Финансовая математика-2: Рабочая программа дисциплины

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ КРАСНОЯРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ КАФЕДРА СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

«Утверждаю» Декан экономического факультета Красноярского государственного университета

Программа составлена в соответствии с государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по направлению 521600 «Экономика»

Е.Б. Бухарова 28 июня 2004г.

ФИНАНСОВАЯ МАТЕМАТИКА - 2

ББК 65.9(2)2673

Рабочая программа дисциплины для направления 521600 «Экономика» магистратура

Автор–составитель: канд. экон. наук, доц. кафедры социальноэкономического планирования И.С. Пыжев

Финансовая математика-2: Рабочая программа дисциплины. Красноярск: РИО КрасГУ, 2004. 9 с. (экспресс-издание). Предназначена для студентов магистратуры направления 521600 «Экономика».

КРАСНОЯРСК 2004

© КрасГУ, 2004

3

I. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ Финансовая математика, как учебная дисциплина входит в начальные разделы более широкого направления финансовой науки, которое называют количественным анализом финансовых операций или количественным финансовым анализом. Целью дисциплины является овладение навыками количественного анализа финансовых операций теоретического и практического характера. Курс «Финансовая математика -2» нацелен на решение комплекса прикладных задач, основными из которых являются: оценка стоимости и разработка планов погашения займов, адекватных условиям финансовых соглашений и состояния денежного рынка; измерение и анализ финансовых результатов инвестиций; количественный финансовый анализ лизинговых операций; формирование и анализ страховых аннуитетов. Для успешного освоения курса студент должен предварительно изучить элементарную математику, линейную алгебру, аналитическую геометрию, основы математического анализа, теорию вероятностей, микроэкономику и макроэкономику, базовый курс финансовой математики. Магистр экономики в области финансовой математики должен уметь на основе измерения доходности (эффективности) финансовых операций производить оценку создания погасительного фонда, погашения долга в рассрочку, льготного займа, ипотечных ссуд, чистого приведенного дохода, внутренней нормы доходности, срока окупаемости, индекса доходности, лизинговых платежей, погашения задолженностей по лизинговому контракту, страховых вероятностей, коммутационных функций и страховых аннуитетов.

Распределение тем по видам занятий Лекции Семинары (часов) (часов) Практиче- Контроль- Тесты № Темы занятий ские заня- ные работы тия 1. Измерение доходности и 6 1 1 0,5 погашение долгосрочных задолженностей 2. Амортизация и лизинг 4 1 1 0,5 3. Инвестиционный анализ 6 1 1 0,5 4. Страховые аннуитеты 6 1 1 0,5 Итого часов 22 4 4 2

4

II. СОДЕРЖАНИЕ КУРСА Тема 1. Измерение доходности и погашение долгосрочных задолженностей (лекции – 6 часов) Расходы по обслуживанию долга. Создание погасительного фонда. Погашение долга в рассрочку. Льготные займы и кредиты. Реструктурирование займа. Ипотечные ссуды. Расчеты по ипотечным ссудам. Тема 2. Амортизация и лизинг (лекции – 4 часа) Амортизационные отчисления. Равномерная амортизация. Правило суммы лет. Метод фиксированного процента. Метод двойного процента. Финансовый и оперативный лизинг. Схема погашения задолженности по лизинговому контракту. Методы расчета лизинговых платежей. Тема 3. Инвестиционный анализ (лекции – 6 часов) Эффективность инвестиций. Чистый приведенный доход и его свойства. Внутренняя норма доходности. Срок окупаемости. Индекс доходности. Соотношение относительных измерителей эффективности. Тема 4. Страховые аннуитеты (лекции – 6 часов) Финансовая эквивалентность в страховании. Таблицы смертности и страховые вероятности. Коммутационные функции. Стоимость страхового аннуитета. III. ТЕМАТИКА СЕМИНАРОВ И ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ Тема 1: - методы погашения долгосрочных задолженностей (1 час). Тема 2: - модели амортизации и методы расчета лизинговых платежей (1 час). Тема 3: - характеристики эффективности инвестиций (1 час); Тема 4: - стоимость страхового аннуитета (1 час); IV. КОНТРОЛЬ ЗНАНИЙ СТУДЕНТОВ Контрольная работа № 1: - методы погашения долгосрочных задолженностей по теме 1 (1 час). Контрольная работа № 2: - модели амортизации и методы расчета лизинговых платежей по теме 2 (1 час). Контрольная работа № 3: - характеристики эффективности инвестиций по теме 3 (1 час); Контрольная работа № 4: - стоимость страхового аннуитета по теме 4 (1 час);

5

Тест № 1 (устный): - все теоретические вопросы, рассматриваемые в темах 1, 2 (1 час). Тест № 2 (устный): - все теоретические вопросы, рассматриваемые в темах 3, 4 (1 час). Итоговый контроль - экзамен. Вопросы к экзамену 1. Измерение доходности. Полная доходность. Уравнение эквивалентности. 2. Доходность ссудных и учетных операций с удержанием комиссионных. 3. Основные методы оценивания полной доходности долгосрочных ссуд. 4. Упрощенные методы измерения доходности долгосрочных ссуд. 5. Погашение долгосрочной задолженности путем создания погасительного фонда. Постоянные взносы в фонд. 6. Погашение долгосрочной задолженности путем создания погасительного фонда. Изменяющиеся взносы в фонд. 7. Погашение долгосрочной задолженности в рассрочку. Погашение основного долга равными суммами. 8. Погашение долгосрочной задолженности в рассрочку. Погашение всей задолженности равными суммами. 9. Погашение долгосрочной задолженности в рассрочку. Погашение всей задолженности переменными суммами. 10. Льготные займы и кредиты. Грант-элемент. 11. Расчеты по ипотечным ссудам. Стандартная ипотека с неполным погашением задолженности и выплатой в конце срока остатка долга. 12. Расчеты по ипотечным ссудам. Ипотека с периодическим увеличением взносов. 13. Амортизационные отчисления. Равномерная амортизация. Ускоренная амортизация по правилу суммы лет. 14. Амортизационные отчисления. Ускоренная амортизация по методу фиксированного процента и методу двойного процента. 15. Виды лизинга. Классификация схем погашения задолженностей по лизинговому контракту. 16. Методы расчета лизинговых платежей. Регулярные постоянные платежи. 17. Методы расчета лизинговых платежей. Нерегулярные платежи. 18. Характеристики эффективности инвестиций. Потоки платежей в инвестиционном анализе и ставки приведения. 19. Чистый приведенный доход и методы расчетов. 20. Свойства чистого приведенного дохода. 21. Внутренняя норма доходности и методы расчетов. 22. Срок окупаемости и индекс доходности инвестиций. 23. Соотношения измерителей эффективности инвестиций.

6

24. Финансовая эквивалентность в страховании. Общий вид. 25. Страховые вероятности с использованием таблиц смертности. 26. Коммутационные функции. 27. Стоимость страхового аннуитета и формулы для расчета стоимостей аннуитетов по видам для постнумерандо. 28. Стоимость страхового аннуитета и формулы для расчета стоимостей аннуитетов по видам для пренумерандо. V. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ КУРСА Основная литература 1. Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учебник. – 2-е изд., испр. – М.: Дело, 2003 (2002, 2001, 2000). – 400с. Дополнительная литература 1. Башарин Г.П. Начала финансовой математики. М.: ИНФРА – М, 1998. – 160с. 2. Бочаров П.П., Касимов Ю.Ф. Финансовая математика: Учебник. – М.: Гардарики, 2002. – 624с. 3. Бухвалов А.В., Бухвалова В.В., Идельсон А.В. Финансовые вычисления для профессионалов / Под общ. Ред. А.В. Бухвалова. – СПб.: БХВПетербург, 2001. – 320с.: ил. 4. Ващенко Т.В. Математика финансового менеджмента. – М.: Перспектива, 1996. – 82 с. 5. Вебер М. Коммерческие расчеты от А до Я. Формулы, примеры расчетов и практические советы. / Пер. с нем. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 1999. – 384 с. 6. Долгушина Ю.Б. Лизинг – М.: Бератор-Пресс, 2002. – 128с. 7. Ершов Ю.С. Финансовая математика в вопросах и ответах: Учебное пособие. – Новосибирск: Сибирское соглашение, 1999. – 160с. 8. Капельян С.Н., Левкович О.А. Основы коммерческих и финансовых расчетов. – Мн.: НТЦ «АПИ», 1999. – 224с. 9. Капитоненко В.В. Финансовая математика и ее приложения: Учебн.практ. Пособие для вузов. – М.: «Издательство ПРИОР», 1999. – 144с. 10. Касимов Ю.Ф. Введение в актуарную математику (страхование жизни и пенсионных схем). – М.: «Анкил», 2001. – 176с. 11. Касимова О.Ю. Введение в финансовую математику (анализ кредитных и инвестиционных операций). – М.: «Анкил», 2001. – 144с. 12. Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 128с. 13. Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 328с.: ил. 14. Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 544с.: ил. 15. Количественные методы финансового анализа / Под ред. С. Дж. Брауера, М.П. Криумена: Пер. с англ. – М.: Инфра-М, 1996.

7

16. Корнилов И.А. Основы актуарных расчетов: Учебное пособие – М.: Издательство МЭСИ. 1997. – 117с. 17. Корнилов И.А. Актуарные расчеты в практике страхования. – М.: Издательство МЭСИ. 1998. – 66с. 18. Кочович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансовобанковских расчетов: Пер. с серб. / Предисл. Е.М. Четыркина. – М.: Финансы и статистика, 1994. – 268с. 19. Кутуков В.Б. Основы финансовой и страховой математики: Методы расчета кредитных, инвестиционных, пенсионных и страховых схем. – М.: Дело, 1998. – 304с. 20. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. – 400с. 21. Лукашин Ю.П. Основы финансовой математики: Учебное пособие – М.: Издательство МЭСИ, 1999. – 60с. 22. Малыхин В.И. Финансовая математика: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. – 247с. 23. Медведев Г.А. Начальный курс финансовой математики: Учеб. пособие. – М.: ТОО «Остожье», 2000. – 267с. 24. Мельников А.В., Волков С.Н., Нечаев М.Л. Математика финансовых обязательств. – М.: ГУ ВШЭ, 2001. – 260с. 25. Морошкин В.А., Морошкина С.В. Простые и сложные проценты. Методическое пособие по расчету: вкладов, кредитов, платежей. – М.: Изд-во «АКАЛИС» - «Бизнес-книга», 1996. – 80с. 26. Положение ЦБР «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками, и отражения указанных операций по счетам бухгалтерского учета» № 39-П от 26 июня 1998 г. (с изменениями от 24 декабря 1998 г.). 27. Радионов Н.В., Радионова С.П. Основы финансового анализа: математические методы, системный подход. – СПб.: Альфа, 1999. – 592с.: ил. 28. Салин В.Н., Ситникова О.Ю. Техника финансово-экономических расчетов: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2000 (1998). – 80с.: ил. 29. Симчера В.М. Финансовые и актуарные вычисления: Учебнопрактическое пособие. – М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2002. – 556с. 30. Статистика финансов: Учебник / Под ред. проф. В.Н. Салина. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 816 с. 31. Уланов В.А. Сборник задач по курсу финансовых вычислений / Под ред. Проф. В.В. Ковалева. – М.: Финансы и статистика, 2000. –400с.: ил. 32. Уотшем Т. Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах: Учебное пособие для вузов / Пер. с англ. Под ред. М.Р. Ефимовой. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. – 527с. 33. Финансовая математика: Программа. Методические указания по изучению дисциплины, задания к контрольной работе / ВЗФЭИ. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996. – 40с.

8

34. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. Под ред. Л.П. Белых. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. – 663с. 35. Черкасов В.Е. Практическое руководство по финансовоэкономическим расчетам. – М.: Метаинфор, Консалтбанкир, 1995. 36. Четыркин Е.М., Васильева Н.Е. Финансово-экономические расчеты. М.: Финансы и статистика, 1990. 37. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: «Дело», «BusinessРечь», 1992. – 320с. 38. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – 2е изд., испр. и доп. - М.: «Дело Лтд», 1995. – 320с. 39. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. – М.: Дело, 1998. – 256с. 40. Четыркин Е.М. Актуарные расчеты в негосударственном пенсионном и медицинском страховании. – М.: Дело, 2002. – 272с. 41. Шведов А.С. Процентные финансовые инструменты: оценка и хеджирование. – М.: ГУ ВШЭ, 2001. – 152с.

Финансовая математика - 2 Пыжев Игорь Сергеевич

Редактор И.А. Вейсиг Корректура автора

Подписано в печать 1.08.2004г. Тиражируется на электронных носителях Заказ 302 Дата выхода 13.07.2004 Адрес в Internet: www.lan.krasu.ru/studies/editions.asp Отдел информационных ресурсов управления информатизации КрасГУ 660041 г. Красноярск, пр. Свободный, 79, ауд. 22-05, e-mail: [email protected]

Издательский центр Красноярского государственного университета 660041 г. Красноярск, пр. Свободный, 79, e-mail: [email protected]