Международные отношения. Текст лекций

ÌÈÍÈÑÒÅÐÑÒÂÎ ÎÁÐÀÇÎÂÀÍÈß ÐÎÑÑÈÉÑÊÎÉ ÔÅÄÅÐÀÖÈÈ

Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêèé ãîñóäàðñòâåííûé óíèâåðñèòåò àýðîêîñìè÷åñêîãî ïðèáîðîñòðîåíèÿ

Р. С. Давлеткильдинова, В. Р. Былынь, Н. П. Целыковская

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ОТНОШЕНИЯ Текст лекций

Ñàíêò-Ïåòåðáóðã 2001

УДК 15 ББК 65.5 Д13 Давлеткильдинова Р. С., Былынь В. Р., Целыковская Н. П. Д13 Международные отношения: Текст лекций/СПбГУАП. СПб., 2001. 100 с.: ил. В тексте лекций рассматриваются: теория международной торговли, структура международных экономических отношений, основные тенденции и особенности их развития в наше время; показана роль и функции международного кредита, сущность и формы международной экономической интеграции; история развития международных валютных отношений. Предназначено для самостоятельной работы студентов экономических, юридических и технических специальностей всех форм обучения.

Рецензенты: кафедра теории и истории культуры ГУАП; кандидат экономических наук И. И. Рассадина (Институт проблем региональной экономики РАН)

Утверждено редакционно-издательским советом университета в качестве текста лекций

2

©

Санкт-Петербургский государственный университет аэрокосмического приборостроения, 2001

©

Р. С. Давлеткильдинова, В. Р. Былынь, Н. П. Целыковская, 2001

ПРЕДИСЛОВИЕ Предлагаемый текст лекций содержит теоретический и иллюстративный материал по трем важнейшим разделам курса “Международная торговля”, “Международный кредит”и “Международная экономическая интеграция” и направлен на обобщение и систематизацию знаний рассматриваемого курса. Текст лекций подготовлен сотрудниками кафедры экономической теории и истории: разд. 1 “Международная торговля” подготовлен кандидатом географических наук доцентом Н. П. Целыковской; разд. 2 “Международный кредит” и разд. 3 “Международная экономическая интеграция” – кандидатом экономических наук доцентом Р. С. Давлеткильдиновой; разд. 4 “Международные валютные отношения” – кандидатом экономических наук доцентом В. Р. Былынем. Текст лекций составлен в соответствии с требованиями государственных стандартов Российской Федерации и предназначен для студентов очной и заочной форм обучения по специальности 061100 “Менеджмент организации”, 521500 “Менеджмент”, 522300 “Информационные системы в экономике”.

3

1. МЕЖДУНАРОДНАЯ ТОРГОВЛЯ 1.1. Теория международной торговли Первые систематические исследования по теории международной торговли (МТ) появились в Европе в эпоху меркантилизма (XVI–XVIII вв.). Согласно взглядам меркантилистов страны должны развивать экспорт и ограничивать импорт из торгующих с ними государств. В конце XVIII в. сформировалась другая точка зрения – государства не должны препятствовать импорту из торгующих с ними стран, необходима полная свобода торговли. Эта идея нашла свое отражение в теории фритредерства (от англ. free trade – свободная торговля). Первые научные доказательства преимуществ свободной торговли были разработаны английскими экономистами, представителями классической политической экономии – А. Смитом и Д. Рикардо. А. Смит в труде “Исследование о природе и причинах богатства народов” (1776 г.) показал выгодность свободной торговли. Он сравнивал нации с семейными хозяйствами, которым в силу абсолютных преимуществ выгоднее производить не все необходимые продукты, а только часть из них, приобретая остальные за счет продажи излишков. По мнению А. Смита данной логике поведения семейных хозяйств должны следовать и нации. Д. Рикардо в работе “Начала политической экономии и налогового обложения” (1817 г.) дал обоснование теории сравнительного преимущества, доказав, что международная торговля выгодна всем странам, даже если они и не располагают абсолютным преимуществом в производстве какого-либо товара, так как каждая страна всегда имеет сравнительное преимущество в производстве некоего товара и получает выигрыш, торгуя им в обмен на другие. Рассмотрим примеры, аналогичные тем, которые использовали классики политической экономии для иллюстрации понятий абсолютного и сравнительного преимущества страны в производстве какого-либо продукта. Рассмотрим примеры в рамках упрощенной модели “2х2” (мировое хозяйство состоит только из двух стран, каждая из этих стран про4

изводит только два товара, вмененные издержки производства этих товаров постоянны и совпадают со стоимостью товара), которая наглядно раскрывает суть выгоды от свободной торговли и механизм формирования предложения товаров и услуг на мировом рынке. Абсолютное преимущество Ситуация абсолютного преимущества возникает тогда, когда в стране имеется какой-то товар, которого в расчете на одну единицу затрат данная страна может произвести больше, чем любая другая страна. Предположим, что США и Англия производят пшеницу и сукно. США имеют абсолютное преимущество в производстве пшеницы, Англия – в производстве сукна. Максимальные объемы производства пшеницы и сукна на единицу затрат составляют в США: 50 кг зерна и 25 м сукна; в Англии, соответственно, 40 кг и 100 м. В США соотношение издержек производства соответствует пропорции 1 м сукна = 2 кг пшеницы или, иначе, 1 кг пшеницы = 0,5 м сукна. В Англии 1 м сукна можно обменять на 0,4 кг пшеницы или, иначе, 1кг пшеницы = 2,5 м сукна. Таким образом, в США производство пшеницы обходится дешевле, чем в Англии, а в Англии по сравнению с США дешевле производство сукна. Если страны установят торговые отношения, то, очевидно, что коммерсанты воспользуются данными различиями в издержках производства этих товаров. Они станут закупать пшеницу в США из расчета 1кг за 0,5 м сукна с тем, чтобы продать его в Англии, соответственно, за 2,5 м сукна. Аналогичная ситуация произойдет и с сукном. Сукно будет закупаться в Англии из расчета 0,4 кг зерна за 1 м с тем, чтобы продать 1 м сукна в США за 2 кг пшеницы. Эти различия в соотношении издержек производства и будут формировать внешнеторговые потоки. США будут экспортировать в Англию пшеницу, Англия будет экспортировать в США сукно, так как в США производство зерна относительно Англии дешевле, а в Англии относительно США дешевле производство сукна. Торговля между странами будет взаимовыгодна только в том случае, если уровень экспортных цен будет находиться в пределах существующих цен в США и в Англии до установления торгового соглашения, т. е. будет соответствовать структуре мирового спроса на эти товары. В противном случае странам будет невыгодно вступать во внешнеторговые отношения. Предположим, что структура мирового спроса такова, что соотношение экспортных цен устанавливается на уровне 1 кг пшеницы = 1 м 5

сукна. Такое соотношение цен позволяет странам получать выигрыш от внешней торговли, проявляющийся в возможности получения двух эффектов: эффекта прироста структуры потребления и экономического эффекта от специализации производства. Рассмотрим эффект прироста структуры потребления. Если предположить, что до установления торговых отношений США производили 20 кг пшеницы и 15 м сукна (точка С0 на рис. 1, а), то после установления торговых отношений по ценам экспорта США могут получить за каждый экспортированный 1 кг пшеницы 1 м сукна. В такой ситуации логично предположить, что многие американцы предпочтут увеличить потребление сукна за счет сокращения потребления пшеницы, так как сукно стало дешевле. Графически эти предпочтения американцев иллюстрирует штрихпунктирная линия, расположенная ниже и правее точки С0, лежащей на кривой производственных возможностей США до установления торговых отношений (рис. 1, а). Внешняя торговля позволила США выйти на более высокий уровень потребления. а)

б) x

x Линии производственных 50 Сс возможностей С Линия торговых 30 20 С 0 возможностей Д 0 15 20 25

50

y

100 Д Линия торговых возможностей Линии производственных возможностей 40 С0 С 20 Сс 12 y 100 70 80 0

Рис. 1. Ситуация абсолютного преимущества: а – национальный рынок США; б – национальный рынок Англии

Условные обозначения: ось х – пшеница (в кг) на единицу затрат; ось у – сукно (в м) на единицу затрат; Сс – точка специализации; С0 – точка производства товаров до установления торговых отношений; С – точка потребления товаров после установления торговых отношений. Аналогичную ситуацию можно наблюдать и в Англии, если предположить, что до установления торгового союза англичане производили 12 кг пшеницы и 70 м сукна (точка С0 на рис. 1, б). В этом случае штрихпунктирная линия от точки С0 будет двигаться в обратном направлении, если англичане предпочтут отказаться от сукна в пользу пшеницы (рис. 1, б). 6

Таким образом, выход за пределы кривых производственных возможностей реален, если страны будут экспортировать по одной единице одного товара, получая взамен другой: США – по 1 кг пшеницы взамен 1 м сукна; Англия – по 1 м сукна взамен 1 кг пшеницы. А теперь обратимся к экономическому эффекту от специализации производства. В условиях внешней торговли при соотношении экспортных цен на уровне 1 кг пшеницы = 1 м сукна США выгоднее вообще отказаться от производства сукна, так как если США будут все ресурсы направлять в производство пшеницы, производя по 2 кг пшеницы вместо 1 м сукна, то они могут получить по 2 м сукна за каждые 2 кг экспортированной пшеницы. В данной ситуации США выгоднее полностью специализироваться на производстве пшеницы (точка Сс на рис. 1, а) и обменивать ее на какое-то количество сукна. Например, обменяв 20 кг пшеницы на 20 м сукна, структура потребления из точки С0 переместится в точку С (30 кг пшеницы и 20 м сукна). Линия СсД, соединяющая максимально возможный объем сукна, который может получить США, обменяв всю пшеницу, при условии специализации на производстве пшеницы, называется линией торговых возможностей (рис. 1, а). Она фиксирует мировое соотношение цен – 1:1. Англия также может специализироваться на производстве сукна, которое обходится ей дешевле, и производить только сукно, обменивая его на какое-то количество пшеницы, с тем, чтобы достичь более высокого уровня потребления. Например, обменяв 20 м сукна на 20 кг пшеницы, структура потребления в Англии может переместиться из точки С0 в точку С (20 кг пшеницы и 80 м сукна). Линия СсД на рис. 1, б обозначает линию торговых возможностей Англии. Таким образом, в ситуации абсолютного преимущества, которое возникает при условии, когда одна страна на единицу затрат может производить какого-то товара больше, чем другая, мировое соотношение цен на уровне 1 кг пшеницы за 1 м сукна позволяет вести обмен пшеницы на сукно и наоборот, благодаря которому страны – и США, и Англия могут выйти на уровень потребления недостижимый без внешней торговли. Однако Д. Рикардо доказал, что даже если страна и не имеет абсолютного преимущества, внешняя торговля все равно выгодна и для нее и для других стран, поскольку любая страна всегда располагает сравнительным преимуществом в производстве какого-либо товара. Данное 7

утверждение Д. Рикардо нашло отражение в открытом им Законе сравнительного преимущества. Суть Закона сравнительного преимущества Д. Рикардо состоит в том, что каждая страна располагает сравнительным преимуществом в производстве какого-то товара и получает выигрыш, торгуя им в обмен на другие. В рамках тех же предположений, рассмотренного примера допустим, что США по прежнему на единицу затрат может произвести 50 кг пшеницы и 25 м сукна, Англия, соответственно, 100 м сукна и 67 кг пшеницы (рис. 2, а, б). а)

x

Линии производственных 50 Сс возможностей С Линия торговых 30 возможностей

б) x 100 Д Линия торговых возможностей 67 Линии производственных возможностей С

20 0

20 25

Д 50

y

0

Сс 80 100 y

Рис. 2. Ситуация сравнительного преимущества: а – национальный рынок США; б – национальный рынок Англии

Условные обозначения: ось х – пшеница (в кг) на единицу затрат; ось у – сукно (в м) на единицу затрат; Сс – точка специализации; С – точка потребления товаров после установления торговых отношений. Из примера видно, что США не располагают абсолютным преимуществом в производстве ни одного товара, но, тем не менее, им выгодно вступить в торговые отношения с Англией, так как США располагают сравнительным преимуществом – на 1 единицу затрат они могут произвести либо 1 м сукна, либо 2 кг пшеницы. Вступив в торговые отношения с Англией, США могут купить 1 кг пшеницы по цене своего внутреннего рынка – за 0,5 м сукна и продать его в Англии за 1,5 м сукна, т. е. в 3 раза дороже, так как соотношение издержек в Англии до установления торговых отношений составляло 1 кг пшеницы = 1,5 м сукна (67:67 = 100:67). Начавшийся отток пшеницы из США в Англию в обмен на сукно вскоре приведет к выравниванию цен в обеих странах, к установлению мировой цены. Если мировая цена установится на уровне 1 кг пшеницы = 1 м сукна, то каждой стране будет выгоднее специализация производства: США – пшеницы, Англии – сукна, так 8

как в этом случае каждая страна может достигнуть большего выигрыша от внешней торговли (точки Сс на рис. 2, а, б). При этом, если США будут экспортировать 20 кг пшеницы в обмен на 20 м сукна, а Англия 20 м сукна в обмен на 20 кг пшеницы, то структура потребления в США и Англии может переместиться, соответственно, в точки С (рис. 2, а, б). По аналогии с ситуацией абсолютного преимущества страны также могут добиться эффекта прироста структуры потребления. Таким образом, выигрыш от установления торговых отношений в ситуации сравнительного преимущества также проявляется в наличии двух эффектов: в приросте потребления и в эффекте от специализации производства (рис. 2, а, б). Развитие теории Рикардо шло по нескольким направлениям. В частности, предположение о постоянстве издержек замещения было заменено на более реалистичную предпосылку – предположение о возрастающих издержках производства. Суть этой предпосылки в том, что в отрасли, расширяющейся за счет остальных отраслей в силу ограниченности ресурсов, производство каждой последующей единицы товара сопряжено с отказом от выпуска все большего объема продукции в других отраслях. В условиях возрастающих издержек основные последствия внешней торговли те же, что и при предположении о постоянстве издержек. Применительно к рассмотренному примеру, обе страны также могут извлекать для себя выгоду, если будут специализироваться на товарах, в производстве которых они располагают сравнительным преимуществом. Однако специализация производства в каждой стране будет выгодна до того момента, пока вмененные издержки замещения не сравняются с ценой продукта на мировом рынке, т. е. максимальный выигрыш страна получит не от полной специализации, а от частичной специализации. Современная теория международной торговли исходит из того, что единственным необходимым условием получения выгод от торговли является наличие в торгующих странах различных соотношений цен, а возникающие после установления торговых отношений условия обмена товарами и услугами обусловлены законом взаимного спроса на эти товары и услуги. Современные представления о внешней торговле, ее структуре, причинах, ее порождающих, связаны с именем шведского экономиста Эли Хекшера и именем его ученика англичанина Бертиля Олина. В историю 9

экономической науки их концепция внешней торговли вошла как теория Хекшера-Олина. Суть теории Хекшера-Олина заключается в следующем утверждении: страны экспортируют продукты интенсивного использования избыточных факторов производства и импортируют продукты интенсивного использования дефицитных факторов. Всю совокупность факторов производства авторы данной теории сводили к капиталу, земле и нескольким видам труда – квалифицированному труду, неквалифицированному, научному и другим. По определению фактор производства является избыточным, если его доля в ВНП данной страны по сравнению с остальными факторами производства выше, чем в остальном мире. Соответственно, фактор производства является дефицитным, если его доля в ВНП страны по сравнению с остальными факторами ниже, чем в остальном мире. Интенсивно используемым фактором производства считается фактор, доля затрат которого в стоимости данного продукта выше, чем в стоимости других продуктов, производимых в стране. Исходя из этого определения, различают трудоемкие, наукоемкие, энергоемкие и другие типы продуктов. Если вернуться к нашему примеру, то согласно теории Хекшера-Олина в США избыточным фактором производства является земля, дефицитным – труд; в Англии наоборот – земля в дефиците; труд – в избытке. Интенсивно избыточным фактором производства сельскохозяйственная земля в США является в силу того, что аренда земли в США ниже, чем в Англии, что и обуславливает более высокую заработную плату американских рабочих по сравнению с английскими. Высокая стоимость американского сукна по сравнению с английским согласно теории Хекшера-Олина объясняется тем, что предложение труда в США меньше, чем в Англии, поэтому дефицит рабочей силы делает сукно в США более дорогим. Таким образом, согласно теории Хекшера-Олина различия в ценах на зерно и сукно в США и Англии до установления торговых отношений связаны с различиями в обеспеченности этих стран факторами производства и степени интенсивности их использования. Эти различия и обуславливают экспорт США пшеницы, а не сукна после установления торговых отношений. Общий вывод теории Хекшера-Олина сводится к следующему утверждению: неравномерность в обеспеченности распределения факто10

ров производства должна соответственно отражаться на структуре внешней торговли стран. Страны должны экспортировать те товары и услуги, в производстве которых интенсивно используются избыточные факторы производства, и импортировать те товары и услуги, в производстве которых интенсивно используются дефицитные факторы производства. Выводы теории Хекшера-Олина неоднократно подвергались проверке на предмет соответствия практике внешней торговли. Одна из наиболее серьезных проверок связана с именем В. Леонтьева – уроженца России, впоследствии профессора экономики Гарвардского университета. Проверка заключалась в том, что если выводы теории ХекшераОлина верны, то показатель затрат капитала в расчете на одного рабочего в производстве экспортных товаров в США должен быть выше аналогичного показателя в импортозамещающей продукции, так как в послевоенный период считалось, что капитал в экономике США относительно более избыточен, чем другие факторы производства. Результаты проверки были парадоксальны. Оказалось, что США в послевоенный период продавали другим странам трудоемкие товары в обмен на капиталоемкие. Многочисленные расчеты и исследования, проводимые экономистами, подтверждали наличие “парадокса В. Леонтьева” в США вплоть до начала 70-х гг. ХХ в. В то же время поиск объяснения “парадокса В. Леонтьева” стимулировал исследования теории Хекшера-Олина. Объяснение было найдено, когда в модель, кроме труда и капитала, были введены и другие факторы производства. Исследования показали, что капитал в США не является самым избыточным фактором производства. Лидерство принадлежит обрабатываемой земле и научно-техническим кадрам. Эмпирические исследования действительно подтверждают тот факт, что США являются чистым экспортером товаров, в производстве которых интенсивно используются эти факторы производства. Таким образом, “парадокс В. Леонтьева” в конечном итоге способствовал дальнейшему развитию теории Хекшера-Олина. В целом до 70-х гг. ХХ в. структура внешней торговли стран соответствовала выводам теории Хекшера-Олина. Однако не все явления в мировой торговле, особенно начиная с 70-х гг. ХХ в., можно было объяснить с позиций данной теории. Так, например, в 70-е гг. на мировом рынке ухудшились позиции ФРГ и Великобритании, несмотря на рост в них численности занятых в научно-исследовательских и опытно11

конструкторских разработках (НИОКР). В то же время Франция, при отсутствии занятости в этих сферах деятельности, смогла усилить свои позиции на мировом рынке техноемкой и наукоемкой продукции. С позиций теории Хекшера-Олина сложно было объяснить и такое явление в мировой торговле как рост встречных поставок сходных промышленных товаров, например, между США и Японией. Япония импортирует из США самолеты, в то же время экспортирует в США и другие страны суда. Эти и подобные явления в мировой торговле экономисты могли объяснить либо за счет дальнейшего развития теории Хекшера-Олина, либо за счет полного отказа от этой теории и разработки новой теории международной торговли. В настоящее время в экономической теории существует два подхода к решению проблем теории Хекшера-Олина. Первый связан с дальнейшим развитием, расширением теории Хекшера-Олина. Например, предлагается разукрупнить факторы производства, т. е. учитывать большее количество менее крупных факторов, таких как управленческий опыт, знания и т. п. С этих позиций объяснения перечисленных фактов вполне согласуются с выводами теории Хекшера-Олина. Второй подход предполагает разработку новой теории международной торговли. Данные подходы находятся в стадии исследования и разработки. В настоящее время экономисты не могут дать утвердительного ответа на вопрос: смогут ли новые теории международной торговли заменить теорию Хекшера-Олина – основной инструмент для объяснения структуры и динамики международной торговли. 1.2. Современная динамика и структура международной торговли В последние два десятилетия ХХ в. темпы роста международной торговли товарами и услугами в среднем составляли 5–6% в год. Самого высокого уровня – 12,5% (по сравнению с 1970-ми гг.) объем международной торговли достиг в 2000 г. Однако в перспективе по прогнозу Всемирного банка уже в 2001 г. ожидается снижение темпов роста мировой торговли до 3–4%. Основная причина замедления роста заключается в резком снижении темпов экономического развития США – лидера в мировом экспорте и импорте товаров и услуг. Вхождение США в период рецессии может негативно отразиться и на экспортных позициях развивающихся стран, доля которых в общем объеме мирового экс12

порта в конце 90-х гг. составляла 29%. Эксперты ожидают замедления темпов роста экспорта из этой группы стран в связи с сокращением спроса США – основного рынка экспорта их товаров. Ожидается, что темпы роста экспорта из развивающихся стран уже в 2001 г. снизятся до 8% против 10%, которые они имели в среднем за 90-е гг. Кроме того, снижение темпов роста мирового обмена может быть вызвано усиливающимся дисбалансом в экспортно-импортных ценах развивающихся стран – высокими ценами на нефть, которую покупают развивающиеся страны, и низкими ценами на сельскохозяйственную продукцию, которую большинство из них продает. Несмотря на прогнозируемое замедление темпов роста международной торговли важнейшая тенденция ее развития в период с 1970 по 1990-е гг. проявилась в устойчивом характере роста мирового товарооборота, опережающего темпы роста мирового производства. Данная тенденция во многом обусловлена увеличением доли готовых изделий в товарной структуре экспорта, характеризующихся большей стабильностью по сравнению с продовольствием, сельскохозяйственным сырьем, рудами, металлами и топливом. Так, в 1997 г. доля готовых изделий в товарной структуре экспорта в индустриально развитых странах составила 80,5%, в развивающихся – 70,5%, в странах Центральной и Восточной Европы – 79,3%, в странах СНГ – 42,35%. В целом в конце 90-х гг. мировая торговля уже состояла на 4/5 из готовых изделий, причем их удельный вес в мировой товарной структуре экспорта неуклонно повышается. Данные положения позволяют экспертам прогнозировать устойчивую динамику роста мирового товарооборота примерно на 5–6% в год. Среди других факторов устойчивости роста международной торговли следует отметить такие как быстрый рост потоков капитала, в частности, прямых иностранных инвестиций; рост спроса на промышленные товары; укрепление позиций региональных торговых группировок стран и др. Устойчивость развития международной торговли проявилась также в практически неизменном распределении долевого участия различных групп стран в международном обмене и в относительном постоянстве географии торговых экономических связей между этими группами стран. Так, удельный вес индустриально развитых стран в мировом экспорте за последние два десятилетия XX в. колебался в пределах от 65 до 75%; развивающихся стран – от 23 до 29%. Географическое распределение 13

удельного веса импорта по данным группам стран также практически не изменилось (см. табл. 1). Таблица 1 Географическое распределение мирового экспорта и импорта по группам стран за период с 1980 до 1997 гг., % Страны

1980

1990

1997

Индустриально развитые Развивающиеся С переходной экономикой Всего:

Экспорт 67,3 23,4 7,3 100

70,4 23,5 4,3 100

65,1 29,3 3,9 100

Индустриально развитые Развивающиеся С переходной экономикой Всего:

Импорт 63,2 28,0 3,9 100

71,3 23,4 2,3 100

66,6 29,6 1,7 100

Большая часть международной торговли по-прежнему приходится на торговлю между индустриально развитыми странами. Основная доля экспорта развивающихся стран направляется в индустриально развитые, так как основная часть их экспорта, в основном, состоит из сырья и материалов, используемых в производстве развитыми странами. В то же время в последние десятилетия наметились изменения в долевом участии отдельных стран в международной торговле и товарной структуре мирового обмена. Эти изменения проявились в том, что США постепенно утратили лидерство в системе международного обмена. Об этом свидетельствует то, что в 1950 г. на долю США приходилась 1/3 всего мирового экспорта, в 1995 г. – менее 1/8. Центром современной международной торговли становится Объединенная Европа, в конце 90-х гг. XX в. совокупный экспорт стран Европейского Союза почти в 4 раза превысил экспорт США. В 80-е гг. Япония окончательно укрепила свои позиции в международном обмене, выйдя на первое место в мире по вывозу машин и оборудования. В настоящее время Япония существенно опережает все страны мира по экспорту легковых и грузовых автомобилей, бытовой электроники и прочих товаров. 14

Изменения в товарной структуре мировой торговли проявились в ускоренном росте международной торговли услугами, их доля в совокупной стоимости мирового вывоза в 1996 г. достигла 20 %; в резком снижении в мировом экспорте за период с 1955–1994 гг. удельного веса сельскохозяйственных товаров – соответственно с 34,9 до 11,9 % и продукции добывающей промышленности – с 23,2 до 13,6 %. В то же время, как уже отмечалось, в мировом экспорте существенно повысилась доля готовых изделий, которая к концу 90-х гг. достигла более 70 %. 1.3. Торговая политика Под торговой политикой понимаются принятые в стране правила осуществления и регулирования внешней торговли и платежей. Различают политику свободной торговли, политику автаркии, когда страна изолирует себя от международной торговли, и политику протекционизма различной степени, реализуемую с помощью тарифов, квот и т. д. Политика свободной торговли – политика невмешательства государства в международную торговлю – это чисто теоретическое понятие. Несмотря на строгое теоретическое обоснование, свободная торговля практически никогда не практиковалась ни одной страной. Государство всегда, так или иначе, вмешивалось в международную торговлю, если не по экономическим причинам, то по политическим или социальным, например, из соображений безопасности или из желания поддержать ту или иную социальную группу населения и т. д. В действительности торговая политика любого государства всегда характеризовалась и характеризуется различной степенью протекционизма, направленной на защиту внутреннего рынка с помощью различных видов торговой политики. Основными видами торговой политики являются таможенный тариф, импортная квота, дискриминация импорта, демпинг, экспортная субсидия и компенсационная импортная пошлина, косвенные ограничения и другие виды – всего более 50 различных способов ограничения внешней торговли. С точки зрения последствий воздействия этих основных видов торговой политики на внешнюю торговлю теория международной торговли определила ряд закономерностей, которые сводятся к следующим утверждениям: 1. Таможенный тариф-налог, которым облагается товар, импортируемый в страну, всегда снижает уровень благосостояния в торгующих странах. 15

2. Таможенный тариф всегда выгоден производителям товаров, конкурирующих с импортом. 3. В условиях способности страны влиять на мировые цены использование “оптимального тарифа” может принести ей чистый выигрыш. Применение оптимального тарифа, иначе тарифа, максимизирующего благосостояние страны, возможно, если ценовая эластичность предложения иностранного товара или услуг не является бесконечной. В этих условиях обычно страна может улучшить условия торговли введением тарифа на импорт этого товара, так как падение спроса на импортный товар вызовет падение мировой цены. Страна, вводящая тариф, уменьшает объем торговли, но улучшает условия торговли. Оптимум достигается тогда, когда выгоды, получаемые от улучшения условий торговли, компенсируют потери от уменьшения объема торговли. Условия торговли – это соотношение между ценами экспорта и ценами импорта. 4. Последствия введения импортных квот или иначе количественных ограничений объема иностранной продукции, разрешенной ежегодно к ввозу в данную страну, аналогичны последствиям от тарифа; кроме того, возможна потеря выигрыша потребителей от повышения цены. 5. Дискриминация импорта как результат экономической интеграции иначе введение импортных барьеров странами, организованными в ту или иную форму экономической интеграции по отношению к третьим странам с целью ограничения импорта из этих стран, ведет к росту торговых потоков внутри интегрированных стран, однако, отдельные страны могут понести убытки. Так, в рамках ЕС ФРГ и Нидерландам пришлось повысить импортные пошлины до общего единого тарифа, что лишило их торговых преимуществ; США и Канада потеряли часть европейских рынков. 6. Последствия введения демпинга – практики продажи товаров за границу по ценам ниже тех, по которым продается данный товар на внутреннем рынке – не столь очевидны. Демпинг может принести выгоду импортирующей стране, заставляя импортера еще больше снижать цены; может снизить экономическое благосостояние страны импортера и повысить его в стране экспортере. В целом, последствия демпинга, обусловленного различиями в эластичности спроса на товар на национальном и зарубежном рынках, зависят от правильно определенного размера антидемпингового тарифа, установленного государством на иностранные товары, конкурирующие с отечественными товарами. 16

7. Экспортное субсидирование отдельных товаров ведет к избыточному росту торговли, приносит вред субсидирующему государству и всей мировой торговле. Компенсационные пошлины, санкционированные Всемирной торговой организацией (ВТО), приносят убытки стране их вводящей, но и, в целом, нейтрализуют экспортные субсидии. При этом налогоплательщики страны, субсидирующей экспорт, неявно доплачивают налогоплательщикам импортирующей страны. В основном, экспортные субсидии невелики. Но применительно к отдельным товарам они весьма существенны. Наибольшими субсидиями пользуются сельскохозяйственные товары. 1.4. Регулирование международной торговли Регулирование международной торговли в плане снижения таможенных барьеров в послевоенный период осуществлялось, прежде всего, по линиям Генерального соглашения по торговле и тарифам (ГАТТ) и его преемницы ВТО. ГАТТ была создана в 1947 г. в Женеве с целью стабилизации правил международной торговли. Деятельность ГАТТ заключалась в проведении многосторонних встреч-раундов, во время которых представители стран обсуждали текущие вопросы. Всего было проведено 8 таких раундов. Всемирная торговая организация была образована в 1993 г., но свою деятельность начала в январе 1995 г. Первая конференция стран-участниц ВТО состоялась в декабре 1996 г. В настоящее время в ВТО входит 137 стран. Основная задача ВТО – обеспечивать наиболее благоприятный режим для ввоза иностранных товаров и равные условия деятельности иностранным фирмам относительно отечественных фирм. Основные требования к кандидатам вступления в ВТО заключаются в необходимости постепенной замены импортных квот на тарифы в целях их постепенного снижения до уровня, практикуемого странами ВТО. В настоящее время торговые тарифы стран ВТО составляют менее 5 %. Для сравнения, в 1945–1947 гг. величина торговых тарифов составляла в среднем 40–60 % стоимости товаров. Для России вступление в ВТО – актуальная проблема. Членство в ВТО позволит России избежать различных дискриминационных мер, применяемых против ее товаров на иностранных рынках; позволит существенно увеличить доходы экспортно-ориентированных производств; стимулирует рост иностранных инвестиций, необходимых экономике страны. Вступление России в ВТО планируется осуществить в 2004 г. 17

2. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ 2.1. Функции, роль и формы международного кредита Международный кредит в сфере международных экономических отношений выполняет функции, которые выражают особенности движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений: 1. Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу. 2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей. 3. Ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов. Кредит дает возможность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудом других стран. Льготные международные кредиты крупным компаниям и затруднение доступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссудных капиталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала. 4. Регулирование экономики. Значение функций международного кредита неравноценно и меняется по мере развития национального и мирового хозяйства. Выполняя указанные функции, международный кредит в то же время играет двойственную роль в экономике страны. С одной стороны, – позитивную, способствуя ускорению развития производительных сил, непрерывности процесса воспроизводства и его расширению, стимулируя внешнеэкономическую деятельность страны, создавая благоприят18

ные условия для иностранных инвестиций, а также обеспечивая бесперебойность международных расчетов и валютных отношений. С другой стороны, – негативную, обостряя противоречия рыночной экономики, что проявляется в форсировании перепроизводства товаров, перераспределении ссудного капитала, усилении диспропорций общественного воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы приложения капитала и источники сырья. Выполняя эти взаимосвязанные функции, международный кредит играет двоякую роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе. Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-заемщиц. В их числе – развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т. д. Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы. Формы международного кредита По назначению: Коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами. Финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком. Промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ – “инжиниринга”). 19

По видам: Товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа). Валютные (выдаваемые банками в денежной форме). По технике предоставления: Наличные (финансовые) кредиты, зачисляемые на счет заемщика в его распоряжение. Финансовые кредиты – это кредиты, средства по которым заемщик имеет право использовать по своему усмотрению без каких бы то ни было ограничений. Они, как правило, получаются и предоставляются без указания целей кредитования. Финансовые кредиты могут быть также получены для финансирования наличных платежей по экспортным (импортным) контрактам предприятий и организаций, для рефинансирования досрочно погашаемых банковских кредитов, а также для финансирования отдельных операций экспортеров (импортеров). Акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком. Депозитные сертификаты. Облигационные займы. Разновидностью международного кредита можно считать облигационные займы. В 1996 г. Российская Федерация разместила еврооблигации на сумму в 1 млрд дол. при ожидаемом объеме эмиссии в 500 млн дол. Спрос на них удовлетворен менее чем наполовину. Стоимость обслуживания этих долговых бумаг – 9,35% годовых, т.е. довольно низкая. Все это указывает на интерес иностранных инвесторов к вложениям капитала в экономику Российской Федерации. Консорциональные кредиты и др. В международном страховании распространена практика предоставления синдицированных кредитов. Синдицированные (консорциальные) кредиты (от лат. consortium – участие) – это кредиты, предоставляемые двумя и более кредиторами, т. е. синдикатами (консорциумами) банков одному заемщику. Для предоставления синдицированного кредита группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные средства. В последнее время эти кредиты приобретают все большее значение для Российской Федерации. Они предоставляются международными синдикатами банков отдельным предприятиям и регионам. В России основными получателями синдицированных кредитов являются банки. 20

Примерно за полтора года с момента предоставления первого такого кредита (январь 1996 г.) российские банки получили в совокупности более 500 млн дол. В мае 1997 г. на рынке синдицированных кредитов наблюдался буквально взрыв активности. За первую половину месяца три банка (ОНЭКСИМ банк, Мосбизнесбанк и Внешторгбанк) получили кредиты на общую сумму 255 млн дол. Причем Внешторгбанк получил самый крупный в истории России кредит на сумму 120 млн дол. под рекордно низкие проценты. Однако это достижение продержалось недолго. В конце мая 1997 г. было достигнуто соглашение о предоставлении итальянскими банками кредита Внешэкономбанку в размере почти в 260 млн дол. В это же время впервые достигнуто соглашение о предоставлении крупного синдицированного кредита региону (правительство Москвы должно получить 100 млн дол.). По валюте займа: Международные кредиты в валюте страны-должника; страны-кредитора; третьей страны; в международных счетных валютных единицах (чаще в евро с 1999 г.). По срокам: Сверхсрочные кредиты (суточные, недельные, до трех месяцев). Краткосрочные кредиты (до 1 года, иногда до 18 месяцев). Среднесрочные (от одного года до пяти лет). Долгосрочные (свыше пяти лет). В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7 лет, а долгосрочными – свыше 7 лет. Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборотным капиталом предпринимателей и используется во внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки. Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных международных кредитов в ссуды на более длительный срок в качестве гаранта выступает государство. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (Великобритании, Франции, Японии и др.) создана (при поддержке государства) специальная система средне- и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практически до 10–15 лет) предоставляют, прежде всего, специализированные кредитно-финансовые институты государственные и полугосударственные. Он предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, обслуживает до 85% экспорта 21

машин и комплектного оборудования, новые формы международных экономических отношений (крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы, внедрение новой техники). По обеспечению: Обеспеченные кредиты. В качестве обеспечения используются товары, товарораспорядительные и другие коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах: твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка): залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму); залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку). Кредитор предпочитает брать в залог товары, которые имеют большие возможности реализации, и при определении размера обеспечения учитывает конъюнктуру товарного рынка. Финляндия в 1963 г., Италия, Уругвай, Португалия (в середине 70-х гг.) использовали международные кредиты под залог части официальных золотых запасов, оценивающихся по среднерыночной цене. Развивающиеся страны (особенно в начале 80-х гг.) стали шире практиковать депонирование золота под залог полученных иностранных кредитов для погашения своей внешней задолженности. Однако ссуды под залог золота не получили большого распространения в силу “негативной залоговой оговорки”, характерной для многих международных кредитов. Сущность ее заключается и следующем: если заемщик предоставит дополнительное обеспечение по другим кредитам, то кредитор может потребовать подобного же обеспечения по данной ссуде. Следовательно, если страна получит кредит под залог золота, у нее могут потребовать золотого обеспечения ранее полученных ссуд. Поэтому некоторые страны предпочитают продавать золото. Поскольку залог является способом обеспечения обязательства по кредитному соглашению, то кредитор имеет право при невыполнении должником обязательства получить компенсацию из стоимости залога. Бланковые кредиты. Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика. Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент и овердрафт. 22

В зависимости от категории кредитора: Фирменные (частные) кредиты. Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету. При вексельном кредите экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при получении коммерческих документов. Кредит по открытому счету основан на соглашении экспортера с импортером о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и его обязательстве погасить кредит в определенный срок (в середине или конце месяца). Такой кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами. К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера. Покупательский аванс (предварительная оплата) является не только формой кредитования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования и др.), который трудно продать. Банковские кредиты. Банковские международные кредиты – это предоставление банком во временное пользование части собственного или приравненного капитала, осуществляемое в форме выдачи ссуд, учета векселей и др.; предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Общепринято создавать банковские: консорциум, синдикаты, пулы для мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения риска. Банки экспортеров кредитуют не только национальных экспортеров, но и непосредственно иностранного импортера, кредит покупателю активно развивается с 60-х гг. Здесь выигрывает экспортер, поскольку своевременно получает инвалютную выручку за счет кредита, предоставленного банком экспортера покупателю, а импортер приобретает необходимые товары в кредит. Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты. При этом акцептант становится непосредственным плательщиком по векселю, но за счет средств должника (трассата). На акцептном рынке акцептованные переводные векселя в разных валютах свободно продаются. 23

Банковский кредит в международной банковской практике применяется в разных формах: форфейтинг, факторинг, кредит покупателю, в том числе кредитная линия, лизинг. Данные формы рассмотрим подробнее. Брокерские кредиты. Брокерский кредит – промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков, роль последних уменьшается. Правительственные кредиты. Смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства. Межгосударственные кредиты международных финансовых институтов. Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков. С 80-х гг. активно развивается проектное финансирование (кредитование) совместно с несколькими кредитными учреждениями (иногда до 200) без привлечения средств из государственного бюджета. По объектам кредитования: Инвестиционные кредиты (по экспорту товаров инвестиционного назначения). Неинвестиционные кредиты (по экспорту сырья, топлива, материалов, потребительских товаров). По источникам: Внутреннее кредитование. Кредитование Внешэкономбанком или другими отечественными банками внешнеторговых организаций. Иностранное кредитование. Это кредитные операции внешнеторгового характера между отечественными и иностранными банками и фирмами, в том числе с коллективными банками бывших стран – членов СЭВ: Международным банком экономического сотрудничества (МБЭС) и Международным инвестиционным банком (МИБ). - Смешанное кредитование внешней торговли. Все эти формы тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том 24

числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для должника условия международного кредита. Лизинг Лизинг – это соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от трех до пятнадцати лет. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк. Лизинговые операции становятся все более важной формой международной торговли машинами и оборудованием. Лизинг – одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передачи юридического права собственности потребителю товара. Путем периодических отчислений средств арендодателю в течение срока договора он оплачивает право временного пользования товарами. Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования специальным кредитно-финансовым обществом – лизинговой компанией, которая затем вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара. Как правило, объектом таких операций является различное оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т. д. Расходы по страхованию лизинговых операций ложатся на арендатора. Аренда выступает своеобразной формой получения кредита и во многих случаях существенно облегчает продвижение продукции экспортеров на внешние рынки. С обычным товарным кредитом лизинг сближают условия проведения арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости мобилизовывать денежные средства. Оплата аренды производится по частям, в течение всего периода использования оборудования. Однако целью лизинга является не получение права собственности на товар, а приобретение права использовать его потребительские качества. Увеличение объема арендных операций в международной торговле требует привлечения значительных финансовых средств. Поэтому не25

случайно крупные коммерческие банки многих стран активно участвуют в финансировании лизинговых компаний, которые затем переходят часто в их собственность. В международной практике различают экспортный и импортный лизинг. Сделка, в которой лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его в аренду за границу арендатору, называется экспортным лизингом. При закупке оборудования у иностранной фирмы и предоставлении его в аренду отечественному арендатору сделка называется импортным лизингом. Согласно правилам МВФ обязательства, вытекающие из аренды, не включаются в объем внешней задолженности государства, поэтому международный лизинг во многих странах находит государственную поддержку. Факторинг Факторинг – это форма кредитования, выражающаяся в инкассировании дебиторской задолженности клиента (покупка специализированной финансовой компанией или банком всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70 – 90 % суммы контракта до наступления срока их оплаты). Факторинговая компания кредитует экспортера на срок от 30 до 120 дней. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импортерами, а с факторинговой компанией. При этом сумма выплачивается немедленно или по мере погашения задолженности. Наиболее распространенная форма – краткосрочное кредитование. Факторинговая компания освобождает экспортера от кредитных рисков, а значит, и от издержек по страхованию кредита. Взимая долги с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно. Эта форма кредитования для экспортера предпочтительна, поскольку к посреднику (фактору) переходят учет и взимание долга с неаккуратного плательщика. Такая форма особенно выгодна для фирм с небольшим экспортным оборотом, позволяя им избегать кредитных рисков на неосвоенных рынках. Стоимость факторингового кредита включает процент за пользование им, комиссию за бухгалтерское обслуживание, инкассирование долга и другие услуги. Она выше, чем стоимость обычной банковской ссуды. В процентном отношении к размеру фактически выданных за26

емных средств она может достигать 20%. Следует учитывать, что в нее входит не только оплата получаемого кредита, но и цена других услуг. Кроме того, стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента и т. п. При определении платы за факторинг следует исходить из принятого сторонами процента за кредит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем. Таким образом, система факторинга расширяет возможности экспортеров по предоставлению краткосрочных фирменных кредитов. К посредничеству факторинговых компаний обычно прибегают продавцы потребительских товаров – мебели, текстиля, одежды, обуви, несложного промышленного оборудования. На этих рынках стоимость отдельных партий товаров относительно небольшая и задолженность, как правило, невысокая. Все это соответствует условиям факторинга. Деятельность факторинговых компаний тесно связана с коммерческими банками. Важное значение здесь имеет не только кредитная поддержка коммерческого банка, но и сеть его отделений, знание банком кредитоспособности покупателей. Поэтому факторинговые компании нередко входят в финансовые группы, возглавляемые коммерческими банками. Форфейтинг Форфейтирование – форма кредитования экспорта банком или финансовой компанией (форфейтором) путем покупки ими на полный срок без оборота на продавца (на заранее оговоренных условиях) векселей (тратт), других долговых требований по внешнеторговым операциям. Форфейтор может держать их у себя или продать на международном рынке. Тем самым экспортер передает форфейтору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера (снижается дебиторская задолженность), сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы. В обмен на приобретенные ценные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости наличными за вычетом фиксированной учетной ставки, премии (forfait), взимаемой банком за принятие на себя риска неоплаты обязательств, и разового сбора за обязательство купить векселя экспортера. Операции по форфейтингу развились на базе так называемого безоборотного финансирования, появившегося в конце 50-х годов в Запад27

ной Европе. В США этот метод менее развит и известен как “рефинансирование векселей”. Техника и финансовые инструменты, используемые в операциях по форфейтингу, аналогичны тем, которые применяются при традиционном учете торговых векселей банками. Отличие заключается в том, что векселедатель, т. е. экспортер, не несет при форфейтинге никаких рисков, в то время как при обычном учете векселя ответственность за его неоплату должником (согласно вексельному законодательству многих стран) сохраняется за ним в любом случае. Сделки по форфейтингу позволили значительно удлинить сроки кредитования экспортером покупателя на условиях вексельного кредита, доведя их до пяти, а иногда восьми и более лет, поскольку принятие на себя риска солидным банком-форфейтером повышает заинтересованность инвесторов в длительном помещении своих средств. Источником средств для банков, участвующих в форфейтинговых операциях, служит рынок евровалют. Поэтому учетная ставка по форфейтингу тесно связана с уровнем процента по среднесрочным кредитам на этом рынке. Основными валютами сделок являются: марка ФРГ ~ 50%, американский доллар – 40% и швейцарский франк – 10%. Форфейтирование, как правило, применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 5–7 лет). Механизм форфейтирования следующий. Форфейтор (т. е. банк или финансовая компания) приобретает у экспортера вексель с определенным дисконтом, т. е. за вычетом всей суммы процентов или части их. Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита, рыночных процентных ставок в данной валюте. Форфейтирование дороже для экспортера, чем банковский кредит. Форфейтирование – это форма трансформации коммерческого векселя в банковский вексель. Поскольку форфейтирование предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю (т.е. к форфейтору), оно требует обычно гарантию первоклассного банка страны, в которой функционирует должник (покупатель оборудования). В большинстве стран платеж по долговому обязательству может быть произведен через несколько дней после окончания срока платежа по нему. Для того чтобы сделать поправку на это положение, форфейторы 28

обычно при расчете размера дисконта добавляют несколько дней к фактическому числу, остающемуся до срока платежа. Это так называемые льготные дни. Вексельный кредит Вексельный кредит – это кредит, оформляемый путем выставления переводного векселя на импортера, акцептующего его по получении товаросопроводительных и платежных документов. Срок вексельного кредита зависит от вида товара. Поставки машин и оборудования обычно кредитуются на срок до 3–7 лет. При экспорте сырья и материалов предоставляются краткосрочные вексельные кредиты. Использование векселя в качестве средства обращения и платежа в международных расчетах связано с тем, что часть внешнеторгового оборота осуществляется за счет кредита. При расчетах по внешнеторговым операциям применяются переводной вексель (тратта) и простой вексель. Наиболее широко используется переводный вексель, представляющий собой безусловное предложение трассанта (кредитора), адресованное трассату (должнику), уплатить третьему лицу (ремитенту) в установленный срок сумму, указанную на векселе. Обращение простого векселя обусловлено продажей товаров с рассрочкой платежа. Простой вексель выписывает сам должник (векселедатель). По существу, простой вексель – это долговая расписка должника на имя его кредитора (векселедержателя). Таким образом, если в обращении переводного векселя участвуют три лица, в операциях с простым векселем – два лица. В сфере международного платежного оборота применяются нормы национального и международного права. Так, в 1930 г. ряд стран приняли Единообразный вексельный закон. На его основе государства-участницы соглашения, в том числе Советский Союз, унифицировали национальное вексельное законодательство. Их стали называть странами Женевской вексельной системы права. Это европейские страны, кроме Великобритании, а также Аргентина, Бразилия. В некоторых странах, в основном с англо-американским правом, сохранились и действуют нормативные акты, отличные от Женевского соглашения. Это Великобритания, Австралия, Индия. Они руководствуются Английским вексельным законом 1882 г. Третью самостоятельную группу образуют страны, чье вексельное законодательство нельзя отнести к первым двум системам вексельного 29

права. Эти страны используют свое законодательство. Поэтому в международных расчетах по коммерческим кредитам участники внешнеэкономических связей должны учитывать имеющиеся различия и особенности вексельного законодательства, применяемого в разных странах, и предусматривать в торговых контрактах, какой из действующих нормативных актов будет регулировать их отношения с партнером по сделке. Учетный кредит также связан с векселем. Учет векселя Учет векселя – это покупка векселя банком (или учетным домом) до наступления срока оплаты по нему. Покупка такого векселя сопровождается индоссаментом владельца векселя (векселедержателя), в результате чего вексель, а вместе с ним и право требования платежа по нему, полностью переходят от векселедателя в распоряжение банка. Вексель, предъявленный к учету в банке, немедленно им оплачивается, т.е. векселедержатель получает кредит от банка. Таким образом, учетный кредит – это кредит, предоставляемый банком векселедержателю путем покупки векселя до наступления срока платежа по нему. Учет векселя производится банком за плату. Плата, взимаемая банком за авансирование денег при учете векселя, называется учетным процентом. Он представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке. Акцептный кредит Акцептный кредит – это кредит, предоставляемый банком в форме акцепта переводного векселя (тратты), выставляемого на банк экспортерами и импортерами. При этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок. При реализации товара в кредит экспортеры заинтересованы в акцепте векселя крупным банком. Такой вексель в любое время может быть учтен или продан. При акцептном кредите формально кредит предоставляет экспортер, но в отличие от вексельного кредита акцептантом векселя выступает банк. Выдавая акцепт, банк не предоставляет кредита и не вкладывает в операцию свои средства, но обязуется оплатить тратту при наступле30

нии срока платежа. В тех случаях, когда экспортер требует платежа наличными, проводятся операции рефинансирования, т.е. банк импортера акцептует тратту, выставленную на него импортером, учитывает ее и уплачивает экспортеру наличными деньгами. Стоимость акцептного кредита складывается из двух элементов: комиссии за акцепт и учетной ставки, которая обычно ниже ставки по учету векселя. Термин “акцептный кредит” применяется обычно в тех случаях, когда банки акцептируют тратты только экспортеров своей страны. Однако крупными банками акцептные кредиты предоставляются не только своим, но и иностранным экспортерам. Так, до первой мировой войны, когда мировым финансовым центром был Лондон, крупнейшие лондонские банки обслуживали внешнюю торговлю не только Англии, но и других стран. После второй мировой войны большие масштабы приобрели акцептные операции американских банков. Разновидностью акцептного кредита является акцептно-рамбурсный кредит. Рамбурс в международной торговле означает оплату купленного товара через посредство банка в форме акцепта банком импортера тратт, выставленных экспортером. Термин “акцептно-рамбурсный кредит” применяется в тех случаях, когда банки акцептуют тратты, выставляемые на них иностранными коммерческими фирмами. В этом случае в операцию по акцепту тратты включаются банки других стран, играющие вспомогательную роль и принимающие на себя ответственность перед банками-акцептантами по своевременному переводу (рамбурсированию) на их счета валюты, необходимой для оплаты акцептованных тратт. 2.2. Кредитование экспорта и импорта Под воздействием жесточайшей конкуренции фирмы вынуждены ограничивать минимальными размерами основной капитал и максимально ускорять оборачиваемость средств, мобилизуемых для осуществления их деятельности. В целях повышения эффективности вложенного капитала (получения максимального дохода на вложенный капитал) производственные и внешнеторговые предприятия и организации широко используют возможности кредитования своей деятельности. И это позволяет им формировать их оборотный капитал за счет кредитов, получаемых под залог проданных товаров на весь период их продвижения от 31

продавца к покупателю и до завершения расчетов между ними. Это, в свою очередь, дает возможности получать соответствующую долю прибыли банкам, участвующим в мобилизации временно свободного капитала на денежном рынке этих стран. В качестве кредиторов внешнеторговой сделки могут выступать экспортеры, импортеры, банки и другие кредитно-финансовые организации, а также государство. На практике, однако, финансирование внешнеторговых сделок прямо или косвенно осуществляется коммерческими банками, а экспортер (или импортер) выступает в качестве инициатора и ответственного лица за своевременное погашение кредита и связанных с этим расходов. На международном рынке ссудных капиталов выработаны практикой определенные обычаи в оформлении и порядке исполнения кредитных операций. Любая выходящая на внешний рынок организация должна использовать существующие организационные формы кредитования экспорта (или импорта) при формировании условий внешнеторговой сделки. Кредитование экспорта проводится по форме: 1) покупательских авансов, выдаваемых импортерами той или иной страны иностранным производителям или экспортерам. Так, американские и английские машиностроительные фирмы нередко получают авансы от иностранных заказчиков в размере 1/3 стоимости заказа. Значение покупательских авансов заключается в том, что, во-первых, они служат формой обеспечения обязательств иностранных заказчиков, а во-вторых, представляют собой увеличение капитала экспортера; 2) банковского кредитования в виде: - выдачи кредитов под товары в стране-экспортере (этот кредит дает экспортерам возможность продолжать операции по заготовке и накоплению товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовленных товаров); - предоставления ссуд под товары, находящиеся в пути (под обеспечение транспортных документов – коносамент, железнодорожная накладная и др.); - выдачи кредита под товары или товарные документы в стране-импортере; - банковских кредитов, не обеспеченных товарами, которые получают крупные фирмы-экспортеры от банков, имеющих с ними длительные деловые связи или участие в капитале. 32

Многие государства, используя созданные системы кредитования экспорта и страхования экспортных кредитов, оказывают финансовую поддержку своим банкам-кредиторам и фирмам-экспортерам. С целью избежать обострения конкуренции в сфере экспортного финансирования и “кредитной войны” в 1976 г. государства-члены ОЭСР заключили Международное соглашение по экспортным кредитам с официальной поддержкой, т. е. пользующимся поддержкой государства, (консенсус). Указанное соглашение распространяется на экспортные кредиты со сроком погашения свыше трех лет, пользующиеся государственной поддержкой в форме фондирования, рефинансирования, субсидирования, страхования. Кредиты предоставляются для финансирования экспорта определенных групп товаров: машин, оборудования, строительства объектов за границей, оказание сопутствующих услуг. Консенсус определяет все основные максимально льготные условия кредитов. Лимит кредита не может превышать 85% объема внешнеторговой сделки. Срок и стоимость кредита дифференцированы в зависимости от категории стран-заемщиков. С этой целью все государства-импортеры разделены на три группы в зависимости от размера ВНП на душу населения: 1-я группа – свыше 4000 дол., 2-я – от 624 до 4000 дол., 3-я – менее 624 дол. Погашение кредита должно осуществляться равными взносами не реже одного раза в полугодие и начинаться не позднее чем через 6 месяцев с даты поставки или ввода в эксплуатацию оборудования. Максимальный срок погашения кредита для стран 1-й группы – 5 лет (в исключительных случаях – 8,5 лет), 2-й – 8,5 лет, 3-й –10 лет. Консенсус устанавливает минимальный размер рыночных ставок по экспортным кредитам в зависимости от срока погашения кредита и категории стран-заемщиц. Кроме того, в 70-е гг. появились новые формы кредитно-финансового стимулирования экспорта: - возобновляемая, или ролловерная, кредитная линия (разновидность кредитной линии, которая обычно применяется в кредитных операциях евровалютного рынка); - факторинг; - операции по форфейтингу; - лизинговые операции. 33

В последние годы отчетливо проявилась тенденция к интернационализации национальных систем финансирования экспорта как в сфере фирменного кредитования (например, развитие операций на рынке форфейтинга), так и в области банковского кредитования. Характерным стало предоставление банками долгосрочных кредитов по компенсационным сделкам, которые основаны на взаимных поставках товаров на равную стоимость. В этом случае страна-заемщик, получая в кредит на 15–20 лет машины, оборудование для создания и реконструкции предприятий, освоения природных ресурсов, в погашение этого кредита осуществляет встречные поставки продукции построенных предприятий. Отличительными чертами компенсационных соглашений являются крупномасштабный долгосрочный характер, а также взаимная обусловленность экспортной и импортной сделок. Широкое распространение получили так называемые мультинациональные контракты на огромные суммы, в выполнении которых в качестве самостоятельных подрядчиков принимают участие фирмы различных стран. Такие контракты совместно страхуются и финансируются банками и национальными страховыми институтами экспортного кредитования участвующих в них стран. В этой связи можно отметить создание временных международных банковских консорциумов для финансирования определенных контрактов, выполняемых фирмами нескольких стран. Проблемы финансирования решаются внутри консорциума, который выступает перед заемщиками в качестве единого института. С категорией экспортных кредитов данную форму финансирования сближает то, что она носит целевой, а не чисто финансовый характер, и в гарантировании этой операции принимают участие правительственные институты заинтересованных стран. Заметно активизировалась роль государства в развитии механизма прямого банковского кредитования. Опираясь на систему государственных гарантий и преференций по экспортным кредитам, прибегая в случае необходимости к рефинансированию своих заграничных активов в государстве, иных кредитных институтах по льготным ставкам, банки в короткое время увеличили объем предоставляемых кредитов и обеспечили их умеренную стоимость для заемщиков. Для экспортера коммерческая выгода кредитования поставок товара определяется, во-первых, тем, насколько это способствует увеличению сбыта его товаров, а во-вторых, стоимостью экспортных кредитов и 34

возможностью покрыть расходы по кредитованию из выручки за проданный товар. Именно по этой причине экспортеры, хотя они и вынуждены под давлением конкуренции идти на определенные уступки покупателям в отношении сроков и некоторых других условий предоставляемых ими кредитов, в отношении стоимости данных кредитов занимают более жесткую позицию. Кредитование импорта также имеет формы коммерческого и банковского кредита. Коммерческие, или фирменные, кредиты подразделяются на два вида: 1. Соглашение о кредите по открытому счету может касаться отдельной партии товара или же регулярно осуществляемых поставок. Если соглашение касается отдельной партии товара, то сторонами оговаривается, что уплата по счету производится в определенный срок после отправки товара или его приемки: через месяц, в конце месяца поставки или в конце месяца, следующего за месяцем поставки, и т. д. При регулярных же поставках товара стороны договариваются, как правило, что расчеты между ними будут осуществляться не по каждой отдельной партии товара, а в определенные сроки – обычно в конце месяца или квартала. В данном случае банки выполняют функцию чисто технических посредников в расчетах торговых контрагентов. Расчеты по открытому счету используются довольно редко с ограниченным числом партнеров, так как такие расчеты связаны с повышенным доверием экспортера к своему контрагенту, а следовательно, с повышенным коммерческим риском. В связи с этим кредитование по открытому счету применяется главным образом в отношениях: 1) между филиалами одной и той же фирмы, находящимися в разных странах; 2) между самостоятельными фирмами, имеющими длительные и систематические связи, в особенности, когда отдельные поставки товара производятся в относительно небольших количествах; 3) по комиссионным и консигнационным операциям. Предоставление кредита на таких условиях требует соответствующих записей в контракте и на счетах – суммы основного долга, процентов, общей суммы платежа, сроков погашения и графика платежей. Получение платежей по открытому счету может быть обеспечено экспортером платежной банковской гарантией. На практике по таким операциям банки-гаранты в качестве условий платежа по гарантии требуют от экспортера предоставления документа, подтверждающего товарную поставку, например копию коносамента. 35

Для уменьшения риска от возможной неплатежеспособности иностранных покупателей создана система страхования кредитов по внешней торговле, представленная в формах: - частного страхования, при котором специальные страховые компании принимают на себя риск по экспортным кредитам и в случае неплатежеспособности иностранных импортеров оплачивают их долговые обязательства отечественным экспортерам; - государственных гарантий, когда риск берет на себя государство. Так, в Великобритании гарантирование экспортных кредитов осуществляет правительственный департамент гарантий экспортных кредитов. Он гарантирует экспортерам возмещение убытков от 85 до 100%. В США эти функции осуществляет Экспортно-импортный банк, во Франции – Французская страховая компания для внешней торговли, в ФРГ акционерное общество “Гермес” и Межминистерский комитет по экспортным кредитам. Страхование экспортных кредитов основано на том, что экспортер получает от страховой организации гарантии своевременного платежа за товары, которые он продал в кредит иностранным покупателям. В случае неплатежеспособности последнего экспортер получает гарантированную сумму платежа от учреждения-гаранта, к которому переходит право последующего взыскания долга с импортера. 2. Вексельный кредит, при котором экспортер, заключая сделку о продаже товара в кредит, выставляет тратту (переводный вексель) на импортера. Последний, получив товарные документы, акцептует тратту, т.е. берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок. Во многих, в первую очередь англосаксонских странах, часто применяется финансирование фирменных кредитов с помощью аккредитивной формы расчетов. В этом случае банки импортера и экспортера заключают соглашение, на основании которого открывают аккредитив экспортеру на основании представленных им документов об отгрузке товаров. Банковские кредиты по импорту подразделяются на: - акцептный кредит; - акцептно-рамбурсный кредит. С конца 50-х – первой половины 60-х гг. распространились новые методы финансирования экспорта из развитых капиталистических стран, среди которых ведущее место принадлежит прямому банковскому кредитованию иностранных покупателей. При этом происходит своеобразное разделение функций между банковским и фирменным кредитованием: первое сосре36

дотачивается, главным образом, на предоставлении крупных средне- и долгосрочных кредитов покупателям продукции страны-кредитора: второму отводится сфера краткосрочных кредитных сделок на небольшие суммы. Если в начале 60-х годов соотношение между фирменными и банковскими кредитами в общем объеме среднесрочного и долгосрочного кредитования, например, в Великобритании и Франции, равнялось 2:1, то в последние годы на долю банковских кредитов (кредиты покупателю) приходится свыше 3/4 экспортных кредитов данной продолжительности. Кредит покупателю предоставляется банком экспортеру, непосредственно импортеру или обслуживающему его банку. Существует несколько форм кредитов покупателю: кредиты по разовым контрактам, кредиты на сооружение промышленных или гражданских объектов с поставкой оборудования и оказанием услуг по строительству, монтажу и наладке. Кредит покупателю составляет до 80–85% контрактной цены. Остаток импортер финансирует за счет дополнительных источников. Для экспортеров поставки в рамках таких кредитов означают оплату наличными. Первоначально прямое кредитование импортеров осуществлялось путем “связывания” кредита с разовой внешнеторговой сделкой. В последнее время широкое распространение получило открытие банками так называемых кредитных линий для своих иностранных заемщиков на оплату внешнеторговых сделок. Различают кредитные линии общего назначения и специальные. Кредитные линии общего назначения открываются на определенную сумму и позволяют кредитовать поставки различным импортерам в стране, которая получила кредит. Специальные кредитные линии, или проектные, предусматривают кредитование определенных объектов. В любом случае в поставках могут участвовать различные фирмы по выбору импортера (заказчика). Специфическая форма кредита покупателю – проектное финансирование на безоборотной основе. При открытии такого кредита банк руководствуется не столько кредитоспособностью заемщика, сколько рентабельностью будущего объекта. Кредитор может закрепить за собой право на часть продукции будущего объекта или на определенную долю прибыли (компенсационное финансирование). Кредиты покупателю обычно сопровождаются предоставлением банковских гарантий и страховых полисов специализированных страховых учреждений. 37

Необходимо коротко остановиться на кредитовании экспортно-импортных операций в России. Традиционно в практике Внешэкономбанка СССР существовали два вида кредитования внешнеэкономической деятельности: - предоставление валютных кредитов; - кредитование в рублях экспортно-импортных операций. Порядок предоставления и погашения кредитов в иностранной валюте советским предприятиям и организациям действовал в последней редакции с 1986 г. и предусматривал выдачу валютных кредитов на срок до 8 лет на цели создания экспортного производства или расширения экспортной базы и на срок до 2 лет на цели текущей деятельности. Указанный порядок предусматривал представление в банк заемщиком обоснованного ходатайства, технико-экономического обоснования, расчета окупаемости кредитуемых затрат и ряда других документов. Кроме того, выдача валютных кредитов осуществлялась всегда под гарантию, как правило, вышестоящей организации – министерства или ведомства. Разумеется, всякое предоставление валютных кредитов преследовало народнохозяйственные цели и осуществлялось не столько в интересах предприятия, сколько отрасли в целом. Кредитование в рублях экспортно-импортных операций базировалось на системе внебалансового учета валютных фондов предприятий. Объектами кредита являлись товары, отгруженные на экспорт; оплаченные, но не полученные импортные товары; расчетные документы по экспортно-импортным операциям. После закрытия с 1 января 1991 г. внебалансовых счетов предприятий исчезла и экономическая база этого вида кредитования. В настоящее время в практике коммерческих банков наибольшее распространение получили рублевые кредиты под залог валютных ценностей и краткосрочные валютные кредиты. В отличие от сложившейся практики Внешэкономбанка СССР, выдававшего долгосрочные валютные кредиты, связанные с реконструкцией производства, сегодня валютные кредиты носят краткосрочный характер и выдаются банками коммерческим структурам для осуществления сделок по распространенной схеме: Валютный кредит

38

Импортные товары

Рубли

Валюта

Валютные кредиты могут предоставляться предприятиям, осуществляющим внешнеэкономическую деятельность. В этом случае валютные кредиты выдаются для погашения задолженности западным кредиторам. В качестве обеспечения кредита выступают ввезенные импортные товары. В последние годы во внешней торговле России существенно возросло значение кредита, т. е. предоставление заемных средств в денежной или товарной форме на условиях срочности, возвратности и платности для осуществления внешнеторговых сделок или для содействия экспорту и импорту товаров. Кредитование внешней торговли служит средством повышения конкурентоспособности национальных компаний, способствует укреплению позиций финансовых организаций стран, стимулирует расширение внешней торговли, создавая дополнительный спрос на рынке для поддержания конъюнктуры. 2.3. Проблемы внешней задолженности России Российская Федерация – правопреемница СССР по его зарубежным активам и пассивам. СССР привлекал среднесрочный и долгосрочный иностранный капитал преимущественно в форме экспортных кредитов и банковских ссуд. В настоящее время основными кредиторами России стали международные финансовые организации, которые при предоставлении кредитов требуют проведения стабилизационной программы, прежде всего сокращения бюджетного дефицита и инфляции. Россия является должником и одновременно кредитором. Российская Федерация взяла на себя обязательства по обслуживанию внешнего долга СССР. Внешняя задолженность страны в переходный период резко возросла. Если в 1985 г. она составляла 28,3 млрд дол., то в 1990 г. увеличилась до 59,8 млрд дол., а в 1993 г. – до 80 млрд дол., а по состоянию на 1999 г. превысила 140 млрд дол. По оценкам экспертов Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Российская Федерация занимает шестое место в мире по размерам внешней задолженности после Бразилии, Мексики, Китая, Индии и Индонезии. Основная часть внешнего долга приходится на задолженность СССР. Россия в период с 1991 по 1998 гг. получила кредиты от МВФ в размере более 13,6 млрд дол., от МБРР – 5,6 млрд дол., от Европейского банка реконструкции и развития и от стран ОЭСР под гарантии их правительств более 22 млрд дол. США. 39

Внешний долг России подразделяется на: - задолженность России по отношению к иностранным правительствам и долговые обязательства, гарантированные правительствами зарубежных стран; - внешний долг иностранным коммерческим банкам. Долговые обязательства России иностранным банкам являются объектом свободной купли-продажи на мировом межбанковском рынке; - задолженность внешнеторговых объединений по централизованным импортным поставкам, образовавшаяся до 1991 г. В соответствии с Постановлением Совета Министров России такая задолженность будет оформляться в виде векселей, гарантированных Правительством Российской Федерации. СССР имел репутацию надежного должника и задолженность погашалась строго по графику. В 1992 г. график перестал соблюдаться. Россия должна была выделить на обслуживание внешнего долга 19,5 млрд дол., а реально платежи составили 2,6 млрд дол. Такая же ситуация повторилась в 1993,1994 и 1995 гг. На межбанковских рынках котируются долговые обязательства многих развивающихся государств и стран бывшего социалистического содружества. Переговоры по урегулированию официальной задолженности Россия проводит в рамках Парижского и Лондонского клубов. Парижский клуб – это группа главных государств – кредиторов мира. Если какая-либо страна-должник, испытывающая трудности в сбалансировании платежного баланса, начинает проводить программу оздоровления экономики с помощью МВФ, Парижский клуб вносит свой вклад в решение финансовых проблем страны-должника. Для этого совместно с данной страной вырабатывается соглашение, позволяющее перенести сроки выплаты ее внешней задолженности. В результате появляется возможность преодолеть пассивность платежного баланса, не отказываясь при этом от необходимого импорта и выплачивая постепенно свои долги. Величина долга России с процентами странам – кредиторам Парижского клуба составляет 40 млрд дол. В начале апреля 1993 г. Россия подписала первое соглашение с Парижским клубом, по которому страна получила право не выплачивать по советским долгам в 1993 г. 15 млрд дол., ограничившись лишь выплатой 2 млрд дол. процентных платежей. В конце апреля 1996 г. в Париже было подписано новое соглашение о долгосрочной реструктуризации российского долга кредиторам Парижского клуба. В соответствии с подписанным документом погаше40

ние долга Россией начинается в 2002 г. и должно завершиться в 2020 г. Таким образом, Россия получила шестилетний льготный период, в течение которого она освобождена от оплаты этого долга. Это дает возможность приступить к погашению внешнего долга кредиторам Парижского клуба после выхода России из экономического кризиса, когда в стране начнется реальный подъем экономики. Подписание договора также дало России возможность самой стать членом этого клуба, что облегчит стране получение долгов со стран-неплательщиков, поскольку члены Клуба проводят солидарную политику по отношению к должникам. Лондонский клуб – объединяет 600 банков. В него входят кредиторы, которые предоставили СССР ссуды без гарантий своих правительств. С ним также была достигнута договоренность о долгосрочной реструктуризации российского внешнего долга на общую сумму 32 млрд дол. США (в том числе 25 млрд основной суммы долга и 7 млрд дол. неоплаченных процентов по нему). Этот долг был переоформлен на следующие 25 лет с предоставлением пятилетнего льготного периода. Достигнутые соглашения с международными организациями позволяют сохранить годовые объемы платежей по погашению основного долга в 1997 – 2005 гг. в пределах 1% ВНП. В марте 1996 г. МВФ принял решение о предоставлении России в течение трех лет расширенного кредита в размере 10,2 млрд дол. США, первые транши которого Россией уже получены. Выделение кредита началось в марте 1996 г. путем перечисления каждый месяц 340 млн дол. В июле 1998 г. Россией вновь была достигнута договоренность с МВФ о предоставлении 10–15 млрд дол. США для обеспечения стабилизации российского рубля при условии проведения страной жесткой финансовой политики (снижение темпов инфляции и бюджетного дефицита). Следует отметить, что Россия получила отсрочку по погашению капитальной суммы долга. Это не относится к выплате процентов по нему. Только в 1999 г. сумма процентных платежей составила 17,5 млрд дол. США. Кроме того, еще 1 млрд в год стоит обслуживание наших облигаций, размещенных на внешнем рынке. По краткосрочным обязательствам ГКО задолженность нерезидентам составляет 20 млрд дол. США. Сложная финансовая ситуация на российском рынке вызвала сброс нерезидентами наших ценных бумаг, что резко обострило валютное поло41

жение России. По состоянию на 1 января 1999 г. внешний долг России составил 143,9 млрд дол. США, из которых на советские долги приходится 103 млрд дол. Вследствие тяжелого финансового кризиса и невозможности крупных платежей по внешнему долгу Правительство Российской Федерации ведет переговоры с Парижским клубом кредиторов о списании долгов бывшего СССР. Важная проблема России состоит в том, чтобы добиться прекращения оседания в зарубежных банках значительной части выручки от экспорта продукции и возвращения этих капиталов на родину. По данным зарубежной печати, за границей оседает от 15 до 17 млрд дол. ежегодно. Таким образом, решение проблемы платежей по внешнему долгу во многом зависит от восстановления доверия к национальной денежной единице и создания условий для внутреннего инвестирования. И если экономическая и денежная стабилизация будут проходить активно, то и сложности с выплатой внешних долгов будут преодолены. Более чем в кредитах, Россия нуждается в инвестициях, поскольку именно инвестиции создают экономическую активность и реальное богатство. Россия выступает не только в роли должника, но и в качестве кредитора. Долг бывших социалистических и развивающихся государств составляет около 140 млрд дол. США. Основная часть внешнего долга приходится на Кубу, Монголию, Вьетнам, Индию, Сирию, Ирак, Ливию. В 1992 г. Россия должна была получить по операциям в счет погашения задолженности 14,2 млрд дол., а фактические поступления составили 2 млрд дол. Большая часть долга погашается традиционными для этих стран товарами, тогда как Россия рассчитывается со своими кредиторами в свободно конвертируемой валюте. Такие долги оформлены в рублях и долларах США и не котируются на мировых рынках, поскольку в договорах указывалось, что любые действия по этим долгам должны быть объектом предварительной государственной договоренности. К середине 1990-х годов осуществлена продажа лишь единичных долговых обязательств. Постепенно возвращают долги Аргентина, частично Вьетнам. Индия погашает свой долг, поставляя в Россию чай, хлопок, изделия ширпотреба. Вступление России в Парижский клуб стран-кредиторов должно облегчить получение долгов с таких стран, как Алжир, Йемен, Вьетнам и др. МВФ, рассматривая вопросы о предоставлении этим странам очередных кредитов, ставит пе42

ред ними требования о необходимости заключения с Россией соглашений о погашении их задолженностей. В связи с обострившимся в августе 1998 г. валютно-финансовым кризисом у России возникла сложная проблема во взаимоотношениях с западными банками, которые приобрели на крупную сумму ценные российские государственные бумаги ГКО и ОФЗ.

43

3. МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ 3.1. Сущность и формы международной экономической интеграции Международная экономическая интеграция – это процесс хозяйственно-политического объединения стран на основе развития глубоких, устойчивых взаимосвязей и разделения труда между национальными хозяйствами, взаимодействия их производственных структур на различных уровнях и в различных формах. Различают два уровня экономической интеграции: 1. Микроэкономический (межфирменный – транснациональные корпорации). 2. Макроэкономический (межгосударственный уровень). На микроэкономическом уровне интеграция идет через взаимодействие капитала отдельных хозяйственных субъектов (предприятий, фирм) близлежащих стран путем формирования системы экономических соглашений между ними, создания филиалов за границей. На макроэкономическом уровне – на основе формирования экономических объединений государств и согласования национальных политик. Бурное развитие международных связей порождает необходимость межгосударственного регулирования, направленного на обеспечение свободного движения товаров и услуг, капиталов и рабочей силы между странами в рамках данного региона, на согласование и проведение совместной экономической, научно-технической, финансовой и валютной, социальной, внешней и оборотной политики. В результате происходит создание целостных хозяйственных региональных комплексов с единой валютой, инфраструктурой, общими экономическими пропорциями, финансовыми фондами, общими национальными или межгосударственными органами управления. Самая простая форма экономической интеграции – зона свободной торговли, в рамках которой отменяются торговые ограничения между странами-участниками и, прежде всего, таможенные пошли44

ны (при этом к третьим странам – у каждой из стран-участниц своя политика). В качестве примера можно рассмотреть Североамериканскую группировку. Другая форма – таможенный союз – предполагает наряду с функционированием зоны свободной торговли установление единого внешнеторгового тарифа и проведение единой внешнеторговой политики в отношении третьих стран. Примером может служить ЕС (Европейское сообщество). В обоих случаях межгосударственные отношения касаются лишь сферы обмена, чтобы обеспечить для стран-участниц одинаковые возможности в развитии взаимной торговли и финансовых расчетов. Более сложной формой является “Общий рынок”, обеспечивающий его участникам наряду со свободной взаимной торговлей и единым внешним тарифом свободу передвижения капиталов и рабочей силы, а также согласование экономической политики и выравнивание экономических показателей. Но наиболее сложной формой межгосударственной экономической интеграции является экономический (и валютный) союз. Экономический союз возникает на этапе высокого экономического развития. В нем проводится согласованная (или даже единая) экономическая политика и на ее основе идет снятие всех препятствий, создаются межгосударственные (надгосударственные) органы. Во всех странах-участницах происходят крупные экономические преобразования. Валютный союз является формой экономического союза и одновременно его крупной составляющей. Характерными чертами валютного союза являются: согласованное (совместное) “плавание” национальных валют, установление по соглашению фиксированных валютных курсов, которые целенаправленно поддерживаются центральными банками стран-участниц, создание единой региональной валюты и формирование единого регионального банка, являющегося эмиссионным центром этой международной валютной единицы. Самая совершенная форма – полная экономическая интеграция – характеризуется единой экономической политикой и, как следствие, унификацией законодательной базы. Для этого должны быть выполнены следующие условия: общая налоговая система, наличие единых стандартов, единое трудовое законодательство и т. д. При рассмотрении этого раздела следует обратить особое внимание на последствия и эффективность международной экономической ин45

теграции для экономического развития стран-участниц. К преимуществам интеграции можно отнести: увеличение размеров рынка – эффект от масштабов производства (для стран с малой емкостью национального рынка), на этой основе необходимо определить оптимальный размер предприятия; рост конкуренции между странами; обеспечение лучших условий торговли; расширение торговли параллельно с улучшением инфраструктуры; распространение передовых технологий. К отрицательным последствиям – перераспределение ресурсов в пользу более сильных партнеров (для более отсталых стран интеграция приводит к оттоку ресурсов (факторов производства)); олигопольный сговор между транснациональными корпорациями стран-участниц, что приводит к повышению цен. 3.2. Особенности интернациональных процессов в Европейском Союзе Объективный характер экономической интеграции не означает, что она происходит спонтанно, стихийно, вне рамок управления со стороны государства и межгосударственных органов. Формирование региональных интеграционных комплексов имеет договорно-правовую базу. Целые группы стран на основе взаимных соглашений объединяются в региональные межгосударственные комплексы и проводят совместную региональную политику в разных сферах общественно-политической и хозяйственной жизни. Исторически интеграционные процессы появились в Западной Европе, где во второй половине XX столетия складывается единое хозяйственное пространство целого региона, в рамках которого формируются общие условия воспроизводство и создается механизм его регулирования. Здесь интеграция достигла наиболее зрелых форм. Официально до 1 ноября 1993 г. ведущей интеграционной группировкой западноевропейских стран называлось Европейское сообщество, так как оно появилось после слияния в 1967 г. органов трех ранее самостоятельных региональных организаций: - Европейского объединения угля и стали – ЕОУС (ECSC); соответствующий договор вступил в силу в 1952 г.; - Европейского экономического сообщества ЕЭС (EEC); Римский договор о создании ЕЭС заключен в 1957 г., вступил в силу в 1958 г.; - Европейского сообщества по атомной энергии – Евратом (EVRATOM); договор вступил в силу в 1958 г. 46

Наряду с официальным названием употреблялись иные наименования: Европейское сообщество (ЕС) или просто Сообщество. С 1 ноября 1993 г. после вступления в силу Маастрихтских соглашений официальное название этой группировки – Европейский Союз. Развитие интеграции в рамках ЕС прошло ряд этапов, характеризующихся как ее углублением, переходом от низших форм (зона свободной торговли, таможенный союз, общий рынок) к высшим – экономический и валютный союзы, так и увеличением числа участников. К настоящему времени в ЕС практически завершилось создание основ единого рынка, системы межгосударственного управления, и страны вплотную подошли к окончательному оформлению экономического, валютного и политического союзов. В ЕС как полноправные члены Союза входят 12 стран: Бельгия, Великобритания, Германия, Греция, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Франция. Механизм функционирования ЕС основывается, прежде всего, на политико-правовой системе управления, которая состоит как из общих наднациональных или межгосударственных органов, так и из элементов национально-государственного регулирования. Назовем основные властные структуры ЕС: - Совет министров (Совет) – законодательный орган, играющий главную роль в системе власти. На его уровне принимаются решения по реализации единой политики ЕС. Голоса различных стран взвешены по их экономической силе, и решения в нем принимаются квалифицированным большинством (но на практике стараются добиваться единодушного голосования). - Европейский совет (Евросовет), в состав которого входят главы государств и правительств стран – членов ЕС. Здесь обсуждаются вопросы принципиального характера, и решения принимаются на основе консенсуса. - Комиссия Европейских сообществ (Комиссия, КЕС) – исполнительный орган, имеющий право представлять на утверждение Совету министров проекты законов. Сфера ее деятельности весьма обширна и разнообразна. Так, Комиссия осуществляет контроль за соблюдением таможенного режима, деятельностью аграрного рынка, за налоговой политикой и т. д. Она выполняет еще целый ряд функций, в том числе финансирование из находящихся в ее распоряжении фондов (социального, регионального, аграрного). Комиссия самостоятельно ведет пере47

говоры с третьими странами, ей принадлежит право распоряжаться общим бюджетом. Одним из важнейших направлений ее деятельности является приведение в соответствие национальных законодательств, стандартов и норм. - Европейский парламент – контролирующий орган. Следит за деятельностью Комиссии и утверждает бюджет. Взаимодействует с Советом министров и КЕС. - Суд Европейских сообществ (Суд) – высший судебный орган, призванный обеспечивать выполнение договоров и реализацию основополагающих принципов ЕС. Помимо перечисленных существуют другие властные и консультативные органы, а также различные вспомогательные учреждения – разного рода комитеты, комиссии, подкомиссии, фонды финансового регулирования. Высшее место в иерархии права ЕС занимают межгосударственные соглашения о создании и расширении ЕС, а также другие соглашения, затрагивающие функционирование Союза. Они подлежат единообразному толкованию и применению для всех стран-участниц ЕС и подпадают под юрисдикцию Суда ЕС. Это первичное законодательство образует нечто вроде конституции ЕС. Вторичное законодательство представлено регламентами, директивами, решениями, рекомендациями и мнениями. Регламенты по своему статусу главенствуют над национальными законами стран – членов ЕС и приобретают на их территории силу закона. Директивы – законодательные акты, содержащие общие положения, которые конкретизируются в специальных постановлениях стран – членов ЕС. Решения имеют сугубо индивидуальных адресатов и формально не обладают обязательной силой, хотя и имеют определенное юридическое значение. Рекомендации и мнения не являются обязательными к исполнению. В процессе западноевропейской экономической интеграции право играет активную роль, противодействуя центробежным тенденциям. В рамках ЕС сформировано единое правовое пространство. Право ЕС стало неотъемлемой частью национального права его участников. В области внешнеторговой, аграрной политики, торгового и гражданского права (свобода конкуренции, монополии и картели), налого48

вого права (сближение систем налогов на прибыль, установление уровня налога с оборота и прямые взносы в бюджет ЕС) законодательные акты Европейского союза заменяют национальные законы. Однако на нынешнем этапе в области внешнеэкономической политики национальные правительства имеют возможность: - вводить импортные квоты по товарам из третьих стран; - заключать договоры о “добровольных ограничениях экспорта”, и, прежде всего, с теми странами, где очень низкие цены на продукцию текстильной и электронной промышленности (например: Япония, Южная Корея); - сохранять особые торговые отношения с бывшими колониями. Комиссия ЕС (КЕС) всегда действует в интересах защиты единого рынка. Не допускаются какие-либо национальные нормативные акты, противоречащие праву ЕС. И еще одна особенность – субъектами системы права являются не только государства-члены ЕС, но и их граждане. Европейский союз располагает собственными финансовыми средствами независимо от бюджетов входящих в него стран. Размер бюджета ЕС определяется Советом и Парламентом ЕС и утверждается последним. Важную роль в финансовой деятельности играет Счетная палата, осуществляющая общее финансовое управление, контроль над расходами различного рода фондов и финансовых институтов ЕС, таких, например, как Европейский фонд аграрной ориентации и гарантирования, Европейский фонд регионального развития, Европейский социальный фонд. За счет средств указанных фондов финансируются различные направления структурной политики ЕС: аграрная, социальная, региональная политика, энергетическая и т. д. Европейский инвестиционный банк, являясь автономной организацией, финансирует капиталовложения ЕС на региональные программы, развитие энергетики, инфраструктуры путем долгосрочных кредитов и гарантий. Доходная часть бюджета ЕС состоит, во-первых, из собственных средств, которые складываются из ввозных пошлин, компенсирующих разницу в ценах на сельскохозяйственные продукты в импортирующей стране и на внешнем рынке; таможенных пошлин по общему таможенному тарифу, исключая пошлины ЕОУС; определенной части отчислений от налога на добавленную стоимость и прочих средств. И, во-вторых, в доходную часть бюджета ЕС выделяется 1,2–1,3% ВВП всех входящих в ЕС государств. 49

Важной составляющей механизма западноевропейской интеграции выступает совместное проведение структурой политики – отраслевой и региональной. Причем наднациональное регулирование применимо в отношении наименее конкурентоспособных отраслей и отсталых регионов. Наибольшие успехи достигнуты в проведении совместной аграрной политики. Ее финансирование представляет крупнейшую статью расходов в бюджете Союза. В основе общей аграрной политики лежит субсидирование внутренних и экспортных цен. В результате ЕС превратилась во второго (после США) мирового сельскохозяйственного экспортера. Аграрный рынок ЕС огражден высокими таможенными барьерами, препятствующими доступу товаров с мирового аграрного рынка, который располагает избыточными ресурсами. Эта система обеспечила стабилизацию доходов сельскохозяйственных производителей, их соответствие социальным гарантиям работников других сфер экономики. В перспективе главным направлением совместной сельскохозяйственной политики ЕС станет адаптация сельскохозяйственного производства к мировым условиям сбыта путем осуществления рациональной структурной политики, ликвидации неконкурентоспособных хозяйств на основе обеспечения альтернативных возможностей занятости. На начальных этапах развития ЕС совместные действия в области НИОКР были преимущественно направлены на развитие угольной, металлургической промышленности и ядерной энергетики. В начале 80-х гг. усилилась координация научно-технической деятельности. Первым шагом было принятие “рамочной” комплексной программы (1984–1987 гг.), которая вводила среднесрочное планирование научнотехнической деятельности ЕС. Однако основополагающим в разработке единой научно-технической стратегии стало принятие второй, а затем и ныне действующей третьей комплексных программ. Они были нацелены на поддержку и усиление конкурентоспособности европейской промышленности в области новейших технологий перед лицом конкуренции на мировом рынке, прежде всего со стороны США и Японии. Главными целями научно-технической политики Европейского союза на современном этапе становятся: - сотрудничество между странами, координация и взаимодействие между наукой и промышленностью; - поддержка исследований по ключевым направлениям научно-технического прогресса, для проведения которых у большинства компаний 50

среднего масштаба отсутствуют необходимые кадровые и финансовые возможности. Большое значение имеет действующая с 1985 г. независимая крупномасштабная многоцелевая программа сотрудничества 19 стран Европы “Эврика”, открытая и для фирм других стран. Важной вехой в развитии ЕС явился вступивший в силу с 1 июля 1987 г. Единый европейский акт, одобренный и ратифицированный всеми членами Сообщества. Этим актом внесены и юридически закреплены глубокие изменения в договорах об образовании ЕС. Во-первых, деятельность ЕС в области экономической интеграции соединялась с европейским политическим сотрудничеством в единый процесс. Предусмотрено было создание Европейского союза, который должен обеспечить не только высокую степень экономического, валютно-финансового, гуманитарного сотрудничества странучастниц, но и согласование внешней политики, и обеспечение безопасности. Во-вторых, в Едином европейском акте была поставлена задача создания в рамках ЕС единого внутреннего рынка “как пространства без внутренних границ”, в котором обеспечивается свободное движение товаров, капиталов, услуг и гражданских лиц, что и было достигнуто. Существовавший общий рынок стран ЕС предусматривал не полную ликвидацию всех барьеров во взаимной торговле, а лишь более свободное перемещение товаров через национальные экономические границы. Для реализации идеи “единого рынка” Комиссия ЕС разработала примерно 300 программ по устранению преград в торгово-экономическом обмене между странами ЕС. К середине 90-х гг. эти преграды, в основном, устранены. В декабре 1991 г. феврале 1992 г. были подписаны договоры о формировании экономического и валютного союзов (Маастрихтские соглашения), в результате чего к концу века в ЕС будет единая денежная единица (экю) и единый центр формирования валютной и денежнокредитной политики – Центральный банк и Европейская система центральных банков по типу Федеральной резервной системы США. Реализация Единого европейского акта привела к созданию Европейского союза, имеющего структуру федеративного типа. Кроме ЕС в Европе существует еще одна организация – Европейская ассоциация свободной торговли (ЕАСТ). Она возникла 1960 г. на основе подписанной в Стокгольме соответствующей конвенции. 51

В настоящее время членами ЕАСТ являются: Австрия, Финляндия, Исландия, Норвегия, Швеция и Швейцария. Договор ЕАСТ распространяется и на Лихтенштейн, который состоит в таможенной унии со Швейцарией. ЕАСТ представляет собой зону свободной торговли. Причем режим свободного беспошлинного товарооборота в рамках ЕАСТ действует только в отношении промышленных товаров и не распространяется на сельскохозяйственную продукцию. В отличие от ЕС здесь за каждой страной сохраняется внешнеторговая автономия и собственные таможенные пошлины в торговле с третьими странами, единого таможенного тарифа не существует. Совет, куда входят представители всех стран-членов ЕАСТ, не является наднациональным органом и может принимать решения лишь на основе единогласия. Существование двух интеграционных группировок в Европе не исключает процесса сближения и развития отношений между ними. Тенденция к взаимодействию и сотрудничеству наметилась уже в 70-х гг. К 1977 г. образовалась зона свободной торговли промышленными товарами стран ЕС и ЕАСТ, в рамках которой ликвидировались таможенные пошлины и уменьшались нетарифные ограничения взаимной торговли. В 1991 г. было подписано соглашение между этими странами о создании единого европейского экономического пространства. В соответствии с этим соглашением страны-члены ЕАСТ с 1993 г. включают в свои законодательства сотни правовых актов ЕС, касающихся свободного движения товаров, капиталов, услуг, а также политики в области конкуренции. Предусматривалось введение к 2000 г. единой валюты (экю), выработка общей внешней политики; повышение роли Европарламента; введение единого гражданства; сотрудничество в области безопасности и т. д. Интеграция рынков аграрной продукции не предполагалась, так как сельское хозяйство стран ЕАСТ не смогло бы выдержать конкуренцию со стороны стран ЕС. По соглашению с 1995 г. членами ЕС стали Австрия, Норвегия, Швеция и Финляндия (Великобритания, Дания и Португалия вышли из ЕАСТ и вступили в ЕС еще в 70-х гг.) В политике по вступлению других стран в ЕС предпочтение отдается Восточной Европе. В 1991 г. были подписаны соглашения об ассоциации этих стран с ЕС. Могут и готовы ли страны Восточной 52

Европы подключиться к интеграционным процессам в Западной Европе? Пока они не обладают всеми необходимыми для этого экономическими и социальными предпосылками. Здесь только создается экономическая система, совместимая с западноевропейской, базирующаяся на рыночных принципах. Идет процесс приватизации, либерализованы цены, формируется банковская система, введена частичная конвертируемость валют и т. д. Трудность осуществления реформ заключается в том, что они проводятся в условиях глубокого экономического кризиса. В конце 90-х гг. в ЕС произошли значительные события: - был подписан Амстердамский договор о Европейском союзе: - окончательно утвержден намеченный ранее график перехода к Экономическому и валютному союзу (ЭВС) и введение единой валюты – евро; - принято решение относительно первой группы стран, претендующих на вступление в ЕС, переговоры с которыми начались в 1998 г.; - вступило в силу Соглашение о партнерстве и сотрудничестве между ЕС и Россией. Каждое из этих событий является своего рода вехой, обозначающей общую стратегию развития Евросоюза и магистральные направления его деятельности в предстоящем десятилетии. Амстердамский договор в Европейском союзе является, по сути, скорректированным и дополненным текстом договора под тем же названием, подписанного 7 февраля 1992 г. в голландском городе Маастрихт. Его неполноценность была очевидна уже в момент подписания. Не договорившись о том, как провести давно назревавшую реформу институтов и процедур принятия решений в ЕС, его участники включили в текст Маастрихтского договора специальный пункт о проведении в 1996 г. межправительственной конференции, которой предстояло разработать концепцию институциональной реформы и, что не менее важно, увязать ее с перспективой нового расширения ЕС, открывавшейся после демократических революций в странах Восточной Европы и окончания “холодной войны”. Начавшаяся 29 марта 1996 г. в Турине конференция растянулась на 15 месяцев и завершилась двумя заседаниями Европейского совета 16–17 июня и 2 октября 1997 г. На них был сначала одобрен, а затем подписан Амстердамский договор, а также принят ряд других важных решений. 53

Дополнения, внесенные Амстердамским договором, оказались весьма скромными. В него впервые включена статья, содержавшая обязательство государств-членов соблюдать принципы демократии, права человека и приоритет закона. Внесены дополнения, касающиеся социальной политики. Более четко сформулирован курс на развитие межгосударственного сотрудничества в сфере внутренних дел и юстиции (так называется “третья опора” ЕС), особенно в борьбе с преступностью, терроризмом, наркобизнесом, коррупцией, расизмом. Расширены полномочия Европейского парламента в принятии законодательных актов ЕС. Однако его участники так и не пришли к согласию в главном – как должны быть реформированы институты и процедуры принятия решений в ЕС, с тем, чтобы обеспечить их эффективность на новом этапе углубления и расширения европейской интеграции. Решение этой задачи оставлено на будущее. Что касается Экономического и валютного союза, то в Амстердаме, наконец-то, была поставлена последняя точка в многолетних дебатах относительно условий и сроков перехода к его заключительной (третьей) фазе. Сомнения и возражения ряда государств, опасавшихся того, что “евро” будет менее “крепкой” валютой, чем их национальная валюта (в первую очередь, немецкая марка), и не склонных к новому перераспределению полномочий в пользу органов ЕС, остались позади. Подтверждена намеченная ранее дата создания ЭВС – 1 января 1999 г. С этого дня вводится в оборот новая валюта – евро, которая в течение трех с половиной лет будет сосуществовать с национальными валютами государств, вошедших в ЭВС, а с 1 июня 2002 г. полностью заменит их. Переход к ЭВС является завершающим этапом формирования целостной хозяйственной системы в ЕС. В его цели входят: - осуществление жестко скоординированной, а по сути, общей экономической политики государств-членов союза, предусматривающей определение основных ориентиров и ряда количественных макроэкономических показателей, которыми должны руководствоваться национальные правительства, а также контроль со стороны органов ЕС за соблюдением этих показателей; применение санкций к государствам-нарушителям; - обеспечение эффективного функционирования единого внутреннего рынка и проведение общей экономической политики в ЕС с 54

помощью единой денежно-кредитной системы. Ее ключевыми элементами будут евро и Европейский центральный банк, имеющий те же функции, которые ранее выполнялись национальными центральными банками; - укрепление валютной стабильности в международном плане, призванное нейтрализовать негативное воздействие на ЕС внешних валютных потрясений; превращение евро в одну из важнейших резервных валют и упрочение ее позиций по отношению к доллару. В конечном счете, создание ЭВС призвано стимулировать экономический рост и конкурентоспособность на мировых рынках, что, в свою очередь, должно способствовать сокращению безработицы и решению других острых социальных проблем. Заметно прояснились и перспективы нового расширения ЕС. В июне 1997 г. Евросовет наметил, а в декабре окончательно определил список первоочередных кандидатов. На присоединение к ЕС претендовали Болгария, Венгрия, Кипр, Латвия, Литва, Польша, Румыния, Словакия, Словения, Чехия и Эстония. Их прием обусловлен четырьмя критериями: а) стабильность функционирования национальных институтов, обеспечивающих демократию, верховенство закона, права человека и защиту интересов национальных меньшинств; б) наличие сложившейся и функционирующей рыночной экономики; в) способность конкурировать и выдержать давление рыночных сил на внутреннем рынке Евросоюза; г) готовность принять на себя в полном объеме обязательства, связанные с членством в ЕС. По оценкам КЕС, из всех перечисленных государств пока ни одно не соответствует таким критериям полностью. Поэтому сам процесс присоединения намечается совместить с интенсивной подготовкой “новобранцев” к будущему членству. Для каждой из этих стран Совет ЕС разработал индивидуальную “стратегию присоединения” с выделением приоритетов, конкретных действий и сроков их осуществления, в том числе в сфере формирования рыночной экономики, демократического правопорядка, совершенствования органов управления, борьбы с преступностью, социальной и региональной политики, политики в ряде ключевых отраслей хозяйства (энергетика, агробизнес, транспорт) и т. п. 55

3.3. Движущие силы и факторы экономического роста АСЕАН Ассоциация стран Юго-Восточной Азии (АСЕАН) длительный период оставалась в центре внимания из-за тех достойных удивления темпов роста и экономических трансформаций, которые демонстрировали входящие в нее государства. АСЕАН стала символом и знамением успехов Азии, в то время как Япония уже давно отождествлялась с западным миром. За последние два года интерес к зоне АСЕАН приобрел иной контекст – страны Ассоциации оказались в эпицентре глобального финансово-экономического кризиса. Происшедший обвал дает повод заново и точнее оценить путь, пройденный странами группировки, сильные и слабые стороны их экономических систем, потенциал выживания и развития. Действительно, до недавнего времени некоторые страны региона, а именно страны-учредители АСЕАН считались “чемпионами” по развитию, успешно переходившими из ряда развивающихся в категорию “новых индустриальных”. Однако, не умаляя достижений АСЕАН, можно поставить вопрос о качестве и сбалансированности достигнутого роста, его финансовой стороне. Ассоциация пользовалась репутацией самой или одной из самых жизнеспособных и дееспособных группировок развивающихся стран, что привлекло к ней новых членов, включая ее бывших антагонистов. В результате Ассоциация сегодня охватывает практически всю Юго-Восточную Азию. Как известно, главная задача созданной в августе 1967 г. Ассоциации стран Юго-Восточной Азии – содействовать социально-экономическому процессу и повышению благосостояния учредивших ее стран: Индонезии, Малайзии, Сингапура, Таиланда, Филиппин, к которым в 1984 г. присоединился Бруней. Позднее в ряды Ассоциации были приняты Вьетнам, Лаос, Бирма и, наконец, Камбоджа. АСЕАН ныне объединяет, таким образом, как континентальные, так и островные страны Юго-Восточной Азии, как рыночно продвинутые, относительно открытые, активно участвующие в международных обменах, так и задержавшиеся в развитии, остающиеся достаточно замкнутыми. Если говорить о старых членах интеграционной группировки, то среди них следует выделять такие малонаселенные мини-государства, как Сингапур и Бруней, которые имеют высокий уровень подушевого дохода, и четверку в составе: Индонезия, Малайзия, Таиланд и Филиппины, с большими людскими ресурсами и значительными запасами полез56

ных ископаемых. Процветание Брунея достигнуто исключительно за счет его нефтяных богатств, является как бы даром природы и результатом деятельности транснациональных нефтяных компаний. Сингапур, экономическая функция которого ранее ограничивалась обслуживанием военно-морских сил Великобритании, стал центром современной обрабатывающей промышленности. Сфера услуг предоставляется в более широком спектре (финансовые, информационно-технологические, транспортные, складские и коммуникационные). При этом соседним странам, несмотря на все усилия, не удалось перехватить у Сингапура некоторые функции, они лишь заставили его предлагать услуги более высокого качества и нового формата. Упомянутая асеановская четверка исторически была связана с первичным сектором, т. е. добычей сырья и сельскохозяйственным производством. Это обстоятельство явно задержало процесс индустриализации стран АСЕАН, так как сырьевой экспорт обеспечивал первоначально значительные доходы. Бедная природными ресурсами Южная Корея вступила на путь индустриализации раньше. Другая характерная черта группировки заключалась в неравномерном распределении богатств и доходов, поскольку природными ресурсами владела узкая группа, в частности представители знати. В конце 60-х гг. китайский фактор (страх перед радикально настроенным Китаем) послужил импульсом сближения стран Ассоциации, в том числе и в экономической сфере. Политически мотивированная интенсификация внутриасеановских связей мало отразилась на процессе индустриализации, который не подвигнул ощутимым образом страны АСЕАН к более тесной интеграции. Реализация какого-либо промышленного проекта в одной из стран АСЕАН совсем не обещала цепной реакции для соседей в виде размещения заказов на производство комплектующих и компонентов. В ходе субрегиональной интеграции на базе АСЕАН планировалось совместными усилиями создать ряд крупных предприятий, воплощающих политическую волю к образованию единого экономического пространства. Здесь в большей степени присутствовал политический подтекст, оттеснявший на второй план коммерческую целесообразность. Асеановские проекты (создание совместных производств с долевым участием и финансированием стран-членов и предоставлением преференций для сбыта произведенной на них продукции внутри асеановской зоны) не были ориентированы на трудо57

емкие технологии, которые лежат в основе участия стран-членов в глобальном разделении труда. Минимизация издержек производства не фигурировала среди главных мотивов, стоявших за планами совместного индустриального развития стран АСЕАН, что и предопределило их судьбу. Одним из центральных пунктов в повестке дня Ассоциации был вопрос о стимулировании обменов между странами-членами, поощрении взаимной торговли путем снижения таможенных тарифов. Эффект и здесь оказался довольно ограниченным. На нынешнем этапе органы Ассоциации даже не рассматривают введение единого таможенного тарифа АСЕАН, подобного принятому ЕС. Куда большее значение придается планам либерализации торговли в более широких географических масштабах, а именно в рамках Восточной Азии. Сейчас акцент делается на поощрение любых инвесторов, без какихто особых предпочтений асеановским. Если удельный вес внутриасеановской торговли во всем объеме товарооборота стран Ассоциации за все годы ее существования так и не вырос, то доля торговли внутри восточно-азиатской группы (стран АСЕАН +Япония+Китай+Тайвань+Южная Корея+Гонконг) увеличились с 26,3% в 1985 г. до 39,5% в 1997 г. Далеко неслучайный характер носила и выдвинутая в начале 90-х гг. премьер-министром Малайзии идея о создании Восточно-азиатского экономического форума в указанном составе, что отражало понимание ограниченных возможностей АСЕАН. В период кризисных потрясений внимание еще больше стало смещаться в сторону международных финансовых организаций, а не на поиск “внутриасеановских резервов”. Сейчас перед посткризисной ЮгоВосточной Азией стоят гораздо более актуальные и острые проблемы, чем обсуждение оптимальных схем интеграции. Сегодня страны АСЕАН идут каждая собственным курсом, не рассчитывая на взаимопомощь в рамках группировки и проведение единой экономической политики. Однако АСЕАН ни в коем случае нельзя списывать в архив. Асеановский механизм продолжает функционировать и генерировать различного рода инициативы и проекты. Особое внимание следует обратить на кризис 1997–1998 гг.: экономический кризис мало отразился на ее функционировании как субрегиональной организации. И, наоборот, АСЕАН как межгосударственная организация не оказала сколько-нибудь серьезного воздействия на ход кризиса и остроту его проявления. Стихия рынков, в данном случае 58

финансовых, органами АСЕАН никак не регулируется, хотя практикуются регулярные встречи министров. Все сколько-нибудь важные экономические решения принимаются на национальном уровне. Каждый из членов этой организации, как отмечалось, следует своей собственной стратегии развития, а деятельность АСЕАН коренным образом на выбор экономических приоритетов и промышленную политику стран-членов не влияет. Далее, АСЕАН не располагает и сколько-нибудь значительными средствами, общими фондами, на которые могли бы рассчитывать страны, оказавшиеся в наиболее сложном положении, группировка не в состоянии ни простимулировать, ни наказать (в отличие от МВФ, Всемирного банка и азиатского банка развития). Обещанная помощь, в том или ином объеме, придет из-за пределов Юго-Восточной Азии. Так, США и Япония обещали выделить стабилизационный фонд в размере 30 млрд дол. Обвинения в том, что АСЕАН ничего не предприняла в связи с кризисом, генеральный секретарь организации Родольфо Северино парировал ссылкой на ОАГ: “А разве Организация американских государств сделала что-либо в связи с мексиканским кризисом?”. Наряду с этим финансово-экономические потрясения сокращают масштабы торгово-экономических обменов и возможности стран-членов сообщества финансировать совместные, т. е. общеасеановские проекты и программы. Индонезийский кризис в наибольшей мере отразился на соседней и этнически родственной Малайзии, хотя прямые экономические обмены большого развития между двумя странами не получили. В какой-то мере отрицательные последствия происходящего в Индонезии “прочувствовали” в Сингапуре: сократилась обработка экспортных грузов, уменьшились потребительские закупки, которые делали состоятельные индонезийцы в этом городе-государстве, упал спрос на посреднические услуги. Таиланд и Филиппины были задеты событиями в Индонезии в меньшей степени. Важно констатировать следующее: синхронность кризиса, наступившего в большинстве стран-членов региональной группировки, лишила более благополучные страны возможности, пусть даже теоретической, проявить солидарность с жертвами кризиса. Но даже если бы дело обстояло иным образом, в распоряжении избежавших кризиса стран были бы довольно ограниченные ресурсы (предположим, для некоего стабилизационного фонда) и еще более ограниченная готовность поделиться ими с партнерами по Ассоциации. 59

Как бы то ни было, в конце 1998 г. Таиланд выступил с инициативой о создании общеасеановской системы социальной безопасности для решения внутренних проблем, представляющих угрозу национальной безопасности. Последовала немедленная критика со стороны Лаоса и Бирмы, которые сочли эту идею, направленной против них. Если говорить о Бирме, то АСЕАН оказывает этой стране, пользующейся на западе репутацией изгоя, покровительство, вовлекая ее в международное сообщество и оберегая от остракизма. В целях поощрения притоков иностранных инвестиций на ханойском форуме были объявлены следующие меры. Каждая из стран АСЕАН соглашается предоставить для отвечающих определенным требованиям инвесторов, как из стран АСЕАН (так и из стран, не состоящих в данной организации), подавших с 1 января 1999 г. до 31 декабря 2000 г. заявки на инвестиции на обрабатывающую промышленность и получивших одобрение следующие льготы: - освобождение минимум на три года от уплаты налогов на корпоративные доходы или 30% снижение налога на инвестиции (там, где он существует); - разрешение на взятие в аренду участков для промышленного использования минимум на 30 лет; - наем иностранного персонала; - ускоренное прохождение таможенных процедур. Как отмечал генеральный секретарь АСЕАН Р. Северино, Ассоциация “движется в направлении стирания граней и отличий между асеановскими и неасеановскими инвесторами”. Вполне возможно, что новый пакет предложений и программ АСЕАН ожидает судьба предшествующих документов, т. е. они останутся декларацией намерений, потонут в согласованиях на региональном уровне. Если что-то и будет предприниматься, то, скорее всего, на национальном уровне, со слабой или символической увязкой с общеасеановскими мероприятиями. В марте 1999 г. состоялось первое заседание Совета по инвестициям АСЕАН, на котором обсуждались практические шаги по созданию единой инвестиционной зоны. Западные и некоторые местные наблюдатели оценили предлагаемые Ассоциацией льготы как недостаточные. В частности, ставился вопрос, что преференциальный режим рассмотрения инвестиционных заявок не должен ограничиваться инвестиционными предложениями, поданными до истечения 2000 г. 60

В деле привлечения иностранных инвестиций странам АСЕАН в любом случае предстоит серьезное соперничество, прежде всего с Китаем. В свое время такая конкуренция ожидалась и со стороны восточноевропейских стран. Здесь страны АСЕАН воспринимают себя как единое целое в гораздо большей степени. Тем не менее, страны группировки по-разному отреагировали на балканский кризис, разразившийся весной 1999 г., Вьетнам и Таиланд осудили бомбардировки Югославии. Филиппины заняли нейтральную позицию, Сингапур безоговорочно поддержал действия НАТО. В очередной раз АСЕАН не выработала единой позиции, как, впрочем, и по ряду других международных проблем. Как ни парадоксально, отсутствие согласованных подходов к ряду ключевых политических проблем не наносит непоправимого урона АСЕАН. Важнее для нее колебание экономических переменных, настроение инвесторов, конъюнктура мировых рынков, индекс доверия к Ассоциации и входящим в нее странам. Что же касается экономических взаимосвязей стран АСЕАН на послекризисном этапе, то следует отметить, что своими промышленными успехами страны АСЕАН, в первую очередь, были обязаны притоку капитала, импорту технологий и заимствованию передового менеджмента за рубежом. Основой экспорториентированной экономики стали предприятия с иностранным участием. Но к этому вела долгая дорога. Достаточно вспомнить антияпонские волнения 1974 г. в Индонезии, которые привели к оглушительному провалу визита премьер-министра К. Танаки. С тех пор удалось наладить взаимное понимание и доверие со странами АСЕАН. Японцы, несмотря на свою замкнутость, считают существующие в Юго-Восточной Азии психологический и политический климат благоприятными. В Юго-Восточной Азии успешно действовали и компании из США, Западной Европы, Южной Кореи. Иностранные инвестиции и выход на рынки развитых государств обусловили значительные успехи экономики стран-членов АСЕАН в период, предшествующий кризису. Причем успехи эти были достигнуты при не самом эффективном местном управленческом аппарате; несмотря на недостатки судебной системы, плохо защищающей интересы акционеров, особенно иностранных; коррупцию, непотизм. Дисциплинированная и дешевая рабочая сила – это тоже важный фактор, но уже второго порядка. Вьетнамские работники не многим 61

уступят малазийским, но дождь инвестиций не пролился еще над социалистическим и довольно закрытым Вьетнамом. Фундаментальное значение имеет то, что страны АСЕАН стали очень важной частью мировой экономики, о которой обязаны заботиться ее лидеры, что и подтверждают самые последние тенденции. Показателем и одновременно залогом того, что экономика стран ЮгоВосточной Азии в целом выходит из кризиса и способна войти в режим положительного роста, является поведение японских банков на рубеже 1998–1999 гг. В январе 1999 г. Дайичи канге банк предоставил, вместе с двумя другими банками, синдицированный кредит в размере 45 млн дол. на строительство энергообъекта в северном Таиланде, а другой японский банк Санва совместно с экспортно-импортным банком Японии, а также Чейз Манхеттен банком (США) и Байерише ферайнс банком (ФРГ) выделяет 152 млн дол. – кредит на строительство завода удобрений в Индонезии. Характерно, что японские банки объединяют свои ресурсы с зарубежными и предоставляют низкопроцентные займы странам ЮгоВосточной Азии, которым Япония официально продолжает оказывать помощь по межгосударственной линии. Страны АСЕАН с различной степенью успеха справляются с последствиями кризиса. Какие же оценки выставляют инвеститоры той или иной стране, на каких условиях ссужают им деньги? Так, Филиппины, выпустившие впервые в конце минувшего года государственные облигации на сумму 1 млрд дол., успешно разместили их на фондовом рынке. Часть из них была рассчитана на десятилетний срок, а другая – на двадцатилетний. Доходность десятилетних облигаций установлена на уровне 9,12% годовых, а двадцатилетних – 9,52%, что превышало доходность американских казначейских бумаг в 2 раза. В целом по региону инвесторы в 1998 г. соглашались на доходность, которая должна была превышать процентную ставку по американским казначейским бумагам не меньше, чем на 7%. Таким образом, Филиппины были вознаграждены за хорошее состояние экономики, благоразумную политику в банковском секторе и в сфере недвижимости, за профессионализм правительства в работе с иностранными инвесторами. На сколько удалось странам АСЕАН преодолеть кризис? Директорраспорядитель МВФ М. Камдесю в конце 1998 г. отмечал наметившийся успех антикризисных мер в Таиланде и Южной Корее. В этих странах была ужесточена финансовая политика, стабилизирован обменный курс, что позволило снизить процентные ставки и сделать кредит бо62

лее доступным. Этим странам удалось восстановить резервы иностранной валюты и добиться положительного баланса по текущим операциям. В 1998 г. Таиланд смог привлечь 8 млрд дол. прямых зарубежных инвестиций. Платой за достигнутый уровень стабилизации стал спад промышленного производства. Как бы ни складывалась ситуация в каждой отдельной стране Ассоциации и какое бы направление ни принимала их экономическая политика, преодоление последствий кризиса остается их общей задачей, что объективно работает на укрепление АСЕАН. Большинство аналитиков считают, что восстановление экономического роста будет достигнуто самое позднее к концу 2000 г. Встает вопрос о выработке защитного механизма от повторения валютно-финансовых конвульсий, как компьютерный вирус поражающих ткань региональных экономических взаимосвязей. При этом на пороге второго тысячелетия у каждой из стран членов группировки свои проблемы. У Индонезии – относящиеся к сфере восстановления правопорядка, межэтнического согласия, юридической защиты прав иностранных инвесторов и акционеров. У Филиппин – огромная зависимость от американского рынка и низкий уровень собираемости налогов. Для Малайзии – обострение внутриполитических разногласий, вялость инвестиционного процесса. Сингапур отрабатывает новую модель своего участия в межрегиональном и международном разделении труда, осуществляет “программное” переналаживание своей экономики. Таиланд, столкнувшись в самый неподходящий момент с падением сельскохозяйственного производства, обеспокоен тем, что под иностранным контролем окажется слишком большая часть его экономики. Вьетнаму предстоит освободиться от пут командной экономики и замкнутости, переходя от импорта замещения к экспортной ориентации. Однако для всех этих стран общим является перестройка банковской системы, разработка более эффективной промышленной политики, повышение инвестиционной привлекательности, в чем они наверняка будут соревноваться друг с другом. Излечение недугов, вскрытых недавним экономическим кризисом, сопряжено с социальными издержками, которые могут поставить под удар политическую стабильность. При решении этих вопросов страны весьма рассчитывают на помощь внерегиональных держав. Япония, а также США и другие государства Запада, уже фактически дали “подписку” о предоставлении такой помощи, обусловленной, естественно, перечнем определенных обязательств. 63

Если в период международной конфронтации и холодной войны несоциалистическим государствам Юго-Восточной Азии помогали как прифронтовым государствам, то теперь – как интегральной составной части мировой экономики, влияющей на ее общий тонус. Масштабная поддержка со стороны Токио и Вашингтона, а также международных, финансовых организаций не снимает, однако, всех проблем стран АСЕАН, которым предстоит тяжелая работа. Сложным остается положение международных корпораций, действующих в Юго-Восточной Азии: им приходится особенно тщательно просчитывать риск, определять новые подходы к бизнесу, которые могут обернуться и приобретениями, и потерями. Помимо экономических происходят и природные катаклизмы. Так, в сухой сезон резко обостряются проблемы экологии, а на их решение остается все меньше средств и недостаточно внимания. В зоне АСЕАН все чаще возникают и другие проблемы индустриального мира. Все это обеспечивает АСЕАН как организации насыщенную повестку дня, которая выходит далеко за пределы торжественной констатации прогресса, достигнутого ее членами. Ей придется много заниматься тем, чтобы возникающие споры, разногласия и потенциальные конфликты из-за территорий, всякого рода внутренние пертурбации не перечеркнули перспектив экономического роста стран региона. 3.4. Североамериканская интеграция Особое внимание в данном разделе следует обратить на предпосылки образования Североамериканского соглашения о свободной торговле (НАФТА). Что этому предшествовало? 1. Распад биполярного мира. Благодаря этому США могут господствовать в мире на основе экономического превосходства, но у США недостаточно высокая конкурентоспособность товаров и даже целых отраслей по сравнению с Японией и Западной Европой. Западная Европа поддерживает свою конкурентоспособность за счет интеграции. Япония все больше опирается на страны АСЕАН и КНР, стремясь выступить лидером нового интеграционного блока. Естественно, что на основании этого возникает стремление США к интеграции. Безусловная инициатива и лидерство США в создании НАФТА подтверждается экономическим потенциалом стран-участниц НАФТА (по данным на 1992 г.): а) ВВП (США) – 100%, ВВП (Канады) – 9,4%, ВВП (Мексики) – 5,5%; 64

б) ВВП на душу населения: США – 100%, Канада – 87,7%, Мексика – 15,8%. 2. Соединение высокого научно-технического потенциала с низкими издержками на заработную плату. Так, в Мексике средняя заработная плата в 1985 г. составляла 14% от средней заработной платы в США. 3. Интеграция США и Канады осуществляется при отсутствии специальных институциональных структур. 20% ВНП Канады реализуется в США, т. е. приблизительно 60–70% экспорта Канады. Канада – это крупнейший торговый партнер США (около 25% экспорта США или около 1% ВНП). Для американских корпораций Канада является главным объектом инвестирования (в 1992 г. объем инвестиций составил 56 млрд дол., т. е. примерно 75% всех иностранных капиталовложений в Канаде). НАФТА обладает четкой организационной структурой. Центральным институтом НАФТА является Комиссия по свободной торговле, в которую входят представители на уровне министров торговли от трех стран-участниц. Комиссия наблюдает за осуществлением и дальнейшей разработкой Соглашения и помогает разрешать споры, возникающие при интерпретации Соглашения. Она также наблюдает за работой более чем 30 комитетов и рабочих групп НАФТА. Последние собрания Комиссии проходили в Вашингтоне, США в 1997 г. и в Мексике в начале 1998 г. Рабочие группы и комитеты НАФТА также помогают сделать процесс претворения НАФТА в жизнь более гладким, обеспечить создание форума для изучения способов дальнейшей либерализации торговли между странами-участницами. Примером может служить последовательная политика Канады, направленная на ускоренное снижение тарифов на некоторые виды товаров. Кроме того, рабочие группы и комитеты НАФТА создают арену для обсуждения спорных вопросов, свободную от политики, и, используя обсуждение проблем на ранней стадии их развития, помогают избежать процедур разрешения споров. В настоящее время большая часть торговли, осуществляемой в Северной Америке, происходит в соответствии с ясными, четкими и прочно установившимися нормами НАФТА и Всемирной организации торговли (ВТО). Однако, несмотря на это, в сфере торговли подобного масштаба неизменно возникают спорные вопросы. При возникновении подобных ситуаций НАФТА выступает за дружеское разрешение спора государствами, чьи интересы затронуты, с помо65

щью комитетов и рабочих групп НАФТА или других консультативных органов. В случае, если взаимоприемлемое решение не будет найдено, НАФТА предусматривает скорое и эффективное рассмотрение проблемы группой экспертов. НАФТА создавалось как соглашение, направленное вовне, потенциально рассчитанное на расширение за счет присоединения к нему новых участников. Страны, уже состоящие в НАФТА, в общем, придерживаются той позиции, что членство в НАФТА должно быть открытым для всех стран, изъявляющих желание присоединиться к Соглашению и способных принять на себя обязательства, налагаемые им, включая параллельные соглашения по вопросам труда и окружающей среды. Время, прошедшее с момента заключения НАФТА (Североамериканского соглашения о свободной торговле), никоим образом не уменьшило накал страстей и дебатов на эту тему и не смогло соединить два края пропасти, разделившей сторонников НАФТА и его противников в 1993 г. Это во многом обусловлено тем, что полемика по поводу НАФТА, как раньше, так и сейчас, затрагивает гораздо больший спектр вопросов, чем просто торговлю между США, Мексикой и Канадой. С этим соглашением многие жители этих стран связывают надежды и тревоги, имеющие отношение к глобализации экономики. Воздействие и результаты влияния НАФТА на экономику Канады чрезвычайно трудно измерить по нескольким причинам. Во-первых, ВНП Канады значительно превышает ВНП Мексики, поэтому торговля с этой страной обречена быть одним из многих факторов, оказывающих влияние на общую картину внешнеторговых связей Канады. Во-вторых, еще до заключения Соглашения, шла активная торговля между Канадой и ее соседями по региону, таким образом НАФТА не произвело революции в их отношениях, а лишь привело к снижению тарифов. В-третьих, вскоре после вступления НАФТА в силу, в экономике Мексики начался спад. Сторонники Соглашения и, в первую очередь, администрация Клинтона убедительно доказывали, что НАФТА в значительной степени смягчило воздействие на американо-мексиканскую торговлю. Бывший президент США Клинтон в письме к Конгрессу заявил: “НАФТА оказало содействие быстрому выходу Мексики из глубокого экономического спада, что позволило этой стране продолжить демократические преобразования в исторических размерах”. Оппоненты, не имея возможности оспорить это, обвиняют НАФТА в том, что оно подтолкнуло Мексику к принятию и 66

проведению той самой политики, которая и явилась причиной спада в экономике этой страны. Однако трезвая оценка фактов позволяет считать подобное заявление явным преувеличением. В общем и целом НАФТА, конечно же, не оказало того пагубного эффекта, который предсказывали его противники, но и не принесло той огромной пользы, которую обещали его сторонники. Результаты, достигнутые четыре года спустя после заключения соглашения, можно вполне оценивать как положительные. Канада является торговым партнером США номер один, Мексика также входит в первую десятку. На обоих соседей Канады по региону приходится одна треть мировой торговли этой страны. Такие торговые отношения обеспечивают потребителям в этих трех странах товары по конкурентным ценам, а экспортные отрасли промышленности обеспечивают рабочие места, зарплата на которых выше средней. Однако противники НАФТА продолжают настаивать на том, что торговля такого рода и инвестиции за границу лишают США и Канаду рабочих мест. Они высказывают предположение, что НАФТА и глобализация в целом приводит к снижению уровня заработной платы, особенно для низкоквалифицированных рабочих. Полного решения этой дилеммы еще не найдено, но среди вариантов, которые могут помочь найти выход, акцент следовало бы сделать на обучающие курсы и, в долгосрочном плане, на повышение уровня начального и среднего образования. Ограничение же торговли не сможет привести к повышению благосостояния ни низкоквалифицированных рабочих, ни других слоев. Даже США, на долю которых приходится 25% мировой экономики и всего 5% (с тенденцией к уменьшению) населения земного шара, будут не в состоянии сохранить свои стандарты уровня жизни, если не продолжат увеличивать экспорт и искать новые рынки. НАФТА в этом плане уже доказало свой успех. Оно наряду с Соглашением по информационным технологиям, Соглашением ВТО по телекоммуникациям, 22 секторальными торговыми соглашениями и более чем 170 другими торговыми соглашениями, привело к росту реального валового экспорта Канады на 37% с 1993 г. Своим ростом канадская экономика на одну треть обязана экспортным показателям, которые выросли в три раза быстрее, чем соответствующие показатели по валовому доходу. Таким образом, интересы наций американского континента призывают делать ставку на развитие и расширение НАФТА. 67

3.5. Интеграция в Содружестве Независимых Государств Развитие интеграционных процессов в Содружестве Независимых Государств (СНГ) – прямое отражение внутренних политических и социально-экономических проблем государств-участников. Существующие различия в структуре экономики и степени ее реформирования, социально-экономическом положении, геополитической ориентации государств Содружества определяют выбор и уровень их социально-экономического и военно-политического взаимодействия. В настоящее время в рамках СНГ для новых независимых государств реально приемлемой и действующей является интеграция “по интересам”. Этому способствуют и основополагающие документы СНГ. Они не наделяют международно-правовое объединение государств в целом, либо его отдельные исполнительные органы наднациональными полномочиями, не определяют действенные механизмы реализации принимаемых решений. Форма участия государств в Содружестве практически не налагает на них никаких обязательств. Так, в соответствии с правилами процедуры Совета глав государств и Совета глав правительств СНГ, любое государство, входящее в него, может заявить о своей незаинтересованности в том или ином вопросе, что не рассматривается как препятствие для принятия решений. Это позволяет каждому государству выбирать формы участия в Содружестве и направления сотрудничества. Несмотря на то, что в последние годы между бывшими советскими республиками устанавливались и сейчас преобладают двусторонние экономические отношения, на постсоветском пространстве в рамках СНГ возникли объединения отдельных государств: Союз Беларуси и России – “двойка”, Центрально-азиатское Экономическое Сообщество Казахстана, Кыргызстана, Таджикистана и Узбекистана – “четверка”: Таможенный союз Беларуси, России, Казахстана, Кыргызстана и Таджикистана – “пятерка”, альянс Грузии, Украины, Азербайджана и Молдовы – “ГУАМ”. Союз Белоруссии и России (“Двойка”) 2 апреля 1996 г. президенты Республики Белоруссии и Российской Федерации подписали Договор по образованию Сообщества. В Договоре декларировалась готовность образовать глубоко интегрированное политическое и экономическое Сообщество России и Белоруссии. Для создания единого экономического пространства, эффективного функ68

ционирования общего рынка и свободного передвижения товаров, услуг, капиталов и рабочей силы предполагалось уже до 1997 г. синхронизировать этапы, сроки и глубину проводимых экономических реформ, создать единую нормативно-правовую базу для устранения межгосударственных барьеров и ограничений в осуществлении равных возможностей для свободной экономической деятельности, завершить создание общего таможенного пространства с объединенной службой управления и даже унифицировать денежно-кредитные и бюджетные системы для создания условий введения общей валюты. В социальной сфере предполагалось обеспечить равные права граждан Белоруссии и России при получении образования, в трудоустройстве и оплате труда, приобретении имущества в собственность, владении, пользовании и распоряжении им. Предусматривалось также введение единых стандартов социальной защиты, выравнивание условий пенсионного обеспечения, назначения пособий и льгот ветеранам войны и труда, инвалидам и малообеспеченным семьям. В соответствии со ст. 17 Договора, дальнейшее развитие Сообщества и его устройство должно было определяться референдумами. Несмотря на это, 2 апреля 1997 г. президенты России и Белоруссии подписали Договор о Союзе двух стран, а 23 мая 1997 г. – Устав Союза, в котором более подробно был отражен механизм интеграционных процессов двух государств. Принятие этих документов не предполагает принципиальных изменений в государственном устройстве Белоруссии и России. Так, в ст.1 Договора о Союзе Белоруссии и России констатируется, что “каждое государство-участник Союза сохраняет государственный суверенитет, независимость и территориальную целостность, конституцию, государственный флаг, герб и другие атрибуты государственности”. Вместе с тем в учредительных документах Союза более отчетливо обозначена перспектива сближения двух стран. В ст. 3 Устава отмечается, что “перспективы развития Союза направлены на последовательное продвижение к добровольному объединению государств-участников Союза на основе свободного волеизъявления их народов, исходя из конституций государств-участников Союза и общепризнанных принципов и норм международного права”. Органы Союза Белоруссии и России не наделены правом принятия законов прямого действия. На их решения распространяются те же требования, что и на другие международные договоры и соглаше69

ния. Парламентское собрание осталось представительным органом, законодательные акты которого носят рекомендательный характер. Согласно ст. 37 Устава для решения принципиальных задач, связанных с дальнейшим развитием Союза, должны проводиться референдумы в соответствии с законодательством государств-участников. Принимая во внимание сложность процедур возможного изменения конституций Российской Федерации и Республики Беларусь при продвижении к добровольному объединению государств, можно предположить, что этот процесс будет длительным. В учредительных документах Сообщества, а затем и Союза Белоруссии и России, наряду с государственно-политическим объединением, обозначено и другое направление интеграции: создание экономического союза, образование общего экономического пространства, обеспечивающего свободное движение капитала, труда, товаров и услуг. Экономическая интеграция обозначает объединение рынков, но не государств. Важнейшей и обязательной ее предпосылкой является совместимость экономических и правовых систем, определенная синхронность и одновекторность экономических и политических реформ, если таковые осуществляются. Курс на форсированное создание Таможенного союза двух государств в качестве первого шага по выполнению этой задачи, а не зоны свободной торговли, являет собой профанацию объективных процессов экономической интеграции государств. Скорее всего, это дань экономической моде, чем результат глубокого понимания сути явлений этих процессов, причинно-следственных связей, лежащих в основе рыночной экономики. Цивилизованный путь к созданию Таможенного союза предусматривает постепенную отмену тарифных и количественных ограничений во взаимной торговле, обеспечение режима свободной торговли без изъятий и ограничений, введение согласованного режима торговли с третьими странами. Затем проводится объединение таможенных территорий, перенос таможенного контроля на внешние границы союза, образование единого руководства таможенными органами. Процесс этот достаточно длительный и непростой. Нельзя скоропалительно без надлежащих расчетов объявлять о создании Таможенного союза и подписывать соответствующие соглашения: ведь унификация таможенного законодательства двух стран, в том числе согласование таможенных пошлин и акцизов по значительно различающейся и поэтому трудно сопоставимой номенклатуре товаров и сырья, должна быть поэтапной и обяза70

тельно учитывать возможности и интересы государств, национальных производителей важнейших отраслей народного хозяйства. При этом нет необходимости отгораживаться высокими таможенными пошлинами от новой техники и технологий, высокопроизводительного оборудования. Интеграция России и Белоруссии строится в идеологических рамках “единения” славянских народов, реанимации советской атрибутики и ностальгии по советским временам. Демонстрируется этнический национализм как залог успеха экономической интеграции, что само собой является порочным и абсурдным в современных условиях развития мировой экономики. Нынешнему руководству Белоруссии пока трудно осознать, что национальные интересы требуют нормальных отношений не только с Россией, но и с высокоразвитыми государствами Западной Европы, Азии и Америки как в экономической, научно-технической, так и в военнополитической сферах. Экономическая и технологическая зависимость от этих государств настолько велика, что попытки играть в создание самостоятельной “славяно-православной” цивилизации просто несостоятельны. Без помощи и сотрудничества с этими странами Белоруссии, да и России в ближайшем десятилетии не удастся выйти даже в разряд среднеразвитых стран. Таможенный Союз Белоруссии, Казахстана, Кыргызстана, России и Таджикистана (“Пятерка”) Объединение этих государств начало формироваться 6 января 1995 г. с подписания Соглашения о Таможенном союзе между Российской Федерацией и Республикой Беларусь, а также Соглашения о Таможенном союзе между Российской Федерацией, Республикой Беларусь и Республикой Казахстан от 20 января 1995 г., Кыргызская Республика присоединилась к этим соглашениям 29 марта 1996 г. Тогда же Республика Беларусь, Российская Федерация, Республика Казахстан и Кыргызская Республика подписали Договор об углублении интеграции в экономической и гуманитарной областях. 26 февраля 1996 г. к соглашению о Таможенном союзе присоединилась Республика Таджикистан. В соответствии с Договором об углублении интеграции в экономической и гуманитарных областях были учреждены совместные органы управления интеграцией: Межгосударственный Совет, Интеграционный комитет (постоянно действующий исполнительный орган), Межпарла71

ментский Комитет. Интеграционный Комитет был наделен в декабре 1996 г. также функциями исполнительного органа таможенного Союза. Договор пяти государств Содружества – это еще одна попытка активизации процесса экономической интеграции путем создания единого пространства в рамках тех государств Содружества, которые сегодня заявляют о готовности к более тесному экономическому взаимодействию. Этот документ является долговременной базой взаимоотношений для подписавших его государств и носит рамочный характер, как большинство подобного рода документов в Содружестве. Провозглашенные в нем цели в сфере экономики, социального и культурного сотрудничества весьма широки, разноплановы и требуют длительного времени для их реализации. Так, создание единого экономического пространства, предусматривающего эффективное функционирование общего рынка товаров, услуг, капиталов и рабочей силы, объективно невозможно без последовательного прохождения нескольких этапов, которые должны соответствовать объективным условиям и уровню развития национальной экономики. Формирование режима (зоны) свободной торговли – первый эволюционный этап экономической интеграции. Во взаимодействиях с партнерами на территории этой зоны государства постепенно переходят к торговле без применения импортных пошлин. Происходит постепенный отказ от применения нетарифного регулирования без изъятий и ограничений во взаимной торговле. Второй этап – формирование Таможенного союза. С точки зрения движения товаров – это торговый режим, при котором не применяются какие-либо внутренние ограничения во взаимной торговле, государства используют общий таможенный тариф, общую систему преференций и изъятий из нее, единые меры нетарифного регулирования, одинаковую систему применения прямых и косвенных налогов, идет процесс перехода к установлению общего таможенного тарифа. Следующий этап, приближающий к общему товарному рынку, – создание единого таможенного пространства, обеспечение свободного перемещения товаров в пределах границ общего рынка, проведение единой таможенной политики, обеспечение свободной конкуренции внутри таможенного пространства. Принятое в рамках Содружества Соглашение о создании зоны свободной торговли от 15 апреля 1994 г., предусматривающее постепен72

ную отмену таможенных пошлин, налогов и сборов, а также количественных ограничений во взаимной торговле при сохранении за каждой страной права на самостоятельное и независимое определение режима торговли с третьими странами, могло служить правовой основой для создания зоны свободной торговли, развития торгового сотрудничества государств Содружества в условиях рыночного реформирования их хозяйственных систем. Вместе с тем решение многих конкретных вопросов на основе этого соглашения, его практическая реализация требуют специфических подходов в зависимости от степени взаимной заинтересованности государств и их готовности к экономической интеграции, а главное – от реальной оценки ими экономических возможностей, выгод и предполагаемых потерь. Однако до сих пор Соглашение, даже в рамках отдельных объединений и союзов государств Содружества, в том числе государств-участников Соглашения о таможенном союзе, остается нереализованным. Несмотря на подписание в январе 1998 г. правительствами этих государств ряда соглашений и решений (об общем таможенном тарифе; об унификации акцизной политики; об основных принципах взаимодействия налоговых служб; о формировании Транспортного союза и др.) сохраняются существенные ограничения в режиме свободной торговли (не согласован перечень изъятия товаров), отсутствует четкая синхронизация в проведении мер по установлению тарифных и нетарифных барьеров, унификация налогообложения внешнеторговых операций. Таким образом, пока преждевременно говорить о создании в ближайшем будущем Таможенного союза государств “пятерки”, который явится следующим (после создания зоны свободной торговли) этапом экономической интеграции. В настоящее время члены Таможенного союза практически не координируют внешнеэкономическую политику и экспортно-импортные операции в отношении стран третьего мира. Остаются неунифицированными внешнеторговое, таможенное, валютно-финансовое, налоговое и другие виды законодательств государств-участников. Нерешенными остаются проблемы согласованного вступления участников Таможенного союза в ВТО. Вступление государства в ВТО, в рамках которой осуществляется более 90% мировой торговли, предполагает либерализацию международной торговли путем устранения нетарифных ограничений доступа на рынок при последовательном сокращении уровня импортных по73

шлин. Поэтому для государств с еще неустановившейся рыночной экономикой, низкой конкурентоспособностью собственных товаров и услуг – это должно быть достаточно взвешенным и продуманным шагом. Вступление одной из стран-участниц Таможенного союза в ВТО требует пересмотра многих принципов этого союза и может нанести ущерб другим партнерам. В связи с этим предполагалось, что переговоры отдельных государств-участников Таможенного союза о вступлении в ВТО будут скоординированы и согласованы. В октябре 1998 г., завершив сложный переговорочный процесс и пройдя установленные процедуры, Кыргызская Республика первой из республик бывшего СССР стала членом ВТО. Однако по предварительной экспертной оценке условия, на которых это произошло, расходятся с параметрами заключенного Соглашения о Таможенном союзе и существенно затрагивают интересы других государств-участников, значительно усложняют их переговоры с этой организацией. Объемы товарооборота (экспортно-импортных операций) между государствами-участниками Таможенного союза свидетельствуют о приоритетах внутри него, выявляют естественных партнеров на хозяйственном пространстве союза. Например, в торговле Белоруссии с государствами СНГ доля Казахстана и Кыргызстана из года в год снижается и составила в 1998 г. менее 1%. О какой реальной экономической интеграции, заинтересованном партнерстве в Таможенном союзе может идти речь при таком уровне хозяйственного взаимодействия? Вопросы развития Таможенного союза не должны диктоваться временной конъюнктурой и политической амбицией руководителей отдельных государств, а должны определяться социально-экономической ситуацией, складывающейся в государствах-участниках. Практика показывает, что утвержденные темпы формирования Таможенного союза России, Белоруссии, Казахстана, Кыргызстана и Таджикистана совершенно нереальны. Экономика этих государств еще не готова к полному открытию таможенных границ во взаимной торговле и к жесткому соблюдению тарифного барьера в отношении внешних конкурентов. Неудивительно, что его участники в одностороннем порядке меняют согласованные параметры тарифного регулирования не только по отношению к продукции третьих стран, но и внутри Таможенного союза, не могут прийти к согласованным принципам взимания налога на добавленную стоимость. Подписанное в рамках Содружества 25 ноября 1998 г. Соглашение о принципах взимания косвенных налогов при экспорте и 74

импорте товаров создает правовое поле для решения этих вопросов. Вместе с тем это Соглашение не подписали Казахстан и Россия. Переход к принципу страны назначения при взимании налога на добавленную стоимость позволил бы создать одинаковые и равноправные условия торговли стран-участниц Таможенного союза с третьими странами, а также применять более рациональную, закрепленную европейским опытом систему налогообложения внешнеторговых операций. Принцип страны назначения при взимании налога на добавленную стоимость означает налогообложение импорта и полное освобождение от налогов экспорта. Таким образом, внутри каждой страны были бы созданы равные условия конкурентоспособности для импортных и отечественных товаров и в то же время обеспечивались бы реальные предпосылки для расширения экспорта. Центрально-азиатское Экономическое Сообщество (“Четверка”) 10 февраля 1994 г. Республика Казахстан, Кыргызская Республика и Республика Узбекистан заключили Договор о создании единого экономического пространства. 26 марта 1998 г. к договору присоединилась Республика Таджикистан. В рамках Договора был создан Межгосударственный совет и его исполнительный комитет, затем Центрально-азиатский банк развития и сотрудничества. Разработана программа экономического сотрудничества до 2000 г., в которой предусмотрены создание межгосударственных консорциумов в области электроэнергетики, меры по рациональному использованию водных ресурсов, добыче и переработке минерально-сырьевых ресурсов. Интеграционные проекты государств Центральной Азии выходят за рамки только экономики. Появляются новые аспекты – политические, гуманитарные, информационные и региональной безопасности. Создан Совет министров обороны. 10 января 1997 г. был подписан Договор о вечной дружбе между Кыргызской Республикой, Республикой Казахстан и республикой Узбекистан. Государства Центральной Азии имеют много общего в истории, культуре, языке, религии. Идет совместный поиск решения проблем регионального развития. Однако экономической интеграции этих государств мешает аграрно-сырьевой тип их экономик. Поэтому сроки реализации концепции создания единого экономического пространства на террито75

рии этих государств во многом будут определяться структурным реформированием их экономик и зависеть от уровня их социально-экономического развития. Альянс Грузии, Украины, Азербайджана, Молдовы Официально создание Альянса Грузии, Украины, Азербайджана, Молдовы (ГУАМ) берет начало с Коммюнике о сотрудничестве, подписанном главами Украины, Азербайджана, Молдовы и Грузии на встрече в рамках Совета Европы в Страсбурге 10–11 октября 1997 г. В этом документе главы государств декларировали готовность прилагать все усилия для развития экономического и политического сотрудничества и высказались за необходимость совместных мер, направленных на интеграцию в структуры ЕС. 24–25 ноября 1997 г. по итогам встречи в Баку консультативной группы представителей МИД четырех государств был подписан протокол, в котором официально объявлялось о создании ГУАМ. Образование этого альянса можно объяснить определенными политическими и экономическими причинами. Во-первых, это необходимость объединения усилий и координации деятельности проектов евразийского и транскавказского транспортных коридоров. Во-вторых, эта попытка налаживания совместного экономического сотрудничества. В-третьих, это объединение позиций в сфере политического взаимодействия как в рамках ОБСЕ и по отношению к НАТО, так и между собой. В-четвертых, это сотрудничество в вопросах борьбы с сепаратизмом и региональными конфликтами. В стратегическом партнерстве государств этого альянса, наряду с геополитическими соображениями, координация торгово-экономического сотрудничества в рамках ГУАМ позволяет Азербайджану обрести постоянных потребителей нефти и удобный маршрут для ее экспорта; Грузии, Украине и Молдове – получить доступ к альтернативным источникам энергоресурсов и стать важным звеном в их транзите. Перспективы интеграционных процессов в Содружестве Независимых Государств Каковы перспективы интеграционных процессов в СНГ – вопрос довольно сложный и неоднозначный. Значительные различия в социально-экономическом уровне государств, направленности и темпах проводимых экономических и политических реформ, внешнеполитических и внешнеэкономических ори76

ентаций, неурегулированные межгосударственные и межнациональные конфликты не создают благоприятных внутренних и внешних условий для интеграционных процессов в СНГ. На постсоветском пространстве пока нет тех стимулов, которые имелись и привели к успеху интеграцию государств в рамках ЕС. На интенсивность и направленность интеграционных процессов в Содружестве в значительной мере влияет также внутриполитическая борьба формирующейся национальной элиты (избранных президентов, лидеров партий, групп и кланов) за политическую власть в стране. Неслучайно интенсивность интеграционных встреч, заявлений и документов, как правило, возрастает накануне проведения президентских и парламентских выборов в связи с обострением социально-экономической и внутриполитической обстановки. Среди основных факторов, влияющих на интеграционные процессы в СНГ, следует выделить разное понимание целей и задач созданного объединения постсоветских государств, целесообразность самой интеграции, основных принципов и темпов ее реализации в разных сферах деятельности. Наиболее вероятное направление экономического структурирования постсоветского пространства – доминирование двустороннего характера экономического сотрудничества, а также попытки реализации модели “разноуровневой” и “разноскоростной” интеграции в рамках объединения отдельных государств. Внутри Содружества и в дальнейшем будут существовать объединения отдельных государств с более тесными интеграционными связями. При этом важно, чтобы их цели и задачи не вступали в противоречие с целями и задачами Содружества, особенно в экономической и гуманитарных сферах, в борьбе с преступностью и наркобизнесом, защите окружающей среды. Сейчас вырабатываются контуры будущих межгосударственных отношений при большом разбросе политических и экономических интересов государств. Подлинная интеграция экономического пространства постсоветских государств, новая структура связей и состав участников более реально определится только на основе взаимной выгоды, развития рыночных отношений как внутри, так и между государствами.

77

4. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ Как известно, оплата международных сделок предусматривает использование валют. В отличие от внутренней торговли, где используется одна валюта, в международных расчетах предполагается использование двух валют. Продавец товара, экспортируя его за границу, стремится получить валюту своей страны, которая ему необходима для выплаты зарплаты рабочим, приобретения сырья, уплаты налогов и процентов за кредит и т. д. Покупатель товара, располагая своей национальной валютой, должен обменять ее на валюту продавца для оплаты сделки. В результате возникает рынок валют, где деньги одной страны обмениваются на деньги другой страны и где каждая валюта имеет определенную цену в денежных единицах другого государства. Таким образом, складываются валютные курсы. Так, например, валютный курс 1 дол. США на Нью-Йоркской фондовой бирже составлял на 13 января 1994 г. 1,751 марки ФРГ, или 101,65 иен, или 5,938 французских франков, т.е. за эту цену в марках, иенах или франках доллар США мог быть приобретен на валютном рынке. Цены валют определяются в результате банковских котировок с учетом спроса и предложения отдельных валют, а в некоторых странах – на базе курса, фиксируемого на валютных биржах. При наличии валютных ограничений курс (или несколько курсов, в зависимости от вида валютных операций) может устанавливаться официальными органами. Валютные котировки бывают прямыми и косвенными. Прямая котировка предполагает, что к единице инвалюты приравнивается то или иное количество национальных денежных единиц, а косвенная – что к единице национальной валюты приравнивается определенное количество инвалюты. Коммерческие банки используют двойную цену валют: цену (курс) покупки и цену (курс) продажи. Разница между ними (спред) образует прибыль банка. Для обслуживания внешнеторговых операций и туризма купля-продажа валюты осуществляется с немедленной поставкой (на второй день, 78

не считая день заключения сделки). Эта сделка называется “спот”. Для спекуляции на валютном рынке или операций по страхованию от валютного риска заключаются срочные (форвардные) сделки. Банки страхуются от рисков изменения валютного курса с помощью операций “своп” – купли (продажи) валюты на условиях “спот” с одновременным заключением обратной сделки на срок и взаимозачетом наличных и срочных операций. Это минимизирует потери от изменения курса. Еще одной разновидностью операций с валютой являются срочные сделки на бирже (фьючерсные), когда предметом торговли выступает стандартный контракт в определенной валюте (с указанием суммы сделки и срока поставки валюты). Валютный курс играет важную роль в определении эффективности участия страны в международном разделении труда. С его помощью сопоставляются национальные цены товаров, уровни заработных плат и других элементов издержек с аналогичными показателями других стран. На этой основе определяется эффективность экспортно-импортных сделок, целесообразность расширения производства или импорта тех или иных товаров. Коммерческие банки, осуществляющие расчеты между экспортерами и импортерами, образуют институциональную структуру мировых валютных рынков. На межбанковский рынок приходится до 95 % валютных сделок. Здесь используются различные расчетные и платежные документы (переводы, векселя, чеки и др.). Более 90% международного валютного оборота осуществляется на базе 6 валют – доллара США, марки ФРГ, японской иены, фунта стерлингов, швейцарского франка и французского франка. Субъектами валютного рынка являются также центральные банки стран, воздействующие на конъюнктуру рынка посредством операций по купле-продаже валют или установления правил для участников валютных операций, международные и региональные организации, крупнейшие торгово-промышленные и финансовые корпорации, частные лица. Организационно мировой валютный рынок представлен совокупностью финансовых центров, связанных друг с другом средствами телекоммуникаций (Нью-Йорк, Лондон, Париж, Цюрих, Франкфурт – на – Майне, Токио, Гонконг, Сингапур, Бахрейн и др.). Это обеспечивает непрерывность протекания валютных операций. Экспорт товара из страны А в страну Б создает на валютном рынке спрос на валюту страны А со стороны импортеров страны Б и, соответ79

ственно, предложение валюты страны Б. Напротив, импорт из страны Б в страну А создает на валютном рынке спрос на валюту страны Б и, соответственно, предложение валюты страны А. Поэтому изменения экспорта и импорта порождают изменения спроса и предложения валют и вызывают колебания валютных курсов. Это фиксируется в процессе ежедневной биржевой котировки курсов. Рассмотрим колебания курсов применительно к балансу текущих операций. Например, рост экспорта США в ФРГ приводит к росту спроса на доллары для оплаты этого экспорта. При этом, чем ниже уже сложившийся курс доллара, тем спрос на доллары больше. В самом деле, низкий курс доллара означает, что конкурентоспособность американского товара в ФРГ высока. Американский товар ценой 100 дол. при курсе 1 дол. = 1,75 ДМ стоит 175 ДМ, а при курсе 1 дол. = 1,70 ДМ – 170 ДМ. Это вызывает рост спроса на доллары, чтобы купить американский товар по низким ценам. Соответственно, предложение долларов определяется объемами импорта товаров из ФРГ и спросом на эти импортные товары. При этом рост курса доллара в марках делает импорт более выгодным, и предложение долларов растет. В результате складывается некоторый равновесный курс. Однако постоянные изменения во внешней торговле порождают отклонения от состояния равновесия. Например, ускорение экономического роста в США вызывает рост доходов и увеличение спроса на товары, в том числе и товары, импортируемые из ФРГ. В результате предложение долларов для обмена на марки вырастет, и на валютных рынках обнаружится избыток долларов, что приведет к падению его курса и к удорожанию товаров из ФРГ в долларах. Это вызывает снижение импорта товаров и снижение предложения долларов. С другой стороны, спрос на американские товары в ФРГ при падении курса доллара к марке растет, что вызывает рост спроса на доллары, повышение его курса и возврат к равновесию. Применительно к долгосрочным временным интервалам существует гипотеза о корректировке курсов валют в зависимости от покупательной способности валют. Эта концепция исходит из того, что в различных странах на длительном отрезке времени существует тенденция к выравниванию цен на товары-субституты, исчисленные в одной и той же валюте. В противном случае арбитражные спекулянты при условии свободной торговли обеспечивают восстановление равновесия. Отсюда следует, что цены в национальной валюте связаны с ва80

лютными курсами. Это дает возможность прогнозировать валютный курс в зависимости от темпов изменения денежной массы в различных странах. Валюта страны с высокими темпами роста денежной массы и падающим реальным ВЦП, очевидно, обесценивается, и ее курс понижается. Кроме того, концепция дает возможность рассчитывать валютные курсы через паритет покупательной способности, что имеет некоторое аналитическое значение. Так, по расчетам ИМЭМО РАН, паритеты покупательной способности рубля к доллару США по различным компонентам ВВП складывались следующим образом: Таблица 2 Паритеты покупательной способности рубля к доллару США в 1990–1993 гг. (руб. за дол. США)

Год

Платные ВВП товары и услуги

1990 0,6 0,72 1991 1,5 1,75 1992 19,65 23,6 1993 105 125,75

потребительские товары

В том числе инвестиционные товары

потребительские услуги

Услуги государства

0,8 2 30,8 165,5

0,75 1,85 16,2 100

0,25 0,4 2,25 12,25

0,2 0,25 3,3 20,25

Однако надо учитывать, во-первых, что обеспечить единообразие набора товаров, образующих основу для сопоставления, крайне сложно. Во-вторых, применительно к сопоставлениям доллара и рубля надо иметь в виду различия в динамике цен и подходах к их формированию. В-третьих, надо учитывать различия в механизмах регулирования внешней торговли. На валютный курс также влияет движение капитала. Приток капитала в страну из-за границы создает спрос на ее валюту, так как покупки акций корпораций, облигаций, недвижимости и т.п. оплачиваются в местной валюте. Напротив, отток капитала из страны ведет к росту предложения валюты, так как она должна обмениваться на инвалюту для приобретения акций, облигаций и недвижимости за рубежом. В свою очередь, приток и отток капитала определяются разницей в реальных процентных ставках в различных странах. Так, чем выше реальная процентная ставка в стране, тем эффективнее здесь капиталовложения. Поэтому спрос на валюту данной страны со стороны зарубежных инвесторов больше, и валютный курс повышается. Например, в 81

первой половине 80-х гг. реальная процентная ставка в США была значительно выше, чем в других ведущих развитых странах. Это вызывалось введением жесткого контроля за денежной массой, ростом заимствований казначейства США на частном рынке для финансирования дефицита госбюджета и увеличением спроса на кредит со стороны частных инвесторов. В результате резко вырос спрос на американскую валюту, и за 1981–1984 гг. курс доллара по отношению к 10 основным валютам увеличился на 58%. Из изложенного следует, что управление валютным курсом путем воздействия на курсообразующие факторы может быть одной из целей экономической политики. Изменения валютного курса прямо влияют на состояние торгового и платежного баланса и всю совокупность макроэкономических показателей. Понижение валютного курса вызывает рост экспорта и увеличение совокупного спроса, а значит, положительно влияет на динамику ВНП. Повышение валютного курса удешевляет импорт и снижает конкурентоспособность импортозамещающих отраслей экономики (создавая стимул для снижения издержек), но одновременно уменьшает издержки предприятий, работающих на импортном сырье, и цены импортных потребительских товаров. Так, удешевление импорта в США в 80-е гг. в результате роста курса доллара способствовало структурной перестройке американской экономики. Удовлетворяя потребность в продукции традиционных отраслей за счет импорта, США сосредоточили инвестиции в передовых и перспективных производствах. В то же время техническое перевооружение провели отрасли, конкурирующие с импортом. С другой стороны, резко вырос дефицит торгового баланса – в 5 раз за 1981–1986 гг. За границу уходило более 70% совокупного спроса на товары и услуги, и это вызвало существенное снижение темпов прироста ВНП. Методы управления валютным курсом зависят от системы курсов, принятой в стране, т.е. от того, являются ли валютные курсы фиксированными или плавающими. В рамках системы фиксированных курсов для управления курсом необходимо обозначить пределы его колебаний и поддерживать валютный рынок в равновесии за счет вмешательств (интервенций) центрального банка. Так, при падении курса валюты за установленные пределы центробанк должен предъявлять на нее дополнительный спрос, продавая инвалюту. Недостаток инвалюты для интервен82

ций на валютном рынке может быть преодолен за счет кредитов международных валютно-финансовых организаций и межгосударственных краткосрочных кредитов (так называемых своп-соглашений). Кроме того, стабилизации курса могут способствовать повышение процентных ставок, сдерживание импорта и расширение экспорта (с уменьшением спроса на инвалюту и увеличением ее предложения на рынке), а также меры в области валютного контроля (требования к экспортерам о продаже валютной выручки, в том числе по фиксированному курсу, регламентация обмена инвалюты, уплачиваемый в валюте налог на экспорт и т. п.). В условиях плавающих валютных курсов поддержание курса обеспечивается автоматически. Так, снижение курса приводит к улучшению внешнеторговых позиций страны, так как экспорт становится конкурентоспособнее. Улучшение состояния торгового и платежного баланса способствует повышению курса. Для взвешенной оценки достоинств и недостатков систем фиксированных и плавающих курсов рассмотрим практику валютного регулирования в рамках реальных международных валютных систем. Международная валютная система представляет собой совокупность национальных и международных институтов, а также правовых норм, правил и инструментов, созданных с целью осуществления и регулирования расчетов на валютных и денежных рынках. Элементами, которые определяют ту или иную валютную систему, являются следующие: что именно принимается в качестве мировых денег, каким образом устанавливаются валютные курсы и правила обмена валют, каковы функции международных валютно-финансовых организаций, регулирующих расчеты на валютных рынках. Первой международной валютной системой была система золотомонетного стандарта, которая образовалась приблизительно в 70-е гг. XIX века из национальных денежных систем, действовавших на золотой основе. Основными чертами золотого стандарта были следующие: 1) параллельное обращение золотых монет и банкнот; 2) конвертируемость банкнот в золото по фиксированному курсу; свободный обмен центральным банком золотых монет и слитков на денежные знаки и обратно; 3) свободный ввоз и вывоз золота и свободное обращение денежных знаков за пределами страны. 83

Таким образом, в условиях золотого стандарта валютные курсы определяются путем пересчета золотого содержания валют. Так, если золотое содержание 1 доллара установлено в 1/20 тройской унции, а 1 фунта – в 1/4 унции золота, то 1 дол.= 0,2 ф.ст. Механизм международных расчетов в условиях золотого стандарта проиллюстрируем следующим примером. Если американская фирма хочет вывезти из Великобритании шерсть, которая стоит 10 ф.ст., она продает 50 дол. за фунты по курсу 1 дол.= 0,2 ф.ст. и платит за товар. Предположим, что спрос на английские товары в США вырос и 1 дол. стоит 0,1 ф.ст. Тогда фирме предстоит заплатить 100 дол. за товар. Чтобы избежать этого, фирма купит в США золото по 20 дол. за унцию, отправит его в Великобританию и продаст по 4 ф.ст. за унцию. В результате она получит фунты по курсу 1 дол.= 0,2 ф.ст. и заплатит за товар 50 дол. Таким образом, золотой стандарт обеспечивает стабильность курсов в рамках так называемых “золотых точек” (золотой паритет плюс расходы на транспортировку золота и его страховку). Если курс больше золотой точки, то импортер оплачивает товар золотом, а не национальной валютой. Фиксированное содержание золота в валюте обеспечивает саморегулирование валютных курсов, и все отклонения от паритета корректируются потоками золота. Так, увеличение спроса на английские товары в США приводит к увеличению предложения долларов для покупки фунтов стерлингов, следовательно, курс доллара падает, увеличивается вывоз золота в Англию, снижаются золотые резервы США, уменьшается количество золотых денег, уменьшается внутренний спрос на товары, снижаются цены на них и растет процентная ставка. Это имеет следствием рост курса доллара. Наоборот, в Англии рост денежной массы приводит к росту цен и снижению процентных ставок, что, в свою очередь, приводит к уменьшению курса фунта. Валютные курсы уравновешиваются. Преимущества золотого стандарта состоят в обеспечении стабильной внешней и внутренней экономической политики. Так, в странах с пассивным платежным балансом снижение цен из-за оттока золота делает товары конкурентоспособными на внешнем рынке. Растет их экспорт, и равновесие платежного баланса восстанавливается. Стабильные валютные курсы не только благоприятствуют внешней торговле, но и регулируют внутренние цены. Так, обесценение валюты приводит к оттоку золота, уменьшению денежной массы и снижению цен. Однако золотой стандарт создает зависимость денежной массы от 84

производства и ввоза золота, динамики внешней торговли и затрудняет автономную финансовую политику. Например, финансирование военных расходов путем выпуска бумажных денег быстро приводит к потере золотых запасов. В результате европейские страны во время первой мировой войны отказались от золотого стандарта. Попытки его восстановления в урезанных формах золотослиткового и золотодевизного стандарта после войны были неудачны. Несмотря на то, что во время первой мировой войны и после нее США, Франция, Англия и Швейцария накопили золотые запасы и имели технические возможности для золотого обеспечения банкнот, необходимость вывода экономики из кризиса с помощью средств дефицитного финансирования объективно препятствовала возврату к золотому стандарту. Послевоенное восстановление международных расчетов началось на базе национальных кредитных денег; и эту роль в 20–30 гг. играл английский фунт стерлингов. В этой валюте финансировались 2/3 оборота мировой торговли. Фунт стерлингов выступал как главная резервная валюта мира. Англия имела мощную заграничную банковскую сеть. Однако кризис 1929–33 гг. продемонстрировал неустойчивость системы международных платежей. Это проявилось в “войне” валютных курсов, образовании валютных блоков, введении клиринговых (безналичных) расчетов, установлении валютных ограничений. Второй международной валютной системой явилась Бреттон-Вудская система (БВС). В отличие от золотомонетного и золотослиткового стандартов, эта валютная система была создана на основе широкого международного соглашения (подписано в 1944 г. в г. Бреттон-Вудс, штат Нью-Хемпшир, США) и предполагала наличие особых межгосударственных институтов в сфере валютных отношений. БВС состояла из следующих элементов: 1. В качестве международных денег были приняты золото и резервные валюты (доллар и фунт стерлингов). Доллар США приравнивался к золоту как эталон ценности валют, центральные банки и правительства других стран могли для международных расчетов обменивать доллары в казначействе США на золото по фиксированной цене 35 дол. за 1 тройскую унцию. Кроме того, доллар и фунт стерлингов могли обмениваться на золото на Лондонском рынке золота центральными банками и частными лицами для формирования золотых запасов. Здесь цена золота складывалась на базе официальной цены для частных лиц. 85

2. Курсы валют устанавливались на базе официальных валютных паритетов в золоте и долларах. Эти паритеты объявлялись стабильными, рыночные курсы не могли отклоняться от официальных паритетов более, чем на 1%. Государства обязывались корректировать колебания курсов путем валютных интервенций за счет собственных валютных резервов. Паритеты валют устанавливались, исходя из эквивалентности покупательной способности валют на долгосрочных временных интервалах. Если колебания курсов отражали фундаментальные изменения покупательной способности, то валюты могли быть ревальвированы или девальвированы одномоментно или по истечении некоторого периода плавания курса, в рамках которого определялись новые условия его равновесия. 3. Институтом межгосударственного регулирования валютных связей стал Международный валютный фонд (МВФ), созданный в 1946 г. Он был призван наблюдать за движением валютных курсов и оказывать финансовую помощь государствам – участникам Фонда для балансирования платежей, предоставляя в их распоряжение кратко- и среднесрочные кредиты в инвалюте. Капитал Фонда складывается из взносов государств-членов. Каждое государство имеет квоту, рассчитываемую исходя из уровня ее развития и удельного веса в мировой экономике. Эта квота определяет долю страны в капитале МВФ и возможности ее кредитования из средств Фонда. Взнос страны в МВФ осуществляется частично в собственной валюте, а частично в резервных активах. Решения в руководящих органах МВФ – совете управляющих и Директорате – принимаются большинством голосов. Для уравновешивания своих платежей страны – члены МВФ пользовались ресурсами Фонда не в форме “классических” кредитов, а посредством продажи своей национальной валюты (в размере 2 квот) в обмен на эквивалент валюты других стран-членов. При этом национальная валюта поступает в собственность Фонда, но через специально оговоренный срок страна обязана выкупить то количество своей валюты, которое Фонд аккумулировал сверх ее квоты. Если валюта, ставшая собственностью Фонда, пользуется спросом, она может быть продана Фондом третьей стороне. Тогда первая страна получает возможность дополнительного кредитования в размере проданного Фондом объема валюты. Значительную роль в Бреттон-Вудской системе играет Международный Банк Реконструкции и Развития (МБРР, Мировой Банк), имеющий 86

целью долгосрочное кредитование для инвестирования в проекты инфраструктуры, сельского хозяйства, здравоохранения и образования, а также (с 1982 г.) функции по урегулированию внешнего долга. Филиалами Мирового Банка являются Международная финансовая корпорация. Международная Ассоциация Развития, региональные кредитные и финансовые организации. Бреттон-Вудская система отразила послевоенные реалии, и прежде всего, подавляющее экономическое превосходство США, которые к концу второй мировой войны обеспечивали 2/3 промышленного производства, 1/3 экспорта, владели 50% золотого запаса капиталистического мира, выступали монопольным экспортером ссудного капитала. Умеренный дефицит платежного баланса длительное время обеспечивал наличие долларов у других стран для международных расчетов, а с другой стороны, не создавал у их владельцев стремления обменять доллары на золото. Установление фиксированных валютных курсов способствовало быстрому росту мировой торговли, стабилизируя расчеты между государствами и внешнеэкономическую деятельность фирм. БВС в то же время обеспечивала относительную самостоятельность государств в проведении внутренней экономической политики. Однако сокращение отставания западноевропейских стран и Японии от США, инфляционное обесценение доллара и увеличение отрицательного сальдо платежного баланса США вызвали кризисные явления в Бреттон-Вудской системе. В 1970 г. в систему был встроен стабилизирующий элемент в виде наднациональных денег – специальных прав заимствования (СДР)1 – особых кредитно-резервных активов для урегулирования сальдо платежных балансов, занесенных на счета странчленов МВФ пропорционально их долям в капитале Фонда. СДР используются официальными валютными органами для обмена на национальную валюту стран, назначенных Фондом, для операций по двусторонним соглашениям стран, для выкупа собственной валюты у Фонда, погашения задолженности Фонду и других целей. До распада БреттонВудской системы СДР имели золотое содержание, равное золотому содержанию доллара, и приравнивались к нему. Тем не менее, попытки стабилизации системы были неудачными, и в течение 1967–1973 гг. Бреттон-Вудская система претерпела ряд кри1

СДР – аббревиатура от английского термина “special drawing rights”.

87

зисов (девальвация фунта стерлингов и франка, ревальвация марки ФРГ, прекращение обмена долларов на золото (1971 г.), девальвация доллара в 1971 и 1973 гг.) Усиление несбалансированности международных расчетов привело к тому, что страны с дефицитом платежного баланса для поддержания фиксированного курса должны были жертвовать национальными приоритетами. В странах с активным балансом усиливались инфляционные тенденции, преодолевать которые требовалось с помощью ограничительной денежно-кредитной политики, что сдерживало экономический рост. В результате произошел отказ от конституирующих черт Бреттон-Вудской системы, ее основные механизмы оказались разрушены. Ведущие валюты перешли в режим самостоятельного и группового плавания относительно доллара. Были прекращены межгосударственные расчеты в золоте на базе его официальной долларовой цены. К 1976 г. сложились системообразующие элементы нового механизма валютных отношений, которые получили оформление в г. Кингстоне (Ямайка). Ямайское соглашение было ратифицировано парламентами стран – членов МВФ к 1978 г. Специфическими чертами Ямайской валютной системы (ЯВС) являются следующие: 1. Отменены официальные цены золота и золотые паритеты валют. Прекращены взносы в МВФ в золоте, а сам золотой резерв МВФ частично возвращен государствам-членам, частично реализован на международном рынке, а полученные средства распределены между 104 развивающимися странами. Центральные банки получили право на свободные операции с золотом, например, на покупку его по рыночной цене как ликвидного товара с целью пополнения резервов. 2. Отменены обязательные фиксированные курсы валют, страны получили право сохранять валютный курс плавающим независимо или в привязке к другим валютам или набору валют, а также право на поддержание фиксированного курса валюты в единицах СДР или других счетных единицах. 3. Модифицированы функции МВФ. Квоты стран-членов были дважды увеличены. Выросли размеры кредитов Фонду со стороны ряда развитых стран. С 1981 г. МВФ применяет новые кредитные механизмы. Для финансирования серьезных неравновесий платежного баланса в результате структурных кризисов в производстве и торговле используется система расширенного доступа. Максимальный объем кредитов на 1 год уве88

личился до 150% квоты (с 1984 г. до 125%), а сроком на 3 года – до 450%. Предоставление кредита происходит кредитными долями, при этом 75% кредитов приходится на 2-ю и 3-ю доли, и по мере роста долга страна предоставляет доказательства выполнения программы мер по оздоровлению экономики, согласованной с МВФ. В случае падения валютной выручки от экспорта сырья используется программа компенсационного финансирования дефицита платежного баланса. Непрерывное подстраивание курсов под колебания конъюнктуры на рынке сырья дестабилизировало бы экономику, поэтому за счет кредитов МВФ временно возникающие дефициты баланса уравновешиваются, а возврат кредитов осуществляется в периоды бумов на рынках сырья. МВФ имеет также доверительный Фонд для финансирования дефицитов балансов наименее развитых стран и систему финансирования буферных запасов сырья. МВФ стал активно вмешиваться в национальную экономическую политику стран-членов с целью ее координации, активно участвует в процедурах пересмотра внешней задолженности в Парижском клубе официальных кредиторов и Лондонском клубе, объединяющем коммерческие банки – кредиторы. 4. Усилилась роль специальных прав заимствования, которые после демонетизации золота становились основным резервным активом международной валютной системы, без ограничений накапливались странами и могли использоваться в широких пределах для расчетов между странами и Фондом. В СДР оценены активы Фонда, золотовалютные резервы стран. СДР используются при выпуске займов, предоставлении кредитов, для открытия текущих счетов и депозитов в частном финансовом обороте. СДР являются основой валютных котировок МВФ. С 1974 г. стоимость СДР стала определяться на базе корзины из валют 16 стран – крупнейших экспортеров, а с 1981 г. – на базе корзины из 5 валют с регулярным пересмотром состава корзины с учетом изменения важности валют. С 1.01.91 г. доля доллара США составляет в корзине 40% (1986 г. – 42%), марки ФРГ 21% (19%), японской иены 17% (15%), французского франка и фунта стерлингов по 11% (12%). Курс СДР составляет 1,206 дол. США за 1 ед. СДР. Вместе с тем доля СДР в международных золотовалютных резервах мала. Развивающиеся страны, нуждающиеся во внешних ресурсах, вы89

ступают за увеличение выпуска СДР, что позволило бы им получить через посредство МВФ доступ к резервным валютам развитых стран. После отмены фиксированных курсов валют ряд стран вступил в региональные валютные группировки. Еще с момента создания ЕС (1957 г.) европейские страны-участницы сотрудничали в валютной сфере. В1972 г. начала функционировать “валютная змея”, а в 1973 г. создан Европейский Фонд валютного сотрудничества. Страны обязывались посредством интервенции центробанков поддерживать курсовые соотношения между валютами в размере ± 2,25% от центральных курсов. Кроме того, с апреля 1972 г. по март 1973 г. “змея” находилась в “туннеле”, образованном допустимыми пределами колебаний валют к доллару в размере ±4,5%. Усиление валютного сотрудничества произошло после образования в 1979 г. Европейской валютной системы (ЕВС), к механизму которой в 1992 г. присоединилась Великобритания. Центральным элементом ЕВС являлась экю – европейская расчетная единица, выступающая своего рода противовесом доллару и СДР. В отличие от СДР, экю обладает более развитыми денежными функциями. Эмиссия экю обеспечена золотовалютным резервом стран-участниц. Стоимость экю представляет собой средневзвешенную величину от корзины валют 5 стран-членов ЕВС и составляет 0,9845 дол.; экю широко используется на еврооблигационном рынке, в экю выдаются кредиты и открываются депозиты частными банками Европы и США. Режим валютных курсов в ЕВС на момент ее создания был похож на механизм БВС. Так, был установлен единый предел взаимных колебаний курсов ±2,25% от центральных курсов с перспективой последующего сокращения курсовых колебаний до ±1% и окончательной фиксацией паритетов валют в качестве необходимой предпосылки перехода к единой валюте, единому центробанку (по типу ФРС) и единой валютной политике. Другими предпосылками перехода к единой денежной единице является сближение уровней производительности труда, заработной платы, цен, прибыли, нормы процента и ставок налогообложения, развитость межстрановых рынков капитала и труда. Однако в сентябре 1992 г. Италия и Великобритания не смогли поддерживать курсы своих валют и вышли из ЕВС, девальвировав валюты. Затем девальвации подверглись валюты Ирландии, Испании, Португалии, Франции, Дании и Бельгии, так как политика высоких процентных ставок для поддержания курсов вступила в противоречие с поли90

тикой стимулирования роста. В результате диапазон колебаний валют был установлен на уровне ±15% от центральных курсов. В декабре 1989 г. Совет Европы принял решение созвать в конце 1990 г. межправительственную конференцию для обсуждения договора об экономическом и валютном союзе. Результатом работы конференции, состоявшейся в 1991 г., была выработка Договора о Европейском союзе, заключенного в Маастрихте в декабре 1991 г. и подписанного в феврале 1992 г. Маастрихтский договор предусматривает создание валютного союза в три этапа. Первый этап начался 1 июля 1990 г., второй – 1 января 1994 г. Основная задача второго этапа – конвергенция (сближение) национальных экономик, подготовка их к третьему этапу. Основным институциональным нововведением второго этапа было создание в 1994 г. Европейского валютного института – органа, призванного усилить сотрудничество между национальными центральными банками по подготовке третьего этапа. В Маастрихтском договоре предусмотрено создание Европейского центрального банка (ЕЦБ), который должен проводить единую денежно-кредитную политику. Основная ее цель – поддержание стабильности цен. ЕЦБ будет независим от институтов ЕС и правительств странучастниц с тем, чтобы никакие политические соображения не мешали решению его главной задачи. Национальные центральные банки в дальнейшем теряют свою автономию и будут действовать только как агенты ЕЦБ. Дата начала третьего заключительного этапа была определена Советом Европы в Мадриде в декабре 1995 г. (Он начался автоматически 1 января 1999 г. для стран, выполнивших условия вступления в валютный союз). Также был принят “сценарий перехода” к новой валюте и решено, что она будет называться “евро”. Кроме того, в Мадриде Совет Европы предложил разработать: - юридические основы введения евро; подготовительная техническая работа должна была завершиться к концу 1996г.; - новую систему отношений с валютами стран, которые не с самого начала будут участвовать в валютном союзе; - пакт стабильности для гарантии того, что страны-участницы будут выполнять свои обязательства по поддержанию здоровых государственных финансов и после вступления в валютный союз. 91

Дания решила не участвовать в валютном союзе (референдум в июне 1992 г. продемонстрировал отрицательное отношение населения этой страны к вступлению в валютный союз), но оставила за собой право изменить это решение. Великобритания также решила воздержаться от участия в валютном союзе по политическим и экономическим соображениям. Сценарий перехода к новой валюте предусматривает введение единой валюты в три фазы. Фаза А началась 2 мая 1998 г. с принятием Советом Европы решения о первом составе участников валютного союза (с 1 января 1999 г.), удовлетворяющих необходимым условиям. Последние включают в себя независимость центрального банка каждой страны-участницы и достижение устойчивого сближения экономик, которое определяется на основе четырех критериев конвергенции: ценовой стабильности, устойчивости государственных финансов, предельных колебаний обменных курсов в рамках механизма обменных курсов и уровня долгосрочных процентных ставок. Решение было принято на основе уточненных экономических показателей за 1997 г. Фаза В началась 1 января 1999 г. и явилась также началом третьего этапа создания экономического и валютного союза в соответствии с Маастрихтским договором. Для валют всех стран-участниц установлен фиксированный обменный курс по отношению к евро, которая будет равна 1 экю, так как решено, что внешняя стоимость евро должна совпадать с внешней стоимостью “корзины” экю, существование которой прекратилось с введением евро. Во время переходного периода (начало 1999 – начало 2002 гг.) евро будет использоваться в банковских операциях наряду с национальными валютами. Банки получили возможность осуществлять сделки и предоставлять услуги клиентам в евро с начала 1999 г. Ведение операций в евро станет обязательным только с начала 2002 г. С экономической точки зрения валютный союз существует уже с 1 января 1999 г., хотя евробанкноты и монеты будут запущены в обращение только в 2002 году. Фаза С начнется 1 января 2002 г. с введением в обращение евробанкнот и евромонет, которые в течение первого полугодия 2002 г. будут являться законным средством платежа наряду с национальными банкнотами и монетами. Последние постепенно выйдут из обращения и после 1 июля 2002 г. потеряют статус законного средства платежа, но и далее 92

будут беспрепятственно обмениваться национальными центральными банками. Прямые экономические выгоды от перехода к единой валюте возникают за счет экономии на операционных и информационных затратах, связанных с наличием многих валют, и, по официальным оценкам Европейской комиссии, составят 0,5% ВВП ЕС, в целом, и могут достигать 1,5% ВВП для небольших стран с открытой экономикой. Косвенные выгоды введения единой валюты оцениваются значительно выше. Снижение неопределенности, связанной с обменными курсами, приведет к уменьшению величины рисковой премии в реальной процентной ставке, и проекты, неприемлемые в настоящее время по причине высокой стоимости капитала, окажутся привлекательными. Уменьшение рисковой премии на 0,5%, по оценкам Европейской комиссии, увеличит доход ЕС в долгосрочной перспективе на 5–10%. Введение единой валюты будет стимулировать дальнейшую экономическую интеграцию европейских стран. Единая валюта усилит положительный экономический эффект общего рынка. Отсутствие колебаний обменных курсов окажет благотворное влияние на торговлю и прямые иностранные инвестиции. По официальным оценкам Европейской комиссии, экономический эффект от полностью интегрированного рынка ЕС может достигнуть 2% его ВВП. В настоящее время курсы валют ряда государств (США, Япония, Канада, Австралия, некоторые развивающиеся страны) плавают независимо от других валют. Около 90 стран поддерживают фиксированные курсы относительно плавающего курса доллара, французского франка, корзин валют или СДР. Переход к плавающим курсам неоднозначно сказывается на развитии международных расчетов. С одной стороны, плавающие курсы ведут к колебаниям экспортных и импортных цен, дестабилизации финансовой политики фирм. Колебания курсов вызывают изменения в конкурентоспособности продукции на внешних рынках, а это усиливает колебания платежных балансов стран. Вместе с тем плавающие курсы способствуют эффективной адаптации экономик к условиям международной конкуренции, создают стимулы для снижения издержек и структурной перестройки хозяйства, движения капитала между странами. В процессе функционирования Ямайской валютной системы накоплен опыт воздействия центральных банков на валютные рынки для 93

уменьшения колебаний курсов. В этих целях осуществляется также координация экономической политики стран на макроуровне (выравнивание темпов роста денежной массы, значений реальных процентных ставок, обеспечение совместимости денежно-кредитной и бюджетной политики). На базе плавающих курсов обеспечена широкая конвертируемость ведущих валют. Они обмениваются на другие валюты при осуществлении международных платежей. Анализируя развитие валютного механизма в течение длительного времени, мы видели, что он эволюционировал от свободной и неограниченной обратимости золотых денег и конвертируемых в золото банкнот одних стран в такие же деньги других стран в эпоху золотого стандарта; к неконвертируемости валют к концу второй мировой войны и вновь к их конвертируемости в рамках кредитнобумажного денежного обращения. Переход к полной конвертируемости осуществляется постепенно, через определенные этапы. Различают конвертируемость по текущим операциям, связанным с движением капитала, а также обратимость валют для резидентов (отечественных владельцев валют) или внутреннюю, и обратимость для нерезидентов (иностранных владельцев денежных средств) или внешнюю. Полная конвертируемость достигается тогда, когда все юридические и физические лица (резиденты и нерезиденты) могут свободно, без каких-либо финансово-политических ограничений, использовать свои денежные средства на любые цели в стране или за границей. В соответствии со ст. 8 Устава МВФ валюта уже считается конвертируемой, если страна без одобрения Фонда не устанавливает ограничений на платежи и переводы по текущим международным операциям. При этом в стране используется единый, возможно, плавающий, валютный курс. В контексте этой статьи считаются конвертируемыми валюты более 60 стран. Однако полностью обратимыми являются валюты стран, отменивших ограничения на движение капиталов резидентов и нерезидентов (США, Канады, Великобритании, ФРГ, Швейцарии, Голландии, Новой Зеландии, Японии, Гонконга, Сингапура, Малайзии, Саудовской Аравии и некоторых других). Развивающиеся страны стремятся противостоять бегству национального капитала в твердые валюты и попыткам иностранцев выгодно покупать недвижимость, акции и облигации национальных 94

компаний. Поэтому их валюты являются замкнутыми, и они широко практикуют валютные ограничения: стремятся сосредоточить валютные доходы экспортеров в руках государства, используют множественность валютных курсов, т.е. различные соотношения валют по разным видам операций, товарам и странам. Так, для стимулирования импорта товаров первой необходимости, снижения выплат по внешнему долгу используется завышенный (официальный) курс, установленный центробанком. Наряду с ним существуют курсы, устанавливаемые с учетом спроса и предложения валют, или специальные курсы для стимулирования экспорта и экономии валюты на сделках по невидимым статьям платежного баланса. Интеграция экономики России в мировое хозяйство предполагает конвертируемость российского рубля. В экономике СССР отсутствовали предпосылки для обратимости рубля. Валютный режим характеризовался государственной валютной монополией, изоляцией сферы внешних расчетов от внутреннего платежного оборота, централизованным распределением валютных ресурсов на основе сводного валютного плана, изъятием валютной выручки предприятий и их малой заинтересованностью в результатах реализации продукции на внешнем рынке. В ходе либерализации внешнеэкономической деятельности обеспечивается постепенный переход к конвертируемости рубля сначала по текущим, а затем и по капитальным операциям. Важным аспектом поддержания валютного курса рубля явилось упорядочение расчетно-платежных отношений России с бывшими союзными республиками, и, в частности, отделение рублевого оборота в этих странах от оборота российского рубля. Невыгодность для России единой денежной системы была вызвана мягкой кредитной политикой центробанков этих стран, импортом инфляции в Россию и давлением на валютный рынок, а также заниженными экспортными рублевыми ценами на энергоносители при активном торговом балансе России с бывшими республиками СССР. Активная политика России в области валютного регулирования закрепила эмиссионные функции за Центробанком Российской Федерацией, а ЦБ стран СНГ получали рубли от ЦБ России в пределах установленных лимитов кредитования. В результате их безналичная кредитная экспансия стала контролируемой. Расчеты в рублевой зоне стали осуществляться на клиринговой основе с использованием специальных клиринго95

вых счетов стран в ЦБ России. Указанные меры привели к вводу в этих странах переходных валют и национальных денег, а российский рубль при активном торговом балансе России стал выполнять функции резервной валюты.

96

Библиографический список 1. Авдокушкин Е. Ф. Международные экономические отношения: Учеб. пособие. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Информационно-внедренческий центр “Маркетинг”, 1999. 261 с. 2. Александровский В. Э. Структура группы всемирного банка // Деньги и кредит. 1997. №11. 3. Балабанов Н. Т., Балабанов А. И. Внешнеэкономические связи: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1998. 280 с. 4. Бен Д. и др. Вопросы формирования валютной политики ЭВС // Вопросы экономики. 1999. №1. 5. Богомолов А. В. Валюта евро и платежные системы экономического и валютного союза // Деньги и кредит. 1998. №11. 6. Борко Ю. Европейский Союз: углубление и расширение интеграции // МэиМО. 1998. №8. 7. Буглай В. Б., Ливенцев Н. Н. Международные экономические отношения. М: Финансы и статистика, 1996. 256 с. 8. Гребенщиков Э. АСЕАН после кризиса: экзамен на зрелость // МЭиМО. 1999. №12. 9. Загашвили В., Шишков Ю. Мировая торговля и международные инвестиции // МЭиМО. 2000. №8. 10. Иванов И. Расширение ЕС: сценарий, проблемы, последствия // МЭиМО. 1998. №9. 11. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/Под ред. Л. Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 1994. 365 с. 12. Носкова П. Я., Максимова Л. Н. Международные экономические отношения. М.: Юнити, 1995. 220 с. 13. Овчинников Г. П. Международная экономика. СПб.: Изд-во В. В.Михайлова, 2000. 215 с. 14. Орешкин В. С. О состоянии официального внешнего долга России // Деньги и кредит. 1999. №2. 15. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений/Под ред. В. В. Круглова. М.: ИНФРА-М, 1998. 260 с. 16. Пебро М. Международные экономические и валютно-финансовые отношения. М.: Прогресс-Универс, 1994. 246 с. 17. Саркисянц А. Г. Проблема внешней задолженности России // Деньги и кредит. 1999. №2. 97

18. Сергеев П. В. Мировая экономика. М.: Юриспруденция, 1999. 186 с. 19. Тэор Т. Р. Мировая экономика. СПб.: Питер, 2000. 180 с. 20. Устинов И. Н. Мировая торговля: Статистический аналитический справочник. М., 2000. 185 с. 21. Фомичев В. Ч. Международная торговля. М.: ИНФРА-М, 1998. 160 с. 22. Шумский Н. Интеграция в СНГ: проблемы и перспективы // МЭиМО. 1999. №11. 23. Международные экономические отношения/ Под ред. С. Ф. Сутырина: Учебник. СПб., 1996. 246 с. 24. Портер М. Международная конкуренция. М.: Юнита, 1999. 896 с. 25. Павлова И. П., Целыковская Н. П. Мировая экономика ХХ века: Курс лекций / МБИ. СПб., 2000. 105 с. 26. Турбан Г. В. Внешнеэкономическая деятельность: Учеб. пособие. Минск: Высшая школа, 1997. 207 с. 27. Прокушев Е. Ф. Внешнеэкономическая деятельность: Учебнопракт. пособие. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Информационно-внедренческий центр "Маркетинг", 1999. 208 с.

98

Оглавление Предисловие ............................................................................................ 1. Международная торговля ................................................................... 1.1. Теория международной торговли ............................................. 1.2. Современная динамика и структура международной торговли ...................................................................................... 1.3. Торговая политика ..................................................................... 1.4. Регулирование международной торговли ............................... 2. Международный кредит ..................................................................... 2.1. Функции, роль и формы международного кредита ................ 2.2. Кредитование экспорта и импорта .......................................... 2.3. Проблемы внешней задолженности России ........................... 3. Международная экономическая интеграция .................................... 3.1. Сущность и формы международной экономической интеграции .................................................................................. 3.2. Особенности интернациональных процессов в Европейском Союзе ........................................................................................... 3.3. Движущие силы и факторы экономического роста АСЕАН . 3.4. Североамериканская интеграция .............................................. 3.5. Интеграция в Содружестве Независимых Государств ........... 4. Международные валютные отношения ............................................ Библиографический список ...................................................................

3 4 4 12 15 17 18 18 31 39 44 44 46 56 64 68 78 97

99

Учебное издание

Давлеткильдинова Роза Султановна Былынь Вячеслав Романович Целыковская Наталья Петровна

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ОТНОШЕНИЯ Текст лекций

Редактор В. П. Зуева Компьютерная верстка А. Н. Колешко Лицензия ЛР № 020341 от 07.05.97. Сдано в набор 16.09.01. Подписано к печати 26.12.01. Формат 60×84 1/16. Бумага тип. №3. Печать офсетная. Усл. печ. л. 5,8. Усл. кр.-отт. 5,9. Уч. -изд. л. 6,25. Тираж 100 экз. Заказ № Редакционно-издательский отдел Лаборатория компьютерно-издательских технологий Отдел оперативной полиграфии СПбГУАП 190000, Санкт-Петербург, ул. Б. Морская, 67