Мировая экономика: Текст лекций

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

СанктПетербургский государственный университет аэрокосмического приборостроения

Р. С. Давлеткильдинова

МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА Текст лекций

Ñàíêò-Ïåòåðáóðã 2000

ÓÄÊ 15 ÁÁÊ 65.5 Ä13 Äàâëåòêèëüäèíîâà Ð. Ñ. Ä13 Ìèðîâàÿ ýêîíîìèêà: Òåêñò ëåêöèé / ÑÏáÃÓÀÏ. ÑÏá., 2000. 92 ñ. Òåêñò ëåêöèé ïîäãîòîâëåí äëÿ ÷òåíèÿ êóðñà "Ìèðîâàÿ ýêîíîìèêà". Ðàññìàòðèâàåòñÿ ñòðóêòóðà ìåæäóíàðîäíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ îòíîøåíèé, îñíîâíûå òåíäåíöèè ðàçâèòèÿ ìèðîâîãî õîçÿéñòâà, ñóùíîñòü è ôîðìû ìèãðàöèè êàïèòàëîâ. Äåëàåòñÿ ïîïûòêà óâÿçàòü ïðàêòèêó ìåæäóíàðîäíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ îòíîøåíèé ñ ïðîöåññàìè èíòåãðàöèè â íèõ ðîññèéñêîé ýêîíîìèêè. Ïðåäíàçíà÷åí äëÿ ïðåïîäàâàòåëåé è ñòóäåíòîâ ýêîíîìè÷åñêèõ, þðèäè÷åñêèõ è òåõíè÷åñêèõ ñïåöèàëüíîñòåé âñåõ ôîðì îáó÷åíèÿ.

Ðåöåíçåíòû: êàôåäðà òåîðèè è èñòîðèè êóëüòóðû ÃÓÀÏ; äîêòîð ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê ïðîôåññîð À. Ç. Àëåéíèê

Óòâåðæäåíî ðåäàêöèîííî-èçäàòåëüñêèì ñîâåòîì óíèâåðñèòåòà â êà÷åñòâå òåêñòà ëåêöèé

© Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêèé ãîñóäàðñòâåííûé óíèâåðñèòåò àýðîêîñìè÷åñêîãî ïðèáîðîñòðîåíèÿ, 2000 © Ð. Ñ. Äàâëåòêèëüäèíîâà, 2000

2

1. ÌÅÆÄÓÍÀÐÎÄÍÎÅ ÐÀÇÄÅËÅÍÈÅ ÒÐÓÄÀ 1.1. Ñóùíîñòü ìåæäóíàðîäíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà Ðàçäåëåíèå òðóäà ñóùåñòâóåò â ðàìêàõ íå òîëüêî íàöèîíàëüíîãî îáùåñòâåííîãî ïðîèçâîäñòâà, íî è ìàñøòàáàõ ìèðîâîãî õîçÿéñòâà. Ìåæäóíàðîäíîå ðàçäåëåíèå òðóäà (ÌÐÒ) – ýòî âûñøàÿ ñòóïåíü ðàçâèòèÿ îáùåñòâåííîãî òåððèòîðèàëüíîãî òðóäà. Îíà îïèðàåòñÿ íà ñïåöèàëèçàöèþ ïðîèçâîäñòâà îòäåëüíûõ ñòðàí, íà îòäåëüíûå âèäû ïðîäóêöèè, êîòîðûìè ýòè ñòðàíû îáìåíèâàþòñÿ. Ãëóáèíà ìåæäóíàðîäíîãî òðóäà îïðåäåëÿåòñÿ ñòåïåíüþ ðàçâèòèÿ ïðîèçâîäñòâà èëè ìèðîâîãî õîçÿéñòâà. Õàðàêòåð è åãî ôîðìû îáóñëîâëèâàþòñÿ ïðîèçâîäñòâåííûìè îòíîøåíèÿìè, ãîñïîäñòâóþùèìè â ñòðàíàõ-ó÷àñòíèêàõ. Ó÷àñòèå â ìåæäóíàðîäíîì ðàçäåëåíèè òðóäà äàåò ñòðàíàì äîïîëíèòåëüíûé ýêîíîìè÷åñêèé ýôôåêò, ïîçâîëÿÿ ïîëíåå è ñ íàèìåíüøèìè èçäåðæêàìè óäîâëåòâîðÿòü ñâîè ïîòðåáíîñòè. Ðàçäåëåíèå òðóäà èìååò ðàçëè÷íûå ôîðìû. Ñóùíîñòü ìåæäóíàðîäíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà ïðîÿâëÿåòñÿ â äèàëåêòè÷åñêîì åäèíñòâå ðàçäåëåíèÿ è îáúåäèíåíèÿ ïðîöåññà ïðîèçâîäñòâà. Ðàçäåëåíèå òðóäà ñóùåñòâóåò íå òîëüêî êàê ïðîöåññ ðàçðûâà, íî è êàê ñïîñîá îáúåäèíåíèÿ òðóäà, â îñîáåííîñòè â ìèðîâîì ìàñøòàáå. Ìåæäóíàðîäíîå ðàçäåëåíèå òðóäà ÿâëÿåòñÿ ñòóïåíüþ îáùåñòâåííîãî òåððèòîðèàëüíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà ìåæäó ñòðàíàìè. Îíî îïèðàåòñÿ íà ñïåöèàëèçàöèþ ïðîèçâîäñòâà îòäåëüíûõ ñòðàí. Ìåæäóíàðîäíîå ðàçäåëåíèå òðóäà èìååò íåñêîëüêî ôîðì ñâîåãî âûðàæåíèÿ – âíóòðèîòðàñëåâóþ, ìåæîòðàñëåâóþ è íàðîäíîõîçÿéñòâåííóþ. Îíî îáðàçóåò îáúåêòèâíóþ îñíîâó ìèðîâîãî õîçÿéñòâà è ìèðîâîãî ðûíêà. Ìåæäóíàðîäíîå ðàçäåëåíèå òðóäà èìååò ìíîãîâåêîâóþ èñòîðèþ.  äîêàïèòàëèñòè÷åñêèõ ôîðìàöèÿõ â ñèëó ãîñïîäñòâà íàòóðàëüíîãî õîçÿéñòâà, íåðàçâèòîñòè òîâàðíî-äåíåæíûõ îòíîøåíèé ñóùåñòâîâàëè òîëüêî ýëåìåíòû ìåæäóíàðîäíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà. Îíè îïðåäåëÿëèñü åñòåñòâåííûìè ðàçëè÷èÿìè ïðèðîäíûõ óñëîâèé îòäåëüíûõ ñòðàí, îáìåí ìåæäó íèìè îãðàíè÷èâàëñÿ ïðîäóêòàìè, íå ïðîèçâîäÿùèìèñÿ â äðóãîé ñòðàíå (îòñþäà ïîÿâèëèñü òàê íàçûâàåìûå êîëî3

íèàëüíûå òîâàðû). Ïîÿâëåíèå ðàçâèòûõ ôîðì ìåæäóíàðîäíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà ïðîèñõîäèò â ýïîõó ïðîìûøëåííîãî êàïèòàëèçìà. Êðóïíîå ìàøèííîå ïðîèçâîäñòâî âåäåò ê óãëóáëåíèþ äèôôåðåíöèàöèè ïðîèçâîäñòâà, ðàçâèòèþ ñïåöèàëèçàöèè è êîîïåðàöèè. Ýòè ïðîöåññû âûõîäÿò çà íàöèîíàëüíûå ãðàíèöû. Èñòîðè÷åñêè ðàçâèòèå ìåæäóíàðîäíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà áûëî îáóñëîâëåíî ñëåäóþùèìè ïðîöåññàìè. 1. Ðîñòîì ïîòðåáíîñòåé ïðîìûøëåííûõ ñòðàí â îãðîìíûõ ìàññàõ ñûðüÿ. 2. Ïîâûøåíèåì ñïðîñà íà ïðîäîâîëüñòâèå. Ñîáñòâåííîå ñåëüñêîõîçÿéñòâåííîå ïðîèçâîäñòâî ïðîìûøëåííûõ ñòðàí íå óäîâëåòâîðÿëî ïîòðåáíîñòè áûñòðî ðàñòóùèõ ãîðîäîâ. Ê òîìó æå ýòè ãîðîäà îòâëåêàëè çíà÷èòåëüíóþ ÷àñòü íàñåëåíèÿ îò çàíÿòèé ñåëüñêèì õîçÿéñòâîì. 3. Ðåçêèì óâåëè÷åíèåì âûïóñêà ïðîìûøëåííîé ïðîäóêöèè. Ìàøèííàÿ èíäóñòðèÿ – ýòî ìàññîâîå ïðîèçâîäñòâî. Îíà ïåðåðîñëà íàöèîíàëüíûå ðàìêè è íà÷àëà ïîñòàâëÿòü ñâîþ ïðîäóêöèþ â ñàìûå ðàçëè÷íûå ñòðàíû. Ìåæäóíàðîäíîå ðàçäåëåíèå òðóäà èìååò âàæíîå ýêîíîìè÷åñêîå çíà÷åíèå. Îíî ñïîñîáñòâóåò: – äàëüíåéøåìó ïðîãðåññèâíîìó ðàçâèòèþ ïðîèçâîäñòâåííûõ ñèë; – ðîñòó ïðîèçâîäèòåëüíîñòè òðóäà â ìèðîâîì ìàñøòàáå; – ðàçâèòèþ êîíöåïöèè ïðîèçâîäñòâà è åãî ñïåöèàëèçàöèè; – âîçíèêíîâåíèþ è óñèëåíèþ ýêñïëóàòàöèè îäíèõ ñòðàí äðóãèìè. Ïðîìûøëåííîå ðàçâèòèå ñòðàíû ïîçâîëÿåò ïîëó÷àòü äåøåâîå ñûðüå è íåäîðîãóþ ðàáî÷óþ ñèëó èç ìåíåå ðàçâèòûõ ñòðàí è çà ñ÷åò îñòàëüíûõ ñòðàí. Ìåæäóíàðîäíîå ðàçäåëåíèå òðóäà îñóùåñòâëÿåòñÿ â îñòðîé êîíêóðåíòíîé áîðüáå ìåæäó ðàçëè÷íûìè ñòðàíàìè.  ñâÿçè ñ ýòèì òî îäíà, òî äðóãàÿ ñòðàíà âûõîäèò âïåðåä, îòòåñíÿÿ äðóãèå ñòðàíû. Íà êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòü ñòðàíû íà ìåæäóíàðîäíîé àðåíå âëèÿåò ðÿä ôàêòîðîâ: – òåõíè÷åñêèé óðîâåíü íàöèîíàëüíîãî ïðîèçâîäñòâà è åãî îðãàíèçàöèè; – êâàëèôèêàöèÿ ðàáî÷åé ñèëû â ñòðàíå; – ñîñòîÿíèå íàó÷íûõ èññëåäîâàíèé; – ìåðû, ïðåäïðèíèìàåìûå ïðîèçâîäñòâîì ïî ôèíàíñèðîâàíèþ ýêñïîðòà; – ãîñóäàðñòâåííàÿ ïîëèòèêà ïî çàùèòå âíóòðåííåãî ðûíêà (ñèñòåìà ïðîòåêöèîíèçìà). 4

Òåì ñàìûì ñîçäàþòñÿ áîëåå áëàãîïðèÿòíûå óñëîâèÿ äëÿ ðàçâèòèÿ íàöèîíàëüíîãî ïðîèçâîäñòâà.  ïðîòèâíîì ñëó÷àå íàöèîíàëüíîå ïðîèçâîäñòâî, íå âûäåðæèâàÿ êîíêóðåíöèè, ðàçîðÿåòñÿ, è ñòðàíà ïðåâðàùàåòñÿ â àãðàðíî-ñûðüåâîé ïðèäàòîê áîëåå ðàçâèòûõ ãîñóäàðñòâ. Íåñîâåðøåíñòâî ìåæäóíàðîäíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà ïðîÿâëÿåòñÿ â òîì, ÷òî, ñ îäíîé ñòîðîíû, îáðàçóåòñÿ óçêàÿ ãðóïïà ñòðàí, ðàçâèòûõ â ïðîìûøëåííîì îòíîøåíèè.  ýòèõ ñòðàíàõ âîçíèêàåò êîìïëåêñ âçàèìîñâÿçàííûõ îòðàñëåé, ñ äðóãîé ñòîðîíû, áîëüøàÿ ãðóïïà ñòðàí ïðåâðàùàåòñÿ â ôîðìû ñûðüåâûõ ïðèäàòêîâ ðàçâèòûõ ñòðàí. Èõ ýêîíîìèêà ñïåöèàëèçèðóåòñÿ íà ïðîèçâîäñòâå îäíîãî–äâóõ ñåëüñêîõîçÿéñòâåííûõ èëè ñûðüåâûõ òîâàðîâ. Îäíîáîêàÿ ñïåöèàëèçàöèÿ îòäåëüíûõ ñòðàí ñëóæèò òîðìîçîì ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà, ñïîñîáñòâóåò îãðàáëåíèþ ýòèõ ñòðàí ñ ïîìîùüþ íåýêâèâàëåíòíîãî îáìåíà. Ìåæäóíàðîäíîìó ðàçäåëåíèþ òðóäà ñîîòâåòñòâóþò ñëåäóþùèå ïðèíöèïû. 1. Ïðàâèëüíûé ó÷åò ïðîïîðöèé ýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ îòäåëüíûõ ñòðàí è ìèðîâîãî õîçÿéñòâà â öåëîì. 2. Îáåñïå÷åíèå âûñîêîé ýôôåêòèâíîñòè ðàçäåëåíèÿ òðóäà, âûðàæàþùåéñÿ â áûñòðûõ òåìïàõ ðîñòà ïðîèçâîäñòâà â êàæäîé ñòðàíå ïðè ìèíèìàëüíûõ çàòðàòàõ. 3. Ñî÷åòàíèå ìåæäóíàðîäíîé ñïåöèàëèçàöèè è êîìïëåêñíîãî ðàçâèòèÿ ýêîíîìèêè îòäåëüíûõ ñòðàí ïðè íàèáîëåå ïîëíîì èñïîëüçîâàíèè ýêîíîìè÷åñêèõ, òðóäîâûõ è ïðèðîäíûõ ðåñóðñîâ. 4. Îðèåíòàöèÿ íà ïðåîäîëåíèå èñòîðè÷åñêè ñëîæèâøèõñÿ ðàçëè÷èé â óðîâíÿõ ýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ îòäåëüíûõ ñòðàí. Óãëóáëåíèå ìåæäóíàðîäíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà ìåæäó ñòðàíàìè âûçâàíî ðîñòîì ìàñøòàáîâ ïðîèçâîäñòâà, óâåëè÷åíèåì íîìåíêëàòóðû âûïóñêàåìîé ïðîäóêöèè. Ðàçäåëåíèå òðóäà ìåæäó ðàçâèòûìè ñòðàíàìè ïðîèñõîäèò ïóòåì óãëóáëåíèÿ âíóòðèîòðàñëåâîé ñïåöèàëèçàöèè. Ýòîìó ñïîñîáñòâóåò: ðîñò ìèãðàöèè êàïèòàëà ìåæäó ñòðàíàìè; îáðàçîâàíèå ãèãàíòñêèõ ìåæäóíàðîäíûõ òðåñòîâ, êîòîðûå ðàçâèâàþò ñïåöèàëèçàöèþ è êîîïåðàöèþ ìåæäó ñâîèìè ïðåäïðèÿòèÿìè â ðàçíûõ ñòðàíàõ ìèðà; ðàñïðîñòðàíåíèå îòëîæåíèé î ìåæôèðìåííîé ñïåöèàëèçàöèè è êîîïåðàöèè ïðîèçâîäñòâà ðàçíûõ ñòðàí; ðàçâèòèå èíòåðíàöèîíàëüíûõ ãðóïï ðàçâèòûõ ñòðàí, íàïðèìåð ÅÑ (Åâðîïåéñêîå ñîîáùåñòâî). Ðàçâèòèå ìåæäóíàðîäíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà ýêîíîìè÷åñêè ñâÿçûâàåò ìåæäó ñîáîé ðàçëè÷íûå ñòðàíû, âåäåò ê èíòåðíàöèîíàëèçàöèè ïðîèçâîäñòâà. 5

Èíòåðíàöèîíàëèçàöèÿ ïðîèçâîäñòâà ïðåäñòàâëÿåò óñòàíîâëåíèå óñòîé÷èâûõ ïðîèçâîäñòâåííûõ ñâÿçåé ìåæäó ïðåäïðèÿòèÿìè ðàçëè÷íûõ ñòðàí. Âñëåäñòâèå ýòîãî ïðîèçâîäñòâåííûé ïðîöåññ â îäíîé ñòðàíå ñòàíîâèòñÿ ÷àñòüþ ïðîöåññà, ïðîòåêàþùåãî â èíòåðíàöèîíàëüíîì èëè ìèðîâîì ìàñøòàáå. Èíòåðíàöèîíàëèçàöèÿ ïðèâîäèò ê òîìó, ÷òî íà ðàçíûõ ýòàïàõ èçãîòîâëåíèÿ êîíå÷íîãî ïðîäóêòà ó÷àñòâóþò ïðåäïðèÿòèÿ ìíîãèõ ñòðàí ìèðà. Èíòåðíàöèîíàëèçàöèÿ ïðîèçâîäñòâà – ýòî îáúåêòèâíûé ïðîöåññ, ïðåäïîëàãàþùèé âûñîêóþ ñòóïåíü îáîáùåñòâëåíèÿ ïðîèçâîäñòâà è ÿâëÿþùèéñÿ ñëåäñòâèåì óãëóáëåíèÿ ìåæäóíàðîäíîé ñïåöèàëèçàöèè è ðàçäåëåíèÿ òðóäà. Òàêèì îáðàçîì, ôàêòîðû, îêàçûâàþùèå âëèÿíèå íà ðàçâèòèå ìåæäóíàðîäíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà, – íåîáõîäèìîñòü ïîâûøåíèÿ ïðîèçâîäèòåëüíîñòè òðóäà è äîñòèæåíèå íàèâûñøåé ýôôåêòèâíîñòè ïðîèçâîäñòâà, à òàêæå ñòðåìëåíèå ê ñíèæåíèþ èçäåðæåê ïðîèçâîäñòâà. Ïðåæäå ÷åì ïðèñòóïàòü íåïîñðåäñòâåííî ê èçó÷åíèþ ìåõàíèçìîâ îñóùåñòâëåíèÿ ïðåèìóùåñòâ ìåæäóíàðîäíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà íåîáõîäèìî ó÷åñòü äâà îáñòîÿòåëüñòâà. Âî-ïåðâûõ, ýêîíîìè÷åñêèå ðåñóðñû (ïðèðîäíûå, òðóäîâûå è äð.) ðàñïðåäåëåíû ìåæäó ñòðàíàìè íåðàâíîìåðíî. Âî-âòîðûõ, ýôôåêòèâíîå ïðîèçâîäñòâî ðàçëè÷íûõ òîâàðîâ òðåáóåò ðàçëè÷íûõ òåõíîëîãèé èëè êîìáèíàöèé ðåñóðñîâ. Ïðè ýòîì âàæíî ïîä÷åðêíóòü, ÷òî ýêîíîìè÷åñêàÿ ýôôåêòèâíîñòü, ñ êîòîðîé ñòðàíû ñïîñîáíû ïðîèçâîäèòü ðàçëè÷íûå òîâàðû, ìîæåò èçìåíÿòüñÿ è äåéñòâèòåëüíî èçìåíÿòüñÿ ñî âðåìåíåì. Äðóãèìè ñëîâàìè, ïðåèìóùåñòâà, êàê àáñîëþòíûå, òàê è ñðàâíèòåëüíûå, êîòîðûìè îáëàäàþò ñòðàíû, íå ÿâëÿþòñÿ ðàç è íàâñåãäà çàäàííûìè. 1.2. Òåîðèÿ ñðàâíèòåëüíîãî ïðåèìóùåñòâà Îñíîâû òåîðèè ìåæäóíàðîäíîé òîðãîâëè, îáóñëîâëåííûå ìåæäóíàðîäíûì ðàçäåëåíèåì òðóäà, áûëè çàëîæåíû â êîíöå XVIII – íà÷àëå XIX ââ. âûäàþùèìèñÿ àíãëèéñêèìè ýêîíîìèñòàìè Àäàìîì Ñìèòîì è Äàâèäîì Ðèêàðäî. À. Ñìèò â ñâîåé êíèãå "Èññëåäîâàíèå î ïðèðîäå è ïðè÷èíàõ áîãàòñòâà íàðîäîâ" (1776 ã.) ñôîðìóëèðîâàë òåîðèþ àáñîëþòíîãî ïðåèìóùåñòâà è, ïîëåìèçèðóÿ ñ ìåðêàíòåëèñòàìè, ïîêàçàë, ÷òî ñòðàíû çàèíòåðåñîâàíû â ñâîáîäíîì ðàçâèòèè ìåæäóíàðîäíîé òîðãîâëè, ïîñêîëüêó ìîãóò âûèãðûâàòü íåçàâèñèìî îò òîãî, ÿâëÿþòñÿ ëè îíè ýêñïîðòåðàìè èëè èìïîðòåðàìè. Ä. Ðèêàðäî â ðàáîòå "Íà÷àëà ïîëèòè÷åñêîé ýêîíîìèè è íàëîãîâîãî îáëîæåíèÿ" (1817 ã.) äîêàçàë, ÷òî ïðèíöèï àáñîëþòíîãî ïðåèìóùåñòâà 6

ÿâëÿåòñÿ ëèøü ÷àñòíûì ñëó÷àåì îáùåãî ïðàâèëà, è îáîñíîâàë òåîðèþ ñðàâíèòåëüíîãî ïðåèìóùåñòâà. Ïðè àíàëèçå íàïðàâëåíèé ðàçâèòèÿ âíåøíåé òîðãîâëè ñëåäóåò ó÷èòûâàòü äâà îáñòîÿòåëüñòâà. Âî-ïåðâûõ, ýêîíîìè÷åñêèå ðåñóðñû (ïðèðîäíûå, òðóäîâûå è äð.) ðàñïðåäåëåíû ìåæäó ñòðàíàìè íåðàâíîìåðíî. Âî-âòîðûõ, ýôôåêòèâíîå ïðîèçâîäñòâî ðàçëè÷íûõ òîâàðîâ òðåáóåò ðàçëè÷íûõ òåõíîëîãèé èëè êîìáèíàöèé ðåñóðñîâ. Ñëó÷àé àáñîëþòíîãî ïðåèìóùåñòâà Ñòðàíà îáëàäàåò àáñîëþòíûì ïðåèìóùåñòâîì, åñëè åñòü òàêîé òîâàð, êîòîðûé íà åäèíèöó çàòðàò îíà ìîæåò ïðîèçâîäèòü áîëüøå, ÷åì äðóãèå ñòðàíû. Ðàññìîòðèì óñëîâíûé ïðèìåð: äâå ñòðàíû (Àðãåíòèíà è Áðàçèëèÿ) ïðîèçâîäÿò äâà òîâàðà (çåðíî è ñàõàð). Ïóñòü, íàïðèìåð, Àðãåíòèíà íà åäèíèöó çàòðàò ìîæåò ïðîèçâîäèòü 50 ò çåðíà èëè 25 ò ñàõàðà, èëè ëþáóþ êîìáèíàöèþ îáúåìîâ ýòèõ ïðîäóêòîâ â óêàçàííûõ ïðåäåëàõ, à Áðàçèëèÿ ïðè àíàëîãè÷íûõ çàòðàòàõ – 40 ò çåðíà èëè 100 ò ñàõàðà, èëè ëþáóþ èõ êîìáèíàöèþ â óêàçàííûõ ïðåäåëàõ (ðèñ. 1 è 2).  ýòîì ñëó÷àå ìàêñèìàëüíûå îáúåìû ïîòðåáëåíèÿ çåðíà è ñàõàðà â ýòèõ ñòðàíàõ áóäóò çàäàíû êðèâûìè ïðîèçâîäñòâåííûõ âîçìîæíîñòåé. Äëÿ óïðîùåíèÿ àíàëèçà ïîêà ïðåäïîëàãàåì, ÷òî èçäåðæêè çàìåùåíèÿ îñòàþòñÿ ïîñòîÿííûìè, è ïîýòîìó ýòè ëèíèè ïðÿìûå.  íàøåì ïðèìåðå Àðãåíòèíà îáëàäàåò àáñîëþòíûì ïðåèìóùåñòâîì ïî çåðíó, à Áðàçèëèÿ ïî ñàõàðó. Ýòè àáñîëþòíûå ïðåèìóÀðãåíòèíà

Áðàçèëèÿ

Çåðíî

Çåðíî

Ëèíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ âîçìîæíîñòåé

100

Ëèíèè òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé Ëèíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ âîçìîæíîñòåé

50 Â′

40

Ëèíèè òîðãîâûõ À′ âîçìîæíîñòåé

Â

À Ñàõàð

0 25

Ñàõàð

0

100

50 Ðèñ. 1

Ðèñ. 2

7

ùåñòâà ìîãóò, ñ îäíîé ñòîðîíû, ïîðîæäàòüñÿ åñòåñòâåííûìè ôàêòîðàìè – îñîáûìè êëèìàòè÷åñêèìè óñëîâèÿìè èëè íàëè÷èåì ïðèðîäíûõ ðåñóðñîâ. Åñòåñòâåííûå ïðåèìóùåñòâà èãðàþò îñîáóþ ðîëü â ñåëüñêîì õîçÿéñòâå è â îòðàñëÿõ äîáûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ïðåèìóùåñòâà â ïðîèçâîäñòâå ðàçëè÷íîé ïðîäóêöèè (ïðåæäå âñåãî, â îòðàñëÿõ îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè) ìîãóò áûòü è ïðèîáðåòåííûìè, ò. å. îáóñëîâëåííûìè ðàçâèòèåì òåõíîëîãèè, ïîâûøåíèåì êâàëèôèêàöèè ðàáîòíèêîâ, ñîâåðøåíñòâîâàíèåì îðãàíèçàöèè ïðîèçâîäñòâà è ò. ä.  óñëîâèÿõ, êîãäà òîðãîâëÿ îòñóòñòâóåò, êàæäàÿ ñòðàíà ìîæåò ïîòðåáëÿòü òîëüêî òå òîâàðû è òîëüêî òî èõ êîëè÷åñòâî, êîòîðîå îíà ïðîèçâîäèò, à îòíîñèòåëüíûå öåíû ýòèõ òîâàðîâ íà âíóòðåííåì ðûíêå îïðåäåëÿþòñÿ îòíîñèòåëüíûìè èçäåðæêàìè èõ ïðîèçâîäñòâà.  íàøåì ïðèìåðå ýòè öåíû ñîñòàâÿò: 1 ò çåðíà = 0,5 ò ñàõàðà â Àðãåíòèíå, è 1 ò çåðíà = 2,5 ò ñàõàðà â Áðàçèëèè. Îòíîñèòåëüíûå öåíû íà îäíè è òå æå òîâàðû â ðàçíûõ ñòðàíàõ âñåãäà ðàçëè÷íû (â ðåçóëüòàòå ðàçëè÷èé â îáåñïå÷åííîñòè ôàêòîðàìè ïðîèçâîäñòâà, â èñïîëüçóåìûõ òåõíîëîãèÿõ, êâàëèôèêàöèè ðàáî÷åé ñèëû è ò. ä.). Åñëè ýòà ðàçíèöà ïðåâûøàåò çàòðàòû íà òðàíñïîðòèðîâêó òîâàðîâ èç ñòðàíû â ñòðàíó, òî èìååòñÿ âîçìîæíîñòü ïîëó÷àòü ïðèáûëü îò âíåøíåé òîðãîâëè. Òàê, â íàøåì ïðèìåðå ïðîèçâîäèòåëü çåðíà â Àðãåíòèíå ïðè ðåàëèçàöèè åãî íà âíóòðåííåì ðûíêå ìîæåò â îáìåí ïîëó÷èòü òîëüêî 0,5 ò ñàõàðà, à â Áðàçèëèè ýòîò æå òîâàð ñòîèò â 5 ðàç äîðîæå (2,5 ò ñàõàðà). Ýòîò óñëîâíûé ïðèìåð ïîêàçûâàåò, ÷òî ïîñëå óñòàíîâëåíèÿ òîðãîâûõ îòíîøåíèé ìåæäó ñòðàíàìè íàïðàâëåíèÿ âíåøíåòîðãîâûõ ïîòîêîâ áóäóò îïðåäåëÿòüñÿ ðàçíèöåé â ñîîòíîøåíèÿõ èçäåðæåê ïðîèçâîäñòâà. Àðãåíòèíå áóäåò âûãîäíî ýêñïîðòèðîâàòü çåðíî è èìïîðòèðîâàòü ñàõàð, à Áðàçèëèè áóäåò âûãîäíî ýêñïîðòèðîâàòü ñàõàð è èìïîðòèðîâàòü çåðíî. ×òîáû òîðãîâëÿ áûëà âçàèìîâûãîäíîé, öåíà êàêîãî-ëèáî òîâàðà íà âíåøíåì ðûíêå äîëæíà áûòü âûøå, ÷åì âíóòðåííÿÿ öåíà ðàâíîâåñèÿ íà òîò æå òîâàð â ñòðàíå-ýêñïîðòåðå, è íèæå, ÷åì â ñòðàíå-èìïîðòåðå. Äëÿ íàøåãî ïðèìåðà ìèðîâàÿ öåíà íà çåðíî äîëæíà óñòàíàâëèâàòüñÿ â ïðåäåëàõ: 0,5 ò ñàõàðà < 1 ò çåðíà < < 2,5 ò ñàõàðà. Åñëè öåíà íà ìèðîâîì ðûíêå óñòàíîâèòñÿ, íàïðèìåð íà óðîâíå 1 ò ñàõàðà = 1 ò çåðíà, òî ìàêñèìàëüíûå îáúåìû ïîòðåáëåíèÿ ñàõàðà è çåðíà óæå áóäóò îïðåäåëÿòüñÿ ëèíèÿìè òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé (ïóíêòèðíûå ëèíèè íà ðèñ. 1 è 2). Âûãîäà, ïîëó÷àåìàÿ ñòðàíàìè îò 8

âíåøíåé òîðãîâëè, áóäåò çàêëþ÷àòüñÿ â ïðèðîñòå ïîòðåáëåíèÿ, êîòîðûé ìîæåò áûòü îáóñëîâëåí äâóìÿ ïðè÷èíàìè: – èçìåíåíèåì ñòðóêòóðû ïîòðåáëåíèÿ; – ñïåöèàëèçàöèåé ïðîèçâîäñòâà.  ïåðâîì ñëó÷àå ñïåöèàëèçàöèè íå ïðîèñõîäèò, è ñëîæèâøàÿñÿ â ñòðàíàõ ñòðóêòóðà ïðîèçâîäñòâà, îïðåäåëÿåìàÿ, ïðåæäå âñåãî, ñòðóêòóðîé ñïðîñà, îñòàåòñÿ íåèçìåííîé (íàïðèìåð, òî÷êà À íà ðèñ. 1 è òî÷êà  íà ðèñ. 2). Îäíàêî ïðîäàâàÿ ÷àñòü ïðîäóêöèè, ïî êîòîðîé îíà îáëàäàåò ïðåèìóùåñòâîì, ñòðàíà â îáìåí ìîæåò òåïåðü ïîëó÷èòü ãîðàçäî áîëüøå äðóãîãî òîâàðà. Èçìåíÿÿ òàêèì îáðàçîì ñòðóêòóðó ïîòðåáëåíèÿ, ñòðàíà óâåëè÷èâàåò îáùèé îáúåì, âûõîäÿ çà ïðåäåëû ãðàíèöû ïðîèçâîäñòâåííûõ âîçìîæíîñòåé (òîíêàÿ ïóíêòèðíàÿ ëèíèÿ, âûõîäÿùàÿ èç òî÷êè À íà ðèñ. 1 è èç òî÷êè  íà ðèñ. 2). Åùå áîëüøèé âûèãðûø ìîæíî ïîëó÷èòü, åñëè îáå ñòðàíû áóäóò ïîëíîñòüþ ñïåöèàëèçèðîâàòüñÿ íà ïðîèçâîäñòâå òîãî òîâàðà, ïî êîòîðîìó îíè èìåþò ïðåèìóùåñòâî â òîðãîâëå.  ýòîì ñëó÷àå îáå ñòðàíû ìîãóò óâåëè÷èòü îáúåìû ïîòðåáëåíèÿ è çåðíà, è ñàõàðà (íàïðèìåð, òî÷êà À′ äëÿ Àðãåíòèíû è òî÷êà Â′ äëÿ Áðàçèëèè). Ýòî ìîæíî ïîêàçàòü íà ïðîñòîì öèôðîâîì ïðèìåðå (òàáë. 1). Òàáëèöà 1 Ñðàâíèòåëüíûé àíàëèç ïðîèçâîäñòâà è ïîòðåáëåíèÿ çåðíà è ñàõàðà

Ñòðàíà

Ïðîèçâîäñòâî, Ýêñïîðò(–)/ òûñ. ò Èìïîðò(+), òûñ. ò çåðíî

ñàõàð

Ïîòðåáëåíèå, òûñ. ò

çåðíî ñàõàð çåðíî

Ïðèðîñò ïîòðåáëåíèÿ, òûñ. ò

ñàõàð

çåðíî

ñàõàð

Äî ñïåöèàëèçàöèè Àðãåíòèíà

20

15

0

0

20

15

–

–

Áðàçèëèÿ

12

70

0

0

12

70

–

–

Ïîñëå ñïåöèàëèçàöèè Àðãåíòèíà

50

0

–20

+20

30

20

+10

+5

Áðàçèëèÿ

0

100

+20

–20

20

80

+8

+10

9

Ñèòóàöèÿ ñðàâíèòåëüíîãî ïðåèìóùåñòâà Äàæå òîãäà, êîãäà ñòðàíà íè â ÷åì íå ðàñïîëàãàåò àáñîëþòíûì ïðåèìóùåñòâîì, òîðãîâëÿ îñòàåòñÿ âûãîäíîé äëÿ îáåèõ ñòîðîí. Èçìåíèì íàø óñëîâíûé ïðèìåð. Ïóñòü Àðãåíòèíà íà åäèíèöó çàòðàò ïî-ïðåæíåìó ìîæåò ïðîèçâåñòè 50 ò çåðíà èëè 25 ò ñàõàðà, íî Áðàçèëèÿ ïðè àíàëîãè÷íûõ çàòðàòàõ òåïåðü ïðîèçâîäèò 67 ò çåðíà èëè 100 ò ñàõàðà (ðèñ. 3 è 4). Äðóãèìè ñëîâàìè, Áðàçèëèÿ òåïåðü îáëàäàåò àáñîëþòíûì ïðåèìóùåñòâîì è ïî ñàõàðó è ïî çåðíó. Îäíàêî äî òåõ ïîð, ïîêà â ñîîòíîøåíèÿõ âíóòðåííèõ öåí ìåæäó ñòðàíàìè ñîõðàíÿþòñÿ ðàçëè÷èÿ, êàæäàÿ ñòðàíà áóäåò ðàñïîëàãàòü ñðàâíèòåëüíûì ïðåèìóùåñòâîì, ò. å. ó íåå âñåãäà íàéäåòñÿ òàêîé òîâàð, ïðîèçâîäñòâî êîòîðîãî áîëåå âûãîäíî ïðè ñóùåñòâóþùåì ñîîòíîøåíèè èçäåðæåê, ÷åì ïðîèçâîäñòâî îñòàëüíûõ.  íàøåì ïðèìåðå Àðãåíòèíå ïðîèçâîäñòâî îáîèõ òîâàðîâ îáõîäèòñÿ äîðîæå, ÷åì Áðàçèëèè, íî çåðíî îêàçûâàåòñÿ îòíîñèòåëüíî äåøåâëå: 1 ò çåðíà = 0,5 ò ñàõàðà ïî ñðàâíåíèþ ñ 1 ò çåðíà = = 1,5 ò ñàõàðà â Áðàçèëèè. Òàêèì îáðàçîì, ïî çåðíó Àðãåíòèíà îáëàäàåò ñðàâíèòåëüíûì ïðåèìóùåñòâîì è ìîæåò åãî ýêñïîðòèðîâàòü â îáìåí íà ñàõàð. Ñîâîêóïíûé îáúåì âûïóñêà ïðîäóêöèè áóäåò íàèáîëüøèì òîãäà, êîãäà êàæäûé òîâàð áóäåò ïðîèçâîäèòüñÿ òîé ñòðàíîé, â êîòîðîé íèæå àëüòåðíàòèâíûå èçäåðæêè. Àðãåíòèíà

Áðàçèëèÿ

Çåðíî

Çåðíî

Ëèíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ âîçìîæíîñòåé

Ëèíèè òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé

100 ,

Ëèíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ âîçìîæíîñòåé

50 Ëèíèè òîðãîâûõ À ′ âîçìîæíîñòåé

Â′

40 Â

À Ñàõàð

0

Ñàõàð

0 25

100

50 Ðèñ. 3

Ðèñ. 4

Âûèãðûø ñòðàí îò âíåøíåé òîðãîâëè ïðè íàëè÷èè ñðàâíèòåëüíûõ ïðåèìóùåñòâ ìîæíî ïðîèëëþñòðèðîâàòü íà öèôðîâîì ïðèìåðå (òàáë. 2). 10

Òàáëèöà 2 Ñðàâíèòåëüíûé àíàëèç ïðîèçâîäñòâà è ïîòðåáëåíèÿ çåðíà è ñàõàðà

Ñòðàíà

Ïðîèçâîäñòâî, Ýêñïîðò(–)/ òûñ. ò Èìïîðò(+), òûñ. ò çåðíî

ñàõàð

Ïîòðåáëåíèå, òûñ. ò

çåðíî ñàõàð çåðíî

Ïðèðîñò ïîòðåáëåíèÿ, òûñ. ò

ñàõàð

çåðíî

ñàõàð

Äî ñïåöèàëèçàöèè Àðãåíòèíà

20

15

0

0

20

15

–

–

Áðàçèëèÿ

16

76

0

0

16

76

–

–

Ïîñëå ñïåöèàëèçàöèè Àðãåíòèíà

50

0

–20

+20

30

20

+10

+5

Áðàçèëèÿ

0

100

+20

–20

20

80

+4

+4

Ñðàâíåíèå ñèòóàöèé àáñîëþòíîãî ïðåèìóùåñòâà è ñðàâíèòåëüíîãî ïðåèìóùåñòâà ïîçâîëÿåò ñäåëàòü âàæíûé âûâîä: â îáîèõ ñëó÷àÿõ âûèãðûø îò òîðãîâëè ïðîèñòåêàåò èç òîãî, ÷òî ñîîòíîøåíèÿ èçäåðæåê â îòñóòñòâèå òîðãîâëè (íàêëîíû ëèíèé ïðîèçâîäñòâåííûõ âîçìîæíîñòåé) â ðàçíûõ ñòðàíàõ ðàçëè÷íû, ò. å. íàïðàâëåíèÿ òîðãîâëè îïðåäåëÿþòñÿ îòíîñèòåëüíûìè èçäåðæêàìè, íåçàâèñèìî îò òîãî, èìååò ëè ñòðàíà àáñîëþòíîå ïðåèìóùåñòâî â ïðîèçâîäñòâå êàêîãîëèáî ïðîäóêòà èëè íåò. Òîðãîâëÿ â óñëîâèÿõ âîçðàñòàþùèõ èçäåðæåê çàìåùåíèÿ Äî ñèõ ïîð ïðåäïîëàãàëîñü, ÷òî èçäåðæêè çàìåùåíèÿ îñòàþòñÿ íåèçìåííûìè ïðè ëþáûõ îáúåìàõ ïðîèçâîäñòâà. Èç ýòîãî óïðîùàþùåãî äîïóùåíèÿ ñëåäîâàëî, ÷òî ñòðàíà ìàêñèìèçèðóåò ñâîé âûèãðûø îò âíåøíåé òîðãîâëè, åñëè ïîëíîñòüþ ñïåöèàëèçèðóåòñÿ íà ïðîèçâîäñòâå ïðîäóêòà, ïî êîòîðîìó îíà îáëàäàåò ñðàâíèòåëüíûì ïðåèìóùåñòâîì.  ðåàëüíîé äåéñòâèòåëüíîñòè òàêîé ïîëíîé ñïåöèàëèçàöèè íå ïðîèñõîäèò, ÷òî îáúÿñíÿåòñÿ, â ÷àñòíîñòè, òåì, ÷òî èçäåðæêè çàìåùåíèÿ, êàê ïðàâèëî, âîçðàñòàþò ïî ìåðå ðîñòà îáúåìîâ ïðîèçâîäñòâà.  óñëîâèÿõ âîçðàñòàþùèõ èçäåðæåê çàìåùåíèÿ ôàêòîðû, îïðåäåëÿþùèå íàïðàâëåíèÿ òîðãîâëè, òå æå, ÷òî è ïðè ïîñòîÿíñòâå èçäåð11

æåê. Îáå ñòðàíû ìîãóò ïîëó÷èòü âûèãðûø îò âíåøíåé òîðãîâëè, åñëè áóäóò ñïåöèàëèçèðîâàòüñÿ íà ïðîèçâîäñòâå òåõ òîâàðîâ, ãäå îíè ðàñïîëàãàþò ñðàâíèòåëüíûì ïðåèìóùåñòâîì. Íî ïðè âîçðàñòàþùèõ èçäåðæêàõ, âî-ïåðâûõ, íåâûãîäíà ïîëíàÿ ñïåöèàëèçàöèÿ è, âî-âòîðûõ, â ðåçóëüòàòå êîíêóðåíöèè ìåæäó ñòðàíàìè ïðåäåëüíûå èçäåðæêè çàìåùåíèÿ âûðàâíèâàþòñÿ. Ïðåäïîëîæèì, ÷òî Àðãåíòèíà çàíèìàåò òàêîå ïîëîæåíèå íà êðèâîé ïðîèçâîäñòâåííûõ âîçìîæíîñòåé, ÷òî ñîîòíîøåíèå èçäåðæåê ñîñòàâëÿåò 1 ò çåðíà = 0,5 ò ñàõàðà (òî÷êà À íà ðèñ. 3), à â Áðàçèëèè îíî ðàâíî 1:1. Íî ñåé÷àñ ðåñóðñû óæå ïîëíîñòüþ íå âçàèìîçàìåíÿåìû äëÿ àëüòåðíàòèâíîãî èñïîëüçîâàíèÿ, êàê ýòî ïîäðàçóìåâàëîñü â ñëó÷àå ñ ïîñòîÿííûìè èçäåðæêàìè. Âîò ïî÷åìó ïî ìåðå òîãî, êàê Àðãåíòèíà áóäåò ñïåöèàëèçèðîâàòüñÿ íà çåðíå è ðàñøèðÿòü åãî ïðîèçâîäñòâî, ñîîòíîøåíèå èçäåðæåê 1 ò çåðíà = 0,5 ò ñàõàðà áóäåò óâåëè÷èâàòüñÿ. Äðóãèìè ñëîâàìè, åé ïîíàäîáèòñÿ ïîæåðòâîâàòü áîëåå, ÷åì 0,5 åäèíèö ñàõàðà äëÿ ïðîèçâîäñòâà äîïîëíèòåëüíîé åäèíèöû çåðíà, è, ñëåäîâàòåëüíî, êàæäàÿ ïîñëåäóþùàÿ åäèíèöà çåðíà áóäåò ñòîèòü äîðîæå. Îòñþäà ñëåäóåò, ÷òî ïî ìåðå ñïåöèàëèçàöèè è óâåëè÷åíèÿ ïðîèçâîäñòâà çåðíà áóäåò äîñòèãíóòà òî÷êà À′, â êîòîðîé ñîîòíîøåíèå èçäåðæåê â äâóõ ñòðàíàõ ñðàâíÿåòñÿ (1 ò çåðíà = 1 ò ñàõàðà).  ýòîé ñèòóàöèè îñíîâàíèÿ äëÿ óãëóáëåíèÿ ñïåöèàëèçàöèè è ðàñøèðåíèÿ òîðãîâëè – ðàçëè÷èÿ â ñîîòíîøåíèè èçäåðæåê èñ÷åðïàþò ñåáÿ, è äàëüíåéøàÿ ñïåöèàëèçàöèÿ áóäåò ýêîíîìè÷åñêè íåöåëåñîîáðàçíîé. Òàêèì îáðàçîì, òåîðèÿ ñðàâíèòåëüíûõ ïðåèìóùåñòâ ïðè ïðåäïîëîæåíèè î âîçðàñòàþùèõ èçäåðæêàõ çàìåùåíèÿ ïðèâîäèò ê áîëåå ðåàëèñòè÷åñêîìó âûâîäó, ÷òî ìàêñèìèçàöèÿ âûèãðûøà îò âíåøíåé òîðãîâëè ïðîèñõîäèò ïðè ÷àñòè÷íîé ñïåöèàëèçàöèè.

12

2. ÂÑÅÌÈÐÍÎÅ ÕÎÇßÉÑÒÂÎ È ÅÃÎ ÑÒÐÓÊÒÓÐÀ 2.1. Ñóùíîñòü è ýòàïû ðàçâèòèÿ ìèðîâîãî õîçÿéñòâà Ïîñëåäíèå äåñÿòèëåòèÿ XX â. îçíàìåíîâàëèñü ìàñøòàáíûìè ýêîíîìè÷åñêèìè, ïîëèòè÷åñêèìè è ñîöèàëüíûìè ïðîöåññàìè, êîòîðûå îêàçàëè è ïðîäîëæàþò îêàçûâàòü ñâîå âîçäåéñòâèå íà ìèðîâîå õîçÿéñòâî, åãî êà÷åñòâåííûå õàðàêòåðèñòèêè. Âûçûâàÿ ñóùåñòâåííûå ñäâèãè â ìèðîâîì õîçÿéñòâå, îíè ôîðìèðóþò íîâûå, áîëåå ðàçíîîáðàçíûå è ìíîãî âàðèàíòíûå ñòóïåíè è ïóòè åãî ðàçâèòèÿ.  ìèðå, îñîáåííî â Åâðîïå, ïðîèçîøëè òàêèå êàðäèíàëüíûå èçìåíåíèÿ â ðàññòàíîâêå ñèë è ïåðåîöåíêå öåííîñòåé, ÷òî ïîëîæåíèÿ è ñòåðåîòèïû äåñÿòèëåòèÿìè, âïëîòü äî 90-õ ãîäîâ, ôîðìèðîâàâøèåñÿ ó íàñ è çà ðóáåæîì îòíîñèòåëüíî ïðîáëåì ìèðîâîãî õîçÿéñòâà, ìåæäóíàðîäíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà è ìåæäóíàðîäíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ îòíîøåíèé, èçæèëè ñåáÿ. Âàæíåéøåé ïðîáëåìîé âñå áîëåå âçàèìîçàâèñèìîãî ìèðà ñòàíîâèòñÿ âçàèìîäåéñòâèå ðàçíîóðîâíåâûõ ýêîíîìè÷åñêèõ ñòðóêòóð. Îíè õàðàêòåðèçóþòñÿ íå òîëüêî ñòåïåíüþ ðàçâèòîñòè, íî è ñòåïåíüþ âîâëå÷åííîñòè â ìåæäóíàðîäíîå ðàçäåëåíèå òðóäà è ìèðîâîå õîçÿéñòâî. Ïîòðåáíîñòè äèíàìè÷íîãî âêëþ÷åíèÿ ðàöèîíàëüíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ ñèñòåì â ìèðîâîå õîçÿéñòâî ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé â ñîâðåìåííûõ óñëîâèÿõ ñâîåãî ðîäà ãëîáàëüíóþ çàêîíîìåðíîñòü êîíöà XX ñòîëåòèÿ. Ñòàíîâëåíèå ñîâðåìåííîé ìèðîâîé ýêîíîìèêè îáúåêòèâíî áûëî ïðåäîïðåäåëåíî çàêîíîìåðíîñòÿìè ðàçâèòèÿ ïðîèçâîäñòâà è ìåæäóíàðîäíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà, âòÿãèâàíèåì â ñîâîêóïíûé ïðîöåññ âîñïðîèçâîäñòâà âñå íîâûõ ñòðàí, ïðåâðàùåíèåì ìèðîâîé òîðãîâëè â îäèí èç âàæíåéøèõ ôàêòîðîâ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà, óäîâëåòâîðåíèÿ ïîòðåáíîñòåé íàöèîíàëüíûõ õîçÿéñòâ è íàñåëåíèÿ â ðàçíîîáðàçíûõ òîâàðàõ è óñëóãàõ. Ìèðîâàÿ ýêîíîìèêà ÿâëÿåòñÿ ñïëîøíîé ñèñòåìîé, âêëþ÷àþùåé â ñåáÿ ìíîæåñòâî ñîñòàâëÿþùèõ åå ýëåìåíòîâ. Îñíîâó ýòîé ñèñòåìû îáðàçóþò ìåæäóíàðîäíîå è îãðàíè÷åííîå ðàìêàìè îòäåëüíûõ ãîñóäàðñòâ íàöèîíàëüíîå ïðîèçâîäñòâî ìàòåðèàëüíûõ è äóõîâíûõ áëàã, èõ ðàñïðåäåëåíèå, îáìåí è ïîòðåáëåíèå. Êàæäàÿ èç ýòèõ ôàç ìèðî13

âîãî âîñïðîèçâîäñòâåííîãî ïðîöåññà êàê â ãëîáàëüíîì ìàñøòàáå, òàê â ðàìêàõ îòäåëüíûõ ãîñóäàðñòâ â çàâèñèìîñòè îò èõ ìåñòà è äîëè â öåëîì îêàçûâàåò âëèÿíèå íà ôóíêöèîíèðîâàíèå âñåé ìèðîâîé ñèñòåìû. Ìèðîâàÿ ýêîíîìèêà, èëè ìèðîâîå õîçÿéñòâî – ýòî ñîâîêóïíîñòü íàöèîíàëüíûõ õîçÿéñòâ, íàõîäÿùèõñÿ â ïîñòîÿííîé äèíàìèêå, â äâèæåíèè, îáëàäàþùèõ ðàñòóùèìè ìåæäóíàðîäíûìè ñâÿçÿìè è ñîîòâåòñòâåííî ñëîæíåéøèì âçàèìîâëèÿíèåì, ïîä÷èíÿþùàÿñÿ îáúåêòèâíûì çàêîíàì ðûíî÷íîé ýêîíîìèêè, â ðåçóëüòàòå ÷åãî ôîðìèðóåòñÿ êðàéíå ïðîòèâîðå÷èâàÿ, íî âìåñòå ñ òåì áîëåå èëè ìåíåå öåëîñòíàÿ ìèðîâàÿ ýêîíîìè÷åñêàÿ ñèñòåìà.  ðàçâèòèè ñîâðåìåííîé ìèðîâîé ýêîíîìèêè è âîâëå÷åííîñòè â íåå íàöèîíàëüíûõ õîçÿéñòâ âûäåëÿþòñÿ íåñêîëüêî ïåðèîäîâ. Ïåðâûé ïåðèîä (20–30-å ãîäû XX â.), êîòîðûå õàðàêòåðèçîâàëèñü êðèçèñíûìè ÿâëåíèÿìè â ðàçâèòèè ìèðîâîãî õîçÿéñòâà (ÌÕ). Êîãäà â 1917 ã. èç ìèðîõîçÿéñòâåííûõ ñâÿçåé âûïàëà Ðîññèÿ, ýêîíîìè÷åñêàÿ áëîêàäà, ïðîâîäèìàÿ çàïàäíûìè ñòðàíàìè, íå ìîãëà ïðèâåñòè ê âîññòàíîâëåíèþ. Ãëóáîêèé ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêèé êðèçèñ ìèðîâîãî õîçÿéñòâà ñîïðîâîæäàëñÿ îáùåé íåóñòîé÷èâîñòüþ ýêîíîìè÷åñêèõ ñâÿçåé, âûçâàííûõ ïåðâîé ìèðîâîé âîéíîé, âåëèêîé äåïðåññèåé êîíöà 20–30-õ ãîäîâ â ðàçâèòèè ýêîíîìèêè ñòðàí ìèðà. Âòîðîé ïåðèîä ðàçâèòèÿ ìèðîâîãî õîçÿéñòâà – (êîíåö 40-õ–80-å ãîäû XX â.) õàðàêòåðèçóåòñÿ èíòåíñèâíûì ðîñòîì âûâîäà ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî êàïèòàëà â ìèðîâîé êàïèòàëèñòè÷åñêîé ýêîíîìèêå. Çà ýòî âðåìÿ ðîñò çàðóáåæíîãî ïðîèçâîäñòâà îêàçàë îñíîâíîå âëèÿíèå íà îðãàíèçàöèîííî-ýêîíîìè÷åñêèå ïàðàìåòðû ìèðîâîãî õîçÿéñòâà. Ãëàâíîé ñèëîé â ïðîèçâîäñòâåííûõ ñâÿçÿõ ñòàëè òðàíñíàöèîíàëüíûå êîðïîðàöèè (ÒÍÊ), êîòîðûå îáðàçîâûâàëè èíòåðíàöèîíàëüíûå ïðîèçâîäñòâåííûå êîìïëåêñû, âêëþ÷àþùèå ñîçäàíèå ïðîäóêòà, åãî ðåàëèçàöèþ, ðàñ÷åòû, êðåäèòîâàíèå.  ÌÕ â ýòîò ïåðèîä ïðîèñõîäèëè î÷åíü âàæíûå ýêîíîìè÷åñêèå ïðîöåññû. Ñðåäè íèõ íåîáõîäèìî îòìåòèòü ñëåäóþùèå. Ðåçêî óñèëèâøèåñÿ ïî ñâîåé ýêîíîìè÷åñêîé ìîùè â ãîäû âòîðîé ìèðîâîé âîéíû ÑØÀ îêàçàëè ïîìîùü â ýêîíîìè÷åñêîì âîçðîæäåíèè Çàïàäíîé Åâðîïû. Ëèêâèäàöèÿ êîëîíèàëüíîé ñèñòåìû â ñåðåäèíå 60-õ ãîäîâ âûçâàëà íà àâàíñöåíó ìåæäóíàðîäíîé æèçíè áîëüøóþ ãðóïïó ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí, êîòîðûå äî ñèõ ïîð çàíèìàþò îñîáîå ìåñòî â ÌÕ.  50–80-å ãîäû ïðîèçîøëî ñáëèæåíèå óðîâíåé ðàçâèòèÿ ÑØÀ è äðóãèõ ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ ñòðàí. Âìåñòå ñ òåì îáùåìèðîâîå 14

ýêîíîìè÷åñêîå äîìèíèðîâàíèå ÑØÀ ñòàëî ïåðåðîæäàòüñÿ â ìíîãîïîëþñíóþ ñèñòåìó. Êðèçèñíàÿ ïîëîñà â ìèðîâîé ýêîíîìèêå â 70–80-õ ãîäàõ íå ñîïðîâîæäàëàñü òåíäåíöèåé ê ýêîíîìè÷åñêîé àâòàðêèè, êàê ýòî áûëî â 20–30-å ãîäû. Íàîáîðîò, âíåøíåýêîíîìè÷åñêèå ñâÿçè èìåëè óñòîé÷èâóþ òåíäåíöèþ ê ðàñøèðåíèþ è óãëóáëåíèþ. Òàê, ýêñïîðòíàÿ êâîòà ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ ñòðàí çà 60-å – ïåðâóþ ïîëîâèíó 80-õ ãîäîâ íå òîëüêî íå óìåíüøèëàñü, íî äàæå âîçðîñëà ñ 11 äî 21 %, à ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí – ñ 18 äî 26 %. Íà÷àëîì íîâîãî, òðåòüåãî ïåðèîäà â ðàçâèòèè ÌÕ ïðåäïîëîæèòåëüíî ìîæíî ñ÷èòàòü ïîñëåäíåå äåñÿòèëåòèå ÕÕ âåêà. Âîçðîñëà ñòåïåíü îñâîåíèÿ ãåîãðàôè÷åñêîãî ïðîñòðàíñòâà, ôîðìèðîâàíèÿ ìåæäóíàðîäíûõ, à â ðÿäå ñëó÷àåâ – ïëàíåòàðíûõ ïðîèçâîäèòåëüíûõ ñèë, óñèëèëîñü ýêîíîìè÷åñêîå âçàèìîäåéñòâèå è âçàèìîñâÿçü.  âîñòî÷íî-åâðîïåéñêèõ ñòðàíàõ ïðîèñõîäÿò ïðîöåññû ôîðìèðîâàíèÿ è ñêëàäûâàíèÿ áëèçêèõ ê çàïàäíûì ãîñóäàðñòâàì ýêîíîìè÷åñêèõ è ïîëèòè÷åñêèõ ñòðóêòóð. Âñòóïëåíèå ìèðîâîé ýêîíîìèêè â íîâóþ ôàçó ðàçâèòèÿ ìîæåò îçíàìåíîâàòü àêòèâèçàöèþ ñîòðóäíè÷åñòâà ìåæäó ñòðàíàìè, âûçâàòü óñèëåíèå åäèíñòâà èõ ýêîíîìè÷åñêèõ è ïîëèòè÷åñêèõ ñòðóêòóð. Ñîâðåìåííîå ÌÕ íåîäíîðîäíî.  íåãî âõîäÿò ãîñóäàðñòâà, îòëè÷àþùèåñÿ ñîöèàëüíîé ñòðóêòóðîé, ïîëèòè÷åñêèì óñòðîéñòâîì, óðîâíåì ðàçâèòèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ ñèë è ïðîèçâîäñòâåííûõ îòíîøåíèé, à òàêæå õàðàêòåðîì, ìàñøòàáàìè è ìåòîäàìè ìåæäóíàðîäíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ îòíîøåíèé. Âåäóùåå ïîëîæåíèå â ÌÕ çàíèìàþò ñåìü ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ ñòðàí – ÑØÀ, ßïîíèÿ, Êàíàäà, ÔÐÃ, Ôðàíöèÿ, Âåëèêîáðèòàíèÿ è Èòàëèÿ. Íà èõ äîëþ ïðèõîäèòñÿ áîëåå 80 % ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà ãðóïïû ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ ñòðàí (ÏÐÑ) è îêîëî 60 % âñåãî ìèðîâîãî ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà; ñîîòâåòñòâåííî 70 è 60 % ïðîèçâîäñòâà ýëåêòðîýíåðãèè; áîëåå 60 è îêîëî 50 % ýêñïîðòà òîâàðîâ è óñëóã. 2.2. Îòðàñëåâàÿ ñòðóêòóðà ìèðîâîãî õîçÿéñòâà Ñòðóêòóðà ýêîíîìèêè – ìíîãîïëàíîâîå ïîíÿòèå, ðàññìàòðèâàòü åå ìîæíî ñ ðàçíûõ òî÷åê çðåíèÿ, ïîêàçûâàþùèõ ñîîòíîøåíèå ðàçëè÷íûõ ýëåìåíòîâ õîçÿéñòâåííîé ñèñòåìû. Îáû÷íî âûäåëÿþò ñîöèàëüíóþ, îòðàñëåâóþ, âîñïðîèçâîäñòâåííóþ, ðåãèîíàëüíóþ (òåððèòîðèàëüíóþ) è âíåøíåòîðãîâûå ñòðóêòóðû. Îòðàñëåâàÿ ñòðóêòóðà ýêîíîìèêè â øèðîêîì ïîíèìàíèè ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñîâîêóïíîñòü êà÷åñòâåííî îäíîðîäíûõ ãðóïï õîçÿé15

ñòâåííûõ åäèíèö, õàðàêòåðèçóþùèõñÿ îñîáûìè óñëîâèÿìè ïðîèçâîäñòâà â ñèñòåìå îáùåñòâåííîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà è èãðàþùèõ ñïåöèôè÷åñêóþ ðîëü â ïðîöåññå ðàñøèðåííîãî âîñïðîèçâîäñòâà.  ìèðîâîé ïðàêòèêå îñíîâîé äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ ñòðóêòóðíûõ ýëåìåíòîâ ýêîíîìèêè ÿâëÿþòñÿ Ìåæäóíàðîäíàÿ ñòàíäàðòíàÿ îòðàñëåâàÿ êëàññèôèêàöèÿ âñåõ âèäîâ ýêîíîìè÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè è Ìåæäóíàðîäíàÿ ñòàíäàðòíàÿ êëàññèôèêàöèÿ çàíÿòèé, ÿâëÿþùèõñÿ ñîñòàâíûìè ÷àñòÿìè Ñèñòåìû íàöèîíàëüíûõ ñ÷åòîâ (ÑÍÑ).  ÑÍÑ ïðåäóñìîòðåíî èñïîëüçîâàíèå äâóõ òèïîâ êëàññèôèêàöèé: ïî îòðàñëÿì è ïî ñåêòîðàì. Îòðàñëåâûå ñäâèãè íà ìàêðîóðîâíå, åñëè ðàññìàòðèâàòü èõ â äëèòåëüíûõ èñòîðè÷åñêèõ ðàìêàõ, ïðîÿâëÿëèñü ñíà÷àëà â áûñòðîì ðîñòå "ïåðâè÷íûõ îòðàñëåé" (ñ/õ è äîáûâàþùàÿ ïðîìûøëåííîñòü), çàòåì "âòîðè÷íûõ" (ïðîìûøëåííîñòü è ñòðîèòåëüñòâî), à â ïîñëåäíèé ïåðèîä – "òðåòè÷íûõ îòðàñëåé" (ñôåðà óñëóã). Ïðè îòíåñåíèè ïðåäïðèÿòèÿ, âèäîâ ïðîèçâîäñòâà è óñëóã ê òîé èëè èíîé îòðàñëè ýêîíîìèêè ó÷èòûâàþòñÿ íàçíà÷åíèå ïðîäóêòà èëè óñëóã, âèä îñíîâíîãî ñûðüÿ è ìàòåðèàëà, õàðàêòåð òåõíîëîãè÷åñêîãî ïðîöåññà.  ðÿäå ñëó÷àåâ âîçíèêàþò çàòðóäíåíèÿ ïðè îòíåñåíèè êîíêðåòíîãî ó÷àñòêà õîçÿéñòâà ê òîé èëè èíîé îòðàñëè. Ýòî ñâÿçàíî ñ òåì, ÷òî â ðåçóëüòàòå ñïåöèàëèçàöèè îäíîðîäíûå ïî íàçíà÷åíèþ ïðîäóêòû ÷àñòî èçãîòîâëÿþòñÿ ïðè ïîìîùè ðàçëè÷íîé òåõíîëîãèè, èç ðàçíîîáðàçíîãî èñõîäíîãî ñûðüÿ è ò. ï. Êðîìå òîãî, ïðîèñõîäèò ïðîöåññ ïðîíèêíîâåíèÿ ïðèåìîâ è ìåòîäîâ èç îäíèõ îòðàñëåé â äðóãèå. Èç îäíîãî è òîãî æå ñûðüÿ ïðîèçâîäÿòñÿ ïðîäóêòû ñàìîãî ðàçíîîáðàçíîãî íàçíà÷åíèÿ. Äëÿ êàæäîãî ïðîèçâîäñòâà õàðàêòåðíà îïðåäåëåííàÿ íîìåíêëàòóðà âûðàáàòûâàåìîé ïðîäóêöèè. Äèôôåðåíöèðîâàííàÿ êëàññèôèêàöèÿ, â îñíîâå êîòîðîé ëåæèò âèä ïðîäóêöèè è âèä ïðîèçâîäñòâà ñ ïîñëåäóþùèì îáúåäèíåíèåì èõ â îòðàñëè, óêðóïíåííûå îòðàñëè è îòðàñëè ýêîíîìèêè, îáëåã÷àåò ïðååìñòâåííîñòü êëàññèôèêàöèè â óñëîâèÿõ ðàçâèâàþùåãîñÿ ìåæäóíàðîäíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà. Äàëåå ñëåäóåò îñòàíîâèòüñÿ íà ñîâðåìåííîì ñîñòîÿíèè è ïåðñïåêòèâàõ ðàçâèòèÿ îñíîâíûõ îòðàñëåâûõ êîìïëåêñîâ ìèðîâîé ýêîíîìèêè. Òîïëèâíî-ýíåðãåòè÷åñêèé êîìïëåêñ (ÒÝÊ) Îòðàñëè ÒÝÊ îòíîñÿòñÿ ê êàïèòàëîåìêèì îòðàñëÿì â ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ ñòðàíàõ, ãäå ïðåäñòàâëåíû âñå åãî îòðàñëè, îáû÷íî êàïèòàëîâëîæåíèÿ â ïðåäåëàõ äî 85 % ïðèõîäÿòñÿ íà íåôòåãàçîäîáûâàþùóþ ïðîìûøëåííîñòü è ýëåêòðîýíåðãåòèêó (ïðèìåðíî â ðàâ16

íûõ äîëÿõ) è äî 15 % – íà íåôòåïåðåðàáîòêó è óãîëüíóþ ïðîìûøëåííîñòü. Çíà÷èòåëüíîå âëèÿíèå íà èíâåñòèöèè â ÒÝÊ îêàçûâàþò èíâåñòèöèè â íåôòÿíóþ ïðîìûøëåííîñòü. Öèêëè÷åñêèé õàðàêòåð ðàçâèòèÿ äåëîâîé àêòèâíîñòè â íåôòÿíîé ïðîìûøëåííîñòè ñâÿçàí ñ òåì, ÷òî ðåøåíèÿ îá óâåëè÷åíèè êàïèòàëîâëîæåíèé â íåôòÿíóþ ïðîìûøëåííîñòü ïðèíèìàþòñÿ â òîò ïåðèîä, êîãäà íà ðûíêàõ îòìå÷àåòñÿ íåõâàòêà íåôòè, ñîïðîâîæäàþùàÿñÿ ðîñòîì öåí è ïðèáûëè. Îáû÷íî â ýòîò ïåðèîä âñå ó÷àñòíèêè íåôòÿíîãî áèçíåñà, âêëþ÷àÿ ôèíàíñîâûå ñòðóêòóðû, ñòðåìÿòñÿ îæèâèòü èíâåñòèöèîííûé ïðîöåññ â ýòîé îòðàñëè, à îòäà÷à îò ýòèõ êàïèòàëîâëîæåíèé â âèäå óâåëè÷åíèÿ îáúåìîâ äîáû÷è íà÷èíàåò ñêàçûâàòüñÿ ïðèìåðíî ÷åðåç 10 ëåò. Íà ðûíêàõ íåôòè ïîÿâëÿåòñÿ èçáûòîê ïðåäëîæåíèÿ íåôòè íàä ñïðîñîì, öåíû íà÷èíàþò ñíèæàòüñÿ, ÷òî òàêæå ñîïðîâîæäàåòñÿ óìåíüøåíèåì îáúåìà èíâåñòèöèé äî òåõ ïîð, ïîêà èñ÷åçíåò èçáûòîê íåôòè. Ýòîò ïåðèîä òàêæå ïðîäîëæàåòñÿ îêîëî 10 ëåò. Çà ïîñëåäíèå 100 ëåò òàêèõ öèêëîâ áûëî 5 ñ ïðîòÿæåííîñòüþ êàæäîãî îò 20 äî 25 ëåò, ïðè÷åì, ýòè öèêëû íå îáÿçàòåëüíî ñîâïàäàëè ñ öèêëàìè ðàçâèòèÿ âñåé ýêîíîìèêè. Çà ïðîøåäøåå äåñÿòèëåòèå îáùèå îáúåìû êàïèòàëîâëîæåíèé â ðàçâåäêó è äîáû÷ó íåôòè â ìèðå ñîñòàâèëè îêîëî 1 òðëí äîë. èëè ïðèìåðíî îêîëî 100 ìëðä äîë. â ãîä, ïðè÷åì â íà÷àëå 80-õ ãîäîâ åæåãîäíûå îáúåìû êàïèòàëîâëîæåíèé äîñòèãàëè 115 ìëðä äîë., ê íà÷àëó 90-õ ãîäîâ ñíèçèëàñü äî 60–65 ìëðä äîë.  òå÷åíèå 90-õ ãîäîâ îæèäàåòñÿ íåêîòîðîå îæèâëåíèå èíâåñòèöèé, íî â 2000 ã. èõ îáúåìû âðÿä ëè ïðåâûñÿò 115 ìëðä äîë. â ãîä. Âñëåä çà íåôòåãàçîäîáûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòüþ êðóïíûå èíâåñòèöèè âêëàäûâàþòñÿ â ýëåêòðîýíåðãåòèêó. Åæåãîäíûå êàïèòàëîâëîæåíèÿ â ýòó îòðàñëü áóäóò íàõîäèòüñÿ â ïðåäåëàõ 100 ìëðä äîë. â ãîä.  ïåðñïåêòèâå, äî 2015 ã. ïî ïðîãíîçàì ñïåöèàëèñòîâ, ñðåäíåãîäîâûå òåìïû ïðèðîñòà âûðàáîòêè ýëåêòðîýíåðãèè â ìèðå ñîñòàâÿò îêîëî 2,7 %. Îäíàêî íàìåòèëèñü çíà÷èòåëüíûå ðàçëè÷èÿ êàê â òåìïàõ ðàçâèòèÿ ýëåêòðîýíåðãåòèêè â ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ è ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàíàõ, òàê è â ñîîòíîøåíèÿõ èñïîëüçîâàíèÿ ðàçëè÷íûõ âèäîâ òîïëèâà äëÿ âûðàáîòêè ýëåêòðîýíåðãèè.  ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàíàõ îñíîâíûå ïîòðåáíîñòè â ýëåêòðîýíåðãèè áóäóò, âèäèìî, óäîâëåòâîðÿòüñÿ ïóòåì íàðàùèâàíèÿ ñòðîèòåëüñòâà òåïëîâûõ ýëåêòðîñòàíöèé íà óãëå. Ýòî ñâÿçàíî ñ òåì, ÷òî ìíîãèå èç ýòèõ ñòðàí îáëàäàþò áîëüøèìè çàïàñàìè, à ðàçâèòèå àòîìíîé è ãèäðîýíåðãåòèêè ñäåðæèâàåòñÿ îòñóòñòâèåì âîçìîæíîñòè èíâåñòèðîâàòü â ñòðîèòåëüñòâî äîðîãîñòîÿùèõ ÀÝÑ è ÃÝÑ . 17

 ñòðóêòóðå ïîòðåáëåíèÿ ïåðâè÷íûõ ýíåðãîðåñóðñîâ (ÏÝÐ) çà íåôòüþ, î÷åâèäíî, ñîõðàíèòñÿ ïåðâîå ìåñòî íå òîëüêî äî 2015 ã., íî è íà ìíîãèå ãîäû âïåðåä. Îäíàêî äîëÿ íåôòè â îáùåì îáúåìå ïîòðåáëåíèÿ ÏÝÐ áóäåò ïîñòåïåííî ñíèæàòüñÿ. Áîëåå áûñòðûìè òåìïàìè áóäåò ðàñòè ïîòðåáëåíèå ïðèðîäíîãî ãàçà. Ê 2015 ã. â ñòðóêòóðå ïîòðåáëåíèÿ ÏÝÐ ãàç, ïî îöåíêå, âûéäåò íà âòîðîå ìåñòî, îòòåñíèâ óãîëü íà òðåòüå. Íåñìîòðÿ íà ýòè èçìåíåíèÿ â ñòðóêòóðå ïîòðåáëåíèÿ, ëüâèíàÿ äîëÿ ñîõðàíèòñÿ çà ÏÝÐ îðãàíè÷åñêîãî ïðîèñõîæäåíèÿ (áîëåå 92 %). Äîëÿ ýíåðãèè ÀÝÑ, ÃÝÑ è äðóãèõ èñòî÷íèêîâ ýíåðãèè â îáùåì ïîòðåáëåíèè ÏÝÐ ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ ñòðàí ê 2015 ã. âîçðàñòåò äî 7,4 % ïî ñðàâíåíèþ ñ 6,5 % â 1990 ã. Ïðè ýòîì òåìïû ïðèðîñòà èñïîëüçîâàíèÿ ýíåðãèè ÀÝÑ ñîñòàâÿò íå áîëåå 0,9–1 % â ãîä, â òî âðåìÿ êàê îò ÃÝÑ è âîçîáíîâëÿåìûõ èñòî÷íèêîâ ýíåðãèè ïðåâûñÿò 3 % â ãîä. Ñîâðåìåííîå ìàøèíîñòðîåíèå â ìèðîâîé ýêîíîìèêå  90-å ãîäû èíâåñòèöèîííûé ïðîöåññ â ìàøèíîñòðîèòåëüíîì êîìïëåêñå ðàçâèòûõ ñòðàí õàðàêòåðèçîâàëñÿ äàëüíåéøèì óñèëåíèåì ïðèòîêà êàïèòàëüíûõ âëîæåíèé â íàóêîåìêèå îòðàñëè, óâåëè÷åíèåì äîëè ðàñõîäîâ íà ñðåäñòâà êîìïëåêñíîé àâòîìàòèçàöèè ïðîèçâîäñòâåííûõ ïðîöåññîâ, ðåçêèì ñîêðàùåíèåì èíâåñòèöèé íà ðàñøèðåíèå òðàäèöèîííûõ îòðàñëåé. Èíòåíñèôèêàöèÿ ïðîöåññà òåõíè÷åñêîãî ïåðåâîîðóæåíèÿ ìàøèíîñòðîåíèÿ èíäóñòðèàëüíî ðàçâèòûõ ñòðàí, ñóùåñòâåííîå ïîâûøåíèå óðîâíÿ åãî àâòîìàòèçàöèè, øèðîêîìàñøòàáíîå ðàñïðîñòðàíåíèå íîâåéøèõ ôîðì îðãàíèçàöèè è óïðàâëåíèÿ ïðîèçâîäñòâîì. Èíòåíñèôèêàöèÿ èñïîëüçîâàíèÿ òåõíèêè è òåõíîëîãèè ïîëó÷àò ñâîå ðàçâèòèå â ïåðâîì äåñÿòèëåòèè XXI â. Àâòîìàòèçàöèÿ â òîé èëè èíîé ìåðå áóäåò îõâàòûâàòü âñå ñóùåñòâóþùèå òèïû ïðîèçâîäñòâà â ìàøèíîñòðîåíèè. Ñî âòîðîé ïîëîâèíû 90-õ ãîäîâ íà÷àëîñü óñêîðåíèå â ðàçâèòèè àâòîìàòèçèðîâàííîé ñáîðêè, ÷òî îçíà÷àåò íîâûé ýòàï â ñîçäàíèè êîìïüþòåðèçèðîâàííûõ èíòåãðèðîâàííûõ ïðîèçâîäñòâ. Òàê, â 1995 ã. â ÑØÀ äî 30 % ìåõàíè÷åñêîé îáðàáîòêè âûïîëíÿëîñü íà îáîðóäîâàíèè ñ ÷èñëîâûì ïðîãðàììíûì óïðàâëåíèåì (×ÏÓ), ïðè÷åì, ïðèìåðíî 3/4 îáùåãî ïàðêà ýòîãî îáîðóäîâàíèÿ ê 2000 ã. áóäåò èñïîëüçîâàòüñÿ â ñîñòàâå ñèñòåì íåïîñðåäñòâåííîãî óïðàâëåíèÿ îò ÝÂÌ ãðóïïàìè ñòàíêîâ ñ ×ÏÓ. Ñóììàðíûé ïàðê ìåòàëëîîáðàáàòûâàþùåãî îáîðóäîâàíèÿ ñ ×ÏÓ ÔÐÃ, Âåëèêîáðèòàíèè, Ôðàíöèè, íàñ÷èòûâàâøèé â 1994 ã. 160– 18

170 òûñ. åä. è ñîñòàâëÿþùèé â ñðåäíåì 6–7 % ñòàíî÷íîãî ïàðêà ýòèõ ñòðàí, ê 2015 ã. ïðåäïîëîæèòåëüíî âîçðàñòåò äî 300–400 òûñ. åä. è äîñòèãíåò 25–30 % îáùåé ÷èñëåííîñòè ïîñëåäíåãî. Ê 2015 ã. íà äîëþ ìàøèíîñòðîèòåëüíîãî êîìïëåêñà ÑØÀ ïðèäåòñÿ îêîëî 40–50 % îáùåé ñóììû åæåãîäíûõ âàëîâûõ êàïèòàëîâëîæåíèé â îáðàáàòûâàþùåå ïðîèçâîäñòâî (44 % â 1985 ã.). Äîëÿ èíâåñòèöèé â àêòèâíóþ ÷àñòü îñíîâíîãî êàïèòàëà áóäåò, î÷åâèäíî, íà ïðîòÿæåíèè âñåãî ïðîãíîçèðóåìîãî ïåðèîäà îñòàâàòüñÿ íåèçìåííî âûñîêîé (â ñðåäíåì, îêîëî 80 %).  ýòîò ïåðèîä ìîæíî îæèäàòü ñîõðàíåíèÿ äîâîëüíî âûñîêèõ òåìïîâ ðàçâèòèÿ ìàøèíîñòðîèòåëüíîãî êîìïëåêñà óêàçàííûõ ñòðàí è äàëüíåéøåãî, õîòÿ è íåçíà÷èòåëüíîãî óâåëè÷åíèÿ åãî äîëè â îáùåì îáúåìå ïðîäóêöèè îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè: â ÑØÀ äî 50,0 % â 2015 ã. ïðîòèâ 40,5 % â 1990 ã., â ßïîíèè – äî 55–60 % (58,7 %) è â Çàïàäíîé Åâðîïå – äî 45 % (39,0 %). Ñðåäè ìàøèíîñòðîèòåëüíûõ îòðàñëåé â öåíòðå ñîâðåìåííîé ãîñóäàðñòâåííîé ïðîìûøëåííîé ïîëèòèêè â ðàññìàòðèâàåìûõ ñòðàíàõ ñòîÿò àâèàêîñìè÷åñêàÿ ïðîìûøëåííîñòü (ÀÂÊÏ), ìèêðîýëåêòðîíèêà è àâòîìîáèëåñòðîåíèå. Èìåííî ýòè îòðàñëè èãðàþò è, ïî âñåé âèäèìîñòè, ñîõðàíÿò â ðàññìàòðèâàåìîé ïåðñïåêòèâå êëþ÷åâóþ ðîëü â ðàçâèòèè íå òîëüêî ìàøèíîñòðîåíèÿ, íî è âñåé ýêîíîìèêè âåäóùèõ ñòðàí Çàïàäà êàê âàæíåéøèõ "ïîñòàâùèêîâ" áàçèñíûõ òåõíîëîãèé (ìèêðîýëåêòðîíèêà è ÀÂÊÏ) è öåíòð ñîñðåäîòî÷åíèÿ øèðî÷àéøèõ êîîïåðàöèîííûõ ñâÿçåé â ýêîíîìèêå ñòðàí â öåëîì (àâòîìîáèëåñòðîåíèå).  íàñòîÿùåå âðåìÿ íà ÀÂÊÏ è ýëåêòðîòåõíè÷åñêóþ ïðîìûøëåííîñòü ïðèõîäèòñÿ, ñîîòâåòñòâåííî, â ÑØÀ 44 è 28 %, â ßïîíèè – 25 % (íà ýëåêòðîíèêó), â Ãåðìàíèè – 47 è 29 %, âî Ôðàíöèè – 50 è 43 %, â Âåëèêîáðèòàíèè – 45 è 40 %, â Èòàëèè – 30 % (íà êàæäóþ îòðàñëü) ñóììàðíûõ ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ íà ÍÈÎÊÐ â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè. Îêîëî 60 % îáùèõ ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ íà ÍÈÎÊÐ â ìàøèíîñòðîåíèè ÑØÀ íàïðàâëÿåòñÿ â ÀÂÊÏ (75 % ñóììàðíûõ çàòðàò îòðàñëè íà ýòè öåëè) è ýòî ñâÿçàíî, ãëàâíûì îáðàçîì, ñ âîåííûìè çàêàçàìè, îñíîâíàÿ ÷àñòü êîòîðûõ âûïîëíÿåòñÿ îãðàíè÷åííûì êðóãîì êðóïíûõ ñïåöèàëèçèðîâàííûõ ïîäðÿä÷èêîâ. Êîíòðàñòîì ê îïûòó ÑØÀ âûãëÿäèò ãîñóäàðñòâåííàÿ ïîëèòèêà â îáëàñòè ãðàæäàíñêîãî àâèàñòðîåíèÿ â çàïàäíîé Åâðîïå è ßïîíèè.  ýòèõ ñòðàíàõ äàííàÿ îòðàñëü àêòèâíî ïîääåðæèâàåòñÿ ãîñóäàðñòâîì, ÷òî îáåñïå÷èëî çàïàäíîåâðîïåéñêèì ñòðàíàì âîçìîæíîñòü ïîòåñíèòü ÑØÀ íà ìèðîâîì ðûíêå àâèàòåõíèêè, à ßïîíèè – íåîáõîäèìûå óñëîâèÿ äëÿ áóäóùåãî âûõîäà íà ýòîò ðûíîê. 19

Àãðîïðîìûøëåííûé êîìïëåêñ  60–70-å ãîäû XX â. â ìèðîâîì ñåëüñêîì õîçÿéñòâå íà÷àëñÿ òåõíîëîãè÷åñêèé ñäâèã, êîòîðûé ïîëó÷èë íàçâàíèå "àãðîïðîìûøëåííàÿ èíòåãðàöèÿ". Àãðîïðîìûøëåííàÿ èíòåãðàöèÿ ÿâëÿåòñÿ íîâîé ôîðìîé îáúåäèíåíèÿ ïðåäïðèÿòèé, îòëè÷íîé îò îáúåäèíåíèé â ïðîìûøëåííîñòè è ñôåðå óñëóã, åå ãëàâíàÿ îñîáåííîñòü ñîñòîèò â åå ìåæîòðàñëåâîì õàðàêòåðå, â òîì, ÷òî îíà îçíà÷àåò îðãàíèçîâàííîå è êîììåð÷åñêîå îáúåäèíåíèå ïðåäïðèÿòèé äâóõ ñóùåñòâåííî îòëè÷àþùèõñÿ îòðàñëåé ýêîíîìèêè – ïðîìûøëåííîñòè è ñåëüñêîãî õîçÿéñòâà. Àãðîïðîìûøëåííàÿ èíòåãðàöèÿ ëîãè÷åñêè è èñòîðè÷åñêè âåäåò ê ñîçäàíèþ àãðîïðîìûøëåííîãî êîìïëåêñà (ÀÏÊ). ÀÏÊ – ýòî äîñòàòî÷íî îáùåå ïîíÿòèå, ïîä êîòîðûì ïîäðàçóìåâàåòñÿ ñïëîòèâøàÿñÿ â îáùåñòâåííîì ïðîèçâîäñòâå åäèíàÿ ñèñòåìà ñåëüñêîãî õîçÿéñòâà è ïðîìûøëåííûõ ïðåäïðèÿòèé, à òàêæå îòðàñëåé, ñïàÿííûõ èíòåãðàöèîííûìè, ò. å. òåñíûìè, ñòàáèëüíûìè, äîëãîâðåìåííûìè ïðåäïðèÿòèÿìè è êîììåð÷åñêèìè ñâÿçÿìè, îñíîâûâàþùèìèñÿ íà îòíîøåíèÿõ ñîáñòâåííîñòè èëè äîãîâîðíûõ, òèïà êîíòðàêòàöèè, è îõâàòûâàþùèìè âñþ àãðîïðîìûøëåííóþ öåïü: ïðîèçâîäñòâî âàæíûõ ñðåäñòâ ïðîèçâîäñòâà äëÿ ñåëüñêîãî õîçÿéñòâà, èõ òðàíñïîðòèðîâêó, ïðîèçâîäñòâî èñõîäíûõ ñåëüõîçïðîäóêòîâ, èõ õðàíåíèå, òðàíñïîðòèðîâêó, ïåðåðàáîòêó è ñáûò ãîòîâûõ ïðîäóêòîâ èëè èçäåëèé.  ñîñòàâå ÀÏÊ âûäåëÿþò òðè ñôåðû: – îòðàñëè ïðîìûøëåííîñòè, ïîñòàâëÿþùèå ñðåäñòâà ïðîèçâîäñòâà äëÿ ñåëüñêîãî õîçÿéñòâà è ñâÿçàííûõ ñ íèì îòðàñëåé, à òàêæå îñóùåñòâëÿþùèå ïðîèçâîäñòâåííî-òåõíè÷åñêîå îáñëóæèâàíèå ñåëüñêîãî õîçÿéñòâà; – ñîáñòâåííî ñåëüñêîå õîçÿéñòâî; – îòðàñëè, çàíÿòûå ïåðåðàáîòêîé è äîâåäåíèåì ñåëüñêîõîçÿéñòâåííîé ïðîäóêöèè äî ïîòðåáèòåëÿ. Ïðîöåññ ðàçâèòèÿ àãðîïðîìûøëåííîé èíòåãðàöèè è ôîðìèðîâàíèÿ ÀÏÊ äàëåêî ïðîäâèíóëñÿ â ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ ñòðàíàõ, ïðåæäå âñåãî â ÑØÀ. Ãëàâíûì íàïðàâëåíèåì ìåæäóíàðîäíîé àãðîïðîìûøëåííîé èíòåãðàöèè â íûíåøíèõ óñëîâèÿõ ñòàíîâèòñÿ ðåøåíèå êðóïíåéøåé ãëîáàëüíîé ïðîáëåìû ñîâðåìåííîñòè – óäîâëåòâîðåíèÿ âîçðàñòàþùèõ ïîòðåáíîñòåé íàñåëåíèÿ çåìíîãî øàðà â ïðîäóêòàõ ïèòàíèÿ. 20

Òðàíñïîðòíûé êîìïëåêñ Ôèíàíñèðîâàíèå òðàíñïîðòíîãî êîìïëåêñà â ïðîìûøëåííî-ðàçâèòûõ ñòðàíàõ òðàäèöèîííî ÿâëÿåòñÿ îäíîé èç ïðèîðèòåòíûõ ôóíêöèé ãîñóäàðñòâà. Êàê ïîêàçûâàåò ìèðîâîé îïûò, ãîñóäàðñòâî íå ìîæåò ñíÿòü ñ ñåáÿ îòâåòñòâåííîñòü çà ðàçâèòèå òðàíñïîðòà îáùåãî ïîëüçîâàíèÿ è îòêàçàòüñÿ îò ýëåìåíòîâ ðåãóëèðîâàíèÿ âàæíåéøèõ íàïðàâëåíèé åãî õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè. Âàæíîå çíà÷åíèå ñ òî÷êè çðåíèÿ âëèÿíèÿ íà èíâåñòèöèîííûé ïðîöåññ íà òðàíñïîðòå îêàçûâàåò íàó÷íî-òåõíè÷åñêèé ïðîãðåññ. Ïîä âîçäåéñòâèåì ÍÒÏ ñóùåñòâåííî èçìåíèëàñü ðîëü îñíîâíûõ ôîíäîâ òðàíñïîðòíîãî êîìïëåêñà.  ñâÿçè ñ ýòèì èíâåñòèöèè â îñíîâíîì íàïðàâëÿþòñÿ íà îáåñïå÷åíèå íå ýêñòåíñèâíîãî, à èíòåíñèâíîãî ðàçâèòèÿ òðàíñïîðòà: ïîâûøåíèå äîëè òåõíè÷åñêè óñîâåðøåíñòâîâàííûõ ïóòåé ñîîáùåíèÿ è òðàíñïîðòíûõ ñðåäñòâ, äàëåå øèðîêîå ðàñïðîñòðàíåíèå ïðîãðåññèâíûõ òåõíîëîãèé. Òàêèå èçìåíåíèÿ â èíâåñòèðîâàíèè ñîïðîâîæäàëèñü ñîêðàùåíèåì îáùèõ îáúåìîâ êàïèòàëüíûõ âëîæåíèé íà òðàíñïîðòå ÑØÀ, ÔÐà è ßïîíèè. Òàê, îáùèå êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ â òðàíñïîðò ÑØÀ â 1986–1995 ãã. ïî ñðàâíåíèþ ñ 1981–1985 ãã. óìåíüøèëèñü íà 7,3 %. Îäíàêî íà ôîíå îáùåãî ñîêðàùåíèÿ èíâåñòèöèé â ðàçâèòèå òðàíñïîðòà ÑØÀ êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ â âîçäóøíûé è àâòîìîáèëüíûé òðàíñïîðò ïîñòîÿííî óâåëè÷èâàëèñü.  äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå â ñòðàíàõ ñ ðûíî÷íîé ýêîíîìèêîé îæèäàåòñÿ äàëüíåéøåå ðàçâèòèå ÍÒÏ íà òðàíñïîðòå. Ñòðóêòóðà ñåòè ïóòåé ñîîáùåíèÿ ïðåòåðïèò ñóùåñòâåííûå èçìåíåíèÿ. Ïðåäïîëàãàåòñÿ ñîîðóæåíèå ðÿäà íîâûõ, â îñíîâíîì, ñêîðîñòíûõ ëèíèé. Îæèäàåòñÿ ðàçâåðòûâàíèå ðàáîò ïî ýëåêòðèôèêàöèè øîññå (äîðîã). Óâåëè÷èòñÿ êîëè÷åñòâî àýðîïîðòîâ (ãðóçîâûõ) è ïðîòÿæåííîñòü âíóòðåííèõ àâèàëèíèé.  ÑØÀ âîçðàñòåò ïðîòÿæåííîñòü òðóáîïðîâîäîâ, â ïåðâóþ î÷åðåäü – ãàçî- è íåôòåïðîâîäîâ. Íà ìîðñêîì òðàíñïîðòå ïðåäóñìàòðèâàåòñÿ ìîäåðíèçàöèÿ ïîðòîâ. Ñóùåñòâåííûå èçìåíåíèÿ ïðîèçîéäóò â ïàðêå òðàíñïîðòíûõ ñðåäñòâ. Èõ ÷èñëåííîñòü íåñêîëüêî âîçðàñòàåò, óâåëè÷èòñÿ äîëÿ ïðîãðåññèâíûõ âèäîâ òÿãè. Ïîâûñèòñÿ äîëÿ ñïåöèàëèçèðîâàííîãî ïîäâèæíîãî ñîñòàâà, åãî ãðóçîïîäúåìíîñòü è óäåëüíàÿ ìîùíîñòü. ÍÒÏ íà òðàíñïîðòå ïîçâîëèò ñóùåñòâåííî óëó÷øèòü åãî ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè, ïîâûñèòü êà÷åñòâî îáñëóæèâàíèÿ êëèåíòóðû è áåçîïàñíîñòè äâèæåíèÿ.

21

2.3. Âñåìèðíîå õîçÿéñòâî â 90-õ ãã. 90-å ãîäû ïðîäîëæèëè ïåðèîä áåñïðåðûâíîãî ýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ äëÿ îñíîâíîé ÷àñòè ìèðîâîãî õîçÿéñòâà. Ïðè ýòîì ñðåäíèå òåìïû ðîñòà âñåõ ñòðàí ìèðà ñî ñêðîìíûõ ïîêàçàòåëåé 1991 ã. (ìåíåå 10 %) äîñòèãëè óñòîé÷èâûõ 3 % â ãîä. Ñîõðàíèëàñü òåíäåíöèÿ îïåðåæàþùåãî ðàñøèðåíèÿ ìåæäóíàðîäíîé òîðãîâëè (ïðèðîñò 6 % â 1997 ã.) çà 1993–1997 ãã. ñðåäíèé ïðèðîñò ýêñïîðòà â íåèçìåííûõ öåíàõ â Êàíàäå áûë ðàâåí 11 %, Èòàëèè – 9 %, ÑØÀ – 7 %, Âåëèêîáðèòàíèè – 6 %. Óñèëèâàåòñÿ ýêñïîðòíàÿ ýêñïàíñèÿ ñî ñòîðîíû íîâûõ ñòðàí, à òàêæå Èíäèè, Êèòàÿ, Ìåêñèêè, Áðàçèëèè è Àðãåíòèíû. Îñíîâíîé âêëàä â ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò âíåñëè ðàçâèòûå ñòðàíû, íà äîëþ êîòîðûõ ïðèõîäèòñÿ ïîëîâèíà ìèðîâîãî ñîâîêóïíîãî ïðîäóêòà è 2/3 îáîðîòà ìåæäóíàðîäíîé òîðãîâëè. Âûñîêèå òåìïû, âäâîå ïðåâûøàþùèå ñðåäíèå ïîêàçàòåëè 80-õ ãîäîâ, ïðîäåìîíñòðèðîâàëè è ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû. Óâåëè÷èëîñü ÷èñëî ñòðàí, ÂÂÏ (âàëîâûé âíóòðåííèé ïðîäóêò) êîòîðûõ èìååò òåíäåíöèþ ê ðîñòó – 120 â 1997 ã. èç 143, âêëþ÷àåìûõ â åæåãîäíîå îáñëåäîâàíèå, ïðîâîäèìîå Ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêèì äåïàðòàìåíòîì ÎÎÍ. Äèññîíàíñîì íà ýòîì â îáùåì-òî áëàãîïðèÿòíîì ôîíå ñòàëè ñòðàíû, òàê íàçûâàåìîé, ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêè, âêëþ÷àÿ Ðîññèþ, ÷òî îòðàæàåò òàáë. 3. Ñèòóàöèÿ íà ìèðîâîì ðûíêå â 1997 ã. áûëà ìàëîáëàãîïðèÿòíîé äëÿ ýêñïîðòåðîâ ñûðüåâûõ òîâàðîâ, öåíà íà ÷àñòü êîòîðûõ èëè ñíèæàëàñü, èëè ðîñëà, êàê ïðàâèëî, ìåäëåííåå ÷åì öåíû ãîòîâûõ èçäåëèé. Ýòî çàòðîíóëî è îñíîâíûå òîâàðû ðîññèéñêîãî ýêñïîðòà. Ìèðîâàÿ öåíà íà íåôòü ïîñëå íåêîòîðîãî óêðåïëåíèÿ â 1995–96 ãã. çàìåòíî ïîíèçèëàñü. Íà 1 ÿíâàðÿ 1998 ã. öåíû ïî ðàçîâûì ñäåëêàì íà íåôòü â Çàïàäíîé Åâðîïå áûëè íèæå, ÷åì â íà÷àëå 1997 ã. â ñðåäíåì íà 25 %. (Íà ñðåäíåãîäîâîì óðîâíå ñíèæåíèå ñîñòàâèëî 8 %).  ïåðâûå ìåñÿöû 1998 ã. ñíèæåíèå öåí íà íåôòü ïðîäîëæàëîñü, è ñòîèìîñòü íåôòè, áëèçêîé ïî êà÷åñòâó ê ðîññèéñêîé, îïóñòèëàñü íèæå 80 äîë. çà òîííó. Öåíà çîëîòà â 1997 ã. îïóñòèëàñü òàêæå ïðèìåðíî íà 25 %. ×àñòè÷íî ýòîìó ñïîñîáñòâîâàëî ïîâûøåíèå êóðñà äîëëàðà, ÷àñòè÷íî – êðóïíûå ïðîäàæè ìåòàëëà èç ðåçåðâîâ öåíòðàëüíûõ áàíêîâ. Ïîíèçèëèñü òàêæå ìèðîâûå öåíû íà íèêåëü (8 %) è ëåñîìàòåðèàëû. Äèíàìèêà ìèðîâûõ öåí â öåëîì ìåíÿëàñü â ïîëüçó ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ ñòðàí, ÷òî ñïîñîáñòâîâàëî ñîõðàíåíèþ òàì ñòàáèëüíîé ñèòóàöèè â îñíîâíûõ ñåêòîðàõ ýêîíîìèêè. 22

Òàáëèöà 3 Òåìïû ðîñòà ìèðîâîãî õîçÿéñòâà (ïðèðîñò, % ê 1997 ã.) Ñòðàíû

Ãîäû 1981–90

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

Ìèð

2,8

0,8

1,8

1,4

3,0

2,5

3,0

3,2

3,0

Ðàçâèòûå

2,9

0,7

1,6

0,8

2,7

2,1

2,4

2,6

2,5

Ñ ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêîé

1,6

–8,1

–13

–9,2

–7,0

–1,1

–0,3

1,7

3,25

Ðàçâèâàþùèåñÿ

2,4

3,3

5,1

5,2

5,6

4,6

5,7

5,7

5,0

À òåïåðü ðàññìîòðèì ýêîíîìèêó îòäåëüíûõ ñòðàí. Ðàçâèòûå ñòðàíû.  ñðåäíåì ÂÂÏ ñòðàí-÷ëåíîâ ÎÝÑÐ (Îðãàíèçàöèÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ñîòðóäíè÷åñòâà è ðàçâèòèÿ) âûðîñ â 1997 ã. íà 3 %. Ðåêîðäíûé ïî äëèòåëüíîñòè ýêîíîìè÷åñêèé ïîäúåì â ÑØÀ è ñðàâíèòåëüíî ìåäëåííîå, íî ñòàáèëüíîå óëó÷øåíèå êîíúþíêòóðû â Åâðîïå, êîíòðàñòèðîâàëî ñ ñåðüåçíûìè ôèíàíñîâûìè òðóäíîñòÿìè â ßïîíèè. Íàèáîëüøèé ðîñò (ñâûøå 3 %) ïîêàçàëè 11 ñòðàí: Àâñòðàëèÿ, Êàíàäà, Ôèíëÿíäèÿ, Ãðåöèÿ, Èðëàíäèÿ, Ìàëüòà, Ãîëëàíäèÿ, Ïîðòóãàëèÿ, Èñïàíèÿ, Àíãëèÿ è ÑØÀ. Òåìïû ïðèðîñòà âíóòðåííèõ öåí îñòàëèñü íèçêèìè – 2,3 % çà ãîä. Îñíîâíûå ôàêòîðû íèçêîé èíôëÿöèè – æåñòêàÿ ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà, ñîêðàùåíèå äåôèöèòîâ ãîñáþäæåòà è ðîñò ïðîèçâîäèòåëüíîñòè òðóäà, äîñòèãíóòûé, â ÷àñòíîñòè, çà ñ÷åò óñèëåíèÿ ãëîáàëüíîé êîíêóðåíöèè. Ñôîðìèðîâàëàñü îòíîñèòåëüíî ñòàáèëüíàÿ äèíàìèêà êóðñîâ âåäóùèõ âàëþò ïðè ñóùåñòâåííîì óêðåïëåíèè ïîçèöèè àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà. Ñíèçèëàñü áåçðàáîòèöà äî 72 %, ãëàâíûì îáðàçîì, çà ñ÷åò ÑØÀ.  ÑØÀ ïðîäîëæàëñÿ óñòîé÷èâûé è ñáàëàíñèðîâàííûé ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò. Çà èñòåêøèé ãîä ðå÷ü èäåò î 1997 ã., ðåàëüíûé ïðèðîñò ÂÂÏ ñîñòàâèë 3,7 % – íàèâûñøèé ïðèðîñò ñ 1988 ã. è íàèáîëüøèé â õîäå òåêóùåãî ýêîíîìè÷åñêîãî ïîäúåìà. Ýòè è äðóãèå äàííûå ïðèâåäåíû â òàáë. 4, 5, 6, 7.

23

Òàáëèöà 4 Ïîêàçàòåëè âåäóùèõ ðàçâèòûõ ñòðàí ïî ÂÂÏ (â ïîñòîÿííûõ öåíàõ, òåìïû ïðèðîñòà, %) Ñòðàíû

Ãîäû 1981–90

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

ÑØÀ

2,9

–0,9

2,7

2,3

3,5

2

2,8

3,8

ßïîíèÿ

4,0

3,8

1

0,3

0,6

1,4

3,5

0,5

Ãåðìàíèÿ

2,2

5

2,2

–1,2

2,7

1,8

1,4

2,4

Ôðàíöèÿ

2,4

0,8

1,2

–1,3

2,8

2,1

1,5

2,3

Èòàëèÿ

2,2

1,1

0,6

–1,2

2,2

2,9

0,7

1,3

Âåëèêîáðèòàíèÿ

2,7

–2

–0,5

2,1

4,3

2,7

2,3

3,4

Kàíàäà

2,9

–1,8

0,8

2,2

4,1

2,3

1,5

3,6

Òàáëèöà 5 Ïîêàçàòåëè âåäóùèõ ðàçâèòûõ ñòðàí ïî âàëîâûì êàïèòàëîâëîæåíèÿì, % Ñòðàíû

Ãîäû 1981–90

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

ÑØÀ

2,6

–6,6

5,2

5,1

6,5

4,4

7,5

7,1

ßïîíèÿ

5,2

3,3

–1,5

2

–0,8

1,1

8,7

–4,1

Ãåðìàíèÿ

1,6

6

3,5

–5,6

3,5

0,8

–1,2

0,8

Ôðàíöèÿ

2,2

0

–2,8

–6,7

1,3

2,5

–0,5

0

Èòàëèÿ

1,6

0,8

–1,8

–12,8

0,5

6,9

1,2

–0,2

Âåëèêîáðèòàíèÿ

4,1

–9,5

–1,5

0,6

4,3

1,5

1,8

4,3

Kàíàäà

3,9

–2,9

–1,5

0,6

5,9

–0,1

6,4

13,2

24

Òàáëèöà 6 Ïîêàçàòåëè âåäóùèõ ðàçâèòûõ ñòðàí ïî ýêñïîðòó òîâàðîâ è óñëóã, % Ñòðàíû

Ãîäû 1981–90

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

ÑØÀ

5,5

6,3

6,6

2,9

8,2

11,1

8,3

12,6

ßïîíèÿ

5,2

5,2

5

1,3

4,6

5,4

2,3

10,4

Ãåðìàíèÿ

5,2

12,3

–0,3

–4

7,9

6,2

4,5

10,4

Ôðàíöèÿ

3,9

4,1

4,9

–0,4

6

6,3

4,7

9,2

Èòàëèÿ

4,8

–0,8

5,9

9,1

10,7

11,6

–0,3

5,1

Âåëèêîáðèòàíèÿ

3,5

–0,7

4,4

3,5

9,3

7,8

6,9

6,4

Kàíàäà

5,4

1,4

7,6

10,4

14,7

12

4,5

7,7

Òàáëèöà 7 Ïëàòåæíûé áàëàíñ ïî òåêóùèì îïåðàöèÿì (ìëðä äîë., â òåêóùèõ öåíàõ) Ñòðàíû

Ãîäû 1981–90

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

–91,89

–5,7

–56,4

–90,8

–133,5

–129,1

–148,2

–170,8

ßïîíèÿ

47,34

168,2

112,4

131,9

130,5

110,4

65,8

91,8

Ãåðìàíèÿ

27,68

–18,1

–19,4

–14,3

–20,6

–23,6

–13,3

–5,5

Ôðàíöèÿ

–4,37

–5,5

4,8

9,8

7,4

10,9

20,5

32,1

Èòàëèÿ

–6,08

–24,3

–30

8,6

13,1

25,2

40,9

40,9

Âåëèêîáðèòàíèÿ

–7,64

–14

–17,8

–15,5

–2,5

–5,8

–0,7

3,9

Kàíàäà

–10,03

–22,2

–20,8

–21,7

–14,7

–5,4

2,8

–6

ÑØÀ

25

Çàãðóçêà ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé â ïðîìûøëåííîñòè äîñòèãëà íàèâûñøåãî óðîâíÿ çà ïîñëåäíèå äâà ãîäà. Íàèáîëåå áûñòðî ðîñ âûïóñê àâòîìîáèëåé è êîìïüþòåðîâ. Âûñîêèå òåìïû ðîñòà íàáëþäàëèñü òàêæå â ýëåêòðîòåõíè÷åñêîé, õèìè÷åñêîé, àâèàöèîííîé, äåðåâîîáðàáàòûâàþùåé è ïèùåâîé îòðàñëÿõ. Èíòåíñèâíî ðàñøèðÿëîñü æèëèùíîå ñòðîèòåëüñòâî, ñòèìóëèðóÿ ïðîèçâîäñòâî ñòðîèòåëüíûõ ìàòåðèàëîâ è áûòîâîé òåõíèêè. Ñïðîñ íà êâàëèôèöèðîâàííóþ ðàáî÷óþ ñèëó ñêàçàëñÿ íà ðîñòå çàðàáîòíîé ïëàòû, êîòîðàÿ ïîâûñèëàñü çà ãîä íà 4,1 %, ïî÷òè âäâîå îáîãíàâ ïîâûøåíèå ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí.  ñðåäíåì çà èñòåêøèé ãîä ïðèðîñò ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí ñîñòàâèë âñåãî 2,3, à îïòîâûõ – 0,4 %. Çàìåäëåíèå èíôëÿöèè ñïîñîáñòâîâàëî ïîâûøåíèþ êóðñà äîëëàðà, âûçâàâøåå ñóùåñòâåííîå ñíèæåíèå öåí íà èìïîðòíûå òîâàðû. Ýêîíîìè÷åñêèé ïîäúåì è ìåðû, ïðèíÿòûå ïðàâèòåëüñòâîì â 1993–1996 ãã. ïî óâåëè÷åíèþ ãîñóäàðñòâåííûõ äîõîäîâ è ñíèæåíèþ ðàñõîäîâ, ïðèâåëè ê ñîêðàùåíèþ äåôèöèòà ôåäåðàëüíîãî áþäæåòà â 1997 ã. áîëåå ÷åì âäâîå ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèìè ãîäàìè (ñî 107,3 äî 40 ìëðä äîë.). Òàêîå ñîñòîÿíèå ðåàëüíîãî è ôèíàíñîâîãî ñåêòîðîâ ïðèâåëî ê ïîâûøåíèþ êóðñà äîëëàðà ê îñíîâíûì âàëþòàì â ñðåäíåì íà 12–14 %. Ïðèðîñò ÂÂÏ â ÑØÀ â ñîïîñòàâèìûõ öåíàõ â 1998 ã. ñîñòàâèë 2,8 %, óðîâåíü áåçðàáîòèöû ïîíèçèëñÿ äî 4,7 %, à ðîñò öåí ñîõðàíèëñÿ íà óðîâíå ìèíóâøåãî ãîäà.  Êàíàäå ýêîíîìè÷åñêàÿ àêòèâíîñòü (åæåãîäíûå òåìïû ïðèðîñòà ÂÂÏ çà ïîñëåäíèå 2 ãîäà ïðåâûøàëè 3 %) ïîääåðæèâàëàñü çà ñ÷åò ñàìûõ íèçêèõ çà ïîñëåäíèå 30 ëåò ïðîöåíòíûõ ñòàâîê è âíåøíåãî ñïðîñà. Ïðè ýòîì ñâîáîäíûå ìîùíîñòè â ïðîìûøëåííîñòè îñòàâàëèñü çíà÷èòåëüíûìè, ÷òî ñïîñîáñòâîâàëî íèçêîé èíôëÿöèè (ìåíåå 2 %).  ßïîíèè, âòîðîé ïî çíà÷èìîñòè ýêîíîìèêå ìèðà, â ñåðåäèíå ãîäà íàìåòèëèñü ïðèçíàêè óëó÷øåíèÿ êîíúþíêòóðû. Îäíàêî îñåíüþ ïîêàçàòåëè çíà÷èòåëüíî óõóäøèëèñü. Ïî äàííûì òåìïû ïðèðîñòà ÂÂÏ çà 1997 ã. ñîñòàâèëè íå áîëåå 1,0 %, â òî âðåìÿ êàê â 80-å ãîäû ñðåäíèå òåìïû ðîñòà äîñòèãàëè 4 %. Ïðè÷èíîé òàêîé ñèòóàöèè ñòàëè íå òîëüêî ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêèé êðèçèñ â ñòðàíàõ Þãî-Âîñòî÷íîé Àçèè, íî è ñåðüåçíûå ñòðóêòóðíûå ïðîáëåìû â ôèíàíñîâîé ñèñòåìå ñàìîé ßïîíèè, â ÷àñòíîñòè, ìàñøòàáíûé íåâîçâðàò äîëãîâ. Êðîìå òîãî, æåñòêîå ñîêðàùåíèå ãîñóäàðñòâåííûõ èíâåñòèöèé â öåëÿõ óìåíüøåíèÿ áþäæåòíîãî äåôèöèòà òàêæå ÿâèëîñü ïðè÷èíîé âÿëîé ýêîíîìè÷åñêîé êîíúþíêòóðû. 26

 öåëîì, ÿïîíñêèå ïðîèçâîäèòåëè, îñîáåííî êðóïíûå ïðîìûøëåííûå ïðåäïðèÿòèÿ, äåìîíñòðèðóþò íåïëîõèå ðåçóëüòàòû íà îñíîâå íàðàùèâàíèÿ ýêñïîðòà. Îäíàêî ó ìåëêèõ è ñðåäíèõ ïðåäïðèÿòèÿõ, à òàêæå â íåïðîìûøëåííûõ ñåêòîðàõ ýêîíîìèêè äåëà èäóò çíà÷èòåëüíî õóæå. Íåñìîòðÿ íà ñòàáèëüíîñòü ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí (èõ ðîñò â 1997 ã. ñîñòàâèë 0,8 %), óðîâåíü áåçðàáîòèöû ïî ÿïîíñêèì ñòàíäàðòàì îñòàåòñÿ îòíîñèòåëüíî âûñîêèì, ÷òî íåãàòèâíî ñêàçûâàåòñÿ íà äîõîäàõ, ñäåðæèâàåò ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ. Íà ïðîòÿæåíèè âñåãî 1997 ã. âíåøíÿÿ òîðãîâëÿ ßïîíèè ðîñëà î÷åíü äèíàìè÷íî, ÷òî ñäåðæèâàëî ïîçèöèè ñòðàíû êàê êðóïíåéøåãî ìåæäóíàðîäíîãî êðåäèòîðà. Âûñîêîé äîõîäíîñòè ýêñïîðòà ñïîñîáñòâîâàë íèçêèé êóðñ èåíû. Òåíäåíöèÿ ê ðîñòó ýêñïîðòà, âèäèìî, ñîõðàíèòñÿ, ïîêà êóðñ ÿïîíñêîé èåíû áóäåò îñòàâàòüñÿ çàíèæåííûì.  êîíöå 1997 ã. ïðàâèòåëüñòâîì áûë îáíàðîäîâàí ïàêåò ìåð ïî ñòèìóëèðîâàíèþ ýêîíîìèêè, à èìåííî, ñîêðàùåíèå ïîäîõîäíîãî íàëîãà íà 15,6 ìëðä äîë. (2 òðëí èåí), âûïóñê ñïåöèàëüíûõ ïðàâèòåëüñòâåííûõ îáëèãàöèé íà ñóììó 77,8 ìëðä äîë. (10 òðëí èåí). Íàìå÷åíî òàêæå âûäåëåíèå ïðàâèòåëüñòâîì íèçêîïðîöåíòíûõ çàéìîâ â ðàçìåðå 91,6 ìëðä äîë. (12 òðëí èåí) äëÿ ìåëêèõ è ñðåäíèõ ôèðì â óñëîâèÿõ ñîêðàùåíèÿ êðåäèòîâàíèÿ ñî ñòîðîíû áàíêîâ. Òåìïû ïðèðîñòà ÂÂÏ ßïîíèè â 1998 ã. íàõîäèëèñü â äèàïîçîíå 1,0–1,5 %.  Åâðîïå ïðîäîëæàëñÿ ýêîíîìè÷åñêèé ïîäúåì. Ñóììàðíûé îáúåì ÂÂÏ ðåãèîíà â ñîïîñòàâèìûõ öåíàõ âîçðîñ íà 2,4 %, ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî – íà 3 %. Ãëàâíûì ôàêòîðîì ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà îñòàâàëîñü óâåëè÷åíèå ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ, à òàêæå ýêñïîðò â ñâÿçè ñ ïîíèæåíèåì êóðñîâ åâðîïåéñêèõ âàëþò ê äîëëàðó. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû â ñòðàíàõ Åâðîïåéñêîãî ñîþçà ñíèçèëñÿ äî 10,4 % îò ÷èñëåííîñòè áåçðàáîòíûõ â Âåëèêîáðèòàíèè, Èðëàíäèè è ñêàíäèíàâñêèõ ñòðàíàõ.  òî æå âðåìÿ â Èðëàíäèè äîëÿ áåçðàáîòíûõ ïðîäîëæàëà ðàñòè, è äîñòèãëà ê êîíöó ãîäà âûñîêîãî óðîâíÿ çà âåñü ïîñëåâîåííûé ïåðèîä – 11,8 %. Äëÿ ñíèæåíèÿ ðîñòà áåçðàáîòèöû áûëè ïðèíÿòû ñëåäóþùèå ìåðû: ôèíàíñèðîâàíèå ìåëêîãî è ñðåäíåãî áèçíåñà, âåí÷óðíûõ òåõíîëîãèé, ðàçâèòèÿ òðóäîåìêèõ îòðàñëåé â ñôåðå óñëóã.  öåëîì çà 1997 ã. ïðèðîñò ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí â Åâðîïå ñîñòàâèë 1,6–1,8 %, à â 1998 ã. ïðèðîñò ÂÂÏ íàõîäèëñÿ â ïðåäåëàõ 2,6–2,8 %, à ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà – 3,2–3,4 %. 27

Ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû. Áîëåå âûñîêèå òåìïû ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà â ýòîé ãðóïïå ñòðàí íà ïðîòÿæåíèè ïîñëåäíèõ äåñÿòèëåòèé ïîçâîëèëè èì ïî îáùåìó îáúåìó ÂÂÏ ïðèáëèçèòüñÿ ê ðàçâèòûì ñòðàíàì (ýòî ñîîòíîøåíèå â 1997 ã. ìîæíî îöåíèòü ïðèìåðíî â 80 % îò îáúåìà ÂÂÏ ðàçâèòûõ ñòðàí). Ïî ñðåäíåäóøåâûì ïîêàçàòåëÿì îáúåìà ÂÂÏ ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû â öåëîì òàêæå ïîñòåïåííî ñîêðàùàþò ðàçðûâ ñ ðàçâèòûìè ñòðàíàìè. Ïî ðàñ÷åòàì ÈÌÝÌÎ, ñðåäíåäóøåâîé îáúåì ÂÂÏ ïðîìûøëåííîé ïðîäóêöèè â ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàíàõ ñîñòàâëÿåò 15 % îò óðîâíÿ ðàçâèòûõ ñòðàí, à ïî îáúåìó ñåëüñêîõîçÿéñòâåííîé ïðîäóêöèè – 50 %. Ïîäàâëÿþùàÿ ÷àñòü ÂÂÏ, ïðîèçâîäèìîãî â ðàçâèòûõ ñòðàíàõ, ïðèõîäèòñÿ íà íîâûå èíäóñòðèàëüíûå ñòðàíû Þãî-Âîñòî÷íîé Àçèè è êðóïíûå ðàçâèâàþùèåñÿ ãîñóäàðñòâà – Êèòàé, Áðàçèëèþ, Àðãåíòèíó, Ìåêñèêó. Ïî îáúåìó ÂÂÏ íà äóøó íàñåëåíèÿ â ãðóïïå ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí ñ áîëüøèì îòðûâîì ëèäèðóþò ñòðàíû Áëèæíåãî Âîñòîêà, ïðàêòè÷åñêè äîãíàâøèå ïî ýòîìó ïîêàçàòåëþ ðàçâèòûé ìèð. Ó âîñòî÷íîàçèàòñêèõ "òèãðîâ" ñðåäíåäóøåâîé ÂÂÏ ñîñòàâëÿåò, ïî îöåíêàì ÈÌÝÌÎ, â ñðåäíåì ïîëîâèíó ñîîòâåòñòâóþùåãî ïîêàçàòåëÿ âåäóùèõ ñòðàí ìèðà.  öåëîì ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò äàííîé ãðóïïû ñòðàí ñîñòàâèë â 1997 ã. 5,7 % . Ñóùåñòâåííûé âêëàä â ýòîì ïðèíàäëåæèò Êèòàþ, ó êîòîðîãî ïðèðîñò ÂÂÏ ñîñòàâèë 9,3 %. Âûñîêèå òåìïû ïðîäåìîíñòðèðîâàëè òàêæå Àðãåíòèíà (7,8 %), Èíäèÿ (5,6 %). Íèæå ñðåäíåãî èç âñåé ýòîé ãðóïïû îêàçàëèñü ïîêàçàòåëè ãîñóäàðñòâ Àôðèêè – 3,1 %. Ýòî îáúÿñíÿåòñÿ óõóäøåíèåì íåáëàãîïðèÿòíûõ ïîãîäíûõ óñëîâèé â ðÿäå ðàéîíîâ. Ïîâñåìåñòíî áûëè çàñóõè, èç-çà êîòîðûõ ñîêðàòèëñÿ îáúåì ÂÂÏ. Îñíîâíûì ôàêòîðîì ðîñòà äëÿ àôðèêàíñêèõ ñòðàí áûë ýêñïîðò, ÷åìó ñïîñîáñòâîâàë ðîñò ìèðîâûõ öåí íà êîôå è ðÿä äðóãèõ òðàäèöèîííûõ òîâàðîâ ýêñïîðòà. Íåôòåäîáûâàþùèå ñòðàíû Àôðèêè â óñëîâèÿõ ïàäåíèÿ öåí íà íåôòü íàðàùèâàëè îáúåì ýêñïîðòíîãî ïðîèçâîäñòâà. Ñðåäíåñðî÷íûå ïåðñïåêòèâû ñòðàí Þãî-Âîñòî÷íîé Àçèè (êðîìå Èíäîíåçèè) îöåíèâàþò äîñòàòî÷íî âûñîêî. Íà ïðîòÿæåíèè äåñÿòèëåòèé âûñîêèå òåìïû ðîñòà ïðèâëåêàëè òóäà èíîñòðàííûé êàïèòàë, íà áàçå êîòîðîãî áûñòðî ðàçâèâàëàñü ýêñïîðòíî-îðèåíòèðîâàííàÿ îáðàáàòûâàþùàÿ ïðîìûøëåííîñòü. Îäíàêî â ïîñëåäíèå òðè ãîäà ðåçêî âîçðîñëà äîëÿ ïðèòîêà òóäà ñïåêóëÿòèâíûõ êàïèòàëîâ. Ïî äàííûì Âàøèíãòîíñêîãî èíñòèòóòà ìåæäóíàðîäíûõ ôèíàíñîâ, ïðèòîê ÷àñòíîãî èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â 5 ñòðàí ðåãèîíà (Èíäîíåçèþ, Þæíóþ Êîðåþ, Ìàëàéçèþ, Ôèëèïïèíû è Òàéëàíä) ïîäñêî÷èë ñ 48 äî 93 ìëðä äîë. â 1996 ã., à â 1997 ã.ïðîèçîøåë ÷èñòûé îòòîê êàïèòàëîâ â 12 ìëðä äîë. (íå íàäî çàáûâàòü, 28

÷òî â 1997 ã. â Þãî-Âîñòî÷íîé Àçèè áûë ôèíàíñîâûé êðèçèñ). Ïðàâäà, ãîñóäàðñòâåííûå ðàñõîäû íà ñîöèàëüíîå îáåñïå÷åíèå (âêëþ÷àÿ ìåäèöèíó è îáðàçîâàíèå) îòíîñèòåëüíî ÂÂÏ ó âîñòî÷íîàçèàòñêèõ ñòðàí ïîêà çàìåòíî íèæå, ÷åì â ïåðåäîâûõ ãîñóäàðñòâàõ ìèðà, íî òðàäèöèîííî âûñîêà äîëÿ âíóòðåííåãî íàêîïëåíèÿ. Ñèòóàöèÿ ñ âíåøíèì äîëãîì ó ýòèõ ñòðàí âïîëíå íîðìàëüíàÿ. Òàê, íà îáñëóæèâàíèå âíåøíåãî äîëãà ýòèõ ñòðàí èäåò 10–15 % ýêñïîðòíîé âûðó÷êè (êðîìå Èíäîíåçèè – 25 %) ïî ñðàâíåíèþ ñ 50– 60 % ó ëàòèíîàìåðèêàíñêèõ ñòðàí òàêèõ, êàê Àðãåíòèíà, Áðàçèëèÿ, ×èëè, Ìåêñèêà. Äëÿ ñòðàí Ëàòèíñêîé Àìåðèêè 1997 ã. îêàçàëñÿ äîñòàòî÷íî áëàãîïðèÿòíûì, òåìïû ðîñòà â ðåãèîíå ïîâûñèëèñü äî 5 %, ñíèçèëàñü èíôëÿöèÿ, â áîëüøèíñòâå ñòðàí âûðîñëè ëè÷íîå ïîòðåáëåíèå è èíâåñòèöèè. Îäíàêî îñòàëèñü ñòàðûå ïðîáëåìû – áðåìÿ âíåøíåãî äîëãà, ðàñòóùèé äåôèöèò ïëàòåæíîãî áàëàíñà, îñòðîòà âíóòðåííèõ ñîöèàëüíûõ ïðîáëåì, áåç ðåøåíèÿ êîòîðûõ íåâîçìîæíà äàëüíåéøàÿ ìîäåðíèçàöèÿ ýêîíîìèêè. Êàê ïîä÷åðêíóòî â îáçîðå ÎÎÍ ïî Ëàòèíñêîé Àìåðèêå çà 1997 ã., äëÿ ðåãèîíà ãëàâíàÿ çàäà÷à íå óñêîðåíèå òåìïîâ ÂÂÏ, à áîëåå ðàöèîíàëüíîå ðàñïðåäåëåíèå ðåçóëüòàòîâ ðîñòà â îáùåñòâå. Íàèáîëåå óñïåøíîé áûëà ñèòóàöèÿ â Êèòàå, ãäå ïðîâîäèëàñü æåñòêàÿ äåíåæíàÿ ïîëèòèêà â ñî÷åòàíèè ñ ìåðàìè ïðÿìîãî àäìèíèñòðàòèâíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ. Ãîäîâàÿ èíôëÿöèÿ óìåíüøèëàñü äî 4,5 %, à òåìïû ïðèðîñòà ÂÂÏ è èíâåñòèöèé ñîñòàâèëè 9–10 %. Ýêñïîðò âûðîñ íà 16 %.  1998 ã. ñîõðàíèëñÿ äîñòèãíóòûé â ïðåäûäóùåì ãîäó òåìï èíôëÿöèè ïðè ðîñòå ýêñïîðòà íà 10 %. Íåñìîòðÿ íà õîðîøèå ðåçóëüòàòû, îñòðûå ïðîáëåìû íåðàçâèòîñòè ñîöèàëüíîãî ñòðàõîâàíèÿ, áåçðàáîòèöû, ïåíñèîííîãî îáåñïå÷åíèÿ, ìåäèöèíñêîãî îáñëóæèâàíèÿ îñòàëèñü. Ýòè ïðîáëåìû åùå áîëåå îáîñòðÿòñÿ ïðè ïðîâåäåíèè íàìå÷åííîãî àêöèîíèðîâàíèÿ ãîñóäàðñòâåííûõ ïðåäïðèÿòèé, íà êîòîðûõ çàíÿòû 2/3 òðóäîñïîñîáíîãî íàñåëåíèÿ, ÷àñòè èç íèõ ïðèäåòñÿ ïîïîëíèòü ðÿäû áåçðàáîòíûõ. Ñòðàíû ñ ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêîé.  1997 ã. âïåðâûå ïîñëå ðàñïàäà öåíòðàëèçîâàííîé ñèñòåìû ïëàíèðîâàíèÿ ñîâîêóïíûé ïðîäóêò ãîñóäàðñòâ Âîñòî÷íîé Åâðîïû è áûâøåãî ÑÑÑÐ ïîêàçàë, ïî îôèöèàëüíûì äàííûì, â öåëîì íåáîëüøîé ïðèðîñò (1,7 %). Èç ýòîé ãðóïïû âûäåëÿåòñÿ íåáîëüøàÿ ãðóïïà îòíîñèòåëüíî áëàãîïîëó÷íûõ âîñòî÷íîåâðîïåéñêèõ ñòðàí – ×åõèÿ (1,4 %), Âåíãðèÿ (3,6 %), Ïîëüøà (5,8 %), Ñëîâåíèÿ (4,0 %) è, â îïðåäåëåííîé ìåðå, Ñëîâàêèÿ (5,8 %). Äëÿ âñåõ ýòèõ ñòðàí õàðàêòåðíà íåâûñîêàÿ ýôôåêòèâíîñòü ïðåäïðèÿòèé, ðàñòóùèé äåôèöèò ïëàòåæíîãî áàëàíñà, ïðîáëåìû â ñîöèàëüíîé ñôåðå, áåçðàáîòèöà. 29

Òàê, äàæå â ×åõèè ìàññîâàÿ ïðèâàòèçàöèÿ â ïðîìûøëåííîñòè íå ñîïðîâîæäàëàñü ðåñòðóêòóðèçàöèåé ïðåäïðèÿòèé è ïîâûøåíèåì èõ ýôôåêòèâíîñòè. Çàðïëàòà â ïðîìûøëåííîñòè â 90-å ãîäû ðîñëà áûñòðåå ïðîèçâîäèòåëüíîñòè òðóäà, à ðîñò èìïîðòà çàìåòíî îáãîíÿë ýêñïîðò. Ôèíàíñèðîâàíèå äåôèöèòà òåêóùåãî áàëàíñà (8 % îò ÂÂÏ â 1996 ã.) îñóùåñòâëÿëîñü çà ñ÷åò èìïîðòà êàïèòàëà.  ýòèõ óñëîâèÿõ ïðàâèòåëüñòâî â ìàå 1997 ã. ïîøëî íà äåâàëüâàöèþ êðîíû è ïðèíÿëî ðÿä ìåð ïî óðåçàíèþ ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ. Íî ýòî íå ðåøàåò ïðîáëåì ýôôåêòèâíîñòè ýêîíîìèêè, êàê è â äðóãèõ âîñòî÷íîåâðîïåéñêèõ ñòðàíàõ. Ñ ýòèì ñâÿçàíà äðóãàÿ îáùàÿ äëÿ ýòèõ ñòðàí ïðîáëåìà – íåñïîñîáíîñòü ïîääåðæàòü íà íåîáõîäèìîì óðîâíå ñîöèàëüíóþ ñôåðó, â ÷àñòíîñòè ïåíñèîííîå îáåñïå÷åíèå. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû íå îïóñêàåòñÿ íèæå 10 %. Åäèíñòâåííîé ñòðàíîé, ñóìåâøåé ïðåâçîéòè óðîâåíü ïðîèçâîäñòâà, äîñòèãíóòûé ïðè öåíòðàëèçîâàííîì ðåæèìå, ÿâëÿåòñÿ Ïîëüøà. Ðÿä ñòðàí ðåãèîíà (Àëáàíèÿ, Ðóìûíèÿ, Áîëãàðèÿ) äî ñèõ ïîð íå ìîãóò îñòàíîâèòü ïàäåíèå ïðîèçâîäñòâà.  îòíîñèòåëüíî ëó÷øåì ïîëîæåíèè íàõîäÿòñÿ ïðèáàëòèéñêèå ãîñóäàðñòâà, ñðåäè êîòîðûõ íàèáîëåå ïðîäâèíóëàñü ïî ïóòè ðåôîðì Ýñòîíèÿ, îñóùåñòâèâøàÿ ðåñòèòóöèþ ñîáñòâåííîñòè áûâøèõ âëàäåëüöåâ, æèëèùíî-êîììóíàëüíóþ è ïåíñèîííóþ ðåôîðìû, à òàêæå ðåñòðóêòóðèçàöèþ çàðàáîòíîé ïëàòû, çàìåòíî ïðèáëèçèâ åå óðîâåíü â îòíîñèòåëüíî êîíêóðåíòîñïîñîáíûõ ñåêòîðàõ ê åâðîïåéñêèì ñòàíäàðòàì. Ïîääåðæèâàíèþ ýêîíîìèêè ïðèáàëòèéñêèõ ñòðàí ñïîñîáñòâîâàëè òàêæå îáúåêòèâíûå ôàêòîðû: ñëîæèâøàÿñÿ óæå äàâíî ñòðóêòóðà õîçÿéñòâà, îðèåíòèðîâàííàÿ â áîëüøîé ñòåïåíè íà ïîòðåáèòåëÿ; êâàëèôèöèðîâàííàÿ è äèñöèïëèíèðîâàííàÿ ðàáî÷àÿ ñèëà; äîõîäû îò òðàíçèòà ðîññèéñêîãî ñûðüÿ. Äîñòàòî÷íî êðèçèñíàÿ ýêîíîìè÷åñêàÿ ñèòóàöèÿ íàáëþäàëàñü â áûâøèõ ñîþçíûõ ðåñïóáëèêàõ.  íåêîòîðûõ èç íèõ (Ãðóçèè, Òàäæèêèñòàíå) ïîëîæåíèå óñóãóáëÿåòñÿ ïîëèòè÷åñêîé íåñòàáèëüíîñòüþ, áðåìåíåì ãðàæäàíñêîé âîéíû. Äîñòóï íà ðûíêè ñòðàí ÑÍà îãðàíè÷åí ïîÿâëåíèåì íîâûõ òàìîæåííûõ ãðàíèö, âûñîêîé ñòîèìîñòüþ òðàíçèòà, â ðÿäå ñëó÷àåâ è ôàêòè÷åñêîé áëîêàäîé æåëåçíîäîðîæíûõ ìàãèñòðàëåé. Ïðîöåññ ðàçãîñóäàðñòâëåíèÿ ýêîíîìèêè (â áîëüøèíñòâå ñòðàí ÑÍÃ, âêëþ÷àÿ Ðîññèþ, íà ãîññåêòîð ïðèõîäèòñÿ ìåíåå 1/3 çàíÿòûõ, íà Óêðàèíå – 40 %, â Áåëîðóññèè – 65 %) íèãäå ïîêà íå ïðèâåë ê ïîâûøåíèþ ýôôåêòèâíîñòè ïðåäïðèÿòèé. Íèçêîé îñòàåòñÿ èíâåñòèöèîííàÿ àêòèâíîñòü. Ñòàòèñòè÷åñêèå äàííûå (òàáë. 8) çà 1997 ã., ãîâîðÿò ñêîðåå î ïðèîñòàíîâêå îáâàëà ýêîíîìèêè, èìåâøåãî ìåñòî â ïåðâîé ïîëîâèíå 90-õ ãîäîâ, ÷åì î íà÷àëå óñòîé÷èâîãî ðîñòà. 30

Òàáëèöà 8 Åæåãîäíûå òåìïû ïðèðîñòà ÂÂÏ, % (êóðñ äîë. â öåíàõ 1993 ã.) Ñòðàíû

Ãîäû 1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

Ñ ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêîé â öåëîì

–13,0

–9,2

–7,0

–1,1

–0,3

1,7

3,25

Öåíòðàëüíàÿ è âîñòî÷íàÿ Åâðîïà â öåëîì

–99,5

–5,7

4,0

4,9

3,9

3,0

4,5

Áîëãàðèÿ

–7,2

–1,5

1,8

2,1

–10,9

–5,6

3

0,5

2,7

4,8

4,1

1,4

3

–4,0

5,1

6,7

6,9

5,85

5,5

–0,6

2,9

1,5

1,3

3,6

3,75

×åõèÿ Ñëîâàêèÿ Âåíãðèÿ

–3,1

Ïîëüøà

2,7

3,8

5,5

6,9

6,0

5,8

5,5

Ðóìûíèÿ

–8,8

1,6

3,9

7,1

4,1

–2,2

7,5

Þãîñëàâèÿ

–27,9

–30,8

2,7

3,8

4,4

1,0

2

Ïðèáàëòèêà

–31,4

–22,3

0,2

2,1

3,5

4,6

5,26

Ýñòîíèÿ

–14,1

–8,5

–1,8

4,2

4,1

6,0

6,5

Ëàòâèÿ

–34,9

14,9

0,8

–1,0

2,9

3,8

4,5

Ëèòâà

–34,0

–30,0

0,8

2,9

3,6

4,5

5

ÑÍÃ

–13,4

–10,5

–15,3

–6,7

–1,9

0,0

1,75

Áåëîðóññèÿ

–9,6

–7,7

–12,6

–10,3

2,5

5,0

4

Kàçàõñòàí

–5,3

–9,1

–12,7

–8,2

0,5

2,0

4

Ðîññèÿ

–14,5

–8,6

–12,8

–4,1

–5,5

0,5

1,5

Óêðàèíà

–9,9

–14,2

–22,8

–12,2

–10,0

–5,1

–1

31

Ïðîäîëæàëî ñîêðàùàòüñÿ ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî â Ìîëäàâèè, Òàäæèêèñòàíå, íà Óêðàèíå.  Òóðêìåíèè îíî óïàëî íà 30 % ïî ñðàâíåíèþ ñ 1996 ã., ãëàâíûì îáðàçîì, çà ñ÷åò ñîêðàùåíèÿ ïîñòàâîê ãàçà íà Óêðàèíó è äðóãèå ñòðàíû ÑÍà èç-çà íåïëàòåæåé. Íî äàæå â òåõ ñòðàíàõ, ãäå ñòàòèñòèêà ïîêàçûâàåò ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò, æèçíåííûé óðîâåíü îñòàåòñÿ ïî ìåðêàì ïåðåäîâûõ ñòðàí, êðàéíå íèçêèì. Ïî îôèöèàëüíûì îöåíêàì, çàðàáîòíàÿ ïëàòà íàåìíûõ ðàáîòíèêîâ â Ðîññèè, Êàçàõñòàíå, íà Óêðàèíå íåäîñòàòî÷íà äëÿ ñîäåðæàíèÿ ñåìüè.  îñòàëüíûõ ãîñóäàðñòâàõ çàðïëàòà íå äîñòèãàåò ïðîæèòî÷íîãî ìèíèìóìà äëÿ îäíîãî ÷åëîâåêà. Ñóùåñòâåííûì ïîäñïîðüåì äëÿ ìèëëèîíîâ ñåìåé ñòàëà (ïîìèìî ïðèóñàäåáíûõ ó÷àñòêîâ, ÷òî áûëî è â äàâíèå âðåìåíà) òåíåâàÿ ýêîíîìèêà. Åäèíñòâåííûì, çàìåòíûì óñïåõîì ñòðàí ÑÍà çà ïîñëåäíèå ãîäû ìîæíî ñ÷èòàòü ñîêðàùåíèå òåìïîâ èíôëÿöèè, îòêàç èëè îãðàíè÷åíèå ýìèññèîííîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ äåôèöèòà áþäæåòà. Îäíàêî âåçäå ýòî ñîïðîâîæäàëîñü ðîñòîì çàäîëæåííîñòè ãîñóäàðñòâà ïðåäïðèÿòèÿì ïî ãîñçàêàçó è áþäæåòíîé ñôåðå ïî çàðïëàòå. Âñå ñòðàíû ÑÍà øèðîêî èñïîëüçîâàëè âíåøíèå èñòî÷íèêè ôèíàíñèðîâàíèÿ – èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè, äîëÿ êîòîðûõ â îáùåì îáúåìå èíâåñòèöèé â ðåàëüíûé ñåêòîð óæå âåñüìà ñóùåñòâåííà ó Àçåðáàéäæàíà (71 % â 1997 ã.), Êèðãèçèè (63 %), Êàçàõñòàíà (57 %), Òóðêìåíèè (42 %). Îñíîâíàÿ ÷àñòü âíåøíèõ ñðåäñòâ èäåò â äîáûâàþùèå îòðàñëè – öâåòíóþ ìåòàëëóðãèþ è çîëîòîäîáû÷ó, à òàêæå â äîáû÷ó íåôòè è ãàçà, è ñòðîèòåëüñòâî òðóáîïðîâîäîâ. Ñîîòâåòñòâóþùèé ïîêàçàòåëü äëÿ Ðîññèè è Áåëîðóññèè – 4 %, à äëÿ Óêðàèíû – âñåãî 1 %. Íà íà÷àëî 1998 ã. îáùàÿ ñóììà âíåøíåé çàäîëæåííîñòè ãîñóäàðñòâ ÑÍà áåç Ðîññèè (ïîëó÷åííûå êðåäèòû ïëþñ ïðîöåíòû) ïðåâûøàëà 30 ìëðä äîë., â òîì ÷èñëå òîëüêî îôîðìëåííàÿ â âèäå ãîñóäàðñòâåííûõ êðåäèòîâ çàäîëæåííîñòü ïåðåä Ðîññèåé ñîñòàâëÿëà 5,6 ìëðä äîë. Çàäîëæåííîñòü ñòðàí ÑÍà ïî ïîñòàâêàì íåôòè è ãàçà (ïîêà íå îôîðìëåííàÿ â ãîñóäàðñòâåííûå êðåäèòû) ñîñòàâëÿëà íà íà÷àëî 1998 ã. 2,6 ìëðä äîë. Íà Óêðàèíó ïðèõîäèëîñü 1,2 ìëðä äîë., Áåëîðóññèþ – 0,8 ìëðä äîë. Ñàìà Ðîññèÿ ïîëó÷èëà îò ìåæäóíàðîäíûõ îðãàíèçàöèé ñ 1992 ã. 34 ìëðä äîë., à åå îáùèé âíåøíèé äîëã ïî äàííûì Âíåøýêîíîìáàíêà íà íà÷àëî 1998 ã. ñîñòàâèë 130 ìëðä äîë.  áîëüøèíñòâå ñòðàí ÑÍà îäíà èç ñåðüåçíûõ ñòðóêòóðíûõ ïðîáëåì – íåäîñòàòî÷íîñòü ýêñïîðòíûõ ðåñóðñîâ â ñðàâíåíèè ñ èìïîðòíûìè ïîòðåáèòåëÿìè.  äåâÿòè ãîñóäàðñòâàõ ïðåâûøåíèå 32

èìïîðòà íàä ýêñïîðòîì â 1997 ã. ñîñòàâèëî (% îò ÂÂÏ): íà Óêðàèíå – 5, â Áåëîðóññèè – 14, Ãðóçèè – 14, Àðìåíèè – 40. Ëèøü äâå ñòðàíû ÑÍà èìåëè â 1997 ã. àêòèâ ïî âíåøíåé òîðãîâëå: Ðîññèÿ – 35,6 ìëðä äîë., Êàçàõñòàí – 2,1 ìëðä äîë. Ðîññèÿ, îñòàâàÿñü êðóïíåéøèì äîíîðîì äëÿ ñòðàí ÑÍÃ, ïðîäîëæàëà ïîñòàâëÿòü òóäà îòíîñèòåëüíî äåøåâûå íåôòü è ãàç (â 1997 ã. íåôòü ïîñòàâëÿëàñü íà 15 %, à ãàç íà 20 % íèæå ìèðîâûõ öåí). Òàêàÿ îáñòàíîâêà ìèðîâîãî õîçÿéñòâà íàáëþäàëàñü â 90-å ãîäû íàøåãî ñòîëåòèÿ. Ìåæäóíàðîäíàÿ ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêàÿ êîíúþíêòóðà â 1997 ã. ñêëàäûâàëàñü íå â ïîëüçó Ðîññèè. Ïî îöåíêàì, îñåíüþ 1997 ã. äîëÿ èíîñòðàíöåâ âî âëîæåíèÿõ ÃÊÎ áûëà ïîðÿäêà 30– 35 %, à â êîðïîðàòèâíûå áóìàãè 60–80 %. Ñóùåñòâåííàÿ ÷àñòü ýòèõ âëîæåíèé ïîêèíóëà Ðîññèþ â íîÿáðå – äåêàáðå 1997 ã. ×òîáû èçáåæàòü äàëüíåéøåé óòå÷êè âàëþòû, Öåíòðîáàíê âûíóæäåí áûë ïîâûñèòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè, ÷òî ïîñòàâèëî ïîä ñîìíåíèå ïåðñïåêòèâû ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà. Ïðàêòè÷åñêè îäíîâðåìåííî ïðîèçîøëî ñóùåñòâåííîå ñíèæåíèå ìèðîâûõ öåí íà íåôòü. Ó÷èòûâàÿ ñóðîâûå óñëîâèÿ åå äîáû÷è è âûñîêóþ òðàíñïîðòíóþ ñîñòàâëÿþùóþ, äëÿ âíåøíèõ ðûíêîâ ñáûòà, òàêàÿ ñïåöèàëèçàöèÿ íà ýêñïîðòå íåôòè âðÿä ëè âûãîäíà äëÿ Ðîññèè äàæå ïðè âûñîêèõ öåíàõ. Ïî äàííûì òàìîæåííîé ñòàòèñòèêè, 35–36 % ýêñïîðòà íåôòè îñóùåñòâëÿåòñÿ ÷åðåç îôôøîðíûå êîìïàíèè, ÷òî äåëàåò ñóùåñòâóþùóþ ñòðóêòóðó ðîññèéñêîãî ýêñïîðòà îñîáåííî óÿçâèìîé. Ýòî, â ñâîþ î÷åðåäü, ãîâîðèò î ÷ðåçìåðíîé çàâèñèìîñòè îò âíåøíèõ èñòî÷íèêîâ ôèíàíñèðîâàíèÿ è ýêñïîðòà ýíåðãîíîñèòåëåé.  ïåðñïåêòèâå ïðîèçâîäñòâî ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ ñòðàí âñå â áîëüøåé ñòåïåíè áóäåò îðèåíòèðîâàòüñÿ íà âíåøíèõ ïîòðåáèòåëåé, à âíóòðåííèé ñïðîñ íà èìïîðò.  ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàíàõ ïðåäïîëàãàåòñÿ ñðàâíèòåëüíî áûñòðîå, ïðåèìóùåñòâåííî ýêñòåíñèâíîå ðàñøèðåíèå âíóòðåííåãî ðûíêà. Ïîýòîìó, íåñìîòðÿ íà îæèäàåìûå äîâîëüíî âûñîêèå òåìïû óâåëè÷åíèÿ ïðîèçâîäñòâà â íèõ, âîçìîæíî îòíîñèòåëüíîå ñíèæåíèå ñòåïåíè (íî íå ìàñøòàáîâ) âîâëå÷åííîñòè ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí â ÌÐÒ (ìåæäóíàðîäíîì ðàçäåëåíèè òðóäà) â 90-å ãîäû. Ïðèâåäåì íåêîòîðûå öèôðû (òàáë. 9).

33

Òàáëèöà 9 Êîýôôèöèåíòû òåìïîâ ìåæäóíàðîäíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà, % Ñòðàíû

Ãîäû 1981–1990

1991–2000

Ìèð â öåëîì

1,21

1,08

Ïðîìûøëåííî ðàçâèòûå

1,31

1,15

Ðàçâèâàþùèåñÿ

1,03

0,8

Ïðèâåäåííûå â òàáë. 9 êîýôôèöèåíòû òåìïîâ ÌÐÒ ïîëó÷åíû â ðåçóëüòàòå äåëåíèÿ èíäåêñîâ îáúåìà ýêñïîðòà òîâàðîâ íà èíäåêñû îáúåìà âàëîâîãî ïðîäóêòà çà îïðåäåëåííûé ïåðèîä. Ãðóïïà ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ ñòðàí âêëþ÷àåò 23 ñòðàíû: Ãåðìàíèÿ, Èòàëèÿ, Êàíàäà, Âåëèêîáðèòàíèÿ, ÑØÀ, Ôðàíöèÿ, ßïîíèÿ – ñåìü ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ ñòðàí, çàíèìàþùèõ âåäóùåå ïîëîæåíèå â ìèðîâîì õîçÿéñòâå; Åâðîïåéñêèé ñîþç – ÅÑ (Áåëüãèÿ, Ãåðìàíèÿ, Ãðåöèÿ, Äàíèÿ, Èðëàíäèÿ, Èñïàíèÿ, Èòàëèÿ, Ëþêñåìáóðã, Íèäåðëàíäû, Ïîðòóãàëèÿ, Âåëèêîáðèòàíèÿ, Ôðàíöèÿ, Øâåöèÿ, Ôèíëÿíäèÿ è Àâñòðèÿ); Åâðîïåéñêàÿ àññîöèàöèÿ ñâîáîäíîé òîðãîâëè (ÅÀÑÒ): Àâñòðèÿ, Èñëàíäèÿ, Ëèõòåíøòåéí, Íîðâåãèÿ, Øâåéöàðèÿ, Øâåöèÿ, Áåíèëþêñ (Áåëüãèÿ, Íèäåðëàíäû è Ëþêñåìáóðã); Ñåâåðîàìåðèêàíñêîå ñîãëàøåíèå î ñâîáîäíîé òîðãîâëå (ÍÀÔÒÀ): ÑØÀ, Êàíàäà, Ìåêñèêà. Ãðóïïà ñ ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêîé ïîäðàçäåëÿåòñÿ íà ñòðàíû Âîñòî÷íîé Åâðîïû, ê êîòîðûì îòíîñÿòñÿ Àëáàíèÿ, Áîëãàðèÿ, Âåíãðèÿ, Ïîëüøà, ×åõèÿ, Ñëîâàêèÿ, Ðóìûíèÿ è íîâûå ãîñóäàðñòâà, âîçíèêøèå ïîñëå ðàñïàäà ÑÑÑÐ: Ðîññèÿ, Óêðàèíà, Áåëîðóññèÿ, Êàçàõñòàí, Óçáåêèñòàí, Êèðãèçèÿ, Òóðêìåíèÿ, Òàäæèêèñòàí, Àðìåíèÿ, Ìîëäàâèÿ, Àçåðáàéäæàí, Ãðóçèÿ, Ëàòâèÿ, Ëèòâà è Ýñòîíèÿ, à òàêæå íîâûå ñòðàíû, âîçíèêøèå ïîñëå ðàçâàëà Þãîñëàâèè. Äàííàÿ ãðóïïà ñòðàí ñ ñåðåäèíû 80-õ ãîäîâ îêàçàëàñü â öåíòðå óíèêàëüíûõ èñòîðè÷åñêèõ ïðåîáðàçîâàíèé ïðàêòè÷åñêè âî âñåõ îáëàñòÿõ îáùåñòâåííî-ïîëèòè÷åñêîé è ýêîíîìè÷åñêîé æèçíè. Ñóòü ýòèõ ïðåîáðàçîâàíèé ñîñòîèò â çàìåíå àâòîðèòàðíûõ ïîëèòè÷åñêèõ ðåæèìîâ ïëþðàëèñòè÷åñêîé äåìîêðàòèåé è ïåðåõîäà îò öåíòðàëèçîâàííîé ïëàíîâîé ñîöèàëèñòè÷åñêîé ýêîíîìèêè íà ðûíî÷íûå óñëî34

âèÿ õîçÿéñòâîâàíèÿ. Ïðàêòè÷åñêè âî âñåõ ñòðàíàõ ýòîé ãðóïïû ñ íà÷àëà 90-õ ãîäîâ ïðîâîäÿòñÿ ýêîíîìè÷åñêèå ðåôîðìû, íàïðàâëåííûå íà îáåñïå÷åíèå óñòîé÷èâîãî ðàçâèòèÿ íàðîäíîãî õîçÿéñòâà çà ñ÷åò âíóòðåííåé è âíåøíåé ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé ñòàáèëèçàöèè, ñîçäàíèÿ êîíêóðåíòíûõ ðûíî÷íûõ îòíîøåíèé è ïðîâåäåíèÿ ñîîòâåòñòâóþùåé ðåôîðìû öåí, ñòðóêòóðíîé ïåðåñòðîéêè ïðîèçâîäñòâà è ïðåäïðèÿòèé íà îñíîâå ÷åòêîãî çàêîíîäàòåëüíîãî îïðåäåëåíèÿ ïðàâ ñîáñòâåííîñòè – ãîñóäàðñòâåííîé è ÷àñòíîé, îãðàíè÷åíèÿ ãîñïîäñòâà ìîíîïîëèé è âìåøàòåëüñòâà ãîñóäàðñòâà â äåÿòåëüíîñòü õîçÿéñòâóþùèõ ñóáúåêòîâ ðûíî÷íîé ýêîíîìèêè, ðàñøèðåíèÿ è óãëóáëåíèÿ ìåæäóíàðîäíîé ýêîíîìè÷åñêîé èíòåãðàöèè. Ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû îáû÷íî ãðóïïèðóþòñÿ ïî ðåãèîíàì ñ ó÷åòîì èõ ãåîãðàôè÷åñêîãî ïîëîæåíèÿ. Îòäåëüíî âûäåëÿþòñÿ ñòðàíû ñ àêòèâíûì ïëàòåæíûì áàëàíñîì è ñòðàíû-èìïîðòåðû êàïèòàëà. Ïîñëåäíèå, â ñâîþ î÷åðåäü, ïîäðàçäåëÿþòñÿ íà ñòðàíû-ýêñïîðòåðû è ñòðàíû-èìïîðòåðû ýíåðãîðåñóðñîâ. Ñòðàíà ñ÷èòàåòñÿ ýêñïîðòåðîì ýíåðãîðåñóðñîâ, åñëè îíà îäíîâðåìåííî óäîâëåòâîðÿåò ñëåäóþùèì äâóì êàòåãîðèÿì: – ïðîèçâîäñòâî ïåðâè÷íûõ ýíåðãîðåñóðñîâ (âêëþ÷àÿ êàìåííûé óãîëü, ñûðóþ íåôòü, ïðèðîäíûé ãàç, ãèäðîýíåðãèþ è àòîìíóþ ýíåðãèþ) ïðåâûøàåò ñîáñòâåííîå ïîòðåáëåíèå ïî ìåíüøåé ìåðå íà 20 %; – ýêñïîðò ýíåðãîðåñóðñîâ ñîñòàâëÿåò êàê ìèíèìóì 20 % îò îáùåãî îáúåìà ýêñïîðòà. Ñðåäè ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí-èìïîðòåðîâ ýíåðãîðåñóðñîâ ñ íåäàâíî ñôîðìèðîâàâøèìñÿ àêòèâíûì ïëàòåæíûì áàëàíñîì, ê êîòîðûì îòíîñÿòñÿ ÷åòûðå àçèàòñêèå ñòðàíû, ñ÷èòàþùèåñÿ ïåðâûì ïîêîëåíèåì óñïåøíûõ ýêñïîðòåðîâ ãîòîâûõ èçäåëèé (Ñÿíãàí, Ðåñïóáëèêà Êîðåÿ, Ñèíãàïóð è Òàéâàíü). Ñðåäè ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí â ñîâðåìåííûõ óñëîâèÿõ èäåò ïðîöåññ äàëüíåéøåé ýêîíîìè÷åñêîé äèôôåðåíöèàöèè.  íàñòîÿùåå âðåìÿ îíè îêàçàëèñü, ïî êðàéíåé ìåðå, íà òðåõ ðàçëè÷íûõ óðîâíÿõ õîçÿéñòâåííîãî ðàçâèòèÿ. Íàèáîëåå ðàçâèòûå â ïðîìûøëåííîì îòíîøåíèè ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû îáðàçîâàëè ãðóïïó "íîâûõ èíäóñòðèàëüíûõ ñòðàí" (ÍÈÑ). Ê íèì ìîæíî îòíåñòè Àðãåíòèíó, Áðàçèëèþ, Ñÿíãàí, Ðåñïóáëèêó Êîðåÿ, Ìåêñèêó, Ñèíãàïóð, Òàéâàíü, Òóðöèþ. Ïðîìåæóòî÷íóþ ãðóïïó îáðàçîâàëè ñòðàíû, ñóùåñòâåííî îòñòàâøèå îò ÍÈÑ êàê ïî îáùèì îáúåìàì ïðîèçâîäñòâà, òàê è ïî ïðîèçâîäñòâó òîâàðîâ è óñëóã íà äóøó íàñåëåíèÿ. Ýòà ãðóïïà, â ÷àñòíîñòè ñòðàíû Áëèæíåãî Âîñòîêà, õàðàêòåðèçóåòñÿ áîëüøîé äèôôåðåíöèàöèåé îòðàñëåâûõ ñòðóêòóð, ñîöèàëüíûõ ñëîåâ íàñåëåíèÿ è èõ ïîëîæåíèåì â îáùåñòâå. 35

Ê ãðóïïå "íàèìåíåå ðàçâèòûõ ñòðàí" îòíîñÿòñÿ îêîëî 50 ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí. Êàê ïðàâèëî, îíè èìåþò óçêóþ, äàæå ìîíîêóëüòóðíóþ ñòðóêòóðó õîçÿéñòâà, âûñîêóþ ñòåïåíü çàâèñèìîñòè îò âíåøíèõ èñòî÷íèêîâ ôèíàíñèðîâàíèÿ ìåðîïðèÿòèé â ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêîé ñôåðå.  ÎÎÍ èñïîëüçóþòñÿ òðè êðèòåðèÿ äëÿ îòíåñåíèÿ ñòðàí ê äàííîé ãðóïïå: äîëÿ âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà (ÂÂÏ) íà äóøó íàñåëåíèÿ íå ïðåâûøàåò 350 äîë. ÑØÀ; äîëÿ âçðîñëîãî íàñåëåíèÿ, óìåþùåãî ÷èòàòü íå áîëåå 20 %; îáðàáàòûâàþùàÿ ïðîìûøëåííîñòü â ÂÂÏ ñîñòàâëÿåò íå áîëåå 10 %.  ýòó ãðóïïó âõîäÿò âîñåìü ñòðàí Àçèè, 28 – Àôðèêè, 5 – Ëàòèíñêîé Àìåðèêè è Îêåàíèè è äð. Êðîìå òîãî, â Ëàòèíñêîé Àìåðèêå, Àôðèêå è Àçèè âîçíèêëî áîëåå òðåõ äåñÿòêîâ çîí ñâîáîäíîé òîðãîâëè, òàìîæåííûõ èëè ýêîíîìè÷åñêèõ ñîþçîâ. Íàïðèìåð: Àíäñêèé ïàêò (Áîëèâèÿ, Ïåðó, Âåíåñóýëà, Êîëóìáèÿ, Ýêâàäîð); Àçèàòñêî-Òèõîîêåàíñêîå ýêîíîìè÷åñêîå ñîòðóäíè÷åñòâî – ÀÒÝÑ (14 ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí, à òàêæå ÑØÀ, Êàíàäà è ßïîíèÿ) è äð. Êñòàòè, ê 2015 ã. íà äîëþ ìàøèíîñòðîèòåëüíîãî êîìïëåêñà ÑØÀ ïðèäåòñÿ îêîëî 40–50 % îáøåé ñóììû åæåãîäíûõ âàëîâûõ êàïèòàëîâëîæåíèé â îáðàáàòûâàþùóþ ïðîìûøëåííîñòü (44 % â 1985 ã.). Äîëÿ èíâåñòèöèé â àêòèâíóþ ÷àñòü îñíîâíîãî êàïèòàëà áóäåò, î÷åâèäíî, íà ïðîòÿæåíèè âñåãî ïðîãíîçíîãî ïåðèîäà îñòàâàòüñÿ íåèçìåííî âûñîêîé (â ñðåäíåì îêîëî 80 %).  òî æå âðåìÿ ïðåîáëàäàþùàÿ ÷àñòü êàïèòàëîâëîæåíèé áóäåò, êàê ïðàâèëî, íàïðàâëÿòüñÿ íà çàìåíó è ìîäåðíèçàöèþ îáîðóäîâàíèÿ, õîòÿ íå èñêëþ÷åíû ïåðèîäû àêòèâíîãî íîâîãî ñòðîèòåëüñòâà, êîãäà â ðàñøèðåíèå ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé áóäåò âêëàäûâàòüñÿ áîëüøå ñðåäñòâ, ÷åì íà ìîäåðíèçàöèþ. ÑØÀ çàíèìàåò ëèäèðóþùåå ïîëîæåíèå â ìèðå ïî ìàñøòàáàì ïðîèçâîäñòâà ïðîäóêöèè ìàøèíîñòðîåíèÿ. Íà äîëþ ÑØÀ ïðèõîäèòñÿ îêîëî 45 % ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé ïðåäïðèÿòèé ìàøèíîñòðîåíèÿ â ðàçâèòûõ ñòðàíàõ, â òî âðåìÿ êàê íà äîëþ ÔÐÃ, Ôðàíöèè, Âåëèêîáðèòàíèè è Èòàëèè – 36 %, ßïîíèè – 19 %.

36

3. ÌÈÐÎÂÎÉ ÐÛÍÎÊ ÊÀÏÈÒÀËΠ3.1. Ñóùíîñòü è ôîðìû ìèðîâûõ êàïèòàëîâ Îñíîâíûå ïîíÿòèÿ  íà÷àëå òåìû ñëåäóåò îáðàòèòü âíèìàíèå ñòóäåíòîâ íà òî, ÷òî ìåæäóíàðîäíîå äâèæåíèå êàïèòàëà è òðóäà – ýòî äâå ãëàâíûå ôîðìû ìèðîâûõ ýêîíîìè÷åñêèõ îòíîøåíèé. Ìåæäóíàðîäíîå äâèæåíèå êàïèòàëîâ ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé âûâîç êàïèòàëà çà ðóáåæ (ïðåæäå âñåãî, ñ öåëüþ åãî "ñàìîâîçðàñòàíèÿ"). Ñóòü âûâîçà êàïèòàëà ñâîäèòüñÿ ê èçúÿòèþ ÷àñòè êàïèòàëà èç ïðîöåññà íàöèîíàëüíîãî îáîðîòà â îäíîé ñòðàíå è âêëþ÷åíèþ â ïðîèçâîäñòâåííûé ïðîöåññ (èëè èíîå îáðàùåíèå) â äðóãèõ ñòðàíàõ. Äàëåå îòìåòèì, ÷òî âûâîç êàïèòàëà ÿâëÿåòñÿ îäíîé èç ôîðì ìåæäóíàðîäíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ îòíîøåíèé.  îòëè÷èå îò âíåøíåé òîðãîâëè, êîòîðàÿ ïîëó÷èëà øèðîêîå ðàñïðîñòðàíåíèå åùå ñ äðåâíèõ âðåìåí, âûâîç êàïèòàëà ñòàë âîçìîæåí ëèøü òîãäà, êîãäà â ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ ñòðàíàõ íàêîïëåíèå êàïèòàëà äîñòèãëî çíà÷èòåëüíûõ ðàçìåðîâ, è îáðàçîâàëñÿ åãî îòíîñèòåëüíûé "èçáûòîê". Ýòîò "èçáûòîê", èëè íåñîîòâåòñòâèå ìåæäó ðàçìåðàìè íàêîïëåíèÿ êàïèòàëà â ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ ñòðàíàõ è âîçìîæíîñòÿìè åãî ïðèëîæåíèÿ â òåõ æå ñòðàíàõ, äåëàåò âûâîç êàïèòàëà íåîáõîäèìûì. Ñëåäóåò ïîíÿòü ÷òî ðîëü, êîòîðóþ èãðàåò âûâîç êàïèòàëà, ðàçëè÷íà äëÿ ñòðàí, ýêñïîðòèðóþùèõ è èìïîðòèðóþùèõ êàïèòàë. Ýêñïîðòèðóþùèå ñòðàíû (ò. å. òå, îòêóäà óõîäèò êàïèòàë) åùå íàçûâàþò â ýêîíîìè÷åñêîé ëèòåðàòóðå "ñòðàíàìè áàçèðîâàíèÿ". Èìïîðòèðóþùèå ñòðàíû (ò. å. òå, êóäà íàïðàâëÿåòñÿ êàïèòàë) íàçûâàþò ïðèíèìàþùèìè ñòðàíàìè, à êàïèòàë – ââîçèìûì.  ñîâðåìåííûõ óñëîâèÿõ ìèãðàöèÿ êàïèòàëà ðàçðåøàåò ðÿä ýêîíîìè÷åñêèõ ïðîòèâîðå÷èé. Âî-ïåðâûõ, ïðåîäîëåâàþòñÿ ïðîáëåìû âíóòðåííåãî ïðîèçâîäñòâà, ïðîáëåìû îãðàíè÷åííîñòè ðåñóðñîâ è èõ ýôôåêòèâíîãî èñïîëüçîâàíèÿ. Âî-âòîðûõ, ðàñøèðÿåòñÿ òîâàðíûé ýêñïîðò â ñâÿçè ñ òåì, ÷òî âûâîç êàïèòàëà ñòàíîâèòñÿ ñðåäñòâîì ïîîùðåíèÿ âûâîçà òîâàðîâ çà ãðàíèöó. Â-òðåòüèõ, ìåíÿåòñÿ ðîëü è 37

ìåñòî òðàíñíàöèîíàëüíûõ êîðïîðàöèé (ÒÍÊ) è âñå áîëüøàÿ ÷àñòü íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêè âêëþ÷àåòñÿ â èíòåðíàöèîíàëüíûé âîñïðîèçâîäñòâåííûé ïðîöåññ, óñêîðÿþòñÿ òåìïû íàó÷íî-òåõíè÷åñêîãî ïðîãðåññà (ÍÒÏ). Ñëåäóåò ïîÿñíèòü, ÷òî â ñîâðåìåííûõ óñëîâèÿõ âûâîç êàïèòàëà èìååò ðÿä îñîáåííîñòåé. Âî-ïåðâûõ, ñåãîäíÿ óñèëèëîñü äâèæåíèå ÷àñòíîãî êàïèòàëà ìåæäó ïðîìûøëåííî ðàçâèòûìè ñòðàíàìè, íà êîòîðûå ïðèõîäèòñÿ áîëåå D âñåãî ýêñïîðòà ÷àñòíîãî êàïèòàëà. Äîëÿ ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí â îáùåì îáúåìå ìåæäóíàðîäíûõ êðåäèòîâ ïîíèçèëàñü. Âî-âòîðûõ, èçìåíèëàñü ðîëü ãîñóäàðñòâà â âûâîçå êàïèòàëà. Ãîñóäàðñòâî èç ñêðîìíîãî çàùèòíèêà ýêñïîðòà ÷àñòíîãî êàïèòàëà ñàìî ñòàíîâèòñÿ êðóïíåéøèì ýêñïîðòåðîì ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ. Â-òðåòüèõ, â ñâÿçè ñ ðàçâèòèåì èíòåãðàöèîííûõ ïðîöåññîâ è ðîñòîì ÒÍÊ èçìåíèëèñü ôîðìû äâèæåíèÿ êàïèòàëà. Âèäû è ôîðìû ìèðîâîé èíòåãðàöèè êàïèòàëà Âûâîç (ââîç) êàïèòàëà ïîäðàçäåëÿþò íà òðè âèäà – â çàâèñèìîñòè îò òîãî, êîìó ïðèíàäëåæèò ñîáñòâåííîñòü íà âûâîçèìûå êàïèòàëû. Ïî ýòîìó êëàññèôèêàöèîííîìó ïðèçíàêó ðàçëè÷àþò: – ÷àñòíûé âûâîç êàïèòàëà, îñóùåñòâëÿåìûé ãëàâíûì îáðàçîì êðóïíåéøèìè ïðîìûøëåííûìè êîìïàíèÿìè è áàíêàìè; – ãîñóäàðñòâåííûé âûâîç êàïèòàëà, îñóùåñòâëÿåìûé ïðàâèòåëüñòâîì çà ñ÷åò ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà èëè ãîñóäàðñòâåííûìè îðãàíèçàöèÿìè è êîìïàíèÿìè; – âûâîç êàïèòàëà ìåæäóíàðîäíûìè âàëþòíî-ôèíàíñîâûìè êîìïàíèÿìè è îðãàíèçàöèÿìè; ýòè âèäû äâèæåíèÿ êàïèòàëà ìîãóò îñóùåñòâëÿòüñÿ â äâóõ ôîðìàõ: – âûâîç (ââîç) ññóäíîãî êàïèòàëà, êîòîðûé ïîäðàçäåëÿåòñÿ íà çàéìû, êðåäèòû, áàíêîâñêèå äåïîçèòû è ñðåäñòâà íà ñ÷åòàõ â äðóãèõ ôèíàíñîâûõ èíñòèòóòàõ (äåïîçèòû, à òàêæå ïåðåäàâàåìûå íà õðàíåíèå â êðåäèòíûå ó÷ðåæäåíèÿ öåííûå áóìàãè); – âûâîç (ââîç) ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî êàïèòàëà, êîòîðûé ïîäðàçäåëÿåòñÿ íà ïðÿìûå çàðóáåæíûå èíâåñòèöèè è "ïîðòôåëüíûå" èíâåñòèöèè; â çàâèñèìîñòè îò ñðîêà, âûâîç êàïèòàëà äåëèòñÿ íà êðàòêîñðî÷íûé (êàê ïðàâèëî, íà ñðîê äî îäíîãî ãîäà) è äîëãîñðî÷íûé (áîëåå îäíîãî ãîäà). Ìåæäóíàðîäíûé êðåäèò è åãî ôîðìû Ïðåæäå, ÷åì äàòü îïðåäåëåíèå ìåæäóíàðîäíîãî êðåäèòà, ñòîèò ââåñòè ïîíÿòèå ññóäíîãî êàïèòàëà è êðåäèòà. 38

Ññóäíûì êàïèòàëîì íàçûâàåòñÿ êàïèòàë â äåíåæíîé ôîðìå (äåíåæíûé êàïèòàë), ïðåäîñòàâëÿåìûé â ññóäó åãî ñîáñòâåííèêàìè íà óñëîâèÿõ âîçâðàòíîñòè çà ïëàòó â âèäå ïðîöåíòà. Äâèæåíèå ýòîãî êàïèòàëà íàçûâàåòñÿ êðåäèòîì. Ìåæäóíàðîäíûé êðåäèò – äâèæåíèå è ôóíêöèîíèðîâàíèå ññóäíîãî êàïèòàëà ìåæäó ñòðàíàìè. Êðåäèòíûå îòíîøåíèÿ ñóùåñòâóþò íå òîëüêî âíóòðè êàæäîé ñòðàíû, íî è ìåæäó ãîñóäàðñòâàìè, êàê îäíà èç ôîðì ìåæäóíàðîäíîãî äâèæåíèÿ êàïèòàëîâ. Ìåæäóíàðîäíûé êðåäèò îáëàäàåò ñëåäóþùèìè ôîðìàìè. Êîììåð÷åñêèé êðåäèò – ýòî êðåäèò, ïðåäîñòàâëÿåìûé îäíèìè ïðåäïðèÿòèÿìè äðóãèì â âèäå ïðîäàæè òîâàðîâ ñ îòñðî÷êîé ïëàòåæà. Îðóäèåì êîììåð÷åñêîãî êðåäèòà ñëóæèò âåêñåëü. Âåêñåëÿ äåëÿòñÿ íà ïðîñòûå è ïåðåâîäíûå. Ïðîñòîé âåêñåëü ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé âåêñåëüíîå îáÿçàòåëüñòâî, âûäàâàåìîå çàåìùèêîì íà èìÿ êðåäèòîðà, è ñîäåðæèò â ñåáå óêàçàíèå ìåñòà, è âðåìÿ âûäà÷è äîëãîâîãî îáÿçàòåëüñòâà, ñóììó ïîñëåäíåãî, ìåñòî è âðåìÿ ïëàòåæà. Ïåðåâîäíîé âåêñåëü, èëè òðàòòà, ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ïèñüìåííûé ïðèêàç îäíîãî ëèöà (êðåäèòîðà) äðóãîìó (çàåìùèêó) îá óïëàòå îïðåäåëåííîé ñóììû òðåòüåìó ëèöó, èëè ïðåäúÿâèòåëþ. Ëèöî, âûäàþùåå ïåðåâîäíîé âåêñåëü, èìåíóåòñÿ òðàññàíòîì; ëèöî, îáÿçàííîå ñîâåðøèòü ïëàòåæ, – òðàññàòîì, à ëèöî, êîòîðîìó ïåðåäàåòñÿ ïðàâî ïîëó÷åíèÿ äåíåã, – ðåìèòåíòîì. Îáúåêò ïåðåâîäíîãî âåêñåëÿ – òîâàðíûé êàïèòàë. Öåëü êîììåð÷åñêîãî êðåäèòà – óñêîðèòü ðåàëèçàöèþ òîâàðîâ è çàêëþ÷åííîé â íèõ ïðèáûëè. Ïðîöåíò ïî íåìó, âõîäÿùèé â öåíó òîâàðà è â ñóììó âåêñåëÿ, íèæå, ÷åì ïî áàíêîâñêîìó êðåäèòó, öåëü êîòîðîãî – ïîëó÷åíèå ïðèáûëè ïî ññóäàì (çàéìàì, êðåäèòàì). Ðàçìåðû ýòîãî êðåäèòà îãðàíè÷åíû âåëè÷èíîé ðåçåðâíûõ (ñâîáîäíûõ) êàïèòàëîâ, èìåþùèõñÿ ó ïðåäïðèíèìàòåëåé. Áàíêîâñêèé êðåäèò – êðåäèò, êîòîðûé ïðåäîñòàâëÿåòñÿ âëàäåëüöàì äåíåæíûõ ñðåäñòâ áàíêàìè, ñïåöèàëüíûìè êðåäèòíûìè ó÷ðåæäåíèÿìè çàåìùèêà â âèäå äåíåæíûõ ññóä. Îáúåêò áàíêîâñêîãî êðåäèòà – äåíåæíûé êàïèòàë. Çàåìùèê – ïðèíèìàòåëü, ãîñóäàðñòâî, ñåêòîð äîìàøíèõ õîçÿéñòâ; êðåäèòîð – âëàäåëåö äåíåæíûõ ñðåäñòâ, ïðåèìóùåñòâåííî áàíê. Áàíêîâñêèé êðåäèò âûõîäèò çà ðàìêè êîììåð÷åñêîãî, òàê êàê îí íå îãðàíè÷åí íàïðàâëåíèåì, ñðîêàìè è ñóììàìè êðåäèòíûõ ñäåëîê. Ñôåðà åãî èñïîëüçîâàíèÿ øèðå: êîììåð÷åñêèé êðåäèò îáñëóæèâàåò ëèøü îáðàùåíèå òîâàðîâ, à áàíêîâñêèé êðåäèò – íàêîïëåíèå êàïèòàëà, ïðåâðàùàÿ â êàïèòàë ÷àñòü äåíåæíûõ äîõîäîâ è ñáåðåæåíèé âñåõ ñëîåâ îáùåñòâà. Çàìåíà êîììåð÷åñêîãî âåêñåëÿ áàíêîâñêèì äåëàåò êðåäèò ýëàñòè÷íûì, ðàñøèðÿåò 39

åãî ìàñøòàáû, ïîâûøàåò îáåñïå÷åííîñòü. Áàíêè ãàðàíòèðóþò êðåäèòîñïîñîáíîñòü çàåìùèêîâ. Ãîñóäàðñòâåííûé êðåäèò – ñîâîêóïíîñòü êðåäèòíûõ îòíîøåíèé, â êîòîðûõ çàåìùèêàìè, èëè êðåäèòîðàìè, âûñòóïàþò ãîñóäàðñòâî è ìåñòíûå îðãàíû âëàñòè. Îíè çàèìñòâóþò ñðåäñòâà íà ðûíêå ññóäíûõ êàïèòàëîâ ïóòåì âûïóñêà çàéìîâ ÷åðåç ôèíàíñîâî-êðåäèòíûå ó÷ðåæäåíèÿ. 3.2. Çàðóáåæíûå èíâåñòèöèè Ïðåæäå ÷åì ðàññìîòðåòü òåìó çàðóáåæíûõ èíâåñòèöèé, ñòóäåíòàì íåîáõîäèìî óñâîèòü ïîíÿòèÿ èíâåñòèöèè è èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè. Ïîíÿòèå èíâåñòèöèé è èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè Îáúåêòèâíûé çàêîí âîçâûøàþùèõñÿ ïîòðåáíîñòåé îçíà÷àåò îáúåêòèâíîå ñòðåìëåíèå ëþäåé ïîòðåáëÿòü áîëüøå òîâàðîâ è óñëóã, ÷òî â ñâîþ î÷åðåäü âûçûâàåò íåîáõîäèìîñòü ðàñøèðåíèÿ èõ ïðîèçâîäñòâà. Ýòî çíà÷èò, ÷òî ïðîèçâîäèòåëü äîëæåí íàïðàâëÿòü íà ïîòðåáëåíèå íå âåñü ñâîé äîõîä, à ÷àñòü åãî èñïîëüçîâàòü íà ðàñøèðåíèå è ìîäåðíèçàöèþ ïðîèçâîäñòâà, ò. å. èñïîëüçîâàòü â êà÷åñòâå èíâåñòèöèé. Èíâåñòèöèè – èìóùåñòâåííûå è èíòåëëåêòóàëüíûå öåííîñòè, âêëàäûâàåìûå â îáúåêòû ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé è äðóãèõ âèäîâ äåÿòåëüíîñòè, â ðåçóëüòàòå êîòîðîé îáðàçóåòñÿ ïðèáûëü èëè äîõîä. Òàêèìè öåííîñòÿìè ìîãóò áûòü: – äåíåæíûå ñðåäñòâà, öåëåâûå áàíêîâñêèå âêëàäû, àêöèè è äðóãèå öåííûå áóìàãè; – äâèæèìîå è íåäâèæèìîå èìóùåñòâî (çäàíèÿ, ñîîðóæåíèÿ, îáîðóäîâàíèå è äðóãèå öåííûå ìàòåðèàëüíûå öåííîñòè); – èìóùåñòâåííûå ïðàâà, âûòåêàþùèå èç àâòîðñêîãî ïðàâà, îïûò è äðóãèå èíòåëëåêòóàëüíûå öåííîñòè; – ïðàâà ïîëüçîâàíèÿ çåìëåé è äðóãèìè ïðèðîäíûìè ðåñóðñàìè è èíûå èìóùåñòâåííûå ïðàâà. Îáúåêòàìè èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè ÿâëÿþòñÿ âíîâü ñîçäàâàåìûå è ìîäåðíèçèðóåìûå îñíîâíûå ôîíäû è îáîðîòíûå ñðåäñòâà âî âñåõ îòðàñëÿõ õîçÿéñòâà, öåííûå áóìàãè, öåëåâûå äåíåæíûå âêëàäû, íàó÷íî-òåõíè÷åñêàÿ ïðîäóêöèÿ, èíòåëëåêòóàëüíûå öåííîñòè, äðóãèå îáúåêòû ñîáñòâåííîñòè, à òàêæå èìóùåñòâåííûå ïðàâà. Çàïðåùàåòñÿ èíâåñòèðîâàíèå â îáúåêòû, ñîçäàíèå è èñïîëüçîâàíèå êîòîðûõ íå îòâå÷àåò òðåáîâàíèÿì ñàíèòàðíî-ãèãèåíè÷åñêèõ è ýêîëîãè÷åñêèõ íîðì, à òàêæå íàíîñèò óùåðá îõðàíÿåìûì çàêîíîì ïðàâàì è èíòåðåñàì ãðàæäàí, þðèäè÷åñêèì ëèöàì è ãîñóäàðñòâó. 40

Ñóáúåêòàìè èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè ÿâëÿþòñÿ èíâåñòîðû, êîòîðûå ïðèíèìàþò ðåøåíèÿ î âëîæåíèè ñîáñòâåííûõ, çàåìíûõ è ïðèâëå÷åííûõ èìóùåñòâåííûõ è èíòåëëåêòóàëüíûõ öåííîñòåé. Èìè ìîãóò áûòü ãðàæäàíå, þðèäè÷åñêèå ëèöà, ãîñóäàðñòâà, â òîì ÷èñëå è èíîñòðàííûå. Èíâåñòîðû ìîãóò âûñòóïàòü â ðîëè âêëàä÷èêîâ, êðåäèòîðîâ, ïîêóïàòåëåé, à òàêæå âûïîëíÿòü ôóíêöèè ëþáîãî ó÷àñòíèêà èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè. Ó÷àñòíèêàìè èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè ÿâëÿþòñÿ ãðàæäàíå, þðèäè÷åñêèå ëèöà (â òîì ÷èñëå, èíîñòðàííûå), îáåñïå÷èâàþùèå îñóùåñòâëåíèå èíâåñòèöèé â êà÷åñòâå èñïîëíèòåëåé çàêàçîâ èëè íà îñíîâå ïîðó÷åíèÿ èíâåñòîðà. Îñíîâíûì ïðàâîâûì äîêóìåíòîì, ðåãóëèðóþùèì âçàèìîîòíîøåíèÿ ìåæäó ñóáúåêòàìè èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè, ÿâëÿåòñÿ äîãîâîð (ñîãëàøåíèå). Çàêëþ÷åíèå äîãîâîðîâ, âûáîð ïàðòíåðîâ, îïðåäåëåíèå îáÿçàòåëüñòâ ÿâëÿþòñÿ èñêëþ÷èòåëüíî êîìïåòåíöèåé ñóáúåêòîâ èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè. Âìåøàòåëüñòâî ãîñóäàðñòâåííûõ îðãàíîâ è äîëæíîñòíûõ ëèö â îñóùåñòâëåíèå äîãîâîðíûõ îòíîøåíèé ìåæäó ñóáúåêòàìè èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè ñâåðõ èõ êîìïåòåíöèè íå äîïóñêàåòñÿ. Ñóáúåêòû èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè âïðàâå îðãàíèçîâàòü êîíêóðñû (òîðãè) äëÿ ïðèâëå÷åíèÿ ãðàæäàí è þðèäè÷åñêèõ ëèö ê îñóùåñòâëåíèþ èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè. Âìåñòå ñ ïðåäîñòàâëåíèåì øèðîêèõ ïðàâ ñóáúåêòàì èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè íà íèõ âîçëàãàþòñÿ è îïðåäåëåííûå îáÿçàòåëüñòâà. Îíè îáÿçàíû: – ñîáëþäàòü íîðìû è ñòàíäàðòû; – íå äîïóñêàòü ïðîÿâëåíèÿ íåäîáðîñîâåñòíîñòè ê êîíêóðåíöèè è âûïîëíÿòü òðåáîâàíèÿ àíòèìîíîïîëüíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ; – âûïîëíÿòü òðåáîâàíèÿ ãîñóäàðñòâåííûõ îðãàíîâ è äîëæíîñòíûõ ëèö, ïðåäúÿâëÿåìûõ â ïðåäåëàõ èõ êîìïåòåíöèè; – ïðåäúÿâëÿòü â óñòàíîâëåííîì ïîðÿäêå áóõãàëòåðñêóþ è ñòàòèñòè÷åñêóþ îò÷åòíîñòü; – èìåòü ëèöåíçèþ íà ïðàâî îñóùåñòâëÿòü ðàáîòû, òðåáóþùèå ñîîòâåòñòâóþùåé êâàëèôèêàöèè èñïîëíèòåëÿ. Êðîìå ýòîãî, èíâåñòîð äîïîëíèòåëüíî îáÿçàí: – ïðåäîñòàâèòü ôèíàíñîâûì îðãàíàì äåêëàðàöèþ îá îáúåìàõ è èñòî÷íèêàõ îñóùåñòâëÿåìûõ èì èíâåñòèöèé; – ïîëó÷èòü íåîáõîäèìîå ðàçðåøåíèå íà êàïèòàëüíîå ñòðîèòåëüñòâî è ñîãëàñîâàòü åãî â ñîîòâåòñòâóþùèõ îðãàíàõ âëàñòè è ñïåöèàëüíûõ ñëóæáàõ; – ïîëó÷èòü çàêëþ÷åíèå ýêñïåðòèçû èíâåñòèöèîííûõ ïðîåêòîâ. Ïîä èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòüþ ïîíèìàåòñÿ ñîâîêóïíîñòü ïðàêòè÷åñêèõ äåéñòâèé ãðàæäàí, þðèäè÷åñêèõ ëèö è ãîñóäàðñòâà ïî ðå41

àëèçàöèè èíâåñòèöèé. Èíâåñòèöèîííàÿ äåÿòåëüíîñòü îñóùåñòâëÿåòñÿ íà îñíîâå: – èíâåñòèðîâàíèÿ, îñóùåñòâëÿåìîãî ãðàæäàíàìè, íåãîñóäàðñòâåííûìè ïðåäïðèÿòèÿìè, õîçÿéñòâåííûìè àññîöèàöèÿìè, îáùåñòâàìè è òîâàðèùåñòâàìè, îáùåñòâåííûìè è ðåëèãèîçíûìè îðãàíèçàöèÿìè, èíûìè þðèäè÷åñêèìè ëèöàìè, îñíîâàííûìè íà êîëëåêòèâíîé ñîáñòâåííîñòè; – ãîñóäàðñòâåííîãî èíâåñòèðîâàíèÿ çà ñ÷åò ñðåäñòâ áþäæåòà è âíåáþäæåòíûõ ôîíäîâ, çàåìíûõ ñðåäñòâ, à òàêæå èíâåñòèðîâàíèÿ ãîñóäàðñòâåííûìè ïðåäïðèÿòèÿìè è ó÷ðåæäåíèÿìè çà ñ÷åò ñîáñòâåííûõ è çàåìíûõ ñðåäñòâ; – èíîñòðàííîãî èíâåñòèðîâàíèÿ, îñóùåñòâëÿåìîãî èíîñòðàííûìè ãðàæäàíàìè, þðèäè÷åñêèìè ëèöàìè, ãîñóäàðñòâàìè; – ñîâìåñòíîãî èíâåñòèðîâàíèÿ, îñóùåñòâëÿåìîãî ãðàæäàíàìè äàííîé ñòðàíû è èíîñòðàííûìè ãðàæäàíàìè, þðèäè÷åñêèìè ëèöàìè, ãîñóäàðñòâàìè. Âñå èíâåñòîðû èìåþò ðàâíûå ïðàâà ïî îñóùåñòâëåíèþ èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè. Èñïîëüçîâàíèå èíâåñòîðîì èìóùåñòâåííûõ è èíòåëëåêòóàëüíûõ öåííîñòåé íà èíâåñòèöèè ïðèçíàåòñÿ åãî íåîòúåìëåìûì ïðàâîì è îõðàíÿåòñÿ çàêîíîì. Èíâåñòîð ñàìîñòîÿòåëüíî îïðåäåëÿåò îáúåìû è íàïðàâëåíèÿ èíâåñòèöèé è ïî ñâîåìó óñìîòðåíèþ ïðèâëåêàåò íà äîãîâîðíîé îñíîâå ãðàæäàí è þðèäè÷åñêèõ ëèö äëÿ ðåàëèçàöèè èíâåñòèöèé. Ïî ðåøåíèþ èíâåñòîðà ïðàâà âëàäåíèÿ, ïîëüçîâàíèÿ, ðàñïîðÿæåíèÿ èíâåñòèöèÿìè è ðåçóëüòàòàìè èõ îñóùåñòâëåíèÿ ìîãóò áûòü ïåðåäàíû äðóãèì ãðàæäàíàì, è þðèäè÷åñêèì ëèöàì â ïîðÿäêå, óñòàíîâëåííîì çàêîíîì. Èíâåñòîð âïðàâå âëàäåòü, ïîëüçîâàòüñÿ, ðàñïîðÿæàòüñÿ îáúåêòàìè è ðåçóëüòàòàìè èíâåñòèöèé, âêëþ÷àÿ ðåèíâåñòèöèè è òîðãîâûå îïåðàöèè. Çàêîíîì ìîãóò áûòü îïðåäåëåíû îáúåêòû, èíâåñòèðîâàíèå êîòîðûõ íå âëå÷åò çà ñîáîé ïðèîáðåòåíèÿ ïðàâà ñîáñòâåííîñòè íà íèõ, íî íå èñêëþ÷àåò âîçìîæíîñòè ïîñëåäóþùåãî âëàäåíèÿ, îïåðàòèâíîãî óïðàâëåíèÿ èëè ó÷àñòèÿ èíâåñòîðà â äîõîäàõ îò ýêñïëóàòàöèè ýòèõ îáúåêòîâ. Äëÿ èíâåñòèðîâàíèÿ, êðîìå ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ, ìîãóò áûòü ïðèâëå÷åíû ôèíàíñîâûå ñðåäñòâà â âèäå êðåäèòîâ, âûïóñêà â óñòàíîâëåííîì çàêîíîäàòåëüñòâîì ïîðÿäêå öåííûõ áóìàã è çàéìîâ. Èìóùåñòâî èíâåñòîðà ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ èì â êà÷åñòâå îáåñïå÷åíèÿ åãî îáÿçàòåëüñòâ, ïðè÷åì â çàëîã ïðèíèìàåòñÿ òîëüêî òàêîå èìóùåñòâî, êîòîðîå íàõîäèòñÿ â ñîáñòâåííîñòè çàåìùèêà èëè ïðèíàäëåæèò åìó íà ïðàâàõ ïîëíîãî õîçÿéñòâåííîãî âëàäåíèÿ. Çàëîæåííîå èìóùåñòâî ïðè íàëè÷èè çàëîãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ ìîæåò áûòü ðåàëèçîâàíî â óñòàíîâëåííîì çàêîíîì ïîðÿäêå. 42

Îñíîâíîé îñîáåííîñòüþ èíâåñòèöèîííîé ïîëèòèêè ñòðàí ÑÍà íà ñîâðåìåííîì ýòàïå ÿâëÿåòñÿ ïåðåíåñåíèå öåíòðà òÿæåñòè ñ íîâîãî ñòðîèòåëüñòâà íà ðåêîíñòðóêöèþ è ìîäåðíèçàöèþ äåéñòâóþùèõ ïðåäïðèÿòèé ñ öåëüþ ïåðåâîäà èõ íà ðûíî÷íûå ðåëüñû.  ýêîíîìè÷åñêîé íàóêå âûäåëÿþò ñëåäóþùèå âèäû èíâåñòèöèé: – ôèíàíñîâûå è ðåàëüíûå; – ðàñøèðåíèÿ è îáíîâëåíèÿ; – ïðÿìûå è ïîðòôåëüíûå; – äîëãîñðî÷íûå è êðàòêîñðî÷íûå. 3.3. Ãîñóäàðñòâåííîå ðåãóëèðîâàíèå èíâåñòèöèîííîãî ïðîöåññà. Ýôôåêò ìóëüòèïëèêàòîðà Âîïðîñ ãîñóäàðñòâåííîãî ðåãóëèðîâàíèÿ èíâåñòèöèîííîãî ïðîöåññà ñëåäóåò ðàññìàòðèâàòü ïî äâóì íàïðàâëåíèÿì: – ðåãóëèðîâàíèå èíâåñòèöèîííîãî ïðîöåññà, îñóùåñòâëÿåìîãî èíâåñòîðàìè äàííîãî ãîñóäàðñòâà; – ðåãóëèðîâàíèå èíâåñòèöèîííîãî ïðîöåññà, îñóùåñòâëÿåìîãî èíîñòðàííûìè èíâåñòîðàìè.  ÷àñòè ðåãóëèðîâàíèÿ èíâåñòèöèîííîãî ïðîöåññà âíóòðè ñòðàíû ñëåäóåò çàìåòèòü, ÷òî â ðûíî÷íîé ýêîíîìèêå èíâåñòèöèè â ïðîèçâîäñòâî îñóùåñòâëÿþò â îñíîâíîì ïðåäïðèíèìàòåëè. Ãîñóäàðñòâî æå â öåëÿõ îáåñïå÷åíèÿ ìàêðîýêîíîìè÷åñêîãî ðàâíîâåñèÿ äîëæíî ëèøü ñîçäàâàòü áëàãîïðèÿòíûå óñëîâèÿ äëÿ èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè è äîñòóïíûìè ìåòîäàìè ðåãóëèðîâàòü åå â èíòåðåñàõ êàê îòäåëüíûõ èíâåñòîðîâ, òàê è îáùåñòâà â öåëîì. Ê îñíîâíûì óñëîâèÿì, îáåñïå÷èâàþùèì áëàãîïðèÿòíûé èíâåñòèöèîííûé êëèìàò, îòíîñÿòñÿ: – ñîçäàíèå ÷åòêîé ïðàâîâîé áàçû äëÿ èíâåñòîðîâ â ôèíàíñîâîì, âàëþòíîì, íàëîãîâîì, òàðèôíîì ðåãóëèðîâàíèè, à òàêæå îáåñïå÷åíèå ñòàáèëèçàöèè çàêîíîäàòåëüñòâà; – ôîðìèðîâàíèå óðîâíÿ íàëîãîâ, òàðèôîâ è ëüãîò, îáåñïå÷èâàþùèõ ðåàëèçàöèþ êîíêóðåíòîñïîñîáíûõ èíâåñòèöèîííûõ ïðîåêòîâ; – ñîçäàíèå ãèáêîãî ìåõàíèçìà â ðåàëèçàöèè èíâåñòèöèîííûõ ïðîåêòîâ, îáåñïå÷èâàþùåãî äîñòèæåíèå ïðèîðèòåòíûõ öåëåé â ðàçâèòèè îáùåñòâåííîãî õîçÿéñòâà; – ïðîâåäåíèå àìîðòèçàöèîííîé ïîëèòèêè, íàïðàâëåííîé íà óñêîðåííîå îáíîâëåíèå îñíîâíûõ ïðîèçâîäñòâåííûõ ôîíäîâ â ñîîòâåòñòâèè ñ ìåíÿþùèìèñÿ ðûíî÷íûìè óñëîâèÿìè; – ðåøåíèå ïðîáëåì ñòðàõîâàíèÿ èíâåñòèöèîííûõ ðèñêîâ; – ñîçäàíèå íîðìàòèâíî-ïðàâîâûõ è ýêîíîìè÷åñêèõ óñëîâèé äëÿ ñòèìóëèðîâàíèÿ ñáåðåæåíèé íàñåëåíèÿ â ñåòè ðàçëè÷íûõ èíñòèòóöèîíàëüíûõ èíâåñòîðîâ: èíâåñòèöèîííûõ ôîíäàõ, áàíêàõ, ñòðàõî43

âûõ êîìïàíèÿõ è äð., è ïîñëåäóþùåé òðàíñôîðìàöèè àêêóìóëèðóåìûõ â íèõ ñðåäñòâ â èíâåñòèöèè; – îáåñïå÷åíèå óñòîé÷èâîñòè äåíåæíîãî ðûíêà; – âûïîëíåíèå âñåõ óñëîâèé ïî çàêëþ÷åííûì èëè íàìå÷àåìûì ê ïîäïèñàíèþ ìåæäóíàðîäíûì ñîãëàøåíèÿì â ÷àñòè, êàñàþùåéñÿ ïðèâëå÷åíèÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé. Îñíîâíûå èíñòðóìåíòû, ñ ïîìîùüþ êîòîðûõ ãîñóäàðñòâî ðåãóëèðóåò èíâåñòèöèîííûé ïðîöåññ, ñëåäóþùèå. Ïðîöåíòíûå ñòàâêè Ãîñóäàðñòâî â ëèöå Öåíòðàëüíîãî (íàöèîíàëüíîãî) áàíêà ÷åðåç óñòàíîâëåíèå âåëè÷èíû ó÷åòíîé ñòàâêè, íîðìû îáÿçàòåëüíûõ ðåçåðâîâ, îïåðàöèé íà îòêðûòîì ðûíêå êàçíà÷åéñêèõ öåííûõ áóìàã ìîæåò óâåëè÷èâàòü èëè óìåíüøàòü ïðåäëîæåíèå äåíåã è âîçäåéñòâîâàòü íà ïðîöåíòû ñòàâîê, óñòàíàâëèâàåìûõ êîììåð÷åñêèìè áàíêàìè. Åñëè ïðîöåíòíûå ñòàâêè ïî âêëàäàì â êîììåð÷åñêèõ áàíêàõ ïðèâëåêàòåëüíû äëÿ íàñåëåíèÿ, òî îíî, îãðàíè÷èâàÿ òåêóùåå ïîòðåáëåíèå, óâåëè÷èâàåò ñáåðåæåíèÿ, ÷òî âëå÷åò çà ñîáîé ðàñøèðåíèå èíâåñòèöèîííîé áàçû è ðîñò èíâåñòèöèé. È íàîáîðîò, åñëè ïðîöåíòíûå ñòàâêè ïî âêëàäàì íèçêèå, íàñåëåíèå óâåëè÷èâàåò òåêóùåå ïîòðåáëåíèå è ñîêðàùàåò ñáåðåæåíèÿ. Èíâåñòèöèîííûå èñòî÷íèêè, à çíà÷èò è ñàìè èíâåñòèöèè, ñîêðàùàþòñÿ.  òî æå âðåìÿ ñíèæåíèå ó÷åòíûõ ñòàâîê ñî ñòîðîíû Öåíòðàëüíîãî áàíêà ïîçâîëÿåò êîììåð÷åñêèì áàíêàì îñóùåñòâëÿòü êðåäèòîâàíèå èíâåñòèöèîííûõ ïðîåêòîâ ïî áîëåå íèçêèì ñîáñòâåííûì ïðîöåíòíûì ñòàâêàì, ÷òî äåëàåò çàéìû â êîììåð÷åñêèõ áàíêàì âûãîäíûìè. Èíâåñòèöèîííûé ïðîöåññ ðàñøèðÿåòñÿ. Òàêèì îáðàçîì, ãîñóäàðñòâî, íå âìåøèâàÿñü íàïðÿìóþ â èíâåñòèöèîííûé ïðîöåññ, ÷åðåç èíñòðóìåíòû äåíåæíî-êðåäèòíîé (ìîíåòàðíîé) ïîëèòèêè ìîæåò ñóùåñòâåííî âëèÿòü íà íåãî. Íàëîãè Ýòî âòîðîé, íàèáîëåå ìîùíûé ðû÷àã ãîñóäàðñòâåííîãî âîçäåéñòâèÿ íà èíâåñòèöèîííûé ïðîöåññ. Óâåëè÷åíèå èëè ñíèæåíèå íàëîãîâ, âçèìàåìûõ ñ ïðåäïðèíèìàòåëåé, ñíèæàåò èëè óâåëè÷èâàåò íîðìó èõ ÷èñòîé ïðèáûëè, à çíà÷èò, ñòèìóëèðóåò ðîñò èëè ñíèæåíèå èíâåñòèöèé. Ïðîöåíòíûå ñòàâêè è íàëîãè, êàê èíñòðóìåíòû ãîñóäàðñòâåííîãî ðåãóëèðîâàíèÿ èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè, îòíîñÿòñÿ ê ýêîíîìè÷åñêèì ìåòîäàì. Îäíàêî ó ãîñóäàðñòâà åñòü ìîùíûé àäìèíèñòðàòèâ44

íûé ðû÷àã âîçäåéñòâèÿ íà èíâåñòèöèîííûé ïðîöåññ. Äåëî â òîì, ÷òî æåëàíèå ïðåäïðèíèìàòåëÿ ïîëó÷èòü îò èíâåñòèöèé ìàêñèìàëüíî âîçìîæíóþ ïðèáûëü ÷àñòî âñòóïàåò ñ ïðîòèâîðå÷èÿìè ñ îáùåñòâåííûì èíòåðåñîì: çàãðÿçíÿåòñÿ îêðóæàþùàÿ ñðåäà, íåðàöèîíàëüíî èñïîëüçóþòñÿ ïðèðîäíûå ðåñóðñû, ñîçäàåòñÿ óãðîçà çäîðîâüþ è æèçíè ëþäåé è ò. ä. Ïîýòîìó ãîñóäàðñòâî íàðÿäó ñ ýêîíîìè÷åñêèìè èñïîëüçóåò âîëåâûå (àäìèíèñòðàòèâíûå) ìåòîäû: îãðàíè÷èâàåò èëè âîîáùå çàïðåùàåò òå èíâåñòèöèîííûå ïðîåêòû, êîòîðûå íàíîñÿò óùåðá îáùåñòâó. ×òî êàñàåòñÿ ðåãóëèðîâàíèÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé, òî ëþáîå ãîñóäàðñòâî â ïåðèîä ïåðåõîäà ê íîâîé ñèñòåìå õîçÿéñòâîâàíèÿ è îòñóòñòâèÿ ñîáñòâåííûõ èíâåñòèöèîííûõ èñòî÷íèêîâ çàèíòåðåñîâàíî â ïðèâëå÷åíèè èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ. Êàêèìè æå êðèòåðèÿìè ðóêîâîäñòâóåòñÿ èíîñòðàííûé èíâåñòîð, ïðèíèìàÿ ðåøåíèå î êàïèòàëîâëîæåíèÿõ â êàêóþ-ëèáî ñòðàíó, è ÷òî äîëæíî ó÷èòûâàòü ãîñóäàðñòâî äëÿ ñîçäàíèÿ åìó áëàãîïðèÿòíîãî èíâåñòèöèîííîãî êëèìàòà? Ìèðîâàÿ ïðàêòèêà ïîêàçûâàåò, ÷òî òàêèìè êðèòåðèÿìè ÿâëÿþòñÿ. Ïðèâëåêàòåëüíîñòü ðûíêà òîâàðîâ è óñëóã. Ñþäà îòíîñÿò: ðàçìåðû ìåñòíîãî ðûíêà, ïîêóïàòåëüíàÿ âîçìîæíîñòü íàñåëåíèÿ, âîçìîæíîñòü ðîñòà ýòèõ ïîêàçàòåëåé â áóäóùåì, ïðèðîäíûå ðåñóðñû è ãåîãðàôè÷åñêîå ïîëîæåíèå ñòðàíû. Äîñòóïíîñòü ðûíêà. Ìåñòíûå çàêîíû è íîðìàòèâíûå ïîëîæåíèÿ íå äîëæíû ïðåïÿòñòâîâàòü äîñòóïó íà ìåñòíûå ðûíêè è ñîçäàâàòü ðàâíûå âîçìîæíîñòè äëÿ êîíêóðåíòíîé áîðüáû ñ ìåñòíûìè êîìïàíèÿìè. Íàëè÷èå êà÷åñòâåííîé ðàáî÷åé ñèëû è åå äåøåâèçíà. Èíîñòðàííûé èíâåñòîð, êàê ïðàâèëî, ïåðåìåùàåò ÷åðåç ãðàíèöó áîëåå ñîâåðøåííûå îáîðóäîâàíèå è òåõíîëîãèè ñ öåëüþ ïîëó÷èòü áîëüøóþ âûãîäó, ÷åì â ñîáñòâåííîé ñòðàíå. Ïîýòîìó íàëè÷èå êâàëèôèöèðîâàííîé ðàáî÷åé ñèëû è åå äåøåâèçíà ÿâëÿþòñÿ îáÿçàòåëüíûìè óñëîâèÿìè ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèÿ èíîñòðàííûìè èíâåñòîðàìè îá èíâåñòèðîâàíèè êàïèòàëà â òó èëè èíóþ ñòðàíó. Âàëþòíûé ðèñê. Ñòîèìîñòü ìåñòíîé âàëþòû ïî îòíîøåíèþ ê îñíîâíûì òâåðäûì âàëþòàì (äîëëàð ÑØÀ, íåìåöêàÿ ìàðêà, ÿïîíñêàÿ èåíà è äð.) íàïðÿìóþ ñâÿçàíà ñ óðîâíåì çàòðàò è ïðèáûëè èíîñòðàííîãî èíâåñòîðà, êîòîðûé ñóììàðíî îöåíèâàåò ðåçóëüòàòû ñâîåé ýêîíîìè÷åñêîé ïîçèöèè èíâåñòîðà ïî îòíîøåíèþ ê îñíîâíûì ìèðîâûì âàëþòàì. Äåâàëüâàöèÿ ìåñòíîé âàëþòû èëè ñëèøêîì çàâûøåííûé åå êóðñ ìîãóò ïîäðûâàòü ýêîíîìè÷åñêèå ïîçèöèè èíâåñòîðà è äåëàòü èíâåñòèöèè â äàííîé ñòðàíå íå ïðèâëåêàòåëüíûìè. 45

Âîçâðàùåíèå êàïèòàëà. Ñòðàíû, îãðàíè÷èâàþùèå ñ ïîìîùüþ çàêîíîâ è íîðìàòèâíûõ àêòîâ âûâîç èíâåñòèðîâàííîãî êàïèòàëà è ïðèáûëè èç ñòðàíû-ïîëó÷àòåëÿ, ìåíåå ïðèâëåêàòåëüíû äëÿ èíîñòðàííîãî èíâåñòîðà, ÷åì ñòðàíû, êîòîðûå ðàçðåøàþò ñâîáîäíîå äâèæåíèå êàïèòàëà è ïðèáûëè. Íàëîãîâîå çàêîíîäàòåëüñòâî â ñòðàíå ïðèëîæåíèÿ êàïèòàëà. ×ðåçìåðíîå íàëîãîâîå áðåìÿ íà êàïèòàëîâëîæåíèÿ è ïðèáûëü ìîãóò îòòàëêèâàòü èíîñòðàííîãî èíâåñòîðà îò èíâåñòèðîâàíèÿ êàïèòàëà â òó èëè èíóþ ñòðàíó. Ïîä íàëîãîâûì áðåìåíåì ïîíèìàþòñÿ íå òîëüêî ñòàâêè íàëîãîîáëîæåíèÿ, íî è íàëîãîâûé ðåæèì â îòíîøåíèè äèâèäåíäîâ, ãîíîðàðîâ, áàíêîâñêèõ ïåðåâîäîâ è äðóãèõ áàíêîâñêèõ îïåðàöèé. Ãîñóäàðñòâåííîå ðåãóëèðîâàíèå ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè. ×ðåçìåðíî óçêèå ðàìêè, â êîòîðûå ñòàâèò ãîñóäàðñòâî èíîñòðàííîãî ïðåäïðèíèìàòåëÿ (íàïðèìåð, îãðàíè÷åíèå ïðàâ íà óâîëüíåíèå ðàáî÷èõ), ìîãóò âûçâàòü ïåðåêîñû, âåäóùèõ ê óâåëè÷åíèþ èçäåðæåê è ñíèæåíèþ ýôôåêòèâíîñòè ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè, à çíà÷èò è îòòîêó èíâåñòèöèé èç ñòðàíû. Ïîëèòè÷åñêàÿ ñòàáèëüíîñòü. Ýòî óñëîâèå èìååò ôóíäàìåíòàëüíîå çíà÷åíèå â ïðèíÿòèè ðåøåíèÿ îá èíâåñòèöèÿõ: èíâåñòîðû ïðîñòî íå ñòàíóò ðèñêîâàòü ñâîèì êàïèòàëîì, âêëàäûâàÿ èõ â ïîëèòè÷åñêè íåñòàáèëüíûå ñòðàíû, ïîñêîëüêó ðèñê ïîòåðÿòü êàïèòàë ñëèøêîì âûñîê. Êðîìå âûøåïåðå÷èñëåííûõ, åñòü ðÿä äðóãèõ ôàêòîðîâ, êîòîðûå îïðåäåëÿþò èíâåñòèöèîííûé êëèìàò äëÿ èíîñòðàííîãî èíâåñòîðà. Ýòî çàùèòà ïðàâ èíòåëëåêòóàëüíîé ñîáñòâåííîñòè; ìàêðîýêîíîìè÷åñêàÿ è òîðãîâàÿ ïîëèòèêà ñòðàíû ïðèëîæåíèÿ êàïèòàëà; íàëè÷èå ñîîòâåòñòâóþùåé ðûíî÷íîé èíôðàñòðóêòóðû è äð. Ñëåäóåò çàìåòèòü, ÷òî ãîñóäàðñòâåííîå ðåãóëèðîâàíèå èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé äîëæíî ñòðîèòñÿ íà ðàçóìíîé ïîëèòèêå, à íå ïî ïðèíöèïó "÷åì áîëüøå, òåì ëó÷øå". Êàê ïîêàçûâàåò ìèðîâîé îïûò, ïîëèòèêà "îòêðûòûõ äâåðåé" äîëæíà ïðèâåñòè ñòðàíó ê îïàñíîé çàâèñèìîñòè îò èíîñòðàííîãî êàïèòàëà. ßðêèé ïðèìåð òîìó – Ìåêñèêà, ãäå îòìå÷àâøååñÿ â ïîñëåäíèå ãîäû "ýêîíîìè÷åñêîå ÷óäî" ÷óòü áûëî íå îáåðíóëîñü "ýêîíîìè÷åñêîé êàòàñòðîôîé". Ìèðîâûå ýêñïåðòû â âîïðîñå ïðèâëå÷åíèÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé èñõîäÿò èç ñëåäóþùåãî: – â ñòðàíàõ, íå èìåþùèõ àäåêâàòíîé ñèñòåìû ðåãóëèðîâàíèÿ ïðèòîêà èíîñòðàííîãî êàïèòàëà, ôèíàíñîâàÿ ñèñòåìà ìîæåò ïîëó÷èòü íàñòîëüêî ãèïåðòðîôèðîâàííîå ðàçâèòèå, ÷òî âîçìîæåí áàíêîâñêèé êðàõ, êàê ýòî ñëó÷èëîñü â ×èëè â íà÷àëå 80-õ ãîäîâ; 46

– ãîñóäàðñòâà, íåäàâíî ðåôîðìèðîâàâøèå ñâîþ âíåøíåòîðãîâóþ ïîëèòèêó â íàïðàâëåíèè ñòèìóëèðîâàíèÿ ýêñïîðòà, ìîãóò ñòîëêíóòüñÿ ñ òåì, ÷òî ìàññèðîâàííûé ïðèòîê èíîñòðàííîãî êàïèòàëà áóäåò ñäåðæèâàòü ýêñïîðò â ðåçóëüòàòå íåèçáåæíîãî ðîñòà êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû è ñòèìóëèðîâàòü èìïîðò ñî âñåìè âûòåêàþùèìè ïîëèòè÷åñêèìè ïîñëåäñòâèÿìè äëÿ ïðàâèòåëüñòâà; – çàìåòíûé ðîñò èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé âûçûâàåò, êàê ïðàâèëî, ýêñïàíñèþ ôèíàíñîâîé ñôåðû è îäíîâðåìåííîå ñâåðòûâàíèå ñîáñòâåííîãî ìàòåðèàëüíîãî ïðîèçâîäñòâà; â ñëó÷àå ðåçêîãî ñîêðàùåíèÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé íàöèîíàëüíîå ïðàâèòåëüñòâî áóäåò âûíóæäåííî ïðåäïðèíèìàòü áîëåçíåííûå ìåðû ïî ñòàáèëèçàöèè ýêîíîìèêè; – ïðèòîê èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé ìîæåò áûòü íàñòîëüêî çíà÷èòåëåí, ÷òî îáîñòðèò ïðîáëåìó ïëàòåæíîãî áàëàíñà ïî òåêóùèì îïåðàöèÿì, ïîäðûâàÿ êðåäèòîñïîñîáíîñòü ñòðàíû è äàæå ñîäåéñòâóÿ âñëåäñòâèå ýòîãî îòòîêó èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ.  ñâÿçè ñ ýòèìè îáñòîÿòåëüñòâàìè ýêñïåðòû Ìèðîâîãî áàíêà îñíîâíîå ìåñòî â ïîäúåìå íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêè îòâîäÿò ñîáñòâåííîé ýôôåêòèâíîé ýêîíîìè÷åñêîé ïîëèòèêå. Èìåííî îíà äîëæíà ñïîñîáñòâîâàòü ñîçäàíèþ òàêîé ìîùíîé ýêîíîìèêè, êîòîðàÿ ìîãëà áû ñàìà ñïðàâèòüñÿ ñ ëþáîé íåñòàáèëüíîñòüþ. Äðóãèìè ñëîâàìè, ñïàñåíèå óòîïàþùèõ äîëæíî áûòü â, ïåðâóþ î÷åðåäü, äåëîì ðóê ñàìèõ óòîïàþùèõ. Àíàëèç èíâåñòèöèîííûõ ïðîöåññîâ ïîêàçûâàåò, ÷òî íåçíà÷èòåëüíîå óâåëè÷åíèå èíâåñòèöèé â êàêóþ-ëèáî âûãîäíóþ îòðàñëü àâòîìàòè÷åñêè âûçûâàåò ðîñò èíâåñòèöèé è ïðîèçâîäñòâà â äðóãèõ ñîïóòñòâóþùèõ îòðàñëÿõ. Íàïðèìåð, åñëè ïîâûøàåòñÿ ñïðîñ íà ëåãêîâûå àâòîìîáèëè è óâåëè÷èâàåòñÿ îáúåì èíâåñòèöèé â ýòó îòðàñëü, òî ïîâûøàåòñÿ ñïðîñ íà ìåòàëë, ðåçèíó, ïëàñòìàññó è äð. Óâåëè÷èâàåòñÿ îáúåì èíâåñòèöèé â ýòè îòðàñëè, ðàñòóò äîõîäû ðàáîòíèêîâ ýòèõ îòðàñëåé, êîòîðûå, â ñâîþ î÷åðåäü, ïðåäúÿâëÿþò ïîâûøåííûé ñïðîñ íà òîâàðû è óñëóãè äðóãèõ îòðàñëåé.  êîíå÷íîì èòîãå âñå ýòî ïðèâîäèò ê ðîñòó âàëîâîãî íàöèîíàëüíîãî ïðîäóêòà è íàöèîíàëüíîãî äîõîäà ñòðàíû, ïðè÷åì íà âåëè÷èíó, çíà÷èòåëüíî áîëüøóþ, ÷åì ïåðâîíà÷àëüíûé ðîñò èíâåñòèöèé. Èíâåñòèöèîííûå äåíüãè – ýòî äåíüãè "ïîâûøåííîé ìîùíîñòè". Îíè íàïîìèíàþò êàìåíü, áðîøåííûé â âîäó, îò êîòîðîãî êðóãè ðàñõîäÿòñÿ âî âñå ñòîðîíû. Èíâåñòèöèîííûå äåíüãè, áðîøåííûå â ýêîíîìèêó, âûçûâàþò öåïíóþ ðåàêöèþ â âèäå ðîñòà äîõîäà è çàíÿòîñòè. Ýòîò ýêîíîìè÷åñêèé ýôôåêò â ýêîíîìè÷åñêîé íàóêå ïîëó÷èë íàçâàíèå ýôôåêòà ìóëüòèïëèêàòîðà, èëè ïðîñòî ìóëüòèïëèêàòîðà 47

(ìóëüòèïëèêàòîð – îò ëàò. ìultiplicator – óìíîæàþùèé). Îí ðàññ÷èòûâàåòñÿ Èçìåíåíèå îáúåìà ÂÍÏ Ìóëüòèïëèêàòîð

=

Ïåðâîíà÷àëüíîå èçìåíåíèå èíâåñòèöèé

Ìóëüòèïëèêàòîð äàåò âîçìîæíîñòü çàðàíåå, çíàÿ âðåìÿ è ýêîíîìè÷åñêóþ ñèëó êîíêðåòíîãî âîçäåéñòâèÿ, âûãîäíî èñïîëüçîâàòü ýòó èíôîðìàöèþ: ïðåêðàòèòü èíâåñòèðîâàíèå è çàáëàãîâðåìåííî çàíÿòüñÿ íîâûì áèçíåñîì. Ïðåäïðèíèìàòåëü ìîæåò ïåðåïðîôèëèðîâàòü ïðîèçâîäñòâî, ïåðåïðîäàòü àêöèè è ò. ä. Ðîñò äîõîäîâ â îáùåñòâå è îæèâëåíèå íà ýòîé îñíîâå äåëîâîé àêòèâíîñòè ïðèâîäÿò ê ïîâûøåíèþ ñêëîííîñòè ê èíâåñòèðîâàíèþ ó ðàçëè÷íûõ ãðóïï ïðåäïðèíèìàòåëåé, èáî äåíüãè ïðèíîñÿò äîõîä òîëüêî òîãäà, êîãäà îíè "ðàáîòàþò". Ðîñò èíâåñòèöèé â ýêîíîìèêó è óñêîðåíèå ýòîãî ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà ïîëó÷èëî íàçâàíèå ýôôåêòà àêñåëåðàòîðà (àêñåëåðàòîð – îò ëàò. àccelero – óñêîðÿþ). Îí ðàññ÷èòûâàåòñÿ Ïðèðîñò èíâåñòèöèé Àêñåëåðàòîð

=

Îòíîñèòåëüíûé ïðèðîñò äîõîäà èëè ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà, èëè ãîòîâîé ïðîäóêöèè, âûçâàâøèõ ïðèðîñò èíâåñòèöèé

3.4. Çàðóáåæíûå èíâåñòèöèè â Ðîññèè Ïðîáëåìû ôåäåðàëüíîãî óñòðîéñòâà ïðèîáðåòàþò âñå áîëüøåå çíà÷åíèå äëÿ ñòàíîâëåíèÿ íîâîãî îáùåñòâà â Ðîññèè. Ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî ðåçóëüòàòû ïðåçèäåíòñêèõ âûáîðîâ (èþíü 1996 ã.) ñïîñîáñòâîâàëè âûõîäó ñòðàíû íà îïðåäåëåííûé óðîâåíü ïîëèòè÷åñêîé ñáàëàíñèðîâàííîñòè. Ãóáåðíàòîðñêèå âûáîðû âòîðîé ïîëîâèíû 1996 ã. – íà÷àëà 1997 ã. çàëîæèëè îñíîâó êîíöåïöèè "íîâîãî ôåäåðàëèçìà". Îòêàç îò äîìèíèðîâàâøåé ïðåæäå ñèñòåìû íàçíà÷àåìûõ èç öåíòðà ãóáåðíàòîðîâ, ïåðåõîä ê ïðÿìûì äåìîêðàòè÷åñêèì âûáîðàì ôîðìèðóþò äëÿ ðåãèîíàëüíîé ïîëèòè÷åñêîé ýëèòû íîâóþ áàçó îòâåòñòâåííîñòè è ñóâåðåííîñòè. Ê 1998 ã. ÷åðåç ïðîöåäóðó âñåîáùèõ âûáîðîâ ïðîøëè âñå ðóêîâîäèòåëè ñóáúåêòîâ Ðîññèè (çà èñêëþ÷åíèåì Êàðà÷àåâî-×åðêåññèè). Ýòî ïðèâåëî ê ñóùå48

ñòâåííîìó îñëàáëåíèþ àäìèíèñòðàòèâíî-êîìàíäíûõ ôóíêöèé ôåäåðàëüíîãî öåíòðà, ïîÿâëåíèþ ðåãèîíàëüíûõ âëàñòíûõ ñòðóêòóð, îïèðàþùèõñÿ íà ïîääåðæêó íàñåëåíèÿ. Âî âðåìÿ ïðåçèäåíòñêîé èçáèðàòåëüíîé êîìïàíèè â ìàññîâûõ ìàñøòàáàõ ïîäïèñûâàëèñü äîãîâîðû î ðàçãðàíè÷åíèè ïîëíîìî÷èé ìåæäó öåíòðîì è ðåãèîíàìè. Ê ñåðåäèíå 1998 ã. òàêèå ñîãëàøåíèÿ áûëè çàêëþ÷åíû ñ 46 ñóáúåêòàìè Ôåäåðàöèè. Ðåãèîíû ïîëó÷àëè ïðàâî ñàìîñòîÿòåëüíî ðåøàòü âîïðîñû âëàäåíèÿ è ðàñïîðÿæåíèÿ çåìëåé è íåäðàìè, à òàêæå ãîñóäàðñòâåííûìè ïðåäïðèÿòèÿìè, ðàñïîëîæåííûìè íà èõ òåððèòîðèè.  õîäå æå ãóáåðíàòîðñêîé èçáèðàòåëüíîé êàìïàíèè íàìåòèëàñü òåíäåíöèÿ ïåðåõîäà ê çàêëþ÷åíèþ "ãîðèçîíòàëüíûõ" äîãîâîðîâ î ñîòðóäíè÷åñòâå íåïîñðåäñòâåííî ìåæäó ðåãèîíàìè. Ìåæðåãèîíàëüíàÿ èíòåãðàöèÿ â ðàìêàõ àññîöèàöèé ýêîíîìè÷åñêîãî ñîòðóäíè÷åñòâà ñïîñîáñòâóåò ðîñòó ñàìîñòîÿòåëüíîñòè ìåñòíîé âëàñòíîé ýëèòû. Îäíîâðåìåííî ïîÿâëÿþòñÿ äîïîëíèòåëüíûå ïðîòèâîâåñû íàðàñòàþùèì ïðîöåññàì "çàêîíîäàòåëüíîãî ñåïàðàòèçìà", êîòîðûé âåäåò ê ïîÿâëåíèþ ëîêàëüíûõ çàêîíîäàòåëüíûõ àêòîâ, íå ñîîòâåòñòâóþùèõ ôåäåðàëüíîé êîíñòèòóöèè. Äëÿ ôåäåðàëüíîãî óñòðîéñòâà ñòðàíû îñîáî îïàñåí "ñåïàðàòèçì êîíêðåòíûõ äåéñòâèé", ò. å. óñòàíîâëåíèå æåñòêîãî íåôîðìàëüíîãî êîíòðîëÿ çà âñåìè îáùåñòâåííî-õîçÿéñòâåííûìè ïðîöåññàìè, ïðîèñõîäÿùèìè íà êîíêðåòíîé òåððèòîðèè.  ðàìêàõ ôîðìèðóþùèõñÿ "ãîðèçîíòàëüíûõ àññîöèàöèé" ïîäîáíûå ÿâëåíèÿ íåñêîëüêî ñãëàæèâàþòñÿ. Ê íà÷àëó 1998 ã. îáîçíà÷èëèñü âîñåìü àññîöèàöèé ðîññèéñêèõ ðåãèîíîâ, êîòîðûå íà÷èíàþò îêàçûâàòü âëèÿíèå íà ìåñòíûå îñîáåííîñòè ýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ, èíâåñòèöèîííîãî êëèìàòà äëÿ îòå÷åñòâåííûõ è èíîñòðàííûõ ïðåäïðèíèìàòåëåé. Çàìåòíà è êîíêóðåíöèÿ ìåæäó íèìè çà ïðèâëå÷åíèå èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé. Ïðàâèòåëüñòâåííûé êðèçèñ â Ðîññèè (àâãóñò–ñåíòÿáðü 1998 ã.) ñóùåñòâåííî óñèëèë ïîçèöèè ðåãèîíîâ. Ìåñòíûå âëàñòíûå ñòðóêòóðû ñòàëè åùå áîëåå àêòèâíî èñïîëüçîâàòü ðàçëè÷íûå ìåòîäû îòõîäà îò ðåôîðì ôåäåðàëüíîãî óðîâíÿ, åñëè èõ ðåàëèçàöèÿ ñâÿçàíà ñ ïðèíÿòèåì ñîöèàëüíî íåïîïóëÿðíûõ ìåð.  òî æå âðåìÿ öåíòð íàìåðåí áîëåå æåñòêî èñïîëüçîâàòü ìåõàíèçìû àäìèíèñòðàòèâíîãî è ôèíàíñîâîãî äàâëåíèÿ.  íîâîì ðîññèéñêîì ïðàâèòåëüñòâå îäíèì èç äâóõ ïåðâûõ âèöåïðåìüåðîâ îêàçàëñÿ ñïåöèàëèñò ïî ïðîáëåìàì ðåãèîíàëüíîãî ðàçâèòèÿ (ãóáåðíàòîð Ëåíèíãðàäñêîé îáëàñòè Â. Ãóñòîâ), ÷òî ìîæåò ñâèäåòåëüñòâîâàòü î ñåðüåçíîì ñìåùåíèè àêöåíòîâ â õîçÿéñòâåííîé ïîëèòèêå. Êðîìå òîãî, ïðè ïðàâèòåëüñòâå ñîçäàí ïðåçèäèóì âñåõ âîñü49

ìè ðåãèîíàëüíûõ àññîöèàöèé Ðîññèè. Îòíûíå âàæíåéøèå ïðàâèòåëüñòâåííûå ðåøåíèÿ ìîãóò ïðèíèìàòüñÿ â ðåçóëüòàòå îáñóæäåíèé è ñîãëàñîâàíèé â ðàìêàõ ýòîãî âëèÿòåëüíîãî îðãàíà. Íà êîíñóëüòàöèîííîì ñîâåòå ñóáúåêòîâ ôåäåðàöèè ïî ìåæäóíàðîäíûì è âíåøíåýêîíîìè÷åñêèì ñâÿçÿì ÌÈÄ Ðîññèè (èþíü 1998 ã.) îñîáî ïîä÷åðêèâàëàñü âàæíîñòü óñèëåíèÿ äåÿòåëüíîñòè ðîññèéñêèõ ðåãèîíîâ äëÿ ïðèâëå÷åíèÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé. È â ýòîé ñôåðå óæå îïðåäåëèëèñü ñâîè ëèäåðû. Îáùèå îáúåìû ïðèòîêà ñðåäñòâ Ñòàòèñòèêà ïîçâîëÿåò ëèøü îðèåíòèðîâî÷íî îïðåäåëèòü ìàñøòàáû åæåãîäíîãî ïðèòîêà èíîñòðàííûõ êàïèòàëîâëîæåíèé â Ðîññèþ. Äåëî â òîì, ÷òî äëÿ ðàñ÷åòà èñïîëüçóþòñÿ ðàçëè÷íûå ìåòîäèêè, ïðèíÿòûå Ðîññèéñêèìè Ãîñêîìñòàòîì, Ìèíèñòåðñòâîì ýêîíîìèêè è äð. è çàðóáåæíûìè îðãàíèçàöèÿìè: Àìåðèêàíñêîé òîðãîâîé ïàëàòîé â Ðîññèè (ÀÒÏÐ), Ýêîíîìèñò èíòåëëèäæåíñ Þíèò-ÝÈÞ è äð. Íà çàñåäàíèè Êîíñóëüòàòèâíîãî ñîâåòà ïî èíîñòðàííûì èíâåñòèöèÿì â Ðîññèè (ïðîõîäèâøåì â Ìîñêâå 15–16 ìàðòà 1998 ã.) áûëî îòìå÷åíî, ÷òî îáùèé îáúåì èíîñòðàííûõ êàïèòàëîâëîæåíèé â ñòðàíå äîñòèã ê íà÷àëó 1998 ã. 21,8 ìëðä äîë., â òîì ÷èñëå 10 ìëðä â âèäå ïðÿìûõ èíâåñòèöèé. Íàèáîëåå êðóïíûé ïðèðîñò êàïèòàëîâëîæåíèé íàáëþäàëñÿ â 1997 ã., êîãäà áûëî âëîæåíî 10,5 ìëðä äîë., â òîì ÷èñëå ïðÿìûõ èíâåñòèöèé – 4 ìëðä. Îùóòèìûå äîñòèæåíèÿ â ïðèâëå÷åíèè èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé ñòàëè ðåçóëüòàòîì íåêîòîðîãî óëó÷øåíèÿ èíâåñòèöèîííîãî êëèìàòà. Âàæíåéøóþ ðîëü ñûãðàëè ââåäåíèå ñèñòåìû áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà íà ïðåäïðèÿòèÿõ â ñîîòâåòñòâèè ñ ìåæäóíàðîäíûìè ñòàíäàðòàìè, ðàçâèòèå ôèíàíñîâîé ñòðóêòóðû, ïðèíÿòèå çàêîíà î ðàçäåëå ïðîäóêöèè, äåÿòåëüíîñòü Ðîññèéñêîãî öåíòðà ñîäåéñòâèÿ èíîñòðàííûì èíâåñòèöèÿì è ò. ï. Îñîáî áûëà çàìåòíà àêòèâèçàöèÿ ïðèòîêà èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â ðîññèéñêèå ðåãèîíû. Âìåñòå ñ òåì íåñêîëüêî èçìåíèëèñü îñíîâíûå ôîðìû èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé.  1997 ã. íà äîëþ ïðÿìûõ êàïèòàëîâëîæåíèé ïðèõîäèëîñü ëèøü 38,1 %, òîãäà êàê èõ ñðåäíèé ïîêàçàòåëü â àêêóìóëèðîâàííîì èòîãå ñîñòàâëÿë 45,9 %. Ïî ìíåíèþ äâóõ èçâåñòíûõ çàïàäíûõ àâòîðîâ Ð. Ëýéàðäà è Äæ. Ïàðêåðà, íàïèñàâøèõ êíèãó "Ãðÿäóùèé ýêîíîìè÷åñêèé áóì â Ðîññèè", â ñòðàíàõ ñ ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêîé òàêîå ÿâëåíèå ñëåäóåò ñ÷èòàòü âïîëíå íîðìàëüíûì. Åñëè äëÿ ïðÿìûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé ðåøàþùèì ôàêòîðîì èõ ìàññîâîãî ïðèòîêà áûë óðîâåíü îáùåñòâåííî-ïîëèòè÷åñêîé ñòàáèëüíîñòè â ñòðàíå, òî ïðè ïîêóïêå öåííûõ áóìàã íà ïåðâîå ìåñòî âûõîäÿò 50

êðèòåðèè, õàðàêòåðèçóþùèå ñîñòîÿíèå ïðîçðà÷íîñòè è ñòàáèëüíîñòè ðîñòà êîíêðåòíûõ êîìïàíèé, ñòåïåíü þðèäè÷åñêîé çàùèòû îñíîâíûõ ïðàâ àêöèîíåðîâ è ò. ä1. Ïîñêîëüêó èìåííî â äàííîé ñôåðå â 1997 ã., ñòàë çàìåòåí ïðîãðåññ, ýòî ñïîñîáñòâîâàëî áîëåå øèðîêîìó ïðèòîêó ìîáèëüíûõ ïîðòôåëüíûõ èíâåñòèöèé. Îäíàêî ïàäåíèå ìèðîâûõ öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè (îñåíüþ 1997 ã.) ïðèâåëî ê ðåçêîìó ñîêðàùåíèþ äîõîäîâ ðîññèéñêèõ íåôòåãàçîâûõ êîìïàíèé (ïî÷òè íà 1 ìëðä äîë. åæåìåñÿ÷íî).  ýòèõ óñëîâèÿõ ïåðåä çàïàäíûìè èíâåñòîðàìè âîçíèêëà ïðîáëåìà ëèáî ïåðåîðèåíòèðîâàòü ñâîè êðàòêîñðî÷íûå ïîðòôåëüíûå âêëàäû â äîëãîñðî÷íûå èíâåñòèöèè, ëèáî íà÷àòü ìàññîâóþ ïåðåáðîñêó òàêèõ ìîáèëüíûõ ñðåäñòâ â äðóãèå ñòðàíû. Ìíîãèå ïîøëè ïî âòîðîìó ïóòè. Êñòàòè, âî âðåìÿ ïðàâèòåëüñòâåííîãî êðèçèñà â àâãóñòå – ñåíòÿáðå 1998 ã., èíîñòðàííûå âëîæåíèÿ â ðîññèéñêèå öåííûå áóìàãè òàêæå ñòàëè ñîêðàùàòüñÿ, âûçâàâ ðåçêîå îáîñòðåíèå íà ôîíäîâîé áèðæå ñòðàíû. Ìîæíî íàäåÿòüñÿ, ÷òî ïî ìåðå óêðåïëåíèÿ ïîçèöèé íîâîãî ïðàâèòåëüñòâà ïîëîæåíèå âûïðàâèòñÿ è â ýòîé ñôåðå. Ðîññèéñêèå âëàñòè ïðåäïîëàãàþò â äàëüíåéøåì ââåñòè áîëåå æåñòêîå ðåãóëèðîâàíèå äâèæåíèÿ òàêèõ êàïèòàëîâ. Ãîðàçäî óñòîé÷èâåå íàðàùèâàþòñÿ ïðÿìûå èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè. Ñîãëàñíî ðîññèéñêèì èñòî÷íèêàì, ýòà òåíäåíöèÿ ïðîñìàòðèâàåòñÿ äîñòàòî÷íî ÷åòêî: 1993 ã. – 0,8 ìëðä, 1994 ã. – 1 ìëðä, 1995 ã. – 2 ìëðä, 1996 ã. – 2,8 ìëðä, 1997 ã. – 4 ìëðä äîë. Îáùèé ïðèòîê ïðÿìûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé â 1998 ã., î÷åâèäíî, çàìåòíî ñîêðàòèòñÿ, íî äðàìàòè÷åñêèé îáâàë âñå æå ìàëîâåðîÿòåí. Ïî çàïàäíûì îöåíêàì, èõ àêêóìóëèðîâàííûé îáúåì îáû÷íî íà 1–1,5 ìëðä äîë. ìåíüøå. Ñêàçûâàþòñÿ ðàñõîæäåíèÿ â ìåòîäèêàõ ó÷åòà, ïîñêîëüêó â ýòó êàòåãîðèþ èíâåñòèöèé ìîãóò âêëþ÷àòüñÿ ïîðòôåëüíûå âëîæåíèÿ, èíâåñòèöèîííûå êðåäèòû è ïð.  îêòÿáðå 1997 ã. íà òåððèòîðèè Ðîññèè áûëî çàðåãèñòðèðîâàíî 25,7 òûñ. ñîâìåñòíûõ è ÷èñòî èíîñòðàííûõ ïðåäïðèÿòèé, íà êîòîðûõ çàíÿòî 445,3 òûñ. ÷åëîâåê. Áîëüøàÿ èõ ÷àñòü ïðèõîäèëàñü íà ñôåðó ìàòåðèàëüíîãî ïðîèçâîäñòâà (54 %), òîðãîâëþ è îáùåñòâåííîå ïèòàíèå (20 %).  1997 ã. îáúåì èõ ïðîèçâîäñòâà óâåëè÷èëñÿ íà 40 % è äîñòèã 3 % îáùåãî ðîññèéñêîãî ïðîèçâîäñòâà. Áîëåå çíà÷èòåëüíû èõ ïîêàçàòåëè âî âíåøíåýêîíîìè÷åñêèõ ñâÿçÿõ: îêîëî 7,9 % îáùåãî îáúåìà ðîññèéñêîãî ýêñïîðòà è 12,7 % èìïîðòà. Ïðàâèòåëüñòâî Ðîññèè ðàññ÷èòûâàåò â áëèæàéøèå 2–3 ãîäà îáåñïå÷èòü åæåãîäíûé ïðèòîê ïðÿìûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé íà óðîâíå 1

Ñì.: Layard R., Parker G. The Comming Russian Boom. New York, 1996. P. 145.

51

10–12 ìëðä äîë. Òîãäà èõ äîëÿ â îáùåì îáúåìå èíâåñòèöèé âîçðàñòåò ñ 4 äî 8–10 %. Òàêèå ðàñ÷åòû îñíîâûâàþòñÿ íà îöåíêàõ ñòîèìîñòè óæå ïîäïèñàííûõ êîíòðàêòîâ (27 ìëðä äîë.) è ñîãëàøåíèé, ãîòîâÿùèõñÿ ê ïîäïèñàíèþ (25 ìëðä). Îñíîâíàÿ ìàññà èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé, ïîñòóïàþùèõ â Ðîññèþ, ïðèõîäèòñÿ íà êðåäèòû Ìåæäóíàðîäíîãî âàëþòíîãî ôîíäà, Âñåìèðíîãî áàíêà, Åâðîïåéñêîãî áàíêà ðåêîíñòðóêöèè è ðàçâèòèÿ è íàöèîíàëüíûõ ôèíàíñîâûõ îðãàíèçàöèé.  êîíöå 1996 ã. Ðîññèÿ âïåðâûå ñ öàðñêèõ âðåìåí (1913 ã.) âûøëà íà ðûíîê åâðîîáëèãàöèé, è ïåðâûé çàåì íà ñóììó 1 ìëðä äîë. áûë ðåàëèçîâàí áóêâàëüíî çà íåñêîëüêî ÷àñîâ ñðåäè ÷àñòíûõ èíâåñòèöèîííûõ ôîíäîâ.  1997 ã. âûïóùåíî íåñêîëüêî òàêèõ çàéìîâ. Òðè óæå ðàçìåùåíû – â ãåðìàíñêèõ ìàðêàõ (0,7 ìëðä äîë.), èòàëüÿíñêèõ ëèðàõ (0,4 ìëðä), àìåðèêàíñêèõ äîëëàðàõ (1,2 ìëðä äîë.). Ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî â äàëüíåéøåì ïî ìåðå óëó÷øåíèÿ ýêîíîìè÷åñêîé ñèòóàöèè Ðîññèÿ áóäåò â ìåíüøåé ñòåïåíè îðèåíòèðîâàòüñÿ íà ôèíàíñîâîå ñîäåéñòâèå ìåæäóíàðîäíûõ îðãàíèçàöèé. Ïîñòåïåííûé ïåðåíîñ àêöåíòà íà çàèìñòâîâàíèÿ íà ìèðîâûõ ôîíäîâûõ ðûíêàõ áóäåò îçíà÷àòü, ÷òî ðîññèéñêàÿ ýêîíîìèêà ïåðåõîäèò ê ýòàïó âîçðîæäåíèÿ è îñîáóþ ðîëü â ýòîì ïðîöåññå ïðåäñòîèò ñûãðàòü ðîññèéñêèì ðåãèîíàì. Òàê, ïî îöåíêå èíâåñòèöèîííîãî áàíêà "Ìåððèë Ëèí÷", îòêðûâàþòñÿ âîçìîæíîñòè áîëåå øèðîêîé ðåàëèçàöèè öåííûõ áóìàã ðîññèéñêèõ ïðåäïðèÿòèé è îòêðûòèÿ äâåðåé â ðåãèîíû. Âîçìîæíîñòè ôîðìèðîâàíèÿ èíâåñòèöèîííîãî êëèìàòà Èíâåñòèöèîííûé êëèìàò êàæäîãî ðåãèîíà, ïî îïðåäåëåíèþ ðîññèéñêîãî êîíñóëüòàöèîííîãî àãåíòñòâà "Ýêñïåðò-ðåãèîí" è ôèíàíñîâîé ãðóïïû "Ïèîíåð Ïåðâûé", çàâèñèò îò îáúåêòèâíûõ âîçìîæíîñòåé ("èíâåñòèöèîííîãî ïîòåíöèàëà") è êîíêðåòíûõ óñëîâèé äåÿòåëüíîñòè ("èíâåñòèöèîííîãî ðèñêà").  ïåðâóþ ãðóïïó âõîäÿò êîëè÷åñòâåííûå ïîêàçàòåëè, õàðàêòåðèçóþùèå ïðèðîäíûå ðåñóðñû, íàëè÷èå è óðîâåíü êâàëèôèöèðîâàííîé ðàáî÷åé ñèëû, ïðîèçâîäñòâåííûå ôîíäû, ñòåïåíü ðàçâèòèÿ èíôðàñòðóêòóðû è ò. ä. Êî âòîðîé îòíîñÿòñÿ êà÷åñòâåííûå õàðàêòåðèñòèêè ñîñòîÿíèÿ îáùåñòâåííîé è ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêîé ñòàáèëüíîñòè, â òîì ÷èñëå çàêîíîäàòåëüíîé. Âîçìîæíîñòè âîçäåéñòâèÿ ðåãèîíàëüíûõ âëàñòåé íà óëó÷øåíèå èíâåñòèöèîííîãî ïîòåíöèàëà âåñüìà îãðàíè÷åíû (íàïðèìåð, ïî îòíîøåíèþ ê ïðèðîäíûì ðåñóðñàì èëè ãåîãðàôè÷åñêîìó ïîëîæåíèþ).  íåêîòîðûõ ñëó÷àÿõ ìîãóò ïîòðåáîâàòüñÿ äëèòåëüíûå ñðîêè è çíà÷è52

òåëüíûå êàïèòàëû äëÿ èõ ðåàëèçàöèè, íàïðèìåð, äëÿ ðàçâèòèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé, íî åñòü äâà âàæíûõ ïîêàçàòåëÿ, â óëó÷øåíèè êîòîðûõ çàèíòåðåñîâàíû êàê èíîñòðàííûå, òàê è ðîññèéñêèå ïðåäïðèíèìàòåëè. Ðå÷ü èäåò ïðåæäå âñåãî î ñîñòîÿíèè òðàíñïîðòíî-êîììóíèêàöèîííîé è ýíåðãîïðîìûøëåííîé èíôðàñòðóêòóðû. Ñîãëàñíî îöåíêå àìåðèêàíñêîãî íåïðàâèòåëüñòâåííîãî ôîíäà "Íàñëåäèå", òîëüêî åâðîïåéñêàÿ ÷àñòü Ðîññèè ("áîëüøîé ýêîíîìè÷åñêèé òðåóãîëüíèê Ìîñêâà – Ñàíêò-Ïåòåðáóðã – Íèæíèé Íîâãîðîä") â äîñòàòî÷íîé ñòåïåíè íàñûùåíà æåëåçíîäîðîæíûìè è àâòîìîáèëüíûìè ìàãèñòðàëÿìè, îáúåêòàìè ýíåðãîñíàáæåíèÿ è òåëåêîììóíèêàöèé.  äðóãèõ ðåãèîíàõ, îñîáåííî â Ñèáèðè è íà Äàëüíåì Âîñòîêå, ïðîáëåìû íàäåæíîé ñâÿçè è òðàíñïîðòèðîâêè, ïî-ïðåæíåìó, îñòàþòñÿ ïðåïÿòñòâèåì äëÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé. Äðóãèì ðåøàþùèì ôàêòîðîì óñïåøíîñòè èõ ïðèâëå÷åíèÿ â ðåãèîíû ñòàíîâÿòñÿ óñèëèÿ ìåñòíûõ âëàñòåé ïî ïîäãîòîâêå è óêîìïëåêòîâàíèþ ïðîìûøëåííûõ ïðåäïðèÿòèé êâàëèôèöèðîâàííûìè êàäðàìè. Ýòà ïðîáëåìà ïðèîáðåëà îñîáóþ àêòóàëüíîñòü â ïîñëåäíåå âðåìÿ, ïîñêîëüêó áîðüáà çà óñòàíîâëåíèå êîíòðîëÿ íàä ïðèâàòèçèðîâàííûìè ðîññèéñêèìè ïðåäïðèÿòèÿìè âñòóïàåò â ðåøàþùóþ ôàçó. Ìíîãèå ðóêîâîäèòåëè ïðåäïðèÿòèé ïûòàþòñÿ âñåìè ñïîñîáàìè îãðàíè÷èòü ïðàâà íîâûõ àêöèîíåðîâ-ñîáñòâåííèêîâ (â òîì ÷èñëå èíîñòðàííûõ) è ñîõðàíèòü çà ñîáîé êîìàíäíûå ïîçèöèè. Äëÿ èõ çàìåíû íåîáõîäèìà ìàññîâàÿ ïîäãîòîâêà àðáèòðàæíûõ óïðàâëÿþùèõ, êîòîðûå â ñîñòîÿíèè îáåñïå÷èòü ñîâðåìåííûé ìåíåäæìåíò. Òàêàÿ ïîäãîòîâêà øèðîêî ïðîâîäèòñÿ, íàïðèìåð â Íèæíåì Íîâãîðîäå. Âàæíåéøèì ôàêòîðîì ïðîäâèæåíèÿ â ðåãèîíû ñòàíîâèòñÿ è óðîâåíü ðàçâèòèÿ êðåäèòíî-ôèíàíñîâîé èíôðàñòðóêòóðû. Íå ñëó÷àéíî øâåéöàðñêèé áàíê "Êðåäè Ñþèññ" îïðåäåëèë âåäóùóþ ïÿòåðêó íàèáîëåå ïåðñïåêòèâíûõ äëÿ ïðèòîêà èíîñòðàííûõ êàïèòàëîâëîæåíèé ðîññèéñêèõ ðåãèîíîâ ïî êðèòåðèþ èõ óñïåõîâ â ôîðìèðîâàíèè ñîáñòâåííîé áàíêîâñêîé ñèñòåìû. Íà ìåæäóíàðîäíîé êîíôåðåíöèè "Èíâåñòèöèè â Ðîññèè" (Íüþ-Éîðê, ìàðò 1996 ã.) îòìå÷àëîñü, ÷òî áåç ðîññèéñêèõ áàíêîâ äîñòóï èíîñòðàííûõ ïðåäïðèíèìàòåëåé â ðåãèîíû ÷ðåçâû÷àéíî çàòðóäíåí. Ïî ýòîìó ïðèíöèïó "Áàâàðñêèé çåìåëüíûé áàíê" ("Áàéåðèøå ëàíäåñáàíê") ïðèñòóïèë ê êðåäèòíîìó îñíîâàíèþ äâåíàäöàòè îáëàñòåé è íàöèîíàëüíûõ ðåñïóáëèê Ïîâîëæüÿ è Óðàëà (îêîëî 30 ìëðä ìàðîê çà äåñÿòü ëåò). Ïðè ýòîì â êàæäîì êîíêðåòíîì ðåãèîíå ñîçäàåòñÿ ñâÿçêà èç êðóïíîãî Ðîññèéñêîãî ñòîëè÷íîãî è ìåñòíîãî áàíêîâ.  Ñàìàðñêîé îáëàñòè, íàïðèìåð, âìåñòå äåéñòâóþò ñòîëè÷íûé "Èíêîìáàíê" è ìåñòíûé "Ðîñýñò-áàíê" (îáúåì êðåäèòà îêîëî 1 ìëðä ìà53

ðîê). Òîëüêî â òàêîì ñëó÷àå îáåñïå÷èâàåòñÿ íàäåæíîñòü è ëèêâèäíîñòü èíâåñòèöèé. Íå ìåíåå âàæíî äëÿ ïðèâëå÷åíèÿ èíîñòðàííûõ êàïèòàëîâ ôîðìèðîâàíèå áëàãîïðèÿòíûõ êîìïîíåíòîâ "èíâåñòèöèîííîãî ðèñêà". Êîíå÷íî, äëÿ ñòèìóëèðîâàíèÿ ïðèòîêà ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ èç-çà ãðàíèöû ïðåæäå âñåãî íóæíà ôåäåðàëüíàÿ ïîääåðæêà íà çàêîíîäàòåëüíîì óðîâíå. Ðå÷ü èäåò î íåîáõîäèìîñòè îäîáðåíèÿ Ôåäåðàëüíûì ñîáðàíèåì ðÿäà âàæíåéøèõ çàêîíîïðîåêòîâ: íîâîé ðåäàêöèè çàêîíà îá èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèÿõ, î êîíöåññèÿõ, ñâîáîäíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ çîíàõ è, êîíå÷íî, î çàêîíîäàòåëüíîì óòâåðæäåíèè ïåðå÷íÿ êîíêðåòíûõ ìåñòîðîæäåíèé ê çàêîíó "Î ñîãëàøåíèÿõ î ðàçäåëå ïðîäóêöèè". Êðîìå òîãî, çàêîíîäàòåëüíî ïîêà íå îïðåäåëåíû ðîëü è ìåñòî ðåãèîíîâ â ïðîöåññå ôîðìèðîâàíèÿ áëàãîïðèÿòíîãî èíâåñòèöèîííîãî êëèìàòà. Îñòàåòñÿ íåðåøåííûì âîïðîñ î ïðàâå ðåãèîíîâ ðàñïîðÿæàòüñÿ çåìëåé è íåäðàìè. Ôåäåðàëüíàÿ íàëîãîâàÿ ñèñòåìà îñòàâëÿåò íà ìåñòàõ ñëèøêîì ìàëî ôèíàíñîâûõ ñðåäñòâ äëÿ ðàçâèòèÿ ðåãèîíàëüíîé èíôðàñòðóêòóðû. Ðîññèéñêèå ðåãèîíû âî âñå áîëüøèõ ìàñøòàáàõ âîçäåéñòâóþò íà ôîðìèðîâàíèå èíâåñòèöèîííîãî êëèìàòà. Ïî àìåðèêàíñêèì îöåíêàì, ìåñòíûå âëàñòè óæå èìåþò äîñòàòî÷íî ïðàâ è âîçìîæíîñòåé äëÿ çàùèòû èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé.  Ìîñêâå, íàïðèìåð, ââåäåí â äåéñòâèå äâîéíîé ìåõàíèçì: çàëîãîâûé ôîíä ìåñòíîé àäìèíèñòðàöèè è ãàðàíòèè êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ (ñ øèðîêèìè ìåæäóíàðîäíûìè ñâÿçÿìè) ïî îòäåëüíûì èíâåñòèöèîííûì ïðîåêòàì.  Íèæíåì Íîâãîðîäå ïðèíÿò ñîáñòâåííûé çàêîí î çàùèòå ÷àñòíûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé.  Ñàíêò-Ïåòåðáóðãå è Òàòàðñòàíå èíîñòðàííûì ïðåäïðèíèìàòåëÿì ðàçðåøåíî ïðèîáðåòàòü â ÷àñòíóþ ñîáñòâåííîñòü çåìåëüíûå ó÷àñòêè ïðîèçâîäñòâåííîãî íàçíà÷åíèÿ. Èíà÷å ãîâîðÿ, ðåãèîíû àêòèâèçèðóþò çàêîíîäàòåëüíóþ äåÿòåëüíîñòü â òåõ ñôåðàõ, ãäå íà ôåäåðàëüíîì óðîâíå íå íàáëþäàåòñÿ ïðîãðåññ. Çíà÷èòåëüíûå âîçìîæíîñòè ïîÿâèëèñü ó ìåñòíûõ âëàñòåé â íàëîãîâîé ñôåðå. Îíè øèðîêî èñïîëüçóþò âðåìåííîå îñâîáîæäåíèå îò ïëàòåæåé â îáìåí íà ñîãëàñèå îñóùåñòâèòü íîâûå èíâåñòèöèè. Íàïðèìåð, â 1998 ã. Íîâãîðîäñêàÿ îáëàñòü áûëà óäîñòîåíà ïðèçà "Àìåðèêàíñêîé òîðãîâî-ïðîìûøëåííîé ïàëàòû çà óñïåøíîå ïðèâëå÷åíèå çàðóáåæíûõ èíâåñòèöèé â Ðîññèþ".  ýòîé îáëàñòè áûë ïðèíÿò ñâîé íàëîãîâûé êîäåêñ, êîòîðûé ïîçâîëÿåò îñâîáîæäàòü ïðåäïðèÿòèÿ ñ èíîñòðàííûì êàïèòàëîì îò âñåõ âèäîâ ìåñòíûõ íàëîãîâ äî âûõîäà èíâåñòèöèîííîãî ïðîåêòà íà ïîëíóþ îêóïàåìîñòü (÷òî ðàâíîçíà÷íî ñíèæåíèþ íàëîãîâîãî áðåìåíè ïî÷òè íàïîëîâèíó).  ðåçóëüòàòå Íîâãîðîäñêàÿ îáëàñòü âûøëà íà 1-å ìåñ54

òî â Ðîññèè ïî äîëå ñîâìåñòíûõ ïðåäïðèÿòèé â îáùåì ïðîèçâîäñòâå ïðîäóêöèè (îíà äîñòèãëà 49 %) . Ñóùåñòâåííûå ñäâèãè ïðîèñõîäÿò â ñàìîé ïðàêòèêå îáùåíèÿ ìåñòíîé àäìèíèñòðàöèè ñ èíîñòðàííûìè ïðåäïðèíèìàòåëÿìè. Ïî îöåíêå Öåíòðà ñîäåéñòâèÿ èíîñòðàííûì èíâåñòèöèÿì ïðè Ìèíèñòåðñòâå ýêîíîìèêè ÐÔ, ìåñòíûå âëàñòè íà÷èíàþò ïðàêòèêîâàòü ïðàãìàòè÷åñêèé ïîäõîä, òðåáóÿ ïðåäîñòàâëåíèÿ ïðåäåëüíî êîíêðåòíûõ òåõíè÷åñêèõ ïðîåêòîâ (Òàòàðñòàí, Íèæíèé Íîâãîðîä, Àëòàéñêèé êðàé). Âçàèìîäåéñòâèå ïåðå÷èñëåííûõ ôàêòîðîâ îêàçûâàåò ðåøàþùåå âëèÿíèå íà ïðîöåññ ôîðìèðîâàíèÿ ëèäèðóþùåé â ñôåðå ïðèâëå÷åíèÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé ãðóïïû ðîññèéñêèõ ðåãèîíîâ. Íî åå ñîñòàâ, ïîíÿòíî, âûãëÿäèò ïî-ðàçíîìó, â çàâèñèìîñòè îò êðèòåðèåâ, êîòîðûå áåðóòñÿ çà îñíîâó.  ðåéòèíãå, ñîñòàâëåííîì àãåíòñòâîì "Ýêñïåðò-ðåãèîí" è ôèíàíñîâîé ãðóïïîé "Ïèîíåð Ïåðâûé" (íà äåêàáðü 1996 ã.), âûäåëÿþòñÿ "ïÿòü ïîòåíöèàëüíûõ ïîëþñîâ èíâåñòèöèîííîãî ðîñòà": Ñåâåðî-Çàïàäíûé (Ñàíêò-Ïåòåðáóðã), Öåíòðàëüíûé ðàéîí (Ìîñêâà), Ïîâîëæñêèé (Ñàìàðà, Ñàðàòîâ), Þæíî-Ðîññèéñêèé (Êðàñíîäàð – Ðîñòîâ) è Óðàëüñêèé (Åêàòåðèíáóðã – ×åëÿáèíñê). Åñëè çà îñíîâó ðåéòèíãà ïðèíèìàòü íå ïîòåíöèàëüíûå èíâåñòèöèîííûå âîçìîæíîñòè, à ðåàëüíîå ðàñïðåäåëåíèå èíîñòðàííûõ êàïèòàëîâëîæåíèé, òî â 1998 ã. îêîëî 75–85 % èõ îêàæåòñÿ â ñëåäóþùèõ ïÿòè ðåãèîíàëüíûõ ðîññèéñêèõ àññîöèàöèÿõ: Öåíòðàëüíîì ýêîíîìè÷åñêîì ðåãèîíå (Ìîñêâà), òîïëèâíî-ýíåðãåòè÷åñêîì è ãîðíîìåòàëëóðãè÷åñêîì Ñèáèðñêîì ñîãëàøåíèè (Òþìåíü – Èðêóòñê), ïðîìûøëåííî-ìàøèíîñòðîèòåëüíîé àññîöèàöèè "Áîëüøàÿ Âîëãà" (Òàòàðñòàí – Íèæíèé Íîâãîðîä – Ñàìàðà), à òàêæå äâóõ ïðèãðàíè÷íûõ: ìíîãîîòðàñëåâîì Ñåâåðî-Çàïàäå (Ñàíêò-Ïåòåðáóðã) è ýíåðãîñûðüåâîì Äàëüíåì Âîñòîêå (Íàõîäêà – Ñàõàëèí). Íà äîëþ ýòèõ àññîöèàöèé ïðèõîäèòñÿ ïî÷òè 60 % âñåõ íàëîãîâûõ ïîñòóïëåíèé â ãîñóäàðñòâåííûé áþäæåò, (â òîì ÷èñëå, Ìîñêâà – 24,8 %, Òþìåíü – 10,2, Ñàíêò-Ïåòåðáóðã è Òàòàðñòàí – ïî 4 % è ò. ä.)  òðåõ äðóãèõ àññîöèàöèÿõ: Óðàëüñêîé (Åêàòåðèíáóðã – Óôà – Ïåðìü), Öåíòðàëüíî-×åðíîçåìíîé (Âîðîíåæ) è Ñåâåðîêàâêàçñêîé (Ðîñòîâ – Êðàñíîäàð) ïðèòîê èíîñòðàííîãî êàïèòàëà òàêæå îáðåòàåò ñóùåñòâåííóþ çíà÷èìîñòü. Îñíîâíûå ðåãèîíû-ëèäåðû Öåíòðàëüíûé ýêîíîìè÷åñêèé ðàéîí (ïðåæäå âñåãî, Ìîñêâà) ïðîäîëæàåò îñòàâàòüñÿ ãëàâíûì îáúåêòîì ïðèëîæåíèÿ èíîñòðàííûõ êàïèòàëîâ. Åùå â íà÷àëå 90-õ ãîäîâ íà åãî äîëþ ïðèõîäèëîñü 60 % 55

âñåõ èíîñòðàííûõ êàïèòàëîâëîæåíèé. Îäíàêî ê ñåðåäèíå äåñÿòèëåòèÿ ýòà äîëÿ ñíèçèëàñü äî 17,9 % (1994 ã.).  òîò ïåðèîä âîçíèêëî ïðåóâåëè÷åííî îïòèìèñòè÷íîå ïðåäñòàâëåíèå î âîçìîæíîñòè ñìåùåíèÿ öåíòðà òÿæåñòè èíâåñòèðîâàíèÿ â ðîññèéñêèå ïðîâèíöèè, îñîáåííî â Çàïàäíóþ Ñèáèðü. Ïðàâäà, óæå â 1995 ã. åãî äîëÿ âíîâü äîñòèãëà 37 %, à â 1998 ã. âûøëà íà åùå áîëåå âûñîêèé óðîâåíü. Ïî äàííûì Öåíòðà ýêîíîìè÷åñêîé êîíúþíêòóðû ïðè ïðàâèòåëüñòâå Ðîññèè, 65 % âñåõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé ïðèõîäèòñÿ íà ýòîò ðåãèîí, ïðè÷åì ïîäàâëÿþùàÿ èõ ÷àñòü íà Ìîñêâó. Ëèäèðóþùåå ïîëîæåíèå ðåãèîíà îáúÿñíÿåòñÿ, ïðåæäå âñåãî, äîìèíèðóþùåé ðîëüþ Ìîñêâû â ðîññèéñêîé îáùåñòâåííî-ýêîíîìè÷åñêîé è ôèíàíñîâî-êðåäèòíîé äåÿòåëüíîñòè. Ïî ðàçâèòîñòè èíôðàñòðóêòóðû è îáåñïå÷åííîñòè êâàëèôèöèðîâàííûìè êàäðàìè ðåãèîí ñîîòâåòñòâóåò ìèðîâûì ñòàíäàðòàì: 19 èç 21 äåéñòâóþùèõ â Ðîññèè êðóïíåéøèõ çàïàäíûõ áàíêîâ ôóíêöèîíèðóþò â Ìîñêâå. Ïî îöåíêå ìýðà Þ. Ëóæêîâà, ïðèòîê èíîñòðàííûõ ñðåäñòâ â ãîðîäñêîå õîçÿéñòâî ñîñòàâèë â 1997 ã. îêîëî 2 ìëðä äîë. (25 % îáùåãî îáúåìà èíâåñòèöèé). Ìîñêâà ïðåâðàòèëàñü â îäèí èç êðóïíûõ îáúåêòîâ ïðèëîæåíèÿ êàïèòàëîâ â ìèðå. Ýòî ðåçóëüòàò âîçäåéñòâèÿ íå ñòîëüêî ôåäåðàëüíûõ, ñêîëüêî ìåñòíûõ âëàñòåé, êîòîðûå àêòèâíî èñïîëüçóþò ðàçíîîáðàçíûå ñèñòåìû ïîîùðåíèÿ: îñâîáîæäåíèå îò ìåñòíûõ íàëîãîâ, óñòóïêó ÷àñòè èìóùåñòâà â îáìåí íà íîâûå èíâåñòèöèè, íàäåæíóþ ñèñòåìó çàùèòû ñîáñòâåííîñòè è ïð. Ìîñêâà ñîçäàëà ñâîåîáðàçíûé "îàçèñ ñîöèàëüíîãî áëàãîïîëó÷èÿ" è âåñüìà ïðèâëåêàòåëüíóþ "âèòðèíó ðîññèéñêîãî êàïèòàëèçìà". Ñóùåñòâåííóþ ðîëü íà÷èíàåò èãðàòü è Ìîñêîâñêàÿ îáëàñòü, ãäå ðàñïîëàãàåòñÿ ìíîæåñòâî ñîâìåñòíûõ ïðåäïðèÿòèé, ïîñêîëüêó äàæå íà ñòîëü áëèçêîé ïåðèôåðèè âñå ïðîèçâîäñòâåííûå ðàñõîäû ãîðàçäî íèæå, ÷åì â ñòîëèöå. Êðîìå òîãî, ðóêîâîäèòåëü àäìèíèñòðàöèè îáëàñòè âîçãëàâëÿåò âëèÿòåëüíûé Ñîþç ãóáåðíàòîðîâ Ðîññèè.  öåíòðàëüíûé ýêîíîìè÷åñêèé ðàéîí âõîäèò ãðóïïà îáëàñòåé, íàõîäÿùèõñÿ þæíåå ñòîëèöû (Ðÿçàíü, Òóëà, Êàëóãà è äð.), ñîñòàâëÿþùèõ ÷àñòü "êðàñíîãî ïîÿñà". Èõ àäìèíèñòðàöèÿ ïðèäåðæèâàåòñÿ ëåâî-êîììóíèñòè÷åñêèõ êîíöåïöèé, à ïîòîìó íàñòîðîæåííî îòíîñèòñÿ ê èíîñòðàííîìó êàïèòàëó. Âìåñòå ñ òåì, ãðóïïà îáëàñòåé, ðàñïîëîæåííûõ ñåâåðíåå ñòîëèöû (Âëàäèìèð, Òâåðü, ßðîñëàâëü è äð.), òàêæå äîáèâàåòñÿ çíà÷èòåëüíûõ óñïåõîâ â ïðèâëå÷åíèè èíîñòðàííîãî êàïèòàëà. Íå ñëó÷àéíî Âñåìèðíûé áàíê ïðèíÿë ðåøåíèå, î ïðåâðàùåíèè Âëàäèìèðñêîé îáëàñòè â ñâîé ðåãèîíàëüíûé öåíòð ïî êîîðäèíàöèè ïðîãðàììû áàíêà â ðîññèéñêîé ïðîâèíöèè. Çäåñü îñóùåñòâëÿåòñÿ áîëåå 40 åãî ïðîåê56

òîâ ïî ìîäåðíèçàöèè èíôðàñòðóêòóðû. Òà æå Âëàäèìèðñêàÿ îáëàñòü èçáðàíà Ãåðìàíèåé â êà÷åñòâå òèïîâîé ìîäåëè äëÿ âûðàáîòêè îñíîâíûõ êîíöåïöèé èíâåñòèðîâàíèÿ â åâðîïåéñêîé ÷àñòè Ðîññèè. "Ñèáèðñêîå ñîãëàøåíèå" ÿâëÿåòñÿ àññîöèàöèåé, îáúåäèíÿþùåé ìíîãèå ðîññèéñêèå îáëàñòè è ðåñïóáëèêè Çàïàäíîé è Âîñòî÷íîé Ñèáèðè. Óæå äëèòåëüíîå âðåìÿ ýòîò ðåãèîí ÿâëÿåòñÿ âòîðûì ïî ïðèëîæåíèþ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé. Îñîáåííî àêòèâíî â ïåðâîé ïîëîâèíå 90-õ ãîäîâ çàðóáåæíûå êàïèòàëû âêëàäûâàëèñü â òîïëèâíî-ýíåðãåòè÷åñêèé êîìïëåêñ Çàïàäíîé Ñèáèðè.  1995 ã. íà Òþìåíü è âõîäÿùèå â ýòó îáëàñòü íàöèîíàëüíûå îêðóãà (Õàíòû-Ìàíñèéñêèé, ßìàëî-Íåíåöêèé) ïðèõîäèëîñü îêîëî 16 % âñåõ ïðÿìûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé â Ðîññèþ. Áûëî ñîçäàíî îêîëî 3–4 äåñÿòêîâ ñîâìåñòíûõ ïðåäïðèÿòèé (êóäà èíîñòðàíöû âëîæèëè ïî÷òè 0,8 ìëðä äîë.) äëÿ äîáû÷è íåôòè (åæåãîäíûé óðîâåíü äîáû÷è – 16 ìëí ò). Îæèäàëîñü, ÷òî íà÷íåòñÿ êðóïíîìàñøòàáíàÿ ðàçðàáîòêà âàæíåéøèõ ìåñòîðîæäåíèé ñ ó÷àñòèåì âåäóùèõ ðîññèéñêèõ ("ËÓÊîéë", "ÞÊÎÑ", "Ñóðãóòíåôòåãàç" è äð.) è çàïàäíûõ ìåæäóíàðîäíûõ íåôòÿíûõ ãèãàíòîâ (ïîêà èíîñòðàííûå èíâåñòîðû ïðèâëå÷åíû òîëüêî ê 4 % ðåñóðñîâ ìåñòîðîæäåíèé, íàõîäÿùèõñÿ â ðàçðàáîòêå). Îäíèì èç òàêèõ äëèòåëüíîå âðåìÿ ñ÷èòàëîñü Ïðèîáñêîå íåôòÿíîå ìåñòîðîæäåíèå (îáùèé îáúåì èíâåñòèöèé – 60–70 ìëðä äîë.), êîòîðîå äîëæíî îñâàèâàòüñÿ â òå÷åíèå 20–30 ëåò Ðîññèéñêî-Àìåðèêàíñêèì òàíäåìîì "ÞÊÎÑ" –"ÀÌÎÊÎ" (ïåðâîíà÷àëüíûé îáúåì èíâåñòèöèé – 1,3 ìëðä äîë.). Îäíàêî èõ ðàçðàáîòêà ñäåðæèâàåòñÿ ïî äâóì ïðè÷èíàì. Âî-ïåðâûõ, çàòÿãèâàåòñÿ ïðèíÿòèå â Ãîñóäàðñòâåííîé Äóìå çàêîíà î äîïîëíèòåëüíîì ïåðå÷íå îñíîâíûõ ìåñòîðîæäåíèé, êîòîðûå äîëæíû áûòü âêëþ÷åíû â çàêîí î ðàçäåëå ïðîäóêöèè, è, âî-âòîðûõ, íàðàñòàåò äåôèöèò ìîùíîñòåé ïî òðàíñïîðòèðîâêå íåôòåãàçîâûõ ïðîäóêòîâ íà çàïàäíûå ðûíêè. Íå ñëó÷àéíî ðîññèéñêèé ãàçîâûé ãèãàíò "Ãàçïðîì" íà÷àë ñòðîèòåëüñòâî êðóïíåéøåãî òðóáîïðîâîäà ßìàë – Çàïàäíàÿ Åâðîïà (ñòîèìîñòü – 20 ìëðä äîë.), êîòîðûé â ñîñòîÿíèè ê 2004 ã. åæåãîäíî ïåðåáðàñûâàòü äî 60–70 ìëðä êóá. ì ïðèðîäíîãî ãàçà (íà ñóììó 7–8 ìëðä äîë.). Óæå ïîëó÷åíû èíîñòðàííûå êðåäèòû, ãàçîâûé êîíöåðí ïðèñòóïèë ê ðàçìåùåíèþ ñâîèõ àêöèé íà çàïàäíûõ ôîíäîâûõ áèðæàõ. Ïîêà ðåàëèçîâàí ëèøü 1 % àêöèé íà ñóììó 429,3 ìëí äîë., ïðåäïîëàãàåòñÿ ïðîäàòü äî 9 % (ðûíî÷íàÿ ñòîèìîñòü àêòèâîâ "Ãàçïðîìà" îöåíèâàåòñÿ â 37 ìëðä äîë.). 57

 Òþìåíè áûñòðî ôîðìèðóåòñÿ ñîáñòâåííûé íåôòåãàçîïåðåðàáàòûâàþùèé è ìàøèíî-ñòðîèòåëüíûé êîìïëåêñ ñî âñåìè íåîáõîäèìûìè êîìïîíåíòàìè ñîâðåìåííîé ïðîèçâîäñòâåííîé è òðàíñïîðòíî-êîììóíèêàöèîííîé èíôðàñòðóêòóðû. Îáúåì èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé â ñîâìåñòíûå ïðåäïðèÿòèÿ áûñòðî íàðàñòàåò. Ñîãëàñíî êëàññèôèêàöèè èíâåñòèöèîííîé ïðèâëåêàòåëüíîñòè ðîññèéñêèõ ðåãèîíîâ, ïîäãîòîâëåííîé ôðàíöóçñêèì ïîñîëüñòâîì â Ìîñêâå íà îñíîâå àíàëèçà 36 âàæíåéøèõ ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêèõ êðèòåðèåâ, âòîðîå ìåñòî (ïîñëå Ìîñêâû) çàíÿëà èìåííî Òþìåíñêàÿ îáëàñòü2. Çäåñü íàõîäèòñÿ øòàá-êâàðòèðà Åâðîïåéñêîãî öåíòðà ýíåðãåòèêè, îñóùåñòâëÿþòñÿ ìíîãèå ìåæäóíàðîäíûå ïðîãðàììû. Âìåñòå ñ òåì ïîñëåäñòâèÿ ìèðîâîãî íåôòÿíîãî êðèçèñà îñîáåííî îò÷åòëèâî îòðàçèëèñü íà ïîëîæåíèè ýòîãî ðåãèîíà. Çíà÷èòåëüíîå ïàäåíèå öåí íà "÷åðíîå çîëîòî" óìåíüøèëî èíòåðåñ èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ ê ðîññèéñêèì ìåñòîðîæäåíèÿì è öåííûì áóìàãàì ìåñòíûõ êîìïàíèé. Âîñòî÷íàÿ Ñèáèðü ñòàëà ïðåâðàùàòüñÿ â âàæíûé ðåãèîí ïðèëîæåíèÿ èíîñòðàííûõ êàïèòàëîâ â ðåçóëüòàòå áóðíîãî ðàçâèòèÿ Èðêóòñêî-Êðàñíîÿðñêîãî ýêñïîðò-îðèåíòèðîâàííîãî ïðîìûøëåííîãî êîìïëåêñà: àëþìèíèåâàÿ èíäóñòðèÿ, öâåòíàÿ ìåòàëëóðãèÿ, ýíåðãåòèêà. Äåéñòâóþùèå çäåñü ãèãàíòû ïî ïðîèçâîäñòâó ïðîäóêöèè ïåðâîãî ïåðåäåëà (íàïðèìåð, êðóïíåéøèé â ìèðå Áðàòñêèé àëþìèíèåâûé çàâîä) ïîëó÷èëè âîçìîæíîñòü èñïîëüçîâàòü îãðîìíûå ìåñòíûå ýíåðãåòè÷åñêèå ðåñóðñû (â òîì ÷èñëå, "Èðêóòñê-ýíåðãî") è ìàññèðîâàííî âûéòè íà ìèðîâûå ðûíêè (äî 5–6 ìëðä äîë. â ãîä). Óñïåõ áûë ñâÿçàí ñ ïðèòîêîì çíà÷èòåëüíûõ èíâåñòèöèé ðÿäà çàïàäíûõ òðåéäåðñêèõ ôèðì, êîòîðûå ïóòåì ïðèîáðåòåíèÿ êîíòðîëüíîãî ïàêåòà àêöèé è îðãàíèçàöèè òîëëèíãîâûõ îïåðàöèé îáåñïå÷èëè ðîññèéñêèì ïðåäïðèÿòèÿì èñõîäíîå ñûðüå è ñáûò èõ ãîòîâîé ïðîäóêöèè.  1993–1996 ãã. àíãëèéñêàÿ ôèðìà "Òðàíñóîðëä ìåòàëëç", ñîãëàñíî åå ñîáñòâåííîé îöåíêå, âëîæèëà 1,5 ìëðä äîë., ãëàâíûì îáðàçîì, â àëþìèíèåâóþ ïðîìûøëåííîñòü, øâåéöàðñêàÿ "Ãëåíêîð" – 0,3–0,4 ìëðä â öâåòíóþ ìåòàëëóðãèþ. Àíãëèéñêèé èíâåñòèöèîííûé ôîíä "Äæîí Ãîâåòò" ñîçäàë ñïåöèàëüíóþ êîìïàíèþ äëÿ ïðèîáðåòåíèÿ öåííûõ áóìàã ðîññèéñêèõ ïðåäïðèÿòèé ýòîé ïðîìûøëåííîé çîíû (ìíîãèå èç íèõ óæå ïðî÷íî âõîäÿò â êàòåãîðèþ "ãîëóáûõ ôèøåê").  1997–1998 ãã. íà÷àëñÿ ïðîöåññ îãðàíè÷åíèÿ äåÿòåëüíîñòè íåêîòîðûõ èíîñòðàííûõ êîìïàíèé (â îñíîâíîì, "Òðàñóîðëä ìåòàëëç"), êîòîðûå ñòàëè áëîêèðîâàòü ñîçäàíèå ïðîèçâîäñòâ ñ áîëåå ãëóáîêîé 2

58

Ñì.: "Les Nouvelles francaises", fevrier 1998. ¹ 6. Ð. 6–7.

ñòåïåíüþ ïåðåðàáîòêè ïðîäóêöèè. "Ñèáèðñêèé àëþìèíèé" âûõîäèò íà íîâûé óðîâåíü èíâåñòèöèîííîãî ñîòðóäíè÷åñòâà ñ äðóãèìè ôèðìàìè (íàïðèìåð, ñ àìåðèêàíñêîé êîìïàíèåé "Ðåéíîëäñ"). Ñóùåñòâåííî ðàñòåò çíà÷åíèå êðóïíåéøåãî àâèàïðîìûøëåííîãî Ðîññèéñêîãî êîìïëåêñà "Ñóõîé", îñíîâíîé ñáîðî÷íûé çàâîä êîòîðîãî íàõîäèòñÿ â Èðêóòñêå. Åãî âàæíåéøàÿ ïðîäóêöèÿ – ìíîãîöåëåâûå èñòðåáèòåëè ÑÓ-ÇÎÌÊ, óæå ïðî÷íî çàêðåïèëàñü íà âíåøíèõ ðûíêàõ (â îñíîâíîì, â Èíäèè è Êèòàå). Ñîãëàñíî çàêëþ÷åííûì êîíòðàêòàì, â áëèæàéøèå äâà–òðè ãîäà ïðåäóñìîòðåíû ïîñòàâêè â ñóììå 4–5 ìëðä äîë. Íà ýòîé îñíîâå ôîðìèðóåòñÿ íåîáõîäèìàÿ ñîâìåñòíàÿ ïðîèçâîäñòâåííàÿ èíôðàñòðóêòóðà. Âàæíåéøèì ñîáûòèåì 1998 ã. ñëåäóåò, ïî-âèäèìîìó, ñ÷èòàòü âîçíèêíîâåíèå àëüÿíñà ðîññèéñêîé íåôòÿíîé êîìïàíèè "Ñèäàíêî", âõîäÿùåé â ãðóïïó "ÎÍÝÊÑÈÌÁÀÍÊÀ", è àíãëèéñêîé ôèðìû "Áðèòèø ïåòðîëåóì" äëÿ ñîâìåñòíîé ðàçðàáîòêè Êîâûêòèíñêîãî ãàçîêîíäåíñàòíîãî ìåñòîðîæäåíèÿ (àíãëèéñêàÿ ôèðìà ïðèîáðåëà îêîëî 10 % àêöèé ðîññèéñêîé êîìïàíèè çà 0,6 ìëðä äîë.). Ðàçâåäàííûå çàïàñû ïîçâîëÿþò îáåñïå÷èòü åæåãîäíóþ äîáû÷ó íà óðîâíå 20–25 ìëðä êóá. ì â òå÷åíèå 75 ëåò. Ïðåäóñìîòðåíî ñòðîèòåëüñòâî ãàçîïðîâîäà (4,1 òûñ. êì) â Êèòàé, Êîðåþ è ßïîíèþ (îáùåé ñòîèìîñòüþ â 7–10 ìëðä äîë.). Ê êîíöó 1999 ã. ãàç óæå íà÷íåò ïîñòóïàòü íà òåïëîâûå ýëåêòðîñòàíöèè è õèìè÷åñêèå êîìáèíàòû ðåãèîíà. "Áîëüøàÿ Âîëãà" ïðåäñòàâëÿåò îãðîìíóþ àññîöèàöèþ, îáúåäèíÿþùóþ ìíîæåñòâî îáëàñòåé íàöèîíàëüíûõ ðåñïóáëèê Ïîâîëæüÿ è îëèöåòâîðÿþùóþ ìàøèíîñòðîèòåëüíóþ ñåðäöåâèíó ðîññèéñêîé èíäóñòðèè. Ýòîò ñàìûé ñòàðûé è óíèâåðñàëüíî äèâåðñèôèöèðîâàííûé ïðîìûøëåííûé ðåãèîí Ðîññèè íà÷èíàåò ïðèâëåêàòü îñîáîå âíèìàíèå èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ, ïîñêîëüêó îòêðûâàåò âîçìîæíîñòè âûõîäà â âûñîêîòåõíîëîãè÷íûå îòðàñëè Ðîññèéñêîãî âîåííî-ïðîìûøëåííîãî êîìïëåêñà (îñîáåííî, àýðîêîñìè÷åñêèå). Ïîçèöèè ìåñòíûõ âëàñòíûõ ýëèò çäåñü ÷ðåçâû÷àéíî ñèëüíû. Íåêîòîðûå èç íèõ óæå ñîçäàëè ñâîåîáðàçíûé èìèäæ "ìîäåëüíûõ ðåãèîíîâ", íàïðèìåð Íèæåãîðîäñêàÿ îáëàñòü, êàê ìîäåëü ôåäåðàòèâíîãî ðàçâèòèÿ äëÿ ðåãèîíîâ ñ ðóññêèì íàñåëåíèåì, è Òàòàðñòàí, êàê ïðîîáðàç ôåäåðàëüíîé íàöèîíàëüíîé ðåñïóáëèêè. Àäìèíèñòðàöèÿ àññîöèàöèè óäåëÿåò îñîáîå âíèìàíèå ïðèâëå÷åíèþ èíîñòðàííîãî êàïèòàëà. Äîëÿ åå îñíîâíûõ öåíòðîâ â îáùåì ïðèòîêå çàðóáåæíûõ èíâåñòèöèé âîçðàñòàåò: 1994 ã. – 3,4 %, 1995 ã. – 9,5 %. Òåíäåíöèÿ ê óñòîé÷èâîìó ïîâûøåíèþ äåéñòâîâàëà è â 1996–1998 ã. 59

Êñòàòè, ñîãëàñíî ôðàíöóçñêîé êëàññèôèêàöèè ïðèâëåêàòåëüíîñòè äëÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ, òðè êðóïíåéøèõ öåíòðà ðåãèîíà âõîäÿò â ïåðâóþ ïÿòåðêó. Ñàìàðñêàÿ îáëàñòü çàíèìàåò 3-å ìåñòî, Íèæíåãîðîäñêàÿ – 4-å è Òàòàðñòàí – 5-å. Ìíîãèå ðåãèîíàëüíûå ëèäåðû ýòîãî ðàéîíà ïîñòåïåííî ñòàíîâÿòñÿ ðóêîâîäèòåëÿìè ôåäåðàëüíîãî óðîâíÿ. Ïðîöåññû ðåôîðìèðîâàíèÿ çäåñü èäóò çíà÷èòåëüíî àêòèâíåå, ìåñòíûå ðóêîâîäèòåëè ïðåâðàùàþòñÿ â êðåïêèõ õîçÿéñòâåííèêîâ è àêòèâíî âêëþ÷àþòñÿ â ìåæäóíàðîäíûå ñâÿçè. Íèæíèé Íîâãîðîä, îäèí èç êðóïíåéøèõ ðîññèéñêèõ ïðîìûøëåííûõ öåíòðîâ, ïðîäîëæàåò îñòàâàòüñÿ ñâîåîáðàçíîé âèòðèíîé ðåôîðì.  ñâîå âðåìÿ çäåñü áûë ðàçðàáîòàí çíàìåíèòûé "Ïðîëîã" (ïîä ðóêîâîäñòâîì Ã. ßâëèíñêîãî), â êîòîðîì íà ïðèìåðå îòäåëüíîé îáëàñòè ïðîàíàëèçèðîâàíû è ÷àñòè÷íî ðåàëèçîâàíû ìíîãèå âàæíåéøèå ýòàïû õîçÿéñòâåííîé òðàíñôîðìàöèè.  ñåðåäèíå 1998 ã. çäåñü ñòàëà ðåàëèçîâûâàòüñÿ íîâàÿ êîíöåïöèÿ ýôôåêòèâíîãî óïðàâëåíèÿ ãîñóäàðñòâåííîé ñîáñòâåííîñòüþ íà ïðèâàòèçèðîâàííûõ ïðåäïðèÿòèÿõ. Äåëåãàöèÿ Åâðîïåéñêîé êîìèññèè ñïåöèàëüíî èçó÷àëà ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè Íèæíåãî Íîâãîðîäà, ãäå ñîçäàþòñÿ íîâûå òåõíîëîãèè â îáëàñòè ñóäîñòðîåíèÿ è àâèàöèîííîé òåõíèêè. Ïî-ïðåæíåìó ñàìûì êðóïíûì èíîñòðàííûì ïðîåêòîì â ýòîé îáëàñòè ñ÷èòàþòñÿ èíâåñòèöèè ãåðìàíñêîé ôèðì" "Õåðëèòö" (îêîëî 190 ìëðä äîë.) â ñîâìåñòíîå ïðåäïðèÿòèå "Âîëãà", ñîçäàííîå íà áàçå Áàëàõíèíñêîãî öåëëþëîçíî-áóìàæíîãî êîìáèíàòà. ßïîíñêèå ôèðìû ïðèñòóïèëè ê ñîçäàíèþ êðóïíåéøåãî ôàðìàöåâòè÷åñêîãî êîìáèíàòà (èíâåñòèöèè 127 ìëí äîë.). Íèæåãîðîäñêèå âëàñòè âûïóñêàþò åâðîîáëèãàöèè íà ñóììó 100 ìëí äîë. Ðåéòèíã Íèæíåãî Íîâãîðîäà ñåé÷àñ íå óñòóïàåò Âàðøàâå (ïî ÷èñëåííîñòè íàñåëåíèÿ îíè ïî÷òè ðàâíû). Ñ ÿâíûì àêöåíòîì íà ñôåðû âûñîêîé òåõíîëîãèè ôîðìèðóåòñÿ ïàðòíåðñòâî èíîñòðàííûõ ôèðì ñ äðóãèìè ïîâîëæñêèìè öåíòðàìè. Íà èçâåñòíîì ïðîèçâîäñòâåííîì îáúåäèíåíèè "Äâèãàòåëè ÍÊ" (ã. Ñàìàðà) âñòóïàåò â ñòàäèþ ðåàëèçàöèè ñîâìåñòíûé ïðîåêò ñ àìåðèêàíñêîé "Äæåíåðàë êîðïîðåéøí àýðîäæåò" ïî ïðîèçâîäñòâó è ñáûòó ðîññèéñêèõ ðàêåòíûõ äâèãàòåëåé (ÍÊ-33). Íà ôèðìå "Àâèàñòàð" (ã. Óëüÿíîâñê) ïðåäïîëàãàåòñÿ îñóùåñòâëÿòü ñîâìåñòíóþ ñáîðêó íîâîãî ñóïåðàýðîáóñà À-ÇÕÕ, ñîçäàâàåìîãî åâðîïåéñêèì êîíñîðöèóìîì "Ýðáàñ èíäóñòðè". Ðîññèéñêîå ïðåäïðèÿòèå ðàñïîëàãàåò íåîáõîäèìûìè ñîâðåìåííûìè ïðîèçâîäñòâåííûìè ìîùíîñòÿìè (êñòàòè, ïðåâîñõîäÿùèìè ñóììàðíûå ïîêàçàòåëè âñåãî åâðîïåéñêîãî êîíñîðöèóìà) è óæå èìååò îïûò ïðîèçâîäñòâà àíàëîãè÷íûõ ñàìîëåòîâ (âûïóñê ãèãàíòñêèõ "Ðóñëàíîâ"). Ñîçäàíèå ïîäîáíîãî ïðåäïðèÿòèÿ â Çàïàäíîé Åâðîïå îáîéäåòñÿ â 6 ìëðä äîë. Íà 60

áëèæàéøåå äâàäöàòèëåòèå ïðåäóñìîòðåí âûïóñê 1,3 òûñ. ñàìîëåòîâ À-ÇÕÕ (ñòîèìîñòü îäíîãî ëàéíåðà – 160 ìëí äîë.). Îñîáóþ àêòèâíîñòü ïî ïðèâëå÷åíèþ èíîñòðàííîãî êàïèòàëà ïðîÿâëÿåò ðåñïóáëèêà Òàòàðñòàí. Îíà óæå âûøëà íà 3-å ìåñòî ñðåäè ðîññèéñêèõ ðåãèîíîâ (îêîëî 4 %). Ïî îöåíêàì àäìèíèñòðàöèè ðåñïóáëèêè, îáúåì èíîñòðàííûõ êàïèòàëîâëîæåíèé äîñòèã ïî÷òè 0,4 ìëðä äîë. Âåäóùàÿ íåôòÿíàÿ êîìïàíèÿ "Òàòíåôòü" íà÷àëà ïðîäàæó ñâîèõ öåííûõ áóìàã íà çàïàäíûõ ðûíêàõ. Îáúåì çàÿâîê íà èõ ïðèîáðåòåíèå óæå â 6 ðàç ïðåâûñèë ïðåäëîæåíèå. Íîâûå âîçìîæíîñòè äëÿ èíòåãðàöèè îãðîìíîãî Âîëãî-Óðàëüñêîãî ðåãèîíà â ìèðîõîçÿéñòâåííûå ñâÿçè îòêðûâàþòñÿ â ñâÿçè ñ ïîäãîòîâêîé ê ðåàëèçàöèè ïðîåêòà Áîëüøîãî âîäíîãî êîëüöà Åâðîïû (Âîëãà – Äóíàé – Ðåéí – Áàëòèêà) ÷åðåç 12 ðåê è íåñêîëüêî ìîðåé.  Íèæíåì Íîâãîðîäå óæå ñîçäàþòñÿ íîâûå ñóäà "ðåêà-ìîðå", ñïîñîáíûå ðàçâèâàòü àâòîìîáèëüíóþ ñêîðîñòü (äî 100 êì/÷àñ). Ñåâåðî-Çàïàäíûé ðåãèîí âñå áîëüøå ïðåâðàùàåòñÿ â ïåðñïåêòèâíûé îáúåêò ïðèëîæåíèÿ èíîñòðàííûõ êàïèòàëîâ. Ïî îöåíêàì ðîññèéñêèõ è çàïàäíûõ ýêñïåðòîâ, îí ðàñïîëàãàåò ðÿäîì íåîñïîðèìûõ ïðåèìóùåñòâ è, ïðåæäå âñåãî, ðàçâèòîé ïðîèçâîäñòâåííîé è òðàíñïîðòíî-êîììóíèêàöèîííîé èíôðàñòðóêòóðîé, îãðîìíûì ïðîèçâîäñòâåííûì è èíòåëëåêòóàëüíûì ïîòåíöèàëîì. Âòîðàÿ ðîññèéñêàÿ ñòîëèöà – Ñàíêò-Ïåòåðáóðã îáëàäàåò ñàìûì êðóïíûì ìàøèíîñòðîèòåëüíûì êîìïëåêñîì è ïðåâðàùàåòñÿ â âåäóùèé ôèíàíñîâûé öåíòð. Âî âñåì ðåãèîíå ñóùåñòâóåò ïîëèòè÷åñêàÿ è ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêàÿ ñòàáèëüíîñòü, ðåãèîíàëüíûå âëàñòè áëàãîïðèÿòíî îòíîñÿòñÿ ê ïðèâëå÷åíèþ èíîñòðàííîãî êàïèòàëà. Ñåâåðî-Çàïàä îêàçàëñÿ, âåðîÿòíî, åäèíñòâåííûì êðóïíûì ðåãèîíîì, êîòîðûé ñäåëàë ñòàâêó íà ïàðòíåðñòâî ñ èíîñòðàííûìè ïðåäïðèíèìàòåëÿìè (èç Áàëòèéñêîãî áàññåéíà). Êñòàòè, â öàðñêîé Ðîññèè (äî 1914 ã.) ýòîò ðåãèîí âîçãëàâëÿë ñïèñîê íàèáîëåå ïðèâëåêàòåëüíûõ îáúåêòîâ äëÿ çàðóáåæíîãî èíâåñòèðîâàíèÿ. Åâðîïåéñêèé áàíê ðåêîíñòðóêöèè è ðàçâèòèÿ, êîòîðûé ñ÷èòàåò öåëåñîîáðàçíûì ñîñðåäîòî÷èòü ñâîþ èíâåñòèöèîííóþ àêòèâíîñòü â íàèáîëåå ïåðñïåêòèâíûõ ðåãèîíàõ, ñîçäàë ñâîé Ðåãèîíàëüíûé âåí÷óðíûé ôîíä èìåííî â Ñàíêò-Ïåòåðáóðãå. Îñíîâíîé åãî ó÷àñòíèê – Ãåðìàíèÿ (åå âêëàä 20 ìëí äîë.), à Ôðàíêôóðòñêàÿ ôèðìà "Êâàäðèãà êàïèòàë ãðóïï" ïðàêòè÷åñêè óïðàâëÿåò åãî ðàáîòîé: ïðèîáðåòàåò àêöèè Ðîññèéñêèõ ïðåäïðèÿòèé è íåïîñðåäñòâåííî âîçäåéñòâóåò íà ýôôåêòèâíîñòü ìåíåäæìåíòà ÷åðåç ñâîèõ ïðåäñòàâèòåëåé â äèðåêòîðàòàõ. 61

Ïîêà â èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèÿõ ïðåîáëàäàþò ïîðòôåëüíûå âëîæåíèÿ â ñàìûå ðàçëè÷íûå ðîññèéñêèå êîìïàíèè (îïòèêî-ìåõàíè÷åñêèé çàâîä – "ËÎÌÎ", òîðãîâàÿ ôèðìà "Ãîñòèíûé äâîð", ñòðàõîâîå îáùåñòâî "Ðóñü" è ò. ä.).  áëèæàéøèå ïîëòîðà-äâà ãîäà îáúåì èíîñòðàííûõ âëîæåíèé â öåííûå áóìàãè ðîññèéñêèõ êîìïàíèé ýòîãî ðåãèîíà ìîæåò äîñòèãíóòü 2 ìëðä äîë.  Ñàíêò-Ïåòåðáóðãå ñîçäàíû ÷åòûðå çîíû ýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ (Ïóøêèíñêàÿ, Ãàâàíü, Ñåâåðíàÿ âåðôü è Ïîëþñòðîâî), êîòîðûå ïðèâëåêàþò îñîáîå âíèìàíèå èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ. Îáúåì ïðîèçâîäñòâà â ýòèõ çîíàõ ñóùåñòâåííî âîçðîñ â ðåçóëüòàòå îñâîáîæäåíèÿ îò ìåñòíûõ íàëîãîâ íà 5–10 ëåò.  íà÷àëå 1998 ã. ïðèíÿòû òðè íîâûõ ìåñòíûõ çàêîíà, êàñàþùèõñÿ ïîääåðæêè è ïðåäîñòàâëåíèÿ íàëîãîâûõ ëüãîò èíâåñòîðàì. Íà÷àëîñü ñòðîèòåëüñòâî òðåõ êðóïíûõ ôàðìàöåâòè÷åñêèõ ïðåäïðèÿòèé ñ ó÷àñòèåì èíîñòðàííûõ ïàðòíåðîâ (àìåðèêàíñêîé êîìïàíèè "Àé Ñè Ýí", êîðåéñêîé "×óí-ãâý"). Ïî îöåíêå ìåñòíûõ âëàñòåé, âñêîðå Ñàíêò-Ïåòåðáóðã çàéìåò 2-å ìåñòî â ñïèñêå ðîññèéñêèõ ðåãèîíîâ, íàèáîëåå ïðèâëåêàòåëüíûõ äëÿ èíîñòðàííûõ êàïèòàëîâëîæåíèé. Îäíàêî ðåøàþùèé ñäâèã â èíâåñòèöèîííîì îñâîåíèè ðåãèîíà ñâÿçàí ñ áîëåå ýôôåêòèâíûì èñïîëüçîâàíèåì åãî èñêëþ÷èòåëüíî âûãîäíîãî ãåîãðàôè÷åñêîãî ïîëîæåíèÿ. Êàê è âî âðåìåíà Ïåòðà Âåëèêîãî, Ñåâåðî-Çàïàä ñòàë åäèíñòâåííûì "îêíîì â Åâðîïó" äëÿ Ðîññèè. Àêòèâíîå èñïîëüçîâàíèå åãî ïîçâîëèò áîëåå ïðàãìàòè÷íî ðåøàòü ñëîæíûå ïðîáëåìû ðîññèéñêîãî òðàíçèòà ÷åðåç òðåòüè ñòðàíû (Óêðàèíó, Ïðèáàëòèêó, Òóðöèþ). Íà ïîáåðåæüå Ôèíñêîãî çàëèâà íà÷àëîñü ôîðñèðîâàííîå ñòðîèòåëüñòâî ìîùíûõ ïîðòîâûõ ñîîðóæåíèé. Ãóáåðíàòîð Ëåíèíãðàäñêîé îáëàñòè îáúÿâèë ýòî ãëàâíûì íàïðàâëåíèåì ýêîíîìè÷åñêîé ñòðàòåãèè. Âåäóòñÿ ïðîåêòíûå ðàáîòû è ñòðîèòåëüñòâî: ñóõîãðóçíîãî (âêëþ÷àÿ óãîëüíûé) ïîðòà â Óñòü-Ëóãå (îáîðîò – 35 ìëí ò), íåôòåíàëèâíîãî â áóõòå Áàòàðåéíàÿ (15 ìëí ò), ïîðòîâûõ ñîîðóæåíèé äëÿ æèäêèõ ãðóçîâ â Ïðèìîðñêå (4, 5 ìëí ò), ðåôðèæåðàòîðíûõ ãðóçîâ â Âûáîðãå – Âûñîöêå (4 ìëí ò), à òàêæå â ñàìîì Ñàíêò-Ïåòåðáóðãå (10 ìëí ò). Ñòðîèòåëüñòâî è ôèíàíñèðîâàíèå îñóùåñòâëÿåòñÿ ñîâìåñòíî ñ èíîñòðàííûìè ïàðòíåðàìè (ñî øâåäñêîé ôèðìîé "Ëàðñåí" è äð.). Òàêèì îáðàçîì, îòêðûâàåòñÿ âûõîä íà ìèðîâûå ðûíêè äëÿ îãðîìíûõ òîïëèâíî-ñûðüåâûõ è ãîðíî-ìåòàëëóðãè÷åñêèõ ðåñóðñîâ Çàïàäíîé Ñèáèðè è Òèìàíî-Ïå÷îðñêîãî ðåãèîíà. Âîçìîæíîå ñòðîèòåëüñòâî ïåðâîé âûñîêîñêîðîñòíîé æåëåçíîäîðîæíîé ìàãèñòðàëè Ìîñêâà – Ñàíêò-Ïåòåðáóðã è áóðíîå ïðîìûøëåííîå ðàçâèòèå ïðîñòðàíñòâà ìåæäó äâóìÿ ñòîëèöàìè îòêðîåò äîñòóï íà çàïàäíûå ðûíêè ãîòîâîé ïðîäóêöèè ðîññèéñêîé îáðàáàòûâà62

þùåé ïðîìûøëåííîñòè. Ðàçâèòèå ñîâìåñòíûõ ïðåäïðèÿòèé ýòîé çîíû ñòàíîâèòñÿ ïðèîðèòåòíûì íàïðàâëåíèåì. Îíà ïðåâðàùàåòñÿ â êîìïîíåíò òðàíñúåâðîïåéñêîé ìàãèñòðàëè Ñåâåðíàÿ Åâðîïà – ×åðíîå ìîðå (èíâåñòèöèè îêîëî 2 ìëðä äîë.), â ðåàëèçàöèè êîòîðîé ó÷àñòâóþò ìíîãèå åâðîïåéñêèå ãîñóäàðñòâà. Äàëüíåâîñòî÷íûé ðåãèîí, êîòîðûé ïîäîáíî Ñåâåðî-Çàïàäíîìó òàêæå ÿâëÿåòñÿ ïðèãðàíè÷íûì, ëèøü â ïîñëåäíåå âðåìÿ ñòàë ïðèâëåêàòü èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ. Ïðåæäå îñíîâíûìè îáúåêòàìè êàïèòàëîâëîæåíèé áûëè ßêóòñêèå ãîðíîðóäíûå, ãàçîâûå è çîëîòîíîñíûå ìåñòîðîæäåíèÿ. Òåïåðü îáîçíà÷èëèñü äâà íàèáîëåå ïåðñïåêòèâíûõ ïðîåêòà. Ïåðâûé – ñâîáîäíàÿ ýêîíîìè÷åñêàÿ çîíà "Íàõîäêà" (â ðàéîíå ñòîëèöû Ïðèìîðñêîãî êðàÿ ã. Âëàäèâîñòîêà), ãäå óæå ïîÿâèëîñü ìíîæåñòâî ñîâìåñòíûõ ïðåäïðèÿòèé. Íî íàèáîëåå âïå÷àòëÿþùåé ïðåäñòàâëÿåòñÿ ðåàëèçàöèÿ Ðîññèéñêî-Êîðåéñêîãî ïðîåêòà ñîçäàíèÿ ñîâìåñòíîãî èíäóñòðèàëüíîãî êîìïëåêñà (îáúåì èíâåñòèöèé ñîñòàâèò îêîëî 0,7–0,8 ìëðä äîë.). Ñ ÿíâàðÿ 1997 ã. Åâðîïåéñêèé áàíê ðåêîíñòðóêöèè è ðàçâèòèÿ îñóùåñòâëÿåò çäåñü êðåäèòîâàíèå ìàëîãî è ñðåäíåãî áèçíåñà, à èíâåñòèöèîííûé ôîíä "Ñåêòîð êàïèòàë äèâåëîïìåíò" (îêîëî 100 ìëí äîë.) ïîääåðæèâàåò ïðîåêòû ñîâåðøåíñòâîâàíèÿ òðàíñïîðòíîé èíôðàñòðóêòóðû â ýòîì ðåãèîíå. È âñå æå ñàìûé ïðîäâèíóòûé íà âñåì ðîññèéñêîì ïðîñòðàíñòâå – íåôòåãàçîâûé ïðîåêò "Ñàõàëèí-2". Îáùèé îáúåì èíâåñòèöèé – 10–20 ìëðä äîë. è îñóùåñòâëÿåò èõ ìåæäóíàðîäíûé êîíñîðöèóì "Ñàõàëèí ýíåðäæè", â êîòîðûé âõîäÿò äâå àìåðèêàíñêèå, äâå ÿïîíñêèå êîìïàíèè è àíãëî-ãîëëàíäñêèé êîíöåðí "Ðîÿë äàò÷-Øåëë". Êîíòðàêò ïî ýòîìó ïðîåêòó áûë ïîäïèñàí Ðîññèéñêèì ïðàâèòåëüñòâîì íà óñëîâèÿõ ðàçäåëà ïðîäóêöèè çàäîëãî äî ïðèíÿòèÿ ñîîòâåòñòâóþùåãî çàêîíà, ïîýòîìó åãî ñòàëè ðåàëèçîâûâàòü íå äîæèäàÿñü çàêîíîäàòåëüíîãî óòâåðæäåíèÿ ïåðå÷íÿ äðóãèõ ìåñòîðîæäåíèé.  1996 ã. áûëî âëîæåíî 100 ìëí äîë. (â 1997 ã. åùå 170 ìëí). Èíâåñòèöèîííîå îñâîåíèå ïðîåêòà íå ïðåêðàòèëîñü äàæå âî âðåìÿ îáîñòðåíèÿ ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêîãî ïðàâèòåëüñòâåííîãî êðèçèñà (àâãóñò–ñåíòÿáðü 1998 ã.). Íà÷àëàñü ðåàëèçàöèÿ è ïðîåêòà "Ñàõàëèí-1" (îáúåì èíâåñòèöèé – 12–15 ìëðä äîë.) ñ ó÷àñòèåì êðóïíûõ ìåæäóíàðîäíûõ êîðïîðàöèé íà àíàëîãè÷íûõ óñëîâèÿõ. Âïåðâûå Ñàõàëèí ïîÿâèëñÿ â ñïèñêå âîñüìè ëèäèðóþùèõ ðîññèéñêèõ ðåãèîíîâ ïî ìàñøòàáàì ïðèâëå÷åííûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé â 1994 ã. Òîãäà íà åãî äîëþ ïðèõîäèëîñü 0,4 %, â 1995 ã. îíà âûðîñëà äî 2,1 %.  áëèæàéøåå âðåìÿ ýòà îáëàñòü èìååò âñå øàíñû âîéòè â ïåðâóþ ëèäèðóþùóþ ïÿòåðêó ðîññèéñêèõ ðåãèîíîâ. 63

 ñèñòåìå ñîâðåìåííûõ ìèðîõîçÿéñòâåííûõ ñâÿçåé ïîÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî ïðåäñòàâèòåëüíûé íîâûé ó÷àñòíèê – ðîññèéñêèå ðåãèîíû. Åùå â íîÿáðå 1996 ã. íà ìåæäóíàðîäíîì "Ýêîíîìè÷åñêîì ôîðóìå ðåãèîíîâ Åâðîïû" ã. Ìîñêâà) âïåðâûå áûëà èçëîæåíà êîíöåïöèÿ óñòàíîâëåíèÿ ñâîáîäíîãî òîðãîâî-ïðîìûøëåííîãî ðåæèìà ìåæäó ñóáúåêòàìè Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè è ðåãèîíàìè Åâðîïû. Âàæíåéøàÿ çàäà÷à – ñîçäàòü îáùèå äëÿ âñåõ ðàìî÷íûå óñëîâèÿ ñ ó÷åòîì ñïåöèôèêè ðàçëè÷íûõ ðåãèîíîâ.  ýòîò ïðîöåññ è íà÷èíàþò àêòèâíî âêëþ÷àòüñÿ ðåãèîíû Ðîññèè. Ñóáúåêòû ôåäåðàöèè ñóùåñòâåííî ðàñøèðèëè äåÿòåëüíîñòü ïî ïðèâëå÷åíèþ èíîñòðàííîãî êàïèòàëà äëÿ ðåàëèçàöèè ñâîèõ èíâåñòèöèîííûõ ïðîãðàìì, ôîðìèðóþò ñîáñòâåííóþ çàêîíîäàòåëüíóþ áàçó. Îäíîé èç âàæíåéøèõ íåðåøåííûõ ïðîáëåì ïðîäîëæàåò îñòàâàòüñÿ ðàçðàáîòêà ýôôåêòèâíîãî ìåõàíèçìà ðåãèîíàëüíûõ ãàðàíòèé, îáåñïå÷èâàþùèõ çàùèòó ïðàâ èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ. Ìåñòíûå îðãàíû ñòàðàþòñÿ ðåøèòü ýòó ïðîáëåìó ïóòåì ñîçäàíèÿ çàëîãîâûõ è èíâåñòèöèîííûõ ôîíäîâ, îáúåäèíÿþùèõ ãîñóäàðñòâåííûå è ÷àñòíûå ôèíàíñîâûå ðåñóðñû íà ëîêàëüíîì ðåñïóáëèêàíñêî-îáëàñòíîì óðîâíå. Òàêîé ïîäõîä ìîæåò îêàçàòüñÿ âåñüìà ïåðñïåêòèâíûì. 3.5. Ñâîáîäíûå ýêîíîìè÷åñêèå çîíû. Ëîãèêà è öåëè ñîçäàíèÿ ñâîáîäíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ çîí Ñòîèò ñêàçàòü, ÷òî â ñîâðåìåííûõ òåîðåòè÷åñêèõ ðàáîòàõ, ïîñâÿùåííûõ ïðîáëåìàì ñâîáîäíûõ çîí, ïîñëåäíèå îïðåäåëÿþòñÿ êàê èíñòðóìåíò ñåëåêòèâíîãî ñîêðàùåíèÿ ìàñøòàáîâ ãîñóäàðñòâåííîãî âìåøàòåëüñòâà â ýêîíîìè÷åñêèå ïðîöåññû. Òàêèì îáðàçîì, ñâîáîäíàÿ çîíà – ýòî ÷àñòü íàöèîíàëüíîãî ýêîíîìè÷åñêîãî ïðîñòðàíñòâà, ãäå ââåäåíà è ïðèìåíÿåòñÿ îïðåäåëåííàÿ ñèñòåìà ëüãîò è ñòèìóëîâ, íå èñïîëüçóåìàÿ â äðóãèõ åãî ÷àñòÿõ. Ñâîáîäíûå çîíû ñîçäàþòñÿ ïî åäèíîé ëîãè÷åñêîé ñõåìå: ïîîùðåíèå îïðåäåëåííûõ âèäîâ è íàïðàâëåíèé õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè ïóòåì ñåëåêòèâíîé ëèáåðàëèçàöèè èíâåñòèöèîííîãî êëèìàòà. Ïðèìåíèòåëüíî ê çîíàì ñâîáîäíîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà ðå÷ü èäåò î ñìåøàííîé ñèñòåìå ëüãîò äëÿ ñòèìóëèðîâàíèÿ ðàçëè÷íûõ âèäîâ äåÿòåëüíîñòè. Ïðèíöèïû ñîçäàíèÿ òàêèõ çîí âîñõîäÿò ê íåîêîíñåðâàòèâíîìó âàðèàíòó ðåãèîíàëüíîé ïîëèòèêè ðàçâèòûõ ñòðàí, êîòîðûå â íà÷àëå 80-õ ãîäîâ ïîñòàâèëè çàäà÷ó îæèâèòü ìåëêèé è ñðåäíèé áèçíåñ â äåïðåññèâíûõ ðàéîíàõ. 64

Ëîãèêà îáðàçîâàíèÿ ýêñïîðòíî-ïðîèçâîäñòâåííûõ çîí áûëà ïðåäîïðåäåëåíà ïðàêòèêîé ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí, êîãäà ñ ñåðåäèíû 60-õ ãîäîâ âîçíèêëà íåîáõîäèìîñòü ñòèìóëèðîâàíèÿ ïðîìûøëåííîãî ýêñïîðòà è çàíÿòîñòè çà ñ÷åò ïðèòîêà èíîñòðàííûõ êàïèòàëîâ. Ñ òî÷êè çðåíèÿ òåîðèè ñðàâíèòåëüíûõ ïðåèìóùåñòâ, ýòà ëîãèêà äîñòàòî÷íî ïðîñòà: åñëè ñòðàíà íå â ñîñòîÿíèè ïî êàêèì-ëèáî ïðè÷èíàì (çà÷àñòóþ â ñâÿçè ñ êóðñîì íà èìïîðòî-çàìåùåíèå) îáåñïå÷èòü øèðîêîå îòêðûòèå ýêîíîìèêè äëÿ èíîñòðàííîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî êàïèòàëà, ëèáî ïðèáåãíóòü ê ïîâñåìåñòíîìó ñòèìóëèðîâàíèþ ýêñïîðòíîé ýêñïàíñèè, òî îíà ìîæåò ýòî ñäåëàòü â ðàìêàõ ñâîáîäíûõ çîí,ãäå ïðàâèòåëüñòâî èìååò âîçìîæíîñòü ïðîâîäèòü èíóþ ïðîìûøëåííóþ ïîëèòèêó è ñîçäàòü ñïåöèàëüíûé, áîëåå áëàãîïðèÿòíûé èíâåñòèöèîííûé êëèìàò äëÿ çàðóáåæíûõ êàïèòàëîâ.

65

4. ËÈÇÈÍÃ: ÌÈÐÎÂÎÉ ÎÏÛÒ È ÅÃÎ ÇÍÀ×ÅÍÈÅ ÄËß ÐÎÑÑÈÈ 4.1. Ïîíÿòèå è âèäû ëèçèíãà Ïðåîáðàçîâàíèÿ ïîä âîçäåéñòâèåì íàó÷íî-òåõíè÷åñêîãî ïðîãðåññà ñôåðû ïðîèçâîäñòâà è îáðàùåíèÿ,ãëóáîêèå èçìåíåíèÿ ýêîíîìè÷åñêèõ óñëîâèé õîçÿéñòâîâàíèÿ âûçûâàþò íåîáõîäèìîñòü ïîèñêà è âíåäðåíèÿ íåòðàäèöèîííûõ äëÿ íàðîäíîãî õîçÿéñòâà íàøåé ñòðàíû ìåòîäîâ îáíîâëåíèÿ ìàòåðèàëüíî-òåõíè÷åñêîé áàçû è ìîäèôèêàöèè îñíîâíûõ ôîíäîâ ñóáúåêòîâ ðàçëè÷íûõ ôîðì ñîáñòâåííîñòè. Îäíèì èç òàêèõ íåòðàäèöèîííûõ ìåòîäîâ ÿâëÿåòñÿ ëèçèíã. Ìåñòî ëèçèíãîâîãî áèçíåñà â ïðåäïðèíèìàòåëüñòâå îïðåäåëÿåòñÿ, ïðåæäå âñåãî, ñàìèìè îáúåêòàìè ëèçèíãà, ïðåäñòàâëÿþùèìè ñîáîé âàæíåéøèå ýëåìåíòû àêòèâíîé ÷àñòè îñíîâíûõ ôîíäîâ (ìàøèíû,îáîðóäîâàíèå, òðàíñïîðòíûå è äðóãèå ñðåäñòâà). Äî íà÷àëà 60-õ ãîäîâ ëèçèíã â çàðóáåæíûõ ñòðàíàõ â îñíîâíîì çàòðàãèâàë ðàçëè÷íûå êîìïàíèè, êîòîðûå ÷àñòî àðåíäîâàëè ñâîè ïîìåùåíèÿ.  òå÷åíèå ïîñëåäíèõ òðåõ äåñÿòèëåòèé ïîïóëÿðíîñòü ëèçèíãà ðåçêî âîçðîñëà; âìåñòî òîãî, ÷òîáû çàíèìàòü äåíüãè äëÿ ïîêóïêè àýðîïëàíà, êîìïüþòåðà, ðåàêòîðà èëè ñïóòíèêà êîìïàíèÿ ìîæåò âçÿòü åãî â ëèçèíã. Àâèà- è æåëåçíîäîðîæíûå êîìïàíèè áåðóò â ëèçèíã îãðîìíîå êîëè÷åñòâî îáîðóäîâàíèÿ, ìíîãèå êîìïàíèè è ìîòåëè áåðóò â ëèçèíã ñâîå èìóùåñòâî, à ðàçëè÷íûå ìàãàçèíû – çäàíèÿ è ñêëàäû. Äàæå ïðåäïðèÿòèÿ êîììóíàëüíûõ óñëóã îáðàòèëèñü ê ëèçèíãó, òàê êàê äëÿ íèõ âñå òðóäíåå ñòàíîâèòñÿ áðàòü äåíüãè â êðåäèò. Àêòóàëüíîñòü ðàçâèòèÿ ëèçèíãà â Ðîññèè, âêëþ÷àÿ ôîðìèðîâàíèå ëèçèíãîâîãî ðûíêà â ÑÍÃ, îáóñëîâëåíà, ïðåæäå âñåãî, íåáëàãîïðèÿòíûì ñîñòîÿíèåì ïàðêà îáîðóäîâàíèÿ (çíà÷èòåëüíûé óäåëüíûé âåñ ìîðàëüíî óñòàðåâøåãî îáîðóäîâàíèÿ, íèçêàÿ ýôôåêòèâíîñòü åãî èñïîëüçîâàíèÿ, íåîáåñïå÷åííîñòü çàïàñíûìè ÷àñòÿìè è ò. ä.). Îäíèì èç âàðèàíòîâ ðåøåíèÿ ýòèõ ïðîáëåì ìîæåò áûòü ëèçèíã, êîòîðûé îáúåäèíÿåò ýëåìåíòû âíåøíåòîðãîâûõ, êðåäèòíûõ è èíâåñòèöèîííûõ îïåðàöèé. 66

Êàê ñâèäåòåëüñòâóþò èñòîðèêè, ïåðâîå óïîìèíàíèå (äîêóìåíòàëüíîå) î ëèçèíãîâîé ñäåëêå îòíîñèòñÿ ê 1066 ã., êîãäà Âèëüãåëüì Çàâîåâàòåëü àðåíäîâàë ó íîðìàíäñêèõ ñóäîâëàäåëüöåâ êîðàáëè äëÿ âòîðæåíèÿ íà Áðèòàíñêèå îñòðîâà. Ýòîò îïûò íå áûë çàáûò, è òîëüêî ÷åðåç äâà âåêà, â 1248 ã., áûëà çàðåãèñòðèðîâàíà ïåðâàÿ îôèöèàëüíàÿ ëèçèíãîâàÿ ñäåëêà – êðåñòîíîñöû, ãîòîâÿñü ê î÷åðåäíîìó ïîõîäó, ïîëó÷èëè òàêèì îáðàçîì àìóíèöèþ. Ââåäåíèå â ýêîíîìè÷åñêèé ëåêñèêîí òåðìèíà "ëèçèíã" (îò àíãë. "to lease"), ÷òî îçíà÷àåò "àðåíäîâàòü" èëè "áðàòü â àðåíäó", ñâÿçûâàþò ñ îïåðàöèÿìè òåëåôîííîé êîìïàíèè "Áåëë", ðóêîâîäñòâî êîòîðîé â 1877 ã. ïðèíÿëî ðåøåíèå íå ïðîäàâàòü ñâîè òåëåôîííûå àïïàðàòû, à ñäàâàòü èõ â àðåíäó. Îäíàêî ïåðâîå îáùåñòâî, äëÿ êîòîðîãî ëèçèíãîâûå îïåðàöèè ñòàëè îñíîâîé åãî äåÿòåëüíîñòè, áûëî ñîçäàíî òîëüêî â 1952 ã. â Ñàí-Ôðàíöèñêî àìåðèêàíñêîé êîìïàíèåé "Þíàéòåä ñòåéòñ ëèçèíã êîðïîðåéøí", è, òàêèì îáðàçîì, ÑØÀ ñòàëè ðîäèíîé íîâîãî áèçíåñà. Îïûò ëèçèíãîâîé äåÿòåëüíîñòè ÑØÀ è Àíãëèè â ÑÑÑÐ íå èñïîëüçîâàëñÿ. Òîëüêî âî âðåìÿ âòîðîé ìèðîâîé âîéíû ñîâåòñêèå ãðàæäàíå ïîçíàêîìèëèñü ñ ïîíÿòèåì ëèçèíãà (lendlease). ÑØÀ ïîñòàâëÿëî ñâîèì ñîþçíèêàì ïî áëîêó îðóæèå, ïðîäîâîëüñòâèå, àâòîìîáèëüíóþ òåõíèêó, ìåäèêàìåíòû è ò. ä. Îäíàêî ñðàçó ïîñëå âîéíû ñëîâî "ëèçèíã" èñ÷åçëî èç ðóññêîãî ëåêñèêîíà áîëüøå ÷åì íà ÷åòûðå äåñÿòèëåòèÿ. È òîëüêî â íà÷àëå 90-õ ãîäîâ ðîññèéñêîå ïðàâèòåëüñòâî îáðàòèëî âíèìàíèå íà ëèçèíã, èñïîëüçóÿ åãî äëÿ ñòèìóëèðîâàíèÿ èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè. Ëèçèíã – ýòî âèä ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè, íàïðàâëåííîé íà èíâåñòèðîâàíèå âðåìåííî ñâîáîäíûõ èëè ïðèâëå÷åííûõ ôèíàíñîâûõ ñðåäñòâ, êîãäà ïî äîãîâîðó ôèíàíñîâîé àðåíäû àðåíäîäàòåëü îáÿçóåòñÿ ïðèîáðåñòè â ñîáñòâåííîñòü îáóñëîâëåííîå äîãîâîðîì èìóùåñòâî ó îïðåäåëåííîãî ïðîäàâöà è ïðåäîñòàâèòü ýòî èìóùåñòâî àðåíäàòîðó (ëèçèíãî-ïîëó÷àòåëþ) çà ïëàòó âî âðåìåííîå ïîëüçîâàíèå äëÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêèõ öåëåé ("Âðåìåííîå ïîëîæåíèå î ëèçèíãå" – óòâåðæäåíî ïîñòàíîâëåíèåì ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ îò 29 èþíÿ 1995 ã. ¹ 633). Ëþáîå îïðåäåëåíèå ëèçèíãà ÿâëÿåòñÿ îãðàíè÷åííûì è íå ìîæåò ó÷åñòü âñåõ ôîðì ïðîÿâëåíèÿ ýòîãî íîâîãî êðåäèòíîãî èíñòðóìåíòà, íî âñå-òàêè ìîæíî ïðèâåñòè åùå îäíî – îïðåäåëåíèå Åâðîïåéñêîé ôåäåðàöèè íàöèîíàëüíûõ àññîöèàöèé ïî ëèçèíãó îáîðóäîâàíèÿ (Leaseurope): "Ëèçèíã – ýòî äîãîâîð àðåíäû çàâîäà, ïðîìûøëåííûõ òîâàðîâ, îáîðóäîâàíèÿ, íåäâèæèìîñòè äëÿ èñïîëüçîâàíèÿ èõ â ïðî67

èçâîäñòâåííûõ öåëÿõ àðåíäàòîðîì, â òî âðåìÿ êàê òîâàðû ïîêóïàþòñÿ àðåíäîäàòåëåì, è îí ñîõðàíÿåò çà ñîáîé ïðàâî ñîáñòâåííîñòè". Ëèçèíã ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñîãëàøåíèå ìåæäó ñîáñòâåííèêîì èìóùåñòâà (àðåíäîäàòåëåì) è àðåíäàòîðîì î ïåðåäà÷å èìóùåñòâà â ïîëüçîâàíèå íà îãîâîðåííûé ñðîê ïî óñòàíîâëåííîé ðåíòå, âûïëà÷èâàåìîé åæåãîäíî, åæåêâàðòàëüíî èëè åæåìåñÿ÷íî. Ëèçèíã ðàçëè÷àþò îïåðàòèâíûé è ôèíàíñîâûé. Îïåðàòèâíûé ëèçèíã ïîäðàçóìåâàåò ïåðåäà÷ó â ïîëüçîâàíèå èìóùåñòâà ìíîãîðàçîâîãî èñïîëüçîâàíèÿ íà ñðîê ïî âðåìåíè êîðî÷å åãî ýêîíîìè÷åñêîãî ñðîêà ñëóæáû. Îí õàðàêòåðèçóåòñÿ íåáîëüøîé ïðîäîëæèòåëüíîñòüþ êîíòðàêòà (äî 3–5 ëåò) è íåïîëíîé àìîðòèçàöèåé îáîðóäîâàíèÿ çà âðåìÿ àðåíäû. Ïîñëå èñòå÷åíèÿ ñðîêà îáîðóäîâàíèå ìîæåò ñòàòü îáúåêòîì íîâîãî ëèçèíãîâîãî êîíòðàêòà èëè âîçâðàùàåòñÿ àðåíäîäàòåëþ. Îáû÷íî â îïåðàòèâíûé ëèçèíã ñäàåòñÿ ñòðîèòåëüíàÿ òåõíèêà, òðàíñïîðò, ÝÂÌ è ò. ä. Ôèíàíñîâûé ëèçèíã õàðàêòåðèçóåòñÿ äëèòåëüíûì ñðîêîì êîíòðàêòà (5–10 ëåò) è àìîðòèçàöèåé âñåé èëè áîëüøåé ÷àñòè ñòîèìîñòè îáîðóäîâàíèÿ. Ôàêòè÷åñêè ôèíàíñîâûé ëèçèíã ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ôîðìó äîëãîñðî÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ ïîêóïêè. Ïî èñòå÷åíèè ñðîêà äåéñòâèÿ ôèíàíñîâîãî ëèçèíãîâîãî êîíòðàêòà àðåíäàòîð ìîæåò âåðíóòü îáúåêò àðåíäû, ïðîäëèòü ñîãëàøåíèå èëè çàêëþ÷èòü íîâîå, à òàêæå êóïèòü îáúåêò ëèçèíãà ïî îñòàòî÷íîé ñòîèìîñòè (îáû÷íî îíà íîñèò ÷èñòî ñèìâîëè÷åñêèé õàðàêòåð). Ïî îáúåêòàì ñäåëîê ëèçèíã ïîäðàçäåëÿåòñÿ íà ëèçèíã äâèæèìîãî è íåäâèæèìîãî èìóùåñòâà. Ïðè ëèçèíãå íåäâèæèìîñòè àðåíäîäàòåëü ñòðîèò èëè ïîêóïàåò íåäâèæèìîñòü ïî ïîðó÷åíèþ àðåíäàòîðà è ïðåäîñòàâëÿåò åìó èñïîëüçîâàíèå â êîììåð÷åñêèõ è ïðîèçâîäñòâåííûõ öåëÿõ. Òàê æå, êàê è â ñäåëêàõ ñ äâèæèìûì èìóùåñòâîì êîíòðàêò çàêëþ÷àåòñÿ îáû÷íî íà ñðîê ìåíüøèé èëè ðàâíûé àìîðòèçàöèîííîìó ïåðèîäó îáúåêòà; àðåíäàòîð íåñåò âñå ðèñêè, ðàñõîäû è íàëîãè âî âðåìÿ äåéñòâèÿ êîíòðàêòà. Ïî îòíîøåíèþ ê àðåíäóåìîìó èìóùåñòâó ìîæíî âûäåëèòü äîãîâîð ÷èñòîãî ëèçèíãà, êîãäà äîïîëíèòåëüíûå ðàñõîäû ïî îáñëóæèâàíèþ àðåíäóåìîãî èìóùåñòâà áåðåò íà ñåáÿ àðåíäàòîð, è äîãîâîð ïîëíîãî ëèçèíãà ïî êîòîðîìó àðåíäîäàòåëü áåðåò íà ñåáÿ òåõíè÷åñêîå îáñëóæèâàíèå è äðóãèå ðàñõîäû, ñâÿçàííûå ñ èñïîëüçîâàíèåì îáúåêòà ñäåëêè. Èñõîäÿ èç îñîáåííîñòåé îðãàíèçàöèè îòíîøåíèé ìåæäó çàåìùèêîì è ñäàþùèì â íàåì âûäåëÿåòñÿ ïðÿìîé ëèçèíã, êîãäà èçãîòîâèòåëü èëè âëàäåëåö èìóùåñòâà âûñòóïàåò â êà÷åñòâå ëèöà, ñäàþùåãî åãî â àðåíäó, è êîñâåííûé, ïðè êîòîðîì ñäà÷à â àðåíäó âåäåòñÿ ÷åðåç òðåòüå ëèöî. 68

Ïî ìåòîäó ôèíàíñèðîâàíèÿ ðàçëè÷àåòñÿ ñðî÷íûé ëèçèíã, ïðè êîòîðîì îñóùåñòâëÿåòñÿ îäíîðàçîâàÿ àðåíäà. Íà ïðàêòèêå âîçìîæíû è äðóãèå âèäû ëèçèíãà. Âîçâðàòíûé ëèçèíã çàêëþ÷àåòñÿ â ïðîäàæå ïðîìûøëåííûì ïðåäïðèÿòèåì ÷àñòè åãî ñîáñòâåííîãî èìóùåñòâà ëèçèíãîâîé êîìïàíèè ñ îäíîâðåìåííûì ïîäïèñàíèåì äîãîâîðà îá àðåíäå.  òàêîé îïåðàöèè òîëüêî äâà ó÷àñòíèêà: àðåíäàòîð èìóùåñòâà (áûâøèé âëàäåëåö) è ëèçèíãîâàÿ êîìïàíèÿ (íîâûé âëàäåëåö). Òàêàÿ ñäåëêà äàåò ïðåäïðèÿòèþ ïîëó÷èòü äåíåæíûå ñðåäñòâà çà ñ÷åò ïðîäàæè ñðåäñòâ ïðîèçâîäñòâà, íå ïðåêðàùàÿ èõ ýêñïëóàòàöèþ, è èñïîëüçîâàòü èõ äëÿ íîâûõ êàïèòàëüíûõ âëîæåíèé. Ðåíòàáåëüíîñòü äàííîé îïåðàöèè áóäåò òåì âûøå, ÷åì äîõîäû îò íîâûõ èíâåñòèöèé áîëüøå ñóììû àðåíäíûõ ïëàòåæåé. Îïåðàöèè îáðàòíîãî ëèçèíãà âûçûâàþò óìåíüøåíèå áàëàíñà ïðåäïðèÿòèÿ, òàê êàê îíè âåäóò ê èçìåíåíèþ ñîáñòâåííèêà èìóùåñòâà. Ê òàêîé ñäåëêå ìîæíî ïðèáåãàòü è òîãäà, êîãäà ó ïðåäïðèÿòèÿ äîâîëüíî íèçêèé óðîâåíü äîõîäîâ è, ñëåäîâàòåëüíî, îíî íå ìîæåò ïîëíîñòüþ âîñïîëüçîâàòüñÿ ëüãîòàìè ïî óñêîðåííîé àìîðòèçàöèè è íàëîãîîáëîæåíèþ ïðèáûëè. Îíî ñîâåðøàåò ñäåëêó, è ëèçèíãîâàÿ êîìïàíèÿ ïîëó÷àåò åãî ëüãîòû.  îòâåò îíà ñíèæàåò ñòàâêó àðåíäíîé ïëàòû. Òàê êàê ÷àñòî ëèçèíãîâîé êîìïàíèè íå õâàòàåò ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé, òî îíà ìîæåò ïðèâëåêàòü èõ. Òàêàÿ îïåðàöèÿ ïîëó÷èëà íàçâàíèå ëèçèíãà ñ äîïîëíèòåëüíûì ïðèâëå÷åíèåì ñðåäñòâ. Ïîäñ÷èòàíî, ÷òî ñâûøå 85 % âñåõ ëèçèíãîâûõ ñäåëîê ÿâëÿþòñÿ ëèçèíãîì ñ ïðèâëå÷åíèåì ñðåäñòâ. Àðåíäîäàòåëü áåðåò äîëãîñðî÷íóþ ññóäó ó îäíîãî èëè íåñêîëüêèõ êðåäèòîðîâ íà ñóììó äî 80 % ñòîèìîñòè ñäàâàåìûõ â àðåíäó àêòèâîâ, ïðè÷åì àðåíäíûå ïëàòåæè è îáîðóäîâàíèå ñëóæèò îáåñïå÷åíèåì ññóäû. ×àñòî ëèçèíã îñóùåñòâëÿåòñÿ íå íà ïðÿìóþ, à ÷åðåç ïîñðåäíèêà. Îñíîâíîé àðåíäîäàòåëü ïîëó÷àåò ïðåèìóùåñòâåííîå ïðàâî íà ïîëó÷åíèå àðåíäíûõ ïëàòåæåé.  äîãîâîðå îáû÷íî îáóñëàâëèâàåòñÿ, ÷òî â ñëó÷àå áàíêðîòñòâà òðåòüåãî çâåíà (ïîñðåäíèêà) àðåíäíàÿ ïëàòà áóäåò ïîñòóïàòü îñíîâíîìó àðåíäîäàòåëþ íåïîñðåäñòâåííî. Ïîäîáíûå ñäåëêè ïîëó÷èëè íàçâàíèå "ñóáëèçèíã". Ðàçíîâèäíîñòüþ ëèçèíãà ñòàëè ñäåëêè "äàáë äèí", ïðèìåíÿåìûå â ìåæäóíàðîäíîé ñôåðå. Èõ ñìûñë çàêëþ÷àåòñÿ â êîìáèíàöèè íàëîãîâûõ âûãîä â äâóõ è áîëåå ñòðàíàõ. Íàïðèìåð, â íà÷àëå 80-õ ãîäîâ ïðèîáðåòåíèå ðÿäà ñàìîëåòîâ áûëî êðåäèòîâàíî ÷åðåç "äàáë äèí" ìåæäó ÑØÀ è Âåëèêîáðèòàíèåé. Âûãîäû îò íàëîãîâûõ ëüãîò â Âå69

ëèêîáðèòàíèè áîëüøå, åñëè àðåíäîäàòåëü èìååò ïðàâî ñîáñòâåííîñòè, à â ÑØÀ, åñëè àðåíäîäàòåëü èìååò òîëüêî ïðàâî âëàäåíèÿ. Ëèçèíãîâàÿ êîìïàíèÿ â Âåëèêîáðèòàíèè ïîêóïàåò ñàìîëåò, îòäàåò åãî â àðåíäó àìåðèêàíñêîé ëèçèíãîâîé êîìïàíèè, à òà, â ñâîþ î÷åðåäü – ìåñòíûì àâèàêîìïàíèÿì. Òàêîãî ðîäà ñäåëêè ìîãóò îñóùåñòâëÿòüñÿ ìåæäó Ôðàíöèåé è ÔÐÃ, Ôðàíöèåé è ÑØÀ, ßïîíèåé è ÑØÀ è ò. ä.  ïîñëåäíåå âðåìÿ ïîëó÷èëà ðàñïðîñòðàíåíèå ïðàêòèêà çàêëþ÷åíèÿ ñîãëàøåíèÿ ìåæäó ïðîèçâîäèòåëÿìè îáîðóäîâàíèÿ è ëèçèíãîâûìè êîìïàíèÿìè.  ñîîòâåòñòâèè ñ ýòèìè ñîãëàøåíèÿìè ïðîèçâîäèòåëü îò ëèöà ëèçèíãîâîé êîìïàíèè ïðåäëàãàåò êëèåíòàì ôèíàíñèðîâàíèå ïîñòàâîê ñâîåé ïðîäóêöèè ñ ïîìîùüþ ëèçèíãà. Òàêèì îáðàçîì, ëèçèíãîâàÿ êîìïàíèÿ èñïîëüçóåò òîðãîâóþ ñåòü ïîñòàâùèêà, à ïîñòàâùèê ðàñøèðÿåò ãðàíèöû ñáûòà ïðîäóêöèè. Ýòè ñäåëêè ïîëó÷èëè íàçâàíèå "ïîìîùü â ïðîäàæå". Ïðè ïîñòîÿííîì è òåñíîì ñîòðóäíè÷åñòâå ïðåäïðèÿòèé ñ ëèçèíãîâûìè êîìïàíèÿìè âîçìîæíî çàêëþ÷åíèå ñîãëàøåíèé ïî ïðåäîñòàâëåíèþ "ëèçèíãîâîé ëèíèè". Ýòè ñîãëàøåíèÿ àíàëîãè÷íû áàíêîâñêèì êðåäèòíûì ëèíèÿì è ïîçâîëÿþò àðåíäàòîðó áðàòü äîïîëíèòåëüíîå îáîðóäîâàíèå â ëèçèíã áåç çàêëþ÷åíèÿ êàæäûé ðàç íîâîãî êîíòðàêòà. Îñîáåííîñòè ëèçèíãà Ïðè÷èíà øèðîêîãî ðàñïðîñòðàíåíèÿ ëèçèíãà – ðÿä åãî ïðåèìóùåñòâ ïåðåä îáû÷íîé ññóäîé. 1. Ëèçèíã ïðåäïîëàãàåò 100 %-íîå êðåäèòîâàíèå è íå òðåáóåò íåìåäëåííîãî íà÷àëà ïëàòåæåé. Ïðè èñïîëüçîâàíèè îáû÷íîãî êðåäèòà äëÿ ïîêóïêè èìóùåñòâà ïðåäïðèÿòèÿ äîëæíî áûëî áû îêîëî 15 % ñòîèìîñòè ïîêóïêè îïëà÷èâàòü çà ñ÷åò ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ. Ïðè ëèçèíãå êîíòðàêò çàêëþ÷àåòñÿ íà ïîëíóþ ñòîèìîñòü èìóùåñòâà. Àðåíäíûå ïëàòåæè îáû÷íî íà÷èíàþòñÿ ïîñëå ïîñòàâêè èìóùåñòâà àðåíäàòîðó, ëèáî ïîçæå. 2. Ãîðàçäî ïðîùå ïîëó÷èòü êîíòðàêò ïî ëèçèíãó, ÷åì ññóäó. Îñîáåííî ýòî îòíîñèòñÿ ê ìåëêèì è ñðåäíèì ïðåäïðèÿòèÿì. Íåêîòîðûå ëèçèíãîâûå êîìïàíèè äàæå íå òðåáóþò îò àðåíäàòîðà íèêàêèõ äîïîëíèòåëüíûõ ãàðàíòèé. Ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî îáåñïå÷åíèåì ñäåëêè ñëóæèò ñàìî îáîðóäîâàíèå. Ïðè íåâûïîëíåíèè àðåíäàòîðîì ñâîèõ îáÿçàòåëüñòâ ëèçèíãîâàÿ êîìïàíèÿ ñðàçó æå çàáèðàåò ñâîå èìóùåñòâî. 3. Ëèçèíãîâîå ñîãëàøåíèå áîëåå ãèáêî, ÷åì ññóäà. Ññóäà âñåãäà ïðåäëàãàåò îãðàíè÷åííûå ñðîêè è ðàçìåðû ïîãàøåíèÿ. Ïðè ëèçèíãå àðåíäàòîð ìîæåò ðàññ÷èòûâàòü ïîñòóïëåíèÿ ñâîèõ äîõîäîâ è âûðà70

áîòàòü ñ àðåíäîäàòåëåì ñîîòâåòñòâóþùóþ, óäîáíóþ äëÿ íåãî ñõåìó ôèíàíñèðîâàíèÿ. Ïëàòåæè ìîãóò áûòü åæåìåñÿ÷íûìè, åæåêâàðòàëüíûìè è ò. ä., ñóììû ïëàòåæåé ìîãóò îòëè÷àòüñÿ äðóã îò äðóãà. Èíîãäà ïîãàøåíèå ìîæåò îñóùåñòâëÿòüñÿ ïîñëå ïîëó÷åíèÿ âûðó÷êè îò ðåàëèçàöèè òîâàðîâ, ïðîèçâåäåííûõ íà îáîðóäîâàíèè, âçÿòîì â ëèçèíã. Ñòàâêà ìîæåò áûòü ôèêñèðîâàííîé è ïëàâàþùåé. 4. Ðèñê óñòàðåâàíèÿ îáîðóäîâàíèÿ öåëèêîì ëîæèòñÿ íà àðåíäîäàòåëÿ. Àðåíäàòîð èìååò âîçìîæíîñòü ïîñòîÿííîãî îáíîâëåíèÿ ñâîåãî ïàðêà îáîðóäîâàíèÿ. 5.  ñëó÷àå ëèçèíãà àðåíäàòîð ìîæåò èñïîëüçîâàòü ñðàçó ãîðàçäî áîëüøå ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé, ÷åì ïðè ïîêóïêå. Âðåìåííî âûñâîáîæäåííûå áëàãîäàðÿ ëèçèíãó äåíüãè îí ìîæåò ïóñòèòü íà êàêèå-ëèáî äðóãèå öåëè. 6. Òàê êàê ëèçèíã äîëãîå âðåìÿ ñëóæèë ñðåäñòâîì ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè è ðàçâèòèÿ ïðîèçâîäñòâà, òî ãîñóäàðñòâåííàÿ ïîëèòèêà, êàê ïðàâèëî, íàïðàâëåíà íà ïîîùðåíèå è ðàñøèðåíèå ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé. 7. Ïðåèìóùåñòâà ó÷åòà àðåíäóåìîãî èìóùåñòâà. Îñíîâíûìè ïðèíöèïàìè Åâðîëèçà (Leaseurope – àññîöèàöèÿ åâðîïåéñêèõ ëèçèíãîâûõ êîìïàíèé) ïî ó÷åòó ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé ÿâëÿåòñÿ îïóáëèêîâàíèå àðåíäàòîðîì ñâîèõ ôèíàíñîâûõ îáÿçàòåëüñòâ, âûòåêàþùèõ èç ëèçèíãîâûõ ñîãëàøåíèé. Ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî îïóáëèêîâàíèå àðåíäàòîðîì ñâîèõ îáÿçàòåëüñòâ áóäåò èãðàòü âàæíóþ ðîëü â îöåíêå åãî ôèíàíñîâîãî ïîëîæåíèÿ. Öèôðîâàÿ èíôîðìàöèÿ ïî îáÿçàòåëüñòâàì íà äàòó ñîñòàâëåíèÿ áàëàíñà äîëæíà óäîâëåòâîðèòü âñå çàïðîñû òðåòüèõ ñòîðîí. Ýòà ïóáëèêàöèÿ ìîæåò áûòü ñäåëàíà â ôîðìå ïðèëîæåíèÿ ê áàëàíñó. Âî ìíîãèõ ñòðàíàõ çàêîíîäàòåëüñòâî óñòàíàâëèâàåò äëÿ ïðåäïðèÿòèé îáÿçàòåëüíîå ñîîòíîøåíèå ñîáñòâåííîãî è çàåìíîãî êàïèòàëà. Òàê êàê èìóùåñòâî ïî ëèçèíãîâîé ñäåëêå áóäåò ó÷èòûâàòüñÿ ïî áàëàíñó àðåíäîäàòåëÿ, òî àðåíäàòîð ìîæåò ðàñøèðèòü ñâîè ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè, íå çàòðîíóâ ñîîòíîøåíèÿ. 8. Ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ôîíä íå ó÷èòûâàåò ñóììó ëèçèíãîâûõ ñäåëîê â ïîäñ÷åòå íàöèîíàëüíîé çàäîëæåííîñòè, ò. å. ñóùåñòâóåò âîçìîæíîñòü ïðåâûñèòü ëèìèòû êðåäèòíîé çàäîëæåííîñòè, óñòàíàâëèâàåìûå ôîíäîì ïî îòäåëüíûì ñòðàíàì. Íåñêîëüêî ñëîâ ìîæíî ñêàçàòü è î íåäîñòàòêàõ ëèçèíãà. 1. Åñëè îáîðóäîâàíèå âçÿòî â ôèíàíñîâûé ëèçèíã, è îíî ñ òå÷åíèåì âðåìåíè óñòàðåëî äî îêîí÷àíèÿ äåéñòâèÿ ëèçèíãîâîãî äîãîâîðà, òî ëèçèíãîïîëó÷àòåëü ïðîäîëæàåò ïëàòèòü àðåíäíûå ïëàòåæè äî êîíöà êîíòðàêòà. 71

2. Ïðè îïåðàòèâíîì ëèçèíãå ðèñê óñòàðåâøåãî îáîðóäîâàíèÿ ëîæèòñÿ íà àðåíäîäàòåëÿ, êîòîðûé âûíóæäåí áðàòü çà ýòî áîëüøóþ ïëàòó ñ ëèçèíãîïîëó÷àòåëÿ. 3. Åùå îäíèì íåäîñòàòêîì ôèíàíñîâîãî ëèçèíãà ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî â ñëó÷àå âûõîäà îáîðóäîâàíèÿ èç ñòðîÿ, ïëàòåæè ïðîèçâîäÿòñÿ â óñòàíîâëåííûå ñðîêè, íåçàâèñèìî îò ñîñòîÿíèÿ îáîðóäîâàíèÿ. 4. Åñëè îáúåêòîì ëèçèíãîâîãî äîãîâîðà ÿâëÿåòñÿ êðóïíûé è óíèêàëüíûé îáúåêò, òî â ñâÿçè ñ áîëüøèì ðàçíîîáðàçèåì óñëîâèé àðåíäíûõ ñäåëîê ïîäãîòîâêà äîãîâîðîâ îá èõ ëèçèíãå òðåáóåò çíà÷èòåëüíîãî âðåìåíè è ñðåäñòâ. Ëèçèíãîâûå êîíòðàêòû Ëèçèíã – îïåðàöèÿ, îòëè÷àþùàÿñÿ äîâîëüíî ñëîæíîé îðãàíèçàöèåé. Âî ìíîãèõ ñäåëêàõ èìåþò ìåñòî êàê ìèíèìóì òðè êîíòðàêòà: – ìåæäó àðåíäàòîðì è àðåíäîäàòåëåì; – ìåæäó ïîñòàâùèêîì è àðåíäîäàòåëåì; – ìåæäó àðåíäîäàòåëåì è åãî áàíêîì. Îáû÷íî ïåðåä íà÷àëîì ñäåëêè ïðîèçâîäèòñÿ òùàòåëüíûé àíàëèç êëèåíòà, â êîòîðûé âõîäèò: – îöåíêà êëèåíòà ïî åãî ñîáñòâåííîñòè âûïëàòèòü àðåíäíûå ïëàòåæè è ïî åãî ïðåäâàðèòåëüíûì äîõîäàì îò èñïîëüçîâàíèÿ àðåíäóåìîãî îáîðóäîâàíèÿ; – îöåíêà òîâàðîâ (ñïðîñ íà íèõ ñ òî÷êè çðåíèÿ âîçìîæíîé ïåðåïðîäàæè). Åñëè ýòî ìåæäóíàðîäíûé ëèçèíã, òî îñîáåííî âàæíû: âûáîð âàëþòû êîíòðàêòà, îöåíêà ðèñêà èçìåíåíèÿ êóðñà âàëþòû, òàìîæåííûé ðåæèì àðåíäàòîðà, íàëîã íà ôèðìó, ïðèìåíÿåìûé ê àðåíäîäàòåëþ, íàëè÷èå ñîãëàøåíèé î íåïðèìåíåíèè äâîéíîãî íàëîãîîáëîæåíèÿ ìåæäó ñòðàíàìè, çàùèòà ïðàâà ñîáñòâåííîñòè èíîñòðàííîãî àðåíäîäàòåëÿ â ñòðàíå àðåíäàòîðà. Ïðè ëèçèíãå ñ äîïîëíèòåëüíûì ïðèâëå÷åíèåì ñðåäñòâ îñîáåííî îñòðî âñòàþò âîïðîñû çàëîãîâîãî ïðàâà, ñòðàõîâàíèÿ, ðàçëè÷íîãî ðîäà ãàðàíòèé. Âàæíû òàêæå âîïðîñû ïðåäîñòàâëåíèÿ òåõíè÷åñêèõ ãàðàíòèé ïðîèçâîäèòåëåì. Ñóùåñòâóþò òðè âàðèàíòà ïðèîáðåòåíèÿ îáîðóäîâàíèÿ ïðè ëèçèíãå: – àðåíäîäàòåëü ïëàòèò ïîñòàâùèêó è ïåðåäàåò àðåíäàòîðó ïðàâî ïîëüçîâàíèÿ; – àðåíäàòîð ìîæåò äîãîâîðèòüñÿ î ïîñòàâêå îáîðóäîâàíèÿ è òóò æå ïðîäàòü åãî àðåíäîäàòåëþ (íî ïîñòàâùèêó ïëàòèò àðåíäàòîð); 72

– àðåíäîäàòåëü íàçíà÷àåò àðåíäàòîðà ñâîèì àãåíòîì ïî çàêàçó òîâàðà ó ïîñòàâùèêà.  ïåðâîì âàðèàíòå àðåíäîäàòåëè ÷àñòî íå õîòÿò, ÷òîáû ïîñòàâùèê áûë ïîñòàâëåí â èçâåñòíîñòü î ïåðåóñòóïêå, òàê êàê îíè îïàñàþòñÿ, ÷òî ýòî ìîæåò ñêàçàòüñÿ íà èõ âçàèìîîòíîøåíèÿõ. Âî âòîðîì âàðèàíòå àðåíäîäàòåëü äîëæåí áûòü óâåðåí, ÷òî ïîêóïêà ñäåëàíà ïðàâèëüíî, ò. å. òîâàð íèãäå íå çàëîæåí, íå îáëîæåí êîìèññèÿìè è ò. ä.  òðåòüåì ñëó÷àå íàäî ó÷èòûâàòü, ÷òî åñëè àðåíäàòîð äåéñòâóåò êàê àãåíò, òî îí áóäåò îòâå÷àòü â ñëó÷àå áàíêðîòñòâà àðåíäîäàòåëÿ. Àðåíäîäàòåëü äîëæåí áûòü óâåðåí, ÷òî êàê òîëüêî ïîñòàâùèê ïîñòàâèò òîâàð, àðåíäàòîð áóäåò ãîòîâ ïðèíÿòü åãî, ñëåäèòü çà íèì è ïëàòèòü çà íåãî àðåíäó. Ïîýòîìó ëèçèíãîâàÿ êîìïàíèÿ îñîáåííî çàèíòåðåñîâàíà â òåñíîì ñîòðóäíè÷åñòâå ñ àðåíäàòîðîì è â çàêëþ÷åíèè, òàê íàçûâàåìûõ "ãåíåðàëüíûõ ñîãëàøåíèé" ñ íèì. Íà ïðîòÿæåíèè âñåãî êîíòðàêòà ëèçèíãîâàÿ êîìïàíèÿ îñóùåñòâëÿåò êîíòðîëü çà ïðàâèëüíûì èñïîëüçîâàíèåì îáîðóäîâàíèÿ.  ëèçèíãå î÷åíü âàæíà ãàðàíòèÿ òîãî, ÷òî ê êîíöó êîíòðàêòà îáîðóäîâàíèå áóäåò èìåòü îïðåäåëåííóþ îñòàòî÷íóþ ñòîèìîñòü. Äëÿ ýòîãî ñóùåñòâóåò ñèñòåìà ñòðàõîâàíèÿ îñòàòî÷íîé ñòîèìîñòè. Ïîãàøåíèå ëèçèíãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ ìîæåò ïðîèñõîäèòü êàê â äåíåæíîé, òàê è â äðóãîé ôîðìå. Òàê ïðè ëèçèíãå â ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàíàõ ÷àñòî èñïîëüçóþòñÿ ýëåìåíòû áàðòåðíîé ñäåëêè.  ñ÷åò àðåíäíûõ ïëàòåæåé èäåò òîâàð, ïðîèçâîäèìûé àðåíäàòîðîì (íåôòü, àëìàçû, êîæà è ò. ä.). Íî çäåñü íóæíî ïðèâëåêàòü òðåòüþ ñòîðîíó, êîòîðàÿ áóäåò çàíèìàòüñÿ ïðîäàæåé ýòèõ òîâàðîâ çà ÑÊÂ. Íåîáõîäèìî îòìåòèòü, ÷òî â îáëàñòè ëèçèíãà äâèæèìîãî èìóùåñòâà çà ïîñëåäíèå ãîäû áûëè âûðàáîòàíû, õîòÿ è ñ íåêîòîðûìè íþàíñàìè, ñòàíäàðòíûå òèïû êîíòðàêòîâ, â òî âðåìÿ êàê â îáëàñòè ëèçèíãà íåäâèæèìîãî èìóùåñòâà îòäåëüíûå ïóíêòû êîíòðàêòîâ ñîñòàâëÿþòñÿ, êàê ïðàâèëî, â èíäèâèäóàëüíîì ïîðÿäêå ñ ó÷åòîì âåëè÷èíû îáúåêòîâ è áîëåå ïðîäîëæèòåëüíûõ ñðîêîâ äåéñòâèÿ çàêëþ÷àåìûõ êîíòðàêòîâ. Îäíàêî ïðàêòè÷åñêè ëþáîé ëèçèíãîâûé êîíòðàêò äîëæåí âêëþ÷àòü â ñåáÿ ñëåäóþùèå ýëåìåíòû: îáúåêò; ñðîê ïîñòàâêè; ñðîê àðåíäû; ïðàâî ñîáñòâåííîñòè àðåíäîäàòåëÿ; ðèñêè, îòâåòñòâåííîñòü, òåõãàðàíòèè; èñïîëüçîâàíèå îáîðóäîâàíèÿ; óõîä, ðåìîíò è ìîäèôèêàöèè; óáûòêè, íåñ÷àñòíûå ñëó÷àè; ñòðàõîâàíèå; àðåíäíûå ïëàòåæè, êîìèññèè; ïåíè çà ïðîñðî÷êó ïëàòåæåé; âîçìîæíîñòü ïîêóïêè; óñëîâèÿ ðàñòîðæåíèÿ äîãîâîðà; âîçâðàò îáîðóäîâàíèÿ; íàëîãè, ïîøëèíû; ïîÿâëåíèå íîâûõ îáñòîÿòåëüñòâ; äîïîëíèòåëüíûå ïðàâà ñòîðîí; óëàæèâàíèå ñïîðîâ è àðáèòðàæ; çàäåðæèâàþùèå óñëîâèÿ 73

(êîíòðàêò âñòóïàåò â ñèëó ëèøü ïðè ïîëó÷åíèè ãàðàíòèé è ò. ä.); îáÿçàòåëüñòâà ïðåäîñòàâèòü íåîáõîäèìóþ èíôîðìàöèþ (íàïðèìåð, áàëàíñ); ïîäïèñè ñòîðîí è òåõ êòî âïîñëåäñòâèè áóäåò ïðàâîïðååìíèêîì; àäðåñ íàõîæäåíèÿ ñòîðîí; ãàðàíòèþ îñòàòî÷íîé ñòîèìîñòè; ãàðàíòèþ áàíêà. 4.2. Ìèðîâàÿ ïðàêòèêà ïðèìåíåíèÿ ëèçèíãà Ðîëü ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé â ýêîíîìèêå ñòðàí Åâðîïû Ïî äàííûì àññîöèàöèè åâðîïåéñêèõ ëèçèíãîâûõ êîìïàíèé Leaseurope îáùèé îáúåì ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé â 25 ñòðàíàõ – ÷ëåíàõ àññîöèàöèè â 1994 ã. ñîñòàâèë 85,3 ìëðä ýêþ (ýòè öèôðû ïîêà åùå íå ïîäòâåðæäåíû îôèöèàëüíîé ñòàòèñòèêîé). Ýòîò ãîä ñòàë ïåðâûì ïîñëå òðåõëåòíåãî ïåðèîäà áåñïðåðûâíîãî ïàäåíèÿ ãîäîì îæèâëåíèÿ íà ðûíêå ëèçèíãîâûõ óñëóã. Ñ 95,2 ìëðä ýêþ â 1990 ã. ê 1993 ã. îáúåìû îïåðàöèé ñîêðàòèëèñü ïî÷òè íà 16 %.  1994 ã. ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî â 12 ñòðàíàõ ÅÝÑ âûðîñëî íà 5,2 %. Ïîýòîìó ïîâûøåíèå ýêîíîìè÷åñêîé àêòèâíîñòè òîò÷àñ æå âûçâàëî è ñåìèïðîöåíòíûé ðîñò îáúåìà ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé. Ïîäàâëÿþùàÿ ÷àñòü ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé â ñòðàíàõ – ÷ëåíàõ Leaseurope ñîñòàâëÿþò ñäåëêè äâèæèìûì èìóùåñòâîì. Îäíàêî ñòàòèñòèêà çà ïîñëåäíèå äåâÿòü ëåò ïîêàçûâàåò, ÷òî èìååò ìåñòî ñëàáàÿ, íî âïîëíå îò÷åòëèâàÿ òåíäåíöèÿ óâåëè÷åíèÿ äîëè ëèçèíãà íåäâèæèìîãî èìóùåñòâà. Èíòåðåñíî, ÷òî ýòà òåíäåíöèÿ ñîõðàíÿåòñÿ è â ïåðèîä ýêîíîìè÷åñêîãî ïîäúåìà, è â ïåðèîä ñïàäà: â 1986 ã. äîëÿ äâèæèìîãî èìóùåñòâà â îáùåì îáúåìå ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé ñîñòàâëÿëà 87 %, à â 1990 ã. 83,1 %, â 1994 ã. 81,3 %. Íåñìîòðÿ íà âíóøèòåëüíûé îáúåì ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé â öåëîì ïî ñòðàíàì Leaseurope, ïîêàçàòåëè îòäåëüíûõ ñòðàí ìîãóò îòëè÷àòüñÿ áóêâàëüíî íà ïîðÿäîê. Ïðèìå÷àòåëüíî, ÷òî êàêîé-ëèáî ñâÿçè ìåæäó íàëè÷èåì ñïåöèàëüíîãî çàêîíîäàòåëüñòâà î ëèçèíãå è îáúåìîì îïåðàöèé íå ñóùåñòâóåò. Íàïðèìåð, â Ãåðìàíèè, ãäå ëèçèíãîâàÿ äåÿòåëüíîñòü ðåãóëèðóåòñÿ ñïåöèàëüíûì çàêîíîäàòåëüñòâîì, óäåëüíûé âåñ ëèçèíãà â îáùåì, îáúåìå èíâåñòèöèé íàõîäèëñÿ íà ñðåäíåì óðîâíå – 15,8 % â 1994 ã. Ïðàâäà, â àáñîëþòíîì âûðàæåíèè Ãåðìàíèÿ ÿâëÿåòñÿ îáùååâðîïåéñêèì ëèäåðîì ïî îáúåìó ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé: â ïðîøëîì ãîäó îáúåì ëèçèíãà äâèæèìîãî èìóùåñòâà ñîñòàâèë 19,2 ìëðä ýêþ, à íåäâèæèìîãî 5,7 ìëðä ýêþ. Ôðàíöèÿ è Ïîðòóãàëèÿ, èìåþùèå ïîñâÿùåííûå ëèçèíãó çàêîíû, äåìîíñòðèðóþò îòíîñèòåëüíî ñêðîìíûå ïîêàçàòåëè îáúåìîâ ëèçèíãîâûõ ñäåëîê – 8,9 è 1,1 ìëðä ýêþ ñîîòâåòñòâåííî.  òî æå âðåìÿ øâåäñêîå ïðàâèòåëüñòâî, ñòîëêíóâøèñü ñ òðåõëåòíèì 74

ïàäåíèåì îáúåìîâ ëèçèíãà (ñ 2,7 ìëðä ýêþ â 1992 ã. äî 1,8 ìëðä ýêþ â 1994 ã.), ïðèíÿëîñü àêòèâíî ðàçðàáàòûâàòü ëèçèíãîâîå çàêîíîäàòåëüñòâî. Ëèäåðîì ïî óäåëüíîìó âåñó ëèçèíãà â îáùåíàöèîíàëüíûõ èíâåñòèöèÿõ ÿâëÿþòñÿ äâà îñíîâíûõ ãîñóäàðñòâà – Èðëàíäèÿ (46 %) è Àíãëèÿ (35,8 %). Ïðè ýòîì íîìèíàëüíàÿ ñóììà ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé â Àíãëèè ïî÷òè íå óñòóïàåò íåìåöêîé – 18,853 ìëðä ýêþ.  Èðëàíäèè ýòîò ïîêàçàòåëü íåñîèçìåðèìî ìåíüøå – 1,05 ìëðä ýêþ. Ê òðåòüåé ãðóïïå ìîæíî îòíåñòè ñòðàíû Âîñòî÷íîé Åâðîïû, ãäå ïî î÷åâèäíûì ïðè÷èíàì ëèçèíãîâûå îïåðàöèè òîëüêî-òîëüêî íà÷àëè ðàçâèâàòüñÿ. Èõ àáñîëþòíûå îáúåìû è óäåëüíûå äîëè êðàéíå íèçêè, íî íàëèöî î÷åâèäíàÿ òåíäåíöèÿ ðîñòà. Åäèíñòâåííûì èñêëþ÷åíèåì ÿâëÿåòñÿ ×åõèÿ, â êîòîðîé â ïðîøëîì ãîäó îáúåì ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé äîñòèã 817 ìëí ýêþ, ÷òî áîëüøå ÷åì, ñêàæåì, â Íîðâåãèè èëè Ãðåöèè. À ïî ïîêàçàòåëÿì óäåëüíîãî âåñà ×åõèÿ âûøëà íà ÷åòâåðòîå ìåñòî ñðåäè âñåõ ñòðàí Åâðîïû. Î÷åâèäíî, ñòîëü øèðîêîå ïî ñðàâíåíèþ ñ îñòàëüíûìè áûâøèìè ñîöñòðàíàìè ðàñïðîñòðàíåíèå ëèçèíãà â ×åõèè ñâÿçàíî ñ òåì, ÷òî â åå ýêîíîìèêå äîìèíèðóþùåå ïîëîæåíèå çàíèìàåò ÷àñòíûé ñåêòîð. Îñîáåííîñòè ëèçèíãà â îòäåëüíûõ ñòðàíàõ ÑØÀ.  ÑØÀ ëèçèíã ïîÿâèëñÿ åùå â 50-õ ãîäàõ. Íà äîëþ ÑØÀ ïðèõîäèòñÿ ïîëîâèíà ìèðîâîãî îáîðîòà òîâàðîâ, ïîñòàâëÿåìûõ ïî ëèçèíãó.  1986 ã. â ÑØÀ áûëî ïîñòàâëåíî â ëèçèíã îáîðóäîâàíèÿ íà 85 ìëðä äîë. (28 % âñåõ èíâåñòèöèé â îáîðóäîâàíèå â ñòðàíå). Îäíîé èç ïðè÷èí áûñòðîãî ðàçâèòèÿ ëèçèíãà â ÑØÀ ÿâëÿëèñü íàëîãîâûå ëüãîòû: óñêîðåííàÿ àìîðòèçàöèÿ è èíâåñòèöèîííàÿ íàëîãîâàÿ ëüãîòà (äî 10 % ñòîèìîñòè íîâûõ èíâåñòèöèé âû÷èòàëîñü èç ñóììû íàëîãà). Íàïðèìåð, ðàñõîäû ïî ïîêóïêå îáîðóäîâàíèÿ – 100 000 äîë., èíâåñòèöèîííàÿ ëüãîòà – 10 %, 10 000 äîë. âû÷òóò èç ñóììû íàëîãà. Íî ïðàâî íà íàëîãîâûå ëüãîòû âîçíèêàëî òîëüêî òîãäà, êîãäà äîãîâîð ñîîòâåòñòâîâàë ïðàâèëàì, óñòàíàâëèâàåìûì äëÿ àðåíäû Óïðàâëåíèåì âíóòðåííèõ äîõîäîâ ìèíèñòåðñòâà ôèíàíñîâ ÑØÀ: – ïðîäîëæèòåëüíîñòü ëèçèíãà äîëæíà áûòü ìåíüøå 30 ëåò; – ëèçèíã íå äîëæåí ïðåäóñìàòðèâàòü âîçìîæíîñòü ïîêóïêè èìóùåñòâà ïî öåíå íèæå ðàçóìíîé ðûíî÷íîé – íàïðèìåð çà 1 äîë.; – ëèçèíã íå äîëæåí ïðåäóñìàòðèâàòü ãðàôèê ïëàòåæåé, ãäå îíè âíà÷àëå áóäóò áîëüøå, à çàòåì ìåíüøå. Ýòî áûëî áû ñâèäåòåëüñòâîì òîãî, ÷òî ëèçèíã èñïîëüçóåòñÿ, êàê ñðåäñòâî óéòè îò íàëîãîâ; 75

– ëèçèíã äîëæåí îáåñïå÷èòü àðåíäîäàòåëÿ íîðìàëüíûì ðûíî÷íûì óðîâíåì ïðèáûëè; – âîçìîæíîñòü ïðîäëåíèÿ ëèçèíãà äîëæíà ó÷èòûâàòü íîðìàëüíóþ ðûíî÷íóþ ñòîèìîñòü îáîðóäîâàíèÿ. Äî 1977 ã. ôèðìû ìîãëè áðàòü îáîðóäîâàíèå â àðåíäó, íå îòðàæàÿ åãî ñòîèìîñòü â ñâîèõ áàëàíñàõ, ò. å. èìåë ìåñòî çàáàëàíñîâûé ó÷åò. Ïîýòîìó ôèðìû, óæå èìåþùèå ñîëèäíûé äîëã, ìîãëè äîïîëíèòåëüíî áðàòü îáîðóäîâàíèå, íå ïîêàçûâàÿ âîçðîñøóþ ñóììó çàäîëæåííîñòè. Òàêèì îáðàçîì, ïîäëèííûé äîëã áûë ñêðûò îò èíâåñòîðîâ è ýêñïåðòîâ.  1976 ã. Óïðàâëåíèå ñòàíäàðòèçàöèè ôèíàíñîâîãî ó÷åòà èçäàëî ïîñòàíîâëåíèå ¹ 13, êîòîðîå çàñòàâèëî ó÷èòûâàòü íåêîòîðûå ôèíàíñîâûå ñäåëêè êàê ïðèîáðåòåíèå èìóùåñòâà è ïðèíÿòèå íà ñåáÿ ôèíàíñîâûõ îáÿçàòåëüñòâ. Öåëüþ ýòîãî ïîñòàíîâëåíèÿ áûëî ðàçãðàíè÷èòü "ïîäëèííûé ëèçèíã" è ïîêóïêó ñ ïîìîùüþ ëèçèíãà.  ïîñòàíîâëåíèè áûëè ïåðå÷èñëåíû ñëåäóþùèå ïóíêòû: – ïðàâî ñîáñòâåííîñòè â êîíöå ñäåëêè ïåðåõîäèò ê àðåíäàòîðó; – ëèçèíãîâàÿ ñäåëêà ïîçâîëÿåò êóïèòü îáîðóäîâàíèå â êîíöå ñäåëêè ïî öåíå íèæå ðûíî÷íîé; – ñðîê ñäåëêè áîëüøå èëè ðàâåí 75 % ïîëåçíîãî ñðîêà ñëóæáû; – òåêóùàÿ ñòîèìîñòü ëèçèíãîâûõ ïëàòåæåé (áåç ïëàòû çà ñòðàõîâàíèå, óïðàâëåíèå, íàëîãè) áîëüøå èëè ðàâíà 90 % íîðìàëüíîé ðûíî÷íîé öåíû îáîðóäîâàíèÿ. Åñëè ñäåëêà óäîâëåòâîðÿåò õîòÿ áû îäíîìó èç ýòèõ óñëîâèé, òî èìóùåñòâî ó÷èòûâàåòñÿ íà áàëàíñå àðåíäàòîðà êàê àêòèâ ñ êîððåñïîíäèðóþùèì äîëãîâûì îáÿçàòåëüñòâîì â ïàññèâ ("Îáÿçàòåëüñòâà ïî ôèíàíñîâîìó ëèçèíãó"). Åñëè ñäåëêà íå óäîâëåòâîðÿåò íè îäíîìó èç âûøåóïîìÿíóòûõ óñëîâèé, òî èìóùåñòâî ó÷èòûâàåòñÿ â ïðèëîæåíèè ê áàëàíñó àðåíäàòîðà. Ñ 1986 ã. êëèìàò äëÿ ëèçèíãà íà íàëîãîâîé îñíîâå èçìåíèëñÿ, òàê êàê ïðàâèòåëüñòâî óâèäåëî â íåì "ñóáñèäèþ íà áëàãî äðóãîãî ãîñóäàðñòâà" ("Ýêñïîðò íàëîãîâûõ ëüãîò"). Íàëîãîâûå ëüãîòû, ââåäåííûå â 60- è 70-õ ãîäàõ â ïåðèîä âûñîêîé èíôëÿöèè, áîëüøå íå ðàññìàòðèâàëèñü êàê ýôôåêòèâíûé èíñòðóìåíò ñòèìóëèðîâàíèÿ êàïèòàëîâëîæåíèé â áîëåå ñòàáèëüíîé ýêîíîìè÷åñêîé îáñòàíîâêå 80-õ ãîäîâ. Ðåôîðìà íàëîãîâîé ñèñòåìû â ÑØÀ ñîêðàòèëà äîñòóïíîñòü íàëîãîâûõ ëüãîò ÷åðåç îòìåíó íàëîãîâîé èíâåñòèöèîííîé ëüãîòû è èçìåíåíèå ïðîôèëÿ àìîðòèçàöèè. Íàëîãîâàÿ ðåôîðìà çíà÷èòåëüíî ñíèçèëà ýêîíîìè÷åñêóþ âûãîäó ëèçèíãà, íî, òåì íå ìåíåå, åãî ðàçâèòèå íå îñòàíîâèëîñü. 76

Äåëî â òîì, ÷òî ïîãàøåíèå ëèçèíãîâûõ ñäåëîê âñå-òàêè îáëàäàåò áîëüøåé ãèáêîñòüþ, ÷åì, íàïðèìåð, ïîãàøåíèå îáû÷íûõ ññóä.  ÑØÀ ìíîãèå ëèçèíãîâûå êîìïàíèè ëó÷øå çíàþò îáîðóäîâàíèå, ÷åì äðóãèå êðåäèòîðû. Òàê êàê êðåäèòîñïîñîáíîñòü ëèçèíãîâîé êîìïàíèè çàâèñèò îò âîçìîæíîñòè ðåàëèçîâàòü îáîðóäîâàíèå ïîñëå èñòå÷åíèÿ ñðîêà ñäåëêè, òî êîìïàíèè î÷åíü çàèíòåðåñîâàíû â ëèçèíãå íàèáîëåå öåííîãî è ýôôåêòèâíîãî îáîðóäîâàíèÿ.  ýòîì ñëó÷àå îíè îõîòíî áåðóò íà ñåáÿ âñå ïîäîáíûå ðèñêè. Íåêîòîðûå íàëîãîâûå ëüãîòû âñå-òàêè ñîõðàíÿþòñÿ.  ïîñëåäíåå âðåìÿ ðàñòåò çíà÷åíèå ñîãëàøåíèé âîçâðàòíîãî ëèçèíãà (íåôòÿíûå òàíêåðû, æåëåçíîäîðîæíûå êîíòåéíåðû, êîìïüþòåðû, ñàìîëåòû), îïåðàòèâíîãî ëèçèíãà (òðàíñïîðò, ïå÷àòíîå îáîðóäîâàíèå). Îñîáåííî íàãëÿäíî ïðîñìàòðèâàåòñÿ ðîñò îïåðàòèâíîãî ëèçèíãà áåç íàëè÷èÿ îñîáûõ íàëîãîâûõ ëüãîò â àâèàöèè. Ìåæäóíàðîäíàÿ ëèçèíãîâàÿ ôèíàíñîâàÿ êîðïîðàöèÿ (ILFC) ñ ìåñòîì íàõîæäåíèÿ â ÑØÀ áûëà îñíîâàíà â 1973 ã. è ñòàëà ãîñóäàðñòâåííîé êîìïàíèåé â ìàðòå 1983 ã. Âìåñòå ñ èðëàíäñêîé Gyness Peat Aviation Group (GPA) îíà îïðåäåëÿåò ïîëîæåíèå íà ðûíêå.  åå ïîðòôåëå áîëåå 150 ñàìîëåòîâ. Äîõîäû çà ïåðâîå ïîëóãîäèå 1992 ã. ñîñòàâèëè 94,8 ìëí äîë., àêòèâû – 1,65 ìëðä äîë. íà 31 ìàÿ 1992 ã. Îíà ïðåäëàãàåò êëèåíòàì ñàìîëåòû íà 3–15 ëåò áåç íåîáõîäèìîñòè áðàòü íà ñåáÿ îãðîìíûå íà÷àëüíûå ðàñõîäû. Ìèðîâîé ðûíîê îïåðàòèâíîãî ëèçèíãà ñàìîëåòîâ âûðîñ ïðàêòè÷åñêè îò íóëåâîé îòìåòêè â 1982 ã. äî 10 % âñåãî ëèçèíãîâîãî ðûíêà ñåãîäíÿ. Íàèáîëåå êðóïíûìè àìåðèêàíñêèìè ëèçèíãîâûìè êîìïàíèÿìè ÿâëÿþòñÿ: Bank Amerilase Group, Golodefz Trading Corp., Security Pacific Consider Corp3. Âåëèêîáðèòàíèÿ.  Âåëèêîáðèòàíèè ëèçèíã ïîëó÷èë çíà÷èòåëüíîå ðàçâèòèå òîëüêî ïîñëå 1970 ã., ò. å. ïîñëå ââåäåíèÿ íàëîãîâûõ ëüãîò. Êîìïàíèè ìîãëè âû÷èòàòü 100 % èíâåñòèöèé èç íàëîãîîáëàãàåìîé ïðèáûëè â ãîäó, â êîòîðîì îíè ïðîèçâîäèëèñü. Ýòè ëüãîòû áûëè ñóùåñòâåííû òîëüêî äëÿ ïðåäïðèÿòèé ñ áîëüøîé äîõîäíîñòüþ, íî êîñâåííî îíè áûëè äîñòóïíû è àðåíäàòîðàì. Êîìïàíèÿ ìîãëà âîñïîëüçîâàòüñÿ íàëîãîâûìè ëüãîòàìè òîëüêî â êîíöå îò÷åòíîãî ãîäà. Ïîýòîìó, åñëè îíà ïðîèçâîäèëà èíâåñòèöèè â íà÷àëå ãîäà, òî åé ïðèõîäèëîñü æäàòü íåêîòîðîå âðåìÿ äî ïîëó÷åíèÿ âûãîä îò ýòèõ ëüãîò. Íî åñëè îíà ïðîäàâàëà îáîðóäîâàíèå ëèçèíãîâîé êîìïàíèè è çàòåì áðàëà åãî â àðåíäó (ïðè óñëîâèè, ÷òî ó ëèçèíãîâîé êîìïàíèè 3 Áóõãàëòåðñêèé, âàëþòíûé è èíâåñòèöèîííûé àñïåêòû ëèçèíãà. Ì.: "Èñòñåðâèñ", 1994.

77

êîíåö ôèíàíñîâîãî ãîäà íàñòóïàë ðàíüøå), òî êîñâåííûå âûãîäû áûëè ïîëó÷åíû áûñòðåå. Ïîýòîìó ëèçèíãîâûå êîìïàíèè îòêðûâàþò ôèëèàëû ñ ðàçíûìè êîíöàìè ôèíàíñîâîãî ãîäà. Íàëîãîâàÿ èíâåñòèöèîííàÿ ëüãîòà áåçâîçìåçäíà, îíà âîçâðàùàåòñÿ îáðàòíî ÷åðåç íàëîãè íà àðåíäíûå ïëàòåæè, íî, òåì íå ìåíåå, îíà ïðåäîñòàâëÿåò áåñïðîöåíòíóþ ññóäó, ðàâíóþ 52 % ñòîèìîñòè èìóùåñòâà, ÷òî îòðàæàëîñü è íà ñòîèìîñòè ëèçèíãà äëÿ àðåíäàòîðà.  1984 ã. ïðàâèòåëüñòâî îáúÿâèëî, ÷òî êîðïîðàöèîííûé íàëîã áóäåò ñíèæåí ñ 52 äî 35 % ê àïðåëþ 1986 ã., à 100-ïðîöåíòíàÿ ëüãîòà ïåðâîãî ãîäà áóäåò çàìåíåíà 25-ïðîöåíòíîé ðåãðåññèâíîé (writing doun) ëüãîòîé (25 % – â ïåðâûé ãîä, 25 % îò îñòàòêà – âî âòîðîé ãîä è ò. ä.). Èçìåíåíèÿ ïðîèñõîäèëè ïîñòåïåííî. Ýòî õîðîøî âèäíî èç ñëåäóþùåé òàáë. 10. Òàáëèöà 10 Èçìåíåíèå íàëîãîâûõ ñòàâîê Ôèíàíñîâûé ãîä

Íàëîãîâàÿ ñòàâêà, %

Ëüãîòà ïåðâîãî ãîäà,%

Äî 1983/84

52

100

1983/84

50

100

1984/85

45

75

1985/86

40

50

1986/87

35

25

è äàëåå Òàê êàê êîðïîðàöèîííûé íàëîã ñîêðàùàëñÿ ïîñòåïåííî, òî èçìåíåíèÿ íå ñðàçó ñêàçûâàëèñü íà ðàçâèòèè ëèçèíãà. ×àñòü íàëîãîâûõ ëüãîò ñîõðàíèëàñü. Ýòî î÷åíü âûãîäíî äëÿ ëèçèíãà â îáëàñòè ýëåêòðîííîé ïðîìûøëåííîñòè. Òàê, â òå÷åíèå ïåðâîãî ãîäà àðåíäíûå ïëàòåæè íå îáëàãàþòñÿ íàëîãîì.  áóäóùåì îáúåì ëèçèíãà áóäåò çàâèñåòü îò òîãî, êàêèì áóäåò îáúåì èíâåñòèöèé, ñêîëüêî áóäåò êîìïàíèé ñ íèçêèì óðîâíåì äîõîäîâ, è êàê ìíîãî êîìïàíèé ðåøàò ïðîäîëæàòü èñïîëüçîâàòü ëèçèíã äëÿ ôèíàíñèðîâàíèÿ ñâîèõ èíâåñòèöèé. Ôðàíöèÿ. Ëèçèíã çäåñü ïîëó÷èë áîëüøîå ðàñïðîñòðàíåíèå, îñîáåííî åãî âèä ïîä íàçâàíèåì "êðåäè-áàé".  àïðåëå 1967 ã. áûëà ñîçäàíà ïåðâàÿ ôðàíöóçñêàÿ êîìïàíèÿ "Ëîêàôðàíñ".  íàñòîÿùåå 78

âðåìÿ âî Ôðàíöèè ðàçâèâàåòñÿ ëèçèíã ñàìîëåòîâ è âåðòîëåòîâ, ñóäîâ è áàðæ, ïîäúåìíî-òðàíñïîðòíîãî îáîðóäîâàíèÿ, êîíòåéíåðîâ, âû÷èñëèòåëüíîé òåõíèêè, ìåäèöèíñêîãî îáîðóäîâàíèÿ, ïîëèãðàôè÷åñêîãî, êðóïíîãî ïðîìûøëåííîãî îáîðóäîâàíèÿ. Ðàññìîòðèì ëèçèíã âî Ôðàíöèè íà ïðèìåðå ãðóïïû "BNP/Bail".  íåå âõîäÿò êîìïàíèè: "Natio Equipment", "Natio Location", "Natio Energie", "Locafinance", "Natiofail", "Natiocredifail". Ëèçèíã äâèæèìîãî èìóùåñòâà âî Ôðàíöèè íà÷àëñÿ â 1960 ã., à Çàêîí î ëèçèíãå áûë ïðèíÿò â 1966 ã. Çàêîí ââåë íàëîã íà óñòóïêó ïðàâ íà îáîðóäîâàíèå ïðè ïåðåïðîäàæå àðåíäàòîðó (îí èñ÷èñëÿåòñÿ èç ñòîèìîñòè îáîðóäîâàíèÿ â ìîìåíò óñòóïêè), íàëîã íà óñòóïêè ïðàâ òðåòüåìó ëèöó, íàëîã íà äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü (íà ðàçíèöó ìåæäó ñòîèìîñòüþ ïî áàëàíñó è öåíîé óñòóïêè). "Natio Equipment" ïðåäîñòàâëÿåò àðåíäàòîðó ïðàâî íà âûáîð. Îñòàòî÷íàÿ ñòîèìîñòü ñîñòàâëÿåò îò 1 äî 7 % ïåðâîíà÷àëüíîé ñòîèìîñòè. Àðåíäíûå ïëàòåæè âíîñÿòñÿ 1 ðàç â ìåñ., 3 ìåñ., 6 ìåñ., 1 ãîä. Îíè ìîãóò áûòü ëèíåéíûìè, ðåãðåññèâíûìè, ñ íàèáîëüøèì ïåðâûì âçíîñîì. Ëèçèíã íåäâèæèìîñòè òàêæå îïðåäåëÿåòñÿ çàêîíîì 1966 ã.  1967 ã. âî Ôðàíöèè áûëè ñîçäàíû Îáùåñòâà ïî îïåðàöèÿì ñ íåäâèæèìîñòüþ â ñôåðå ïðîìûøëåííîñòè è òîðãîâëè (ÑÈÊÎÌÈ). ÑÈÊÎÌÈ4 èìåþò ôîðìó àêöèîíåðíûõ êîìïàíèé ñ êàïèòàëîì íå ìåíåå 10 ìëí ôðàíêîâ, êîòîðûé äîëæåí áûòü ïîëíîñòüþ âíåñåí ê ìîìåíòó ñîçäàíèÿ îáùåñòâà. Ëèçèíãîâûì êîìïàíèÿì ÑÈÊÎÌÈ ïðåäîñòàâëÿþòñÿ ñóùåñòâåííûå íàëîãîâûå ëüãîòû: íà 85 % ïðèáûëè îñâîáîæäåíèå îò íàëîãà, óñêîðåííàÿ àìîðòèçàöèÿ è ò. ä. Îáû÷íî ñîãëàøåíèå ïî ëèçèíãó íåäâèæèìîñòè äëèòñÿ 15–20 ëåò. Îáúåêòàìè ìîãóò áûòü: çåìëÿ, ñòðîåíèÿ, îòäåëî÷íûå ðàáîòû, ñèñòåìû ïóòåé ñîîáùåíèÿ, îáîðóäîâàíèå, ðàññìàòðèâàåìîå êàê íåäâèæèìîñòü ïî ñâîåìó íàçíà÷åíèþ (ëèôòû è ò. ä.). Îïëàòà îáû÷íî ïðîèçâîäèòñÿ ïðÿìûì ðåãðåññèâíûì èëè ñìåøàííûì ñïîñîáîì. Ïîìèìî "ÂNÐ" äðóãèå áàíêè òàêæå ñîçäàëè êîìïàíèè: "Êðåäè Ëèîíý"-"Ñìåáàé", "Ñîñüåòå Æåíåðàëü"-"Ñîôèíáàé". ÔÐÃ.  ÔÐà â íàñòîÿùèé ìîìåíò ñóùåñòâóåò ìíîæåñòâî ëèçèíãîâûõ êîìïàíèé, 57 èç íèõ âõîäÿò â íåìåöêóþ ëèçèíãîâóþ àññîöèàöèþ. Ïîðÿäîê íàëîãîîáëîæåíèÿ ëèçèíãîâûõ ñäåëîê èçëàãàåòñÿ â ïèñüìàõ ôåäåðàëüíîãî ìèíèñòðà ôèíàíñîâ îò 19.04.1971 ã. è îò 22.12.1975 ã. Çàêëþ÷àåìûå â ñîîòâåòñòâèè ñ óñòàíîâëåííûìè íîð4

Ñì.: Êîììåðñàíòü-ÎÀÍ.Ó, ¹ 1. 10 ÿíâàðÿ 1995 ã.

79

ìàìè, ëèçèíãîâûå êîíòðàêòû ïîçâîëÿþò âîñïîëüçîâàòüñÿ ðÿäîì íàëîãîâûõ ëüãîò. Äâå êîìïàíèè, êîòîðûå ìîæíî îòíåñòè ê ðàçðÿäó âåäóùèõ â îáëàñòè ëèçèíãà – ýòî "Ìèò-ôèíàíö Ãìáõ" è "Ãåôà-ëèçèíã Ãìáõ". "Ìèòôèíàíö Ãìáõ" áûëà îñíîâàíà â 1962 ã. Óñòàâíîé êàïèòàë ýòîé ïåðâîé â ÔÐà ëèçèíãîâîé êîìïàíèè ñîñòàâëÿë 1 ìëí ìàðîê ÔÐÃ.  íàñòîÿùåå âðåìÿ îíà èìååò øåñòü äî÷åðíèõ êîìïàíèé. "Ãåôà-ëèçèíã Ãìáõ" áûëà îñíîâàíà ãðóïïîé "Ãåôà" â 1968 ã. Çà âðåìÿ ñâîåãî ñóùåñòâîâàíèÿ ôèðìà ñäàëà ñâîèì êëèåíòàì â àðåíäó îáîðóäîâàíèå îáùåé ñòîèìîñòüþ ñâûøå 3 ìëðä ìàðîê ÔÐÃ. Àâñòðèÿ.  Àâñòðèè ñðåäíèé ñðîê àðåíäû ñîñòàâëÿåò îò 2 äî 15 ëåò â ñîîòâåòñòâèè ñ ýêîíîìè÷åñêè öåëåñîîáðàçíûì ñðîêîì ñëóæáû ïðåäìåòà ëèçèíãà. Îïöèîí íà ïîêóïêó èëè ïðîäëåíèå íå äîïóñêàåòñÿ, ïî èñòå÷åíèè ñðîêà äåéñòâèÿ êîíòðàêòà àðåíäàòîð ìîæåò çàêëþ÷èòü íîâûé êîíòðàêò íà àðåíäó ïðåäìåòà ëèçèíãà â òå÷åíèå îñòàâøåãîñÿ ïåðèîäà ýêñïëóàòàöèè èëè âñòóïèòü â ïåðåãîâîðû î ïîêóïêå. Êàê è â ÔÐÃ, â Àâñòðèè îñíîâîé äëÿ ðàçâèòèÿ ëèçèíãà ñòàë çàêîí î íàéìå. Ëèçèíã â Àâñòðèè ðàçâèâàåòñÿ óæå 25 ëåò.  ëèçèíã ñäàþòñÿ äàæå äåòñêèå ñàäû è øêîëû. Äëÿ èñïîëüçîâàíèÿ íàëîãîâûõ ëüãîò ïî çàêîíó 1984 ã. íåîáõîäèìî, ÷òîáû ñðîê äîãîâîðà ïî ëèçèíãó íå ïðåâûøàë 40–90 % îáùåãî ïåðèîäà èñïîëüçîâàíèÿ îáîðóäîâàíèÿ, è ÷òîáû îáúåêò ëèçèíãà áûë ñàìîñòîÿòåëüíîé åäèíèöåé. Îäíîé èç âåäóùèõ ëèçèíãîâûõ ôèðì ÿâëÿåòñÿ "Ðàéôàéçåí ëèçèíã" ñ ó÷àñòèåì â åå êàïèòàëå "Äîíàó áàíêà"5. Èòàëèÿ. Ïåðâàÿ ëèçèíãîâàÿ êîìïàíèÿ â Èòàëèè ïîÿâèëàñü â 1963 ã.  íàñòîÿùåå âðåìÿ èòàëüÿíñêàÿ ëèçèíãîâàÿ àññîöèàöèÿ íàñ÷èòûâàåò 50 êîìïàíèé. Êðóïíåéøàÿ èòàëüÿíñêàÿ (êîìïàíèÿ) ëèçèíãîâàÿ ãðóïïà "Ëîêàôèò" îòäàåò â ëèçèíã ðàáî÷èé èíñòðóìåíò, çåìëåðîéíûå ìàøèíû, ñåëüñêîõîçÿéñòâåííûå ìàøèíû, îáîðóäîâàíèå äëÿ îôèñîâ, êîìïüþòåðû, íåäâèæèìîñòü, òðàíñïîðò (àâòîìîáèëè, ñàìîëåòû, ñóäà è ò. ä.) Îäíèì èç ó÷ðåäèòåëåé ÿâëÿåòñÿ "Áàíê Íàñèîíàëü äå Ëàâîðî". Ãðóïïà ñîçäàëà ñîâìåñòíûå ôèðìû â ÔÐÃ, Ôðàíöèè, ÑØÀ, Èñïàíèè, Êèòàå, îñóùåñòâëÿåò îïåðàöèè ñ Âåíãðèåé è Þãîñëàâèåé. ßïîíèÿ.  ßïîíèè êðóïíåéøåé ëèçèíãîâîé êîìïàíèåé ÿâëÿåòñÿ "Gentury Leasing System", ñîçäàííàÿ â 1969 ã. Åå îïëà÷åííûé êàïè5

Ñì.: Ëèçèíã è êîììåð÷åñêèé êðåäèò. Ì.: "Èñòñåðâèñ", 1994. Áóõãàëòåðñêèé, âàëþòíûé è èíâåñòèöèîííûé àñïåêòû ëèçèíãà. Ì.: "Èñòñåðâèñ", 1994.

80

òàë 1,6 ìëí äîë. Îíà èìååò ôèëèàëû â Ãîíêîíãå, Ñèíãàïóðå, Âåëèêîáðèòàíèè. Àêöèîíåðû: îäèí êîììåð÷åñêèé áàíê, îäíà òîðãîâàÿ è äâå ñòðàõîâûå êîìïàíèè6. Øâåöèÿ.  Øâåöèè ëèçèíã íà÷àë ðàçâèâàòüñÿ â íà÷àëå 60-õ ãîäîâ. Îáû÷íî èì ïîëüçîâàëèñü ìàëåíüêèå è ñðåäíèå êîìïàíèè. Äåëî â òîì, ÷òî êàæäûé áàíê òðåáîâàë îáåñïå÷åíèå ïî ìíîãèì ñâîèì ññóäàì. Ëèçèíã îáëåã÷èë ïîëîæåíèå, òàê êàê êðåäèòîð ÿâëÿåòñÿ âëàäåëüöåì îáîðóäîâàíèÿ. Ïîíà÷àëó çàêëþ÷àëèñü ñîãëàøåíèÿ î ïîâòîðíîé ïîêóïêå, ñîãëàñíî êîòîðûì ïîñòàâùèê áðàë íà ñåáÿ îáÿçàòåëüñòâî êóïèòü îáðàòíî îáîðóäîâàíèå, åñëè êëèåíò íå âûïîëíèò ñâîè îáÿçàòåëüñòâà ïî ëèçèíãó. Ïî ìåðå ðîñòà êîíêóðåíöèè ìåæäó ëèçèíãîâûìè êîìïàíèÿìè ýòè îáÿçàòåëüñòâà (ïî îáðàòíîé ïîêóïêå) ñòàëè âñòðå÷àòüñÿ âñå ðåæå è ðåæå. Îñíîâíîé ñðîê àðåíäû, ñîñòàâëÿåò îáû÷íî 3–5 ëåò, â èñêëþ÷èòåëüíûõ ñëó÷àÿõ äî 9 ëåò. Îáîáùàÿ ñòðàíû Çàïàäíîé Åâðîïû, ÑØÀ è ßïîíèè ìîæíî ñäåëàòü ñëåäóþùèå âûâîäû: – â îñíîâíîì ëèçèíãîâûìè îïåðàöèÿìè çàíèìàþòñÿ íå êîììåð÷åñêèå áàíêè, à ñïåöèàëèçèðîâàííûå êîìïàíèè; – ðàçâèòîé ðûíîê ëèçèíãîâûõ óñëóã óêðåïëÿåò ïðîèçâîäñòâåííûé ñåêòîð ýêîíîìèêè, ñîçäàâàÿ óñëîâèÿ äëÿ óñêîðåííîãî ðàçâèòèÿ ñòðàòåãè÷åñêè âàæíûõ îòðàñëåé, ñòèìóëèðóåò ïðèòîê êàïèòàëîâ â ïðîèçâîäñòâåííóþ ñôåðó; – íàëè÷èå îïðåäåëåííûõ íàëîãîâûõ ëüãîò, íàïðàâëåííûõ íà ðàçâèòèå ëèçèíãîâûõ îòíîøåíèé. 4.3. Îñîáåíííîñòè èñïîëüçîâàíèÿ ëèçèíãà â Ðîññèè Èñïîëüçîâàíèå áàíêàìè ëèçèíãà Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî çàêîíîäàòåëüñòâî â îáëàñòè ðåãëàìåíòèðîâàíèÿ ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé ïîêà íå ðàçâèòî è ñðîêè åãî ïðèíÿòèÿ íå îïðåäåëåíû, ýòà ñôåðà áàíêîâñêîãî áèçíåñà íå îñòàëàñü áåç âíèìàíèÿ áîëüøèíñòâà êðóïíåéøèõ áàíêîâ: ëèçèíãîâûå êîìïàíèè ñîçäàíû Ñáåðáàíêîì Ðîññèè, Èíêîìáàíêîì, Ìîñáèçíåñáàíêîì, áàíêîì "Ñàíêò-Ïåòåðáóðã" è äð. Ìîñáèçíåñáàíê Êîìïàíèÿ "Ëèçèíãáèçíåñ", îñíîâíûì ó÷ðåäèòåëåì êîòîðîé ÿâëÿåòñÿ Ìîñáèçíåñáàíê, íà÷àëà äåéñòâîâàòü â ìàå 1992 ã. Åå ó÷ðåäè6

Ñì.: Óêàç. ñî÷."Èñòñåðâèñ", 1994.

81

òåëÿìè, ïîìèìî áàíêà, âûñòóïàþò åùå áîëåå 20 þðèäè÷åñêèõ è ôèçè÷åñêèõ ëèö, îáùàÿ äîëÿ êîòîðûõ â êàïèòàëå êîìïàíèè íå ïðåâûøàåò 20 %.  íàñòîÿùåå âðåìÿ óñòàâíûé ôîíä êîìïàíèè ñîñòàâëÿåò 100 ìëí ð. (8,4 ìëí ð. ïî ñîñòîÿíèþ íà 1 ÿíâàðÿ 1993 ã.), à ñóììà áàëàíñà – 51,4 ìëðä ð. (122,4 ìëí ð. íà 1 ÿíâàðÿ 1993 ã.)7. Êàê ñîîáùèë "Ú" âèöå-ïðåçèäåíò Ìîñáèçíåñáàíêà Àëåêñåé Èâàùåíêî, "Ëèçèíãáèçíåñ" ïðåäîñòàâëÿåò ðàçíîîáðàçíûå ëèçèíãîâûå óñëóãè, îðèåíòèðîâàííûå íà ðàçëè÷íûõ ñóáúåêòîâ ðûíêà. Êàê è ìíîãèå äðóãèå ëèçèíãîâûå êîìïàíèè, "Ëèçèíãáèçíåñ" â ïåðâóþ î÷åðåäü îòäàåò ïðåäïî÷òåíèå ñäåëêàì "ñòàíäàðòíîãî" ëèçèíãà, ïðè êîòîðîì êîìïàíèÿ ïðèîáðåòàåò âûáðàííîå êëèåíòîì îáîðóäîâàíèå è ñäàåò åãî â ëèçèíã äî ïîëíîãî ìîðàëüíîãî èëè ôèçè÷åñêîãî èçíîñà èëè äî âûêóïà êëèåíòîì îáîðóäîâàíèÿ â ñîáñòâåííîñòü. Áàçîâûå óñëîâèÿ êîíòðàêòîâ òàêîâû: ñðîê – äî 5 ëåò (âîçìîæåí âàðèàíò ïîëíîãî ëèçèíãà, êîãäà êëèåíò îïëà÷èâàåò ñðàçó âñþ ñóììó êîíòðàêòà, ÷òî, ïî ñëîâàì Àëåêñåÿ Èâàùåíêî, ãîðàçäî âûãîäíåå äëÿ ëèçèíãîäàòåëÿ). Ñòàâêè èñ÷èñëÿþòñÿ èñõîäÿ èç òåêóùåé ðûíî÷íîé ñòàâêè ðûíêà è êîððåêòèðóþòñÿ ðàç â êâàðòàë – â çàâèñèìîñòè îò èçìåíåíèÿ ñòàâêè ÖÁ. Îáúåì ëèçèíãîâûõ ñäåëîê, çàêëþ÷åííûõ êîìïàíèåé â 1994 ã., ñîñòàâèë 8,3 ìëí äîë. â öåíàõ äîãîâîðîâ êóïëè-ïðîäàæè (âñåãî çà âðåìÿ ñóùåñòâîâàíèÿ êîìïàíèÿ êóïèëà è ñäàëà â ëèçèíã îáîðóäîâàíèÿ ïðèìåðíî íà 20 ìëí äîë.). Ñðåäè êðóïíåéøèõ ñäåëîê ïðîøëîãî ãîäà – êîíòðàêò ñî øâåéöàðñêîé êîìïàíèåé "Merisel" íà ïîñòàâêó êîìïüþòåðíî-ñåòåâîãî îáîðóäîâàíèÿ íà 1,5 ìëí äîë., à òàêæå êîíòðàêò ñ îäíîé èðëàíäñêîé ôèðìîé íà ïîñòàâêó êîìïüþòåðíîé òåõíèêè, îöåíèâàåìûé â 500 òûñ. äîë. Ñòðóêòóðà èìóùåñòâà, ñäàííîãî â ëèçèíã â îò÷åòíîì ãîäó, âûãëÿäèò ñëåäóþùèì îáðàçîì: àâòîìîáèëè – 38,2 %, êîìïüþòåðû è ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå – 23,5 %, êîïèðîâàëüíàÿ òåõíèêà è îôèñíîå îáîðóäîâàíèå – 21,2 %8. Àáñîëþòíîå áîëüøèíñòâî êëèåíòîâ "Ëèçèíãáèçíåñà" – çàïàäíûå ôèðìû. Ðîññèéñêèå êîìïàíèè ëèçèíãîâûì îáîðóäîâàíèåì ïðàêòè÷åñêè íå ïîëüçóþòñÿ (çà èñêëþ÷åíèåì êîìïàíèé, â êîòîðûõ ðàáîòàþò çàïàäíûå ìåíåäæåðû). Ðîññèÿíå, ïî íàáëþäåíèÿì ýêñïåðòîâ, "ïðîñ÷èòûâàþò", âî ñêîëüêî îáîéäåòñÿ ëèçèíã îáîðóäîâàíèÿ â òå÷åíèå 5 ëåò, è ïðèõîäÿò ê âûâîäó, ÷òî äåøåâëå êóïèòü ñðàçó, Ïðåèìóùåñòâî ëèçèíãà – âîçìîæíîñòü ñýêîíîìèòü ÷àñòü ñðåäñòâ äëÿ "ðàçâîðà÷èâàíèÿ" íà íà÷àëüíîé ñòàäèè äåÿòåëüíîñòè, êàê ïðàâèëî, îñòàåòñÿ íåçàìå÷åííûì îòå÷åñòâåííûìè ïðåäïðèíèìàòåëÿìè. 7 8

82

Ñì.: Êîììñðñàíòü-DAILY. ¹ 1. 10 èþíÿ 1995 ã. Ñì.: Òàì æå.

Ìåæýêîíîìñáåðáàíê  îòëè÷èå îò Ìîñáèçíåñáàíêà, Ìåæýêîíîìñáåðáàíê ïîøåë ïî ïóòè ñîçäàíèÿ ñîâìåñòíîé êîìïàíèè.  1992 ã. ïðèñòóïèëî ê ðàáîòå ðîññèéñêî-ãåðìàíñêîå ÒÎÎ "Ìåæñáåð-Þðàñêî ëèçèíã", ó÷ðåäèòåëåì êîòîðîãî ñ íåìåöêîé ñòîðîíû âûñòóïèëà êîìïàíèÿ, "Eurasco Trade Consulting Gmbh", ÿâëÿþùàÿñÿ äî÷åðíåé êîìïàíèåé øâåéöàðñêîé êîìïàíèè "Eurasco Zuerich AG" è âûïîëíÿþùåé, ïî ñóòè, ðîëü áàíêà. Óñòàâíîé êàïèòàë ÑÏ – DM 1 ìëí. Îíî ñïåöèàëèçèðóåòñÿ íà ìåæäóíàðîäíûõ ëèçèíãîâûõ îïåðàöèÿõ è ôèíàíñîâîì ëèçèíãå ñ ïîëíîé âûïëàòîé, óäåëÿÿ îñîáîå âíèìàíèå ðàçâèòèþ ìàëîãî áèçíåñà. Ñóììà îäíîé ëèçèíãîâîé îïåðàöèè ñîñòàâëÿåò â ñðåäíåì 100–300 òûñ. äîë. Êîìïàíèÿ ðàáîòàåò ïðåèìóùåñòâåííî ñ ïðåäïðèÿòèÿìè, çàíèìàþùèìèñÿ ïåðåðàáîòêîé ñåëüõîçïðîäóêöèè è ïðîèçâîäñòâîì ïðîäîâîëüñòâèÿ, ñòðîèòåëüñòâîì æèëüÿ. Ñïåöèôèêà "Ìåæñáåð-Þðàñêî ëèçèíãà" – îñóùåñòâëåíèå ìåæäóíàðîäíûõ ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé ñ ïðèâëå÷åíèåì çàðóáåæíûõ èíâåñòèöèé. Íàäî çàìåòèòü, ÷òî ÷èñëî ëèçèíãîâûõ êîìïàíèé, ïðèâëåêàþùèõ çàðóáåæíûå ñðåäñòâà, íà ñåãîäíÿøíèé äåíü êðàéíå íåâåëèêî9. Ñõåìà ðàáîòû "Ìåæñáåð-Þðàñêî ëèçèíãà" âûãëÿäèò ñëåäóþùèì îáðàçîì: êîíòðàêòû ôèíàíñèðóþòñÿ êîìïàíèåé "Eurasco Zuerich AG" ïîä ãàðàíòèþ Ìåæýêîíîìñáåðáàíêà. Åñëè ïîêóïàòåëü íå ÿâëÿåòñÿ êëèåíòîì Ìåæýêîíîìñáåðáàíêà, ãàðàíòîì âûñòóïàåò áàíê, îáñëóæèâàþùèé ïîêóïàòåëÿ ñðåäñòâà ïîñòàâùèêó ïëàòèò "Ìåæñáåð-Þðàñêî ëèçèíã", êîòîðîìó "Eurasco Zuerich AG" îòêðûâàåò öåëåâîé êðåäèò. Ê íàñòîÿùåìó âðåìåíè êîìïàíèåé ïîäïèñàíî 10 ëèçèíãîâûõ êîíòðàêòîâ íà ñóììó îêîëî 4 ìëí äîë.  ñîîòâåòñòâèè ñ ýòèìè êîíòðàêòàìè ðîññèéñêèå êîìïàíèè ïîëó÷èëè ñòðîèòåëüíîå, ôîòîãðàôè÷åñêîå, õëåáîïåêàðíîå îáîðóäîâàíèå, îáîðóäîâàíèå äëÿ èçãîòîâëåíèÿ îêîííûõ áëîêîâ, êîïèðîâàëüíî-ìíîæèòåëüíóþ è êîìïüþòåðíóþ òåõíèêó èç ÔÐÃ, Ôðàíöèè, Âåëèêîáðèòàíèè è Ðîññèè. Ñðîê ëèçèíãà ïî ýòèì êîíòðàêòàì êîëåáàëñÿ îò ïîëóòîðà äî òðåõ ëåò. Ñëåäóåò îòìåòèòü, ÷òî "Ìåæñáåð-Þðàñêî ëèçèíã" çàêóïàåò îáîðóäîâàíèå íå òîëüêî ó çàðóáåæíûõ, íî è ó îòå÷åñòâåííûõ ïðîèçâîäèòåëåé (÷åãî, êàê ïðàâèëî, íå äåëàþò äðóãèå ëèçèíãîâûå êîìïàíèè). Íàïðèìåð, 24 êîìïëåêòà õëåáîïåêàðíîãî îáîðóäîâàíèÿ ßðîñëàâñêîãî çàâîäà (åùå 9 êîìïëåêòîâ ïðèøëî èç-çà ðóáåæà). Ïîñòàâêà ýòîé òåõíèêè ôèíàíñèðîâàëàñü çà ñ÷åò áþäæåòíûõ ñðåäñòâ, âûäåëåííûõ Ìèíèñòåðñòâîì ýêîíîìèêè. 9

Ñì.: Êîììåðñàíòú-DAILY. ¹ 100. 1 èþíÿ 1995 ã.

83

"Áàëòëèç " ÀÎÇÒ "Áàëòèéñêèé ëèçèíã" ñîçäàíî â 1990 ã. Åãî îñíîâíûå ó÷ðåäèòåëè – Ïðîìûøëåííî-ñòðîèòåëüíûé áàíê (Ïåòåðáóðã), Áàëòèéñêîå ìîðñêîå ïàðîõîäñòâî. Ðîññèéñêàÿ ãîñóäàðñòâåííàÿ ñòðàõîâàÿ êîìïàíèÿ è ÀÎ "Íàó÷íûå ïðèáîðû". Óñòàâíîé êàïèòàë ñîñòàâëÿåò 50 ìëí ð. Îêîëî 85 % îáúåìà ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé ïðèõîäèòñÿ íà ëèçèíã ïðîìûøëåííîãî îáîðóäîâàíèÿ äëÿ ìåëêîãî è ñðåäíåãî áèçíåñà – ìèíè-ïåêàðåí, äåðåâîîáðàáàòûâàþùåãî îáîðóäîâàíèÿ, ìèíèçàâîäîâ ïî ïðîèçâîäñòâó ïðîäîâîëüñòâèÿ. Ñâîþ äåÿòåëüíîñòü â îáëàñòè ëèçèíãà "Áàëòëèç" íà÷àë ñ êðóïíîé ñäåëêè â èíòåðåñàõ îäíîãî èç ñâîèõ ó÷ðåäèòåëåé – ñðàçó ïîñëå ðåãèñòðàöèè êîìïàíèÿ ïðîôèíàíñèðîâàëà ëèçèíã ÷åòûðåõ ñóäîâ îáùèì äåäâåéòîì 60 òûñ. ò äëÿ Áàëòèéñêîãî ìîðñêîãî ïàðîõîäñòâà (ñòîèìîñòü îäíîãî ñóäíà òàêîãî êëàññà ñîñòàâëÿåò íå ìåíåå 5–6 ìëí íåì. ì.). Îäíàêî íåñìîòðÿ íà òàêîå íà÷àëî ÀÎ "Áàëòëèç", åãî äàëüíåéøóþ ðàáîòó ìîæíî, ïîæàëóé, îöåíèòü êàê îñòîðîæíóþ – çà âåñü 1994 ã. áûëî çàêëþ÷åíî 15 ëèçèíãîâûõ ñäåëîê íà 4,5 ìëðä ð. – ñóììó çàâåäîìî ìåíüøóþ, ÷åì ïåðâàÿ ñäåëêà ñ ó÷àñòèåì ó÷ðåäèòåëåé êîìïàíèè. Ïðè÷èí òîìó ìîæåò áûòü íàçâàíî íåñêîëüêî. Ãëàâíîé èç íèõ, ïîæàëóé, ÿâëÿåòñÿ òà, ÷òî "Áàëòëèç" ñ ñàìîãî íà÷àëà ñâîåé äåÿòåëüíîñòè ðåøèë âîîáùå îòêàçàòüñÿ îò îïåðàòèâíîãî ëèçèíãà. "Âîñòîê-Çàïàä" "Âîñòîê-Çàïàä", îáëàäàþùèé ñîëèäíîé êëèåíòóðîé èç ÷èñëà êðóïíûõ íåòîðãîâûõ îðãàíèçàöèé ïî òðàíñïîðòíûì ïåðåâîçêàì, ðåøèë ðàáîòàòü ñ íèìè è â îáëàñòè ëèçèíãà. Êàê èçâåñòíî, íà Çàïàäå òðàíñïîðòíûå ïåðåâîçêè – òðàäèöèîííàÿ ñôåðà ëèçèíãà, íà íèõ ïðèõîäèòñÿ 60 % ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé (ñëåäîì ïî îáúåìó èäåò ëèçèíã íåäâèæèìîñòè ïåðåâîçîê íà ñóäàõ, êîíòîðñêîãî îáîðóäîâàíèÿ è èíòåëëåêòóàëüíîé ñîáñòâåííîñòè). "Âîñòîê-Çàïàä" çàêóïàåò îáîðóäîâàíèå ó çàðóáåæíûõ ôèðì, ñðåäè êîòîðûõ "Mercedes-Benz", "Iveko", "Man", "Scania", "Volvo", "Schmitz", "Krone", "Trailer", "Fmenauf", "DAF" è "Steyer". Çà 1994 ã., áàíê ðàññìîòðåë áîëåå 50 çàÿâîê, èç êîòîðûõ ïðîôèíàíñèðîâàë òîëüêî 10. Áûëî ïðèîáðåòåíî áîëåå 100 åä. ãðóçîâîé òåõíèêè íà ñóììó 9,1 ìëí íåì. ì. Êàê ïðàâèëî, ó÷àñòèå áàíêà "Âîñòîê-Çàïàä" â ôèíàíñèðîâàíèè ñîñòàâëÿëî îêîëî 70 %. Êàê è "Ìåæñáåð-Þðàñêî ëèçèíã", "Âîñòîê-Çàïàä" ïðåäïî÷åë îêàçûâàòü ëèçèíã ñðîêîì íå áîëåå òðåõ ëåò. Ïðè ýòîì àâàíñîâûé ïëàòåæ çàåìùèêà ñîñòàâèë íà íà÷àëî íûíåøíåãî ãîäà 15 % îò êîíòðàêòíîé öåíû, à ñóììà ïëàòåæåé çà âåñü ñðîê ëèçèíãà, âêëþ÷àÿ àâàíñ è ïðîöåíòû, – 19,5 % çà òðè ãîäà, èëè 6,5 % â ãîä îò êîíòðàêòíîé öåíû. 84

Îïëàòà ñòðàõîâàíèÿ, òàìîæåííûõ ñáîðîâ, íàëîãîâ, ðåãèñòðàöèîííûå ïëàòåæè ïðîèçâîäÿòñÿ çà ñ÷åò çàåìùèêà. Áàíê ïðåäîñòàâëÿåò ëèçèíã ïðåäïðèÿòèÿì, îòêðûâøèì ñ÷åò â ÑÊ è îñóùåñòâëÿþùèì ïî âàëþòíîìó ñ÷åòó ïëàòåæíûå îïåðàöèè â îáúåìå ôèíàíñèðóåìîãî ïðîåêòà (ñîãëàñîâàííûé ëèìèò ïîñòóïëåíèÿ). Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ëèçèíãîâûå êîìïàíèè ñîçäàíû ÷óòü ëè íå ïðè êàæäîì êðóïíîì áàíêå, ëèøü íåìíîãèå ðåàëüíî ðàáîòàþò è äîñòèãàþò çíà÷èòåëüíûõ (äîõîäîâ) îáîðîòîâ. Íàèáîëåå çàìåòíû íà ðûíêå ëèçèíãîâûõ óñëóã Ñáåðáàíê Ðîññèè, Ìîñáèçíåñáàíê è áàíê "Ñàíêò-Ïåòåðáóðã"10. Ïðèìå÷àòåëüíî, ÷òî ïðåäñòàâèòåëè ïî÷òè âñåõ ëèçèíãîâûõ êîìïàíèé ïðèçíàþò, ÷òî êîíêóðåíöèè íà ýòîì ðûíêå ïðàêòè÷åñêè íå ñóùåñòâóåò. Ïî èõ ñëîâàì, ëèçèíã ïîêà íå îñîáåííî äîõîäåí (íå ïîñëåäíþþ ðîëü çäåñü èãðàåò åùå íå îòìåíåííîå äâîéíîå íàëîãîîáëîæåíèå ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé). Êàê îòìå÷àëè íåêîòîðûå, áàíêó ýêîíîìè÷åñêè íåâûãîäíî çàìîðàæèâàòü ñâîè ñðåäñòâà, âêëàäûâàÿ èõ â ëèçèíã, è èäåò îí íà ýòî, â îñíîâíîì, ðàäè ñâîåé êëèåíòóðû. Ïîýòîìó â êðåäèòíîì ïîðòôåëå áàíêîâ äîëÿ ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé çàíèìàåò ïîêà íåìíîãî ìåñòà, êàê ïðàâèëî, íå ïðåâûøàÿ 3–5 %. Ëèçèíã àâèàòåõíèêè 70 % ðîññèéñêîãî àâèàïàðêà (îêîëî 3 òûñ. ðåàêòèâíûõ ñàìîëåòîâ) íàõîäèòñÿ â íàñòîÿùåå âðåìÿ íà ïðåäåëå ýêñïëóàòàöèîííûõ âîçìîæíîñòåé, à íîâûå Èë-96, Èë-114, Òó-204 è Òó-134 áåçíàäåæíî îòñòàëè îò ãðàôèêîâ ââîäà â ýêñïëóàòàöèþ. Èç-çà òîãî, ÷òî ðîññèéñêàÿ àâèàïðîìûøëåííîñòü íå ìîæåò äàòü îòå÷åñòâåííûì àâèàêîìïàíèÿì ìàøèíû íîâîãî ïîêîëåíèÿ, íåñêîëüêî àâèàêîìïàíèé Ðîññèè âçÿëè è îáúÿâèëè î íàìåðåíèè âçÿòü â ëèçèíã ëó÷øèå îáðàçöû çàïàäíîé àâèàòåõíèêè. Ïåðâûì ýòî ñäåëàë Àýðîôëîò – 29 èþëÿ 1992 ã. âñòóïèëè â ýêñïëóàòàöèþ ïÿòü âçÿòûõ â ëèçèíã íîâûõ Airbus A3 10-300. Ñëåäóþùèé øàã ñäåëàëà êîìïàíèÿ "Òðàíñàýðî", ïîñòàâèâ íà àðåíäó õîòÿ è ñèëüíî ïîäåðæàííûõ, íî íàõîäÿùèõñÿ â õîðîøåì ñîñòîÿíèè Áîèíã 757 (ñåãîäíÿ â "Òðàíñàýðî" ïÿòü Áîèíãîâ.  ýòîì ãîäó êîìïàíèÿ íàìåðåíà àðåíäîâàòü åùå äâà Áîèíãà 757 è ñòîëüêî æå äàëüíåìàãèñòðàëüíûõ ëàéíåðîâ Áîèíã 76711. Ïîêà àâèàïàðê çàðóáåæíîé òåõíèêè ñðàâíèòåëüíî íåâåëèê – àâèàêîìïàíèè ÑÍà ðàñïîëàãàþò ñåìíàäöàòüþ Áîèíãàìè è øåñòüþ àýðîáóñàìè. Îäíàêî ýòî òîëüêî íà÷àëî. Î ïðèîáðåòåíèè Áîèíãîâ äóìàþò 10 11

Ñì.: Êîììåðñàíòú-DAILY. ¹ 2, 11 íîÿáðÿ 1995 ã. Ñì.: Êîììåðñàíòú-DAILY. ¹ 1, 10 ÿíâàðÿ 1995 ã.

85

óæå â ñàìûõ îòäàëåííûõ ðåãèîíàõ Ðîññèè – íàïðèìåð, "Áàéêàëàâèà" óæå ýêñïëóàòèðóåò ïåðâûé Áîèíã 757.  äåêàáðå ÿêóòñêàÿ àâèàêîìïàíèÿ "Diamond Sakha" ïðèîáðåëà äâà À-310-300, à ðîññèéñêèå àâèàêîìïàíèè "ÀËÀÊ" è "Êîðñàð" íà÷àëè ïåðåãîâîðû ñ "Airbus Industrie" î ëèçèíãå 310-õ àýðîáóñîâ.  êîíöå ïðîøëîãî ãîäà "Àýðîôëîò – Ðîññèéñêèå ìåæäóíàðîäíûå àâèàëèíèè" íà÷àë ýêñïëóàòàöèþ äâóõ Áîèíã 767-300 ER, a â òåêóùåì ãîäó íàìåðåí ïîïîëíèòü ñâîé àâèàïàðê åùå íåñêîëüêèìè Áîèíãàìè è àýðîáóñàìè12. Î ëèçèíãå çàäóìàëèñü è ãðóçîâûå àâèàïåðåâîç÷èêè – òàê, êîìïàíèÿ "Âîëãà-Äíåïð", ïëàíèðóåò âçÿòü â ëèçèíã íåñêîëüêî ãðóçîâûõ Áîèíã 747. Ýêñïëóàòàöèÿ äàæå âûäàþùèõñÿ ïî ñâîèì õàðàêòåðèñòèêàì Àí-124 "Ðóñëàí" èç-çà íåñòàíäàðòíîãî ñïîñîáà ðàçãðóçêè – ÷åðåç êîðìîâóþ ðàìïó è ÷åðåç îïðîêèäûâàþùèéñÿ íîñ – î÷åíü çàòðóäíåíà â çàðóáåæíûõ àýðîïîðòàõ, ðàññ÷èòàííûõ íà ñèñòåìó "áîðòîâîé ëþê – ãðóçîâîé òåðìèíàë". Àâèàêîìïàíèè, â ïåðâóþ î÷åðåäü, ðóêîâîäñòâóþòñÿ êðèòåðèåì ýêîíîìè÷åñêîé öåëåñîîáðàçíîñòè – ýêñïëóàòàöèÿ äàæå äàâíî ñíÿòûõ ñ ïðîèçâîäñòâà Áîèíã 737-200 âûãîäíåå èñïîëüçîâàíèÿ ðîññèéñêèõ ëàéíåðîâ (çàïàäíûå ëàéíåðû ñæèãàþò íà 15–20 % ìåíüøå òîïëèâà), à çàòðàòû âðåìåíè íà ïðåäïîëåòíîå îáñëóæèâàíèå ïðèìåðíî íà 30 % íèæå. Ìíîãèå ýêñïåðòû ïðåäïîëàãàþò äâóêðàòíîå óâåëè÷åíèå ÷èñëåííîñòè ïàðêà èíîñòðàííûõ ñàìîëåòîâ â àâèàêîìïàíèÿõ ÑÍà óæå â ýòîì ãîäó. Îñîáûõ ñëîæíîñòåé ñ èõ ïîëó÷åíèåì íåò. Íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûé ïóòü ïîëó÷åíèÿ çàïàäíûõ ñàìîëåòîâ – ëèçèíã ïîäåðæàííûõ ìàøèí. Èõ ñòîèìîñòü ïðèìåðíî â ñåìü ðàç íèæå ðûíî÷íîé öåíû íîâûõ, ñîîòâåòñòâåííî ñíèæàþòñÿ è ëèçèíãîâûå ñòàâêè. Ðàçìåð åæåìåñÿ÷íûõ âûïëàò çà àðåíäóåìûé ñàìîëåò ñîñòàâëÿåò 1 % åãî ñòîèìîñòè ïëþñ ïðîöåíòû ïî áàíêîâñêîìó êðåäèòó (îáû÷íî íå âûøå 5 %) Òå, êòî ïîáîãà÷å, ïðåäïî÷èòàþò ëèçèíã íîâûõ ìàøèí, ó êîãî âàëþòû ïîìåíüøå, âûáèðàþò ïîäåðæàííûå. Çà ïðåäëîæåíèåì äåëî íå ñòàíåò – òîëüêî â Åâðîïå äåéñòâóåò 14 êðóïíûõ êîìïàíèé, ñäàþùèõ ñàìîëåòû â àðåíäó. Àðåíäîé íå ïðåíåáðåãàþò äàæå ìîùíûå àâèàêîìïàíèè – â àìåðèêàíñêîé "Delta" ÷èñëî ëèçèíãîâûõ ñàìîëåòîâ ïðåâûøàåò 10 % àâèàïàðêà. Òîâàðà õâàòàåò – ïî íåêîòîðûì îöåíêàì, àðåíäàòîðîâ äîæèäàåòñÿ íå ìåíåå 1,5 òûñ. ðåàêòèâíûõ ñàìîëåòîâ. Ïîêà åäèíñòâåííûé â ýòèõ óñëîâèÿõ ïóòü ñïàñåíèÿ äëÿ ðîññèéñêîãî àâèàñòðîåíèÿ – îñíàñòèòü íàøè ñàìîëåòû çàïàäíûìè äâèãàòå12

86

Ñì.: Êîììåðñàíòú-DAILY. ¹ 1. 10 ÿíâàðÿ 1995 ã.

ëÿìè. Àýðîôëîò óæå çàïëàíèðîâàë ðåìîòîðèçàöèþ ïàðêà Èë-86 àìåðèêàíî-ôðàíöóçñêèìè äâèãàòåëÿìè, ÷òî ïîçâîëèò íà 20 % ñíèçèòü ðàñõîä òîïëèâà è ïî÷òè âäâîå – óðîâåíü øóìà è âûõëîïà âðåäíûõ âåùåñòâ. Ïîñëåäíåå î÷åíü âàæíî – ñ 1996 ã. â Åâðîïå ââîäÿòñÿ ñòðîãèå ýêîëîãè÷åñêèå íîðìû äëÿ ïàññàæèðñêèõ ñàìîëåòîâ. Òàáëèöà 11 Åæåìåñÿ÷íûå ñòàâêè ëèçèíãà ëàéíåðîâ çàïàäíîãî ïðîèçâîäñòâà ñ ó÷åòîì àìîðòèçàöèè 45 % (áåç áàíêîâñêîãî ïðîöåíòà) Òèï ñàìîëåòà

Ñòàâêà, òûñ. äîë.

Áîèíã 737-200

70

Áîèíã 737-300

250

Áîèíã 747-100

300

Áîèíã 747-400

1533

Áîèíã 757

550

Áîèíã 767-300 ER

800

Airbus A310-300

667

Airbus A340

1120

McDonnell Douglas DC 10-30

650

Ïðîáëåìû ðàçâèòèÿ ëèçèíãà Êàêîâû ïðè÷èíû, ïîáóäèâøèå Ðîññèéñêîå ïðàâèòåëüñòâî ñòèìóëèðîâàòü ëèçèíã, à çíà÷èò ñîçäàòü äëÿ íåãî íåêîòîðóþ çàêîíîäàòåëüíóþ áàçó. 17 ñåíòÿáðÿ 1994 ã. Ïðåçèäåíò èçäàë ñïåöèàëüíûé óêàç "Î ðàçâèòèè ôèíàíñîâîãî ëèçèíãà â èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè". Âïðî÷åì, îïðåäåëåííûé îïûò ñîçäàíèÿ ãîñóäàðñòâåííûõ ëèçèíãîâûõ êîìïàíèé ê òîìó âðåìåíè óæå áûë – ñîçäàííàÿ ïðàâèòåëüñòâîì êîìïàíèÿ "Ðîñàãðîñíàá" äîëæíà áûëà ïîääåðæèâàòü áþäæåòíûìè ñðåäñòâàìè îòå÷åñòâåííûõ ïðîèçâîäèòåëåé ñåëüñêîõîçÿéñòâåííîé òåõíèêè è ñàìèõ êðåñòüÿí, ñäàâàÿ èì íà ëüãîòíûõ óñëîâèÿõ ýòó ñàìóþ òåõíèêó. Êðîìå òîãî, â êîíöå 1993 ã. ïðàâèòåëüñòâî ïðèíÿëî ðåøåíèå î âûäåëåíèè 670 ìëðä ð. íà ñîçäàíèå ðóññêîé àâèàöèîííîé ëèçèíãîâîé êîìïàíèè "Àýðîëèçèíã". 87

Îäíàêî êàê ïîêàçûâàåò ìåæäóíàðîäíûé îïûò, æåñòêîé âçàèìîñâÿçè ìåæäó íàëè÷èåì ñïåöèôè÷åñêîãî çàêîíîäàòåëüñòâà è îáúåìàìè ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé íåò. Ïðåäñòàâèòåëè íåêîòîðûõ ðîññèéñêèõ ëèçèíãîâûõ ôèðì âåñüìà ñêåïòè÷åñêè îòíîñÿòñÿ ê óñèëèÿì ïðàâèòåëüñòâà ñîçäàòü ëèçèíãîâîå ïðàâî. Íàïðèìåð, ñîâåòíèê óïðàâëåíèÿ Àâèàáàíêà Áîðèñ Òóþêèí ïîëàãàåò, ÷òî óæå ñóùåñòâóþùåãî çàêîíîäàòåëüñòâà (ïðè íåêîòîðîé åãî êîððåêòèðîâêå) âïîëíå äîñòàòî÷íî äëÿ ôóíêöèîíèðîâàíèÿ ëèçèíãîâûõ êîìïàíèé, è íèêàêèõ äîïîëíèòåëüíûõ çàêîíîâ íå íóæíî âîâñå. Âìåñòå ñ òåì ïðàâèòåëüñòâî è ìíîãèå ëèçèíãîâûå êîìïàíèè íàñòàèâàþò íà òîì, ÷òîáû âîïðîñû ëèçèíãà áûëè îñîáî îãîâîðåíû â íàöèîíàëüíîì êîðïîðàòèâíîì ïðàâå. Ðå÷ü, ïî ñóòè, èäåò î òðåõ äîêóìåíòàõ: ïîñòàíîâëåíèå "Î ðàçâèòèè ëèçèíãà â èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè"; "Âðåìåííîå ïîëîæåíèå î ëèçèíãå" è óæå óïîìèíàâøèéñÿ çàêîí "Î ëèçèíãå". Ïåðâûå äâà äîêóìåíòà áûëè óòâåðæäåíû ïîñòàíîâëåíèåì Ïðàâèòåëüñòâà Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè îò 29 èþíÿ 1995 ã. Èç òðåõ óïîìÿíóòûõ äîêóìåíòîâ íàèáîëåå èíòåðåñíî ïðîôåññèîíàëüíûì ó÷àñòíèêàì ëèçèíãîâûõ ñäåëîê èìåííî "Âðåìåííîå ïîëîæåíèå î ëèçèíãå", ïîñêîëüêó èìåííî îíî áóäåò èãðàòü êëþ÷åâóþ ðîëü â ðåãóëèðîâàíèè òàêîãî ðîäà îïåðàöèé. Îäíàêî íàèáîëåå âàæíûìè äëÿ ñóùåñòâóþùèõ ëèçèíãîâûõ êîìïàíèé ÿâëÿþòñÿ ïðîáëåìû íàëîãîîáëîæåíèÿ è òàìîæåííûõ ïëàòåæåé.  ñîîòâåòñòâèè ñ äåéñòâóþùèìè çàêîíàìè ôèíàíñîâàÿ ëèçèíãîâàÿ êîìïàíèÿ âûíóæäåíà äâàæäû ïëàòèòü ÍÄÑ è ñïåöíàëîã – ïðè ïîêóïêå îáîðóäîâàíèÿ è ñ ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé. Ñóùåñòâóþùèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè äåëàþò ëèçèíãîâóþ äåÿòåëüíîñòü ïðàêòè÷åñêè áåñïåðñïåêòèâíîé – äàæå ïî âàëþòíî-íîìèíèðîâàííûì êðåäèòàì îíè äîñòèãàþò 28 %, â òî âðåìÿ êàê çàïàäíûå ëèçèíãîâûå êîìïàíèè óæå ñåé÷àñ ïðåäëàãàþò êðåäèòîâàòü ëèçèíã ïðîìûøëåííîãî îáîðóäîâàíèÿ ïîä 5,3–8,5 %.  êà÷åñòâå êîìïðîìèññà ñ Ìèíôèíîì ïðåäñòàâèòåëè êîìïàíèé ïðåäëàãàþò òàêîé âûõîä: îñâîáîæäåíèå îò ÍÄÑ â îáìåí íà îáÿçàòåëüíîå ëèöåíçèðîâàíèå äåÿòåëüíîñòè ôèíàíñîâûõ ëèçèíãîâûõ êîìïàíèé. Îäíàêî î÷åâèäíî, ÷òî íàèáîëåå òðóäíî áóäåò ó÷åñòü èíòåðåñû âñåõ ñòîðîí ïðè ðåøåíèè âîïðîñà î òàìîæåííûõ ïëàòåæàõ. Òðóäíî ýòî áóäåò ñäåëàòü ïîòîìó, ÷òî çäåñü ïåðåêðåùèâàþòñÿ èíòåðåñû íå òîëüêî ôèñêàëüíûõ ãîñóäàðñòâåííûõ îðãàíîâ è çàèíòåðåñîâàííûõ â óäåøåâëåíèè ïðåäìåòîâ ëèçèíãà êîìïàíèé. Ïðåäñòàâèòåëè ëèçèíãîâûõ êîìïàíèé óòâåðæäàþò, ÷òî äëÿ óñïåøíîãî ðàçâèòèÿ ëèçèíãà â Ðîññèè íåîáõîäèìî óâåëè÷èòü ñðîê òàìîæåííîãî ðåæèìà âðåìåííîãî 88

ââîçà, êàê ìèíèìóì äî 5 ëåò (à â èäåàëå – íà âåñü ñðîê äåéñòâèÿ ëèçèíãîâîãî äîãîâîðà), à òàêæå íåîáõîäèìî ââåñòè â òàìîæåííîå çàêîíîäàòåëüñòâî ïîëîæåíèå, â ñîîòâåòñòâèè ñ êîòîðûì òàìîæåííûå ïîøëèíû â ñëó÷àå âûêóïà ëèçèíãîïîëó÷àòåëåì èìóùåñòâà îïëà÷èâàþòñÿ ñ îñòàòî÷íîé ñòîèìîñòè. Îäíàêî ïðîòèâ ýòîãî ðåçêî âûñòóïàþò ðóêîâîäèòåëè ãîñóäàðñòâåííîãî òàìîæåííîãî êîìèòåòà, êîòîðûå çàÿâëÿþò, ÷òî ýòî ñîçäàñò "òàìîæåííóþ äûðó ïðè èìïîðòå òåõíîëîãè÷åñêîãî îáîðóäîâàíèÿ". Òàêèì îáðàçîì, ñóãóáî òåõíè÷åñêàÿ ïðîáëåìà ëèçèíãà ñòàëà äëÿ ïðàâèòåëüñòâà òðóäíîðàçðåøèìîé çàäà÷åé. Ñ îäíîé ñòîðîíû, ïðàâèòåëüñòâåííûå ñëóæàùèå îòäàþò ñåáå îò÷åò â òîì, ÷òî áåç èìïîðòà çàïàäíîãî îáîðóäîâàíèÿ íåâîçìîæíî êàðäèíàëüíî îáíîâèòü òåõíîëîãè÷åñêèé ïàðê îòñòàëîé íàöèîíàëüíîé èíäóñòðèè. Ñ äðóãîé – ïåðåä íèìè ñòîèò òðåáîâàíèå ïðåçèäåíòà "îáåñïå÷èòü çàùèòó íàöèîíàëüíîãî ïðîèçâîäèòåëÿ". Ëþáîå ðåøåíèå ýòîé ïðîáëåìû, íàïðèìåð â ïîëüçó ëèçèíãîâûõ êîìïàíèé, äåéñòâèòåëüíî îçíà÷àåò ñîçäàíèå "äûðû", ÷åðåç êîòîðóþ â ñòðàíó áóäåò áåñïîøëèííî èìïîðòèðîâàòüñÿ âñå – îò òåëåôîíîâ äî BMW. À ïîèñê êîìïðîìèññà çàòÿíåò ïîäãîòîâêó çàêîíîäàòåëüíîé áàçû ëèçèíãà íà íåîïðåäåëåííî äîëãîå âðåìÿ.  çàêëþ÷åíèå ñëåäóåò ñ ïîëíîé óâåðåííîñòüþ ñêàçàòü, ÷òî ëèçèíã â íàøåé ñòðàíå ïîñòåïåííî áóäåò íàðàùèâàòü ñâîè îáîðîòû è áóäåò èãðàòü âñå áîëåå âåñîìóþ ðîëü â ýêîíîìèêå Ðîññèè.

89

Áèáëèîãðàôè÷åñêèé ñïèñîê 1. Àâäîêóøèí Å. Ô. Ìåæäóíàðîäíûå ýêîíîìè÷åñêèå îòíîøåíèÿ. Ó÷åá. ïîñîáèå: Ì.: ÈÂÓ "Ìàðêåòèíã", 1999. 2. Áóõãàëòåðñêèé, âàëþòíûé è èíâåñòèöèîííûé àñïåêòû ëèçèíãà. Ì.: Èñòñåðâèñ, 1997. 3. Èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè â Ðîññèè. Ì.: Ìåæäóíàðîäíûå ýêîíîìè÷åñêèå îòíîøåíèÿ, 1996. 4. Êèðååâ À. Ìåæäóíàðîäíàÿ ýêîíîìèêà. Ì.: Ìåæäóíàðîäíûå îòíîøåíèÿ, 1997. 5. Êîðîëåâ È. Ìèðîâàÿ ýêîíîìèêà ïîñëå ôèíàíñîâîãî êðèçèñà // Ìèðîâàÿ ýêîíîìèêà è ìåæäóíàðîäíûå îòíîøåíèÿ. 1998. ¹ 7. 6. Êðàñàâèíà À. Í. Ìåæäóíàðîäíûå âàëþòíî-êðåäèòíûå è ôèíàíñîâûå îòíîøåíèÿ. Ì.: Ôèíàíñû è ñòàòèñòèêà, 1996. 7. Ëåâøèí Ô. Ì. Ìèðîâîé ðûíîê: êîíúþêòóðà, öåíû è ìàðêåòèíã. Ì.: Ýêîíîìèêà, 1993. 8. Ëèíäåðò Ï. Õ. Ýêîíîìèêà ìèðîõîçÿéñòâåííûõ ñâÿçåé; Ïåð. ñ àíãë. Ì.: Ïðîãðåññ-Óíèâåðñ, 1992. 9. Îâ÷èííèêîâ Ê. Ï. Ìåæäóíàðîäíîå ðàçäåëåíèå òðóäà: òåíäåíöèè è ïðîòèâîðå÷èÿ. Ì.: Ýêîíîìèêà, 1987. 10. Ïðîêóøåâ Å. Ô. Âíåøíåýêîíîìè÷åñêàÿ äåÿòåëüíîñòü: Ó÷åáíîïðàêòè÷åñêîå ïîñîáèå. Ì.: ÈÊÈÂÖ "Ìàðêåòèíã", 1999. 11. Ñåìåíîâ Ê. À. Ïðèíöèïû ðàçâèòèÿ ìåæäóíàðîäíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà. Ì.: Ãóìàíèòàðíîå çíàíèå, 1996. 12. Ñïèðèäîíîâ È. À. Ìèðîâàÿ ýêîíîìèêà: Ó÷åá. ïîñîáèå. Ì.: Èíôðà-Ì, 1997. 13. ×åáàíîâ Ñ. Èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè: Òåíäåíöèè 90-õ ãã. // Ìèðîâàÿ ýêîíîìèêà è ìåæäóíàðîäíûå îòíîøåíèÿ 1997. ¹ 3.

90

ÎÃËÀÂËÅÍÈÅ 1. ÌÅÆÄÓÍÀÐÎÄÍÎÅ ÐÀÇÄÅËÅÍÈÅ ÒÐÓÄÀ ...................... 1.1. Ñóùíîñòü ìåæäóíàðîäíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà ............. 1.2. Òåîðèÿ ñðàâíèòåëüíîãî ïðåèìóùåñòâà ....................... 2. ÂÑÅÌÈÐÍÎÅ ÕÎÇßÉÑÒÂÎ È ÅÃÎ ÑÒÐÓÊÒÓÐÀ ................ 2.1. Ñóùíîñòü è ýòàïû ðàçâèòèÿ ìèðîâîãî õîçÿéñòâà ........ 2.2. Îòðàñëåâàÿ ñòðóêòóðà ìèðîâîãî õîçÿéñòâà ................. 2.3. Âñåìèðíîå õîçÿéñòâî â 90-õ ãã ................................. 3. ÌÈÐÎÂÎÉ ÐÛÍÎÊ ÊÀÏÈÒÀËΠ.................................... 3.1. Ñóùíîñòü è ôîðìû ìèðîâûõ êàïèòàëîâ .................... 3.2. Çàðóáåæíûå èíâåñòèöèè .......................................... 3.3. Ãîñóäàðñòâåííîå ðåãóëèðîâàíèå èíâåñòèöèîííîãî ïðîöåññà. Ýôôåêò ìóëüòèïëèêàòîðà .............................. 3.4. Çàðóáåæíûå èíâåñòèöèè â Ðîññèè ............................. 3.5. Ñâîáîäíûå ýêîíîìè÷åñêèå çîíû. Ëîãèêà è öåëè ñîçäàíèÿ ñâîáîäíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ çîí ........................... 4. ËÈÇÈÍÃ: ÌÈÐÎÂÎÉ ÎÏÛÒ È ÅÃÎ ÇÍÀ×ÅÍÈÅ ÄËß ........ ÐÎÑÑÈÈ ............................................................................ 4.1. Ïîíÿòèå è âèäû ëèçèíãà .......................................... 4.2. Ìèðîâàÿ ïðàêòèêà ïðèìåíåíèÿ ëèçèíãà .................... 4.3. Îñîáåíííîñòè èñïîëüçîâàíèÿ ëèçèíãà â Ðîññèè .......... Áèáëèîãðàôè÷åñêèé ñïèñîê ..................................................

3 3 6 13 13 15 22 37 37 40 43 48 64 66 66 74 81 90

91

Ó÷åáíîå èçäàíèå

Давлеткильдинова Роза Султановна

ÌÈÐÎÂÀß ÝÊÎÍÎÌÈÊÀ Òåêñò ëåêöèé

Ðåäàêòîð À. Â. Ñåìåí÷óê Êîìïüþòåðíàÿ âåðñòêà Í. Ñ. Ñòåïàíîâîé

Ëèöåíçèÿ ËÐ ¹ 020341 îò 07.05.97. Ñäàíî â íàáîð 06.11.00. Ïîäïèñàíî â ïå÷àòü 25.12.00. Ôîðìàò 60 ×84 1/16. Áóìàãà òèï. ¹ 3. Ïå÷àòü îôñåòíàÿ. Óñë. ïå÷. ë. 5,35. Óñë. êð.-îòò. 5,48. Ó÷.-èçä. ë. 5,75. Òèðàæ 200 ýêç. Çàêàç ¹

Ðåäàêöèîííî-èçäàòåëüñêèé îòäåë Ñåêòîð êîìïüþòåðíûõ èçäàòåëüñêèõ òåõíîëîãèé Îòäåë îïåðàòèâíîé ïîëèãðàôèè ÑÏáÃÓÀÏ 190000, Ñàíêò-Ïåòåðáóðã, óë. Á. Ìîðñêàÿ, 67

92