разных странах различна. К примеру, в США используют такую классификацию кредитов, согласно которой кредиты делятся на четыре категории: I. Специально упоминаемые кредиты — определяются как «потенциально слабые», т. е. неадекватный кредитный договор, ссуда выдана вразрез с разумной кредитной политикой и т. д. II. Нестандартные — наличие явной возможности убытков банка. III. Сомнительные — в аспекте взыскания или получения всей суммы кредита через ликвидацию с высокой вероятностью убытков. IV. Убыточные — кредиты не имеют стоимости. Одновременно существует такое понятие, как «плохой кредит по законодательным нормам». Данная категория включает кредиты с просроченными платежами сроком 6 месяцев и более. Если рассматривать польский опыт, то классификация кредитов представляет собой следующую модель: I. Обычные счета — нет очевидных и серьезных проблем. II. Непогашенные кредиты — все проблемные кредиты, не включенные в категории III и IV. III. Проблемные — просроченные платежи по ссудам сроком более 3 месяцев, в случае просрочки сроком более 6 ме-

ня

сяцев кредит переходит в категорию IV. IV. Сомнительные и спорные кредиты — все кредиты клиентам-банкротам или в процессе взыскания (требуется создание резервов). На базе опыта работы банков различных стран по классификации кредитов Национальным банком республики был разработан и установлен единый порядок классификации ссудного портфеля, обязательный для всех банков независимо от форм их собственности. Согласно этой классификации ссуды, предоставляемые банками, подразделяются на следующие категории: стандартные, сомнительные, безнадежные. При этом критериями градации являются: соблюдение заемщиком сроков платежей по ссудам; анализ финансового положения заемщика, взаимоотношения банка с заемщиком, в том числе кредитная история, имеющееся у банка обеспечение кредита и степень его надежности и ликвидности. Заключение о финансовом состоянии заемщика делается на основе анализа документов финансовой отчетности (анализа баланса, анализа качества активов, скорости их оборачиваемости, определения коэффициента ликвидности, соотношения собственных и заемных средств в процентах, нормы чистой прибыли в процентах). Стандартный кредит — это кредит, срок возврата которого еще не наступил и качество которого не вызывает сомнения, т. е.: — заемщик является финансово-устойчивым, имеющим высокий уровень обеспеченности собственным капиталом, высокую норму рентабельности, характерен короткий период обращения дебиторской задолженности; у банка имеется на него кредитное досье, которое включает в себя сведения по различным ссудам в течение 1 года. При оценке репутации особое внимание акцентируется на отношении заемщика к своим обязательствам в прошлой деятельности; — имеется надежное обеспечение кредита, структура которого характеризуется преобладанием быстрореализуемых активов и высоколиквидных средств. Заложенное имущество является высоколиквидным, и его стоимость покрывает сумму кредита и процентов по нему (стоимость залога определяется на момент оценки риска по данной ссуде). 104

У кредитов указанной категории отсутствуют признаки того, что они не будут выплачены, возможность убытков для банков минимальная. Сомнительные кредиты включают в себя: Нестандартный кредит — кредит, несущий незначительный риск, связанный с задержкой возврата кредита до 30 дней или пролонгированный не более одного раза. К данной категории относятся кредиты, выданные заемщикам, финансовое положение которых стабильное, но имеются определенные неудовлетворительные показатели — рост дебиторской задолженности, сверхнормативные запасы товаров и готовой продукции и т. д. Неудовлетворительный кредит — это кредит, длительность просрочки которого составляет от 30 до 60 дней, или пролонгированный более одного раза. Кредиты, выданные заемщикам, не имеющим кредитного досье, с момента выдачи относятся к данной группе кредитов, независимо от соблюдения сроков платежей. Сомнительный кредит с повышенным риском — это кредит, длительность просрочки которого составляет от 60 до 90 дней. Безнадежный кредит — это кредит, срок просрочки которого превышает 90 дней. Такая классификация ссудного портфеля производится не реже одного раза в месяц. 5.2. СИСТЕМА РЕЙТИНГА КРЕДИТА Система рейтинга кредита по качеству представляет собой важный инструмент систематической оценки степени кредитного риска. Кредитный риск — это риск невозврата основного долга и неуплаты процентов по нему. Другими словами, кредитный риск может быть определен как неуверенность банка в том, что заемщик будет в состоянии и имеет намерения выполнить свои обязательства в соответствии с условиями и сроками кредитного договора. Это состояние может быть обусловлено следующими причинами: — неспособностью заемщика создать адекватный будущий денежный поток в связи с изменением конъюнктуры; — неуверенностью в будущей стоимости и качестве (лик[Tosj

видности и возможности продажи на рынке) залога, принятого в качестве обеспечения кредита; — утратой деловой репутации заемщика. В процессе управления кредитным риском банк стремится определить степень риска, связанного с каждым отдельно взятым заемщиком и с видом кредита, который он намерен предоставить, с момента его выдачи и на всем протяжении действия кредита. При этом избежание рисков для банка является делом первой необходимости, так как он ссужает не собственные деньги, а деньги своих кредиторов, т. е. вкладчиков. Само их существование как банкиров полностью зависит от способности привлекать эти средства на возобновляющейся основе. Оценка кредитного предложения, представленного потенциальным заемщиком, является, по сути, оценкой различных видов риска, возникающих при предоставлении кредита. Размер кредитного риска зависит от: знания моральной и этической репутации заемщика, равно как и репутации успешного предпринимателя в аспекте возможностей производства, маркетинга и финансового управления; степени подготовленности кредитного предложения, его реалистичности с деловой и экономической точек зрения; соответствия цели кредита стратегии банка. При этом банк должен подготовить анкету стандартного формата, которая заполняется заемщиком и содержит всю информацию, относящуюся к назначению и сумме кредита и предложенному расписанию обслуживания долга (выплата процентов и основной части долга), а также всестороннюю информацию о финансовом состоянии самого заемщика. На основании этих данных составляется система рейтинга кредита, широко используемая банками для проверки ссуд и мониторинга активов. Применение системы рейтинга кредита по качеству позволяет определить доход от кредита в связи с возникающим риском. Как правило, банки самостоятельно создают свои собственные системы рейтинга кредитов по качеству. При этом одни банки применяют простые схемы, другие — сложные и более детализированные. Однако их объединяет одна цель — облегчение процесса принятия решений для кредитного отдела банка в аспекте предоставления кредита и плана назначе[Шб|

ния его цены. Как правило, это делается путем классификации рисков с присвоением определенных чисел или букв различным категориям риска. Модели различных систем рейтинга кредитов по качеству приводятся в приложениях. Следует отметить, что система баллов, как и любая другая рейтинговая система, предоставляет достаточную гибкость банкам в отношении задания баллов, областей риска, принятых к рассмотрению, придания веса каждой области, а также присвоения баллов тому или другому рейтингу. При этом исходят из постоянства рейтингов кредитов, периодического пересмотра рейтинга клиентов, постоянного применения этой системы в процессе принятия кредитных решений. Обычно при разработке рейтинга учитываются следующие факторы: цель кредита; размер кредита и общий объем возможных потерь, связанный с заемщиком; отрасль, в которой работает заемщик; финансовое состояние и кредиты заемщика в прошлом. Анализ показателей и установление рейтинга кредита по качеству требует наличия надежной, постоянно обновляемой информации. Он предполагает: систематический сбор финансовой информации о банковских и потенциальных клиентах и применение этой информации в процессе принятия решений по кредитованию; систематический сбор банками финансовой информации на самих себя и ее использование в процессе внутреннего контроля и управления. Иными словами, анализ показателей является очень важным инструментом управления. Рейтинг кредитов по качеству предполагает использование следующих показателей:

Данный показатель отражает способность заемщика погашать свои текущие обязательства, вести свои краткосрочные операции, используя свои денежные и близкие к ним по ликвидности активы. Для предприятий промышленности текущее соотношение в 1,5 и выше считается, как правило, отражающим хорошее состояние ликвидности. 2. Соотношение левеража: 107

Нефинансовыми признаками проблемности кредита являются: необоснованные задержки заемщиком предоставления финансовой отчетности, резкие изменения в планах деятельности клиента, радикальные изменения в составе руководства, неблагоприятные тенденции развития на рынке заемщика и т. д. Финансовые признаки проблемности кредита проявляются при осуществлении финансового анализа, а также через модификацию кредитов, предоставляемых заемщику (например, когда сезонные кредиты становятся постоянно возобновляемыми). Финансовыми признаками проблемных кредитов являются: нецелевое использование кредита, частая пролонгация кредита, наличие овердрафта и т. д. При наличии признаков проблемности кредита кредитный отдел банка должен предпринять следующие меры: — проанализировать проблемы заемщика; — перевести кредит в более низкую категорию; — собрать информацию о вероятностных рисках при работе с заемщиком в дальнейшем; — прекратить отражение процентов по кредиту в доходах банка; — осуществлять ежедневный контроль за счетом заемщика на предмет возникновения овердрафта; — сделать обзор всей кредитной документации; — проанализировать возможности получения обеспечения (в случае если имеет место необеспеченный кредит); — разработать стратегию «спасения» кредита. При ее разработке, как правило, не существует каких-либо универсальных методов, ибо каждый проблемный кредит по сути своей уникален. Однако существуют общие подходы, которые включают следующее: — разработку программы изменения структуры кредита; — получение дополнительной документации и гарантий; — вложение дополнительных средств; — продажу обеспечения и прочих активов; — выявление проблем и поиск их решений; — назначение управляющих и консультантов для работы с заемщиками от имени банка; — реорганизацию заемщика и т. д. Работа с проблемными кредитами предполагает применение следующих процедур:

[по]

1. Классификация активов.

Кредитный рейтинг основан на глубоком и детальном анализе кредитного риска. Классификация кредитных рисков осуществляется по каждому кредиту в момент его предоставления. Классификация активов позволяет банку балансировать риск в кредитных портфелях. При возникновении проблем классификация меняется в зависимости от степени риска и вероятности нормального погашения кредитов. Классификация проводится каждым банком отдельно и может быть различной. Например, может иметь следующий вид:

2. Создание резервов по кредитам.

При установлении проблемного кредита первоначальным шагом должно быть создание банком резервов против возможных будущих убытков. Решение о том, когда и какой резерв следует создавать, зависит от разумной и консервативной природы банковского менеджмента. При этом разумное руководство должно как можно более точно следовать философии оценки качества и стоимости кредитного портфеля. Обычно банки создают общие резервы по всему кредитному портфелю и специальные резервы по конкретным кредитам. Так, компания «ERNST&YOUNG» предполагает создавать резервы в размере 2% от стандартных кредитов, 5% — от нестандартных, 20%, 50% и 100% — соответственно от неудовлетворительных, сомнительных и убыточных. Правила создания резервов и списания кредитов носят как обязательный, так и рекомендательный характер. Органы надзора могут устанавливать или не устанавливать эти правила. 3. Учет проблемных кредитов.

В случае непогашения заемщиком основной суммы и неуплаты процентов банк должен решить вопрос о целесообразности отражения кредита в учете по принципу накопления. [ш

Решение этого вопроса в разных странах различно. Например, в США при наличии просроченной задолженности по ссудам сроком более чем 90 дней вся сумма начисленных, но неполученных процентов списывается со счета дохода банка. В одних странах учет процентных платежей по кредитам относят на счет доходов банка, в других — уменьшают на их величину сумму основного долга. Учет может быть различен также в зависимости от того, в каком секторе экономики занят заемщик — либо в частном, либо в государственном. В одних странах ссуды, выданные заемщикам, занятым в государственном секторе, учитываются по принципу накопления. Другими словами, считается, что долг в конце концов будет погашен государством. В ряде стран это допускается только в случае наличия правительственной гарантии. В конечном счете это приводит к тому, что убытки начинают аккумулироваться, что автоматически влечет неплатежеспособность банка и т. д. 4. Учет овердрафта.

Широкое использование овердрафта для финансирования оборотного капитала обусловлено его гибкостью. Но управление овердрафтом представляет собой сложный процесс, ибо весьма непросто определить, что такое своевременное обслуживание долга в конкретном случае. Имеются факты злоупотребления овердрафтами путем капитализации неполученных процентов, что влечет завышение размера дохода, капитала и активов. К примеру, так называемые «неработающие» овердрафты означают, что: временный дебетовый остаток сохраняется в течение 60 дней; непогашенная сумма в течение 60 дней на любую сумму превышает лимит кредита или размер непогашенного остатка на 10% превышает величину лимита; срок действия овердрафта истек, а платежи по нему просрочены более чем на 90 дней без возобновлений овердрафта на этот период и т. д. 5. Списание кредитов. Обычно решение о необходимости и целесообразности списания сомнительных или безнадежных долгов принимается добровольно самими банками, однако в ряде стран это является обязательной процедурой. Как правило, банки решают списать кредит в случае, если им не удается его «спасти», несмотря на принятые меры. В отдельных странах банки не спи[ш|

сывают даже безнадежные активы, исходя из тех соображений, что списание лишает их возможности взыскать сумму кредита с заемщика через суд. В этих целях банки создают 100%-ный резерв. Процесс управления проблемными кредитами можно разделить на две возможности: реабилитацию и ликвидацию. Выбор одной из двух возможностей является, как правило, прерогативой руководства банка. Реабилитация. Она включает первоначальную проверку ситуации кредитным инспектором, который изначально отвечал за выдачу кредита. Проверка означает тщательный и своевременный финансовый анализ и обсуждение ситуации непосредственно с заемщиком. Результаты этой проверки помогут решить банку вопрос о наличии соответствующей базы для реабилитации. А именно, есть ли адекватная прочность финансового положения заемщика, существующая или потенциальная, и готовность заемщика сотрудничать при принятии зачастую сложных, болезненных решений. На реабилитационном этапе внимание акцентируется на структуре баланса и составе денежного потока, для чего проверяются активы и определяется, какие из них должны быть ликвидированы либо сокращены в размере. Затем принимается комплекс мер по стабилизации процесса ухудшения финансового положения, а именно: в части оборотного капитала: сокращение или ликвидация излишних запасов сырья, полуфабрикатов и готовой продукции, введение системы контроля за запасами; ускорение взыскания дебиторской задолженности, перенесение сроков платежей по кредиторской задолженности; в отношении долгосрочных активов: продажа неиспользуемого и устаревшего оборудования и заводских мощностей, не приносящих прибыль производственных линий, подразделений и т. д.; в отношении структуры капитала: поиск дополнительного капитала от имеющихся акционеров либо партнеров, рассмотрение возможностей слияния или покупки, изменение структуры задолженности заемщика; в отношении перспектив развития: поиск новых возмож8-ш

[ш[

ностей на рынке, сохранение или изменение структуры выпускаемой продукции. Из вышеприведенного обзора следует, что значительная работа по реабилитации требует существования реальных возможностей успеха. При отсутствии такой вероятности и наличии достаточного обеспечения ликвидация является единственно реальной альтернативой. Ликвидация. Альтернативами при процессе ликвидации являются продажа фирмы в качестве функционирующего предприятия или ее разделение и продажа по частям. При это\ основной фактор — разница между выручкой от двух операций. Ликвидация, как и реабилитация, мероприятие дорогостоящее, поскольку необходимы определенное время и соответствующий персонал, значительные операционные расходь и затраты на юридические услуги. Ликвидация — явленш достаточно негативное, ибо это означает, что банк совершив ошибку, предоставив кредит и вовремя не распознав проблемные ссуды. В любом варианте ликвидация фирмы (клиенте банка) в целом ухудшает репутацию банка.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

УДЕЛЬНЫЙ ВЕС РАЗЛИЧНЫХ ВИДОВ ЗАКЛАДЫВАЕМОГО ИМУЩЕСТВА В ОБЩЕМ ЕГО ОБЪЕМЕ В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН ПО СОСТОЯНИЮ НА 01.01.95.

Приложение 6

Приложение 7 РЕЙТИНГ КАЧЕСТВА КРЕДИТА: СИСТЕМА БАЛЛОВ

РЕЙТИНГ КАЧЕСТВА КРЕДИТА: НОМЕРНАЯ СИСТЕМА

Рейтинг

Классификация

0

Неклассифицированный

Кредит еще не оценен, т. е. находится в процессе оценки или переоценки

«Прайм»

Заемщик с высочайшим кредитным рейтингом; великолепное обслуживание долга, мощный денежный поток, первоклассный залог, привлекательные характеристики займа (т. е. назначение, срок, схема погашения, отрасль)

1

2

3

Высокого качества

Состояние или описание 1. Назначение разумно и сумма полностью оправдана во всех отношениях

20

2. Назначение сомнительно, сумма приемлема

15

3. Назначение неубедительно, сумма проблематична

Заемщик с хорошим финансовым положением; хорошая кредитная предыстория, солидный залог, привлекательные характеристики займа

Удовлетво- Заемщик с приемлемым финансовым положением рительный (этот заем может иногда требовать дополнительного внимания); хорошо погашал долги в прошлом, приемлемый залог, возобновляемый или револьверный кредит

4

Предельный

Слабый заемщик; недостаточный или неадекватный залог, кредит слишком велик по отношению к капиталу заемщика, необходимы постоянное внимание и гарантия

5

Хуже предельного

Возвращение долга сомнительно, ситуация, требующая специальной работы по погашению долга; выделен в категорию сомнительных

Потери

Обслуживание долга не производится и платежей не ожидается; не включен в действующий кредитный портфель (возможна частичная оплата)

6

Баллы A. Назначение и сумма кредита

8

B. Финансовое положение претендента на кредит

1. Очень сильное текущее и прежнее финансовое положение, сильный и стабильный приток средств

40

2. Хорошее финансовое положение, сильный денежный поток 3. Приемлемое финансовое положение, неустойчивый денежный поток

30 20

4. Невысокая прибыль в прошлом, слабый денежный поток 5. Значительные потери недавно, денежный поток слабый

Ю 4

C. Залог 1. Не нужен залог или предоставляется обширный денежный залог

30

2. Значительный ликвидный залог

25

3. Достаточный залог приемлемой ликвидности 4. Достаточный, но ограниченной ликвидности 5. Недостаточный залог невысокого качества 6. Нет приемлемого залога

20 15 g 2

D. Срок и схема погашения

1. Краткосрочный, самоликвидирующийся, хороший вторичный источник

20

2. Среднесрочный, погашение частями, мощный денежный поток 3. Среднесрочный, с погашением одним платежом, долгосрочный с средним денежным потоком

20

4. Долгосрочный, погашаемый по частям, неуверенность в поступлениях

^

5. Долгосрочный, назначение сомнительно, вторичных источников нет

@

25

j

E. 1. 2. 3.

Кредитная информация на заемщика Великолепные отношения в прошлом с заемщиком Хорошие кредитные отзывы из надежных источников Ограниченные отзывы, нет негативной информации

Приложение 8 25 20 15

4. Нет отзывов 5. Неблагоприятные отзывы

9 О

F. 1. 2. 3.

10 4 2

Взаимоотношения с заемщиком Существуют постоянные выгодные отношения Существуют посредственные отношения или никаких Банк несет потери на отношениях с заемщиком

G. Цена кредита 1. Выше обычного для такого качества кредита 2. В соответствии с качеством кредита 3. Ниже обычного для такого качества кредита

8 5 О Баллы

Рейтинг кредита на основе общей суммы баллов I. Наилучший II. Высокого качества III. Удовлетворительный IV. Предельный V. Хуже предельного

163—140 139—118 117— 85 84 — 65 64 и ниже

РЕЙТИНГ КАЧЕСТВА КРЕДИТА: АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ (ФИРМ) (условных единиц) Класс I

Класс II

Класс III

Класс IV

Класс V

Класс VI

Общий капитал

500 млн

150 млн

85 млн

50 млн

25 млн

—

Коэффициент текущей ликвидности

2.00

2.00

2.00

1.50

1.50

1.25

Долгосрочная задолженность/капитализация

0.25

0.33

0.35

0.45

0.50

0.60

Долгосрочная задолженность/акционерный капитал

0.66

1.00

'1.00

1.25

1.75

2.00

Предналоговое покрытие процентов

7.00

5.00

5.00

4.00

3.00

2.00

Денежный поток/ долгосрочная задолженность

0.75

0.30

0.25

0.2

0.2

0.15

Долгосрочная задолженность/нетто-основные активы

0.50

0.70

0.80

1.00

1.50

1.50

Нетто-оборотный капитал/долгосрочная задолженность

1.00

0.80

0.80

0.75

0.50

0.40

Показатель