Регулирование банковской деятельности в условиях рынка

УДК 336.71 (574) ББК 65. 9(2) 262 С 50

Рецензия на книгу Шолпан Смагул "Регулирование банковской деятельности в условиях рынка"

Шолпан СМАГУЛ С 50 Регулирование банковской деятельности в условиях рынка:

Пособие для банковских менеджеров. Алматы, ЧП «Алексеев», 2001. - 88 с. ISBN 9965-00-119-7 Настоящее пособие содержит рекомендации по регулированию банковской деятельности в условиях рынка. Пособие имеет практическую направленность. В нем даны теоретические основы и освещены практические аспекты банковского регулирования. Предложен системный подход к регулированию банковской деятельности на основе системы показателей мониторинга финансового состояния банка, лимитирования баланса банка и моделей планирования деятельности банка.

ББК 65. 9(2) 262

Внедрение в банковскую практику Казахстана современных способов регулирования деятельности банка, посредством использования инструментов управления активами и пассивами, основанных на международных стандартах, а также деятельность менеджеров банка в указанных условиях является актуальным для формирования устойчивого банковского сектора страны.. В пособии для банковских менеджеров "Регулирование банковской деятельности в условиях рынка" Шолпан Смагул раскрыта роль Национального банка, как органа, регулирующего банковскую деятельность. В книге описаны инструменты регулирования, различие подходов, а также приведены предложения автора, ряд из которых были реализованы на практике. Автор продолжает работу по анализу и совершенствованию нормативно-правовых актов, регулирующих деятельность банков. Кроме того, предлагаемые в пособии системный подход на основе мониторинга финансового состояния банка и моделей планирования деятельности банка представляет значительный научно-практический интерес. Безусловно, сильной стороной пособия является новизна освещения консолидированного надзора. Практическая значимость пособия усиливается тем, что в нем читатель найдет подробное описание алгоритмов по рекомендуемым моделям.

СОДЕРЖАНИЕ

От автора Настоящее пособие разработано на основе изучения законодательных, нормативных и правовых актов Республики Казахстан, исследования мирового и отечественного опыта в регулировании банковской деятельности с учетом регулятивных требований Национального банка Республики Казахстан, а также на основе сравнительного анализа реальных данных банков второго уровня Республики Казахстан. Учитывая, что разработка регулятивных документов для банков относится к исключительной компетенции Национального банка и других уполномоченных органов, автор подчеркивает, что в пособии рассматриваются вопросы внутреннего регулирования во взаимоувязке и в единстве с внешним регулированием, которое осуществляет Национальный банк республики. При этом автор пособия опускает описание пруденциальных и иных требований, которые общеизвестны и доступны для банков из нормативных документов регулятивных органов. Кроме того, пособие носит исключительно рекомендательный характер, и автором не ставилась цель полного охвата в небольшом пособии обширных проблем банковского менеджмента и множества факторов, оказывающих определенное влияние на деятельность банков в реальных условиях. Безусловно, названные проблемы в Казахстане еще ждут своего исследователя. Очевидно, применение приведенных в пособии систем и моделей на практике требует постоянного анализа реальных данных по конкретному банку с учетом проводимой политики и специфики его деятельности, а также ситуации на финансовых рынках при условии проведения дифференцированного анализа качества и структуры активов, обязательств, капитала, доходов и расходов банка. Настоящее пособие содержит описание системы показателей мониторинга финансового состояния банка, способов лимитирования и моделей планирования деятельности банка, разработанных автором и предлагаемых в качестве учебного пособия и руководства в практической работе, а также в качестве постановки для развития банковских информационных систем. .

Реценция

3

От автора

*

Перечень сокращений

°

Экономическое содержание и особенности регулирования банковской деятельности в условиях рынка

7

Теоретические основы пруденциального регулирования деятельности банков

'9

Практические аспекты регулировании банковской деятельности

30

Способы достижения целостности и завершенности в регулировании банковской деятельности

40

Мониторинг выполнения пруденциальных требований НБРК и способы лимитирования баланса банка

41

Внутренне регулирование деятельности банка в рамках операционной стратегии

43

Управление активами и пассивами - основной рычаг регулирования деятельности банка

51

Пути рекапитализации банка

57

Системный подход на основе мониторинга финансового состояния банка

"

Описание оптимальной структуры баланса, структуры доходов и расходов и модели планирования деятельности банка

74

Перечень сокращений НЕ РК - Национальный банк Республики Казахстан БВу РК - Банки второго уровня Республики Казахстан БТА - БанкТуранАлем ККБ - Казкоммерцбанк А Р - Активы, взвешенные по степени риска (рисковые активы ЛА - Ликвидные активы К - Собственный капитал банка Об - Обязательства МфСБ - Мониторинг финансового состояния банка А - Совокупные активы банка или валюта баланса Доб - Депозитные обязательства банка Изб - Избыток средств банка РН - Резервная норма Национального банка РТ - Резервные требования РА - Резервные активы Ос - Основные средства банка ДЛа - Достаточная сумма ликвидных активов банка ИзбЛа - Избыток ликвидных активов банка Да - Активы, приносящие доход Прс Привлеченные средства банка По Пассивы, по которым выплачиваются проценты (платньг пассивы) УАП - Управление активами и пассивами КУАП - Комитет по управлению активами и пассивами ВВП - Валовой внутренний продукт БД - База данных

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСОБЕННОСТИ РЕГУЛИРОВАНИЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В УСЛОВИЯХ РЫНКА Объективно происходящий сегодня в республике процесс преобразования экономики оказывает существенное влияние на развитие банковской системы и, последняя, преломляясь через призму экономической ситуации в республике, заслуживает пристального внимания, являясь катализатором всей экономической системы. Трудно переоценить влияние стабилизации банковской системы, как одной из стержневых структур экономики, на общеэкономический процесс в республике. В современных условиях в связи с усилением конкуренции затрудняется деятельность коммерческих банков, и в то же время проведение правильной регулятивной политики со стороны органов, контролирующих деятельность финансово-кредитных учреждений республики, прежде всего, со стороны Национального банка, способствует демократизации и оздоровлению финансово-банковской системы в целом. Рассмотрение внешнего и внутреннего регулирования как единого процесса связано с необходимостью достижения целостности и завершенности в банковском регулировании в целях укрепления банковской системы путем гибкого системного применения предупреждающих инструментов. Необходимо рассматривать внешнее и внутреннее регулирование как цельный процесс для достижения целостности и завершенности в банковском регулировании. Традиционно: внешнее регулирование банковской деятельности - это регулирование деятельности банков со стороны органов надзора путем установления обязательных к соблюдению банками второго уровня норм и правил, контроль их соблюдения посредством дистанционного надзора и инспектирования и применение при необходимости установленных законодательством санкций, а внутреннее регулирование - это регулирование собственной деятельности путем установления внутренних рестрикций с целью предупреждения рисков. Основная идея состоит в рассмотрении регулирования как целостного единого процесса, включая установление и контроль над исполнением требованимй Национального банка, организацию собственной деятельности банка с учетом этих требований и непрерывный мониторинг финансового состояния банка на основе системы показателей в сравнении с другими банками, а также выработка на этой базе внутренних рестрикций для последующего планирования и контроля исполнения бюджета банка. Поэтому в пособии приведена циклическая схема внешнего и внутреннего регулирования во взаимосвязи, когда Национальный банк вырабатывает гибкие подходы к внешнему регулированию с учетом предложений банков второго уровня и на основе анализа банковской системы. Банки второго уровня проводят текущий мониторинг требований НБРК, лимитирование и планирование деятельности от коэффициентов пруденциальных нормативов и от собственной системы рестрикций и мониторинга финансового состояния банка на основе двух групп показателей. 7

Здесь на примере анализа показателей деятельности банков показаны традиционные подходы в регулировании деятельности банков и даны сравнительные таблицы расчетов ликвидности, достаточности капитала и характеристика структуры рисковых активов банков, которые не отвергаются в данной работе - они приемлемы для регулирования, но одновременно требуют развития и постоянного совершенствования. В связи со сложившейся тенденцией к интеграции банковской системы и централизации деятельности банков, усложняются инструменты банковского регулирования и контроля за их деятельностью. Одновременно, переход от традиционных к системным подходам внутреннего регулирования деятельности банка, осуществляемый в условиях централизации банковских операций предполагает совершенствование форм универсальных внутрибанковских отчетов, выбора системы показателей для мониторинга финансового состояния банка, применения инструментов управления активами и пассивами, установления лимитов на рост активов и пассивов по банкам и других ограничений, использование различных способов оценки доходности и путей рационализации доходов и расходов. В данном пособии рассмотрены механизмы полного анализа баланса банка и возможности применения его результатов для эффективного планирования деятельности банка и описаны методы управления активами и пассивами в процессе выполнения плана при условии, когда в некоторой степени возможно оценить текущее состояние рынка и ожидаемое его развитие. Также предложены отдельные важные модели, позволяющие оценить эффективность структуры баланса, доходов и расходов и совершенствовать операционную стратегию банка, при этом контролируя обязательное соблюдение требований Национального банка. Достижение реальной эффективности банковского менеджмента немыслимо без единой информационной системы, включающей кроме программ обработки операционного дня банка системы автоматизированной обработки на основе накопительной базы данных, позволяющей осуществлять' реализацию вышеописанной методики полного, цельного, цикличного и завершенного процесса регулирования деятельности банка. Это предполагает высокий уровень развития информационных технологий, внедрение единой информационной системы банка, систем анализа и выработки вариантных решений, наличие генераторов отчетов, комплексно взаимосвязанных с операционной и учетной системой банка, наличия унифицированной внутренней отчетности банков. Думается, для Казахстана сегодня более выгодной политикой привлечения средств является внутренний и внешний заем денежных средств, чем продажа пакетов акций перспективных предприятий, цена на которые в условиях мирового кризиса будет минимальной. Причем заем денежных средств предпочтительнее на внутреннем рынке. Для чего необходимо повышать доверие к государству, к банкам и к национальной валюте. Поддерживая курс тенге, страна может сохранить стабильность и доверие инвесторов.а также способность выполнять любые принятые государствомь обязятельства.

8

При этом необходимо одновременно прогнозировать экономическую ситуацию с исключением ценового и сырьевого фактора, оценивая экономический рост с учетом реального произведенного внутреннего продукта. Известно, что макроэкономические показатели, обусловленные названными факторами не должны составлять основу экономической политики. В этих условиях основой доверия инвесторов является сильная банковская система. Как известно, кризис в банковской сфере, особенно в развивающихся странах и странах с переходной экономикой, вызывает, такие тяжелые последствия, как падение производства и занятости, тотальное недоверие к национальной валюте, замедление скорости денежного оборота^ бегство капитала, уход инвесторов и т. д. Поэтому обеспечение устойчивости банковской системы должно остаться приоритетной задачей экономической политики страны. В последние годы усилилось участие и влияние Национального банка Республики Казахстан, превратившегося в солидный орган денежно-кредитного регулирования, на экономическую политику Казахстана. Об этом свидетельствуют ежегодные совместные программы финансового развития, принимаемые Правительством и Национальным банком республики при поддержке Президента страны. Достижение целостности в регулировании банковской деятельности предлагается посредством системного подхода и разработки конкретных рекомендаций по совершенствованию инструментов регулирования банковской деятельности на основе исследования и обобщения мирового опыта, разработки системы показателей мониторинга финансового состояния банка, всесторонне отражающей состояние активов и эффективность результатов деятельности банка в сравнении с другими банками, предложения способов лимитирования роста активов и пассивов для определения общих границ прироста активов и пассивов, разработки способов и форм для выработки гибких рекомендаций по рациональной структуре баланса, доходов и расходов банка, предложения различных схем и возможных вариантов рекапитализации банков, и в конечном итоге, разработки цикличной завершенной модели планирования с применением результатов . мониторинга финансового состояния и финансовых результатов банка в сравнении с показателями других банков и с лимитированием роста активов и пассивов в рамках пруденциальных требований Национального банка и собственной системы рестрикций. Целостность системного анализа, стратегического и текущего планирования, а также управления активами и пассивами способствует эффективному регулированию деятельности банка и достижению поставленных целей. Кроме того, рассмотрение во взаимосвязи проблем финансового и реального секторов экономики и необходимость целостного представления и понимание экономической политики государства, места и роли банков в общеэкономической схеме является сегодня неотъемлемым качеством топ-менеджеров банков. Сегодня сложились благоприятные условия для макроэкономической стабилизации в республике. Казахстан, обладая высоким потенциа9

лом, не утратил возможностей выхода из создавшейся ситуации. В нынешних условиях особо важное значение приобретает проведение грамотной комплексной финансовой, денежно-кредитной, налоговой и инвестиционной политики. В структуре денежного агрегата средства, привлеченные через банки второго уровня, составляют по данным Национального банка чуть более 50% всей денежной массы республики. Это текущие счета, вклады и депозиты юридических лиц и населения. Явно существует проблема улучшения структуры денежного агрегата посредством увеличения доли привлечения через банки путем укрепления доверия к банковской системе. Это предполагает развитие здорового финансового, товарного, фондового рынков. Важная роль в этом процессе принадлежит Национальному банку - органу регулирования банковской системы и банкам второго уровня, через которые проводится денежно-кредитная политика. Крупные банки при этом должны сыграть существенную роль, так как несколько банков занимающих солидную долю на денежном рынке республики являются потенциальными инвесторами реальной экономики. Достижение адекватной гибкости во внешнем регулировании станет стимулом удлинения сроков инвестиций и оживления экономики. На сегодня основную долю работающих активов банков республики составляют краткосрочные вложения, банки вынуждены вести пассивную инвестиционную политику. Обусловлено это объективной ситуацией с хронической невозвратностью кредитов в прошлые годы, а также с практической неликвидностью.корпоративных ценных бумаг и говорит о слабой развитости финансовых инструментов в республике, что оказывает значительное негативное влияние на стабилизацию экономики и поддержку отечественных производителей. ! Очевидна необходимость стимулирования долгосрочных вложений путем укрепления нормативно-законодательной базы и развития инфраструктуры рынка финансовых инструментов в республике. Единственно верный путь для Казахстана: поддержка собственной валюты, собственного производства и преодоление сырьевой направленности экономики. В то же время укрепление банковской системы предполагает совершенствование инструментов внешнего и внутреннего регулирования деятельности банков, разработку и внедрение системных подходов в регулировании и укрепление банковской системы путем повышения капитализации банков и их устойчивости. Конечная цель регулирования банковской деятельности - защита интересов вкладчиков и депозиторов банка. На I Конгрессе финансистов Казахстана, состоявшемся 28 мая 1999 года, президент республики поручил Национальному банку совместно с крупнейшими банками второго уровня в кратчайшие сроки разработать и запустить систему коллективного гарантирования (страхования) вкладов (депозитов) населения (СКГВ). В целях разработки и реализации программы защиты и стимулирования сбережений, создания и запуска системы гарантирования депозитов и осуществления комплексных мер по со-

10

вершенствованию законодательного поля для развития финансового рынка была создана Ассоциация финансистов Казахстана. Впервые созданный в Казахстане Фонд гарантирования (страхования) вкладов (депозитов) физических лиц (КФГВ) на первоначальном этапе объективно не будет наделен регулятивными и надзорными функциями. Основной задачей КФГВ будет формирование Резерва для возмещения по депозитам населения с участием НБ РК и банков второго уровня. В то же время наличие у банка свидетельства КФГВ будет отражением его состоятельности и надежности, так как допуск банка к участию в СКГВ изначально предполагалось поставить в зависимость от рейтинга, присваиваемого банку Национальным банком. Создание и развитие СКГВ в республике способствует росту уверенности населения в сохранности сбережений, доверенных банкам. Меры по укреплению банковской системы и предупреждению ухудшения финансового состояния банков способствуют повышению доверия вкладчиков и росту внутренних инвестиций. Одновременно страна с сильной банковской системой при высокой капитализации банков привлекательна и для международных финансовых институтов, которые с готовностью будут финансировать долгосрочные программы. При этом стоимость инвестиций зависит от кредитного рейтинга страны. В целях обеспечения устойчивости банковской системы республики и повышения доверия инвесторов важно проведение гибкой стратегии в вопросах регулирования деятельности банков и проведения адекватной кредитно-денежной политики республики с использованием классических инструментов. Стабилизация курсов валют посредством "срезания пиков" путем валютных инъекций наиболее часто и эффективно применяется Национальным банком. Важно отметить, что Национальный банк осуществляет регулирование только в целях предотвращения резких рыночных колебаний в случае спекулятивных действий операторов рынка, а также сезонных колебаний по результатам экспортно-импортных операций. Так, при поступлении экспортной выручки предложение значительно превышает спрос, и Национальный банк осуществляет изъятие валюты, приобретая ее на рынке. При этом для сохранения монетарного равновесия и смягчения инфляционного давления денежной массы, при неизменной скорости обращения денег, Национальный банк размещает ноты, снижая тем самым объем денег в обращении, применяя стратегию сглаживания краткосрочных колебаний курса валют лишь в случаях, когда недельные колебания превышают 0,1 0,15%. Колебания биржевого курса тенге в пределах плюс\минус 30 тиын считаются нормальными для рынка и Национальный банк не вмешивается в рыночные процессы при таких незначительных колебаниях обменного курса. В рыночных условиях банковской системе принадлежит важнейшая роль в достижении макроэкономической стабилизации. Основным инициатором преобразований в финансовой системе должен быть Национальный банк. С введением в ноябре 1993 года национальной валюты большую актуальность в республике приобрели следующие мероприятия: выработка надежных инструментов обеспечения внешней и внутренней устойчивости национальной валюты, разработка последовательных и взаимоувязанных шагов по дальнейшему реформированию, оздоровлению и развитию

11

лет), снижение резервной нормы произведено для стимулирования роста объема свободных ресурсов банков. Проявление большей гибкости в проведении операций на открытом рынке по покупке и продаже государственных ценных бумаг с целью регулирования объема денежной массы; приобретение навыков и эффективное применение интервенции на валютном рынке с целью создания равновесия спроса и предложения /валютные инъекции на рынке для удержания роста курса валют к национальной валюте или, наоборот, покупка валюты на межбанковском рынке для обеспечения сбалансированности спроса и предложения создали условия для достижения макроэкономической стабилизации. Умелое применение названных инструментов дали возможность Национальному банку получить реальные результаты в обеспечении нынешней стабильности национальной валюты. Инструменты денежно-кредитной политики применяются Национальным банком в нормативном регулировании деятельности банков второго уровня в целях защиты интересов вкладчиков и депозиторов, средства которых составляют значительную долю в источниках средств банка. Более половины совокупных активов банков формируются за счет привлеченных средств, из которых 70% приходится на расчетные, текущие счета и краткосрочные депозиты юридических лиц и 30% на вклады населения. Характерно, что с 1998 году имело место тенденция улучшения структуры привлеченных средств и удлинения сроков вложений. Причем наблюдается устойчивый рост вкладов населения. Объем срочных вкладов населения вырос за 1998 год в 1,2 раза (до 16,5 млрд. тенге), относительно 1997 года (14,0 млрд. тенге), за 1999 год увеличился в 2 раза (до 33,9 млрд. тенге), уже за первое полугодие 2000 года срочные депозиты населения увеличились почти на 40%. А к концу 2000 года - почти в 2 раза. При этом удельный вес гарантированных срочных депозитов населения составляет

90%.

Достаточно уверенные позиции Национального банка республики, практическое доказательство возможностей валютного, денежно-кредитного, нормативного регулирования спасли от "массового психоза" и негативного влияния российского кризиса и уже в ноябре 1998 года после августовского кризиса в России была восстановлена тенденция прироста депозитов. В нынешних условиях особенно важно сохранение доверия клиентов к банковской системе, со второй половины 1998 года вступившей в новую стадию, когда Национальному банку предстояло с наибольшей гибкостью выполнять регулятивные функции: денежно-кредитное регулирование, валютное регулирование и валютный контроль, а также пруденциальное регулирование деятельности банков второго уровня. В настоящее время достигнут достаточно серьезный уровень в формировании законодательной и нормативной базы регулирования банковской деятельности в РК. Руководствуясь основными стратегическими документами и законодательно-нормативными актами Национальный банк республики осуществляет внешнее регулирование банковской деятельнос13

ти совместно с другими регулирующими органами, вырабатывая инструкции и положения по отдельным вопросам регулирования. Нормативными документами определены требования к формированию первоначального капитала банков за счет взносов учредителей исключительно в виде денежных средств в национальной валюте, определены требования к минимальному размеру Уставного капитала, установлены границы минимальных резервных требований, определены основные требования к собственному капиталу и описаны меры принимаемые для банков, допускающих нарушения пруденциальных и иных регулятивных требований. В целом внешнее регулирование осуществляется на основе законодательных и подзаконных актов Республики Казахстан и нормативных документов Национального банка. Важно при этом, чтобы эти документы соответствовали конституционным нормам и Гражданскому кодексу РК. Выраженными особенностями внешнего регулирования является приведение в соответствие международным стандартам учета, отчетности и регулирования. Так, в качестве теоретической и практической базы при разработке "Положения о пруденциальных нормативах" приняты рекомендации Базельского комитета и с учетом изучения опыта регулирования банковской деятельности в развивающихся странах, описанного в материалах Всемирного банка. Основными во внешнем регулировании банковской деятельности является предупреждение рисков, о чем много говорится в трудах по банковскому делу. Поэтому пруденциальное регулирование построено с учетом всех факторов банковского риска. Это оценка качества активов, ликвидности, уровня капитала и прослеживание всех операций (в том числе валютных), влияющих на состояние банка, а также предупреждение негативных влияний. Так, если бы Национальный банк снизил резервную норму, а требования по достаточности собственного капитала повысил до 0,5 и требования по ликвидности до 0,5, то банки выполняя пруденциальные нормативы снизили бы объемы кредитования и в активных операциях более половины были бы государственные ценные бумаги. Таким образом, пруденциальные требования оказывают существенное влияние на банковскую политику. На уровне внешнего регулирования это дистанционный надзор с классификацией активов по степени риска и контроль адекватности рисков уровню капитала, требование сохранения равновесия ликвидности, применение инструмента резервных норм, ограничения объема валютных операций, ограничения инвестиций в нефинансовые активы. Ухудшение нормативных показателей является первым сигналом для Национального банка. Поэтому важно рассмотреть подробнее пруденциальное регулирование. Таким образом, внешнее регулирование банковской деятельности это регулирование деятельности банков со стороны органов надзора путем установления обязательных к соблюдению банками второго уровня норм и правил, контроль их соблюдения посредством дистанционного надзора и инспектирования и применение при необходимости установленных законодательством санкций. Регулирование банковской деятельности осуществляется для реализации денежно-кредитной политики государства и, в конечном итоге, для достижения определенных экономических целей государства. В настоящее

14

время приоритетным является привлечение внутренних ресурсов, для чего важно укрепление стабильности банков и повышения доверия к банковской системе. Для полного понимания экономического содержания внешнего регулирования необходимо рассмотреть это в комплексе с проблемами реального сектора. В настоящее время в макроэкономической системе республики существуют определенные проблемы, диктующие необходимость рассмотрения вопросов финансового сектора в комплексе с проблемами реального сектора экономики. Проблема преодоления черты бедности, прежде всего, связана с уровнем экономического развития страны. При этом необязательно быть столь пессимистичными и надо признать сдвиги к лучшему. Достичь устойчивого экономического роста нельзя без переориентации на производственную инфраструктуру, что предполагает снижение доли добывающих предприятий и развитие перерабатывающей промышленности и поддержка производителей конечного продукта, как в малом и среднем бизнесе, так и в сельском хозяйстве. В структуре ВВП республики больший удельный вес имеет добывающая промышленность. Во внешнеторговом балансе преобладает сырьевая составляющая. При таком раскладе трудно говорить о независимости от внешних ценовых факторов. Изменение экономической политики и построение ее на базе реального прогноза сегодня является чрезвычайно важным. Рассмотрим экономические цели государства через призму классического представления: 1. Экономический рост: достижение высокого уровня жизни в условиях развитого производства. 2'. Повышение уровня занятости: обеспечение работой всех желающих и способных в соответствии с профессией, осуществление программ переподготовки кадров, снижение уровня безработицы, создание новых отечественных производств и создание рабочих мест. 3. Экономическая эффективность: достижение максимального результата при минимизации издержек, рациональное использование ресурсов, контроль целевого использования привлеченных инвестиций и последовательного выполнения и завершения проектов. 4. Стабилизация цен: регулирование уровня инфляции или дефляции. 5. Свободная и добросовестная конкуренция: обеспечение правового статуса предприятий, предоставление свободы экономической деятельности и защита свободной конкуренции, проведение антимонопольной политики. 6. Социальная справедливость и гибкая социальная политика: справедливое распределение доходов пропорционально вложенным ресурсам, индексация пенсий и социальных пособий, установление предельной нижней границы разумного социального уровня путем поддержки достаточного уровня доходов государственного бюджета. 7. Привлечение внутренних инвестиций: защита и стимулирование сбережений. 8. Равновесие платежного баланса: поддержка положительного торгового баланса международной торговли и международных сделок.

15

Оценка реального состояния экономики республики отражает следующие недостатки в экономике страны: преобладание сырьевого экспорта, рост импорта готовой продукции, отсутствие производственных мощное* тей и застой в промышленном производстве и поэтому отсутствие поступлений у хозяйствующих субъектов и неработающие ветви в классической схеме финансовых потоков. Это расходы на национальный продукт, полный застой производства по причине недостатка оборотных средств и в итоге неспособность осуществлять плату за ресурсы, рост задолженности по заработной плате, безработица, снижение общего уровня налоговых поступлений, неоправданный рост внутреннего долга в условиях профицита бюджета. В нынешнем году Правительство вынуждено увеличивать объем выпуска государственных ценных бумаг в связи с текущим падением цен на нефть ниже критической отметки 22 долл. за баррель. Должен быть сделан шаг в преодолении неоправданного роста государственного долга и надо двигаться к укреплению национальной валюты и закреплению стабилизационных мер. Приведенные в этой главе основные характеристики реального состояния экономики республики и анализ с точки зрения достижения классических экономических целей показывает, что наиболее важным и актуальным является ориентация экономической политики республики на создание производственного потенциала завтрашнего дня. Достижение главной из экономических целей государства: преодоление черты бедности и выход из создавшейся социальной ситуации в республике надо начинать с возрождения производственного потенциала страны. Преобладание краткосрочных вложений является помехой для развития производства, поэтому необходимы комплексные меры, стимулированию длинных инвестиций. Отсутствие этого и есть причина формирования у субъектов экономики негативного отношения к налоговым инструментам, применяемым только в качестве "кнута". Недоверие к банковской системе, страховым компаниям, пенсионным, инвестиционным и другим фондам и связанное с этим отсутствие склонности к сбережениям. В последние годы частично удается решить отдельные проблемы. Так погашение части государственного долга в 2000 году, некоторый рост налоговых поступлений Видятся следующие пути преодоления недостатков: лимитирование сырьевого экспорта по видам сырья на основе прогнозных оценок, создание условий для отечественных производителей продукции, малого бизнеса, создание и развитие производственной инфрастуктуры, последовательное восстановление промышленного производства, перерабатывающей промышленности, атомной энергетики, восстановление обеспечивающих отраслей и механизмов снабжения производства, изучение принципов целевого финансирования. С одной стороны: определение потребностей для оздоровления реального сектора, а с другой - оценка потенциальных инвестиций. Потребности экономики должны быть четко определены и классифицированы по приоритетности: добывающая, перерабатывающая, тяжелая промышленность, энергетика, агрокомплекс, легкая и пищевая промышленность. 16

Необходимо продолжать работу в следующих направлениях: определение удельного веса инвестиций для развития производственной инфрастуктуры, сокращение государственного бюджета, но при этом установление предельной нижней границы по социальным программам, создание приоритетности и привлекательности долгосрочных целевых инструментов, совершенствование налоговой политики путем применения стимулирующих факторов в налоговой системе, реализация программы защиты и стимулирования сбережений. Способами реализации этих мер являются: Развитие инструментов целевых долгосрочных инвестиций: целевые гарантии по долгосрочным инвестициям, ценные бумаги (отраслевые облигации) эмитированные в счет будущих доходов конкретной отрасли и корпоративные облигации, депозитные сертификаты, налоговые сертификаты, чрезвычайные займы и другие долговые финансовые инструменты, применение механизмов мониторинга целевого использования инвестиций, закрепленных законодательно. Для повышения доверия частных инвесторов создание контролирующих органов: в виде отраслевых комиссий по целевым инвестициям, в которых обязательно участие самих инвесторов, строгая прозрачность отчетности с привлечением 'аудиторских групп. Это может быть создание контрольных органов в составе, которых должны быть профессионалы, представители от государственных органов, частного или институционального инвестора, аудиторской компании, Ассоциации финансистов или др. авторитетных органов. Важно создание внушительности контролирующих органов по целевым инвестициям и самое важное закрепление доверия путем последовательного получения реальных результатов и оповещения. Публикация информации об этапах реализации и степени завершенности проектов. 3.Изучение и введение механизмов применения налоговых сертификатов в целях обеспечения гибкости налоговой политики. Введение целевых банковских депозитов через инструмент целевых депозитных сертификатов (может быть отраслевых, корпоративных и т.п.). К владельцам целевых депозитных сертификатов, целевых облигаций должны быть объявлены налоговые отсрочки или скидки, пропорционально объему и срокам депозитов. 4.Обеспечение ликвидности подобных инструментов путем совершенствования нормативного регулирования. Так, признание таковых в качестве ликвидных в инструментах регулирования банковской системы (в методике пруденциальных нормативов): при оценке собственного капитала, ликвидности, резервных требований и т.д. Также признание их в качестве ликвидных залогов. Создание приоритетности и привлекательности долгосрочных инструментов. Стимулирование инвестирования пенсионных, страховых и др. активов институциональных инвесторов в названные целевые инструменты. Эти меры подразумевают надежность эмитентов, подкрепленную устойчивым финансовым состоянием в настоящем или реальными будущими доходами. 5. Важно воспитание патриотизма и культуры сбережений, развитие безналичных платежей через карточное обслуживание. Внедрение налогового обслуживания населения по банковским карточкам, в паспортных столах,

17

СТО и т.д. На сегодня коммунальные платежи осуществляются отдельными банками с карточек, а также наиболее распространено карточное обслуживание в торговых точках, которое требует качественного улучшения. 6. Совершенствование валютного законодательства, системы валютного и экспортно-импортного контроля и таможенного регулирования, а также платежной системы, к примеру, общеизвестно несовершенство Закона "О платежах и переводах" и соответствующих инструкций, которые противоречат Гражданскому кодексу РК, а также зачастую не согласованы между собой. Важным моментом является проработка способов расшивки взаимных неплатежей хозсубъектов и совершенствование клиринговых систем, систем взаимозачетов и т.п. В рамках важной для государства программы преодоления долларизации следует продумывать способы стимулирования безналичных расчетов: развитие расчетов с использованием платежных карточек, снижение тарифов и пошлин по безналичным расчетам, порядок расчетов без открытия банковского счета, порядок открытия и ведения банковских счетов, а также стимулирования накоплений в национальной валюте. 7. Легализация накоплений или объявление финансовой амнистии, суть которой состоит том, что в течение определенного периода деньги могут быть инвестированы в определенные инструменты: депозиты в банках второго уровня, обычные или целевые депозитные сертификаты, государственные ценные бумаги. Природа или происхождение этих денег не будет выясняться (это будет закреплено законодательно). В целях привлечения дополнительных средств в экономику Казахстана государством проведена разовая акция по легализации денег граждан РК, которые ранее не были декларированы, и были выведены из легального экономического оборота. Понимание со стороны Правительства необходимости консолидации усилий на всех уровнях и комплексного подхода к решению вопросов денежно-кредитного, валютного, экспортно-импортного, налогового, таможенного, а также банковского регулирования для привлечения средств в экономику страны, взаимосвязи финансового сектора с реальным сектором экономики отражено в государственных программах. Здесь дано описание макросхемы, отражающей взаимовлияние всех сфер экономики, так как сегодня невозможно локально рассматривать банковскую систему без представления общеэкономических связей. Существующие недостатки экономической системы республики и причины застоя в денежном обращении требуют поиска возможных путей их преодоления и способов реализации через конкретные действия и инструменты. Целью принимаемых действий должно быть оживление реального сектора, преодоление застоя, развитие импортозамещающих технологий, восстановление промышленного производства. Сегодня необходимо отказаться от финансирования бюджетного дефицита, переориентировать финансовые потоки в реальную экономику, и, прежде всего, на создание производственного потенциала завтрашнего дня, что впоследствии даст эффективные результаты и способствует росту реальных устойчивых доходов государственного бюджета.

18

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРУДЕНЦИАЛЬНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ Теоретические основы регулирования деятельности банков и организации надзора со стороны центрального банка определены Базельским соглашением между 12 странами-участниками. Они включают требования по ликвидности, по капиталу, по оценке рисковых активов и т.д. В соответствие с Законом РК "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан" Национальный банк устанавливает нормативные ограничения деятельности банков путем утверждения пруденциальных нормативов, минимальных резервных требований, порядка перехода банков второго уровня на международные стандарты и положения о классификации активов и др. Подходы к оценке ликвидности, капитала и рисковых активов приближены к международным стандартам. Нормативные требования к банкам второго уровня, действующие в республике включают в себя требования по минимальному размеру уставного фонда, резервные нормы по депозитным обязательствам банков, ограничение максимального риска на одного заемщика, коэффициент достаточности капитала, ограничения по структуре капитала, коэффициент ликвидности и ограничения инвестиций в основные средства. Остановимся на действующих в республике методах регулирования банковской деятельности, конкретизируя их. На первый взгляд, несколько расчетных показателей в соответствие с действующим Положением о пруденциальных нормативах для банков второго уровня не могут представлять особого интереса. Надо признать, не все отечественные банкиры до конца осознают, что стоит за этими показателями. Это классические инструменты регулирования текущей деятельности банка и предупреждения банковских рисков, существующие не только ради отчетности перед центральным банком. В целях минимизации риска потери платежеспособности банков второго уровня Национальным банком в состав пруденциальных нормативов введен коэффициент ликвидности, который определяется отношением ликвидных активов к обязательствам банка. Стандартное требование к ликвидности не менее 0.3, а Национальным банком республики установлено 0,2. При этом к ликвидным активам приравниваются активы вошедшие при группировке по степени риска в группу с нулевым риском: это кассовые активы, остатки на корреспондентских счетах, государственные ценные бумаги, монетарные драгметаллы и другие активы в соответствие с спецификой группировки активов. В обязательства банка включаются при оценке ликвидности текущие обязательства: бессрочные вклады и депозиты и те обязательства, срок по которым наступил или наступает в течение ближайших двух месяцев. В целях контроля капитализированное™ банков, учитывая, что капитал является важным оплотом в защите от рисков, Национальным банком установлен в соответствие с Базельским соглашением по адекватности капитала коэффициент достаточности капитала для банков второго уровня: отноше-

19

ние основного капитала к совокупным активам должно быть не менее 0.06 и отношение собственного капитала банка к активам, взвешенным по степени риска должно быть не менее 0.12. Причем при определении коэффициента достаточности капитала важное значение имеет определение размера собственного капитала, поэтому рассмотрим подробно подходы к оценке капитала. Согласно, действующего положения в собственный капитал банка включаются фонды банка, нераспределенная прибыль и прибыль отчетного периода за вычетом иммобилизованных средств. Иммобилизация средств включает приобретение акций акционерных обществ и предприятий, строительных и хозяйственных материалов и малоценных быстроизнашивающихся предметов, также средства отвлеченные от прибыли отчетного периода, убытки отчетного периода и прошлых лет, таким образом, прямому уменьшению капитала способствует рост операционных расходов, расходов на обеспечение банковской деятельности, уплата штрафов и пени. В состав вторичного капитала включаются текущее превышение доходов над расходами, переоценка основных средств и ценных бумаг и незначительная часть фактических провизии для покрытия убыточных активов. Провизии должны формироваться банками в соответствии с качеством активов. Для определения размера провизии все активы банка классифицируются по пяти группам: стандартные, субстандартные, неудовлетворительные, сомнительные с повышенным риском и безнадежные. Прежде всего, классифицируется кредитный портфель (ссуды, лизинг, овердрафт, факторинг, форфейтинг, вексельные кредиты). К стандартным кредитам относятся кредиты, по которым срок возврата не наступил и финансовое состояние заемщика и надежное обеспечение кредита позволяют хорошо оценивать качество кредита. По стандартным кредитам с момента их выдачи может резервироваться 1% от основного долга в случае отсутствия задолженности по процентам и 5 % от суммы основного долга при наличии задержек по оплате процентов более 20 дней. К субстандартным кредитам относятся кредиты с незначительным риском: с задержкой возврата основного долга и процентов до 30 дней, в случае временных затруднений заемщика по возврату кредита. По субстандартным кредитам ставка резервирования равна 5% при своевременности процентных платежей и 10% при условии задержек оплаты процентов. К неудовлетворительным кредитам относятся кредиты с длительностью просрочки от 30 до 60 дней и провизии по ним формируются в размере 20% при отсутствии задолженности по процентам и 25% в случае задержек процентных платежей. К сомнительным кредитам относятся кредиты с длительностью просрочки по основному долгу от 60 до 90 дней с момента отнесения задолженности на счета просроченных ссуд. Ставка провизии по таким кредитам равна 50% от суммы кредитов. К безнадежным кредитам относятся просроченные кредиты более чем на 90 дней, по которым прекращено начисление процентов. Такие кредиты считаются безнадежно потерянными и по ним провизии формируются в размере 100% от основного долга.

20

Аналогично классифицируются и другие активы банка: дебиторская задолженность, забалансовые активы или условные обязательства, а также депозиты, размещенные в других банках. В практической деятельности могут быть изменены подходы к классификации активов банка, но основной целью остается реальная оценка качества всех активов, в том числе и забалансовых требований. В случае если банком не сформирован необходимый объем провизии, то при оценке капитала прибыль уменьшается на сумму несформированных провизии по неблагополучным активам в соответствии- с классификацией активов. При этом весь необходимый объем провизии согласно требованию Национального банка надо относить на расходы. Прежде всего, провизии - это резервы по возможным невозвратным или потерянным активам банка, источниками которых являлись привлеченные средства от клиентов и кредиторов банка. Формирование провизии осуществляется в целях защиты средств клиентов банка по прямым обязательствам перед клиентами данного банка, а также по обязательствам данного банка перед другими банками, которые в конечном счете являются также обязательствами перед вкладчиками банковской системы республики. Поэтому имеет смысл формирование провизии в пределах фактического превышения доходов над расходами банка, так как провизии это фонд, формируемый за счет реальной прибыли с целью покрытия возможных в будущем убытков по результатам банковской деятельности. Одновременно, является бессмысленным формирование провизии в сумме превышающей чистые доходы банка, когда провизии сформированы на сумму превышающую заработанную банком прибыль. В таком случае валюта баланса уменьшается, соответственно, уменьшается капитал банка, являющийся амортизатором баланса. Капитал банка является первичным источником средств для начала функционирования банка. Капитал выполняет функции средств для начала деятельности банка, получения и поддержки доверия клиентов и функции защиты от банкротства, средства для дальнейшего роста банка и развития новых услуг. Капитал служит регулятором роста банка, приводящим в соответствие требованиям финансовых институтов рост активов банка и пассивов банка, создает условия для укрепления жизнеспособности банка. Финансовые институты и партнеры банка требуют, чтобы темпы роста активов и пассивов были адекватны размеру собственного капитала банка. Капитал это последний рубеж обороны банка против банкротства. Собственный капитал банка равен разнице между чистыми активами и обязательствами банка, отрицательная разность говорит о недостатке капитала. Основными составляющими капитала являются оплаченный уставный капитал (минимальный первоначальный капитал для банка установлен НБ РК в сумме не менее 1млрд.тенге), фонды банка, образованные за счет прибыли и нераспределенная прибыль. При этом любое участие в капитале других хозяйствующих субъектов (акции, облигации) уменьшает размер капитала банка. Реальная стоимость фиксированных активов в РК значительно ниже балансовой, поэтому для большей объективности оценки капитала необходимо произвести вычет из стоимости фондов банка той части стоимости основных средств, которая

21

обесценена на рынке. Существуют внутренние и внешние источники увеличения капитала банка. К внутренним можно отнести прибыль, остающуюся в распоряжении банка, дивиденды, выплачиваемые акционерам, если они используются в качестве дополнительных взносов в Уставный фонд. Размер нераспределенной прибыли определяется в соответствие с дивидендной политикой банка. Чрезмерно высокая доля дивидендов, выплачиваемых акционерам в пределах допустимой не способствует росту капитала. Акционеры заинтересованы в получении большего дохода на каждый вложенный доллар. Можно направить 80% прибыли после уплаты налогов на выплату дивидендов, но заключить при этом с акционерами договора о реинвестировании дивидендов в Уставный капитал. Стабильный уровень ставок по дивидендам делает банк привлекательным для старых акционеров, а также открывает возможности выпуска и реализации новых акций. Снижение ставок по дивидендам является непопулярной мерой, приводящей к затруднению привлечение новых инвестиций в капитал, а также к падению рыночной стоимости акций банка. Увеличение капитала за счет внешних источников можно осуществлять путем продажи обыкновенных акций; продажи привилегированных акций; эмиссии капитальных долговых обязательств; продажи активов; продажи основных средств (зданий и оборудования) и аренды их у новых владельцев на условиях последующего выкупа. Такие операции усиливают капитальную позицию банка за счет роста доходов; взносы в Уставный капитал ценных бумаг третьих лиц. Последнее предусмотрено законодательством Республики Казахстан для небанковских учреждений, но для стимулирования развития фондового рынка целесообразно было бы допустить такое участие в капитале банков для корпоративных клиентов - наиболее капитализированных хозсубъектов. Тем не менее все эти способы являются разовыми. Наиболее реальным, стабильным и автономным способом увеличения капитала является рост прибыли, т.е. внутренний источник. Позитивным и основным фактором, влияющим на капитал является прибыль банка. Рост прибыли банка позволяет наращивать капитал путем реинвестиций в капитал банка или путем формирования фондов. Поэтому основной целью банковского менеджмента является обеспечение постоянного роста прибыли при одновременном сохранении ликвидности и адекватности капитала. Существует несколько способов оценки собственного капитала банка: по общепринятым принципам бухучета, по регулятивным принципам согласно положения о пруденциальных нормативах, принятых НБ РК и альтернативным способом. Рассмотрим различные способы оценки собственного капитала банка на примерах: Классический способ: Капитал-брутто: Оплаченный уставный капитал, премии по акциям (удорожание акций на рынке), фонды и резервы банка, нераспределенная прибыль, превышение доходов над расходами текущего периода минус: убытки прошлых лет, превышение расходов над доходами текущего года,

22

нематериальные активы, участие в капитале других юридических лиц. По пруденциальным требованиям НБ РК : Капитал первого уровня: Оплаченный уставный капитал, премии по акциям (удорожание акций на рынке), фонды и резервы банка, нераспределенная прибыль отчетного периода минус: убытки прошлых лет, превышение расходов над доходами текущего года, нематериальные активы, участие в капитале других юридических лиц, предстоящие расходы по формированию провизии по сомнительным и безнадежным активам. Капитал второго уровня: превышение доходов над расходами текущего периода, переоценка основных средств и ценных бумаг, общие резервы (провизии) в допустимых пределах, субординированный долг в пределах 50% от капитала первого уровня. Совокупный капитал: Капитал первого уровня плюс капитал второго уровня. Альтернативный способ: Капитал-брутто равен чистые активы банка минус обязательства (привлеченные средства). Собственные средства-нетто равны собственные средства-брутто минус иммобилизация средств. Под собственными средствами-нетто при альтернативном подходе подразумеваются часть средств банка, оставшаяся после иммобилизации в недействующие (фиксированные) активы, которая может быть размещена в действующие активы для получения доходов банком, т. е. работающая часть собственных средств. Таким образом, фиксирование активы, являются негативным фактором, влияющим на капитал, поэтому существует ограничение для роста фиксированных активов (не более 5% от совокупных активов банка). В казахстанских пруденциальных нормативах существует ограничение инвестиций в основные средства, установленное в размере 50% от капитала. Вторым негативным фактором капитала являются убытки. Третьим негативным фактором, влияющим на капитал является провизии на возможные убытки по банковской деятельности, создаваемые по безнадежным активам и, прежде всего, по ссудному портфелю свыше определенной нормы, к примеру, свыше 3% от активов. По действующему в республике положению, поставленному в соответствие международным стандартам, классификация активов выполняется по следующим критериям, установленным НБ РК: соблюдения заемщиком сроков платежей, устойчивое финансовое состояние заемщика, позитивная кредитная история заемщика, степень надежности и ликвидности обеспечения. С точки зрения "теории кредита" регулирование надо рассматривать как предупреждение рисков невозвратности предоставленных ресурсов. Регулирующие органы при оценке капитала оценивают кредиты с 100% риском, т.е. относя их к наиболее рисковым активам. Требование центрального банка по взвешиванию кредитов с весом 100% заставляет банки более тщательно подходить к оценке финансового состояния заемщика, так как источниками кредитных ресурсов являются собственные средства банка и депозиты, привлеченные от клиентов. Конечная цель регулирования - защита депозиторов банка.

23

Взвешивание активов производится следующим образом. Активы банка могут быть сгруппированы по степени риска с соответствующей ставкой взвешивания (0%, 5%, 20%, 50%, 100%). К первой группе относятся активы без риска: это кассовые активы в виде наличности или на корреспондентских счетах в Национальном банке и в центральных банках стран членов ОЭСР, драгоценные металлы, государственные ценные бумаги республики и надежно обеспеченные кредиты и кредиты Правительству; ко второй группе риска активы с 5-процентным риском могут быть отнесены счета в первоклассных банках стран-членов ОЭСР, государственные ценные бумаги отдельных стран; в третьей группе активы с 20-процентным риском корреспондентские счета в банках стран членов-ОЭСР. К группе активов, риск пот которым оценивается в 50% могут быть отнесены корпоративные ценные бумаги первоклассных клиентов или кредиты, обеспеченные такими бумагами. К последней группе относятся активы имеющие полный 100-процентный риск: это наличность в банках стран, не являющихся членами ОЭСР, требования к клиентам и другим банкам, прочие ценные бумаги, основные средства и материальные запасы и прочие дебиторы банка. Показатель коэффициента достаточности капитала является наиболее важным и красноречивым, так как отражает соответствие уровня капитала структуре рисковых активов банка. Подробный анализ структуры рисковых активов позволяет судить о качестве портфеля банка. Как выглядят подходы к оценке капитала в сравнении-с принципами Базельского соглашения? Казахстанские нормативы приближены к требованиям Базельского комитета. Детали, связанные со спецификой местных условий заключаются в основном в группировке рисковых активов. Рассмотрение их важно для улучшения подходов к регулированию. Так, Базельским комитетом в группу с нулевым риском отнесены: требования к Правительствам и центральным банкам стран ОЭСР, требования, обеспеченные ценными бумаг правительств стран ОЭСР, или гарантированные правительствами стран ОЭСР, также предусмотрено выделение в группы с риском менее 100% отдельных активов таких, как: требования к правительствам стран ОЭСР, кредиты, гарантированные правительствами стран ОЭСР, кредиты, обеспеченные ценными бумагами правительств стран ОЭСР, кредиты международным банкам развития требования к корпоративным банкам стран ОЭСР, а также допустима дифференциация по срокам и т. д. В группировке НБ РК в части дифференциации по принадлежности к странам ОЭСР: в группе с нулевым риском признаны только текущие счета и краткосрочные депозиты в Центральных банках стран ОЭСР, а с 20% риском: текущие счета и краткосрочные депозиты в банках стран ОЭСР. В частности, по Базельскому соглашению в группу с нулевым риском отнесены требования, обеспеченные наличностью или ценными бумагами, эмитированными или гарантированными Правительствами стран ОЭСР, а в казахстанских нормативах предусмотрена общая формулировка: государственные ценные бумаги и прочие ценные бумаги, приемлемые для рефинансирования НБ РК.

24

Также, значительно шире требования, отнесенные Базельским комитетом в группу с 20% риском: требования к международным банкам развития, корпоративным банкам стран-членов ОЭСР и требования, гарантированные ими или обеспеченные их ценными бумагами, требования к внутреннему и внешнему государственному сектору стран членов ОЭСР и т.д. Возможно, это требует детальной проработки со стороны НБ РК. НБ РК жестко подходит к группировке активов по степени риска./б К определению капитала банка (Базельское соглашение 1999г) Составные Капитала: Капитал 1 уровня (KI): уставный капитал, фонды и резервы, сформированные за счет прибыли, капитала 2 уровня (КП): скрытые резервы (превышение доходов текущего года над расходами текущего года, переоценка основных средств и ценных бумаг, общие резервы (провизии), субординированный долг, гибридные инструменты (долговые обязательства). Условия и ограничения по включению составных в капитал 1 и 2 уровня: Капитал 2 уровня в пределах капитала 1 уровня субординированный долг в пределах 50% капитала 1 уровня сумма общих провизии в пределах 1.25% от Ар Вычеты из капитала: 1) благотворительная помощь из К1 2) Из совокупного капитала: - инвестиции в афиллированные компании и финансовые субсидии в компании (финансов участие, в том числе в банковских ассоциациях и группах) - инвестиции в капитал других банков и финансовых институтов Ниже приведено пояснение к понятию скрытых резервов в структуре активов, взвешенных по степени риска. Специально могут быть выделены скрытые резервы. Скрытые резервы состоят из посленалоговых накоплений излишков чистой прибыли, которые допустимы для включения в капитал банка наряду с дополнительными элементами, принятыми банковским надзором данной страны. Хотя эти резервы не отражены в балансе, они должны иметь такие же высокие качества и характеристики как и основные капитальные фонды и резервы, и как таковые, не должны использоваться в качестве провизии или других обязательств, но должны быть свободны и способны немедленно покрыть непредвиденные потери в будущем. Однако в качестве скрытых резервов в увеличение капитала не могут быть включены суммы стоимости переоценки ценных бумаг (по балансу), рыночная стоимость которых имеет тенденции к снижению (ценных бумаг, не пользующихся спросом на рынке). Здесь приведена дополнительная информация к описанию скрытых резервов. Речь идет об активах, отраженных в балансе по стоимости ниже рыночной. Так, если акции, пользующиеся спросом на рынке, могут быть в будущем проданы дороже, чем они оценены в балансе, то такие доходы могут компенсировать любые потери. Доходы по статье прибыль от продажи ценных бумаг способствуют увеличению капитала или могут покрыть возможные убытки и, тем самым способствуют сохранению капитала.

25

Аналогично, доходы от реализации недвижимости в будущем по стоимости выше балансовой можно отнести к скрытым резервам. Таким образом, источниками скрытых резервов могут быть: обращаемые ценные бумаги, предоставление недвижимости с последующей продажей - лизинг Hybrid (debt/equity) capital instruments - долговые обязательства. Инструменты этого ряда объединяют признаки акционерного капитала и долговых обязательств. Для разных стран точные определения различны, но должны отвечать следующим требованиям: они необеспеченные, субординированные и полностью оплаченные; они не разрешаются к принятию по инициативе акционеров без специального разрешения- утверждения надзорных органов; они допускаются для участия в потерях без выполнения банком обязательств по приостановленным соглашениям (неконвертируемый субординированный долг);хотя капитальные инструменты могут участвовать в выполнении обязательств по оплате процентов они не могут постоянно уменьшаться или исчезнуть (в отличие от дивидендов по обыкновенным акциям), они не должны быть подчинены обслуживанию долгов (как в случае с кумулятивными привилегированными акциями, дивиденды по которым обязательны и обладают свойством процентных платежей, что не способствуют получению прибыли банком). Только некоторые кумулятивные привилегированные акции по которым выплачиваются чрезмерно высокие дивиденды обладают такими характеристиками и относятся в эту группу. Примерами таких инструментов являются следующие: долгосрочные п р и в и л е г и р о в а н н ы е а к ц и и в Канаде, l i t r e s p a r t i c i p a n t s and l i t r e s suborddonnes a duree indeterminee in France, Gennussscheine in Germany, Perpeiual subordinaled debt and preference shares in the United Kingdom, mandatory convertible debt instrumenls in the United States. Структура активов, взвешенных по степени риска (Базельское соглашение). Активы, оцениваемые с риском 0%: - Кассовые активы, требования к Правительству и центральному банку в национальной валюте, требования к Правительствам и центральным банкам стран-членов ОЭСР, требования к другим субъектам, обеспеченные: наличными средствами, ценными бумагами правительств стран-членов ОЭСР (отд. страны отн. к 20%Ар) или гарантированные правительствами стран-членов ОЭСР. Активы, оцениваемые с риском 0,10,20% и 50% от реальных условий в каждой стране: требования к внутреннему государственному сектору (за исключением правительства-0%), кредиты внутреннему государственному сектору, гарантированные правительствами стран ОЭСР, или обеспеченные ценными бумагами стран ОЭСР, учитываемыми их центральными банками и международными банками развития, требования к международным банкам развития требования, гарантированные Международными банками развития или обеспеченные их ценными бумагами, требования к корпоративным банкам стран ОЭСР, также кредиты, гарантированные корпоративными банками стран ОЭСР, и те требования к корпора-

26

тивным банкам стран, не вошедших в ОЭСР срок по которым наступает до 1 года, также кредиты с сроком до 1 года, гарантированные корпоративными банками стран - не вошедших в ОЭСР, требования (внешние задолженности) к государственному сектору стран ОЭСР, (за исключением правительств) также внешние кредиты, гарантированные Правительствами стран ОЭСР, или обеспеченные ценными бумагами стран ОЭСР. Активы оцениваемые с риском 50%: кредиты полностью защищенные от потерь, когда заемщики способны обеспечить возврат за счет заемных средств т.. е. имеют способность решить временные проблемы ликвидности. Активы оцениваемые с риском 100%: требования к частному сектору, требования к корпоративным банкам стран, не вошедших в ОЭСР со сроком погашения более одного года, требования к Правительствам и центральным банкам стран, не вошедших в ОЭСР, требования к коммерческим компаниям, фиксированные активы, прочие инвестиции, включая участие в неконсолидированных компаниях, акции и облигации и др. капитальные инструменты, эмитированные другими банками, не вычтенные из капитала и прочие активы. Очевидно, что способы оценки собственного капитала и его адекватности качеству активов банка являются гибким инструментом регулирования банковской деятельности, которые при умелом использовании в качестве одного из элементов в системе непрерывного мониторинга позволяют предупреждать банковские риски. Таким образом, основной задачей банковского регулирования является создание единого механизма координации всей работы банка путем постоянного контроля за состоянием и качеством портфеля банка и принятия мер по улучшению структуры активов и пассивов. Этот процесс может быть определен как операционная стратегия банка, построение которой основано на кредитной, депозитной, процентной, ценовой, а сегодня также маркетинговой политике банка. В Казахстане планируется внедрение системы консолидированного надзора. Из основных принципов №20 Базельского Комитета по банковскому надзору следует, что "способность инспектора осуществлять надзор за деятельностью банковской организации на консолидированной основе является одним из важных элементов банковского надзора. Это подразумевает, в первую очередь, применение правил консолидированной отчетности. С точки зрения консолидированного надзора необходимо рассматривать следующие типы банковских групп, помимо простых банков: простая банковская группа, банковская группа со смешанной деятельностью, простой финансовый конгломерат, сложный финансовый конгломерат с иностранными отделениями. Простая банковская группа это собственно простой банк с учетом созданных им в качестве учредителя компаний, деятельность которых связана с банковской деятельностью, например, лизинг, ипотечное кредитование, кастодиальная деятельность. В случае, когда банк является учредителем компаний, деятельность которых несколько отлична от банковской, консолидированный надзор осуществляется над таким простым банковским кон27

гломератом. В его состав могут входить страховая организация, пенсионный фонд, брокерско-дилерская компания, созданные банком. В другом случае, когда во главе конгломерата стоит небанковская организация, являясь учредителем или крупным участником банка, страховых и других организаций, входящих в финансовую группу, то имеем дело со сложным конгломератом. Таковы принципы разумного консолидированного надзора. Надзорный орган должен иметь возможность осуществлять консолидированный надзор над банковской группой, устанавливать пруденуциальные нормы для простой банковской группы на консолидированной основе по таким показателям, как достаточность капитала, крупные риски и лимиты кредитования. Надзорный орган может осуществлять сбор консолидированной отчетности по каждой банковской организации, а также по договоренности с другими регулирующими органами может получать определенную информацию о рисках в небанковских дочерних и аффилиированных компаниях. Ключевыми элементами консолидированного надзора являются стандарты корпоративного управления, меры повышения прозрачности и ограничения отрицательного влияния на банк связанными лицами. Важное место здесь занимают механизмы контроля внутригрупповых транзакций, механизмы контроля крупных внутригрупповых рисков. Надзорный орган имеет доступ к косвенной деятельности банка лишь в общих чертах, но может осуществлять контроль и ограничивать крупные сделки со связанными лицами. Надзорный орган имеет право знакомиться с деятельностью родительской компании и ее аффилиированных компаний. Надзорный орган имеет право вмешиваться в деятельность родительской компании и ее аффилиированных компаний с целью разрешения каких-либо проблем. Такое право подразумевает контроль над соблюдением принципов концентрации риска. "Концентрация риска" - это риск возможного возникновения достаточно крупных убытков, которые могут поставить под угрозу финансовое благополучие учреждения или сохранять основную деятельность. Концентрации риска могут возникнуть из активов, обязательств, в том числе забалансовых, или в результате обработки транзакций - по отдельности или в том или ином сочетании. Примерами концентрации риска являются крупные сделки с отдельными партнерами или с группой связанных лиц, концентрация по признакам географического месторасположения партнеров, секторов экономики, видов продуктов, поставщиков услуг, избежания стихийных бедствий или катастрофы. Надзорные органы обязаны (сами или через регулируемые учреждения) обеспечить наличие в конгломератах процедур адекватного управления рисками для контроля за концентрациями рисков в масштабе всей группы. При необходимости, надзорный орган должен рассмотреть возможность принятия соответствующих мер - например, подкрепление этих процедур необходимыми ограничениями. Надзорные органы должны отслеживать значительные концентрации риска путем ознакомления с регулярной отчетностью или иным образом для того, чтобы иметь четкое представление о концентрациях риска в фи-

28

нансовом конгломерате. Регулирующие органы должны поддерживать между собой тесную связь с тем, чтобы знать проблемы друг друга и логически координировать надзорные действия по устранению концентрации риска в рамках группы. Особое внимание должно быть уделено внутригрупповым трансакциям и следующим из них рискам. Внутригрупповые транзакции и риски (ВТР) - это прямые или косвенные претензии субъектов финансовых конгломератов друг к другу. Наличие ВТР в финансовом конгломерате само по себе не служит причиной беспокойства надзорных органов, имеет значение их размер и природа. У надзорных органов появляется причина для беспокойства, если ВТР приводит к тому, что капитал или доход несоразмерно переводится из регулируемого субъекта, оговорены такими условиями и сроками, которые не приемлемы для участников, связанных друг с другом официальными деловыми отношениями, и могут оказаться невыгодными для регулируемого субъекта, могут отрицательно сказаться на платежеспособности, ликвидности и прибыльности отдельных субъектов группы, используются как средство надзорного арбитража, т.е. для уклонения от требований по капиталу и иных регуляторных требований. Примеры ВТР: перекрестное владение акциями; операции купли-продажи, с помощью которых компания из одной группы работает с компанией другой группы или выступает от ее имени; централизованное управление краткосрочной ликвидностью в рамках конгломерата; гарантии, кредиты и обязательства, выданные или полученные от других компаний в группе; обеспечение управления и другие услуги, например, улаживание пенсионных дел или услуги бэк-офиса; риски для крупных акционеров (в том числе балансовые и забалансовые обязательства); риски в следствие размещения активов клиента в компаниях других групп; перевод рисков путем повторного страхования; проведение транзакций с целью перегруппировать риски, связанные с третьими лицами, между субъектами конгломерата. В общем, предметом регулирования ВТР являются транзакции между регулируемым субъектом и субъектом, не подпадающим под непосредственный регуляторный режим. Предметом регулирования ВТР являются главным образом транзакции между регулируемым субъектом (банк, пенсионный, страховой фонд, фонд ценных бумаг) и нерегулируемым субъектом. Надзорные органы обязаны обеспечить наличие в конгломератах процедур адекватного управления рисками, включая те, которые относятся к ВТР, для контроля за концентрациями рисков в масштабе всего конгломерата. При необходимости, надзорный орган должен рассмотреть возможность принятия соответствующих мер - например, подкрепление этих процедур надзорными нормативами. Надзорные органы должны своевременно и по мере необходимости отслеживать значительные ВТР путем ознакомления с регулярной отчетностью или иным образом для того, чтобы иметь четкое представление о ВТР в финансовом конгломерате. Надзорные органы должны поддерживать между собой тесную связь с тем, чтобы знать проблемы друг друга и логически координировать надзорные действия по устранению ВТР в рамках группы. Надзорные органы должны принимать адекватные меры по устранению случаев значительных ВТР, 29

которые могут оказать негативное воздействие на регулируемые компании - непосредственно или опосредованно вследствие негативного воздействия на всю группу. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ В банковском законодательстве Республики Казахстан" предусмотрена возможность дифференциации резервных требований по срокам и видам привлеченных депозитных средств. В целях стимулирования привлечения срочных валютных депозитов и вкладов, способствующих созданию условий долгосрочного кредитования экономики республики, при определении Национальным банком размера резервных требований учитываются обязательства по срочным депозитам физических и юридических лиц только в пределах сумм депозитов, срок возврата которых наступает в течение текущего и двух последующих месяцев. Вопрос установления процентной ставки нормативов обязательных резервных требований требует разделения принципов текущего регулирования и долгосрочного регулирования. Регулирование на основе среднемесячных размеров депозитных обязательств относится к текущему регулированию и, соответственно, имеет отношение к обязательствам сроком до 3 месяцев, т.е. текущий плюс два последующих. Национальным банком учтены предложения банков второго уровня по дифференциации по срокам обязательств при определении текущей ликвидности и введена еженедельная отчетность: таблица сравнения сроков активов и обязательств. Но надо отметить, что порою отсутствие четкой позиции по отдельным вопросам регулирования деятельности банков, непоследовательность в принятии некоторых решений, выражающаяся в спешном введении в действие, а затем спешной отмене их в связи с явной непродуманностью, как это допускалось на практике, тем самым, создание затруднительных условий для деятельности банков совершенно не способствовало развитию и укреплению банковской системы республики. Для примера можно привести отмену снижения до 5% резервной нормы буквально через неделю после введения этого решения одновременно с объявлением либерализации валютной политики и введением плавающего курса тенге в начале апреля 1999 года. Введению любых мер должны предшествовать тщательные прогнозные расчеты с привлечением наиболее опытных специалистов. В целях защиты банков республики от банкротства и поддержания всей банковской системы необходимо определиться в концепции разумного регулирования деятельности банков и выработать соответствующий пакет нормативных документов с учетом специфики применения их к банкам республики. Разработка принципов разумного регулирования банковской деятельности посредством применения классических методов с учетом специфики собственной экономики представляет собой сложный процесс, требующий 30

предварительного анализа. Одним из основных рычагов регулирования деятельности банков является установление нормативов ликвидности и достаточности капитала для банков. Нормативы должны устанавливаться Национальным банком на основе анализа состояния банковской системы с учетом реальных условий и в целях защиты интересов вкладчиков и призваны способствовать привлечению банками временно свободных средств населения и предприятий и их эффективному размещению. Методика расчетов показателей ликвидности балансов банков предполагает равновесие между доходностью деятельности банка и ликвидностью его баланса в условиях адекватности структуры активов размеру капитала. Пока Правительство было занято борьбой с реальным дефицитом бюджета разумно поступали банки, ограничив размеры инвестирования в государственные ценные бумаги (у БанкаТуранАлем 5% от активов). Не случайно в данной работе достаточно подробно приведены рекомендации Базельского соглашения по классификации рисковых активов, т.е. Национальному банку также можно предложить постоянное изучение этих рекомендаций и гибкость использования по мере изменения ситуации на финансовом рынке и подробное детальное сравнение, так как, на мой взгляд, не исчерпаны и не использованы все возможности. Автор подразумевает постоянное и умелое использование в качестве рычагов рекомендаций Базельского комитета. К примеру, если объем государственного долга от ВВП (как это произошло в России) превысит определенный уровень, то государственные бумаги должны быть объективно признаны неликвидными и переведены в группу с ненулевым риском, как и гарантии Правительства, если они ничем не обеспечены. Так, в соответствии с Базельским соглашением по адекватности капитала соотношение основного капитала банка и взвешенных по степени риска активов с учетом риска по забалансовым операциям должно быть не ниже 6%, а соотношение совокупного капитала к рисковым активам и забалансовым статьям должно быть не менее 10%. Тщательной проработки требует вопрос оценки капитала банка, состав и структура рисковых активов и порядок "взвешивания" активов по степени риска. Определенность здесь может быть достигнута на основе сравнительного анализа расчетов по различным банкам, предварительно объединенным по группам. Неадекватность механизмов регулирования деятельности банков, связанных с недостаточно совершенной методикой нормативного регулирования и спецификой применения их к банкам республики означает необъективное применение к банкам штрафных санкций, необоснованное отвлечение их значительных средств и приводит к ослаблению состояния банков и вызывает недоверие со стороны населения к банкам, затрудняет привлечение ресурсов, не способствует преодолению кризиса кредитно-финансовой системы и ведет к нежелательному подрыву авторитета банковской системы не только внутри республики. В настоящее время Национальным банком республики разработаны и внедряются новые положения по регулированию банковской деятельности, основанные на международных стандартах учета и регулирования на 31

основе анализа состояния банковской системы республики с учетом реальных условий и в целях защиты интересов вкладчиков, призванные способствовать привлечению банками временно свободных средств населения и предприятий и их эффективному размещению. Это положения о пруденциальном регулировании, о резервных требованиях, положения о классификации активов банка и порядке формирования провизии. Принципиально новыми должны быть требования к банкам второго уровня в условиях рынка. Развитие рейтинговой системы позволит Национальному банку дифференцировать требования к разным группам банков. Национальным банком республики прорабатывается возможность деления банков второго уровня на две группы в соответствие с их финансовым состоянием и дифференцирования требований и полномочий. Единые нормативные требования должны быть применены к банкам каждой отдельной группы с учетом специфики деятельности, а также основных показателей: размера капитала, ликвидности. Национальный банк проводит сегодня оценку БВУ РК по системе CAMEL, которая требует доработки. В процессе внедрения программы поэтапного перехода банков второго уровня на международные стандарты Национальным банком предусмотрено деление банков на две основные группы. Первая группа банков осуществляет полный переход на международные стандарты, и для этой группы установлены более завышенные требования к уровню ликвидности и достаточности капитала. Банкам первой группы будут в соответствие с устойчивым финансовым положением предоставлены права выступить в качестве первичных дилеров на рынке ценных бумаг и драгметаллов, лицензии на проведение валютных операций, на осуществление кастодиальной деятельности. Такое разграничение полномочий банков в зависимости от размера собственного капитала и финансового состояния банков связаны с необходимостью диверсификации банковских рисков. Стихийно-безконтрольный подход в вопросах регулирования деятельности зачастую является одной из причин негативной ситуации в положении банков. К тому же сложившееся негативное положение с невозвратностью кредитов ставит банки в затруднительное положение. Кроме того, имея значительную просроченную задолженность перед отдельными банками и правительство должно сохранить способность выполнять обязательства, как по собственным гарантиям с принятым нулевым риском, так и по предоставленным банкам государственным ценным бумагам. ''Таким образом, концентрация усилий со стороны Правительства, Национального банка Республики Казахстан, как органа, определяющего и осуществляющего денежно-кредитную политику республики посредством разумного регулирования деятельности банков, так и усиление банками второго уровня по внутреннему регулированию собственной деятельности позволит выполнить программу реабилитации финансово-кредитной системы республики. Нормативные требования Национального банка включают в себя требования по размеру уставного фонда, резервные нормы по депозитным обязательствам банков, ограничение максимального риска на одного заемщика, требования по достаточности капитала и риска потери ликвидности,

32

ограничение инвестиций в основные средства. Согласно, банковского законодательства Республики Казахстан регулирование названных вопросов производится Национальным банком через нормативные акты, в которых Национальный банк утверждает методику определения установленных нормативов и порядок их применения банками. Недостаточная гибкость действовавших ранее методик нормативного регулирования объективно объясняется отсутствием в республике опыта нормативного регулирования банковской деятельности на основе анализа состояния банковской системы в увязке со всей экономикой республики. К примеру, в 1995 году в этой связи регулятивные положения НБ РК претерпевали наиболее частые изменения. Национальному банку потребовалось определенное время для приобретения навыков, позволяющих учитывать реальные обстоятельства. В совершенствовании системы нормативного регулирования существенно участие банков второго уровня, дающих методические проработки и практические предложения. На основе изучения предложений банков Национальный банк может совершенствовать реальные подходы к регулированию. ,-' В настоящее время банки испытывают определенные трудности в связи с несоответствием оценочной стоимости залогового имущества, принятого в виде обеспечения по предоставленным кредитам. В случае не возврата кредитов банки принимают на баланс залоговое имущество по стоимости, которое не соответствует рыночной. Реализовать такие активы без убытков для банка практически невозможно. Поэтому требуется совершенствовать способы оценки залогового имущества, а также предоставлять банкам возможность реальной переоценки ранее принятых на баланс неликвидных активов подобного типа. Это также одна из причин возникновения разницы при альтернативной оценке капитала банка. В рамках основных направлений экономической и финансовой политики, определенных Правительством и Национальным банком республики видится целесообразным обеспечение гибкости отдельных инструментов нормативного регулирования деятельности банков второго уровня. В существующих условиях банки отдают предпочтение краткосрочным вложениям. В настоящее время возникает несколько противоречивая ситуация. При общем дефиците инвестиций в крупные проекты в крупных банках нарастает избыток ресурсов и одновременно обостряется проблема эффективного и безрискового их размещения. Одним из путей ее разрешения может быть стимулирование долгосрочных инвестиций. Это, к примеру, гибкое ограничение размера максимального риска на одного заемщика банкам второго уровня в части долгосрочных вложений в приоритетные проекты. Учитывая, что долгосрочные вложения несут в большей степени временной фактор риска: риска потери сиюминутной прибыли в условиях всеобщей нестабильности, долгосрочные вложения в стратегически важные приоритетные республиканские проекты должны быть гарантированы Правительством посредством эмиссии государственных ценных бумаг или предоставления банкам гарантий под будущие доходы республиканского бюджета или имеющих реальное покрытие в настоящее время и, таким образом, долгосрочные инвестиции могут быть

33

учтены с нулевым риском в нормативе достаточности капитала для банков второго уровня и при ограничении максимального риска на одного заемщика. Так, определение приоритетных направлений развития экономики республики является стартовым моментом для построения системы льготирования, установления ограничений и лимитов финансирования различных отраслей и предприятий. Ограничение максимального риска на одного заемщика банка, установленное без учета приоритетности деятельности отдельных стратегических отраслей экономики, без учета специфики многих крупных предприятий-производителей и экспортеров приводит к сдерживанию финансирования перспективных дорогостоящих проектов. Выбор приоритетных направлений в экономике республики способствует приостановлению беспорядочного притока в республику иностранного капитала, позволит избежать распыления при вложении дефицитных заемных средств, повысит эффективность вложений избыточных резервов банков. Это явится первым шагом к сокращению непроизводственного импорта, созданию условий для развития и реконструкции производственной сферы, развития экспортно-ориентированных отраслей. Вопрос о поддержке проектов приоритетных предприятий, связанных с внедрением передовых технологий и выпуском товаров высокого качества и требующих значительных вложений. Данный вопрос должен быть решен Национальным банком совместно с Министерством финансов и другими министерствами. Речь идет о дифференцированном подходе при ограничении максимальною риска на одного заемщика по отечественным производителям, спецэкспортерам и государственными внешнеторговым компаниям. В отдельных случаях Национальным банком принимались предложения по дифференцированному подходу к данному ограничению. В целях стимулирования развития рынка корпоративных ценных бумаг таковые должны быть признаны в качестве ликвидных путем утверждения списка корпоративных эмитентов в республике, обращаемые ценные бумаги которых могли бы использоваться в качестве ликвидных залогов и взносов в Уставные фонды акционерных обществ (один из способов реструктуризации) при условии внесения изменений в соответствующие законодательные акты республики. Возможно, это может быть реализовано в рамках программы размещения акций "голубых фишек". Капитализированные банки могут выступить в качестве инвесторов в такой программе, но абсолютное уменьшение оценки собственного капитала на сумму инвестиций в акции любых компаний, предусмотренное положениями Национального банка приведет к существенным затруднениям в выполнении пруденциальных требований, а также повлияет на развитие активных и пассивных операций, учитывая ограничения в получении лицензий на проведение банковских операций для кастодиальной деятельности. Законодательное и нормативное стимулирование выпуска и обращения депозитных сертификатов способствует привлечению свободных денежных средств населения. С этой целью депозитные сертификаты должны быть приняты в регулятивных документах Национального банка в качестве ликвидного залога с нулевым риском, как обращаемые ценные бумаги. 34

К примеру, ограничение обязательств перед международными финансовыми учреждениями от размера капитала и активов банков способствует преодолению зависимости от внешних займов. Проведение такого рода мероприятий в сочетании с адекватной денежно-кредитной, инвестиционной и антидемпинговой политикой при дальнейшем укреплении нормативно-правовой базы республики способствуют реализации курса на стабилизацию и рост экономики республики. Практические рекомендации по совершенствованию регулирования и реальные мероприятия достаточно эффективно прорабатываются в рамках уставной деятельности объединения юридических лиц "Ассоциация финансистов Казахстана". Миссия Ассоциации финансистов Казахстана представление и защита интересов субъектов финансового рынка, содействие законодательной реформе в области нормативного регулирования деятельности финансовых институтов и совершенствования инфраструктуры финансового рынка в целях создания условий для развития эффективных финансовых инструментов в республике Ассоциацией финансистов Казахстана с момента основания проделаны значительные шаги в достижении основной цели: объединения всех казахстанских финансовых институтов и координации их усилий в создании благоприятных условий для развития финансового рынка и экономики страны. В рамках утвержденной I Конгрессом финансистов Казахстана программы защиты и стимулирования сбережений населения и роста привлечения внутренних инвестиций при активном участии Ассоциации финансистов проведены мероприятия по запуску системы гарантирования (страхования) депозитов физических лиц в банках республики. Совместно с Национальным банком и банками второго уровня создан Казахстанский Фонд гарантирования (страхования) депозитов физических лиц, разработаны и утверждены регламентирующие его деятельность Правила, а также внесены необходимые изменения в законодательные акты Республики Казахстан. Осуществление на практике механизма гарантирования депозитов населения с одновременным принятием закона, в корне изменившего процедуру доступа налоговых и правоохранительных органов к банковским счетам, что на деле является реальной гарантией со стороны государства сохранения банковской тайны, позволило почти вдвое увеличить объем депозитов населения и, соответственно, объем кредитования экономики. Сегодня продумываются способы расширения гарантийной базы Фонда. С участием Ассоциации были разработаны принципиальные изменения в действующее законодательство РК, в частности, в Гражданский кодекс Республики Казахстан (особенная часть) по вопросам банковского обслуживания и регулирования финансового рынка, а также в налоговый кодекс. Значительный объем работы выполнен по изменению и совершенствованию нормативных правовых актов по вопросам налично-денежного обращения, использования платежных документов, клиринговых систем, обслуживания клиентов посредством открытия и ведения банковских счетов, осуществления переводов без открытия банковских счетов и т.д. Большим аспектом деятельности Ассоциации являются разработка документов, регулирующих деятельность негосударственных пенсионных фон-

35

дов и компаний по управлению пенсионными активами, выработка концепции углубления пенсионной реформы. Ассоциация участвует в разработке ряда проектов новых и совершенствовании действующих законодательных и нормативных правовых актов органов, регулирующих деятельность на финансовом рынке, в части по вопросам регулирования банковской деятельности, валютного регулирования, развития страхового и фондового рынка. Ассоциация финансистов Казахстана совместно с банками второго уровня, международными и казахстанскими аудиторами, участниками страхового и фондового рынка принимает активное участие в обсуждении и разработке проекта Налогового Кодекса Республики, а также проекта нового закона "О страховании и страховой деятельности", проекта закона РК "О рынке ценных бумаг". Следует отметить участие Ассоциации финансистов и ее членов в работе над законопроектами в области развития лизинга, ипотечного кредитования, вексельного обращения, совершенствования платежных систем, закона "О земле" и коренном изменении закона "Об акционерных обществах", законодательства по вопросам валютного регулирования, в процессе приведения казахстанских стандартов бухгалтерского учета международным и т.д. Достигнутая Ассоциацией финансистов договоренность с регулирующими органами, министерствами и ведомствами, Парламентом РК о привлечении Ассоциации в процессе разработки и обсуждения проектов, законодательных и подзаконных актов дает возможность ее членам участвовать в законотворческой деятельности, а Ассоциации финансистов осуществлять предусмотренные ее Уставом функции по представлению интересов и защите своих членов. Это позитивно отражается на качестве законодательной работы в республике. Подробнее следует осветить участие Ассоциации финансистов Казахстана в налоговой реформе республики. Помня о главной миссии ассоциации, которая заключается в отстаивании интересов финансового сектора, в своей работе мы стараемся объективно рассматривать проблемы финансового сектора через призму его взаимосвязи с реальным сектором. Совершенно очевидно, что только путем эффективного взаимодействия и единства финансового и реального секторов, консолидации их усилий можно добиться улучшений в экономике. Учитывая, что налоговая реформа требует пристального внимания и активного участия всех слоев общества, при Ассоциации финансистов была создана рабочая группа с участием экспертов: банкиров, аудиторов, представителей пенсионной реформы, страховщиков и в процессе рабочих обсуждений с разработчиками, а также в Парламенте РК были привлечены и представители от предпринимателей. Это непременно отразилось на качестве разрабатываемого документа и в отличие от первоначальных редакций в проекте налогового кодекса, который рассмотрен Парламентом РК - прогресс заметен. Предложения Ассоциации финансистов, прописанные достаточно четко и обоснованно, согласованные с Национальным банком Республики Казахстан, Национальной комиссией Республики Казахстан по ценным

36

бумагам, Комитетом по регулированию деятельности пенсионных фондов, и не противоречащие интересам государства и реального сектора экономики нашли понимание на всех уровнях. Если в конечном итоге налоговая реформа будет учитывать стимулирующие факторы, ориентированные на создание будущего экономики страны, это касается налоговых послаблений в вопросах кредитования экономики, создания условий для развития ипотечного кредитования и системы стройсбережений, финансового лизинга, вексельного обращения, совершенствования пенсионной системы, развития страхового рынка, развития внутреннего рынка драгоценных металлов и других финансовых инструментов. Не говоря уже о стимулировании сбережений и инвестиционных процессов в республике. Думаю, вопрос о налоговом освобождении доходов по инвестициям в ценные бумаги, пенсионных и страховых отчислений и выплат, вознаграждения по депозитам физических лиц (в том числе нерезидентов), вознаграждения по кредитам, не требуют комментариев. Ведь совершенно ясно, что чем больше будет вложено средств в экономику через банковские активы и инструменты фондового рынка, тем больше будут обороты и доходы в реальной экономике и, соответственно, это приведет к росту реальных поступлений в бюджет. Заслуживают внимания отдельные особенности налогообложения финансового сектора. С точки зрения налоговой политики финансовый институт, с одной стороны, является обычным налогоплательщиком, и как любой хозяйствующий субъект платит налог на имущество, налог на транспорт, земельный налог, налог на добавленную стоимость (НДС), выступая покупателем работ (услуг). В качестве работодателя платит социальный налог, а также является налоговым агентом и удерживает налог у источника выплаты доходов физическим и юридическим лицам. По корпоративному подоходному налогу для финансовых институтов существуют отдельные особенности в формировании совокупного годового дохода, его корректировки и в порядке признания вычетов. К примеру, значительную часть доходов банков представляют процентные доходы от продажи ресурсов посредством кредитования и по другим финансовым инструментам, а также комиссионный доход от оказания финансовых услуг. Доход от продажи ресурсов и услуг включается в совокупный годовой доход банка, при этом вычету подлежат расходы, связанные с получением совокупного годового дохода. В первую очередь это расходы, связанные с предоставлением услуг, процентные и операционные расходы банка, Когда речь идет об освобождении от налога на добавленную стоимость финансовых услуг необходимо помнить, что плательщиками НДС являются потребители услуг. Так НДС по банковским услугам, определяемым от размера установленной комиссии, платит клиент, как покупатель услуг. Поэтому для избежания удорожания финансовых услуг для клиента финансовые услуги должны быть освобождены от НДС, за исключением отдельных операций, как хранение, пересчет банкнот и монет, сейфовые услуги и хранение ценных бумаг, выпущенных в документарной форме. И это подтверждено международной практикой, ы 37

Совершенно специфичной является уплата НДС по реализации залогового имущества. По мнению экспертов, оборот по реализации залогового имущества (товара) возникает в момент передачи прав собственности при обращении взыскания на это залоговое имущество (товар). При этом необходимо рассматривать случаи передачи прав собственности только в момент обращения взыскания на заложенное имущество при наступлении срока и неисполнении условий договора: от залогодателя к залогодержателю и от залогодателя к третьему лицу (покупателю). В последнем случае необходимо помнить о том, что залогодержатель, не являясь собственником, может выступать лишь посредником в процессе перехода собственности от залогодателя к третьему лицу (покупателю) только с целью возврата выданных под залог сумм. При передаче залогового имущества (товаров) залогодателем залогодержателю датой реализации для залогодателя является день, когда залогодержатель обращает взыскание на это имущество (товар), а размер облагаемого оборота у залогодателя определяется исходя из суммы полученных под его обеспечение заемных средств. Особое внимание следует уделить вопросам удержания налога у источника выплаты по доходам клиентов банков. Такие доходы, как вознаграждение по депозитам, по аффинированным драгоценным металлам, доходы по ценным бумагам в виде прироста стоимости при их реализации, купонные проценты или дисконт-премия должны быть освобождены от налога у источника выплаты, для физических и юридических лиц, как резидентов, так и нерезидентов. В международной практике доход от прироста стоимости при реализации ценных бумаг и доход в виде вознаграждения по ценным бумагам не является объектом для налогообложения, за исключением небольшого числа государств, имеющих развитый фондовый рынок. В налоговом освобождении по финансовым инструментам более заинтересованы инвесторы, а не банки и другие финансовые институты, выступающие в роли кредиторов. Стимулирование же через механизмы налоговых вычетов такие, как вычет расходов по процентам за полученные банковские кредиты - это льгота не для банков-кредиторов, а для клиентов-заемщиков, т.е. в этом должен быть заинтересован промышленно-реальный сектор. В целях сдерживания роста стоимости кредитных ресурсов в налоговом кодексе предусмотрены ограничения по размеру вычетов, определяемые по кредитам в тенге от ставки рефинансирования Национального банка республики. Это примерно ? от средней ставки по кредитам в тенге, на наш взгляд, данное ограничение в проекте кодекса несколько ужесточено. Приемлемым было бы установление ограничения для кредитов в тенге до 2 ставок рефинансирования Национального банка Республики Казахстан. Возможны и другие эффективные способы стимулирования развития финансового рынка. Это возможное принятие определенных норм в регулятивных документах органов, регламентирующих деятельность операторов финансового рынка. Комплексный подход к решению таких проблем способствует развитию финансового рынка, что является благоприятным для реального сектора экономики. 38

Ассоциация финансистов, выполняя миссию консолидации субъектов финансового рынка, ставит своей целью выявление проблем, требующих комплексного решения, и предлагает пути решения и обращается в государственные органы, в Правительство и в Парламент республики. Множество проблем находят практическое решение, результатами деятельности удовлетворены члены Ассоциации. Ассоциация финансистов Казахстана, разделяя озабоченность государственных органов состоянием фондового рынка страны и причинами, сдерживающими его дальнейшее развитие, видит необходимым разработку, и осуществление комплекса мер, направленных на решение этой проблемы. Предпринимаемые отдельные плохо скоординированные между собой попытки отдельных органов не дают желаемых результатов. К таким попыткам можно было отнести предлагаемое Министерством государственных доходов положение, согласно которому в корне должна быть изменена система налогообложения акций и облигаций открытых акционерных обществ, корректировка совокупного годового дохода от прироста стоимости при реализации ценных бумаг будет распространяться только на акции и облигации открытых акционерных обществ, находящихся в официальном списке «А» и "В" Казахстанской фондовой биржи. Иными словами, предполагается через фискальную политику заинтересовать открытые акционерные общества в включении в листинг, обеспечении относительной финансовой прозрачности своей деятельности. Сомнительно, что одним этим мероприятием удастся увеличить количество эмитентов, к тому же это может негативно отразиться на состоянии фондового рынка. В рамках участия в налоговой реформе, Ассоциацией финансистов предприняты меры по совершенствованию налогообложения дохода по ценным бумагам с целью поддержки развития фондового рынка. Так, в налоговом законодательстве приняты предложения Ассоциации по освобождению от налога доходов физических лиц, полученных в виде вознаграждения по ценным бумагам, тем самым налогообложение этих доходов выравнивается с налогообложением доходов по банковским депозитам. Доход резидентов по вознаграждению по ценным бумагам не облагается у источника выплаты, но будет включаться в СГД. Приводя в пример международную практику, мы предлагаем в целях развития фондового рынка удерживать налог у источника с резидентов и нерезидентов только по дивидендам, а также исключить из совокупного годового дохода резидентов вознаграждение по любым видам финансовых инструментов, включая долговые инструменты: ценные бумаги, векселя и депозитные сертификаты и т.д. Если такой принцип будет принят в новом налоговом кодексе, то это действительно станет подтверждением состоятельности налоговой реформы. Также в целях стимулирования развития фондового рынка Ассоциацией финансистов были подготовлены предложения к отдельным регулятивным документам Национального банка, в частности, в Правила пруденциальных нормативов и Правила классификации активов банками, суть которых заключалась в признании в качестве ликвидного обеспечения "листингованных" корпоративных ценных бумаг при взвешивании активов по степени риска и при классификации активов. 39

Из наиболее актуальных вопросов, которыми Ассоциация финансистов Казахстана занимается сегодня совместно с участниками финансового рынка и регулирующими их деятельность государственными органами, следует назвать проблему преодоления долларизации экономики страны. Валютным законодательством регламентированы расчеты в иностранной валюте. Однако на практике применение национальной валюты в качестве меры стоимости и средства платежа происходит посредством фиксации валютного эквивалента. Исключение в целях преодоления долларизации экономики нормы законодательства, позволяющей производить оплату денежного обязательства в тенге в сумме, эквивалентной определенной сумме в иностранной валюте, в сегодняшних реалиях невозможно. В целях создания условий для таких изменений необходимо, прежде всего, обеспечение устойчивости национальной валюты или возможность прогноза уровня девальвации национальной валюты в долгосрочной перспективе. Преодоление подобных казусов отдельными регулятивными мерами труднореализуемо из-за преобладания наличных расчетов в теневом бизнесе, а также между физическими лицами. Соответственно, должны продумываться меры по максимальному переводу наличного оборота в безналичный. Это представляется возможным в условиях стабилизации экономики путем обеспечения защиты национальной валюты от девальвации и стимулирования склонности к накоплениям в национальной валюте. Сегодня Ассоциация финансистов Казахстана собирает круглый стол для комплексного рассмотрения проблем финансового рынка и, авторитетно представляя финансовое сообщество страны, готова к многостороннему диалогу для продумывания скоординированных действий и выработки, комплексных мер, способствующих развитию фондового рынка, реабилитации реального сектора и обеспечению устойчивой стабильности и подъему экономики страны. СПОСОБЫ ДОСТИЖЕНИЯ ЦЕЛОСТНОСТИ И ЗАВЕРШЕННОСТИ В РЕГУЛИРОВАНИИ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ: Рассматривая внутренннее регулирование банковской деятельности как единую систему, автор предлагает в качестве способов достижения ее целостности и Завершенности следующую циклическую схему или алгоритм: 1. НБРК разрабатывает пруденциальные требования на основе анализа и направляет их БВУ. 2. БВУ РК представляют финансовую отчетность (в т.ч. о выполнении пруденциальных нормативов) в Национальный банк. 3. НБРК осуществляет внешнее регулирование (дистанционный надзор, инспектирование и лицензирование деятельности банков). 4. БВУ РК представляют в НБРК предложения о совершенствовании внешнего регулирования. 5. НБРК проводит анализ и вносит гибкие изменения в пруденциальные требования. 40

6.

БВУ осуществляют внутреннее регулирование с учетом требований НБРК: 6.1 мониторинг выполнения пруденциальных требований НБРК, и в этих рамках устанавливает лимиты роста совокупных активов и пассивов, также рисковых активов от коэффициентов достаточности капитала: А от К1 и Ар от К2; 6.2 определяет норму максимального риска на одного заемщика в пределах К3<25% и К4<10% от размера собственного капитала банка К; 6.3 устанавливает лимиты на приобретение основных средств: К5 от от размера собственного капитала банка К; 6.4 устанавливает лимиты роста открытой валютной позиции в рамках требований НБРК (текущие: 15% от К по отдельным валютам и 25% от К по НЕТТО-позиции); 6.5 определяет объем избыточных резервов в рамках минимальных резервных требований НБРК; 6.6 выполняет управление активами и пассивами с учетом лимитов и достаточной суммы ликвидных активов в соответствии с требованиями НБРК ЛА/Об>0.2 и выше установленных лимитов и норм в пределах избыточных средств; 6.7 мониторинг финансового состояния банка по системе показателей (МФСБ), определение приемлемых значений и сравнительный анализ показателей других банков; 6.8 определение собственной модели оптимальной структуры баланса и отчета о прибыли и убытках (МОБ и МОт) с оптимальными соотношениями; 6.9 обеспечение единства стратегического, годового и текущего планирования на основе модели планирования с выбором из вариантов прогнозных расчетов с наложением на модель структуры баланса и структуры доходов и расходов.

МОНИТОРИНГ ВЫПОЛНЕНИЯ ПРУДЕНЦИАЛЬНЫХ ТРЕБОВАНИЙ НБРК И СПОСОБЫ ЛИМИТИРОВАНИЯ БАЛАНСА БАНКА Мониторинг выполнения пруденциальных требований НБРК, и в этих рамках установление лимитов выполняется банком от фактического размера капитала. 1.Лимиты на рост активов устанавливаются в пределах соотношения К1>0.04, определяемого как отношение Капитала первого уровня на Совокупные активы в соответствие пруденциальным требованиям НБРК с учетом некоторого резерва (предлагается норма в пределах 0.06): N1=KI/0.06-A, где N1 - лимиты на рост совокупных активов, А - фактический объем активов, KI - размер капитала первого уровня.

41

ВНУТРЕННЕЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РАМКАХ ОПЕРАЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ БАНКА В данном пособии рассмотрены способы оценки деятельности банков и внешнего регулирования деятельности банка с использованием основных показателей пруденциальных нормативов и анализа отдельных статей баланса банка. Рассмотренные способы применяются Национальным банком для внешнего регулирования деятельности банков без вмешательства в проводимую ими операционную стратегию. Но даже для внешнего регулирования подходы только от пруденциальных нормативов являются недостаточно эффективными. Внутреннее регулирование банковской деятельности это регулирование деятельности банка со стороны банковского менеджмента путем установления обязательных для соблюдения подразделениями банка внутренних норм и контроль соблюдения внешних и внутренних норм посредством внутреннего аудита. Внутренний аудит проводится специальным подразделением банка в целях выявления ошибок в учете, нарушений норм и правил внешнего и внутреннего регулирования, порядка проведения банковских операций. Для улучшения внутреннего регулирования необходимы определенные гибкие инструменты. Для внутреннего регулирования банкам необходимо определить собственную операционную стратегию на основе системного анализа. Сегодня отчасти и для капитализированных банков, занимающих лидирующее положение в республике имеются объективные трудности, и перед такими банками стоит непростая задача в сохранении ликвидности и поддержании своего имиджа в условиях возрастающей конкуренции в банковской сфере. Функционирование современного банка не представляется возможным без постоянного анализа баланса банка, контроля состояния и структуры активов банка, в первую очередь рисковых активов, постоянной оценки достаточности капитала банка, а также без продуманного системного подхода к регулированию собственной деятельности на основе анализа. 43

Так, превалирование доли высокорисковых активов в общей сумме активов банка говорит о необходимости усиления контроля за соблюдением принципов кредитования или коренного их изменения в сторону ужесточения, а также о необходимости постоянного анализа и контроля за состоянием активов и пассивов банка, прогноз ожидаемых поступлений и платежей и оценка текущей ликвидности, оптимизации ссудного портфеля банка. Для поддержания имиджа банка, во избежание ослабления конкурентоспособности сегодня необходимо усиление контроля деятельности каждого банка в целом и отдельно каждого филиала банка. Речь идет в меньшей степени об административных ограничениях их деятельности, а именно, вопрос в выработке механизма регулирования деятельности банка в целом посредством постоянного мониторинга текущей деятельности, регулярного анализа текущих показателей ликвидности баланса банка и его филиалов. Имеется ввиду анализ, как структурный анализ баланса, так и мониторинг показателей финансового состояния банка, помогающие выявлять факторы, влияющие на показатели ликвидности и прибыльности. Нереально иметь в филиалах хорошо подготовленных специалистов по ценным бумагам, драгметаллам или специалистов владеющих такими инструментами финансового рынка, как СВОП, фьючерсы и т. д. Поэтому понятно стремление банков к централизации проведения определенных видов операций, требующих особых навыков и знаний. В то же время филиалам может быть предоставлена самостоятельность в проведении депозитных, кредитных операций в рамках утвержденной банком кредитной и процентной политики. В частности, самостоятельное кредитование малого и среднего бизнеса, сельскохозяйственных проектов доступно для менеджеров филиалов. Не каждый банк может позволить себе содержание информационноаналитической службы, или дорогостоящим для банка может быть содержание группы специалистов-аналитиков финансового рынка. Здесь возможно нужна помощь Национального банка в виде создания групп экспертов или специальных агентств. В плане развития финансово-банковского сектора на 1998-2000 год предусмотрена работа в этом направлении, и этому предшествует меморандум взаимодействия госорганов, регулирующих финансовый сектор. В частности, начать можно с централизованного мониторинга финансового рынка. Это бы остановило распыление средств финансовыми институтами, когда каждый из них идет собственным путем. В то же время крупный банк не может функционировать без сильной аналитической службы. Необходима постоянная работа по снижению банковских рисков, оптимизации структуры рисковых активов, контролю за снижением кредитных рисков, риска потери ликвидности, риска структуры и достаточности капитала. Постоянный анализ структуры ссудного портфеля банка, структуры капитала и оценка качества пассивов и активов банка позволит выработать операционную стратегию банка, без чего невозможно регулирование ликвидности. Такая работа должна проводиться в соответствие с установленными нормами Национального банка и с использованием классических методов регулирования деятельности банков. Нормальное функционирование любого банка не может быть обеспечено в 44

случае бездейственности с точки зрения сохранения ликвидности, то есть без постоянного анализа баланса и выработки и поддержания четкой операционной стратегии банка. Регулярный анализ и текущее регулирование ликвидности баланса банка и филиалов, выработка и реализация в перспективе на основе углубленного анализа операционной стратегии банка, способствующей сохранению ликвидности баланса банка и повышению рейтинга банка, так как при определении рейтинга банков в первую очередь учитываются показатели ликвидности баланса и достаточности капитала банка, эффективности использования активов и уровня менеджмента с использованием управленческой информации. Системный анализ деятельности банка, выработка методики полного анализа баланса и практическая ее реализация с применением результатов и выводов для принятия решений даст возможность избежать банковских рисков. Результатами углубленного анализа деятельности банка должны стать кроме предложений руководству банка для принятия решений по текущему регулированию ликвидности, также разработка четкого механизма регулирования деятельности банка в виде докумеТттат^тВёрждШногоТГравлениём банка,'содержащего основные аспекты кредитной, ликвидной и депозитной политики банка. Это предполагает для банков имеющих сеть филиалов координацию деятельности филиалов "мозговым центром" родительского банка, в задачи которого входит регулирование деятельности филиалов на основе полного анализа деятельности банка и его филиалов, внутреннее регулирование деятельности банка путем установления внутренних разумных нормативно-обоснованных ограничений по филиалам и контроль за их соблюдением с целью сохранения хороших финансовых показателей банка. Системный подход предполагает полный анализ деятельности банка и выработку на основе полного анализа баланса банка и других показателей деятельности определенной стройной и гибкой операционной стратегии банка. Таковая стратегия, утвержденная Правлением банка, содержит основные направления деятельности банка, принципы установления процентных ставок, условия привлечения кредитных ресурсов и предоставления кредитов, методы регулирования ликвидности баланса банка, т. е. должна отражать четкую кредитную, депозитную, процентную и ликвидную политику банка. Взаимосвязь и взаимозависимость этих основных аспектов обусловлена самой сутью банковской деятельности.^Управление банком заключается в определении и поддержании ликвидности банка в сочетании с обеспечением прибыльности деятельности банка. Каждый из вышеназванных аспектов может быть сформулирован в отдельно оформленном документе, утвержденном Советом директоров, и исполнение каждого аспекта может быть возложено на главный исполнительный орган и на комитеты по кредитной, депозитной и ликвидной политике банка. Кредитная политика отражает концепцию кредитования: порядок приема заявок, перечень документов и требований, критерии оценки заявок, порядок обслуживания кредита, контроль за целевым использованием, и порядок работы по просроченным долгам клиентов, работы с залоговым имуществом и т.д.

45

ч

BOB. Лимиты устанавливаются по усмотрению Правления банка на месяц или на квартал. В зависимости от реальных условий лимиты могут быть пересмотрены решением комитетов по ликвидной, кредитной и депозитной политике. Одним из базовых показателей, на основании, которого можно устанавливать лимиты операций является коэффициент достаточности капитала. Лимиты могут быть установлены от предельного значения коэффициента достаточности капитала. Предельное значение принимается на уровне установленного головным банком или выше по усмотрению комитета по ликвидной, кредитной и депозитной политике в зависимости от реально сложившихся обстоятельств и ожидаемых тенденций. Так, в таблице 1 приведен пример установления лимитов на рост активных и пассивных операций по рассматриваемым банкам (от установленного предельного значения капитала). Лимитирование произведено на основе размера капитала и оценки качества активов. Данные таблицы отражают позицию банка по размеру капитала и по потенциалу развития активных операций на рынке. Данные показывают, что Казкоммерцбанк имеет значительный резерв роста активов и по капиталу-нетто занимает ведущую позицию. Потенциал роста активов ТуранАлембанк невелик в связи с превышением размера рисковых активов над активами банка по причине наличия значительных сумм забалансовых активов, оцениваемых со степенью риска равной 100%. Для дальнейшего развития активных операций банку необходимо увеличить капитал, также работать над улучшением структуры активов. Народный банк имеет умеренные резервы для роста активов-. АБНАМРО банк по потенциалу роста активов занимает ведущую позицию, так как при достаточно высоком уровне капитала имеет небольшую сумму рисковых активов. АБНАМРОбанк приближается по масштабам к крупным местным банкам и, имея чрезвычайно высокий уровень менеджмента имеет все шансы занять наилучшие сегменты рынка. Уже наблюдается отток части клиентов в этот банк из местных банков, из-за привлекательности недорогой стоимости ресурсов Евразийский банк по размеру капиталу приближается к крупным банкам, но имеет самую низкую сумму рисковых активов. Это положительно, с одной стороны, так как говорит о качестве ссудного портфеля, но, с другой стороны, банк не использует потенциал роста активов в полной мере в связи с трудностями привлечения новых клиентов. Сегменты рынка заняты крупными банками, банку потребуется проведение маркетинговой работы, банк имеет адекватный уровень капитала и высокий потенциал роста активов, что говорит о наличии неиспользованных резервов. Это позволяет банку проводить клиенто-ориентированный маркетинг и занимать активную позицию на рынке. СИТИ банк при среднем уровне капитала имеет достаточно высокий потенциал роста активов. Эти банки ведут достаточно жесткую банковскую политику. В таблице 2 показан пример расчет лимита на приобретение основных средств для банка с учетом ограничения инвестиций в основные средства и другие нефинансовые активы (К5<0.5).

46

47

~^ещнитня Я.долцгика отражает порядок установления процентных ставок по депозитам, порядок заключения договоров, установление лимитов на различные виды депозитных операций, ограничение типов привлеченных депозитов, источник их происхождения и оценки степени стабильности. Ликвидная политика отражает способы обеспечения равновесия между привлечением и размещением средств, в целях снижения степени риска ликвидности. Состояние ликвидности оказывает обратное влияние на депозитную и кредитную политику. В период кризиса ликвидности банк вынужден ужесточить кредитную и депозитную политику. А также усилить контроль текущей ликвидностью. Анализ качественного и количественного равновесия в движении средств позволяет держать под контролем степень риска потери ликвидности. Таким образом, комитет по ликвидности должен иметь статус координирующего исполнительного органа в банке и на него возлагается контроль осуществления операционной стратегии банка. В связи с тем, что основной целью банка является получение максимальной прибыли, важнейшей составляющей банковской политики является процентная политика. Процентная политика отражает принципы установления гибких ставок на основе маркетинга, оценки стоимости фондов, планирования процентных расходов и расходов на содержание банка и других видов расходов. Немаловажным является при осуществлении операционной стратегии контроль показателей баланса. При этом основные принципы операционной стратегии остаются стандартными: - повышение доходности банка; - сохранение ликвидности; - сохранение адекватности капитала. Вопросы об инструментах банковской стратегии частично затрагивались в предыдущих главах. Операционная стратегия банка строится на анализе сложившейся ситуации и прогнозных оценках. Так, одним из элементарных инструментов может служить лимиирование операций. При установлении лимитов по активным операциям необходима минимальная информация: о величине капитала банка, о качестве активов, в том числе взвешенных по степени риска, о наличии избыточных средств, и о средних показателях ликвидности. Для большего приближения к реальным ограничениям операций банка необходимо произвести расчеты и анализ средних значений основных показателей баланса банка. Для чего необходимо в течение определенного периода сформировать накопительную базу данных, которая содержит как минимум ежедневные балансы банка и обороты банка по всем счетам и дополнительные уточняющие данные о структуре портфеля банка и об операциях банка. Примером ограничений по банковским операциям может служить установление лимитов на рост баланса, лимитирование роста активов и пассивов, а также лимитирование отдельных операций банка. Лимиты могут быть установлены с учетом сложившихся показателей банка, размера его собственного капитала, структуры его активов и пасси-

Случается, несмотря на то, что банк имеет ликвидный баланс: генеральный коэффициент ликвидности и текущей ликвидности существенные проблемы отражает анализ динамики портфеля банка. Характерен резкий рост объема заемных средств, когда чрезмерно высокий их удельный вес которых говорит о необходимости тщательного изучения активов. При стремительно возросшем ссудном портфеле незначительный объем провизии в условиях всеобщей проблемы невозвратности кредитов в банковской системе заставляет усомниться в достоверности официального баланса. Кроме того, явная несопоставимость показателей говорит о том, что реальный баланс банка может быть отличен от официального. Высокий уровень менеджмента и правильный выбор банковской политики при управлении активами и пассивами позволяют банку преодолеть проблемы, что отразится на показателях финансового состояния. Если у банка достаточно высокий левер^ж, это позволяет развивать пассивные операции, что банк и делает, наращивая объем депозитов, в том числе физических лиц, являясь участником системы гарантирования депозитов. При этом банк ведет заметно жесткую кредитную политику. Итак, здесь рассмотрены способы текущего регулирования деятельности банка на основе анализа основных показателей деятельности и лимитирования баланса, далее остановимся подробнее на изучении методов оптимизации управления банком, а также рассмотрим процесс планирования текущей деятельности на примере среднего банка, имеющего наиболее привлекательные показатели Банк имеет ликвидный баланс, достаточный собственный капитал, коэффициент достаточности капитала выполняется и банк может установить лимит на рост активных операций в пределах избыточных средств и, кроме того, банку может быть установлен лимит роста активных операций за счет привлечения дополнительных средств. Причем указанная сумма лимита укладывается в рамках ограничения на рост обязательств банка (в пределах 20-кратного размера капитала за минусом фактических обязательств банка) путем незначительного увеличения баланса. Весь объем дополнительно привлеченных средств может быть направлен в активы, приносящие доход. Банк имеет резервы для развития операций банка, рост баланса, что следует из высокого уровня капитала банка и низкого левереджа. Регулирование текущей ликвидности является наиболее важным в операционной стратегии банка. Учитывая наличие избыточных средств, банк планирует дополнительное размещение средств как показано в графике поступлений и платежей в разрезе инструментов. Казначейство банка получает от всех подразделений банка сведения, построенные на основании договоров, и формирует прогноз поступлений и платежей, увязывая предстоящие события с текущим состоянием баланса. Прогноз составляется на три последующие недели, с прослеживанием изменения ликвидности для своевременного принятия решений по привлечению и размещению ресурсов. На предстоящей неделе объем обязательств банка существенно не изменится. Сохраняется равновесие прихода и расхода средств и при этом остается избыток средств. Если по графику выходит, по ранее заключенным договорам,

49

банк планирует выдать ссуды, Казначейство банка рассчитывает образование дефицита ликвидных средств и этот недостаток должен быть отрегулирован будущими поступлениями в следующем периоде. Прослеживая ежедневные поступления и платежи и отражая их в графике, Казначейство банка предупреждает риск дефицита ликвидности, своевременно осуществляет заем на межбанковском рынке или требует приостановления планируемых расходных операций до получения ожидаемых поступлений. Прогноз строится в виде задания функциональным подразделениям и путем доведения ограничений на определенные операции. Таким образом, сохраняя обратную связь, Казначейство банка осуществляет управление текущей ликвидностью, Получая информацию о предстоящих движениях денежных потоков и извещая об образовании свободных ресурсов для размещения. На практике такое регулирование требует четкой дисциплины исполнителей и ясного понимания конечной цели на всех уровнях. Когда банк имеет такую отлаженную систему регулирования ликвидности и применяет способы лимитирования операций, стремясь поддерживать адекватные показатели, он защищен от неожиданностей, от риска потери ликвидности и риска потери клиентов. Кредитная, депозитная и процентная политика банка осуществляется за счет решения проблемы возврата кредитов, в том числе просроченных, путем повышения качества кредитного портфеля, предоставления кредитов крупным предприятиям для поддержки развития приоритетных отраслей экономики за счет долгосрочных депозитов, и, одновременно, поддержки малого и среднего бизнеса за счет бессрочных и недорогих вкладов. При этом важно установление дифференцированных процентных ставок с учетом стоимости привлекаемых фондов и на основе прогноза прибыли и контроля непроцентных расходов. Так, операционная стратегия, как и весь менеджмент, направлена на рационализацию управления деятельностью банка при эффективном использовании ресурсов с целью получения прибыли. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ - ОСНОВНОЙ РЫЧАГ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА Реализацию принятой операционной стратегии банк должен осуществлять с умелым применением инструментов управления активами и пассивами. Главным необходимым условием обеспечения нормального функционирования банка является стремление высшего управленческого звена организовать и постоянно повышать эффективность управления активами и пассивами. Управление активами и пассивами банка является важным рычагом банковского управления. Основным в управлении активами и пассивами является принцип согласованности активов и пассивов по объемам, процентным ставкам и срокам. В идеальных условиях это предполагает стабильность разницы в процентных ставках, снижение разрыва между чувствительными активами и пассивами и стремление к независимости от изменений рыночных ставок.

51

Согласованность по объемам активов и пассивов означает сохранение оптимального уровня соотношений между различными частями баланса, согласованность по срокам означает, что по мере погашения пассивов должны выплачиваться активы, согласованность по процентным ставкам означает обеспечение определенного уровня маржи от активных операций. В совокупности все это сводится к снижению риска убыточности деятельности банка и повышению прибыльности банка путем обеспечения максимальной чистой процентной маржи. Основной задачей управления активами и пассивами является создание единого механизма координирующего всю процедуру работы банка путем постоянного контроля состояния баланса и улучшения состава и структуры активов и пассивов. Следовательно, управление активами и пассивами есть процесс управления балансом и всей деятельностью банка как единой целостной системой связанных операций и счетов для достижения основных целей банка: роста прибыльности, сохранения ликвидности и адекватности капитала. При этом в составе активов надо уменьшить долю не приносящих доход, неработающих активов. А также должен быть выдержан определенный установленный уровень ликвидных активов (до 0.3 от обязательств банка), которые не приносят доход, но призваны обеспечить требуемую ликвидность и необходимо минимизировать объем фиксированных активов, т.е. стоимость зданий и сооружений, оборудования, и т.д. Не менее 85% должны составлять активы, приносящие доход, примерно 60% активов должны составлять кредиты. Таковые соотношения различны для разных банков и отражают специфику банка. Далее необходимо максимально оптимизировать структуру активов, приносящих доход и постоянно держать под контролем состояние таких активов. Это ценные бумаги, не просроченные кредиты, по которым обязательно выплачиваются проценты, средства размещенные на депозитах в других банках, и межбанковские фонды, приносящие доход по процентам. Решить в какие виды активов разместить те или иные свободные средства для избежания банковского риска и для получения максимальной прибыли - вот в чем суть управления активами. Определяющим при этом является степень обозримости рынка, владение информацией о конъюнктуре рынка, о тенденциях развития различных отраслей экономики, о состоянии и направлениях экономического развития различных регионов республики, об изменении процентных ставок и т.д. В целях увеличения маржи банк работает над развитием новых эффективных операций и увеличением стоимости кредитов (увеличение процентных ставок по кредитам), а также над уменьшением стоимости фондов (снижение процентных ставок по депозитам и вкладам) поддерживая уровень высокодоходных активов, и низкозатратных пассивов. Развитие операций банк может позволить в пределах лимитов, о которых изложено в предыдущих главах, ибо несоблюдение ограничений приводит к потере контроля за адекватностью капитала банка и его операций, и, может привести к исчезновению капитала банка. Баланс банка ограничен, прежде всего, размером его капитала. Кроме того, для роста баланса необходимо устанавливать высокие процентные ставки по депозитам и заниженные став-

52

ки по кредитам, в целях привлечения дополнительных клиентов. Это приводит к уменьшению доходности активов по причине уменьшения процентной разницы. А также увеличение объема операций связано с расширением численности персонала, сети отделений, что ведет к повышению доли фиксированных активов и увеличению непроцентных расходов. Увеличение стоимости кредита приводит к снижению качества портфеля активных операций, связанного с инвестированием в кредиты и ценные бумаги с повышенным риском. В условиях высокой конкуренции возможна потеря потенциальной части надежных клиентов. Снижение платы за депозиты и вклады приводит к сужению рынка, потере части клиентов и тоже нежелательно в условиях повышенной конкуренции. Наиболее привлекательно держать под контролем портфель банка, поддерживая уровень высокодоходных активов и недорогих депозитов. Для этого и требуется эффективное управление активами и пассивами. Оптимальная разница или маржа должны обеспечивать: - покрытие операционных расходов, - оплату налогов, - провизии по убыточной деятельности, - выплату дивидендов акционерам, - рост капитала посредством увеличения доходности активов - рост прибыли, остающейся в распоряжении банка для высокой оплаты труда квалифицированного персонала и дальнейшего развития банка. Узловым в управлении активами и пассивами является определение и поддержание оптимального уровня маржи, обеспечивающей решение перечисленных проблем банка. Естественно влияние внешней среды на процесс планирования маржи и практические результаты деятельности банка. Внешние влияющие факторы это: состояние экономического цикла, колебания потребности в кредитных ресурсах, инфляционные процессы, общее состояние банковской системы и, соответственно, доверие вкладчиков к банковской системе. 1 Преследуя цель увеличения процентной разницы (маржи) банк стремится увеличить возвратность отдельных активов (краткосрочных кредитов) в приемлемых пределах риска, привлекая большее количество недорогих краткосрочных пассивов. Но рост доли краткосрочных в общей сумме пассивов сопровождается повышением риска ликвидности. В этой связи немаловажное значение имеет контроль соответствия активов и пассивов по срокам. Анализ размещения пассивов по срокам (хеджирование) является ключевым в депозитной политике и позволяет координировать рациональное движение ресурсов, влиять на платежеспособность, избегать чрезмерной аккумуляции избыточных резервов. Таким образом, эффективное размещение средств также является одним из важных моментов в управлении активами и пассивами. Сравнение соответствия по срокам активов и пассивов отражает соотношение группированных по срокам активов и пассивов. Баланс между активами и пассивами по срокам означает приближение таких соотношений к единице. 53

Коммерческие банки должны поддерживать высокое значение коэффициента трансформации, как отмечалось ранее, стремясь к увеличению объема краткосрочных кредитов. Учитывая, что краткосрочные активы состоят из не приносящих доход ликвидных активов и низкодоходных кредитов и недорогих ценных бумаг, банку необходимо оценивать возможность получения максимальной прибыли и должно контролировать изменение чистой процентной маржи. При неизменном соотношении объемов краткосрочных кредитов и краткосрочных ресурсов и при условии сохранения процентной разницы в зависимости от уровня процентных ставок колеблется чистая процентная маржа и прибыль, т.е. чем выше уровень процентных ставок тем выше чистая процентная маржа и, соответственно, выше прибыль и, наоборот. Здесь возникает риск недопоступления прибыли по активным операциям по причине неэффективного использования средств. Прогноз чистой процентной маржи и прибыли является важным инструментом управления активами и пассивами. Сохранение разницы процентных ставок является основным условием сохранения чистой процентной маржи и получения прибыли, при обязательном управлении разрывом между активами, чувствительными к изменению процентной ставки и пассивами, чувствительными к изменению процентной ставки. Чувствительные активы это активы с плавающей процентной ставкой и активы, по которым приближается срок погашения. Чувствительные пассивы это пассивы с плавающей ставкой и те, по которым приближается срок погашения. Разрыв - это абсолютная разница между чувствительными активами и чувствительными пассивами. Положительный разрыв - превышение сенситивных активов над сенситивными пассивами и, наоборот, отрицательный разрыв - превышение сенситивных пассивов над сенситивными активами. Коэффициент разрыва это отношение сенситивных активов к сенситивным пассивам. Приближение коэффициента разрыва к 1 является условием стабильности процентной маржи и прибыли. Управление разрывом при умелом использовании является чутким инструментом управления активами и пассивами. Суть такого регулирования в том, что при положительном разрыве вектор доходности расположен в направлении изменения процентных ставок и, аналогично , при отрицательном разрыве вектор доходности указывает в противоположную сторону от изменения процентных ставок. Влияние процентной политики на доходность банка показывают целесообразность манипулирования фиксированными и плавающими процентными ставками: наличие положительного или отрицательного разрыва влияет на доходность. В момент повышающей волны (кривая идет вверх) желательно обеспечивать положительный разрыв путем увеличения объема депозитов с фиксированной процентной ставкой и увеличения объема краткосрочных кредитов с плавающей ставкой и краткосрочных ценных бумаг. Пока повышающая волна сохраняется до самого пика надо стремиться увеличивать положительный разрыв, но в момент подхода к началу спада необходимо изменить политику. При понижающей волне необ54

ходимо обеспечить отрицательный разрыв, увеличив объем кредитов с фиксированной процентной ставкой и долгосрочных ценных бумаг, увеличить объем краткосрочных депозитов с плавающей процентной ставкой. Такое гибкое регулирование обеспечивает сохранение процентной разницы и стабильность, а то и рост доходов. Согласно концепции "больших волн" проследим конъюнктуру рынка за период с 1991 по 1998 год в республике и попробуем спрогнозировать ситуацию на последующие годы. Повышающая волна в 1992-94 годах сопровождалась ростом потребности в кредитах и ростом процентных ставок. Наивысшей точки кривая цикла достигла в сентябре 1994 года. С IV квартала 1994 года начался спад, сопровождавшийся падением процентных ставок. Это продолжалось до конца 1996 года. 1996 год, обладая такими признаками финансовой стабилизации, как снижение темпов инфляции, приостановление спада производства, продолжающееся умеренное снижение ставки рефинансирования НБ РК и рыночных ставок, приблизил момент начала подъема. Инфраструктура рынка республики оказалась неподготовленной к подъему и в 1997 году, но позитивным является отсутствие скачкообразных изменений. Ставка рефинансирования, рыночные ставки и курс доллара к национальной валюте изменились незначительно. Последствия российского кризиса 1998 года способствуют снижению инвестиционной активности, как внешних, так и внутренних инвесторов, процесс постепенного удлинения сроков банковских вложений несколько приостановлен по причине естественного опасения того, что эхо кризиса может распространиться на страны СНГ. Этот период является серьезным испытанием для банковской системы Казахстана. В таких условиях важное значение приобретает проведение регулирующими органами адекватной жесткой денежно-кредитной политики посредством применения принципов таргетирования. Период 1999-2001 является благоприятным для стабилизационных мер. Макроэкономические показатели страны значительно улучшены, однако преобладание сырьевой составляющей ВВП настораживает. Объемы кредитования экономики выросли, но рост объема кредитов на производственное развитие незначителен. В последующие годы предполагаемого роста инвестиционной активности вектор повышающей волны должен быть направлен вверх, что предполагает рост процентных ставок, волну кредитной экспансии и повышение угрозы инфляционных процессов. С 2002 года предполагается начало сложного периода для макроэкономики республики не только по причине падения цен на нефть, но и в силу пика платежей по внешним долгам, при планировании которых не соблюдены в глобальном масштабе принципы равномерного управления финансовыми потоками. От банков потребуется гибкое применение политики управления активами и пассивами. Целесообразным видится, как и при прогнозе подъема экономического цикла с момента начала "повышающей волны" проведение политики увеличения объема сенситивных активов, и увеличения объема долгосрочных пассивов с фиксированной процентной ставкой. Это 55

также потребует некоторых усилий от банков, аналитических и прогнозных расчетов, маркетинговых и рекламных мероприятий и, возможно, дополнительных непроцентных затрат. Прогнозируя прибыль на основе описанной логики необходимо принять правильные решения по эффективному привлечению и размещению имеющихся в избытке средств. Также надо добиваться максимальной прозрачности субъектов реального сектора. Ведь проблемным остается отсутствие ликвидных залогов и слабое качество отчетности субъектов реального сектора экономики. При невозможности прогноза "большой волны" экономического цикла и изменения процентных ставок можно придерживаться политики нулевого разрыва, используя при этом эффективные операции типа: своп для закрытия разрыва, купля-продажа фьючерсов и опционов. Подобные срочные валютные сделки осуществляются с целью хеджирования рисков от изменения курсов валют. Сущность хеджирования в том, чтобы осуществить валютно-обменные операции до того, как произойдет неблагоприятное изменение курса, либо компенсировать за счет параллельных сделок с валютой, курс которой изменяется в противоположном направлении, либо использовать сочетание СЛОТ и форвард: продажа наличной валюты с одновременной покупкой ее на срок. Срочные контракты по финансовым инструментам это соглашения, содержащие обязательства о покупке или продаже определенного количества финансовых активов на заранее оговоренных условиях (сроки \ ставки \ курсы) (к примеру, forward rate agreements - соглашения о будущей процентной ставке \ курсах \ сроке на заранее оговоренных условиях). Стороны договариваются о поставке обусловленной суммы договорной основе с предоставлением возможности свободного выбора условий сторонами определенный срок (1-2) недели, 1,2,3,6-12 мес. и до 5 лет), future rate agreementsстандартизированные контракты рынка финансовых инструментов предлагаемые на официальных биржах инструментов финансового рынка. Операции своп с процентами - это сделки, заключаемые на условиях соглашений о двусторонних процентных платежах по взаимным обязательствам в обусловленные сроки, которые предусматривают обмен процентных платежей по сделке с фиксированной ставкой против сделки с плавающей ставкой. Своп основывается на противоречивых прогнозах сторон по изменению процентной ставки. Прогнозируя рост процентных ставок (повышающую волну) одна сторона устанавливает фиксированные ставки по обязательствам (пассивам), а другая сторона, наоборот, рассчитывая на снижение уровня рыночных процентных ставок устанавливает плавающие ставки по обязательствам. При этом выигрывает та сторона, которая правильно спрогнозировала изменение процентных ставок. При СВОП имеется определенный интервал времени от момента заключения сделки до момента ее исполнения и курс валюты фиксируется в момент сделки курс валюты при срочной сделке отличен от курса при СЛОТ, то есть действует курс-аутрайт - срочный курс в котором учтена премия или скидка: премия - если валюта на срок дороже, чем при СПОТ, и дисконт - если валюта на срок дешевле. При этом допускается варьирование встречных сделок, когда по одной операции ожидается дисконт по другой премия - в результате компенса-

56

ция потерь. Котировка валют по срочным сделкам методом премии или дисконта зависит от прогнозируемой динамики курсов валют и от различия процентных ставок по депозитам в этих валютах. Увеличение разрыва между СПОТ и форвард способствует росту процентных ставок по депозитам в этой валюте и росту спроса на нее и, наоборот, повышение ставок по депозитам приводит увеличению разницы между СПОТ и форвард. Банк, успешно осуществляющий подобные операции, получает хорошие доходы. Но, несмотря на это слабый менеджмент, неэффективное применение или незнание инструментов управления активами и пассивами, чрезмерная экспансивность и отсутствие финансового мониторинга могут привести к негативной структуре активов и к исчезновению капитала. Это происходит, к примеру, так. Не имея резервов на рост баланса, банк усугубляет ситуацию, полагаясь на обманчивое впечатление о величине его собственного капитала, не обращая должного внимания на показатели адекватности капитала. В банковской практике были случаи, когда банк, привлекавший межбанковские кредит по высокой процентной ставке оказывался без средств для возврата, в ситуации, когда ставка рефинансирования Национального банка значительно снизилась и это усугубило проблемы банка, так как своевременно не был произведен анализ структуры активов и пассивов, и не были предприняты меры по устранению из портфеля некачественных составляющих, например, не были пересмотрены отдельные соглашения и не были изменены ставки по дорогим депозитам и привлеченным кредитам. Это говорит об отсутствии процентной политики. В итоге, банк оказался в затруднительном положении. С точки зрения органов регулирования по отношению к такому банку необходимо принимать реанимационные меры. Одна из подобных мер - рекапитализация банка. ПУТИ РЕКАПИТАЛИЗАЦИИ БАНКА Рекапитализация банка - это восстановление адекватности капитала банка в случае, когда нарушено соотношение между собственным капиталом и активами банка. Дисбаланс между активами и обязательствами банка, слабая структура активов банка приводят к недостаточности капитала или к его исчезновению. Так, например, отношение основного капитала к активам банка должно быть не менее 0.04, а коэффициент достаточности совокупного капитала (отношение совокупного капитала к активам, взвешенным по степени риска) должен быть не менее 0.08. Невыполнение банком данных условий в случае уменьшения капитала на сумму потерянных активов равносильно исчезновению капитала. Рассмотрим описанное на примере рекапитализации одного из банков республики. Приведенная схема предлагалась нами правительству республики в 1996 году для рекапитализации Алембанка и восстановления адекватности капитала банка. Дисбаланс между активами и обязательствами банка, слабая структура активов банка привели к недостаточности капитала (т.е. к его исчезновению). Так, на 1 июля 1996 г. отношение капитала к активам Alem Bank Kazakhstan (за вычетом активов Эксимбанка = 5,843млн. тенге и аккумулятивных счетов

57

процентов по кредитам) равно 0.05 (при условии К1> 0.04). При этом известно, что с уменьшением собственного капитала на сумму несформированных провизии (согласно положения) имеет место исчезновение капитала. Остановимся на описании возможных путей рекапитализации банка. Восстановление адекватности капитала может быть произведено двумя способами: увеличение акционерного капитала банка и реструктуризация активов банка. Простейший путь: а) Инвестор предоставляет кредит Правительству, а Правительство совместно с НБ РК и банками определяет список заемщиков, задолженность которых погашается банкам. б) Увеличение акционерного капитала банка 1) Увеличение акционерного капитала банка путем привлечения дополнительных учредительных взносов собственных акционеров (нереализуемо); Но старые акционеры должны осознать, что в создавшейся ситуации реальна потеря их вложений в акции банка. Новый ИНВЕСТОР может стать полным хозяином будущей прибыли. Исходя из этого, логичнее заключить с ИНВЕСТОРОМ соглашение о доле совместного участия в капитале и прибыли. 2) Привлечение новых ИНВЕСТОРОВ в капитал в объеме покрывающем расчетный дефицит капитала. Эмиссия банком акций, простых векселей или облигаций в объеме 25% от капитала банка. При этом предполагается наличие соглашения с Покупателем и уступок НБРК в части лицензии на эмиссию банком ценных бумаг, что может быть затруднительно по причине исчезновения капитала с учетом провизии. Получение ИНВЕСТИЦИЙ по соглашению о субординированном долге, заключаемом сроком не менее 5 лет. Субординированный долг учитывается в Капитале 2 уровня при наличии у банка достаточного Капитала 1 уровня. в) Реструктуризация активов банка 1) Секьюритизация портфеля банка: Трансформация части неликвидных активов в ликвидные может быть произведена несколькими способами: - предоставление банку государственных ценных бумаг в пределах невыполненных правительственных обязательств: - эмиссия облигаций госзайма, обеспеченных будущими поступлениями - замещение задолженности по кредитам корпоративными ценными бумагами и акциями заемщиков и перепродажа их Инвестору ( реально при наличии меморандума с Инвестором). - передача части ссудного портфеля другому банку (продажа неработающих активов нереальна в связи с отсутствием в республике капитализированных банков). 2) Преобразование привлеченного межбанковского кредита в виде вложений в акционерный капитал по соглашению с банком-кредитором (не более $10 млн.). Здесь очевидна выгодность ограничения доли банка-кредитора в капитале банка. 3) Продажа активов банка: здания банка или сдача его в аренду. Последнее наиболее выгодный вариант, обеспечивающий банку доходы. Фиксированные активы составляют свыше 10% от активов банка (из них стоимость 58

строящегося офиса = 1273.8 млн^тенге). Для расчета дефицита средств на 1 июля 1996 г. необходимо оценить расчетный и реальный дефицит капитала. Расчетный дефицит капитала (в млн. тенге): необходимые провизии по убыткам от кредитной деятельности - 4735.6. Сформировано по основному долгу - 894.3, Несформированных провизии - 3841.0, с учетом дефицита фондов, равного 549.0. Расчетный дефицит капитала - 4390.3. Реальный дефицит капитала: - сформировано провизии по основному долгу 894.3, - за минусом чистых убытков - 819.6, - реально сформировано провизии - 74.7, - необходимые провизии по убыткам от кредитной деятельности 4735.6, - реально несформированных провизии - 4660.9, плюс дефицит фондов - 549.0, - реальный дефицит капитала - 5,209.9, что эквивалентно 78 млн. долл. США. 2) По программе НБ РК: - 25% от необходимых провизии в 1996г. 1184.0, - несформировано провизии от 25% - 1109.3, - плюс дефицит фондов в сумме 549.0. Дефицит капитала при условии включения банка в программу НБ РК - 1,658.4, что эквивалентно 25 млн. долл. США. Далее надо оценить дефицит ликвидных активов. Ликвидных активов на поддержание текущей ликвидности достаточно: - поступления на коррсчет в тенге в пределах дефицита резервных активов 200 млн. тенге (3.75 млн. долл. США) - поддержание вторичных резервов (приобретенных банком ценных бумаг) на уровне не ниже 170 млн. тенге. Также необходимо закрыть длинную валютную позицию. Открытая длинная валютная позиция может быть закрыта по мере завершения длительного процесса поступления средств в пределах задолженности по валютным кредитам в сумме - 4,627 млн. тенге. (69.3 млн. долл. США), 90% из которых на счетах просроченных ссуд = 4,179 млн. тенге.(62.6 млн. долл. США) посредством конвертации поступившей валюты с одновременным закрытием долгов по межбанковским кредитам. Задолженность по межбанковским кредитам по основному долгу по состоянию на 1 июля 1996 года составила 3178,6 млн. тенге. Кроме того, необходимо обеспечить доходы как минимум для покрытия: - процентов по привлеченным ресурсам: % по обязательствам перед клиентами (расчетная сумма от среднего объема депозитов и средневзвешенной ставки) в сумме 387.0 млн. тенге и процентов по межбанковским кредитам, расчетная сумма которых составляет 311.8 млн. тенге. Таким образом, кроме средств на покрытие дефицита необходимы средства_для размещения и получения доходов. Далее дано описание схемы рекапитализации.

59

ВАРИАНТ 1: Если Банк включен в ПРОГРАММУ перехода на международные стандарты и в 1997 году должен выполнить только 25% от необходимых провизии. а) Внешние инвестиции в капитал при той же структуре активов в уставный фонд (эмиссия акций;) 1658.4 млн. (25 млн. долл. США) б) Замещение долга банку по ГККО и ГЦБ в сумме кредитов, выданных под гарантии Правительства Дополнительные условия для реализации. 1) уточнение суммы %, подлежащих к уплате по обязательствам перед клиентами и по МБК, схема размещения и прогноз доходов и расходов 2)уточнение состояния по кредитам выданным под правительственные гарантии 3)Постановление Правительства о замещении долга 4) выяснение списка корпоративных клиентов 5) проработка с НКЦБ схемы замещения 6) решение НБ РК об учете корпоративных ценных бумаги в качестве ликвидных активов 7) работа с корпоративными клиентами 8) наличие меморандума с Инвестором-покупателем ВАРИАНТ 2. Замещение задолженности по кредитам корпоративными ценными бумагами или акциями заемщиков и перепродажа их Инвестору Необходимые условия: 1)Достижение меморандума с Инвестором-покупателем акций или ценных бумаг корпоративного клиента. 2) согласование схемы замещения и порядка учета ценных бумаг с НКЦБ, НБ РК, Минфин и работа с клиентами. 3) Замещение корпоративными ценными бумагами приобретает смысл для банка, если Национальным банком будет принято решение учитывать их в качестве ликвидных активов одним из двух способов: на счете 194 ГЦБ ('по спец статье "Корпоративные ценные бумаги, учитываемые НБ РК"), на счете 193 "Негосударственные долговые обязательства" (по спец статье "Корпоративные ценные бумаги, учитываемые НБ РК" в качестве ликвидных активов). Схема замещения по валютным кредитам посредством конвертации при поступлении валютных средств от ИНВЕСТОРА в бухгалтерском учете выглядит так:

вести успешную приватизацию в марте 1998 года. Значительная часть из старых активов двух банков была реализована Реабилитационному банку по решению Правительства. В настоящее время банк после поэтапного наращивания капитала способен продолжить работу, руководствуясь эффективными способами управления активами и пассивами, и, применяя систему мониторинга финансового состояния банка и модели планирования, описанные в настоящем пособии.

Результат по Варианту 4Б: после списания недействующих активов (113, 239) дефицит капитала аннулирован, рисковые активы уменьшены на 5,853.9 млн. тенге, доведен до минимума объем необходимых провизии, доходный счет перекрывает убытки, на коррсчете средства: появилась возможность поступления средств и размещения их для получения прибыли, есть возможность завершения строительства офиса и сдачи его в аренду. Что требуется к варианту 4Б. Положительное решение о передаче задолженностей по списку заемщиков Реабилитационному банку. После проведения мероприятий по рекапитализации банк приступает к стратегическому планированию и дальнейшему детальному планированию и текущему управлению. Стратегия развития банка должна содержать основные цели банка: повышение доходности, сохранение ликвидности, рост адекватного капитала, участие в денежнокредитной политике республики, способствование развитию экономики республики. В стратегическом плане вкратце описываются пути реализации намеченных мероприятий. В качестве основных целей в стратегии банка также определяются укрупненные целевые показатели, которых банк планирует достичь. В расчетах финансовых показателей к стратегическому плану банка первоначально оцениваются основные целевые показатели: рентабельность активов (ROA), рентабельность капитала (ROC), чистая процентная маржа (NIM). Причем первые расчеты проводятся по итогам 9 месяцев 1998 года и в условиях неопределенностей, связанных с ожиданием последствий российского кризиса. По принципу осмотрительности объективно не планируется улучшение показателей по отношению к более удачному для банка 1999 году. После утверждения стратегии банка необходимо Приступить к выработке текущей операционной стратегии банка и планированию его деятельности на основе аналитических и прогнозных данных, определив собственные способы реализации принципов управления активами и пассивами. Таким образом, выше даны возможные варианты рекапитализации, которые были использованы при рекапитализации Алембанка. Но в связи с частичным изменением решения о рекапитализации и включения в программу Туранбанка без учета дефицита капитала, составлявшего на 1 января 1997 г. по расчетным данным свыше 2 млрд. тенге программа рекапитализация двух банков не сразу привела к значительному эффекту. Но благодаря эффективному менеджменту "БанкТуранАлем" проведены определенные мероприятия и банк получил потенциальные показатели, позволившие про-

62

СИСТЕМНЫЙ ПОДХОД НА ОСНОВЕ МОНИТОРИНГА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ БАНКА В настоящем пособии предлагается система мониторинга финансового состояния банка на основе коэффициентного анализа, состав показателей значительно расширен, 42 показателя объединены в две группы: оценки состояния активов банка и оценки финансовых результатов деятельности. В отличие от других подходов такое разделение показателей дает возможность определения плановых заданий по показателям при планировании деятельности на основе оценки результатов предыдущего отчетного периода по второй группе показателей и выбора оптимальных вариантов плана на основе оценок по первой группе показателей на предстоящий период. При этом работает полный цикл регулирования по принципу непрерывного планирования с использованием прогноза движения денежных потоков. Рассмотрим, каким образом должен проводиться полный цикл мониторинг-планирование-мониторинг на основе оценки реального состояния банка и его финансовых результатов с применением системы показателей в сравнении с другими банками, что позволяет осуществлять моделирование планирования с учетом итогов предыдущего периода и мониторинг финансового состояния банка в ходе выполнения плана. В данном пособии рассмотрены механизмы полного анализа баланса банка на основе системы показателей мониторинга финансового состояния банка и возможности применения его результатов для определения целевых показателей и эффективного планирования деятельности банка, и далее применение текущего мониторинга для отслеживания процесса выполнения плана. Индикаторами финансового состояния являются различные соотношения, определяемые в первую очередь на основе реальной структуры баланса банка. С переходом на международные стандарты бухгалтерского учета и отчетности балансы казахстанских банков приближены к отражению реального состояния. Безусловно, банкиры на первое место ставят увеличение доходности активов. Банк, имеющий постоянные хорошие доходы способен своевременно осуществлять платежи, платить дивиденды акционерам, содержать высококвалифицированный персонал, манипулировать процентными ставками, привлекая новых клиентов и новые ресурсы. Для обеспечения высоких доходов банку необходимо умело управлять ресурсами, производить эффективное вложение средств. Характеристиками доходности банка являются по-

63

казатели возвратности средств: возвратность на капитал определяется как отношение чистого дохода к величине акционерного капитала, возвратность активов определяется как отношение чистого дохода к средним суммарным активам. К примеру, для банков в развитых странах нормальными считаются следующие значения: возвратность на акционерный капитал - 15%, доходность активов - около 1,5%. Для Казахстана же возвратность активов должна быть не менее 2.5%. Банку необходимо иметь такой размер доходов, чтобы покрывать: оплату процентов по депозитам, вкладам и другим заемным средствам, расходы по обеспечению деятельности банка, оплату дивидендов акционерам, образование провизии для покрытия убытков по потерянным активам, расчеты с бюджетом, получение прибыли с целью увеличения собственного капитала путем формирования собственных фондов или реинвестирования. Показателям ликвидности баланса придается важное значение, так как они характеризуют способность банка отвечать по своим обязательствам перед клиентами. Имеются различные подходы в оценке ликвидности. Моментальная или текущая ликвидность отражается в способности банка своевременно осуществлять текущие платежи по поручениям клиентов. Существует показатели, отражающие маневренность банка это отношение заемного капитала к собственному капиталу банка, так называемый левередж. Банки предпочитают более высокий левередж, а органы надзора, наоборот. Высокий уровень капитала позволяет банку быть более маневренным и при условии выполнения требований адекватности капитала банк может привлекать больше средств клиентов и получать хорошие доходы, не ограничивая объем * работающих активов. Для банков и кредитных учреждений считается эффективным левередж от 7 до 12. Кроме того, существует ряд показателей, отражающих эффективность деятельности банка и применяемых для регулирования деятельности банка. Это такие соотношения, как: доля процентных доходов/расходов (непроцентных доходов/расходов) в общих доходах/расходах и их соотношения к активам банка, отношение прибыли к активам, приносящим доход, удельный вес активов, приносящих доход в общих активах банка, отношение прибыли банка к ссудному портфелю, различные соотношения активов и пассивов, и их равновесие по срокам и размерам, коэфициенты покрытия, оценка пассивов, по которым уплачиваются проценты и средняя стоимость пассивов, оценка чувствительных активов и чувствительных пассивов и анализ разрыва, анализ разницы процентных ставок, чистой процентной маржи, спреда и др. Рекомендуемых строгих и фиксированных значений перечисленных показателей не может существовать, т.е. готовых рецептов нет. Для каждой страны и, возможно, для отдельных групп банков и в разные периоды времени могут определяться наиболее приемлемые значения. По результатам мониторинга в течение некоторого периода и в сравнении с однородными банками определяются наиболее приемлемые реальные значения по ряду показателей. Выбор показателей тоже требует практической проработки и состав показателей должен быть динамичен. В данном пособии предлагается система показателей мониторинга финансового состояния банка, которая может быть рекомендована для выбора из них внутрен64

них индикаторов банка. В таблице 3 приведена система коэффициентов мониторинга, отражающая банковский механизм как целостную систему взаимосвязанных и взаимозависимых процессов. Система показателей мониторинга состоит из двух групп показателей: мониторинга баланса и мониторинга финансовых результатов. При этом первая группа показателей применяется на любую конкретную фиксированную дату составления баланса банка, а вторая группа применяется для оценки финансовых результатов за определенный период. Определение ряда показателей и отслеживание динамики за определенные периоды (месяц, квартал, год) требует наличия систематизированной накопительной базы данных. Следующим шагом будет анализ по видам банковских операций, диагностирование и прогнозирование по важнейшим направлениям деятельности банка. В процессе мониторинга как показано в таблице 3 используются две группы показателей в виде системы показателей для мониторинга структуры портфеля банка и системы показателей оценки финансовых результатов. К первой группе относятся показатели устойчивости банка, отражающие уровень капитализации банка, состояние ликвидности (Л1.Л2) и качественную структуру активов и пассивов банка. Высокий уровень мультипликатора капитала, КМ>15 - отношение баланса-НЕТТО к собственному капиталу банка и низкий левередж КЛ<7 - отношение обязательств банка к собственному капиталу банка говорит о слабой работе банка по развитию активных операций и пассивной депозитной политике при достаточном размере капитала, и, наоборот, высокий левередж (>12,5) говорит об агрессивной политике банка. Изменяющиеся рыночные условия оказывают влияние на результаты деятельности банка и требуют своевременного изменения внешних и внутренних рестрикций. К примеру, при снижении уровня рыночной доходности финансовых инструментов возвратность уменьшается возвратность на акционерный капитал в соответствие с известной формулой:

Поэтому приведенные в качестве приемлемых на основе изучения основе опытных апробаций значения отдельных коэффициентов носят рекомендательный характер. В первой группе приведены показатели оценки устойчивости банка. КМ1 - отношение собственных средств-НЕТТО к сумме иммобилизованых средств характеризует структуру собственных средств банка. Значение КМ 1 ниже единицы говорит о слабой структуре собственных средств банка и необходимости дополнительных инвестиций в капитал банка, а также о необходимости реализации части активов банка. КМ2 - показатель маневренности (отношение собственных средств-НЕТТО к собственным средствам БРУТТО) аналогично первому показателю отражает качественную структуру собственных средств. Значение КМ2 ниже 0.7 говорит о необходимости работы по улучшению качественной структуры собственных средств банка. 65

ствие активов пассивов по срокам. В процессе текущего управления активами и пассивами анализ соответствия по срокам производится более детально. КМ 10 - удельный вес ценных бумаг в действующих активах банка. Требуемого заданного значения показателя не может быть, это зависит от состояния рынка. Так, в условиях внешней нестабильности и сомнительной ликвидности фондового рынка желательно снизить значение КМ 10. Если в определенный момент нормальным можно было считать КМ10=10%, то в условиях роста дефицита бюджета может быть КМ 10=5%. Если же дефицит бюджета республики превышает допустимый, то можно приблизить КМ 10 к 0. Во второй группе показатели доходности, эффективности работы активов и эффективности бюджетной политики и управления. Учитывая специфику учета доходов и расходов в банках второго уровня республики на практике для реальной оценки показателей принято рассчитывать отношение прибыли к НЕТТО-активам банка. ROA, ROE - классические соотношения прибыли к совокупным активам и к капиталу позволяют оценить конечную эффективность работы активов и капитала банка. Рекомендуемые значения ROA=2.5%, ROE = 15%. KM 12 - показатель эффективности использования активов, приносящих доход от 2,5% до 5% и более. КМ13, КМ14 - показатели эфективности использования доходов, доля прибыли в доходах и в расходах отражают эффективность бюджетной политики. КМ 15 - отношение суммы уплаченных налогов на совокупные доходы отражает эффективность налогового учета и налоговой политики. Показатель эффективности работы персонала КМ 16 - отношкение прибыли на среднесписочное число сотрудников, низкое значение данного показателя говорит о преобладании в банке нефункциональных подразделений или о нерациональном использовании кадровых ресурсов. У банков, специализирующихся на межбанковских, дилинговых и кредитных операциях и на обслуживании крупных клиентов значение данного показателя выше, чем у банков, обслуживающих в основном мелких клиентов и специализирующихся на розничном бизнесе. КМ 17 - эффективность политики direct-costing определяется отношением прибыли на расходы по обеспечению деятельности банка. КМ 18 - отношение расходов по обеспечению деятельности банка на общие расходы отражает эффективность управления банком. КМ 19 - отношение общих расходов на общие доходы отражает эффективность управления расходами и в целом бюджетной политики. КМ20 - процентные расходы на процентные доходы отражает эффективность процентной политики. Далее приведены показатели доходности по видам вложений. КМ21 - доходы по кредитным операциям на сумму действующих кредитов. КМ22 - Доходы по ценным бумагам на объем инвестиций в ценные бумаги. КМ23 - эффективность использования привлеченных средств. 70

КМ24 - Чистая процентная маржа. КМ25 - Характеристика уровня процентных доходов. КМ26 - покрытие непроцентных расходов непроцентнымти доходами. КМ26а - Удельный вес непроцентных доходов в обших доходах. КМ27 - Удельный вес непроцентных расходов в общих расходах. КМ28 - СПРЕД отражает эффективность процентной политики в целом по банку. Показатели, отражающие эффективность процентной политики это: чистая процентная маржа как отношение разности процентных доходов и процентных расходов на сумму активов, приносящих процентный доход и спред как разность между отношением процентных доходов к сумме активов, приносящих доход и отношением процентных расходов к сумме пассивов, по которым выплачиваются проценты. К активам, приносящим процентный доход относят размещенные активы в виде: действующих кредитов, ценных бумаг, а также часть платных средств на депозитах в других банках. Для проведения анализа все данные должны быть приведены к единому измерению. Данные отчета о прибыли и убытках, накапливаемые нарастающим итогом приводятся в соответствие по количеству месяцев анализируемого периода. В процессе мониторинга финансового состояния банка в динамике выявляются позитивные или негативные тенденции в деятельности банка для принятия правильных управленческих решений необходимо выяснение действительных причин на основе подробного изучения и углубленного анализа по отдельным валютам и отдельным операциям. Очень важно соблюдать принцип "непрерывности". Это предполагает постоянный текущий анализ динамики структуры портфеля банка и показателей мониторинга финансового состояния банка. Важно постоянно держать под вниманием динамику статей доходов и расходов и прослеживать структуру основных расходов: по выплате процентов по депозитам и по обеспечению деятельности банка. Высокий удельный вес расходов по выплате процентов, несопоставимый с объемом депозитов говорит о недоработках в процентной политике, значит банку необходимо работать над совершенствованием централизованной депозитной и процентной политики. Заключение депозитных и кредитных договоров на условиях процентных "Кэп-Флор-коридоров" является одним из способов стимулирования долгосрочных депозитов и усиления гибкости процентной политики банка. Процентный "кэп" является защитой для его держателя от повышения рыночных ставок, а процентный "флор" для кредитора защитой от снижения рыночных ставок. При этом покупатель "коридора" платит банку за "кэп" по кредиту или получает премию за согласие на "флор" по кредиту, и наоборот, получает премию за согласие на "кэп" по депозиту и платит банку за "флор" по депозиту. Таким образом, банк должен отдать предпочтение развитию прогрессивной процентной политики против отказа от приема долгосрочных депозитов. Тенденция роста удельного веса расходов по обеспечению деятельности банка (филиала) несоразмерно с ростом активов и доходов банка указывает на нерациональное использование ресурсов. Банк должен внедрить

71

жесткую политику планирования расходов по системе direct-costing, определив постатейно предельный объем расходов каждого периода. Показатели, отражающие эффективность процентной политики это: чистая процентная маржа как отношение разности процентных доходов и процентных расходов на сумму активов, приносящих процентный доход и спрэд как разность между отношением процентных доходов к сумме активов, приносящих доход и отношением процентных расходов к сумме пассивов, по которым выплачиваются проценты. К примеру, в таблице 4 приведено сравнение отдельных показателей мониторинга финансового состояния трех крупных банков республики за 1998г., подготовленное на основании балансов и иной отчетности этих банков с применением предлагаемой в настоящем пособии системы показателей. Для проведения анализа все данные приведены к единому измерению. Для этого данные отчета о прибыли, накапливаемые нарастающим итогом, делятся на количество месяцев анализируемого периода. Объектами исследования здесь выбраны отдельные крупные банки республики.- отталкиваясь от рыночной позиции трех банков, доля которых составляет в совокупных активах банковской системы более 60%, а в депозитах населения - более 75% ( из них в срочных около 80%). Коэффициенты ликвидности у всех банков имеют достаточно высокие значения. Низкое значение мультипликатора капитала БТА и ККБ говорит об агрессивной политике и быстром росте активов. Низкий левередж означает наличие резерва для роста обязательств у ТуранАлем и Казкоммерцбанка. У Народного банка, судя по значению КМ1 некоторый недостаток собственных средств и соответственно выше уровень зависимости от заемных средств. По устойчивости пассивов выделяется ККБ, так как у него в обязательствах преобладают срочные депозиты. Преобладание расходов по обеспечению деятельности банка, связанное с географией банка, необходимостью поддержки широкой филиальной сети и сети РКО в целях обслуживания населения у Народного банка приводит к низкой рентабельности. Ярко выражена эффективность бюджетной политики, проводимой в 1998г. банком ТуранАлем с применением моделей планирования, по значениям показателей КМ17 и КМ19. Правильно выбранная бюджетная политика явилась залогом успеха банка в последующие годы. Характерным для Казкоммерцбанка является сохранение в течение ряда лет значения КМ 17 на уровне 50-60%, что отражает стабильную бюджетную политику. Примером влияния принципов внешнего регулирования на финансовые результаты деятельности банка является то, что у банков после ужесточения требований Нацбанка к адекватности капитала выросли ликвидные активы и снизился объем работающих активов при неизменном размере совокупных активов: у ККБ-на 3,9%, у Народного банка-на 14,8%. В последнее время доходность по процентам снижается и общий уровень доходности банки поддерживают за счет расширения спектра банковских услуг. Таким образом, растет удельный вес непроцентных доходов в общих доходах банков (более 60%).

72

ОПИСАНИЕ СТРУКТУРЫ ОПТИМАЛЬНОГО БАЛАНСА БАНКА, СТРУКТУРЫ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ И ОПИСАНИЕ МОДЕЛИ ПЛАНИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА Выработка оптимизационных моделей для каждого банка производится на основании длительного мониторинга. В условиях нестабильности трудно добиться сопоставимости данных и аналитикам на практике приходится производить постоянный мониторинг баланса и приложений для приведения в соответствие финансовых показателей. Если депозиты являются дорогими банк вынужден устанавливать высокие процентные ставки по выдаваемым кредитам для сохранения процентной разницы. Лучше если даже часть собственных средств отвлечена в виде вложений в основные средства, но значительная часть кредитов выдана за счет собственных средств, а часть за счет привлечения средств через срочные депозиты. Каким образом определить процентную политику банка в планируемом периоде, сохранив оптимальной структуру портфеля? Необходимо установить новые процентные ставки, выполнив прогноз процентной разницы, маржи, изменить схему размещения средств на основе выбора наиболее приемлемого из вариантов прогноза баланса и прибыли на предстоящий период (квартал). При этом могут быть разработаны определенные рекомендации по оптимальной структуре баланса и структуре доходов и расходов, но они могут быть уникальными для каждого банка. В качестве примера ниже приведены оптимальные соотношения (табл.5), разработанные автором на основе изучения международного опыта, опробации и сравнительного анализа. Данные в табл. 5, 6 ограничения могут быть применены при определении укрупненных целевых заданий с адаптацией к реальным условиям индивидуально для каждого банка. Впоследствии, в процессе текущего мониторинга в ходе выполнения плана эти соотношения должны быть гибко варьируемы. Определив целевые показатели, приступают к моделированию планирования на год. При этом производится расчет по нескольким вариантам: в случае, когда большая часть средств, привлечена за счет дешевых ресурсов (70% обязательств до востребования), и в случае, когда в депозитном портфеле до 30% обязательств до востребования, и предельная стоимость фондов разная. В каждом варианте рассматриваются различные уровни оплаты труда и других условно постоянных расходов, связанных с обеспечением деятельности банка. В результате определяется заданная процентная разница при планировании схем размещения действующих активов по предельным процентным ставкам, определенным отдельно по видам размещения для каждого случая. При этом должна быть соблюдена обратная взаимосвязь основных статей расходов. При различном удельном весе процентных в общих расходах, варьируется удельный вес расходов по обеспечению деятельности банка, изменение процентных ставок размещения посредством установления предельной маржи. Банк при планировании бюджета придерживается собствен74

ной оптимальной структуры и по фактическому финансовому результату рассматривает расхождения с планом. Если схема размещения в отчетном периоде была более удачной банк, может сохранить ее прежней и выполнить прогноз с учетом изменений рыночных ставок и инфляционного коэффициента. При этом как изложено выше успешное сочетание показателей ликвидности и прибыльности и принципов зашиты капитала путем сохранения адекватности структуры активов является условием благополучия и дальнейшего процветания банка. Определение стратегии банка требует значительного времени, участия квалифицированных специалистов, аналитиков и аудиторов банка. К стратегическому планированию приступают после анализа показателей деятельности банка. Поэтапно: оценка результатов предыдущей деятельности, сравнение финансовых показателей с другими банками, постановка целей в виде конкретных финансовых показателей, которые банк ставит целью для добннннннстижения с выделением ряда приоритетных целей и определением мер и сроков. Целью, к примеру, может быть сохранение основных показателей или улучшение отдельных. Целевые финансовые показатели должны использоваться в качестве ориентира для бюджетного планирования. Важно использование при планировании прогнозов денежных потоков (результат работы Комитета по управлению активами и пассивами), плановых объемов (функциональные подразделения банка) и стоимости фондов, оценки планового объема кредитных ресурсов и, наконец, определение предельных ставок и цен. Предлагаемая модель планирования дает возможность построения различных вариантов, выбора с использованием финансовых показателей и составления укрупненного бюджетного плана. От выбранного варианта укрупненной модели бюджета определяются задания (ограничители), которые спускаются для составления отдельных бюджетов (подразделениям и филиалам). Итеративно производится оценка и свод бюджетов, анализ плановых показателей в сравнении с стратегическими и задания по изменению планов нижних уровней. Первый плановый баланс и бюджет банка составляется после анализа 9 месяцев. По итогам года потребуются корректировки. Так, сравнение плановых показателей с итоговыми за прошлый год и с другими банками помогает в определении стратегической постановки целей при составлении бюджета. Речь идет о соотношениях, а не об абсолютных значениях. Так как трудно планировать абсолютные значения баланса и бюджета, ориентиром должно быть сохранение или улучшение определенных соотношений. Определенные ориентиры дает сравнение показателей с другими банками. После выработки оптимальных значений показателей на основе практического сравнения с показателями однородных банков определяются укрупненные плановые задания и способы их достижения. Составление бюджета должно быть основано на анализе результатов деятельности банка. Данные мониторинга по приведенной системе показателей в сравнении с другими банками могут быть эффективно использованы при определении стратегии и планировании дальнейшей деятельности. 77

Таким образом, результаты мониторинга должны использоваться для постановки стратегических целей (в сравнении с другими банками), и могут влиять на статьи плана, которые должны быть определены от расчетных финансовых показателей. Сравнение балансовых показателей и структуры портфеля однородных банков отражает в некоторой степени место этих банков в банковской системе республики. Каждый банк выбирает свое направление оптимизации, используя классические схемы и принципы, определяет собственные цели: размер дивидендов, достижение определенного уровня доходности активов.. В данном пособии приведено достаточно подробно описание системы мониторинга финансового состояния банка, даны модели планирования и способы сравнения балансовых соотношений с другими банками при определении целевых показателей и выборе приемлемых удельных весов основных статей доходов и расходов, рассмотрены подходы к сравнительному анализу структуры доходов и расходов, которые можно использовать для определения расчетных финансовых показателей при стратегическом планировании (в т.ч. годовом). В таблице 6 приведена предлагаемая автором модель оптимальной структуры доходов и расходов. Предложенные автором модели успешно применяются отдельными банками и могут быть применены в качестве методических рекомендаций в практической работе банков второго уровня. Наиболее наглядно отражается эффективность финансовой деятельности при сравнении однородных банков. Кроме того, сравнение показателей структурного коэффициентного анализа и варьирование различных соотношений дает возможность выявления преимуществ/недостатков и влиятельных факторов. Но при практическом применении моделей необходимо учитывать средние значения статей и отсекать случайные события. Это не составит труда грамотным исполнителям. Сегодня, после достижения банками определенных результатов в анализе отчетности, в констатации фактов, имеет смысл говорить о переходе к следующему уровню: факторному анализу, моделированию и прогнозированию, а в перспективе - к созданию экспертных систем и систем управления активами и пассивами в режиме ONLINE. Тщательное изучение динамики структуры доходов и расходов в течение некоторого периода (в автоматизированном режиме из накопительной БД) приведет к определению целевых удельных весов статей при подготовке расчетных финансовых показателей и заданий по бюджету в виде ограничителей, также при оценке и корректировке предварительного бюджета. Автоматизированный режим при постоянной поддержке актуальной БД позволит также составлять многовариантные прогнозы на основе имеющихся результатов (приближение к экспертной системе). Эта работа является частью институционального развития банка и требует тщательного подхода. Последовательное и непрерывное исполнение ее способствует накоплению опыта и навыков специалистами-аналитиками и безусловно приведет к практическим результатам.

78

Так, применяются результаты анализа и мониторинга при принятии практических решений и при подготовке моделей планирования. Модель планирования с алгоритмами расчетов приведена в таблице 4. Управление активами и пассивами производится регулятивными способами в целях достижения эффективных финансовых результатов при оптимальных затратах с минимизацией издержек и потерь возможной выгоды при условии сохранения равновесия ликвидности, доходности и адекватности капитала банка. Такие регулятивные способы предполагают применение множества практических приемов: ресурсное планирование, планирование ликвидности путем составления графика движения денежных потоков для обеспечения соответствия активов и пассивов по срокам и объемам, планирования маржи посредством проведения правильной процентной политики, оценки стоимости ресурсов. При этом рекомендуется помнить золотое правило управления активами и пассивами: если вектор доходности направлен вверх, то лучше устанавливать фиксированные ставки по депозитам на более длинные сроки, а по кредитам устанавливать гибкие (плавающие) ставки на короткие сроки, если вектор доходности направлен вниз, то лучше укоротить сроки депозитов и устанавливать гибкие (плавающие) ставки по ним, привязывая их к среднерыночной или иному инструменту (возможно учетная ставка или ставка рефинансирования Нацбанка), а по кредитам ставки зафиксировать, сроки удлинить. Однако при этом необходимо постоянно следить за изменениями рынка, чтобы упредить приближение "пика" или "дна" и своевременно изменить политику управления активами и пассивами. Модель, приведенная автором в настоящем пособии, подчинена основному правилу сохранения маржи и принципу равновесия прибыльности и ликвидности, которая в классическом виде приводится во многих источниках по банковскому менеджменту. Модель планирования деятельности банка приведена в виде фрагмента файла EXCELL с формулами в таблице 7. Рассмотрим приведенный в таблице алгоритм. 1. При условии покрытия постоянных расходов постоянными доходами и обязательно должна быть соблюдена известная целевая функция:

(УАП) способствует эффективному регулированию деятельности банка и достижению поставленных целей. Непрерывный мониторинг в процессе деятельности позволяет осуществлять контроль и предупредительное вмешательство при изменении внешних условий. Полное достижение эффективности текущего управления активами и пассивами возможно только в режиме реального времени при наличии соответствующей информационной банковской системы, которая позволяет прослеживать процесс выполнения плана. Но и в случае отсутствия у банка соответствующих информационных технологий модель «мониторинг-планирование - управление активами и пассивами мониторинг» может быть использована в автономном режиме при соблюдении принципов достоверности и непрерывности.

85